Invesco Latin American Equity FundAcciones A-Acc.31 marzo 2018

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*Fuente: © 2018 Morningstar. Dividendos reinvertidos a 31 marzo 2018. Datos calculados a partir de precios medios, netos de comisiones y no incluyen gastos deventa, impuestos ni la comisión de suscripción que deben pagar los inversores minoristas. **Dividendos reinvertidos a 31 marzo 2018. Todos los datos incluidos enesta ficha están en la divisa base del fondo. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros, no constituyen una garantía y su evolución noes constante en el tiempo. Índice Fuente: Factset. Actualmente existe un límite discrecional de los gastos operativos del 2,05%. Este dato está incluido en losgastos continuos y puede tener un efecto positivo en la rentabilidad de la Clase de Acción.

Objetivos del FondoEl Fondo busca conseguir unarevalorización a largo plazo del capitalinvirtiendo en empresas de mercadoslatinoamericanos. Para informacióncompleta sobre los objetivos de inversión lerogamos consulte el Folleto actual.

Datos clave del Fondo

Dean NewmanHenley -on- ThamesGestor del fondodesdeAgosto 2010

Nicholas MasonHenley -on- ThamesGestor del fondodesdeJunio 2017

Fecha de lanzamiento de la Clase deAcción11 agosto 2010Lanzamiento original del Fondo 11 agosto 2010Estatus legalSICAV Luxemburguesa con estatus UCITSDivisa base de la Clase de AcciónUSDTipo de la unidadAcumulaciónVolumen del FondoUSD 6,45 Mill. ÍndiceMSCI EM Latin America Index-NDCódigo BloombergIVCLAAA LXCódigo ISINLU0505656297LiquidaciónT+3Rating MorningstarTMA

Comentario trimestralLos mercados latinoamericanos de renta variable generaron rentabilidades saludablesdurante el primer trimestre, con Brasil a la cabeza. México también cerró el periodo enterritorio positivo —aunque con un avance modesto—, a pesar de la preocupación por elhecho de que las conversaciones relativas al Tratado de Libre Comercio de América delNorte avancen lentamente. Sin embargo, la confianza en Brasil permanece intacta,particularmente después de que el banco central dejase la puerta abierta a nuevos recortesde tipos de interés —una perspectiva que los mercados habían descartado hasta entonces—tras rebajar el tipo de referencia (SELIC) en 25 puntos básicos hasta el 6,5% en marzo. Porlo que respecta al posicionamiento del fondo, mantenemos un sesgo hacia las pymes mássensibles a la evolución económica, particularmente en Brasil, porque creemos que puedenofrecer las oportunidades más atractivas a largo plazo. En un entorno de bajada de tipos deinterés en Brasil, apostamos por empresas nacionales que probablemente se beneficiarán deun posible aumento del gasto de los consumidores, como distribuidores y proveedores deservicios en ámbitos como la educación. También apostamos por el sector materiales,favorecido por un repunte del comercio mundial y por las perspectivas de un aumento delgasto en infraestructuras en la región. México también ofrece oportunidades más atractivasen nuestra opinión, en particular entre las empresas de menor capitalización.

Rentabilidad a largo plazo*Fondo Índice

03/13 03/14 03/15 03/16 03/17 03/1830

40

50

60

70

80

90

100

110

El periodo de rentabilidad mostrado comienza el último día del primer mes mencionado y termina elúltimo día del último mes mostrado.

Rentabilidad anualizada neta*en % 1 año 3 años 5 años

Fondo 12,80 4,63 -6,15

Índice 19,29 10,13 -1,87

Cuartil 4 4 4

Clasificación absoluta 44/56 50/55 42/45

Mstar GIF OS sector: RV Latinoamérica

Rentabilidad por años naturales*en % 2013 2014 2015 2016 2017

Fondo -12,81 -16,08 -30,33 19,13 16,36

Índice -13,36 -12,30 -31,04 31,04 23,74

Rentabilidad periodos de 12 meses**31.03.13 31.03.14 31.03.15 31.03.16 31.03.17

en % 31.03.14 31.03.15 31.03.16 31.03.17 31.03.18

Fondo -17,06 -23,38 -11,30 14,49 12,80

Índice -13,83 -20,94 -9,16 23,25 19,29La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros.

