"la Caixa"JPMorgan Funds Informe anual auditado A 30 de junio de 2017 Índice (continuación) Consejo de administración 1 Gestión y administración 2 Informe del Consejo de administració

JPMorgan FundsSociété d’Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Informe Anual Auditado

30 de junio de 2017

SP

JPMorgan FundsInforme anual auditadoA 30 de junio de 2017

Índice (continuación)

Consejo de administración 1

Gestión y administración 2

Informe del Consejo de administración 3

Informe de los Gestores de inversiones 9

Informe de auditoría 10

Estados Financieros e Información EstadísticaBalance consolidado 14Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales 36Variaciones de la Cantidad de Acciones 58Información estadística 82

Memoria de los Estados Financieros 110

Cartera de inversionesJPMorgan Funds - Africa Equity Fund 136JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund 138JPMorgan Funds - America Equity Fund 149JPMorgan Funds - ASEAN Equity Fund 151JPMorgan Funds - Asia Equity Fund 154JPMorgan Funds - Asia Pacific Equity Fund 156JPMorgan Funds - Asia Pacific Income Fund 158JPMorgan Funds - Asian Total Return Bond Fund 165JPMorgan Funds - Brazil Equity Fund 169JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund 170JPMorgan Funds - China Bond Fund 172JPMorgan Funds - China Fund 175JPMorgan Funds - Diversified Risk Fund 176JPMorgan Funds - Emerging Europe Equity Fund 183JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 185JPMorgan Funds - Emerging Markets Aggregate Bond Fund 187JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund 197JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Fund 204JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund 212JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity Fund 220JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend Fund 222JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 225JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund 228JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund 234JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities Fund 242JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund 245JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond Fund 249JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund 261JPMorgan Funds - Equity Premium Income Fund 263JPMorgan Funds - EU Government Bond Fund 265JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund 268JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond Fund 273JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond Fund 278JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund 280JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund 283JPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund 287JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund 290JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund 293JPMorgan Funds - Europe Dividend Alpha Fund 296JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 301JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund 305JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha Fund 307JPMorgan Funds - Europe Equity Fund 311JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund 314JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond Fund 319JPMorgan Funds - Europe High Yield Short Duration Bond Fund 323JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund 326JPMorgan Funds - Europe Select Equity Plus Fund 329JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund 332JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Fund 336JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund 341JPMorgan Funds - Europe Sustainable Equity Fund 345JPMorgan Funds - Europe Technology Fund 347JPMorgan Funds - Financials Bond Fund 350JPMorgan Funds - Flexible Credit Fund 356JPMorgan Funds - France Equity Fund 369JPMorgan Funds - Germany Equity Fund 370JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond Fund 371JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond Fund 380JPMorgan Funds - Global Allocation Fund 391JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities Fund 399JPMorgan Funds - Global Capital Structure Opportunities Fund 422JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR) 427JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund 431JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund 445

JPMorgan FundsInforme anual auditadoA 30 de junio de 2017

Índice (continuación)

JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity Fund 450JPMorgan Funds - Global Focus Fund 453JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund 457JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund 462JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund 466JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage Fund 469JPMorgan Funds - Global Multi Asset Portfolios Fund 473JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income Fund 475JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund 477JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD) 480JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund 483JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund 491JPMorgan Funds - Global Socially Responsible Fund 497JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund 500JPMorgan Funds - Global Unconstrained Equity Fund 517JPMorgan Funds - Greater China Fund 520JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund 521JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund 525JPMorgan Funds - Hong Kong Fund 529JPMorgan Funds - Income Fund 530JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund 536JPMorgan Funds - India Fund 549JPMorgan Funds - Indonesia Equity Fund 550JPMorgan Funds - Italy Flexible Bond Fund 552JPMorgan Funds - Japan Equity Fund 554JPMorgan Funds - Korea Equity Fund 556JPMorgan Funds - Latin America Equity Fund 557JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund 558JPMorgan Funds - Multi-Manager Alternatives Fund 563JPMorgan Funds - Pacific Equity Fund 572JPMorgan Funds - Russia Fund 574JPMorgan Funds - Singapore Fund 575JPMorgan Funds - Sterling Bond Fund 576JPMorgan Funds - Sterling Managed Reserves Fund 580JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund 583JPMorgan Funds - Taiwan Fund 592JPMorgan Funds - Total Emerging Markets Income Fund 593JPMorgan Funds - Turkey Equity Fund 602JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund 603JPMorgan Funds - US Corporate Bond Fund 636JPMorgan Funds - US Dollar Money Market Fund 642JPMorgan Funds - US Equity All Cap Fund 644JPMorgan Funds - US Equity Plus Fund 647JPMorgan Funds - US Growth Fund 650JPMorgan Funds - US Hedged Equity Fund 652JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund 655JPMorgan Funds - US Opportunistic Long-Short Equity Fund 664JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund 666JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund 669JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity Fund 672JPMorgan Funds - US Short Duration Bond Fund 676JPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund 688JPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund 690JPMorgan Funds - US Technology Fund 692JPMorgan Funds - US Value Fund 693

Anexo. Información adicional sin auditar1. Ratio de gastos totales 6962. Resumen de los objetivos de inversión de los Subfondos 7343. Rendimiento y volatilidad 7414. Tipos de Interés Abonados/(Adeudados) en Cuentas Bancarias 7695. Clases de acciones del subfondo sujetas a la Taxe d’Abonnement con un tipo del 0,01% 7696. Índice de rotación de la cartera 7727. Método de cálculo de la exposición al riesgo 7748. Garantía recibida 7789. Operaciones de financiación de valores 77910. Divulgaciones sobre la remuneración del OICVM 78911. Variaciones históricas de la cantidad de acciones 790

Para obtener información adicional, consulte www.jpmorganassetmanagement.lu.

No se admitirán suscripciones que se efectúen basándose únicamente en el contenido del presente informe. Las suscripciones solamente serán válidas si se realizan sobre la base del folleto en vigor, losDocumentos Clave con Información para los inversores en vigor, acompañado del último informe anual auditado y, en caso de haberse publicado en fecha posterior, del último informe semestral sinauditar.

El folleto vigente, los Documentos Clave con Información para los Inversores, los informes semestrales no auditados y el informe anual auditado pueden obtenerse gratuitamente remitiendo unasolicitud al domicilio social de la SICAV o al agente de pagos local.

Puede obtenerse información detallada sobre el Gestor o los Gestores de inversiones de cada Subfondo remitiendo una solicitud dirigida a la Sociedad gestora en su sede social o visitandowww.jpmorganassetmanagement.lu.

JPMorgan FundsConsejo de administración

Presidente

Iain O.S. SaundersDuine, ArdfernArgyll PA31 8QNReino Unido

Consejeros

Jacques ElvingerElvinger Hoss Prussen, société anonyme2, place Winston ChurchillB.P. 425, L-2014 LuxembourgGran Ducado de Luxemburgo

Jean FrijnsAntigonelaan 2NL-5631 LR EindhovenPaíses Bajos

Massimo GrecoJPMorgan Asset Management (UK) Limited60 Victoria EmbankmentLondon EC4Y 0JPReino Unido

Domicilio social

6, route de TrèvesL-2633 SenningerbergGran Ducado de Luxemburgo

John Li How CheongThe Directors’ Office19, rue de BitbourgL-1273 LuxembourgGran Ducado de Luxemburgo

Peter Thomas SchwichtGuiollettstraße 64D-60325 Frankfurt am MainAlemania

Daniel WatkinsJPMorgan Asset Management (UK) Limited60 Victoria EmbankmentLondon EC4Y 0JPReino Unido

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JPMorgan FundsGestión y administración

Sociedad gestora, Agente de Registro y de Transferencias,Distribuidor Global y Agente de Domiciliaciones

JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.6, route de TrèvesL-2633 SenningerbergGran Ducado de Luxemburgo

Gestores de inversiones

JPMorgan Asset Management (UK) Limited60 Victoria EmbankmentLondon EC4Y 0JPReino Unido

J.P. Morgan Investment Management Inc.270 Park AvenueNew York, NY 10017Estados Unidos de América

JF Asset Management Limited21st Floor, Chater House8 Connaught Road CentralHong Kong

JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited168, Robinson Road17th Floor, Capital TowerSingapur 068912

JPMorgan Asset Management (Japan) LimitedTokyo Building 7 - 3, Marunouchi 2 - chome, Chiyoda-kuTokyo 100 - 6432Japón

JPMorgan Asset Management (Taiwan) Limited20F, 1, Songzhi Rd, Xinyi DistTaipei City 110Taiwán (R.O.C.)

Highbridge Capital Management, LLC40 West 57th Street, 33 FloorNew York, NY 10019Estados Unidos de América

J.P. Morgan Alternative Asset Management, Inc.270 Park AvenueNew York, NY 10017Estados Unidos de América

Depositario, Agente corporativo, administrativo y de bolsa

J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.6, route de TrèvesL-2633 SenningerbergGran Ducado de Luxemburgo

Auditores independientes

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative2, rue Gerhard MercatorB.P. 1443, L-1014 LuxembourgGran Ducado de Luxemburgo

Asesores jurídicos en Luxemburgo

Elvinger Hoss Prussen, société anonyme2, place Winston ChurchillB.P. 425, L-2014 LuxembourgGran Ducado de Luxemburgo

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PresidenteIain O.S. SaundersConsejero independiente y Presidente. Integrante del Consejo desde noviembre de 1996.

El Sr. Saunders se licenció en Economía en la Universidad de Bristol y comenzó a trabajar en Robert Fleming en 1970. Ocupó varios cargos directivos dentro delgrupo en Hong Kong, Japón y Estados Unidos, y regresó al Reino Unido en el año 1988. Fue nombrado Vicepresidente de Fleming Asset Management y mástarde, en 2001, se jubiló, tras la fusión del grupo Robert Fleming con JP Morgan. Actualmente, el Sr. Saunders es Presidente de varios fondos de inversióngestionados por JPMorgan y domiciliados en Luxemburgo, así como del MB Asia Select Fund.

Jacques ElvingerConsejero independiente. Integrante del Consejo desde enero de 2009.

Jacques Elvinger pasó a formar parte del Colegio de Abogados de Luxemburgo en 1984, y desde 1987 ha sido socio del bufete de abogados luxemburguésElvinger Hoss Prussen. Ejerce en las áreas de derecho empresarial y bancario general, y está especializado en fondos de pensiones y de inversión. Forma partedel Alto Comité de la Plaza Financiera (HCPF) creado por el Gobierno de Luxemburgo. Integra, asimismo, los Comités consultivos de la Comisión para laSupervisión del Sector Financiero de Luxemburgo en el ámbito de los fondos de inversión, los fondos de pensiones y sociedades de inversión de capital riesgo.Es miembro del Consejo de administración de la Asociación de Fondos de Luxemburgo («ALFI», por sus siglas en inglés) y, en la actualidad, desempeña elcargo de presidente del Consejo regulador de dicha institución. Hoy en día, Jacques Elvinger ejerce una serie de mandatos como consejero en fondos deinversión de Luxemburgo, incluidos varios fondos de inversión gestionados por JPMorgan y domiciliados en Luxemburgo.

Jean FrijnsConsejero independiente. Integrante del Consejo desde septiembre de 2005.

El Sr. Frijns estudió Econometría y obtuvo un doctorado en Economía en la Universidad de Tilburg, además de dar clases en la Universidad de Northern Illinois.En 1980, se incorporó a la oficina de planificación central (Central Planning Bureau o CPB) neerlandesa, el instituto de investigación económica del Gobiernoneerlandés, y en 1983 fue nombrado director suplente de la CPB. El Sr. Frijns ha ocupado varios cargos, incluido el de Director de Estrategias de Inversión deABP (un fondo de pensiones neerlandés), así como una cátedra en Inversiones en Vrije Universiteit (Ámsterdam) y, desde 2005, ha ejercido como Presidentedel Comité de Supervisión de Gobierno Corporativo. Actualmente, el Sr. Frijns ejerce una serie de mandatos como profesional y como integrante de consejosen organismos europeos, incluidos varios fondos de inversión gestionados por JPMorgan domiciliados en Luxemburgo.

Massimo GrecoConsejero vinculado. Miembro del Consejo desde noviembre de 2015.

Massimo Greco, director general, es responsable del negocio de fondos globales de JPMorgan Asset Management en Europa, con sede en Londres. El Sr. Grecoasumió su cargo actual en 2012 y ha trabajado para JPMorgan desde 1992. En un principio ejerció en la unidad de banca de inversión y, con posterioridad, en1998, se incorporó al departamento de gestión de activos. Anteriormente había trabajado para Goldman Sachs International en Londres. Massimo Grecocuenta con una licenciatura en Economía de la Universidad de Turín y un MBA (especialización en Finanzas) de la Anderson Graduate School of Managementde la Universidad de California, Los Ángeles (UCLA). Forma parte del Consejo de JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., así como de otras SICAV condomicilio en Luxemburgo. También es miembro de la junta directiva de la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos («EFAMA», por sus siglas eninglés).

John Li How CheongConsejero independiente. Integrante del Consejo desde junio de 2012.

Durante los 29 últimos años, el trabajo de John Li se ha centrado fundamentalmente en el sector financiero, realizando auditorías y ofreciendo asesoramientoa clientes como bancos, fondos de inversión y compañías de seguros. Los clientes procedían de Europa, Estados Unidos y Asia, incluido Japón, lo que le hapermitido atesorar una amplia experiencia en el trato con empresas internacionales. John Li fue uno de los socios de KPMG Luxembourg durante más de 20años. A lo largo de este periodo, ocupó el cargo de socio ejecutivo durante ocho años, antes de asumir el cargo de presidente del Consejo de supervisióndurante un periodo de tres años. También formó parte del departamento dedicado a la gestión de inversiones. John Li integra el consejo del InstitutoLuxemburgués de Consejeros (Institut Luxembourgeois des Administrateurs). En la actualidad, John Li ejerce una serie de mandatos como consejero en variasinstituciones financieras, incluidos varios fondos de inversión gestionados por JPMorgan y domiciliados en Luxemburgo.

Peter Thomas SchwichtConsejero independiente. Integrante del Consejo desde junio de 2012.

Peter Schwicht se licenció en Economía de la Empresa por la Universidad de Mannheim (Alemania) tras haber estudiado Empresariales, Fiscalidad yContabilidad en Hamburgo, Noruega y EE. UU., y trabajó para JPMorgan Asset Management desde 1987 hasta octubre de 2014. Antes de su jubilación, PeterSchwicht fue director ejecutivo del departamento de gestión de inversiones para la región EMEA en JPMorgan Asset Management. Con anterioridad, ocupó loscargos de director del negocio institucional en Europa continental y de director del departamento gestión de inversiones del país para instituciones y negociosminoristas en Alemania, donde desarrolló el negocio para expandirlo después por todo el continente europeo. En la actualidad, ejerce de Consejero de variosfondos de inversión gestionados por JPMorgan y domiciliados en Luxemburgo.

Daniel WatkinsConsejero vinculado. Miembro del Consejo desde diciembre de 2014.

El Sr. Watkins es el Subdirector general de gestión de inversiones de Europa de JPMorgan Asset Management y Responsable global de servicios a clientes yplataforma comercial de gestión de inversiones. Es empleado desde 1997 y supervisa la infraestructura comercial de gestión de inversiones en Europa y Asia,que incluye servicios al cliente, administración de fondos, desarrollo de productos y solicitud de propuestas. El Sr. Watkins también ejerce el cargo deSubdirector general del departamento de gestión de inversiones global en EMEA, y actúa como consejero de todas las entidades legales reguladas de laregión. Anteriormente ocupó una serie de puestos en JPMorgan, concretamente el de Director de operaciones en Europa y de Gestión de inversiones global,Director de la Agencia de transferencias en Europa, Director de operaciones en Luxemburgo, Responsable de la Agencia de transferencias en Europa yoperaciones de inversión en Londres y Responsable de los equipos de operaciones de inversión de Fleming. Es licenciado en Ciencias Económicas y Políticaspor la Universidad de York y asesor financiero titulado. En la actualidad, ejerce de Consejero de varios fondos de inversión gestionados por JPMorgan ydomiciliados en Luxemburgo.

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JPMorgan FundsInforme del Consejo de Administración

El Consejo de administración (el «Consejo») se complace en presentar el Informe Anual Auditado de JPMorgan Funds (el «Fondo») correspondiente al ejerciciofinalizado el 30 de junio de 2017.

Estructura del FondoEl Fondo es una sociedad de inversión de capital variable organizada como una «Société Anonyme», de conformidad con las leyes del Gran Ducado deLuxemburgo. El Consejo ha designado a JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. (JPMAME) como Sociedad gestora del Fondo. El Fondo está organizadocomo un fondo «paraguas», con una serie de Subfondos, cada uno de los cuales tiene su objetivo, sus políticas y sus restricciones de inversióncorrespondientes.

El objetivo del Fondo es colocar el dinero del que dispone en valores mobiliarios y otros activos autorizados de cualquier tipo, de conformidad con el Folletodel Fondo, con el fin de diversificar los riesgos de inversión y proporcionar a los accionistas los resultados de la gestión de sus carteras.

El Fondo se clasifica como un Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM) en virtud de la Directiva 2009/65/CE de 13 de julio de 2009, yse rige por la Ley de Luxemburgo de 17 de diciembre de 2010 relativa a los organismos de inversión colectiva, en su versión modificada. Por tanto, el Fondopuede ofrecerse para la venta en los Estados miembros de la Unión Europea, previa notificación en los países distintos del Gran Ducado de Luxemburgo.Asimismo, se podrá solicitar el registro del Fondo y sus Subfondos en otros países.

Al cierre del ejercicio, el Fondo tenía 120 Subfondos. Todos los Subfondos y Clases de Acciones están inscritos para su oferta y distribución en el Gran Ducadode Luxemburgo, y una serie de Subfondos y Clases de Acciones están inscritos para su distribución en las siguientes jurisdicciones: Alemania, AntillasHolandesas, Austria, Bahréin, Bélgica, Chile, Corea, Dinamarca, Eslovaquia, España, Estonia, Finlandia, Francia, Grecia, Hong Kong, Hungría, Irlanda, Islandia,Italia, Jersey, Liechtenstein, los Países Bajos, Macao, Noruega, Perú, Polonia, Portugal, República Checa, Reino Unido, Singapur, Suecia, Suiza y Taiwán.

Función y responsabilidad del ConsejoLa responsabilidad del Consejo se rige exclusivamente por el derecho luxemburgués. En relación con las cuentas anuales del Fondo, las obligaciones de losConsejeros se rigen por la Ley de 10 de diciembre de 2010 sobre, entre otros asuntos, la contabilidad y las cuentas anuales de organismos de inversióncolectiva, en su versión modificada, así como por la Ley de 17 de diciembre de 2010 relativa a los organismos de inversión colectiva, en su versión modificada.

El contrato de gestión formalizado entre el Fondo y JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. establece los asuntos sobre los que la Sociedad gestora tieneautoridad con arreglo al capítulo 15 de la Ley de 17 de diciembre de 2010, en su versión modificada. Tales asuntos incluyen la gestión de los activos del Fondo yla prestación de servicios de administración, registro, agente de domiciliaciones y comercialización. Todos los demás asuntos se reservan para la aprobacióndel Consejo y se ha elaborado un calendario que detalla tales asuntos entre el Consejo y la Sociedad gestora. Los asuntos que se reservan al Consejo incluyen ladeterminación del objetivo y y las políticas de inversión de cada Subfondo, las restricciones y facultades de inversión, la modificación del Folleto, la revisión yautorización de datos financieros y de inversiones fundamentales, lo que incluye las cuentas anuales, el nombramiento de la Sociedad gestora, el Auditor y elDepositario, y la evaluación de los servicios prestados por estos.

Con anterioridad a cada reunión del Consejo, los Consejeros reciben información en tiempo y forma oportunos, que les permite preparar los temas que setratarán durante la reunión. Para cada reunión trimestral, el Consejo solicita y recibe informes de, entre otros, la Sociedad gestora, los Gestores de inversionesy los encargados de la gestión de riesgos, además de propuestas de cambios en los Subfondos existentes o propuestas sobre el lanzamiento de nuevosSubfondos, según sea conveniente. Los representantes principales de cada una de estas funciones asisten a reuniones del Consejo mediante invitación a fin depermitir a los Consejeros formular sus preguntas sobre los informes que se les han presentado.

Los Consejeros toman decisiones teniendo en cuenta los intereses del Fondo y de sus accionistas, como un todo, y se abstienen de participar en deliberacioneso decisiones que creen conflictos entre sus intereses personales y los intereses del Fondo y de sus accionistas. En el Folleto se recoge un apartado sobre losconflictos de intereses, y la política de la Sociedad gestora sobre los conflictos de intereses puede consultarse en este sitio web:

http://www.jpmorganassetmanagement.lu/ENG/Document_Library

El Consejo puede obtener asesoramiento profesional independiente, de ser necesario, y el Fondo correrá con los costes correspondientes.

Composición del ConsejoEl Consejo está presidido por el Sr. Saunders, y se compone de cinco Consejeros independientes y de dos Consejeros vinculados. El Consejo define a unConsejero vinculado como alguien que es empleado de JPMorgan Chase & Co. o de cualquiera de sus filiales. Se exige que, en todas las reuniones del Consejo,haya una mayoría de Consejeros independientes presentes y, en este sentido, el Consejo actúa de forma independiente respecto de la Sociedad gestora.

En el nombramiento de un Consejero, el Consejo tiene en cuenta la composición y variedad de perfiles del Consejo en ese momento, que considerado en sutotalidad, cuenta con una amplia gama de conocimiento en materia de inversiones, así como con experiencia y capacidad financiera, legal y de otro tipo, queresulta pertinente para las actividades del Fondo.

El Consejo ha acordado que se propondrá a los accionistas el nombramiento de Consejeros mediante un sistema de rotación al considerarlo beneficioso paralos accionistas, ya que se garantiza la continuidad de los Consejeros en todo momento. Para poder adoptar esta propuesta, es necesario que se modifiquen losestatutos sociales; la decisión de modificarlos se someterá a la votación de los accionistas en Juntas Generales Extraordinarias cuya celebración está fijadapara octubre y noviembre de 2017.

El Consejo no limita el número de años que los Consejeros pueden permanecer en funciones, y tiene en cuenta la naturaleza y los requisitos del sector de losfondos y de las actividades del Fondo cuando realiza las recomendaciones a los accionistas para la reelección de los Consejeros. Las condiciones delnombramiento de cada uno de los Consejeros se recogen en un contrato de servicios, que están disponibles para su consulta en el domicilio social del Fondo.

Formación inicial y capacitaciónTodos los nuevos Consejeros participarán en un programa de iniciación en el que se aportará información relativa al Fondo, así como a sus derechos y deberescomo Consejeros. Asimismo, el Consejo adopta medidas activas con el propósito de mantenerse al corriente de los acontecimientos relevantes para el Fondo,y se ha cerciorado de que se cuente con un programa de formación formal.

Evaluación del ConsejoEl Consejo lleva a cabo una evaluación de rendimiento bienal.

Remuneración del ConsejoEl Consejo considera que la remuneración de sus miembros debe reflejar las responsabilidades y la experiencia del Consejo en su conjunto, y debe ser justa yapropiada conforme al tamaño, la complejidad y los objetivos de inversión del Fondo. La remuneración se revisa cada año. El Presidente gana 79.003 EURanuales, y los demás Consejeros reciben una remuneración de 62.780 EUR anuales en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2017, sin contar a los Consejerosvinculados, que han aceptado renunciar a su remuneración. Ningún elemento de la remuneración abonada por el Fondo a los Consejeros guarda relación conla rentabilidad obtenida.

4

JPMorgan FundsInforme del Consejo de Administración (continuación)

Reuniones del Consejo y de las ComisionesEl Consejo se reúne trimestralmente, pero, de ser necesario, es posible organizar reuniones adicionales. Teniendo en consideración la naturaleza y el alcancede las actividades del Fondo, actualmente, el Consejo no considera necesario contar ni con un Comité de remuneración ni con un Comité de auditoría formales,ni, de hecho, con ningún otro comité permanente. Sin embargo, se continuará estudiando este asunto. Por consiguiente, todos los asuntos relacionados con elConsejo los aprueba este mismo órgano o, cuando haya asuntos específicos que necesiten considerarse más a fondo, puede constituirse un Subcomité delConsejo para este fin concreto. Estas circunstancias pueden consistir en situaciones en que el Consejo solicite ciertas enmiendas al Folleto y en las que no seaadecuado esperar hasta la siguiente reunión trimestral del Consejo para su aprobación. Tales reuniones de los Subcomités contarán, en general, con unmínimo de dos Consejeros.

Se celebraron siete reuniones del Consejo durante el ejercicio. Cuatro de estas fueron reuniones trimestrales del Consejo cuyos órdenes del día incluían, entreotros asuntos, los puntos señalados en el apartado anterior denominado «Funciones y responsabilidades del Consejo» y tres fueron reuniones ad-hoc delConsejo. Se celebraron dos reuniones de un Subcomité durante el ejercicio. Además de la reunión del Consejo en la que los Auditores presentan el informesobre la auditoría de las cuentas del Fondo, los Consejeros independientes también se reúnen con ellos anualmente, sin la presencia de los Consejerosvinculados.

Control InternoLa Sociedad gestora presta los servicios de gestión de inversiones y todos los servicios administrativos, mientras que J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. está acargo de la custodia de los activos. El sistema de control interno del Consejo, por tanto, comprende principalmente la supervisión de los servicios prestadospor la Sociedad gestora y el Depositario, incluidos los controles operativos y de la conformidad por ellos establecidos a fin de cumplir con las obligaciones delFondo ante los accionistas, tal y como se establece en el Folleto, en los Estatutos sociales y en toda la normativa pertinente. Cada trimestre, la Sociedadgestora presenta su informe formal ante el Consejo sobre las varias actividades de las que es responsable y, además, informará al Consejo sin dilación sobrecualesquiera asuntos relevantes de carácter administrativo o contable.

Gobierno Corporativo y Código de Conducta de ALFIEl Consejo debe asegurarse de que se actúe con un alto nivel de responsabilidad en lo que respecta al gobierno corporativo, y considera que el Fondo hacumplido con las mejores prácticas del sector de fondos de Luxemburgo.

En particular, el Consejo ha adoptado el Código de Conducta de ALFI (el «Código»), en el que se recogen los principios de un buen gobierno corporativo. Estosprincipios se hacen constar a continuación:

1. El Consejo debe asegurarse de que se cumplan las normas más estrictas de gobierno corporativo en todo momento;

2. El Consejo debe contar con una buena reputación profesional y una adecuada experiencia, además de asegurarse de que es competente, en su totalidad,para cumplir con sus responsabilidades;

3. El Consejo debe actuar de forma justa e independiente, y siempre debe tener como principio rector los intereses de los inversores;

4. El Consejo debe actuar con la debida diligencia en el desempeño de sus obligaciones;

5. El Consejo debe asegurarse de que se cumple con todas las leyes y normas aplicables, así como con los documentos constitutivos del Fondo;

6. El Consejo debe asegurarse de que los inversores estén adecuadamente informados, de que se les trate de forma justa y equitativa, y de que reciban losbeneficios y los servicios que tienen derecho a recibir;

7. El Consejo debe asegurarse de que se cuente con un proceso de gestión de riesgos efectivo y de que se pongan en práctica los controles internos adecuados;

8. El Consejo debe identificar y gestionar de forma justa y eficaz, y de la mejor forma en la medida de sus posibilidades, cualquier conflicto de intereses real,posible o aparente, y se asegurará de que sea divulgado debidamente;

9. El Consejo debe asegurarse de que los derechos de los accionistas se ejerzan de forma considerada y atendiendo a los intereses del Fondo;

10. El Consejo debe asegurarse de que la remuneración de los integrantes del Consejo sea razonable y justa, y de que se divulgue adecuadamente.

El Consejo considera que el Fondo ha cumplido con los principios del Código en todos los aspectos fundamentales a lo largo del ejercicio financiero cerrado el30 de junio de 2017. El Consejo realiza una revisión anual para garantizar que se cumpla con los principios establecidos en el Código en todo momento.

Política relativa al voto por poderEl Consejo delega la responsabilidad relativa al voto por poder en la Sociedad gestora. La Sociedad gestora gestiona los derechos de voto de las acciones quese le hayan encomendado de forma prudente y diligente, basándose exclusivamente en un criterio razonable de qué sería lo más adecuado para los interesesfinancieros de los clientes. En la medida de lo posible, la Sociedad gestora votará en todas las reuniones convocadas por empresas en las que se invierte.

Una copia de la política relativa al voto por poder se puede consultar en el domicilio social del Fondo, previa solicitud, o en el sitio web que figura acontinuación:https://am.jpmorgan.com/uk/institutional/corporate-governance

Seguro de indemnización para Consejeros y DirectivosEn los Estatutos sociales del fondo se establece una indemnización para los Consejeros respecto de todos los gastos en los que incurran de forma razonable enrelación con cualquier reclamación contra ellos que surja mientras ejerzan sus obligaciones o responsabilidades, siempre que no hayan actuado de formadeshonesta o fraudulenta. A fin de proteger a los accionistas contra cualquier reclamación como la antes descrita, el Consejo ha contratado un seguro deindemnización para los Consejeros y los directivos que establece que se indemnizará a los Consejeros respecto de ciertas responsabilidades que surjanmientras ejercen sus obligaciones y responsabilidades, pero que no ofrece cobertura respecto de acciones deshonestas o fraudulentas por su parte.

Auditores IndependientesPricewaterhouseCoopers, Société coopérative, ha sido el Auditor del Fondo desde febrero de 2006. La última vez que se convocó una licitación para laprestación de servicios de auditoría fue en 2016. El Consejo evaluó los servicios prestados por PwC en 2016 y decidió, con sujeción a cualquier otro factordeterminante, volver a proponer a los accionistas su nombramiento como Auditor.

Juntas Generales AnualesLa próxima Junta General Anual de la Sociedad se celebrará el 15 de noviembre de 2017 en el domicilio social de la Sociedad a fin de evaluar asuntos relativosal ejercicio cerrado el 30 de junio de 2017. En esta junta y entre otros asuntos, se solicitará a los accionistas que evalúen los temas que normalmente se tratanen dichas juntas, tales como:

1. la adopción de los estados financieros y la aprobación de la distribución de los resultados;2. la aprobación de la remuneración de los Consejeros;

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3. la elección de los Consejeros, todos los cuales desean presentarse a la elección;4. la elección del Auditor;5. la aprobación de la gestión de los Consejeros.

El Consejo no propone ningún asunto especial.

Se ha fijado la fecha del 18 de octubre de 2017 para la celebración de una Junta General Extraordinaria donde se considerarán una serie de modificaciones a losestatutos sociales del Fondo, que incluyen una propuesta para nombrar a los Consejeros mediante un sistema de rotación.

Exención de obligaciones de los ConsejerosUno de los acuerdos en la JGA es eximir a los consejeros de sus obligaciones en el ejercicio fiscal en cuestión. Esta exención es válida únicamente cuando lascuentas anuales no contienen omisiones o información falsa que oculte la verdadera situación financiera de la Sociedad.

Acontecimientos durante el ejercicioDurante el ejercicio, el patrimonio neto total del Fondo aumentó de 89.600 millones de USD a 101.400 millones de USD al cierre del ejercicio.

El Consejo acordó las siguientes acciones corporativas relativas a los Subfondos durante el ejercicio:

a) Lanzamientos de SubfondosDurante el ejercicio se lanzaron los siguientes Subfondos:

JPMorgan Funds - Sterling Managed Reserves Fund, el 22 de agosto de 2016;

JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity Fund, el 13 de octubre de 2016;

JPMorgan Funds - US Corporate Bond Fund, el 21 de octubre de 2016;

JPMorgan Funds - Europe Sustainable Equity Fund, el 15 de diciembre de 2016;

JPMorgan Funds - US Hedged Equity Fund, el 19 de diciembre de 2016;

JPMorgan Funds – Europe High Yield Short Duration Bond Fund, el 12 de enero de 2017;

JPMorgan Funds – Equity Premium Income Fund, el 31 de marzo de 2017.

b) Liquidaciones de SubfondosDurante el ejercicio se liquidaron los siguientes Subfondos:

JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund, el 22 de agosto de 2016;

JPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund, el 1 de septiembre de 2016;

JPMorgan Funds - Emerging Markets Ultra Diversified Equity Fund, el 21 de octubre de 2016;

JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I, el 1 de diciembre de 2016;

JPMorgan Funds – Europe Focus Fund, el 17 de febrero de 2017;

JPMorgan Funds – Global Developing Trends Fund, el 17 de mayo de 2017.

c) Cambios en el Folleto:Stock Connect de Shenzhen

Con efectos a partir del 8 de noviembre de 2016, se actualizó el Folleto para incorporar modificaciones relativas al programa China Hong Kong Stock Connectcon la opción añadida de poder invertir en el programa Shenzhen-Hong Kong Stock Connect.

Cumplimiento del SFTR

Con efectos a partir del 3 de enero de 2017, se modificó el Folleto para incluir los cambios a la información obligatoria en cumplimiento del artículo 14 delReglamento sobre Operaciones de Financiación de Valores («SFTR», por sus siglas en inglés), que entró en vigor el 12 de enero de 2017.

d) Cambio a la Política de inversión del SubfondoCon efectos a partir del 4 de enero de 2017, la política de inversión de JPMorgan Funds - China Bond Fund ha sido modificada a efectos de mayor transparenciapara permitir al Subfondo invertir en valores convertibles contingentes de hasta un máximo del 10% del patrimonio del Subfondo.

e) Cambios a los índices de referencia del SubfondoCon efectos a partir del 1 de julio de 2016, el índice de referencia del JPMorgan Funds - Singapore Fund dejó de ser MSCI Singapore 10/40 Index (Total ReturnNet) para pasar a ser FTSE ST All Share Index (Total Return Net).

Con efectos a partir del 1 de febrero de 2017, los índices de referencia del Subfondo y las Clases de Acciones con cobertura para JPMorgan Funds - EmergingMarkets Investment Grade Bond Fund han cambiado como se indica a continuación:Índice de referencia anterior del Subfondo Índice de referencia nuevo del Subfondo

70% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Investment Grade (Total ReturnGross) / 30% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified InvestmentGrade (Total Return Gross)


Índices de referencia anteriores para Clases de Acciones con cobertura Índices de referencia nuevos para Clases de Acciones con cobertura

70% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Investment Grade (Total ReturnGross) cubierto en CHF / 30% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index BroadDiversified Investment Grade (Total Return Gross) cubierto en CHF para las Clases de Accionescubiertas en CHF


70% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Investment Grade (Total ReturnGross) cubierto en EUR / 30% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index BroadDiversified Investment Grade (Total Return Gross) cubierto en EUR para las Clases de Accionescubiertas en EUR


70% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Investment Grade (Total ReturnGross) cubierto en GBP / 30% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index BroadDiversified Investment Grade (Total Return Gross) cubierto en GBP para las Clases de Accionescubiertas en GBP


70% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Investment Grade (Total ReturnGross) cubierto en JPY / 30% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index BroadDiversified Investment Grade (Total Return Gross) cubierto en JPY para las Clases de Accionescubiertas en JPY


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f) Renuncia y reducción del tipo de la Comisión de éxitoCon efectos a partir del 1 de julio de 2016, se renunció parcialmente a la Comisión de éxito aplicada a JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced IndexEquity Fund, JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund y JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund, mediante lareducción de su tipo del 20% al 10%.

Con efectos a partir del 1 de julio de 2016, se eliminó la Comisión de éxito aplicada a JPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund. Como resultado de esto, seeliminó el sufijo "perf" de las denominaciones de las Clases de Acciones.

Con efectos a partir del 6 de julio de 2016, se renunció a la Comisión de éxito aplicada a JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund y JPMorgan Funds - EmergingMarkets Ultra Diversified Equity Fund. Estos Subfondos se cerraron posteriormente el 22 de agosto de 2016 y el 21 de octubre de 2016 respectivamente.

g) Renuncia y reducción del tipo de las comisiones de gestión y asesoramientoCon efectos a partir del 11 de agosto de 2016, se renunció a la Comisión de gestión de JPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund. Este Subfondo se cerróposteriormente el 1 de septiembre de 2016.

Con efectos a partir del 1 de marzo de 2017, se redujeron los tipos de la Comisión de gestión y asesoramiento aplicados a JPMorgan Funds - US High Yield PlusBond Fund, según se indica a continuación:

Clase de Acciones A - del 1,00% al 0,85%;

Clase de Acciones C - del 0,50% al 0,45%;

Clase de Acciones D - del 1,00% al 0,85%;

Clase de Acciones I - del 0,50% al 0,45%;

Clase de Acciones T - del 1,00% al 0,85%.

h) Mecanismo de suspensión del ajuste de preciosCon efectos a partir del 1 de julio de 2016, se amplió el periodo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing para JPMorgan Funds - FlexibleCredit Fund hasta el 31 de diciembre de 2016. Posteriormente, con efectos a partir del 1 de enero de 2017, se retiró a JPMorgan Funds - Flexible Credit Fund delmecanismo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing al haber alcanzado el final de su periodo de suspensión.

Con efectos a partir del 1 de julio de 2016, se incluyó a JPMorgan Funds - Income Fund en el ámbito de aplicación del mecanismo de suspensión del ajuste deprecios mediante swing pricing hasta que alcance la cifra de 250 millones de USD en activos gestionados o hasta el final del periodo de suspensión el 31 dediciembre de 2016. Posteriormente, se amplió el periodo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing hasta el 30 de septiembre de 2017, conefectos desde el 28 de junio de 2017.

Con efectos a partir del 26 de octubre de 2016, se incluyó a JPMorgan Funds - US Corporate Bond Fund en el ámbito de aplicación del mecanismo de suspensióndel ajuste de precios mediante swing pricing hasta que alcance la cifra de 250 millones de USD en activos gestionados o hasta el final del periodo desuspensión el 30 de junio de 2017. Posteriormente, se amplió el periodo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing hasta el 31 de diciembre de2017, con efectos desde el 28 de junio de 2017.

Con efectos a partir del 13 de enero de 2017, se incluyó a JPMorgan Funds - Europe High Yield Short Duration Bond Fund en el ámbito de aplicación delmecanismo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing hasta que alcance la cifra de 250 millones de EUR en activos gestionados o hasta elfinal del periodo de suspensión el 30 de septiembre de 2017, la circunstancia que se produzca con anterioridad.

Con efectos a partir del 30 de marzo de 2017, se incluyó a JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity Fund en el ámbito deaplicación del mecanismo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing hasta que alcance la cifra de 250 millones de USD en activos gestionadoso hasta el final del periodo de suspensión el 30 de septiembre de 2017, la circunstancia que se produzca con anterioridad.

Con efectos a partir del 10 de mayo de 2017, se incluyó a JPMorgan Funds - Global Capital Structure Opportunities Fund en el ámbito de aplicación delmecanismo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing hasta que alcance la cifra de 250 millones de EUR en activos gestionados o hasta elfinal del periodo de suspensión el 31 de diciembre de 2017, la circunstancia que se produzca con anterioridad.

i) Cambio al perfil de inversor del SubfondoCon efectos a partir del 30 de septiembre de 2016, el apartado «Perfil del inversor» de cada Subfondo en el Folleto se ha modificado para suprimir la referenciaal horizonte de inversión para los inversores que suscriban acciones en el Subfondo pertinente.

j) Cambio al nivel de apalancamiento previsto de los SubfondosCon efectos a partir de diciembre de 2016, el nivel de apalancamiento previsto, expresado como porcentaje del valor liquidativo para cada uno de lossiguientes Subfondos, ha cambiado como se muestra a continuación:

JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities Fund: del 100% al 250%;

JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund: del 150% al 400%;

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund: del 150% al 300%;

JPMorgan Funds - Global Multi Asset Portfolios Fund: del 100% al 200%;

JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund: del 250% al 350%;

JPMorgan Funds - US Equity Plus Fund: del 50% al 60%.

Acontecimientos tras el cierre del ejercicioEl Consejo acordó las siguientes acciones corporativas relativas a los Subfondos con posterioridad al ejercicio:

a) Lanzamiento de SubfondosCon posterioridad al cierre del ejercicio, se lanzaron los siguientes Subfondos:

JPMorgan Funds - Latin America Corporate Bond Fund, el 10 de julio de 2017;

JPMorgan Funds - Multi-Asset Italy PIR Fund, el 12 de julio de 2017;

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Duration-Hedged Fund, el 31 de julio de 2017.

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b) Liquidación de SubfondoCon posterioridad al cierre del ejercicio, se liquidó JPMorgan Funds - Global Allocation Fund el 17 de julio de 2017.

c) Fusión de SubfondosCon posterioridad al cierre del ejercicio, JPMorgan Funds - Turkey Equity Fund fue absorbido por JPMorgan Funds - Emerging Europe Equity Fund el 14 de juliode 2017.

d) Transacciones en especie con una Clase de AccionesCon posterioridad al cierre del ejercicio, las Clases de Acciones cubiertas frente al riesgo de tipos de interés del Subfondo JPMorgan Funds - Global CorporateBond Fund fueron reembolsadas en especie y posteriormente suscritas en especie en JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Duration-Hedged Fund el 31 dejulio de 2017.

e) Cambio de denominación de Clases de AccionesCon efectos a partir del 29 de septiembre de 2017, las siguientes Clases de Acciones cambiaron su denominación:Denominación antigua de las Clases de Acciones Denominación nueva de las Clases de Acciones

JPM Europe High Yield Short Duration Bond S (acc) - EUR JPM Europe High Yield Short Duration Bond S1 (acc) - EUR

JPM Global Capital Structure Opportunities S (acc) - EUR JPM Global Capital Structure Opportunities S1 (acc) - EUR

JPM Highbridge Europe STEEP S (perf) (acc) - EUR JPM Highbridge Europe STEEP S1 (perf) (acc) - EUR

JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - CHF (hedged) JPM Multi-Manager Alternatives S1 (acc) - CHF (hedged)

JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - EUR (hedged) JPM Multi-Manager Alternatives S1 (acc) - EUR (hedged)

JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - SEK (hedged) JPM Multi-Manager Alternatives S1 (acc) - SEK (hedged)

JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - USD JPM Multi-Manager Alternatives S1 (acc) - USD

f) Cambios a las Estrategias de Inversión, Objetivos y Políticas de Inversión, y DenominacionesCon efectos a partir del 12 de julio de 2017, la política de inversión de JPMorgan Funds - Asia Pacific Income Fund fue modificada para que pueda mantenerhasta un máximo del 10% de su patrimonio en valores convertibles contingentes (en lugar del 5% anterior).

Con efectos a partir del 29 de septiembre de 2017, JPMorgan Funds - Asia Equity Fund pasó a denominarse JPMorgan Funds - Asia Growth Fund. El objetivo y lapolítica de inversión del Subfondo fueron modificados para puntualizar que a partir de ahora el Subfondo invertirá principalmente en una carteraconcentrada en valores con potencial de crecimiento.

Con efectos a partir del 29 de septiembre de 2017, JPMorgan Funds - Europe Technology Fund pasó a denominarse JPMorgan Funds - Europe DynamicTechnologies Fund. El objetivo y la política de inversión del Subfondo fueron modificados para puntualizar que el Subfondo también invierte en compañíasrelacionadas con tecnologías, que incluyen, entre otros sectores, tecnología, medios de comunicación y comunicaciones.

g) Cambio al índice de referencia del SubfondoCon efectos a partir del 3 de julio de 2017, el índice de referencia de JPMorgan Funds – Africa Equity Fund dejó de ser MSCI Emerging and Frontier MarketsAfrica Index (Total Return Net) para pasar a ser Dow Jones Africa Titans 50 Index (Total Return Net).

Con efectos a partir del 1 de agosto de 2017, el índice de referencia de JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund dejó de ser MSCI Middle East Index(Total Return Net) para pasar a ser S&P Pan Arab Composite Index (Total Return Net).

on efectos a partir del 2 de octubre de 2017, el índice de referencia para JPMorgan Funds - US Technology Fund pasó de BofA Merrill Lynch 100 TechnologyPrice Index a Russell 1000 Equal Weight Technology Index (Total Return Net).

h) Eliminación de la Comisión de éxito y reducción de las Comisiones de gestión y asesoramientoCon efectos a partir del 1 de julio de 2017, se eliminó la Comisión de éxito del 10% y se redujo la Comisión de gestión y asesoramiento al 0,19% para las Clasesde Acciones C e I, al 0,38% para las Clases de Acciones A, y al 0,10% para las Clases de Acciones S (JPMorgan Funds - Global Emerging Markets ResearchEnhanced Index Equity Fund solamente) de los siguientes Subfondos:

JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund;

JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity Fund;

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund;

JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund.

Con efectos a partir del 1 de septiembre de 2017, las Clases de Acciones con y sin Comisiones de éxito se fusionaron o se cambió su denominación.

i) Mecanismo de suspensión del ajuste de preciosCon efectos a partir del 26 de septiembre de 2017, se amplió el periodo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing de JPMorgan Funds -Europe High Yield Short Duration Bond Fund y JPMorgan Funds - Income Fund hasta el 31 de marzo de 2018.

Con efectos a partir del 1 de octubre de 2017, se eliminó a JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity Fund del ámbito deaplicación del mecanismo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing.

Consejo de Administración

Luxemburgo, 12 de octubre de 2017

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JPMorgan FundsInforme de los Gestores de Inversiones

Análisis de Mercado

Los mercados de renta variable mundiales registraron rendimientos positivos en el periodo de 12 meses hasta el 30 de junio de 2017, promovido por lamejoría en la economía mundial. El índice MSCI All-Country World Net se apreció un 18,8%, el S&P 500 subió un 17,2%, el MSCI Europe ex UK se revalorizó un24,4% y el FTSE All-Share cerró el periodo con ganancias del 15,4%. Los mercados mundiales de bonos lo tuvieron un poco más complicado al repuntar elcrecimiento mundial, con el índice Bloomberg Barclays Global Aggregate (Total Return Gross) cubierto en USD cayendo un 0,7% en el ejercicio analizado.Los mercados de bonos también reaccionaron a los cambios de la política de los bancos centrales, la Reserva Federal estadounidense (la Fed) señaló suintención de comenzar la reducción del balance. (Rentabilidad indicada en USD, rendimiento total neto, 1 de julio de 2016 a 30 de junio de 2017, fuente: J. P.Morgan Asset Management).

La política fue el tema dominante durante el periodo analizado. Al inicio del periodo, el Reino Unido acababa de anunciar su sorprendente decisión deabandonar la Unión Europea (UE). Pese a las previsiones muy negativas de numerosos comentaristas políticos y económicos en caso de que el Reino Unidovotara a favor de dejar la UE, los datos inmediatamente posteriores a la votación indicaban que la economía aguantaba mejor de lo esperado. Las accionesbritánicas rebotaron en consecuencia y se vieron también respaldadas por el Banco de Inglaterra (BoE), que anunció un paquete de medidas en su reuniónde agosto con vistas a evitar una recesión tras el Brexit En la segunda mitad del periodo analizado, la Primera Ministra Theresa May convocó por sorpresaunas elecciones generales cuyo resultado supuso la pérdida de la mayoría de los Conservadores, que necesitaron del apoyo del DUP de Irlanda del Nortepara seguir gobernando. Pese a las ventas masivas de la libra esterlina en un primer momento, los mercados reaccionaron finalmente de forma positiva antela noticia, al entender que aumentaba la probabilidad de un Brexit más suave.

Mientras tanto, los resultados electorales reflejaban un rechazo hacia los políticos antieuropeístas. En abril y mayo, todas las miradas se dirigieron a laselecciones presidenciales francesas, que tuvieron como vencedor al candidato centrista Emmanuel Macron tras imponerse a la ultraderechista Marine LePen. Este resultado, junto con la victoria del primer ministro en ejercicio en Países Bajos en marzo, supuso un gran bálsamo para los inversores.

En Estados Unidos, la atención se centró en las elecciones presidenciales y la sorprendente elección de Donald Trump como presidente. Inmediatamentedespués de conocerse el resultado, las previsiones de recortes fiscales, aumento del gasto público y reformas normativas provocaron un rebote del mercadode acciones estadounidense, que también se vio respaldado por los mejores datos de las encuestas sobre la confianza de empresas y consumidores. Noobstante, hacia finales del periodo, el mercado de renta variable se enfrentó a condiciones adversas por la ausencia de avances importantes de laadministración estadounidense en su programa de reformas reflacionistas.

Durante el periodo, pareció afianzarse una recuperación económica simultánea en todo el mundo, con datos positivos de los indicadores económicossecundarios y algunos puntos positivos de los indicadores económicos primarios de la mayoría de economías desarrolladas: los índices de gestores decompras y las mediciones de la confianza en el mercado arrojaron máximos de forma sistemática, mientras que las cifras del PIB confirmaron la buenaevolución de Estados Unidos y Europa. La eurozona dio muestras de mejora, concretamente a la luz de las encuestas de confianza empresarial, quealcanzaban sus niveles más altos en más de cinco años, el máximo poscrisis en la confianza de los consumidores, y la caída a mínimos desde 2010 de la tasade desempleo en el bloque de 19 países.

Perspectivas

En el segundo semestre del ejercicio, es probable que los inversores centren su atención en el endurecimiento de las políticas económicas, especialmente enEstados Unidos. Ya hemos presenciado dos subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2017 y es posible que veamos otra antes deque acabe el año. Sin embargo, es probable que sea la reducción del balance de la Fed la que tenga un mayor impacto en los mercados. En su reunión dejunio, los dirigentes de la Fed ofrecieron un plan detallado sobre cómo reducirían el balance e indicaron que seguramente empezarían a ejecutarlo másadelante este año. La transformación de la Fed de compradora neta a vendedora neta de deuda seguramente ejercerá una presión alcista sobre losintereses de la deuda.

La Fed podría no ser el único organismo en endurecer la política monetaria en los próximos 12 meses. El mayor crecimiento económico en el resto del mundopodría inducir a otros bancos centrales, incluidos el BoE y el Banco Central Europeo, a endurecer sus políticas monetarias de forma gradual. La capacidad delos inversores para adaptarse al comienzo de políticas económicas más estrictas en todo el mundo puede convertirse en un foco de atención clave a finalesde 2017 y en 2018.

Gestores de Inversiones

12 de octubre de 2017

La información recogida en este informe tiene carácter histórico y no es necesariamente indicativa de la rentabilidad futura.

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Informe de auditoría

Dirigido a los Accionistas de

JPMorgan Funds

Nuestra opiniónEn nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan una visión justa y verdadera de la posición financiera de JPMorgan Funds y de cada uno de susSubfondos (el «Fondo» ) al 30 de junio de 2017, así como de los resultados de sus operaciones y los cambios en sus activos netos correspondientes al ejerciciofinalizado en dicha fecha, de conformidad con los requisitos legales y reglamentarios de Luxemburgo relativos a la preparación y presentación de estadosfinancieros.

Qué hemos auditadoLos estados financieros del Fondo comprenden lo siguiente:

- el Balance consolidado a 30 de junio de 2017;

- la Cartera de Inversiones a 30 de junio de 2017;

- la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales correspondiente al ejercicio finalizado en tal fecha; y

- la Memoria de los Estados Financieros, que incluye un resumen de las políticas contables más significativas.

Fundamento de la opiniónHemos llevado a cabo la auditoría de conformidad con la Ley de 23 de julio de 2016 sobre auditoría profesional (Ley de 23 de julio de 2016) y las NormasInternacionales de Auditoría (NIA), según han sido adoptadas para su aplicación en Luxemburgo por la «Commission de Surveillance du Secteur Financier»(CSSF). Nuestras responsabilidades dimanantes de dicha Ley y Normas se describen detalladamente en la sección de nuestro informe titulada«Responsabilidades del «Réviseur d'entreprises agréé» en relación con la auditoría de los estados financieros».

Estimamos que las pruebas de auditoría que hemos obtenido son suficientes y adecuadas para poder formular una opinión.

IndependenciaSomos una entidad independiente del Fondo de conformidad con el Código Ético para Contables Profesionales del Consejo de Normas Internacionales deÉtica para Contables (el Código IESBA), según ha sido adoptado para su aplicación en Luxemburgo por la CSSF, junto con los requisitos éticos que seanpertinentes a nuestra auditoría de los estados financieros. Hemos cumplido nuestras responsabilidades de carácter ético con arreglo a tales requisitoséticos.

Información adicional

El Consejo de Administración del Fondo es responsable de la información adicional. La información adicional consiste en la información incluida en elinforme anual, pero no incluye los estados financieros ni nuestro informe de auditoría respecto a los mismos.

Nuestra opinión sobre los estados financieros no cubre la información adicional y no expresamos ningún tipo de conclusión sobre su fiabilidad.

En relación con nuestra auditoría de los estados financieros, somos responsables de leer la información adicional indicada arriba y, al hacerlo, considerar siesta información es sustancialmente incompatible con los estados financieros o nuestros conocimientos obtenidos en la auditoría, o de si parece conteneranomalías significativas. En el caso de que, a partir del trabajo realizado, concluyamos que hay una anomalía significativa en esta información adicional,estamos obligados a informar de ese hecho. No tenemos que informar de nada en este sentido.

Responsabilidades del Consejo de Administración del Fondo y de aquellos encargados de la gobernanza en relación con los estados financierosEl Consejo de Administración del Fondo es responsable de la preparación y presentación fiel de los estados financieros de conformidad con los requisitoslegales y normativos de Luxemburgo aplicables a la preparación y presentación de estados financieros, así como de ejercer el nivel de control interno que elConsejo de Administración del Fondo estime necesario para permitir la preparación de estados financieros que no contengan anomalías significativas, yasea por fraude o por error.

En la preparación de los estados financieros, el Consejo de Administración del Fondo se encarga de evaluar la capacidad del Fondo de seguir en activo,divulgando, cuando corresponda, las cuestiones relativas a la continuidad de la actividad y utilizando la hipótesis contable de empresa activa, salvo que elConsejo de Administración del Fondo tenga intención de liquidar el Fondo o dejar de operar, o se vea obligado a hacerlo por no tener otra alternativarealista.

Aquellos encargados de la gobernanza son responsables de supervisar el proceso de comunicación de la información financiera del Fondo.

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 LuxemburgoT: +352 494848 1, F: +352 494848 2900, www.pwc.lu

Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n° 10028256)R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518

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Responsabilidades del «Réviseur d'entreprises agréé» en relación con la auditoría de los estados financierosNuestra auditoría tiene como objetivos obtener garantías razonables de que los estados financieros no contienen anomalías significativas, ya sea por fraudeo por error, y emitir un informe de auditoría que incluya nuestra opinión. Dichas garantías razonables representan un nivel alto de garantía, pero nogarantizan que una auditoría realizada con arreglo a la Ley de 23 de julio de 2016 y las NIA según han sido adoptadas para su aplicación en Luxemburgo porel CSSF sea siempre capaz de detectar anomalías significativas cuando existan. Las anomalías pueden producirse por fraude o por error y se consideransignificativas cuando, si por sí mismas o conjuntamente con otras, puede esperarse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que tomenlos usuarios basándose en estos estados financieros.

Como parte de una auditoría de conformidad con la Ley de 23 de julio de 2016 y con las NIA según han sido adoptadas para su aplicación en Luxemburgo porel CSSF, aplicamos criterios profesionales y mantenemos el escepticismo profesional durante todo el proceso de auditoría.

Asimismo:

· detectamos y evaluamos los riesgos de anomalías significativas en los estados financieros, ya sea por fraude o por error, diseñamos y ejecutamos procesosde auditoría que respondan a tales riesgos, y obtenemos pruebas de auditoría que sean suficientes y adecuadas para fundamentar nuestra opinión. El riesgode no detectar una anomalía significativa resultante de un acto fraudulento es mayor que el de una anomalía provocada por un error, puesto que el fraudepuede conllevar colusión, falsificación, omisiones intencionadas, falsedades o la supresión del control interno;

- obtenemos la información necesaria para comprender los controles internos pertinentes para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoríaadecuados a las circunstancias, pero no con el fin de emitir una opinión sobre la eficacia de los controles internos del Fondo;

· evaluamos la idoneidad de las políticas contables utilizadas y si resultan razonables las estimaciones contables y divulgaciones relacionadas emitidas por elConsejo de Administración del Fondo;

· extraemos conclusiones sobre la idoneidad del criterio contable de empresa activa utilizado por el Consejo de Administración del Fondo y, a partir de laspruebas de auditoría obtenidas, estimamos si existe una incertidumbre sustancial sobre hechos o condiciones que podrían suscitar dudas significativasrespecto de la capacidad del Fondo para seguir en activo. Si concluimos que existe una incertidumbre sustancial, estamos obligados a remitir en nuestroinforme de auditoría a las divulgaciones relacionadas que figuran en los estados financieros o, en caso de que tales divulgaciones no resulten adecuadas, amodificar nuestra opinión. Nuestras conclusiones se basan en las pruebas de auditoría obtenidas hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Noobstante, podrían producirse hechos o condiciones en el futuro que provoquen el cese de la actividad del Fondo;

· evaluamos la presentación general, estructura y contenido de los estados financieros, incluidas las divulgaciones, y si los estados financieros representanlas operaciones y hechos subyacentes de forma que constituyan una presentación fiel del mismos.

Nos comunicamos con las personas encargadas de la gobernanza para consultar, entre otras cuestiones, el alcance y las fechas previstas de la auditoría y loshallazgos de auditoría significativos, que incluyen cualquier deficiencia significativa del control interno que detectemos en nuestra auditoría.

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxemburgo, 12 de octubre de 2017

Representada por

Régis Malcourant

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Página dejada en blanco expresamente

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JPMorgan FundsBalance consolidado

A 30 de junio de 2017

JPMorganFunds

ConsolidadoUSD

ActivoInversiones en Valores al valor de mercado 99.442.611.997Coste de adquisición: 90.666.710.536Inversiones en TBA al valor de mercado* 78.534.739Efectivo en bancos e intermediarios financieros 1.275.900.594Depósitos a plazo 142.384.764Importes por cobrar por ventas de inversiones 648.730.240Importes por cobrar por ventas de TBA* 72.963.467Importes por cobrar por suscripciones 542.797.557Intereses y dividendos por cobrar, netos 453.591.966Devoluciones fiscales por cobrar 44.260.010Exoneración del pago de comisiones** 3.439.643Otros importes por cobrar 2.648.599Plusvalías netas latentes sobre contratos de divisas a plazo 320.235.431Plusvalías netas latentes sobre contratos de futuros financieros 1.216.453Otros instrumentos derivados al valor de mercado 37.006.563

Activo total 103.066.322.023

PasivoDescubierto en bancos e intermediarios financieros 18.734.719Posiciones cortas sobre TBA sin ejercer* 72.693.905Importes por pagar por compras de inversiones 805.936.066Importes por pagar por compras de TBA* 78.829.021Importes por pagar por reembolsos 550.688.347Intereses y dividendos a pagar, netos 1.927.619Comisiones de gestión y asesoramiento por pagar 70.011.792Comisiones por servicios al Fondo por pagar 8.267.590Comisiones de distribución por pagar 5.089.326Comisiones de éxito 17.927.880Otros importes por pagar*** 16.591.195Minusvalías netas latentes sobre contratos de divisas a plazo 29.097.922Minusvalías netas latentes sobre contratos de futuros financieros 5.867.749Otros instrumentos derivados al valor de mercado 5.280.896

Pasivo total 1.686.944.027

Patrimonio neto total 101.379.377.996

Patrimonio neto total histórico30 de junio de 2016 89.615.749.74030 de junio de 2015 98.290.204.380

* Véase el apartado 2i) de la Memoria.** Véase el apartado 3a), 3b), 3c) y 3d) de la Memoria.*** Otros importes por pagar incluyen principalmente la remuneración de los Consejeros, los gastos de auditoría y los relacionados con impuestos, así como los gastos de registro, publicación, envío eimpresión, además de los gastos legales y de marketing.

La Memoria adjunta forma parte integrante de estos Estados financieros.

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JPMorgan FundsBalance consolidado (continuación)


AfricaEquity

FundUSD

AggregateBondFundUSD

AmericaEquity

FundUSD

ASEANEquity

FundUSD

AsiaEquity

FundUSD

Asia PacificEquity

FundUSD

185.703.320 3.222.494.076 1.305.865.981 478.961.829 68.788.292 691.918.172182.694.868 3.230.086.487 1.083.945.200 426.947.061 60.534.569 573.784.701

- 46.822.044 - - - -1.288.459 65.587.321 143.323 8.166.725 1.640.523 872.008

- - - - - 3.300.0003.157.468 82.485.505 5.295.632 7.501.905 514.149 -

- 51.406.009 - - - -106.257 6.545.392 3.750.590 337.801 23.103 466.249189.809 17.879.879 240.876 176.862 273.410 3.635.735

- 20.867 - - 15.479 40.87822.897 142.393 2.518 27.674 20.635 25.807

- - - - - -- 6.737.302 1.412.794 10.032 - -- - - - - -- - - - - -

190.468.210 3.500.120.788 1.316.711.714 495.182.828 71.275.591 700.258.849

- 588.670 - - - -- 51.179.953 - - - -

984.229 15.155.445 5.303.050 - 186.578 1.400.252- 46.995.132 - - - -

1.030.910 145.498.960 2.467.756 374.123 38.916 430.068- - - - - -

223.671 865.969 1.234.703 427.024 77.909 496.13415.913 279.391 105.974 41.767 5.710 55.428

32.062 5.365 32.845 34.270 7.161 7.143- - - - - -

53.312 540.035 129.849 80.793 43.207 171.649- - - - - -- 944.092 - - - -- - - - - -

2.340.097 262.053.012 9.274.177 957.977 359.481 2.560.674

188.128.113 3.238.067.776 1.307.437.537 494.224.851 70.916.110 697.698.175

201.325.725 3.203.184.855 1.188.361.357 508.893.310 58.409.123 423.529.345336.137.807 2.322.170.502 1.255.347.009 706.367.151 90.956.214 420.172.391

15



Asia PacificIncome

FundUSD

AsianTotal Return

Bond FundUSD

BrazilEquity

FundUSD

China A-ShareOpportunities

FundCNH

ChinaBondFundCNH

ChinaFund

USD

2.438.641.283 19.659.829 231.201.854 110.573.600 77.252.372 1.229.147.1682.388.036.754 19.414.353 227.436.908 94.864.193 76.211.959 971.145.472

- - - - - -11.024.646 634.531 1.326.923 4.468.102 2.620.077 14.056.464

- - - - - -- - 551.177 31.059 4.191.057 -- - - - - -

26.696.596 - 1.175.559 79 - 9.590.37118.031.657 182.770 344.250 18.718 849.783 7.688.259

155.906 - - - - -24.691 9.234 21.054 101.088 100.360 -51.129 - 988 - - -

8.342.613 - - - 69.002 -- - - - - -- - - - - -

2.502.968.521 20.486.364 234.621.805 115.192.646 85.082.651 1.260.482.262

. - - - - -- - - - - -

38.728.712 199.326 1.767.847 2.223.973 2.706.114 7.559.479- - - - - -

6.738.241 - 430.825 - - 7.858.293- - - - - -

2.761.938 16.667 264.321 129.977 67.074 1.498.494197.890 1.667 19.274 8.775 6.753 101.012

15.312 - 18.429 - - 69.263- - - - - -

617.347 13.843 56.250 118.416 115.751 2.976.639- 18.762 - - - -- 2.430 - - - -- - - - - -

49.059.440 252.695 2.556.946 2.481.141 2.895.692 20.063.180

2.453.909.081 20.233.669 232.064.859 112.711.505 82.186.959 1.240.419.082

2.007.198.980 20.179.911 205.693.028 34.477.693 79.214.456 1.104.369.9932.709.705.339 - 195.983.919 - 61.917.666 1.757.569.244

16



DiversifiedRisk

FundUSD

Emerging EuropeEquity

FundEUR

Emerging Europe,Middle East and

Africa Equity FundUSD

Emerging MarketsAggregate Bond

FundUSD

Emerging MarketsBondFundUSD

Emerging MarketsCorporate Bond

FundUSD

19.436.339 458.151.522 327.372.512 188.787.585 361.517.600 2.423.563.97318.492.697 431.771.516 290.647.886 185.539.761 353.284.420 2.409.844.009

- - - - - -4.295.209 3.292.436 3.768.385 3.507.767 27.235.627 6.577.5811.000.000 - - - - -

75.904 10.910.337 10.205.895 4.125.199 3.164.837 14.800.094- - - - - -

371.222 153.155 64.837 - 1.547.323 15.626.60320.683 3.838.986 1.211.436 2.710.895 5.593.751 28.705.233

824 699.467 308.049 - - -35.996 13.233 24.021 26.233 24.317 14.275

- 2.687 - - - 4.261381.354 - - 3.275.817 2.644.685 21.328.807

- - - - 24.984 -23.711 - - - - -

25.641.242 477.061.823 342.955.135 202.433.496 401.753.124 2.510.620.827

69.272 - - - 10.975 -- - - - - -

17.460 10.910.659 6.216.488 1.488.166 1.683.409 30.789.926- - - - - -

53.419 2.580.212 152.299 - 4.969.467 9.875.925- - - - - -

23.862 418.384 283.465 26.727 150.292 1.329.4382.053 38.925 28.040 16.333 32.466 204.3316.439 10.082 11.905 - 28.531 62.121

- - - - - -39.828 63.065 73.383 28.506 59.137 315.819

- - - - - -33.324 - - 3.476 - 72.336

- - - - - -

245.657 14.021.327 6.765.580 1.563.208 6.934.277 42.649.896

25.395.585 463.040.496 336.189.555 200.870.288 394.818.847 2.467.970.931

23.847.385 441.855.694 299.245.118 154.250.581 425.799.886 1.965.308.36031.150.995 464.092.853 358.989.409 96.211.284 402.063.944 2.634.843.087

17



Emerging MarketsDebtFundUSD

Emerging MarketsDiversified Equity

FundUSD

Emerging MarketsDividend

FundUSD

Emerging MarketsEquity

FundUSD

Emerging MarketsInvestment Grade

Bond FundUSD

Emerging MarketsLocal Currency

Debt FundUSD

1.795.739.249 495.791.673 406.991.987 5.283.174.664 558.006.070 2.300.041.8701.762.467.421 397.800.534 374.456.662 3.987.634.808 554.537.581 2.448.875.840

- - - - - -67.790.880 2.266.523 172.057 23.816.200 22.658.626 34.152.294

- - - - - -15.375.118 1.379.535 2.485.675 5.280.174 1.388.077 -

- - - - - -2.367.359 3.742 593.629 19.672.716 101.530 4.615.867

27.146.175 2.771.335 1.445.106 11.918.728 6.621.508 46.413.781- 10.646 328.700 674.403 - 1.086.994

41.036 38.931 59.639 174.043 29.665 112.389693 3.038 13.713 55.347 - 3.045

18.306.859 - 302.226 1.467.595 2.919.843 16.762.986321.063 - - - - 75.445

- - - - - 2.731.983

1.927.088.432 502.265.423 412.392.732 5.346.233.870 591.725.319 2.405.996.654

85.538 - - - - -- - - - - -

11.367.869 90.877 1.330.622 35.190.092 1.658.392 -- - - - - -

4.953.683 280 217.369 2.256.084 420.084 1.518.880- - - - - -

1.077.860 34.780 231.383 2.590.976 216.393 1.166.141153.373 40.927 34.392 431.360 47.020 196.72914.422 - 15.821 53.736 1.239 111.106

- - - - - -222.390 60.525 97.491 592.792 75.735 517.606

- - - - - -- - - - 262.359 -- - - - - -

17.875.135 227.389 1.927.078 41.115.040 2.681.222 3.510.462

1.909.213.297 502.038.034 410.465.654 5.305.118.830 589.044.097 2.402.486.192

1.598.669.678 467.441.966 195.265.193 3.543.323.304 297.179.434 2.467.475.6481.744.141.726 517.228.599 192.119.188 4.128.650.103 312.767.653 2.813.412.769

18



Emerging MarketsOpportunities

FundUSD

Emerging MarketsSmall Cap

FundUSD

Emerging MarketsStrategic Bond

FundUSD

EmergingMiddle EastEquity Fund

USD

EquityPremium Income

Fund (1)USD

EUGovernment Bond

FundEUR

2.143.688.393 1.959.184.466 953.347.024 105.631.502 5.047.683 750.726.8481.740.861.183 1.738.475.921 938.535.269 98.256.551 4.990.794 741.817.225

- - - - - -32.163.454 11.231.091 21.436.183 595.395 - 3.413.447

- - - - - -24.045.700 - 19.624.383 - 1.821 39.342.893

- - - - - -14.140.860 9.426.643 18.927.949 227.598 - 1.004.7637.664.604 3.823.052 15.312.496 96.389 5.121 5.123.605

307.903 361.813 45.798 - - -71.827 90.922 29.278 22.936 14.699 39.751

- 1.647 - - - -58.902 - 20.098.648 - - 69.775

- 245.110 67.205 - - -- - 5.971.328 - - -

2.222.141.643 1.984.364.744 1.054.860.292 106.573.820 5.069.324 799.721.082

- - - - 7.432 -- - - - - -

7.141.197 4.655.053 16.970.215 932 - 25.224.285- - - - - -

2.065.217 4.905.989 17.485.965 410.816 - 1.892.417- - - - - -

1.157.165 1.646.760 634.593 126.454 2.996 203.378177.414 154.877 82.318 8.644 416 64.17110.832 39.738 123.477 7.817 - 14.704

- 4.157.942 2.697.065 - - -242.138 297.583 193.213 34.648 15.365 85.888

- - - - - -- - - - - 13.413- - - - - -

10.793.963 15.857.942 38.186.846 589.311 26.209 27.498.256

2.211.347.680 1.968.506.802 1.016.673.446 105.984.509 5.043.115 772.222.826

1.803.781.838 758.444.181 447.655.897 108.972.302 - 1.373.866.9832.659.663.178 427.382.435 440.250.965 192.256.547 - 1.547.055.925

(1) Este Subfondo se lanzó el 31 de marzo de 2017.

19



EuroAggregate Bond

FundEUR

EuroCorporate Bond

FundEUR

Euro GovernmentShort Duration

Bond FundEUR

EuroMoney Market

FundEUR

EuroShort Duration

Bond FundEUR

EurolandDynamic

FundEUR

87.201.594 90.359.471 187.346.423 307.939.844 21.919.956 668.527.23988.519.357 89.834.023 188.647.407 307.939.844 22.366.942 624.772.314

- - - - - -565.896 170.574 543.568 835.087 97.039 635.978

- - - 106.000.000 - -- 799.373 566.284 - 405.592 7.980.038- - - - - -

59.079 363.823 198.197 591.096 - 1.354.885752.167 814.057 718.541 51.954 260.780 210.532

- - - - - 1.315.61512.643 13.019 18.784 22.498 13.832 1.386

- - - 54.784 - -- - - - - -

14.648 - - - 1.000 -- - - - - -

88.606.027 92.520.317 189.391.797 415.495.263 22.698.199 680.025.673

- - - - - -- - - - - -- 915.182 - 58.005.384 - 7.570.320- - - - - -

21.973 196.674 625.170 5.407.233 122.171 501.825- - - - - -

44.310 48.232 46.503 85.063 11.094 809.6317.380 7.601 15.870 30.380 1.934 59.6052.428 16.399 1.072 6.094 3.582 28.378

- - - - - -18.972 17.928 26.698 - 15.670 63.428

- - - - 5.587 7.903- 625 2.640 - - 700- - - - - -

95.063 1.202.641 717.953 63.534.154 160.038 9.041.790

88.510.964 91.317.676 188.673.844 351.961.109 22.538.161 670.983.883

100.056.582 52.328.785 155.862.436 569.462.593 24.724.577 618.461.98250.093.773 30.040.326 120.823.241 568.715.888 20.110.700 497.522.826

20



EurolandEquity

FundEUR

EurolandSelect Equity

FundEUR

EuropeDividend Alpha

FundEUR

EuropeDynamic

FundEUR

Europe DynamicSmall Cap

FundEUR

Europe EquityAbsolute Alpha

FundEUR

415.569.814 22.041.540 46.483.367 1.200.478.438 631.569.628 201.721.817372.329.323 21.321.524 41.386.118 1.116.220.892 546.037.449 170.466.855

- - - - - -1.130.049 263.436 3.903.311 1.954.460 851.351 2.542.464

- - - - - -173.873 - 15.131 15.636.074 92.805 2.351.751

- - - - - -603.520 39.039 329 7.811.204 2.146.714 18.469319.225 7.236 63.287 1.871.974 1.154.598 116.978

985.009 70.784 194.313 2.553.786 767.311 1.245.44917.078 14.211 21.215 1.430 - 27.048

142 - - - 1.406 -- - - - - -

10.600 262 - 18.557 - -- - 1.369.696 - - 4.299.440

418.809.310 22.436.508 52.050.649 1.230.325.923 636.583.813 212.323.416

- - - 41.444 - -- - - - - -- - 1.215.003 4.887.687 67.167 3.913.982- - - - - -

908.379 396 329 2.115.318 3.845.014 449.975- - - - - -

339.567 9.736 31.185 1.039.915 711.977 194.41134.528 1.846 4.166 101.115 54.337 17.71711.500 1.560 - 23.260 26.802 7.533

- - - - - -65.742 16.014 23.714 130.744 70.450 51.960

159.780 - 21.095 3.006.028 - 8.237- - 73.710 - - -- - - - - -

1.519.496 29.552 1.369.202 11.345.511 4.775.747 4.643.815

417.289.814 22.406.956 50.681.447 1.218.980.412 631.808.066 207.679.601

278.591.499 12.748.369 57.206.914 1.332.238.255 305.280.277 663.533.003326.033.825 34.122.922 38.357.055 1.746.937.547 180.661.474 972.034.258

21



EuropeEquity

FundEUR

EuropeEquity Plus

FundEUR

EuropeHigh Yield

Bond FundEUR

Europe High YieldShort DurationBond Fund (2)

EUR

Europe ResearchEnhanced Index

Equity FundEUR

EuropeSelect Equity

Plus FundEUR

446.575.224 4.585.087.382 833.117.583 74.174.547 14.693.750 13.302.072391.188.281 3.891.078.294 807.308.362 74.222.309 13.497.976 12.471.648

- - - - - -563.646 14.424.016 303.722 658.876 154.564 69.954

- - - - - -68.344 1.371.136 4.571.640 - 7.517 90.226

- - - - - -526.403 13.494.311 8.089.516 348.151 1.128 24773.294 4.175.342 11.240.234 1.247.454 107.167 26.101949.843 10.664.385 - - 107.440 30.365

1.305 - 49.362 18.194 3.878 17.3551.754 17.913 - - 202 -

- - 336.653 11.332 - -- - - - 733 50- 2.894.246 - - - -

449.459.813 4.632.128.731 857.708.710 76.458.554 15.076.379 13.536.147

- - - - 1.682 -- - - - - -- - 9.498.746 1.280.082 - -- - - - - -

962.009 23.039.678 2.854.414 52.784 - -- - - - - -

327.333 4.518.939 349.034 24.702 2.539 19.97937.644 383.827 67.306 5.995 3.588 1.33722.471 281.011 93.309 690 - 6.514

- 4.170.561 - - - -55.742 324.367 90.787 20.688 5.798 19.990

276.551 2.952.316 - - - -- 42.618 - - - -- - - - - 59.716

1.681.750 35.713.317 12.953.596 1.384.941 13.607 107.536

447.778.063 4.596.415.414 844.755.114 75.073.613 15.062.772 13.428.611

396.466.241 3.903.376.788 776.487.454 - 68.765.860 14.385.594439.801.129 5.610.320.606 352.713.702 - 82.106.535 21.674.525

(2) Este Subfondo se lanzó el 12 de enero de 2017.

22



EuropeSmall Cap

FundEUR

EuropeStrategic Growth

FundEUR

EuropeStrategic Value

FundEUR

EuropeSustainable

Equity Fund (3)EUR

EuropeTechnology

FundEUR

FinancialsBondFundEUR

706.445.634 866.708.085 2.463.966.146 25.671.066 283.372.390 237.398.503620.868.589 774.020.286 2.194.979.017 24.189.751 256.915.969 235.620.780

- - - - - -523.073 3.530.179 50.046 33.643 415.719 1.980.636

- - - - - -- 22.217.712 369.359 6.197 5.610.871 -- - - - - -

1.982.741 40.079.885 11.939.035 20 1.095.113 1.763.316812.643 592.093 3.428.281 26.395 85.598 2.834.586

1.318.682 901.238 4.398.722 25.797 543.717 -3.189 - 991 9.443 6.015 18.4341.418 - 22.596 - 9.652 -

- - - - - 2.759.790- - - - - -- - - - - -

711.087.380 934.029.192 2.484.175.176 25.772.561 291.139.075 246.755.265

- 63.532 - - - 7.360- - - - - -- 2.480.788 - - 2.127.702 1.942.534- - - - - -

1.395.210 573.974 1.579.718 - 9.332.133 487.128- - - - - -

720.063 862.752 2.278.261 30.860 340.539 154.19359.388 73.822 205.328 2.155 24.947 19.27439.550 66.274 22.460 - 25.190 66.815

- - - - - -93.451 101.374 183.356 13.548 47.706 304.86194.354 - 41.772 - 503.773 -

- 57.670 - - 1.350 46.626- - - - - -

2.402.016 4.280.186 4.310.895 46.563 12.403.340 3.028.791

708.685.364 929.749.006 2.479.864.281 25.725.998 278.735.735 243.726.474

450.311.698 461.313.132 1.042.010.895 - 148.537.641 139.371.617409.792.115 470.886.624 1.743.168.219 - 162.987.566 60.415.203

(3) Este Subfondo se lanzó el 15 de diciembre de 2016.

23



FlexibleCreditFundUSD

FranceEquity

FundEUR

GermanyEquity

FundEUR

GlobalAbsolute Return

Bond FundUSD

GlobalAggregate Bond

FundUSD

GlobalAllocation

FundEUR

346.819.482 50.657.033 191.555.465 23.499.093 159.127.339 14.238.873339.371.117 42.210.652 147.705.089 23.470.778 156.466.780 13.353.715

- - - 23.489.797 8.222.898 -12.675.102 323.601 816.788 6.402.928 7.907.838 3.729.643

- - - - - 1.500.000228.482 - 215.724 - 261.725 21.264

- - - 20.376.801 1.005.079 -3.471.787 15.310 121.535 - 1.357 -3.959.097 - 20.610 59.847 792.692 72.549

- 4.742 466.083 - 816 6.04728.126 5.641 - 17.376 23.150 12.49412.443 - - - - -

3.302.557 - - 165.954 - 106.40117.447 - - - - 6.940

- - - - - 9.353

370.514.523 51.006.327 193.196.205 74.011.796 177.342.894 19.703.564

- - - 73.388 508 2.583- - - 20.338.363 1.000.781 -

7.649.449 - - - - 5.852- - - 23.543.359 8.244.171 -

309.267 27.422 144.023 - 16.204 51.345- - - - - -

224.809 63.673 241.082 3.599 26.383 25.07428.328 4.249 16.266 2.455 13.411 2.00684.197 - 48.480 1.148 2.655 -

- - - - - -56.965 14.182 29.542 17.868 26.449 14.529

- - - - 166.388 -- - - 24.948 37.732 -

990.473 - - 95.003 - -

9.343.488 109.526 479.393 44.100.131 9.534.682 101.389

361.171.035 50.896.801 192.716.812 29.911.665 167.808.212 19.602.175

195.297.499 36.953.244 183.417.314 39.712.103 48.203.273 17.508.244187.318.306 51.712.552 219.948.381 37.234.968 31.040.454 17.849.805

24



Global BondOpportunities

FundUSD

GlobalCapital Structure

Opportunities FundEUR

GlobalConvertibles

Fund (EUR)EUR

GlobalCorporate Bond

FundUSD

GlobalDynamic

FundUSD

Global EmergingMarkets Research Enhanced

Index Equity Fund (4)USD

4.083.364.620 48.868.747 1.570.210.039 5.175.488.607 380.732.510 11.426.9464.012.915.359 49.256.874 1.552.121.071 5.077.238.754 329.085.381 10.153.139

- - - - - -94.404.533 2.732.380 2.302.129 37.191.703 484.677 47.265

- - - - - -15.686.893 147.482 2.603.250 55.745.709 43.729 318.927

- - - - - -23.865.161 - 3.846.180 26.898.877 129.935 627

46.097.963 135.304 3.176.658 50.939.087 433.052 53.495- 1.735 185.568 - 386.113 -

144.833 18.997 3.124 194.073 16.579 17.04948.521 - 24.827 1.766.986 - -

51.647.728 612.436 25.246.330 5.348.898 547.797 -172.682 - - - 1.634 -

1.346 1.334.576 577.284 - - -

4.315.434.280 53.851.657 1.608.175.389 5.353.573.940 382.776.026 11.864.309

1.609.101 - - 195.102 5.071 -- - - - - -

58.469.471 532.059 33.461.376 102.065.752 - 172.62046.359 - - - - -

4.031.752 - 4.509.587 21.884.620 522.960 -- - - - - -

2.712.093 23.303 1.220.401 1.947.254 322.243 1.979333.998 4.337 132.797 382.617 31.469 956847.748 - 23.639 231.476 15.448 -

- - - - - 4.554404.134 21.106 144.172 440.098 56.991 17.831

- - - - - -- 1.153 - 231.663 - -- - - 783.295 - -

68.454.656 581.958 39.491.972 128.161.877 954.182 197.940

4.246.979.624 53.269.699 1.568.683.417 5.225.412.063 381.821.844 11.666.369

1.225.775.027 23.556.428 1.548.378.613 5.149.376.096 423.931.684 -976.671.431 17.300.133 2.071.350.248 4.258.062.479 589.689.119 -

(4) Este Subfondo se lanzó el 13 de octubre de 2016.

25



GlobalFocusFundEUR

GlobalGovernment Bond

FundEUR

Global GovernmentShort Duration

Bond FundEUR

GlobalHealthcare

FundUSD

GlobalMerger Arbitrage

FundUSD

GlobalMulti Asset

Portfolios FundEUR

1.882.875.324 321.772.915 76.631.395 2.932.353.422 7.149.325 5.812.0491.678.672.313 325.621.340 78.625.243 2.671.072.674 7.205.498 5.267.754

- - - - - -229.341 6.992.211 684.348 447.745 1.044.195 225.718

- - - - - -5.285.436 15.614.708 192 26.763.871 503.940 -

- - - - - -4.614.625 435.905 1.926.577 6.799.973 - -3.254.634 1.732.995 313.025 1.300.054 - -2.782.542 - - 922.274 51.159 -

553 37.519 19.690 1.938 21.996 10.672- - - - - -- 2.282.084 431.801 - 97.958 134.997- - - - - -- 13.999 - - - -

1.899.042.455 348.882.336 80.007.028 2.968.589.277 8.868.573 6.183.436

- 311.334 23.366 - - 3.242- - - - - -- 11.015.172 1.767.252 11.548.629 125.703 -- - - - - -

2.759.809 2.921.857 3.764 18.177.542 - -- - - - 27.282 -

1.513.670 52.757 14.038 2.848.502 6.110 6.287156.556 27.500 6.135 241.475 704 506131.439 2.916 268 231.448 - 2.203

- - - - - -150.201 189.871 59.026 267.101 22.809 10.546

14.510.936 - - 4.182.486 - -- 80.801 7.898 - - 5.516- - - - 132.200 -

19.222.611 14.602.208 1.881.747 37.497.183 314.808 28.300

1.879.819.844 334.280.128 78.125.281 2.931.092.094 8.553.765 6.155.136

1.551.352.219 718.282.343 82.172.247 3.578.255.630 8.442.360 8.931.5682.024.806.634 401.448.484 90.542.519 3.923.555.854 25.450.556 15.460.235

26



GlobalMulti Strategy

Income FundEUR

GlobalNatural Resources

FundEUR

GlobalReal Estate

Securities Fund (USD)USD

Global ResearchEnhanced Index

Equity FundEUR

GlobalShort Duration

Bond FundUSD

GlobalSocially Responsible

FundUSD

833.839.299 756.458.258 119.917.318 437.941.535 631.635.130 82.584.102738.327.776 753.630.835 115.552.838 385.902.414 633.521.241 74.111.491

- - - - - -4.255.297 275.247 216.994 9.338.384 19.593.435 159.926

- - - - - -- 730.866 1.032.573 10.999.317 4.069.175 4.076.816- - - - - -

1.532.137 1.895.244 58.484 1.011.794 7.472.950 100.010- 900.750 317.994 615.065 2.486.086 211.984- 252.836 15.326 236.555 - 39.709

13.966 - 14.299 30.495 57.512 11.078- - - 63.283 - 1.458

650.397 - 704.155 90.801 7.494.751 155.202989 - - - 19.452 -

- - - - - -

840.292.085 760.513.201 122.277.143 460.327.229 672.828.491 87.340.285

- - - - - -- - - - - -- 3.239.729 1.416.222 23.301 5.061.698 4.130.352- - - - - -

1.353.447 1.948.075 231.851 19.280.140 7.764.471 30- - - - - -

1.038.589 933.612 59.230 43.711 175.889 33.78969.239 63.501 9.879 40.420 53.775 7.847

565.900 54.986 6.979 - 923 3.276- - - 126.826 - -

72.662 105.255 25.899 56.492 94.284 17.074- - - - - -- - - 60.272 - -- - - - - -

3.099.837 6.345.158 1.750.060 19.631.162 13.151.040 4.192.368

837.192.248 754.168.043 120.527.083 440.696.067 659.677.451 83.147.917

861.530.691 625.353.241 121.028.238 619.649.673 2.240.474.835 93.963.0151.047.735.700 624.218.048 168.349.745 863.417.539 1.205.526.044 84.572.462

27



GlobalStrategic Bond

FundUSD

GlobalUnconstrained Equity

FundUSD

GreaterChinaFundUSD

HighbridgeEurope STEEP

FundEUR

HighbridgeUS STEEP

FundUSD

HongKongFundUSD

1.542.349.836 452.193.283 488.660.400 71.140.452 1.200.449.789 94.526.9931.531.881.543 412.655.741 355.867.797 71.889.457 1.200.165.587 82.036.262

- - - - - -55.287.160 102.901 3.890.634 7.134.195 7.545.453 1.264.608

- - - 8.600.000 - -2.810.554 - 11.921 - 75.179.155 2.424.718

- - - - - -2.705.313 54.570 3.022.882 283.448 1.233.307 656.053

11.870.284 1.098.854 2.354.239 6.416 607.823 916.505- 37.551 175.201 - - -

98.892 26.046 13.747 20.027 10.863 8.24710.824 - - - - -

20.647.884 1.928.399 - 391.371 939.790 -- - - - - -- - - - - -

1.635.780.747 455.441.604 498.129.024 87.575.909 1.285.966.180 99.797.124

74.753 - - - - -- - - - - -

18.321.917 - 2.495.027 2.002.153 67.962.471 1.897.961- - - - - -

44.689.200 480.763 1.010.317 104.352 4.236.315 1.482.269- - - - - -

1.064.526 264.944 543.002 93.990 1.188.238 119.604136.996 37.331 39.908 6.568 100.719 8.246229.978 7.685 41.197 28.466 45.561 4.930

1.839.140 - - 34.311 - -186.100 66.537 380.457 32.517 118.948 24.880

- - - - - -1.058.440 - - - - -

120.941 - - 1.483.239 - -

67.721.991 857.260 4.509.908 3.785.596 73.652.252 3.537.890

1.568.058.756 454.584.344 493.619.116 83.790.313 1.212.313.928 96.259.234

982.108.644 460.900.674 599.499.845 77.579.785 2.046.917.411 111.206.377863.859.394 568.879.003 1.456.596.008 76.012.952 3.528.976.149 183.903.033

28



IncomeFund

USD

IncomeOpportunity Plus

FundUSD

IndiaFund

USD

IndonesiaEquity

FundUSD

ItalyFlexible Bond

FundEUR

JapanEquity

FundJPY

26.361.554 242.637.062 1.082.937.495 49.525.547 185.217.384 275.670.847.87526.026.549 242.031.797 611.456.408 45.385.685 189.239.061 228.533.511.624

- - - - - -1.304.107 20.891.019 60.972 1.636.407 1.215.782 3.174.445.413

- - - - - -4.638 1.631.089 6.511.392 489.001 - 415.321.240

- 175.578 - - - -159.935 332.815 403.727 71.149 351.980 821.899.648

294.604 2.149.701 1.196.940 109.380 1.441.034 246.400.248- 2.275 - - - -

21.454 41.209 9.395 14.149 14.484 716.194357 1.989 135 - - 234.629

43.759 4.863.904 - 91 - 621.423.934- 180.676 - - 3.074 -

67.800 244.967 - - 4.054.102 -

28.258.208 273.152.284 1.091.120.056 51.845.724 192.297.840 280.951.289.181

- 8.445 - - 1.876.231 -- 174.808 - - - -- 1.071.311 2.140.738 - - 1.042.686.397- - - - - -- 151.294 1.217.414 136.304 503.385 296.545.955- - - - - -

22.734 333.581 1.289.103 15.913 155.843 198.956.1782.275 21.708 91.022 4.232 15.592 22.350.428

15 1.603 164.226 2.938 146.451 1.929.488- 2.350.658 - - 24.979 -

23.730 48.299 694.722 10.687 26.243 19.860.193- - - - 67.669 -

15.609 - - - - -- - - - - -

64.363 4.161.707 5.597.225 170.074 2.816.393 1.582.328.639

28.193.845 268.990.577 1.085.522.831 51.675.650 189.481.447 279.368.960.542

26.311.345 328.312.281 1.094.663.464 53.247.065 201.121.537 274.915.549.82126.682.818 476.724.900 1.391.432.111 103.501.186 78.531.533 133.729.320.731

29



KoreaEquity

FundUSD

Latin AmericaEquity

FundUSD

ManagedReserves

FundUSD

Multi-ManagerAlternatives

FundUSD

PacificEquity

FundUSD

RussiaFund

USD

177.226.326 948.752.297 3.176.983.282 161.102.815 620.250.078 646.608.100160.842.069 839.876.531 3.180.170.891 151.884.469 486.672.639 639.212.791

- - - - - -770.955 497.556 43.474.884 31.373.658 3.423.439 7.785.537

1.501.807 - - - 4.001.405 -1.145.161 444.219 - 2.942.181 1.583.618 327.223

- - - - - -79.972 245.870 17.292.016 73.579 14.164.562 5.245.643

173.266 1.227.658 11.204.708 393.961 913.089 5.517.162- - - 5.672 78.978 -

18.236 29.451 221.762 74.915 - 56.156- - - 641 8.288 -- - 14.009.956 815.795 - -- - - - - -- - - - - -

180.915.723 951.197.051 3.263.186.608 196.783.217 644.423.457 665.539.821

- - - 708.906 - -- - - - - -

1.056.051 4.136.544 8.639.000 3.571.758 10.950.320 -- - - - - -

124.553 807.550 10.346.291 9.344 1.733.471 1.564.125- - - - - -

137.095 760.393 582.864 425.604 705.734 654.46614.740 76.557 241.177 15.582 50.777 54.4385.300 23.991 - 1.889 15.363 41.719

- - - - - -36.421 121.527 250.237 90.475 158.976 147.817

- - - - - -- - - 97.905 - -- - - 988.598 - -

1.374.160 5.926.562 20.059.569 5.910.061 13.614.641 2.462.565

179.541.563 945.270.489 3.243.127.039 190.873.156 630.808.816 663.077.256

141.752.681 799.977.215 5.550.006.002 146.738.553 523.845.087 494.382.484177.545.207 875.924.655 4.958.109.376 - 553.618.919 550.378.442

30



SingaporeFund

USD

SterlingBondFundGBP

SterlingManaged Reserves

Fund (5)GBP

SystematicAlphaFundEUR

TaiwanFund

USD

TotalEmerging Markets

Income FundUSD

60.253.511 72.141.564 96.574.866 1.998.919.520 168.517.455 146.223.46258.084.155 67.913.699 97.303.322 1.951.171.168 130.590.987 139.122.385

- - - - - -175.085 620.545 86.508 224.880.160 914.341 5.767.828

- - - - - -1.088.642 7.297 - 7.879.282 919.613 529.584

- - - - - -11.891 3.666.983 - 35.419.767 464.731 880.063

- 1.059.029 974.496 - 905.864 963.691- - - 3.258.610 272.124 71.338

11.587 9.877 15.786 32.229 31.221 26.698- - - 254.961 - -- 1.625 - 25.033.067 - 111.741- - - - - 656- - - 7.645.926 - -

61.540.716 77.506.920 97.651.656 2.303.323.522 172.025.349 154.575.061

- 114.653 - 4.341.539 - -- - - - - -- 124.735 - 8.698.423 600.914 1.033.881- - - - - -

244.625 2.202.371 - 1.050.081 323.141 1.052.370- - - 1.664.101 - -

74.220 54.315 15.598 1.658.374 168.406 156.6075.115 6.040 7.768 184.151 13.906 13.260

11.080 12.524 - 2 3.870 48.342- - - - - -

21.452 15.915 12.904 228.855 52.784 98.200- - - - - -- 18.563 - 2.254.816 - -- - - - - -

356.492 2.549.116 36.270 20.080.342 1.163.021 2.402.660

61.184.224 74.957.804 97.615.386 2.283.243.180 170.862.328 152.172.401

53.785.651 46.164.631 - 2.011.370.835 169.397.561 72.315.65975.094.438 90.616.742 - 2.010.539.277 229.064.460 75.031.210

(5) Este Subfondo se lanzó el 22 de agosto de 2016.

