LA BANCA DE DESARROLLO MECANISMOS DE

FINANCIAMIENTO DEL COMERCIO Y LA

INVERSIÓN

Romy Calderón Alcas

Jefe de Estudios Económicos e Información

ALIDE

Contexto internacional y ALC: Crecimiento PBI

PIB global: 3% en 2013. Proyecciones: 3.6% (2014), 3.9% (2015).

PD: 1.3% en 2013, Se prevé 3.9% en 2015.

ALC: en 2012 (3%), menor al 4.3% de 2011. Proyecciones 2013-2014: en promedio 4%.

Perspectivas de la Economía Mundial

(Var. del PIB Anual, %)

-5

-3

-1

1

3

5

7

9

11

13

2009 2010 2011 2012 2013e 2014p 2015p

Notas: e= estimación, p= proyección

Fuente: Bco Mundial, elaboración propia

Porc

enta

je

Mundo Eurozona Japon EE.UU. ALC China

Fuente: Banco Mundial | Elaboración: Alide

Notas: e: estimación, p: proyección

Impulsado USA , Japón

Comercio internacional

Comercio mundial: 2.1% en 2013, y 4.7% 2014.

ALC: 0.7% en 2012 y 2013

Estructura del Comercio Mundial

Gráfico N°6

Valor Exportado e Importado

En 2001 y 2011, Participación (%)

2011

39%

4%12%

7%

6%

32%

15%

8%5%

6%

1%

31%

2%

32%

Unión Europea China EE.UU.Japón ALC IndiaOtros

2001

VALOR EXPORTADO

Fuente: Unctad | Elaboración: Alide

39%

4%18%

5%

6%

34%

11%

12%

5%

6%

31%

1%

32%

2%

Unión Europea China EE.UU.Japón ALC IndiaOtros

VALOR IMPORTADO

EE.UU, UE, Japón pierden

China, India ganan

ALC casi igual

Exportaciones de ALC, Según Destino 2011-2012

Exportación de ALC en 2012 fue de 1.6 puntos porcentuales por debajo de las tasas

de expansión registradas el año 2011 (23.8%).

Crecimiento proyecta anual del valor exportado del 5% entre 2013 y 2015. Lejos del

dinamismo de la segunda mitad de la década pasada, cuando creció en promedio a

tasas superiores al 20%

Fuente: Cepal

(a) Datos hasta septiembre de 2012.

(b) En el caso del Caribe, los datos corresponden al período comprendido entre: enero y septiembre (Estados Unidos), enero

y agosto (Unión Europea), enero y mayo (China) y enero y junio (América Latina y el Caribe).

-20

-10

0

10

20

30A

mér

ica

Latin

a

Am

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l

Sur

(E

xcep

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l)

Cen

troa

mér

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Bra

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ico

El C

arib

e(b)

ALC China EEUU UE

ALC - China

Ex

por

tac

ion

es

Im

por

tac

ion

es

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

EEUU Union EuropeaChina Otras economias de AsiaAmérica Latina y el Caribe Resto del Mundo

Participación de los Principales Socios en el Comercio de ALC

En el 2011, el valor del comercio bilateral US$240 mil millones (crecimiento promedio 30%

en la década pasada. China es el primer mercado de destino de las exportaciones de Brasil

y Chile, seguidas de Perú, Cuba y Costa Rica. Es el tercer país entre los principales

orígenes de las importaciones de ALC (13% del total de las importaciones ). Es ALC uno de

los principales destinos de la IED de china.

65.9 64.6

51.2

24.4 23

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

China Resto Asia Unión Europea EE.UU. ALC

Productos Primarios Manufact. Basadas en Recursos Naturales

Manufact. de Baja Tecnologia Manufact. de Tecnologia Media

Manufact. de Alta Tecnologia

Se repite patrón de X con China

• Las exportaciones de ALC son materias primas (hierro, soya, cobre,

petróleo, papel y alimento para animales).

