Invesco Pan European High Income FundAcciones A-MD1-Distr.29 febrero 2020

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*Fuente: © 2020 Morningstar. Dividendos reinvertidos a 29 febrero 2020. Datos calculados a partir de precios medios, netos de comisiones y no incluyen gastosde venta, impuestos ni la comisión de suscripción que deben pagar los inversores minoristas. Todos los datos incluidos en esta ficha están en la divisa base delfondo. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros, no constituyen una garantía y su evolución no es constante en el tiempo. Fuente delíndice de referencia: Morningstar.

Objetivos del FondoEl objetivo del fondo es lograr un alto nivelde ingresos y un crecimiento del capital alargo plazo. El fondo busca alcanzar suobjetivo invirtiendo principalmente entítulos europeos (renta fija y rentavariable). Al menos el 50% de la cartera seinvertirá en instrumentos de deuda. Paramás información sobre los objetivos y lapolítica de inversión, consulte el folleto envigor.

Datos clave del Fondo

Paul CauserHenley -on- ThamesGestor del fondodesdeMarzo 2006

Paul ReadHenley -on- ThamesGestor del fondodesdeJulio 2008

Stephanie ButcherHenley -on- ThamesGestor del fondodesdeFebrero 2012

Fecha de lanzamiento de la Clase deAcción10 diciembre 2014Lanzamiento original del Fondo 31 marzo 2006Estatus legalSICAV Luxemburguesa con estatus UCITSDivisa base de la Clase de AcciónEURTipo de la unidadDistribuciónVolumen del FondoEUR 9,17 Miles de Mill. Frecuencia de distribuciónMensualComisión de distribución0,041 EUR por acciónÍndice de referencia20% MSCI Europe ex UK | 35% BarclaysPan European Agg (Eur Hedged) | 45%ICE BoAML EUR HYCódigo BloombergIPAMD1E LXCódigo ISINLU1097692153LiquidaciónT+3Rating MorningstarTMAAAAA

Comentario trimestralEl último trimestre de 2019 cerró con unos rendimientos sólidos positivos para los bonos dealta rentabilidad y para la renta variable. Esta evolución cierra un año en que la altarentabilidad europea ha obtenido su mayor rendimiento desde 2012 y los bonos convertiblescontingentes bancarios han tenido su mejor año, en clave de rentabilidad, desde ellanzamiento del índice ICE BofAML CoCo en diciembre de 2013. Durante este periodo,influyeron significativamente en nuestros mercados tres aspectos: las tensiones comercialesentre Estados Unidos y China, la situación económica, por lo general, más favorable, y laselecciones generales en el Reino Unido. Al mejorar la percepción, los inversores vendieronactivos percibidos como "refugio", como deuda pública, a favor de activos que sueleconsiderarse que ofrecen el potencial de ofrecer rentabilidades más altas.

Rentabilidad a largo plazo*Fondo Índice de referencia

02/15 02/16 02/17 02/18 02/19 02/2080

90

100

110

120

El periodo de rentabilidad mostrado comienza el último día del primer mes mencionado y termina elúltimo día del último mes mostrado.

Rentabilidad anualizada neta*en % 1 año 3 años 5 años

Fondo 4,86 2,10 2,07

Índice de referencia 6,28 3,60 3,19

Rentabilidad por años naturales*en % 2015 2016 2017 2018 2019

Fondo 2,34 5,32 5,88 -6,55 12,29

Índice de referencia 2,91 6,19 5,60 -3,73 12,42

Rentabilidad periodos de 12 meses*28.02.15 29.02.16 28.02.17 28.02.18 28.02.19

en % 29.02.16 28.02.17 28.02.18 28.02.19 29.02.20

Fondo -7,26 12,27 3,14 -1,60 4,86

Índice de referencia -3,83 9,44 3,70 0,89 6,28La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros.

Invesco Pan European High Income FundAcciones A-MD1-Distr.29 febrero 2020

-2-Fuente: *Invesco (a 29 febrero 2020). Las ponderaciones y asignaciones de la cartera pueden variar sin previo aviso. Las ponderaciones estánredondeadas a la décima o centésima porcentual más cercana, por lo que la suma agregada puede no ser exactamente igual al 100%.

