Invesco Pan European Structured EquityFundAcciones A (PfHdg)-Acc.31 octubre 2020

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*Fuente: © 2020 Morningstar. Dividendos reinvertidos a 31 octubre 2020. Datos calculados a partir de precios medios, netos de comisiones y no incluyen gastosde venta, impuestos ni la comisión de suscripción que deben pagar los inversores minoristas. Todos los datos incluidos en esta ficha están en la divisa base delfondo. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros, no constituyen una garantía y su evolución no es constante en el tiempo. Fuente delíndice de referencia: RIMES.

Objetivos del FondoEl Fondo busca alcanzar una revalorizacióna largo plazo del capital invirtiendo, almenos, dos terceras partes de supatrimonio total en una carteradiversificada de valores de renta variablede empresas que tengan su domicilio socialen un país europeo, o que desarrollen unaparte predominante de su actividadempresarial en países europeos, y quecoticen en bolsas reconocidas de Europa.Para información completa sobre losobjetivos de inversión le rogamos consulteel Folleto actual.

Datos clave del Fondo

Michael FraikinFrankfurt am MainGestor del fondodesdeJunio 2002

Thorsten PaarmannFrankfurt am MainGestor del fondodesdeMarzo 2007

Fecha de lanzamiento de la Clase deAcción20 agosto 2014Lanzamiento original del Fondo 06 noviembre 2000Estatus legalSICAV Luxemburguesa con estatus UCITSDivisa base de la Clase de AcciónEURTipo de la unidadAcumulaciónVolumen del FondoEUR 1,79 Miles de Mill. Índice de referenciaMSCI Europe Index Hedged EUR-NRCódigo BloombergIPESAAE LXCódigo ISINLU1075213998LiquidaciónT+3

Comentario trimestralLos mercados de renta variable europeos evolucionaron de manera heterogénea, perocerraron el trimestre prácticamente sin cambios. Después de que unos datos corporativos yeconómicos débiles en julio hicieran retroceder a los mercados, la percepción económica setornó positiva en agosto, pues sus partícipes depositaron sus esperanzas en que se produzcauna recuperación en forma de V. Posteriormente, el aumento de los casos de COVID-19 ylas crecientes tensiones en torno a los trámites del proceso de salida del Reino Unido de laUnión Europea erosionaron esos avances. El fondo aplica un enfoque multifactorial deselección de valores. El objetivo es invertir en empresas con las características factorialesprevistas de dinamismo de los beneficios, dinamismo de los precios, calidad y valor. Almismo tiempo, el hincapié en la baja volatilidad tiene como objetivo lograr un perfil de mayorestabilidad para la cartera y puede llevar a posiciones activas con respecto al índice dereferencia. Durante el tercer trimestre, la cartera rindió por encima de su índice dereferencia. El principal impulsor del rendimiento fue la exposición a acciones de emisores demenor capitalización, que subieron en el transcurso del trimestre. Las aportaciones de losfactores previstos fueron moderadamente positivas: dinamismo y calidad contribuyeronligeramente al rendimiento, mientras que valor pesó sobre el resultado. Evitar acciones dealto riesgo también contribuyó positivamente al rendimiento.

Rentabilidad a largo plazo*Fondo Índice de referencia

10/15 10/16 10/17 10/18 10/19 10/2080

90

100

110

120

130

140

El periodo de rentabilidad mostrado comienza el último día del primer mes mencionado y termina elúltimo día del último mes mostrado.

Rentabilidad anualizada neta*en % 1 año 3 años 5 años

Fondo -12,42 -4,69 0,85

Índice de referencia -12,67 -2,89 1,79

Rentabilidad por años naturales*en % 2015 2016 2017 2018 2019

Fondo 11,44 2,65 15,17 -13,10 17,24

Índice de referencia 4,95 6,92 12,82 -10,86 23,35

Rentabilidad periodos de 12 meses*31.10.15 31.10.16 31.10.17 31.10.18 31.10.19

en % 31.10.16 31.10.17 31.10.18 31.10.19 31.10.20

Fondo 2,85 17,16 -8,76 8,34 -12,42

Índice de referencia -0,16 19,51 -5,71 11,22 -12,67La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros.