• Las semillas y frutos oleaginosos representan el 69.3% de las ventas

argentinas y el 57.1% de las uruguayas.

• En Brasil, el concentrado de hierro alcanza el 49.1% de las ventas, y las

semillas y frutos oleaginosos, otro 22.5%.

• El petróleo crudo supone el 63.6% de los envíos de Ecuador, el 62.2% de

Venezuela y el 66.2% de Colombia.

• En Perú, el concentrado de cobre es el 31.4% de los envíos

• En Cuba, el níquel el 61.3%.

Excesiva concentración en

pocos productos

ALC - China

Comercio Intrarregional de ALC

Gráfico N° X.

COMERCIO INTRA SUB REGIONAL, AMERICA LATINA y NAFTA

(%)

15

5

10

15

20

25

30

35

2001 2003 2006 2010 2011

América Latina MCCA ALADI

Comunidad Andina MERCOSUR NAFTA

Fuente: BID | Elaboración: Alide

ALC: Volumen de las

Exportaciones Intra -

Regionales de Manufacturas,

2010

(% del total de manufacturas)

Subregión (%)

CAN 13.5

Caricom* 23

MCCA 34.7

Mercosur 23

Los volúmenes comerciales de ALC, en 1975, la región 5.1% del total de X mundiales; en

2011 es 6%. Asia Oriental, pasó del 5% a 22% en ese período de tiempo.

Al interior de ALC flujos comerciales intrarregionales, solo representó el 17% en 2011;

mientras UE es 64%; en Asia Pacífico 48%, y los países de la Asean 26%

Mecanismos Monetarios y Financieros Regionales

US$ 517.4 millones US$ 1,941 millones US$ 2,950 millones

US$ 173.4 millones US$ 1,446 millones US$1,540 millones

FLAR: Créditos Aprobados 1978-2010

(Millones de US$ del 2007)

En 1995, alcanzó un volumen

máximo de US$14 mil

millones. Bajo a un mínimo

de US$700 en 2003

El grado de cobertura del

comercio intrarregional llegó

al 90%, en 2003 bajo al

1.5%. Hoy es de un 3%.

• Sistema de Pagos en Moneda Local (SML) Argentina-Brasil (2010): número de operaciones (más de 22 mil) monto transado superior a US$4000 millones, representa 3.4% del intercambio comercial total entre la Argentina y Brasil. Más del 70% de las operaciones fueron por montos superiores a 500 mil pesos (algo más de US$100 mil).

• Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos (SUCRE) – 2010: Al 2012 ha canalizado 3,083 operaciones por un monto total de 1,078 millones de sucres (aproximadamente US$1,349 millones). Más de 150 empresas de la región operan con el SUCRE, de las cuales el 4% son Pymes.

Mecanismos Monetarios y Financieros Regionales

Instituciones Financieras Regionales

América Latina y el Caribe: Cartera de Préstamos de Bancos Regionales (millones de US$)

1995 2000 2005 2008 2009 2010 2011 2012

BID

7,248.0

5,266.0

7,148.0

11,223.0

15,508.0

12,433.0

10,581.0

11,119.0

BCIE (*)

1,361.2

2,189.9

3,057.0

4,153.0

4,160.6

4,813.8

4,987.3

5,227.1

Bladex

3,644.0(**)

5,309.0

2,565.0

2,559.0

2,702.0

3,981.0

4,864.0

5,635.5

CAF

2,363.0

5,114.0

734.7

9,622.0

11,772.0

13,878.0

15,093.0

16,355.0

CII (***)

252.5

323.0

453.5

904.0

823.3

817.4

975.4

1,062.0

Fonplata

117.8

213.8

199.3

234.0

252.1

249.5

254.5

261.0

IFC (****)

4,046.0

5,038.0

6,124.0

8,234.0

8,776.0

3,006.0

3,031.1

3,679.8

Total

19,032.5

23,453.7

20,281.5

36,929.0

43,994.0

39,178.7

39,786.4

43,339.4

Fuente: Informes Anuales del BID, BCIE, Bladex, CAF, CII, Fonplata e IFC

1) entre 1995 y 2012 más que duplicado su cartera de crédito, 2) principal fuente de

financiamiento es la CAF; 3) BCIE principal fuente de financiamiento en Centroamérica, en el

periodo 2003-2012, con 52% de los recursos desembolsados

IFD extrarregionales en ALC

La cartera consolidada del EDFI para ALC en 1996 era de 1,333 millones de euros, 4,364

en el 2011. Sectores energía, infraestructura, manufactura, agroindustria.

