Santo Domingo, 21 de mayo de 2013

perspectivas y futuro

AMCHAM

Inversiones del Sector Eléctrico Dominicano

Contenido • Efectos de la Reforma en generación

• Aspectos que han desalentado la inversión en generación

• Realidades de invertir en carbón y gas natural

• Perspectivas

• Conclusiones

Efectos de la Reforma de 1999 en generación

Efectos de la reforma en generación

• El proceso de reforma fue tremendamente exitoso, en lo relativo a generación, y hoy RD se beneficia de su realización

• Entre el 2002 y el 2003, privados invirtieron U$2,000 millones en generación que lograron 1,791 MW

• Nueva generación: 1,132 MW

• Se repararon y/o convirtieron 659 MW

• Demanda máxima del año 2012 fue alrededor de 2,000 MW

Casi un 90% de la demanda máxima está suplida por activos creados gracias al proceso de reforma

Efectos de la reforma en generación

Planta Potencia (MW) Tipo de Combustible Concepto Fecha Haina 4 84.5 HFO Reparada Ago 2000

Palamara 102 HFO Nuevo Sep 2000

Estrella del Mar 70 HFO Nuevo Oct 2000

Puerto Plata 1 29 HFO Reparada Feb 2001

La Vega 87.5 HFO Nuevo Feb 2001

Barahona Carbón 49 Carbón Rehabilitación Jun 2001

Sultana del Este 153 HFO Nuevo Nov 2001

CESPM 1 100 LFO Nuevo Nov 2001

CESPM 2 100 LFO Nuevo Dic 2001

CESPM 3 100 LFO Nuevo Feb 2002

Itabo 2 130 Carbón Conversión a Carbón Jul 2002

Los Mina 5 118 GN Convertida a GN Feb 2003

Los Mina 6 118 GN Convertida a GN Feb 2003

Monterio 100.1 HFO Nuevo Mar 2003

Itabo 1 130 Carbón Conversión a Carbón Jun 2003

AES Andres 319 GN Nuevo Dic 2003

Entrada de nueva generación: 1,132 MW Reparaciones /Conversiones: 659 MW ---------------- Total Ago 2000- Dic 2003: 1,791 MW

Inversión: US$ 2,000 MM+

Inversiones Capitalización

Gracias a la reforma se cambió la matriz energética.

Se redujo a un mínimo el gas oil.

Llegó el gas natural y el carbón

Además, la tecnología de uso de fuel oil incrementó su eficiencia.

Pre-Reforma Año 2012

Efectos de la reforma en generación

No haber respetado la Reforma en distribución implica racionamiento que afecta a un equivalente de 500,000 hogares por mes

Efectos de la reforma en generación

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500

1,000

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2,000

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3,000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

(MW)

Generación Disponible Demanda Abastecida Cortes de Suministro

La generación disponible varía por unidades en mantenimiento

Energía racionada: 7 GWH/día. Equivale a 500,000 hogares consumiendo 400 Kwh/mes

Generación Disponible, Demanda Abastecida y Racionamiento Diario

Reserva disponible

Aspectos que han desalentado la inversión en generación

• No hay una planificación indicativa. Clima de incertidumbre en los inversionistas, respecto de dónde, cuándo y en qué capacidad se requerirán nuevos proyectos de generación.

• El Estado intenta competir en el mercado de generación.

• La transmisión estatal, mantiene restricciones: Permanentemente hay plantas que se limitan en su despacho debido a estas restricciones, y se despachan otras de mayor costo.

• Déficit financiero de las EDES:

Todas en manos del Estado, excepto los Sistemas Aislados.

Aspectos que han desalentado la inversión en generación

• Atraso en pagos a empresas generadoras (hasta 6 meses): o Encarece los costos de mantenimiento. o Hace riesgoso invertir en nuevos activos de generación.

• SIE ha contribuido a situación deficitaria de empresas distribuidoras:

o No ha aplicado el esquema tarifario previsto.