Invesco Pan European Structured Equity FundAcciones A (PfHdg)-Acc.31 octubre 2020

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Fuente: *Invesco (a 31 octubre 2020). Las ponderaciones y asignaciones de la cartera pueden variar sin previo aviso. Las ponderaciones estánredondeadas a la décima o centésima porcentual más cercana, por lo que la suma agregada puede no ser exactamente igual al 100%. Las 10 mayoresinfra- y sobre-ponderaciones representan las mayores diferencias de ponderación entre el fondo y el índice de referencia.

Posiciones y ponderaciones activas* (Número total de posiciones: 114)

10 Principales posiciones %

Logitech International SA 1,7

Flutter Entertainment PLC 1,7

DiaSorin SpA 1,6

Koninklijke KPN NV 1,6

Pandora A/S 1,6

Sartorius Stedim Biotech 1,6

AP Moller - Maersk A/S 1,5

Geberit AG 1,5

Volvo AB 1,5

Wolters Kluwer NV 1,5

Top 10 sobreponderaciones +

Logitech International SA 1,5

DiaSorin SpA 1,5

Pandora A/S 1,5

Koninklijke KPN NV 1,5

Sartorius Stedim Biotech 1,4

Orkla ASA 1,4

Endesa SA 1,4

Hikma Pharmaceuticals PLC 1,4

Rightmove PLC 1,4

Flutter Entertainment PLC 1,4

Top 10 infraponderaciones -

Nestle SA 4,0

ASML Holding NV 1,9

AstraZeneca PLC 1,6

LVMH Moet Hennessy Louis VuittonSE

1,6

Roche Holding AG 1,5

SAP SE 1,4

Sanofi 1,3

Royal Dutch Shell PLC 1,2

Siemens AG 1,1

HSBC Holdings PLC 1,1

Distribución geográfica del fondo en %*

g Suizag Reino Unidog Sueciag Dinamarcag Alemaniag Finlandiag Holandag Italiag Otrosg Liquidez

Ponderación de sectores del fondo en %*

g Prod. 1a necesidadg Industrialg Saludg Prod. con. no básicog Servicios comunicacionesg Materialesg Servicios públicosg Tec. de la informacióng Otrosg Liquidez

Valor liquidativo y comisiónValor liquidativoEUR 12,06 Precio máximo 12 mesesEUR 14,76 (19.02.20)Precio mínimo 12 mesesEUR 9,53 (16.03.20)Inversión mínima 1

EUR 1.000Comisión de suscripción Hasta 5,00%Comisión de gestión anual1,3%Gastos Corrientes 2

1,58%

Distribución geográfica*en % Fondo Índice

Suiza 17,9 17,0

Reino Unido 12,9 20,5

Suecia 12,6 5,1

Dinamarca 9,8 4,2

Alemania 8,3 14,8

Finlandia 6,6 2,0

Holanda 6,5 6,1

Italia 6,2 3,2

Otros 18,3 27,2

Liquidez 1,0 0,0

Distribución sectorial*en % Fondo Índice

Prod. 1a necesidad 19,0 14,7

Industrial 18,7 14,6

Salud 18,4 15,9

Prod. con. no básico 10,5 10,9

Servicios comunicaciones 9,2 4,1

Materiales 7,7 8,0

Servicios públicos 5,1 5,1

Tec. de la información 4,4 7,3

Otros 6,0 19,4

Liquidez 1,0 0,0

Características financieras*

Capitalización media ponderada EUR 28,13 Miles de Mill.

Capitalización media EUR 7,00 Miles de Mill.