31



TurkeyEquity

FundEUR

USAggregate Bond

FundUSD

USCorporate Bond

Fund (6)USD

US DollarMoney Market

FundUSD

US EquityAll Cap

FundUSD

US EquityPlus

FundUSD

31.991.358 3.745.678.936 33.303.084 304.828.190 1.047.434.399 80.139.98032.345.831 3.699.835.203 33.116.365 304.828.190 878.766.669 66.884.157

- - - - - -136.134 - 19.744 68.218.721 67.386 925.117

- - - - - -622.286 1.167.998 47.592 - 953.987 -

- - - - - -327.848 81.355.851 - 5.699.342 631.908 92.457

133 16.695.752 309.860 335.783 328.360 45.737- - - - - -

13.458 117.240 16.084 9.671 3.776 20.5241.485 135.474 - - 392 -

- 13.262.147 153.456 - 3.316.246 38.514- - 25.175 - - -- - - - - 3.069

33.092.702 3.858.413.398 33.874.995 379.091.707 1.052.736.454 81.265.398

- 7.447.928 10.861 - - -- - - - - -- 17.249.878 314.484 - 491.750 -- - - - - -

845.223 65.375.474 - 1.935.383 126.259 152.340- - - - - -

38.968 1.796.951 13.515 79.545 554.525 96.0772.720 308.450 2.745 31.818 84.773 6.7228.095 12.027 45 - - 14.317

- - - - - -18.608 265.857 17.760 50.786 83.626 33.445

- - - - - -- - - - - -- - - - - -

913.614 92.456.565 359.410 2.097.532 1.340.933 302.901

32.179.088 3.765.956.833 33.515.585 376.994.175 1.051.395.521 80.962.497

36.692.569 2.442.643.007 - 437.971.653 795.610.803 115.471.45462.146.424 1.931.681.537 - 406.882.748 317.087.246 150.490.365


32



USGrowth

FundUSD

USHedged Equity

Fund (7)USD

USHigh Yield Plus

Bond FundUSD

US OpportunisticLong-Short

Equity FundUSD

US ResearchEnhanced Index

Equity FundUSD

USSelect Equity

Plus FundUSD

356.412.642 5.608.183 207.936.533 88.410.224 676.567.953 2.895.287.086263.254.941 5.276.762 208.929.971 82.439.251 579.461.208 2.437.189.149

- - - - - -148.703 43.922 - 3.278.185 13.628.449 5.107.238

- - - - - -3.146 6.674 65.279 7.432.170 982.594 40.142.154

- - - - - -4.108.310 - 312.304 82.537 189.459 3.236.863

43.649 3.674 2.931.895 70.773 467.964 1.707.78640.920 - 8.404 - - -12.589 13.688 30.423 20.644 6.589 4.728

111 - - 246 - 2.141984.526 45.566 1.405.194 550.182 775.436 4.616.782

- - - - - -- - - - - 2.612.421

361.754.596 5.721.707 212.690.032 99.844.961 692.618.444 2.952.717.199

- 789 24.026 - 45.677 -- - - - - -

3.608.894 3.715 1.482.280 4.401.485 885.715 36.464.535- - - - - -

863.750 - 80.410 147.759 48.814 8.591.375- - - - - -

279.942 2.090 95.682 44.162 111.427 2.032.93029.191 465 17.084 7.608 56.564 240.6956.535 - 8.083 4.512 - 48.814

- - - 1.350.428 - -50.160 14.119 41.618 28.604 55.959 193.279

- - - - - -- 44 - - 33.331 -- - - 306.469 - -

4.838.472 21.222 1.749.183 6.291.027 1.237.487 47.571.628

356.916.124 5.700.485 210.940.849 93.553.934 691.380.957 2.905.145.571

337.319.879 - 154.392.682 24.406.212 486.097.537 2.721.935.845708.048.603 - 197.679.577 - 555.289.968 3.535.906.672


33



US SelectLong-Short

Equity FundUSD

USShort Duration

Bond FundUSD

USSmall Cap

Growth FundUSD

USSmaller Companies

FundUSD

USTechnology

FundUSD

USValueFundUSD

60.464.460 995.329.814 113.263.240 1.196.015.112 303.308.556 2.646.152.51153.696.789 1.004.334.559 91.418.440 1.011.703.417 233.244.794 2.013.309.910

- - - - - -12.313.075 314.921 2.857.106 51.128.987 2.308.643 195.383

- - - - - -435.143 1.449.728 732.419 3.790.515 - -

- - - - - -29.891 7.358.698 800.610 1.046.637 4.064.775 3.330.89739.789 4.708.425 32.167 923.794 39.238 1.541.000

- - - - 5.345 -25.158 48.029 7.931 1.530 2.867 -

- - - - - 638397.254 2.641.578 - 407.228 - 2.798.266

- - - - - -- - - - - -

73.704.770 1.011.851.193 117.693.473 1.253.313.803 309.729.424 2.654.018.695

- - - - - -- - - - - -

273.458 3.690.374 341.097 4.270.906 - -- - - - - -

101.778 2.242.318 139.569 13.502.860 1.965.760 5.356.951- - - - - -

24.086 293.361 131.825 1.075.419 346.597 2.013.8825.978 82.158 9.530 102.859 25.803 217.3362.324 29.107 9.035 13.523 21.504 57.322

552.942 - - - - -30.649 93.708 25.539 96.206 48.627 159.626

- - - - - -- - - - - -

101.924 - - - - -

1.093.139 6.431.026 656.595 19.061.773 2.408.291 7.805.117

72.611.631 1.005.420.167 117.036.878 1.234.252.030 307.321.133 2.646.213.578

88.123.249 938.553.614 73.163.879 464.407.765 236.235.056 2.587.378.500110.837.688 713.594.438 101.451.994 575.556.591 373.807.303 3.857.422.198

34


35

JPMorgan FundsCuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales

Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2017

JPMorganFunds

ConsolidadoUSD

Patrimonio neto al inicio del ejercicio* 90.051.670.598

IngresosIngresos por dividendos, netos 1.126.651.188Ingresos por intereses, netos 1.252.772.414Ingresos por préstamos de valores 6.968.298Intereses bancarios 940.827Intereses sobre operaciones de swap 7.586.889Otros ingresos 1.680.352

Ingresos totales 2.396.599.968

GastosComisiones de gestión y asesoramiento 761.668.613Comisiones por servicios al Fondo 92.898.183Comisiones de distribución 54.591.108Comisiones de Depositario y Agente corporativo, administrativo y de domiciliaciones 62.631.958Comisiones de Agente de registro y transferencias 10.683.502Taxe d'abonnement 33.884.719Intereses por descubiertos 1.472.307Intereses sobre operaciones de swap 20.072.195Gastos varios** 25.148.927

1.063.051.512

Menos: Exoneración del pago de comisiones*** 46.800.934

Gastos totales antes de las Comisiones de éxito 1.016.250.578

Comisiones de éxito 17.930.158

Gastos totales 1.034.180.736

Ingresos/(Pérdidas) Netos por inversiones 1.362.419.232

Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre ventas de inversiones 2.567.676.939Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre contratos de divisas a plazo (220.731.039)Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre contratos de futuros financieros (30.592.811)Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre cambio de divisas 9.418.001Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre TBA (4.805.994)Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre otros instrumentos derivados 23.150.084

Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas en el ejercicio 2.344.115.180

Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre inversiones 6.561.241.639Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre contratos de divisas a plazo 467.074.849Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre contratos de futuros financieros (8.238.596)Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre cambio de divisas 3.070.863Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre TBA (1.716.609)Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre otros instrumentos derivados 11.713.123

Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes en el ejercicio 7.033.145.269

Aumento/(disminución) del activo patrimonio neto como resultado de las operaciones 10.739.679.681

Movimientos en el capital socialSuscripciones 58.536.341.811Reembolsos (57.264.076.454)

Aumento/(disminución) del activo patrimonio neto como resultado de movimientos en el capital social 1.272.265.357

Distribución de dividendos (684.237.640)

Patrimonio neto al cierre del ejercicio 101.379.377.996

* El balance de apertura se consolidó utilizando el tipo de cambio vigente al 30 de junio de 2017. Cuando el mismo activo neto se consolidó utilizando el tipo de cambio vigente al 30 de junio de 2016reflejó una cifra de 89.615.749.740 USD.** Gastos varios incluyen principalmente la remuneración de los Consejeros, los gastos de auditoría y los relacionados con impuestos, así como los gastos de registro, publicación, envío e impresión,además de los gastos legales y de marketing.*** Véase el apartado 3a), 3b), 3c) y 3d) de la Memoria.


36

JPMorgan FundsCuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales (continuación)


AfricaEquity

FundUSD

AggregateBondFundUSD

AmericaEquity

FundUSD

ASEANEquity

FundUSD

AsiaEquity

FundUSD

Asia PacificEquity

FundUSD

201.325.725 3.203.184.855 1.188.361.357 508.893.310 58.409.123 423.529.345

5.769.398 - 11.264.258 13.885.798 1.154.471 13.537.209- 79.952.465 - - - 13.402

447 - - - 5.194 -3.484 49.040 407 2.658 - 438

- - - - - -- - - - - -

5.773.329 80.001.505 11.264.665 13.888.456 1.159.665 13.551.049

2.754.175 10.923.067 14.286.313 5.389.900 929.528 4.831.030198.340 3.223.645 1.257.198 537.617 66.803 533.994381.497 78.942 381.996 392.813 81.855 75.883362.473 1.333.457 445.178 690.711 165.442 638.612114.136 149.124 158.582 102.967 34.790 82.98693.132 441.553 612.548 198.122 34.676 224.542

177 8.690 365 - - 1.077- - - - - -

94.798 333.647 227.878 102.564 96.867 200.710

3.998.728 16.492.125 17.370.058 7.414.694 1.409.961 6.588.834

298.965 1.781.877 124.904 446.401 195.959 393.997

3.699.763 14.710.248 17.245.154 6.968.293 1.214.002 6.194.837

- - - - - -

3.699.763 14.710.248 17.245.154 6.968.293 1.214.002 6.194.837

2.073.566 65.291.257 (5.980.489) 6.920.163 (54.337) 7.356.212

(11.470.003) (20.979.159) 138.306.778 21.778.319 5.552.773 29.187.51265.048 61.234.093 (381.312) 667.122 17.525 679.607

- (2.880.206) - - - -(1.550.312) 477.239 (3.459) (914.311) (67.528) (419.233)

- (1.434.431) - - - -- (694.052) - - - -

(12.955.267) 35.723.484 137.922.007 21.531.130 5.502.770 29.447.886

25.442.144 (91.668.663) 142.951.263 34.770.149 10.901.534 101.840.550- (10.751.272) 1.909.527 10.032 - -- (6.786.263) - - - -

961.614 543.615 1.931 (4.852) (3.387) (5.585)- (97.411) - - - -- - - - - -

26.403.758 (108.759.994) 144.862.721 34.775.329 10.898.147 101.834.965

15.522.057 (7.745.253) 276.804.239 63.226.622 16.346.580 138.639.063

44.358.996 1.891.467.973 542.681.048 340.218.370 49.076.608 486.651.791(72.846.611) (1.842.603.777) (695.311.863) (418.089.296) (52.913.342) (349.261.242)

(28.487.615) 48.864.196 (152.630.815) (77.870.926) (3.836.734) 137.390.549

(232.054) (6.236.022) (5.097.244) (24.155) (2.859) (1.860.782)

188.128.113 3.238.067.776 1.307.437.537 494.224.851 70.916.110 697.698.175

37



Asia PacificIncome

FundUSD

AsianTotal Return

Bond FundUSD

BrazilEquity

FundUSD

China A-ShareOpportunities

FundCNH

ChinaBondFundCNH

ChinaFund

USD

2.007.198.980 20.179.911 205.693.028 34.477.693 79.214.456 1.104.369.993

51.467.532 - 7.340.890 1.004.431 - 17.332.93635.880.766 770.483 - 110 3.306.546 500

- - - - - 938.4517.036 1.321 2.777 2.494 2.335 81.089

- - - - - -126.575 - - - 22.273 1.081.716

87.481.909 771.804 7.343.667 1.007.035 3.331.154 19.434.692

32.145.919 201.849 3.151.069 799.460 801.711 17.427.3772.216.868 20.185 222.560 54.205 80.731 1.176.503

206.773 - 245.275 - - 802.2191.656.166 44.599 290.367 1.073.195 398.062 893.878

269.592 14.754 99.623 195.627 273.887 158.4601.078.655 10.096 103.634 32.868 40.547 592.822

879 - 166 - - 10.854- - - - - -

1.274.748 84.071 144.576 568.507 574.069 460.291

38.849.600 375.554 4.257.270 2.723.862 2.169.007 21.522.404

419.158 112.663 215.923 1.763.605 1.206.394 253.799

38.430.442 262.891 4.041.347 960.257 962.613 21.268.605

- - - - - -

38.430.442 262.891 4.041.347 960.257 962.613 21.268.605

49.051.467 508.913 3.302.320 46.778 2.368.541 (1.833.913)

79.544.383 (13.735) 1.902.451 (563.070) 1.409.753 40.024.509(9.179.559) (66.087) 69.874 53.339 (360.495) (10.679)

- 63.932 - 219.055 48.191 -118.034 9.568 (352.639) (27.830) 204.854 (342.761)

- - - - - -- - - 7 - -

70.482.858 (6.322) 1.619.686 (318.499) 1.302.303 39.671.069

113.786.253 (7.409) 20.040.011 15.587.542 (2.012.605) 267.063.8003.801.152 6.267 - - 365.499 -

- 22.023 - - - -112.780 1.286 (32.620) (3.212) (15.073) 48.953

- - - - - -- - - - - -

117.700.185 22.167 20.007.391 15.584.330 (1.662.179) 267.112.753

237.234.510 524.758 24.929.397 15.312.609 2.008.665 304.949.909

1.830.387.300 - 255.569.514 63.737.494 2.358.488 399.498.409(1.532.708.102) - (253.735.741) (816.259) (661.844) (551.622.283)

297.679.198 - 1.833.773 62.921.235 1.696.644 (152.123.874)

(88.203.607) (471.000) (391.339) (32) (732.806) (16.776.946)

2.453.909.081 20.233.669 232.064.859 112.711.505 82.186.959 1.240.419.082

38



DiversifiedRisk

FundUSD

Emerging EuropeEquity

FundEUR

Emerging Europe,Middle East and

Africa Equity FundUSD

Emerging MarketsAggregate Bond

FundUSD

Emerging MarketsBondFundUSD

Emerging MarketsCorporate Bond

FundUSD

23.847.385 441.855.694 299.245.118 154.250.581 425.799.886 1.965.308.360

180.424 19.102.959 10.224.493 76.879 - -76.626 - - 9.746.748 25.169.032 112.001.457

- - - - - -1.896 3.840 4.395 3.455 12.563 11.906

- - - - - -- 17.217 2.054 - - -

258.946 19.124.016 10.230.942 9.827.082 25.181.595 112.013.363

281.195 5.277.619 3.366.187 312.476 1.746.084 14.261.19224.148 507.858 328.303 181.205 435.495 2.242.07776.542 132.842 148.044 - 333.576 581.242

257.405 894.085 556.716 180.806 357.051 1.210.07624.143 79.247 74.761 8.411 84.291 237.15011.076 210.298 108.116 18.087 123.694 906.165

254 800 195 - - 3.138514 - - 28.564 129.422 217.944

84.516 135.599 136.063 90.532 115.073 419.302

759.793 7.238.348 4.718.385 820.081 3.324.686 20.078.286

332.586 605.232 445.164 296.985 268.324 498.169

427.207 6.633.116 4.273.221 523.096 3.056.362 19.580.117

- - - - - -

427.207 6.633.116 4.273.221 523.096 3.056.362 19.580.117

(168.261) 12.490.900 5.957.721 9.303.986 22.125.233 92.433.246

691.987 12.972.404 5.566.452 4.322.343 12.024.016 37.363.654(325.643) (139.241) (51.917) (16.627.435) (5.899.531) (27.930.783)

(14.191) - - 345.210 (243.303) 4.542.722137.412 (123.263) (224.028) 23.544 (33.558) (171.307)

- - - - - -86.452 - - (95.394) (456.359) (1.348.756)

576.017 12.709.900 5.290.507 (12.031.732) 5.391.265 12.455.530

560.478 51.572.628 41.701.108 (1.328.297) (10.137.726) 4.032.134440.592 - - 11.071.284 4.586.136 43.721.863(32.508) - - 3.090 57.593 66.031

1.487 (67.281) (53.582) 1.673 2.175 5.764- - - - - -

(41.415) - - - - -

928.634 51.505.347 41.647.526 9.747.750 (5.491.822) 47.825.792

1.336.390 76.706.147 52.895.754 7.020.004 22.024.676 152.714.568

5.868.423 129.260.986 57.746.691 47.290.384 299.176.629 1.738.571.860(5.645.248) (178.745.495) (71.761.517) (7.690.681) (350.409.671) (1.355.784.478)

223.175 (49.484.509) (14.014.826) 39.599.703 (51.233.042) 382.787.382

(11.365) (6.036.836) (1.936.491) - (1.772.673) (32.839.379)

25.395.585 463.040.496 336.189.555 200.870.288 394.818.847 2.467.970.931

39



Emerging MarketsDebtFundUSD

Emerging MarketsDiversified Equity

FundUSD

Emerging MarketsDividend

FundUSD

Emerging MarketsEquity

FundUSD

Emerging MarketsInvestment Grade

Bond FundUSD

Emerging MarketsLocal Currency

Debt FundUSD

1.598.669.678 467.441.966 195.265.193 3.543.323.304 297.179.434 2.467.475.648

543.847 13.425.930 13.760.714 79.976.569 - -100.559.537 - - - 17.755.331 137.070.704

- 5.100 32 - - -11.906 3.445 6.732 14.925 20.881 103.601

- - - - - 288.844- - - - 13.694 -

101.115.290 13.434.475 13.767.478 79.991.494 17.789.906 137.463.149

12.185.088 364.490 2.294.769 26.405.159 1.895.890 14.032.1381.686.821 487.289 297.224 4.384.876 404.305 2.279.860

161.033 - 131.609 563.304 15.401 1.267.5851.050.175 657.396 533.918 3.494.804 398.244 2.680.097

235.279 22.655 146.328 251.961 67.849 237.655472.621 55.270 91.938 1.144.301 115.429 730.533

209 252 3.116 3.171 963 3.285659.322 - - - 85.944 2.229.175649.384 91.889 174.226 696.058 124.902 677.161

17.099.932 1.679.241 3.673.128 36.943.634 3.108.927 24.137.489

615.174 571.226 597.767 1.888.834 321.898 1.334.381

16.484.758 1.108.015 3.075.361 35.054.800 2.787.029 22.803.108

- - - - - -

16.484.758 1.108.015 3.075.361 35.054.800 2.787.029 22.803.108

84.630.532 12.326.460 10.692.117 44.936.694 15.002.877 114.660.041

34.589.507 16.909.826 (305.616) 62.947.151 (2.786.782) (153.736.930)(18.416.854) 16.482 385.094 721.992 (6.230.446) (29.428.524)

(186.445) (103.245) (364.268) - (137.698) 2.437.306180.275 (62.924) (133.368) 541.029 4.099 323.292

- - - - - -(4.140.232) - - - (393.071) (1.019.705)

12.026.251 16.760.139 (418.158) 64.210.172 (9.543.898) (181.424.561)

(18.478.995) 95.130.659 44.809.602 912.761.374 (3.209.293) 151.902.92928.135.307 - 124.804 1.829.721 1.538.652 22.556.914

448.297 - - - (436.097) 177.220(6.498) (6.950) 9.255 (116.863) 453 10.069

- - - - - -- - - - - (1.382.301)

10.098.111 95.123.709 44.943.661 914.474.232 (2.106.285) 173.264.831

106.754.894 124.210.308 55.217.620 1.023.621.098 3.352.694 106.500.311

1.166.688.761 19.501.464 355.722.607 1.978.232.455 399.606.169 1.143.339.443(910.201.884) (109.115.704) (188.783.774) (1.223.695.489) (103.855.520) (1.236.739.137)

256.486.877 (89.614.240) 166.938.833 754.536.966 295.750.649 (93.399.694)

(52.698.152) - (6.955.992) (16.362.538) (7.238.680) (78.090.073)

1.909.213.297 502.038.034 410.465.654 5.305.118.830 589.044.097 2.402.486.192

40



Emerging MarketsOpportunities

FundUSD

Emerging MarketsSmall Cap

FundUSD

Emerging MarketsStrategic Bond

FundUSD

Emerging MarketsUltra Diversified

Equity Fund (1)USD

EmergingMiddle EastEquity Fund

USD

EquityPremium Income

Fund (2)USD

1.803.781.838 758.444.181 447.655.897 8.967.243 108.972.302 -

46.883.327 31.904.527 - 73.340 3.537.390 18.519- - 42.627.207 435 - -

223 47.207 - - - -23.600 13.182 15.243 - 2.530 -

- - 33.296 - - -- - - - - -

46.907.150 31.964.916 42.675.746 73.775 3.539.920 18.519

12.434.932 13.815.074 5.535.606 10.416 1.530.764 9.0321.925.228 1.204.415 725.235 2.966 105.529 1.255

103.051 385.354 950.847 - 103.384 -1.734.951 1.473.165 777.704 - 287.171 6.468

176.058 160.536 123.897 2.192 55.648 5.812571.949 581.554 275.462 518 51.040 630

1.486 2.080 2.308 - 1.817 -- - 1.248.301 - - -

245.715 128.747 178.484 10.057 110.357 23.020

17.193.370 17.750.925 9.817.844 26.149 2.245.710 46.217

1.042.656 684.064 461.366 18.783 300.381 33.826

16.150.714 17.066.861 9.356.478 7.366 1.945.329 12.391

- 4.157.942 2.697.065 - - -

16.150.714 21.224.803 12.053.543 7.366 1.945.329 12.391

30.756.436 10.740.113 30.622.203 66.409 1.594.591 6.128

19.453.237 4.569.839 7.181.525 (150.824) (5.356.940) (1.284)1.248.578 (77.921) 3.996.546 (311) (6.131) -

586.895 2.112.609 (632.878) - - -(1.005.720) 740.240 628.425 15.015 (76.049) -

- - - - - -- - (11.554.593) - - 38.477

20.282.990 7.344.767 (380.975) (136.120) (5.439.120) 37.193

491.533.082 204.203.344 10.423.078 832.627 16.392.764 56.88981.149 - 22.262.034 - - -

- 245.110 83.470 - - -78.573 240 16.560 (88) 480 5

- - - - - -- - 3.588.474 - - -

491.692.804 204.448.694 36.373.616 832.539 16.393.244 56.894

542.732.230 222.533.574 66.614.844 762.828 12.548.715 100.215

727.292.615 1.387.425.638 714.666.385 7.074 33.581.714 5.000.000(857.086.453) (399.641.164) (204.238.541) (9.737.145) (47.327.836) -

(129.793.838) 987.784.474 510.427.844 (9.730.071) (13.746.122) 5.000.000

(5.372.550) (255.427) (8.025.139) - (1.790.386) (57.100)

2.211.347.680 1.968.506.802 1.016.673.446 - 105.984.509 5.043.115

(1) Este Subfondo se liquidó el 21 de octubre de 2016.(2) Este Subfondo se lanzó el 31 de marzo de 2017.

41



EUGovernment Bond

FundEUR

EuroAggregate Bond

FundEUR

Euro BondPortfolio

Fund I (3)EUR

EuroCorporate Bond

FundEUR

Euro GovernmentShort Duration

Bond FundEUR

EuroMoney Market

FundEUR

1.373.866.983 100.056.582 11.979.428 52.328.785 155.862.436 569.462.593

- - - - - -21.169.864 1.680.368 155.034 1.584.744 2.115.615 (1.604.532)

- - - - - -- - - - - 1.516- - - - - -- - - - - -

21.169.864 1.680.368 155.034 1.584.744 2.115.615 (1.603.016)

3.726.777 517.958 18.017 508.095 547.643 -1.141.512 87.660 4.504 71.388 180.835 476.089217.439 36.714 4.874 200.058 14.419 103.775621.000 83.652 18.065 76.258 121.896 302.76178.686 25.015 2.046 18.977 33.650 28.917

534.846 39.707 1.230 31.010 91.531 44.91745.080 8.010 1.711 3.332 11.005 2.881

- - - 1.550 - -102.346 77.858 28.531 77.576 83.123 86.861

6.467.686 876.574 78.978 988.244 1.084.102 1.046.201

486.247 152.236 45.368 144.566 239.854 431.570

5.981.439 724.338 33.610 843.678 844.248 614.631

- - - - - -

5.981.439 724.338 33.610 843.678 844.248 614.631

15.188.425 956.030 121.424 741.066 1.271.367 (2.217.647)

2.145.223 339.371 66.103 336.629 (1.962.805) -1.190.733 - - - - -

(3.438.584) 300.832 - (116.049) 228.269 -(119.488) (4) - (224) (3) -

- - - - - -(13.277) - - (6.714) - -

(235.393) 640.199 66.103 213.642 (1.734.539) -

(63.256.296) (3.692.229) (216.517) (400.571) (280.730) -69.775 - - - - -

(232.890) 17.513 - (3.184) (7.320) -13.235 (40) - (554) - -

- - - - - -- - - - - -

(63.406.176) (3.674.756) (216.517) (404.309) (288.050) -

(48.453.144) (2.078.527) (28.990) 550.399 (751.222) (2.217.647)

370.238.628 34.895.697 - 65.932.344 159.428.384 212.623.006(923.378.466) (44.217.506) (11.950.438) (27.493.852) (125.708.156) (427.906.843)

(553.139.838) (9.321.809) (11.950.438) 38.438.492 33.720.228 (215.283.837)

(51.175) (145.282) - - (157.598) -

772.222.826 88.510.964 - 91.317.676 188.673.844 351.961.109

(3) Este Subfondo se liquidó el 1 de diciembre de 2016.

42



EuroShort Duration

Bond FundEUR

EurolandDynamic

FundEUR

EurolandEquity

FundEUR

EurolandFocus

Fund (4)EUR

EurolandSelect Equity

FundEUR

EuropeDividend Alpha

FundEUR

24.724.577 618.461.982 278.591.499 5.625.789 12.748.369 57.206.914

- 17.303.789 9.563.840 7.044 447.849 1.774.759603.632 - - - - -

- - 143.514 896 4.462 23.026- - 139 - - 114- - - - - -- 91.318 - - - -

603.632 17.395.107 9.707.493 7.940 452.311 1.797.899

151.880 8.105.022 3.326.639 12.634 140.674 144.69926.212 627.327 321.358 842 19.035 51.39550.278 352.753 137.014 2.971 14.324 -80.353 386.374 300.968 3.536 68.997 177.64824.639 55.450 75.727 1.775 14.873 11.40213.023 292.742 157.422 - 6.496 4.8692.999 13.172 9.797 - 1.547 18.396

- - - - - -77.685 98.866 122.700 5.523 76.713 78.362

427.069 9.931.706 4.451.625 27.281 342.659 486.771

170.485 129.586 212.220 9.084 143.812 244.653

256.584 9.802.120 4.239.405 18.197 198.847 242.118

- - - - - -

256.584 9.802.120 4.239.405 18.197 198.847 242.118

347.048 7.592.987 5.468.088 (10.257) 253.464 1.555.781

(208.929) 69.726.903 27.788.143 460.042 1.927.448 1.624.461(16.113) 613 226.346 - - (76.188)(1.460) 1.214.111 1.488.104 - 80.273 (9.198.965)

(1) 30.917 17.416 (273) 459 (27.305)- - - - - -- - - - - -

(226.503) 70.972.544 29.520.009 459.769 2.008.180 (7.677.997)

(384.555) 63.344.540 38.697.715 (5.153) 1.601.190 5.536.3486.757 (12.470) (366.652) - - 1.3991.191 (17.575) 10.600 - (263) 68.690

- (467) (945) 29 - 3.423- - - - - -- - - - - 1.147.625

(376.607) 63.314.028 38.340.718 (5.124) 1.600.927 6.757.485

(256.062) 141.879.559 73.328.815 444.388 3.862.571 635.269

13.370.901 357.664.420 242.762.702 - 39.622.694 47.157.091(15.294.169) (446.863.421) (175.761.139) (6.070.177) (33.818.672) (52.499.097)

(1.923.268) (89.199.001) 67.001.563 (6.070.177) 5.804.022 (5.342.006)

(7.086) (158.657) (1.632.063) - (8.006) (1.818.730)

22.538.161 670.983.883 417.289.814 - 22.406.956 50.681.447

(4) Este Subfondo se liquidó el 22 de agosto de 2016.

43



EuropeDynamic

FundEUR

Europe DynamicSmall Cap

FundEUR

Europe EquityAbsolute Alpha

FundEUR

EuropeEquity

FundEUR

EuropeEquity Plus

FundEUR

EuropeFocus

Fund (5)EUR

1.332.238.255 305.280.277 663.533.003 396.466.241 3.903.376.788 15.169.888

35.101.698 10.456.218 4.839.300 13.355.078 125.015.521 10.832- - (79.530) - - -

669.007 75.978 93.713 168.781 1.706.284 25.910- - 587 - 119 -- - - - - -

47.679 - - - - -

35.818.384 10.532.196 4.854.070 13.523.859 126.721.924 36.742

12.894.928 5.860.185 3.994.949 3.562.114 46.271.239 127.5051.242.561 444.173 396.667 415.952 4.029.593 9.427

291.992 309.910 100.139 271.614 3.283.633 42.262643.346 329.840 486.534 317.317 1.487.552 37.680147.916 52.032 65.529 93.599 228.940 15.325

438.709 215.597 113.901 191.611 1.902.248 3.74618.916 5.329 62.018 5.836 44.891 447

- - - - - -340.782 90.204 134.449 115.690 311.727 42.936

16.019.150 7.307.270 5.354.186 4.973.733 57.559.823 279.328

238.591 132.127 360.867 141.986 175.164 82.477

15.780.559 7.175.143 4.993.319 4.831.747 57.384.659 196.851

- - - - 4.170.561 1.995

15.780.559 7.175.143 4.993.319 4.831.747 61.555.220 198.846

20.037.825 3.357.053 (139.249) 8.692.112 65.166.704 (162.104)

113.085.128 7.766.075 (17.971.710) 18.701.619 259.432.679 1.282.56925.547.805 111 (4.533.079) 677.520 586.624 775

667.493 - (4.217.013) 8.334 1.250.949 2.56463.532 330.314 158.729 (26.899) (97.278) (8.439)

- - - - - -- - - - - -

139.363.958 8.096.500 (26.563.073) 19.360.574 261.172.974 1.277.469

102.813.000 77.835.422 23.780.072 47.660.585 458.779.162 2.205.205(18.595.750) - 1.757.498 (651.806) (10.474.315) -

18.557 - 243.975 - 264.849 -13.338 (26.688) 17.015 (1.120) (33.147) 7.715

- - - - - -- - 3.761.046 - (6.000.190) -

84.249.145 77.808.734 29.559.606 47.007.659 442.536.359 2.212.920

243.650.928 89.262.287 2.857.284 75.060.345 768.876.037 3.328.285

478.729.368 430.915.344 39.954.576 104.811.022 2.349.356.185 703.668(832.195.460) (193.214.455) (497.966.033) (122.974.506) (2.422.672.313) (19.171.963)

(353.466.092) 237.700.889 (458.011.457) (18.163.484) (73.316.128) (18.468.295)

(3.442.679) (435.387) (699.229) (5.585.039) (2.521.283) (29.878)

1.218.980.412 631.808.066 207.679.601 447.778.063 4.596.415.414 -

(5) Este Subfondo se liquidó el 17 de febrero de 2017.

44



EuropeHigh Yield

Bond FundEUR

Europe High YieldShort DurationBond Fund (6)

EUR

Europe ResearchEnhanced Index

Equity FundEUR

EuropeSelect Equity

Plus FundEUR

EuropeSmall Cap

FundEUR

EuropeStrategic Growth

FundEUR

776.487.454 - 68.765.860 14.385.594 450.311.698 461.313.132

- - 1.724.785 392.722 12.938.428 14.704.34837.454.386 870.459 - - - -

- - 4.130 7.011 140.297 211.234- - - - - -

695.139 - - - - -- - - - - 444

38.149.525 870.459 1.728.915 399.733 13.078.725 14.916.026

3.683.976 107.399 44.652 228.162 6.344.569 8.109.201847.588 21.788 65.505 15.248 489.516 655.109891.932 756 - 76.428 381.285 666.771504.257 32.035 69.178 151.306 413.292 490.23089.983 26.498 8.349 17.468 101.234 98.980

297.773 7.575 5.453 7.350 222.905 291.53014.028 1.400 1.610 1.781 10.995 13.939

379.167 - - - - -140.561 43.039 77.410 76.678 133.738 120.212

6.849.265 240.490 272.157 574.421 8.097.534 10.445.972

583.876 97.040 127.092 222.362 192.099 165.929

6.265.389 143.450 145.065 352.059 7.905.435 10.280.043

- - - - - -

6.265.389 143.450 145.065 352.059 7.905.435 10.280.043

31.884.136 727.009 1.583.850 47.674 5.173.290 4.635.983

4.388.094 207.074 6.012.696 80.318 19.564.800 39.050.9574.440.096 (82.068) (31.911) 804 943.881 (2.030)

- - 246.358 (24.008) - 5.040.453(31.797) 12.528 (14.972) (12.100) 121.605 (364.966)

- - - - - -(409.872) - - - - -

8.386.521 137.534 6.212.171 45.014 20.630.286 43.724.414

32.951.803 (47.762) 5.224.700 1.823.133 78.477.024 56.851.232(2.296.352) 11.332 - - (890.666) -

- - (3.317) 50 - (57.670)39.001 (1.195) 3.670 660 (22.282) 18.303

- - - - - -- - - 436.008 - -

30.694.452 (37.625) 5.225.053 2.259.851 77.564.076 56.811.865

70.965.109 826.918 13.021.074 2.352.539 103.367.652 105.172.262

592.310.962 75.734.897 10.393.291 3.002.637 438.521.679 637.964.914(589.741.733) (1.488.083) (77.117.453) (6.293.326) (279.009.857) (269.927.239)

2.569.229 74.246.814 (66.724.162) (3.290.689) 159.511.822 368.037.675

(5.266.678) (119) - (18.833) (4.505.808) (4.774.063)

844.755.114 75.073.613 15.062.772 13.428.611 708.685.364 929.749.006

(6) Este Subfondo se lanzó el 12 de enero de 2017.

45



EuropeStrategic Value

FundEUR

EuropeSustainable

Equity Fund (7)EUR

EuropeTechnology

FundEUR

FinancialsBondFundEUR

FlexibleCreditFundUSD

FranceEquity

FundEUR

1.042.010.895 - 148.537.641 139.371.617 195.297.499 36.953.244

76.331.585 570.275 4.044.564 3.799 6.638 1.326.963- - - 6.328.311 10.779.326 -

712.986 - 170.371 - - 1.199- - - 284 8.853 -- - - - 35.018 -- - - - - -

77.044.571 570.275 4.214.935 6.332.394 10.829.835 1.328.162

19.625.431 194.758 2.627.544 1.456.480 2.016.328 624.5551.708.698 13.602 185.741 182.060 253.955 41.678

235.312 - 206.546 638.727 731.588 -726.898 29.089 180.714 150.410 259.888 46.168126.396 9.669 76.439 40.433 57.656 10.461812.047 9.089 98.607 93.816 126.000 22.09432.856 422 5.737 8.626 1.043 1.128

- - - - 188.516 -165.207 47.995 96.506 79.539 94.374 76.972

23.432.845 304.624 3.477.834 2.650.091 3.729.348 823.056

142.392 69.949 125.188 182.139 285.794 72.454

23.290.453 234.675 3.352.646 2.467.952 3.443.554 750.602

- - - - - -

23.290.453 234.675 3.352.646 2.467.952 3.443.554 750.602

53.754.118 335.600 862.289 3.864.442 7.386.281 577.560

40.645.918 (116.688) 23.664.968 1.344.351 (719.774) 655.560(7.633) - (640.254) 1.758.821 4.383.699 -

8.456.254 14.968 182.939 (5.420) (168.456) -(888.898) 28.453 (454.056) (1.220.047) (82.422) 300

- - - - - -- - - - 77.384 -

48.205.641 (73.267) 22.753.597 1.877.705 3.490.431 655.860

280.460.517 1.481.315 24.418.055 (1.670.475) 10.027.980 8.227.504(41.772) - (755.953) 2.648.447 2.569.972 -22.686 - (3.675) (46.114) 15.170 -14.755 (178) 5.871 (44.313) 51.382 (18)

- - - - - -- - - - (736.315) -

280.456.186 1.481.137 23.664.298 887.545 11.928.189 8.227.486

382.415.945 1.743.470 47.280.184 6.629.692 22.804.901 9.460.906

1.697.350.531 24.037.022 259.903.102 149.360.234 230.998.015 12.113.685(621.247.550) (54.494) (175.408.746) (44.264.272) (79.473.855) (7.631.034)

1.076.102.981 23.982.528 84.494.356 105.095.962 151.524.160 4.482.651

(20.665.540) - (1.576.446) (7.370.797) (8.455.525) -

2.479.864.281 25.725.998 278.735.735 243.726.474 361.171.035 50.896.801


46



GermanyEquity

FundEUR

GlobalAbsolute Return

Bond FundUSD

GlobalAggregate Bond

FundUSD

GlobalAllocation

FundEUR

Global BondOpportunities

FundUSD

GlobalCapital Structure

Opportunities FundEUR

183.417.314 39.712.103 48.203.273 17.508.244 1.225.775.027 23.556.428

4.211.983 9.786 - 215.473 941.258 170.036- 361.647 1.677.713 389.262 118.593.578 176.584

164.268 - - - - -- 4.652 2.616 917 90.988 1.424- 7.187 - - - -- - - - - 1.465

4.376.251 383.272 1.680.329 605.652 119.625.824 349.509

2.775.135 51.022 300.582 323.784 21.764.651 223.230193.362 33.441 81.392 25.903 2.578.061 31.019545.569 17.551 35.692 - 6.672.938 -124.459 143.240 123.456 95.117 1.303.264 152.234

57.128 25.656 20.784 14.095 201.365 18.77994.895 4.901 24.592 11.641 1.315.928 9.919

3.207 630 360 10.047 14.529 5.787- 96.891 - - - -

85.825 84.411 85.334 77.673 447.494 77.858

3.879.580 457.743 672.192 558.260 34.298.230 518.826

51.595 253.108 216.593 172.623 1.170.377 241.325

3.827.985 204.635 455.599 385.637 33.127.853 277.501

- - - - - -

3.827.985 204.635 455.599 385.637 33.127.853 277.501

548.266 178.637 1.224.730 220.015 86.497.971 72.008

19.515.078 (830.584) 215.435 1.624.449 (30.224.961) 909.978- 59.534 27.132 30.565 7.054.040 168.075

2.195 415.652 106.189 191.126 (5.303.087) (539.313)(12) (33.204) (37.476) (64.569) (790.624) 33.294

- (171.768) 67.274 - (9.440) -- (160.466) (15.890) 215.869 (749) 89.790

19.517.261 (720.836) 362.664 1.997.440 (29.274.821) 661.824

17.849.268 657.534 1.806.941 119.353 98.199.296 142.304- 531.253 (329.967) 216.914 59.293.589 841.786- (6.335) (106.067) 14.623 1.386.714 (1.699)- (8.541) 18.350 (20.692) 750.149 28.017- (23.125) (19.968) - (131.047) -- (75.590) - (37.007) 1.032 524.558

17.849.268 1.075.196 1.369.289 293.191 159.499.733 1.534.966

37.914.795 532.997 2.956.683 2.510.646 216.722.883 2.268.798

52.180.497 1.239.195 150.385.067 8.782.312 3.367.235.510 27.447.756(80.142.146) (11.382.026) (33.429.148) (9.198.994) (501.581.950) -

(27.961.649) (10.142.831) 116.955.919 (416.682) 2.865.653.560 27.447.756

(653.648) (190.604) (307.663) (33) (61.171.846) (3.283)

192.716.812 29.911.665 167.808.212 19.602.175 4.246.979.624 53.269.699

47



GlobalConvertibles

Fund (EUR)EUR

GlobalCorporate Bond

FundUSD

GlobalDeveloping Trends

Fund (8)USD

GlobalDynamic

FundUSD

Global EmergingMarkets Research Enhanced

Index Equity Fund (9)USD

GlobalFocusFundEUR

1.548.378.613 5.149.376.096 139.123.770 423.931.684 - 1.551.352.219

1.234.377 - 1.856.891 7.234.771 170.920 26.102.04214.538.635 171.527.788 1.449 - 295 -

- - - 109.036 - -580 70.241 199 - - 520

- 142.089 - - - -- - - - - -

15.773.592 171.740.118 1.858.539 7.343.807 171.215 26.102.562

13.061.614 23.911.081 935.987 4.001.202 18.061 15.547.7011.468.960 4.734.929 124.927 387.875 7.562 1.705.667

303.982 2.493.824 - 188.510 - 1.527.177759.194 1.895.292 72.327 320.696 69.136 633.577129.708 336.307 6.144 93.477 19.286 151.132564.030 1.487.758 10.743 161.664 2.596 682.994

24.515 24.126 134 1.074 - 9.074- 158.577 - - - -

191.393 1.141.771 142.445 117.519 65.485 193.475

16.503.396 36.183.665 1.292.707 5.272.017 182.126 20.450.797

229.194 2.147.585 156.297 252.206 152.725 90.810

16.274.202 34.036.080 1.136.410 5.019.811 29.401 20.359.987

- - - - 4.554 -

16.274.202 34.036.080 1.136.410 5.019.811 33.955 20.359.987

(500.610) 137.704.038 722.129 2.323.996 137.260 5.742.575

102.288.532 (21.421.944) 16.843.779 41.080.209 184.035 190.447.1014.263.541 (80.375.075) (91.156) 32.035 10.741 23.222.858

(6.192.169) 12.858.333 - (16.882) 6.018 929.988(1.527.024) 21.504.342 127.450 103.818 (36.449) (2.446.658)

- - - - - -(1.357.621) (1.886.465) - - - -

97.475.259 (69.320.809) 16.880.073 41.199.180 164.345 212.153.289

(11.630.291) 28.783.211 7.439.810 31.253.757 1.273.807 123.459.01137.438.672 34.091.936 - 766.402 - (18.397.215)

(72.124) (263.785) - 1.634 - -447.028 495.373 13.582 24.062 (175) 218.919

- - - - - -(494.341) (503.001) - - - -

25.688.944 62.603.734 7.453.392 32.045.855 1.273.632 105.280.715

122.663.593 130.986.963 25.055.594 75.569.031 1.575.237 323.176.579

958.762.736 2.689.090.782 1.613.126 30.108.995 10.150.998 621.629.054(1.058.921.090) (2.696.218.433) (165.792.490) (145.137.672) (59.866) (612.691.063)

(100.158.354) (7.127.651) (164.179.364) (115.028.677) 10.091.132 8.937.991

(2.200.435) (47.823.345) - (2.650.194) - (3.646.945)

1.568.683.417 5.225.412.063 - 381.821.844 11.666.369 1.879.819.844

(8) Este Subfondo se liquidó el 17 de mayo de 2017.(9) Este Subfondo se lanzó el 13 de octubre de 2016.

48



GlobalGovernment Bond

FundEUR

Global GovernmentShort Duration

Bond FundEUR

GlobalHealthcare

FundUSD

GlobalMerger Arbitrage

FundUSD

GlobalMulti Asset

Portfolios FundEUR

GlobalMulti Strategy

Income FundEUR

718.282.343 82.172.247 3.578.255.630 8.442.360 8.931.568 861.530.691

- - 31.917.566 56.916 - 8.993.6698.692.077 1.252.521 - 10.939 - -

- - - - - -1.753 381 1.808 500 - 136

- - - - - -- - - - - -

8.693.830 1.252.902 31.919.374 68.355 - 8.993.805

1.121.195 192.517 34.009.748 72.741 84.038 12.346.566493.598 81.816 3.110.312 8.317 7.446 848.916

41.725 3.748 2.826.162 - 32.827 6.933.348379.069 123.737 808.749 156.460 39.490 266.581

52.913 38.920 256.814 17.406 8.411 94.689108.031 37.511 1.207.442 3.784 - 101.47132.274 3.962 7.862 - 1.149 37.392

- - - - - -110.244 83.701 667.873 83.810 76.224 91.676

2.339.049 565.912 42.894.962 342.518 249.585 20.720.639

517.247 246.746 83.346 251.818 117.859 74.985

1.821.802 319.166 42.811.616 90.700 131.726 20.645.654

- - - - - -

1.821.802 319.166 42.811.616 90.700 131.726 20.645.654

6.872.028 933.736 (10.892.242) (22.345) (131.726) (11.651.849)

19.223.129 (425.401) (93.144.666) 435.350 209.599 19.709.9452.102.363 (1.030.731) 16.042.932 (479.273) (472.891) 17.026.213

(2.329.943) (191.124) - - (521.551) 131.595(2.641.978) (489.852) (221.527) 11.994 (851) (47.093)

- - - - - -(5.089) - - - - -

16.348.482 (2.137.108) (77.323.261) (31.929) (785.694) 36.820.660

(55.861.771) (4.628.665) 408.076.616 (30.736) 765.138 37.921.34310.533.387 3.574.687 (24.827.192) 332.262 275.023 (5.596.060)

(109.136) (16.768) - - (4.999) (8.172)(121.480) (15.211) (11.523) 1.232 307 (5.688)

- - - - - -13.999 - - 127.792 - -

(45.545.001) (1.085.957) 383.237.901 430.550 1.035.469 32.311.423

(22.324.491) (2.289.329) 295.022.398 376.276 118.049 57.480.234

308.481.556 42.510.090 487.293.399 1.007.636 147.688 267.075.775(670.156.522) (43.912.579) (1.423.604.651) (1.232.712) (3.042.169) (314.720.701)

(361.674.966) (1.402.489) (936.311.252) (225.076) (2.894.481) (47.644.926)

(2.758) (355.148) (5.874.682) (39.795) - (34.173.751)

334.280.128 78.125.281 2.931.092.094 8.553.765 6.155.136 837.192.248

49



GlobalNatural Resources

FundEUR

GlobalReal Estate

Securities Fund (USD)USD

Global ResearchEnhanced Index

Equity FundEUR

GlobalShort Duration

Bond FundUSD

GlobalSocially Responsible

FundUSD

GlobalStrategic Bond

FundUSD

625.353.241 121.028.238 619.649.673 2.240.474.835 93.963.015 982.108.644

15.465.404 3.437.796 8.536.882 - 1.802.255 461.788- - - 20.718.088 - 42.521.824- - - - - -

919 258 719 14.808 214 80.142- - - - - -- - - - - -

15.466.323 3.438.054 8.537.601 20.732.896 1.802.469 43.063.754

11.459.177 755.914 542.116 3.444.126 379.073 9.779.491795.177 120.391 454.083 1.138.754 97.914 1.327.086757.621 90.285 - 11.210 34.672 2.488.589

409.559 130.273 428.979 648.640 85.868 898.386210.703 42.780 61.667 88.983 27.850 231.572389.467 38.189 77.482 223.198 19.772 469.107

5.495 120 23.027 4.534 122 4.214- - - - - 1.523.035

281.124 87.887 107.769 163.242 86.705 282.530

14.308.323 1.265.839 1.695.123 5.722.687 731.976 17.004.010

94.702 170.122 391.193 902.369 141.637 1.101.017

14.213.621 1.095.717 1.303.930 4.820.318 590.339 15.902.993

- - 126.826 - - 1.839.140

14.213.621 1.095.717 1.430.756 4.820.318 590.339 17.742.133

1.252.702 2.342.337 7.106.845 15.912.578 1.212.130 25.321.621

2.571.445 (442.019) 48.666.283 (23.293.364) 10.913.460 (34.762.263)(67.060) (1.116.944) (2.227.049) (8.160.404) 46.914 6.011.928

- - 2.203.175 923.033 - 9.208.367437.158 (943) 829.662 219.810 (60.003) 61.792

- - - - - (3.877.965)- - - 4.319 - (1.757.103)

2.941.543 (1.559.906) 49.472.071 (30.306.606) 10.900.371 (25.115.244)

64.249.058 (1.906.663) 17.574.753 (13.245.637) 10.620.923 48.585.554- 2.254.122 1.630.339 26.961.703 197.368 15.621.477- - (129.268) 3.053.664 - (2.612.157)

(40.900) (581) (51.463) 108.598 1.172 66.918- - - - - (1.070.175)- - - - - (395.161)

64.208.158 346.878 19.024.361 16.878.328 10.819.463 60.196.456

68.402.403 1.129.309 75.603.277 2.484.300 22.931.964 60.402.833

726.452.028 47.994.579 270.822.456 707.116.146 31.245.499 1.162.651.831(665.593.091) (49.487.500) (522.153.794) (2.289.249.171) (64.944.433) (626.802.258)

60.858.937 (1.492.921) (251.331.338) (1.582.133.025) (33.698.934) 535.849.573

(446.538) (137.543) (3.225.545) (1.148.659) (48.128) (10.302.294)

754.168.043 120.527.083 440.696.067 659.677.451 83.147.917 1.568.058.756

50



GlobalUnconstrained Equity

FundUSD

GreaterChinaFundUSD

HighbridgeEurope STEEP

FundEUR

HighbridgeUS STEEP

FundUSD

HongKongFundUSD

IncomeFund

USD

460.900.674 599.499.845 77.579.785 2.046.917.411 111.206.377 26.311.345

7.264.637 8.629.070 (23.649) 14.310.370 2.954.689 628- - 124.615 - - 1.584.614- 361.681 - - 86.561 -

709 - 547 754 21.935 578- - 1.922.130 - - 40.617- 271.641 - - - -

7.265.346 9.262.392 2.023.643 14.311.124 3.063.185 1.626.437

3.133.866 6.709.735 1.008.186 16.286.270 1.650.817 262.485449.436 522.505 73.400 1.415.057 112.045 26.268

93.490 445.959 265.147 623.864 57.053 181293.492 563.044 192.913 880.157 151.983 109.97382.603 99.025 55.739 154.087 30.155 43.100

120.625 233.670 34.730 633.527 54.576 13.250477 4.888 6.229 998 - 253

- - - - - 34.308140.906 179.973 79.101 27.966 129.387 85.207

4.314.895 8.758.799 1.715.445 20.021.926 2.186.016 575.025

192.301 265.921 228.980 423.919 145.907 225.282

4.122.594 8.492.878 1.486.465 19.598.007 2.040.109 349.743

- - 34.311 - - -

4.122.594 8.492.878 1.520.776 19.598.007 2.040.109 349.743

3.142.752 769.514 502.867 (5.286.883) 1.023.076 1.276.694

24.218.536 41.744.194 192.105 205.949.819 3.638.022 (439.236)(1.044.092) (11.002) (3.904.638) (1.355.771) (1.470) (21.819)

- - - - - (38.646)4.434 8.785 (8.871) (345.757) (16.803) 305

- - - - - -- - 10.880.488 - - (176.075)

23.178.878 41.741.977 7.159.084 204.248.291 3.619.749 (675.471)

68.179.974 97.817.438 (1.111.308) (10.888.613) 22.576.282 812.1012.499.081 - 2.763.781 4.342.996 - 88.230

- - - - - 63524.665 (30.765) (314.654) (1.071) 8.140 (141)

- - - - - -- - 1.939.787 - - (8.173)

70.703.720 97.786.673 3.277.606 (6.546.688) 22.584.422 892.652

97.025.350 140.298.164 10.939.557 192.414.720 27.227.247 1.493.875

116.083.950 184.444.114 53.264.672 610.578.125 53.546.544 2.953.475(218.351.901) (426.493.038) (57.993.373) (1.637.042.964) (93.223.367) (1.808.841)

(102.267.951) (242.048.924) (4.728.701) (1.026.464.839) (39.676.823) 1.144.634

(1.073.729) (4.129.969) (328) (553.364) (2.497.567) (756.009)

454.584.344 493.619.116 83.790.313 1.212.313.928 96.259.234 28.193.845

51



IncomeOpportunity Plus

FundUSD

IndiaFund

USD

IndonesiaEquity

FundUSD

ItalyFlexible Bond

FundEUR

JapanEquity

FundJPY

JapanMarket Neutral

Fund (10)JPY

328.312.281 1.094.663.464 53.247.065 201.121.537 274.915.549.821 7.176.411.780

870.112 9.806.062 835.557 - 3.219.546.384 191.30411.654.218 5.298 - 5.729.757 - 7.501

- - - - 49.096.687 -4.803 938 324 12.940 16.938 -

130.433 - - 2.389.715 - -- - - - - -

12.659.566 9.812.298 835.881 8.132.412 3.268.660.009 198.805

3.070.943 15.538.957 185.337 2.066.743 2.281.466.214 4.253.005268.745 1.087.496 49.593 211.733 254.661.777 574.907

14.493 1.900.908 40.084 1.855.111 22.950.285 -410.776 1.410.084 146.242 153.050 103.939.538 8.314.93852.887 161.220 22.482 40.497 21.882.028 202.755

125.465 528.318 11.368 103.283 60.926.600 -731 5.960 - 23.270 4.430.060 48.907

848.159 - - 94.186 - -111.050 2.870.432 85.422 80.066 42.341.092 1.323.053

4.903.249 23.503.375 540.528 4.627.939 2.792.597.594 14.717.565

554.510 374.575 222.614 170.270 24.332.851 9.474.858

4.348.739 23.128.800 317.914 4.457.669 2.768.264.743 5.242.707

2.350.658 - - 24.979 - -

6.699.397 23.128.800 317.914 4.482.648 2.768.264.743 5.242.707

5.960.169 (13.316.502) 517.967 3.649.764 500.395.266 (5.043.902)

1.149.740 91.820.027 2.996.281 (3.913.117) 407.594.420 (877.493.476)(36.613.339) 47.707 72.552 1.132 648.233.687 (79.177.152)

(278.080) - - (688.854) - -41.518 (84.852) (170.789) (912.681) 159.200.978 1.383.235

(6.844) - - 549.214 - -(188.719) - - (436.117) - -

(35.895.724) 91.782.882 2.898.044 (5.400.423) 1.215.029.085 (955.287.393)

12.262.005 16.504.980 1.999.226 (1.340.155) 25.560.550.987 1.137.690.96528.201.276 - 91 (5.471) 1.382.500.000 70.005.682

278.208 - - 5.124 - -22.250 97 (4.710) 279.958 5.801.350 (57.774)(4.255) - - (324.554) - -

(1.222.159) - - 2.522.566 - (83.777.716)

39.537.325 16.505.077 1.994.607 1.137.468 26.948.852.337 1.123.861.157

9.601.770 94.971.457 5.410.618 (613.191) 28.664.276.688 163.529.862

249.918.706 245.919.342 24.008.587 80.254.153 137.467.421.659 1.927.816.702(308.085.677) (346.126.854) (30.990.620) (85.398.376) (161.665.196.116) (9.267.758.344)

(58.166.971) (100.207.512) (6.982.033) (5.144.223) (24.197.774.457) (7.339.941.642)

(10.756.503) (3.904.578) - (5.882.676) (13.091.510) -

268.990.577 1.085.522.831 51.675.650 189.481.447 279.368.960.542 -

(10) Este Subfondo se liquidó el 1 de septiembre de 2016.

52



KoreaEquity

FundUSD

Latin AmericaEquity

FundUSD

ManagedReserves

FundUSD

Multi-ManagerAlternatives

FundUSD

PacificEquity

FundUSD

RussiaFund

USD

141.752.681 799.977.215 5.550.006.002 146.738.553 523.845.087 494.382.484

2.270.139 24.067.117 2.193.069 641.723 8.928.052 25.578.0421.807 - 67.279.488 1.480.988 1.405 -

- - - - 38.689 -3.427 10.855 2.236 4.459 2.154 1.727

- - - 1.050.317 - -- - - - - -

2.275.373 24.077.972 69.474.793 3.177.487 8.970.300 25.579.769

1.394.224 9.080.406 8.788.130 2.922.826 7.646.775 8.064.311143.441 896.527 3.779.590 170.530 557.900 607.918

56.143 299.815 - 25.952 118.907 536.454265.681 889.508 1.362.418 859.711 440.112 1.418.25543.639 139.759 98.749 53.652 94.400 125.34672.728 283.328 1.207.889 75.488 275.061 285.069

234 156 - 8.908 2.079 250- - - 757.743 - -

91.214 177.865 632.784 99.873 176.949 274.334

2.067.304 11.767.364 15.869.560 4.974.683 9.312.183 11.311.937

302.708 419.840 3.322.339 919.227 132.403 1.033.821

1.764.596 11.347.524 12.547.221 4.055.456 9.179.780 10.278.116

- - - - - -

1.764.596 11.347.524 12.547.221 4.055.456 9.179.780 10.278.116

510.777 12.730.448 56.927.572 (877.969) (209.480) 15.301.653

10.254.972 (7.451.722) (14.258.035) 8.125.837 50.882.469 18.164.261(123.559) 241.574 (128.047.385) 381.809 240.541 (12.777)

- - (187.562) 881.357 - -95.665 (754.520) (310.560) (301.729) (75.837) (336.254)

- - - - - -- - - (5.769.077) - -

10.227.078 (7.964.668) (142.803.542) 3.318.197 51.047.173 17.815.230

24.501.621 107.076.883 2.439.116 4.433.649 81.922.960 35.927.610- - 63.078.584 1.134.103 - -- - - (546.728) - -

(2.589) (70.866) (106) 66.310 17.573 2.837- - - - - -- - - 756.748 - -

24.499.032 107.006.017 65.517.594 5.844.082 81.940.533 35.930.447

35.236.887 111.771.797 (20.358.376) 8.284.310 132.778.226 69.047.330

58.164.990 467.724.785 3.050.209.357 58.788.123 173.274.705 710.734.050(55.585.923) (432.488.564) (5.333.588.397) (22.937.453) (193.888.363) (601.252.305)

2.579.067 35.236.221 (2.283.379.040) 35.850.670 (20.613.658) 109.481.745

(27.072) (1.714.744) (3.141.547) (377) (5.200.839) (9.834.303)

179.541.563 945.270.489 3.243.127.039 190.873.156 630.808.816 663.077.256

53



SingaporeFund

USD

SterlingBondFundGBP

SterlingManaged Reserves

Fund (11)GBP

SystematicAlphaFundEUR

TaiwanFund

USD

TotalEmerging Markets

Income FundUSD

53.785.651 46.164.631 - 2.011.370.835 169.397.561 72.315.659

1.796.336 - 10.162 20.271.037 4.711.163 3.314.039- 2.229.288 1.206.500 1.740.606 - 1.691.380

1.136 - - - - 15822 169 - 37.416 609 5.283

- - - - - -- - - - - -

1.798.294 2.229.457 1.216.662 22.049.059 4.711.772 5.010.717

833.386 524.135 113.536 18.929.885 2.076.907 1.267.84457.178 58.283 56.443 2.128.122 169.195 109.773

128.638 126.171 - 11 47.175 297.973106.374 62.983 45.780 1.244.303 363.905 278.82746.373 22.416 15.468 130.573 43.751 75.38428.365 30.737 7.905 752.117 73.232 52.825

- - - 602.599 - 491- - - - - -

92.471 66.877 62.595 403.200 121.524 133.478

1.292.785 891.602 301.727 24.190.810 2.895.689 2.216.595

162.343 124.776 151.976 570.441 362.243 290.829

1.130.442 766.826 149.751 23.620.369 2.533.446 1.925.766

- - - - - -

1.130.442 766.826 149.751 23.620.369 2.533.446 1.925.766

667.852 1.462.631 1.066.911 (1.571.310) 2.178.326 3.084.951

769.746 1.385.385 (165.753) 47.801.898 20.685.647 1.182.0051.875 (58.208) - (42.177.384) (96.145) 1.268

- 36.610 - (47.877.317) - 2.108(35.407) 19.736 - 2.814.936 450.500 (17.858)

- - - - - -- - - 2.116.865 - -

736.214 1.383.523 (165.753) (37.321.002) 21.040.002 1.167.523

7.936.464 (216.410) (728.456) 16.874.597 17.445.792 9.316.504- 32.165 - 51.919.777 - 73.057- (6.031) - (2.570.872) - 661

8.224 (21.774) - (415.029) (8.406) 23.104- - - - - -- - - 9.166.065 - -

7.944.688 (212.050) (728.456) 74.974.538 17.437.386 9.413.326

9.348.754 2.634.104 172.702 36.082.226 40.655.714 13.665.800

24.871.051 62.767.884 97.442.689 1.200.571.948 39.734.951 129.478.225(26.305.290) (36.174.711) (5) (964.363.862) (77.205.682) (62.176.540)

(1.434.239) 26.593.173 97.442.684 236.208.086 (37.470.731) 67.301.685

(515.942) (434.104) - (417.967) (1.720.216) (1.110.743)

61.184.224 74.957.804 97.615.386 2.283.243.180 170.862.328 152.172.401

(11) Este Subfondo se lanzó el 22 de agosto de 2016.

54



TurkeyEquity

FundEUR

USAggregate Bond

FundUSD

USCorporate Bond

Fund (12)USD

US DollarMoney Market

FundUSD

US EquityAll Cap

FundUSD

US EquityPlus

FundUSD

36.692.569 2.442.643.007 - 437.971.653 795.610.803 115.471.454

819.101 1.262.844 5.415 - 9.841.785 1.349.458- 80.754.296 658.620 4.297.172 - -- - - - - -

1.853 1.712 - - 764 1.769- - - - - 141.313- 382 - - - -

820.954 82.019.234 664.035 4.297.172 9.842.549 1.492.540

458.587 19.755.853 100.840 1.059.789 5.425.621 1.446.55532.266 3.168.059 20.472 420.197 957.260 98.75288.833 162.772 176 - - 171.79797.557 1.123.744 52.883 203.122 366.382 214.689

40.924 271.612 27.833 49.422 37.010 55.02515.235 1.115.651 11.914 42.037 299.179 46.4931.698 873 250 1.588 251 -

- - - - - -77.491 441.276 65.195 228.041 170.236 88.750

812.591 26.039.840 279.563 2.004.196 7.255.939 2.122.061

170.629 1.186.932 145.149 102.424 122.212 221.289

641.962 24.852.908 134.414 1.901.772 7.133.727 1.900.772

- - - - - -

641.962 24.852.908 134.414 1.901.772 7.133.727 1.900.772

178.992 57.166.326 529.621 2.395.400 2.708.822 (408.232)

(2.877.360) (13.017.785) (151.782) - 38.882.153 14.819.272- 11.820.841 483.770 - 215.831 (30.610)- - (40.226) - - 257.594

(12.677) (304.425) (75.488) - (33.259) 11.820- - - - - -- - 27 - - (580.884)

(2.890.037) (1.501.369) 216.301 - 39.064.725 14.477.192

4.321.741 (44.883.870) 186.719 - 152.584.322 2.194.522- 15.636.629 153.456 - 4.417.649 54.820- - 25.175 - - (8.463)

614 (261) 1.967 - (2.173) 65- - - - - -- - - - - (150.915)

4.322.355 (29.247.502) 367.317 - 156.999.798 2.090.029

1.611.310 26.417.455 1.113.239 2.395.400 198.773.345 16.158.989

17.070.707 3.228.206.364 34.719.685 557.177.806 424.186.310 16.933.682(23.097.860) (1.923.690.120) (2.317.339) (620.550.684) (367.027.918) (66.741.598)

(6.027.153) 1.304.516.244 32.402.346 (63.372.878) 57.158.392 (49.807.916)

(97.638) (7.619.873) - - (147.019) (860.030)

32.179.088 3.765.956.833 33.515.585 376.994.175 1.051.395.521 80.962.497


55



USGrowth

FundUSD

USHedged Equity

Fund (13)USD

USHigh Yield Plus

Bond FundUSD

US OpportunisticLong-Short

Equity FundUSD

US ResearchEnhanced Index

Equity FundUSD

USSelect Equity

Plus FundUSD

337.319.879 - 154.392.682 24.406.212 486.097.537 2.721.935.845

1.962.128 37.145 197.204 515.350 7.516.098 35.194.627- - 9.533.558 - - -- - - - - -

271 - 958 69.339 8.180 670- - - - - -- - - - - -

1.962.399 37.145 9.731.720 584.689 7.524.278 35.195.297

2.863.042 12.586 862.291 428.827 1.088.127 23.854.858309.971 2.797 159.867 89.010 554.810 2.842.772

61.797 - 62.165 38.708 - 543.432210.453 30.344 178.921 210.369 231.032 998.224

76.716 10.436 53.231 31.736 15.401 152.545122.417 1.660 59.374 23.652 214.088 838.007

- 168 - - - 157- - - 391.637 - 10.931.822

109.694 53.062 121.852 87.186 108.355 284.447

3.754.090 111.053 1.497.701 1.301.125 2.211.813 40.446.264

190.694 92.923 319.859 268.621 87.753 189.648

3.563.396 18.130 1.177.842 1.032.504 2.124.060 40.256.616

- - - 1.350.428 - -

3.563.396 18.130 1.177.842 2.382.932 2.124.060 40.256.616

(1.600.997) 19.015 8.553.878 (1.798.243) 5.400.218 (5.061.319)

59.691.585 24.405 (2.495.965) 9.085.117 18.760.247 282.161.124(97.747) 126.664 (3.806.564) 172.095 1.711.107 1.789.728

- 8.675 - (275.096) 1.601.191 4.016.704(47.247) 2.326 29.100 (2.214) (134) 21.942

- - - - - -- (74.255) - (1.384.778) (150) 45.033.621

59.546.591 87.815 (6.273.429) 7.595.124 22.072.261 333.023.119

13.458.977 331.421 10.381.440 5.606.755 72.096.444 267.915.5131.144.157 45.566 5.117.057 640.880 754.097 5.684.935

- (44) - 5.341 (3.905) (309.731)861 - 238 182 79 (71)

- - - - - -- - - (482.746) - (2.563.918)

14.603.995 376.943 15.498.735 5.770.412 72.846.715 270.726.728

72.549.589 483.773 17.779.184 11.567.293 100.319.194 598.688.528

209.245.658 5.216.712 105.210.862 99.648.345 368.908.544 1.109.157.647(261.888.483) - (61.681.278) (42.067.916) (263.944.318) (1.521.895.083)

(52.642.825) 5.216.712 43.529.584 57.580.429 104.964.226 (412.737.436)

(310.519) - (4.760.601) - - (2.741.366)

356.916.124 5.700.485 210.940.849 93.553.934 691.380.957 2.905.145.571


56



US SelectLong-Short

Equity FundUSD

USShort Duration

Bond FundUSD

USSmall Cap

Growth FundUSD

USSmaller Companies

FundUSD

USTechnology

FundUSD

USValueFundUSD

88.123.249 938.553.614 73.163.879 464.407.765 236.235.056 2.587.378.500

819.350 88.883 325.758 9.099.973 1.181.324 43.191.72353.565 23.479.945 - - - -

- - - - - -566 665 1.437 38.053 3.179 607

- - - - - -- 437 - - - -

873.481 23.569.930 327.195 9.138.026 1.184.503 43.192.330

250.633 4.015.346 1.313.054 8.614.867 3.407.251 23.475.31579.891 1.180.203 94.325 865.634 251.969 2.685.96524.284 365.078 96.706 116.428 185.419 643.828

222.980 590.337 94.410 312.428 152.088 671.69123.485 60.294 60.536 100.553 92.694 199.23214.860 495.483 50.092 428.267 130.514 1.125.049

- 111 - - 129 166- - - - - -

87.423 126.361 85.591 135.708 123.887 253.740

703.556 6.833.213 1.794.714 10.573.885 4.343.951 29.054.986

284.068 661.910 116.401 92.049 106.101 80.363

419.488 6.171.303 1.678.313 10.481.836 4.237.850 28.974.623

552.942 - - - - -

972.430 6.171.303 1.678.313 10.481.836 4.237.850 28.974.623

(98.949) 17.398.627 (1.351.118) (1.343.810) (3.053.347) 14.217.707

11.028.593 (6.399.426) 5.957.790 46.279.885 37.907.852 184.124.866(487.842) (1.263.653) 3.754 1.153.910 (14.171) 381.534

- - - - - -(1.517) (3.135) (4.171) 398 21.409 (830.435)

- - - - - -(3.039.856) - - - - -

7.499.378 (7.666.214) 5.957.373 47.434.193 37.915.090 183.675.965

3.017.088 (9.647.603) 21.760.260 106.656.782 47.404.802 259.458.553566.571 3.681.963 - 409.472 - 4.017.812

- - - - - -(6) - 851 (1) 79 (608)

- - - - - -724.979 - - - - -

4.308.632 (5.965.640) 21.761.111 107.066.253 47.404.881 263.475.757

11.709.061 3.766.773 26.367.366 153.156.636 82.266.624 461.369.429

11.237.666 1.084.341.185 71.163.290 1.171.169.893 291.299.500 1.703.673.659(38.458.345) (1.021.241.405) (53.650.123) (552.723.832) (302.358.500) (2.093.642.187)

(27.220.679) 63.099.780 17.513.167 618.446.061 (11.059.000) (389.968.528)

- - (7.534) (1.758.432) (121.547) (12.565.823)

72.611.631 1.005.420.167 117.036.878 1.234.252.030 307.321.133 2.646.213.578

57

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)


Acciones en circulaciónal inicio

del ejercicio

Acciones suscritas Acciones reembolsadas Acciones en circulaciónal cierre

del ejercicio

JPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (perf) (acc) - EUR 2.239.707,413 861.877,549 805.475,221 2.296.109,741JPM Africa Equity A (perf) (acc) - USD 7.832.660,999 1.472.232,778 2.828.329,279 6.476.564,498JPM Africa Equity A (perf) (dist) - GBP 587.346,593 28.006,395 200.424,406 414.928,582JPM Africa Equity A (perf) (dist) - USD 585,000 4.270,000 300,000 4.555,000JPM Africa Equity A (perf) (inc) - EUR 51.661,601 3.600,562 29.159,453 26.102,710JPM Africa Equity C (perf) (acc) - EUR 16.744,466 37.598,321 551,000 53.791,787JPM Africa Equity C (perf) (acc) - USD 1.943.104,777 202.649,563 1.094.178,091 1.051.576,249JPM Africa Equity C (perf) (dist) - GBP 39.615,654 14.675,071 10.402,324 43.888,401JPM Africa Equity D (perf) (acc) - EUR 173.874,537 39.350,390 38.003,915 175.221,012JPM Africa Equity D (perf) (acc) - USD 4.346.381,302 353.580,785 1.011.536,991 3.688.425,096JPM Africa Equity I (perf) (acc) - USD 59.474,767 3.262,141 27.664,988 35.071,920JPM Africa Equity T (perf) (acc) - EUR 8.897,577 6.332,564 6.581,400 8.648,741

JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundJPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (hedged) 6.576.859,648 2.054.384,880 2.643.794,517 5.987.450,011JPM Aggregate Bond A (acc) - USD 2.239.137,724 1.644.830,673 1.515.158,343 2.368.810,054JPM Aggregate Bond A (inc) - EUR (hedged) 55.827,612 28.230,097 57.323,570 26.734,139JPM Aggregate Bond C (acc) - EUR (hedged) 2.218.806,516 885.707,097 1.723.760,000 1.380.753,613JPM Aggregate Bond C (acc) - USD 955.909,577 630.107,558 972.342,076 613.675,059JPM Aggregate Bond C (dist) - EUR (hedged) 102.250,460 103.940,552 105.962,353 100.228,659JPM Aggregate Bond C (dist) - GBP (hedged) 134.598,817 16.957,139 36.523,379 115.032,577JPM Aggregate Bond C (dist) - USD 138.309,020 37.932,336 112.188,227 64.053,129JPM Aggregate Bond C (inc) - EUR (hedged) 734,499 - 234,000 500,499JPM Aggregate Bond D (acc) - EUR (hedged) 152.318,586 35.971,489 82.691,307 105.598,768JPM Aggregate Bond D (acc) - USD 63.115,395 28.846,592 31.645,732 60.316,255JPM Aggregate Bond I (acc) - EUR (hedged) 7.299.080,744 3.523.342,619 2.880.916,628 7.941.506,735JPM Aggregate Bond I (acc) - USD 10.651.590,015 5.333.149,850 6.468.481,970 9.516.257,895JPM Aggregate Bond I (dist) - EUR (hedged) 421.002,801 218.373,464 215.985,747 423.390,518JPM Aggregate Bond I (dist) - GBP (hedged) 792.298,436 297.311,969 423.948,592 665.661,813JPM Aggregate Bond I (dist) - USD 717.012,500 584.246,566 515.803,256 785.455,810JPM Aggregate Bond X (acc) - EUR (hedged) 1.579.568,921 1.112.780,786 1.165.983,834 1.526.365,873JPM Aggregate Bond X (acc) - USD 3.827.995,324 4.550.321,251 2.237.637,638 6.140.678,937JPM Aggregate Bond X (dist) - GBP (hedged) 189.837,881 136.393,377 160.112,306 166.118,952JPM Aggregate Bond X (dist) - USD 39.363,909 11.163,668 14.818,829 35.708,748JPM Aggregate Bond X (irc) - AUD (hedged) 53.509,884 14.843,028 2.793,313 65.559,599

JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - AUD 234.054,705 422.951,144 373.672,745 283.333,104JPM America Equity A (acc) - AUD (hedged) 328.398,114 2.282.216,140 2.364.522,880 246.091,374JPM America Equity A (acc) - EUR 15.177,772 22.448,749 29.549,154 8.077,367JPM America Equity A (acc) - EUR (hedged) 1.309.095,394 845.805,666 1.112.438,759 1.042.462,301JPM America Equity A (acc) - HKD 4.916.186,192 3.947.085,186 6.188.956,632 2.674.314,746JPM America Equity A (acc) - USD 9.676.307,515 4.655.935,610 5.232.298,228 9.099.944,897JPM America Equity A (dist) - USD 3.469.241,757 831.723,871 1.605.397,177 2.695.568,451JPM America Equity C (acc) - EUR 19.395,431 17.384,161 15.989,767 20.789,825JPM America Equity C (acc) - EUR (hedged) 2.007.076,491 484.892,237 386.403,861 2.105.564,867JPM America Equity C (acc) - USD 11.032.641,129 6.869.790,011 6.057.726,400 11.844.704,740JPM America Equity C (dist) - USD 1.108.276,022 291.582,119 348.010,262 1.051.847,879JPM America Equity D (acc) - EUR 85.006,088 80.226,888 51.284,055 113.948,921JPM America Equity D (acc) - EUR (hedged) 1.223.435,602 1.093.392,632 924.574,894 1.392.253,340JPM America Equity D (acc) - USD 1.959.083,420 503.575,509 856.745,225 1.605.913,704JPM America Equity I (acc) - EUR (hedged) 4.932,608 - 3.313,491 1.619,117JPM America Equity I (acc) - USD 71.811,485 5.658,997 21.130,680 56.339,802JPM America Equity I (dist) - USD 26.994,021 - 21.505,428 5.488,593JPM America Equity X (acc) - USD 842.171,998 138.603,684 824.136,816 156.638,866

JPMorgan Funds - ASEAN Equity FundJPM ASEAN Equity A (acc) - EUR 2.347.329,478 1.618.195,018 1.985.863,673 1.979.660,823JPM ASEAN Equity A (acc) - SGD 220.547,344 104.101,696 97.354,900 227.294,140JPM ASEAN Equity A (acc) - USD 4.392.574,810 2.468.030,898 2.550.864,926 4.309.740,782JPM ASEAN Equity C (acc) - EUR 457.868,588 267.966,574 165.383,681 560.451,481JPM ASEAN Equity C (acc) - SGD 142,725 19.398,496 - 19.541,221JPM ASEAN Equity C (acc) - USD 885.821,373 247.592,812 389.253,426 744.160,759JPM ASEAN Equity C (dist) - GBP 11.468,425 1.471,093 2.246,002 10.693,516JPM ASEAN Equity D (acc) - EUR 1.874.845,097 997.935,129 1.091.598,839 1.781.181,387JPM ASEAN Equity D (acc) - PLN 18.865,774 111.500,738 111.314,818 19.051,694JPM ASEAN Equity D (acc) - USD 1.079.293,126 278.052,131 370.925,973 986.419,284JPM ASEAN Equity I (acc) - EUR* 170.000,000 - 170.000,000 -JPM ASEAN Equity I (acc) - USD 1.078.428,640 1.159.722,210 1.507.526,428 730.624,422JPM ASEAN Equity T (acc) - EUR 14.056,247 9.062,297 5.309,538 17.809,006JPM ASEAN Equity X (acc) - USD 1.695,710 49.318,593 6.544,426 44.469,877JPM ASEAN Equity X (dist) - USD 9,723 - - 9,723

JPMorgan Funds - Asia Equity FundJPM Asia Equity A (acc) - USD 1.981.564,213 1.298.330,575 1.605.005,522 1.674.889,266JPM Asia Equity A (dist) - USD 32.802,631 37.989,643 38.617,206 32.175,068JPM Asia Equity C (acc) - USD 76.635,305 151.286,480 116.593,954 111.327,831JPM Asia Equity C (dist) - USD 11,327 - - 11,327JPM Asia Equity D (acc) - USD 114.503,276 12.433,643 27.192,245 99.744,674JPM Asia Equity X (acc) - USD 5.151,116 1.714,712 4.608,150 2.257,678JPM Asia Equity X (dist) - USD 10,010 - - 10,010

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.

58




del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Asia Pacific Equity FundJPM Asia Pacific Equity A (acc) - EUR 1.268.518,039 496.617,946 191.563,788 1.573.572,197JPM Asia Pacific Equity A (acc) - HKD 317.731,187 441.259,959 132.868,853 626.122,293JPM Asia Pacific Equity A (acc) - SGD 9.030,945 - - 9.030,945JPM Asia Pacific Equity A (acc) - USD 5.946.303,076 8.558.094,459 6.197.196,088 8.307.201,447JPM Asia Pacific Equity A (dist) - GBP 4.492,612 612,965 283,836 4.821,741JPM Asia Pacific Equity A (dist) - USD 835.268,948 56.857,814 125.198,616 766.928,146JPM Asia Pacific Equity C (acc) - EUR 854.232,642 1.598.111,856 1.038.034,230 1.414.310,268JPM Asia Pacific Equity C (acc) - USD 286.236,204 155.457,867 206.628,054 235.066,017JPM Asia Pacific Equity C (dist) - USD 91.857,453 18,564 53.254,114 38.621,903JPM Asia Pacific Equity D (acc) - EUR 4.390,417 6.761,706 3.269,915 7.882,208JPM Asia Pacific Equity D (acc) - USD 92.080,301 19.069,213 23.969,579 87.179,935JPM Asia Pacific Equity I (acc) - EUR - 45.353,000 - 45.353,000JPM Asia Pacific Equity I (acc) - USD 45.453,603 138.292,345 76.067,406 107.678,542JPM Asia Pacific Equity X (acc) - USD 839.835,610 697.384,351 531.372,224 1.005.847,737

JPMorgan Funds - Asia Pacific Income FundJPM Asia Pacific Income A (acc) - HKD 14.957.505,201 2.642.733,127 2.014.072,521 15.586.165,807JPM Asia Pacific Income A (acc) - USD 4.863.436,334 3.537.168,494 1.790.627,268 6.609.977,560JPM Asia Pacific Income A (dist) - USD 5.559.518,257 2.501.212,444 2.879.311,406 5.181.419,295JPM Asia Pacific Income A (irc) - AUD (hedged) 19.454.444,233 28.349.176,887 27.674.780,223 20.128.840,897JPM Asia Pacific Income A (irc) - CAD (hedged) 5.124.170,917 5.228.838,995 4.932.443,651 5.420.566,261JPM Asia Pacific Income A (irc) - EUR (hedged) 1.294.481,654 1.412.270,463 1.346.316,419 1.360.435,698JPM Asia Pacific Income A (irc) - GBP (hedged) 3.271.038,894 3.205.069,619 2.573.470,341 3.902.638,172JPM Asia Pacific Income A (irc) - NZD (hedged) 5.217.062,373 8.361.251,110 8.806.211,427 4.772.102,056JPM Asia Pacific Income A (irc) - RMB (hedged) 5.929.589,635 2.844.103,093 2.155.714,982 6.617.977,746JPM Asia Pacific Income A (mth) - HKD 200.607.463,394 184.263.256,340 175.209.203,899 209.661.515,835JPM Asia Pacific Income A (mth) - SGD 4.224.415,337 867.865,087 1.204.449,712 3.887.830,712JPM Asia Pacific Income A (mth) - SGD (hedged) 14.123.430,712 3.264.538,092 4.472.952,120 12.915.016,684JPM Asia Pacific Income A (mth) - USD 8.481.993,236 4.831.130,073 5.496.406,883 7.816.716,426JPM Asia Pacific Income C (acc) - HKD 774,599 - - 774,599JPM Asia Pacific Income C (acc) - USD 768.105,257 401.241,783 424.860,864 744.486,176JPM Asia Pacific Income C (dist) - USD 15.392,608 977,676 969,189 15.401,095JPM Asia Pacific Income C (irc) - AUD (hedged) 142,376 - - 142,376JPM Asia Pacific Income C (irc) - CAD (hedged) 133,236 - - 133,236JPM Asia Pacific Income C (irc) - EUR (hedged) 11,176 - - 11,176JPM Asia Pacific Income C (irc) - GBP (hedged) 15,202 - - 15,202JPM Asia Pacific Income C (irc) - NZD (hedged) 156,846 - - 156,846JPM Asia Pacific Income C (irc) - RMB (hedged) 639,460 - - 639,460JPM Asia Pacific Income C (mth) - HKD 774,612 731.021,556 - 731.796,168JPM Asia Pacific Income C (mth) - SGD 141,855 - - 141,855JPM Asia Pacific Income C (mth) - SGD (hedged) 141,855 - - 141,855JPM Asia Pacific Income C (mth) - USD 1.763,007 2.382.408,918 130.585,989 2.253.585,936JPM Asia Pacific Income D (acc) - USD 1.144.373,726 505.364,613 286.949,124 1.362.789,215JPM Asia Pacific Income D (mth) - EUR (hedged) - 3.217,814 - 3.217,814JPM Asia Pacific Income D (mth) - USD 170.995,596 1.920,731 148.348,641 24.567,686JPM Asia Pacific Income I (acc) - USD 10,000 1.410.148,675 577.434,951 832.723,724JPM Asia Pacific Income X (acc) - USD 54.839,504 1.852,378 19.752,395 36.939,487

JPMorgan Funds - Asian Total Return Bond FundJPM Asian Total Return Bond A (acc) - USD 1.000.000,000 - - 1.000.000,000JPM Asian Total Return Bond A (mth) - USD 1.000.000,000 - - 1.000.000,000

JPMorgan Funds - Brazil Equity FundJPM Brazil Equity A (acc) - EUR 190.114,097 77.754,520 61.774,127 206.094,490JPM Brazil Equity A (acc) - SGD 122.355,538 549.284,841 580.165,706 91.474,673JPM Brazil Equity A (acc) - USD 25.565.375,837 35.124.484,587 35.610.718,132 25.079.142,292JPM Brazil Equity A (dist) - USD 5.601.826,048 186.140,343 177.687,162 5.610.279,229JPM Brazil Equity C (acc) - USD 1.228.808,781 1.009.645,676 1.615.718,994 622.735,463JPM Brazil Equity D (acc) - EUR 141.775,158 81.876,192 106.212,939 117.438,411JPM Brazil Equity D (acc) - USD 3.436.139,276 1.683.890,946 2.258.245,849 2.861.784,373JPM Brazil Equity I (acc) - USD 308.526,948 10.639,774 4.944,243 314.222,479JPM Brazil Equity T (acc) - EUR 13.736,296 21.365,994 18.266,264 16.836,026JPM Brazil Equity X (acc) - USD - 167.991,289 6.450,836 161.540,453

JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities FundJPM China A-Share Opportunities A (acc) - EUR 63,693 - - 63,693JPM China A-Share Opportunities A (acc) - HKD 774,604 - - 774,604JPM China A-Share Opportunities A (acc) - RMB 64,058 178.026,026 1.619,600 176.470,484JPM China A-Share Opportunities A (acc) - USD 319.730,942 389.982,565 32,736 709.680,771JPM China A-Share Opportunities C (acc) - EUR 63,693 3.075,000 - 3.138,693JPM China A-Share Opportunities C (acc) - HKD 774,604 - - 774,604JPM China A-Share Opportunities C (acc) - RMB 64,058 - - 64,058JPM China A-Share Opportunities C (acc) - USD 9.979,103 16.037,982 5.230,005 20.787,080JPM China A-Share Opportunities C (dist) - USD 128,122 - - 128,122JPM China A-Share Opportunities I (acc) - HKD 774,604 - - 774,604

JPMorgan Funds - China Bond FundJPM China Bond A (acc) - RMB 602.944,780 - - 602.944,780JPM China Bond A (mth) - HKD (hedged) 12.397,261 - - 12.397,261JPM China Bond A (mth) - RMB 61,982 9.780,908 - 9.842,890JPM China Bond A (mth) - USD (hedged) 119.917,085 13.145,667 6.269,592 126.793,160JPM China Bond C (dist) - GBP (hedged) 12.453,180 - - 12.453,180

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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - China FundJPM China A (acc) - SGD 60.519,087 6.168,180 9.789,035 56.898,232JPM China A (acc) - USD 2.628.043,316 639.345,215 1.046.942,360 2.220.446,171JPM China A (dist) - HKD 27.662.272,885 6.339.777,858 14.182.773,195 19.819.277,548JPM China A (dist) - USD 21.182.292,694 6.335.292,938 8.638.834,510 18.878.751,122JPM China C (acc) - USD 888.250,814 775.123,349 705.479,783 957.894,380JPM China C (dist) - HKD* 774,633 - 774,633 -JPM China C (dist) - USD 19.230,529 5.339,865 6.509,896 18.060,498JPM China D (acc) - EUR 34.023,953 16.981,505 13.376,564 37.628,894JPM China D (acc) - USD 2.671.605,358 1.292.131,023 1.964.881,517 1.998.854,864JPM China I (dist) - USD* 10,000 - 10,000 -JPM China T (acc) - EUR 3.365,192 4.252,912 1.971,907 5.646,197JPM China X (acc) - USD 12.633,572 5.278,316 2.104,734 15.807,154

JPMorgan Funds - Diversified Risk FundJPM Diversified Risk A (acc) - EUR (hedged) 6.886,953 7.200,390 863,766 13.223,577JPM Diversified Risk A (acc) - SEK (hedged) 26.321,524 - - 26.321,524JPM Diversified Risk A (acc) - USD 52.553,266 3.859,412 6.199,836 50.212,842JPM Diversified Risk C (acc) - EUR (hedged) - 10,000 - 10,000JPM Diversified Risk C (acc) - SEK (hedged) 24.926,458 - - 24.926,458JPM Diversified Risk C (inc) - EUR (hedged) 10.617,387 - - 10.617,387JPM Diversified Risk D (acc) - EUR (hedged) 38.376,521 32.018,355 20.630,743 49.764,133JPM Diversified Risk D (acc) - USD 75.624,735 16.011,450 25.981,687 65.654,498JPM Diversified Risk X (acc) - EUR (hedged) - 10,000 - 10,000

JPMorgan Funds - Emerging Europe Equity FundJPM Emerging Europe Equity A (acc) - EUR 1.867.896,899 1.096.869,135 1.222.429,355 1.742.336,679JPM Emerging Europe Equity A (acc) - USD 87.239,315 93.037,014 116.028,559 64.247,770JPM Emerging Europe Equity A (dist) - EUR 6.402.764,385 599.026,745 1.197.172,257 5.804.618,873JPM Emerging Europe Equity C (acc) - EUR 7.126.647,890 1.721.608,878 4.217.160,253 4.631.096,515JPM Emerging Europe Equity C (acc) - USD 27.020,673 209.979,875 79.988,341 157.012,207JPM Emerging Europe Equity C (dist) - EUR 14.102,485 78.199,941 22.209,972 70.092,454JPM Emerging Europe Equity D (acc) - EUR 530.239,560 51.970,836 127.155,396 455.055,000JPM Emerging Europe Equity I (acc) - EUR 1.463.974,885 36.979,967 76.492,491 1.424.462,361JPM Emerging Europe Equity X (acc) - EUR 3.258.064,110 662.051,504 468.820,938 3.451.294,676

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 267.214,927 289.085,899 329.040,985 227.259,841JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 1.118.067,649 115.455,261 334.046,836 899.476,074JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 2.736.492,773 683.423,343 878.573,255 2.541.342,861JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - EUR 11,401 - - 11,401JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - SGD 140,996 - - 140,996JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 908.335,593 599.831,523 398.464,486 1.109.702,630JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (dist) - USD 3.443,254 709,222 657,667 3.494,809JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - EUR 17.918,938 11.151,005 10.481,228 18.588,715JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 411.677,323 19.429,160 95.996,214 335.110,269JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD 614.470,232 2.064,839 - 616.535,071JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD 5.527.002,588 357.920,332 459.554,568 5.425.368,352

JPMorgan Funds - Emerging Markets Aggregate Bond FundJPM Emerging Markets Aggregate Bond I (acc) - GBP (hedged) 685.219,559 - - 685.219,559JPM Emerging Markets Aggregate Bond X (acc) - EUR (hedged) 59.917,683 148.656,853 - 208.574,536JPM Emerging Markets Aggregate Bond X (acc) - GBP (hedged) 896.746,368 329.783,528 83.507,307 1.143.022,589

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundJPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 132.476,006 41.943,644 73.933,800 100.485,850JPM Emerging Markets Bond A (mth) - USD 67.317,236 238.675,280 57.029,824 248.962,692JPM Emerging Markets Bond C (acc) - EUR (hedged)** - 82.416,000 78.701,000 3.715,000JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 196.822,561 169.210,253 194.674,959 171.357,855JPM Emerging Markets Bond C (mth) - USD 5,000 11.178,000 2.485,000 8.698,000JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD 238.499,162 152.341,477 116.863,450 273.977,189JPM Emerging Markets Bond D (mth) - EUR (hedged) - 2.912,977 - 2.912,977JPM Emerging Markets Bond D (mth) - USD 65.903,117 102.213,866 80.805,397 87.311,586JPM Emerging Markets Bond I (acc) - JPY (hedged) 85.618,804 27.344,419 34.895,286 78.067,937JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 930,000 67.440,624 65.830,000 2.540,624JPM Emerging Markets Bond X (acc) - EUR (hedged) 1.821.623,100 20.048,892 488.580,892 1.353.091,100JPM Emerging Markets Bond X (acc) - GBP (hedged) 71.011,871 7.470,000 38.249,193 40.232,678JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 70.318,462 217.563,129 223.862,970 64.018,621

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.** Clase de Acciones reactivada durante el ejercicio.