Desde el 2005 el CDB ha prestado unos US$60,000 millones en ALC. Sólo en el 2010 con

el Eximbank de China otorgaron US$37,000 millones, superando al BM, BID y al gobierno

de EE.UU juntos. El 87% fue para proyectos de infraestructura, industria energética y

extractiva

Importancia de las IFD en el Financiamiento

• En Argentina, Brasil, Costa Rica, Ecuador,

República Dominicana y Uruguay,

representa entre un 31% y 65.3% del

crédito bancario.

En Bolivia, Colombia, Chile, Honduras,

Honduras, y México, entre el 9.9% y 18.4%.

• Activos de cerca de US$1.7 billones,

cartera de créditos US$893,000 millones,

• El 62.2% de los fondos son mediano y

largo plazo

• Si a estos montos se agregan las

inversiones directas en empresas,

administración de fideicomisos, fondos de

capital de riesgo, la magnitud de los

recursos movilizados adquiere una

importancia mucho mayor.

¿Hacia Dónde están Orientando los Recursos?

Gráfico N°4

IFD de América Latina y el Caribe: Distribución Sectorial de la

Cartera de Créditos (%)

Fuente: Base de Datos de ALIDE.

Comprende 48 IFD pertenecientes a 18 países de la región.

Distribución Sectorial de la Cartera de Créditos

(%)

Agropecuario y rural (incluye

agroindustria y

agronegocios) 25.9%.

Infraestructura, vivienda y

construcción 18.3%

Comercio 12.2%

Industria manufacturera

11.2%.

Por Tipo de Empresas

Distribución por Tipo de Empresa de la Cartera de Créditos (%)

Las razones son varias y de naturaleza distinta:

• Corto plazo relacionadas con la coyuntura económica internacional

• Largo plazo, de carácter estructural, relacionados con la diversificación de

mercados y productos, transformación productiva, y transferencias de

tecnologías

• Naturaleza estratégica, tales como, la profundización de la integración regional

(física y comercial), el mayor aprovechamiento de los mercados regionales

como plataforma de ensayo para la exportación de productos con valor

agregado, particularmente para las Pymes latinoamericanas

• Por la importancia y el peso que tiene la banca de desarrollo como una de las

principales fuentes de financiamiento del desarrollo en la región.

Por qué impulsar los negocios y cooperación entre IFD

• Lento crecimiento de la economía mundial

• Bajo ritmo de crecimiento del comercio mundial

• Se repite patrón de exportación a China, 19 países de ALC tienen más del

85% del total de exportaciones a China concentrada en cinco productos.

•

• Mercado para las manufacturas latinoamericanas y para las Pymes.

• Más del 50% de las X de bienes intermedios de ALC (excluido México) van a

la propia región, el peso de dichos bienes en las X intrarregionales solo

alcanza el 10%.

• La importancia de la banca de desarrollo como fuente de financiamiento de

ALC. Considerando la cartera de préstamos y garantías, asciende a US$740.7

mil (17 veces la cartera de préstamos BID, CAF, BCIE, Fonplata, Bladex, CII,

CFI. Con participaciones en fondos de capital de riesgo y en empresas,

inversiones en títulos valores de las empresas, supera el billón de dólares (24

veces). Y si a ella se agregan fideicomisos fuera del balance es mucho más.