• Elevados subsidios y mala calidad del servicio han potenciado una cultura de no pago de la electricidad y de desconfianza en los usuarios. • Permanentemente, sectores políticos interesados contribuyen a desmejorar la imagen de las empresas distribuidoras y generadoras. • Se requiere de constantes aportes del gobierno para mantener operando a las distribuidoras estatales.

Aspectos que han desalentado la inversión en generación

Aspectos que han desalentado la inversión en generación

• Instituciones del sector (CNE, SIE) no han desarrollado su papel. • El sector ha estado permanentemente sometido a influencias de tipo político. • No ha habido una verdadera decisión política de controlar el fraude eléctrico. • Persiste una cultura heredada de que la energía eléctrica es un bien al que todos tienen derecho, sin real obligación de pago. • La estatización de las empresas distribuidoras es contraria al espíritu de la Ley General de Electricidad que asignaba al Estado un rol normativo, promotor y fiscalizador.

El estado no puede ser juez, parte y competidor

Realidades de invertir en gas natural y carbón

Supuestos Carbón

$/KW(Todoincluido) 2,200

TasateóricaderetornoalinversionistaconPPAcongarantíasoberana 10%

Costodecombustiblepuestoenplanta,incluyetransporte($/mmBTU) 4.47

Eficiencia(BTU/KWh,HHV) 10,000

Costovariabledecombustibleparaproducción($/KWh) 0.045

Costovariableestimadono-combustibleparaproducción($/KWh) 0.020

Repagodepréstamoycapital($/KWh) 0.043Otroscostosfijos($/KWh) 0.025

PreciorealdeenergíaconFactorNodal1.00($/KWh) 0.13

PreciorealdeenergíaconFactorNodal0.93($/KWh)-estimadoparaManzanillo 0.14

PreciorealdeenergíaconFactorNodal0.85($/KWh)-estimadoparaAzua 0.16

Supuestos:Tasadeinterésdepréstamo:7.5%,Apalancamiento:60%,Costodecapitalresultantepara

construirunaplanta:8.5%,Factordedespachodelaplanta:90%,Tiempoderepagodeinversiónincl.

préstamo:10años

Costos Reales de Generación

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• Estos costos asumen que se hará una inversión con expectativas de retorno del capital. • Declarar precios de generación de una nueva planta asumiendo el capital invertido como capital hundido, sin

esperar retorno razonable del mismo, sería dumping en contra del sector actual y competencia desleal. • La diferencia en costo “todo incluido” entre carbón y las plantas de gas o HFO de alta eficiencia es de solo 3-5

centavos de dólar/KWh.

Realidades de invertir en gas natural y carbón

• Al GoRD invertir US$1.5 billones en 600MW a carbón sólo se reduciría el déficit en un 10% con relación al actual.

El subsidio anual es de US$1,200 millones.

¿Cómo se va a resolver el otro billón? • Si destinaran estos US$1.5 billones a recuperar las distribuidoras con un programa de gestión efectivo (como se ha hecho en otros países latinoamericanos) se solucionaría el problema real de fondo en 3-4 años. Resultando en un sector sano y económicamente líquido.

•

Realidades de invertir en gas natural y carbón

• El sector de generación puede optimizarse para bajar costos,

pero los costos de generación no son la causa del déficit. Por ejemplo, EDE Este tiene costo promedio de compra de

energía de US$ 0.128 /KWh (gracias a PPA con gas “barato”) y precio

medio de venta a sus clientes US$ 0.200 /KWh. *

VAD US$ 0.070; 60% por encima del promedio LAC.

Aun así tiene un déficit operacional de US$170 millones

por año. *

Pérdidas de las distribuidoras el real hoyo del sistema

Realidades de invertir en gas natural y carbón

* Estimado según el Informe de Desempeño de CDEEE a Dic. 2012.

• Para nuevas plantas no hay gas natural “barato” a precio cercano a Nymex (~US$ 4 /mmBTU).

El precio de LNG disponible actualmente es de unos US$11-12/mmBTU. Hay que sumarle transporte, costo de terminal, y costo de gasoducto.