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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond FundJPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - CHF (hedged) 17.161,253 51.422,000 10.794,253 57.789,000JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - EUR (hedged) 882.211,912 701.163,602 484.035,170 1.099.340,344JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - USD 2.021.908,220 1.492.107,856 1.153.077,280 2.360.938,796JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - USD - Duration (hedged) 49.099,852 3.800,148 1.158,587 51.741,413JPM Emerging Markets Corporate Bond A (dist) - USD 11.013,732 35.009,787 11.463,629 34.559,890JPM Emerging Markets Corporate Bond A (div) - EUR (hedged) 338.995,455 159.154,525 69.214,132 428.935,848JPM Emerging Markets Corporate Bond A (inc) - EUR (hedged) 354.287,428 150.489,792 227.951,222 276.825,998JPM Emerging Markets Corporate Bond A (irc) - AUD (hedged) 816.182,352 1.074.629,512 347.435,653 1.543.376,211JPM Emerging Markets Corporate Bond A (mth) - SGD (hedged) 74.592,000 286.817,541 27.760,000 333.649,541JPM Emerging Markets Corporate Bond A (mth) - USD 1.338.105,952 945.674,471 631.510,900 1.652.269,523JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - CHF (hedged) - 6.834,240 - 6.834,240JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - EUR (hedged) 2.330.572,025 976.601,049 1.231.891,309 2.075.281,765JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - SEK (hedged) - 27.008,006 4.469,000 22.539,006JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - USD 2.228.673,151 3.070.841,975 2.915.139,099 2.384.376,027JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - USD - Duration (hedged) 25.000,000 16.225,000 900,000 40.325,000JPM Emerging Markets Corporate Bond C (dist) - GBP (hedged) 967.739,959 430.533,894 122.949,849 1.275.324,004JPM Emerging Markets Corporate Bond C (dist) - USD 380.280,739 974.392,314 119.288,942 1.235.384,111JPM Emerging Markets Corporate Bond C (div) - EUR (hedged) 2.269.860,788 561.287,721 574.000,000 2.257.148,509JPM Emerging Markets Corporate Bond C (inc) - EUR (hedged) 13.240,729 1.080.493,434 45.444,007 1.048.290,156JPM Emerging Markets Corporate Bond C (mth) - USD 12.368,517 57.892,909 7.700,213 62.561,213JPM Emerging Markets Corporate Bond D (acc) - EUR (hedged) 200.011,737 183.052,332 74.710,351 308.353,718JPM Emerging Markets Corporate Bond D (div) - EUR (hedged) 741.136,402 869.012,199 165.264,077 1.444.884,524JPM Emerging Markets Corporate Bond D (mth) - EUR (hedged) - 2.900,766 - 2.900,766JPM Emerging Markets Corporate Bond I (acc) - EUR (hedged) 110.859,303 314.581,288 - 425.440,591JPM Emerging Markets Corporate Bond I (acc) - USD 2.266.999,940 2.863.549,573 3.178.801,225 1.951.748,288JPM Emerging Markets Corporate Bond I (dist) - CHF (hedged) 171.380,385 87,000 - 171.467,385JPM Emerging Markets Corporate Bond I (mth) - USD* 197.491,853 - 197.491,853 -JPM Emerging Markets Corporate Bond X (acc) - EUR (hedged) 583.709,000 - - 583.709,000JPM Emerging Markets Corporate Bond X (acc) - USD 785.479,803 361.073,402 222.073,418 924.479,787JPM Emerging Markets Corporate Bond X (inc) - EUR (hedged) 13,824 - - 13,824JPM Emerging Markets Corporate Bond Y (acc) - EUR (hedged) 41.748,000 46.396,892 59.497,892 28.647,000

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundJPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR (hedged) 2.236.335,329 1.625.254,950 2.402.677,923 1.458.912,356JPM Emerging Markets Debt A (acc) - GBP (hedged)* - 75.314,000 75.314,000 -JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD 3.996.233,919 11.766.601,590 11.055.476,740 4.707.358,769JPM Emerging Markets Debt A (dist) - GBP 16,499 5.132,431 5.132,431 16,499JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR (hedged) 2.919.719,007 1.433.159,667 952.572,544 3.400.306,130JPM Emerging Markets Debt A (inc) - USD 19.256,655 14.167,497 7.214,096 26.210,056JPM Emerging Markets Debt A (irc) - AUD (hedged) 866.706,984 3.202.027,447 1.626.884,582 2.441.849,849JPM Emerging Markets Debt A (irc) - CAD (hedged) 51.411,660 137.768,154 70.939,279 118.240,535JPM Emerging Markets Debt A (irc) - NZD (hedged) 48.074,152 24.666,172 7.192,276 65.548,048JPM Emerging Markets Debt A (irc) - RMB (hedged) 298.548,536 - - 298.548,536JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (hedged) 877.077,263 1.079.497,621 580.145,964 1.376.428,920JPM Emerging Markets Debt A (mth) - HKD 2.599.144,411 15.470.954,646 6.741.379,158 11.328.719,899JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD 31.963.788,838 18.980.792,150 16.947.921,778 33.996.659,210JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR (hedged) 5.371.058,873 7.075.610,996 7.897.324,976 4.549.344,893JPM Emerging Markets Debt C (acc) - GBP (hedged) 15,394 - - 15,394JPM Emerging Markets Debt C (acc) - USD 24.110,160 355.382,140 325.841,249 53.651,051JPM Emerging Markets Debt C (dist) - USD 10.409,478 16.871,608 21.094,819 6.186,267JPM Emerging Markets Debt C (inc) - EUR (hedged) 88.804,212 7.802,629 6.699,614 89.907,227JPM Emerging Markets Debt C (irc) - AUD (hedged) 143,038 - - 143,038JPM Emerging Markets Debt C (irc) - CAD (hedged) 130,812 100.075,000 - 100.205,812JPM Emerging Markets Debt C (irc) - NZD (hedged) 157,724 - - 157,724JPM Emerging Markets Debt C (mth) - EUR (hedged) 11,217 - - 11,217JPM Emerging Markets Debt C (mth) - HKD 774,612 - - 774,612JPM Emerging Markets Debt C (mth) - USD 594.252,400 512.114,989 874.313,799 232.053,590JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR (hedged) 1.242.157,764 537.480,484 421.475,573 1.358.162,675JPM Emerging Markets Debt D (mth) - EUR (hedged) - 808,595 - 808,595JPM Emerging Markets Debt I (acc) - EUR (hedged) 3.033.141,328 73.421,946 - 3.106.563,274JPM Emerging Markets Debt I (acc) - USD 364.564,346 1.783.078,586 - 2.147.642,932JPM Emerging Markets Debt I (dist) - CHF (hedged) 402.357,025 - - 402.357,025JPM Emerging Markets Debt I (dist) - USD* 10,000 - 10,000 -JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR (hedged) 23.184.416,234 2.570.200,910 1.467.200,912 24.287.416,232JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR (hedged) 1.076.037,252 291.173,608 308.970,962 1.058.239,898JPM Emerging Markets Debt X (acc) - GBP (hedged) 78.723,466 163.505,093 161.704,878 80.523,681JPM Emerging Markets Debt X (acc) - USD 549.934,821 319.997,890 352.749,676 517.183,035JPM Emerging Markets Debt X (dist) - USD 5.534,747 7.412,288 9.323,000 3.624,035

JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity FundJPM Emerging Markets Diversified Equity A (acc) - EUR 69,973 15.897,375 15.304,000 663,348JPM Emerging Markets Diversified Equity C (acc) - EUR 27.635,724 8.334,383 8.718,843 27.251,264JPM Emerging Markets Diversified Equity C (acc) - USD 161.450,000 - - 161.450,000JPM Emerging Markets Diversified Equity I (acc) - USD 215.108,409 122.714,688 38.056,705 299.766,392JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - EUR 1.109.450,302 36.291,101 381.708,489 764.032,914JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - GBP 1.076.737,666 - - 1.076.737,666JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - USD 2.675.572,082 10.052,293 650.447,833 2.035.176,542


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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend FundJPM Emerging Markets Dividend A (acc) - CHF (hedged) 2.160,184 150,000 - 2.310,184JPM Emerging Markets Dividend A (acc) - EUR 87.781,737 67.170,009 27.728,004 127.223,742JPM Emerging Markets Dividend A (acc) - USD 71.770,619 35.714,770 25.278,612 82.206,777JPM Emerging Markets Dividend A (dist) - GBP 84.525,950 18.970,516 67.424,320 36.072,146JPM Emerging Markets Dividend A (div) - EUR 105.258,123 90.401,584 27.348,823 168.310,884JPM Emerging Markets Dividend A (inc) - EUR 15.699,590 11.750,208 2.423,575 25.026,223JPM Emerging Markets Dividend A (irc) - AUD (hedged) 1.906.552,124 7.794.338,731 8.051.855,882 1.649.034,973JPM Emerging Markets Dividend A (irc) - GBP (hedged) 40.269,136 58.694,207 14.836,983 84.126,360JPM Emerging Markets Dividend A (irc) - RMB (hedged) 700.724,230 193.369,052 746.140,175 147.953,107JPM Emerging Markets Dividend A (mth) - HKD 1.975.931,197 30.211.736,182 26.606.720,597 5.580.946,782JPM Emerging Markets Dividend A (mth) - SGD 300.372,254 211.960,332 166.101,865 346.230,721JPM Emerging Markets Dividend A (mth) - SGD (hedged) 2.248.772,031 1.036.060,200 1.330.490,116 1.954.342,115JPM Emerging Markets Dividend A (mth) - USD 498.584,329 1.123.404,476 950.220,371 671.768,434JPM Emerging Markets Dividend C (acc) - CHF (hedged) 20,022 655,652 20,022 655,652JPM Emerging Markets Dividend C (acc) - EUR 122.376,645 177.892,665 105.852,665 194.416,645JPM Emerging Markets Dividend C (acc) - USD 4.925,000 2.702,133 1.190,000 6.437,133JPM Emerging Markets Dividend C (div) - EUR 12,840 327,766 12,840 327,766JPM Emerging Markets Dividend C (inc) - EUR 15.013,858 5.140,000 - 20.153,858JPM Emerging Markets Dividend D (acc) - EUR 22.979,395 19.332,816 10.939,854 31.372,357JPM Emerging Markets Dividend D (dist) - USD - 21.844,495 - 21.844,495JPM Emerging Markets Dividend D (div) - EUR 115.173,252 137.390,016 47.173,489 205.389,779JPM Emerging Markets Dividend D (mth) - EUR - 2.115,712 - 2.115,712JPM Emerging Markets Dividend I (acc) - EUR 267.400,000 - - 267.400,000JPM Emerging Markets Dividend T (acc) - EUR 2.614,894 10.547,384 1.250,014 11.912,264JPM Emerging Markets Dividend T (div) - EUR 20.396,602 27.787,001 12.533,509 35.650,094JPM Emerging Markets Dividend X (acc) - EUR 68.462,000 84.085,000 10.850,000 141.697,000JPM Emerging Markets Dividend X (acc) - USD 148.972,607 1.272.223,898 46.479,616 1.374.716,889JPM Emerging Markets Dividend X (inc) - EUR 392.012,162 1,000 1,000 392.012,162

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 17.866.359,076 11.174.955,301 5.341.137,251 23.700.177,126JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR (hedged) 43.296,243 161.102,230 82.504,535 121.893,938JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD 222.099,483 939.188,733 166.354,060 994.934,156JPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 7.807.234,800 5.278.095,111 4.108.020,684 8.977.309,227JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 186.552,910 25.510,634 34.618,970 177.444,574JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 17.665.546,188 8.791.470,899 7.019.249,455 19.437.767,632JPM Emerging Markets Equity C (acc) - EUR 1.228.251,021 1.228.557,717 1.791.754,026 665.054,712JPM Emerging Markets Equity C (acc) - EUR (hedged) 32.393,431 344.894,429 109.151,301 268.136,559JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 15.029.155,743 7.743.897,867 8.212.692,089 14.560.361,521JPM Emerging Markets Equity C (dist) - GBP 41.651,513 6.598,900 10.724,383 37.526,030JPM Emerging Markets Equity C (dist) - USD 126.697,696 7.116,997 46.748,179 87.066,514JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 2.481.900,659 2.343.572,444 1.665.018,580 3.160.454,523JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR (hedged)** - 1.160,167 88,468 1.071,699JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 1.229.073,577 391.799,017 412.076,849 1.208.795,745JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 2.043.528,732 808.683,174 698.921,438 2.153.290,468JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR (hedged) 322.885,327 14.421,000 14.109,000 323.197,327JPM Emerging Markets Equity I (acc) - SGD 20.788.529,406 5.819.330,332 923.700,722 25.684.159,016JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 8.294.780,240 8.586.929,666 1.375.758,254 15.505.951,652JPM Emerging Markets Equity I (dist) - GBP* 10,002 - 10,002 -JPM Emerging Markets Equity I (dist) - USD* 67.030,993 - 67.030,993 -JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 4.076.146,277 508.847,000 - 4.584.993,277JPM Emerging Markets Equity T (acc) - EUR 3.984,221 25.350,909 2.639,461 26.695,669JPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR 124.400,409 1.781.846,135 66.330,727 1.839.915,817JPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR (hedged) 6.590,000 - 3.227,000 3.363,000JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 45.966.311,726 9.970.664,803 8.653.882,475 47.283.094,054JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 2.568.257,045 2.599.967,682 4.285.145,000 883.079,727JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 33.467.392,079 13.927.401,879 15.709,235 47.379.084,723

JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond FundJPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - CHF (hedged) 5.108,704 9.835,873 2.457,756 12.486,821JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - EUR (hedged) 42.229,794 63.033,219 29.342,737 75.920,276JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - USD 83.697,251 64.299,076 35.337,597 112.658,730JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (dist) - USD 2.784,909 11.110,786 1.386,000 12.509,695JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (inc) - EUR (hedged) 495.070,284 76.364,182 117.920,830 453.513,636JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (mth) - USD 74.226,172 190.742,450 98.265,482 166.703,140JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (acc) - USD 102.453,398 51.568,964 60.134,813 93.887,549JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (inc) - EUR (hedged) 535.186,527 793.970,126 148.686,095 1.180.470,558JPM Emerging Markets Investment Grade Bond D (acc) - EUR (hedged) 33.803,289 10.560,699 10.367,220 33.996,768JPM Emerging Markets Investment Grade Bond D (acc) - USD 3.742,197 - 2.202,612 1.539,585JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - CHF (hedged) 66.519,000 12.800,000 3.150,000 76.169,000JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - EUR 252.723,487 - - 252.723,487JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - EUR (hedged) - 201.650,000 - 201.650,000JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - JPY (hedged) 686.896,755 - 482,743 686.414,012JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - USD 72.480,000 1.899.941,394 199.462,979 1.772.958,415JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (inc) - EUR (hedged) 230.110,712 145.098,000 66.858,000 308.350,712JPM Emerging Markets Investment Grade Bond X (acc) - EUR (hedged)* 27.294,664 - 27.294,664 -JPM Emerging Markets Investment Grade Bond X (inc) - EUR (hedged)* 272.269,766 - 272.269,766 -


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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 5.104.418,273 2.057.161,997 2.042.398,771 5.119.181,499JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - SGD 1.211.696,786 391.454,240 344.750,068 1.258.400,958JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 2.948.820,409 2.640.327,218 2.605.741,850 2.983.405,777JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (dist) - GBP 2.466,114 1.338,289 240,000 3.564,403JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (div) - EUR 150.680,254 62.061,430 27.380,779 185.360,905JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR 942.820,208 144.760,762 269.153,721 818.427,249JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (irc) - AUD (hedged) 16.036.903,462 8.996.047,756 8.670.082,906 16.362.868,312JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - HKD 41.422,921 444.296,714 238.901,382 246.818,253JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD 56.651.537,281 15.885.151,638 20.601.520,928 51.935.167,991JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - EUR 531.627,029 357.709,454 502.140,681 387.195,802JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - EUR (hedged) 936.166,942 208.701,883 982.449,534 162.419,291JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD 8.934.895,595 7.792.788,610 8.062.788,474 8.664.895,731JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (dist) - GBP 7.169,950 498,451 37,422 7.630,979JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (div) - EUR 96.104,380 - - 96.104,380JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (inc) - EUR 67.818,523 - 67.805,804 12,719JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (mth) - USD 700,748 39.859,694 15,748 40.544,694JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 4.243.089,616 1.105.780,734 1.203.127,621 4.145.742,729JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 55.344,995 60.287,816 47.874,353 67.758,458JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (div) - EUR 19.375.663,624 7.008.631,331 3.904.594,261 22.479.700,694JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (mth) - EUR (hedged) - 4.574,884 - 4.574,884JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (mth) - USD 39.725,000 10.700,800 11.962,193 38.463,607JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR 172.169,272 388.272,632 297.801,312 262.640,592JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR (hedged) 621.326,000 775.495,000 398.496,000 998.325,000JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - USD 292.151,514 686.823,718 832.087,141 146.888,091JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (inc) - EUR 3.573.885,327 545.499,399 741.484,000 3.377.900,726JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (acc) - EUR 19.565,996 14.819,537 12.814,641 21.570,892JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (div) - EUR 279.700,898 115.309,830 137.199,966 257.810,762JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR* - 552.212,065 552.212,065 -JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 2.943.390,447 11.835.998,339 3.342.161,240 11.437.227,546JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (inc) - GBP - 549.705,219 - 549.705,219JPM Emerging Markets Local Currency Debt Y (acc) - EUR 3.319.438,506 65.199,989 1.412.796,252 1.971.842,243JPM Emerging Markets Local Currency Debt Y (acc) - GBP 2.190.078,152 33.267,208 961.720,573 1.261.624,787

JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities FundJPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - CHF (hedged) 33.470,450 6.435,000 6.744,000 33.161,450JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - EUR 319.021,158 96.129,252 125.802,706 289.347,704JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - SGD 30.634,695 29.975,487 11.247,600 49.362,582JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - SGD (hedged) 118.275,187 564.061,822 544.271,472 138.065,537JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - USD 1.170.126,917 832.823,108 537.440,980 1.465.509,045JPM Emerging Markets Opportunities A (dist) - EUR 186.620,703 20.798,310 38.026,633 169.392,380JPM Emerging Markets Opportunities A (dist) - GBP 4.903,252 26,576 1.328,092 3.601,736JPM Emerging Markets Opportunities A (dist) - USD 97.712,280 10.284,029 66.241,798 41.754,511JPM Emerging Markets Opportunities A (inc) - EUR 9.194,623 490,000 3.348,000 6.336,623JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - CHF (hedged) 9,976 1.999,479 349,976 1.659,479JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - EUR 84.958,816 28.397,358 44.617,809 68.738,365JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - PLN 93.826,342 17.889,483 45.331,301 66.384,524JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - SGD 141,644 - - 141,644JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - SGD (hedged) 141,644 - - 141,644JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - USD 1.070.635,525 726.030,600 794.915,811 1.001.750,314JPM Emerging Markets Opportunities C (dist) - EUR 3.157,688 - 735,000 2.422,688JPM Emerging Markets Opportunities C (dist) - GBP 3.617.013,803 679.667,936 2.812.693,091 1.483.988,648JPM Emerging Markets Opportunities C (dist) - USD 305.221,631 118.046,495 130.375,677 292.892,449JPM Emerging Markets Opportunities C (inc) - EUR 23,101 707,063 - 730,164JPM Emerging Markets Opportunities D (acc) - EUR 39.695,589 30.480,998 20.786,009 49.390,578JPM Emerging Markets Opportunities D (acc) - PLN 11.019,760 6.512,333 5.087,336 12.444,757JPM Emerging Markets Opportunities D (acc) - USD 71.458,370 73.178,217 62.100,417 82.536,170JPM Emerging Markets Opportunities I (acc) - EUR 225.758,542 327,755 226.075,290 11,007JPM Emerging Markets Opportunities I (acc) - SGD 6.119.786,993 - - 6.119.786,993JPM Emerging Markets Opportunities I (acc) - USD 1.835.104,587 751.200,856 267.776,513 2.318.528,930JPM Emerging Markets Opportunities I (dist) - USD* 1.416,484 580,282 1.996,766 -JPM Emerging Markets Opportunities T (acc) - EUR 12.444,437 8.094,060 6.847,670 13.690,827JPM Emerging Markets Opportunities X (acc) - EUR 2.371.359,834 502.343,485 244.056,313 2.629.647,006JPM Emerging Markets Opportunities X (acc) - EUR (hedged) 6.855,000 - 3.326,000 3.529,000JPM Emerging Markets Opportunities X (acc) - GBP 2.031.492,790 68.548,286 166.666,188 1.933.374,888JPM Emerging Markets Opportunities X (acc) - USD 881.275,207 193.687,719 260.953,750 814.009,176JPM Emerging Markets Opportunities X (dist) - AUD 99.902,016 2.327,112 1.535,144 100.693,984JPM Emerging Markets Opportunities X (dist) - GBP 15.000,000 13.476,787 - 28.476,787

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (perf) (acc) - EUR 13.402.872,872 13.482.888,532 5.103.261,805 21.782.499,599JPM Emerging Markets Small Cap A (perf) (acc) - USD 21.322.943,029 23.550.160,629 13.381.130,857 31.491.972,801JPM Emerging Markets Small Cap A (perf) (dist) - GBP 343.902,214 339.511,952 166.448,656 516.965,510JPM Emerging Markets Small Cap A (perf) (dist) - USD - 74.983,265 5.248,000 69.735,265JPM Emerging Markets Small Cap C (perf) (acc) - EUR 1.691.873,125 2.152.106,363 337.995,012 3.505.984,476JPM Emerging Markets Small Cap C (perf) (acc) - USD 4.186.271,313 5.258.278,487 3.049.091,730 6.395.458,070JPM Emerging Markets Small Cap C (perf) (dist) - GBP 7.437,938 59.467,425 26.515,925 40.389,438JPM Emerging Markets Small Cap D (perf) (acc) - EUR 75.127,867 104.806,809 38.549,982 141.384,694JPM Emerging Markets Small Cap D (perf) (acc) - USD 1.819.903,098 1.416.903,267 1.429.136,881 1.807.669,484JPM Emerging Markets Small Cap I (perf) (acc) - USD 73.346,423 2.254.752,735 211.320,081 2.116.779,077JPM Emerging Markets Small Cap T (perf) (acc) - EUR 6.789,581 21.273,411 1.414,346 26.648,646JPM Emerging Markets Small Cap X (acc) - EUR 51.999,000 224.062,745 8.215,000 267.846,745JPM Emerging Markets Small Cap X (acc) - JPY - 1.777.442,416 - 1.777.442,416JPM Emerging Markets Small Cap X (perf) (inc) - USD 250.010,223 102.000,000 - 352.010,223


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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond FundJPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 874,129 20.803,899 1.574,521 20.103,507JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - USD 46.806,212 9.667,395 36.778,083 19.695,524JPM Emerging Markets Strategic Bond A (dist) - USD 10,000 423,000 - 433,000JPM Emerging Markets Strategic Bond A (inc) - EUR (hedged) 9.073,545 86.436,384 3.973,614 91.536,315JPM Emerging Markets Strategic Bond A (inc) - USD 15.922,175 23.757,320 9.962,640 29.716,855JPM Emerging Markets Strategic Bond A (perf) (acc) - EUR (hedged) 1.083.018,064 1.610.720,516 551.405,859 2.142.332,721JPM Emerging Markets Strategic Bond A (perf) (acc) - USD 179.964,645 782.619,448 443.015,057 519.569,036JPM Emerging Markets Strategic Bond A (perf) (div) - EUR (hedged) 6.236,562 18.261,172 4.726,782 19.770,952JPM Emerging Markets Strategic Bond A (perf) (inc) - EUR (hedged) 8.675,629 276.815,236 34.418,880 251.071,985JPM Emerging Markets Strategic Bond C (acc) - USD 50.051,744 103.012,086 73.464,362 79.599,468JPM Emerging Markets Strategic Bond C (dist) - GBP (hedged) 125.065,033 6.983,136 - 132.048,169JPM Emerging Markets Strategic Bond C (dist) - USD 34.659,994 5.550,000 7.200,000 33.009,994JPM Emerging Markets Strategic Bond C (inc) - USD 245.004,235 194.951,000 228.956,750 210.998,485JPM Emerging Markets Strategic Bond C (perf) (acc) - CHF (hedged) - 75.585,467 590,467 74.995,000JPM Emerging Markets Strategic Bond C (perf) (acc) - EUR (hedged) 433.112,013 848.255,620 217.108,570 1.064.259,063JPM Emerging Markets Strategic Bond C (perf) (acc) - USD 77.102,566 177.213,984 34.674,365 219.642,185JPM Emerging Markets Strategic Bond C (perf) (dist) - USD 92.754,653 26.811,552 8.962,990 110.603,215JPM Emerging Markets Strategic Bond D (perf) (acc) - EUR (hedged) 295.009,869 367.410,317 101.351,906 561.068,280JPM Emerging Markets Strategic Bond D (perf) (acc) - USD 5.763,010 26.359,722 7.772,580 24.350,152JPM Emerging Markets Strategic Bond D (perf) (div) - EUR (hedged) 296.429,206 1.303.566,982 92.439,893 1.507.556,295JPM Emerging Markets Strategic Bond I (div) - EUR (hedged) - 509.745,000 - 509.745,000JPM Emerging Markets Strategic Bond I (perf) (acc) - EUR 424.380,598 684.390,000 - 1.108.770,598JPM Emerging Markets Strategic Bond I (perf) (acc) - EUR (hedged) 1.261.038,498 662.129,939 193.259,181 1.729.909,256JPM Emerging Markets Strategic Bond X (acc) - EUR (hedged) 25.709,000 5.634,862 13.753,862 17.590,000JPM Emerging Markets Strategic Bond X (acc) - USD 209.167,186 590,412 30.000,000 179.757,598

JPMorgan Funds - Emerging Markets Ultra Diversified Equity Fund (1)JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity C (perf) (acc) - USD 30.000,000 - 30.000,000 -JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity I (perf) (acc) - USD 50.000,000 - 50.000,000 -JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity X (acc) - GBP 675,670 75,699 751,369 -JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity X (acc) - USD 16.984,427 - 16.984,427 -JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity X (perf) (acc) - USD 10.000,000 - 10.000,000 -

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 179.456,044 93.134,641 97.012,223 175.578,462JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 695.091,496 115.605,648 390.577,600 420.119,544JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 3.992.563,028 1.249.094,631 1.408.355,625 3.833.302,034JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 1.006.037,132 690.386,528 1.071.272,041 625.151,619JPM Emerging Middle East Equity C (dist) - USD 4.674,392 130,250 513,985 4.290,657JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - EUR 14.188,370 1.778,438 3.630,725 12.336,083JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 533.650,042 48.233,845 186.233,378 395.650,509JPM Emerging Middle East Equity I (acc) - USD 636,036 171,375 318,010 489,401

JPMorgan Funds - Equity Premium Income Fund (2)JPM Equity Premium Income A (mth) - USD - 30.000,000 - 30.000,000JPM Equity Premium Income C (mth) - USD - 20.000,000 - 20.000,000

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR 39.632.852,452 6.642.500,873 29.214.414,897 17.060.938,428JPM EU Government Bond A (dist) - EUR 29.954,060 1.243,214 5.897,581 25.299,693JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 38.992.775,592 13.102.609,988 25.665.835,598 26.429.549,982JPM EU Government Bond C (dist) - EUR 10,000 - - 10,000JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 7.327.969,004 3.297.122,878 4.656.739,890 5.968.351,992JPM EU Government Bond I (acc) - EUR 95.359,713 93.003,826 94.465,935 93.897,604JPM EU Government Bond X (acc) - EUR 2.870,106 155,451 222,784 2.802,773

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundJPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 3.440.289,232 1.953.087,319 1.740.115,843 3.653.260,708JPM Euro Aggregate Bond A (inc) - EUR 59.890,741 3.127,161 11.372,265 51.645,637JPM Euro Aggregate Bond C (acc) - EUR 289.412,022 59.669,646 128.005,548 221.076,120JPM Euro Aggregate Bond C (inc) - EUR 24,812 - 5,000 19,812JPM Euro Aggregate Bond D (acc) - EUR 102.327,660 10.032,256 38.428,314 73.931,602

JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I (3)JPM Euro Bond Portfolio I - A (inc) - EUR 54.423,694 - 54.423,694 -JPM Euro Bond Portfolio I - D (inc) - EUR 59.226,624 - 59.226,624 -

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundJPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 438.195,788 96.124,002 254.895,846 279.423,944JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 391.998,159 67.278,975 114.502,929 344.774,205JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 2.632.679,502 1.943.551,940 1.352.011,009 3.224.220,433JPM Euro Corporate Bond I (acc) - EUR - 336.807,000 12.712,000 324.095,000JPM Euro Corporate Bond X (acc) - EUR 164,667 8,117 - 172,784

(1) Este Subfondo se liquidó el 21 de octubre de 2016.(2) Este Subfondo se lanzó el 31 de marzo de 2017.(3) Este Subfondo se liquidó el 1 de diciembre de 2016.

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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundJPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 6.415.145,852 6.557.404,302 5.630.461,848 7.342.088,306JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 1.564.027,396 119.538,677 739.713,754 943.852,319JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 3.630.474,442 6.027.608,529 3.392.853,229 6.265.229,742JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 2.422.310,103 1.365.814,612 1.513.699,958 2.274.424,757JPM Euro Government Short Duration Bond I (acc) - EUR 115,330 9.066,883 131,279 9.050,934JPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EUR 831,947 3,258 58,871 776,334

JPMorgan Funds - Euro Money Market FundJPM Euro Money Market A (acc) - EUR 4.247.754,145 936.434,631 2.565.749,328 2.618.439,448JPM Euro Money Market C (acc) - EUR 79.840,394 4.025,844 78.023,400 5.842,838JPM Euro Money Market D (acc) - EUR 963.590,295 1.029.521,008 1.335.462,265 657.649,038

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundJPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR 589.532,461 473.574,554 457.897,254 605.209,761JPM Euro Short Duration Bond C (acc) - EUR 733,605 14.369,191 - 15.102,796JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (hedged) 14.230,281 - - 14.230,281JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - USD (hedged) 1.748,015 - 260,107 1.487,908JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR 161.833,236 61.140,419 93.695,971 129.277,684JPM Euro Short Duration Bond I (acc) - EUR 2.573,026 379,269 1.297,532 1.654,763JPM Euro Short Duration Bond I (dist) - GBP (hedged)* 7,325 - 7,325 -JPM Euro Short Duration Bond I (dist) - USD (hedged)* 7,310 - 7,310 -

JPMorgan Funds - Euroland Dynamic FundJPM Euroland Dynamic A (perf) (acc) - EUR 2.097.796,591 1.081.705,947 1.360.025,037 1.819.477,501JPM Euroland Dynamic A (perf) (dist) - EUR 175.128,000 9.399,967 160.950,966 23.577,001JPM Euroland Dynamic C (perf) (acc) - EUR 1.060.748,695 719.271,903 710.400,745 1.069.619,853JPM Euroland Dynamic C (perf) (acc) - USD (hedged) 5.009,468 685,000 400,000 5.294,468JPM Euroland Dynamic C (perf) (dist) - EUR 17.076,614 121,605 8.883,424 8.314,795JPM Euroland Dynamic D (perf) (acc) - EUR 272.432,737 73.181,361 138.980,704 206.633,394JPM Euroland Dynamic I (perf) (acc) - EUR 386.260,547 139.806,493 203.057,142 323.009,898

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - CHF (hedged) 6.034,772 2.305,042 1.539,603 6.800,211JPM Euroland Equity A (acc) - EUR 1.181.420,104 860.271,858 499.343,837 1.542.348,125JPM Euroland Equity A (acc) - GBP (hedged) 1.667,000 403,368 405,000 1.665,368JPM Euroland Equity A (acc) - USD (hedged) 109.830,394 23.924,823 92.443,745 41.311,472JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 1.725.038,406 249.467,649 294.566,159 1.679.939,896JPM Euroland Equity A (dist) - USD 5.000.091,297 1.668.193,839 2.259.267,090 4.409.018,046JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 2.883,835 377,000 - 3.260,835JPM Euroland Equity C (acc) - CHF (hedged) 73.421,126 - 54.476,126 18.945,000JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 5.109.156,119 8.705.248,000 4.996.599,513 8.817.804,606JPM Euroland Equity C (acc) - GBP (hedged) 13,600 - - 13,600JPM Euroland Equity C (acc) - USD (hedged)* 7.490,362 - 7.490,362 -JPM Euroland Equity C (dist) - EUR 4.438,489 170,000 1.117,467 3.491,022JPM Euroland Equity C (dist) - USD 249,056 18.658,000 - 18.907,056JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 1.692.026,534 403.743,813 682.322,967 1.413.447,380JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 1.895.929,242 126.700,921 35.810,178 1.986.819,985

JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund (4)JPM Euroland Focus A (perf) (acc) - EUR 18.157,348 - 18.157,348 -JPM Euroland Focus C (perf) (acc) - EUR 10,000 - 10,000 -JPM Euroland Focus D (perf) (acc) - EUR 17.019,277 - 17.019,277 -

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 404.824,788 33.974,157 285.398,214 153.400,731JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 30.791,623 2.854.926,284 2.857.461,719 28.256,188JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR 43.954,593 543.398,866 173.812,862 413.540,597JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 203.538,045 92.807,221 44.926,989 251.418,277JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 590.902,695 189.076,491 75.219,840 704.759,346

JPMorgan Funds - Europe Dividend Alpha FundJPM Europe Dividend Alpha C (acc) - EUR - 10,000 - 10,000JPM Europe Dividend Alpha I (acc) - EUR 31.198,510 2.489,170 802,792 32.884,888JPM Europe Dividend Alpha I (inc) - EUR - 468.906,013 - 468.906,013JPM Europe Dividend Alpha X (inc) - EUR 536.291,380 - 535.300,000 991,380

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.(4) Este Subfondo se liquidó el 22 de agosto de 2016.

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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - AUD (hedged) 6.831.424,664 2.044.905,102 6.570.991,541 2.305.338,225JPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 7.525.116,001 5.955.421,444 3.808.265,019 9.672.272,426JPM Europe Dynamic A (acc) - HKD (hedged) 48.529.149,641 8.860.438,655 38.979.131,464 18.410.456,832JPM Europe Dynamic A (acc) - SGD (hedged) 3.061.101,228 405.644,629 2.297.395,800 1.169.350,057JPM Europe Dynamic A (acc) - USD 343.728,886 89.692,982 201.464,053 231.957,815JPM Europe Dynamic A (acc) - USD (hedged) 2.463.061,961 398.591,440 1.669.061,990 1.192.591,411JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 8.234.821,509 1.049.890,543 3.679.772,411 5.604.939,641JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 41.048,494 14.237,951 19.535,951 35.750,494JPM Europe Dynamic A (inc) - EUR 421,787 6,915 164,396 264,306JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 5.411.097,819 1.926.174,672 3.153.612,393 4.183.660,098JPM Europe Dynamic C (acc) - USD 41.609,720 61.723,352 24.820,004 78.513,068JPM Europe Dynamic C (acc) - USD (hedged) 131.029,120 150.985,818 81.410,741 200.604,197JPM Europe Dynamic C (dist) - EUR 20.127,530 61.325,432 23.390,664 58.062,298JPM Europe Dynamic C (dist) - GBP 10.603,459 6.534,062 8.050,602 9.086,919JPM Europe Dynamic C (inc) - EUR 5.191,000 15.001,000 6.212,000 13.980,000JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 1.405.667,422 139.114,384 387.141,687 1.157.640,119JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 4.951,269 1.833,231 2.624,031 4.160,469JPM Europe Dynamic D (acc) - USD (hedged) 31.407,013 2.374,165 12.946,283 20.834,895JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 6.621.117,966 914.478,260 2.797.601,463 4.737.994,763JPM Europe Dynamic I (acc) - USD* 2.997,736 4.225,299 7.223,035 -JPM Europe Dynamic I (acc) - USD (hedged) 82.211,184 104.588,498 112.259,155 74.540,527JPM Europe Dynamic I (dist) - EUR 55.679,927 78.690,497 74.219,212 60.151,212JPM Europe Dynamic I (dist) - GBP 2.120,454 2.297,693 3.581,503 836,644JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR 1.653.389,041 505.646,117 476.899,395 1.682.135,763JPM Europe Dynamic X (acc) - USD (hedged) - 42.599,000 - 42.599,000

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (perf) (acc) - EUR 4.912.080,431 7.279.457,545 2.976.518,844 9.215.019,132JPM Europe Dynamic Small Cap A (perf) (dist) - EUR 1.395.156,347 443.229,698 437.235,128 1.401.150,917JPM Europe Dynamic Small Cap C (perf) (acc) - EUR 189.159,930 598.481,466 306.272,419 481.368,977JPM Europe Dynamic Small Cap C (perf) (dist) - EUR 34.439,882 92.353,378 15.433,350 111.359,910JPM Europe Dynamic Small Cap D (perf) (acc) - EUR 1.493.608,354 500.702,640 736.724,334 1.257.586,660JPM Europe Dynamic Small Cap I (perf) (acc) - EUR 398.957,377 165.209,088 23.960,766 540.205,699JPM Europe Dynamic Small Cap X (perf) (acc) - EUR 4.726,784 1.086,366 29,888 5.783,262

JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha FundJPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (acc) - CHF (hedged) 33.243,014 200,000 12.719,550 20.723,464JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (acc) - EUR 1.024.197,954 16.551,882 550.326,672 490.423,164JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (acc) - SEK (hedged) 4.018,018 21,766 1.010,230 3.029,554JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (acc) - USD 1.702,326 - 290,772 1.411,554JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (acc) - USD (hedged) 377.298,892 4.939,951 176.640,993 205.597,850JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (dist) - GBP 605,023 5,420 25,105 585,338JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (dist) - GBP (hedged) 3.582,671 16,912 531,154 3.068,429JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (inc) - EUR 1.607,042 55,010 432,236 1.229,816JPM Europe Equity Absolute Alpha C (acc) - EUR - 10,000 - 10,000JPM Europe Equity Absolute Alpha C (perf) (acc) - CHF (hedged) 12.040,609 - 11.565,609 475,000JPM Europe Equity Absolute Alpha C (perf) (acc) - EUR 1.610.820,453 266.866,784 1.470.023,024 407.664,213JPM Europe Equity Absolute Alpha C (perf) (acc) - USD (hedged)* 86.236,372 - 86.236,372 -JPM Europe Equity Absolute Alpha C (perf) (dist) - GBP (hedged) 480.955,667 4.850,420 308.572,997 177.233,090JPM Europe Equity Absolute Alpha C (perf) (dist) - USD (hedged) 126.884,494 271,967 105.114,714 22.041,747JPM Europe Equity Absolute Alpha D (perf) (acc) - EUR 170.075,017 4.713,402 44.672,129 130.116,290JPM Europe Equity Absolute Alpha D (perf) (acc) - USD 294,464 - 92,695 201,769JPM Europe Equity Absolute Alpha D (perf) (acc) - USD (hedged)* 234,846 - 234,846 -JPM Europe Equity Absolute Alpha I (perf) (acc) - EUR 736.126,284 74.200,000 406.482,747 403.843,537JPM Europe Equity Absolute Alpha I (perf) (acc) - SEK (hedged)* 1.619.093,089 - 1.619.093,089 -JPM Europe Equity Absolute Alpha X (perf) (acc) - EUR 3.160,000 - 465,000 2.695,000

JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - EUR 2.962.774,919 1.259.021,941 1.241.058,599 2.980.738,261JPM Europe Equity A (acc) - USD 2.058.873,320 249.086,954 579.033,184 1.728.927,090JPM Europe Equity A (acc) - USD (hedged) 72.276,332 27.791,523 38.610,275 61.457,580JPM Europe Equity A (dist) - EUR 3.273.381,712 231.104,695 368.435,094 3.136.051,313JPM Europe Equity A (dist) - USD 929.570,128 201.261,164 381.904,362 748.926,930JPM Europe Equity C (acc) - EUR 3.271.889,415 1.675.165,372 1.344.466,605 3.602.588,182JPM Europe Equity C (acc) - USD 3.011,045 2.078,412 1.713,525 3.375,932JPM Europe Equity C (acc) - USD (hedged) 22.275,189 2.811,000 17.275,183 7.811,006JPM Europe Equity C (dist) - EUR 9.822,058 1.361,026 2.706,583 8.476,501JPM Europe Equity C (dist) - USD 2.554,887 169,439 365,933 2.358,393JPM Europe Equity D (acc) - EUR 2.546.790,822 738.002,720 1.053.506,326 2.231.287,216JPM Europe Equity D (acc) - USD 242.181,209 5.958,370 95.289,987 152.849,592JPM Europe Equity D (acc) - USD (hedged) 35.141,445 5.712,632 18.651,358 22.202,719JPM Europe Equity I (acc) - EUR 345.257,588 73.627,569 6.525,000 412.360,157JPM Europe Equity X (acc) - EUR 258.863,920 10.185,564 244.484,635 24.564,849


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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Europe Equity Plus FundJPM Europe Equity Plus A (perf) (acc) - EUR 101.576.887,737 38.328.620,240 49.364.007,752 90.541.500,225JPM Europe Equity Plus A (perf) (acc) - USD 3.619.717,127 311.481,275 2.208.148,096 1.723.050,306JPM Europe Equity Plus A (perf) (acc) - USD (hedged) 1.730.240,092 63.997,801 916.112,285 878.125,608JPM Europe Equity Plus A (perf) (dist) - EUR 7.502.437,175 1.813.939,608 2.984.295,656 6.332.081,127JPM Europe Equity Plus A (perf) (dist) - GBP 699.788,124 62.921,683 288.331,248 474.378,559JPM Europe Equity Plus C (acc) - EUR - 614.660,000 36.500,000 578.160,000JPM Europe Equity Plus C (perf) (acc) - EUR 9.460.970,209 5.224.498,744 6.181.558,253 8.503.910,700JPM Europe Equity Plus C (perf) (acc) - USD 32.957,864 34.554,917 20.973,935 46.538,846JPM Europe Equity Plus C (perf) (acc) - USD (hedged) 615.362,735 326.545,715 279.620,333 662.288,117JPM Europe Equity Plus C (perf) (dist) - EUR 16.063,820 7.267,004 7.992,824 15.338,000JPM Europe Equity Plus C (perf) (dist) - GBP 152.548,322 3.558,284 40.085,438 116.021,168JPM Europe Equity Plus D (perf) (acc) - EUR 26.455.394,680 5.525.808,862 9.946.335,194 22.034.868,348JPM Europe Equity Plus D (perf) (acc) - USD 189.531,524 93.562,521 85.382,404 197.711,641JPM Europe Equity Plus D (perf) (acc) - USD (hedged) 17.173,515 1.898,797 11.607,534 7.464,778JPM Europe Equity Plus I (perf) (acc) - EUR 206.242,061 4.349.868,709 152.587,976 4.403.522,794JPM Europe Equity Plus X (perf) (acc) - EUR 3.367.497,585 119.234,645 1.212.929,025 2.273.803,205

JPMorgan Funds - Europe Focus Fund (5)JPM Europe Focus A (perf) (acc) - EUR 384.805,675 32.058,848 416.864,523 -JPM Europe Focus A (perf) (acc) - USD 20.840,994 3.621,347 24.462,341 -JPM Europe Focus A (perf) (dist) - EUR 98.091,148 2.553,062 100.644,210 -JPM Europe Focus C (perf) (acc) - EUR 111.494,843 7,433 111.502,276 -JPM Europe Focus C (perf) (dist) - EUR 10,000 - 10,000 -JPM Europe Focus D (perf) (acc) - EUR 552.344,592 13.678,707 566.023,299 -JPM Europe Focus D (perf) (acc) - USD 18.674,830 29,685 18.704,515 -JPM Europe Focus X (perf) (acc) - EUR 59.761,713 213,982 59.975,695 -

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 5.649.284,898 6.357.775,329 5.979.626,586 6.027.433,641JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 25.426.946,967 6.475.261,041 1.893.052,334 30.009.155,674JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 5.942.600,444 14.523.552,652 8.293.623,211 12.172.529,885JPM Europe High Yield Bond C (acc) - USD (hedged) 3.679,310 1.212,621 1.179,310 3.712,621JPM Europe High Yield Bond C (inc) - EUR 17.509,691 20.100,000 17.500,001 20.109,690JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 8.227.901,028 6.315.765,146 3.745.474,176 10.798.191,998JPM Europe High Yield Bond D (div) - EUR 152.141,193 443.856,523 45.418,387 550.579,329JPM Europe High Yield Bond I (acc) - EUR - 10,000 - 10,000JPM Europe High Yield Bond I (inc) - EUR 470.009,765 - - 470.009,765JPM Europe High Yield Bond T (acc) - EUR 117.582,571 111.623,758 33.138,317 196.068,012JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR 2.943.663,957 436.847,708 2.230.377,722 1.150.133,943JPM Europe High Yield Bond X (acc) - GBP (hedged) 1.950,000 19.332,000 5.637,000 15.645,000

JPMorgan Funds - Europe High Yield Short Duration Bond Fund (6)JPM Europe High Yield Short Duration Bond A (acc) - CHF (hedged) - 10.065,000 - 10.065,000JPM Europe High Yield Short Duration Bond A (acc) - EUR - 199.209,870 29,901 199.179,969JPM Europe High Yield Short Duration Bond A (acc) - SEK (hedged) - 8.919,000 - 8.919,000JPM Europe High Yield Short Duration Bond A (acc) - USD (hedged) - 10.610,000 - 10.610,000JPM Europe High Yield Short Duration Bond A (div) - EUR - 1.578,104 - 1.578,104JPM Europe High Yield Short Duration Bond C (acc) - EUR - 19.318,591 - 19.318,591JPM Europe High Yield Short Duration Bond D (acc) - EUR - 7.335,719 - 7.335,719JPM Europe High Yield Short Duration Bond D (div) - EUR - 22.484,206 - 22.484,206JPM Europe High Yield Short Duration Bond S (acc) - EUR - 477.723,190 14.715,694 463.007,496

JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity FundJPM Europe Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - EUR* 3.756,055 - 3.756,055 -JPM Europe Research Enhanced Index Equity I (perf) (acc) - EUR 147.836,480 55.993,564 128.682,407 75.147,637JPM Europe Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 380.618,877 1.650,278 380.239,816 2.029,339JPM Europe Research Enhanced Index Equity X (perf) (acc) - EUR 719,261 - 660,315 58,946

JPMorgan Funds - Europe Select Equity Plus FundJPM Europe Select Equity Plus A (perf) (acc) - EUR 601.348,225 193.180,923 289.432,075 505.097,073JPM Europe Select Equity Plus A (perf) (acc) - USD 36.844,787 - 10.542,427 26.302,360JPM Europe Select Equity Plus A (perf) (dist) - EUR 31.336,772 955,298 6.096,415 26.195,655JPM Europe Select Equity Plus A (perf) (dist) - GBP 18.710,744 147,134 2.950,189 15.907,689JPM Europe Select Equity Plus D (perf) (acc) - EUR 788.866,477 73.595,294 263.421,027 599.040,744JPM Europe Select Equity Plus X (perf) (acc) - EUR 203,392 305,530 0,316 508,606

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 1.912.901,548 3.401.938,038 1.137.753,678 4.177.085,908JPM Europe Small Cap A (acc) - USD 227.211,815 245.007,898 258.252,136 213.967,577JPM Europe Small Cap A (acc) - USD (hedged) 157.515,457 141.569,693 236.153,200 62.931,950JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 3.392.003,359 695.304,189 821.413,825 3.265.893,723JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 162.164,355 50.579,422 69.735,592 143.008,185JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 1.348.055,826 2.392.515,228 1.513.776,944 2.226.794,110JPM Europe Small Cap C (dist) - EUR 14.621,101 38.725,421 4.359,470 48.987,052JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 2.052.425,744 935.557,683 713.357,835 2.274.625,592JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR 410.566,290 480.955,600 303.623,656 587.898,234JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR 33.948,849 211.701,052 19.042,016 226.607,885

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.(5) Este Subfondo se liquidó el 17 de febrero de 2017.(6) Este Subfondo se lanzó el 12 de enero de 2017.

67




del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 4.456.094,805 3.219.994,912 3.084.545,585 4.591.544,132JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 13.192.755,740 7.259.482,701 3.826.457,727 16.625.780,714JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 28.725,566 20.390,754 17.300,956 31.815,364JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 3.549.944,083 4.111.084,075 3.797.860,406 3.863.167,752JPM Europe Strategic Growth C (dist) - EUR 68.452,120 49.230,688 23.327,057 94.355,751JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 5.441.040,280 2.672.638,478 1.775.975,476 6.337.703,282JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR 50.026,395 2.802.561,662 12.938,066 2.839.649,991JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 172,174 1.418,630 1,991 1.588,813

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 5.907.506,288 15.308.682,510 11.277.039,825 9.939.148,973JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 47.573.843,626 11.454.644,691 7.108.660,125 51.919.828,192JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 25.003,711 1.204,085 3.305,482 22.902,314JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 7.035.583,104 33.935.496,552 12.356.528,644 28.614.551,012JPM Europe Strategic Value C (acc) - USD (hedged) - 23.750,000 195,000 23.555,000JPM Europe Strategic Value C (dist) - EUR 1.731.673,111 451.181,713 337.862,920 1.844.991,904JPM Europe Strategic Value C (dist) - GBP 27,473 - - 27,473JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 1.897.782,886 728.007,070 619.214,623 2.006.575,333JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR 99.229,000 4.673.090,382 224.072,880 4.548.246,502JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR 404,205 366.332,786 48.835,177 317.901,814

JPMorgan Funds - Europe Sustainable Equity Fund (7)JPM Europe Sustainable Equity A (acc) - EUR - 221.139,368 496,860 220.642,508JPM Europe Sustainable Equity C (acc) - EUR - 9.578,544 - 9.578,544JPM Europe Sustainable Equity I (acc) - EUR - 9.578,544 - 9.578,544

JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 891.264,259 670.694,769 634.687,059 927.271,969JPM Europe Technology A (acc) - USD (hedged) 64.249,252 245.359,372 125.405,271 184.203,353JPM Europe Technology A (dist) - EUR 4.847.921,687 3.249.180,267 3.087.749,464 5.009.352,490JPM Europe Technology A (dist) - GBP 55.068,513 12.692,888 12.209,246 55.552,155JPM Europe Technology C (acc) - EUR 46.308,572 380.635,996 195.776,377 231.168,191JPM Europe Technology C (dist) - EUR 8.918,520 5.686,359 3.452,461 11.152,418JPM Europe Technology C (dist) - GBP 41,261 1.040,000 - 1.081,261JPM Europe Technology D (acc) - EUR 1.893.108,216 2.152.486,223 1.582.884,035 2.462.710,404JPM Europe Technology X (acc) - EUR 464,700 31,611 - 496,311

JPMorgan Funds - Financials Bond FundJPM Financials Bond A (acc) - EUR 48.288,981 68.519,430 37.184,946 79.623,465JPM Financials Bond A (div) - EUR 147.750,155 100.953,098 42.983,877 205.719,376JPM Financials Bond A (inc) - EUR 22.648,384 2.032,109 21.216,811 3.463,682JPM Financials Bond C (div) - EUR 10,000 - - 10,000JPM Financials Bond D (acc) - EUR 45.646,646 26.742,415 25.512,251 46.876,810JPM Financials Bond D (div) - EUR 908.243,340 892.134,147 214.786,595 1.585.590,892JPM Financials Bond T (div) - EUR 124.160,026 306.805,368 60.380,753 370.584,641

JPMorgan Funds - Flexible Credit FundJPM Flexible Credit A (acc) - EUR (hedged) 4.420.682,768 5.275.873,042 3.348.466,522 6.348.089,288JPM Flexible Credit A (acc) - USD 155.562,260 99.340,386 71.534,227 183.368,419JPM Flexible Credit A (div) - EUR (hedged) 79.146,158 36.075,559 35.038,294 80.183,423JPM Flexible Credit C (acc) - EUR (hedged) 27.690,501 121.489,644 81.260,521 67.919,624JPM Flexible Credit C (acc) - USD 10,000 150,155 - 160,155JPM Flexible Credit D (acc) - EUR (hedged) 216.587,995 85.610,957 47.600,919 254.598,033JPM Flexible Credit D (div) - EUR (hedged) 1.345.844,051 1.573.332,816 274.657,924 2.644.518,943JPM Flexible Credit T (acc) - EUR (hedged) 15.481,431 115.493,547 6.679,817 124.295,161JPM Flexible Credit T (div) - EUR (hedged) 165.097,194 306.124,873 72.360,302 398.861,765

JPMorgan Funds - France Equity FundJPM France Equity A (acc) - EUR 248.589,245 68.626,847 44.831,967 272.384,125JPM France Equity C (acc) - EUR 10,000 - - 10,000JPM France Equity I (acc) - EUR 414,475 541,469 219,242 736,702

JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 2.005.794,378 347.518,153 822.247,567 1.531.064,964JPM Germany Equity A (dist) - EUR 7.020.792,564 2.002.487,292 2.555.858,130 6.467.421,726JPM Germany Equity C (acc) - EUR 389.704,752 189.029,754 164.059,942 414.674,564JPM Germany Equity C (dist) - EUR 9.484,802 - 3.317,134 6.167,668JPM Germany Equity D (acc) - EUR 12.776.724,766 3.071.510,710 3.906.583,639 11.941.651,837JPM Germany Equity I (dist) - EUR* 7,400 - 7,400 -JPM Germany Equity T (acc) - EUR 21.189,175 13.292,312 17.072,053 17.409,434JPM Germany Equity X (acc) - EUR 315.429,009 1.300,796 309.605,723 7.124,082

JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundJPM Global Absolute Return Bond A (acc) - EUR (hedged) 2.678,925 1.392,275 2.212,177 1.859,023JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - USD 12.379,726 2.183,274 744,500 13.818,500JPM Global Absolute Return Bond A (inc) - EUR (hedged) 13,757 - - 13,757JPM Global Absolute Return Bond C (acc) - USD 10,000 - - 10,000JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - EUR (hedged) 15.551,227 2.697,510 8.093,308 10.155,429JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - USD 36.098,569 6.152,303 22.628,397 19.622,475JPM Global Absolute Return Bond X (acc) - USD 227.818,162 695,485 80.818,000 147.695,647JPM Global Absolute Return Bond X (inc) - USD 104.151,444 - - 104.151,444

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.(7) Este Subfondo se lanzó el 15 de diciembre de 2016.

68




del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 1.576.163,886 1.778.697,727 1.989.058,693 1.365.802,920JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 1.280.013,710 96.123,299 100.289,855 1.275.847,154JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 10,000 80.341,541 11.978,917 68.372,624JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 706.327,323 189.500,586 368.567,290 527.260,619JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD 65,890 1.123.954,744 - 1.124.020,634

JPMorgan Funds - Global Allocation FundJPM Global Allocation Fund A (acc) - EUR 154.926,884 8.501,874 10.450,139 152.978,619JPM Global Allocation Fund A (acc) - SEK (hedged)* 1.957,348 - 1.957,348 -JPM Global Allocation Fund A (acc) - USD (hedged) 2.575,441 80.851,581 74.573,391 8.853,631JPM Global Allocation Fund A (inc) - EUR* 10,000 - 10,000 -JPM Global Allocation Fund C (acc) - EUR* 10,000 - 10,000 -

JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities FundJPM Global Bond Opportunities A (acc) - CHF (hedged) - 39.493,000 830,000 38.663,000JPM Global Bond Opportunities A (acc) - CZK (hedged) - 5.078,080 - 5.078,080JPM Global Bond Opportunities A (acc) - EUR (hedged) 904.709,014 3.157.139,573 877.411,042 3.184.437,545JPM Global Bond Opportunities A (acc) - SEK (hedged) 302.879,176 892.862,265 234.872,139 960.869,302JPM Global Bond Opportunities A (acc) - USD 1.562.019,571 483.239,726 649.722,438 1.395.536,859JPM Global Bond Opportunities A (fix) EUR 3,50 - EUR (hedged) 147.048,732 27.686,653 30.740,931 143.994,454JPM Global Bond Opportunities A (inc) - EUR (hedged) 12.378,533 254.587,431 6.357,735 260.608,229JPM Global Bond Opportunities A (mth) - USD 204.535,891 392.812,074 93.825,985 503.521,980JPM Global Bond Opportunities C (acc) - CHF (hedged) 15.565,000 22.905,000 14.615,000 23.855,000JPM Global Bond Opportunities C (acc) - EUR (hedged) 1.037.680,079 1.177.157,254 691.851,010 1.522.986,323JPM Global Bond Opportunities C (acc) - PLN (hedged) 1.995,808 - - 1.995,808JPM Global Bond Opportunities C (acc) - SEK (hedged) 112,648 - - 112,648JPM Global Bond Opportunities C (acc) - USD 1.869.744,435 3.485.788,797 428.690,209 4.926.843,023JPM Global Bond Opportunities C (dist) - GBP (hedged) - 49.173,484 - 49.173,484JPM Global Bond Opportunities C (dist) - USD - 618.325,687 20.582,926 597.742,761JPM Global Bond Opportunities C (mth) - USD 11.821,392 565.042,053 25.367,474 551.495,971JPM Global Bond Opportunities D (acc) - EUR (hedged) 477.083,651 2.115.179,441 250.631,563 2.341.631,529JPM Global Bond Opportunities D (acc) - USD 159.977,008 228.616,198 121.583,515 267.009,691JPM Global Bond Opportunities D (div) - EUR (hedged) 4.137.559,388 19.983.480,987 1.318.855,362 22.802.185,013JPM Global Bond Opportunities D (fix) EUR 3,00 - EUR (hedged) 245.721,245 60.230,909 23.990,756 281.961,398JPM Global Bond Opportunities D (mth) - EUR (hedged) - 109.451,565 96,000 109.355,565JPM Global Bond Opportunities I (acc) - EUR (hedged) 1.340.196,697 627.882,971 238.343,434 1.729.736,234JPM Global Bond Opportunities I (acc) - SEK (hedged) - 2.238.622,658 - 2.238.622,658JPM Global Bond Opportunities I (acc) - USD 331.938,410 337.598,306 337.725,691 331.811,025JPM Global Bond Opportunities I (dist) - GBP (hedged) 66.000,296 102.192,257 52.347,909 115.844,644JPM Global Bond Opportunities T (acc) - EUR (hedged) 24.730,067 202.746,458 13.264,318 214.212,207JPM Global Bond Opportunities T (div) - EUR (hedged) 84.037,070 731.792,216 25.160,207 790.669,079JPM Global Bond Opportunities X (acc) - EUR (hedged) 11,066 - - 11,066JPM Global Bond Opportunities X (acc) - GBP (hedged) 508.086,811 200.890,429 - 708.977,240JPM Global Bond Opportunities X (dist) - USD 10,000 943.485,234 - 943.495,234JPM Global Bond Opportunities X (irc) - AUD (hedged) 59.230,163 25.006,885 308,538 83.928,510

JPMorgan Funds - Global Capital Structure Opportunities FundJPM Global Capital Structure Opportunities A (acc) - EUR 171.427,470 - - 171.427,470JPM Global Capital Structure Opportunities A (acc) - USD (hedged) 1.334,107 - - 1.334,107JPM Global Capital Structure Opportunities C (acc) - EUR 602,109 - - 602,109JPM Global Capital Structure Opportunities C (acc) - USD (hedged) 1.334,107 1.163,053 - 2.497,160JPM Global Capital Structure Opportunities C (dist) - GBP (hedged) 1.759,186 - - 1.759,186JPM Global Capital Structure Opportunities S (acc) - EUR 10,000 190.000,000 - 190.010,000JPM Global Capital Structure Opportunities X (acc) - EUR 71.344,000 66.082,250 - 137.426,250

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (hedged) 2.270.528,438 244.697,263 726.229,444 1.788.996,257JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 17.506.852,801 13.367.997,493 8.344.793,835 22.530.056,459JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - SEK (hedged) 6.774,270 11.211,126 13.715,473 4.269,923JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 9.964.249,729 627.778,827 2.429.371,080 8.162.657,476JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (hedged) 399.850,896 16.304,201 149.875,611 266.279,486JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 273.495,736 148.354,763 122.775,366 299.075,133JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (hedged) 1.699.296,876 750.941,039 1.060.715,180 1.389.522,735JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 36.055.265,586 26.275.497,298 30.389.007,534 31.941.755,350JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - EUR 281.500,400 164.863,312 49.364,565 396.999,147JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (hedged) 467.742,335 35.596,665 207.925,125 295.413,875JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - USD 9.361,789 39.544,463 10.975,000 37.931,252JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 5.464.973,772 552.903,077 1.894.174,142 4.123.702,707JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 25.776.850,748 18.527.876,223 22.387.684,728 21.917.042,243JPM Global Convertibles (EUR) I (dist) - EUR 28.063,390 862,000 23.521,000 5.404,390JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 4.280.090,196 250.000,000 250.000,000 4.280.090,196JPM Global Convertibles (EUR) T (acc) - EUR 13.306,078 7.265,220 6.668,020 13.903,278JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (hedged) 1.254.509,030 - - 1.254.509,030JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 1.328.112,717 102.330,887 974.616,291 455.827,313JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (hedged) 6.611,188 26.190,165 11.674,000 21.127,353


69




del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundJPM Global Corporate Bond A (acc) - CHF (hedged) 123.303,311 389.354,729 14.909,016 497.749,024JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (hedged) 21.897.335,868 12.947.798,656 8.511.275,412 26.333.859,112JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (hedged) & Duration (hedged) 276.807,819 468.228,945 281.826,227 463.210,537JPM Global Corporate Bond A (acc) - NOK (hedged) 17.093,971 202.136,516 27.585,055 191.645,432JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (hedged) 1.945.314,148 1.186.800,892 1.412.728,471 1.719.386,569JPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 21.676.111,144 8.487.056,900 9.390.787,117 20.772.380,927JPM Global Corporate Bond A (acc) - USD - Duration (hedged) 70.319,312 7.508,728 66.027,708 11.800,332JPM Global Corporate Bond A (dist) - EUR (hedged) 36.753,297 6.195,985 3.678,000 39.271,282JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (hedged) 4.317.137,118 248.970,824 219.263,258 4.346.844,684JPM Global Corporate Bond A (dist) - USD 46.020,113 2.398,036 18.936,467 29.481,682JPM Global Corporate Bond A (div) - EUR (hedged) 122.307,718 65.251,886 41.863,385 145.696,219JPM Global Corporate Bond A (inc) - EUR (hedged) 42.924,786 7.962,737 11.486,716 39.400,807JPM Global Corporate Bond A (inc) - EUR (hedged) & Duration (hedged) 12,315 1.300,000 - 1.312,315JPM Global Corporate Bond A (mth) - SGD 54.238,700 75.270,056 31.557,677 97.951,079JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD 1.393.683,178 580.515,326 587.393,758 1.386.804,746JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (hedged) 3.730.397,712 2.422.662,954 3.362.417,547 2.790.643,119JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (hedged) & Duration (hedged) 418.413,280 60.295,734 108.861,264 369.847,750JPM Global Corporate Bond C (acc) - SEK (hedged) 60.125,965 - - 60.125,965JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD 1.228.283,333 1.674.579,842 938.464,351 1.964.398,824JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD - Duration (hedged) 851.097,776 631.554,795 79.538,348 1.403.114,223JPM Global Corporate Bond C (dist) - CHF (hedged) 66.939,927 78.286,000 17.364,000 127.861,927JPM Global Corporate Bond C (dist) - EUR (hedged) 72.175,555 94.422,040 33.395,127 133.202,468JPM Global Corporate Bond C (dist) - GBP (hedged) 967.972,257 460.881,164 444.078,421 984.775,000JPM Global Corporate Bond C (dist) - GBP (hedged) & Duration (hedged) 57.021,086 4.965,114 61.970,572 15,628JPM Global Corporate Bond C (dist) - USD 192.721,726 108.719,808 182.239,572 119.201,962JPM Global Corporate Bond C (div) - EUR (hedged) 2.223,978 114.447,164 565,809 116.105,333JPM Global Corporate Bond C (mth) - SGD 139,700 - - 139,700JPM Global Corporate Bond C (mth) - USD 10,000 - - 10,000JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (hedged) 4.169.112,996 2.533.388,795 1.673.145,400 5.029.356,391JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (hedged) & Duration (hedged) 34.981,429 12.506,658 19.071,106 28.416,981JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 3.360.246,925 1.492.841,392 1.127.983,502 3.725.104,815JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD - Duration (hedged) 69.533,054 19.073,981 43.069,149 45.537,886JPM Global Corporate Bond D (div) - EUR (hedged) 33.567.421,148 33.962.029,605 8.855.115,310 58.674.335,443JPM Global Corporate Bond D (mth) - USD 173.462,350 273.939,948 101.029,545 346.372,753JPM Global Corporate Bond I (acc) - CHF (hedged) 30.207,048 12.073,106 15.993,868 26.286,286JPM Global Corporate Bond I (acc) - EUR (hedged) 5.674.088,187 3.612.195,121 2.997.588,172 6.288.695,136JPM Global Corporate Bond I (acc) - EUR (hedged) & Duration (hedged) 963.238,836 333.023,602 850.351,365 445.911,073JPM Global Corporate Bond I (acc) - JPY (hedged) 1.082.719,792 - - 1.082.719,792JPM Global Corporate Bond I (acc) - USD 6.903.432,787 2.360.810,308 3.938.964,676 5.325.278,419JPM Global Corporate Bond I (acc) - USD - Duration (hedged) 358.781,044 49.927,009 347.284,546 61.423,507JPM Global Corporate Bond I (dist) - CHF (hedged) 298.181,557 15.600,000 236.149,367 77.632,190JPM Global Corporate Bond I (dist) - EUR (hedged) - 4.581,973 10,000 4.571,973JPM Global Corporate Bond I (dist) - GBP (hedged) 474.392,074 227.627,843 272.191,900 429.828,017JPM Global Corporate Bond I (dist) - GBP (hedged) & Duration (hedged) 62.322,140 67.656,734 70.020,252 59.958,622JPM Global Corporate Bond I (dist) - USD 451.220,829 332.497,347 223.095,750 560.622,426JPM Global Corporate Bond I (inc) - EUR (hedged) 5.327.467,785 943,114 5.328.398,841 12,058JPM Global Corporate Bond T (acc) - EUR (hedged) 49.834,456 63.234,489 28.786,400 84.282,545JPM Global Corporate Bond T (div) - EUR (hedged) 311.671,061 370.844,396 145.233,252 537.282,205JPM Global Corporate Bond X (acc) - EUR (hedged) 1.938.223,125 827.493,767 964.907,052 1.800.809,840JPM Global Corporate Bond X (acc) - GBP (hedged) 3.254.382,493 257.283,080 148.993,403 3.362.672,170JPM Global Corporate Bond X (acc) - USD 1.093.437,611 3.021.281,770 612.000,967 3.502.718,414JPM Global Corporate Bond X (dist) - GBP (hedged) 1.076.124,048 95.392,033 82.212,901 1.089.303,180JPM Global Corporate Bond X (dist) - GBP (hedged) & Duration (hedged) - 41.822,875 5.003,000 36.819,875JPM Global Corporate Bond X (dist) - USD* 246.724,250 94.703,045 341.427,295 -

JPMorgan Funds - Global Developing Trends Fund (8)JPM Global Developing Trends A (acc) - USD 2.822,145 263,213 3.085,358 -JPM Global Developing Trends I (acc) - SGD 21.083.505,552 223.947,309 21.307.452,861 -

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - CHF (hedged) 2.879,300 1.741,694 1.864,559 2.756,435JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 798.850,557 17.282,607 131.807,501 684.325,663JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (hedged) 327.784,274 17.927,818 110.538,894 235.173,198JPM Global Dynamic A (acc) - SGD 172.053,272 120.239,318 43.231,958 249.060,632JPM Global Dynamic A (acc) - USD 2.052.290,197 128.031,788 814.679,835 1.365.642,150JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 242.256,247 19.955,176 17.087,798 245.123,625JPM Global Dynamic A (dist) - USD 4.080.775,042 718.900,651 1.653.549,941 3.146.125,752JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 59.833,719 8.740,075 12.024,092 56.549,702JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 895.905,833 13.650,712 51.888,452 857.668,093JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (hedged) 194.481,810 3.765,784 2.003,461 196.244,133JPM Global Dynamic C (acc) - USD 8.933.615,478 60.324,840 3.256.727,579 5.737.212,739JPM Global Dynamic C (dist) - GBP 2.387,709 586,391 132,078 2.842,022JPM Global Dynamic C (dist) - USD 213.467,234 27.552,544 83.547,944 157.471,834JPM Global Dynamic C (inc) - EUR 21.119,371 1.065,000 4.077,000 18.107,371JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 377.433,671 48.755,677 183.932,282 242.257,066JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (hedged) 586.700,848 83.329,736 181.585,609 488.444,975JPM Global Dynamic D (acc) - USD 675.304,679 109.718,707 181.402,243 603.621,143JPM Global Dynamic I (acc) - EUR (hedged)* 2.042,889 - 2.042,889 -JPM Global Dynamic I (acc) - USD 1.387.926,211 8.331,149 147.899,644 1.248.357,716JPM Global Dynamic I (dist) - USD* 9,999 - 9,999 -JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 1.758.628,959 38.577,277 326.633,166 1.470.573,070JPM Global Dynamic X (acc) - EUR (hedged) 61.840,435 9.735,000 12.718,000 58.857,435JPM Global Dynamic X (acc) - USD 14.249,803 10.545,543 9.790,590 15.004,756

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.(8) Este Subfondo se liquidó el 17 de mayo de 2017.

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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity Fund (9)JPM Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - EUR - 1.808,487 - 1.808,487JPM Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - USD - 53.480,000 - 53.480,000JPM Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity I (acc) - USD - 22.250,000 - 22.250,000JPM Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity I (perf) (acc) - USD - 22.250,000 - 22.250,000JPM Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity X (acc) - GBP - 1.226,467 452,146 774,321

JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - CHF (hedged) 34.846,211 6.224,110 16.006,627 25.063,694JPM Global Focus A (acc) - EUR 15.520.377,877 6.795.478,398 4.419.443,750 17.896.412,525JPM Global Focus A (acc) - EUR (hedged) 941.156,704 1.173.881,114 355.764,820 1.759.272,998JPM Global Focus A (dist) - EUR 3.411.487,463 718.981,261 893.582,404 3.236.886,320JPM Global Focus A (dist) - USD 547.671,169 136.372,394 171.949,680 512.093,883JPM Global Focus C (acc) - EUR 5.592.140,771 3.623.538,611 4.031.417,608 5.184.261,774JPM Global Focus C (acc) - EUR (hedged) 7.020.407,898 1.361.172,498 3.422.483,644 4.959.096,752JPM Global Focus C (acc) - USD 1.019.834,168 1.296.999,792 752.312,635 1.564.521,325JPM Global Focus C (dist) - EUR 935.051,987 27.320,000 204.676,086 757.695,901JPM Global Focus C (dist) - USD 4.911,971 225,000 3.584,000 1.552,971JPM Global Focus D (acc) - EUR 4.163.367,782 1.124.088,564 1.513.282,400 3.774.173,946JPM Global Focus D (acc) - EUR (hedged) 1.827.281,056 1.279.044,388 945.808,520 2.160.516,924JPM Global Focus I (acc) - EUR 457.395,042 114.414,000 156.971,424 414.837,618JPM Global Focus T (acc) - EUR 43.978,323 32.211,373 38.476,433 37.713,263JPM Global Focus X (acc) - CHF 642.434,409 - - 642.434,409JPM Global Focus X (acc) - EUR 6.252.369,915 20.795,966 77.739,342 6.195.426,539JPM Global Focus X (acc) - JPY 543.305,155 - 20.277,463 523.027,692JPM Global Focus X (acc) - USD* 322.250,439 - 322.250,439 -

JPMorgan Funds - Global Government Bond FundJPM Global Government Bond A (acc) - EUR 1.724.741,690 1.087.148,082 1.124.932,489 1.686.957,283JPM Global Government Bond A (acc) - USD (hedged) 1.373.797,986 384.788,392 848.059,166 910.527,212JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 7.758.989,773 6.406.113,227 6.873.838,709 7.291.264,291JPM Global Government Bond C (acc) - USD (hedged) 11.247,817 4.749,427 10.556,580 5.440,664JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 1.566.696,224 1.106.543,601 1.256.888,419 1.416.351,406JPM Global Government Bond I (acc) - EUR 4.028.221,753 801.813,499 4.191.910,239 638.125,013JPM Global Government Bond I (acc) - USD (hedged) 6.468,499 194.358,371 189.934,691 10.892,179JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 2.577.678,070 656.441,500 1.976.095,582 1.258.023,988JPM Global Government Bond X (acc) - USD (hedged) 376.716,120 425.358,927 30.096,000 771.979,047JPM Global Government Bond X (dist) - GBP (hedged) 12.819,751 204.491,325 60.344,778 156.966,298JPM Global Government Bond X (dist) - USD (hedged)* 9,116 - 9,116 -

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - CHF (hedged)* 7,347 - 7,347 -JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 657.478,716 1.130.562,494 1.039.790,524 748.250,686JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (hedged) 375.616,427 57.339,000 100.792,364 332.163,063JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - CHF (hedged)* 1.462,111 - 1.462,111 -JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 160.351,036 113.235,689 70.432,253 203.154,472JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (hedged) 919.996,261 631.596,573 358.177,090 1.193.415,744JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (hedged) 2.034.203,309 328.638,586 480.467,220 1.882.374,675JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 652.676,699 415.606,267 447.344,595 620.938,371JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (hedged) 122,002 26,000 105,000 43,002JPM Global Government Short Duration Bond I (acc) - EUR 37.928,397 21.357,795 45.264,689 14.021,503JPM Global Government Short Duration Bond I (acc) - USD (hedged) 59.273,449 - 28.950,402 30.323,047JPM Global Government Short Duration Bond I (dist) - GBP (hedged)* 15.862,897 - 15.862,897 -

JPMorgan Funds - Global Healthcare FundJPM Global Healthcare A (acc) - EUR 329.135,712 201.440,251 175.312,708 355.263,255JPM Global Healthcare A (acc) - USD 5.342.197,183 834.865,426 1.936.553,197 4.240.509,412JPM Global Healthcare A (dist) - GBP 59.198,148 5.488,205 25.602,219 39.084,134JPM Global Healthcare A (dist) - USD 1.864.115,892 231.508,327 409.572,934 1.686.051,285JPM Global Healthcare A (inc) - EUR 13.942,859 26.009,455 3.055,861 36.896,453JPM Global Healthcare C (acc) - EUR 2.095.485,713 170.560,110 2.078.963,911 187.081,912JPM Global Healthcare C (acc) - PLN (hedged) 321,983 3.352,207 1.000,643 2.673,547JPM Global Healthcare C (acc) - USD 739.903,214 232.005,950 328.465,521 643.443,643JPM Global Healthcare C (dist) - GBP 2.165,894 3.747,436 689,790 5.223,540JPM Global Healthcare C (dist) - USD 101.044,034 90.654,932 34.250,597 157.448,369JPM Global Healthcare D (acc) - EUR 258.815,095 128.192,423 93.003,783 294.003,735JPM Global Healthcare D (acc) - PLN (hedged) 75.995,152 9.054,859 31.710,905 53.339,106JPM Global Healthcare D (acc) - USD 1.011.562,706 182.970,617 360.925,988 833.607,335JPM Global Healthcare I (acc) - USD 6.844,315 27.910,534 26.385,700 8.369,149JPM Global Healthcare T (acc) - EUR 126.767,820 42.260,313 48.169,722 120.858,411JPM Global Healthcare X (acc) - JPY 6.316.451,260 - 2.282.195,219 4.034.256,041

JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage FundJPM Global Merger Arbitrage A (acc) - EUR (hedged) 1.367,660 1.112,185 1.207,541 1.272,304JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - USD 12.104,162 2.054,620 3.104,870 11.053,912JPM Global Merger Arbitrage A (dist) - GBP (hedged) 863,361 - - 863,361JPM Global Merger Arbitrage C (acc) - USD 26.451,385 5.702,788 5.360,250 26.793,923JPM Global Merger Arbitrage C (dist) - GBP (hedged) 47.024,003 1.261,342 2.937,956 45.347,389JPM Global Merger Arbitrage I (acc) - EUR (hedged) 1.701,458 - - 1.701,458

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.(9) Este Subfondo se lanzó el 13 de octubre de 2016.

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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Global Multi Asset Portfolios FundJPM Global Multi Asset Portfolios A (acc) - EUR 1.254,696 2,712 - 1.257,408JPM Global Multi Asset Portfolios C (acc) - EUR 10,000 670,162 - 680,162JPM Global Multi Asset Portfolios D (acc) - SEK (hedged) 83.943,046 759,630 29.085,104 55.617,572JPM Global Multi Strategy Income A (acc) - EUR - 3.929,758 - 3.929,758

JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income FundJPM Global Multi Strategy Income A (div) - EUR 324.048,336 55.894,565 83.724,984 296.217,917JPM Global Multi Strategy Income C (div) - EUR 10,000 - - 10,000JPM Global Multi Strategy Income D (acc) - EUR 742.127,548 366.284,557 231.869,108 876.542,997JPM Global Multi Strategy Income D (div) - EUR 5.471.276,861 1.681.852,401 1.401.684,577 5.751.444,685JPM Global Multi Strategy Income T (acc) - EUR 235.545,342 119.618,759 145.455,261 209.708,840JPM Global Multi Strategy Income T (div) - EUR 1.687.886,146 307.340,294 1.159.578,992 835.647,448

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 13.092.304,343 8.493.197,223 10.817.192,317 10.768.309,249JPM Global Natural Resources A (acc) - GBP 145.158,242 19.512,913 25.893,000 138.778,155JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD 434.964,227 415.704,335 387.916,806 462.751,756JPM Global Natural Resources A (acc) - USD 37.986.850,237 61.256.724,838 49.084.994,364 50.158.580,711JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 13.314.910,168 5.348.189,581 4.876.997,937 13.786.101,812JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 2.869.256,777 2.155.532,614 3.155.505,736 1.869.283,655JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 5.249.116,507 2.377.594,622 1.678.209,607 5.948.501,522JPM Global Natural Resources C (dist) - EUR 53.015,272 9.806,000 19.197,204 43.624,068JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 9.419.279,000 5.580.838,643 6.182.667,831 8.817.449,812JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 353.151,340 2.619.165,086 2.663.657,563 308.658,863JPM Global Natural Resources I (dist) - EUR 7,390 12.204,841 5.900,000 6.312,231JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 108.571,501 35.734,381 34.621,317 109.684,565JPM Global Natural Resources X (dist) - AUD 94,649 - - 94,649

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (hedged) 454.514,141 568.023,796 529.312,916 493.225,021JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 1.679.999,864 278.138,439 501.939,021 1.456.199,282JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (hedged) 537.913,641 8.638,052 521.010,275 25.541,418JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - USD 3.475,906 514,372 264,691 3.725,587JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - EUR (hedged) 10.953,785 76.909,941 2.872,633 84.991,093JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD 126.783,670 152.250,663 127.937,205 151.097,128JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (hedged) 542.127,827 57.874,421 98.045,355 501.956,893JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 759.662,532 164.276,916 247.698,412 676.241,036JPM Global Real Estate Securities (USD) I (acc) - USD 4.495,759 32.649,473 14.309,352 22.835,880JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (hedged) 302.500,000 - 66.070,000 236.430,000JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 1.109.788,794 112.216,260 56.228,160 1.165.776,894

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundJPM Global Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - EUR 384.970,666 529.955,781 441.430,025 473.496,422JPM Global Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - EUR (hedged) 12.919,013 11.000,624 11.783,768 12.135,869JPM Global Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - USD 84.599,918 36.246,761 70.845,914 50.000,765JPM Global Research Enhanced Index Equity C (perf) (dist) - USD 8,790 8.000,000 - 8.008,790JPM Global Research Enhanced Index Equity I (dist) - EUR - 10,000 - 10,000JPM Global Research Enhanced Index Equity I (dist) - USD - 10,000 - 10,000JPM Global Research Enhanced Index Equity I (perf) (acc) - EUR 664.302,253 215.244,615 527.209,172 352.337,696JPM Global Research Enhanced Index Equity I (perf) (acc) - EUR (hedged) 187.404,200 94.191,266 238.071,274 43.524,192JPM Global Research Enhanced Index Equity I (perf) (acc) - USD 1.919.389,283 98.532,609 1.776.062,667 241.859,225JPM Global Research Enhanced Index Equity I (perf) (dist) - GBP (hedged) 148.613,833 52.138,698 189.079,015 11.673,516JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR* - 19.000,000 19.000,000 -JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - GBP 46.188,992 463.993,683 137.953,671 372.229,004JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD - 10,000 - 10,000JPM Global Research Enhanced Index Equity X (dist) - AUD 50.115,547 1.297.592,387 579,378 1.347.128,556JPM Global Research Enhanced Index Equity X (dist) - AUD (hedged) 50.023,132 46.971,790 189,036 96.805,886JPM Global Research Enhanced Index Equity X (perf) (acc) - EUR 5.468,064 2.357,098 1.060,371 6.764,791JPM Global Research Enhanced Index Equity X (perf) (dist) - USD 1.389.874,800 151.258,608 32.093,124 1.509.040,284

JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundJPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (hedged) 5.195.547,933 3.753.315,086 6.976.625,112 1.972.237,907JPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD 8.045.819,102 15.536.068,487 14.413.904,677 9.167.982,912JPM Global Short Duration Bond C (acc) - EUR (hedged) 329.301,197 1.617.244,123 533.033,074 1.413.512,246JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD 8.666.523,595 9.917.319,586 7.051.209,647 11.532.633,534JPM Global Short Duration Bond C (dist) - EUR (hedged) 2.021,555 82.815,000 2.008,174 82.828,381JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (hedged) 57.314,471 79.144,177 42.075,707 94.382,941JPM Global Short Duration Bond C (dist) - USD 9.050,676 94.196,750 60.691,531 42.555,895JPM Global Short Duration Bond D (acc) - EUR (hedged) 44.997,001 12.334,599 13.738,700 43.592,900JPM Global Short Duration Bond I (acc) - EUR (hedged) 5.032.400,402 1.183.244,678 4.435.659,169 1.779.985,911JPM Global Short Duration Bond I (acc) - USD 11.759.901,939 855.903,564 12.084.330,426 531.475,077JPM Global Short Duration Bond I (dist) - EUR (hedged) 192.493,869 59.291,316 199.107,049 52.678,136JPM Global Short Duration Bond I (dist) - GBP (hedged) 364.116,933 41.541,056 405.174,358 483,631JPM Global Short Duration Bond I (dist) - USD 476.799,658 38.396,950 479.896,252 35.300,356JPM Global Short Duration Bond X (acc) - EUR (hedged) 1.426.611,458 288.713,650 1.021.682,679 693.642,429JPM Global Short Duration Bond X (acc) - USD 1.093.925,389 215.806,875 1.307.931,758 1.800,506JPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (hedged) 17.416,669 15.086,928 32.493,511 10,086


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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 1.823.236,510 824.309,297 2.295.672,746 351.873,061JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 192.873,830 89.395,244 34.646,440 247.622,634JPM Global Socially Responsible C (acc) - USD 10,000 9.080,475 56,518 9.033,957JPM Global Socially Responsible C (dist) - EUR (hedged) 90.010,792 2.756,977 - 92.767,769JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 418.956,804 144.036,940 123.535,987 439.457,757JPM Global Socially Responsible I (acc) - USD - 1.661,835 - 1.661,835JPM Global Socially Responsible I (dist) - EUR (hedged) - 10,000 - 10,000JPM Global Socially Responsible I (dist) - GBP - 108.900,992 - 108.900,992JPM Global Socially Responsible X (acc) - USD 407.047,157 791,448 181.574,152 226.264,453

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundJPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 900.788,618 318.119,937 248.808,411 970.100,144JPM Global Strategic Bond A (acc) - NOK (hedged) - 37.492,934 3.978,796 33.514,138JPM Global Strategic Bond A (acc) - USD 4.332,000 178.561,524 39.742,720 143.150,804JPM Global Strategic Bond A (mth) - USD 2.156,424 72.398,264 69.976,275 4.578,413JPM Global Strategic Bond A (perf) (acc) - CHF (hedged) 103.900,834 1.921,555 308,792 105.513,597JPM Global Strategic Bond A (perf) (acc) - CZK (hedged) - 5.078,080 - 5.078,080JPM Global Strategic Bond A (perf) (acc) - EUR (hedged) 322.403,728 522.452,286 291.636,972 553.219,042JPM Global Strategic Bond A (perf) (acc) - GBP (hedged) 19.387,742 11.028,645 5.484,436 24.931,951JPM Global Strategic Bond A (perf) (acc) - SEK (hedged) 30.840,420 4.102.284,281 387.289,477 3.745.835,224JPM Global Strategic Bond A (perf) (acc) - USD 517.569,280 55.337,657 156.056,806 416.850,131JPM Global Strategic Bond A (perf) (div) - EUR (hedged) 56.336,071 138.663,772 19.033,581 175.966,262JPM Global Strategic Bond A (perf) (fix) EUR 2,35 - EUR (hedged) 1.184,417 2.129,170 87,029 3.226,558JPM Global Strategic Bond A (perf) (inc) - EUR (hedged) 150,674 3.478,381 4,000 3.625,055JPM Global Strategic Bond A (perf) (mth) - USD 13.527,662 - 3.431,226 10.096,436JPM Global Strategic Bond C (acc) - EUR (hedged) 321.762,473 136.399,810 29.082,781 429.079,502JPM Global Strategic Bond C (perf) (acc) - CHF (hedged) - 102.637,000 14.059,000 88.578,000JPM Global Strategic Bond C (perf) (acc) - EUR (hedged) 871.924,614 1.035.247,989 554.431,647 1.352.740,956JPM Global Strategic Bond C (perf) (acc) - GBP (hedged) 5.415,983 14.344,282 4.013,347 15.746,918JPM Global Strategic Bond C (perf) (acc) - PLN (hedged) 24.392,358 29.947,883 14.371,287 39.968,954JPM Global Strategic Bond C (perf) (acc) - USD 538.334,864 449.623,870 356.964,633 630.994,101JPM Global Strategic Bond C (perf) (dist) - GBP (hedged) 5.855,546 17.213,295 4.214,599 18.854,242JPM Global Strategic Bond C (perf) (dist) - USD 3.431,446 71.751,689 - 75.183,135JPM Global Strategic Bond C (perf) (fix) EUR 2,60 - EUR (hedged) 2.209,415 - 1.613,413 596,002JPM Global Strategic Bond C (perf) (mth) - USD 6,000 8,676 - 14,676JPM Global Strategic Bond D (perf) (acc) - EUR (hedged) 294.399,860 175.551,349 102.737,462 367.213,747JPM Global Strategic Bond D (perf) (acc) - PLN (hedged) 21.702,793 30.945,288 23.404,045 29.244,036JPM Global Strategic Bond D (perf) (acc) - USD** 129,523 10,000 129,523 10,000JPM Global Strategic Bond D (perf) (div) - EUR (hedged) 1.882.181,358 1.410.280,760 519.720,478 2.772.741,640JPM Global Strategic Bond D (perf) (fix) EUR 1,60 - EUR (hedged) 106.933,568 67.093,248 14.644,032 159.382,784JPM Global Strategic Bond D (perf) (mth) - USD 8.817,972 966,204 61,013 9.723,163JPM Global Strategic Bond I (acc) - EUR (hedged) 425.921,000 859.761,085 49.088,000 1.236.594,085JPM Global Strategic Bond I (perf) (acc) - CHF (hedged)* 5.364,172 - 5.364,172 -JPM Global Strategic Bond I (perf) (acc) - EUR (hedged) 1.231.084,762 230.499,296 1.047.105,445 414.478,613JPM Global Strategic Bond I (perf) (acc) - JPY (hedged) 885.228,545 - 48.382,246 836.846,299JPM Global Strategic Bond I (perf) (acc) - USD 165.176,242 2.058.913,471 1.956.823,947 267.265,766JPM Global Strategic Bond I (perf) (dist) - GBP (hedged) 8.009,152 1.418,756 8.928,183 499,725JPM Global Strategic Bond I (perf) (dist) - USD 7.444,191 43.855,958 46.906,364 4.393,785JPM Global Strategic Bond I (perf) (mth) - USD 300.000,000 - - 300.000,000JPM Global Strategic Bond T (perf) (acc) - EUR (hedged) 68.976,158 48.464,453 39.742,501 77.698,110JPM Global Strategic Bond T (perf) (div) - EUR (hedged) 320.350,728 114.753,204 169.321,747 265.782,185JPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (hedged) 572.980,000 - 220.829,000 352.151,000JPM Global Strategic Bond X (acc) - USD 354.465,514 1.942,821 1.391,454 355.016,881JPM Global Strategic Bond X (perf) (acc) - EUR (hedged) 123.503,745 - 574,751 122.928,994JPM Global Strategic Bond X (perf) (acc) - USD 1.396,824 - 858,307 538,517

JPMorgan Funds - Global Unconstrained Equity FundJPM Global Unconstrained Equity A (acc) - CHF (hedged) 5.455,401 45,243 245,637 5.255,007JPM Global Unconstrained Equity A (acc) - EUR 164.861,384 10.210,658 41.339,916 133.732,126JPM Global Unconstrained Equity A (acc) - EUR (hedged) 424.048,067 50.378,001 51.890,692 422.535,376JPM Global Unconstrained Equity A (acc) - USD 1.279.207,961 190.930,591 441.280,548 1.028.858,004JPM Global Unconstrained Equity A (dist) - EUR (hedged) 1.964.267,650 31.479,275 104.694,963 1.891.051,962JPM Global Unconstrained Equity A (dist) - USD 1.987.567,236 369.851,846 489.876,685 1.867.542,397JPM Global Unconstrained Equity C (acc) - EUR 913,492 11.331,132 356,981 11.887,643JPM Global Unconstrained Equity C (acc) - EUR (hedged) 6.138.476,490 86.872,511 30.609,814 6.194.739,187JPM Global Unconstrained Equity C (acc) - USD 4.992.158,980 5.303,288 4.986.743,976 10.718,292JPM Global Unconstrained Equity C (dist) - USD - 439,399 - 439,399JPM Global Unconstrained Equity D (acc) - EUR 86.659,688 16.111,262 33.905,489 68.865,461JPM Global Unconstrained Equity D (acc) - EUR (hedged) 184.413,655 30.557,504 39.393,364 175.577,795JPM Global Unconstrained Equity D (acc) - USD 136.479,581 59.648,610 59.480,613 136.647,578JPM Global Unconstrained Equity I (acc) - JPY 318.032,607 47.629,089 128.418,737 237.242,959JPM Global Unconstrained Equity I (acc) - USD 389.734,735 604.832,651 202,203 994.365,183JPM Global Unconstrained Equity T (acc) - EUR 20.806,170 8.906,300 18.120,461 11.592,009JPM Global Unconstrained Equity X (acc) - EUR 5.310.094,264 1.574.111,991 2.086.065,903 4.798.140,352JPM Global Unconstrained Equity X (acc) - EUR (hedged) 7.098,601 - - 7.098,601JPM Global Unconstrained Equity X (acc) - USD 2.596.764,619 89.423,438 2.443.269,420 242.918,637JPM Global Unconstrained Equity X (dist) - AUD 49.969,949 - 49.868,263 101,686


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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Greater China FundJPM Greater China A (acc) - SGD 32.928,322 5.856,211 11.189,675 27.594,858JPM Greater China A (acc) - USD 3.149.028,162 966.114,504 1.386.323,040 2.728.819,626JPM Greater China A (dist) - HKD 2.913.109,722 1.767.913,463 1.843.870,067 2.837.153,118JPM Greater China A (dist) - USD 8.087.861,831 3.470.802,731 4.671.707,003 6.886.957,559JPM Greater China C (acc) - EUR 8.448,033 944,438 1.538,076 7.854,395JPM Greater China C (acc) - SGD 139,700 - - 139,700JPM Greater China C (acc) - USD 3.113.329,263 597.545,787 1.530.435,279 2.180.439,771JPM Greater China C (dist) - USD 19.359,919 2.400,563 3.773,069 17.987,413JPM Greater China D (acc) - EUR 56.318,203 33.354,528 23.777,205 65.895,526JPM Greater China D (acc) - USD 937.983,717 449.162,920 497.832,206 889.314,431JPM Greater China I (acc) - USD 1.352.118,589 1.323,055 1.295.514,382 57.927,262JPM Greater China I (dist) - USD* 10,000 - 10,000 -JPM Greater China T (acc) - EUR 6.684,481 4.233,839 2.527,187 8.391,133JPM Greater China X (acc) - USD 949,158 299,317 - 1.248,475

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (perf) (acc) - EUR 1.349.479,061 1.048.262,972 1.126.959,705 1.270.782,328JPM Highbridge Europe STEEP A (perf) (acc) - USD 121.783,415 7.532,173 50.212,534 79.103,054JPM Highbridge Europe STEEP A (perf) (acc) - USD (hedged) - 10,000 - 10,000JPM Highbridge Europe STEEP A (perf) (dist) - GBP 2.737,227 2.945,000 545,000 5.137,227JPM Highbridge Europe STEEP A (perf) (inc) - EUR 28.763,662 40.522,918 14.803,578 54.483,002JPM Highbridge Europe STEEP C (perf) (acc) - EUR 921.839,761 325.258,284 947.828,776 299.269,269JPM Highbridge Europe STEEP C (perf) (acc) - USD (hedged) - 4.980,000 - 4.980,000JPM Highbridge Europe STEEP C (perf) (inc) - EUR* 10,000 - 10,000 -JPM Highbridge Europe STEEP D (perf) (acc) - EUR 1.283.851,853 641.870,841 499.793,207 1.425.929,487JPM Highbridge Europe STEEP D (perf) (acc) - USD (hedged) - 10,000 - 10,000JPM Highbridge Europe STEEP I (perf) (acc) - EUR 1.276,395 - 695,428 580,967JPM Highbridge Europe STEEP I (perf) (inc) - EUR* 7,372 - 7,372 -JPM Highbridge Europe STEEP S (perf) (acc) - EUR 10,000 - - 10,000JPM Highbridge Europe STEEP T (perf) (acc) - EUR 55.808,013 54.583,470 20.036,190 90.355,293JPM Highbridge Europe STEEP X (perf) (acc) - EUR 183,392 181,773 - 365,165

JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (perf) (acc) - EUR 6.558.900,123 1.711.000,142 2.501.504,030 5.768.396,235JPM Highbridge US STEEP A (perf) (acc) - EUR (hedged) 1.229.101,307 1.117.754,175 980.639,340 1.366.216,142JPM Highbridge US STEEP A (perf) (acc) - HUF (hedged) 48.515,258 4.451,808 17.310,318 35.656,748JPM Highbridge US STEEP A (perf) (acc) - USD 56.682.617,868 3.974.577,482 42.242.437,701 18.414.757,649JPM Highbridge US STEEP A (perf) (dist) - GBP 47.289,293 7.622,752 17.214,999 37.697,046JPM Highbridge US STEEP A (perf) (dist) - USD 2.823,984 800,000 110,000 3.513,984JPM Highbridge US STEEP A (perf) (inc) - EUR 332.488,210 29.767,279 84.113,557 278.141,932JPM Highbridge US STEEP C (perf) (acc) - EUR 710.517,287 179.450,922 242.590,048 647.378,161JPM Highbridge US STEEP C (perf) (acc) - EUR (hedged) 69.879,999 27.439,361 16.595,312 80.724,048JPM Highbridge US STEEP C (perf) (acc) - GBP (hedged)* 156.007,516 18.550,836 174.558,352 -JPM Highbridge US STEEP C (perf) (acc) - PLN (hedged) 19.517,883 1.145,564 13.223,794 7.439,653JPM Highbridge US STEEP C (perf) (acc) - USD 20.439.740,216 4.923.528,506 17.203.939,434 8.159.329,288JPM Highbridge US STEEP C (perf) (dist) - GBP 214.481,008 2.655,438 201.576,892 15.559,554JPM Highbridge US STEEP C (perf) (dist) - USD 151.774,719 5.475,859 58.549,986 98.700,592JPM Highbridge US STEEP D (perf) (acc) - EUR (hedged) 615.842,570 111.382,833 262.295,206 464.930,197JPM Highbridge US STEEP D (perf) (acc) - PLN (hedged) 100.837,143 217.543,768 242.266,880 76.114,031JPM Highbridge US STEEP D (perf) (acc) - USD 3.843.288,664 921.234,490 1.896.502,832 2.868.020,322JPM Highbridge US STEEP I (perf) (acc) - USD 400.010,724 1.953.709,080 501.846,614 1.851.873,190JPM Highbridge US STEEP I (perf) (dist) - GBP* 9,976 - 9,976 -JPM Highbridge US STEEP I (perf) (dist) - USD* 10,000 - 10,000 -JPM Highbridge US STEEP T (perf) (acc) - EUR (hedged) 3.392,459 5.819,406 1.786,840 7.425,025JPM Highbridge US STEEP X (perf) (acc) - EUR (hedged)* 388.900,000 - 388.900,000 -JPM Highbridge US STEEP X (perf) (acc) - USD 64.518,517 8.661,188 29.284,035 43.895,670JPM Highbridge US STEEP X (perf) (dist) - USD 9,904 - - 9,904

JPMorgan Funds - Hong Kong FundJPM Hong Kong A (acc) - USD 171.939,483 443.514,423 517.046,059 98.407,847JPM Hong Kong A (dist) - HKD 24.341.813,958 6.048.261,359 11.981.405,484 18.408.669,833JPM Hong Kong A (dist) - USD 1.528.313,219 514.870,046 1.127.410,784 915.772,481JPM Hong Kong C (acc) - USD 85.299,850 396.588,232 240.966,574 240.921,508JPM Hong Kong D (acc) - USD 205.632,864 27.912,909 60.159,088 173.386,685JPM Hong Kong X (acc) - USD 1.142,326 553,977 - 1.696,303

JPMorgan Funds - Income FundJPM Income Fund A (acc) - EUR (hedged) 14.166,561 3.577,437 14.473,786 3.270,212JPM Income Fund A (acc) - SEK (hedged) 1.997,107 - - 1.997,107JPM Income Fund A (acc) - USD 122.161,793 834,103 853,294 122.142,602JPM Income Fund A (div) - EUR (hedged) 5.621,843 29.810,921 5.360,348 30.072,416JPM Income Fund A (div) - USD 125.353,000 - 233,000 125.120,000JPM Income Fund A (mth) - HKD 52.962,184 113.088,122 22.324,012 143.726,294JPM Income Fund A (mth) - USD 1.244,990 23.066,497 1.819,388 22.492,099JPM Income Fund C (acc) - USD 10,000 - - 10,000JPM Income Fund C (div) - EUR (hedged) 499,385 - - 499,385JPM Income Fund D (div) - EUR (hedged) 499,385 - - 499,385


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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus FundJPM Income Opportunity Plus A (perf) (acc) - CHF (hedged) 8.713,834 57,000 950,000 7.820,834JPM Income Opportunity Plus A (perf) (acc) - EUR (hedged) 34.890,694 16.818,796 18.152,055 33.557,435JPM Income Opportunity Plus A (perf) (acc) - SEK (hedged) 198.023,709 76.964,517 12.377,128 262.611,098JPM Income Opportunity Plus A (perf) (acc) - USD 96.346,242 24.215,427 4.291,539 116.270,130JPM Income Opportunity Plus A (perf) (dist) - GBP (hedged) 665.265,629 - 617.440,045 47.825,584JPM Income Opportunity Plus A (perf) (inc) - EUR (hedged) 11.638,102 9.136,990 3.332,505 17.442,587JPM Income Opportunity Plus C (dist) - GBP (hedged) - 1.520.633,353 91.131,446 1.429.501,907JPM Income Opportunity Plus C (perf) (acc) - CHF (hedged) 9,995 - - 9,995JPM Income Opportunity Plus C (perf) (acc) - EUR (hedged) - 10,000 - 10,000JPM Income Opportunity Plus C (perf) (acc) - USD 981,548 11.349,400 381,268 11.949,680JPM Income Opportunity Plus C (perf) (dist) - GBP (hedged) 2.155.251,169 295.513,600 2.427.515,971 23.248,798JPM Income Opportunity Plus C (perf) (dist) - USD 300.009,949 119.342,383 371.486,916 47.865,416JPM Income Opportunity Plus D (perf) (acc) - EUR (hedged) 61.528,509 50.521,207 26.704,519 85.345,197JPM Income Opportunity Plus I (perf) (acc) - EUR (hedged) 55.363,245 71.210,023 25.087,425 101.485,843JPM Income Opportunity Plus I (perf) (acc) - USD 113.606,574 359,083 74.418,074 39.547,583JPM Income Opportunity Plus I (perf) (dist) - GBP (hedged) 3.309,457 218,727 2.465,338 1.062,846

JPMorgan Funds - India FundJPM India A (acc) - EUR - 491,260 - 491,260JPM India A (acc) - SGD 131.146,162 63.230,449 54.006,678 140.369,933JPM India A (acc) - USD 12.060.797,838 2.829.141,110 4.620.462,914 10.269.476,034JPM India A (dist) - GBP 922,639 594,701 343,279 1.174,061JPM India A (dist) - USD 4.746.272,331 331.905,208 731.902,627 4.346.274,912JPM India C (acc) - EUR 1.541,917 1.527,709 156,401 2.913,225JPM India C (acc) - USD 1.463.264,127 1.218.342,318 880.971,361 1.800.635,084JPM India C (dist) - USD 159.709,030 19.172,502 25.588,100 153.293,432JPM India D (acc) - EUR 211.561,754 178.358,313 116.835,163 273.084,904JPM India D (acc) - USD 3.947.328,221 904.347,437 1.360.986,407 3.490.689,251JPM India I (acc) - USD 8.288,245 17.455,595 4.972,793 20.771,047JPM India I (dist) - USD 541,933 2.203,981 189,423 2.556,491JPM India T (acc) - EUR 23.025,229 20.767,317 9.049,709 34.742,837JPM India X (acc) - USD 530.436,332 257.573,170 416.691,508 371.317,994

JPMorgan Funds - Indonesia Equity FundJPM Indonesia Equity A (acc) - USD 51.402,466 72.921,607 71.918,785 52.405,288JPM Indonesia Equity C (acc) - USD 6.467,957 91.214,257 31.793,944 65.888,270JPM Indonesia Equity D (acc) - EUR 40.013,427 26.294,926 33.632,490 32.675,863JPM Indonesia Equity D (acc) - USD 14.531,670 6.758,904 7.549,963 13.740,611JPM Indonesia Equity X (acc) - JPY 537.008,515 72.675,573 208.800,179 400.883,909

JPMorgan Funds - Italy Flexible Bond FundJPM Italy Flexible Bond A (perf) (acc) - EUR 29.747,201 5.518,766 19.512,222 15.753,745JPM Italy Flexible Bond A (perf) (div) - EUR 48.738,297 905,009 27.385,550 22.257,756JPM Italy Flexible Bond A (perf) (fix) EUR 4,00 - EUR 130.720,834 2.534,965 54.564,726 78.691,073JPM Italy Flexible Bond C (perf) (acc) - EUR 102.925,575 88.018,558 189.446,790 1.497,343JPM Italy Flexible Bond D (perf) (acc) - EUR 35.525,485 7.326,186 15.189,444 27.662,227JPM Italy Flexible Bond D (perf) (div) - EUR 1.402.186,466 660.260,911 479.483,943 1.582.963,434JPM Italy Flexible Bond D (perf) (fix) EUR 3,00 - EUR 199.864,166 12.445,800 51.872,100 160.437,866JPM Italy Flexible Bond T (perf) (acc) - EUR 44.656,141 23.478,516 16.105,685 52.028,972JPM Italy Flexible Bond T (perf) (div) - EUR 92.269,924 37.266,965 17.836,725 111.700,164

JPMorgan Funds - Japan Equity FundJPM Japan Equity A (acc) - EUR 3.081.887,623 7.604.135,777 5.780.703,147 4.905.320,253JPM Japan Equity A (acc) - EUR (hedged) 152.647,373 129.846,669 134.679,971 147.814,071JPM Japan Equity A (acc) - JPY 5.349.698,697 9.752.830,632 9.653.580,390 5.448.948,939JPM Japan Equity A (acc) - SGD (hedged) 28.410,000 26.386,314 15.718,561 39.077,753JPM Japan Equity A (acc) - USD 5.816.513,856 3.060.717,097 4.752.050,654 4.125.180,299JPM Japan Equity A (acc) - USD (hedged) 820.610,177 1.155.075,606 941.414,031 1.034.271,752JPM Japan Equity A (dist) - GBP 17.992,457 143.521,539 14.626,371 146.887,625JPM Japan Equity A (dist) - GBP (hedged) 9.004,086 345,000 2.662,733 6.686,353JPM Japan Equity A (dist) - JPY - 30,661 0,641 30,020JPM Japan Equity A (dist) - SGD 95.976,398 59.692,189 85.583,945 70.084,642JPM Japan Equity A (dist) - USD 4.379.481,360 2.829.891,528 3.839.699,766 3.369.673,122JPM Japan Equity C (acc) - EUR 1.209.641,897 383.632,785 1.399.496,710 193.777,972JPM Japan Equity C (acc) - EUR (hedged) 78.432,724 843.506,073 245.986,537 675.952,260JPM Japan Equity C (acc) - JPY 22.004,178 329.670,554 63.580,703 288.094,029JPM Japan Equity C (acc) - USD 12.732.721,622 3.980.639,316 6.591.741,659 10.121.619,279JPM Japan Equity C (acc) - USD (hedged) 421.570,537 62.897,452 417.456,147 67.011,842JPM Japan Equity C (dist) - GBP 29.518,407 6.373,245 14.543,100 21.348,552JPM Japan Equity C (dist) - USD 22.346,655 33.130,899 8.578,139 46.899,415JPM Japan Equity D (acc) - EUR 531.902,428 270.055,221 564.298,007 237.659,642JPM Japan Equity D (acc) - EUR (hedged) - 3.606,299 496,634 3.109,665JPM Japan Equity D (acc) - JPY - 17.228,756 4.020,513 13.208,243JPM Japan Equity D (acc) - USD 2.666.620,850 1.026.264,493 1.237.941,102 2.454.944,241JPM Japan Equity I (acc) - EUR - 708.558,764 1.656,136 706.902,628JPM Japan Equity I (acc) - JPY 657.296,821 754.763,642 114.258,782 1.297.801,681JPM Japan Equity I (acc) - USD 12.104.798,771 2.759.379,500 4.681.963,487 10.182.214,784JPM Japan Equity J (dist) - USD 1.465.566,202 1.004.781,850 1.326.415,989 1.143.932,063JPM Japan Equity X (acc) - JPY 12.748,696 206.108,991 63.618,099 155.239,588JPM Japan Equity X (acc) - USD 81.876,473 979.058,252 218.305,616 842.629,109JPM Japan Equity X (acc) - USD (hedged) - 26.722,000 3.961,000 22.761,000

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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund (10)JPM Japan Market Neutral A (acc) - JPY 42.015,000 - 42.015,000 -JPM Japan Market Neutral A (acc) - USD (hedged) 813,000 - 813,000 -JPM Japan Market Neutral C (acc) - EUR (hedged) 125.000,000 - 125.000,000 -JPM Japan Market Neutral I (acc) - JPY 641.130,295 205.458,457 846.588,752 -JPM Japan Market Neutral X (acc) - USD (hedged) 451,874 - 451,874 -

JPMorgan Funds - Korea Equity FundJPM Korea Equity A (acc) - EUR 389.345,151 526.803,498 536.662,261 379.486,388JPM Korea Equity A (acc) - USD 3.629.178,921 369.700,254 1.329.445,849 2.669.433,326JPM Korea Equity A (dist) - USD 50.581,006 28.832,124 33.114,270 46.298,860JPM Korea Equity C (acc) - EUR 258.248,841 20.830,000 81.151,000 197.927,841JPM Korea Equity C (acc) - SGD 141,644 - - 141,644JPM Korea Equity C (acc) - USD 836.319,594 111.572,871 188.289,216 759.603,249JPM Korea Equity C (dist) - USD 19.467,183 77.711,000 49.690,259 47.487,924JPM Korea Equity D (acc) - USD 678.075,310 482.767,614 553.511,098 607.331,826JPM Korea Equity I (acc) - USD 1.083,256 202.551,697 4.743,879 198.891,074JPM Korea Equity X (acc) - USD 112,459 177,170 - 289,629

JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - EUR 42.990,786 114.691,148 24.933,715 132.748,219JPM Latin America Equity A (acc) - SGD 100,000 - - 100,000JPM Latin America Equity A (acc) - USD 5.720.798,917 2.498.562,399 3.758.878,062 4.460.483,254JPM Latin America Equity A (dist) - USD 5.894.719,491 1.232.977,838 1.951.263,204 5.176.434,125JPM Latin America Equity C (acc) - EUR 133.856,331 246.527,895 120.877,473 259.506,753JPM Latin America Equity C (acc) - SGD 140,996 - - 140,996JPM Latin America Equity C (acc) - USD 3.302.344,769 2.313.218,532 2.275.520,642 3.340.042,659JPM Latin America Equity C (dist) - USD 23.648,378 75.319,073 21.968,751 76.998,700JPM Latin America Equity D (acc) - EUR 56.472,545 25.364,469 20.983,234 60.853,780JPM Latin America Equity D (acc) - USD 838.926,761 139.037,304 265.738,167 712.225,898JPM Latin America Equity I (acc) - EUR** - 200.000,000 - 200.000,000JPM Latin America Equity I (acc) - JPY 187.844,830 1.419,069 89.575,528 99.688,371JPM Latin America Equity I (acc) - USD 13.697.969,676 14.484.988,289 10.913.433,102 17.269.524,863JPM Latin America Equity I (dist) - USD 10,000 11.850,479 - 11.860,479JPM Latin America Equity X (acc) - USD 3.713.533,914 39.590,695 53.904,439 3.699.220,170

JPMorgan Funds - Managed Reserves FundJPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (hedged) 941,313 2.635,628 3.065,986 510,955JPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD 45.396,051 796,477 13.544,054 32.648,474JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (hedged) 97,373 1,488 47,074 51,787JPM Managed Reserves Fund C (acc) - EUR (hedged) 66.620,985 14.429,491 69.674,266 11.376,210JPM Managed Reserves Fund C (acc) - HKD (hedged) - 2.918,815 160,634 2.758,181JPM Managed Reserves Fund C (acc) - SGD (hedged)** - 3.312,060 3.021,189 290,871JPM Managed Reserves Fund C (acc) - USD 129.225,989 125.001,460 131.629,618 122.597,831JPM Managed Reserves Fund C (dist) - GBP (hedged) 116,914 26,242 110,286 32,870JPM Managed Reserves Fund C (dist) - USD 6.745,506 3.046,113 5.161,722 4.629,897JPM Managed Reserves Fund C (inc) - EUR (hedged)* 333,574 - 333,574 -JPM Managed Reserves Fund I (acc) - EUR (hedged) 127.281,039 69.434,068 194.896,829 1.818,278JPM Managed Reserves Fund I (acc) - GBP (hedged) 33.019,333 22.508,145 28.598,363 26.929,115JPM Managed Reserves Fund I (acc) - HKD (hedged) - 7,753 - 7,753JPM Managed Reserves Fund I (acc) - RMB (hedged) 408,240 20,358 408,240 20,358JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SEK (hedged) 28.821,704 588,289 13.920,000 15.489,993JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD 109.117,609 62.112,547 84.199,755 87.030,401JPM Managed Reserves Fund I (dist) - GBP (hedged) 6.183,745 2.669,868 7.228,431 1.625,182JPM Managed Reserves Fund I (dist) - NOK (hedged) 19,901 - - 19,901JPM Managed Reserves Fund I (dist) - USD 228,012 143,276 358,097 13,191JPM Managed Reserves Fund P (acc) - USD 6.523,326 3.575,517 9.741,499 357,344JPM Managed Reserves Fund P (dist) - GBP (hedged) 21.330,004 1.171,984 10.130,719 12.371,269JPM Managed Reserves Fund P (dist) - USD 2.429,970 2.890,241 3.068,289 2.251,922JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (hedged) 10,087 115,481 - 125,568JPM Managed Reserves Fund X (dist) - USD 10,000 89,091 - 99,091

JPMorgan Funds - Multi-Manager Alternatives FundJPM Multi-Manager Alternatives A (acc) - CHF (hedged) 57.031,200 1.272,900 9.416,755 48.887,345JPM Multi-Manager Alternatives A (acc) - EUR (hedged) 31.780,494 5.565,232 8.257,254 29.088,472JPM Multi-Manager Alternatives A (acc) - USD 5.192,000 16.403,752 1.738,000 19.857,752JPM Multi-Manager Alternatives C (acc) - CHF (hedged) 5.759,700 17.925,945 10.363,600 13.322,045JPM Multi-Manager Alternatives C (acc) - EUR 17,261 - - 17,261JPM Multi-Manager Alternatives C (acc) - EUR (hedged) 77.293,270 131.505,698 29.307,674 179.491,294JPM Multi-Manager Alternatives C (acc) - GBP (hedged) 2.077,455 - - 2.077,455JPM Multi-Manager Alternatives C (acc) - SEK (hedged) - 154.232,386 29.959,253 124.273,133JPM Multi-Manager Alternatives C (acc) - USD 996.393,964 2.484,153 749,600 998.128,517JPM Multi-Manager Alternatives D (acc) - EUR (hedged) 36.377,643 24.325,352 33.579,912 27.123,083JPM Multi-Manager Alternatives D (acc) - USD 2.831,629 5.314,746 4.543,697 3.602,678JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - CHF (hedged) - 109.775,000 - 109.775,000JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - EUR (hedged) 30.000,000 56.727,000 14.167,000 72.560,000JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - SEK (hedged) - 26.526,444 20.375,444 6.151,000JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - USD 195.329,236 600,000 51.441,417 144.487,819JPM Multi-Manager Alternatives X (dist) - AUD (hedged)* 50.037,985 - 50.037,985 -

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.** Clase de Acciones reactivada durante el ejercicio.(10) Este Subfondo se liquidó el 1 de septiembre de 2016.