Por qué impulsar los negocios y cooperación entre IFD

Modalidades, Mecanismos E Instrumentos entre IFD

Cuadro N°4 Líneas y Programas de Financiamiento al Comercio Exterior,

Instituciones Seleccionadas (Resumen)

País IFD Líneas y Programas Año de inicio

Argentina

BICE Crédito de pre y post financiación de las exportaciones nd

BNA Crédito de pre financiación de las exportaciones nd

BAPRO Crédito para la Pre y Financiación de exportaciones nd

Bolivia BDP Fideicomiso para la exportación a Venezuela 2009

BDP Programa de incentivo a las exportaciones CCF 2003

Brasil

Tesoro Nacional / Banco do Brasil

Programa de Financiamiento a las exportaciones -PROEX

2001

BNDES BNDES-Exim Pre y post embarque 1990

Chile Corfo Programa Crédito Corfo – exportación 2006

Colombia Bancoldex Financiamiento de pre y post embarque 1991

Ecuador CFN Financiación de pre y post embarque EximEcuador

1972 2009

México Bancomext

Factoraje Internacional de Exportación / Importación Programa de Financiamiento a Pequeñas y Medianas Empresas Exportadoras (PyMEX) y Cartas de Crédito

2012 2012 nd

Perú Cofide Crédito de comercio exterior: Comex Exportación y Comex Importación

nd

Venezuela Bancoex Línea de crédito pre y post embarque rotativa nd

• En primer lugar encontramos la pre-financiación y post-financiación de

exportaciones, líneas de crédito para la adquisición de bienes de capital,

financiación de contratos de leasing para pymes, cobertura de préstamos a

exportadores, líneas de crédito para financiar capital de trabajo, programas de

gestión de calidad y gestión, créditos de desarrollo de zonas francas,

financiamiento de ventas y de adquisición de unidades de equipo de

importación y otros.

• En segundo lugar, destacan los seguros contra riesgo comercial, riesgo político

y contingencias extraordinarias para operaciones de corto, mediano y largo

plazo, fondos de garantías para el pequeño empresario, seguro de crédito a la

exportación para enfrentar situaciones de insolvencia o imposibilidad de pago;

entre otros.

• Operaciones transfronterizas

• En la mayor internacionalización de las IFD para acompañar a las empresas

nacionales, captar capitales, atraer inversiones; presencia en los mercados

internacionales de capitales aprovechando la mejora de la calificación de

riesgo país para captar a menores costos; acuerdos de cooperación con

bancos y agencias de financiamiento nacionales e internacionales, a fin de

promover el comercio bilateral, cofinanciar grandes proyectos, brindar

asistencia técnica.

Modalidades, Mecanismos E Instrumentos entre IFD

Internacionalización de las IFD

Cuadro N°3 Bancos de Desarrollo Latinoamericanos: Agencias, Subsidiarias,

Filiales y Oficinas de Representación

IFD

2013 2009

Ag

en

cia

o

Su

cu

rsal

Ofi

cin

a d

e

Rep

resen

taci

ón

Su

bsid

iari

a o

Filia

l

# d

e P

aís

es

Ag

en

cia

o

Su

cu

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Ofi

cin

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e

Rep

resen

taci

ón

Su

bsid

iari

a o

Filia

l

# d

e P

aís

es

Banco de la Nación, Argentina 3 15

10 2 13

9

Banco Provincia de Buenos Aires (BAPRO), Argentina

2 2

4 3 2

5

Banco do Brasil 22 22 18 24 25 12 6 24

Banco do Estado Grande do Sul S.A, Brasil

2

2 2

2

Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), Brasil

2 1

3

2

2

Caixa Econômica Federal (CEF), Brasil

3

3

3

3

Nacional Financiera S.N.C. (NAFIN), México

2

1 3 2 1

3

Banco de la República Oriental del Uruguay (BROU)

3 1

3 3 1

3

Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela (BANDES)

2 1 3

2 1 3

Internacionalización de las IFD

Cuadro N°4 Bancos de Desarrollo Latinoamericanos: Corresponsales

Bancarios en el Exterior

IFD Bancos

Públicos Bancos

Privados Total

# de Países

Banco de Comercio Exterior de Colombia (BANCOLDEX)