Invesco Latin American Equity FundAcciones A-Acc.31 marzo 2018

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Fuente: *Invesco (a 31 marzo 2018). Las ponderaciones y asignaciones de la cartera pueden variar sin previo aviso. Las ponderaciones estánredondeadas a la décima o centésima porcentual más cercana, por lo que la suma agregada puede no ser exactamente igual al 100%. **Morningstar (a31 marzo 2018).

Posiciones y ponderaciones activas* (Número total de posiciones: 45)

10 Principales posiciones %

Petroleo Brasileiro SA 8,9

Itau Unibanco Holding SA 8,1

Banco Bradesco SA 5,3

Invesco Perpetual AmericanInvestment Series - Latin America

4,5

Vale SA 4,1

Grupo Financiero Banorte SAB deCV

4,0

Ambev SA 3,9

Credicorp Ltd 3,5

Localiza Rent a Car SA 3,2

Arca Continental SAB de CV 3,0

10 principales posiciones activas respectoal índice +

Invesco Perpetual AmericanInvestment Series - Latin America

4,5

Bradespar SA 2,9

Localiza Rent a Car SA 2,5

Arca Continental SAB de CV 2,5

Energisa SA 2,2

Banregio Grupo Financiero SAB deCV

2,2

Petroleo Brasileiro SA 2,1

Mexichem SAB de CV 2,1

Methanex Corp 1,9

Grupo Financiero Banorte SAB deCV

1,7

10 principales posiciones negativasrespecto al índice -

Fomento Economico Mexicano SABde CV

2,6

Itausa - Investimentos Itau SA 2,4

B3 SA - Brasil Bolsa Balcao 2,4

America Movil SAB de CV 2,1

Wal-Mart de Mexico SAB de CV 1,9

Grupo Mexico SAB de CV 1,8

Vale SA 1,7

Banco Bradesco SA 1,6

Cemex SAB de CV 1,4

Grupo Televisa SAB 1,1

Distribución geográfica del fondo en %*

g Brasilg Mexicog Chileg Perúg Canadág Panamág Luxemburgog Colombiag Otrosg Liquidez

Ponderación de sectores del fondo en %*

g Finanzasg Materialesg Prod. con. no básicog Energíag Prod. 1a necesidadg Telecomunicacionesg Industrialg Servicios públicosg Liquidez

Valor liquidativo y comisión

Valor liquidativoUSD 8,11 Precio máximo 12 mesesUSD 8,65 (29.01.18)Precio mínimo 12 mesesUSD 6,64 (19.05.17)Inversión mínima 1

USD 1.500Comisión de suscripciónHasta 5,00%Comisión de gestión anual1,5%Gastos Corrientes2,05% (Estimado 31/08/2017)

Distribución geográfica*en % Fondo Índice

Brasil 63,8 60,0

Mexico 19,2 23,4

Chile 3,9 9,9

Perú 3,6 3,3

Canadá 2,6 0,0

Panamá 1,5 0,0

Luxemburgo 1,3 0,0

Colombia 1,2 3,4

Otros 1,1 0,0

Liquidez 1,8 0,0

Distribución sectorial*en % Fondo Índice

Finanzas 30,2 32,1

Materiales 17,6 16,2

Prod. con. no básico 15,4 4,9

Energía 10,5 9,7

Prod. 1a necesidad 8,5 15,7

Telecomunicaciones 6,4 6,4

Industrial 5,7 6,0

Servicios públicos 3,9 5,6

Otros 0,0 3,4

Liquidez 1,8 0,0

Características financieras*

Capitalización media ponderada USD 35,75 Miles de Mill.

Capitalización media USD 5,07 Miles de Mill.

Características a 3 años**

Alfa -3,86

Beta 0,86

Correlación 0,94

Ratio de Información -0,60

Ratio Sharpe 0,18

Tracking Error en % 8,28

Volatilidad en % 22,71ver glosario en http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf. Los riesgos aquí descritos son losespecíficos y materiales relevantes de este Fondo.