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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Pacific Equity FundJPM Pacific Equity A (acc) - EUR 1.988.791,954 1.331.177,303 705.289,403 2.614.679,854JPM Pacific Equity A (acc) - USD 767.003,470 1.047.690,968 736.191,341 1.078.503,097JPM Pacific Equity A (dist) - GBP 11.887,187 4.924,498 257,355 16.554,330JPM Pacific Equity A (dist) - USD 4.865.445,330 294.832,331 735.915,966 4.424.361,695JPM Pacific Equity C (acc) - EUR - 118,942 - 118,942JPM Pacific Equity C (acc) - USD 2.011.696,566 3.405.267,802 1.638.614,811 3.778.349,557JPM Pacific Equity C (dist) - USD 151.801,656 18.389,959 18.722,518 151.469,097JPM Pacific Equity D (acc) - EUR 14.421,439 868.850,654 762.608,041 120.664,052JPM Pacific Equity D (acc) - USD 1.273.557,178 1.248.200,567 1.272.567,340 1.249.190,405JPM Pacific Equity I (acc) - USD 481.248,268 7.674,395 395.198,056 93.724,607JPM Pacific Equity X (acc) - USD 856,394 354,463 79,167 1.131,690

JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 8.479.861,373 5.261.567,128 5.600.357,893 8.141.070,608JPM Russia A (dist) - USD 42.458.055,907 49.872.462,460 51.149.486,700 41.181.031,667JPM Russia C (acc) - USD 8.389.258,460 5.870.231,680 6.431.946,950 7.827.543,190JPM Russia C (dist) - USD 696,958 3.409,000 552,653 3.553,305JPM Russia D (acc) - EUR 58.674,636 108.750,729 80.069,959 87.355,406JPM Russia D (acc) - USD 6.085.220,588 2.335.481,438 3.082.165,636 5.338.536,390JPM Russia I (acc) - USD 309.484,906 849.045,562 919.421,188 239.109,280JPM Russia T (acc) - EUR 27.108,010 51.567,030 33.366,349 45.308,691JPM Russia X (acc) - USD - 1.268.024,501 - 1.268.024,501

JPMorgan Funds - Singapore FundJPM Singapore A (acc) - SGD 162.037,605 51.661,069 61.477,594 152.221,080JPM Singapore A (acc) - USD 319.180,038 154.736,774 181.242,689 292.674,123JPM Singapore A (dist) - USD 1.002.039,510 336.147,770 354.763,371 983.423,909JPM Singapore C (acc) - SGD 139,700 - - 139,700JPM Singapore C (acc) - USD 36.511,306 270.316,198 217.026,812 89.800,692JPM Singapore C (dist) - USD 3.043,012 3,000 20,000 3.026,012JPM Singapore D (acc) - USD 306.551,867 32.151,171 59.851,933 278.851,105JPM Singapore I (acc) - USD 2.542,282 725,528 2.472,270 795,540JPM Singapore X (acc) - USD 2.141,534 739,163 - 2.880,697

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 1.167.321,090 2.062.215,769 1.330.563,336 1.898.973,523JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 10.962.066,871 7.996.940,986 3.995.763,186 14.963.244,671JPM Sterling Bond C (dist) - GBP 78,593 1.006,269 3,620 1.081,242JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 1.028.874,607 1.129.756,232 530.365,157 1.628.265,682JPM Sterling Bond X (acc) - GBP* 44,323 - 44,323 -

JPMorgan Funds - Sterling Managed Reserves Fund (11)JPM Sterling Managed Reserves A (acc) - GBP - 152,820 - 152,820JPM Sterling Managed Reserves I (acc) - GBP - 9.127,201 - 9.127,201JPM Sterling Managed Reserves I (dist) - GBP - 152,820 - 152,820JPM Sterling Managed Reserves K (acc) - GBP - 152,820 - 152,820JPM Sterling Managed Reserves P (dist) - GBP - 152,820 - 152,820

JPMorgan Funds - Systematic Alpha FundJPM Systematic Alpha A (acc) - CHF (hedged) 5.312,295 1.877,000 388,295 6.801,000JPM Systematic Alpha A (acc) - EUR 15.644.388,380 23.085.187,609 7.981.139,606 30.748.436,383JPM Systematic Alpha A (acc) - GBP (hedged) 10.604,229 1.326,453 3.228,092 8.702,590JPM Systematic Alpha A (acc) - NOK (hedged) 81.255,027 59.533,832 30.710,270 110.078,589JPM Systematic Alpha A (acc) - SEK (hedged) 2.626.101,383 1.150.866,891 953.464,573 2.823.503,701JPM Systematic Alpha A (acc) - USD (hedged) 342.195,264 34.807,711 318.675,225 58.327,750JPM Systematic Alpha C (acc) - CHF (hedged) 599.488,966 164.229,298 89.694,080 674.024,184JPM Systematic Alpha C (acc) - EUR 3.842.172,658 1.585.661,314 2.096.500,650 3.331.333,322JPM Systematic Alpha C (acc) - GBP (hedged) 19.828,348 4.616,000 232,000 24.212,348JPM Systematic Alpha C (acc) - NOK (hedged) - 27.640,379 - 27.640,379JPM Systematic Alpha C (acc) - SEK (hedged) 3.018.222,641 1.238.644,613 1.214.112,834 3.042.754,420JPM Systematic Alpha C (acc) - USD (hedged) 156.248,395 35.570,620 127.646,805 64.172,210JPM Systematic Alpha C (dist) - GBP (hedged) 191.074,288 42.152,661 99.420,821 133.806,128JPM Systematic Alpha D (acc) - EUR - 10,000 - 10,000JPM Systematic Alpha D (acc) - USD (hedged) 7,293 - - 7,293JPM Systematic Alpha I (acc) - EUR 1.634.272,726 1.569.185,708 841.149,632 2.362.308,802JPM Systematic Alpha I (acc) - JPY (hedged) 848.628,979 448.158,789 149.964,081 1.146.823,687JPM Systematic Alpha I (acc) - SEK (hedged) 461.012,899 55.233,576 181.848,620 334.397,855JPM Systematic Alpha I (acc) - USD (hedged) 507.868,579 360.010,146 411.096,281 456.782,444JPM Systematic Alpha I (dist) - EUR - 718,013 10,000 708,013JPM Systematic Alpha I (dist) - GBP (hedged) 158.121,336 259.549,803 16.171,945 401.499,194JPM Systematic Alpha I (dist) - USD (hedged) - 5.151,889 10,000 5.141,889JPM Systematic Alpha X (acc) - EUR 318.840,173 427.899,918 85.044,256 661.695,835JPM Systematic Alpha X (acc) - USD (hedged) 1.340.609,000 436.266,397 769.066,593 1.007.808,804JPM Systematic Alpha X (dist) - AUD (hedged) 49.640,798 996,303 1.050,882 49.586,219JPM Systematic Alpha X (dist) - GBP (hedged) 12.525,313 228.208,219 80.573,694 160.159,838JPM Systematic Alpha X (dist) - USD (hedged) 7,271 - - 7,271

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.(11) Este Subfondo se lanzó el 22 de agosto de 2016.

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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - Taiwan FundJPM Taiwan A (acc) - EUR 29.030,922 41.844,824 49.340,982 21.534,764JPM Taiwan A (acc) - USD 1.897.688,019 433.831,276 699.489,418 1.632.029,877JPM Taiwan A (dist) - HKD 361.495,773 105.621,763 261.359,090 205.758,446JPM Taiwan A (dist) - USD 4.474.588,304 991.812,452 2.153.431,614 3.312.969,142JPM Taiwan C (acc) - USD 1.112.221,254 250.031,514 373.137,512 989.115,256JPM Taiwan C (dist) - USD 96.781,171 5.633,031 16.779,691 85.634,511JPM Taiwan D (acc) - USD 434.543,935 393.041,011 578.568,389 249.016,557JPM Taiwan I (acc) - EUR 260.000,000 - 50.000,000 210.000,000

JPMorgan Funds - Total Emerging Markets Income FundJPM Total Emerging Markets Income A (acc) - EUR 75.365,200 152.390,764 85.992,181 141.763,783JPM Total Emerging Markets Income A (acc) - USD 258.557,197 342.452,156 304.247,962 296.761,391JPM Total Emerging Markets Income A (inc) - EUR 18.607,747 9.476,006 14.324,107 13.759,646JPM Total Emerging Markets Income A (irc) - AUD (hedged) - 65.401,346 17.560,978 47.840,368JPM Total Emerging Markets Income A (mth) - HKD** - 879.717,055 64.893,702 814.823,353JPM Total Emerging Markets Income A (mth) - USD 10,000 27.367,747 11.718,136 15.659,611JPM Total Emerging Markets Income C (acc) - EUR 113.310,920 43.366,866 129.214,246 27.463,540JPM Total Emerging Markets Income D (acc) - EUR 115.685,928 142.429,175 34.861,471 223.253,632JPM Total Emerging Markets Income D (acc) - USD 23.062,063 448.448,608 16.568,365 454.942,306JPM Total Emerging Markets Income D (div) - EUR 160.154,664 245.348,515 60.911,036 344.592,143JPM Total Emerging Markets Income D (mth) - EUR - 3.443,076 19,229 3.423,847JPM Total Emerging Markets Income D (mth) - USD 10,000 - - 10,000JPM Total Emerging Markets Income X (acc) - GBP 64.658,640 - - 64.658,640

JPMorgan Funds - Turkey Equity FundJPM Turkey Equity A (acc) - EUR 689.753,982 507.331,296 579.902,068 617.183,210JPM Turkey Equity A (dist) - EUR 777.478,915 199.236,166 361.570,449 615.144,632JPM Turkey Equity C (acc) - EUR 360.479,535 195.726,440 341.079,595 215.126,380JPM Turkey Equity C (dist) - EUR 6.358,934 1.189,868 3.037,977 4.510,825JPM Turkey Equity D (acc) - EUR 425.188,705 257.222,270 265.212,951 417.198,024JPM Turkey Equity I (acc) - EUR 185,317 2.272,784 6,290 2.451,811

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR (hedged) 2.091.068,821 810.180,054 911.794,789 1.989.454,086JPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 60.794.643,354 25.262.507,306 35.686.593,664 50.370.556,996JPM US Aggregate Bond A (div) - USD 21.284,631 2.349,493 10.554,236 13.079,888JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 7.547.440,704 4.334.098,785 5.732.126,623 6.149.412,866JPM US Aggregate Bond A (mth) - HKD 432.053,344 971.153,903 1.089.429,941 313.777,306JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD 394,944 19.635,401 - 20.030,345JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD (hedged) 233.773,023 41.673,855 83.972,203 191.474,675JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD 11.534.759,963 7.443.126,927 9.524.208,944 9.453.677,946JPM US Aggregate Bond C (acc) - EUR (hedged) 453.296,706 3.017.022,173 2.000.691,256 1.469.627,623JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 35.431.461,687 18.849.765,328 23.665.012,366 30.616.214,649JPM US Aggregate Bond C (dist) - EUR (hedged) - 260.860,819 - 260.860,819JPM US Aggregate Bond C (dist) - GBP (hedged)** - 22.868,860 - 22.868,860JPM US Aggregate Bond C (dist) - USD 102.200,315 395.641,222 263.103,241 234.738,296JPM US Aggregate Bond C (div) - USD 58.954,021 283.066,521 10,000 342.010,542JPM US Aggregate Bond C (inc) - USD 154.529,120 760,416 133.735,004 21.554,532JPM US Aggregate Bond C (mth) - HKD 774,612 - - 774,612JPM US Aggregate Bond C (mth) - SGD 139,503 - - 139,503JPM US Aggregate Bond C (mth) - SGD (hedged) 139,503 - - 139,503JPM US Aggregate Bond C (mth) - USD 103.620,291 162.080,390 39.601,218 226.099,463JPM US Aggregate Bond D (acc) - EUR (hedged) 350.434,357 251.297,955 304.458,138 297.274,174JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1.735.045,057 753.350,749 757.114,820 1.731.280,986JPM US Aggregate Bond I (acc) - EUR (hedged) - 5.197.871,981 652.850,857 4.545.021,124JPM US Aggregate Bond I (acc) - USD 1.321.981,540 9.133.320,980 2.302.900,038 8.152.402,482JPM US Aggregate Bond I (dist) - EUR (hedged) - 103.824,161 18.448,742 85.375,419JPM US Aggregate Bond I (dist) - GBP (hedged) - 370.909,733 34.200,009 336.709,724JPM US Aggregate Bond I (dist) - USD - 568.320,306 41.271,933 527.048,373JPM US Aggregate Bond I (inc) - USD 9,999 294.982,692 200.684,540 94.308,151JPM US Aggregate Bond X (acc) - EUR (hedged)** - 191.252,994 - 191.252,994JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 5.627.849,265 3.566.413,774 2.999.305,263 6.194.957,776JPM US Aggregate Bond X (dist) - USD 10,001 - - 10,001

JPMorgan Funds - US Corporate Bond Fund (12)JPM US Corporate Bond A (acc) - EUR (hedged) - 11.386,947 - 11.386,947JPM US Corporate Bond A (acc) - USD - 64.306,572 2.077,706 62.228,866JPM US Corporate Bond A (dist) - USD - 10,000 - 10,000JPM US Corporate Bond C (acc) - EUR (hedged) - 77.403,084 19.551,574 57.851,510JPM US Corporate Bond C (acc) - USD - 187.500,000 - 187.500,000JPM US Corporate Bond D (acc) - USD - 1.766,584 223,134 1.543,450JPM US Corporate Bond I (acc) - USD - 10,000 - 10,000

JPMorgan Funds - US Dollar Money Market FundJPM US Dollar Money Market A (acc) - USD 4.375.766,119 5.554.327,354 6.184.752,960 3.745.340,513

** Clase de Acciones reactivada durante el ejercicio.(12) Este Subfondo se lanzó el 21 de octubre de 2016.

78




del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - US Equity All Cap FundJPM US Equity All Cap A (acc) - CHF 10,061 - - 10,061JPM US Equity All Cap A (acc) - CHF (hedged) 3.852,248 - 1.840,000 2.012,248JPM US Equity All Cap A (acc) - EUR 3.277,000 200,000 2.877,000 600,000JPM US Equity All Cap A (acc) - EUR (hedged)* 433.689,018 6.189,030 439.878,048 -JPM US Equity All Cap A (acc) - USD 1.459.922,656 890.448,874 454.529,439 1.895.842,091JPM US Equity All Cap A (dist) - USD 178.112,310 - 27.052,100 151.060,210JPM US Equity All Cap C (acc) - EUR 198.175,000 1.478,000 34.362,000 165.291,000JPM US Equity All Cap C (acc) - EUR (hedged) 553.124,101 936.451,680 145.127,862 1.344.447,919JPM US Equity All Cap C (acc) - PLN (hedged) 2.000,493 - - 2.000,493JPM US Equity All Cap C (acc) - USD 913.874,547 334.284,896 134.788,324 1.113.371,119JPM US Equity All Cap C (dist) - GBP 298.475,148 1.312,169 67.159,000 232.628,317JPM US Equity All Cap X (acc) - USD 3.516.068,856 1.529.506,245 1.853.981,254 3.191.593,847

JPMorgan Funds - US Equity Plus FundJPM US Equity Plus A (acc) - EUR 6.904,420 1.020,430 3.246,123 4.678,727JPM US Equity Plus A (acc) - EUR (hedged) 25.030,999 18.810,491 15.218,002 28.623,488JPM US Equity Plus A (acc) - USD 1.980.207,895 250.619,002 821.010,957 1.409.815,940JPM US Equity Plus A (dist) - GBP 3.785,561 1.497,446 2.911,412 2.371,595JPM US Equity Plus A (dist) - USD 339.213,519 5.597,043 206.599,847 138.210,715JPM US Equity Plus C (acc) - EUR 169,772 3.040,000 3.040,000 169,772JPM US Equity Plus C (acc) - USD 124.833,937 216.815,105 43.019,713 298.629,329JPM US Equity Plus C (dist) - USD 18.997,220 - 14.202,736 4.794,484JPM US Equity Plus D (acc) - EUR 20.370,165 10.673,118 13.830,161 17.213,122JPM US Equity Plus D (acc) - EUR (hedged) 120.122,986 30.601,281 27.536,756 123.187,511JPM US Equity Plus D (acc) - USD 708.243,292 106.825,373 222.184,884 592.883,781JPM US Equity Plus I (inc) - EUR 15,514 - - 15,514JPM US Equity Plus T (acc) - EUR 24.650,669 15.874,756 14.037,444 26.487,981JPM US Equity Plus X (acc) - USD 74,470 2.274,359 - 2.348,829

JPMorgan Funds - US Growth FundJPM US Growth A (acc) - EUR (hedged) 296.369,115 83.263,265 36.936,914 342.695,466JPM US Growth A (acc) - USD 3.045.402,503 2.373.420,982 1.143.103,981 4.275.719,504JPM US Growth A (dist) - GBP 37.802,317 74,297 1.747,587 36.129,027JPM US Growth A (dist) - USD 7.830.336,514 1.747.878,215 7.965.607,709 1.612.607,020JPM US Growth C (acc) - EUR (hedged) 1.154.992,947 1.566.779,324 703.189,039 2.018.583,232JPM US Growth C (acc) - USD 4.687.772,606 2.221.547,469 2.592.063,490 4.317.256,585JPM US Growth C (dist) - GBP 1.829,377 9,638 181,998 1.657,017JPM US Growth C (dist) - USD 7.249,018 15.198,202 12.276,037 10.171,183JPM US Growth D (acc) - EUR (hedged) 97.713,480 76.676,483 58.757,324 115.632,639JPM US Growth D (acc) - USD 657.415,204 567.400,083 498.522,826 726.292,461JPM US Growth I (acc) - EUR (hedged) 8.638,055 - 8.267,585 370,470JPM US Growth I (acc) - JPY 335.135,245 1.330,161 128.490,031 207.975,375JPM US Growth I (acc) - USD 214.493,185 155.036,848 159.407,794 210.122,239JPM US Growth I (dist) - GBP 42.840,623 368,164 19.732,311 23.476,476JPM US Growth I (dist) - USD 45.389,498 541,821 37.211,358 8.719,961JPM US Growth P (dist) - USD 26.290,270 - 26.190,271 99,999JPM US Growth T (acc) - EUR (hedged) 4.670,233 5.022,664 2.445,520 7.247,377JPM US Growth X (acc) - USD 136.455,553 1.275.880,167 1.281.302,722 131.032,998

JPMorgan Funds - US Hedged Equity Fund (13)JPM US Hedged Equity C (acc) - EUR (hedged) - 19.111,323 - 19.111,323JPM US Hedged Equity C (acc) - USD - 22.142,643 - 22.142,643JPM US Hedged Equity I (acc) - USD - 10.000,000 - 10.000,000

JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond FundJPM US High Yield Plus Bond A (acc) - EUR (hedged) 1.181,269 3.947,802 1.851,226 3.277,845JPM US High Yield Plus Bond A (acc) - USD 38.533,200 85.459,890 21.899,712 102.093,378JPM US High Yield Plus Bond A (dist) - GBP (hedged) 196.665,906 61.108,000 41.741,000 216.032,906JPM US High Yield Plus Bond A (dist) - USD 15.785,000 25.368,816 1.650,000 39.503,816JPM US High Yield Plus Bond A (div) - EUR (hedged) 17.960,709 53.736,354 6.042,648 65.654,415JPM US High Yield Plus Bond A (mth) - HKD 1.504.719,158 9.634.729,876 471.253,534 10.668.195,500JPM US High Yield Plus Bond A (mth) - USD 272.798,513 333.834,029 109.237,684 497.394,858JPM US High Yield Plus Bond C (acc) - EUR (hedged) - 132.633,000 4.317,000 128.316,000JPM US High Yield Plus Bond C (acc) - USD 87.425,426 90.569,000 41.461,855 136.532,571JPM US High Yield Plus Bond D (div) - EUR (hedged) 98.253,725 187.901,032 17.962,346 268.192,411JPM US High Yield Plus Bond X (acc) - EUR (hedged) 951.091,419 185,002 396.063,386 555.213,035JPM US High Yield Plus Bond X (acc) - USD 105,571 115,448 - 221,019

JPMorgan Funds - US Opportunistic Long-Short Equity FundJPM US Opportunistic Long-Short Equity A (perf) (acc) - EUR (hedged) 45.948,241 164.097,312 38.432,826 171.612,727JPM US Opportunistic Long-Short Equity A (perf) (acc) - USD 59.741,454 30.342,059 54.564,470 35.519,043JPM US Opportunistic Long-Short Equity C (perf) (acc) - EUR (hedged) 20.363,669 34.642,984 2.235,079 52.771,574JPM US Opportunistic Long-Short Equity C (perf) (acc) - USD 93.915,075 55.115,546 77.880,396 71.150,225JPM US Opportunistic Long-Short Equity C (perf) (dist) - GBP (hedged) - 3.504,583 32,403 3.472,180JPM US Opportunistic Long-Short Equity D (perf) (acc) - EUR (hedged) 24.008,989 18.373,090 14.977,458 27.404,621JPM US Opportunistic Long-Short Equity D (perf) (acc) - USD 9.625,486 40.209,120 10.158,116 39.676,490JPM US Opportunistic Long-Short Equity X (perf) (acc) - USD - 650.920,468 210.436,000 440.484,468

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.(13) Este Subfondo se lanzó el 19 de diciembre de 2016.

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del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity FundJPM US Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - EUR (hedged) 29.421,817 619.843,117 368.498,136 280.766,798JPM US Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - USD 1.944.492,113 810.184,351 576.805,095 2.177.871,369JPM US Research Enhanced Index Equity I (perf) (acc) - USD 921.479,259 720.491,609 581.627,585 1.060.343,283JPM US Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD 81.860,696 38.237,697 36.506,000 83.592,393

JPMorgan Funds - US Select Equity Plus FundJPM US Select Equity Plus A (acc) - EUR 63.173,599 149.503,426 165.189,499 47.487,526JPM US Select Equity Plus A (acc) - EUR (hedged) 3.297.717,438 713.497,358 1.712.646,654 2.298.568,142JPM US Select Equity Plus A (acc) - USD 43.355.912,799 11.445.132,582 20.567.206,790 34.233.838,591JPM US Select Equity Plus A (dist) - GBP 657.544,696 552.330,850 323.084,268 886.791,278JPM US Select Equity Plus A (dist) - USD 2.274.942,021 233.973,945 1.043.736,616 1.465.179,350JPM US Select Equity Plus C (acc) - CHF (hedged) 2.170,399 - 1.145,399 1.025,000JPM US Select Equity Plus C (acc) - EUR (hedged) 102.666,674 1.582.347,898 212.220,233 1.472.794,339JPM US Select Equity Plus C (acc) - USD 28.671.591,091 11.580.072,728 17.393.222,476 22.858.441,343JPM US Select Equity Plus C (dist) - GBP 22.346,619 8.894,072 10.640,147 20.600,544JPM US Select Equity Plus C (dist) - GBP (hedged) 7.513,243 3.360,980 6.624,081 4.250,142JPM US Select Equity Plus C (dist) - USD 306.923,255 142.763,874 61.129,059 388.558,070JPM US Select Equity Plus D (acc) - EUR (hedged) 462.425,863 169.511,147 169.202,591 462.734,419JPM US Select Equity Plus D (acc) - USD 3.527.594,985 1.100.819,814 1.532.061,862 3.096.352,937JPM US Select Equity Plus I (acc) - EUR (hedged) 508.760,719 151.245,405 367.399,040 292.607,084JPM US Select Equity Plus I (acc) - USD 4.372.541,133 508.648,829 1.942.844,127 2.938.345,835JPM US Select Equity Plus I (dist) - GBP 13.176,773 - 3.115,038 10.061,735JPM US Select Equity Plus I (dist) - USD 894.950,091 106.908,222 620.711,126 381.147,187JPM US Select Equity Plus P (dist) - USD 1.975,816 19.039,157 - 21.014,973JPM US Select Equity Plus X (acc) - USD 21.121.074,844 15.351.548,946 8.991.115,868 27.481.507,922JPM US Select Equity Plus X (dist) - USD 38.681,433 20.466,130 16.191,655 42.955,908

JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity FundJPM US Select Long-Short Equity A (perf) (acc) - EUR (hedged) 5.255,877 8.445,411 2.629,051 11.072,237JPM US Select Long-Short Equity A (perf) (acc) - SEK (hedged) 88.529,611 27.386,383 25.031,524 90.884,470JPM US Select Long-Short Equity A (perf) (acc) - USD 34.800,396 39.138,803 27.966,802 45.972,397JPM US Select Long-Short Equity C (perf) (acc) - USD 6.598,000 15.811,698 2.566,894 19.842,804JPM US Select Long-Short Equity D (perf) (acc) - EUR (hedged) 41.659,550 24.728,265 24.146,971 42.240,844JPM US Select Long-Short Equity I (perf) (acc) - USD - 10,000 - 10,000JPM US Select Long-Short Equity X (perf) (acc) - USD 664.999,058 2.146,730 258.979,859 408.165,929

JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundJPM US Short Duration Bond A (acc) - EUR (hedged) 57.113,907 612.628,756 173.164,580 496.578,083JPM US Short Duration Bond A (acc) - USD 432.312,293 1.076.760,301 515.018,741 994.053,853JPM US Short Duration Bond C (acc) - EUR (hedged) - 293.068,880 205.987,306 87.081,574JPM US Short Duration Bond C (acc) - USD 4.061.057,529 6.983.911,090 5.893.738,244 5.151.230,375JPM US Short Duration Bond C (dist) - USD - 129.010,042 - 129.010,042JPM US Short Duration Bond D (acc) - EUR (hedged) 42.160,053 65.360,317 36.396,106 71.124,264JPM US Short Duration Bond D (acc) - USD 1.120.149,590 355.154,924 384.597,483 1.090.707,031JPM US Short Duration Bond I (acc) - EUR (hedged) 408.511,491 113.107,017 456.940,981 64.677,527JPM US Short Duration Bond I (acc) - USD 2.303.879,670 701.553,499 2.084.521,020 920.912,149JPM US Short Duration Bond X (acc) - EUR (hedged) 709.693,497 243.931,071 134.295,304 819.329,264JPM US Short Duration Bond X (acc) - USD 7.995,133 3.945,395 6.180,889 5.759,639

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - EUR 11.114,173 32.749,048 21.208,331 22.654,890JPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 1.201.154,809 1.241.624,024 957.181,031 1.485.597,802JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 34.645,099 2.599,279 1.246,305 35.998,073JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 207.135,425 75.273,255 50.090,288 232.318,392JPM US Small Cap Growth C (acc) - EUR 79.917,510 20.334,502 23.018,568 77.233,444JPM US Small Cap Growth C (acc) - USD 10.890,150 114.796,528 81.316,141 44.370,537JPM US Small Cap Growth C (dist) - USD 8.724,333 1.200,000 1.317,068 8.607,265JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 884.011,922 384.787,268 360.936,325 907.862,865JPM US Small Cap Growth I (dist) - USD* 10,000 - 10,000 -JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 10.466,248 4.477,830 6.367,771 8.576,307

JPMorgan Funds - US Smaller Companies FundJPM US Smaller Companies A (acc) - USD# 3.663.721,229 16.587.408,626 3.467.364,593 16.783.765,262JPM US Smaller Companies A (dist) - USD# 523.558,787 477.935,786 446.554,536 554.940,037JPM US Smaller Companies C (acc) - EUR (hedged) - 319.420,279 158.227,370 161.192,909JPM US Smaller Companies C (acc) - USD# 1.042.454,263 2.356.688,050 1.418.369,341 1.980.772,972JPM US Smaller Companies C (dist) - USD# 649.809,631 180.055,950 4.918,666 824.946,915JPM US Smaller Companies D (acc) - USD# 243.947,194 723.828,852 372.641,317 595.134,729JPM US Smaller Companies I (acc) - EUR (hedged)# 2.323,863 18.774,169 7.181,102 13.916,930JPM US Smaller Companies I (acc) - USD# 65.479,260 1.617.178,113 242.658,551 1.439.998,822JPM US Smaller Companies I (dist) - USD# 798,321 2.584,553 2.994,510 388,364JPM US Smaller Companies P (dist) - USD# 10,000 101.306,548 5.001,819 96.314,729JPM US Smaller Companies X (acc) - USD*** 739.719,000 - 739.719,000 -JPM US Smaller Companies X (acc) - USD# 26.144,805 4.249.487,037 1.414.489,001 2.861.142,841

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.# Con efectos a partir del 1 de julio de 2016, el sufijo «perf» se suprimió de la denominación de estas Clases de Acciones puesto que estas clases no aplican una comisión por resultados. Remítaseal apartado 17e) de la Memoria.

80




del ejercicio


del ejercicio

JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - EUR 30.429,615 20.367,831 18.015,333 32.782,113JPM US Technology A (acc) - SGD 1.174,488 2.801,024 130,888 3.844,624JPM US Technology A (acc) - USD 3.584.076,901 595.110,552 2.115.127,075 2.064.060,378JPM US Technology A (dist) - GBP 481.852,121 177.185,406 230.836,836 428.200,691JPM US Technology A (dist) - USD 10.738.891,178 13.138.071,596 13.132.940,511 10.744.022,263JPM US Technology C (acc) - EUR 5.312,491 3.027,367 1.673,376 6.666,482JPM US Technology C (acc) - USD 1.830.726,692 3.343.803,821 2.792.510,581 2.382.019,932JPM US Technology C (dist) - USD 27.606,818 3.561,755 4.286,858 26.881,715JPM US Technology D (acc) - EUR 82.609,814 53.929,199 75.178,397 61.360,616JPM US Technology D (acc) - USD 5.544.243,823 7.430.069,044 5.869.593,982 7.104.718,885JPM US Technology I (acc) - USD 952,928 26.484,804 26.985,944 451,788JPM US Technology I (dist) - USD* 10,000 - 10,000 -JPM US Technology X (acc) - USD 404,098 489,601 0,134 893,565

JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - EUR 1.216,192 2.756,913 692,289 3.280,816JPM US Value A (acc) - EUR (hedged) 2.642.321,420 1.976.915,085 1.593.713,537 3.025.522,968JPM US Value A (acc) - SGD 8.992,336 100.427,802 50.103,162 59.316,976JPM US Value A (acc) - USD 12.698.910,112 8.286.042,535 6.428.554,215 14.556.398,432JPM US Value A (dist) - GBP 63.249,582 10.381,902 18.774,402 54.857,082JPM US Value A (dist) - USD 18.908.013,613 4.332.029,733 8.598.279,713 14.641.763,633JPM US Value C (acc) - EUR 485.716,695 168.814,968 230.407,323 424.124,340JPM US Value C (acc) - EUR (hedged) 3.457.856,208 2.396.367,040 3.035.175,980 2.819.047,268JPM US Value C (acc) - USD 49.810.751,870 21.649.505,284 42.343.573,439 29.116.683,715JPM US Value C (dist) - GBP 989.292,606 35.708,714 1.018.420,286 6.581,034JPM US Value C (dist) - USD 1.881.799,564 229.752,001 672.673,841 1.438.877,724JPM US Value D (acc) - EUR (hedged) 1.858.640,847 1.270.293,458 971.087,361 2.157.846,944JPM US Value D (acc) - USD 2.535.618,265 1.395.184,601 1.224.956,710 2.705.846,156JPM US Value I (acc) - EUR (hedged) 86.718,160 49.647,543 54.546,409 81.819,294JPM US Value I (acc) - USD 1.137.729,377 2.390.363,710 1.019.452,824 2.508.640,263JPM US Value I (dist) - GBP 22.843,233 - 3.571,913 19.271,320JPM US Value I (dist) - USD 32.160,981 785.400,918 48.422,283 769.139,616JPM US Value X (acc) - USD 2.709.772,100 6.132.541,537 3.909.704,277 4.932.609,360



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JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)

Valor Liquidativo por Acción en la moneda de la Clase de Acciones

30 de junio de 2017 30 de junio de 2016 30 de junio de 2015

JPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (perf) (acc) - EUR 17,65 16,71 21,81JPM Africa Equity A (perf) (acc) - USD 9,44 8,70 11,43JPM Africa Equity A (perf) (dist) - GBP 7,41 6,72 7,71JPM Africa Equity A (perf) (dist) - USD 75,69 70,96 95,32JPM Africa Equity A (perf) (inc) - EUR 66,18 63,75 85,01JPM Africa Equity B (perf) (acc) - USD*** - - 14,71JPM Africa Equity B (perf) (dist) - GBP*** - - 60,10JPM Africa Equity C (perf) (acc) - EUR 74,94 70,36 91,04JPM Africa Equity C (perf) (acc) - USD 11,67 10,66 13,90JPM Africa Equity C (perf) (dist) - GBP 63,54 57,58 65,84JPM Africa Equity D (perf) (acc) - EUR 85,98 82,02 107,85JPM Africa Equity D (perf) (acc) - USD 8,85 8,22 10,88JPM Africa Equity I (perf) (acc) - USD 96,66 88,30 115,07JPM Africa Equity T (perf) (acc) - EUR 72,57 69,23 91,03

JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundJPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (hedged) 8,83 9,05 8,54JPM Aggregate Bond A (acc) - USD 13,59 13,69 12,81JPM Aggregate Bond A (inc) - EUR (hedged) 77,13 80,47 77,33JPM Aggregate Bond B (acc) - EUR (hedged)*** - - 78,63JPM Aggregate Bond B (acc) - USD*** - - 106,26JPM Aggregate Bond C (acc) - EUR (hedged) 83,74 85,41 80,24JPM Aggregate Bond C (acc) - USD 114,57 114,90 107,04JPM Aggregate Bond C (dist) - EUR (hedged) 79,90 85,32 81,89JPM Aggregate Bond C (dist) - GBP (hedged) 68,10 70,57 66,98JPM Aggregate Bond C (dist) - USD 107,66 110,40 104,92JPM Aggregate Bond C (inc) - EUR (hedged) 77,57 80,92 77,62JPM Aggregate Bond D (acc) - EUR (hedged) 79,69 81,97 77,67JPM Aggregate Bond D (acc) - USD 110,42 111,68 104,93JPM Aggregate Bond I (acc) - EUR (hedged) 83,01 84,63 79,48JPM Aggregate Bond I (acc) - USD 115,12 115,40 107,47JPM Aggregate Bond I (dist) - EUR (hedged) 77,01 80,34 77,11JPM Aggregate Bond I (dist) - GBP (hedged) 67,88 70,35 66,76JPM Aggregate Bond I (dist) - USD 107,44 110,19 105,49JPM Aggregate Bond X (acc) - EUR (hedged) 82,60 83,87 78,45JPM Aggregate Bond X (acc) - USD 115,76 115,56 107,18JPM Aggregate Bond X (dist) - GBP (hedged) 63,99 67,22 63,74JPM Aggregate Bond X (dist) - USD 108,06 110,80 105,19JPM Aggregate Bond X (irc) - AUD (hedged) 10,10 10,41 -

JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - AUD 17,47 14,55 14,54JPM America Equity A (acc) - AUD (hedged) 14,58 11,65 11,98JPM America Equity A (acc) - EUR 136,83 113,14 116,39JPM America Equity A (acc) - EUR (hedged) 13,34 10,92 11,32JPM America Equity A (acc) - HKD 18,77 15,03 15,58JPM America Equity A (acc) - USD 22,28 17,92 18,57JPM America Equity A (dist) - USD 167,64 135,88 140,79JPMorgan America Equity A (dist) - USD*** - - 75,53JPM America Equity B (acc) - USD*** - - 21,97JPM America Equity B (dist) - USD*** - - 123,86JPM America Equity C (acc) - EUR 105,71 86,65 -JPM America Equity C (acc) - EUR (hedged) 13,79 11,18 11,48JPM America Equity C (acc) - USD 27,77 22,15 22,75JPM America Equity C (dist) - USD 179,54 144,55 149,95JPM America Equity D (acc) - EUR 16,40 13,67 14,17JPM America Equity D (acc) - EUR (hedged) 12,37 10,20 10,65JPM America Equity D (acc) - USD 19,64 15,93 16,63JPM America Equity I (acc) - EUR (hedged) 107,90 87,42 -JPM America Equity I (acc) - USD 188,50 150,34 154,34JPM America Equity I (dist) - USD 134,65 108,38 112,38JPM America Equity X (acc) - USD 28,20 22,35 22,80

JPMorgan Funds - ASEAN Equity FundJPM ASEAN Equity A (acc) - EUR 18,35 16,64 16,76JPM ASEAN Equity A (acc) - SGD 21,98 19,00 19,24JPM ASEAN Equity A (acc) - USD 20,96 18,51 18,77JPMorgan ASEAN Equity B (acc) - EUR*** - - 106,33JPMorgan ASEAN Equity B (acc) - USD*** - - 119,13JPM ASEAN Equity C (acc) - EUR 128,58 115,63 115,46JPM ASEAN Equity C (acc) - SGD 13,31 11,39 -JPM ASEAN Equity C (acc) - USD 148,48 129,98 130,75JPM ASEAN Equity C (dist) - GBP 106,37 91,45 79,78JPM ASEAN Equity D (acc) - EUR 16,01 14,63 14,84JPM ASEAN Equity D (acc) - PLN 493,71 471,72 453,85JPM ASEAN Equity D (acc) - USD 18,29 16,27 16,63JPM ASEAN Equity I (acc) - EUR* - 102,54 89,01JPM ASEAN Equity I (acc) - USD 142,26 124,49 125,17JPM ASEAN Equity T (acc) - EUR 110,13 100,63 102,10JPM ASEAN Equity X (acc) - USD 112,12 97,37 96,94JPM ASEAN Equity X (dist) - USD 106,15 94,41 96,91

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.

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JPMorgan Funds - Asia Equity FundJPM Asia Equity A (acc) - USD 27,02 20,58 23,49JPM Asia Equity A (dist) - USD 10,98 8,40 9,68JPMorgan Asia Equity B (acc) - USD*** - - 105,01JPM Asia Equity C (acc) - USD 123,15 92,97 105,24JPM Asia Equity C (dist) - USD 118,31 90,36 104,77JPM Asia Equity D (acc) - USD 115,80 88,83 102,18JPM Asia Equity X (acc) - USD 16,53 12,38 13,90JPM Asia Equity X (dist) - USD 120,16 91,70 105,79

JPMorgan Funds - Asia Pacific Equity FundJPM Asia Pacific Equity A (acc) - EUR 16,91 13,36 15,10JPM Asia Pacific Equity A (acc) - HKD 12,11 9,26 10,53JPM Asia Pacific Equity A (acc) - SGD 13,82 10,41 11,83JPM Asia Pacific Equity A (acc) - USD 19,31 14,85 16,91JPM Asia Pacific Equity A (dist) - GBP 94,21 71,37 70,75JPM Asia Pacific Equity A (dist) - USD 117,65 92,30 107,26JPM Asia Pacific Strategic Equity B (acc) - EUR*** - - 89,52JPM Asia Pacific Strategic Equity B (acc) - USD*** - - 113,60JPM Asia Pacific Equity C (acc) - EUR 120,15 94,12 105,49JPM Asia Pacific Equity C (acc) - USD 132,35 100,92 113,95JPM Asia Pacific Equity C (dist) - USD 124,08 96,86 112,23JPM Asia Pacific Equity D (acc) - EUR 108,88 86,66 98,70JPM Asia Pacific Equity D (acc) - USD 124,33 96,33 110,53JPM Asia Pacific Equity I (acc) - EUR 110,93 - -JPM Asia Pacific Equity I (acc) - USD 109,17 83,21 93,91JPM Asia Pacific Equity X (acc) - USD 156,22 118,18 132,37

JPMorgan Funds - Asia Pacific Income FundJPM Asia Pacific Income A (acc) - HKD 13,31 11,88 12,27JPM Asia Pacific Income A (acc) - USD 21,30 19,11 19,75JPM Asia Pacific Income A (dist) - USD 31,05 28,88 30,76JPM Asia Pacific Income A (irc) - AUD (hedged) 9,90 9,31 10,20JPM Asia Pacific Income A (irc) - CAD (hedged) 9,97 9,37 10,23JPM Asia Pacific Income A (irc) - EUR (hedged) 10,10 9,48 10,30JPM Asia Pacific Income A (irc) - GBP (hedged) 10,05 9,43 10,28JPM Asia Pacific Income A (irc) - NZD (hedged) 9,96 9,37 10,24JPM Asia Pacific Income A (irc) - RMB (hedged) 10,21 9,61 10,56JPM Asia Pacific Income A (mth) - HKD 12,97 12,09 13,12JPM Asia Pacific Income A (mth) - SGD 14,29 13,12 14,23JPM Asia Pacific Income A (mth) - SGD (hedged) 12,06 11,34 12,26JPM Asia Pacific Income A (mth) - USD 116,03 108,80 118,21JPM Asia Pacific Income C (acc) - HKD 11,88 10,51 -JPM Asia Pacific Income C (acc) - USD 16,07 14,30 14,66JPM Asia Pacific Income C (dist) - USD 115,34 106,97 115,23JPM Asia Pacific Income C (irc) - AUD (hedged) 10,93 10,19 -JPM Asia Pacific Income C (irc) - CAD (hedged) 10,96 10,22 -JPM Asia Pacific Income C (irc) - EUR (hedged) 98,39 91,54 -JPM Asia Pacific Income C (irc) - GBP (hedged) 72,31 67,26 -JPM Asia Pacific Income C (irc) - NZD (hedged) 10,97 10,23 -JPM Asia Pacific Income C (irc) - RMB (hedged) 10,91 10,20 -JPM Asia Pacific Income C (mth) - HKD 10,93 10,11 -JPM Asia Pacific Income C (mth) - SGD 10,49 9,55 -JPM Asia Pacific Income C (mth) - SGD (hedged) 10,86 10,14 -JPM Asia Pacific Income C (mth) - USD 114,77 106,72 114,99JPM Asia Pacific Income D (acc) - USD 28,03 25,26 26,23JPM Asia Pacific Income D (mth) - EUR (hedged) 102,16 - -JPM Asia Pacific Income D (mth) - USD 107,80 101,59 110,91JPM Asia Pacific Income I (acc) - USD 109,38 97,28 99,55JPM Asia Pacific Income X (acc) - USD 128,51 113,43 115,32

JPMorgan Funds - Asian Total Return Bond FundJPM Asian Total Return Bond A (acc) - USD 10,39 10,13 -JPM Asian Total Return Bond A (mth) - USD 9,84 10,05 -

JPMorgan Funds - Brazil Equity FundJPM Brazil Equity A (acc) - EUR 43,70 40,25 44,00JPM Brazil Equity A (acc) - SGD 7,59 6,68 7,35JPM Brazil Equity A (acc) - USD 5,77 5,17 5,70JPM Brazil Equity A (dist) - USD 5,19 4,71 5,26JPM Brazil Equity B (acc) - USD*** - - 6,80JPM Brazil Equity C (acc) - USD 11,39 10,14 11,09JPM Brazil Equity D (acc) - EUR 46,37 43,14 47,63JPM Brazil Equity D (acc) - USD 5,26 4,76 5,30JPM Brazil Equity I (acc) - USD 6,28 5,59 6,10JPM Brazil Equity T (acc) - EUR 41,67 38,76 42,80JPM Brazil Equity X (acc) - USD 101,31 - -

*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.

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JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities FundJPM China A-Share Opportunities A (acc) - EUR 15,97 14,08 -JPM China A-Share Opportunities A (acc) - HKD 11,77 10,04 -JPM China A-Share Opportunities A (acc) - RMB 123,82 104,45 -JPM China A-Share Opportunities A (acc) - USD 18,24 15,65 -JPM China A-Share Opportunities C (acc) - EUR 16,22 14,17 -JPM China A-Share Opportunities C (acc) - HKD 11,96 10,11 -JPM China A-Share Opportunities C (acc) - RMB 125,62 105,08 -JPM China A-Share Opportunities C (acc) - USD 18,52 15,75 -JPM China A-Share Opportunities C (dist) - USD 18,48 15,75 -JPM China A-Share Opportunities I (acc) - HKD 11,96 10,11 -

JPMorgan Funds - China Bond FundJPM China Bond A (acc) - RMB 109,45 106,29 99,83JPM China Bond A (mth) - HKD (hedged) 114,76 121,76 124,62JPM China Bond A (mth) - RMB 99,90 101,55 99,83JPM China Bond A (mth) - USD (hedged) 14,94 15,77 16,06JPM China Bond C (dist) - GBP (hedged) 10,24 10,85 10,53

JPMorgan Funds - China FundJPM China A (acc) - SGD 15,96 12,05 16,21JPM China A (acc) - USD 34,71 26,75 36,03JPM China A (dist) - HKD 12,36 9,64 13,35JPM China A (dist) - USD 53,30 41,74 57,77JPMorgan China B (acc) - USD*** - - 27,85JPMorgan China B (dist) - USD*** - - 136,53JPM China C (acc) - USD 37,23 28,46 38,02JPM China C (dist) - HKD* - 10,14 -JPM China C (dist) - USD 139,28 109,16 150,22JPM China D (acc) - EUR 104,63 83,68 113,04JPM China D (acc) - USD 39,78 30,96 42,10JPM China I (dist) - USD* - 91,60 126,00JPM China T (acc) - EUR 93,47 74,77 100,99JPM China X (acc) - USD 143,84 109,07 144,53

JPMorgan Funds - Diversified Risk FundJPM Diversified Risk A (acc) - EUR (hedged) 86,00 82,75 83,65JPM Diversified Risk A (acc) - SEK (hedged) 750,43 723,60 734,03JPM Diversified Risk A (acc) - USD 118,72 112,50 113,02JPM Diversified Risk C (acc) - EUR (hedged) 99,94 - -JPM Diversified Risk C (acc) - SEK (hedged) 777,40 744,01 749,09JPM Diversified Risk C (inc) - EUR (hedged) 95,92 92,56 92,95JPM Diversified Risk D (acc) - EUR (hedged) 83,67 81,04 82,45JPM Diversified Risk D (acc) - USD 115,38 110,04 111,28JPM Diversified Risk X (acc) - EUR (hedged) 99,91 - -

JPMorgan Funds - Emerging Europe Equity FundJPM Emerging Europe Equity A (acc) - EUR 16,58 14,28 15,13JPM Emerging Europe Equity A (acc) - USD 95,55 80,12 85,52JPM Emerging Europe Equity A (dist) - EUR 36,76 32,57 35,53JPMorgan Emerging Europe Equity A (dist) - EUR*** - - 23,76JPM Emerging Europe Equity B (acc) - EUR*** - - 7,59JPM Emerging Europe Equity B (dist) - EUR*** - - 83,90JPM Emerging Europe Equity C (acc) - EUR 17,32 14,81 15,58JPM Emerging Europe Equity C (acc) - USD 142,85 118,89 -JPM Emerging Europe Equity C (dist) - EUR 107,22 94,93 101,70JPM Emerging Europe Equity D (acc) - EUR 26,44 23,00 24,62JPM Emerging Europe Equity I (acc) - EUR 14,14 12,08 12,70JPM Emerging Europe Equity X (acc) - EUR 21,99 18,63 19,41

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 17,69 15,51 17,40JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 18,82 16,06 18,14JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 49,85 43,24 49,73JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD*** - - 11,80JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - EUR 103,91 90,41 -JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - SGD 11,71 9,71 -JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 21,43 18,15 20,35JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (dist) - USD 89,10 77,41 89,26JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - EUR 83,50 73,93 83,74JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 37,03 31,91 36,41JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD 143,74 121,69 -JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity T (acc) - EUR* - - 71,46JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD 11,26 9,45 10,50

JPMorgan Funds - Emerging Markets Aggregate Bond FundJPM Emerging Markets Aggregate Bond I (acc) - GBP (hedged) 74,20 69,58 64,46JPM Emerging Markets Aggregate Bond X (acc) - EUR (hedged) 107,82 101,62 -JPM Emerging Markets Aggregate Bond X (acc) - GBP (hedged) 74,19 69,23 -


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JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundJPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 417,13 394,61 366,58JPM Emerging Markets Bond A (mth) - USD 90,83 91,69 90,77JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD*** - - 395,37JPM Emerging Markets Bond C (acc) - EUR (hedged)** 100,59 - -JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 581,97 546,59 504,07JPM Emerging Markets Bond C (mth) - USD 93,94 94,11 92,62JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD 137,38 130,89 122,46JPM Emerging Markets Bond D (mth) - EUR (hedged) 99,94 - -JPM Emerging Markets Bond D (mth) - USD 87,61 89,08 88,81JPM Emerging Markets Bond I (acc) - JPY (hedged) 11.105,00 10.621,00 9.876,00JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 158,63 148,94 137,30JPM Emerging Markets Bond X (acc) - EUR (hedged) 89,19 84,75 78,31JPM Emerging Markets Bond X (acc) - GBP (hedged) 92,41 86,83 79,57JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 514,43 480,51 440,70

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond FundJPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - CHF (hedged) 95,23 91,63 90,18JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - EUR (hedged) 113,74 108,85 106,17JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - USD 149,51 140,81 136,36JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - USD - Duration (hedged) 108,41 99,92 100,68JPM Emerging Markets Corporate Bond A (dist) - USD 105,67 106,34 -JPM Emerging Markets Corporate Bond A (div) - EUR (hedged) 73,57 74,51 76,63JPM Emerging Markets Corporate Bond A (inc) - EUR (hedged) 79,84 79,23 80,39JPM Emerging Markets Corporate Bond A (irc) - AUD (hedged) 9,62 9,60 9,83JPM Emerging Markets Corporate Bond A (mth) - SGD (hedged) 9,69 9,69 9,82JPM Emerging Markets Corporate Bond A (mth) - USD 90,81 90,43 92,30JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - CHF (hedged) 100,45 - -JPM Emerging Markets Corporate Bond B (acc) - EUR (hedged)*** - - 77,52JPM Emerging Markets Corporate Bond B (acc) - USD*** - - 130,28JPM Emerging Markets Corporate Bond B (dist) - GBP (hedged)*** - - 64,27JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - EUR* - - 95,87JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - EUR (hedged) 101,32 96,45 93,59JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - SEK (hedged) 1.031,28 - -JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - USD 147,94 138,61 133,53JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - USD - Duration (hedged) 110,62 101,35 101,51JPM Emerging Markets Corporate Bond C (dist) - GBP (hedged) 62,42 61,67 62,06JPM Emerging Markets Corporate Bond C (dist) - USD 105,43 102,89 103,52JPM Emerging Markets Corporate Bond C (div) - EUR (hedged) 69,68 70,18 71,77JPM Emerging Markets Corporate Bond C (inc) - EUR (hedged) 77,70 77,07 78,31JPM Emerging Markets Corporate Bond C (mth) - USD 96,48 95,55 97,03JPM Emerging Markets Corporate Bond D (acc) - EUR (hedged) 105,80 101,81 99,88JPM Emerging Markets Corporate Bond D (div) - EUR (hedged) 71,60 72,88 75,30JPM Emerging Markets Corporate Bond D (mth) - EUR (hedged) 99,31 - -JPM Emerging Markets Corporate Bond I (acc) - EUR* - - 97,07JPM Emerging Markets Corporate Bond I (acc) - EUR (hedged) 103,40 98,39 -JPM Emerging Markets Corporate Bond I (acc) - USD 113,40 106,20 102,27JPM Emerging Markets Corporate Bond I (dist) - CHF (hedged) 92,31 92,13 95,02JPM Emerging Markets Corporate Bond I (mth) - USD* - 100,27 101,73JPM Emerging Markets Corporate Bond T (acc) - EUR (hedged)* - - 89,10JPM Emerging Markets Corporate Bond X (acc) - EUR (hedged) 86,41 81,81 78,95JPM Emerging Markets Corporate Bond X (acc) - USD 124,18 115,72 110,87JPM Emerging Markets Corporate Bond X (inc) - EUR (hedged) 74,61 73,96 75,16JPM Emerging Markets Corporate Bond Y (acc) - EUR (hedged) 88,79 84,06 81,12JPM Emerging Markets Corporate Bond Y (acc) - USD* - - 106,94

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.** Clase de Acciones reactivada durante el ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.

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JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundJPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR (hedged) 14,77 14,19 13,26JPM Emerging Markets Debt A (acc) - GBP (hedged)* - - 57,46JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD 20,51 19,38 17,98JPM Emerging Markets Debt A (dist) - GBP 83,49 79,55 65,68JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR (hedged) 9,30 9,35 9,15JPM Emerging Markets Debt A (inc) - USD 105,68 104,34 101,03JPM Emerging Markets Debt A (irc) - AUD (hedged) 8,26 8,35 8,29JPM Emerging Markets Debt A (irc) - CAD (hedged) 8,81 8,90 8,84JPM Emerging Markets Debt A (irc) - NZD (hedged) 10,43 10,53 10,45JPM Emerging Markets Debt A (irc) - RMB (hedged) 9,43 9,52 9,49JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (hedged) 9,52 9,77 9,74JPM Emerging Markets Debt A (mth) - HKD 10,16 10,18 10,07JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD 13,82 13,93 13,77JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR (hedged)*** - - 13,82JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR (hedged) 15,59 14,87 13,80JPM Emerging Markets Debt C (acc) - GBP (hedged) 75,02 70,81 -JPM Emerging Markets Debt C (acc) - USD 129,90 121,87 112,30JPM Emerging Markets Debt C (dist) - USD 107,63 106,20 103,00JPM Emerging Markets Debt C (inc) - EUR (hedged) 78,24 78,51 76,75JPM Emerging Markets Debt C (irc) - AUD (hedged) 10,54 10,57 -JPM Emerging Markets Debt C (irc) - CAD (hedged) 10,46 10,48 -JPM Emerging Markets Debt C (irc) - NZD (hedged) 10,57 10,58 -JPM Emerging Markets Debt C (mth) - EUR (hedged) 91,27 92,83 -JPM Emerging Markets Debt C (mth) - HKD 10,48 10,43 -JPM Emerging Markets Debt C (mth) - USD 99,82 99,93 98,12JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR (hedged) 16,33 15,79 14,87JPM Emerging Markets Debt D (mth) - EUR (hedged) 99,79 - -JPM Emerging Markets Debt I (acc) - EUR (hedged) 89,56 85,39 79,23JPM Emerging Markets Debt I (acc) - USD 123,26 115,60 106,46JPM Emerging Markets Debt I (dist) - CHF (hedged) 98,76 99,63 94,28JPM Emerging Markets Debt I (dist) - USD* - 105,22 102,00JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR (hedged) 9,94 9,98 9,80JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR (hedged) 97,14 92,14 85,06JPM Emerging Markets Debt X (acc) - GBP (hedged) 92,95 87,21 79,85JPM Emerging Markets Debt X (acc) - USD 114,89 107,21 98,23JPM Emerging Markets Debt X (dist) - USD 103,00 101,60 98,55

JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity FundJPM Emerging Markets Diversified Equity A (acc) - EUR 87,31 70,17 80,80JPM Emerging Markets Diversified Equity C (acc) - EUR 87,56 69,78 79,67JPM Emerging Markets Diversified Equity C (acc) - USD 108,66 84,30 96,96JPM Emerging Markets Diversified Equity I (acc) - USD 121,63 94,33 108,45JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - EUR 110,43 87,31 98,89JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - GBP 86,64 64,39 62,66JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - USD 111,96 86,17 98,32

JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend FundJPM Emerging Markets Dividend A (acc) - CHF (hedged) 80,23 69,39 79,28JPM Emerging Markets Dividend A (acc) - EUR 89,62 77,91 87,05JPM Emerging Markets Dividend A (acc) - USD 102,34 86,61 97,49JPM Emerging Markets Dividend A (dist) - GBP 70,22 59,08 58,73JPM Emerging Markets Dividend A (div) - EUR 71,32 65,22 76,90JPM Emerging Markets Dividend A (inc) - EUR 77,00 68,93 79,23JPM Emerging Markets Dividend A (irc) - AUD (hedged) 7,81 6,95 8,44JPM Emerging Markets Dividend A (irc) - GBP (hedged) 9,11 8,09 9,69JPM Emerging Markets Dividend A (irc) - NZD (hedged)* - - 9,67JPM Emerging Markets Dividend A (irc) - RMB (hedged) 8,03 7,16 8,68JPM Emerging Markets Dividend A (mth) - HKD 8,73 7,72 9,19JPM Emerging Markets Dividend A (mth) - SGD 8,64 7,51 8,95JPM Emerging Markets Dividend A (mth) - SGD (hedged) 7,89 7,05 8,40JPM Emerging Markets Dividend A (mth) - USD 78,51 69,76 83,21JPM Emerging Markets Dividend B (acc) - CHF (hedged)*** - - 79,79JPM Emerging Markets Dividend C (acc) - CHF (hedged) 82,40 70,67 79,97JPM Emerging Markets Dividend C (acc) - EUR 89,93 77,52 85,88JPM Emerging Markets Dividend C (acc) - USD 103,13 86,54 96,58JPM Emerging Markets Dividend C (div) - EUR 75,03 68,06 79,54JPM Emerging Markets Dividend C (inc) - EUR 82,58 73,85 85,53JPM Emerging Markets Dividend D (acc) - EUR 86,62 75,86 85,40JPM Emerging Markets Dividend D (dist) - USD 108,82 - -JPM Emerging Markets Dividend D (div) - EUR 68,90 63,49 75,43JPM Emerging Markets Dividend D (mth) - EUR 97,31 - -JPM Emerging Markets Dividend I (acc) - EUR 107,58 92,69 -JPM Emerging Markets Dividend T (acc) - EUR 86,61 75,86 85,40JPM Emerging Markets Dividend T (div) - EUR 68,90 63,49 75,42JPM Emerging Markets Dividend X (acc) - EUR 92,08 78,74 86,53JPM Emerging Markets Dividend X (acc) - USD 110,32 91,83 101,68JPM Emerging Markets Dividend X (inc) - EUR 85,63 76,56 88,95


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JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 17,19 14,01 15,01JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR (hedged) 85,86 69,47 75,29JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD 16,90 13,14 14,16JPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 24,62 19,54 21,07JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 42,68 33,03 31,11JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 33,24 26,55 29,29JPM Emerging Markets Equity B (acc) - EUR*** - - 92,01JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD*** - - 23,62JPM Emerging Markets Equity B (dist) - GBP*** - - 62,42JPM Emerging Markets Equity B (dist) - USD*** - - 100,10JPM Emerging Markets Equity C (acc) - EUR 97,11 78,62 83,60JPM Emerging Markets Equity C (acc) - EUR (hedged) 87,20 70,03 75,34JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 27,52 21,69 23,23JPM Emerging Markets Equity C (dist) - GBP 86,25 66,72 62,55JPM Emerging Markets Equity C (dist) - USD 105,50 84,54 93,63JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 11,52 9,47 10,22JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR (hedged)** 110,83 - -JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 36,17 28,94 31,46JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 18,21 14,73 15,65JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR (hedged) 96,57 77,53 83,34JPM Emerging Markets Equity I (acc) - SGD 12,86 9,92 -JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 18,57 14,63 15,67JPM Emerging Markets Equity I (dist) - GBP* - 62,58 59,32JPM Emerging Markets Equity I (dist) - USD* - 88,19 96,90JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 13,76 11,33 12,37JPM Emerging Markets Equity T (acc) - EUR 92,06 75,66 81,66JPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR 107,46 86,23 90,85JPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR (hedged) 80,66 64,20 68,44JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 33,65 26,28 27,90JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 20,76 16,54 18,08JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 15,16 12,41 13,46

JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond FundJPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - CHF (hedged) 104,09 104,54 100,08JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - EUR (hedged) 96,84 96,85 92,21JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - USD 130,34 128,16 121,03JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (dist) - USD 94,18 95,99 94,21JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (inc) - EUR (hedged) 77,74 80,63 80,03JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (mth) - USD 95,75 99,16 99,07JPM Emerging Markets Investment Grade Bond B (inc) - EUR (hedged)*** - - 75,45JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (acc) - USD 125,29 122,58 115,18JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (inc) - EUR (hedged) 75,86 78,66 78,24JPM Emerging Markets Investment Grade Bond D (acc) - EUR (hedged) 94,31 94,70 90,53JPM Emerging Markets Investment Grade Bond D (acc) - USD 110,27 108,86 103,21JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - CHF (hedged) 107,38 107,26 102,14JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - EUR 99,80 100,26 93,48JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - EUR (hedged) 101,71 - -JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - JPY (hedged) 11.356,00 11.314,00 10.721,00JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - USD 131,74 128,83 121,01JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (inc) - EUR (hedged) 72,48 75,16 74,82JPM Emerging Markets Investment Grade Bond X (acc) - EUR (hedged)* - 90,37 85,23JPM Emerging Markets Investment Grade Bond X (inc) - EUR (hedged)* - 78,09 77,69


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JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 14,34 13,99 13,95JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - SGD 17,65 16,41 16,47JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 16,36 15,54 15,62JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (dist) - GBP 70,17 67,34 62,59JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (div) - EUR 71,83 75,08 80,30JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR 84,96 86,77 88,59JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (irc) - AUD (hedged) 6,44 6,57 7,19JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - HKD 7,65 7,74 8,36JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD 9,27 9,42 10,18JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - EUR*** - - 109,89JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD*** - - 14,42JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - EUR 114,84 111,37 110,47JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - EUR (hedged) 81,79 78,70 79,24JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD 14,70 13,87 13,86JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (dist) - GBP 55,20 52,99 49,03JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (div) - EUR 62,16 64,59 68,66JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (inc) - EUR 74,71 76,26 77,96JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (mth) - USD 63,45 64,11 68,84JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 13,67 13,40 13,44JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 15,49 14,78 14,93JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (div) - EUR 7,02 7,37 7,92JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (mth) - EUR (hedged) 102,65 - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (mth) - USD 59,85 61,15 66,41JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR 113,99 110,50 109,57JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR (hedged) 61,75 59,40 59,77JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - USD 129,18 121,90 121,76JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (inc) - EUR 92,61 94,53 96,84JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (acc) - EUR 105,92 103,85 104,16JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (div) - EUR 69,19 72,68 78,12JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 19,07 17,90 17,79JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (inc) - GBP 111,08 - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt Y (acc) - EUR 76,34 73,63 72,63JPM Emerging Markets Local Currency Debt Y (acc) - GBP 104,50 94,73 80,31

JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities FundJPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - CHF (hedged) 89,33 69,83 83,80JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - EUR 96,04 75,45 88,53JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - SGD 13,97 10,46 12,35JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - SGD (hedged) 12,57 9,66 11,40JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - USD 257,45 196,80 232,55JPM Emerging Markets Opportunities A (dist) - EUR 100,67 79,90 94,98JPM Emerging Markets Opportunities A (dist) - GBP 76,43 57,35 60,39JPM Emerging Markets Opportunities A (dist) - USD 103,47 79,94 95,72JPM Emerging Markets Opportunities A (inc) - EUR 90,08 71,48 84,97JPM Emerging Markets Opportunities B (acc) - EUR*** - - 87,18JPM Emerging Markets Opportunities B (acc) - USD*** - - 305,01JPM Emerging Markets Opportunities B (dist) - GBP*** - - 57,94JPM Emerging Markets Opportunities B (dist) - USD*** - - 97,29JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - CHF (hedged) 104,67 81,20 96,62JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - EUR 93,75 73,10 85,15JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - PLN 480,18 391,51 432,39JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - SGD 13,29 9,88 -JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - SGD (hedged) 13,69 10,44 -JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - USD 364,88 276,96 324,96JPM Emerging Markets Opportunities C (dist) - EUR 96,86 78,37 93,31JPM Emerging Markets Opportunities C (dist) - GBP 77,52 57,70 59,08JPM Emerging Markets Opportunities C (dist) - USD 100,62 78,43 96,58JPM Emerging Markets Opportunities C (inc) - EUR 115,29 90,74 -JPM Emerging Markets Opportunities D (acc) - EUR 94,07 74,46 88,03JPM Emerging Markets Opportunities D (acc) - PLN 441,65 365,52 409,80JPM Emerging Markets Opportunities D (acc) - USD 115,23 88,78 105,75JPM Emerging Markets Opportunities I (acc) - EUR 121,43 94,69 97,99JPM Emerging Markets Opportunities I (acc) - SGD 12,08 8,98 10,51JPM Emerging Markets Opportunities I (acc) - USD 115,54 87,66 102,80JPM Emerging Markets Opportunities I (dist) - USD* - 95,60 -JPM Emerging Markets Opportunities T (acc) - EUR 93,59 74,08 87,58JPM Emerging Markets Opportunities X (acc) - EUR 97,77 75,55 87,20JPM Emerging Markets Opportunities X (acc) - EUR (hedged) 79,13 60,71 71,18JPM Emerging Markets Opportunities X (acc) - GBP 89,89 65,29 64,76JPM Emerging Markets Opportunities X (acc) - USD 426,20 320,61 372,77JPM Emerging Markets Opportunities X (dist) - AUD 12,68 10,08 11,70JPM Emerging Markets Opportunities X (dist) - GBP 140,31 102,02 -


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JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (perf) (acc) - EUR 12,65 10,90 11,08JPM Emerging Markets Small Cap A (perf) (acc) - USD 14,42 12,10 12,39JPM Emerging Markets Small Cap A (perf) (dist) - GBP 9,65 7,97 7,09JPM Emerging Markets Small Cap A (perf) (dist) - USD 109,85 - -JPM Emerging Markets Small Cap B (perf) (acc) - EUR*** - - 103,81JPM Emerging Markets Small Cap B (perf) (acc) - USD*** - - 14,27JPM Emerging Markets Small Cap C (perf) (acc) - EUR 112,90 96,64 97,64JPM Emerging Markets Small Cap C (perf) (acc) - USD 23,34 19,45 19,78JPM Emerging Markets Small Cap C (perf) (dist) - GBP 92,77 76,26 66,98JPM Emerging Markets Small Cap D (perf) (acc) - EUR 128,04 111,34 114,19JPM Emerging Markets Small Cap D (perf) (acc) - USD 13,26 11,22 11,60JPM Emerging Markets Small Cap I (perf) (acc) - USD 135,66 113,08 115,06JPM Emerging Markets Small Cap T (perf) (acc) - EUR 127,48 110,87 113,73JPM Emerging Markets Small Cap X (acc) - EUR 124,31 105,16 104,01JPM Emerging Markets Small Cap X (acc) - JPY 10.242,00 - -JPM Emerging Markets Small Cap X (perf) (inc) - USD 123,16 102,00 -

JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond FundJPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 100,27 96,19 -JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - USD 106,36 100,35 98,79JPM Emerging Markets Strategic Bond A (dist) - USD 101,69 99,17 97,88JPM Emerging Markets Strategic Bond A (inc) - EUR (hedged) 91,47 90,75 90,27JPM Emerging Markets Strategic Bond A (inc) - USD 101,28 98,80 97,53JPM Emerging Markets Strategic Bond A (perf) (acc) - EUR (hedged) 85,10 81,61 80,67JPM Emerging Markets Strategic Bond A (perf) (acc) - GBP* - - 62,65JPM Emerging Markets Strategic Bond A (perf) (acc) - USD 126,68 119,70 117,47JPM Emerging Markets Strategic Bond A (perf) (div) - EUR (hedged) 63,97 65,62 69,29JPM Emerging Markets Strategic Bond A (perf) (inc) - EUR (hedged) 73,39 73,05 74,93JPM Emerging Markets Strategic Bond B (perf) (acc) - EUR (hedged)*** - - 72,99JPM Emerging Markets Strategic Bond B (perf) (acc) - USD*** - - 103,94JPM Emerging Markets Strategic Bond C (acc) - USD 106,34 99,89 97,89JPM Emerging Markets Strategic Bond C (dist) - GBP (hedged) 66,10 65,16 64,97JPM Emerging Markets Strategic Bond C (dist) - USD 100,53 98,09 97,69JPM Emerging Markets Strategic Bond C (inc) - USD 101,03 98,52 97,18JPM Emerging Markets Strategic Bond C (perf) (acc) - CHF (hedged) 102,11 - -JPM Emerging Markets Strategic Bond C (perf) (acc) - EUR (hedged) 78,08 74,59 73,30JPM Emerging Markets Strategic Bond C (perf) (acc) - USD 110,65 104,17 101,64JPM Emerging Markets Strategic Bond C (perf) (dist) - USD 98,00 96,17 98,47JPM Emerging Markets Strategic Bond D (perf) (acc) - EUR (hedged) 80,08 77,36 77,25JPM Emerging Markets Strategic Bond D (perf) (acc) - USD 104,39 99,60 98,74JPM Emerging Markets Strategic Bond D (perf) (div) - EUR (hedged) 60,64 62,67 66,83JPM Emerging Markets Strategic Bond I (div) - EUR (hedged) 103,29 - -JPM Emerging Markets Strategic Bond I (perf) (acc) - EUR 94,41 91,23 88,40JPM Emerging Markets Strategic Bond I (perf) (acc) - EUR (hedged) 81,10 77,45 76,08JPM Emerging Markets Strategic Bond X (acc) - EUR (hedged) 85,73 81,07 79,22JPM Emerging Markets Strategic Bond X (acc) - USD 115,95 107,83 104,61

JPMorgan Funds - Emerging Markets Ultra Diversified Equity Fund (1)JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity C (perf) (acc) - USD - 82,93 94,67JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity I (perf) (acc) - USD - 82,99 94,70JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity X (acc) - GBP - 66,11 64,21JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity X (acc) - USD - 83,30 94,85JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity X (perf) (acc) - USD - 83,29 94,85

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 14,61 13,30 16,04JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 17,46 15,49 18,82JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 20,90 18,99 23,97JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD*** - - 20,36JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 9,03 7,95 9,59JPM Emerging Middle East Equity C (dist) - USD 90,98 82,25 103,43JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - EUR 90,85 83,51 101,74JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 20,89 18,72 22,97JPM Emerging Middle East Equity I (acc) - USD 97,41 85,75 103,45

JPMorgan Funds - Equity Premium Income Fund (2)JPM Equity Premium Income A (mth) - USD 100,81 - -JPM Equity Premium Income C (mth) - USD 100,95 - -

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR 14,95 15,48 14,24JPM EU Government Bond A (dist) - EUR 110,94 116,58 109,38JPM EU Government Bond B (acc) - EUR*** - - 14,94JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 15,71 16,24 14,91JPM EU Government Bond C (dist) - EUR 111,71 116,96 109,56JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 14,67 15,23 14,04JPM EU Government Bond I (acc) - EUR 118,46 122,37 112,31JPM EU Government Bond X (acc) - EUR 128,09 131,98 120,81

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.(1) Este Subfondo se liquidó el 21 de octubre de 2016.(2) Este Subfondo se lanzó el 31 de marzo de 2017.

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JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundJPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 13,54 13,89 13,07JPM Euro Aggregate Bond A (inc) - EUR 106,37 111,54 107,26JPM Euro Aggregate Bond B (acc) - EUR*** - - 109,71JPM Euro Aggregate Bond C (acc) - EUR 114,55 117,02 109,73JPM Euro Aggregate Bond C (inc) - EUR 107,06 112,03 107,66JPM Euro Aggregate Bond D (acc) - EUR 111,41 114,67 108,35

JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I (3)JPM Euro Bond Portfolio I - A (inc) - EUR - 105,20 105,30JPM Euro Bond Portfolio I - D (inc) - EUR - 105,40 105,71

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundJPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 15,69 15,52 14,89JPM Euro Corporate Bond B (acc) - EUR*** - - 124,20JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 15,12 14,89 14,22JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 15,17 15,07 14,52JPM Euro Corporate Bond I (acc) - EUR 101,17 - -JPM Euro Corporate Bond X (acc) - EUR 105,87 103,81 -

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundJPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 11,21 11,26 11,21JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 9,50 9,65 9,75JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR*** - - 109,59JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 11,35 11,38 11,31JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 11,12 11,18 11,13JPM Euro Government Short Duration Bond I (acc) - EUR 102,99 103,27 102,53JPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EUR 100,04 100,12 -

JPMorgan Funds - Euro Money Market FundJPM Euro Money Market A (acc) - EUR 107,03 107,54 107,78JPMorgan Euro Money Market A (acc) - EUR*** - - 99,98JPM Euro Money Market C (acc) - EUR 99,29 99,77 99,99JPM Euro Money Market D (acc) - EUR 108,14 108,65 108,89

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundJPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR 11,05 11,13 11,13JPM Euro Short Duration Bond C (acc) - EUR 103,82 104,24 103,83JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (hedged) 8,83 8,98 9,02JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - USD (hedged) 132,87 133,63 134,00JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR 106,73 107,86 108,13JPM Euro Short Duration Bond I (acc) - EUR 102,29 102,66 102,22JPM Euro Short Duration Bond I (dist) - GBP (hedged)* - 84,15 84,47JPM Euro Short Duration Bond I (dist) - USD (hedged)* - 137,19 137,59

JPMorgan Funds - Euroland Dynamic FundJPM Euroland Dynamic A (perf) (acc) - EUR 234,42 187,12 221,86JPM Euroland Dynamic A (perf) (dist) - EUR 100,29 82,00 97,81JPM Euroland Dynamic B (perf) (acc) - EUR*** - - 117,83JPM Euroland Dynamic C (perf) (acc) - EUR 137,01 108,53 127,72JPM Euroland Dynamic C (perf) (acc) - USD (hedged) 121,62 94,96 -JPM Euroland Dynamic C (perf) (dist) - EUR 129,21 104,67 125,55JPM Euroland Dynamic D (perf) (acc) - EUR 224,86 180,95 216,33JPM Euroland Dynamic I (perf) (acc) - EUR 146,87 116,30 136,78

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - CHF (hedged) 169,79 134,62 153,53JPM Euroland Equity A (acc) - EUR 17,53 13,84 15,64JPM Euroland Equity A (acc) - GBP (hedged) 120,25 94,32 107,84JPM Euroland Equity A (acc) - USD (hedged) 199,06 154,74 175,58JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 51,88 41,55 47,26JPM Euroland Equity A (dist) - USD 10,52 8,20 9,41JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 8,96 7,27 8,41JPM Euroland Equity B (acc) - EUR*** - - 13,25JPM Euroland Equity C (acc) - CHF (hedged) 116,86 91,78 103,68JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 23,24 18,18 20,35JPM Euroland Equity C (acc) - GBP (hedged) 87,85 68,28 -JPM Euroland Equity C (acc) - USD (hedged)* - 143,82 161,66JPM Euroland Equity C (dist) - EUR 151,24 122,34 141,08JPM Euroland Equity C (dist) - USD 118,81 93,15 106,87JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 12,81 10,19 11,60JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 13,29 10,32 11,47

JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund (4)JPM Euroland Focus A (perf) (acc) - EUR - 162,25 198,58JPM Euroland Focus C (perf) (acc) - EUR - 85,77 -JPM Euroland Focus D (perf) (acc) - EUR - 156,91 193,49

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.(3) Este Subfondo se liquidó el 1 de diciembre de 2016.(4) Este Subfondo se liquidó el 22 de agosto de 2016.

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JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 11,28 8,95 10,39JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 10,01 8,19 9,64JPM Euroland Select Equity B (acc) - EUR*** - - 143,21JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR 18,79 14,79 17,00JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 10,47 8,37 9,79JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 14,17 11,06 12,63

JPMorgan Funds - Europe Dividend Alpha FundJPM Europe Dividend Alpha C (acc) - EUR 100,60 - -JPM Europe Dividend Alpha I (acc) - EUR 107,28 106,45 106,26JPM Europe Dividend Alpha I (inc) - EUR 100,35 - -JPM Europe Dividend Alpha X (inc) - EUR 98,24 100,48 102,64

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - AUD (hedged) 13,91 11,05 12,20JPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 23,78 19,69 23,04JPM Europe Dynamic A (acc) - HKD (hedged) 13,04 10,51 11,73JPM Europe Dynamic A (acc) - SGD (hedged) 12,62 10,15 11,25JPM Europe Dynamic A (acc) - USD 149,94 120,91 142,64JPM Europe Dynamic A (acc) - USD (hedged) 177,03 142,22 158,43JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 20,05 17,07 20,40JPMorgan Europe Dynamic A (dist) - EUR*** - - 23,04JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 26,82 21,46 22,03JPM Europe Dynamic A (inc) - EUR 123,72 105,34 125,79JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR*** - - 28,99JPM Europe Dynamic B (dist) - EUR*** - - 137,24JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 31,18 25,63 29,78JPM Europe Dynamic C (acc) - USD 152,01 121,62 142,38JPM Europe Dynamic C (acc) - USD (hedged) 180,28 143,78 158,99JPM Europe Dynamic C (dist) - EUR 97,59 82,63 97,40JPM Europe Dynamic C (dist) - GBP 114,05 91,34 93,20JPM Europe Dynamic C (inc) - EUR 102,02 86,04 -JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 21,13 17,67 20,90JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 144,45 117,67 140,26JPM Europe Dynamic D (acc) - USD (hedged) 163,10 132,44 149,10JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 29,93 24,59 28,56JPM Europe Dynamic I (acc) - USD* - 115,11 134,75JPM Europe Dynamic I (acc) - USD (hedged) 154,38 123,07 136,04JPM Europe Dynamic I (dist) - EUR 129,23 109,36 130,12JPM Europe Dynamic I (dist) - GBP 108,53 86,32 88,16JPM Europe Dynamic T (acc) - EUR* - - 161,54JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR 139,83 113,96 131,30JPM Europe Dynamic X (acc) - USD (hedged) 104,63 - -

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (perf) (acc) - EUR 42,01 34,29 34,71JPM Europe Dynamic Small Cap A (perf) (dist) - EUR 23,20 19,21 19,66JPM Europe Dynamic Small Cap B (perf) (acc) - EUR*** - - 136,02JPM Europe Dynamic Small Cap B (perf) (dist) - EUR*** - - 133,13JPM Europe Dynamic Small Cap C (perf) (acc) - EUR 161,50 130,80 131,49JPM Europe Dynamic Small Cap C (perf) (dist) - EUR 155,99 128,31 130,65JPM Europe Dynamic Small Cap D (perf) (acc) - EUR 25,36 20,92 21,28JPM Europe Dynamic Small Cap I (perf) (acc) - EUR 152,26 123,25 123,85JPM Europe Dynamic Small Cap X (perf) (acc) - EUR 121,61 97,69 -

JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha FundJPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (acc) - CHF (hedged) 127,73 126,07 136,24JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (acc) - EUR 116,72 114,65 123,03JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (acc) - SEK (hedged) 1.046,73 1.029,42 1.109,63JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (acc) - USD 108,32 103,62 112,06JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (acc) - USD (hedged) 137,22 132,63 141,25JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (dist) - GBP 82,11 76,71 71,13JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (dist) - GBP (hedged) 67,67 66,68 71,64JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (inc) - EUR 93,31 92,75 100,06JPM Europe Equity Absolute Alpha B (perf) (acc) - EUR*** - - 117,76JPM Europe Equity Absolute Alpha B (perf) (dist) - GBP (hedged)*** - - 102,40JPM Europe Equity Absolute Alpha C (acc) - EUR 99,25 - -JPM Europe Equity Absolute Alpha C (perf) (acc) - CHF (hedged) 116,66 114,19 122,37JPM Europe Equity Absolute Alpha C (perf) (acc) - EUR 107,22 104,47 111,23JPM Europe Equity Absolute Alpha C (perf) (acc) - USD (hedged)* - 101,32 107,10JPM Europe Equity Absolute Alpha C (perf) (dist) - GBP (hedged) 99,78 97,65 104,44JPM Europe Equity Absolute Alpha C (perf) (dist) - USD (hedged) 144,50 140,24 149,47JPM Europe Equity Absolute Alpha D (perf) (acc) - EUR 93,28 92,35 99,94JPM Europe Equity Absolute Alpha D (perf) (acc) - USD 106,52 102,66 111,92JPM Europe Equity Absolute Alpha D (perf) (acc) - USD (hedged)* - 102,10 109,40JPM Europe Equity Absolute Alpha I (perf) (acc) - EUR 107,39 104,60 111,34JPM Europe Equity Absolute Alpha I (perf) (acc) - SEK (hedged)* - 867,46 926,76JPM Europe Equity Absolute Alpha X (perf) (acc) - EUR 100,22 96,87 102,34


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JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - EUR 17,91 14,87 16,71JPM Europe Equity A (acc) - USD 19,58 15,83 17,93JPM Europe Equity A (acc) - USD (hedged) 183,20 147,46 157,99JPM Europe Equity A (dist) - EUR 49,86 42,75 49,47JPM Europe Equity A (dist) - USD 46,34 38,70 45,12JPM Europe Equity B (acc) - EUR*** - - 20,67JPM Europe Equity C (acc) - EUR 23,26 19,21 21,47JPM Europe Equity C (acc) - USD 157,60 126,68 142,63JPM Europe Equity C (acc) - USD (hedged) 187,27 149,84 159,57JPM Europe Equity C (dist) - EUR 134,62 114,95 132,48JPM Europe Equity C (dist) - USD 160,52 133,42 154,95JPM Europe Equity D (acc) - EUR 13,65 11,42 12,93JPM Europe Equity D (acc) - USD 15,18 12,37 14,11JPM Europe Equity D (acc) - USD (hedged) 171,43 139,03 150,08JPM Europe Equity I (acc) - EUR 112,78 93,10 -JPM Europe Equity X (acc) - EUR 24,83 20,39 22,66

JPMorgan Funds - Europe Equity Plus FundJPM Europe Equity Plus A (perf) (acc) - EUR 16,55 13,62 15,61JPM Europe Equity Plus A (perf) (acc) - USD 20,62 16,51 19,07JPM Europe Equity Plus A (perf) (acc) - USD (hedged) 183,09 146,08 159,48JPM Europe Equity Plus A (perf) (dist) - EUR 14,39 12,08 13,99JPM Europe Equity Plus A (perf) (dist) - GBP 12,63 9,98 9,94JPM Europe Equity Plus B (perf) (acc) - EUR*** - - 189,70JPM Europe Equity Plus C (acc) - EUR 112,34 - -JPM Europe Equity Plus C (perf) (acc) - EUR 210,38 172,07 195,90JPM Europe Equity Plus C (perf) (acc) - USD 160,17 127,52 146,25JPM Europe Equity Plus C (perf) (acc) - USD (hedged) 186,90 148,10 160,47JPM Europe Equity Plus C (perf) (dist) - EUR 116,27 102,65 119,15JPM Europe Equity Plus C (perf) (dist) - GBP 96,25 76,00 75,48JPM Europe Equity Plus D (perf) (acc) - EUR 15,09 12,53 14,52JPM Europe Equity Plus D (perf) (acc) - USD 18,89 15,28 17,85JPM Europe Equity Plus D (perf) (acc) - USD (hedged) 171,12 138,03 152,37JPM Europe Equity Plus I (perf) (acc) - EUR 104,58 85,59 97,45JPM Europe Equity Plus X (perf) (acc) - EUR 20,65 16,75 18,93

JPMorgan Funds - Europe Focus Fund (5)JPM Europe Focus A (perf) (acc) - EUR - 12,51 15,19JPM Europe Focus A (perf) (acc) - USD - 12,72 15,55JPM Europe Focus A (perf) (dist) - EUR - 10,20 12,61JPM Europe Focus C (perf) (acc) - EUR - 16,88 20,33JPM Europe Focus C (perf) (dist) - EUR - 95,27 116,93JPM Europe Focus D (perf) (acc) - EUR - 11,39 13,96JPM Europe Focus D (perf) (acc) - USD - 11,80 14,57JPM Europe Focus T (perf) (acc) - EUR - - 149,17JPM Europe Focus X (perf) (acc) - EUR - 12,49 14,91

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 19,36 17,87 17,26JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 2,85 2,75 2,78JPM Europe High Yield Bond A (irc) - RMB (hedged)* - - 9,59JPM Europe High Yield Bond B (acc) - EUR*** - - 137,76JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 18,76 17,26 16,60JPM Europe High Yield Bond C (acc) - USD (hedged) 131,07 118,70 -JPM Europe High Yield Bond C (inc) - EUR 110,03 105,85 107,13JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 12,23 11,35 11,02JPM Europe High Yield Bond D (div) - EUR 97,25 94,91 97,50JPM Europe High Yield Bond I (acc) - EUR 108,33 - -JPM Europe High Yield Bond I (inc) - EUR 111,05 103,51 -JPM Europe High Yield Bond T (acc) - EUR 143,48 133,17 129,30JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR 121,95 111,61 106,86JPM Europe High Yield Bond X (acc) - GBP (hedged) 110,10 99,92 -

JPMorgan Funds - Europe High Yield Short Duration Bond Fund (6)JPM Europe High Yield Short Duration Bond A (acc) - CHF (hedged) 101,36 - -JPM Europe High Yield Short Duration Bond A (acc) - EUR 101,55 - -JPM Europe High Yield Short Duration Bond A (acc) - SEK (hedged) 1.015,02 - -JPM Europe High Yield Short Duration Bond A (acc) - USD (hedged) 102,32 - -JPM Europe High Yield Short Duration Bond A (div) - EUR 99,66 - -JPM Europe High Yield Short Duration Bond C (acc) - EUR 101,71 - -JPM Europe High Yield Short Duration Bond D (acc) - EUR 101,04 - -JPM Europe High Yield Short Duration Bond D (div) - EUR 100,06 - -JPM Europe High Yield Short Duration Bond S (acc) - EUR 101,31 - -

JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity FundJPM Europe Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - EUR* - 97,87 111,91JPM Europe Research Enhanced Index Equity I (perf) (acc) - EUR 196,51 163,33 186,78JPM Europe Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 139,79 115,95 132,33JPM Europe Research Enhanced Index Equity X (perf) (acc) - EUR 198,83 164,91 188,23

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.(5) Este Subfondo se liquidó el 17 de febrero de 2017.(6) Este Subfondo se lanzó el 12 de enero de 2017.