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Advertencias de riesgo

El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y esposible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido. Los riesgos aquí descritos son los riesgos importantes específicosdel fondo. Para más información, por favor, consulten el Documento de Información Relevante para el Inversor (KIID) y para conocer todoslos riesgos el folleto actual.

Información importante

1La inversión mínima es: 1.500 dólares / 1.000 euros / 1.000 libras / 1.500 franco suizo / 10.000 corona sueca. Por favor,contacte con nosotros o consulte el último prospecto para conocer las inversiones mínimas en otras divisas.2La cifra de gastos corrientes se basa en los gastos del ejercicio finalizado en febrero de 2020. Dicha cifra puede variar de unaño a otro. No incluye los costes de transacción del portafolio, excepto en el caso de que el Fondo pague gastos de entrada o desalida al comprar o vender acciones/participaciones de otro fondo.

Las participaciones/acciones del fondo ofrecidas en este documento están registradas ante la CNMV para su comercialización pública. Losvalores mencionados en este documento no representan necesariamente parte de la cartera ni constituyen una recomendación de comprao venta. Por favor consulte los documentos más actualizados del fondo y de la clase de acción (Documento de Datos Fundamentales parael Inversor -KIID-, el folleto en vigor y las últimas cuentas anuales y semestrales publicadas) para obtener más información sobre nuestrosfondos. Este documento de marketing no es una invitación para suscribir acciones del fondo y tiene un fin únicamente informativo. Nopuede ser considerado bajo ninguna circunstancia como un asesoramiento financiero. Publicado por Invesco Management S.A., PresidentBuilding, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier deLuxemburgo. La lista de todas las posiciones de este fondo se puede consultar en https://invesco.eu/. La rentabilidad obtenida en elpasado no es indicativa de los resultados futuros. Cuando personas físicas o la empresa han expresado opiniones, estas se basan en lascondiciones actuales del mercado, pueden diferir de otros profesionales de la inversión, pueden cambiar sin previo aviso y no deben serinterpretados como una recomendación de inversión. Si los inversores no están seguros de si el producto se ajusta a sus necesidades,deberían contactar a su asesor financiero. La oferta y distribución del fondo y sus clases de acciones en ciertas jurisdicciones puede estarrestringida por la ley. Aquellas personas que tengan acceso a este documento son responsables de informarse y cumplir cualquierrestricción relevante. Este documento no constituye una oferta o solicitud de nadie en ninguna jurisdicción en la que la citada oferta noesté autorizada ni a ninguna persona a la que sea ilegal realizar dicha oferta o solicitud. Las personas interesadas en adquirir el fondodeben informarse sobre (i) los requisitos legales en los países de su nacionalidad, residencia, residencia habitual o domicilio; (ii) cualquiercontrol cambiario y (iii) cualquier consecuencia fiscal relevante. Como en todas las inversiones hay riesgos asociados. Este documento esúnicamente informativo. Los servicios de gestión de activos prestados por Invesco cumplen todas las legislaciones y regulaciones locales.El fondo solo está disponible en aquellas jurisdicciones en las que se permite su promoción y venta. No todas las clases de acciones deeste fondo están disponibles para su venta al público en todas las jurisdicciones y no todas las clases de acciones son iguales ni sonapropiadas para cada inversor. La estructura de comisiones y los niveles mínimos de inversión pueden variar dependiendo de la clase deacción elegida. Por favor revise el folleto del fondo en vigor para conocer el criterio de cada clase individual y contacte con la oficina localde Invesco para conocer todos los detalles del registro de los fondos en su jurisdicción. Este documento es un material de marketing y nopretende ser una recomendación para invertir en una determinada clase de activo, título o estrategia. Los requisitos regulatorios querequieren imparcialidad en las recomendaciones de inversión no son aplicables ni existe ninguna prohibición de realizar operaciones antesde su publicación. La información proporcionada tiene únicamente fines ilustrativos, por lo que no puede ser considerada bajo ningúnconcepto como una recomendación para comprar, mantener o vender títulos.

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