Invesco Latin American Equity FundAcciones A-Acc.31 marzo 2018

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Advertencias de riesgo

Los datos de rentabilidad se refieren a una divisa diferente del euro. Por favor, tenga en cuenta que las fluctuaciones de los tipos decambio pueden tener un impacto negativo en la rentabilidad de la inversión. El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (enparte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y es posible que los inversores no recuperen la totalidad del importeinvertido. Debido a que una parte importante del fondo está invertida en países menos desarrollados, debe estar preparado para aceptarfluctuaciones muy significativas del valor del fondo. Los riesgos aquí descritos son los riesgos importantes específicos del fondo. Para másinformación, por favor, consulten el Documento de Información Relevante para el Inversor (KIID) y para conocer todos los riesgos el folletoactual.

Información importante

1La inversión mínima es: 1.500 dólares / 1.000 euros / 1.000 libras / 1.500 franco suizo / 10.000 corona sueca. Por favor,contacte con nosotros o consulte el último prospecto para conocer las inversiones mínimas en otras divisas.

Las participaciones/acciones del fondo ofrecidas en este documento están registradas ante la CNMV para su comercialización pública. Losvalores mencionados en este documento no representan necesariamente parte de la cartera ni constituyen una recomendación de comprao venta. Por favor consulte los documentos más actualizados del fondo y de la clase de acción (Documento de Datos Fundamentales parael Inversor -KIID-, el folleto en vigor y las últimas cuentas anuales y semestrales publicadas) para obtener más información sobre nuestrosfondos. Los inversores de Reino Unido deben consultar también el documento de información sumplementaria (SID). Esta información estádisponible gratuitamente en la dirección de contacto mostrada. Este documento de marketing no es una invitación para suscribir accionesdel fondo y tiene un fin únicamente informativo. No puede ser considerado bajo ninguna circunstancia como un asesoramiento financiero.Publicado por Invesco Asset Management S.A., Sucursal en España y registrado ante la CNMV.

La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros. Cuando personas físicas o la empresa han expresadoopiniones, estas se basan en las condiciones actuales del mercado, pueden diferir de otros profesionales de la inversión, pueden cambiarsin previo aviso y no deben ser interpretados como una recomendación de inversión. Si los inversores no están seguros de si el productose ajusta a sus necesidades, deberían contactar a su asesor financiero. La oferta y distribución del fondo y sus clases de acciones enciertas jurisdicciones puede estar restringida por la ley. Aquellas personas que tengan acceso a este documento son responsables deinformarse y cumplir cualquier restricción relevante. Este documento no constituye una oferta o solicitud de nadie en ninguna jurisdicciónen la que la citada oferta no esté autorizada ni a ninguna persona a la que sea ilegal realizar dicha oferta o solicitud. Las personasinteresadas en adquirir el fondo deben informarse sobre (i) los requisitos legales en los países de su nacionalidad, residencia, residenciahabitual o domicilio; (ii) cualquier control cambiario y (iii) cualquier consecuencia fiscal relevante. Como en todas las inversiones hayriesgos asociados. Este documento es únicamente informativo. Los servicios de gestión de activos prestados por Invesco cumplen todaslas legislaciones y regulaciones locales. El fondo solo está disponible en aquellas jurisdicciones en las que se permite su promoción y venta.No todas las clases de acciones de este fondo están disponibles para su venta al público en todas las jurisdicciones y no todas las clases deacciones son iguales ni son apropiadas para cada inversor. La estructura de comisiones y los niveles mínimos de inversión pueden variardependiendo de la clase de acción elegida. Por favor revise el folleto del fondo en vigor para conocer el criterio de cada clase individual ycontacte con la oficina local de Invesco para conocer todos los detalles del registro de los fondos en su jurisdicción. Este documento es unmaterial de marketing y no pretende ser una recomendación para invertir en una determinada clase de activo, título o estrategia. Losrequisitos regulatorios que requieren imparcialidad en las recomendaciones de inversión no son aplicables ni existe ninguna prohibición derealizar operaciones antes de su publicación. La información proporcionada tiene únicamente fines ilustrativos, por lo que no puede serconsiderada bajo ningún concepto como una recomendación para comprar, mantener o vender títulos. Como consecuencia de laintroducción de un cambio sustancial en la estructura de comisiones, la cifra de gastos corrientes es una estimación basada en los gastostotales esperados. Dicha cifra puede variar de un año a otro. No incluye los costes de transacción del portafolio, excepto en el caso de queel Fondo pague gastos de entrada o de salida al comprar o vender acciones/participaciones de otro fondo.

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