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JPMorgan Funds - Europe Select Equity Plus FundJPM Europe Select Equity Plus A (perf) (acc) - EUR 11,91 10,11 12,11JPM Europe Select Equity Plus A (perf) (acc) - USD 15,17 12,55 15,13JPM Europe Select Equity Plus A (perf) (dist) - EUR 14,63 12,84 15,75JPM Europe Select Equity Plus A (perf) (dist) - GBP 8,75 7,23 7,63JPM Europe Select Equity Plus D (perf) (acc) - EUR 10,79 9,26 11,19JPM Europe Select Equity Plus D (perf) (acc) - USD* - - 14,14JPM Europe Select Equity Plus X (perf) (acc) - EUR 118,15 98,74 -

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 28,43 22,66 24,10JPM Europe Small Cap A (acc) - USD 181,50 140,82 150,91JPM Europe Small Cap A (acc) - USD (hedged) 148,28 114,50 -JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 74,47 60,54 65,39JPMorgan Europe Small Cap A (dist) - EUR*** - - 19,31JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 32,24 24,65 22,90JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR*** - - 27,23JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 33,56 26,54 28,01JPM Europe Small Cap C (dist) - EUR 168,30 135,94 145,90JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 21,08 16,97 18,23JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR 226,32 178,88 188,69JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR 155,81 122,16 127,82

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 26,41 22,52 23,34JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 15,71 13,67 14,32JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 25,23 20,63 18,57JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR*** - - 29,13JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 29,23 24,73 25,42JPM Europe Strategic Growth C (dist) - EUR 163,57 141,22 148,00JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 16,65 14,30 14,94JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR 109,97 92,99 -JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 121,03 101,58 -

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 16,28 12,59 14,90JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 16,86 13,30 15,99JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 22,45 16,55 17,22JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR*** - - 18,63JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 21,23 16,28 19,13JPM Europe Strategic Value C (acc) - USD (hedged) 100,32 - -JPM Europe Strategic Value C (dist) - EUR 134,23 106,78 129,72JPM Europe Strategic Value C (dist) - GBP 101,78 75,77 -JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 17,89 13,94 16,64JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR 111,60 85,56 -JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR 129,51 98,54 -

JPMorgan Funds - Europe Sustainable Equity Fund (7)JPM Europe Sustainable Equity A (acc) - EUR 107,24 - -JPM Europe Sustainable Equity C (acc) - EUR 107,79 - -JPM Europe Sustainable Equity I (acc) - EUR 107,81 - -

JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 37,46 27,99 28,58JPM Europe Technology A (acc) - USD (hedged) 245,31 178,00 173,93JPM Europe Technology A (dist) - EUR 23,16 17,60 18,19JPMorgan Europe Technology A (dist) - EUR*** - - 9,63JPM Europe Technology A (dist) - GBP 19,39 13,85 12,31JPM Europe Technology B (acc) - EUR*** - - 23,95JPM Europe Technology C (acc) - EUR 235,46 174,58 176,82JPM Europe Technology C (dist) - EUR 198,36 149,75 153,82JPM Europe Technology C (dist) - GBP 111,44 79,08 68,84JPM Europe Technology D (acc) - EUR 12,32 9,30 9,59JPM Europe Technology X (acc) - EUR 129,44 95,16 -

JPMorgan Funds - Financials Bond FundJPM Financials Bond A (acc) - EUR 136,70 131,53 126,98JPM Financials Bond A (div) - EUR 106,75 107,19 108,31JPM Financials Bond A (inc) - EUR 117,30 115,79 116,90JPM Financials Bond C (div) - EUR 99,32 99,31 -JPM Financials Bond D (acc) - EUR 133,68 129,14 125,17JPM Financials Bond D (div) - EUR 104,39 105,25 106,78JPM Financials Bond T (div) - EUR 104,39 105,25 106,78

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.(7) Este Subfondo se lanzó el 15 de diciembre de 2016.

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JPMorgan Funds - Flexible Credit FundJPM Flexible Credit A (acc) - EUR (hedged) 10,43 9,95 9,83JPM Flexible Credit A (acc) - USD 15,13 14,21 13,93JPM Flexible Credit A (div) - EUR (hedged) 74,84 75,28 78,21JPM Flexible Credit C (acc) - EUR (hedged) 86,28 81,95 80,63JPM Flexible Credit C (acc) - USD 110,33 103,19 100,81JPM Flexible Credit D (acc) - EUR (hedged) 95,14 91,14 90,45JPM Flexible Credit D (div) - EUR (hedged) 65,36 66,01 68,85JPM Flexible Credit T (acc) - EUR (hedged) 87,94 84,25 83,60JPM Flexible Credit T (div) - EUR (hedged) 69,63 70,31 73,33

JPMorgan Funds - France Equity FundJPM France Equity A (acc) - EUR 186,45 148,45 163,83JPM France Equity C (acc) - EUR 117,18 92,57 -JPM France Equity I (acc) - EUR 147,92 116,73 127,68

JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 27,19 22,26 24,70JPM Germany Equity A (dist) - EUR 13,14 10,84 12,20JPMorgan Germany Equity A (dist) - EUR*** - - 30,31JPM Germany Equity B (acc) - EUR*** - - 14,42JPM Germany Equity B (dist) - EUR*** - - 130,22JPM Germany Equity C (acc) - EUR 17,81 14,47 15,92JPM Germany Equity C (dist) - EUR 99,20 82,45 92,35JPM Germany Equity D (acc) - EUR 4,63 3,83 4,29JPM Germany Equity I (dist) - EUR* - 111,47 124,90JPM Germany Equity T (acc) - EUR 153,04 126,62 141,93JPM Germany Equity X (acc) - EUR 18,01 14,51 15,83

JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundJPM Global Absolute Return Bond A (acc) - EUR (hedged) 72,82 73,50 74,48JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - SEK (hedged)* - - 720,16JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - USD 103,86 103,21 103,77JPM Global Absolute Return Bond A (inc) - EUR (hedged) 67,93 68,95 72,05JPM Global Absolute Return Bond C (acc) - USD 101,11 100,01 -JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - EUR (hedged) 70,64 71,66 72,98JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - USD 100,49 100,36 101,41JPM Global Absolute Return Bond X (acc) - USD 102,48 100,72 100,16JPM Global Absolute Return Bond X (inc) - USD 99,79 99,91 100,16

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 12,75 13,09 12,10JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 12,28 12,85 12,16JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 105,90 108,32 -JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 15,27 15,73 14,60JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD 106,26 108,12 -

JPMorgan Funds - Global Allocation FundJPM Global Allocation Fund A (acc) - EUR 122,03 110,18 114,96JPM Global Allocation Fund A (acc) - SEK (hedged)* - 959,96 1.006,43JPM Global Allocation Fund A (acc) - USD (hedged) 115,53 102,55 -JPM Global Allocation Fund A (inc) - EUR* - 102,79 110,95JPM Global Allocation Fund C (acc) - EUR* - 98,84 -


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JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities FundJPM Global Bond Opportunities A (acc) - CHF (hedged) 101,92 - -JPM Global Bond Opportunities A (acc) - CZK (hedged) 1.016,10 - -JPM Global Bond Opportunities A (acc) - EUR (hedged) 87,67 84,17 82,30JPM Global Bond Opportunities A (acc) - SEK (hedged) 754,10 725,42 711,56JPM Global Bond Opportunities A (acc) - USD 119,34 112,74 109,52JPM Global Bond Opportunities A (fix) EUR 3,50 - EUR (hedged) 101,50 100,86 102,16JPM Global Bond Opportunities A (inc) - EUR (hedged) 72,92 72,55 74,23JPM Global Bond Opportunities A (mth) - USD 95,51 94,95 97,36JPM Global Bond Opportunities B (acc) - EUR (hedged)*** - - 74,61JPM Global Bond Opportunities B (acc) - USD*** - - 104,01JPM Global Bond Opportunities C (acc) - CHF (hedged) 99,80 95,72 93,80JPM Global Bond Opportunities C (acc) - EUR (hedged) 80,47 76,84 74,71JPM Global Bond Opportunities C (acc) - PLN (hedged) 445,37 416,43 -JPM Global Bond Opportunities C (acc) - SEK (hedged) 772,18 738,78 720,69JPM Global Bond Opportunities C (acc) - USD 111,07 104,35 100,81JPM Global Bond Opportunities C (dist) - GBP (hedged) 104,71 - -JPM Global Bond Opportunities C (dist) - USD 104,44 - -JPM Global Bond Opportunities C (mth) - USD 97,18 96,06 97,95JPM Global Bond Opportunities D (acc) - EUR (hedged) 85,85 82,84 81,40JPM Global Bond Opportunities D (acc) - USD 116,77 110,86 108,23JPM Global Bond Opportunities D (div) - EUR (hedged) 66,73 67,77 70,27JPM Global Bond Opportunities D (fix) EUR 3,00 - EUR (hedged) 101,53 100,89 102,19JPM Global Bond Opportunities D (mth) - EUR (hedged) 99,64 - -JPM Global Bond Opportunities I (acc) - EUR (hedged) 80,34 76,68 74,53JPM Global Bond Opportunities I (acc) - SEK (hedged) 1.004,49 - -JPM Global Bond Opportunities I (acc) - USD 111,88 105,07 101,47JPM Global Bond Opportunities I (dist) - GBP (hedged) 65,42 64,73 64,59JPM Global Bond Opportunities T (acc) - EUR (hedged) 80,34 77,52 76,18JPM Global Bond Opportunities T (div) - EUR (hedged) 69,71 70,81 73,41JPM Global Bond Opportunities X (acc) - EUR (hedged) 98,17 93,13 -JPM Global Bond Opportunities X (acc) - GBP (hedged) 78,89 74,13 -JPM Global Bond Opportunities X (dist) - USD 106,82 103,71 -JPM Global Bond Opportunities X (irc) - AUD (hedged) 9,73 9,58 9,74

JPMorgan Funds - Global Capital Structure Opportunities FundJPM Global Capital Structure Opportunities A (acc) - EUR 101,29 93,84 98,35JPM Global Capital Structure Opportunities A (acc) - USD (hedged) 114,18 104,12 108,50JPM Global Capital Structure Opportunities B (acc) - EUR*** - - 98,52JPM Global Capital Structure Opportunities C (acc) - EUR 102,80 94,58 98,56JPM Global Capital Structure Opportunities C (acc) - USD (hedged) 116,04 105,09 108,74JPM Global Capital Structure Opportunities C (dist) - GBP (hedged) 74,71 69,69 72,83JPM Global Capital Structure Opportunities S (acc) - EUR 108,06 99,07 -JPM Global Capital Structure Opportunities X (acc) - EUR 107,51 98,28 -

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (hedged) 26,58 24,64 26,58JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 15,32 14,13 15,14JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - SEK (hedged) 957,01 884,89 952,30JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 12,11 11,29 12,25JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (hedged) 13,91 12,87 13,94JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 15,86 14,40 15,61JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (hedged)*** - - 25,92JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR*** - - 16,27JPM Global Convertibles (EUR) B (dist) - EUR*** - - 113,52JPM Global Convertibles (EUR) B (dist) - GBP (hedged)*** - - 105,87JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (hedged) 27,98 25,80 27,70JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 16,99 15,59 16,61JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - SEK (hedged)* - - 904,58JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - EUR 98,61 91,44 97,61JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (hedged) 13,25 12,20 13,15JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - USD 137,98 124,56 135,68JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 12,92 11,98 12,90JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 13,64 12,51 13,32JPM Global Convertibles (EUR) I (dist) - EUR 110,79 102,72 111,04JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 12,30 11,41 12,34JPM Global Convertibles (EUR) T (acc) - EUR 128,95 119,64 128,92JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (hedged) 24,24 22,17 23,61JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 18,75 17,07 18,05JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (hedged) 99,31 91,06 97,86


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JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundJPM Global Corporate Bond A (acc) - CHF (hedged) 103,53 103,19 98,84JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (hedged) 12,86 12,75 12,12JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (hedged) & Duration (hedged) 87,86 84,62 85,79JPM Global Corporate Bond A (acc) - NOK (hedged) 663,31 648,69 610,11JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (hedged) 108,99 108,27 103,26JPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 16,76 16,34 15,41JPM Global Corporate Bond A (acc) - USD - Duration (hedged) 106,43 100,87 101,45JPM Global Corporate Bond A (dist) - EUR (hedged) 84,33 85,34 83,75JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (hedged) 8,66 8,71 8,46JPM Global Corporate Bond A (dist) - USD 106,15 105,67 102,58JPM Global Corporate Bond A (div) - EUR (hedged) 72,82 74,81 73,85JPM Global Corporate Bond A (inc) - EUR (hedged) 84,09 85,02 83,43JPM Global Corporate Bond A (inc) - EUR (hedged) & Duration (hedged) 77,69 76,37 79,88JPM Global Corporate Bond A (mth) - SGD 13,67 13,51 13,21JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD 101,42 102,41 100,27JPM Global Corporate Bond B (acc) - EUR (hedged)*** - - 81,39JPM Global Corporate Bond B (acc) - USD*** - - 121,45JPM Global Corporate Bond B (acc) - USD - Duration (hedged)*** - - 99,08JPM Global Corporate Bond B (dist) - EUR (hedged)*** - - 85,94JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (hedged) 97,10 95,82 90,73JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (hedged) & Duration (hedged) 89,52 85,83 86,63JPM Global Corporate Bond C (acc) - SEK (hedged) 1.015,47 1.004,37 -JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD 131,66 127,74 119,93JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD - Duration (hedged) 111,56 105,26 105,39JPM Global Corporate Bond C (dist) - CHF (hedged) 94,68 96,28 92,49JPM Global Corporate Bond C (dist) - EUR (hedged) 81,00 81,89 80,32JPM Global Corporate Bond C (dist) - GBP (hedged) 67,57 67,90 65,88JPM Global Corporate Bond C (dist) - GBP (hedged) & Duration (hedged) 63,51 61,99 64,44JPM Global Corporate Bond C (dist) - USD 107,54 106,86 103,67JPM Global Corporate Bond C (div) - EUR (hedged) 75,30 77,01 75,68JPM Global Corporate Bond C (mth) - SGD 10,09 9,95 -JPM Global Corporate Bond C (mth) - USD 101,02 101,65 99,33JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (hedged) 12,45 12,39 11,83JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (hedged) & Duration (hedged) 83,10 80,35 81,80JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 16,25 15,90 15,05JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD - Duration (hedged) 107,74 102,52 103,52JPM Global Corporate Bond D (div) - EUR (hedged) 7,35 7,58 7,52JPM Global Corporate Bond D (mth) - USD 97,67 99,01 97,33JPM Global Corporate Bond I (acc) - CHF (hedged) 101,39 100,56 95,85JPM Global Corporate Bond I (acc) - EUR (hedged) 85,25 84,10 79,59JPM Global Corporate Bond I (acc) - EUR (hedged) & Duration (hedged) 76,69 73,50 74,15JPM Global Corporate Bond I (acc) - JPY (hedged) 10.507,00 10.368,00 9.815,00JPM Global Corporate Bond I (acc) - USD 116,17 112,67 105,74JPM Global Corporate Bond I (acc) - USD - Duration (hedged) 108,29 102,13 102,22JPM Global Corporate Bond I (dist) - CHF (hedged) 94,75 96,36 92,37JPM Global Corporate Bond I (dist) - EUR (hedged) 101,83 - -JPM Global Corporate Bond I (dist) - GBP (hedged) 68,19 68,51 66,46JPM Global Corporate Bond I (dist) - GBP (hedged) & Duration (hedged) 68,70 66,25 -JPM Global Corporate Bond I (dist) - USD 108,83 108,15 104,91JPM Global Corporate Bond I (inc) - EUR (hedged) 82,01 82,91 80,15JPM Global Corporate Bond T (acc) - EUR (hedged) 84,67 84,27 80,47JPM Global Corporate Bond T (div) - EUR (hedged) 72,30 74,57 73,89JPM Global Corporate Bond X (acc) - EUR (hedged) 91,12 89,52 84,37JPM Global Corporate Bond X (acc) - GBP (hedged) 79,99 77,88 72,76JPM Global Corporate Bond X (acc) - USD 111,04 107,26 100,25JPM Global Corporate Bond X (dist) - GBP (hedged) 65,45 65,82 63,09JPM Global Corporate Bond X (dist) - GBP (hedged) & Duration (hedged) 103,12 - -JPM Global Corporate Bond X (dist) - USD* - 106,02 -

JPMorgan Funds - Global Developing Trends Fund (8)JPM Global Developing Trends A (acc) - USD - 113,97 132,38JPM Global Developing Trends C (acc) - SGD - - 10,28JPM Global Developing Trends C (acc) - USD - - 99,33JPM Global Developing Trends I (acc) - SGD - 8,87 -

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.(8) Este Subfondo se liquidó el 17 de mayo de 2017.

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JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - CHF (hedged) 179,34 150,97 168,75JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 11,86 10,13 11,17JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (hedged) 8,32 6,97 7,71JPM Global Dynamic A (acc) - SGD 23,07 18,78 20,84JPM Global Dynamic A (acc) - USD 18,12 15,06 16,73JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 22,45 18,36 17,60JPM Global Dynamic A (dist) - USD 20,64 17,48 19,59JPMorgan Global Dynamic A (dist) - USD*** - - 18,01JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 11,58 10,08 11,30JPM Global Dynamic B (acc) - USD*** - - 20,78JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 11,18 9,47 10,36JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (hedged) 100,33 83,33 91,49JPM Global Dynamic C (acc) - USD 23,53 19,40 21,39JPM Global Dynamic C (dist) - GBP 102,58 83,31 79,93JPM Global Dynamic C (dist) - USD 125,73 105,74 118,93JPM Global Dynamic C (inc) - EUR 108,34 93,60 104,51JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 10,80 9,31 10,38JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (hedged) 7,65 6,47 7,23JPM Global Dynamic D (acc) - USD 19,05 15,99 17,96JPM Global Dynamic I (acc) - EUR* - - 103,15JPM Global Dynamic I (acc) - EUR (hedged)* - 93,59 102,71JPM Global Dynamic I (acc) - USD 13,17 10,86 11,97JPM Global Dynamic I (dist) - USD* - 102,48 115,24JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 19,32 16,69 18,63JPM Global Dynamic T (acc) - EUR (hedged)* - - 95,62JPM Global Dynamic X (acc) - EUR (hedged) 137,29 113,07 123,08JPM Global Dynamic X (acc) - USD 23,65 19,34 21,15

JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity Fund (9)JPM Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - EUR 111,66 - -JPM Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - USD 115,58 - -JPM Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity I (acc) - USD 115,64 - -JPM Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity I (perf) (acc) - USD 115,61 - -JPM Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity X (acc) - GBP 108,88 - -

JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - CHF (hedged) 216,34 175,67 198,88JPM Global Focus A (acc) - EUR 27,39 22,49 25,12JPM Global Focus A (acc) - EUR (hedged) 13,71 11,08 12,47JPM Global Focus A (dist) - EUR 35,36 29,49 33,41JPM Global Focus A (dist) - USD 20,42 16,61 18,98JPM Global Focus B (acc) - EUR*** - - 26,24JPM Global Focus C (acc) - EUR 22,77 18,57 20,59JPM Global Focus C (acc) - EUR (hedged) 30,79 24,69 27,57JPM Global Focus C (acc) - USD 168,58 133,82 149,49JPM Global Focus C (dist) - EUR 150,97 125,24 140,94JPM Global Focus C (dist) - USD 170,46 137,66 156,07JPM Global Focus D (acc) - EUR 32,95 27,33 30,83JPM Global Focus D (acc) - EUR (hedged) 12,13 9,90 11,25JPM Global Focus I (acc) - EUR 195,50 159,36 176,62JPM Global Focus T (acc) - EUR 154,25 128,07 144,59JPM Global Focus X (acc) - CHF 141,99 113,86 120,30JPM Global Focus X (acc) - EUR 36,30 29,35 32,27JPM Global Focus X (acc) - JPY 18.309,00 13.206,00 17.403,00JPM Global Focus X (acc) - USD* - 122,63 135,82

JPMorgan Funds - Global Government Bond FundJPM Global Government Bond A (acc) - EUR 12,85 13,36 12,39JPM Global Government Bond A (acc) - USD (hedged) 16,66 17,05 15,69JPM Global Government Bond B (acc) - EUR*** - - 119,98JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 13,19 13,70 12,68JPM Global Government Bond C (acc) - USD (hedged) 114,85 117,34 -JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 12,63 13,17 12,24JPM Global Government Bond I (acc) - EUR 111,99 116,22 107,54JPM Global Government Bond I (acc) - USD (hedged) 113,82 116,24 -JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 13,51 13,98 12,91JPM Global Government Bond X (acc) - USD (hedged) 114,67 116,80 -JPM Global Government Bond X (dist) - GBP (hedged) 100,09 102,84 -JPM Global Government Bond X (dist) - USD (hedged)* - 118,21 -

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.(9) Este Subfondo se lanzó el 13 de octubre de 2016.

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JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - CHF (hedged)* - 121,61 121,56JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 10,59 10,73 10,67JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (hedged) 13,73 13,69 13,49JPM Global Government Short Duration Bond B (acc) - CHF (hedged)*** - - 121,49JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - CHF (hedged)* - 121,81 121,65JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 104,46 105,66 104,90JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (hedged) 13,93 13,87 13,65JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (hedged) 8,77 8,93 8,93JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 10,50 10,65 10,59JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (hedged) 134,93 134,60 132,76JPM Global Government Short Duration Bond I (acc) - EUR 101,38 102,49 101,67JPM Global Government Short Duration Bond I (acc) - USD (hedged) 140,45 139,78 137,53JPM Global Government Short Duration Bond I (dist) - GBP (hedged)* - 85,40 85,30

JPMorgan Funds - Global Healthcare FundJPM Global Healthcare A (acc) - EUR 156,77 146,60 175,13JPM Global Healthcare A (acc) - USD 291,03 264,88 318,74JPM Global Healthcare A (dist) - GBP 224,39 199,71 205,57JPM Global Healthcare A (dist) - USD 270,79 249,42 301,70JPMorgan Global Healthcare A (dist) - USD*** - - 324,52JPM Global Healthcare A (inc) - EUR 76,92 72,84 87,10JPM Global Healthcare B (acc) - USD*** - - 340,41JPM Global Healthcare B (dist) - USD*** - - 155,72JPM Global Healthcare C (acc) - EUR 103,19 95,72 113,52JPM Global Healthcare C (acc) - PLN (hedged) 358,07 320,57 -JPM Global Healthcare C (acc) - USD 339,21 306,54 366,23JPM Global Healthcare C (dist) - GBP 72,31 63,91 65,35JPM Global Healthcare C (dist) - USD 150,12 137,38 165,84JPM Global Healthcare D (acc) - EUR 101,29 95,70 115,52JPM Global Healthcare D (acc) - PLN (hedged) 360,82 328,89 395,51JPM Global Healthcare D (acc) - USD 266,36 244,82 297,54JPM Global Healthcare I (acc) - USD 133,10 120,23 143,60JPM Global Healthcare T (acc) - EUR 158,76 149,99 181,03JPM Global Healthcare X (acc) - JPY 17.047,00 13.998,00 19.728,00

JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage FundJPM Global Merger Arbitrage A (acc) - EUR (hedged) 73,81 70,70 71,25JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - USD 105,13 99,17 99,19JPM Global Merger Arbitrage A (dist) - GBP (hedged) 64,27 61,14 61,13JPM Global Merger Arbitrage B (acc) - USD*** - - 102,57JPM Global Merger Arbitrage B (dist) - GBP (hedged)*** - - 65,01JPM Global Merger Arbitrage C (acc) - USD 111,89 104,65 103,78JPM Global Merger Arbitrage C (dist) - GBP (hedged) 69,03 65,75 65,49JPM Global Merger Arbitrage I (acc) - EUR (hedged) 78,45 74,47 74,37

JPMorgan Funds - Global Multi Asset Portfolios FundJPM Global Multi Asset Portfolios A (acc) - EUR 100,09 95,45 98,51JPM Global Multi Asset Portfolios C (acc) - EUR 104,46 98,93 -JPM Global Multi Asset Portfolios D (acc) - SEK (hedged) 1.031,67 990,03 1.028,63

JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income FundJPM Global Multi Strategy Income A (acc) - EUR 100,91 - -JPM Global Multi Strategy Income A (div) - EUR 106,87 103,88 110,81JPM Global Multi Strategy Income C (div) - EUR 103,51 100,02 -JPM Global Multi Strategy Income D (acc) - EUR 122,93 114,99 117,42JPM Global Multi Strategy Income D (div) - EUR 101,91 99,89 107,45JPM Global Multi Strategy Income T (acc) - EUR 124,29 116,29 118,77JPM Global Multi Strategy Income T (div) - EUR 101,92 99,90 107,45

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 11,47 10,20 11,58JPM Global Natural Resources A (acc) - GBP 78,03 65,24 63,65JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD 10,70 9,08 10,37JPM Global Natural Resources A (acc) - USD 8,03 6,95 7,95JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 9,82 8,76 9,96JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR*** - - 7,47JPM Global Natural Resources B (acc) - USD*** - - 103,41JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 11,00 9,71 10,93JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 6,83 5,86 6,65JPM Global Natural Resources C (dist) - EUR 85,49 76,20 86,33JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 7,24 6,50 7,46JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 5,15 4,50 5,20JPM Global Natural Resources I (acc) - EUR* - - 53,72JPM Global Natural Resources I (dist) - EUR 87,12 77,84 88,11JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 13,76 12,04 13,45JPM Global Natural Resources X (dist) - AUD 8,73 7,82 8,65


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JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (hedged) 8,09 8,19 7,65JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 11,49 11,59 10,74JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (hedged) 6,60 6,89 6,62JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - USD 104,32 108,37 103,29JPM Global Real Estate Securities (USD) B (acc) - USD*** - - 97,29JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - EUR (hedged) 104,03 104,32 96,46JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD 154,70 154,47 141,74JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (hedged) 7,57 7,73 7,27JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 10,60 10,78 10,06JPM Global Real Estate Securities (USD) I (acc) - EUR (hedged)* - - 86,38JPM Global Real Estate Securities (USD) I (acc) - USD 120,33 120,10 110,16JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (hedged) 132,33 131,84 121,11JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 13,03 12,93 11,79

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundJPM Global Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - EUR 199,32 170,14 177,95JPM Global Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - EUR (hedged) 151,13 126,27 132,88JPM Global Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - USD 190,26 158,09 166,34JPM Global Research Enhanced Index Equity C (perf) (dist) - USD 131,97 111,53 -JPM Global Research Enhanced Index Equity I (dist) - EUR 98,17 - -JPM Global Research Enhanced Index Equity I (dist) - USD 104,72 - -JPM Global Research Enhanced Index Equity I (perf) (acc) - EUR 192,78 164,51 171,93JPM Global Research Enhanced Index Equity I (perf) (acc) - EUR (hedged) 137,41 114,72 120,63JPM Global Research Enhanced Index Equity I (perf) (acc) - USD 180,91 150,28 158,25JPM Global Research Enhanced Index Equity I (perf) (dist) - GBP (hedged) 87,48 76,39 81,49JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - GBP 112,40 89,94 80,64JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD 115,42 - -JPM Global Research Enhanced Index Equity X (dist) - AUD 11,20 9,81 10,01JPM Global Research Enhanced Index Equity X (dist) - AUD (hedged) 11,30 9,43 9,84JPM Global Research Enhanced Index Equity X (perf) (acc) - EUR 221,99 189,03 197,36JPM Global Research Enhanced Index Equity X (perf) (dist) - USD 122,53 103,82 109,62

JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundJPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (hedged) 7,56 7,63 7,61JPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD 11,05 10,97 10,85JPM Global Short Duration Bond B (acc) - EUR (hedged)*** - - 80,23JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD*** - - 108,45JPM Global Short Duration Bond C (acc) - EUR (hedged) 74,59 75,06 74,59JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD 11,14 11,02 10,87JPM Global Short Duration Bond C (dist) - EUR (hedged) 72,33 73,61 74,40JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (hedged) 6,02 6,09 6,12JPM Global Short Duration Bond C (dist) - USD 100,14 99,99 100,04JPM Global Short Duration Bond D (acc) - EUR (hedged) 78,41 79,41 79,44JPM Global Short Duration Bond I (acc) - EUR (hedged) 75,17 75,61 75,11JPM Global Short Duration Bond I (acc) - USD 104,63 103,51 101,97JPM Global Short Duration Bond I (dist) - EUR (hedged) 71,24 72,48 73,24JPM Global Short Duration Bond I (dist) - GBP (hedged) 62,37 62,96 63,19JPM Global Short Duration Bond I (dist) - USD 100,28 100,41 100,52JPM Global Short Duration Bond X (acc) - EUR (hedged) 76,02 76,22 75,49JPM Global Short Duration Bond X (acc) - USD 112,81 111,21 109,22JPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (hedged) 61,64 62,04 62,00

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 15,08 12,10 13,69JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 8,62 7,04 8,10JPM Global Socially Responsible C (acc) - USD 128,61 102,45 -JPM Global Socially Responsible C (dist) - EUR (hedged) 118,33 95,75 -JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 8,95 7,26 8,29JPM Global Socially Responsible I (acc) - USD 102,09 - -JPM Global Socially Responsible I (dist) - EUR (hedged) 100,42 - -JPM Global Socially Responsible I (dist) - GBP 121,38 - -JPM Global Socially Responsible X (acc) - USD 180,12 142,28 158,25


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JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundJPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 93,34 92,02 -JPM Global Strategic Bond A (acc) - NOK (hedged) 1.010,93 - -JPM Global Strategic Bond A (acc) - USD 104,32 101,22 -JPM Global Strategic Bond A (mth) - USD 95,60 96,82 -JPM Global Strategic Bond A (perf) (acc) - CHF (hedged) 99,75 98,68 98,95JPM Global Strategic Bond A (perf) (acc) - CZK (hedged) 1.001,46 - -JPM Global Strategic Bond A (perf) (acc) - EUR (hedged) 97,19 95,81 95,45JPM Global Strategic Bond A (perf) (acc) - GBP (hedged) 64,26 62,82 62,15JPM Global Strategic Bond A (perf) (acc) - SEK (hedged) 807,15 797,40 797,30JPM Global Strategic Bond A (perf) (acc) - USD 121,54 118,01 116,83JPM Global Strategic Bond A (perf) (div) - EUR (hedged) 68,36 70,27 73,53JPM Global Strategic Bond A (perf) (fix) EUR 2,35 - EUR (hedged) 69,78 71,10 73,22JPM Global Strategic Bond A (perf) (inc) - EUR (hedged) 70,18 70,90 73,19JPM Global Strategic Bond A (perf) (mth) - USD 88,25 89,48 93,03JPM Global Strategic Bond B (perf) (acc) - EUR (hedged)*** - - 81,93JPM Global Strategic Bond B (perf) (acc) - USD*** - - 108,98JPM Global Strategic Bond B (perf) (dist) - GBP (hedged)*** - - 62,07JPM Global Strategic Bond C (acc) - EUR (hedged) 91,54 89,79 89,16JPM Global Strategic Bond C (perf) (acc) - CHF (hedged) 100,32 - -JPM Global Strategic Bond C (perf) (acc) - EUR (hedged) 86,27 84,60 83,90JPM Global Strategic Bond C (perf) (acc) - GBP (hedged) 68,28 66,43 -JPM Global Strategic Bond C (perf) (acc) - PLN (hedged) 451,72 433,90 423,45JPM Global Strategic Bond C (perf) (acc) - USD 118,42 114,40 112,72JPM Global Strategic Bond C (perf) (dist) - GBP (hedged) 61,39 61,70 63,20JPM Global Strategic Bond C (perf) (dist) - USD 100,43 99,84 102,08JPM Global Strategic Bond C (perf) (fix) EUR 2,60 - EUR (hedged) 69,78 71,02 73,07JPM Global Strategic Bond C (perf) (mth) - USD 91,02 91,75 94,94JPM Global Strategic Bond D (perf) (acc) - EUR (hedged) 77,96 77,47 77,93JPM Global Strategic Bond D (perf) (acc) - PLN (hedged) 418,96 407,56 403,27JPM Global Strategic Bond D (perf) (acc) - USD** 101,14 99,84 99,73JPM Global Strategic Bond D (perf) (div) - EUR (hedged) 67,26 69,68 73,61JPM Global Strategic Bond D (perf) (fix) EUR 1,60 - EUR (hedged) 70,18 71,33 73,39JPM Global Strategic Bond D (perf) (mth) - USD 84,31 86,18 90,41JPM Global Strategic Bond I (acc) - EUR (hedged) 87,91 86,20 85,56JPM Global Strategic Bond I (perf) (acc) - CHF (hedged)* - 93,28 93,01JPM Global Strategic Bond I (perf) (acc) - EUR (hedged) 78,93 77,41 76,74JPM Global Strategic Bond I (perf) (acc) - JPY (hedged) 10.705,00 10.493,00 10.402,00JPM Global Strategic Bond I (perf) (acc) - USD 109,71 106,00 104,40JPM Global Strategic Bond I (perf) (dist) - GBP (hedged) 61,66 61,96 63,41JPM Global Strategic Bond I (perf) (dist) - USD 99,71 99,52 101,85JPM Global Strategic Bond I (perf) (mth) - USD 90,18 90,95 94,05JPM Global Strategic Bond T (perf) (acc) - EUR (hedged) 72,86 72,40 72,83JPM Global Strategic Bond T (perf) (div) - EUR (hedged) 57,79 59,88 63,26JPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (hedged) 83,50 81,25 80,03JPM Global Strategic Bond X (acc) - USD 106,32 101,83 99,61JPM Global Strategic Bond X (perf) (acc) - EUR (hedged) 89,00 86,82 85,62JPM Global Strategic Bond X (perf) (acc) - USD 122,86 118,02 115,62

JPMorgan Funds - Global Unconstrained Equity FundJPM Global Unconstrained Equity A (acc) - CHF (hedged) 103,36 86,03 97,71JPM Global Unconstrained Equity A (acc) - EUR 129,31 108,37 122,86JPM Global Unconstrained Equity A (acc) - EUR (hedged) 9,51 7,88 8,93JPM Global Unconstrained Equity A (acc) - USD 16,66 13,59 15,52JPM Global Unconstrained Equity A (dist) - EUR (hedged) 8,62 7,26 8,37JPM Global Unconstrained Equity A (dist) - USD 31,05 25,71 29,82JPMorgan Global Unconstrained Equity A (dist) - USD*** - - 51,59JPM Global Unconstrained Equity B (acc) - EUR*** - - 92,13JPM Global Unconstrained Equity B (acc) - USD*** - - 103,18JPM Global Unconstrained Equity C (acc) - EUR 98,86 82,05 92,14JPM Global Unconstrained Equity C (acc) - EUR (hedged) 10,46 8,58 9,64JPM Global Unconstrained Equity C (acc) - USD 20,95 16,92 19,14JPM Global Unconstrained Equity C (dist) - USD 111,83 - -JPM Global Unconstrained Equity D (acc) - EUR 95,02 80,25 91,69JPM Global Unconstrained Equity D (acc) - EUR (hedged) 8,88 7,42 8,47JPM Global Unconstrained Equity D (acc) - USD 13,75 11,31 13,01JPM Global Unconstrained Equity I (acc) - JPY 13.000,00 9.621,00 12.941,00JPM Global Unconstrained Equity I (acc) - USD 106,74 86,20 97,46JPM Global Unconstrained Equity T (acc) - EUR 95,02 80,25 91,69JPM Global Unconstrained Equity X (acc) - EUR 19,91 16,41 18,31JPM Global Unconstrained Equity X (acc) - EUR (hedged) 138,45 112,86 125,92JPM Global Unconstrained Equity X (acc) - USD 16,86 13,53 15,21JPM Global Unconstrained Equity X (dist) - AUD 14,26 12,03 13,25


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JPMorgan Funds - Greater China FundJPM Greater China A (acc) - SGD 22,13 16,48 20,32JPM Greater China A (acc) - USD 31,93 24,28 29,97JPM Greater China A (dist) - HKD 15,94 12,25 15,50JPM Greater China A (dist) - USD 37,40 28,92 36,63JPMorgan Greater China B (acc) - USD*** - - 27,48JPMorgan Greater China B (dist) - USD*** - - 131,49JPM Greater China C (acc) - EUR 103,73 80,37 97,66JPM Greater China C (acc) - SGD 11,99 8,86 -JPM Greater China C (acc) - USD 36,21 27,31 33,44JPM Greater China C (dist) - USD 124,61 95,65 120,46JPM Greater China D (acc) - EUR 137,60 108,59 134,43JPM Greater China D (acc) - USD 44,97 34,55 43,09JPM Greater China I (acc) - USD 153,54 115,75 141,63JPM Greater China I (dist) - USD* - 97,64 122,90JPM Greater China T (acc) - EUR 115,10 90,84 112,45JPM Greater China X (acc) - USD 149,52 111,88 -

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (perf) (acc) - EUR 21,41 18,32 19,41JPM Highbridge Europe STEEP A (perf) (acc) - USD 24,47 20,36 21,78JPM Highbridge Europe STEEP A (perf) (acc) - USD (hedged) 114,22 - -JPM Highbridge Europe STEEP A (perf) (dist) - GBP 19,00 15,30 13,94JPM Highbridge Europe STEEP A (perf) (inc) - EUR 20,23 17,33 18,34JPM Highbridge Europe STEEP B (perf) (acc) - EUR*** - - 19,25JPM Highbridge Europe STEEP C (perf) (acc) - EUR 23,53 19,95 21,01JPM Highbridge Europe STEEP C (perf) (acc) - USD (hedged) 115,11 - -JPM Highbridge Europe STEEP C (perf) (inc) - EUR* - 137,47 144,82JPM Highbridge Europe STEEP D (perf) (acc) - EUR 20,19 17,40 18,57JPM Highbridge Europe STEEP D (perf) (acc) - USD (hedged) 113,51 - -JPM Highbridge Europe STEEP I (perf) (acc) - EUR 160,78 136,42 143,58JPM Highbridge Europe STEEP I (perf) (inc) - EUR* - 135,09 142,34JPM Highbridge Europe STEEP S (perf) (acc) - EUR 117,52 99,46 -JPM Highbridge Europe STEEP T (perf) (acc) - EUR 190,27 164,00 174,97JPM Highbridge Europe STEEP X (perf) (acc) - EUR 122,22 102,87 -

JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (perf) (acc) - EUR 17,41 15,93 16,88JPM Highbridge US STEEP A (perf) (acc) - EUR (hedged) 20,80 18,83 20,13JPM Highbridge US STEEP A (perf) (acc) - HUF (hedged) 26.978,83 24.202,33 25.650,40JPM Highbridge US STEEP A (perf) (acc) - USD 19,87 17,68 18,88JPM Highbridge US STEEP A (perf) (dist) - GBP 22,69 19,73 18,25JPM Highbridge US STEEP A (perf) (dist) - USD 120,70 108,66 117,78JPM Highbridge US STEEP A (perf) (inc) - EUR 16,47 15,24 16,41JPM Highbridge US STEEP B (perf) (acc) - EUR*** - - 111,08JPM Highbridge US STEEP B (perf) (acc) - EUR (hedged)*** - - 83,78JPM Highbridge US STEEP B (perf) (acc) - USD*** - - 19,49JPM Highbridge US STEEP B (perf) (dist) - GBP*** - - 99,25JPM Highbridge US STEEP C (perf) (acc) - EUR 99,62 90,45 95,21JPM Highbridge US STEEP C (perf) (acc) - EUR (hedged) 121,48 109,13 115,87JPM Highbridge US STEEP C (perf) (acc) - GBP (hedged)* - 64,81 68,97JPM Highbridge US STEEP C (perf) (acc) - PLN (hedged) 559,45 490,95 515,98JPM Highbridge US STEEP C (perf) (acc) - USD 32,09 28,36 30,07JPM Highbridge US STEEP C (perf) (dist) - GBP 85,18 73,54 67,47JPM Highbridge US STEEP C (perf) (dist) - USD 168,97 151,09 162,61JPM Highbridge US STEEP D (perf) (acc) - EUR (hedged) 15,66 14,28 15,39JPM Highbridge US STEEP D (perf) (acc) - PLN (hedged) 521,65 464,91 496,25JPM Highbridge US STEEP D (perf) (acc) - USD 18,72 16,79 18,07JPM Highbridge US STEEP I (perf) (acc) - USD 133,86 118,26 125,35JPM Highbridge US STEEP I (perf) (dist) - GBP* - 85,07 78,09JPM Highbridge US STEEP I (perf) (dist) - USD* - 113,26 121,89JPM Highbridge US STEEP T (perf) (acc) - EUR (hedged) 126,56 115,47 124,42JPM Highbridge US STEEP X (perf) (acc) - EUR (hedged)* - 84,32 88,70JPM Highbridge US STEEP X (perf) (acc) - USD 23,47 20,57 21,63JPM Highbridge US STEEP X (perf) (dist) - USD 174,54 155,03 165,78

JPMorgan Funds - Hong Kong FundJPM Hong Kong A (acc) - USD 23,21 18,16 23,10JPM Hong Kong A (dist) - HKD 12,67 10,10 13,11JPM Hong Kong A (dist) - USD 56,40 45,17 58,77JPMorgan Hong Kong B (acc) - USD*** - - 21,89JPM Hong Kong C (acc) - USD 26,22 20,34 25,64JPM Hong Kong D (acc) - USD 33,91 26,80 34,41JPM Hong Kong X (acc) - USD 142,71 109,84 -


101




JPMorgan Funds - Income FundJPM Income Fund A (acc) - EUR (hedged) 78,81 75,90 74,61JPM Income Fund A (acc) - SEK (hedged) 706,45 681,88 672,54JPM Income Fund A (acc) - USD 109,90 104,11 101,61JPM Income Fund A (div) - EUR (hedged) 66,33 67,90 70,92JPM Income Fund A (div) - USD 92,42 93,01 96,45JPM Income Fund A (mth) - HKD 9,60 9,59 9,93JPM Income Fund A (mth) - USD 9,52 9,58 9,93JPM Income Fund C (acc) - USD 111,05 104,66 -JPM Income Fund C (div) - EUR (hedged) 67,49 68,65 71,28JPM Income Fund D (div) - EUR (hedged) 65,23 67,16 70,54

JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus FundJPM Income Opportunity Plus A (perf) (acc) - CHF (hedged) 104,95 100,27 101,26JPM Income Opportunity Plus A (perf) (acc) - EUR (hedged) 87,54 83,54 83,80JPM Income Opportunity Plus A (perf) (acc) - SEK (hedged) 823,90 786,84 792,18JPM Income Opportunity Plus A (perf) (acc) - USD 119,07 112,13 111,72JPM Income Opportunity Plus A (perf) (dist) - GBP (hedged) 68,88 68,56 70,01JPM Income Opportunity Plus A (perf) (inc) - EUR (hedged) 70,73 69,58 71,57JPM Income Opportunity Plus C (dist) - GBP (hedged) 102,49 - -JPM Income Opportunity Plus C (perf) (acc) - CHF (hedged) 103,24 98,74 -JPM Income Opportunity Plus C (perf) (acc) - EUR (hedged) 100,42 - -JPM Income Opportunity Plus C (perf) (acc) - USD 109,39 102,58 -JPM Income Opportunity Plus C (perf) (dist) - GBP (hedged) 63,76 62,74 64,05JPM Income Opportunity Plus C (perf) (dist) - USD 100,16 97,51 99,43JPM Income Opportunity Plus D (perf) (acc) - EUR (hedged) 83,72 79,93 80,38JPM Income Opportunity Plus I (perf) (acc) - EUR (hedged) 77,35 73,57 73,40JPM Income Opportunity Plus I (perf) (acc) - USD 107,67 101,18 100,30JPM Income Opportunity Plus I (perf) (dist) - GBP (hedged) 60,61 59,70 60,94

JPMorgan Funds - India FundJPM India A (acc) - EUR 95,66 - -JPM India A (acc) - SGD 19,50 17,48 17,92JPM India A (acc) - USD 32,04 29,32 30,10JPM India A (dist) - GBP 117,45 104,57 91,96JPM India A (dist) - USD 93,10 85,94 88,53JPMorgan India B (acc) - USD*** - - 41,43JPMorgan India B (dist) - USD*** - - 141,55JPM India C (acc) - EUR 138,75 129,34 130,72JPM India C (acc) - USD 35,92 32,59 33,18JPM India C (dist) - USD 128,63 117,82 121,11JPM India D (acc) - EUR 108,70 103,01 105,85JPM India D (acc) - USD 59,45 54,84 56,76JPM India I (acc) - USD 154,96 140,55 143,03JPM India I (dist) - USD 141,80 129,86 138,93JPM India T (acc) - EUR 102,31 96,96 99,63JPM India X (acc) - USD 42,34 38,11 38,49

JPMorgan Funds - Indonesia Equity FundJPM Indonesia Equity A (acc) - USD 104,20 94,19 89,56JPMorgan Indonesia Equity B (acc) - USD*** - - 68,49JPM Indonesia Equity C (acc) - USD 83,90 75,21 70,90JPM Indonesia Equity D (acc) - EUR 88,15 80,58 76,63JPM Indonesia Equity D (acc) - USD 100,15 91,19 87,36JPM Indonesia Equity X (acc) - JPY 10.009,00 8.232,00 9.160,00

JPMorgan Funds - Italy Flexible Bond FundJPM Italy Flexible Bond A (perf) (acc) - EUR 117,23 116,53 115,00JPM Italy Flexible Bond A (perf) (div) - EUR 95,32 97,65 100,83JPM Italy Flexible Bond A (perf) (fix) EUR 4,00 - EUR 92,45 95,88 98,60JPM Italy Flexible Bond C (perf) (acc) - EUR 112,54 111,61 109,65JPM Italy Flexible Bond D (perf) (acc) - EUR 111,90 112,27 111,92JPM Italy Flexible Bond D (perf) (div) - EUR 91,03 94,13 98,19JPM Italy Flexible Bond D (perf) (fix) EUR 3,00 - EUR 92,71 96,02 98,72JPM Italy Flexible Bond T (perf) (acc) - EUR 111,92 112,29 111,97JPM Italy Flexible Bond T (perf) (div) - EUR 91,09 94,19 98,25

*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.

102




JPMorgan Funds - Japan Equity FundJPM Japan Equity A (acc) - EUR 9,17 9,27 8,54JPM Japan Equity A (acc) - EUR (hedged) 96,56 87,87 96,88JPM Japan Equity A (acc) - JPY 1.052,00 949,00 1.047,00JPM Japan Equity A (acc) - SGD (hedged) 10,60 9,50 -JPM Japan Equity A (acc) - USD 12,52 12,32 11,43JPM Japan Equity A (acc) - USD (hedged) 132,76 118,95 132,61JPM Japan Equity A (dist) - GBP 12,25 11,66 9,24JPM Japan Equity A (dist) - GBP (hedged) 79,98 72,39 81,05JPM Japan Equity A (dist) - JPY 11.950,00 - -JPM Japan Equity A (dist) - SGD 14,20 13,71 12,71JPM Japan Equity A (dist) - USD 31,38 30,89 28,67JPMorgan Japan Equity B (acc) - USD*** - - 13,58JPMorgan Japan Equity B (dist) - USD*** - - 123,79JPM Japan Equity C (acc) - EUR 118,86 119,23 108,88JPM Japan Equity C (acc) - EUR (hedged) 81,66 73,69 -JPM Japan Equity C (acc) - JPY 11.317,00 10.127,00 -JPM Japan Equity C (acc) - USD 15,50 15,14 13,93JPM Japan Equity C (acc) - USD (hedged) 139,61 124,10 137,26JPM Japan Equity C (dist) - GBP 103,75 98,69 77,51JPM Japan Equity C (dist) - USD 165,76 163,45 150,55JPM Japan Equity D (acc) - EUR 7,08 7,22 6,70JPM Japan Equity D (acc) - EUR (hedged) 118,08 - -JPM Japan Equity D (acc) - JPY 11.878,00 - -JPM Japan Equity D (acc) - USD 9,82 9,74 9,10JPM Japan Equity I (acc) - EUR 98,82 - -JPM Japan Equity I (acc) - JPY 11.350,00 10.152,00 -JPM Japan Equity I (acc) - USD 146,31 142,80 131,32JPM Japan Equity J (dist) - USD 16,75 16,51 15,33JPM Japan Equity X (acc) - JPY 10.100,00 8.967,00 -JPM Japan Equity X (acc) - USD 16,45 15,93 14,54JPM Japan Equity X (acc) - USD (hedged) 108,22 - -

JPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund (10)JPM Japan Market Neutral A (acc) - EUR (hedged) - - 77,75JPM Japan Market Neutral A (acc) - JPY - 8.198,00 9.177,00JPM Japan Market Neutral A (acc) - USD (hedged) - 103,07 114,78JPM Japan Market Neutral C (acc) - EUR (hedged) - 72,68 80,84JPM Japan Market Neutral I (acc) - JPY - 9.017,00 10.006,00JPM Japan Market Neutral X (acc) - EUR (hedged) - - 107,94JPM Japan Market Neutral X (acc) - USD (hedged) - 94,50 103,52

JPMorgan Funds - Korea Equity FundJPM Korea Equity A (acc) - EUR 10,29 8,33 8,76JPM Korea Equity A (acc) - USD 11,74 9,26 9,82JPM Korea Equity A (dist) - USD 12,18 9,62 10,20JPMorgan Korea Equity B (acc) - EUR*** - - 90,65JPMorgan Korea Equity B (acc) - USD*** - - 12,34JPM Korea Equity C (acc) - EUR 95,50 76,70 80,01JPM Korea Equity C (acc) - SGD 12,95 9,92 -JPM Korea Equity C (acc) - USD 113,33 88,60 93,11JPM Korea Equity C (dist) - USD 135,01 106,84 -JPM Korea Equity D (acc) - USD 10,64 8,47 9,07JPM Korea Equity I (acc) - USD 113,56 88,74 93,23JPM Korea Equity X (acc) - USD 144,63 112,18 -

JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - EUR 70,32 63,61 68,56JPM Latin America Equity A (acc) - SGD 11,31 9,75 10,57JPM Latin America Equity A (acc) - USD 24,08 21,20 23,01JPM Latin America Equity A (dist) - USD 43,50 38,58 42,13JPMorgan Latin America Equity A (dist) - USD*** - - 30,47JPM Latin America Equity B (acc) - EUR*** - - 71,26JPM Latin America Equity B (acc) - USD*** - - 14,37JPM Latin America Equity B (dist) - USD*** - - 72,66JPM Latin America Equity C (acc) - EUR 74,88 67,23 71,92JPM Latin America Equity C (acc) - SGD 12,99 11,12 -JPM Latin America Equity C (acc) - USD 28,47 24,88 26,82JPM Latin America Equity C (dist) - USD 110,49 97,86 106,20JPM Latin America Equity D (acc) - EUR 68,72 62,79 68,36JPM Latin America Equity D (acc) - USD 34,03 30,27 33,20JPM Latin America Equity I (acc) - EUR** 94,37 - -JPM Latin America Equity I (acc) - JPY 8.671,00 6.942,00 8.897,00JPM Latin America Equity I (acc) - USD 16,67 14,56 15,68JPM Latin America Equity I (dist) - USD 79,95 70,82 77,63JPM Latin America Equity T (acc) - EUR* - - 59,24JPM Latin America Equity X (acc) - USD 34,93 30,26 32,31

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.** Clase de Acciones reactivada durante el ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.(10) Este Subfondo se liquidó el 1 de septiembre de 2016.

103




JPMorgan Funds - Managed Reserves FundJPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (hedged) 8.318,80 8.365,92 8.374,48JPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD 10.316,99 10.232,81 10.171,87JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (hedged) 6.584,25 6.649,46 6.675,42JPM Managed Reserves Fund B (acc) - EUR (hedged)*** - - 7.540,51JPM Managed Reserves Fund B (acc) - USD*** - - 10.119,07JPM Managed Reserves Fund C (acc) - EUR (hedged) 7.824,64 7.859,38 7.867,42JPM Managed Reserves Fund C (acc) - HKD (hedged) 100.434,54 - -JPM Managed Reserves Fund C (acc) - RMB (hedged)* - - 62.504,84JPM Managed Reserves Fund C (acc) - SEK (hedged)* - - 67.909,59JPM Managed Reserves Fund C (acc) - SGD (hedged)** 10.079,50 - -JPM Managed Reserves Fund C (acc) - USD 10.410,78 10.296,75 10.224,46JPM Managed Reserves Fund C (dist) - GBP (hedged) 6.262,54 6.327,08 6.352,13JPM Managed Reserves Fund C (dist) - USD 9.725,27 9.735,04 9.774,00JPM Managed Reserves Fund C (inc) - EUR (hedged)* - 7.774,59 7.876,10JPM Managed Reserves Fund I (acc) - EUR (hedged) 7.557,35 7.593,69 7.601,45JPM Managed Reserves Fund I (acc) - GBP (hedged) 6.443,77 6.420,54 6.371,19JPM Managed Reserves Fund I (acc) - HKD (hedged) 100.454,31 - -JPM Managed Reserves Fund I (acc) - JPY (hedged)* - - 116.805,00JPM Managed Reserves Fund I (acc) - RMB (hedged) 68.810,09 65.628,96 62.998,68JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SEK (hedged) 84.852,78 85.373,10 -JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD 10.443,78 10.325,27 10.248,68JPM Managed Reserves Fund I (dist) - GBP (hedged) 6.173,88 6.237,84 6.262,51JPM Managed Reserves Fund I (dist) - NOK (hedged) 89.252,75 88.933,09 -JPM Managed Reserves Fund I (dist) - USD 9.203,77 9.933,69 9.973,36JPM Managed Reserves Fund P (acc) - USD 10.254,87 10.132,47 10.051,27JPM Managed Reserves Fund P (dist) - GBP (hedged) 5.873,17 5.890,07 5.869,12JPM Managed Reserves Fund P (dist) - USD 10.148,14 10.050,90 -JPM Managed Reserves Fund X (acc) - EUR (hedged)* - - 6.990,20JPM Managed Reserves Fund X (acc) - USD* - - 10.119,93JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (hedged) 59,09 59,70 59,93JPM Managed Reserves Fund X (dist) - USD 100,92 100,91 -

JPMorgan Funds - Multi-Manager Alternatives FundJPM Multi-Manager Alternatives A (acc) - CHF (hedged) 101,94 100,98 -JPM Multi-Manager Alternatives A (acc) - EUR (hedged) 93,65 92,35 -JPM Multi-Manager Alternatives A (acc) - USD 103,91 100,73 -JPM Multi-Manager Alternatives C (acc) - CHF (hedged) 103,20 101,36 -JPM Multi-Manager Alternatives C (acc) - EUR 92,02 91,11 -JPM Multi-Manager Alternatives C (acc) - EUR (hedged) 94,87 92,76 -JPM Multi-Manager Alternatives C (acc) - GBP (hedged) 71,62 69,45 -JPM Multi-Manager Alternatives C (acc) - SEK (hedged) 1.019,24 - -JPM Multi-Manager Alternatives C (acc) - USD 105,21 101,13 -JPM Multi-Manager Alternatives D (acc) - EUR (hedged) 92,68 92,09 -JPM Multi-Manager Alternatives D (acc) - USD 102,74 100,35 -JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - CHF (hedged) 100,89 - -JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - EUR (hedged) 102,57 99,88 -JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - SEK (hedged) 1.023,35 - -JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - USD 106,12 101,59 -JPM Multi-Manager Alternatives X (dist) - AUD (hedged)* - 9,98 -

JPMorgan Funds - Pacific Equity FundJPM Pacific Equity A (acc) - EUR 16,12 13,06 13,47JPM Pacific Equity A (acc) - USD 20,67 16,30 16,94JPM Pacific Equity A (dist) - GBP 22,99 17,74 15,99JPM Pacific Equity A (dist) - USD 93,39 74,56 78,69JPMorgan Pacific Equity B (acc) - USD*** - - 18,55JPMorgan Pacific Equity B (dist) - USD*** - - 113,15JPM Pacific Equity C (acc) - EUR 97,39 - -JPM Pacific Equity C (acc) - USD 22,90 17,91 18,46JPM Pacific Equity C (dist) - USD 143,96 114,27 119,91JPM Pacific Equity D (acc) - EUR 11,81 9,64 10,03JPM Pacific Equity D (acc) - USD 20,25 16,09 16,85JPM Pacific Equity I (acc) - USD 120,45 94,17 97,00JPM Pacific Equity X (acc) - USD 159,15 123,49 126,24

JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 10,18 8,69 8,45JPM Russia A (dist) - USD 9,11 8,00 8,08JPM Russia B (acc) - USD*** - - 5,85JPM Russia C (acc) - USD 4,95 4,19 4,05JPM Russia C (dist) - USD 77,14 67,68 70,17JPM Russia D (acc) - EUR 74,13 65,65 64,04JPM Russia D (acc) - USD 7,31 6,30 6,20JPM Russia I (acc) - USD 5,43 4,60 4,44JPM Russia T (acc) - EUR 68,91 61,03 59,54JPM Russia X (acc) - USD 90,65 - -


104




JPMorgan Funds - Singapore FundJPM Singapore A (acc) - SGD 19,96 16,63 18,52JPM Singapore A (acc) - USD 29,53 25,13 28,03JPM Singapore A (dist) - USD 33,79 29,26 33,93JPM Singapore C (acc) - SGD 11,69 9,67 -JPM Singapore C (acc) - USD 31,84 26,88 29,72JPM Singapore C (dist) - USD 98,50 85,26 98,14JPM Singapore D (acc) - USD 48,24 41,47 46,72JPM Singapore I (acc) - USD 107,51 90,73 100,29JPM Singapore X (acc) - USD 142,46 119,28 -

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 17,37 16,45 14,49JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 0,98 0,97 0,89JPM Sterling Bond C (dist) - GBP 114,31 109,93 -JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 16,67 15,88 14,06JPM Sterling Bond X (acc) - GBP* - 110,88 -

JPMorgan Funds - Sterling Managed Reserves Fund (11)JPM Sterling Managed Reserves A (acc) - GBP 9.994,94 - -JPM Sterling Managed Reserves I (acc) - GBP 10.023,98 - -JPM Sterling Managed Reserves I (dist) - GBP 10.023,99 - -JPM Sterling Managed Reserves K (acc) - GBP 10.028,27 - -JPM Sterling Managed Reserves P (dist) - GBP 10.029,13 - -

JPMorgan Funds - Systematic Alpha FundJPM Systematic Alpha A (acc) - CHF (hedged) 120,59 117,85 120,55JPM Systematic Alpha A (acc) - EUR 11,59 11,27 11,46JPM Systematic Alpha A (acc) - GBP (hedged) 91,60 88,37 89,07JPM Systematic Alpha A (acc) - NOK (hedged) 919,20 882,24 884,98JPM Systematic Alpha A (acc) - SEK (hedged) 1.056,77 1.028,92 1.047,29JPM Systematic Alpha A (acc) - USD (hedged) 139,71 133,85 134,83JPM Systematic Alpha B (acc) - CHF (hedged)*** - - 123,15JPM Systematic Alpha B (acc) - EUR*** - - 112,75JPM Systematic Alpha B (acc) - USD (hedged)*** - - 139,73JPM Systematic Alpha C (acc) - CHF (hedged) 126,44 122,52 124,26JPM Systematic Alpha C (acc) - EUR 117,15 113,00 113,95JPM Systematic Alpha C (acc) - GBP (hedged) 84,53 80,86 80,81JPM Systematic Alpha C (acc) - NOK (hedged) 1.042,35 - -JPM Systematic Alpha C (acc) - SEK (hedged) 1.110,83 1.073,35 1.084,10JPM Systematic Alpha C (acc) - USD (hedged) 154,09 146,36 146,26JPM Systematic Alpha C (dist) - GBP (hedged) 94,16 91,17 91,28JPM Systematic Alpha D (acc) - EUR 99,44 - -JPM Systematic Alpha D (acc) - USD (hedged) 137,27 132,51 134,48JPM Systematic Alpha I (acc) - EUR 107,47 103,62 104,44JPM Systematic Alpha I (acc) - JPY (hedged) 14.621,00 14.077,00 14.186,00JPM Systematic Alpha I (acc) - SEK (hedged) 934,86 902,97 911,60JPM Systematic Alpha I (acc) - USD (hedged) 148,34 140,84 140,69JPM Systematic Alpha I (dist) - EUR 99,89 - -JPM Systematic Alpha I (dist) - GBP (hedged) 90,32 87,41 87,50JPM Systematic Alpha I (dist) - USD (hedged) 100,45 - -JPM Systematic Alpha X (acc) - EUR 123,16 117,84 117,89JPM Systematic Alpha X (acc) - USD (hedged) 150,17 141,50 140,27JPM Systematic Alpha X (dist) - AUD (hedged) 10,66 10,02 -JPM Systematic Alpha X (dist) - GBP (hedged) 95,11 91,62 91,40JPM Systematic Alpha X (dist) - USD (hedged) 146,25 139,45 139,11

JPMorgan Funds - Taiwan FundJPM Taiwan A (acc) - EUR 25,55 20,65 22,37JPM Taiwan A (acc) - USD 23,13 18,20 19,86JPM Taiwan A (dist) - HKD 16,48 13,16 14,76JPM Taiwan A (dist) - USD 18,29 14,69 16,49JPMorgan Taiwan B (acc) - USD*** - - 112,17JPM Taiwan C (acc) - USD 28,16 21,97 23,77JPM Taiwan C (dist) - USD 128,94 103,08 114,91JPM Taiwan D (acc) - USD 19,26 15,30 16,87JPM Taiwan I (acc) - EUR 115,82 92,78 99,61JPM Taiwan X (acc) - USD* - - 103,85

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.(11) Este Subfondo se lanzó el 22 de agosto de 2016.

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JPMorgan Funds - Total Emerging Markets Income FundJPM Total Emerging Markets Income A (acc) - EUR 86,89 79,27 84,05JPM Total Emerging Markets Income A (acc) - USD 99,19 88,09 94,09JPM Total Emerging Markets Income A (inc) - EUR 79,66 75,21 82,61JPM Total Emerging Markets Income A (irc) - AUD (hedged) 10,44 - -JPM Total Emerging Markets Income A (mth) - HKD** 10,55 - -JPM Total Emerging Markets Income A (mth) - USD 81,40 76,15 85,89JPM Total Emerging Markets Income C (acc) - EUR 92,46 83,73 88,11JPM Total Emerging Markets Income D (acc) - EUR 84,79 77,86 83,10JPM Total Emerging Markets Income D (acc) - USD 96,83 86,56 93,06JPM Total Emerging Markets Income D (div) - EUR 72,58 70,33 79,26JPM Total Emerging Markets Income D (mth) - EUR 96,50 - -JPM Total Emerging Markets Income D (mth) - USD 79,35 74,78 84,89JPM Total Emerging Markets Income X (acc) - GBP 85,25 72,09 64,77

JPMorgan Funds - Turkey Equity FundJPM Turkey Equity A (acc) - EUR 13,71 13,18 14,93JPM Turkey Equity A (dist) - EUR 17,76 17,20 19,64JPM Turkey Equity B (acc) - EUR*** - - 8,87JPM Turkey Equity C (acc) - EUR 12,74 12,16 13,66JPM Turkey Equity C (dist) - EUR 87,35 84,64 96,89JPM Turkey Equity D (acc) - EUR 22,48 21,84 24,98JPM Turkey Equity I (acc) - EUR 115,15 109,86 -

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR (hedged) 82,49 84,47 81,25JPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 16,46 16,57 15,79JPM US Aggregate Bond A (div) - USD 93,01 96,15 94,15JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 12,22 12,66 12,41JPM US Aggregate Bond A (mth) - HKD 10,36 10,64 10,42JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD 12,90 13,05 12,76JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD (hedged) 12,04 12,49 12,15JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD 10,00 10,34 10,13JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD*** - - 16,03JPM US Aggregate Bond B (dist) - USD*** - - 100,74JPM US Aggregate Bond C (acc) - EUR (hedged) 82,52 84,08 80,47JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 17,12 17,14 16,25JPM US Aggregate Bond C (dist) - EUR (hedged) 101,40 - -JPM US Aggregate Bond C (dist) - GBP (hedged)** 100,99 - -JPM US Aggregate Bond C (dist) - USD 100,49 104,09 99,68JPM US Aggregate Bond C (div) - USD 99,81 102,68 -JPM US Aggregate Bond C (inc) - USD 101,40 105,05 102,93JPM US Aggregate Bond C (mth) - HKD 10,00 10,24 -JPM US Aggregate Bond C (mth) - SGD 9,80 9,88 -JPM US Aggregate Bond C (mth) - SGD (hedged) 9,94 10,27 -JPM US Aggregate Bond C (mth) - USD 94,81 97,52 95,01JPM US Aggregate Bond D (acc) - EUR (hedged) 80,58 82,71 79,76JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 18,22 18,38 17,57JPM US Aggregate Bond I (acc) - EUR (hedged) 98,28 - -JPM US Aggregate Bond I (acc) - USD 119,62 119,72 113,51JPM US Aggregate Bond I (dist) - EUR (hedged) 100,80 - -JPM US Aggregate Bond I (dist) - GBP (hedged) 101,36 - -JPM US Aggregate Bond I (dist) - USD 101,95 - -JPM US Aggregate Bond I (inc) - USD 101,65 105,27 103,19JPM US Aggregate Bond X (acc) - EUR (hedged)** 100,49 - -JPM US Aggregate Bond I (mth) - USD* - - 97,32JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 18,65 18,58 17,54JPM US Aggregate Bond X (dist) - USD 102,01 105,69 103,62

JPMorgan Funds - US Corporate Bond Fund (12)JPM US Corporate Bond A (acc) - EUR (hedged) 103,31 - -JPM US Corporate Bond A (acc) - USD 100,52 - -JPM US Corporate Bond A (dist) - USD 100,44 - -JPM US Corporate Bond C (acc) - EUR (hedged) 103,74 - -JPM US Corporate Bond C (acc) - USD 100,83 - -JPM US Corporate Bond D (acc) - USD 100,20 - -JPM US Corporate Bond I (acc) - USD 100,97 - -

JPMorgan Funds - US Dollar Money Market FundJPM US Dollar Money Market A (acc) - USD 100,66 100,09 100,01JPMorgan US Dollar Money Market A (acc) - USD*** - - 100,01

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.** Clase de Acciones reactivada durante el ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.(12) Este Subfondo se lanzó el 21 de octubre de 2016.

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JPMorgan Funds - US Equity All Cap FundJPM US Equity All Cap A (acc) - CHF 122,54 103,14 104,41JPM US Equity All Cap A (acc) - CHF (hedged) 108,75 91,64 98,05JPM US Equity All Cap A (acc) - EUR 112,17 95,18 100,30JPM US Equity All Cap A (acc) - EUR (hedged)* - 76,44 81,14JPM US Equity All Cap A (acc) - USD 128,24 105,85 112,27JPM US Equity All Cap A (dist) - USD 122,82 101,44 107,65JPM US Equity All Cap B (acc) - CHF*** - - 105,57JPM US Equity All Cap B (acc) - USD*** - - 113,55JPM US Equity All Cap C (acc) - CHF* - - 105,63JPM US Equity All Cap C (acc) - EUR 115,36 97,08 101,44JPM US Equity All Cap C (acc) - EUR (hedged) 110,41 91,84 -JPM US Equity All Cap C (acc) - PLN (hedged) 531,77 433,06 -JPM US Equity All Cap C (acc) - USD 131,71 107,89 113,57JPM US Equity All Cap C (dist) - GBP 96,22 76,48 68,88JPM US Equity All Cap X (acc) - USD 132,60 107,76 112,52

JPMorgan Funds - US Equity Plus FundJPM US Equity Plus A (acc) - EUR 128,19 112,35 116,01JPM US Equity Plus A (acc) - EUR (hedged) 12,23 10,58 11,02JPM US Equity Plus A (acc) - USD 17,75 15,15 15,76JPM US Equity Plus A (dist) - GBP 16,80 14,03 12,60JPM US Equity Plus A (dist) - USD 214,43 185,34 195,22JPM US Equity Plus B (perf) (acc) - USD*** - - 131,88JPM US Equity Plus C (acc) - EUR 126,84 110,31 112,99JPM US Equity Plus C (acc) - USD 23,01 19,48 20,09JPM US Equity Plus C (dist) - USD 141,36 121,42 127,03JPM US Equity Plus D (acc) - EUR 123,24 109,10 113,77JPM US Equity Plus D (acc) - EUR (hedged) 11,11 9,71 10,21JPM US Equity Plus D (acc) - USD 16,14 13,91 14,62JPM US Equity Plus I (inc) - EUR 128,14 113,01 117,33JPM US Equity Plus T (acc) - EUR 123,25 109,10 113,78JPM US Equity Plus T (acc) - EUR (hedged)* - - 112,81JPM US Equity Plus X (acc) - USD 126,82 106,43 -

JPMorgan Funds - US Growth FundJPM US Growth A (acc) - EUR (hedged) 13,18 10,57 11,48JPM US Growth A (acc) - USD 23,44 18,46 20,01JPM US Growth A (dist) - GBP 13,79 10,52 9,75JPM US Growth A (dist) - USD 12,45 9,85 10,69JPM US Growth B (acc) - EUR (hedged)*** - - 109,46JPM US Growth B (acc) - USD*** - - 19,67JPM US Growth C (acc) - EUR (hedged) 18,26 14,50 15,60JPM US Growth C (acc) - USD 22,80 17,80 19,13JPM US Growth C (dist) - GBP 161,37 122,55 112,93JPM US Growth C (dist) - USD 195,87 154,06 166,49JPM US Growth D (acc) - EUR (hedged) 12,20 9,86 10,78JPM US Growth D (acc) - USD 11,12 8,83 9,66JPM US Growth I (acc) - EUR (hedged) 112,38 89,18 95,89JPM US Growth I (acc) - JPY 19.526,00 13.966,00 17.854,00JPM US Growth I (acc) - USD 154,67 120,72 129,70JPM US Growth I (dist) - GBP 119,72 90,89 83,80JPM US Growth I (dist) - USD 155,38 122,17 132,06JPM US Growth P (dist) - USD 156,44 121,83 130,82JPM US Growth T (acc) - EUR (hedged) 129,54 104,64 114,49JPM US Growth X (acc) - USD 26,27 20,39 21,76

JPMorgan Funds - US Hedged Equity Fund (13)JPM US Hedged Equity C (acc) - EUR (hedged) 104,97 - -JPM US Hedged Equity C (acc) - USD 106,07 - -JPM US Hedged Equity I (acc) - USD 106,09 - -

JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond FundJPM US High Yield Plus Bond A (acc) - EUR (hedged) 87,98 80,77 81,92JPM US High Yield Plus Bond A (acc) - USD 133,28 120,38 121,48JPM US High Yield Plus Bond A (dist) - GBP (hedged) 61,29 59,36 63,32JPM US High Yield Plus Bond A (dist) - USD 100,87 96,23 101,12JPM US High Yield Plus Bond A (div) - EUR (hedged) 68,69 67,22 72,99JPM US High Yield Plus Bond A (mth) - HKD 10,61 10,14 10,95JPM US High Yield Plus Bond A (mth) - USD 95,02 91,37 98,81JPM US High Yield Plus Bond C (acc) - EUR (hedged) 101,98 - -JPM US High Yield Plus Bond B (acc) - USD*** - - 104,82JPM US High Yield Plus Bond C (acc) - USD 109,88 98,72 99,08JPM US High Yield Plus Bond D (div) - EUR (hedged) 67,41 66,30 72,33JPM US High Yield Plus Bond X (acc) - EUR (hedged) 91,96 83,54 83,81JPM US High Yield Plus Bond X (acc) - GBP (hedged)* - - 70,79JPM US High Yield Plus Bond X (acc) - USD 122,77 109,71 -

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.(13) Este Subfondo se lanzó el 19 de diciembre de 2016.

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JPMorgan Funds - US Opportunistic Long-Short Equity FundJPM US Opportunistic Long-Short Equity A (perf) (acc) - EUR (hedged) 94,39 85,64 -JPM US Opportunistic Long-Short Equity A (perf) (acc) - USD 106,46 95,21 -JPM US Opportunistic Long-Short Equity C (perf) (acc) - EUR (hedged) 95,53 86,13 -JPM US Opportunistic Long-Short Equity C (perf) (acc) - USD 107,76 95,75 -JPM US Opportunistic Long-Short Equity C (perf) (dist) - GBP (hedged) 108,12 - -JPM US Opportunistic Long-Short Equity D (perf) (acc) - EUR (hedged) 99,26 91,41 -JPM US Opportunistic Long-Short Equity D (perf) (acc) - USD 110,23 99,95 -JPM US Opportunistic Long-Short Equity X (perf) (acc) - USD 113,25 - -

JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity FundJPM US Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - EUR (hedged) 116,69 98,87 100,24JPM US Research Enhanced Index Equity C (perf) (acc) - USD 198,89 165,67 165,88JPM US Research Enhanced Index Equity I (perf) (acc) - USD 198,49 165,28 165,42JPM US Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD 123,58 102,69 102,56

JPMorgan Funds - US Select Equity Plus FundJPM US Select Equity Plus A (acc) - EUR 116,67 98,10 103,76JPM US Select Equity Plus A (acc) - EUR (hedged) 13,19 10,96 11,67JPM US Select Equity Plus A (acc) - USD 19,18 15,69 16,71JPM US Select Equity Plus A (dist) - GBP 15,20 12,16 11,22JPM US Select Equity Plus A (dist) - USD 18,96 15,71 16,98JPM US Select Equity Plus B (perf) (acc) - USD*** - - 18,94JPM US Select Equity Plus C (acc) - CHF (hedged) 115,02 95,33 101,94JPM US Select Equity Plus C (acc) - EUR (hedged) 95,22 78,48 83,01JPM US Select Equity Plus C (acc) - USD 19,90 16,16 17,09JPM US Select Equity Plus C (dist) - GBP 137,66 109,40 100,28JPM US Select Equity Plus C (dist) - GBP (hedged) 131,96 109,41 118,05JPM US Select Equity Plus C (dist) - USD 178,64 147,02 157,99JPM US Select Equity Plus D (acc) - EUR (hedged) 11,91 10,00 10,76JPM US Select Equity Plus D (acc) - USD 17,39 14,37 15,47JPM US Select Equity Plus I (acc) - EUR (hedged) 107,95 88,95 94,02JPM US Select Equity Plus I (acc) - USD 228,92 185,85 196,49JPM US Select Equity Plus I (dist) - GBP 110,94 88,13 80,76JPM US Select Equity Plus I (dist) - USD 144,97 119,27 128,13JPM US Select Equity Plus P (dist) - USD 160,95 130,35 137,77JPM US Select Equity Plus X (acc) - USD 23,26 18,74 19,65JPM US Select Equity Plus X (dist) - USD 183,32 149,80 159,78

JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity FundJPM US Select Long-Short Equity A (perf) (acc) - EUR (hedged) 80,49 71,39 78,58JPM US Select Long-Short Equity A (perf) (acc) - SEK (hedged) 796,49 706,60 780,28JPM US Select Long-Short Equity A (perf) (acc) - USD 115,73 101,23 110,65JPM US Select Long-Short Equity A (perf) (dist) - GBP (hedged)* - - 68,84JPM US Select Long-Short Equity C (perf) (acc) - USD 104,68 90,92 98,53JPM US Select Long-Short Equity C (perf) (dist) - GBP (hedged)* - - 70,65JPM US Select Long-Short Equity D (perf) (acc) - EUR (hedged) 77,51 69,13 76,66JPM US Select Long-Short Equity I (perf) (acc) - USD 100,34 - -JPM US Select Long-Short Equity X (perf) (acc) - USD 127,09 109,79 118,03

JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundJPM US Short Duration Bond A (acc) - EUR (hedged) 72,73 74,04 73,84JPM US Short Duration Bond A (acc) - USD 105,24 105,43 104,20JPM US Short Duration Bond B (acc) - USD*** - - 104,72JPM US Short Duration Bond C (acc) - EUR (hedged) 98,75 - -JPM US Short Duration Bond C (acc) - USD 104,95 104,77 103,19JPM US Short Duration Bond C (dist) - USD 100,63 - -JPM US Short Duration Bond D (acc) - EUR (hedged) 71,35 72,87 72,88JPM US Short Duration Bond D (acc) - USD 103,20 103,69 102,79JPM US Short Duration Bond I (acc) - EUR (hedged) 74,29 75,34 74,84JPM US Short Duration Bond I (acc) - USD 107,49 107,27 105,60JPM US Short Duration Bond X (acc) - EUR (hedged) 77,71 78,56 77,79JPM US Short Duration Bond X (acc) - USD 106,91 106,35 104,39

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - EUR 141,81 109,12 129,12JPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 25,49 19,09 22,76JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 20,46 14,84 15,10JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 175,32 131,33 156,57JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD*** - - 17,18JPM US Small Cap Growth B (dist) - USD*** - - 121,72JPM US Small Cap Growth C (acc) - EUR 114,21 87,18 102,34JPM US Small Cap Growth C (acc) - USD 179,13 133,11 157,41JPM US Small Cap Growth C (dist) - USD 126,99 94,68 112,23JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 16,16 12,19 14,65JPM US Small Cap Growth I (dist) - USD* - 101,38 119,87JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 24,47 18,03 21,14


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JPMorgan Funds - US Smaller Companies FundJPM US Smaller Companies A (acc) - USD# 21,19 17,32 17,41JPM US Smaller Companies A (dist) - USD# 211,72 174,76 176,56JPMorgan US Smaller Companies A (perf) (dist) - USD*** - - 25,87JPM US Smaller Companies B (perf) (acc) - USD*** - - 162,12JPM US Smaller Companies B (perf) (dist) - USD*** - - 131,78JPM US Smaller Companies C (acc) - EUR (hedged) 104,66 - -JPM US Smaller Companies C (acc) - USD# 165,56 134,24 135,03JPM US Smaller Companies C (dist) - USD# 147,17 120,48 122,68JPM US Smaller Companies D (acc) - USD# 27,32 22,57 22,93JPM US Smaller Companies I (acc) - EUR (hedged)# 99,91 82,15 83,45JPM US Smaller Companies I (acc) - USD# 135,37 109,63 110,35JPM US Smaller Companies I (dist) - USD# 132,26 108,24 110,22JPM US Smaller Companies P (dist) - USD# 123,04 100,05 -JPM US Smaller Companies X (acc) - USD*** - 105,13 -JPM US Smaller Companies X (acc) - USD# 23,04 18,54 18,47

JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - EUR 225,17 166,00 180,13JPM US Technology A (acc) - SGD 28,09 19,73 21,54JPM US Technology A (acc) - USD 27,22 19,52 21,33JPM US Technology A (dist) - GBP 4,21 2,92 2,74JPM US Technology A (dist) - USD 13,70 9,83 10,76JPMorgan US Technology A (dist) - USD*** - - 3,09JPM US Technology B (acc) - USD*** - - 155,40JPM US Technology B (dist) - USD*** - - 159,20JPM US Technology C (acc) - EUR 118,89 86,95 -JPM US Technology C (acc) - USD 25,54 18,18 19,72JPM US Technology C (dist) - USD 202,07 144,44 156,77JPM US Technology D (acc) - EUR 21,28 15,85 17,37JPM US Technology D (acc) - USD 3,42 2,48 2,73JPM US Technology I (acc) - USD 165,21 117,67 127,56JPM US Technology I (dist) - USD* - 121,27 131,45JPM US Technology X (acc) - USD 152,95 107,97 -

JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - EUR 96,89 84,23 87,97JPM US Value A (acc) - EUR (hedged) 12,54 10,76 11,32JPM US Value A (acc) - SGD 12,99 10,76 11,31JPM US Value A (acc) - USD 21,31 18,01 18,93JPM US Value A (dist) - GBP 28,33 23,50 21,40JPM US Value A (dist) - USD 25,74 22,09 23,55JPMorgan US Value A (dist) - USD*** - - 20,58JPM US Value B (acc) - EUR (hedged)*** - - 101,43JPM US Value B (acc) - USD*** - - 22,13JPM US Value C (acc) - EUR 107,20 92,31 95,47JPM US Value C (acc) - EUR (hedged) 19,25 16,38 17,07JPM US Value C (acc) - USD 26,69 22,37 23,31JPM US Value C (dist) - GBP 116,44 96,42 87,13JPM US Value C (dist) - USD 138,49 118,05 125,00JPM US Value D (acc) - EUR (hedged) 11,58 10,01 10,61JPM US Value D (acc) - USD 23,89 20,35 21,56JPM US Value I (acc) - EUR (hedged) 101,28 86,12 89,72JPM US Value I (acc) - USD 190,81 159,86 166,50JPM US Value I (dist) - GBP 103,38 85,09 76,90JPM US Value I (dist) - USD 135,34 115,37 122,24JPM US Value X (acc) - USD 27,11 22,57 23,35

* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.*** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.# Con efectos a partir del 1 de julio de 2016, el sufijo «perf» se suprimió de la denominación de estas Clases de Acciones puesto que estas clases no aplican una comisión por resultados. Remítaseal apartado 17e) de la Memoria.


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1. OrganizaciónJPMorgan Funds (el «Fondo» o la «SICAV») es una sociedad de inversión constituida el 14 de abril de 1969 con la denominación de Multi Trust Fund S.A. El 3 dejulio de 1984, pasó a denominarse Fleming International Fund; a partir del 19 de octubre de 1988, Fleming Flagship Fund; a partir del 2 de junio de 2000,Fleming Funds; el 19 de noviembre de 2001, JPMorgan Fleming Funds, para recibir, por último, la denominación actual de JPMorgan Funds el 12 deseptiembre de 2005.

Se constituyó en virtud de la Parte I de la Ley luxemburguesa de 17 de diciembre de 2010 sobre organismos de inversión colectiva, en su versión modificada,en forma de «Société Anonyme», por lo que cumple los requisitos de una sociedad de inversión de capital variable (SICAV). Al 30 de junio de 2017, consta de120 Subfondos, cada uno de los cuales comprende una cartera de inversión diferente integrada por valores, efectivo y otros instrumentos.

JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. fue designada por la SICAV para actuar como Sociedad gestora.

La SICAV está inscrita con el número B 8478 en el Registro Mercantil (R.C.S.) de Luxemburgo.

Cada Subfondo podrá contener Clases de Acciones A, C, D, I, J, P, S, T, X y Y. Asimismo, JPMorgan Funds - Sterling Managed Reserves podrá incluir Clases deAcciones K. Estas Clases de Acciones pueden diferenciarse por los importes mínimos de suscripción y tenencia, por la moneda y/o por los requisitos deadmisibilidad, las comisiones y los gastos, así como por la política de dividendos aplicable a cada una de ellas. Algunas Clases de Acciones podrían aplicar unaComisión de éxito, en cuyo caso se añade «(perf)» a la denominación de la Clase de Acciones. Dentro de cada Subfondo, cada Clase de Acciones puede tener unamoneda de denominación diferente de la moneda de denominación del Subfondo. La moneda de denominación de cada Clase de Acciones se indica medianteun sufijo en la denominación de la Clase de Acciones.

2. Principios de Contabilidad más RelevantesLos presentes Estados financieros han sido preparados de acuerdo con la normativa de Luxemburgo (conforme a las normas contables de general aceptaciónen Luxemburgo) relativa a organismos de inversión colectiva.

a) Valoración de inversionesLos valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa oficial o que se negocian en un mercado regulado de otro tipo se valoran según el último preciodisponible vigente en la fecha de cálculo del valor liquidativo.

En el caso de los valores que cotizan o se negocian en varias bolsas o mercados, el precio aplicable será el último del que se tenga conocimiento o, sicorresponde, el precio medio en la bolsa o mercado principal.

Los valores mobiliarios no admitidos a cotización en una bolsa oficial o que no se negocian en otro mercado regulado se valoran según el último precio del quese tenga conocimiento. En el caso de valores cuyo precio no sea conocido o cuyo último precio conocido no tenga carácter representativo, el valor se determinapor el precio de venta que el Consejo de administración, actuando con prudencia y buena fe, considere racionalmente previsible.

Los títulos-valores emitidos por fondos de inversión de capital variable se valoran según el último precio disponible o de acuerdo con el valor liquidativo, segúnlos informes o los datos publicados por dichos fondos o sus representantes.

Los activos líquidos y los instrumentos del mercado monetario pueden valorarse al valor nominal más cualesquiera intereses devengados, o al costeamortizado.

Los Estados financieros se presentan con arreglo a los valores liquidativos de los Subfondos calculados el 30 de junio de 2017 excepto en el caso deJPMorganFunds Emerging Middle East Equity Fund que se calcularon el 29 de junio de 2017 y JPMorgan Funds - Indonesia Equity Fund el 22 de junio de 2017. De acuerdocon el Folleto, los valores liquidativos se calcularon utilizando los últimos tipos de cambio conocidos en el momento del cálculo.

A la hora de gestionar los Fondos cuyos precios se fijan diariamente, el principio que aplica el Consejo es valorar la cartera al valor razonable con el fin deproporcionar un trato igualitario a los Accionistas y, en este contexto, la Sociedad Gestora ha creado un Comité de Valor Razonable destinado a abordarcualquier problema de valoración. En esta línea, al 30 de junio de 2017 no se realizó ningún ajuste, ya que el valor de la cartera en el momento de valoraciónrepresenta el mismo valor desde el cierre de los mercados subyacentes de la cartera.

b) Ajuste de precios mediante «swing pricing»El Valor Liquidativo por Acción de un Subfondo puede sufrir una dilución cuando los inversores compren o vendan acciones de un Subfondo a un precio que norefleje los costes de transacción y otros costes que se originan cuando el Gestor de inversiones realiza operaciones con valores para acomodar las entradas osalidas de efectivo.

Con el fin de contrarrestar este efecto, se podrá poner en práctica un mecanismo de fijación de precios denominado «swing pricing» destinado a proteger losintereses de los Accionistas de la Subfondo. Si en cualquier Día de valoración las operaciones netas totales con acciones de un Subfondo superan un umbralpredeterminado, que la Sociedad gestora establecerá y revisará periódicamente para cada Subfondo, el Valor Liquidativo por Acción podrá ajustarse al alza o ala baja para reflejar las entradas y salidas netas de capital, respectivamente.

La Sociedad Gestora determinará las salidas y entradas netas de capital basándose en la última información disponible en el momento en que se calcule el Valorde Activo Neto por Acción. El mecanismo de Fluctuación de precios se aplicará a todos los Subfondos con la excepción de JPMorgan Funds - Global Multi AssetPortfolios Fund, JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income Fund, JPMorgan Funds – Highbridge Europe STEEP Fund, JPMorgan Funds – Highbridge USSTEEP Fund y los Subfondos del mercado monetario. La cantidad del ajuste de precio lo determinará la Sociedad Gestora para reflejar operaciones y otroscostes. Dicho ajuste puede variar de Subfondo a Subfondo y no superará el 2% del Valor de Activo Neto original por Acción. El ajuste de precios aplicable a unSubfondo específico está disponible previa solicitud a la Sociedad Gestora en su domicilio social.

Así pues, el Valor de Activo Neto por Acción oficial al cierre del ejercicio, publicado en la sección Información Estadística del presente informe, puede incluir unajuste de Fluctuación de precios no reconocido en el Estado consolidado del activo neto ni en el Estado consolidado de operaciones y variaciones del activo neto.

Al cierre del ejercicio, se aplicó un ajuste de fluctuación de precios a los siguientes Subfondos: JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund, JPMorgan Funds - AsiaPacific Equity Fund, JPMorgan Funds - Emerging Markets Aggregate Bond Fund, JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund, JPMorgan Funds - Europe DynamicSmall Cap Fund, JPMorgan Funds - Europe Equity Fund, JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond Fund, JPMorgan Funds - Global Allocation Fund, JPMorganFunds - Global Government Bond Fund, JPMorgan Funds - US Equity All Cap Fund, JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund, JPMorgan Funds - US Small CapGrowth Fund y JPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund.

Del mismo modo, con el fin de proteger los intereses de los Accionistas de un Subfondo objeto de una fusión, la Sociedad gestora puede ajustar el ValorLiquidativo por Acción del Subfondo absorbido o realizar cualesquiera otros ajustes adecuados con el fin de neutralizar para el Subfondo absorbido larepercusión de todo ajuste de precios aplicado mediante el mecanismo de ajuste de precios denominado «swing pricing» en el Subfondo absorbente comoconsecuencia de los flujos de entrada y salida de efectivo del Subfondo absorbente en la fecha de la fusión.

La Sociedad Gestora podría considerar oportuno no aplicar el ajuste compensatorio de precio al Valor de Activo Neto por Acción de un Subfondo cuandopretenda atraer entradas de fondos de manera que el Subfondo alcance un tamaño determinado. Si se toma una decisión en relación con un Subfondo, laSociedad Gestora abonará los costes de negociación y de otro tipo derivados de las operaciones con títulos-valores a fin de evitar la dilución del Valor de ActivoNeto del Subfondo. Cuando esto ocurra, los accionistas suscribirán o amortizarán al Valor de Activo Neto que no se haya ajustado al alza que hubieracorrespondido si el mecanismo compensatorio de precios se hubiera aplicado.

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros


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Al 30 de junio de 2017, la Sociedad Gestora ha decidido aplicar este mecanismo a los siguientes Subfondos hasta que el Sufondo adquiera un determinadotamaño («Objetivo de activo bajo gestión») o durante un periodo de tiempo específico («Finalización del periodo de exención»), lo que ocurra primero. Véase elapartado 17g) y 18i) de la Memoria.

Subfondo Fecha de entrada en vigor Objetivo de los activos gestionados Final del periodo de renuncia

JPMorgan Funds - Europe High Yield Short Duration Bond Fund 13 de enero de 2017 250 millones de EUR 31 de marzo de 2018

JPMorgan Funds - Global Capital Structure Opportunities Fund 10 de mayo de 2017 250 millones de EUR 31 de diciembre de 2017

JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity Fund 30 de marzo de 2017 250 millones de USD 30 de septiembre de 2017

JPMorgan Funds - Income Fund 1 de julio de 2016 250 millones de USD 31 de marzo de 2018

JPMorgan Funds - US Corporate Bond Fund 26 de octubre de 2016 250 millones de USD 31 de diciembre de 2017

c) Plusvalías y minusvalías materializadas y latentes sobre inversionesLas operaciones de inversión se contabilizan en la fecha de la transacción (la fecha en que se ejecutó la orden de compra o de venta). En las negociacionesrelativas a otros planes de inversión colectivos, las transacciones se contabilizan cuando se recibe confirmación de la negociación por parte de los agentes detransferencia subyacentes.

Las plusvalías y minusvalías materializadas sobre la venta de inversiones se calculan en función de su valor contable medio. La fluctuación del tipo de cambiocorrespondiente existente entre la fecha de compra y la fecha de venta de las inversiones se incluye en las plusvalías y minusvalías materializadas sobreinversiones. Las plusvalías y minusvalías latentes sobre inversiones se calculan en función del valor contable total e incluyen las plusvalías y minusvalíaslatentes asociadas sobre operaciones en divisas.

d) Reconocimiento de ingresosLos ingresos por intereses se contabilizan diariamente e incluyen la amortización de primas y la acumulación contable de descuentos, cuando corresponda. Losingresos por intereses bancarios se reconocen por devengos. Los ingresos por dividendos se contabilizan en la fecha ex dividendo. Estos ingresos se presentannetos de retenciones fiscales y con los ajustes pertinentes cuando sean de aplicación devoluciones fiscales.

e) Conversión de moneda extranjeraLos libros y registros contables de cada Subfondo están denominados en la moneda base del Subfondo correspondiente. Las cuentas denominadas en otrasmonedas se convierten a la moneda base aplicando el método siguiente: (i) las valoraciones de inversiones y otros activos y pasivos expresados originalmenteen otras monedas se convierten cada Día hábil en la moneda base a los tipos de cambio vigentes en dicha fecha; y (ii) la compra y venta de inversionesextranjeras, los ingresos y los gastos se convierten a la moneda base utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de dichas transacciones.

Las plusvalías y minusvalías netas materializadas y latentes sobre operaciones con divisas representan: (i) las plusvalías y minusvalías por diferencias decambio resultantes de la venta y tenencia de monedas extranjeras y equivalentes de efectivo en moneda extranjera; (ii) las plusvalías y minusvalías entre lafecha de negociación y la fecha de liquidación de operaciones con valores y contratos de divisas a plazo; y (iii) las plusvalías y minusvalías que resulten de ladiferencia entre el importe contable de los intereses y dividendos y el importe efectivamente recibido.

Las plusvalías y minusvalías por conversión que resulten de estas operaciones se recogen en la partida «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobrecambio de divisas» en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.

La moneda de referencia de la SICAV, tal como se refleja en los estados consolidados, es el USD.

Los principales tipos de cambio aplicados en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2017 son los tipos de cambio más recientes conocidos en el momento delcálculo del VL:

1 USD = 1,300846930 AUD; 1 USD = 0,875687440 EUR; 1 USD = 8,392700000 NOK;

1 USD = 1,296030000 CAD; 1 USD = 0,770712920 GBP; 1 USD = 1,365094940 NZD;

1 USD = 0,956810000 CHF; 1 USD = 7,806200000 HKD; 1 USD = 3,699400000 PLN;

1 USD = 6,783600000 CNH; 1 USD = 270,610000000 HUF; 1 USD = 8,433060000 SEK;

1 USD = 22,898600000 CZK; 1 USD = 112,155000000 JPY; 1 USD = 1,376410000 SGD.

f) Contratos de divisas a plazoLas plusvalías y minusvalías latentes sobre contratos de divisas a plazo pendientes se valoran conforme a los tipos de cambio vigentes en la fecha de valoraciónpertinente. Las variaciones de dichos importes se incluyen en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales, bajo el epígrafe«Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre contratos de divisas a plazo». Al resolverse un contrato, la plusvalía/(minusvalía) realizada seregistra bajo el epígrafe «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre contratos de divisas a plazo» de la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias yvariaciones patrimoniales. Las plusvalías o minusvalías latentes se registran en «Plusvalías/(minusvalías) netas latentes sobre contratos de divisas a plazo» enel Balance consolidado.

g) Contratos de futuros financieros sobre valores e índices bursátilesLos contratos de futuros financieros reglamentados se valoran al precio de liquidación cotizado en bolsa. Los depósitos de margen iniciales se efectúan alcelebrarse los contratos y pueden consistir en efectivo o valores. Durante el período en que están abiertos los contratos, los cambios en su valor se reconocencomo plusvalías y minusvalías latentes mediante el ajuste al valor de mercado («marking-to-market») efectuado todos los días para reflejar el valor de mercadode los contratos al cierre de cada Día hábil. Se abonan o reciben pagos en concepto de margen de variación en función de si se producen plusvalías ominusvalías. La frecuencia de dichos pagos de margen puede diferir en función de la fecha en que se negoció el contrato. Al resolverse un contrato, la SICAVregistra una plusvalía o una minusvalía materializada igual a la diferencia existente entre los ingresos (o el coste) de la operación a su cierre y el coste inicial delcontrato en «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre contratos de futuros financieros» en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias yvariaciones patrimoniales.

Las plusvalías o minusvalías latentes se registran bajo la partida «Plusvalías/(minusvalías) netas latentes sobre contratos de futuros financieros» en el Balanceconsolidado. Los cambios en esos importes se registran en la partida «Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre contratos de futurosfinancieros» de la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.

h) Contratos de opcionesLa SICAV vende opciones sobre valores, futuros y divisas. Estas opciones se liquidan en efectivo y someten a la SICAV a un riesgo ilimitado de pérdidas. Sinembargo, la SICAV no está sujeta a riesgo de crédito alguno por las opciones vendidas, ya que la contraparte ya ha cumplido su obligación de pagar la prima enel momento de la celebración del contrato.

Los contratos de opciones adquiridas se registran como inversiones; los contratos de opciones vendidas o transmitidas se registran como pasivo. Cuando delperíodo de una opción resulte una liquidación en efectivo, la diferencia entre la prima y el producto de la liquidación se refleja plusvalía o minusvalíamaterializada. Cuando se adquieran o se entreguen valores al ejercer una opción, el coste de la adquisición o el producto de la venta se ajustan con la cantidadde la prima. Cuando se cierra una opción, la diferencia entre la prima y el coste de cerrar la posición se refleja como plusvalía o minusvalía materializada.Cuando una opción vence, la prima se refleja como plusvalía materializada para opciones vendidas, o como minusvalía materializada para opciones compradas.

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)


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En el caso de las opciones sobre futuros, cuando el gestor de inversiones se encuentre en el Reino Unido, los pagos de margen de variación se realizan o recibendiariamente, dependiendo de si el contrato de futuros financieros subyacente incurre en plusvalías o minusvalías.