18 108 126 18

Banco Provincia (BAPRO), Argentina 6 60 66 28

Banco República Oriental del Uruguay (BROU) 1 19 20 13

Banco Estado de Chile 22 384 406 67

Banco Nacional de Panamá 2 22 24 14

Banco de Crédito y Comercio (BANDEC), Cuba 1 45 46 19

Banco do Brasil n.d n.d 1400 144

Banreservas, República Dominicana 1 23 24 7

Banco Nacional de Fomento (BNF), Paraguay 0 2 2 2

Fuente: Web de las IFD Elaboración: ALIDE

Internacionalización de las Instrumentos entre IFD

Acuerdos de Cooperación y de Financiamiento entre IFD Latinoamericanas y con Entidades Extraregionales

El Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) y el Instituto Noruego de Garantía de Créditos a la Exportación (GIEK) firmaron un acuerdo para una cooperación más estrecha

entre las dos entidades y dar paso a la expansión de los negocios entre empresas de Brasil y Noruega.

El Banco República (BROU) y el Banco de la Nación Argentina firmaron un acuerdo que potenciará el

comercio bilateral, permitirá el otorgamiento de créditos garantizados en territorio cruzado y la participación de las sucursales del exterior en créditos sindicados por la otra casa matriz. En comercio exterior se concederán líneas de créditos, servicios de corresponsalía e intercambio de información de los clientes de ambos bancos.

Los gobiernos chino y venezolano, suscribieron una serie de acuerdos para el financiamiento de diferentes proyectos estratégicos, destinados a impulsar la economía venezolana. Estos nuevos convenios aportarían US$10 mil millones para el desarrollo soberano del país, constituyendo un paso más hacia la consolidación de las relaciones estratégicas entre ambas naciones. En ese marco, se firmó un contrato para establecer los términos del financiamiento entre el Banco de Desarrollo de China y el Banco de Desarrollo Económico y Social (Bandes) para la cooperación financiera conjunta.

Una misión del Gobierno de Corea del Sur, como parte del Knowledge Sharing Program (KSP), visitó al Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV) de Republica Dominicana, para

dar seguimiento al proceso de transformación de esta institución financiera dominicana en un Banco de Fomento al Desarrollo y las Exportaciones.

Potenciar el intercambio comercial entre Colombia y México e instrumentar mecanismos bilaterales que permitan a las empresas de los dos países conocer las ventajas para el financiamiento de sus exportaciones, son algunos de los objetivos del convenio suscrito por el Banco de Comercio Exterior de Colombia (Bancóldex) y el Banco Nacional de Comercio (Bancomext), de México. Algo similar ha suscrito el Bancomext con Cofide de Perú.

El Instituto de Crédito Oficial (ICO), de España y Nacional Financiera (NAFIN) de México, firmaron un

Acuerdo para la promoción de programas y proyectos que impulsen la cooperación entre ambas entidades y el apoyo al desarrollo concreto de estas actividades. Establece como principales acciones a desarrollar la financiación, cofinanciación y la garantía de proyectos de inversión de interés común, principalmente para Pymes.

El Banco de la Nación de Perú y el China Development Bank suscribieron el Acuerdo Bancario sobre

Procedimientos Contables que permitirá estrechar aún más las relaciones de cooperación internacional entre China y Perú.

La Financiera del Desarrollo (Findeter) y la Agencia Francesa de Desarrollo (AFD) firmaron un

acuerdo de cooperación para apoyar tres programas de desarrollo regional en Colombia. Este convenio de US$7 millones permite a Findeter fortalecer su división de asistencia técnica y ciudades en el marco de los programas Ciudades Sostenibles y Competitivas, Ciudades Emblemáticas y Diamante Caribe Colombiano.

El Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext), de México y la Agencia Sueca de Crédito a la Exportación EKN firmaron un acuerdo de cooperación para y fortalecer aún más el apoyo a empresas

exportadoras mexicanas y suecas. Este es un primer paso para alcanzar un acuerdo de reaseguro en el futuro. El acuerdo sirve para fortalecer la misión común de promover la internacionalización de las industrias mexicanas y suecas.

La corporación de Fomento de la Producción (CORFO) firmó contrato con el banco de desarrollo alemán KFW, de Alemania destinado a financiar proyectos de energías renovables y eficiencia

energética en Chile. El contrato es por US$47.6 millones, destinados a financiar a la banca nacional para fomentar los proyectos de energías renovables y eficiencia energética.

El Banco Nacional de Panamá (BNP) le aprobó una línea de US$100 millones al Banco Agropecuario (Agrobanco) destinado a dinamizar la ganadería de engorde en la selva peruana.

Internacionalización de las IFD

Cuadro N°5

Financiamiento del Exterior Saldos en Millones de US$

IFD 2011 2012

Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. (BICE), Argentina 70.3 168.2

Banco Nacional de Desenvolvimento Económico e Social (BNDES), Brasil 7,466.2 6,813.0

Financiera de Desarrollo (Findeter), Colombia 188.3 212.3

Nacional Financiera S.N.C. (NAFIN), México 2,177.0 2,133.0

Agencia Financiera de Desarrollo (AFD), Paraguay 85.0 109.0

Corporación Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE),Perú 315.8 269.0

Corporación Nacional para el Desarrollo (CND), Uruguay 93.1 165.9

Corporación de Fomento de la Producción (CORFO), Chile 116.9 132.8

Banco de Desarrollo del Salvador (Bandesal), El Salvador 228.3 187.4

Federación de Cajas de Crédito y Bancos de los Trabajadores (Fedecredito), El Salvador 16.7 30.0

Total 12768.7 12232.6

• La identificación de oportunidades de inversión y negocios

• Establecimiento de fondos de inversión

• Arreglos de cofinanciamiento en sus variadas formas

• Sindicación de préstamos

• Fondos latinoamericanos de capital de riesgo

• Alianzas institucionales o colaboración a fin dar fuerza ó crear una entidad

regional (ejm Fondo Latinoamericano de Reafinazamiento para Pymes)

• Fondo de inversión regional en proyectos de desarrollo

• Fondo para la promoción de proyectos y negocios conjuntos

Modalidades, Mecanismos E Instrumentos entre IFD

Apoyo a emprendedores

• En la producción de valor agregado e inserción en cadenas globales de

valor; a fin de que mejoren su productividad y competitividad, logren su

internacionalización, y con innovación y desarrollo de emprendimientos.

• Financiamiento con recursos no rembolsables de cofinanciación para

encadenamientos productivos, innovación empresarial y conectividad;

• Recursos de cofinanciación no reembolsable para innovación abierta,

emprendimiento corporativo o spin-offs empresariales, capital de riesgo

y capital semilla, formación empresarial, provisión de información, entre

otras.

Fomento e internacionalización de las Mipymes

• En gestión empresarial con ofertas educacionales en áreas de

emprendedorismo, administración empresarial, liderazgo y gestión de

personas, finanzas, marketing, y productividad y contabilidad.

• En acceso a la innovación y la tecnología brindan apoyo a la innovación,

clínicas y consultarías tecnológicas, certificaciones de calidad, asistencia a

eventos y realización de misiones técnicas, eficiencia energética, gestión

ambiental, incubadoras y centros de diseño.

• En acceso a mercados y servicios financieros apoyan en inteligencia de

negocios, en la formación de redes de agentes de mercado, capacitación en

ventas, formación de centrales de negocios, participación en ruedas de

negocios (virtuales y presenciales), participación en ferias y misiones

comerciales, integraciones en cadenas productivas con las grandes

empresas

• Provisión de financiamiento, sistemas de garantías, fondo de aval,

sociedades de garantía de crédito, fondos de capital de riesgo, microcrédito,

entre otros.