• Las multilaterales y muchos bancos NO están dando préstamos para plantas de carbón – mayormente por temas ambientales.

Situación actual

Realidades de invertir en gas natural y carbón

• Los generadores han invertido y seguirán invirtiendo en capacidad suficiente para cubrir la totalidad de la demanda, con tecnologías cada vez más eficientes y menor costo.

• Con distribuidoras saludables, el sector generación seguirá creciendo. El deseo y necesidad de los generadores es seguir construyendo. • Con el sector privado invirtiendo en generación eficiente, el gobierno puede enfocar sus fondos en programas sociales de importancia – salud pública, educación pública, seguridad, etc. • Con certeza de liquidez, los generadores han probado que invierten y reducen los costos de generación.

EGE Haina ha invertido US$500 millones en los últimos 3 años.

Situación actual

Realidades de invertir en gas natural y carbón

Quisqueya 2

QUISQUEYA 2

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Quisqueya 2 San Pedro de Macorís

215 MW (diseñada para operar usando gas natural, HFO y LFO)

Ciclo combinado con 12 motores y 1 turbina

El parque Quisqueya será el complejo energético más grande del país, con una capacidad total de 430 MW: 215 provenientes de Quisqueya 1 de PVDC + 215 de Quisqueya 2 de EGE Haina

Tecnología flexible que hace posible adquirir el combustible de menor precio en el mercado y emplear así menos divisas para suplir la misma cantidad de energía.

El proyecto incluye además la construcción de líneas de transmisión de 230 KV y de un oleoducto.

Entrada en operación prevista para septiembre de 2013

Parque Eólico Los Cocos

Parque Eólico Los Cocos

Parque Eólico Los

Cocos

Juancho, Pedernales a Enriquillo, Barahona

40 aerogeneradores, para una capacidad instalada de 77 megavatios

Inversión total: US$181.1 millones

Cada año 220,000 MWh de energía 100 mil hogares abastecidos 1 millón de bombillos de bajo consumo

La energía producida es limpia, segura y de bajo impacto ambiental

200,000 toneladas de CO2 dejadas de emitir anualmente

Iniciativa número 5,000 a nivel mundial de mecanismo de desarrollo

limpio (MDL) otorgado por la ONU

Ahorrará al país la importación anual de 600,000 barriles de petróleo.

Perspectivas

• Las EDES seguirán efectuando racionamiento para contener su déficit financiero, provocando un malestar creciente en la población y la industria. • Competitividad de la industria local continuará resentida por la mala calidad del servicio de distribución. • Se perpetúa un círculo de deterioro:

Si el Estado invierte ahuyenta la inversión privada

Tarifas no bajarán (inversión solo reduce el déficit)

No resuelve problema de las EDES

o Robo y desperdicio de energía continúa,

o Sigue aumentando la demanda

o Crece el déficit de EDES

Plantas estatales se vuelven ineficientes y en mal estado por falta de

mantenimiento

Volvemos a 1998

¿Quién invierte?

Perspectivas

Mayor Producción resuelve el problema ?

Video

Conclusiones ¿Qué se requiere para la auto sostenibilidad del sector?

• Focalizar la inversión del Estado en reducción de pérdidas

y mejora de redes.

• Proveer condiciones que den confianza a los inversionistas

para nueva generación térmica.

• El Estado no debe competir en el mercado de generación térmica.

• Fortalecer la institucionalidad de la CNE y la SIE.

• Erradicar influencias políticas en decisiones técnicas.

¿Qué se requiere para la auto sostenibilidad del sector?

Conclusiones

• Apoyo de organismos oficiales en la reducción de pérdidas.

• Implementar cultura de pago y ahorro de energía.

• Continuar la focalización de subsidios.

• Obtener financiamiento para la recuperación de las distribuidoras.

• Mejorar la red de transmisión.

• Aplicación de la Ley 125.

¿Qué se requiere para la auto sostenibilidad del sector?

Conclusiones