Los valores de mercado se registran en la partida «Otros instrumentos derivados al valor de mercado» en el Balance consolidado. La variación en las plusvalías ominusvalías latentes se registra en la partida «Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre otros instrumentos derivados» en la Cuentaconsolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales. Al resolverse un contrato, la plusvalía/(minusvalía) materializada se registra bajo el epígrafe«Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre otros instrumentos derivados» de la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variacionespatrimoniales.

i) Valores por anunciar («TBA»)Los TBA están relacionados con titulizaciones hipotecarias emitidas por agencias que cuentan con apoyo gubernamental. Estas agencias generalmenteagrupan los préstamos hipotecarios y venden los intereses de los fondos comunes creados. Los TBA están relacionados con los fondos comunes futuros dedichas agencias que se compran y venden para una liquidación futura respecto de la cual no se han fijado ni el tipo de interés ni la fecha de vencimiento. Los TBAse hacen constar por separado en la Cartera de inversiones.

Ciertos Subfondos pueden celebrar transacciones del tipo «dollar roll», principalmente utilizando TBA, en las que los Subfondos venden titulizacioneshipotecarias para su entrega en el mes en curso y contratan simultáneamente la recompra de valores similares, aunque no idénticos, a un precio acordado enuna fecha fijada. Los Subfondos contabilizan esas transacciones de «dollar roll» como compras y ventas y reciben una compensación como pago por lacelebración del compromiso de recompra. Los Subfondos deben mantener valores líquidos con un valor que no podrá ser inferior al precio de recompra(incluidos los intereses devengados) de esos «dollar rolls». El valor de mercado de los valores que los Subfondos están obligados a comprar puede reducirse ysituarse por debajo del precio de recompra acordado de esos valores.

Los Subfondos tenían «dollar rolls» sobre TBA pendientes a 30 de junio de 2017. Estas operaciones se incluyen en las partidas «Inversiones en TBA al valor demercado» y «Posiciones cortas sobre TBA sin ejercer» del Balance consolidado. La variación en las plusvalías o minusvalías latentes se registra en la Cuentaconsolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales bajo la partida «Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre TBA». Alresolverse un contrato, las plusvalías o minusvalías materializadas se registran en la partida «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre TBA» en laCuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.

j) Contratos de swap de tipos de interésUn contrato de swap de tipos de interés es un acuerdo bilateral en virtud del cual cada una de las partes acuerda intercambiar una serie de pagos de interesespor otra serie de pagos de intereses (generalmente fijos/flotantes) basado en una cantidad teórica que sirve como referencia para el cómputo y quegeneralmente no se intercambia.

Los valores de mercado se registran como «Otros instrumentos derivados al valor de mercado» en el Balance consolidado. El interés sobre contratos de swapsde tipos de interés se registra en la partida «Intereses sobre operaciones de swap» en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variacionespatrimoniales. La variación en las plusvalías o minusvalías latentes se incluye en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales bajola partida «Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre otros instrumentos derivados». Al resolverse un contrato, la plusvalía o la minusvalíamaterializada se registra bajo el epígrafe «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre otros instrumentos derivados» de la Cuenta consolidada depérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.

k) Contratos de swap de rendimiento totalLa SICAV podrá celebrar contratos de swap en los que la SICAV y la contraparte acuerden intercambiar pagos, de tal forma que una sola o ambas partes paguenla rentabilidad generada por un valor, instrumento, cesta o índice de estos. Los pagos efectuados por la SICAV a su contraparte y viceversa se calculan tomandocomo referencia un determinado valor, cesta, índice o instrumento y un importe teórico previamente acordado. Todos esos valores o instrumentos subyacentesdeberán ser valores mobiliarios, y los índices citados deberán índices de mercados regulados.

Un contrato de swap de rentabilidad total sobre una cesta valores de renta variable intercambia la rentabilidad total de dicha cesta específica, seleccionadapor el Gestor de inversiones, por un tipo de referencia más un diferencial. La rentabilidad total incluirá intereses, dividendos, plusvalías y minusvalías de losvalores subyacentes durante el período contractual en función del tipo de activo subyacente. El riesgo de este tipo de instrumentos radica en la evoluciónincierta, en la fecha de celebración del contrato, de la rentabilidad del subyacente. Estos valores subyacentes cotizan en un mercado de valores primario.

El valor de los valores subyacentes se tendrá en cuenta a la hora de calcular los poderes de préstamo y de inversión aplicables a emisores individuales. Losíndices pertinentes incluyen, entre otros, índices de divisas, índices de tipos de interés, índices de precios e índices de rentabilidad total sobre índices detipos de interés, índices de renta fija e índices de renta variable.

Los valores de mercado se registran como «Otros instrumentos derivados al valor de mercado» en el Balance consolidado. Las variaciones de dichos importesse incluyen en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales, bajo el epígrafe «Variación neta en las plusvalías/(minusvalías)latentes sobre otros instrumentos derivados». Al resolverse un contrato, la plusvalía o la minusvalía materializada se registra bajo el epígrafe«Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre otros instrumentos derivados» de la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variacionespatrimoniales.

l) Contratos de swap de incumplimiento crediticioUn contratos de swap de incumplimiento de crédito (CDS, por sus siglas en inglés) es una operación con derivados de crédito en la cual dos partes celebran unacuerdo en virtud del cual una paga a la otra un cupón fijo periódico durante la vigencia especificada del acuerdo. La otra parte no efectúa ningún pago salvoque ocurra un acontecimiento crediticio, relacionado con un activo de referencia predeterminado. En caso de que tuviera lugar dicho acontecimiento, la parteefectuará un pago a la primera parte, y el swap terminará. Se tendrá en cuenta el valor de los valores subyacentes para calcular las restricciones de inversiónaplicables a emisores individuales.

Los valores de mercado se registran como ««Otros instrumentos derivados al valor de mercado» en el Balance consolidado. Las variaciones en las ganancias opérdidas no realizadas se registran en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales en la partida «Variación neta en lasplusvalías/(minusvalías) latentes sobre otros instrumentos derivados». Al cierre de un contrato, la plusvalía o la minusvalía materializada se registra bajo elepígrafe «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre otros instrumentos derivados» de la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variacionespatrimoniales.

m) Contratos de swap de índice de materias primasUn contrato de swap de índice de materias primas es un acuerdo bilateral mediante el cual cada una las partes acuerda intercambiar la rentabilidad total de uníndice de materias primas específico por el tipo de interés de los mercados monetarios más comisiones.

Los valores de mercado se registran en la partida «Otros Instrumentos Derivados al Valor de Mercado» en el Estado Consolidado del Activo Neto. Las variacionesen las ganancias o pérdidas no realizadas se registran en el Estado Consolidado de Operaciones y Cambios en el Activo Neto en la partida «Variación Neta en lasGanancias/(Pérdidas) sobre Otros Instrumentos Derivados». Al cierre de un contrato, las ganancias o pérdidas realizadas se registran en la partida«Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Otros Instrumentos Derivados» en el Estado Consolidado de Operaciones y Cambios en el Activo Neto.

n) Consolidación de la filial de MauricioTodos los ingresos, gastos, efectos a cobrar, efectos a pagar e inversiones de JPMorgan SICAV Investment Company (Mauritius) Limited (la «Filial»), filial al100% de JPMorgan Funds - India Fund se consolidan en el Balance consolidado y en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones



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patrimoniales del JPMorgan Funds - India Fund. Los valores pertenecientes a la Filial se recogen individualmente en la Composición de la Cartera de Valoresde JPMorgan Funds - India Fund. Los saldos entre las empresas del grupo se suprimen en la consolidación.

La utilización de la Filial de Mauricio y el tratamiento fiscal que facilita se basa en la legislación y práctica actualmente vigentes en los países pertinentes, segúnla interpretación del Consejo de Administración. Puede verse sometida a posibles cambios en el futuro y dichos cambios podrán tener un efecto negativo sobrela rentabilidad del Subfondo. Esto incluye cualquier circunstancia en que no pueda o deje de aplicarse el tratado de doble imposición entre India y Mauriciodebido a, entre otros motivos, una decisión de las autoridades fiscales indias. En el supuesto de que el convenio no fuese aplicable o dejase de serlo, losintereses devengados por los valores cotizados en un mercado bursátil indio estarían sujetos a un tipo impositivo máximo del 20 %. Las ganancias de capitalgeneradas al enajenar estas inversiones tributan a tipos de entre 0 % al 15 % a partir del 1 de abril de 2011 en relación a los valores cotizados, en función deltiempo durante el que se poseyó la inversión pertinente.

La Filial recibió liquidaciones fiscales de la Autoridad Fiscal de Mauricio («MRA», por sus siglas en inglés) respecto del tratamiento de los rendimientos de capitalen el cálculo del impuesto sobre la renta y posteriormente presentó objeciones a estas interponiendo un recurso ante el Comité de Revisión de LiquidacionesFiscales de Mauricio («ARC», por sus siglas en inglés). El 11 de septiembre de 2014 el ARC falló a favor de la MRA respecto de las liquidaciones fiscalescorrespondientes a los periodos anteriores a 2009. Como resultado de esto, se pagó la suma de 18.615.727 MUR (610.352 USD) a la MRA para abonar lasliquidaciones fiscales y los intereses de estas correspondientes a los periodos anteriores a 2009. A 30 de junio de 2017, la provisión fiscal reconocida totalasciende a 562.115 USD.

3. Comisiones y Gastos

a) Ratio de gastos con límite máximoLas comisiones y gastos totales máximos que correrán a cargo de los accionistas de una Clase de Acciones de cualquier Subfondo no excederán el porcentajecon límite máximo del activo neto total atribuible a esa Clase de Acciones. Estas comisiones y gastos con límite máximo comprenden las Comisiones de Gestión yAsesoría, las Comisiones de Distribución y otros Gastos de Explotación Administrativos. No cubren las comisiones por resultados, en su caso.

No se cobra ningún otro gasto a estas Clases de Acciones y la Sociedad gestora asume las eventuales diferencias entre los costes operativos reales de estasClases de Acciones y el porcentaje con límite máximo. En caso de que los costes operativos reales superen el porcentaje con límite máximo, la cantidadsoportada por la Sociedad gestora se indicará por separado como «Exoneración del pago de comisiones» en el Balance consolidado y en la Cuenta consolidadade pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.

Este porcentaje anual con límite máximo de comisiones y gastos se clasifica como Ratio de gastos con límite máximo según se muestra en el Anexo.

b) Comisiones de Gestión y AsesoríaLa SICAV paga a la Sociedad gestora una comisión de gestión calculada como porcentaje del patrimonio neto medio diario de cada Subfondo o Clase de Accionesque gestiona («Comisiones de gestión y asesoramiento»). Las Comisiones de gestión y asesoramiento se devengan diariamente y se abonan a mes vencido altipo máximo que se indica en el Folleto. La Sociedad gestora podrá, siempre que lo estime conveniente a su entera discreción (en determinados casos, a diario),modificar el tipo aplicable estableciendo un valor que oscilará entre el máximo fijado y el 0,0%.

La Comisión de gestión y asesoramiento máxima que se puede aplicar a las Clases de Acciones P figura en el Folleto. No obstante, la Comisión de gestión yasesoramiento efectivamente cobrada puede ser inferior a los porcentajes indicados, puesto que J.P. Morgan International Bank Limited aplicará también unacomisión independiente y adicional que recibirá de sus clientes.

La Sociedad gestora o la entidad pertinente de JPMorgan Chase & Co. aplica administrativamente y cobra directamente al Accionista una comisión por lagestión de los Subfondos respecto de las Clases de Acciones X e Y.

Los Subfondos podrán invertir en OICVM y otros OIC y organismos de inversión de tipo cerrado que tengan la condición de valores mobiliarios en el sentidode la normativa sobre OICVM (entre otros, los fondos de inversión) (los «Organismos») gestionados por la Sociedad gestora, los Gestores de inversiones ocualquier otra entidad de JPMorgan Chase & Co. Con arreglo a lo previsto en el Folleto, no se cobrarán comisiones por duplicado, con la excepción de lasComisiones de éxito. Para evitar el cobro por duplicado de la Comisión de gestión y asesoramiento sobre dichos activos, se aplicará uno de los siguientesmétodos: a) excluir los activos afectados del patrimono neto sobre el que se calculen las Comisiones de gestión y asesoramiento; b) invertir en Organismosmediante Clases que no devenguen una Comisión de gestión y asesoramiento u otras comisiones equivalentes que deban pagarse al grupo del asesorpertinente; c) compensar la Comisión de gestión y asesoramiento mediante el reembolso a la SICAV o al Subfondo de la Comisión de gestión o asesoramiento(o comisión equivalente) cobrada a los Organismos subyacentes; o d) cobrar únicamente la diferencia entre la Comisión de gestión y asesoramiento de laSICAV o del Subfondo, conforme a lo establecido en el Folleto, y la Comisión de gestión y asesoramiento (o equivalente) cobrada a los Organismossubyacentes.

Se podrá cobrar una comisión adicional para remunerar a los Gestores de Inversiones de Subfondos según se detalla en el Folleto. Dicha comisión secalculará como un porcentaje del activo neto diario promedio que se asigna a cada Gestor de Inversión de un Subfondo en el Subfondo pertinente. Esta comisióndevenga diariamente y se abona mensualmente a mes vencido a la Sociedad Gestora.

Cuando un Subfondo invierta en Organismos gestionados por gestores de inversión que no sean entidades del grupo JPMorgan Chase & Co., se podrá cobrar laComisión de gestión y asesoramiento, según lo especificado en el Folleto, con independencia de cualesquiera comisiones reflejadas en el precio de las accioneso participaciones de los Organismos.

c) Gastos de Explotación y AdministrativosLa SICAV soporta todos sus gastos operativos y de administración corrientes a los tipos especificados en el Folleto («Gastos operativos y de administración») conel fin de satisfacer todos los cargos, comisiones y costes, fijos o variables, y cualesquiera otros gastos que puedan derivarse del funcionamiento y laadministración de la SICAV. Los Gastos operativos y de administración para cada Clase de Acciones tienen un límite máximo cuyo porcentaje se especifica en elFolleto. Los Gastos operativos y de administración se calculan como porcentaje del patrimonio neto medio diario de cada Subfondo o Clase de Acciones. Sedevengan diariamente y abonan mensualmente a mes vencido al tipo máximo establecido en el Folleto.

Los Gastos operativos y de administración incluyen:

(i) Una «Comisión de servicios» abonada a la Sociedad gestora en contraprestación por los servicios que ofrece a la SICAV. La Comisión de servicios se revisaráanualmente y no superará el 0,15 % anual.

(ii) Los gastos directamente contraídos por la SICAV (los «Gastos directos») y los gastos directamente contraídos por la Sociedad gestora en nombre de la SICAV(los «Gastos indirectos») tal como se detallan en el Folleto.

Los Gastos operativos y de administración no incluyen los Gastos de transacción ni los Gastos extraordinarios.

Los Subfondos podrán invertir en OICVM y otros OIC gestionados por la Sociedad Gestora o cualquier otro miembro de JPMorgan Chase & Co., así como otrosgestores de inversión. Cuando un Subfondo invierta principalmente en OICVM y otros OIC gestionados por la Sociedad Gestora o cualquier miembro deJPMorgan Chase & Co. y cuando se indique específicamente para cada Subfondo en el Folleto, no habrá duplicidad en el cobro de Gastos de Explotación yAdministrativos. La no duplicidad en el cobro se logra mediante la compensación de los Gastos de Explotación y Administrativos con un descuento al Subfondode los Gastos de Explotación y Administrativos (o equivalentes) que se cobran a los OICVM u otros OIC subyacentes gestionados por la Sociedad Gestora ycualquier otro miembro de JPMorgan Chase & Co. Cuando los Subfondos inviertan en OICVM y otros OIC gestionados por otros gestores de inversión, los Gastosde Explotación y Administrativos no serán susceptibles de este descuento.



113

La Sociedad Gestora soportará todos los Gastos de Explotación y Administrativos que superen los tipos porcentuales máximos detallados en el Folleto. LaSociedad gestora podrá, a su entera discreción y con carácter temporal, satisfacer los Gastos directos y/o indirectos en nombre de un Subfondo y/o renunciar ala totalidad o parte de la Comisión de servicios del Fondo.

d) Comisiones de éxitoSegún se establece en el Folleto, la Sociedad gestora tiene derecho a recibir con cargo al patrimonio neto de determinados Subfondos o Clases de Acciones unacomisión de incentivo anual basada en los resultados (la «Comisión de éxito») si la rentabilidad del Subfondo supera la rentabilidad del indicador de referencia,con sujeción a la aplicación de un mecanismo de Recuperación (claw-back) o un mecanismo de Cota máxima (high water mark), tal como se define y se detalla enel Folleto en relación con cada Subfondo. En cada Día de valoración, se calcula, cuando corresponda, la Comisión de éxito devengada para el Día de valoraciónanterior, y la Comisión de éxito final se paga anualmente. De conformidad con lo previsto en el correspondiente contrato de gestión de inversiones, el Gestor deinversiones podrá tener derecho a percibir de la Sociedad gestora la Comisión de éxito.

En cada Día de valoración, el valor liquidativo de cada Clase de Acciones cada Subfondo al que se aplica una Comisión de éxito, que incluye un devengo por todoslos gastos y comisiones (incluida la Comisión de gestión y asesoramiento y los Gastos operativos y de administración que deba abonar la Clase de Accionespertinente, al tipo que figura en el Folleto) se ajusta para tener en cuenta cualesquiera distribuciones de dividendos y cualesquiera suscripciones y reembolsosgestionados ese Día de valoración, en su caso, y se vuelve a sumar cualquier Comisión de éxito devengada durante ese Día de valoración en relación con dichaClase de Acciones (el «Valor liquidativo ajustado»). A los efectos de calcular la Comisión de éxito, la «Rentabilidad de la Clase de Acciones» se calcula cada Día devaloración hallando la diferencia entre el valor liquidativo (al que se suma cualquier Comisión de éxito devengada) de ese día y el valor liquidativo ajustado delDía de valoración anterior, y se expresa como una rentabilidad basada en el valor liquidativo ajustado del Día de valoración anterior correspondiente a esa Clasede Acciones.

Mecanismo de Recuperación (claw-back)Cuando se aplique el mecanismo de Recuperación, se podrá devengar una Comisión de éxito aun cuando la rentabilidad absoluta sea negativa, siempre que estasupere la rentabilidad del Índice de referencia para la Comisión de éxito desde la última vez que se abonó una Comisión de éxito.

Mecanismo de Cota máxima (high water mark)El mecanismo de Cota máxima introduce un requisito adicional, que establece que solo podrá devengarse una Comisión de éxito cuando el Valor Liquidativo porAcción sea mayor que el Valor Liquidativo por Acción en la fecha de lanzamiento de la Clase de Acciones o, si fuera mayor, el Valor Liquidativo por Acción al quese pagó la última Comisión de éxito.

A 30 de junio de 2017, los tipos de la Comisión de éxito y los datos de los índices de referencia de las Clases de Acciones con el sufijo «(perf)» son los siguientes:

Subfondo Clases de Accionesaplicables

Tipo de laComisión de éxito Índice de referencia de rentabilidad

Mecanismo de Recuperación (claw-back)

JPMorgan Funds - Africa Equity Fund Todas 10% MSCI Emerging and Frontier Markets Africa Index (Total Return Net)JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund Todas 10% MSCI Emerging Markets Small Cap Index (Total Return Net)JPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund Sin cobertura 10% MSCI EMU Index (Total Return Net)JPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund Con cobertura en USD 10% MSCI EMU Index (Total Return Net) con cobertura en USDJPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund Todas 10% Euromoney Smaller Europe (Inc. UK) Index (Total Return Net)JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund Sin cobertura 10% MSCI Europe Index (Total Return Net)JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund Con cobertura en USD 10% MSCI Europe Index (Total Return Net) con cobertura en USDJPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund Todas 10% MSCI Europe Index (Total Return Net)JPMorgan Funds - Europe Select Equity Plus Fund Sin cobertura 10% MSCI Europe Index (Total Return Net)JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research EnhancedIndex Equity Fund (1)

Sin cobertura 10% MSCI Emerging Markets Index (Total Return Net)

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund Sin cobertura 10% MSCI World Index (Total Return Net)JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund Con cobertura en EUR 10% MSCI World Index (Total Return Net) con cobertura en EURJPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund Con cobertura en GBP 10% MSCI World Index (Total Return Net) con cobertura en GBPJPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund Sin cobertura 20% MSCI Europe Index (Total Return Net)JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund Con cobertura en USD 20% MSCI Europe Index (Total Return Net) con cobertura en USDJPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund Sin cobertura 20% S&P 500 Index (Total Return Net de retención fiscal del 30%)JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund Con cobertura en EUR 20% S&P 500 Index (Total Return Net de retención fiscal del 30%) con cobertura en

EURJPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund Con cobertura en HUF 20% S&P 500 Index (Total Return Net de retención fiscal del 30%) con cobertura en

HUFJPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund Con cobertura en PLN 20% S&P 500 Index (Total Return Net de retención fiscal del 30%) con cobertura en

PLNJPMorgan Funds - Italy Flexible Bond Fund Todas 20% BofA Merrill Lynch Italian Government 1-3 Year Index (Total Return Gross)JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund Sin cobertura 10% S&P 500 Index (Total Return Net de retención fiscal del 30%)JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund Con cobertura en EUR 10% S&P 500 Index (Total Return Net de retención fiscal del 30%) con cobertura en

EUR

Mecanismo de Cota máxima (high water mark)

JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond Fund Sin cobertura 10% ICE 1 Month USD LIBORJPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond Fund Con cobertura en CHF 10% ICE 1 Month CHF LIBORJPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond Fund Con cobertura en EUR 10% ICE 1 Month EUR LIBORJPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha Fund Sin cobertura 15% ICE 1 Month EUR LIBORJPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha Fund Con cobertura en CHF 15% ICE 1 Month CHF LIBORJPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha Fund Con cobertura en GBP 15% ICE 1 Month GBP LIBORJPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha Fund Con cobertura en SEK 15% STIBOR 1 Month Offered RateJPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha Fund Con cobertura en USD 15% ICE 1 Month USD LIBORJPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund Sin cobertura 10% ICE Overnight USD LIBORJPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund Con cobertura en CHF 10% ICE Spot Next CHF LIBORJPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund Con cobertura en CZK 10% ICE Overnight USD LIBOR con cobertura en CZKJPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund Con cobertura en EUR 10% EONIAJPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund Con cobertura en GBP 10% ICE Overnight GBP LIBORJPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund Con cobertura en JPY 10% ICE Spot Next JPY LIBORJPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund Con cobertura en PLN 10% ICE Overnight USD LIBOR con cobertura en PLNJPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund Con cobertura en SEK 10% STIBOR Tomorrow Next Offered RateJPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund Sin cobertura 20% ICE Overnight USD LIBORJPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund Con cobertura en CHF 20% ICE Spot Next CHF LIBOR



114


Subfondo Clases de Accionesaplicables

Tipo de laComisión de éxito Índice de referencia de rentabilidad

JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund Con cobertura en EUR 20% EONIAJPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund Con cobertura en GBP 20% ICE Overnight GBP LIBORJPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund Con cobertura en SEK 20% STIBOR Tomorrow Next Offered RateJPMorgan Funds - US Opportunistic Long-Short Equity Fund Sin cobertura 15%* ICE 1 Month USD LIBORJPMorgan Funds - US Opportunistic Long-Short Equity Fund Con cobertura en EUR 15%* ICE 1 Month EUR LIBORJPMorgan Funds - US Opportunistic Long-Short Equity Fund Con cobertura en GBP 15%* ICE 1 Month GBP LIBORJPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity Fund Sin cobertura 15% ICE 1 Month USD LIBORJPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity Fund Con cobertura en EUR 15% ICE 1 Month EUR LIBORJPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity Fund Con cobertura en SEK 15% STIBOR 1 Month Offered Rate* Con sujeción a un límite máximo del 11,5 % sobre toda rentabilidad excedente acumulada.

e) Comisión de distribuciónLa SICAV paga a la Sociedad gestora una comisión de distribución (la «Comisión de distribución») en relación con las Clases de Acciones D y T. La tasa de laComisión de distribución pagadera por cada Clase de Acciones se indica en el Folleto. La Sociedad gestora podrá, siempre que lo estime conveniente a su enteradiscreción (en determinados casos, a diario), modificar el tipo aplicable estableciendo un valor que oscilará entre el máximo fijado y el 0,0%. La Sociedadgestora puede abonar la totalidad o parte de la Comisión de distribución a determinados Distribuidores por los servicios prestados por estos relativos a ladistribución de las Clases de Acciones D y T.

4. Política de dividendosLas Clases de Acciones con el sufijo «(acc)» son Clases de Acciones de capitalización y normalmente no pagarán dividendos.

Las Clases de Acciones de distribución normalmente pagarán dividendos según se describe a continuación.

Clases de Acciones con los sufijos «(dist)» e «(inc)»Está previsto que todas las Clases de Acciones con el sufijo «(dist)» cumplan los requisitos necesarios para ser consideradas «de declaración» (reporting) aefectos de la legislación tributaria en materia de fondos extraterritoriales del Reino Unido y, si procede, distribuirán dividendos por un importe que equivaldrá,como mínimo, a los ingresos declarables con arreglo a dicha legislación o, si fueran mayores, a los beneficios imponibles procedentes de inversiones según loprevisto en la Ley alemana de Tributación de las inversiones. Se prevé que las Clases de Acciones con el sufijo «(inc)» distribuyan dividendos, si procede, por unimporte equivalente o superior a los beneficios imponibles procedentes de inversiones de conformidad con la Ley alemana de Tributación de las inversiones.Normalmente, el pago de dividendos de estas Clases de Acciones se realizará en septiembre de cada período.

Clases de Acciones con el sufijo «(div)»Las Clases de Acciones con el sufijo «(div)» normalmente pagarán dividendos con una periodicidad trimestral. La Sociedad gestora calculará dichos dividendosen función del rendimiento anual estimado de la cartera del Subfondo correspondiente que sea atribuible a esa Clase de Acciones. La Sociedad gestora revisarála tasa de dividendos de cada Clase de Acciones como mínimo una vez cada seis meses, pero podrá ajustarla con mayor frecuencia para reflejar las variacionesdel rendimiento previsto de la cartera.

Se informa a los inversores de que las Clases de Acciones con el sufijo «(div)» conceden prioridad al reparto de dividendos, en lugar de al crecimiento del capital.El rendimiento previsto de cada Clase de Acciones se calculará sin deducir la Comisión de gestión y asesoramiento ni los Gastos operativos y de administración,y dichas Clases de Acciones distribuirán, por lo general, un importe superior al de los ingresos recibidos. Las Clases de Acciones con el sufijo «(div)» encirculación en la fecha de registro del dividendo tendrán derecho a dividendos, que normalmente se abonarán en la divisa de la Clase de Acciones en cuestión.

Clases de Acciones con el sufijo «(mth)»Las Clases de Acciones con el sufijo «(mth)» estarán disponibles para los accionistas que suscriban acciones, y las mantengan, a través de redes de distribuciónasiáticas concretas, así como para otros distribuidores a la absoluta discreción de la Sociedad gestora. Las Clases de Acciones con el sufijo «(mth)» normalmenterepartirán dividendos con periodicidad mensual. La Sociedad gestora calculará la tasa mensual de dividendos por acción en función del rendimiento anualprevisto de la cartera del Subfondo pertinente que sea imputable a esa Clase de Acciones. La Sociedad gestora revisará la tasa de dividendos de cada Clase deAcciones como mínimo una vez cada seis meses, pero podrá ajustarla con mayor frecuencia para reflejar las variaciones del rendimiento previsto de la cartera.Se informa a los inversores de que las Clases de Acciones con el sufijo «(mth)» conceden prioridad al reparto de dividendos, en lugar de al crecimiento delcapital. El rendimiento previsto de cada Clase de Acciones se calculará sin deducir la Comisión de gestión y asesoramiento ni los Gastos operativos y deadministración, y dichas Clases de Acciones distribuirán, por lo general, un importe superior al de los ingresos recibidos. Los dividendos correspondientes aestas Clases de Acciones se abonarán normalmente a los accionistas cada mes y se pagarán en la divisa de la Clase de Acciones pertinente. La Sociedad gestorase reserva el derecho a fijar un importe mínimo por Clase de Acciones por debajo del cual el pago real del dividendo no sería económicamente eficiente para laSICAV. Estos pagos se aplazarán al mes siguiente o se reinvertirán en nuevas acciones de la misma Clase de Acciones, y no se abonarán directamente a losaccionistas. El valor liquidativo de las Clases de Acciones con el sufijo «(mth)» podrá fluctuar más que en otras Clases de Acciones debido a la mayor frecuenciacon que se distribuyen dividendos.

Clases de Acciones con el sufijo «(fix)»Las Clases de Acciones con el sufijo «(fix)» pagarán normalmente un dividendo trimestral fijo basado en un importe total anual por Acción, que se define en elFolleto. Las Clases de Acciones con el sufijo «(fix)» podrán ser cerradas o liquidadas, o podrán no abonar dividendos o reducir el importe pagadero en conceptode dividendos, si se considera que el pago del dividendo no redunda en interés del conjunto de los Accionistas de la Clase de Acciones.

Clases de Acciones con el sufijo «(irc)»Las Clases de Acciones con el sufijo «(irc)» normalmente pagarán dividendos con una periodicidad mensual. La Sociedad gestora calculará la tasa mensual dedividendos por acción, que será variable, en función del rendimiento bruto anual estimado de la cartera del Subfondo correspondiente que sea atribuible a esaClase de Acciones, que se revisa como mínimo cada seis meses, y de la suma o sustracción del carry de tipos de interés estimado, según sea positivo o negativo,respectivamente. El carry de tipos de interés se calcula empleando el diferencial diario medio del tipo de cambio a plazo a un mes y el tipo de cambio al contadoentre dichas dos divisas durante el mes natural anterior.

Información adicionalLos accionistas deberán tener en cuenta que, cuando la tasa de dividendos exceda los ingresos procedentes de inversiones de la Clase de Acciones, losdividendos se abonarán con cargo al capital atribuido a la Clase de Acciones, así como a las plusvalías materializadas y latentes. Este sistema puede resultarperjudicial, desde el punto de vista tributario, para los inversores en determinados países. Se recomienda a los inversores que consulten su situación particularcon sus asesores fiscales locales. Las Clases de Acciones con los sufijos «(div)», «(fix)», «(inc)», y «(mth)» no distribuyen los ingresos declarables según lo previstoen la legislación tributaria en materia de fondos extraterritoriales del Reino Unido.



115

Durante el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2017, la SICAV abonó los siguientes dividendos:

Denominación de la Clase Moneda

Importe deldividendo

por acciónFecha de

pago

JPM Aggregate Bond X (irc) - AUD (hedged) AUD 0,04 19/07/16

JPM Asia Pacific Income A (irc) - AUD (hedged) AUD 0,05 19/07/16

JPM Asia Pacific Income A (irc) - CAD (hedged) CAD 0,04 19/07/16

JPM Asia Pacific Income A (irc) - EUR (hedged) EUR 0,02 19/07/16

JPM Asia Pacific Income A (irc) - GBP (hedged) GBP 0,03 19/07/16

JPM Asia Pacific Income A (irc) - NZD (hedged) NZD 0,05 19/07/16

JPM Asia Pacific Income A (irc) - RMB (hedged) CNH 0,05 19/07/16

JPM Asia Pacific Income A (mth) - HKD HKD 0,05 19/07/16

JPM Asia Pacific Income A (mth) - SGD SGD 0,05 19/07/16

JPM Asia Pacific Income A (mth) - SGD (hedged) SGD 0,04 19/07/16

JPM Asia Pacific Income A (mth) - USD USD 0,41 19/07/16

JPM Asia Pacific Income C (irc) - AUD (hedged) AUD 0,05 19/07/16

JPM Asia Pacific Income C (irc) - CAD (hedged) CAD 0,04 19/07/16

JPM Asia Pacific Income C (irc) - EUR (hedged) EUR 0,23 19/07/16

JPM Asia Pacific Income C (irc) - GBP (hedged) GBP 0,23 19/07/16

JPM Asia Pacific Income C (irc) - NZD (hedged) NZD 0,05 19/07/16

JPM Asia Pacific Income C (irc) - RMB (hedged) CNH 0,05 19/07/16

JPM Asia Pacific Income C (mth) - HKD HKD 0,04 19/07/16

JPM Asia Pacific Income C (mth) - SGD SGD 0,04 19/07/16

JPM Asia Pacific Income C (mth) - SGD (hedged) SGD 0,04 19/07/16

JPM Asia Pacific Income C (mth) - USD USD 0,40 19/07/16

JPM Asia Pacific Income D (mth) - USD USD 0,38 19/07/16

JPM Asian Total Return Bond A (mth) - USD USD 0,04 19/07/16

JPM China Bond A (mth) - HKD (hedged) HKD 0,46 19/07/16

JPM China Bond A (mth) - RMB CNH 0,38 19/07/16

JPM China Bond A (mth) - USD (hedged) USD 0,06 19/07/16

JPM Emerging Markets Bond A (mth) - USD USD 0,45 19/07/16

JPM Emerging Markets Bond C (mth) - USD USD 0,46 19/07/16

JPM Emerging Markets Bond D (mth) - USD USD 0,44 19/07/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond A (irc) - AUD (hedged) AUD 0,05 19/07/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond A (mth) - SGD (hedged) SGD 0,04 19/07/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,40 19/07/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond C (mth) - USD USD 0,42 19/07/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond I (mth) - USD* USD 0,44 19/07/16

JPM Emerging Markets Debt A (irc) - AUD (hedged) AUD 0,05 19/07/16

JPM Emerging Markets Debt A (irc) - CAD (hedged) CAD 0,04 19/07/16

JPM Emerging Markets Debt A (irc) - NZD (hedged) NZD 0,07 19/07/16

JPM Emerging Markets Debt A (irc) - RMB (hedged) CNH 0,06 19/07/16

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (hedged) EUR 0,05 19/07/16

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - HKD HKD 0,05 19/07/16

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD USD 0,07 19/07/16

JPM Emerging Markets Debt C (irc) - AUD (hedged) AUD 0,06 19/07/16

JPM Emerging Markets Debt C (irc) - CAD (hedged) CAD 0,05 19/07/16

JPM Emerging Markets Debt C (irc) - NZD (hedged) NZD 0,07 19/07/16

JPM Emerging Markets Debt C (mth) - EUR (hedged) EUR 0,45 19/07/16

JPM Emerging Markets Debt C (mth) - HKD HKD 0,05 19/07/16

JPM Emerging Markets Debt C (mth) - USD USD 0,48 19/07/16

JPM Emerging Markets Dividend A (irc) - AUD (hedged) AUD 0,03 19/07/16

JPM Emerging Markets Dividend A (irc) - GBP (hedged) GBP 0,03 19/07/16

JPM Emerging Markets Dividend A (irc) - RMB (hedged) CNH 0,03 19/07/16

JPM Emerging Markets Dividend A (mth) - HKD HKD 0,03 19/07/16

JPM Emerging Markets Dividend A (mth) - SGD SGD 0,03 19/07/16

JPM Emerging Markets Dividend A (mth) - SGD (hedged) SGD 0,03 19/07/16

JPM Emerging Markets Dividend A (mth) - USD USD 0,26 19/07/16

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (mth) - USD USD 0,43 19/07/16

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (irc) - AUD (hedged) AUD 0,04 19/07/16

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - HKD HKD 0,04 19/07/16

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,05 19/07/16

JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (mth) - USD USD 0,33 19/07/16

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (mth) - USD USD 0,32 19/07/16



por acciónFecha de

pago

JPM Global Bond Opportunities A (mth) - USD USD 0,42 19/07/16

JPM Global Bond Opportunities C (mth) - USD USD 0,42 19/07/16

JPM Global Bond Opportunities X (irc) - AUD (hedged) AUD 0,05 19/07/16

JPM Global Corporate Bond A (mth) - SGD SGD 0,04 19/07/16

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,30 19/07/16

JPM Global Corporate Bond C (mth) - SGD SGD 0,03 19/07/16

JPM Global Corporate Bond C (mth) - USD USD 0,30 19/07/16

JPM Global Corporate Bond D (mth) - USD USD 0,29 19/07/16

JPM Global Strategic Bond A (mth) - USD USD 0,45 19/07/16

JPM Global Strategic Bond A (perf) (mth) - USD USD 0,42 19/07/16

JPM Global Strategic Bond C (perf) (mth) - USD USD 0,43 19/07/16

JPM Global Strategic Bond D (perf) (mth) - USD USD 0,40 19/07/16

JPM Global Strategic Bond I (perf) (mth) - USD USD 0,42 19/07/16

JPM Income Fund A (mth) - HKD HKD 0,05 19/07/16

JPM Income Fund A (mth) - USD USD 0,05 19/07/16

JPM Total Emerging Markets Income A (mth) - USD USD 0,31 19/07/16

JPM Total Emerging Markets Income D (mth) - USD USD 0,30 19/07/16

JPM US Aggregate Bond A (mth) - HKD HKD 0,02 19/07/16

JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD SGD 0,03 19/07/16

JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD (hedged) SGD 0,03 19/07/16

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,02 19/07/16

JPM US Aggregate Bond C (mth) - HKD HKD 0,02 19/07/16

JPM US Aggregate Bond C (mth) - SGD SGD 0,02 19/07/16

JPM US Aggregate Bond C (mth) - SGD (hedged) SGD 0,02 19/07/16

JPM US Aggregate Bond C (mth) - USD USD 0,21 19/07/16

JPM US High Yield Plus Bond A (mth) - HKD HKD 0,05 19/07/16

JPM US High Yield Plus Bond A (mth) - USD USD 0,48 19/07/16




































116




por acciónFecha de

pago

JPM Emerging Markets Corporate Bond I (mth) - USD* USD 0,46 18/08/16






















































JPM Emerging Markets Corporate Bond A (div) - EUR (hedged) EUR 1,06 22/08/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond C (div) - EUR (hedged) EUR 1,00 22/08/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond D (div) - EUR (hedged) EUR 1,04 22/08/16

JPM Emerging Markets Dividend A (div) - EUR EUR 0,91 22/08/16

JPM Emerging Markets Dividend C (div) - EUR EUR 0,95 22/08/16

JPM Emerging Markets Dividend D (div) - EUR EUR 0,89 22/08/16

JPM Emerging Markets Dividend T (div) - EUR EUR 0,89 22/08/16



por acciónFecha de

pago

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (div) - EUR EUR 1,29 22/08/16

JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (div) - EUR EUR 1,11 22/08/16

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (div) - EUR EUR 0,13 22/08/16

JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (div) - EUR EUR 1,25 22/08/16

JPM Emerging Markets Strategic Bond A (perf) (div) - EUR (hedged) EUR 1,07 22/08/16

JPM Emerging Markets Strategic Bond D (perf) (div) - EUR (hedged) EUR 1,02 22/08/16

JPM Europe High Yield Bond D (div) - EUR EUR 1,28 22/08/16

JPM Financials Bond A (div) - EUR EUR 1,14 22/08/16

JPM Financials Bond C (div) - EUR EUR 1,06 22/08/16

JPM Financials Bond D (div) - EUR EUR 1,12 22/08/16

JPM Financials Bond T (div) - EUR EUR 1,12 22/08/16

JPM Flexible Credit A (div) - EUR (hedged) EUR 0,98 22/08/16

JPM Flexible Credit D (div) - EUR (hedged) EUR 0,86 22/08/16

JPM Flexible Credit T (div) - EUR (hedged) EUR 0,91 22/08/16

JPM Global Bond Opportunities A (fix) EUR 3,50 - EUR (hedged) EUR 0,88 22/08/16

JPM Global Bond Opportunities D (div) - EUR (hedged) EUR 0,89 22/08/16

JPM Global Bond Opportunities D (fix) EUR 3,00 - EUR (hedged) EUR 0,75 22/08/16

JPM Global Bond Opportunities T (div) - EUR (hedged) EUR 0,93 22/08/16

JPM Global Corporate Bond A (div) - EUR (hedged) EUR 0,64 22/08/16

JPM Global Corporate Bond C (div) - EUR (hedged) EUR 0,66 22/08/16

JPM Global Corporate Bond D (div) - EUR (hedged) EUR 0,06 22/08/16

JPM Global Corporate Bond T (div) - EUR (hedged) EUR 0,63 22/08/16

JPM Global Multi Strategy Income A (div) - EUR EUR 1,29 22/08/16

JPM Global Multi Strategy Income C (div) - EUR EUR 1,24 22/08/16

JPM Global Multi Strategy Income D (div) - EUR EUR 1,24 22/08/16

JPM Global Multi Strategy Income T (div) - EUR EUR 1,24 22/08/16

JPM Global Strategic Bond A (perf) (div) - EUR (hedged) EUR 0,80 22/08/16

JPM Global Strategic Bond A (perf) (fix) EUR 2,35 - EUR (hedged) EUR 0,59 22/08/16

JPM Global Strategic Bond C (perf) (fix) EUR 2,60 - EUR (hedged) EUR 0,65 22/08/16

JPM Global Strategic Bond D (perf) (div) - EUR (hedged) EUR 0,79 22/08/16

JPM Global Strategic Bond D (perf) (fix) EUR 1,60 - EUR (hedged) EUR 0,40 22/08/16

JPM Global Strategic Bond T (perf) (div) - EUR (hedged) EUR 0,68 22/08/16

JPM Income Fund A (div) - EUR (hedged) EUR 1,02 22/08/16

JPM Income Fund A (div) - USD USD 1,38 22/08/16

JPM Income Fund C (div) - EUR (hedged) EUR 1,02 22/08/16

JPM Income Fund D (div) - EUR (hedged) EUR 1,02 22/08/16

JPM Italy Flexible Bond A (perf) (div) - EUR EUR 0,75 22/08/16

JPM Italy Flexible Bond A (perf) (fix) EUR 4,00 - EUR EUR 1,00 22/08/16

JPM Italy Flexible Bond D (perf) (div) - EUR EUR 0,72 22/08/16

JPM Italy Flexible Bond D (perf) (fix) EUR 3,00 - EUR EUR 0,75 22/08/16

JPM Italy Flexible Bond T (perf) (div) - EUR EUR 0,72 22/08/16

JPM Total Emerging Markets Income D (div) - EUR EUR 0,95 22/08/16

JPM US Aggregate Bond A (div) - USD USD 0,62 22/08/16

JPM US Aggregate Bond C (div) - USD USD 0,66 22/08/16

JPM US High Yield Plus Bond A (div) - EUR (hedged) EUR 1,13 22/08/16

JPM US High Yield Plus Bond D (div) - EUR (hedged) EUR 1,12 22/08/16


















117




por acciónFecha de

pago




























































JPM Total Emerging Markets Income A (irc) - AUD (hedged) AUD 0,05 20/09/16

JPM Total Emerging Markets Income A (mth) - HKD*** HKD 0,04 20/09/16



por acciónFecha de

pago













JPM Africa Equity A (perf) (dist) - GBP GBP 0,12 26/09/16

JPM Africa Equity A (perf) (dist) - USD USD 1,17 26/09/16

JPM Africa Equity A (perf) (inc) - EUR EUR 1,05 26/09/16

JPM Africa Equity C (perf) (dist) - GBP GBP 1,49 26/09/16

JPM Aggregate Bond A (inc) - EUR (hedged) EUR 1,44 26/09/16

JPM Aggregate Bond C (dist) - EUR (hedged) EUR 3,82 26/09/16

JPM Aggregate Bond C (dist) - GBP (hedged) GBP 1,75 26/09/16

JPM Aggregate Bond C (dist) - USD USD 2,45 26/09/16

JPM Aggregate Bond C (inc) - EUR (hedged) EUR 1,80 26/09/16

JPM Aggregate Bond I (dist) - EUR (hedged) EUR 1,82 26/09/16

JPM Aggregate Bond I (dist) - GBP (hedged) GBP 1,78 26/09/16

JPM Aggregate Bond I (dist) - USD USD 2,50 26/09/16

JPM Aggregate Bond X (dist) - GBP (hedged) GBP 2,85 26/09/16

JPM Aggregate Bond X (dist) - USD USD 2,93 26/09/16

JPM America Equity A (dist) - USD USD 1,07 26/09/16

JPM America Equity C (dist) - USD USD 1,43 26/09/16

JPM America Equity I (dist) - USD USD 1,08 26/09/16

JPM ASEAN Equity C (dist) - GBP GBP 1,62 26/09/16

JPM ASEAN Equity X (dist) - USD USD 2,46 26/09/16

JPM Asia Equity A (dist) - USD USD 0,04 26/09/16

JPM Asia Equity C (dist) - USD USD 1,18 26/09/16

JPM Asia Equity X (dist) - USD USD 2,07 26/09/16

JPM Asia Pacific Equity A (dist) - GBP GBP 1,55 26/09/16

JPM Asia Pacific Equity A (dist) - USD USD 1,97 26/09/16

JPM Asia Pacific Equity C (dist) - USD USD 2,43 26/09/16

JPM Asia Pacific Income A (dist) - USD USD 1,07 26/09/16

JPM Asia Pacific Income C (dist) - USD USD 4,57 26/09/16

JPM Brazil Equity A (dist) - USD USD 0,07 26/09/16

JPM China A (dist) - HKD HKD 0,19 26/09/16

JPM China A (dist) - USD USD 0,76 26/09/16

JPM China A-Share Opportunities C (dist) - USD USD 0,04 26/09/16

JPM China Bond C (dist) - GBP (hedged) GBP 0,51 26/09/16

JPM China C (dist) - HKD* HKD 0,19 26/09/16

JPM China C (dist) - USD USD 3,05 26/09/16

JPM China I (dist) - USD* USD 1,86 26/09/16

JPM Diversified Risk C (inc) - EUR (hedged) EUR 0,96 26/09/16

JPM Emerging Europe Equity A (dist) - EUR EUR 0,95 26/09/16

JPM Emerging Europe Equity C (dist) - EUR EUR 3,40 26/09/16

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD USD 0,72 26/09/16

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (dist) - USD USD 2,01 26/09/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond A (dist) - USD USD 6,95 26/09/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond A (inc) - EUR (hedged) EUR 2,89 26/09/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond C (dist) - GBP (hedged) GBP 2,87 26/09/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond C (dist) - USD USD 4,25 26/09/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond C (inc) - EUR (hedged) EUR 3,19 26/09/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond I (dist) - CHF (hedged) CHF 3,98 26/09/16

JPM Emerging Markets Corporate Bond X (inc) - EUR (hedged) EUR 3,54 26/09/16

JPM Emerging Markets Debt A (dist) - GBP GBP 3,50 26/09/16

JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR (hedged) EUR 0,42 26/09/16



* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.*** Clase de Acciones reactivada durante el ejercicio.

118



por acciónFecha de

pago

JPM Emerging Markets Debt A (inc) - USD USD 4,59 26/09/16

JPM Emerging Markets Debt C (dist) - USD USD 5,41 26/09/16

JPM Emerging Markets Debt C (inc) - EUR (hedged) EUR 4,02 26/09/16

JPM Emerging Markets Debt I (dist) - CHF (hedged) CHF 5,19 26/09/16

JPM Emerging Markets Debt I (dist) - USD* USD 5,34 26/09/16

JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR (hedged) EUR 0,52 26/09/16

JPM Emerging Markets Debt X (dist) - USD USD 5,70 26/09/16

JPM Emerging Markets Dividend A (dist) - GBP GBP 1,82 26/09/16

JPM Emerging Markets Dividend A (inc) - EUR EUR 2,09 26/09/16

JPM Emerging Markets Dividend C (inc) - EUR EUR 2,80 26/09/16

JPM Emerging Markets Dividend X (inc) - EUR EUR 3,51 26/09/16

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP GBP 0,33 26/09/16

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD USD 0,18 26/09/16

JPM Emerging Markets Equity C (dist) - GBP GBP 1,19 26/09/16

JPM Emerging Markets Equity C (dist) - USD USD 1,50 26/09/16

JPM Emerging Markets Equity I (dist) - GBP* GBP 1,15 26/09/16

JPM Emerging Markets Equity I (dist) - USD* USD 1,57 26/09/16

JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR EUR 0,21 26/09/16

JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD USD 0,35 26/09/16

JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR EUR 0,26 26/09/16

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (dist) - USD USD 3,49 26/09/16

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (inc) - EUR(hedged) EUR 2,97 26/09/16

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (inc) - EUR(hedged) EUR 3,25 26/09/16

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (inc) - EUR(hedged) EUR 3,14 26/09/16

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond X (inc) - EUR(hedged)* EUR 3,56 26/09/16

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (dist) - GBP GBP 3,03 26/09/16

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR EUR 3,88 26/09/16

JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (dist) - GBP GBP 2,71 26/09/16

JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (inc) - EUR EUR 3,80 26/09/16

JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (inc) - EUR EUR 4,75 26/09/16

JPM Emerging Markets Opportunities A (dist) - EUR EUR 0,88 26/09/16

JPM Emerging Markets Opportunities A (dist) - GBP GBP 1,01 26/09/16

JPM Emerging Markets Opportunities A (dist) - USD USD 0,89 26/09/16

JPM Emerging Markets Opportunities A (inc) - EUR EUR 0,78 26/09/16

JPM Emerging Markets Opportunities C (dist) - EUR EUR 3,10 26/09/16

JPM Emerging Markets Opportunities C (dist) - GBP GBP 0,98 26/09/16

JPM Emerging Markets Opportunities C (dist) - USD USD 2,25 26/09/16

JPM Emerging Markets Opportunities C (inc) - EUR EUR 0,93 26/09/16

JPM Emerging Markets Opportunities I (dist) - USD* USD 2,10 26/09/16

JPM Emerging Markets Opportunities X (dist) - AUD AUD 0,24 26/09/16

JPM Emerging Markets Opportunities X (dist) - GBP GBP 0,11 26/09/16

JPM Emerging Markets Small Cap A (perf) (dist) - GBP GBP 0,16 26/09/16

JPM Emerging Markets Small Cap C (perf) (dist) - GBP GBP 1,69 26/09/16

JPM Emerging Markets Small Cap X (perf) (inc) - USD USD 0,34 26/09/16

JPM Emerging Markets Strategic Bond A (dist) - USD USD 3,34 26/09/16

JPM Emerging Markets Strategic Bond A (inc) - EUR (hedged) EUR 3,05 26/09/16

JPM Emerging Markets Strategic Bond A (inc) - USD USD 3,30 26/09/16

JPM Emerging Markets Strategic Bond A (perf) (inc) - EUR (hedged) EUR 2,68 26/09/16

JPM Emerging Markets Strategic Bond C (dist) - GBP (hedged) GBP 2,75 26/09/16

JPM Emerging Markets Strategic Bond C (dist) - USD USD 3,75 26/09/16

JPM Emerging Markets Strategic Bond C (inc) - USD USD 3,71 26/09/16

JPM Emerging Markets Strategic Bond C (perf) (dist) - USD USD 4,06 26/09/16

JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD USD 0,45 26/09/16

JPM Emerging Middle East Equity C (dist) - USD USD 2,14 26/09/16

JPM EU Government Bond A (dist) - EUR EUR 1,71 26/09/16

JPM EU Government Bond C (dist) - EUR EUR 1,74 26/09/16

JPM Euro Aggregate Bond A (inc) - EUR EUR 2,46 26/09/16

JPM Euro Aggregate Bond C (inc) - EUR EUR 2,66 26/09/16

JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR EUR 0,10 26/09/16



por acciónFecha de

pago

JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (hedged) GBP 0,19 26/09/16

JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - USD (hedged) USD 2,45 26/09/16

JPM Euro Short Duration Bond I (dist) - GBP (hedged)* GBP 1,72 26/09/16

JPM Euro Short Duration Bond I (dist) - USD (hedged)* USD 2,52 26/09/16

JPM Euroland Dynamic A (perf) (dist) - EUR EUR 2,03 26/09/16

JPM Euroland Dynamic C (perf) (dist) - EUR EUR 2,50 26/09/16

JPM Euroland Equity A (dist) - EUR EUR 0,64 26/09/16

JPM Euroland Equity A (dist) - USD USD 0,13 26/09/16

JPM Euroland Equity A (inc) - EUR EUR 0,21 26/09/16

JPM Euroland Equity C (dist) - EUR EUR 4,34 26/09/16

JPM Euroland Equity C (dist) - USD USD 2,89 26/09/16

JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR EUR 0,26 26/09/16

JPM Europe Dividend Alpha X (inc) - EUR EUR 3,74 26/09/16

JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR EUR 0,49 26/09/16

JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP GBP 0,62 26/09/16

JPM Europe Dynamic A (inc) - EUR EUR 2,99 26/09/16

JPM Europe Dynamic C (dist) - EUR EUR 2,56 26/09/16

JPM Europe Dynamic C (dist) - GBP GBP 3,48 26/09/16

JPM Europe Dynamic C (inc) - EUR EUR 2,32 26/09/16

JPM Europe Dynamic I (dist) - EUR EUR 3,37 26/09/16

JPM Europe Dynamic I (dist) - GBP GBP 2,70 26/09/16

JPM Europe Dynamic Small Cap A (perf) (dist) - EUR EUR 0,29 26/09/16

JPM Europe Dynamic Small Cap C (perf) (dist) - EUR EUR 2,15 26/09/16

JPM Europe Equity A (dist) - EUR EUR 1,41 26/09/16

JPM Europe Equity A (dist) - USD USD 1,28 26/09/16

JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (dist) - GBP GBP 0,89 26/09/16

JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (dist) - GBP (hedged) GBP 0,81 26/09/16

JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) (inc) - EUR EUR 1,06 26/09/16

JPM Europe Equity Absolute Alpha C (perf) (dist) - GBP (hedged) GBP 1,35 26/09/16

JPM Europe Equity Absolute Alpha C (perf) (dist) - USD (hedged) USD 1,78 26/09/16

JPM Europe Equity C (dist) - EUR EUR 3,94 26/09/16

JPM Europe Equity C (dist) - USD USD 4,58 26/09/16

JPM Europe Equity Plus A (perf) (dist) - EUR EUR 0,26 26/09/16

JPM Europe Equity Plus A (perf) (dist) - GBP GBP 0,22 26/09/16

JPM Europe Equity Plus C (perf) (dist) - EUR EUR 8,03 26/09/16

JPM Europe Equity Plus C (perf) (dist) - GBP GBP 2,16 26/09/16

JPM Europe Focus A (perf) (dist) - EUR** EUR 0,31 26/09/16

JPM Europe Focus C (perf) (dist) - EUR** EUR 2,96 26/09/16

JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR EUR 0,12 26/09/16

JPM Europe High Yield Bond C (inc) - EUR EUR 4,84 26/09/16

JPM Europe High Yield Bond I (inc) - EUR EUR 1,47 26/09/16

JPM Europe Select Equity Plus A (perf) (dist) - EUR EUR 0,44 26/09/16

JPM Europe Select Equity Plus A (perf) (dist) - GBP GBP 0,26 26/09/16

JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR EUR 1,34 26/09/16

JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP GBP 0,56 26/09/16

JPM Europe Small Cap C (dist) - EUR EUR 3,14 26/09/16

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR EUR 0,28 26/09/16

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP GBP 0,42 26/09/16

JPM Europe Strategic Growth C (dist) - EUR EUR 3,00 26/09/16

JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR EUR 0,29 26/09/16

JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP GBP 0,25 26/09/16

JPM Europe Strategic Value C (dist) - EUR EUR 4,15 26/09/16

JPM Europe Strategic Value C (dist) - GBP GBP 2,65 26/09/16

JPM Europe Technology A (dist) - EUR EUR 0,32 26/09/16

JPM Europe Technology A (dist) - GBP GBP 0,26 26/09/16

JPM Europe Technology C (dist) - EUR EUR 2,98 26/09/16

JPM Europe Technology C (dist) - GBP GBP 1,61 26/09/16

JPM Financials Bond A (inc) - EUR EUR 3,00 26/09/16

JPM Germany Equity A (dist) - EUR EUR 0,09 26/09/16

JPM Germany Equity C (dist) - EUR EUR 2,03 26/09/16

JPM Germany Equity I (dist) - EUR* EUR 2,70 26/09/16



* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.** Clase de Acciones cerrada al cierre del ejercicio.

119



por acciónFecha de

pago

JPM Global Absolute Return Bond A (inc) - EUR (hedged) EUR 0,46 26/09/16

JPM Global Absolute Return Bond X (inc) - USD USD 1,83 26/09/16

JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD USD 0,24 26/09/16

JPM Global Allocation Fund A (inc) - EUR* EUR 3,33 26/09/16

JPM Global Bond Opportunities A (inc) - EUR (hedged) EUR 2,60 26/09/16

JPM Global Bond Opportunities I (dist) - GBP (hedged) GBP 3,03 26/09/16

JPM Global Bond Opportunities X (dist) - USD USD 4,14 26/09/16

JPM Global Capital Structure Opportunities C (dist) - GBP (hedged) GBP 1,57 26/09/16

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR EUR 0,12 26/09/16

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (hedged) GBP 0,15 26/09/16

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD USD 0,15 26/09/16

JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - EUR EUR 0,98 26/09/16

JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (hedged) GBP 0,15 26/09/16

JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - USD USD 1,35 26/09/16

JPM Global Convertibles (EUR) I (dist) - EUR EUR 1,12 26/09/16

JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR EUR 0,13 26/09/16

JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (hedged) GBP 1,51 26/09/16

JPM Global Corporate Bond A (dist) - EUR (hedged) EUR 1,77 26/09/16

JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (hedged) GBP 0,21 26/09/16

JPM Global Corporate Bond A (dist) - USD USD 2,26 26/09/16

JPM Global Corporate Bond A (inc) - EUR (hedged) EUR 1,69 26/09/16

JPM Global Corporate Bond A (inc) - EUR (hedged) & Duration(hedged) EUR 1,53 26/09/16

JPM Global Corporate Bond C (dist) - CHF (hedged) CHF 2,38 26/09/16

JPM Global Corporate Bond C (dist) - EUR (hedged) EUR 1,98 26/09/16

JPM Global Corporate Bond C (dist) - GBP (hedged) GBP 1,85 26/09/16

JPM Global Corporate Bond C (dist) - GBP (hedged) & Duration(hedged) GBP 1,74 26/09/16

JPM Global Corporate Bond C (dist) - USD USD 2,58 26/09/16

JPM Global Corporate Bond I (dist) - CHF (hedged) CHF 2,42 26/09/16

JPM Global Corporate Bond I (dist) - GBP (hedged) GBP 1,89 26/09/16

JPM Global Corporate Bond I (dist) - GBP (hedged) & Duration(hedged) GBP 1,11 26/09/16

JPM Global Corporate Bond I (dist) - USD USD 2,66 26/09/16

JPM Global Corporate Bond I (inc) - EUR (hedged) EUR 2,03 26/09/16

JPM Global Corporate Bond X (dist) - GBP (hedged) GBP 2,14 26/09/16

JPM Global Corporate Bond X (dist) - USD* USD 3,34 26/09/16

JPM Global Dynamic A (dist) - GBP GBP 0,37 26/09/16

JPM Global Dynamic A (dist) - USD USD 0,35 26/09/16

JPM Global Dynamic A (inc) - EUR EUR 0,20 26/09/16

JPM Global Dynamic C (dist) - GBP GBP 1,75 26/09/16

JPM Global Dynamic C (dist) - USD USD 2,19 26/09/16

JPM Global Dynamic C (inc) - EUR EUR 1,93 26/09/16

JPM Global Dynamic I (dist) - USD* USD 2,12 26/09/16

JPM Global Dynamic I (inc) - EUR EUR 0,35 26/09/16

JPM Global Focus A (dist) - EUR EUR 0,48 26/09/16

JPM Global Focus A (dist) - USD USD 0,30 26/09/16

JPM Global Focus C (dist) - EUR EUR 2,31 26/09/16

JPM Global Focus C (dist) - USD USD 2,55 26/09/16

JPM Global Government Bond X (dist) - GBP (hedged) GBP 0,18 26/09/16

JPM Global Government Bond X (dist) - USD (hedged)* USD 1,78 26/09/16

JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (hedged) GBP 0,14 26/09/16

JPM Global Government Short Duration Bond I (dist) - GBP (hedged)* GBP 1,34 26/09/16

JPM Global Healthcare A (dist) - GBP GBP 2,38 26/09/16

JPM Global Healthcare A (dist) - USD USD 2,96 26/09/16

JPM Global Healthcare A (inc) - EUR EUR 0,86 26/09/16

JPM Global Healthcare C (dist) - GBP GBP 0,82 26/09/16

JPM Global Healthcare C (dist) - USD USD 1,73 26/09/16

JPM Global Merger Arbitrage A (dist) - GBP (hedged) GBP 0,01 26/09/16

JPM Global Merger Arbitrage C (dist) - GBP (hedged) GBP 0,64 26/09/16

JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR EUR 0,03 26/09/16

JPM Global Natural Resources C (dist) - EUR EUR 0,79 26/09/16

JPM Global Natural Resources I (dist) - EUR EUR 0,97 26/09/16



por acciónFecha de

pago

JPM Global Natural Resources X (dist) - AUD AUD 0,15 26/09/16

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (hedged) EUR 0,21 26/09/16

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - USD USD 3,25 26/09/16

JPM Global Research Enhanced Index Equity C (perf) (dist) - USD USD 1,95 26/09/16

JPM Global Research Enhanced Index Equity I (perf) (dist) - GBP(hedged) GBP 3,17 26/09/16

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (dist) - AUD AUD 0,23 26/09/16

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (dist) - AUD (hedged) AUD 0,21 26/09/16

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (perf) (dist) - USD USD 2,38 26/09/16

JPM Global Short Duration Bond C (dist) - EUR (hedged) EUR 0,85 26/09/16

JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (hedged) GBP 0,08 26/09/16

JPM Global Short Duration Bond C (dist) - USD USD 0,90 26/09/16

JPM Global Short Duration Bond I (dist) - EUR (hedged) EUR 0,83 26/09/16

JPM Global Short Duration Bond I (dist) - GBP (hedged) GBP 0,78 26/09/16

JPM Global Short Duration Bond I (dist) - USD USD 1,22 26/09/16

JPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (hedged) GBP 0,82 26/09/16

JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD USD 0,13 26/09/16

JPM Global Socially Responsible C (dist) - EUR (hedged) EUR 0,24 26/09/16

JPM Global Strategic Bond A (perf) (inc) - EUR (hedged) EUR 1,70 26/09/16

JPM Global Strategic Bond C (perf) (dist) - GBP (hedged) GBP 2,01 26/09/16

JPM Global Strategic Bond C (perf) (dist) - USD USD 2,80 26/09/16

JPM Global Strategic Bond I (perf) (dist) - GBP (hedged) GBP 2,04 26/09/16

JPM Global Strategic Bond I (perf) (dist) - USD USD 3,21 26/09/16

JPM Global Unconstrained Equity A (dist) - EUR (hedged) EUR 0,12 26/09/16

JPM Global Unconstrained Equity A (dist) - USD USD 0,41 26/09/16

JPM Global Unconstrained Equity X (dist) - AUD AUD 0,22 26/09/16

JPM Greater China A (dist) - HKD HKD 0,22 26/09/16

JPM Greater China A (dist) - USD USD 0,53 26/09/16

JPM Greater China C (dist) - USD USD 1,87 26/09/16

JPM Greater China I (dist) - USD* USD 1,95 26/09/16

JPM Highbridge Europe STEEP A (perf) (dist) - GBP GBP 0,01 26/09/16

JPM Highbridge Europe STEEP A (perf) (inc) - EUR EUR 0,01 26/09/16

JPM Highbridge Europe STEEP C (perf) (inc) - EUR* EUR 0,01 26/09/16

JPM Highbridge Europe STEEP I (perf) (inc) - EUR* EUR 0,01 26/09/16

JPM Highbridge US STEEP A (perf) (dist) - GBP GBP 0,22 26/09/16

JPM Highbridge US STEEP A (perf) (dist) - USD USD 1,16 26/09/16

JPM Highbridge US STEEP A (perf) (inc) - EUR EUR 0,17 26/09/16

JPM Highbridge US STEEP C (perf) (dist) - GBP GBP 0,89 26/09/16

JPM Highbridge US STEEP C (perf) (dist) - USD USD 1,80 26/09/16

JPM Highbridge US STEEP I (perf) (dist) - GBP* GBP 1,04 26/09/16

JPM Highbridge US STEEP I (perf) (dist) - USD* USD 1,36 26/09/16

JPM Highbridge US STEEP X (perf) (dist) - USD USD 2,01 26/09/16

JPM Hong Kong A (dist) - HKD HKD 0,27 26/09/16

JPM Hong Kong A (dist) - USD USD 1,17 26/09/16

JPM Income Opportunity Plus A (perf) (dist) - GBP (hedged) GBP 3,35 26/09/16

JPM Income Opportunity Plus A (perf) (inc) - EUR (hedged) EUR 2,17 26/09/16

JPM Income Opportunity Plus C (perf) (dist) - GBP (hedged) GBP 2,54 26/09/16

JPM Income Opportunity Plus C (perf) (dist) - USD USD 3,51 26/09/16

JPM Income Opportunity Plus I (perf) (dist) - GBP (hedged) GBP 2,44 26/09/16

JPM India A (dist) - GBP GBP 0,86 26/09/16

JPM India A (dist) - USD USD 0,79 26/09/16

JPM India C (dist) - USD USD 1,18 26/09/16

JPM India I (dist) - USD USD 1,33 26/09/16

JPM Japan Equity A (dist) - GBP GBP 0,01 26/09/16

JPM Japan Equity A (dist) - GBP (hedged) GBP 0,03 26/09/16

JPM Japan Equity A (dist) - SGD SGD 0,01 26/09/16

JPM Japan Equity A (dist) - USD USD 0,01 26/09/16

JPM Japan Equity C (dist) - GBP GBP 0,82 26/09/16

JPM Japan Equity C (dist) - USD USD 1,47 26/09/16

JPM Japan Equity J (dist) - USD USD 0,01 26/09/16

JPM Korea Equity A (dist) - USD USD 0,01 26/09/16

JPM Korea Equity C (dist) - USD USD 1,35 26/09/16




120



por acciónFecha de

pago

JPM Latin America Equity A (dist) - USD USD 0,29 26/09/16

JPM Latin America Equity C (dist) - USD USD 1,37 26/09/16

JPM Latin America Equity I (dist) - USD USD 1,03 26/09/16

JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (hedged) GBP 66,69 26/09/16

JPM Managed Reserves Fund C (dist) - GBP (hedged) GBP 84,75 26/09/16

JPM Managed Reserves Fund C (dist) - USD USD 116,44 26/09/16

JPM Managed Reserves Fund I (dist) - GBP (hedged) GBP 86,34 26/09/16

JPM Managed Reserves Fund I (dist) - NOK (hedged) NOK 498,59 26/09/16

JPM Managed Reserves Fund I (dist) - USD USD 836,01 26/09/16

JPM Managed Reserves Fund P (dist) - GBP (hedged) GBP 41,64 26/09/16

JPM Managed Reserves Fund P (dist) - USD USD 23,96 26/09/16

JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (hedged) GBP 0,96 26/09/16

JPM Managed Reserves Fund X (dist) - USD USD 1,35 26/09/16

JPM Multi-Manager Alternatives X (dist) - AUD (hedged)* AUD 0,01 26/09/16

JPM Pacific Equity A (dist) - GBP GBP 0,25 26/09/16

JPM Pacific Equity A (dist) - USD USD 1,01 26/09/16

JPM Pacific Equity C (dist) - USD USD 1,82 26/09/16

JPM Russia A (dist) - USD USD 0,24 26/09/16

JPM Russia C (dist) - USD USD 2,47 26/09/16

JPM Singapore A (dist) - USD USD 0,51 26/09/16

JPM Singapore C (dist) - USD USD 2,16 26/09/16

JPM Sterling Bond A (dist) - GBP GBP 0,04 26/09/16

JPM Sterling Bond C (dist) - GBP GBP 2,41 26/09/16

JPM Systematic Alpha C (dist) - GBP (hedged) GBP 1,11 26/09/16

JPM Systematic Alpha I (dist) - GBP (hedged) GBP 1,06 26/09/16

JPM Systematic Alpha X (dist) - AUD (hedged) AUD 0,07 26/09/16

JPM Systematic Alpha X (dist) - GBP (hedged) GBP 1,38 26/09/16

JPM Systematic Alpha X (dist) - USD (hedged) USD 1,85 26/09/16

JPM Taiwán A (dist) - HKD HKD 0,30 26/09/16

JPM Taiwán A (dist) - USD USD 0,33 26/09/16

JPM Taiwán C (dist) - USD USD 2,78 26/09/16

JPM Total Emerging Markets Income A (inc) - EUR EUR 2,61 26/09/16

JPM Turkey Equity A (dist) - EUR EUR 0,12 26/09/16

JPM Turkey Equity C (dist) - EUR EUR 1,21 26/09/16

JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD USD 0,37 26/09/16

JPM US Aggregate Bond C (dist) - USD USD 3,48 26/09/16

JPM US Aggregate Bond C (inc) - USD USD 3,53 26/09/16

JPM US Aggregate Bond I (inc) - USD USD 3,52 26/09/16

JPM US Aggregate Bond X (dist) - USD USD 4,21 26/09/16

JPM US Equity All Cap A (dist) - USD USD 0,02 26/09/16

JPM US Equity All Cap C (dist) - GBP GBP 0,40 26/09/16

JPM US Equity Plus A (dist) - GBP GBP 0,19 26/09/16

JPM US Equity Plus A (dist) - USD USD 2,49 26/09/16

JPM US Equity Plus C (dist) - USD USD 1,85 26/09/16

JPM US Equity Plus I (inc) - EUR EUR 1,73 26/09/16

JPM US Growth A (dist) - GBP GBP 0,02 26/09/16

JPM US Growth A (dist) - USD USD 0,03 26/09/16

JPM US Growth C (dist) - GBP GBP 0,95 26/09/16

JPM US Growth C (dist) - USD USD 1,18 26/09/16

JPM US Growth I (dist) - GBP GBP 0,71 26/09/16

JPM US Growth I (dist) - USD USD 0,94 26/09/16

JPM US Growth P (dist) - USD USD 0,12 26/09/16

JPM US High Yield Plus Bond A (dist) - GBP (hedged) GBP 3,74 26/09/16

JPM US High Yield Plus Bond A (dist) - USD USD 5,36 26/09/16

JPM US Select Equity Plus A (dist) - GBP GBP 0,16 26/09/16

JPM US Select Equity Plus A (dist) - USD USD 0,21 26/09/16

JPM US Select Equity Plus C (dist) - GBP GBP 1,56 26/09/16

JPM US Select Equity Plus C (dist) - GBP (hedged) GBP 1,74 26/09/16

JPM US Select Equity Plus C (dist) - USD USD 2,06 26/09/16

JPM US Select Equity Plus I (dist) - GBP GBP 1,26 26/09/16



por acciónFecha de

pago

JPM US Select Equity Plus I (dist) - USD USD 1,68 26/09/16

JPM US Select Equity Plus P (dist) - USD USD 0,01 26/09/16

JPM US Select Equity Plus X (dist) - USD USD 2,32 26/09/16

JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP GBP 0,05 26/09/16

JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD USD 0,01 26/09/16

JPM US Small Cap Growth C (dist) - USD USD 0,36 26/09/16

JPM US Small Cap Growth I (dist) - USD* USD 0,29 26/09/16

JPM US Smaller Companies A (dist) - USD# USD 1,86 26/09/16

JPM US Smaller Companies C (dist) - USD# USD 1,24 26/09/16

JPM US Smaller Companies I (dist) - USD# USD 1,15 26/09/16

JPM US Smaller Companies P (dist) - USD# USD 0,01 26/09/16

JPM US Technology A (dist) - GBP GBP 0,01 26/09/16

JPM US Technology A (dist) - USD USD 0,01 26/09/16

JPM US Technology C (dist) - USD USD 0,65 26/09/16

JPM US Technology I (dist) - USD* USD 0,56 26/09/16

JPM US Value A (dist) - GBP GBP 0,37 26/09/16

JPM US Value A (dist) - USD USD 0,35 26/09/16

JPM US Value C (dist) - GBP GBP 1,73 26/09/16

JPM US Value C (dist) - USD USD 2,09 26/09/16

JPM US Value I (dist) - GBP GBP 1,55 26/09/16

JPM US Value I (dist) - USD USD 2,08 26/09/16










































* Clase de Acciones inactiva al cierre del ejercicio.# Con efectos a partir del 1 de julio de 2016, el sufijo «perf» se suprimió de la denominación de estas Clases de Acciones puesto que estas clases no aplican una comisión por resultados. Remítaseal apartado 17e) de la Memoria.

121



por acciónFecha de

pago
































































por acciónFecha de

pago
































































*** Clase de Acciones reactivada durante el ejercicio.

122



por acciónFecha de

pago

































































por acciónFecha de

pago

































































123




por acciónFecha de

pago

































































por acciónFecha de

pago


































































124



por acciónFecha de

pago

































































por acciónFecha de

pago




































JPM Emerging Markets Strategic Bond I (div) - EUR (hedged) EUR 1,30 21/02/17






























125



por acciónFecha de

pago
































































por acciónFecha de

pago
































































126




por acciónFecha de

pago


JPM Asia Pacific Income D (mth) - EUR (hedged) EUR 0,38 18/04/17








JPM Emerging Markets Bond D (mth) - EUR (hedged) EUR 0,55 18/04/17






JPM Emerging Markets Corporate Bond D (mth) - EUR (hedged) EUR 0,46 18/04/17














JPM Emerging Markets Debt D (mth) - EUR (hedged) EUR 0,54 18/04/17








JPM Emerging Markets Dividend D (mth) - EUR EUR 0,43 18/04/17






JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (mth) - EUR (hedged) EUR 0,57 18/04/17




JPM Global Bond Opportunities D (mth) - EUR (hedged) EUR 0,42 18/04/17

















por acciónFecha de

pago



JPM Total Emerging Markets Income D (mth) - EUR EUR 0,46 18/04/17






























































127




por acciónFecha de

pago


















JPM Equity Premium Ingresos A (mth) - USD USD 0,51 17/05/17

JPM Equity Premium Ingresos C (mth) - USD USD 0,51 17/05/17














































por acciónFecha de

pago


JPM Emerging Markets Strategic Bond I (div) - EUR (hedged) EUR 1,83 19/05/17


JPM Europe High Yield Corta Duration Bond A (div) - EUR EUR 1,50 19/05/17

JPM Europe High Yield Corta Duration Bond D (div) - EUR EUR 0,98 19/05/17




























































128




por acciónFecha de

pago











































por acciónFecha de

pago








JPM Equity Premium Ingresos A (mth) - USD USD 0,63 16/06/17

JPM Equity Premium Ingresos C (mth) - USD USD 0,63 16/06/17

































5. Régimen fiscalLa SICAV no está sujeta a ningún impuesto sobre rentas, beneficios o plusvalías en Luxemburgo. La SICAV no está sujeta a ningún impuesto sobre el patrimonioneto en Luxemburgo. El único impuesto al que está sujeta la SICAV en Luxemburgo es el impuesto de suscripción (Taxe d’Abonnement) a un tipo de hasta el0,05% anual del valor liquidativo atribuido a cada Clase de Acciones al final del trimestre pertinente. Dicho impuesto se calculará y abonará trimestralmente. Alas Clases de Acciones identificadas en el Anexo se les aplicará un tipo impositivo reducido del 0,01% anual del patrimonio neto. Los tipos del 0,01% y del 0,05%descritos anteriormente no son aplicables a la parte de los activos de la SICAV invertida en otros organismos de inversión colectiva de Luxemburgo que ya esténsujetos al impuesto de suscripción (Taxe d’Abonnement).

No se deberá abonar ningún impuesto sobre las transmisiones patrimoniales, ningún impuesto sobre las rentas de capital ni ningún otro gravamen pagadero enLuxemburgo en el momento de la emisión de las acciones de la SICAV. No deberá pagarse ningún impuesto sobre las plusvalías materializadas o latentes de losactivos de la SICAV en el Gran Ducado de Luxemburgo. Aunque no se prevé que sea necesario tributar en otro país por las plusvalías, a corto o largo plazo,materializadas de la SICAV, los accionistas deberán saber y reconocer que dicha posibilidad no puede excluirse totalmente. Los ingresos periódicos de la SICAVprocedentes de algunos de sus valores, así como los intereses derivados de depósitos en efectivo en algunos países, pueden estar sujetos a retenciones fiscalesa varios tipos, que normalmente no se podrán recuperar.

Los dividendos, intereses y plusvalías de capital sobre inversiones en valores mantenidos por cualquier Subfondo pueden estar sujetos a una retención fiscal enorigen no recuperable y un impuesto sobre plusvalías de capital de tipos impositivos variables en los países de origen

6. Variaciones de las inversionesPrevia solicitud en el domicilio social de la SICAV, puede obtenerse gratuitamente una lista que detalla las compras y ventas totales para cada inversión dentrode cada Subfondo durante el ejercicio financiero. También estará a disposición de los accionistas en el domicilio social de la SICAV información adicional sobrelas inversiones de la cartera de cada Subfondo.



129

7. Valor de los Instrumentos Financieros y Riesgos InherentesLa SICAV suscribió contratos de divisas a plazo, contratos de futuros financieros, opciones y swaps que, en distinta medida, conllevan un riesgo de mercadosuperior al reflejado en el Balance consolidado. El valor de los contratos representa el alcance de la participación de la SICAV en estos instrumentos financieros.Los riesgos de mercado inherentes a estos contratos surgen debido a posibles variaciones en los tipos de cambio, en los índices y en el valor de los activossubyacentes de tales instrumentos. Los riesgos inherentes están dispuestos en el Anexo IV del Folleto.En mercados emergentes y menos desarrollados, en los que algunos de los Subfondos invertirán, la infraestructura legal, judicial y reglamentaria todavía estáen fase de desarrollo, y existe gran incertidumbre en cuestiones legales para los partícipes del mercado local y sus homólogos en el extranjero. Algunosmercados pueden conllevar mayores riesgos para los inversores que, en consecuencia, deberán asegurarse, antes de invertir, de que comprenden los riesgosinherentes y que consideran que la inversión es adecuada como parte de su cartera. En algunos mercados puede que no se disponga de un método seguro deentrega contra pago que pudiese minimizar el grado de riesgo de incumplimiento por la contraparte. Puede ser necesario efectuar un pago en una compra olibramiento en una venta antes de recibir los valores o, en su caso, el producto de la venta.

8. Garantía recibida en relación con técnicas financieras e instrumentos financieros derivadosLos activos recibidos por parte de las contrapartes de operaciones de préstamo de valores y operaciones con derivados OTC distintas a los contratos a plazosobre divisas constituyen garantía.La SICAV solamente celebrará operaciones con contrapartes que la Sociedad gestora considere solventes. Las contrapartes aprobadas contarán, por lo general, conuna calificación pública de A- o superior. Las contrapartes tendrán que cumplir las normas prudenciales que la CSSF considere equivalentes a las normas prudencialesde la UE. La contraparte no tiene poder alguno en relación con la composición o la gestión de la cartera de un Subfondo ni con el subyacente de los instrumentosfinancieros derivados utilizados por un Subfondo. No se requiere la aprobación de la contraparte para ninguna decisión de inversión adoptada por un Subfondo.La garantía podrá emplearse para contrarrestar la exposición bruta al riesgo de contraparte, siempre y cuando cumpla una serie de criterios, tales como laliquidez, la valoración, la calidad crediticia del emisor, la correlación y la diversificación. Al emplear la garantía con estos fines, se produce una reducción de suvalor en un porcentaje (haircut) que tiene en cuenta, entre otros elementos, las fluctuaciones a corto plazo del valor de la exposición y de la garantía. Los nivelesde garantía se mantienen con el fin de garantizar que la exposición neta al riesgo de contraparte no supere los límites por contraparte establecidos en el Folleto.La garantía, si la hubiera, se recibe en forma de valores y efectivo. Los valores recibidos en garantía no se venderán o pignorarán.

La garantía recibida en relación con instrumentos financieros derivados se muestra en el Anexo.

9. Préstamos de ValoresLa SICAV puede prestar parte de su cartera de valores a terceros con el fin de generar ingresos adicionales o para reducir los costes o los riesgos, en la medidamáxima permitida y dentro de los límites fijados en (i) el artículo 11 del reglamento del Gran Ducado de Luxemburgo de 8 de febrero de 2008 relativo adeterminadas definiciones de la Ley de Luxemburgo, (ii) la Circular 08/356 de la CSSF relativa a las normas aplicables a organismos de inversión colectiva cuandoestos utilizan determinadas técnicas e instrumentos relacionados con valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario («Circular 08/356 de la CSSF»),(iii) Circular 14/592 de la CSSF relativa a las Directrices de la ESMA sobre fondos cotizados y otras cuestiones referentes a los OICVM y (iv) cualquier otra ley,reglamento, circular o posición de la CSSF aplicable. Una proporción significativa de los ingresos generados a partir del programa de préstamo de valores seacredita a los Subfondos participantes, con una parte de los ingresos repartidos entre la Sociedad Gestora por supervisar el programa y JPMorgan Chase Bank, N.A.por actuar como agente de préstamo de valores para el SICAV. La Sociedad Gestora autoriza a los prestatarios de valores prestados por los Subfondos participantestras realizar una valoración apropiada de las circunstancias y posición financiera de los mismos. La Sociedad Gestora renunció a las rentas adicionales recibidaspreviamente de la porción de ingresos generada por el Préstamo de valores, por la supervisión del programa. De esta manera, el 85 % de los ingresos obtenidos apartir del programa de préstamo de valores se acumula a dicho Subfondo, y el resto de ingresos pagaderos al agente de préstamo de valores que fijó la transacción.Los ingresos netos derivados del programa de préstamo de valores aparecen detallados en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variacionespatrimoniales.A 30 de junio de 2017, la valoración realizada por la SICAV de los valores en préstamo negociados con el Depositario ascendió a 794.202.545 USD tal como figuraa continuación y recibió garantías con un valor de mercado de 848.313.922 USD.

SubfondoValor demercado

USD

Aval enefectivo**

USD

Aval noenefectivo*

USD

Divisabase

Ingresos porpréstamos

(brutos)Divisa base

Comisión delagente de

préstamosDivisa base

Ingresos porpréstamos

(netos)Divisa base

JPMorgan Funds - Africa Equity Fund 819.635 - 867.184 USD 526 79 447JPMorgan Funds - Asia Equity Fund 1.529.690 275.979 1.343.925 USD 6.111 917 5.194JPMorgan Funds - China Fund 32.381.113 2.543.029 32.137.870 USD 1.104.060 165.609 938.451JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity Fund 1.044.628 636.600 551.932 USD 6.000 900 5.100JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend Fund 1.542.223 - 1.624.212 USD 37 5 32JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities Fund 3.553.283 538.200 3.269.659 USD 262 39 223JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund 31.893.417 28.362.809 4.764.620 USD 55.538 8.331 47.207JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund 19.155.254 - 20.429.732 EUR 168.840 25.326 143.514JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund (1) - - - EUR 1.054 158 896JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund 296.148 3.358 312.382 EUR 5.249 787 4.462JPMorgan Funds - Europe Dividend Alpha Fund 1.246.522 43.646 1.272.719 EUR 27.089 4.063 23.026JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 42.850.915 - 45.433.523 EUR 787.067 118.060 669.007JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund 27.492.611 - 29.060.807 EUR 89.386 13.408 75.978JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha Fund 6.954.682 2.544.714 4.810.700 EUR 110.251 16.538 93.713JPMorgan Funds - Europe Equity Fund 8.831.676 547.945 8.840.898 EUR 198.566 29.785 168.781JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund 176.861.951 3.037.189 186.086.766 EUR 2.007.393 301.109 1.706.284JPMorgan Funds - Europe Focus Fund (2) - - - EUR 30.482 4.572 25.910JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund 15.552 10.981 5.509 EUR 4.859 729 4.130JPMorgan Funds - Europe Select Equity Plus Fund 202.304 2.776 211.852 EUR 8.248 1.237 7.011JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund 35.065.045 - 37.687.717 EUR 165.056 24.759 140.297JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Fund 40.195.449 5.043.774 38.107.942 EUR 248.511 37.277 211.234JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund 77.187.167 1.022.140 81.279.323 EUR 838.807 125.821 712.986JPMorgan Funds - Europe Technology Fund 14.955.826 1.335.934 14.644.898 EUR 200.436 30.065 170.371JPMorgan Funds - France Equity Fund 2.116.635 200.315 2.028.261 EUR 1.411 212 1.199JPMorgan Funds - Germany Equity Fund 9.865.035 - 10.443.517 EUR 193.257 28.989 164.268JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund 5.822.228 2.661.100 3.552.766 USD 128.278 19.242 109.036JPMorgan Funds - Greater China Fund 34.986.108 6.220.244 30.736.349 USD 425.508 63.827 361.681JPMorgan Funds - Hong Kong Fund 5.857.597 128.925 6.108.503 USD 101.836 15.275 86.561JPMorgan Funds - Japan Equity Fund 186.617.671 33.237.501 167.917.837 JPY 57.760.808 8.664.121 49.096.687JPMorgan Funds - Pacific Equity Fund 24.420.460 8.170.512 17.742.718 USD 45.517 6.828 38.689JPMorgan Funds - Singapore Fund 258.237 - 278.892 USD 1.337 201 1.136JPMorgan Funds - Total Emerging Markets Income Fund 183.483 - 193.238 USD 18 3 15(1) Este Subfondo se liquidó el 22 de agosto de 2016.(2) Este Subfondo se liquidó el 17 de febrero de 2017.* Los títulos-valores recibidos como garantía son valores emitidos por el estado (Estados Unidos, Reino Unido, Eurozona y otros países). Estos títulos-valores se emiten y están garantizados en cuanto alprincipal e intereses por los gobiernos de los países correspondientes.** Las garantías en efectivo pueden reinvertirse en Operaciones de recompra inversa utilizando bonos estatales de alta calidad como garantía. Los ingresos generados se registran bajo la partida«Ingresos por préstamos de valores» de la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.



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10. Operaciones con partes vinculadasNo se ha realizado ninguna operación con partes vinculadas que no se llevara a cabo en condiciones de mercado.

JPMorgan Chase & Co. y sus filiales son contrapartes en toda la actividad de préstamo de valores y en ciertos contratos de divisas a plazo, de futuros financieros yde swaps. La Sociedad gestora, el Agente de registro y transferencias, el Distribuidor global y el Agente de domiciliaciones, los Gestores de inversiones, elDepositario, el Agente corporativo, administrativo y de bolsa y otros agentes de la SICAV relacionados se consideran partes vinculadas, puesto que sonentidades afiliadas de JPMorgan Chase & Co. Además, Elvinger Hoss Prussen, sociedad anónima (société anonyme) (sociedad de la cual Jacques Elvinger, quepertenece al Consejo de administración de la SICAV, es socio) recibe compensación por la prestación de servicios jurídicos a la SICAV.

11. Acuerdos de comisiones compartidasLos Gestores de inversiones podrán celebrar acuerdos de comisiones compartidas únicamente cuando exista un beneficio directo e identificable para losclientes de los Gestores de inversiones, incluida la SICAV, y cuando los Gestores de inversiones estén convencidos de que las operaciones que generen lascomisiones compartidas se realizan de buena fe y en estricto cumplimiento de los requisitos regulatorios aplicables y redundan en interés de la SICAV y de losaccionistas. El Gestor de inversiones deberá celebrar dichos acuerdos en condiciones conformes con las mejores prácticas del mercado. Con arreglo a losderechos que les confieren sus regímenes regulatorios locales, determinados Gestores de inversiones pueden utilizar comisiones en especie para pagarservicios de investigación o ejecución. En otras jurisdicciones pueden existir procedimientos distintos para abonar dichos servicios de conformidad con lasobligaciones regulatorias locales.

12. Información para los accionistas registrados en AlemaniaPrevia solicitud en el domicilio social de la SICAV y en la oficina del agente de información y pagos en Alemania, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.,Frankfurt Branch, Taunustor 1, D-60310, Frankfurt am Main, Alemania, puede obtenerse gratuitamente una lista que detalla las compras y ventas totales paracada inversión dentro de cada Subfondo durante el ejercicio financiero. También estará a disposición de los accionistas en el domicilio social de la SICAV y en laoficina del agente de información y pagos en Alemania información adicional sobre las inversiones de la cartera de cada Subfondo.

13. Información para los inversores en SuizaRepresentante en Suiza: JPMorgan Asset Management (Switzerland) LLC, Dreikönigstrasse 21, 8002 Zürich, Suiza.

Agente de pagos en Suiza: J.P. Morgan (Suisse) SA, 8 Rue de la Confédération, 1204 Ginebra, Suiza.

El Folleto, los Documentos de datos fundamentales para el inversor, los Estatutos sociales, y los informes financieros anuales y semestrales, así como una listade las compras y las ventas efectuadas por la SICAV durante el ejercicio fiscal pueden obtenerse de forma gratuita a través del representante.

14. Autorización de Subfondos en Hong KongDeterminadas Clases de Consejeros de los siguientes Subfondos están autorizadas en Hong Kong y disponibles para sus residentes:

JPMorgan Funds - America Equity Fund

JPMorgan Funds - Asia Pacific Equity Fund

JPMorgan Funds - Asia Pacific Income Fund

JPMorgan Funds - Brazil Equity Fund

JPMorgan Funds - China Fund

JPMorgan Funds - Emerging Europe Equity Fund

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund

JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend Fund

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund

JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund

JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities Fund

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund

JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund

JPMorgan Funds - Europe Equity Fund

JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund

JPMorgan Funds - Europe Technology Fund

JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund

JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund

JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)

JPMorgan Funds - Global Unconstrained Equity Fund

JPMorgan Funds - Greater China Fund

JPMorgan Funds - Hong Kong Fund

JPMorgan Funds - Income Fund

JPMorgan Funds - India Fund

JPMorgan Funds - Indonesia Equity Fund

JPMorgan Funds - Japan Equity Fund

JPMorgan Funds - Korea Equity Fund

JPMorgan Funds - Latin America Equity Fund

JPMorgan Funds - Russia Fund

JPMorgan Funds - Singapore Fund

JPMorgan Funds - Taiwan Fund

JPMorgan Funds - Total Emerging Markets Income Fund

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund

JPMorgan Funds - US Dollar Money Market Fund

JPMorgan Funds - US Growth Fund

JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund

JPMorgan Funds - US Technology Fund

JPMorgan Funds - US Value Fund

15. Comisiones de los ConsejerosLa única retribución pagadera a los Consejeros es la comisión anual. Daniel Watkins y Massimo Greco han renunciado a esta comisión.

Las comisiones totales de los Consejeros correspondientes al ejercicio ascienden a 330.126 EUR, de los cuales 79.003 EUR se adeudan al Presidente.



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16. Costes de operacionesDurante el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2017, la SICAV incurrió en costes de operaciones, los cuales consisten en comisiones de corretaje relativas a lacompra o venta de valores mobiliarios, derivados (excepto derivados OTC), instrumentos del mercado monetario u otros activos autorizados. La SICAVtambién incurrió en costes de operaciones cobrados por el agente depositario y relativos a la compraventa de valores mobiliarios según se indica acontinuación:

Subfondo Monedabase

Costes deoperaciones del

agente depositarioy comisiones de

corretaje(en la moneda base)

JPMorgan Funds - Africa Equity Fund USD 373.039JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund USD 168.534JPMorgan Funds - America Equity Fund USD 499.777JPMorgan Funds - ASEAN Equity Fund USD 1.397.801JPMorgan Funds - Asia Equity Fund USD 334.722JPMorgan Funds - Asia Pacific Equity Fund USD 1.886.108JPMorgan Funds - Asia Pacific Income Fund USD 3.188.117JPMorgan Funds - Asian Total Return Bond Fund USD 733JPMorgan Funds - Brazil Equity Fund USD 565.114JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund CNH 733.077JPMorgan Funds - China Bond Fund CNH -JPMorgan Funds - China Fund USD 3.455.488JPMorgan Funds - Diversified Risk Fund USD 32.725JPMorgan Funds - Emerging Europe Equity Fund EUR 954.843JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and AfricaEquity Fund USD 823.749JPMorgan Funds - Emerging Markets Aggregate Bond Fund USD 37.360JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund USD 21.380JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Fund USD 165.702JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund USD 35.231JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity Fund USD 1.389.090JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend Fund USD 649.981JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund USD 4.065.569JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund USD 30.943JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund USD 97.974JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities Fund USD 3.776.021JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund USD 2.654.250JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond Fund USD 81.926JPMorgan Funds - Emerging Markets Ultra Diversified Equity Fund USD -JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund USD 204.322JPMorgan Funds - Equity Premium Income Fund USD 2.268JPMorgan Funds - EU Government Bond Fund EUR 46.793JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund EUR 7.720JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I EUR 286JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond Fund EUR 11.882JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond Fund EUR 10.415JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund EUR 11.766JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund EUR 4.687JPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund EUR 3.212.986JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund EUR 1.326.679JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund EUR 5.486JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund EUR 124.808JPMorgan Funds - Europe Dividend Alpha Fund EUR 175.855JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund EUR 5.462.226JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund EUR 2.637.780JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha Fund EUR 1.650.573JPMorgan Funds - Europe Equity Fund EUR 1.551.086JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund EUR 9.109.564JPMorgan Funds - Europe Focus Fund EUR 14.964JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond Fund EUR 8.282JPMorgan Funds - Europe High Yield Corta Duration Bond Fund EUR 2.953JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund EUR 129.703JPMorgan Funds - Europe Select Equity Plus Fund EUR 53.747JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund EUR 2.131.932JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Fund EUR 4.869.600JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund EUR 8.878.824JPMorgan Funds - Europe Sustainable Equity Fund EUR 94.763JPMorgan Funds - Europe Technology Fund EUR 687.259JPMorgan Funds - Financials Bond Fund EUR 25.213JPMorgan Funds - Flexible Credit Fund USD 45.146JPMorgan Funds - France Equity Fund EUR 97.488JPMorgan Funds - Germany Equity Fund EUR 170.632JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond Fund USD 55.720JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond Fund USD 43.612

Subfondo Monedabase

Costes deoperaciones del

agente depositarioy comisiones de

corretaje(en la moneda base)

JPMorgan Funds - Global Allocation Fund EUR 43.385JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities Fund USD 325.356JPMorgan Funds - Global Capital Structure Opportunities Fund EUR 44.773JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR) EUR 55.391JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund USD 441.034JPMorgan Funds - Global Developing Trends Fund USD 235.818JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund USD 629.083JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research EnhancedIndex Equity Fund USD 43.413JPMorgan Funds - Global Focus Fund EUR 2.566.478JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund EUR 98.383JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund EUR 16.729JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund USD 3.263.741JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage Fund USD 15.769JPMorgan Funds - Global Multi Asset Portfolios Fund EUR 7.824JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income Fund EUR 16.178JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund EUR 496.130JPMorgan Funds - Global Real Estate Títulos Fund (USD) USD 96.614JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund EUR 501.218JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund USD 45.948JPMorgan Funds - Global Socially Responsible Fund USD 127.994JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund USD 120.924JPMorgan Funds - Global Unconstrained Equity Fund USD 629.855JPMorgan Funds - Greater China Fund USD 1.694.729JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund EUR 5.732JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund USD 1.029.415JPMorgan Funds - Hong Kong Fund USD 293.494JPMorgan Funds - Income Fund USD 11.241JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund USD 52.205JPMorgan Funds - India Fund USD 151.493JPMorgan Funds - Indonesia Equity Fund USD 275.502JPMorgan Funds - Italy Flexible Bond Fund EUR 11.747JPMorgan Funds - Japan Equity Fund JPY 268.624.888JPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund JPY 2.184.713JPMorgan Funds - Korea Equity Fund USD 755.593JPMorgan Funds - Latin America Equity Fund USD 1.620.760JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund USD 17.753JPMorgan Funds - Multi-Manager Alternatives Fund USD 639.824JPMorgan Funds - Pacific Equity Fund USD 688.249JPMorgan Funds - Russia Fund USD 819.443JPMorgan Funds - Singapore Fund USD 88.855JPMorgan Funds - Sterling Bond Fund GBP 7.681JPMorgan Funds - Sterling Managed Reserves Fund GBP 1.688JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund EUR 1.920.760JPMorgan Funds - Taiwan Fund USD 892.788JPMorgan Funds - Total Emerging Markets Income Fund USD 280.338JPMorgan Funds - Turkey Equity Fund EUR 65.906JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund USD 25.574JPMorgan Funds - US Corporate Bond Fund USD 8.766JPMorgan Funds - US Dollar Money Market Fund USD 35.211JPMorgan Funds - US Equity All Cap Fund USD 318.600JPMorgan Funds - US Equity Plus Fund USD 74.713JPMorgan Funds - US Growth Fund USD 93.384JPMorgan Funds - US Hedged Equity Fund USD 5.982JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund USD 21.780JPMorgan Funds - US Opportunistic Long-Short Equity Fund USD 188.997JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund USD 176.677JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund USD 1.585.869JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity Fund USD 96.507JPMorgan Funds - US Short Duration Bond Fund USD 13.885JPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund USD 82.025JPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund USD 411.695JPMorgan Funds - US Technology Fund USD 124.324JPMorgan Funds - US Value Fund USD 556.040

Los costes de operación relativos a valores de renta fija no se identifican separadamente al precio de compra del valor y, por tanto, no se pueden indicar por separado.