Las calificaciones crediticias del fondo en %*

g AAAg AAg Ag BBBg BBg Bg CCC y Inferiorg Sin Calificacióng Renta variableg Liquidez

Distribución de activos del fondo en %*

g High Yieldg Investment Gradeg Renta variableg Liquidezg Sin Calificacióng Fondo

Valor liquidativo y comisión

Valor liquidativoEUR 9,11 Precio máximo 12 mesesEUR 9,48 (19.02.20)Precio mínimo 12 mesesEUR 9,05 (03.06.19)Inversión mínima 1

EUR 1.000Comisión de suscripción Hasta 5,00%Comisión de gestión anual1,25%Gastos Corrientes 2

1,62%

10 principales posiciones RentaVariable (%)*

Fondo

Sanofi 1,04

Roche 1,02

Novartis 0,79

Total 0,73

Siemens 0,71

Orange 0,65

UPM 0,64

Deutsche Telekom 0,62

Deutsche Post 0,60

BNP Paribas 0,59

10 principales posiciones RentaFija (%)*

Fondo

Unicredit 2,49

Intesa 2,39

HSBC 1,90

Enel 1,87

Santander 1,83

Estados Unidos 1,50

Italia 1,47

UBS 1,31

Lloyds 1,22

EDF 1,15

Calificaciones crediticias*

(Media: BB+)en %

AAA 2,5

AA 1,3

A 6,6

BBB 21,5

BB 27,5

B 9,3

CCC y Inferior 2,2

Sin Calificación 0,5

Renta variable 18,8

Liquidez 9,6

Rendimientos %*

Rendimiento por dividendo prev-isto para los próximos 12 meses

4,22

Rendimiento por amortizaciónprevisto

3,04

Distribución de activos*en %

High Yield 39,1

Investment Grade 32,0

Renta variable 18,8

Liquidez 9,6

Sin Calificación 0,4

Fondo 0,1

Duración media* en %

Duración media 2,8

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Advertencias de riesgo

El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y esposible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido. Los instrumentos de deuda se ven expuestos al riesgo decrédito, que constituye la capacidad del prestatario para devolver los intereses y el capital en la fecha de reembolso. Las variaciones de lostipos de cambio provocarán fluctuaciones en el valor del fondo. El Fondo podrá invertir de una manera dinámica en activos/clases deactivos, lo que podrá dar lugar a cambios periódicos en el perfil de riesgo, a un rendimiento inferior y/o a mayores costes de transacción.El fondo puede invertir en valores con dificultades que pueden suponer un significativo riesgo de pérdida de capital. El fondo puede invertiren bonos convertibles contingentes (Co-Cos) que pueden tener un elevado riesgo de pérdida de capital en ciertas circunstanciasexcepcionales. El fondo puede mantener una cantidad significativa de instrumentos de deuda, los cuales tienen una menor calidadcrediticia y por tanto podrían provocar grandes fluctuaciones en su valor. Los riesgos aquí descritos son los riesgos importantes específicosdel fondo. Para más información, por favor, consulten el Documento de Información Relevante para el Inversor (KIID) y para conocer todoslos riesgos el folleto actual.

Información importante

1La inversión mínima es: 1.500 dólares / 1.000 euros / 1.000 libras / 1.500 franco suizo / 10.000 corona sueca. Por favor,contacte con nosotros o consulte el último prospecto para conocer las inversiones mínimas en otras divisas.2La cifra de gastos corrientes se basa en los gastos anualizados del periodo finalizado en agosto de 2019. Dicha cifra puedevariar de un año a otro. No incluye los costes de transacción del portafolio, excepto en el caso de que el Fondo pague gastos deentrada o de salida al comprar o vender acciones/participaciones de otro fondo.