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17. Acontecimientos relevantes durante el ejercicioEl Consejo acordó las siguientes acciones corporativas relativas a los Subfondos durante el ejercicio

a) Lanzamientos de SubfondosDurante el ejercicio se lanzaron los siguientes Subfondos:

JPMorgan Funds - Sterling Managed Reserves Fund, el 22 de agosto de 2016;

JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity Fund, el 13 de octubre de 2016;

JPMorgan Funds - US Corporate Bond Fund, el 21 de octubre de 2016;

JPMorgan Funds - Europe Sustainable Equity Fund, el 15 de diciembre de 2016;

JPMorgan Funds - US Hedged Equity Fund, el 19 de diciembre de 2016;

JPMorgan Funds – Europe High Yield Short Duration Bond Fund, el 12 de enero de 2017;

JPMorgan Funds – Equity Premium Income Fund, el 31 de marzo de 2017.

b) Liquidaciones de SubfondosDurante el ejercicio se liquidaron los siguientes Subfondos:

JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund, el 22 de agosto de 2016;

JPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund, el 1 de septiembre de 2016;

JPMorgan Funds - Emerging Markets Ultra Diversified Equity Fund, el 21 de octubre de 2016;

JPMorgan Funds -Euro Bond Portfolio Fund I, el 1 de diciembre de 2016;

JPMorgan Funds – Europe Focus Fund, el 17 de febrero de 2017;

JPMorgan Funds – Global Developing Trends Fund, el 17 de mayo de 2017.

c) Cambio a la Política de inversión del SubfondoCon efectos a partir del 4 de enero de 2017, la política de inversión de JPMorgan Funds - China Bond Fund ha sido modificada a efectos de mayor transparenciapara permitir al Subfondo invertir en valores convertibles contingentes de hasta un máximo del 10% del patrimonio del Subfondo.

d) Cambios a los índices de referencia del SubfondoCon efectos a partir del 1 de julio de 2016, el índice de referencia del JPMorgan Funds - Singapore Fund dejó de ser MSCI Singapore 10/40 Index (Total ReturnNet) para pasar a ser FTSE ST All Share Index (Total Return Net).

Con efectos a partir del 1 de febrero de 2017, los índices de referencia del Subfondo y las Clases de Acciones con cobertura para JPMorgan Funds - EmergingMarkets Investment Grade Bond Fund han cambiado como se indica a continuación:

Índice de referencia anterior del Subfondo Índice de referencia nuevo del Subfondo



Índices de referencia anteriores para Clases de Acciones con cobertura Índices de referencia nuevos para Clases de Acciones con cobertura









e) Renuncia y reducción del tipo de la Comisión de éxitoCon efectos a partir del 1 de julio de 2016, se renunció parcialmente a la Comisión de éxito aplicada a JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index EquityFund, JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund y JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund, mediante la reducción desu tipo del 20% al 10%.

Con efectos a partir del 1 de julio de 2016, se eliminó la Comisión de éxito aplicada a JPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund. Como resultado de esto, seeliminó el sufijo "perf" de las denominaciones de las Clases de Acciones.

Con efectos a partir del 6 de julio de 2016, se renunció a la Comisión de éxito aplicada a JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund y JPMorgan Funds - EmergingMarkets Ultra Diversified Equity Fund. Estos Subfondos se cerraron posteriormente el 22 de agosto de 2016 y el 21 de octubre de 2016 respectivamente.

f) Renuncia y reducción del tipo de las comisiones de gestión y asesoramientoCon efectos a partir del 11 de agosto de 2016, se renunció a la Comisión de gestión de JPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund. Este Subfondo se cerróposteriormente el 1 de septiembre de 2016.

Con efectos a partir del 1 de marzo de 2017, se redujeron los tipos de la Comisión de gestión y asesoramiento aplicados a JPMorgan Funds - US High Yield PlusBond Fund, según se indica a continuación:Clase de Acciones A - del 1,00% al 0,85%;Clase de Acciones C - del 0,50% al 0,45%;Clase de Acciones D - del 1,00% al 0,85%;Clase de Acciones I - del 0,50% al 0,45%;Clase de Acciones T - del 1,00% al 0,85%.



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g) Mecanismo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricingCon efectos a partir del 1 de julio de 2016, se amplió el periodo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing para JPMorgan Funds - Flexible CreditFund hasta el 31 de diciembre de 2016. Posteriormente, con efectos a partir del 1 de enero de 2017, se retiró a JPMorgan Funds - Flexible Credit Fund delmecanismo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing al haber alcanzado el final de su periodo de suspensión.

Con efectos a partir del 1 de julio de 2016, se incluyó a JPMorgan Funds - Income Fund en el ámbito de aplicación del mecanismo de suspensión del ajuste deprecios mediante swing pricing hasta que alcance la cifra de 250 millones de USD en activos gestionados o hasta el final del periodo de suspensión el 31 dediciembre de 2016. Posteriormente, se amplió el periodo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing hasta el 30 de septiembre de 2017, conefectos desde el 28 de junio de 2017.

Con efectos a partir del 26 de octubre de 2016, se incluyó a JPMorgan Funds - US Corporate Bond Fund en el ámbito de aplicación del mecanismo de suspensióndel ajuste de precios mediante swing pricing hasta que alcance la cifra de 250 millones de USD en activos gestionados o hasta el final del periodo de suspensiónel 30 de junio de 2017. Posteriormente, se amplió el periodo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing hasta el 31 de diciembre de 2017, conefectos desde el 28 de junio de 2017.

Con efectos a partir del 13 de enero de 2017, se incluyó a JPMorgan Funds - Europe High Yield Short Duration Bond Fund en el ámbito de aplicación delmecanismo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing hasta que alcance la cifra de 250 millones de EUR en activos gestionados o hasta el finaldel periodo de suspensión el 30 de septiembre de 2017, la circunstancia que se produzca con anterioridad.

Con efectos a partir del 30 de marzo de 2017, se incluyó a JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity Fund en el ámbito deaplicación del mecanismo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing hasta que alcance la cifra de 250 millones de USD en activos gestionados ohasta el final del periodo de suspensión el 30 de septiembre de 2017, la circunstancia que se produzca con anterioridad.

Con efectos a partir del 10 de mayo de 2017, se incluyó a JPMorgan Funds - Global Capital Structure Opportunities Fund en el ámbito de aplicación delmecanismo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing hasta que alcance la cifra de 250 millones de EUR en activos gestionados o hasta el finaldel periodo de suspensión el 31 de diciembre de 2017, la circunstancia que se produzca con anterioridad.

h) Cambio al perfil de inversor del SubfondoCon efectos a partir del 30 de septiembre de 2016, el apartado «Perfil del inversor» de cada Subfondo en el Folleto se ha modificado para suprimir la referenciaal horizonte de inversión para los inversores que suscriban acciones en el Subfondo pertinente.

i) Cambio al nivel de apalancamiento previsto de los SubfondosCon efectos a partir de diciembre de 2016, el nivel de apalancamiento previsto, expresado como porcentaje del valor liquidativo para cada uno de los siguientesSubfondos, ha cambiado como se muestra a continuación:

JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities Fund: del 100% al 250%;

JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund: del 150% al 400%;

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund: del 150% al 300%;

JPMorgan Funds - Global Multi Asset Portfolios Fund: del 100% al 200%;

JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund: del 250% al 350%;

JPMorgan Funds - US Equity Plus Fund: del 50% al 60%.

18. Acontecimientos relevantes posteriores al cierre del ejercicio

a) Lanzamiento de SubfondosCon posterioridad al cierre del ejercicio, se lanzaron los siguientes Subfondos:

JPMorgan Funds - Latin America Corporate Bond Fund, el 10 de julio de 2017;

JPMorgan Funds - Multi-Asset Italy PIR Fund, el 12 de julio de 2017;

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Duration-Hedged Fund, el 31 de julio de 2017.

b) Liquidación de SubfondoCon posterioridad al cierre del ejercicio, se liquidó JPMorgan Funds - Global Allocation Fund el 17 de julio de 2017.

c) Fusión de SubfondosCon posterioridad al cierre del ejercicio, JPMorgan Funds - Turkey Equity Fund fue absorbido por JPMorgan Funds - Emerging Europe Equity Fund el 14 de juliode 2017.

d) Transacciones en especie con una Clase de AccionesCon posterioridad al cierre del ejercicio, las Clases de Acciones cubiertas frente al riesgo de tipos de interés del Subfondo JPMorgan Funds - Global CorporateBond Fund fueron reembolsadas en especie y posteriormente suscritas en especie en JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Duration-Hedged Fund el 31 dejulio de 2017.

e) Cambio de denominación de Clases de AccionesCon efectos a partir del 29 de septiembre de 2017, las siguientes Clases de Acciones cambiaron su denominación:

Denominación antigua de las Clases de Acciones Denominación nueva de las Clases de Acciones

JPM Europe High Yield Short Duration Bond S (acc) - EUR JPM Europe High Yield Short Duration Bond S1 (acc) - EUR

JPM Global Capital Structure Opportunities S (acc) - EUR JPM Global Capital Structure Opportunities S1 (acc) - EUR

JPM Highbridge Europe STEEP S (perf) (acc) - EUR JPM Highbridge Europe STEEP S1 (perf) (acc) - EUR

JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - CHF (hedged) JPM Multi-Manager Alternatives S1 (acc) - CHF (hedged)

JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - EUR (hedged) JPM Multi-Manager Alternatives S1 (acc) - EUR (hedged)

JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - SEK (hedged) JPM Multi-Manager Alternatives S1 (acc) - SEK (hedged)

JPM Multi-Manager Alternatives S (acc) - USD JPM Multi-Manager Alternatives S1 (acc) - USD

f) Cambios a las Estrategias de Inversión, Objetivos y Políticas de Inversión, y DenominacionesCon efectos a partir del 12 de julio de 2017, la política de inversión de JPMorgan Funds - Asia Pacific Income Fund fue modificada para que pueda mantener hastaun máximo del 10% de su patrimonio en valores convertibles contingentes (en lugar del 5% anterior).

Con efectos a partir del 29 de septiembre de 2017, JPMorgan Funds - Asia Equity Fund pasó a denominarse JPMorgan Funds - Asia Growth Fund. El objetivo y lapolítica de inversión del Subfondo fueron modificados para puntualizar que a partir de ahora el Subfondo invertirá principalmente en una cartera concentradaen valores con potencial de crecimiento.

134



Con efectos a partir del 29 de septiembre de 2017, JPMorgan Funds - Europe Technology Fund pasó a denominarse JPMorgan Funds - Europe DynamicTechnologies Fund. El objetivo y la política de inversión del Subfondo fueron modificados para puntualizar que el Subfondo también invierte en compañíasrelacionadas con tecnologías, que incluyen, entre otros sectores, tecnología, medios de comunicación y comunicaciones.

g) Cambio al índice de referencia del SubfondoCon efectos a partir del 3 de julio de 2017, el índice de referencia de JPMorgan Funds – Africa Equity Fund dejó de ser MSCI Emerging and Frontier Markets AfricaIndex (Total Return Net) para pasar a ser Dow Jones Africa Titans 50 Index (Total Return Net).

Con efectos a partir del 1 de agosto de 2017, el índice de referencia de JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund dejó de ser MSCI Middle East Index(Total Return Net) para pasar a ser S&P Pan Arab Composite Index (Total Return Net).

Con efectos a partir del 2 de octubre de 2017, el índice de referencia para JPMorgan Funds - US Technology Fund pasó de BofA Merrill Lynch 100 TechnologyPrice Index a Russell 1000 Equal Weight Technology Index (Total Return Net).

h) Eliminación de la Comisión de éxito y reducción de las Comisiones de gestión y asesoramientoCon efectos a partir del 1 de julio de 2017, se eliminó la Comisión de éxito del 10% y se redujo la Comisión de gestión y asesoramiento al 0,19% para las Clases deAcciones C e I, al 0,38% para las Clases de Acciones A, y al 0,10% para las Clases de Acciones S (JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research EnhancedIndex Equity Fund solamente) de los siguientes Subfondos:

JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund;

JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity Fund;

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund;

JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund.

Con efectos a partir del 1 de septiembre de 2017, las Clases de Acciones con y sin Comisiones de éxito se fusionaron o se cambió su denominación.

i) Mecanismo de suspensión del ajuste de preciosCon efectos a partir del 26 de septiembre de 2017, se amplió el periodo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing de JPMorgan Funds - EuropeHigh Yield Short Duration Bond Fund y JPMorgan Funds - Income Fund hasta el 31 de marzo de 2018.

Con efectos a partir del 1 de octubre de 2017, se eliminó a JPMorgan Funds - Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity Fund del ámbito deaplicación del mecanismo de suspensión del ajuste de precios mediante swing pricing.

135



Valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial enun mercado de valores

Renta variable

BermudasPetra Diamonds Ltd. GBP 653.644 914.679 0,48

914.679 0,48

CanadáFirst Quantum Minerals Ltd. CAD 176.090 1.468.062 0,78

1.468.062 0,78

EgiptoCommercial International Bank EgyptSAE, GDR USD 1.450.257 6.486.274 3,45Eastern Tobacco EGP 72.500 1.136.254 0,60Egyptian International PharmaceuticalsEIPICO EGP 144.700 882.574 0,47

8.505.102 4,52

JerseyRandgold Resources Ltd. GBP 61.140 5.420.164 2,88

5.420.164 2,88

KeniaBritish American Tobacco Kenya Ltd. KES 118.860 946.520 0,50Co-operative Bank of Kenya Ltd. (The) KES 13.232.600 2.171.373 1,16East African Breweries Ltd. KES 1.539.455 3.670.322 1,95Equity Group Holdings Ltd. KES 9.398.381 3.515.321 1,87KCB Group Ltd. KES 8.383.152 3.085.016 1,64Safaricom Ltd. KES 32.792.473 7.042.785 3,74

20.431.337 10,86

MauricioMCB Group Ltd. MUR 264.400 2.060.877 1,09

2.060.877 1,09

MarruecosAttijariwafa Bank MAD 90.130 4.150.441 2,21Douja Promotion Groupe Addoha SA MAD 436.066 2.185.124 1,16Label Vie MAD 6.650 982.830 0,52Maroc Telecom MAD 245.980 3.590.153 1,91Societe Des Brasseries du Maroc MAD 4.110 955.908 0,51

11.864.456 6,31

Países BajosSteinhoff International Holdings NV ZAR 1.015.960 5.186.410 2,76

5.186.410 2,76

NigeriaAccess Bank plc NGN 10.069.620 267.951 0,14Dangote Cement plc NGN 3.606.859 2.115.538 1,12Guaranty Trust Bank plc NGN 66.728.926 6.730.267 3,58Nestle Nigeria plc NGN 1.129.164 2.910.991 1,55Nigerian Breweries plc NGN 8.578.633 3.958.010 2,10SEPLAT Petroleum Development Co. plc GBP 1.097.690 1.472.321 0,78UAC of Nigeria plc NGN 17.440.494 875.281 0,47Zenith Bank plc NGN 68.744.523 4.173.904 2,22

22.504.263 11,96

SudáfricaAdvtech Ltd. ZAR 637.420 857.733 0,46African Rainbow Minerals Ltd. ZAR 69.380 445.292 0,24AngloGold Ashanti Ltd. ZAR 129.340 1.264.371 0,67Aspen Pharmacare Holdings Ltd. ZAR 72.770 1.593.301 0,85AVI Ltd. ZAR 293.660 2.128.636 1,13Barclays Africa Group Ltd. ZAR 129.160 1.405.485 0,75Bid Corp. Ltd. ZAR 302.693 6.899.396 3,67Bidvest Group Ltd. (The) ZAR 367.493 4.396.783 2,34Capitec Bank Holdings Ltd. ZAR 46.077 2.911.982 1,55City Lodge Hotels Ltd. ZAR 71.320 770.837 0,41Clicks Group Ltd. ZAR 480.739 5.121.288 2,72Exxaro Resources Ltd. ZAR 88.140 627.401 0,33Famous Brands Ltd. ZAR 140.400 1.363.816 0,72FirstRand Ltd. ZAR 2.968.594 10.743.291 5,71Foschini Group Ltd. (The) ZAR 197.010 2.064.407 1,10Holdsport Ltd. ZAR 221.910 972.574 0,52Mr Price Group Ltd. ZAR 172.981 2.058.048 1,09MTN Group Ltd. ZAR 559.790 4.884.203 2,60Naspers Ltd. ‘N’ ZAR 89.574 17.366.814 9,23Sanlam Ltd. ZAR 1.044.730 5.199.828 2,76

Sasol Ltd. ZAR 128.236 3.588.668 1,91Shoprite Holdings Ltd. ZAR 400.479 6.035.680 3,21SPAR Group Ltd. (The) ZAR 81.030 951.513 0,50Standard Bank Group Ltd. ZAR 508.420 5.564.285 2,96Telkom SA SOC Ltd. ZAR 187.210 879.528 0,47Tiger Brands Ltd. ZAR 129.230 3.621.067 1,92Woolworths Holdings Ltd. ZAR 137.054 643.995 0,34

94.360.222 50,16

República Unida de TanzaniaNational Microfinance Bank plc TZS 349.990 430.540 0,23Tanzania Breweries Ltd. TZS 111.320 634.905 0,34

1.065.445 0,57

Reino UnidoFirestone Diamonds plc GBP 1.427.870 768.854 0,41Old Mutual plc GBP 1.946.640 4.912.614 2,61

5.681.468 3,02

ZimbabueDelta Corp. Ltd. USD 3.078.280 3.909.416 2,08

3.909.416 2,08

Total de valores de renta variable 183.371.901 97,47

Total de valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a cotización oficial en un mercado devalores

183.371.901 97,47

Unidades de OICVM autorizados y otros instrumentos de inversión colectiva

Esquemas de inversión colectiva - OICVM

LuxemburgoJPMorgan US Dollar Liquidity Fund - JPMUS Dollar Liquidity X (dist.)† USD 2.331.419 2.331.419 1,24

2.331.419 1,24

Total Esquemas de inversión colectiva - OICVM 2.331.419 1,24

Total Unidades de OICVM autorizados y otros instrumentos deinversión colectiva

2.331.419 1,24

Total de inversiones 185.703.320 98,71

Efectivo 1.288.459 0,68

Otro activo/(pasivo) 1.136.334 0,61

Patrimonio neto total 188.128.113 100,00

† Fondo de Partes relacionadas.

136

JPMorgan Funds - Africa Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Distribución Geográfica de la cartera a 30 de junio de 2017 % delpatrimonio neto

Sudáfrica 50,16Nigeria 11,96Kenia 10,86Marruecos 6,31Egipto 4,52Reino Unido 3,02Jersey 2,88Países Bajos 2,76Zimbabue 2,08Luxemburgo 1,24Mauricio 1,09Canadá 0,78República Unida de Tanzania 0,57Bermudas 0,48Total de inversiones 98,71Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,29

Total 100,00

Distribución geográfica de la cartera a 31 de diciembre de 2016(sin auditar)

% delpatrimonio neto

Sudáfrica 58,31Nigeria 9,78Kenia 8,80Marruecos 4,92Egipto 4,06Luxemburgo 3,21Países Bajos 2,87Reino Unido 2,04Zimbabue 1,37Jersey 1,08Malta 0,96Bermudas 0,88Mauricio 0,80República Unida de Tanzania 0,52Total de inversiones 99,60Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,40

Total 100,00

137

JPMorgan Funds - Africa Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Obligaciones

AustraliaAustralia & New Zealand BankingGroup Ltd., Reg. S 1,125%13/05/2020 EUR 290.000 342.254 0,01Australia Government Bond, Reg. S5,75% 15/05/2021 AUD 89.070.000 77.838.743 2,40Australia Government Bond, Reg. S3,75% 21/04/2037 AUD 4.900.000 4.081.114 0,13National Australia Bank Ltd., Reg. S1,125% 10/11/2021 GBP 13.200.000 17.136.077 0,53New South Wales Treasury Corp. 6%01/05/2020 AUD 2.456.000 2.090.391 0,06Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S1,5% 16/07/2020 EUR 1.942.000 2.289.562 0,07Transurban Finance Co. Pty. Ltd.,Reg. S 1,875% 16/09/2024 EUR 3.049.000 3.631.167 0,11Westpac Banking Corp., Reg. S 2,1%25/02/2021 USD 5.362.000 5.339.051 0,17Westpac Banking Corp., Reg. S0,625% 14/01/2022 EUR 10.490.000 12.195.974 0,38

124.944.333 3,86

AustriaAustria Government Bond, Reg. S,144A 3,5% 15/09/2021 EUR 16.453.000 21.733.571 0,67Austria Government Bond, Reg. S,144A 3,8% 26/01/2062 EUR 1.124.000 2.110.130 0,07Autobahnen- und Schnell-strassen-Finanzierungs AG 4,5%16/10/2017 EUR 2.190.000 2.536.768 0,08

26.380.469 0,82

BélgicaAnheuser-Busch InBev SA, Reg. S0,625% 17/03/2020 EUR 2.265.000 2.621.670 0,08Anheuser-Busch InBev SA, Reg. S 2%17/03/2028 EUR 3.887.000 4.646.272 0,14Belgium Government Bond 5,5%28/03/2028 EUR 510.000 868.560 0,03Belgium Government Bond, Reg. S,144A 1% 22/06/2026 EUR 11.718.060 13.824.859 0,43Belgium Government Bond, Reg. S,144A 5% 28/03/2035 EUR 1.594.000 2.910.243 0,09Belgium Government Bond, Reg. S,144A 4,25% 28/03/2041 EUR 2.270.000 3.988.625 0,12Belgium Government Bond, Reg. S4% 28/03/2032 EUR 1.670.000 2.652.341 0,08

31.512.570 0,97

BermudasBermuda Government Bond, 144A3,717% 25/01/2027 USD 3.518.000 3.549.152 0,11

3.549.152 0,11

BrasilBrazil Notas do Tesouro Nacional10% 01/01/2025 BRL 73.120 22.608.438 0,70

22.608.438 0,70

CanadáBank of Montreal, Reg. S, FRN0,514% 29/01/2018 GBP 5.800.000 7.533.326 0,23Bank of Nova Scotia (The), Reg. S,FRN 0,515% 02/11/2017 GBP 3.003.000 3.898.399 0,12Bank of Nova Scotia (The), Reg. S0,75% 17/09/2021 EUR 4.950.000 5.803.287 0,18Caisse Centrale Desjardins, Reg. S0,375% 25/11/2020 EUR 8.710.000 10.062.935 0,31Canada Government Bond 4,25%01/06/2018 CAD 58.500.000 46.466.025 1,44Canada Government Bond 2,75%01/06/2022 CAD 15.555.000 12.771.127 0,39Canada Government Bond 1,5%01/06/2023 CAD 45.888.000 35.446.774 1,09Canada Government Bond 1,5%01/06/2026 CAD 48.000.000 36.434.342 1,13Canada Government Bond 5,75%01/06/2033 CAD 10.703.000 12.479.855 0,39Canada Government Bond 5%01/06/2037 CAD 10.550.000 11.965.629 0,37

Canadian Imperial Bank ofCommerce, Reg. S, FRN 0,529%15/01/2018 GBP 3.881.000 5.040.155 0,16Cenovus Energy, Inc. 6,75%15/11/2039 USD 2.280.000 2.392.222 0,07Export Development Canada 1,25%04/02/2019 USD 7.095.000 7.072.119 0,22National Bank of Canada, Reg. S 1,5%25/03/2021 EUR 3.400.000 4.091.758 0,13National Bank of Canada, Reg. S 0,5%26/01/2022 EUR 4.228.000 4.896.813 0,15Province of Alberta Canada 1,9%06/12/2019 USD 7.510.000 7.532.605 0,23Royal Bank of Canada, Reg. S 0,875%17/06/2022 EUR 8.600.000 10.115.167 0,31Toronto-Dominion Bank (The), Reg. S0,25% 27/04/2022 EUR 7.850.000 8.968.653 0,28

232.971.191 7,20

ColombiaColombia Government Bond 5%15/06/2045 USD 9.420.000 9.501.719 0,29

9.501.719 0,29

DinamarcaDenmark Government Bond 1,75%15/11/2025 DKK 60.000.000 10.260.197 0,32

10.260.197 0,32

FinlandiaFinland Government Bond, Reg. S,144A 3,375% 15/04/2020 EUR 8.170.000 10.324.806 0,32

10.324.806 0,32

FranciaArkema SA, Reg. S 1,5% 20/01/2025 EUR 3.000.000 3.528.222 0,11BPCE SA, Reg. S 0,625% 20/04/2020 EUR 5.000.000 5.791.501 0,18BPCE SA, Reg. S 1% 05/10/2028 EUR 1.500.000 1.637.300 0,05Caisse d’Amortissement de la DetteSociale, Reg. S 4,25% 25/04/2020 EUR 800.000 1.030.183 0,03Caisse d’Amortissement de la DetteSociale, Reg. S 4,375% 25/10/2021 EUR 240.000 326.974 0,01Cie de Saint-Gobain, Reg. S 1%17/03/2025 EUR 1.800.000 2.042.192 0,06Credit Agricole SA, Reg. S 0,875%19/01/2022 EUR 1.900.000 2.214.660 0,07Credit Agricole SA, Reg. S 2,375%20/05/2024 EUR 7.200.000 9.045.880 0,28Dexia Credit Local SA, Reg. S 1,25%26/11/2024 EUR 12.400.000 14.669.544 0,45France Government Bond OAT,Reg. S, 144A 2% 25/05/2048 EUR 5.613.739 6.634.897 0,21France Government Bond OAT, Reg. S0% 25/05/2020 EUR 6.190.000 7.144.580 0,22France Government Bond OAT, Reg. S3,25% 25/10/2021 EUR 20.284.000 26.596.349 0,82France Government Bond OAT, Reg. S5,75% 25/10/2032 EUR 1.382.000 2.580.508 0,08France Government Bond OAT, Reg. S4,5% 25/04/2041 EUR 1.270.639 2.283.553 0,07France Government Bond OAT, Reg. S4% 25/04/2055 EUR 442.400 788.938 0,03Imerys SA, Reg. S 2% 10/12/2024 EUR 900.000 1.087.481 0,03Klepierre, REIT, Reg. S 1,25%29/09/2031 EUR 1.600.000 1.702.821 0,05Orange SA 5,5% 06/02/2044 USD 835.000 1.004.184 0,03Total Capital International SA 2,7%25/01/2023 USD 132.000 133.104 0,00Total Capital International SA, Reg. S0,75% 12/07/2028 EUR 3.000.000 3.245.973 0,10UNEDIC ASSEO, Reg. S 0,25%24/11/2023 EUR 16.300.000 18.620.406 0,58

112.109.250 3,46

AlemaniaBundesrepublik Deutschland, Reg. S0,25% 15/02/2027 EUR 11.800.000 13.201.897 0,41Bundesrepublik Deutschland, Reg. S4% 04/01/2037 EUR 7.250.000 12.690.037 0,39Bundesrepublik Deutschland, Reg. S3,25% 04/07/2042 EUR 629.000 1.044.634 0,03Bundesrepublik Deutschland, Reg. S2,5% 04/07/2044 EUR 2.600.000 3.842.520 0,12Kreditanstalt fuer Wiederaufbau1,625% 29/05/2020 USD 14.059.000 14.030.531 0,43

138

JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Kreditanstalt fuer Wiederaufbau2,125% 15/08/2023 EUR 2.000.000 2.563.946 0,08Volkswagen Leasing GmbH, Reg. S2,625% 15/01/2024 EUR 1.448.000 1.801.424 0,06

49.174.989 1,52

IrlandaAerCap Ireland Capital DAC 3,5%26/05/2022 USD 2.205.000 2.266.078 0,07Fresenius Finance Ireland plc, Reg. S2,125% 01/02/2027 EUR 2.372.000 2.783.233 0,09GE Capital International Funding Co.Unlimited Co. 4,418% 15/11/2035 USD 1.879.000 2.039.138 0,06Ireland Government Bond, Reg. S3,4% 18/03/2024 EUR 4.715.500 6.450.012 0,20Ireland Government Bond, Reg. S 1%15/05/2026 EUR 1.850.000 2.137.865 0,07Johnson Controls International plc1% 15/09/2023 EUR 4.725.000 5.340.094 0,16Liberty Mutual Finance Europe DAC,Reg. S 1,75% 27/03/2024 EUR 2.950.000 3.423.471 0,11

24.439.891 0,76

IsraelIsrael Government Bond 3,75%31/03/2024 ILS 10.430.000 3.453.292 0,11

3.453.292 0,11

ItaliaAutostrade per l’Italia SpA, Reg. S2,875% 26/02/2021 EUR 3.479.000 4.333.672 0,13Autostrade per l’Italia SpA, Reg. S1,75% 26/06/2026 EUR 2.921.000 3.431.158 0,11Banca Popolare di Vicenza, Reg. S0,5% 03/02/2020 EUR 21.100.000 24.139.642 0,74Eni SpA, Reg. S 1,125% 19/09/2028 EUR 5.913.000 6.358.092 0,20Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 6,625%13/09/2023 EUR 750.000 1.053.282 0,03Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4%01/09/2020 EUR 46.967.000 59.967.856 1,85Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 9%01/11/2023 EUR 2.570.000 4.292.816 0,13Italy Buoni Poliennali Del Tesoro4,5% 01/03/2024 EUR 14.900.000 20.263.389 0,63Italy Buoni Poliennali Del Tesoro5,25% 01/11/2029 EUR 10.870.000 16.152.764 0,50Italy Buoni Poliennali Del Tesoro,Reg. S, 144A 4,75% 01/08/2023 EUR 5.836.000 8.031.766 0,25Italy Buoni Poliennali Del Tesoro,Reg. S, 144A 4,75% 01/09/2044 EUR 8.623.000 12.458.400 0,38Italy Buoni Poliennali Del Tesoro,Reg. S, 144A 2,7% 01/03/2047 EUR 28.800.000 29.372.212 0,91Italy Buoni Poliennali Del Tesoro,Reg. S, 144A 2,8% 01/03/2067 EUR 4.152.000 3.953.257 0,12Italy Buoni Poliennali Del Tesoro,Reg. S 4% 01/02/2037 EUR 5.061.000 6.728.088 0,21

200.536.394 6,19

JapónJapan Government Five Year Bond0,1% 20/09/2020 JPY 2.330.000.000 20.898.867 0,65Japan Government Forty Year Bond2,4% 20/03/2048 JPY 1.597.000.000 20.139.444 0,62Japan Government Forty Year Bond2,2% 20/03/2051 JPY 1.613.800.000 19.749.039 0,61Japan Government Forty Year Bond1,7% 20/03/2054 JPY 407.300.000 4.460.969 0,14Japan Government Ten Year Bond0,5% 20/09/2024 JPY 1.210.000.000 11.181.865 0,34Japan Government Ten Year Bond0,3% 20/12/2024 JPY 700.000.000 6.382.155 0,20Japan Government Ten Year Bond0,4% 20/03/2025 JPY 5.220.000.000 47.934.405 1,48Japan Government Ten Year Bond0,4% 20/09/2025 JPY 5.703.000.000 52.412.225 1,62Japan Government Ten Year Bond0,1% 20/06/2026 JPY 2.386.150.000 21.372.228 0,66Japan Government Thirty Year Bond2,4% 20/03/2034 JPY 1.615.100.000 19.000.909 0,59Japan Government Thirty Year Bond2,5% 20/09/2035 JPY 1.940.500.000 23.288.370 0,72Japan Government Thirty Year Bond2,3% 20/03/2039 JPY 1.731.600.000 20.559.946 0,63Japan Government Thirty Year Bond2,2% 20/09/2039 JPY 2.766.050.000 32.436.292 1,00Japan Government Thirty Year Bond1,7% 20/06/2044 JPY 1.369.000.000 14.928.575 0,46

Japan Government Twenty Year Bond1,9% 20/06/2025 JPY 1.918.400.000 19.667.881 0,61Japan Government Twenty Year Bond1,9% 20/03/2031 JPY 128.100.000 1.395.127 0,04Japan Government Twenty Year Bond1,8% 20/09/2031 JPY 2.457.750.000 26.550.910 0,82Japan Government Twenty Year Bond1,3% 20/06/2035 JPY 2.732.000.000 27.762.654 0,86Japan Government Two Year Bond0,1% 15/08/2018 JPY 9.000.000.000 80.443.172 2,48

470.565.033 14,53

JerseyGatwick Funding Ltd., Reg. S 5,25%23/01/2026 GBP 5.100.000 7.917.043 0,24Heathrow Funding Ltd., Reg. S 6,75%03/12/2028 GBP 3.400.000 6.061.303 0,19Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,5%11/02/2030 EUR 1.009.000 1.134.885 0,04Porterbrook Rail Finance Ltd., Reg. S5,5% 20/04/2019 GBP 550.000 766.764 0,02

15.879.995 0,49

KuwaitKuwait Government Bond, Reg. S2,75% 20/03/2022 USD 7.770.000 7.805.781 0,24

7.805.781 0,24

LuxemburgoAllergan Funding SCS 4,55%15/03/2035 USD 1.090.000 1.159.030 0,04Allergan Funding SCS 4,75%15/03/2045 USD 273.000 294.936 0,01European Financial Stability Facility,Reg. S 1,375% 07/06/2021 EUR 3.300.000 3.995.535 0,12European Financial Stability Facility,Reg. S 1,75% 27/06/2024 EUR 7.800.000 9.748.511 0,30European Financial Stability Facility,Reg. S 0,75% 03/05/2027 EUR 17.620.000 19.990.848 0,62Medtronic Global Holdings SCA 3,35%01/04/2027 USD 3.015.000 3.083.033 0,09

38.271.893 1,18

MéxicoMexican Bonos 7,75% 14/12/2017 MXN 145.000 808.062 0,02Mexican Bonos 10% 05/12/2024 MXN 1.600.000 10.596.709 0,33Mexico Government Bond 2,375%09/04/2021 EUR 1.875.000 2.287.578 0,07Mexico Government Bond 1,625%06/03/2024 EUR 948.000 1.094.216 0,03Mexico Government Bond 4,15%28/03/2027 USD 5.778.000 5.998.431 0,19

20.784.996 0,64

Países BajosBMW Finance NV, Reg. S 0,875%16/08/2022 GBP 4.050.000 5.129.058 0,16Enel Finance International NV, Reg. S1,375% 01/06/2026 EUR 7.791.000 8.873.457 0,27Enel Finance International NV, Reg. S5,75% 14/09/2040 GBP 400.000 711.450 0,02Evonik Finance BV, Reg. S 0,75%07/09/2028 EUR 3.140.000 3.265.254 0,10Geberit International BV, Reg. S0,688% 30/03/2021 EUR 7.500.000 8.707.844 0,27Iberdrola International BV, Reg. S0,375% 15/09/2025 EUR 7.000.000 7.510.380 0,23ING Groep NV 3,95% 29/03/2027 USD 4.270.000 4.439.583 0,14LYB International Finance BV 4,875%15/03/2044 USD 1.275.000 1.361.356 0,04Netherlands Government Bond 5,5%15/01/2028 EUR 3.350.000 5.733.804 0,18Netherlands Government Bond, Reg.S, 144A 3,25% 15/07/2021 EUR 4.579.430 5.985.915 0,18Netherlands Government Bond,Reg. S, 144A 2,25% 15/07/2022 EUR 11.442.000 14.637.768 0,45Netherlands Government Bond, Reg.S, 144A 3,75% 15/01/2042 EUR 1.832.000 3.231.082 0,10Shell International Finance BV2,875% 10/05/2026 USD 2.013.000 1.988.331 0,06Shell International Finance BV 3,75%12/09/2046 USD 2.257.000 2.148.517 0,07Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands II BV, Reg. S 1,125%15/10/2024 EUR 530.000 580.663 0,02

139

JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands III BV 3,15% 01/10/2026 USD 4.340.000 4.129.358 0,13Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands III BV 4,1% 01/10/2046 USD 650.000 597.184 0,02

79.031.004 2,44

Nueva ZelandaANZ New Zealand Int’l Ltd., Reg. S0,625% 27/01/2022 EUR 10.198.000 11.832.295 0,36ASB Finance Ltd., Reg. S 0,125%18/10/2023 EUR 11.295.000 12.549.316 0,39

24.381.611 0,75

NoruegaDNB Boligkreditt A/S, Reg. S, FRN0,592% 17/02/2020 GBP 6.500.000 8.457.786 0,26SpareBank 1 Boligkreditt A/S, Reg. S1,5% 20/01/2020 EUR 1.800.000 2.142.847 0,07SpareBank 1 Boligkreditt A/S, Reg. S1,5% 12/06/2020 EUR 1.778.000 2.126.399 0,06

12.727.032 0,39

PoloniaPoland Government Bond 5,75%23/09/2022 PLN 8.950.000 2.773.897 0,09Poland Government Bond, Reg. S3,75% 19/01/2023 EUR 100.000 135.381 0,00

2.909.278 0,09

QatarQatar Government Bond, Reg. S2,375% 02/06/2021 USD 7.000.000 6.845.545 0,21

6.845.545 0,21

RusiaRussian Federal Bond - OFZ 8,15%03/02/2027 RUB 57.600.000 1.011.315 0,03

1.011.315 0,03

Arabia SaudíSaudi Government Bond, Reg. S 4,5%26/10/2046 USD 4.861.000 4.955.546 0,15

4.955.546 0,15

SingapurSingapore Government Bond 2,375%01/06/2025 SGD 3.635.000 2.721.477 0,09

2.721.477 0,09

EsloveniaSlovenia Government Bond, Reg. S1,25% 22/03/2027 EUR 7.082.000 8.166.600 0,25

8.166.600 0,25

SudáfricaSouth Africa Government Bond6,75% 31/03/2021 ZAR 44.000.000 3.246.064 0,10South Africa Government Bond8,75% 28/02/2048 ZAR 27.600.000 1.878.714 0,06

5.124.778 0,16

EspañaSpain Government Bond, Reg. S,144A 4,85% 31/10/2020 EUR 300.000 398.531 0,01Spain Government Bond, Reg. S,144A 5,15% 31/10/2044 EUR 4.617.000 7.664.246 0,24Spain Government Bond, Reg. S,144A 2,9% 31/10/2046 EUR 12.538.000 14.487.662 0,45Telefonica Emisiones SAU 5,213%08/03/2047 USD 760.000 817.460 0,02Telefonica Emisiones SAU, Reg. S5,375% 02/02/2026 GBP 1.550.000 2.445.698 0,08

25.813.597 0,80

SupranacionalEuropean Investment Bank 1,25%15/05/2018 USD 22.505.000 22.486.208 0,70European Investment Bank, Reg. S1,25% 12/05/2025 SEK 40.000.000 4.811.089 0,15European Investment Bank, Reg. S2,75% 15/09/2025 EUR 6.500.000 8.854.590 0,27European Investment Bank, Reg. S1,75% 12/11/2026 SEK 26.400.000 3.244.989 0,10

European Stability Mechanism, Reg. S2,125% 20/11/2023 EUR 5.537.051 7.138.134 0,22European Union, Reg. S 3,375%04/04/2032 EUR 2.400.000 3.607.314 0,11

50.142.324 1,55

SueciaSwedbank Hypotek AB, Reg. S, FRN0,537% 02/04/2018 GBP 5.782.000 7.508.709 0,23

7.508.709 0,23

SuizaUBS AG, Reg. S 1,375% 16/04/2021 EUR 9.544.000 11.428.377 0,35UBS Group Funding Switzerland AG,144A 4,253% 23/03/2028 USD 5.270.000 5.521.405 0,17

16.949.782 0,52

Reino UnidoBarclays plc 4,95% 10/01/2047 USD 2.068.000 2.225.127 0,07BP Capital Markets plc 3,994%26/09/2023 USD 3.225.000 3.431.174 0,11BP Capital Markets plc 3,017%16/01/2027 USD 3.920.000 3.828.174 0,12Centrica plc, Reg. S 4,375%13/03/2029 GBP 2.300.000 3.502.781 0,11Direct Line Insurance Group plc, Reg.S, FRN 9,25% 27/04/2042 GBP 500.000 837.727 0,03Eversholt Funding plc, Reg. S 6,359%02/12/2025 GBP 300.000 506.640 0,01FCE Bank plc, Reg. S 1,875%24/06/2021 EUR 2.911.000 3.473.394 0,11Hammerson plc, REIT 6%23/02/2026 GBP 375.000 611.244 0,02Hammerson plc, REIT, Reg. S 2%01/07/2022 EUR 2.877.000 3.462.773 0,11HSBC Holdings plc, FRN 4,041%13/03/2028 USD 2.520.000 2.611.300 0,08HSBC Holdings plc, Reg. S 2,625%16/08/2028 GBP 4.550.000 5.917.955 0,18Imperial Brands Finance plc, 144A3,75% 21/07/2022 USD 4.460.000 4.650.977 0,14Lloyds Bank plc, FRN 5,75%09/07/2025 GBP 2.975.000 4.261.675 0,13Lloyds Banking Group plc 5,3%01/12/2045 USD 740.000 844.074 0,03Lloyds Banking Group plc, Reg. S 1%09/11/2023 EUR 1.609.000 1.837.700 0,06Motability Operations Group plc,Reg. S 0,875% 14/03/2025 EUR 3.208.000 3.625.253 0,11Nationwide Building Society, Reg. S,FRN 4,125% 20/03/2023 EUR 2.282.000 2.675.453 0,08Nationwide Building Society, Reg. S0,75% 26/10/2022 EUR 3.587.000 4.182.606 0,13Nationwide Building Society, Reg. S1,25% 03/03/2025 EUR 5.275.000 6.151.502 0,19Nationwide Building Society, Reg. S0,625% 25/03/2027 EUR 6.000.000 6.579.608 0,20Northumbrian Water Finance plc,Reg. S 1,625% 11/10/2026 GBP 1.725.000 2.157.020 0,07Prudential plc, FRN 11,375%29/05/2039 GBP 500.000 769.466 0,02Sky plc, Reg. S 1,5% 15/09/2021 EUR 3.488.000 4.128.230 0,13Sky plc, Reg. S 2,25% 17/11/2025 EUR 3.780.000 4.572.597 0,14UK Treasury, Reg. S 1,5% 22/07/2026 GBP 26.400.000 35.162.887 1,09UK Treasury, Reg. S 4,25%07/06/2032 GBP 13.056.000 22.834.361 0,70UK Treasury, Reg. S 4,5%07/09/2034 GBP 4.728.000 8.649.410 0,27UK Treasury, Reg. S 4,25%07/12/2040 GBP 6.371.000 11.971.650 0,37UK Treasury, Reg. S 4,5% 07/12/2042 GBP 6.972.000 13.818.319 0,43UK Treasury, Reg. S 4,25%07/12/2055 GBP 8.872.000 19.610.878 0,60UK Treasury, Reg. S 3,5%22/07/2068 GBP 1.000.000 2.105.384 0,06Wellcome Trust Ltd. (The), Reg. S1,125% 21/01/2027 EUR 1.111.000 1.268.464 0,04Western Power Distribution WestMidlands plc, Reg. S 3,875%17/10/2024 GBP 3.400.000 4.980.367 0,15

197.246.170 6,09

Estados Unidos de AméricaAbbott Laboratories 3,75%30/11/2026 USD 1.645.000 1.677.661 0,05AbbVie, Inc. 4,45% 14/05/2046 USD 3.710.000 3.838.978 0,12Actavis, Inc. 3,25% 01/10/2022 USD 4.080.000 4.176.982 0,13Altria Group, Inc. 2,85% 09/08/2022 USD 3.005.000 3.052.389 0,09

140



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

American Express Credit Corp. 3,3%03/05/2027 USD 1.560.000 1.563.652 0,05American International Group, Inc.3,75% 10/07/2025 USD 4.800.000 4.913.232 0,15American International Group, Inc.4,8% 10/07/2045 USD 1.900.000 2.037.446 0,06American Tower Corp., REIT 3,125%15/01/2027 USD 2.000.000 1.921.380 0,06Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.3,65% 01/02/2026 USD 2.370.000 2.443.588 0,08Anthem, Inc. 5,1% 15/01/2044 USD 1.205.000 1.393.817 0,04AT&T, Inc. 3,4% 15/05/2025 USD 10.200.000 10.023.642 0,31AT&T, Inc. 5,15% 15/03/2042 USD 2.328.000 2.403.765 0,07AT&T, Inc. 4,8% 15/06/2044 USD 1.505.000 1.489.649 0,05Baltimore Gas & Electric Co. 3,35%01/07/2023 USD 25.000 25.632 0,00Bank of America Corp. 2,625%19/10/2020 USD 1.989.000 2.009.517 0,06Bank of America Corp. 2,151%09/11/2020 USD 3.616.000 3.605.712 0,11Bank of America Corp. 3,3%11/01/2023 USD 2.385.000 2.434.191 0,08Bank of America Corp. 2,65%01/04/2019 USD 3.750.000 3.791.925 0,12Bank of America Corp., Reg. S, FRN1,379% 07/02/2025 EUR 7.293.000 8.368.332 0,26Berkshire Hathaway Energy Co. 4,5%01/02/2045 USD 545.000 593.807 0,02Boardwalk Pipelines LP 5,95%01/06/2026 USD 3.260.000 3.653.792 0,11Boardwalk Pipelines LP 4,45%15/07/2027 USD 920.000 942.890 0,03Buckeye Partners LP 5,85%15/11/2043 USD 2.490.000 2.683.224 0,08Burlington Northern Santa Fe LLC3,4% 01/09/2024 USD 4.610.000 4.801.315 0,15Burlington Northern Santa Fe LLC4,45% 15/03/2043 USD 615.000 670.931 0,02Burlington Northern Santa Fe LLC4,9% 01/04/2044 USD 355.000 412.881 0,01Burlington Northern Santa Fe LLC4,55% 01/09/2044 USD 995.000 1.103.435 0,03Capital One Financial Corp. 3,75%09/03/2027 USD 5.000.000 5.002.350 0,15Cardinal Health, Inc. 3,41%15/06/2027 USD 2.995.000 2.997.995 0,09Chubb INA Holdings, Inc. 2,875%03/11/2022 USD 1.255.000 1.279.567 0,04Citigroup, Inc. 2,65% 26/10/2020 USD 5.500.000 5.555.440 0,17Citigroup, Inc. 3,875% 26/03/2025 USD 2.100.000 2.117.042 0,07Citigroup, Inc. 5,15% 21/05/2026 GBP 2.300.000 3.660.227 0,11Citigroup, Inc. 4,45% 29/09/2027 USD 3.685.000 3.833.119 0,12CMS Energy Corp. 2,95% 15/02/2027 USD 860.000 825.905 0,03Commonwealth Edison Co. 4,35%15/11/2045 USD 1.060.000 1.147.567 0,04Consolidated Edison Co. of New York,Inc. 4,5% 01/12/2045 USD 2.300.000 2.546.836 0,08Constellation Brands, Inc. 4,5%09/05/2047 USD 595.000 614.454 0,02Crown Castle International Corp.,REIT 4,45% 15/02/2026 USD 1.863.000 1.980.770 0,06Crown Castle International Corp.,REIT 3,7% 15/06/2026 USD 1.242.000 1.254.408 0,04Darden Restaurants, Inc. 3,85%01/05/2027 USD 2.105.000 2.137.112 0,07Dominion Energy Gas Holdings LLC4,6% 15/12/2044 USD 615.000 641.214 0,02Dominion Energy, Inc. 4,7%01/12/2044 USD 2.340.000 2.522.625 0,08Duke Energy Corp. 3,75%15/04/2024 USD 525.000 550.111 0,02Duke Energy Progress LLC 4,15%01/12/2044 USD 995.000 1.051.222 0,03Entergy Corp. 2,95% 01/09/2026 USD 980.000 943.564 0,03Entergy Mississippi, Inc. 2,85%01/06/2028 USD 1.470.000 1.418.535 0,04Enterprise Products Operating LLC3,75% 15/02/2025 USD 2.705.000 2.790.262 0,09Enterprise Products Operating LLC4,9% 15/05/2046 USD 1.815.000 1.955.989 0,06Exelon Corp. 4,45% 15/04/2046 USD 560.000 580.031 0,02FirstEnergy Corp. 3,9% 15/07/2027 USD 1.985.000 1.989.655 0,06Ford Motor Credit Co. LLC 3,2%15/01/2021 USD 5.060.000 5.147.917 0,16Ford Motor Credit Co. LLC 3,664%08/09/2024 USD 2.550.000 2.553.404 0,08Ford Motor Credit Co. LLC 4,389%08/01/2026 USD 3.545.000 3.660.585 0,11General Electric Co. 4,125%09/10/2042 USD 255.000 268.479 0,01

General Motors Financial Co., Inc.3,95% 13/04/2024 USD 6.990.000 7.092.928 0,22Goldman Sachs Group, Inc. (The)2,35% 15/11/2021 USD 12.220.000 12.080.264 0,37Goldman Sachs Group, Inc. (The)3,625% 22/01/2023 USD 400.000 413.464 0,01Goldman Sachs Group, Inc. (The)4,25% 21/10/2025 USD 3.230.000 3.344.294 0,10Goldman Sachs Group, Inc. (The)3,85% 26/01/2027 USD 4.855.000 4.945.740 0,15Goldman Sachs Group, Inc. (The)5,15% 22/05/2045 USD 840.000 931.896 0,03Goldman Sachs Group, Inc. (The)4,75% 21/10/2045 USD 1.830.000 2.030.916 0,06Halliburton Co. 5% 15/11/2045 USD 2.565.000 2.744.396 0,08Harris Corp. 5,054% 27/04/2045 USD 1.885.000 2.128.174 0,07HCP, Inc., REIT 4,2% 01/03/2024 USD 470.000 489.087 0,02Hess Corp. 5,8% 01/04/2047 USD 2.805.000 2.837.243 0,09HSBC USA, Inc. 2,375% 13/11/2019 USD 6.240.000 6.292.198 0,19Kimco Realty Corp., REIT 3,4%01/11/2022 USD 970.000 990.497 0,03Kimco Realty Corp., REIT 3,125%01/06/2023 USD 2.930.000 2.912.745 0,09Kinder Morgan Energy Partners LP5% 15/08/2042 USD 760.000 743.098 0,02Kroger Co. (The) 2,65% 15/10/2026 USD 3.970.000 3.678.920 0,11Lowe’s Cos., Inc. 4,05% 03/05/2047 USD 1.155.000 1.181.490 0,04Masco Corp. 3,5% 15/11/2027 USD 1.570.000 1.562.731 0,05McDonald’s Corp. 3,7% 30/01/2026 USD 2.425.000 2.518.860 0,08MetLife, Inc. 4,125% 13/08/2042 USD 1.020.000 1.041.716 0,03Morgan Stanley 2,375% 23/07/2019 USD 5.055.000 5.087.756 0,16Morgan Stanley 3,7% 23/10/2024 USD 2.000.000 2.055.570 0,06Morgan Stanley 3,875% 27/01/2026 USD 3.230.000 3.324.687 0,10Morgan Stanley 3,125% 27/07/2026 USD 5.835.000 5.674.975 0,18Morgan Stanley 1,875% 27/04/2027 EUR 5.000.000 5.717.337 0,18Morgan Stanley 4,3% 27/01/2045 USD 1.155.000 1.191.250 0,04NiSource Finance Corp. 3,49%15/05/2027 USD 4.385.000 4.424.268 0,14NiSource Finance Corp. 4,8%15/02/2044 USD 585.000 639.753 0,02NiSource Finance Corp. 5,65%01/02/2045 USD 1.560.000 1.888.341 0,06Noble Energy, Inc. 5,25% 15/11/2043 USD 2.500.000 2.608.050 0,08Occidental Petroleum Corp. 3%15/02/2027 USD 2.787.000 2.725.435 0,08Oracle Corp. 4,5% 08/07/2044 USD 1.515.000 1.650.721 0,05Oracle Corp. 4,125% 15/05/2045 USD 3.505.000 3.616.038 0,11Owens Corning 4,3% 15/07/2047 USD 1.870.000 1.814.442 0,06Phillips 66 4,875% 15/11/2044 USD 1.510.000 1.624.156 0,05Prudential Financial, Inc. 5,1%15/08/2043 USD 205.000 237.894 0,01Reynolds American, Inc. 5,7%15/08/2035 USD 845.000 1.000.683 0,03Rockwell Collins, Inc. 3,2%15/03/2024 USD 8.770.000 8.898.305 0,27Sherwin-Williams Co. (The) 4,5%01/06/2047 USD 720.000 751.576 0,02Southern California Edison Co. 3,6%01/02/2045 USD 435.000 425.112 0,01Southwestern Electric Power Co.3,9% 01/04/2045 USD 1.435.000 1.387.946 0,04Sunoco Logistics Partners OperationsLP 5,3% 01/04/2044 USD 970.000 956.784 0,03Sunoco Logistics Partners OperationsLP 5,35% 15/05/2045 USD 1.090.000 1.084.583 0,03Synchrony Financial 4,25%15/08/2024 USD 5.255.000 5.383.458 0,17Union Pacific Corp. 3% 15/04/2027 USD 4.775.000 4.791.378 0,15UnitedHealth Group, Inc. 4,75%15/07/2045 USD 1.655.000 1.900.999 0,06US Treasury 4,5% 15/02/2036 USD 6.205.000 8.025.780 0,25US Treasury 3,5% 15/02/2039 USD 460.000 520.806 0,02US Treasury 2,5% 15/02/2046 USD 6.040.100 5.630.034 0,17US Treasury 3% 15/02/2047 USD 12.690.000 13.098.459 0,40US Treasury Inflation Indexed 0,125%15/07/2026 USD 33.773.000 33.316.082 1,03Ventas Realty LP, REIT 4,375%01/02/2045 USD 225.000 223.614 0,01Verizon Communications, Inc. 3,5%01/11/2024 USD 10.042.000 10.164.563 0,31Verizon Communications, Inc. 4,125%16/03/2027 USD 6.060.000 6.252.223 0,19Verizon Communications, Inc. 3,85%01/11/2042 USD 1.823.000 1.586.757 0,05Verizon Communications, Inc.4,862% 21/08/2046 USD 51.000 50.919 0,00Wal-Mart Stores, Inc. 4% 11/04/2043 USD 40.000 42.133 0,00Wells Fargo & Co. 2,55% 07/12/2020 USD 4.385.000 4.429.683 0,14Wells Fargo & Co. 3% 22/04/2026 USD 1.600.000 1.562.688 0,05

141



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Wells Fargo & Co. 5,375% 02/11/2043 USD 535.000 616.898 0,02Wells Fargo & Co., Reg. S 1%02/02/2027 EUR 3.430.000 3.741.619 0,12

357.144.562 11,03

Total obligaciones 2.217.753.719 68,49


2.217.753.719 68,49

Valores mobiliarios e instrumentos de mercado monetario que se negocian en un mercadoregulado de otro tipo

Obligaciones

AustraliaCommonwealth Bank of Australia,Reg. S 2% 18/06/2019 USD 600.000 601.178 0,02National Australia Bank Ltd., Reg. S2,125% 09/09/2019 USD 3.964.000 3.978.568 0,12Westpac Banking Corp., FRN 4,322%23/11/2031 USD 2.320.000 2.384.032 0,08

6.963.778 0,22

CanadáCDP Financial, Inc., 144A 3,15%24/07/2024 USD 2.700.000 2.766.420 0,09Glencore Finance Canada Ltd., 144A4,25% 25/10/2022 USD 1.215.000 1.260.824 0,04Glencore Finance Canada Ltd., 144A5,55% 25/10/2042 USD 620.000 654.010 0,02Hydro-Quebec 6,5% 15/02/2035 CAD 2.000.000 2.314.136 0,07Province of Ontario Canada 2,6%02/06/2025 CAD 25.000.000 19.691.674 0,61Province of Quebec Canada 5%01/12/2041 CAD 5.700.000 5.941.981 0,18

32.629.045 1,01

FranciaBanque Federative du Credit MutuelSA, 144A 2,75% 15/10/2020 USD 5.295.000 5.368.918 0,17BPCE SA 2,5% 10/12/2018 USD 780.000 785.983 0,02BPCE SA 4% 15/04/2024 USD 2.190.000 2.322.068 0,07Electricite de France SA, 144A4,875% 22/01/2044 USD 585.000 620.313 0,02

9.097.282 0,28

ItaliaIntesa Sanpaolo SpA 5,25%12/01/2024 USD 1.525.000 1.684.248 0,05Intesa Sec SpA, Reg. S, FRN, Series‘B’ 0% 30/10/2033 EUR 80.000 90.533 0,00

1.774.781 0,05

JapónMizuho Bank Ltd., 144A 2,7%20/10/2020 USD 6.075.000 6.122.537 0,19

6.122.537 0,19

MalasiaMalaysia Government Bond 3,955%15/09/2025 MYR 15.755.000 3.653.916 0,11

3.653.916 0,11

MéxicoPetroleos Mexicanos 4,25%15/01/2025 USD 7.640.000 7.437.120 0,23Petroleos Mexicanos, Reg. S, FRN4,878% 11/03/2022 USD 6.473.000 6.985.208 0,22

14.422.328 0,45

Países BajosCooperatieve Rabobank UA 5,25%04/08/2045 USD 1.100.000 1.283.535 0,04EDP Finance BV, 144A 3,625%15/07/2024 USD 3.550.000 3.523.144 0,11Mylan NV 5,25% 15/06/2046 USD 1.169.000 1.280.774 0,04Mylan NV 3,95% 15/06/2026 USD 3.955.000 4.008.749 0,12Siemens FinancieringsmaatschappijNV, 144A 3,4% 16/03/2027 USD 3.760.000 3.847.815 0,12

13.944.017 0,43

Nueva ZelandaNew Zealand Government Bond, Reg.S 2,75% 15/04/2037 NZD 32.141.000 20.960.902 0,65

20.960.902 0,65

SuizaCredit Suisse Group AG, 144A 4,282%09/01/2028 USD 1.060.000 1.095.871 0,03

1.095.871 0,03

Reino UnidoGreat Hall Mortgages plc, Reg. S,FRN, Series 2007-1 ‘A2B’ 0%18/03/2039 EUR 40.387 45.620 0,00Santander UK Group Holdings plc,144A 4,75% 15/09/2025 USD 1.235.000 1.280.905 0,04

1.326.525 0,04

Estados Unidos de América21st Century Fox America, Inc. 4,75%15/09/2044 USD 525.000 559.390 0,02Aegis Asset Backed Securities Trust,FRN, Series 2004-3 ‘A1’ 1,744%25/09/2034 USD 11.602 11.630 0,00Alabama Federal Aid HighwayFinance Authority ‘A’ 5% 01/09/2035 USD 4.055.000 4.788.874 0,15American Tower Corp., REIT 4%01/06/2025 USD 4.315.000 4.461.149 0,14AmeriCredit Automobile ReceivablesTrust, Series 2017-1 ‘A3’ 1,87%18/08/2021 USD 1.437.000 1.436.598 0,04Apple, Inc. 3,35% 09/02/2027 USD 4.065.000 4.168.251 0,13BAMLL Commercial MortgageSecurities Trust, Series 2012-PARK‘A’, 144A 2,959% 10/12/2030 USD 2.025.000 2.068.653 0,06Banc of America CommercialMortgage Trust, Series 2007-5 ‘A1A’5,361% 10/02/2051 USD 7.534.306 7.571.050 0,23BANK 2017-BNK4, Series 2017-BNK4‘A4’ 3,625% 15/05/2050 USD 2.800.000 2.925.639 0,09Bank of America Corp., FRN 3,824%20/01/2028 USD 3.600.000 3.663.648 0,11Bear Stearns Asset Backed SecuritiesI Trust, FRN, Series 2004-AC5 ‘M1’1,694% 25/10/2034 USD 62.894 26.077 0,00Bear Stearns Commercial MortgageSecurities Trust, FRN, Series2007-PW17 ‘A4’ 5,694% 11/06/2050 USD 4.182.746 4.204.328 0,13Bear Stearns Commercial MortgageSecurities Trust, FRN, Series2007-T28 ‘A4’ 5,742% 11/09/2042 USD 1.310.713 1.313.282 0,04Bear Stearns Commercial MortgageSecurities Trust, FRN, Series2007-T28 ‘AJ’ 5,929% 11/09/2042 USD 12.373.000 12.423.237 0,38Bear Stearns Commercial MortgageSecurities Trust, FRN, Series2007-PW17 ‘AM’ 5,906% 11/06/2050 USD 2.980.000 2.986.667 0,09BMW Vehicle Lease Trust, Series2017-1 ‘A3’ 1,98% 20/05/2020 USD 2.087.000 2.095.590 0,07BXP Trust, Series 2017-GM ‘A’, 144A3,379% 13/06/2039 USD 4.355.000 4.455.013 0,14BXP Trust, FRN, Series 2017-GM ‘B’,144A 3,425% 13/06/2039 USD 9.520.000 9.644.350 0,30Capital Automotive REIT, Series2017-1A ‘A1’, 144A 3,87% 15/04/2047 USD 5.860.217 5.915.268 0,18CD Mortgage Trust, FRN, Series2007-CD5 ‘AJ’ 6,211% 15/11/2044 USD 186.000 187.399 0,01CD Mortgage Trust, FRN, Series2007-CD5 ‘AM’ 6,211% 15/11/2044 USD 320.000 321.241 0,01CD Mortgage Trust, FRN, Series2007-CD5 ‘AMA’ 6,211% 15/11/2044 USD 9.945.000 10.029.954 0,31Celgene Corp. 5% 15/08/2045 USD 440.000 493.794 0,02CF Industries, Inc., 144A 4,5%01/12/2026 USD 4.000.000 4.146.920 0,13CFCRE Commercial Mortgage Trust,Series 2017-C8 ‘A4’ 3,572%15/06/2050 USD 8.600.000 8.835.207 0,27CGDB Commercial Mortgage Trust,FRN, Series 2017-BIO ‘A’, 144A 1,8%15/05/2030 USD 5.230.000 5.244.730 0,16CGDB Commercial Mortgage Trust,FRN, Series 2017-BIO ‘B’, 144A 2%15/05/2030 USD 3.459.000 3.462.164 0,11Charter Communications OperatingLLC 4,908% 23/07/2025 USD 2.695.000 2.916.920 0,09Charter Communications OperatingLLC 6,484% 23/10/2045 USD 1.125.000 1.348.369 0,04Chicago Skyscraper Trust, FRN,Series 2017-SKY ‘A’, 144A 1,789%15/02/2030 USD 6.455.000 6.475.197 0,20

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Inversiones Moneda

Cantidad/valor

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Cantidad/valor

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patrimonioneto

CHL Mortgage Pass-Through Trust,Series 2005-21 ‘A2’ 5,5% 25/10/2035 USD 7.868 7.610 0,00Citigroup Commercial MortgageTrust, Series 2017-P7 ‘A4’ 3,712%14/04/2050 USD 11.020.000 11.576.338 0,36Citigroup Commercial MortgageTrust, Series 2013-GC11 ‘AS’ 3,422%10/04/2046 USD 3.270.000 3.368.140 0,10Comcast Corp. 4,6% 15/08/2045 USD 1.950.000 2.139.218 0,07COMM Mortgage Trust, Series2016-667M ‘A’, 144A 3,14%10/10/2036 USD 2.665.000 2.660.575 0,08COMM Mortgage Trust, Series2013-CR11 ‘A4’ 4,258% 10/08/2050 USD 845.000 914.627 0,03COMM Mortgage Trust, FRN, Series2013-CR13 ‘A4’ 4,194% 10/11/2023 USD 8.000.000 8.638.141 0,27COMM Mortgage Trust, Series2015-DC1 ‘AM’ 3,724% 10/02/2048 USD 6.900.000 7.099.748 0,22Commercial Mortgage Trust, Series2007-GG11 ‘A4’ 5,736% 10/12/2049 USD 101.850 101.781 0,00CSAIL Commercial Mortgage Trust,Series 2017-C8 ‘A4’ 3,392%15/06/2050 USD 5.187.337 5.305.914 0,16CSX Corp. 3,25% 01/06/2027 USD 3.960.000 3.999.917 0,12Dell Equipment Finance Trust, Series2017-1 ‘A2’, 144A 1,86% 24/06/2019 USD 2.289.000 2.290.101 0,07Dell Equipment Finance Trust, Series2017-1 ‘A3’, 144A 2,14% 22/04/2022 USD 1.913.000 1.917.766 0,06Dell International LLC, 144A 5,45%15/06/2023 USD 3.490.000 3.804.955 0,12Dell International LLC, 144A 6,02%15/06/2026 USD 2.555.000 2.825.715 0,09Discover Bank 4,2% 08/08/2023 USD 700.000 738.136 0,02Drive Auto Receivables Trust, Series2017-BA ‘B’, 144A 2,2% 15/05/2020 USD 3.695.000 3.701.526 0,11Drive Auto Receivables Trust, Series2017-BA ‘C’, 144A 2,61% 16/08/2021 USD 6.937.000 6.953.343 0,22Express Scripts Holding Co. 3,4%01/03/2027 USD 150.000 146.207 0,00Express Scripts Holding Co. 4,8%15/07/2046 USD 1.395.000 1.427.113 0,04FGLMC G07550 3% 01/08/2043 USD 1.845.421 1.858.173 0,06FGLMC G15290 3,5% 01/02/2030 USD 3.345.795 3.503.989 0,11FGLMC G15833 3,5% 01/03/2031 USD 1.191.258 1.248.728 0,04FGLMC J34001 3,5% 01/03/2031 USD 818.854 860.036 0,03FGLMC Q08418 3,5% 01/05/2042 USD 60.151 61.993 0,00FGLMC Q10324 3,5% 01/08/2042 USD 44.708 46.218 0,00FGLMC Q28454 3,5% 01/09/2044 USD 710.316 735.783 0,02FGLMC Q31032 3,5% 01/01/2045 USD 897.556 929.764 0,03FGLMC Q33362 3,5% 01/05/2045 USD 1.573.544 1.630.694 0,05FGLMC Q34742 3,5% 01/07/2045 USD 1.728.507 1.790.130 0,06FGLMC Z40042 5,5% 01/05/2034 USD 2.159.993 2.405.199 0,07FHLMC REMIC, IO, Series 4146 ‘AI’3% 15/12/2027 USD 255.951 23.574 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4056 ‘BI’3% 15/05/2027 USD 119.035 11.744 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4097 ‘CI’3% 15/08/2027 USD 408.560 37.378 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4097 ‘HI’3% 15/08/2027 USD 2.765.567 274.856 0,01FHLMC REMIC, IO, Series 4323 ‘IW’3,5% 15/04/2028 USD 1.901.499 190.629 0,01FHLMC REMIC, IO, Series 4207 ‘JI’ 3%15/05/2028 USD 3.852.529 390.545 0,01FHLMC REMIC, IO, Series 4097 ‘JP’3% 15/08/2027 USD 9.189.286 895.361 0,03FHLMC REMIC, IO, Series 4167 2,5%15/02/2028 USD 10.529.719 863.005 0,03FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4570‘ST’ 5,011% 15/04/2046 USD 16.300.366 3.820.571 0,12FirstEnergy Transmission LLC, 144A5,45% 15/07/2044 USD 1.170.000 1.310.365 0,04FNMA 1,875% 24/09/2026 USD 29.486.000 28.080.402 0,87FNMA 190360 5% 01/08/2035 USD 1.681.187 1.846.860 0,06FNMA 759331 5,5% 01/01/2034 USD 771.742 882.213 0,03FNMA 889183 5,5% 01/09/2021 USD 11.900 12.230 0,00FNMA 890701 3% 01/01/2031 USD 5.925.728 6.092.686 0,19FNMA 890720 4,5% 01/07/2044 USD 864.178 931.444 0,03FNMA AB2812 4,5% 01/04/2041 USD 5.272.521 5.683.819 0,18FNMA AB9240 3% 01/05/2043 USD 8.219.902 8.278.887 0,26FNMA AB9673 3,5% 01/06/2043 USD 244.524 254.173 0,01FNMA AC6082 4,5% 01/11/2024 USD 24.908 26.121 0,00FNMA AD0249 5,5% 01/04/2037 USD 2.907.157 3.254.444 0,10FNMA AI1193 4,5% 01/04/2041 USD 15.941.768 17.184.099 0,53FNMA AJ1230 4,5% 01/09/2041 USD 69.878 75.345 0,00FNMA AK6740 4% 01/03/2042 USD 18.661.429 19.843.446 0,61FNMA AL1719 3% 01/05/2027 USD 25.906 26.704 0,00FNMA AL2922 4% 01/12/2042 USD 73.630 77.807 0,00FNMA AL7522 4,5% 01/06/2044 USD 10.915.603 11.773.868 0,36

FNMA AL7689 3,5% 01/11/2030 USD 722.121 753.938 0,02FNMA AL7696 3% 01/12/2043 USD 13.931.673 14.032.526 0,43FNMA AL7802 3,5% 01/12/2030 USD 1.209.795 1.263.245 0,04FNMA AL8049 3,5% 01/01/2031 USD 790.861 827.960 0,03FNMA AL8468 4% 01/04/2046 USD 700.375 746.017 0,02FNMA AL8709 4% 01/05/2044 USD 228.708 241.029 0,01FNMA AL8832 4,5% 01/10/2042 USD 2.318.826 2.539.827 0,08FNMA AL9514 4% 01/02/2043 USD 849.948 897.949 0,03FNMA AL9750 4% 01/03/2044 USD 2.988.476 3.163.349 0,10FNMA AL9764 4,5% 01/02/2046 USD 4.525.531 4.881.197 0,15FNMA AL9873 4,5% 01/10/2045 USD 6.004.124 6.475.993 0,20FNMA AN0571 3,1% 01/01/2026 USD 7.440.000 7.656.586 0,24FNMA AO1202 3% 01/06/2027 USD 8.647 8.909 0,00FNMA AP4093 3,5% 01/09/2042 USD 27.473 28.391 0,00FNMA AP4392 3,5% 01/08/2042 USD 48.836 50.495 0,00FNMA AR4198 3,5% 01/02/2043 USD 1.245.255 1.288.649 0,04FNMA AS3134 3,5% 01/08/2044 USD 6.950.781 7.186.178 0,22FNMA AS4550 3,5% 01/03/2045 USD 2.063.147 2.134.761 0,07FNMA AS5364 3,5% 01/07/2045 USD 2.025.469 2.095.778 0,07FNMA AS5640 3,5% 01/08/2045 USD 9.640.219 9.966.630 0,31FNMA AT3071 4% 01/04/2043 USD 25.783 27.392 0,00FNMA AU1628 3% 01/07/2043 USD 3.391.305 3.415.381 0,11FNMA AU3735 3% 01/08/2043 USD 9.835.931 9.905.163 0,31FNMA AY1357 3,5% 01/04/2045 USD 11.145.710 11.506.973 0,36FNMA BC0129 3% 01/12/2030 USD 3.579.100 3.681.727 0,11FNMA BC0266 3,5% 01/02/2031 USD 749.123 783.308 0,02FNMA BC0318 3,5% 01/03/2031 USD 885.690 926.039 0,03FNMA BC9489 3,5% 01/07/2046 USD 1.938.983 1.997.443 0,06FNMA BE2335 3,5% 01/02/2047 USD 14.203.786 14.626.131 0,45FNMA Interest STRIP, IO, Series 421‘C3’ 4% 25/07/2030 USD 8.541.786 1.124.790 0,04FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2016-63‘AS’ 4,784% 25/09/2046 USD 12.710.875 2.971.088 0,09FNMA REMIC, Series 2015-46 ‘BA’ 3%25/05/2041 USD 6.952.042 7.107.691 0,22FNMA REMIC, IO, Series 2010-116 ‘BI’5% 25/08/2020 USD 196.923 7.363 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2012-150 ‘BI’3% 25/01/2028 USD 514.345 48.076 0,00FNMA REMIC, Series 2014-25 ‘E’ 3%25/04/2040 USD 4.441.220 4.542.045 0,14FNMA REMIC, Series 2015-55 ‘E’ 3,5%25/10/2041 USD 11.425.760 11.880.427 0,37FNMA REMIC, IO, Series 2012-144 ‘EI’3% 25/01/2028 USD 215.777 19.853 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2012-145 ‘EI’3% 25/01/2028 USD 443.528 41.421 0,00FNMA REMIC, Series 2014-61 ‘HK’ 3%25/10/2040 USD 4.057.753 4.142.301 0,13FNMA REMIC, IO, Series 2013-9 ‘IO’3% 25/02/2028 USD 186.859 17.359 0,00FNMA REMIC, Series 2011-3 ‘KA’ 5%25/04/2040 USD 271.437 290.694 0,01FNMA REMIC, IO, Series 2012-128 ‘KI’3% 25/11/2027 USD 832.367 76.933 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2014-13 ‘KI’3,5% 25/03/2029 USD 2.908.237 312.655 0,01FNMA REMIC, Series 2017-46 ‘LB’3,5% 25/12/2052 USD 7.112.192 7.374.828 0,23FNMA REMIC, IO, Series 2013-15 ‘QI’3% 25/03/2028 USD 193.062 18.376 0,00FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2016-38‘SA’ 4,784% 25/06/2046 USD 15.494.628 3.559.068 0,11FNMA REMIC, IO, Series 2013-10 ‘YI’3% 25/02/2028 USD 273.950 25.344 0,00FNMA-Aces, FRN, Series 2017-M5 ‘FA’1,484% 25/04/2024 USD 4.207.495 4.221.363 0,13FREMF Mortgage Trust, FRN, Series2011-K12 ‘B’, 144A 4,344%25/01/2046 USD 4.665.000 4.952.889 0,15FREMF Mortgage Trust, FRN, Series2012-K22 ‘B’, 144A 3,686%25/08/2045 USD 7.300.000 7.595.989 0,23Gilead Sciences, Inc. 4,5%01/02/2045 USD 1.265.000 1.333.455 0,04GNMA, Series 2010-116 ‘HB’ 4%20/09/2040 USD 129.014 137.304 0,00GNMA, Series 2009-124 ‘L’ 4%20/11/2038 USD 295.705 302.243 0,01GNMA, Series 2011-4 ‘PA’ 4%20/09/2040 USD 869.928 907.801 0,03GNMA, IO, FRN, Series 2015-144 ‘SA’4,988% 20/10/2045 USD 12.724.546 3.077.624 0,10GNMA, Series 2010-68 ‘WA’ 3%16/12/2039 USD 40.102 41.191 0,00GNMA 4193 5% 20/07/2038 USD 29.686 32.701 0,00GNMA 4559 5% 20/10/2039 USD 623.106 677.988 0,02GNMA 4697 5% 20/05/2040 USD 116.128 127.848 0,00GNMA 4746 4,5% 20/07/2040 USD 41.564 44.910 0,00

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%del

patrimonioneto

GNMA 4834 4,5% 20/10/2040 USD 114.719 123.834 0,00GNMA 745151 4,5% 15/06/2040 USD 500.080 541.796 0,02GNMA 745158 5% 15/06/2040 USD 968.432 1.060.863 0,03GNMA 781769 5% 15/11/2033 USD 645.298 710.289 0,02GNMA MA0628 5% 20/12/2042 USD 316.966 344.846 0,01GNMA MA0699 3,5% 20/01/2043 USD 15.649.361 16.310.370 0,50GNMA MA1012 3,5% 20/05/2043 USD 7.660.176 7.983.748 0,25GNMA MA1524 5% 20/12/2043 USD 394.590 423.803 0,01GNMA MA1998 5% 20/06/2044 USD 265.801 288.293 0,01GNMA MA2306 5% 20/10/2044 USD 57.686 61.957 0,00GNMA MA3036 4,5% 20/08/2045 USD 2.558.798 2.724.256 0,08GNMA MA3246 4,5% 20/11/2045 USD 2.661.887 2.834.011 0,09GNMA MA3597 3,5% 20/04/2046 USD 1.387.551 1.441.597 0,04GNMA MA3663 3,5% 20/05/2046 USD 1.106.401 1.149.497 0,04GNMA MA4452 4% 20/05/2047 USD 21.227.270 22.432.911 0,69GS Mortgage Securities Corp. Trust,Series 2017-GPTX ‘A’, 144A 2,856%10/05/2034 USD 6.545.000 6.598.964 0,20Intel Corp. 4,9% 29/07/2045 USD 1.805.000 2.104.034 0,07JPMorgan Chase CommercialMortgage Securities Trust, FRN,Series 2006-LDP7 ‘AM’ 5,943%17/04/2045† USD 67.652 67.736 0,00JPMorgan Chase CommercialMortgage Securities Trust, FRN,Series 2007-LD12 ‘AM’ 6,058%15/02/2051 USD 13.708.685 13.916.698 0,43JPMorgan Chase CommercialMortgage Securities Trust, FRN,Series 2013-C13 ‘AS’ 4,053%15/01/2046 USD 3.270.000 3.474.401 0,11Kraft Heinz Foods Co. 5,2%15/07/2045 USD 1.203.000 1.310.148 0,04Kraft Heinz Foods Co. 4,375%01/06/2046 USD 2.390.000 2.330.943 0,07LB-UBS Commercial Mortgage Trust,FRN, Series 2007-C7 ‘A3’ 5,866%15/09/2045 USD 1.359.957 1.368.717 0,04LB-UBS Commercial Mortgage Trust,FRN, Series 2006-C6 ‘AJ’ 5,452%15/09/2039 USD 5.400.284 4.736.461 0,15LB-UBS Commercial Mortgage Trust,FRN, Series 2007-C7 ‘AM’ 6,2%15/09/2045 USD 16.831.000 17.053.369 0,53Merrill Lynch Mortgage Trust, FRN,Series 2007-C1 ‘A1A’ 5,836%12/06/2050 USD 664.351 663.604 0,02Metropolitan Life Global Funding I,144A 2,3% 10/04/2019 USD 5.425.000 5.466.366 0,17Metropolitan Life Global Funding I,144A 3% 10/01/2023 USD 850.000 862.971 0,03Microsoft Corp. 3,3% 06/02/2027 USD 2.580.000 2.662.263 0,08Microsoft Corp. 4,1% 06/02/2037 USD 1.330.000 1.435.429 0,04Microsoft Corp. 3,75% 12/02/2045 USD 2.160.000 2.157.624 0,07Microsoft Corp. 4,45% 03/11/2045 USD 1.060.000 1.177.252 0,04ML-CFC Commercial Mortgage Trust,FRN, Series 2007-9 ‘AM’ 5,856%12/09/2049 USD 6.470.000 6.520.443 0,20Morgan Stanley Bank of AmericaMerrill Lynch Trust, Series 2013-C7‘A4’ 2,918% 15/02/2046 USD 135.000 137.307 0,00Morgan Stanley Bank of AmericaMerrill Lynch Trust, Series 2013-C8‘A4’ 3,134% 15/12/2048 USD 570.000 585.087 0,02Morgan Stanley Bank of AmericaMerrill Lynch Trust, Series 2015-C24‘A4’ 3,732% 15/05/2048 USD 14.035.000 14.767.856 0,46Morgan Stanley Bank of AmericaMerrill Lynch Trust, Series 2015-C27‘A4’ 3,753% 15/12/2047 USD 4.980.000 5.242.735 0,16Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2017-PRME ‘A’, 144A 1,889%15/02/2034 USD 3.900.000 3.938.009 0,12Morgan Stanley Capital I Trust, Series2007-IQ16 ‘A4’ 5,809% 12/12/2049 USD 1.820.479 1.826.016 0,06Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2007-IQ16 ‘AM’ 6,11%12/12/2049 USD 2.550.000 2.581.772 0,08Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2007-T27 ‘AM’ 5,748%11/06/2042 USD 387.121 390.691 0,01Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2017-PRME ‘B’, 144A 2,339%15/02/2034 USD 5.145.000 5.169.152 0,16Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2016-BNK2 ‘C’ 3,911%15/11/2049 USD 3.625.000 3.630.376 0,11Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2017-PRME ‘C’, 144A 2,639%15/02/2034 USD 1.630.000 1.644.432 0,05

National Rural Utilities CooperativeFinance Corp. 3,25% 01/11/2025 USD 2.145.000 2.184.178 0,07New Century Home Equity LoanTrust, FRN, Series 2003-B ‘M2’3,691% 25/11/2033 USD 51.475 50.727 0,00New York City Water & Sewer System5,724% 15/06/2042 USD 990.000 1.297.118 0,04Olympic Tower Mortgage Trust,Series 2017-OT ‘A’, 144A 3,566%10/05/2039 USD 7.747.000 8.039.727 0,25One Market Plaza Trust, Series2017-1MKT ‘A’, 144A 3,614%10/02/2032 USD 11.780.000 12.317.580 0,38Parker-Hannifin Corp., 144A 3,25%01/03/2027 USD 1.615.000 1.637.901 0,05Parker-Hannifin Corp., 144A 4,1%01/03/2047 USD 1.245.000 1.303.023 0,04Residential Asset Securitization Trust,Series 2004-A6 ‘A1’ 5% 25/08/2019 USD 4.714 4.722 0,00State of California 7,55% 01/04/2039 USD 45.000 68.598 0,00State of Connecticut Special TaxRevenue ‘A’ 5% 01/09/2031 USD 2.020.000 2.301.346 0,07Trans-Allegheny Interstate Line Co.,144A 3,85% 01/06/2025 USD 2.530.000 2.627.304 0,08US Treasury 2,375% 15/05/2027 USD 6.160.000 6.211.494 0,19Wachovia Bank CommercialMortgage Trust, FRN, Series2005-C21 ‘B’ 5,292% 15/10/2044 USD 4.276.925 4.272.987 0,13Walgreens Boots Alliance, Inc. 3,8%18/11/2024 USD 680.000 707.054 0,02Walgreens Boots Alliance, Inc. 3,45%01/06/2026 USD 405.000 404.757 0,01WFRBS Commercial Mortgage Trust,Series 2013-C11 ‘AS’ 3,311%15/03/2045 USD 4.915.000 5.034.170 0,16

715.848.938 22,11

Total obligaciones 827.839.920 25,57

Total de valores mobiliarios e instrumentos de mercadomonetario que se negocian en un mercado regulado de otrotipo

827.839.920 25,57



LuxemburgoJPMorgan Europe High Yield BondFund - JPM Europe High Yield Bond X(acc) - EUR† EUR 349.340 48.889.092 1,51JPMorgan Global High Yield BondFund - JPM Global High Yield Bond X(acc) - EUR (hedged)† EUR 418.108 81.560.165 2,52JPMorgan US Dollar Liquidity Fund -JPM US Dollar Liquidity X (acc.)† USD 3.219 46.451.180 1,43

176.900.437 5,46


Total Unidades de OICVM autorizados y otros instrumentos deinversión colectiva 176.900.437 5,46

Total de inversiones 3.222.494.076 99,52

Efectivo 64.998.651 2,01

Otro activo/(pasivo) (49.424.951) (1,53)

Patrimonio neto total 3.238.067.776 100,00


144



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Estados Unidos de América 33,14Japón 14,72Canadá 8,21Luxemburgo 6,64Italia 6,24Reino Unido 6,13Australia 4,08Francia 3,74Países Bajos 2,87Supranacional 1,55Alemania 1,52Nueva Zelanda 1,40México 1,09Bélgica 0,97Austria 0,82España 0,80Irlanda 0,76Brasil 0,70Suiza 0,55Jersey 0,49Noruega 0,39Finlandia 0,32Dinamarca 0,32Colombia 0,29Eslovenia 0,25Kuwait 0,24Suecia 0,23Qatar 0,21Sudáfrica 0,16Arabia Saudí 0,15Malasia 0,11Bermudas 0,11Israel 0,11Polonia 0,09Singapur 0,09Rusia 0,03Total de inversiones 99,52Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,48

Total 100,00



Estados Unidos de América 30,89Japón 15,37Luxemburgo 10,14Canadá 6,88Italia 6,00Reino Unido 5,91Francia 4,82Australia 4,58Países Bajos 2,39España 1,85Alemania 1,84Nueva Zelanda 1,36México 1,19Supranacional 1,02Bélgica 0,90Austria 0,80Jersey 0,76Noruega 0,38Suiza 0,34Finlandia 0,31Dinamarca 0,30Irlanda 0,29Suecia 0,23Portugal 0,23Sudáfrica 0,16Arabia Saudí 0,15Malasia 0,11Bermudas 0,11Israel 0,10Polonia 0,08Singapur 0,08Rusia 0,03Curasao -Total de inversiones y equivalentes de efectivo 99,60Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,40

Total 100,00

145



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto



Contratos por anunciar

País Descripción de los títulos-valores MonedaValor

nominal

Valor demercado

USD

Plusvalía/(minusvalía)

latenteUSD

%del

patrimonioneto

Estados Unidos de América FGLMC, 3,00%, 15/07/2047 USD 11.000.000 10.998.281 (65.488) 0,34Estados Unidos de América FGLMC, 4,00%, 15/07/2047 USD 15.700.000 16.526.703 (19.625) 0,51Estados Unidos de América FNMA, 3,50%, 25/07/2047 USD 2.000.000 2.056.562 (6.563) 0,06Estados Unidos de América FNMA, 4,00%, 25/07/2047 USD 2.480.000 2.609.812 (5.522) 0,08Estados Unidos de América FNMA, 4,50%, 25/07/2047 USD 6.950.000 7.457.133 (30.406) 0,23Estados Unidos de América FNMA, 5,00%, 25/07/2047 USD 6.085.000 6.646.912 (29.474) 0,21Estados Unidos de América GNMA, 4,00%, 15/07/2047 USD 500.000 526.641 (1.230) 0,02

Total contratos por anunciar con posiciones largas 46.822.044 (158.308) 1,45

Estados Unidos de América FNMA, 3,00%, 25/07/2047 USD (51.140.000) (51.179.953) 217.454 (1,58)

Total contratos por anunciar con posiciones cortas (51.179.953) 217.454 (1,58)

Contratos por anunciar netos (4.357.909) 59.146 (0,13)



Contratos de divisas a plazo (continuación)

Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida

Fecha devencimiento Contraparte


latenteUSD

%del

patrimonioneto

AUD 15.775.461 JPY 1.339.057.414 21/07/2017 Goldman Sachs 175.781 0,01AUD 15.782.393 NZD 16.455.512 21/07/2017 Goldman Sachs 78.978 -AUD 15.582.063 NZD 16.287.230 21/07/2017 UBS 48.250 -AUD 15.725.933 NZD 16.485.024 21/07/2017 Westpac Banking 13.973 -AUD 2.005 USD 1.514 07/07/2017 RBC 27 -AUD 2.614 USD 1.983 07/07/2017 Standard Chartered 26 -AUD 663.120 USD 495.893 07/07/2017 UBS 13.850 -AUD 15.824.890 USD 12.031.426 21/07/2017 Goldman Sachs 130.943 -AUD 15.582.063 USD 11.842.960 21/07/2017 Merrill Lynch 132.783 -CAD 15.844.330 AUD 15.858.841 21/07/2017 Goldman Sachs 41.279 -CAD 15.893.233 EUR 10.678.568 21/07/2017 Goldman Sachs 61.603 -CAD 23.978.030 EUR 15.775.632 21/07/2017 UBS 475.926 0,02CAD 16.072.249 NZD 16.586.000 21/07/2017 Goldman Sachs 259.376 0,01CAD 16.142.845 NZD 16.585.342 21/07/2017 RBC 314.349 0,01CAD 63.776.389 USD 47.424.069 21/07/2017 RBC 1.802.927 0,06CAD 15.941.544 USD 12.011.818 21/07/2017 UBS 292.961 0,01CHF 5.846.128 NOK 51.000.922 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 37.825 -CHF 1.867.369 USD 1.949.579 21/07/2017 BNP Paribas 4.312 -CZK 278.667.589 EUR 10.618.214 21/07/2017 HSBC 50.466 -CZK 582.971.658 USD 24.970.655 21/07/2017 Standard Chartered 525.272 0,02EUR 32.086.949 NOK 305.335.211 21/07/2017 Goldman Sachs 281.085 0,01EUR 10.678.568 NOK 101.025.235 21/07/2017 UBS 163.946 0,01EUR 42.739.722 USD 48.538.477 03/07/2017 Societe Generale 268.575 0,01EUR 1.057.618.877 USD 1.191.433.048 07/07/2017 Citibank 16.509.394 0,51EUR 11.655.575 USD 13.064.657 07/07/2017 National Australia Bank 247.570 -EUR 392.429 USD 443.396 07/07/2017 Societe Generale 4.810 -EUR 861.305 USD 962.535 07/07/2017 State Street 21.190 -EUR 35.814.920 USD 40.313.811 21/07/2017 Goldman Sachs 623.588 0,02EUR 13.388.257 USD 15.092.173 21/07/2017 HSBC 210.959 -EUR 3.437.081 USD 3.924.786 21/07/2017 Merrill Lynch 3.889 -EUR 23.265 USD 26.579 08/08/2017 National Australia Bank 40 -GBP 6.437.257 USD 8.324.004 03/07/2017 Goldman Sachs 28.337 -GBP 200.009 USD 254.952 07/07/2017 Barclays 4.584 -GBP 204.621 USD 261.525 07/07/2017 Citibank 3.997 -GBP 200.183 USD 255.101 07/07/2017 Deutsche Bank 4.661 -GBP 70.542.876 USD 91.164.600 07/07/2017 National Australia Bank 373.623 0,01GBP 134.689 USD 172.051 07/07/2017 RBC 2.726 -GBP 200.000 USD 258.811 07/07/2017 State Street 714 -GBP 5.085.046 USD 6.597.175 21/07/2017 Barclays 4.515 -GBP 9.228.000 USD 11.696.213 21/07/2017 Goldman Sachs 284.093 0,01GBP 3.238.733 USD 4.151.184 21/07/2017 Societe Generale 53.520 -GBP 2.355 USD 3.056 08/08/2017 National Australia Bank 3 -ILS 31.166.637 USD 8.804.247 21/07/2017 Societe Generale 129.344 -JPY 643.158.329 EUR 5.004.200 21/07/2017 Goldman Sachs 19.060 -JPY 2.590.506.072 USD 23.017.460 21/07/2017 Citibank 97.993 -JPY 1.910.277.806 USD 17.003.357 21/07/2017 Goldman Sachs 42.323 -MXN 217.817.572 USD 11.989.738 21/07/2017 Deutsche Bank 61.978 -MXN 216.440.456 USD 11.807.755 21/07/2017 Goldman Sachs 167.767 0,01NOK 50.471.460 EUR 5.240.000 21/07/2017 UBS 26.605 -NOK 152.206.361 USD 18.001.207 21/07/2017 Barclays 141.386 -NOK 27.274.411 USD 3.249.299 21/07/2017 Citibank 1.738 -

146




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

NOK 16.315.997 USD 1.930.662 21/07/2017 Deutsche Bank 14.161 -NZD 16.595.372 JPY 1.337.897.307 21/07/2017 Credit Suisse 214.905 0,01NZD 33.286.592 USD 23.915.103 21/07/2017 Goldman Sachs 461.394 0,01NZD 34.719.310 USD 24.873.743 21/07/2017 Societe Generale 551.964 0,02NZD 16.584.000 USD 12.024.113 21/07/2017 UBS 120.712 -PLN 81.244.299 USD 21.784.111 21/07/2017 HSBC 175.346 0,01RUB 143.550.389 USD 2.408.935 21/07/2017 Standard Chartered 4.825 -SEK 418.099.595 EUR 42.843.049 21/07/2017 Goldman Sachs 657.947 0,04SEK 105.378.333 NOK 102.415.653 21/07/2017 Goldman Sachs 300.801 0,01SEK 103.359.384 NOK 100.829.669 21/07/2017 UBS 250.195 0,01SEK 52.168.506 USD 6.000.402 21/07/2017 Citibank 192.032 0,01TRY 85.110.461 USD 23.743.448 21/07/2017 Societe Generale 310.686 0,01USD 9.248.820 BRL 30.688.879 21/07/2017 BNP Paribas 13.409 -USD 13.152.788 BRL 43.687.182 21/07/2017 Goldman Sachs 5.710 -USD 12.026.881 COP 34.996.420.840 21/07/2017 Goldman Sachs 612.029 0,02USD 6.199.177 EUR 5.413.186 08/08/2017 State Street 5.569 -USD 393.536 GBP 302.751 08/08/2017 Standard Chartered 250 -USD 11.995.134 JPY 1.333.449.733 21/07/2017 Citibank 96.573 -USD 18.001.207 JPY 1.997.899.952 21/07/2017 Goldman Sachs 173.662 0,01USD 496.140.965 JPY 54.293.931.217 21/07/2017 State Street 11.668.507 0,36USD 1.949.579 MXN 35.080.732 21/07/2017 State Street 8.583 -USD 3.697.902 MYR 15.729.397 21/07/2017 Goldman Sachs 40.956 -USD 11.926.081 PHP 589.995.140 21/07/2017 Deutsche Bank 258.588 0,01USD 11.527.289 RUB 662.069.825 21/07/2017 Citibank 394.765 0,01USD 23.953.637 RUB 1.383.869.725 21/07/2017 Goldman Sachs 684.244 0,02USD 12.006.887 ZAR 157.357.462 21/07/2017 Citibank 43.893 -USD 5.567.002 ZAR 72.204.611 21/07/2017 RBC 77.696 -