Si las inversiones del fondo no generan suficiente dividendo, la tasa de distribución fija podría ser reducida. Una parte de todas lascomisiones y gastos pagables y atribuibles a las clases de distribución fija podrían ser cargados contra el capital para asegurar que haysuficientes recursos para abonar los pagos fijos. Los inversores deben tener en cuenta que el cargo de las comisiones al capital de estaforma pueden resultar en una erosión del capital y restringir también el crecimiento futuro del capital en este tipo de clases de acciones. A31 de diciembre 2015, el porcentaje fijo de distribución es del 0,041 EUR por acción. Las participaciones/acciones del fondo ofrecidas eneste documento están registradas ante la CNMV para su comercialización pública. Los valores mencionados en este documento norepresentan necesariamente parte de la cartera ni constituyen una recomendación de compra o venta. Por favor consulte los documentosmás actualizados del fondo y de la clase de acción (Documento de Datos Fundamentales para el Inversor -KIID-, el folleto en vigor y lasúltimas cuentas anuales y semestrales publicadas) para obtener más información sobre nuestros fondos. Los inversores de Reino Unidodeben consultar también el documento de información sumplementaria (SID). Esta información está disponible gratuitamente en ladirección de contacto mostrada. Este documento de marketing no es una invitación para suscribir acciones del fondo y tiene un finúnicamente informativo. No puede ser considerado bajo ninguna circunstancia como un asesoramiento financiero. Publicado por InvescoAsset Management S.A., Sucursal en España y registrado ante la CNMV.

Índice de Referencia Mstar GIF OS EUR Cautious Allocation hasta el 29 de febrero de 2020. La rentabilidad obtenida en el pasado no esindicativa de los resultados futuros. Cuando personas físicas o la empresa han expresado opiniones, estas se basan en las condicionesactuales del mercado, pueden diferir de otros profesionales de la inversión, pueden cambiar sin previo aviso y no deben ser interpretadoscomo una recomendación de inversión. Si los inversores no están seguros de si el producto se ajusta a sus necesidades, deberíancontactar a su asesor financiero. La oferta y distribución del fondo y sus clases de acciones en ciertas jurisdicciones puede estarrestringida por la ley. Aquellas personas que tengan acceso a este documento son responsables de informarse y cumplir cualquierrestricción relevante. Este documento no constituye una oferta o solicitud de nadie en ninguna jurisdicción en la que la citada oferta noesté autorizada ni a ninguna persona a la que sea ilegal realizar dicha oferta o solicitud. Las personas interesadas en adquirir el fondodeben informarse sobre (i) los requisitos legales en los países de su nacionalidad, residencia, residencia habitual o domicilio; (ii) cualquiercontrol cambiario y (iii) cualquier consecuencia fiscal relevante. Como en todas las inversiones hay riesgos asociados. Este documento esúnicamente informativo. Los servicios de gestión de activos prestados por Invesco cumplen todas las legislaciones y regulaciones locales.El fondo solo está disponible en aquellas jurisdicciones en las que se permite su promoción y venta. No todas las clases de acciones deeste fondo están disponibles para su venta al público en todas las jurisdicciones y no todas las clases de acciones son iguales ni sonapropiadas para cada inversor. La estructura de comisiones y los niveles mínimos de inversión pueden variar dependiendo de la clase deacción elegida. Por favor revise el folleto del fondo en vigor para conocer el criterio de cada clase individual y contacte con la oficina localde Invesco para conocer todos los detalles del registro de los fondos en su jurisdicción. Este documento es un material de marketing y nopretende ser una recomendación para invertir en una determinada clase de activo, título o estrategia. Los requisitos regulatorios querequieren imparcialidad en las recomendaciones de inversión no son aplicables ni existe ninguna prohibición de realizar operaciones antesde su publicación. La información proporcionada tiene únicamente fines ilustrativos, por lo que no puede ser considerada bajo ningúnconcepto como una recomendación para comprar, mantener o vender títulos. La rentabilidad del fondo está expresada como un % anualdel NAV actual del fondo. Se trata de una estimación para los próximos 12 meses, asumiendo que la cartera del fondo sigue siendo lamisma y que no hay incumplimientos o aplazamientos del pago de cupones o reembolsos de capital. La renta líquida está formada por loscupones de los bonos. La rentabilidad bruta corriente es una indicación de la renta líquida esperada durante los próximos 12 meses. Larentabilidad bruta nominal es una figura a largo plazo que indica la rentabilidad anual total esperada. Esto significa que además de la rentalíquida incluye el valor anual amortizado de las potenciales ganancias o pérdidas de capital de los bonos que forman parte del fondo,calculados con respecto a su precio actual de mercado y el valor previsto de reembolso al vencimiento del bono. Ninguna de estasrentabilidades está garantizada ni reflejan el impacto de los gastos corrientes, los costes de transacción de la cartera o la comisión deentrada en el fondo. Los inversores podrían estar sujetos a impuestos por la distribución.

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