Total de plusvalías latentes sobre contratos de divisas a plazo 41.584.322 1,29

AUD 15.886.832 CAD 15.970.238 21/07/2017 Citibank (116.950) (0,01)AUD 15.680.688 EUR 10.630.614 21/07/2017 Goldman Sachs (99.531) -AUD 15.789.280 GBP 9.401.000 21/07/2017 Goldman Sachs (69.903) -AUD 15.582.063 NZD 16.356.788 21/07/2017 Goldman Sachs (2.690) -CLP 8.036.407.003 USD 12.148.947 21/07/2017 Goldman Sachs (56.790) -EUR 1.830.142 AUD 2.723.125 21/07/2017 Deutsche Bank (983) -EUR 10.661.112 AUD 15.860.216 21/07/2017 Goldman Sachs (3.588) -EUR 10.518.690 CAD 16.051.783 21/07/2017 Goldman Sachs (366.729) (0,01)EUR 9.884.059 SEK 95.444.348 21/07/2017 Goldman Sachs (31.563) -EUR 5.413.186 USD 6.188.359 05/07/2017 State Street (6.403) -GBP 1.779.208 PLN 8.587.842 21/07/2017 Barclays (11.334) -GBP 302.751 USD 393.118 05/07/2017 Standard Chartered (286) -IDR 157.541.003.700 USD 11.807.900 21/07/2017 BNP Paribas (21.470) -JPY 210.298.007 EUR 1.704.326 21/07/2017 BNP Paribas (71.571) -JPY 1.974.053.004 EUR 15.778.034 21/07/2017 Goldman Sachs (419.955) (0,01)JPY 1.358.167.041 EUR 10.691.366 21/07/2017 UBS (101.397) -JPY 1.272.005.587 NZD 15.590.577 21/07/2017 Goldman Sachs (67.033) -JPY 563.076.310 USD 5.125.184 21/07/2017 Citibank (100.774) -JPY 1.822.664.686 USD 16.594.918 21/07/2017 Goldman Sachs (331.023) (0,01)MXN 214.692.712 USD 11.942.812 21/07/2017 Goldman Sachs (63.992) -MXN 550.811.419 USD 30.719.587 21/07/2017 HSBC (243.520) (0,01)NOK 101.486.544 CAD 15.857.000 21/07/2017 Goldman Sachs (142.596) (0,01)NOK 199.368.881 SEK 204.328.893 21/07/2017 Goldman Sachs (489.728) (0,02)RUB 982.626.020 USD 16.782.606 21/07/2017 Goldman Sachs (260.017) (0,01)RUB 982.372.081 USD 16.947.248 21/07/2017 Standard Chartered (428.929) (0,02)USD 1.532 AUD 2.032 07/07/2017 RBC (30) -USD 6.013.642 AUD 7.943.416 21/07/2017 Citibank (91.345) -USD 25.635.912 AUD 33.985.225 21/07/2017 Goldman Sachs (483.756) (0,02)USD 5.891.461 AUD 7.995.501 21/07/2017 RBC (253.557) (0,01)USD 66.983.398 AUD 89.612.607 21/07/2017 Standard Chartered (1.889.223) (0,06)USD 1.657 AUD 2.161 08/08/2017 Standard Chartered (3) -USD 234.887.556 CAD 315.699.398 21/07/2017 Citibank (8.790.917) (0,27)USD 11.807.755 CAD 15.950.482 21/07/2017 UBS (503.922) (0,02)USD 12.000.805 CHF 11.670.758 21/07/2017 RBC (210.699) (0,01)USD 41.445.239 CHF 39.873.155 21/07/2017 State Street (275.373) (0,01)USD 12.004.312 CLP 8.036.407.003 21/07/2017 Goldman Sachs (87.844) -USD 3.249.299 CZK 74.540.589 21/07/2017 Societe Generale (10.690) -USD 10.379.997 DKK 68.484.229 21/07/2017 BNP Paribas (147.746) (0,01)USD 3.556.443 EUR 3.171.169 07/07/2017 Goldman Sachs (65.457) -USD 3.748.754 EUR 3.331.768 07/07/2017 National Australia Bank (56.572) -USD 673.870 EUR 601.189 07/07/2017 Societe Generale (12.769) -USD 4.056.428 EUR 3.610.290 07/07/2017 State Street (67.007) -USD 2.483.882 EUR 2.224.760 21/07/2017 BNP Paribas (59.077) -USD 8.938.579 EUR 7.984.724 21/07/2017 RBC (188.171) (0,01)USD 906.741.983 EUR 804.202.469 21/07/2017 Societe Generale (12.482.670) (0,39)USD 2.778.646 EUR 2.429.625 08/08/2017 Goldman Sachs (1.260) -USD 1.850.443 EUR 1.625.013 08/08/2017 RBC (8.849) -USD 48.630.137 EUR 42.739.722 08/08/2017 Societe Generale (271.398) (0,01)USD 894.160 GBP 690.145 07/07/2017 Goldman Sachs (1.389) -USD 1.933.502 GBP 1.531.225 21/07/2017 ANZ (54.420) -USD 6.052.604 GBP 4.681.087 21/07/2017 Goldman Sachs (24.646) -USD 1.799.504 GBP 1.393.804 21/07/2017 Merrill Lynch (10.010) -USD 29.792.685 GBP 23.039.727 21/07/2017 RBC (118.779) -

147




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

USD 304.271.001 GBP 235.332.253 21/07/2017 Standard Chartered (1.250.497) (0,04)USD 6.000.451 GBP 4.682.000 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank (77.983) -USD 8.333.351 GBP 6.437.257 08/08/2017 Goldman Sachs (28.893) -USD 272.594 GBP 209.941 08/08/2017 RBC (128) -USD 41.117.302 MXN 761.795.175 21/07/2017 Deutsche Bank (1.032.371) (0,03)USD 6.409.924 NOK 54.254.937 21/07/2017 RBC (57.120) -USD 58.574.849 NOK 494.825.972 21/07/2017 Standard Chartered (407.090) (0,01)USD 6.833.579 NOK 57.875.534 21/07/2017 UBS (65.031) -USD 29.597.215 NZD 40.967.223 21/07/2017 Goldman Sachs (403.976) (0,01)USD 12.834.309 NZD 17.734.178 21/07/2017 UBS (152.816) (0,01)USD 24.333.588 RUB 1.456.495.325 21/07/2017 Goldman Sachs (156.984) (0,01)USD 24.108.197 SEK 209.325.078 21/07/2017 Goldman Sachs (738.820) (0,02)USD 26.209.384 SEK 226.215.732 21/07/2017 State Street (642.564) (0,02)USD 11.335.571 SEK 96.417.534 21/07/2017 UBS (109.250) -USD 2.795.056 SGD 3.859.964 21/07/2017 HSBC (10.163) -USD 11.372.545 TRY 40.370.262 21/07/2017 Citibank (37.000) -

Total de minusvalías latentes sobre contratos de divisas a plazo (34.847.020) (1,08)

Plusvalías netas latentes sobre contratos de divisas a plazo 6.737.302 0,21

Contratos de futuros financieros

Descripción de los títulos-valoresNúmero de

contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

3 Month Eurodollar, 17/12/2018 (1.578) USD (387.468.038) 49.312 -Australia 3 Year Bond, 15/09/2017 (959) AUD (82.311.868) 137.188 -Canada 10 Year Bond, 20/09/2017 (588) CAD (63.868.660) 319.854 0,01Euro-Bobl, 07/09/2017 (245) EUR (36.848.450) 12.590 -Euro-BTP, 07/09/2017 (568) EUR (87.672.515) 3.243 -Euro-Bund, 07/09/2017 (987) EUR (182.553.098) 207.590 0,01Long Gilt, 27/09/2017 (218) GBP (35.495.474) 62.228 -US 10 Year Ultra Note, 20/09/2017 (1.418) USD (191.463.234) 182.235 0,01US 2 Year Note, 29/09/2017 (10) USD (2.161.953) 78 -US 5 Year Note, 29/09/2017 (985) USD (116.226.152) 71.088 -US Long Bond, 20/09/2017 (76) USD (11.698.063) 67.938 -US Ultra Bond, 20/09/2017 272 USD 45.130.750 531.688 0,02

Total plusvalías latentes sobre contratos de futuros financieros 1.645.032 0,05

3 Month Eurodollar, 18/12/2017 1.578 USD 388.730.438 (9.863) -3 Month Eurodollar, 17/12/2018 (2.633) USD (646.516.694) (1.245.306) (0,04)Australia 10 Year Bond, 15/09/2017 583 AUD 57.930.286 (400.021) (0,01)Euro-Buxl 30 Year Bond, 07/09/2017 237 EUR 44.277.442 (204.113) (0,01)Euro-OAT, 07/09/2017 405 EUR 68.691.890 (85.562) -Euro-Schatz, 07/09/2017 4 EUR 510.856 (57) -Japan 10 Year Bond, 12/09/2017 28 JPY 37.475.636 (82.386) -Short-Term Euro-BTP, 07/09/2017 (102) EUR (13.125.539) (1.747) -US 10 Year Note, 20/09/2017 623 USD 78.337.383 (62.523) -US 2 Year Note, 29/09/2017 1.870 USD 404.285.235 (474.905) (0,02)US Long Bond, 20/09/2017 69 USD 10.620.609 (22.641) -

Total minusvalías latentes sobre contratos de futuros financieros (2.589.124) (0,08)

Minusvalías netas latentes sobre contratos de futuros financieros (944.092) (0,03)

148


Renta variable

CanadáWaste Connections, Inc. USD 305.510 19.606.104 1,50

19.606.104 1,50

Estados Unidos de AméricaAcadia Healthcare Co., Inc. USD 416.120 20.441.895 1,56Ally Financial, Inc. USD 1.743.910 36.465.158 2,79Alphabet, Inc. ‘C’ USD 86.978 79.696.202 6,10Amazon.com, Inc. USD 58.300 56.996.412 4,36American International Group, Inc. USD 772.424 48.701.333 3,72Apple, Inc. USD 379.920 54.875.645 4,20AutoZone, Inc. USD 48.667 27.590.052 2,11Ball Corp. USD 587.878 24.779.058 1,89Bed Bath & Beyond, Inc. USD 438.235 13.298.241 1,02Capital One Financial Corp. USD 449.744 36.834.034 2,82Charles Schwab Corp. (The) USD 750.760 32.338.987 2,47Concho Resources, Inc. USD 203.290 24.514.741 1,87Delta Air Lines, Inc. USD 677.032 36.654.512 2,80DISH Network Corp. ‘A’ USD 645.604 40.350.250 3,09Electronic Arts, Inc. USD 313.380 33.302.893 2,55Facebook, Inc. ‘A’ USD 344.500 51.861.030 3,97Federal Realty Investment Trust, REIT USD 201.341 25.731.380 1,97Intuitive Surgical, Inc. USD 27.166 25.339.494 1,94Kinder Morgan, Inc. USD 1.676.889 32.120.809 2,46Kohl’s Corp. USD 695.468 26.518.195 2,03Loews Corp. USD 836.454 39.196.234 3,00Marathon Petroleum Corp. USD 578.444 30.110.902 2,30Mastercard, Inc. ‘A’ USD 325.120 39.596.365 3,03Mohawk Industries, Inc. USD 90.000 21.673.800 1,66NVIDIA Corp. USD 142.480 20.614.006 1,58Priceline Group, Inc. (The) USD 17.988 33.848.559 2,59Rayonier, Inc., REIT USD 951.039 27.280.554 2,09S&P Global, Inc. USD 130.120 19.011.183 1,45ServiceNow, Inc. USD 144.150 15.122.056 1,16Stanley Black & Decker, Inc. USD 199.320 28.024.392 2,14T Rowe Price Group, Inc. USD 565.066 42.055.037 3,22UnitedHealth Group, Inc. USD 279.817 51.974.609 3,97Vertex Pharmaceuticals, Inc. USD 210.320 26.866.277 2,05Walgreens Boots Alliance, Inc. USD 317.882 24.761.418 1,89Wells Fargo & Co. USD 729.630 40.454.335 3,09WestRock Co. USD 406.402 22.910.913 1,75Xcel Energy, Inc. USD 607.885 28.105.563 2,15

1.240.016.524 94,84

Total de valores de renta variable 1.259.622.628 96,34


1.259.622.628 96,34



LuxemburgoJPMorgan US Dollar Liquidity Fund -JPM US Dollar Liquidity X (dist.)† USD 46.243.353 46.243.353 3,54

46.243.353 3,54



46.243.353 3,54


Efectivo 143.323 0,01





Estados Unidos de América 94,84Luxemburgo 3,54Canadá 1,50Total de inversiones 99,88Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,12

Total 100,00



Estados Unidos de América 99,02Luxemburgo 2,58Total de inversiones 101,60Efectivo y otro activo/(pasivo) (1,60)

Total 100,00

149

JPMorgan Funds - America Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - America Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Contratos de divisas a plazo

Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

AUD 72.145 USD 54.960 03/07/2017 National Australia Bank 499 -AUD 3.144.776 USD 2.368.002 14/07/2017 Citibank 49.189 -AUD 22.934 USD 17.370 14/07/2017 HSBC 258 -AUD 935.654 USD 709.674 14/07/2017 National Australia Bank 9.504 -AUD 29.289 USD 22.056 14/07/2017 RBC 456 -AUD 2.668 USD 2.024 14/07/2017 Standard Chartered 27 -AUD 20.196 USD 15.352 14/07/2017 Toronto-Dominion Bank 171 -AUD 2.175 USD 1.639 14/07/2017 UBS 33 -EUR 91.143 USD 103.482 03/07/2017 ANZ 599 -EUR 12.216 USD 13.819 21/07/2017 ANZ 144 -EUR 61.875.064 USD 69.345.188 21/07/2017 Goldman Sachs 1.379.644 0,11EUR 1.076 USD 1.209 21/07/2017 HSBC 21 -EUR 7.338 USD 8.231 21/07/2017 Merrill Lynch 156 -EUR 928.181 USD 1.042.540 21/07/2017 RBC 18.396 -EUR 351.156 USD 396.191 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 5.190 -USD 42.623 EUR 37.304 05/07/2017 Deutsche Bank 22 -USD 472.393 EUR 413.129 21/07/2017 Goldman Sachs 176 -


EUR 37.304 USD 42.658 21/07/2017 Deutsche Bank (19) -USD 36.133 AUD 47.911 14/07/2017 HSBC (693) -USD 258.799 AUD 342.099 14/07/2017 National Australia Bank (4.152) -USD 15.705 AUD 20.457 14/07/2017 RBC (19) -USD 106.934 AUD 142.069 14/07/2017 State Street (2.266) -USD 560.284 EUR 499.625 21/07/2017 ANZ (10.800) -USD 102.470 EUR 90.921 21/07/2017 Goldman Sachs (1.455) -USD 451.383 EUR 399.605 21/07/2017 HSBC (5.376) -USD 41.254 EUR 36.777 21/07/2017 National Australia Bank (783) -USD 1.094.714 EUR 974.833 21/07/2017 RBC (19.546) -USD 229.426 EUR 205.878 21/07/2017 Societe Generale (5.898) -USD 29.601 EUR 26.495 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank (684) -

Total de minusvalías latentes sobre contratos de divisas a plazo (51.691) -


150


Renta variable

IndonesiaAstra International Tbk. PT IDR 27.890.400 18.699.959 3,78Bank Central Asia Tbk. PT IDR 16.684.100 22.748.201 4,60Bank Mandiri Persero Tbk. PT IDR 6.327.000 6.057.640 1,23Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk. PT IDR 10.874.500 12.430.622 2,52Bumi Serpong Damai Tbk. PT IDR 17.719.500 2.415.993 0,49Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. PT IDR 13.235.900 3.817.857 0,77Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. PT IDR 8.934.500 5.889.866 1,19Kalbe Farma Tbk. PT IDR 28.485.700 3.467.221 0,70Mitra Keluarga Karyasehat Tbk. PT IDR 13.451.300 2.013.154 0,41Pakuwon Jati Tbk. PT IDR 44.639.200 2.051.126 0,42Surya Citra Media Tbk. PT IDR 20.839.202 4.056.844 0,82Telekomunikasi Indonesia PerseroTbk. PT IDR 60.669.000 20.549.177 4,16Unilever Indonesia Tbk. PT IDR 991.700 3.631.460 0,73United Tractors Tbk. PT IDR 6.163.000 12.673.911 2,56

120.503.031 24,38

Isla de ManGenting Singapore plc SGD 11.603.300 9.167.754 1,86

9.167.754 1,86

MalasiaCIMB Group Holdings Bhd. MYR 4.788.403 7.329.017 1,48Dialog Group Bhd. MYR 6.416.862 2.877.684 0,58Genting Bhd. MYR 4.803.500 10.507.831 2,13Genting Malaysia Bhd. MYR 2.888.300 3.697.428 0,75Malayan Banking Bhd. MYR 4.817.050 10.801.190 2,19Petronas Chemicals Group Bhd. MYR 1.600.200 2.650.535 0,54Public Bank Bhd. MYR 2.243.100 10.602.795 2,14Sime Darby Bhd. MYR 6.252.538 13.859.732 2,80Tenaga Nasional Bhd. MYR 1.585.600 5.226.847 1,06

67.553.059 13,67

FilipinasAyala Corp. PHP 164.170 2.762.445 0,56Ayala Land, Inc. PHP 4.157.300 3.247.633 0,66BDO Unibank, Inc. PHP 3.923.440 9.583.294 1,94International Container TerminalServices, Inc. PHP 722.950 1.400.447 0,28Jollibee Foods Corp. PHP 897.860 3.625.221 0,73LT Group, Inc. PHP 13.467.400 3.909.546 0,79Pilipinas Shell Petroleum Corp. PHP 3.573.650 4.796.121 0,97Puregold Price Club, Inc. PHP 3.039.300 2.682.709 0,54Security Bank Corp. PHP 951.550 4.094.491 0,83Wilcon Depot, Inc. PHP 15.034.200 2.359.328 0,48

38.461.235 7,78

SingapurAscendas Real Estate Investment Trust SGD 1.312.583 2.493.737 0,51CapitaLand Ltd. SGD 2.103.700 5.341.745 1,08City Developments Ltd. SGD 936.500 7.297.217 1,48ComfortDelGro Corp. Ltd. SGD 3.693.800 6.185.809 1,25DBS Group Holdings Ltd. SGD 1.933.511 29.127.477 5,89First Resources Ltd. SGD 1.271.200 1.754.768 0,36Global Logistic Properties Ltd. SGD 1.996.300 4.140.799 0,84Keppel Corp. Ltd. SGD 888.700 4.058.006 0,82Mapletree Commercial Trust, REIT SGD 2.608.200 3.012.938 0,61Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SGD 3.196.618 25.070.648 5,07Singapore Telecommunications Ltd. SGD 7.196.700 20.365.405 4,12United Overseas Bank Ltd. SGD 1.219.588 20.481.380 4,14UOL Group Ltd. SGD 1.094.175 6.077.381 1,23Wilmar International Ltd. SGD 1.426.300 3.466.244 0,70

138.873.554 28,10

TailandiaAmata Corp. PCL THB 3.789.600 1.915.462 0,39CP ALL PCL THB 4.713.900 8.700.501 1,76GFPT PCL THB 3.384.300 1.920.064 0,39Home Product Center PCL THB 7.706.600 2.174.792 0,44IRPC PCL THB 15.920.100 2.498.513 0,51Kasikornbank PCL THB 1.068.600 6.290.977 1,27Kasikornbank PCL, NVDR THB 1.855.000 10.865.937 2,20Kiatnakin Bank PCL THB 894.600 1.888.468 0,38LPN Development PCL THB 7.600.000 2.676.687 0,54Major Cineplex Group PCL THB 2.644.600 2.640.313 0,53Namyong Terminal PCL THB 11.660.600 2.362.706 0,48PTT Exploration & Production PCL THB 4.603.100 11.718.030 2,37PTT PCL THB 689.500 7.529.023 1,52

Siam City Cement PCL THB 312.625 2.989.886 0,61Siam Commercial Bank PCL (The) THB 973.000 4.466.394 0,90Srisawad Power 1979 PCL ‘F’ THB 1.585.063 2.353.302 0,48Star Petroleum Refining PCL THB 11.785.600 5.053.949 1,02Supalai PCL THB 5.853.400 4.463.800 0,90Tisco Financial Group PCL THB 1.949.100 4.372.981 0,89TMB Bank PCL THB 116.708.200 7.876.858 1,59True Corp. PCL THB 19.600.000 3.567.050 0,72

98.325.693 19,89

VietnamNo Va Land Investment Group Corp. VND 760.120 2.266.919 0,46Vietnam Dairy Products JSC VND 549.856 3.810.584 0,77

6.077.503 1,23



478.961.829 96,91


Efectivo 8.166.725 1,65



151

JPMorgan Funds - ASEAN Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Singapur 28,10Indonesia 24,38Tailandia 19,89Malasia 13,67Filipinas 7,78Isla de Man 1,86Vietnam 1,23Total de inversiones 96,91Efectivo y otro activo/(pasivo) 3,09

Total 100,00



Indonesia 25,54Singapur 25,51Tailandia 23,52Malasia 12,74Filipinas 7,68Luxemburgo 1,78Vietnam 1,47Total de inversiones 98,24Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,76

Total 100,00

152

JPMorgan Funds - ASEAN Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - ASEAN Equity FundCartera de inversiones (continuación)



Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

USD 4.654.138 IDR 61.933.606.470 03/07/2017 J.P. Morgan 7.957 -USD 6.099.785 IDR 81.300.616.466 05/07/2017 J.P. Morgan 2.075 -

Plusvalías netas latentes sobre contratos de divisas a plazo 10.032 -

153


Renta variable

BermudasBrilliance China Automotive Holdings Ltd. HKD 448.000 814.368 1,15China Resources Gas Group Ltd. HKD 162.000 555.136 0,78Jardine Matheson Holdings Ltd. USD 7.700 493.955 0,70

1.863.459 2,63

Islas CaimánAAC Technologies Holdings, Inc. HKD 68.000 851.067 1,20Alibaba Group Holding Ltd., ADR USD 25.677 3.605.308 5,08Cheung Kong Property Holdings Ltd. HKD 152.000 1.191.181 1,68China Resources Land Ltd. HKD 300.000 872.384 1,23CK Hutchison Holdings Ltd. HKD 147.500 1.851.261 2,61Himax Technologies, Inc., ADR USD 58.782 472.313 0,67IMAX China Holding, Inc. HKD 136.000 416.823 0,59JD.com, Inc., ADR USD 36.671 1.441.170 2,03Regina Miracle International Holdings Ltd. HKD 288.000 248.848 0,35Sino Biopharmaceutical Ltd. HKD 1.161.000 1.026.966 1,45Tencent Holdings Ltd. HKD 134.700 4.819.465 6,80WH Group Ltd. HKD 497.500 500.292 0,70

17.297.078 24,39

ChinaAluminum Corp. of China Ltd. ‘H’ HKD 994.000 508.702 0,71China Construction Bank Corp. ‘H’ HKD 764.000 591.630 0,83China Merchants Bank Co. Ltd. ‘H’ HKD 202.000 608.753 0,86Huaneng Power International, Inc. ‘H’ HKD 918.000 637.974 0,90PICC Property & Casualty Co. Ltd. ‘H’ HKD 632.000 1.054.925 1,49Ping An Insurance Group Co. of China Ltd.‘H’ HKD 409.500 2.700.291 3,81

6.102.275 8,60

Hong KongAIA Group Ltd. HKD 586.200 4.282.244 6,04BOC Hong Kong Holdings Ltd. HKD 79.500 380.635 0,54CNOOC Ltd. HKD 1.823.000 1.997.869 2,82CSPC Pharmaceutical Group Ltd. HKD 368.000 536.476 0,75

7.197.224 10,15

IndiaAxis Bank Ltd. INR 204.177 1.637.680 2,31HDFC Bank Ltd. INR 75.078 1.935.642 2,73IndusInd Bank Ltd. INR 78.636 1.803.276 2,54Tata Consultancy Services Ltd. INR 25.316 924.798 1,30

6.301.396 8,88

IndonesiaAstra International Tbk. PT IDR 1.823.300 1.222.487 1,73Bank Central Asia Tbk. PT IDR 1.134.500 1.546.852 2,18Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk. PT IDR 4.274.000 1.447.645 2,04

4.216.984 5,95

MalasiaCIMB Group Holdings Bhd. MYR 328.474 502.755 0,71

502.755 0,71

SingapurDBS Group Holdings Ltd. SGD 85.036 1.281.029 1,81

1.281.029 1,81

Corea del SurDongbu Insurance Co. Ltd. KRW 4.888 291.026 0,41Hana Tour Service, Inc. KRW 3.233 258.348 0,36Hyundai Glovis Co. Ltd. KRW 7.121 975.893 1,38Korea Electric Power Corp. KRW 42.805 1.527.828 2,16LG Chem Ltd. KRW 719 182.769 0,26Samsung Biologics Co. Ltd. KRW 1.443 368.070 0,52Samsung Electronics Co. Ltd. Preference KRW 375 611.782 0,86Samsung Electronics Co. Ltd. KRW 2.254 4.683.230 6,60Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd. KRW 5.251 1.291.184 1,82Shinhan Financial Group Co. Ltd. KRW 34.368 1.482.092 2,09SK Hynix, Inc. KRW 6.293 370.552 0,52SK Telecom Co. Ltd. KRW 2.783 647.823 0,91S-Oil Corp. KRW 5.277 437.140 0,62

13.127.737 18,51

TaiwánAdvanced Semiconductor Engineering,Inc. TWD 582.928 748.192 1,06Cathay Financial Holding Co. Ltd. TWD 226.000 372.021 0,52China Life Insurance Co. Ltd. TWD 489.000 487.713 0,69Eclat Textile Co. Ltd. TWD 109.000 1.333.596 1,88Giant Manufacturing Co. Ltd. TWD 69.000 395.437 0,56Largan Precision Co. Ltd. TWD 7.344 1.170.861 1,65Mega Financial Holding Co. Ltd. TWD 1.245.000 1.036.988 1,46President Chain Store Corp. TWD 87.000 784.016 1,11Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.Ltd. TWD 251.000 1.719.150 2,42

8.047.974 11,35

TailandiaKasikornbank PCL THB 144.400 850.100 1,20Kasikornbank PCL, NVDR THB 221.100 1.295.126 1,83TMB Bank PCL THB 10.448.000 705.155 0,99

2.850.381 4,02



68.788.292 97,00

Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario

Renta variable

Hong KongBeauty China Holdings Ltd.* SGD 3.000.000 0 0,00

0 0,00

Total de valores de renta variable 0 0,00

Total otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario

0 0,00


Efectivo 1.640.523 2,31

Otro activo/(pasivo) 487.295 0,69


* El título-valor se valora al valor razonable bajo la dirección del Consejo de Administración.

154

JPMorgan Funds - Asia Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Islas Caimán 24,39Corea del Sur 18,51Taiwán 11,35Hong Kong 10,15India 8,88China 8,60Indonesia 5,95Tailandia 4,02Bermudas 2,63Singapur 1,81Malasia 0,71Total de inversiones 97,00Efectivo y otro activo/(pasivo) 3,00

Total 100,00



Islas Caimán 24,85Corea del Sur 14,69Hong Kong 12,80India 11,76Taiwán 11,28China 7,78Indonesia 5,37Tailandia 4,86Bermudas 2,68Singapur 1,11Filipinas 0,91Total de inversiones 98,09Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,91

Total 100,00

155

JPMorgan Funds - Asia Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Renta variable

AustraliaAmcor Ltd. AUD 629.151 7.842.340 1,12Aristocrat Leisure Ltd. AUD 550.619 9.547.020 1,37BlueScope Steel Ltd. AUD 699.083 7.099.134 1,02Challenger Ltd. AUD 761.053 7.801.565 1,12Commonwealth Bank of Australia AUD 385.521 24.543.181 3,52CSL Ltd. AUD 112.609 11.951.722 1,71Domino’s Pizza Enterprises Ltd. AUD 137.800 5.516.356 0,79Downer EDI Ltd. AUD 1.599.593 7.875.940 1,13Macquarie Group Ltd. AUD 119.904 8.158.303 1,17QBE Insurance Group Ltd. AUD 469.398 4.259.720 0,61Rio Tinto Ltd. AUD 257.953 12.549.175 1,80South32 Ltd. AUD 3.097.660 6.393.694 0,91

113.538.150 16,27

BermudasBrilliance China Automotive Holdings Ltd. HKD 3.864.000 7.023.925 1,01Johnson Electric Holdings Ltd. HKD 695.500 2.412.270 0,34

9.436.195 1,35

Islas CaimánAAC Technologies Holdings, Inc. HKD 514.500 6.439.324 0,92Alibaba Group Holding Ltd., ADR USD 225.056 31.600.113 4,53China Lodging Group Ltd., ADR USD 27.550 2.220.255 0,32China Resources Land Ltd. HKD 1.859.333 5.406.838 0,77Kingboard Chemical Holdings Ltd. HKD 1.479.000 5.897.091 0,85Lonking Holdings Ltd. HKD 23.017.000 7.238.699 1,04New Oriental Education & TechnologyGroup, Inc., ADR USD 97.699 6.909.762 0,99Nexteer Automotive Group Ltd. HKD 4.049.000 6.338.395 0,91Tencent Holdings Ltd. HKD 985.400 35.256.875 5,05WH Group Ltd. HKD 6.039.500 6.073.387 0,87Xinyi Glass Holdings Ltd. HKD 5.524.000 5.459.463 0,78Xinyi Solar Holdings Ltd. HKD 7.999.000 2.290.201 0,33

121.130.403 17,36

ChinaAnhui Conch Cement Co. Ltd. ‘H’ HKD 1.299.500 4.523.829 0,65China Construction Bank Corp. ‘H’ HKD 16.155.970 12.510.932 1,79China Merchants Bank Co. Ltd. ‘H’ HKD 3.209.000 9.670.739 1,39China Railway Construction Corp. Ltd. ‘H’ HKD 2.227.000 2.901.359 0,41Chongqing Changan Automobile Co. Ltd.‘B’ HKD 1.481.890 1.950.555 0,28PICC Property & Casualty Co. Ltd. ‘H’ HKD 3.330.000 5.558.389 0,80Ping An Insurance Group Co. of China Ltd.‘H’ HKD 3.145.000 20.738.500 2,97Weichai Power Co. Ltd. ‘H’ HKD 4.772.000 4.178.297 0,60

62.032.600 8,89

Hong KongAIA Group Ltd. HKD 2.632.200 19.228.460 2,76BOC Hong Kong Holdings Ltd. HKD 1.634.500 7.825.759 1,12China Overseas Land & Investment Ltd. HKD 1.384.000 4.055.622 0,58China Resources Power Holdings Co. Ltd. HKD 1.838.000 3.609.508 0,52China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd. HKD 2.728.400 6.909.952 0,99CNOOC Ltd. HKD 6.848.000 7.504.886 1,07Dah Sing Banking Group Ltd. HKD 2.552.752 5.428.465 0,78MMG Ltd. HKD 10.848.000 3.995.286 0,57Wheelock & Co. Ltd. HKD 541.000 4.088.929 0,59

62.646.867 8,98

IndiaBharat Petroleum Corp. Ltd. INR 577.779 5.710.092 0,82HDFC Bank Ltd. INR 529.440 13.649.890 1,96IndusInd Bank Ltd. INR 508.504 11.660.984 1,67Maruti Suzuki India Ltd. INR 81.780 9.110.437 1,31Shriram Transport Finance Co. Ltd. INR 302.749 4.685.468 0,67Tata Consultancy Services Ltd. INR 200.544 7.325.905 1,05UPL Ltd. INR 407.835 5.320.465 0,76

57.463.241 8,24

IndonesiaAstra International Tbk. PT IDR 9.973.900 6.687.302 0,96Bank Central Asia Tbk. PT IDR 7.947.200 10.835.736 1,55Telekomunikasi Indonesia PerseroTbk. PT IDR 30.231.100 10.239.566 1,47United Tractors Tbk. PT IDR 1.756.700 3.612.568 0,52

31.375.172 4,50

Nueva ZelandaAir New Zealand Ltd. NZD 2.945.358 7.050.028 1,01

7.050.028 1,01

FilipinasSecurity Bank Corp. PHP 1.026.680 4.417.773 0,63

4.417.773 0,63

SingapurBOC Aviation Ltd. HKD 956.500 5.042.143 0,72DBS Group Holdings Ltd. SGD 584.315 8.802.444 1,26Jardine Cycle & Carriage Ltd. SGD 158.000 5.091.571 0,73

18.936.158 2,71

Corea del SurE-MART, Inc. KRW 26.460 5.430.617 0,78Hana Financial Group, Inc. KRW 261.185 10.327.151 1,48Hankook Tire Co. Ltd. KRW 93.649 5.195.035 0,75Hyundai Motor Co. KRW 46.360 6.474.973 0,93Hyundai Steel Co. KRW 91.403 4.974.547 0,71LG Uplus Corp. KRW 399.690 5.460.055 0,78Lotte Chemical Corp. KRW 10.329 3.108.751 0,45POSCO KRW 33.365 8.364.659 1,20Samsung Electronics Co. Ltd. KRW 22.844 47.463.928 6,80Shinhan Financial Group Co. Ltd. KRW 169.793 7.322.183 1,05SK Hynix, Inc. KRW 282.957 16.661.410 2,39SK Innovation Co. Ltd. KRW 47.064 6.511.578 0,93

127.294.887 18,25

TaiwánFubon Financial Holding Co. Ltd. TWD 4.363.000 6.948.800 1,00Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. TWD 3.632.000 13.946.259 2,00Largan Precision Co. Ltd. TWD 72.000 11.479.033 1,64Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.Ltd. TWD 4.063.000 27.828.310 3,99

60.202.402 8,63

TailandiaLand & Houses PCL, NVDR THB 10.980.800 3.252.492 0,47PTT PCL THB 489.000 5.339.655 0,76

8.592.147 1,23

Reino UnidoHSBC Holdings plc HKD 838.048 7.802.149 1,12

7.802.149 1,12



691.918.172 99,17


Depósitos a plazo

Reino UnidoStandard Chartered Bank 0,95%03/07/2017 USD 3.300.000 3.300.000 0,47

3.300.000 0,47

Total de depósitos a plazo 3.300.000 0,47

Efectivo 872.008 0,12



156

JPMorgan Funds - Asia Pacific Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Corea del Sur 18,25Islas Caimán 17,36Australia 16,27Hong Kong 8,98China 8,89Taiwán 8,63India 8,24Indonesia 4,50Singapur 2,71Reino Unido 1,59Bermudas 1,35Tailandia 1,23Nueva Zelanda 1,01Filipinas 0,63Total de inversiones y equivalentes de efectivo 99,64Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,36

Total 100,00



Australia 19,05Corea del Sur 17,25Islas Caimán 16,13China 10,02Taiwán 8,67India 8,40Hong Kong 7,06Indonesia 3,87Tailandia 1,68Singapur 1,61Reino Unido 1,25Nueva Zelanda 1,20Bermudas 0,61Filipinas 0,55Total de inversiones 97,35Efectivo y otro activo/(pasivo) 2,65

Total 100,00

157

JPMorgan Funds - Asia Pacific Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Obligaciones

BermudasChina Oil & Gas Group Ltd., Reg. S 5%07/05/2020 USD 3.400.000 3.481.770 0,14China Oil & Gas Group Ltd., Reg. S4,625% 20/04/2022 USD 5.300.000 5.325.991 0,22GOME Electrical Appliances HoldingLtd., Reg. S 5% 10/03/2020 USD 2.200.000 2.210.998 0,09Li & Fung Ltd., Reg. S, FRN 6%Perpetual USD 1.900.000 1.939.112 0,08

12.957.871 0,53

Islas CaimánAgile Group Holdings Ltd., Reg. S 9%21/05/2020 USD 6.000.000 6.450.738 0,26Alibaba Group Holding Ltd. 3,6%28/11/2024 USD 5.800.000 5.983.512 0,24Azure Nova International Finance Ltd.,Reg. S 4,25% 21/03/2027 USD 3.800.000 3.928.489 0,16CAR, Inc., Reg. S 6,125% 04/02/2020 USD 3.300.000 3.419.262 0,14CAR, Inc., Reg. S 6% 11/02/2021 USD 3.400.000 3.520.289 0,14Central China Real Estate Ltd., Reg. S6,5% 04/06/2018 USD 1.800.000 1.813.565 0,08Central China Real Estate Ltd., Reg. S8% 28/01/2020 USD 2.900.000 2.979.994 0,12Champion MTN Ltd., REIT, Reg. S 3,75%17/01/2023 USD 3.000.000 3.039.225 0,12China Aoyuan Property Group Ltd.,Reg. S 10,875% 26/05/2018 USD 1.900.000 1.990.915 0,08China Overseas Finance Cayman II Ltd.,Reg. S 5,5% 10/11/2020 USD 1.600.000 1.732.410 0,07China Overseas Finance Cayman IIILtd., Reg. S 6,375% 29/10/2043 USD 2.500.000 3.069.942 0,13China Overseas Finance Cayman V Ltd.,Reg. S 5,35% 15/11/2042 USD 1.200.000 1.302.790 0,05China SCE Property Holdings Ltd.,Reg. S 10% 02/07/2020 USD 6.000.000 6.503.184 0,27CIFI Holdings Group Co. Ltd., Reg. S7,75% 05/06/2020 USD 3.624.000 3.824.255 0,16Country Garden Holdings Co. Ltd.,Reg. S 7,5% 09/03/2020 USD 5.400.000 5.676.610 0,23Country Garden Holdings Co. Ltd.,Reg. S 7,25% 04/04/2021 USD 300.000 311.461 0,01Country Garden Holdings Co. Ltd.,Reg. S 4,75% 28/09/2023 USD 4.000.000 3.860.748 0,16Fantasia Holdings Group Co. Ltd.,Reg. S 5,5% 12/06/2018 USD 4.400.000 4.383.883 0,18Fantasia Holdings Group Co. Ltd., REIT,Reg. S 7,95% 05/07/2022 USD 3.200.000 3.178.912 0,13Formosa Group Cayman Ltd., Reg. S3,375% 22/04/2025 USD 8.250.000 8.182.202 0,33Future Land Development HoldingsLtd., Reg. S 5% 16/02/2020 USD 3.300.000 3.271.726 0,13FWD Group Ltd., Reg. S, FRN 0%Perpetual USD 4.900.000 3.595.130 0,15FWD Ltd., Reg. S, FRN 6,25% Perpetual USD 1.200.000 1.258.406 0,05FWD Ltd., Reg. S 5% 24/09/2024 USD 4.700.000 5.002.816 0,20Greenland Hong Kong Holdings Ltd.,Reg. S 4,375% 07/08/2017 USD 4.400.000 4.399.582 0,18Greenland Hong Kong Holdings Ltd.,Reg. S 3,875% 28/07/2019 USD 3.700.000 3.631.198 0,15Greentown China Holdings Ltd., Reg. S5,875% 11/08/2020 USD 4.893.000 5.086.890 0,21KWG Property Holding Ltd., Reg. S8,25% 05/08/2019 USD 2.500.000 2.605.838 0,11Logan Property Holdings Co. Ltd.,Reg. S 5,25% 23/02/2023 USD 6.900.000 6.470.868 0,26OVPH Ltd., Reg. S 5,875% Perpetual USD 400.000 416.180 0,02Semiconductor ManufacturingInternational Corp., Reg. S 4,125%07/10/2019 USD 6.400.000 6.548.544 0,27Shimao Property Holdings Ltd., Reg. S8,125% 22/01/2021 USD 1.000.000 1.062.519 0,04Shimao Property Holdings Ltd., REIT,Reg. S 4,75% 03/07/2022 USD 4.500.000 4.503.631 0,18Shui On Development Holding Ltd.,Reg. S, FRN 10,125% Perpetual USD 1.900.000 1.934.382 0,08Shui On Development Holding Ltd.,Reg. S 8,7% 19/05/2018 USD 4.000.000 4.194.928 0,17Shui On Development Holding Ltd.,Reg. S 5,7% 06/02/2021 USD 2.300.000 2.329.603 0,10Sun Hung Kai Properties CapitalMarket Ltd., Reg. S 4,45% Perpetual USD 1.900.000 1.877.992 0,08Times Property Holdings Ltd., Reg. S6,25% 23/01/2020 USD 1.900.000 1.919.215 0,08

Times Property Holdings Ltd., Reg. S5,75% 26/04/2022 USD 4.000.000 3.900.784 0,16Yuzhou Properties Co. Ltd., Reg. S 6%25/01/2022 USD 1.800.000 1.791.824 0,07

140.954.442 5,75

ChinaBank of China Ltd., Reg. S 5%13/11/2024 USD 8.000.000 8.590.352 0,35Bank of China Ltd., Reg. S 3,5%20/04/2027 USD 3.200.000 3.171.331 0,13CCB Life Insurance Co. Ltd., Reg. S,FRN 4,5% 21/04/2077 USD 3.000.000 3.058.395 0,12China Construction Bank Corp., Reg. S,FRN 4,9% 12/11/2024 CNH 9.600.000 1.421.336 0,06China Construction Bank Corp., Reg. S,FRN 3,875% 13/05/2025 USD 6.600.000 6.726.410 0,27China Life Insurance Co. Ltd., Reg. S,FRN 4% 03/07/2075 USD 10.800.000 10.978.967 0,45Guangxi Communications InvestmentGroup Co. Ltd., Reg. S 3% 04/11/2019 USD 4.600.000 4.558.600 0,19Industrial & Commercial Bank of ChinaMacau Ltd., Reg. S, FRN 3,875%10/09/2024 USD 4.200.000 4.273.332 0,17Tianjin Infrastructure Construction &Investment Group Co. Ltd., Reg. S2,75% 15/06/2019 USD 7.800.000 7.777.778 0,32

50.556.501 2,06

Hong KongBank of East Asia Ltd. (The), Reg. S,FRN 4,25% 20/11/2024 USD 4.800.000 4.868.587 0,20Bank of East Asia Ltd. (The), Reg. S,FRN 4% 03/11/2026 USD 4.800.000 4.805.323 0,20Bank of East Asia Ltd. (The), Reg. S,FRN 5,5% Perpetual USD 1.500.000 1.516.998 0,06Bank of East Asia Ltd. (The), Reg. S,FRN 5,625% Perpetual USD 2.100.000 2.116.277 0,09Beijing State-Owned AssetsManagement Hong Kong Co. Ltd.,Reg. S 3% 26/05/2020 USD 4.300.000 4.306.687 0,18Chalieco Hong Kong Corp. Ltd., Reg. S,FRN 5,7% Perpetual USD 3.600.000 3.720.805 0,15China CITIC Bank International Ltd.,Reg. S, FRN 6% 07/05/2024 USD 2.900.000 3.037.997 0,12China Construction Bank Asia Corp.Ltd., Reg. S, FRN 4,25% 20/08/2024 USD 4.700.000 4.808.006 0,20CITIC Ltd., Reg. S, FRN 8,625%Perpetual USD 4.200.000 4.515.235 0,18CITIC Ltd., Reg. S 6,625% 15/04/2021 USD 1.400.000 1.582.448 0,06CRCC Yupeng Ltd., Reg. S, FRN 3,95%Perpetual USD 3.300.000 3.362.086 0,14Dah Sing Bank Ltd., Reg. S, FRN 5,25%29/01/2024 USD 2.374.000 2.448.052 0,10Dah Sing Bank Ltd., Reg. S, FRN 4,25%30/11/2026 USD 3.600.000 3.677.328 0,15HeSteel Hong Kong Co. Ltd., Reg. S4,25% 07/04/2020 USD 4.000.000 3.969.996 0,16ICBCIL Finance Co. Ltd., Reg. S 3,625%19/05/2026 USD 5.100.000 5.069.267 0,21Industrial & Commercial Bank of ChinaAsia Ltd., Reg. S, FRN 4,25% Perpetual USD 3.000.000 2.992.641 0,12MCC Holding Hong Kong Corp. Ltd.,Reg. S 2,95% 31/05/2020 USD 1.300.000 1.307.323 0,05Poly Property Group Co. Ltd., Reg. S4,75% 16/05/2018 USD 3.700.000 3.718.626 0,15Shanhai Hong Kong InternationalInvestments Ltd., Reg. S 3,875%20/04/2020 USD 1.200.000 1.209.996 0,05Vanke Real Estate Hong Kong Co. Ltd.,Reg. S 3,95% 23/12/2019 USD 5.600.000 5.736.416 0,23

68.770.094 2,80

IndiaAdani Ports & Special Economic ZoneLtd., Reg. S 4% 30/07/2027 USD 3.300.000 3.270.340 0,13Adani Transmission Ltd., Reg. S 4%03/08/2026 USD 2.700.000 2.707.498 0,11Axis Bank Ltd., Reg. S 2,875%01/06/2021 USD 6.800.000 6.765.599 0,28Bharat Petroleum Corp. Ltd., Reg. S4% 08/05/2025 USD 7.100.000 7.259.239 0,30Export-Import Bank of India, Reg. S3,125% 20/07/2021 USD 2.000.000 2.022.182 0,08Export-Import Bank of India, Reg. S 4%14/01/2023 USD 2.600.000 2.707.466 0,11JSW Steel Ltd., Reg. S 5,25%13/04/2022 USD 4.100.000 4.163.345 0,17

158

JPMorgan Funds - Asia Pacific Income FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

NTPC Ltd., Reg. S 4,375% 26/11/2024 USD 5.400.000 5.650.085 0,23NTPC Ltd., Reg. S 4,25% 26/02/2026 USD 2.000.000 2.066.850 0,08ONGC Videsh Ltd., Reg. S 3,75%07/05/2023 USD 5.700.000 5.815.453 0,24Power Grid Corp. of India Ltd., Reg. S3,875% 17/01/2023 USD 5.800.000 6.016.862 0,25State Bank of India, Reg. S, FRN 5,5%Perpetual USD 9.500.000 9.827.322 0,40Tata Motors Ltd., Reg. S 4,625%30/04/2020 USD 4.600.000 4.772.270 0,19

63.044.511 2,57

IndonesiaBank Rakyat Indonesia PerseroTbk. PT, Reg. S 2,95% 28/03/2018 USD 6.000.000 6.028.350 0,25Indonesia Government Bond, Reg. S3,375% 15/04/2023 USD 7.600.000 7.649.552 0,31Indonesia Government Bond, Reg. S5,25% 17/01/2042 USD 900.000 975.035 0,04Lembaga Pembiayaan EksporIndonesia, Reg. S 3,875% 06/04/2024 USD 800.000 812.484 0,03Pelabuhan Indonesia II PT, Reg. S4,25% 05/05/2025 USD 5.400.000 5.499.279 0,23Perusahaan Listrik Negara PT, Reg. S5,25% 24/10/2042 USD 2.900.000 2.922.968 0,12Perusahaan Penerbit SBSN IndonesiaIII, Reg. S 3,4% 29/03/2022 USD 2.000.000 2.024.700 0,08Perusahaan Penerbit SBSN IndonesiaIII, Reg. S 4,325% 28/05/2025 USD 5.700.000 5.897.704 0,24Saka Energi Indonesia PT, Reg. S4,45% 05/05/2024 USD 800.000 805.136 0,03

32.615.208 1,33

Isla de ManGohl Capital Ltd., Reg. S 4,25%24/01/2027 USD 2.800.000 2.905.885 0,12

2.905.885 0,12

JerseyWest China Cement Ltd., Reg. S 6,5%11/09/2019 USD 6.000.000 6.203.274 0,25

6.203.274 0,25

MalasiaCagamas Global plc, Reg. S 2,745%10/12/2019 USD 3.200.000 3.226.243 0,13IOI Investment L Bhd., Reg. S 4,375%27/06/2022 USD 6.800.000 7.102.294 0,29Malayan Banking Bhd., Reg. S, FRN3,25% 20/09/2022 USD 3.000.000 3.005.406 0,12Malayan Banking Bhd., Reg. S, FRN3,905% 29/10/2026 USD 6.600.000 6.741.385 0,28RHB Bank Bhd., Reg. S 2,503%06/10/2021 USD 1.700.000 1.674.434 0,07SSG Resources Ltd., Reg. S 4,25%04/10/2022 USD 4.000.000 4.209.780 0,17

25.959.542 1,06

MauricioNeerg Energy Ltd., Reg. S 6%13/02/2022 USD 3.400.000 3.488.971 0,14UPL Corp. Ltd., Reg. S 3,25%13/10/2021 USD 3.100.000 3.104.133 0,13

6.593.104 0,27

Países BajosBharti Airtel International NetherlandsBV, Reg. S 5,125% 11/03/2023 USD 4.700.000 4.955.633 0,20ICTSI Treasury BV, Reg. S 4,625%16/01/2023 USD 4.900.000 5.055.403 0,21Listrindo Capital BV, Reg. S 4,95%14/09/2026 USD 1.600.000 1.618.480 0,07Majapahit Holding BV, Reg. S 7,75%20/01/2020 USD 900.000 1.009.323 0,04PB International BV, Reg. S 7,625%26/01/2022 USD 1.600.000 1.667.875 0,07Royal Capital BV, Reg. S, FRN 5,5%Perpetual USD 3.395.000 3.564.618 0,14Samvardhana Motherson AutomotiveSystems Group BV, Reg. S 4,875%16/12/2021 USD 1.400.000 1.462.510 0,06

19.333.842 0,79

FilipinasMegaworld Corp., Reg. S 4,25%17/04/2023 USD 7.600.000 7.652.622 0,31Philippine Government Bond 6,5%20/01/2020 USD 1.300.000 1.452.655 0,06Philippine Government Bond 3,9%26/11/2022 PHP 20.000.000 395.050 0,02Philippine Government Bond 5%13/01/2037 USD 1.000.000 1.190.495 0,05San Miguel Corp., Reg. S 4,875%26/04/2023 USD 8.000.000 8.217.040 0,33

18.907.862 0,77

SingapurAlam Synergy Pte. Ltd., Reg. S 6,95%27/03/2020 USD 6.900.000 7.027.995 0,28Alam Synergy Pte. Ltd., Reg. S 6,625%24/04/2022 USD 1.200.000 1.194.276 0,05APL Realty Holdings Pte. Ltd., Reg. S5,95% 02/06/2024 USD 4.500.000 4.371.165 0,18BOC Aviation Ltd., Reg. S 3,875%27/04/2026 USD 5.400.000 5.454.394 0,22BPRL International Singapore Pte. Ltd.,Reg. S 4,375% 18/01/2027 USD 3.300.000 3.429.568 0,14CapitaLand Treasury Ltd., Reg. S4,076% 20/09/2022 USD 7.000.000 7.285.957 0,30COSL Singapore Capital Ltd., Reg. S3,5% 30/07/2020 USD 5.800.000 5.898.925 0,24DBS Group Holdings Ltd., Reg. S, FRN3,6% Perpetual USD 3.400.000 3.402.281 0,14Indika Energy Capital II Pte. Ltd., Reg. S6,875% 10/04/2022 USD 3.300.000 3.231.245 0,13Jubilant Pharma Ltd., Reg. S 4,875%06/10/2021 USD 4.300.000 4.376.961 0,18MPM Global Pte. Ltd., Reg. S 6,75%19/09/2019 USD 6.200.000 6.434.825 0,26Olam International Ltd., Reg. S 4,5%12/04/2021 USD 2.600.000 2.620.397 0,11Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.,Reg. S, FRN 4% 15/10/2024 USD 1.400.000 1.436.554 0,06Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.,Reg. S 4,25% 19/06/2024 USD 5.100.000 5.343.479 0,22Theta Capital Pte. Ltd., Reg. S 7%11/04/2022 USD 1.100.000 1.143.111 0,05United Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN3,75% 19/09/2024 USD 2.700.000 2.757.591 0,11United Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN2,88% 08/03/2027 USD 2.600.000 2.579.130 0,10

67.987.854 2,77

Corea del SurBusan Bank Co. Ltd., Reg. S 3,625%25/07/2026 USD 1.900.000 1.839.561 0,07Hyundai Capital Services, Inc., Reg. S3% 06/03/2022 USD 2.500.000 2.494.088 0,10KEB Hana Bank, Reg. S 4,25%14/10/2024 USD 2.300.000 2.386.533 0,10Kia Motors Corp., Reg. S 2,625%21/04/2021 USD 1.300.000 1.293.032 0,05Korea Resources Corp., Reg. S 3%24/04/2022 USD 4.300.000 4.313.063 0,18Shinhan Bank, Reg. S, FRN 3,875%07/12/2026 USD 2.600.000 2.658.596 0,11Shinhan Bank, Reg. S 3,875%24/03/2026 USD 2.800.000 2.830.072 0,11Woori Bank, Reg. S, FRN 4,5%Perpetual USD 7.100.000 7.056.214 0,29Woori Bank, Reg. S, FRN 5,25%Perpetual USD 2.900.000 2.958.580 0,12Woori Bank, Reg. S 4,75% 30/04/2024 USD 3.200.000 3.357.699 0,14

31.187.438 1,27

Sri LankaNational Savings Bank, Reg. S 5,15%10/09/2019 USD 4.900.000 4.997.436 0,20Sri Lanka Government Bond, Reg. S5,75% 18/01/2022 USD 2.700.000 2.805.292 0,11Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,125% 03/06/2025 USD 2.800.000 2.866.861 0,12Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,2% 11/05/2027 USD 700.000 700.636 0,03

11.370.225 0,46

159

JPMorgan Funds - Asia Pacific Income FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

TailandiaPTT Global Chemical PCL, Reg. S 4,25%19/09/2022 USD 4.500.000 4.786.339 0,19PTT PCL, Reg. S 3,375% 25/10/2022 USD 5.900.000 6.033.635 0,25Siam Commercial Bank PCL, Reg. S3,2% 26/07/2022 USD 4.800.000 4.870.498 0,20Thai Oil PCL, Reg. S 3,625%23/01/2023 USD 5.900.000 6.083.579 0,25

21.774.051 0,89

Reino UnidoVedanta Resources plc, Reg. S 6,375%30/07/2022 USD 2.300.000 2.304.876 0,09

2.304.876 0,09

Estados Unidos de AméricaReliance Holding USA, Inc., Reg. S5,4% 14/02/2022 USD 7.250.000 7.951.583 0,32

7.951.583 0,32

Islas Vírgenes BritánicasBeijing Gas Singapore Capital Corp.,Reg. S 2,75% 31/05/2022 USD 1.900.000 1.874.407 0,08Bluestar Finance Holdings Ltd., Reg. S3,125% 30/09/2019 USD 2.500.000 2.509.200 0,10CCCI Treasure Ltd., Reg. S, FRN 3,5%Perpetual USD 6.000.000 6.059.172 0,25CDBI Treasure I Ltd., Reg. S 2,25%02/08/2021 USD 1.100.000 1.073.150 0,04Central Plaza Development Ltd.,Reg. S, FRN 7,125% Perpetual USD 6.100.000 6.443.448 0,26Central Plaza Development Ltd.,Reg. S, FRN 8,375% Perpetual USD 800.000 821.988 0,03Chalco Hong Kong Investment Co. Ltd.,Reg. S, FRN 4,25% Perpetual USD 4.900.000 4.968.649 0,20China Reinsurance Finance Corp. Ltd.,Reg. S 3,375% 09/03/2022 USD 900.000 889.195 0,04China Southern Power GridInternational Finance BVI Co. Ltd., Reg.S 3,5% 08/05/2027 USD 3.800.000 3.786.301 0,15Chinalco Capital Holdings Ltd., Reg. S4% 25/08/2021 USD 1.900.000 1.893.700 0,08Chinalco Capital Holdings Ltd., Reg. S4,25% 21/04/2022 USD 1.100.000 1.108.363 0,05CLP Power Hong Kong Financing Ltd.,Reg. S 3,125% 06/05/2025 USD 2.200.000 2.203.920 0,09CNOOC Finance 2013 Ltd. 4,25%09/05/2043 USD 5.000.000 5.032.270 0,21COSCO Finance 2011 Ltd., Reg. S 4%03/12/2022 USD 4.200.000 4.389.080 0,18COSCO Pacific Finance 2013 Co. Ltd.,Reg. S 4,375% 31/01/2023 USD 4.500.000 4.626.855 0,19Dianjian Haixing Ltd., Reg. S, FRN4,05% Perpetual USD 2.700.000 2.758.882 0,11Fortune Star BVI Ltd., Reg. S 5,25%23/03/2022 USD 4.600.000 4.525.080 0,18FPC Treasury Ltd., Reg. S 4,5%16/04/2023 USD 7.200.000 7.339.889 0,30Franshion Brilliant Ltd., Reg. S, FRN5,75% Perpetual USD 1.900.000 1.966.490 0,08Franshion Brilliant Ltd., Reg. S 5,75%19/03/2019 USD 3.200.000 3.350.928 0,14Franshion Development Ltd., Reg. S6,75% 15/04/2021 USD 1.000.000 1.122.193 0,05Greenland Global Investment Ltd.,Reg. S 3,5% 06/09/2019 USD 4.900.000 4.778.558 0,19HKT Capital No. 2 Ltd., Reg. S 3,625%02/04/2025 USD 3.803.000 3.843.171 0,16HKT Capital No. 4 Ltd., Reg. S 3%14/07/2026 USD 4.500.000 4.288.986 0,17Huarong Finance 2017 Co. Ltd., Reg. S,FRN 4,5% Perpetual USD 3.800.000 3.888.874 0,16Huarong Finance 2017 Co. Ltd., Reg. S3,75% 27/04/2022 USD 1.640.000 1.664.046 0,07Huarong Finance II Co. Ltd., Reg. S,FRN 2,875% Perpetual USD 2.200.000 2.114.367 0,09Huarong Finance II Co. Ltd., Reg. S2,75% 03/06/2019 USD 4.000.000 3.981.180 0,16Hysan MTN Ltd., Reg. S 3,5%16/01/2023 USD 6.800.000 7.012.432 0,29JGSH Philippines Ltd., Reg. S 4,375%23/01/2023 USD 7.200.000 7.425.094 0,30Joyous Glory Group Ltd., Reg. S 5,7%07/03/2020 USD 6.800.000 7.207.993 0,29Keen Idea Global Ltd., Reg. S 4,375%08/03/2020 USD 2.300.000 2.303.296 0,09King Power Capital Ltd., Reg. S 5,625%03/11/2024 USD 3.900.000 4.341.067 0,18

Minmetals Bounteous Finance BVI Ltd.,Reg. S 3,125% 27/07/2021 USD 4.000.000 4.005.268 0,16NWD Finance BVI Ltd., Reg. S 5,75%Perpetual USD 2.800.000 2.810.556 0,11NWD MTN Ltd., Reg. S 5,25%26/02/2021 USD 5.000.000 5.343.120 0,22Proven Honour Capital Ltd., Reg. S4,125% 19/05/2025 USD 5.600.000 5.748.008 0,23Proven Honour Capital Ltd., Reg. S4,125% 06/05/2026 USD 5.800.000 5.917.943 0,24Radiant Access Ltd., Reg. S 4,6%Perpetual USD 2.800.000 2.730.549 0,11RKI Overseas Finance 2016 A Ltd.,Reg. S 5% 09/08/2019 USD 1.700.000 1.704.503 0,07RKI Overseas Finance 2016 B Ltd.,Reg. S 4,7% 06/09/2021 USD 3.300.000 3.231.987 0,13Rock International Investment, Inc.,Reg. S 6,625% 27/03/2020 USD 1.200.000 1.133.999 0,05Rongshi International Finance Ltd.,Reg. S 2,875% 04/05/2022 USD 3.600.000 3.594.924 0,15Sino-Ocean Land Treasure Finance ILtd., Reg. S 6% 30/07/2024 USD 2.000.000 2.194.374 0,09Sino-Ocean Land Treasure Finance IILtd., Reg. S 4,45% 04/02/2020 USD 4.400.000 4.525.136 0,18Sinopec Capital 2013 Ltd., Reg. S4,25% 24/04/2043 USD 4.600.000 4.661.157 0,19Sinopec Group Overseas Development2013 Ltd., Reg. S 5,375% 17/10/2043 USD 2.800.000 3.352.079 0,14Sinopec Group Overseas Development2016 Ltd., Reg. S 2,75% 03/05/2021 USD 3.800.000 3.811.028 0,16Skyland Mining BVI Ltd., Reg. S 3,25%06/07/2020 USD 3.000.000 2.990.394 0,12SmarTone Finance Ltd., Reg. S 3,875%08/04/2023 USD 8.000.000 8.099.800 0,33State Grid Overseas Investment 2014Ltd., Reg. S 4,85% 07/05/2044 USD 4.100.000 4.744.893 0,19Studio City Finance Ltd., Reg. S 8,5%01/12/2020 USD 5.000.000 5.212.225 0,21Tewoo Group Finance No. 2 Ltd., Reg. S4,5% 16/12/2019 USD 8.300.000 8.404.298 0,34Top Wise Excellence Enterprise Co.Ltd., Reg. S 6% 16/03/2020 USD 2.300.000 2.357.498 0,10Want Want China Finance Ltd., Reg. S2,875% 27/04/2022 USD 2.800.000 2.799.401 0,11Wiseyear Holdings Ltd., Reg. S 5,875%06/04/2021 USD 2.000.000 2.177.328 0,09Yuexiu REIT MTN Co. Ltd., REIT, Reg. S3,1% 14/05/2018 USD 4.800.000 4.813.598 0,20

217.956.290 8,88


Renta variable

AustraliaAmcor Ltd. AUD 3.457.511 43.097.723 1,76AMP Ltd. AUD 6.316.339 25.224.629 1,03Australia & New Zealand BankingGroup Ltd. AUD 2.480.957 54.783.917 2,23Macquarie Group Ltd. AUD 413.055 28.104.381 1,15Medibank Pvt Ltd. AUD 3.276.650 7.065.400 0,29QBE Insurance Group Ltd. AUD 4.306.759 39.083.222 1,59Transurban Group AUD 730.520 6.663.059 0,27Westfield Corp., REIT AUD 5.018.949 31.000.769 1,26Westpac Banking Corp. AUD 670.527 15.723.930 0,64

250.747.030 10,22

BermudasNWS Holdings Ltd. HKD 3.072.086 6.017.293 0,25Yuexiu Transport Infrastructure Ltd. HKD 33.962.000 24.341.855 0,99

30.359.148 1,24

Islas CaimánChina Resources Land Ltd. HKD 4.696.000 13.655.710 0,56CK Hutchison Holdings Ltd. HKD 5.876.000 73.749.212 3,00HKBN Ltd. HKD 11.073.500 11.085.983 0,45Hutchison Telecommunications HongKong Holdings Ltd. HKD 11.566.000 4.067.110 0,17Lifestyle International Holdings Ltd. HKD 4.286.000 5.907.786 0,24WH Group Ltd. HKD 16.404.000 16.496.042 0,67Zhen Ding Technology Holding Ltd. TWD 8.827.000 20.917.130 0,85

145.878.973 5,94

160



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

ChinaDatang International Power GenerationCo. Ltd. ‘H’ HKD 54.570.000 17.441.540 0,71Henan Shuanghui Investment &Development Co. Ltd. ‘A’ CNY 1.997.025 6.996.022 0,29Huadian Power International Corp. Ltd.‘H’ HKD 45.686.000 20.454.584 0,83Huaneng Power International, Inc. ‘H’ HKD 55.252.000 38.397.953 1,56Jiangsu Expressway Co. Ltd. ‘H’ HKD 1.448.000 2.042.284 0,08PetroChina Co. Ltd. ‘H’ HKD 53.800.000 32.978.017 1,34PICC Property & Casualty Co. Ltd. ‘H’ HKD 13.854.000 23.124.903 0,94Qingdao Haier Co. Ltd. ‘A’ CNY 11.012.868 24.450.844 1,00Sinopec Engineering Group Co. Ltd. ‘H’ HKD 9.133.500 8.225.322 0,34Zhejiang Expressway Co. Ltd. ‘H’ HKD 16.098.000 21.013.889 0,86

195.125.358 7,95

Hong KongChina Mobile Ltd. HKD 5.484.500 58.226.530 2,37China Overseas Land & Investment Ltd. HKD 3.102.000 9.089.986 0,37CNOOC Ltd. HKD 47.691.000 52.265.700 2,13Lenovo Group Ltd. HKD 45.156.000 28.547.162 1,16Power Assets Holdings Ltd. HKD 851.000 7.513.922 0,31

155.643.300 6,34

MalasiaCIMB Group Holdings Bhd. MYR 9.401.681 14.389.993 0,59

14.389.993 0,59

Nueva ZelandaZ Energy Ltd. NZD 1.810.694 10.511.906 0,43

10.511.906 0,43

SingapurAIMS AMP Capital Industrial REIT SGD 16.475.225 17.685.243 0,72Ascendas India Trust SGD 21.255.000 17.604.275 0,72DBS Group Holdings Ltd. SGD 3.449.697 51.968.140 2,12Frasers Logistics & Industrial Trust,REIT SGD 15.257.400 11.944.005 0,49Mapletree Commercial Trust, REIT SGD 9.018.881 10.418.422 0,42Mapletree Logistics Trust, REIT SGD 3.650.621 3.162.841 0,13Sheng Siong Group Ltd. SGD 3.638.000 2.623.285 0,11Singapore Exchange Ltd. SGD 1.166.200 6.223.247 0,25UOB-Kay Hian Holdings Ltd. SGD 3.984.489 3.922.510 0,16

125.551.968 5,12

Corea del SurDongbu Insurance Co. Ltd. KRW 301.203 17.933.296 0,73Doosan Corp. KRW 159.728 16.687.937 0,68ING Life Insurance Korea Ltd. KRW 232.027 6.892.102 0,28Korea Electric Power Corp. KRW 2.077.683 74.158.201 3,02KT Corp. KRW 196.809 6.326.639 0,26LG Uplus Corp. KRW 1.088.738 14.872.950 0,61Meritz Fire & Marine Insurance Co. Ltd. KRW 343.313 6.003.077 0,25Shinhan Financial Group Co. Ltd. KRW 303.013 13.067.186 0,53

155.941.388 6,36

SupranacionalHKT Trust & HKT Ltd. HKD 20.844.000 27.315.995 1,11

27.315.995 1,11

TaiwánChipbond Technology Corp. TWD 6.991.000 10.754.942 0,44ChipMOS TECHNOLOGIES, Inc. TWD 2.852.000 2.849.186 0,12Compal Electronics, Inc. TWD 19.825.000 13.382.935 0,55Mega Financial Holding Co. Ltd. TWD 17.776.000 14.806.025 0,60Sercomm Corp. TWD 4.164.000 10.825.989 0,44Taiwan Cement Corp. TWD 2.814.000 3.260.094 0,13Taiwan Semiconductor ManufacturingCo. Ltd. TWD 4.667.000 31.965.228 1,30Yuanta Financial Holding Co. Ltd. TWD 105.598.377 46.452.172 1,89

134.296.571 5,47

TailandiaBangkok Bank PCL THB 1.681.400 9.675.607 0,40Bangkok Bank PCL, NVDR THB 12.856.000 70.001.356 2,85Land & Houses PCL THB 1.990.321 595.395 0,03Land & Houses PCL, NVDR THB 54.142.479 16.036.897 0,65LPN Development PCL THB 14.803.400 5.213.694 0,21

Siam Commercial Bank PCL(The), NVDR THB 826.800 3.795.287 0,16Supalai PCL THB 20.058.200 15.296.373 0,62Tisco Financial Group PCL THB 3.538.000 7.937.820 0,32TMB Bank PCL THB 122.970.600 8.299.519 0,34

136.851.948 5,58

Reino UnidoHSBC Holdings plc HKD 8.097.973 75.391.380 3,07

75.391.380 3,07



2.267.339.411 92,40


Obligaciones

Islas CaimánCK Hutchison Capital Securities 17 Ltd.,Reg. S, FRN 4% Perpetual USD 2.200.000 2.225.898 0,09HPHT Finance 15 Ltd., Reg. S 2,875%17/03/2020 USD 2.200.000 2.211.935 0,09Hutchison Whampoa International 14Ltd., Reg. S 3,625% 31/10/2024 USD 3.400.000 3.513.009 0,14

7.950.842 0,32

Países BajosIndo Energy Finance II BV, Reg. S6,375% 24/01/2023 USD 6.200.000 5.812.215 0,24

5.812.215 0,24

Corea del SurGS Caltex Corp., Reg. S 3% 12/06/2022 USD 1.400.000 1.399.895 0,06Korea East-West Power Co. Ltd., Reg. S2,5% 02/06/2020 USD 4.500.000 4.499.262 0,18Woori Bank, Reg. S, FRN 5%10/06/2045 USD 2.500.000 2.587.410 0,11

8.486.567 0,35

Islas Vírgenes BritánicasSinochem Global Capital Co. Ltd.,Reg. S, FRN 5% Perpetual USD 9.800.000 10.062.248 0,41

10.062.248 0,41



32.311.872 1,32




138.990.000 5,66




Efectivo 11.024.646 0,45




161



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Islas Caimán 12,01Australia 10,22China 10,01Islas Vírgenes Británicas 9,29Hong Kong 9,14Corea del Sur 7,98Singapur 7,89Tailandia 6,47Luxemburgo 5,66Taiwán 5,47Reino Unido 3,16India 2,57Bermudas 1,77Malasia 1,65Indonesia 1,33Supranacional 1,11Países Bajos 1,03Filipinas 0,77Sri Lanka 0,46Nueva Zelanda 0,43Estados Unidos de América 0,32Mauricio 0,27Jersey 0,25Isla de Man 0,12Total de inversiones 99,38Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,62

Total 100,00



Australia 13,66Islas Caimán 10,97Islas Vírgenes Británicas 10,33Corea del Sur 9,78Hong Kong 8,81Singapur 8,06China 7,76Tailandia 6,48Taiwán 4,33Luxemburgo 3,34Reino Unido 3,07Malasia 2,65India 2,48Bermudas 1,61Indonesia 1,40Países Bajos 1,03Filipinas 0,99Sri Lanka 0,46Supranacional 0,46Nueva Zelanda 0,41Estados Unidos de América 0,35Jersey 0,28Mauricio 0,14Total de inversiones 98,85Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,15

Total 100,00

162



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

AUD 95.000.000 USD 69.758.025 05/07/2017 ANZ 3.270.506 0,13AUD 871.012 USD 657.785 14/07/2017 ANZ 11.708 -AUD 1.243.738 USD 954.656 14/07/2017 Barclays 1.327 -AUD 203.070.853 USD 152.911.398 14/07/2017 Citibank 3.176.336 0,13AUD 2.640 USD 1.991 14/07/2017 Deutsche Bank 38 -AUD 137.377 USD 104.456 14/07/2017 HSBC 1.137 -AUD 883.062 USD 669.958 14/07/2017 National Australia Bank 8.796 -AUD 226.732 USD 170.342 14/07/2017 State Street 3.932 -AUD 130.322 USD 98.301 14/07/2017 Toronto-Dominion Bank 1.869 -CAD 904.327 USD 674.074 14/07/2017 ANZ 23.848 -CAD 54.412.107 USD 40.498.035 14/07/2017 BNP Paribas 1.494.991 0,06CAD 1.069.834 USD 804.390 14/07/2017 National Australia Bank 21.265 -CNH 1.634.459 USD 239.951 21/07/2017 ANZ 655 -CNH 1.030.838 USD 151.455 21/07/2017 Citibank 292 -CNH 62.846.033 USD 9.196.140 21/07/2017 Merrill Lynch 55.313 -CNH 1.797.460 USD 262.663 21/07/2017 National Australia Bank 1.938 -CNH 873.195 USD 127.523 21/07/2017 Societe Generale 1.018 -CNH 1.012.767 USD 148.537 21/07/2017 Standard Chartered 551 -EUR 120.208 USD 134.140 14/07/2017 ANZ 3.206 -EUR 14.967.780 USD 16.824.923 14/07/2017 Barclays 276.726 0,01EUR 148.854 USD 166.952 14/07/2017 Citibank 3.123 -EUR 128.705 USD 146.324 14/07/2017 Merrill Lynch 730 -EUR 79.802 USD 89.577 14/07/2017 National Australia Bank 1.603 -EUR 75.408 USD 84.340 14/07/2017 Societe Generale 1.818 -EUR 8.987 USD 10.209 14/07/2017 Standard Chartered 58 -EUR 19.291 USD 21.678 14/07/2017 State Street 363 -GBP 5.084 USD 6.477 14/07/2017 BNP Paribas 122 -GBP 39.841.969 USD 50.772.100 14/07/2017 Citibank 940.048 0,04GBP 13.384 USD 17.313 14/07/2017 Goldman Sachs 59 -GBP 510.969 USD 651.567 14/07/2017 National Australia Bank 11.637 -GBP 201.248 USD 255.873 14/07/2017 RBC 5.333 -GBP 38.225 USD 48.736 14/07/2017 State Street 877 -NZD 53.422.459 USD 38.378.437 14/07/2017 ANZ 749.359 0,03NZD 61.454 USD 44.346 14/07/2017 HSBC 664 -NZD 35.639 USD 26.009 14/07/2017 National Australia Bank 94 -SGD 101.242 USD 73.216 03/07/2017 Societe Generale 339 -SGD 153.471 USD 111.141 21/07/2017 ANZ 393 -SGD 160.211.055 USD 115.773.570 21/07/2017 Barclays 659.406 0,03SGD 61.731 USD 44.510 21/07/2017 National Australia Bank 352 -SGD 202.706 USD 146.701 21/07/2017 State Street 615 -THB 1.543.496.000 USD 44.520.926 11/08/2017 Citibank 955.286 0,04USD 26.575.914 AUD 34.600.000 05/10/2017 ANZ 9.328 -USD 21.542.276 AUD 28.000.000 05/10/2017 State Street 43.305 -USD 80.864 EUR 70.722 14/07/2017 ANZ 59 -USD 54.228 GBP 41.761 05/07/2017 Goldman Sachs 42 -USD 38.170.649 KRW 43.000.000.000 24/08/2017 ANZ 565.558 0,02USD 53.290.701 KRW 60.000.000.000 24/08/2017 State Street 818.481 0,04USD 240.049 SGD 329.266 21/07/2017 Societe Generale 755 -USD 62.109.727 TWD 1.860.000.000 02/08/2017 ANZ 963.518 0,04


GBP 41.761 USD 54.243 14/07/2017 Goldman Sachs (41) -GBP 245.009 USD 318.221 14/07/2017 RBC (216) -NZD 297.642 USD 218.028 14/07/2017 ANZ (29) -USD 132.271 AUD 173.628 03/07/2017 National Australia Bank (1.202) -USD 98.552.376 AUD 129.600.000 05/07/2017 ANZ (1.073.915) (0,04)USD 21.294.560 AUD 28.000.000 05/07/2017 State Street (229.639) (0,01)USD 729.922 AUD 967.183 14/07/2017 Barclays (13.490) -USD 3.138 AUD 4.086 14/07/2017 Citibank (3) -USD 3.057.786 AUD 4.032.267 14/07/2017 National Australia Bank (41.561) -USD 534.500 AUD 706.029 14/07/2017 State Street (8.180) -USD 412.591 AUD 544.811 14/07/2017 Toronto-Dominion Bank (6.170) -USD 23.928.964 AUD 31.782.774 13/09/2017 State Street (481.329) (0,02)USD 762.387 CAD 1.009.784 14/07/2017 ANZ (16.923) -USD 147.569 CAD 193.859 14/07/2017 Citibank (2.044) -USD 73.968 CAD 98.064 14/07/2017 Goldman Sachs (1.714) -USD 476.796 CAD 643.345 14/07/2017 HSBC (19.711) -USD 247.229 CAD 332.352 14/07/2017 National Australia Bank (9.267) -USD 148.780 CNH 1.012.767 03/07/2017 Standard Chartered (517) -USD 1.095 CNH 7.459 21/07/2017 ANZ (4) -USD 148.124 CNH 1.011.249 21/07/2017 Citibank (741) -USD 63.054 CNH 429.675 21/07/2017 Standard Chartered (198) -USD 10.203 EUR 8.987 03/07/2017 Standard Chartered (59) -USD 101.489 EUR 90.387 14/07/2017 Deutsche Bank (1.785) -USD 131.874 EUR 117.420 14/07/2017 National Australia Bank (2.286) -USD 94.582 EUR 84.565 14/07/2017 RBC (2.039) -USD 1.186.629 EUR 1.060.483 14/07/2017 UBS (25.040) -USD 17.307 GBP 13.384 03/07/2017 Goldman Sachs (60) -USD 84.251 GBP 64.965 14/07/2017 Citibank (68) -USD 999.308 GBP 781.375 14/07/2017 Goldman Sachs (14.864) -USD 111.459 GBP 87.389 14/07/2017 National Australia Bank (1.965) -USD 575.765 GBP 453.171 14/07/2017 RBC (12.419) -

163




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

USD 122.636 GBP 94.640 14/07/2017 State Street (201) -USD 20.579 GBP 15.950 14/07/2017 UBS (123) -USD 1.180.840 NZD 1.628.560 14/07/2017 ANZ (11.953) -USD 58.242 NZD 79.934 14/07/2017 Citibank (303) -USD 201.685 NZD 276.656 14/07/2017 Deutsche Bank (944) -USD 50.637 NZD 69.719 14/07/2017 HSBC (426) -USD 2.514.284 NZD 3.490.974 14/07/2017 National Australia Bank (42.584) -USD 167.662 NZD 230.948 14/07/2017 RBC (1.489) -USD 201.882 NZD 279.780 14/07/2017 State Street (3.036) -USD 69.534.549 SGD 97.000.000 05/07/2017 State Street (939.897) (0,04)USD 370.746 SGD 512.884 21/07/2017 ANZ (1.990) -USD 23.283 SGD 32.249 21/07/2017 HSBC (153) -USD 1.488.674 SGD 2.065.644 21/07/2017 Societe Generale (12.527) -USD 372.313 SGD 513.477 21/07/2017 Standard Chartered (855) -USD 940.887 SGD 1.300.754 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank (4.432) -USD 19.936.646 SGD 27.563.550 13/09/2017 HSBC (111.875) (0,01)USD 70.524.682 SGD 97.000.000 05/10/2017 State Street (51.776) -USD 55.078.524 THB 1.889.992.000 05/07/2017 State Street (621.931) (0,03)USD 14.422.106 THB 500.000.000 11/08/2017 ANZ (309.455) (0,01)USD 44.520.926 THB 1.543.496.000 11/08/2017 Citibank (955.286) (0,04)USD 30.098.820 THB 1.043.496.000 11/08/2017 HSBC (645.831) (0,03)USD 55.622.355 THB 1.889.992.000 05/10/2017 State Street (61.618) -



164


Obligaciones

AustraliaNew South Wales Treasury Corp. 4%20/04/2023 AUD 300.000 249.675 1,23

249.675 1,23

BermudasChina Oil & Gas Group Ltd., Reg. S4,625% 20/04/2022 USD 200.000 200.981 0,99

200.981 0,99

Islas CaimánAgile Group Holdings Ltd., Reg. S 9%21/05/2020 USD 200.000 215.025 1,06China Overseas Finance Cayman III Ltd.,Reg. S 5,375% 29/10/2023 USD 200.000 221.759 1,10Country Garden Holdings Co. Ltd.,Reg. S 7,5% 10/01/2023 USD 200.000 208.951 1,03FWD Group Ltd., Reg. S, FRN 0%Perpetual USD 200.000 146.740 0,72FWD Ltd., Reg. S 5% 24/09/2024 USD 200.000 212.886 1,05Logan Property Holdings Co. Ltd.,Reg. S 5,25% 23/02/2023 USD 200.000 187.561 0,93Moon Wise Global Ltd., Reg. S, FRN 9%Perpetual USD 200.000 212.770 1,05Shimao Property Holdings Ltd., Reg. S8,375% 10/02/2022 USD 200.000 220.374 1,09Sun Hung Kai Properties Capital MarketLtd., Reg. S 4,45% Perpetual USD 200.000 197.683 0,98Yuzhou Properties Co. Ltd., Reg. S 9%08/12/2019 USD 200.000 211.902 1,05

2.035.651 10,06

ChinaAgricultural Bank of China Ltd., Reg. S3,4% 06/08/2017 CNH 1.000.000 147.408 0,73Bank of China Ltd., Reg. S 3,6%12/07/2018 CNH 1.000.000 146.493 0,72CCB Life Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN4,5% 21/04/2077 USD 200.000 203.893 1,01China Construction Bank Corp., Reg. S,FRN 3,875% 13/05/2025 USD 200.000 203.831 1,01China Development Bank Corp. 4,18%03/04/2018 CNY 500.000 73.895 0,37China Government Bond, Reg. S 3,99%26/06/2020 CNH 1.000.000 147.703 0,73China Life Insurance Co. Ltd., Reg. S,FRN 4% 03/07/2075 USD 200.000 203.314 1,00Industrial & Commercial Bank of ChinaLtd., Reg. S 3,2% 19/09/2018 CNH 1.000.000 145.654 0,72

1.272.191 6,29

Hong KongBank of East Asia Ltd. (The), Reg. S, FRN5,5% Perpetual USD 200.000 202.266 1,00Bank of East Asia Ltd. (The), Reg. S, FRN5,625% Perpetual USD 200.000 201.550 1,00China CITIC Bank International Ltd.,Reg. S, FRN 7,25% Perpetual USD 200.000 211.910 1,05China Clean Energy Development Ltd.,Reg. S 4% 05/11/2025 USD 200.000 206.038 1,02China Railway Resources Huitung Ltd.,Reg. S 3,85% 05/02/2023 USD 200.000 206.794 1,02CITIC Ltd., Reg. S, FRN 8,625%Perpetual USD 200.000 215.011 1,06Industrial & Commercial Bank of ChinaAsia Ltd., Reg. S, FRN 4,25% Perpetual USD 200.000 199.509 0,99MCC Holding Hong Kong Corp. Ltd.,Reg. S 2,95% 31/05/2020 USD 200.000 201.127 0,99

1.644.205 8,13

IndiaAdani Ports & Special Economic ZoneLtd., Reg. S 4% 30/07/2027 USD 200.000 198.203 0,98ICICI Bank Ltd., Reg. S 3,5% 18/03/2020 USD 200.000 203.615 1,01India Government Bond 8,27%09/06/2020 INR 50.000.000 809.513 4,00India Government Bond 7,59%11/01/2026 INR 10.000.000 162.065 0,80JSW Steel Ltd., Reg. S 5,25%13/04/2022 USD 200.000 203.090 1,00NTPC Ltd., Reg. S 4,375% 26/11/2024 USD 200.000 209.262 1,03Oil India Ltd., Reg. S 5,375%17/04/2024 USD 200.000 220.768 1,09

ONGC Videsh Ltd., Reg. S 3,75%07/05/2023 USD 200.000 204.051 1,01Power Grid Corp. of India Ltd., Reg. S3,875% 17/01/2023 USD 200.000 207.478 1,03

2.418.045 11,95

IndonesiaIndonesia Treasury 7,875% 15/04/2019 IDR 5.000.000.000 385.503 1,91Indonesia Treasury 8,25% 15/07/2021 IDR 1.700.000.000 134.451 0,66Indonesia Treasury 7% 15/05/2022 IDR 1.400.000.000 106.602 0,53Indonesia Treasury 9% 15/03/2029 IDR 3.500.000.000 299.540 1,48Lembaga Pembiayaan EksporIndonesia, Reg. S 3,875% 06/04/2024 USD 200.000 203.121 1,00Perusahaan Gas Negara Persero Tbk.,Reg. S 5,125% 16/05/2024 USD 200.000 215.286 1,06Perusahaan Penerbit SBSN IndonesiaIII, Reg. S 3,4% 29/03/2022 USD 200.000 202.470 1,00Saka Energi Indonesia PT, Reg. S 4,45%05/05/2024 USD 200.000 201.284 1,00

1.748.257 8,64

MalasiaIOI Investment L Bhd., Reg. S 4,375%27/06/2022 USD 200.000 208.891 1,03Malayan Banking Bhd., Reg. S, FRN3,905% 29/10/2026 USD 200.000 204.284 1,01

413.175 2,04

Países BajosBharti Airtel International NetherlandsBV, Reg. S 5,125% 11/03/2023 USD 200.000 210.878 1,04

210.878 1,04

Nueva ZelandaNew Zealand Government Bond, Reg. S5% 15/03/2019 NZD 400.000 307.292 1,52New Zealand Government Bond, Reg. S6% 15/05/2021 NZD 300.000 249.003 1,23

556.295 2,75

SingapurAPL Realty Holdings Pte. Ltd., Reg. S5,95% 02/06/2024 USD 200.000 194.274 0,96BOC Aviation Ltd., Reg. S 3,875%27/04/2026 USD 200.000 202.015 1,00MPM Global Pte. Ltd., Reg. S 6,75%19/09/2019 USD 200.000 207.575 1,03Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.,Reg. S, FRN 4% 15/10/2024 USD 200.000 205.222 1,01TBG Global Pte. Ltd., Reg. S 5,25%10/02/2022 USD 200.000 208.069 1,03Theta Capital Pte. Ltd., Reg. S 7%11/04/2022 USD 200.000 207.838 1,03

1.224.993 6,06

Corea del SurKEB Hana Bank, Reg. S 4,375%30/09/2024 USD 200.000 209.313 1,03Woori Bank, Reg. S, FRN 5,25%Perpetual USD 200.000 204.040 1,01

413.353 2,04

TailandiaKrung Thai Bank PCL, Reg. S, FRN 5,2%26/12/2024 USD 200.000 207.651 1,03Thai Oil PCL, Reg. S 3,625% 23/01/2023 USD 200.000 206.223 1,02Thailand Government Bond, Reg. S 1,2%14/07/2021 THB 4.000.000 124.059 0,61

537.933 2,66

Estados Unidos de AméricaReliance Holding USA, Inc., Reg. S 5,4%14/02/2022 USD 250.000 274.192 1,36

274.192 1,36

Islas Vírgenes BritánicasBeijing Gas Singapore Capital Corp.,Reg. S 2,75% 31/05/2022 USD 200.000 197.306 0,97Bestgain Real Estate Ltd., Reg. S2,625% 13/03/2018 USD 200.000 200.129 0,99CCCI Treasure Ltd., Reg. S, FRN 3,5%Perpetual USD 200.000 201.972 1,00Central Plaza Development Ltd., Reg. S,FRN 7,125% Perpetual USD 200.000 211.261 1,04

165

JPMorgan Funds - Asian Total Return Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

China Reinsurance Finance Corp. Ltd.,Reg. S 3,375% 09/03/2022 USD 200.000 197.599 0,98Chinalco Capital Holdings Ltd., Reg. S4,25% 21/04/2022 USD 200.000 201.521 1,00Fortune Star BVI Ltd., Reg. S 5,25%23/03/2022 USD 200.000 196.743 0,97Franshion Development Ltd., Reg. S6,75% 15/04/2021 USD 200.000 224.438 1,11Huarong Finance II Co. Ltd., Reg. S 5,5%16/01/2025 USD 200.000 215.279 1,06JGSH Philippines Ltd., Reg. S 4,375%23/01/2023 USD 200.000 206.253 1,02Nan Fung Treasury Ltd., Reg. S 4,875%29/05/2024 USD 200.000 214.880 1,06NWD MTN Ltd., Reg. S 5,25%26/02/2021 USD 200.000 213.725 1,06Proven Honour Capital Ltd., Reg. S4,125% 06/05/2026 USD 200.000 204.067 1,01Radiant Access Ltd., Reg. S 4,6%Perpetual USD 200.000 195.039 0,96Skyland Mining BVI Ltd., Reg. S 3,25%06/07/2020 USD 200.000 199.359 0,99

3.079.571 15,22


Obligaciones convertibles

BermudasHaitong International Securities GroupLtd., Reg. S 0% 25/10/2021 HKD 2.000.000 259.401 1,28Kunlun Energy Co. Ltd., Reg. S 1,625%25/07/2019 CNY 1.000.000 156.728 0,78

416.129 2,06

Islas CaimánChina Overseas Finance InvestmentCayman V Ltd., Reg. S 0% 05/01/2023 USD 200.000 206.270 1,02

206.270 1,02

Hong KongBagan Capital Ltd., Reg. S 0%23/09/2021 USD 200.000 211.624 1,04Baosteel Hong Kong Investment Co.Ltd., Reg. S 0% 01/12/2018 USD 200.000 204.354 1,01

415.978 2,05

JapónKansai Paint Co. Ltd., Reg. S 0%17/06/2019 JPY 10.000.000 98.443 0,49Kyushu Electric Power Co., Inc., Reg. S0% 31/03/2020 JPY 10.000.000 96.926 0,48Kyushu Electric Power Co., Inc., Reg. S0% 31/03/2022 JPY 10.000.000 97.704 0,48Tohoku Electric Power Co., Inc., Reg. S0% 03/12/2020 JPY 10.000.000 91.945 0,45

385.018 1,90

MalasiaCahaya Capital Ltd., Reg. S 0%18/09/2021 USD 200.000 195.498 0,97

195.498 0,97

SingapurCapitaLand Ltd., Reg. S 1,85%19/06/2020 SGD 250.000 179.769 0,89

179.769 0,89

TaiwánUnited Microelectronics Corp., Reg. S0% 18/05/2020 USD 200.000 210.749 1,04

210.749 1,04

Islas Vírgenes BritánicasShine Power International Ltd., Reg. S0% 28/07/2019 HKD 2.000.000 259.409 1,28

259.409 1,28

Total Obligaciones convertibles 2.268.820 11,21


18.548.215 91,67


Obligaciones

Islas CaimánCK Hutchison Capital Securities 17 Ltd.,Reg. S, FRN 4% Perpetual USD 200.000 202.354 1,00

202.354 1,00

MalasiaMalaysia Government Bond 3,743%26/08/2021 MYR 1.300.000 302.265 1,49

302.265 1,49

FilipinasPhilippine Government Bond 3,375%20/08/2020 PHP 10.000.000 194.650 0,96

194.650 0,96

Corea del SurWoori Bank, Reg. S, FRN 5%10/06/2045 USD 200.000 206.993 1,02

206.993 1,02

Islas Vírgenes BritánicasSinochem Global Capital Co. Ltd.,Reg. S, FRN 5% Perpetual USD 200.000 205.352 1,02

205.352 1,02


Total de valores mobiliarios e instrumentos de mercadomonetario que se negocian en un mercado regulado de otro tipo 1.111.614 5,49


Efectivo 634.531 3,14

Otro activo/(pasivo) (60.691) (0,30)


166

JPMorgan Funds - Asian Total Return Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Islas Vírgenes Británicas 17,52Islas Caimán 12,08India 11,95Hong Kong 10,18Indonesia 8,64Singapur 6,95China 6,29Malasia 4,50Corea del Sur 3,06Bermudas 3,05Nueva Zelanda 2,75Tailandia 2,66Japón 1,90Estados Unidos de América 1,36Australia 1,23Países Bajos 1,04Taiwán 1,04Filipinas 0,96Total de inversiones 97,16Efectivo y otro activo/(pasivo) 2,84

Total 100,00



Islas Vírgenes Británicas 19,35India 9,81Islas Caimán 9,66Hong Kong 9,19Singapur 8,05Malasia 6,54Indonesia 5,54Corea del Sur 4,04China 3,74Tailandia 3,68Nueva Zelanda 2,67Japón 1,48Estados Unidos de América 1,36Australia 1,18Países Bajos 1,05Filipinas 0,99Bermudas 0,72Total de inversiones 89,05Efectivo y otro activo/(pasivo) 10,95

Total 100,00

167



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

AUD 250.000 USD 187.532 20/07/2017 ANZ 4.611 0,03NZD 280.000 USD 196.443 20/07/2017 State Street 8.611 0,04SGD 277.322 USD 200.000 20/07/2017 HSBC 1.540 0,01USD 203.051 JPY 22.045.000 20/07/2017 HSBC 6.349 0,03

Total de plusvalías latentes sobre contratos de divisas a plazo 21.111 0,11

IDR 1.212.800.000 USD 90.894 20/07/2017 State Street (149) -MYR 1.219.800 USD 284.867 23/08/2017 ANZ (1.708) (0,01)USD 188.639 AUD 250.000 20/07/2017 ANZ (3.504) (0,02)USD 188.663 AUD 250.000 20/07/2017 State Street (3.480) (0,02)USD 89.757 IDR 1.212.800.000 20/07/2017 State Street (988) -USD 516.534 INR 33.740.000 20/07/2017 State Street (4.311) (0,02)USD 100.000 MYR 431.000 23/08/2017 ANZ (50) -USD 280.801 MYR 1.219.800 23/08/2017 State Street (2.358) (0,01)USD 433.845 NZD 620.000 20/07/2017 State Street (20.204) (0,10)USD 180.000 SGD 250.027 20/07/2017 ANZ (1.703) (0,01)USD 101.773 THB 3.502.300 20/07/2017 State Street (1.418) (0,01)

Total de minusvalías latentes sobre contratos de divisas a plazo (39.873) (0,20)

Minusvalías netas latentes sobre contratos de divisas a plazo (18.762) (0,09)



contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

US 10 Year Note, 20/09/2017 (14) USD (1.760.391) (2.430) (0,01)

Total minusvalías latentes sobre contratos de futuros financieros (2.430) (0,01)


168


Renta variable

BermudasWilson Sons Ltd., BDR BRL 218.060 2.437.308 1,05

2.437.308 1,05

BrasilAES Tiete Energia SA BRL 750.900 3.097.465 1,33Ambev SA, ADR USD 2.597.035 14.270.707 6,15Arezzo Industria e Comercio SA BRL 120.200 1.165.217 0,50Banco Bradesco SA, ADR Preference USD 1.458.852 12.320.005 5,31BB Seguridade Participacoes SA BRL 1.177.213 10.078.306 4,34BM&FBovespa SA - Bolsa de ValoresMercadorias e Futuros BRL 2.168.660 12.928.890 5,57CCR SA BRL 1.614.682 8.075.117 3,48Cia de Saneamento Basico do Estado deSao Paulo BRL 247.620 2.367.137 1,02Engie Brasil Energia SA BRL 564.610 5.842.587 2,52Fleury SA BRL 1.139.560 9.153.521 3,94Gerdau SA, ADR Preference USD 868.690 2.653.848 1,14Iguatemi Empresa de Shopping CentersSA BRL 506.033 4.980.381 2,15Iochpe Maxion SA BRL 997.210 5.065.428 2,18Itau Unibanco Holding SA, ADRPreference USD 1.813.788 20.087.702 8,66Itausa - Investimentos Itau SA Preference BRL 3.262.392 8.845.110 3,81Kroton Educacional SA BRL 2.196.250 9.683.191 4,17Linx SA BRL 416.790 2.188.894 0,94Localiza Rent a Car SA BRL 320.766 4.338.669 1,87Lojas Renner SA BRL 1.331.948 10.819.588 4,66M Dias Branco SA BRL 180.460 2.688.665 1,16Ouro Fino Saude Animal Participacoes SA BRL 105.530 948.090 0,41Petroleo Brasileiro SA, ADR Preference USD 2.738.960 20.227.220 8,72Raia Drogasil SA BRL 423.650 9.002.067 3,88Smiles SA BRL 299.119 5.404.437 2,33Transmissora Alianca de Energia EletricaSA BRL 578.380 3.839.501 1,65Ultrapar Participacoes SA BRL 412.840 9.649.105 4,16Vale SA Preference BRL 1.336.670 10.920.533 4,71Valid Solucoes e Servicos de Segurancaem Meios de Pagamento e IdentificacaoSA BRL 357.757 1.614.084 0,70WEG SA BRL 1.506.030 8.070.861 3,48

220.326.326 94,94

Estados Unidos de AméricaMercadoLibre, Inc. USD 11.110 2.778.556 1,20

2.778.556 1,20



225.542.190 97,19


Esquemas de inversión colectiva - AIF

Reino UnidoJ.P. Morgan Brazil Investment Trust plc† GBP 854.610 666.699 0,29

666.699 0,29

Total Esquemas de inversión colectiva - AIF 666.699 0,29



4.992.965 2,15




Efectivo 1.326.923 0,57





Brasil 94,94Luxemburgo 2,15Estados Unidos de América 1,20Bermudas 1,05Reino Unido 0,29Total de inversiones 99,63Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,37

Total 100,00



Brasil 94,19Luxemburgo 2,27Bermudas 1,12Reino Unido 0,30Total de inversiones 97,88Efectivo y otro activo/(pasivo) 2,12

Total 100,00

169

JPMorgan Funds - Brazil Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Renta variable

Islas CaimánChina State Construction InternationalHoldings Ltd. HKD 102.000 1.183.319 1,05

1.183.319 1,05

ChinaAier Eye Hospital Group Co. Ltd. ‘A’ CNY 43.150 1.003.453 0,89Aluminum Corp. of China Ltd. ‘A’ CNY 223.800 1.012.695 0,90AviChina Industry & Technology Co. Ltd.‘H’ HKD 163.000 648.036 0,58Bank of China Ltd. ‘A’ CNY 860.000 3.177.700 2,82Bank of Ningbo Co. Ltd. ‘A’ CNY 79.100 1.527.025 1,35Beijing GeoEnviron Engineering &Technology, Inc. ‘A’ CNY 41.400 646.668 0,57Beijing Originwater Technology Co. Ltd.‘A’ CNY 85.814 1.600.860 1,42Cangzhou Mingzhu Plastic Co. Ltd. ‘A’ CNY 122.380 1.633.161 1,45China CAMC Engineering Co. Ltd. ‘A’ CNY 55.070 1.141.876 1,01China Construction Bank Corp. ‘A’ CNY 122.600 753.377 0,67China CYTS Tours Holding Co. Ltd. ‘A’ CNY 32.300 680.399 0,60China Fortune Land Development Co. Ltd.‘A’ CNY 37.900 1.273.629 1,13China International Travel Service Corp.Ltd. ‘A’ CNY 62.800 1.892.164 1,68China Merchants Bank Co. Ltd. ‘A’ CNY 219.071 5.234.702 4,64China Merchants Shekou Industrial ZoneHoldings Co. Ltd. ‘A’ CNY 111.400 2.378.947 2,11China Yangtze Power Co. Ltd. ‘A’ CNY 144.100 2.215.537 1,97CITIC Securities Co. Ltd. ‘A’ CNY 132.200 2.251.366 2,00Daqin Railway Co. Ltd. ‘A’ CNY 150.600 1.262.781 1,12Dong-E-E-Jiao Co. Ltd. ‘A’ CNY 20.400 1.466.658 1,30GF Securities Co. Ltd. ‘A’ CNY 114.300 1.972.246 1,75GoerTek, Inc. ‘A’ CNY 110.781 2.136.412 1,90Guoxuan High-Tech Co. Ltd. ‘A’ CNY 38.400 1.211.328 1,07Hangzhou Hikvision Digital TechnologyCo. Ltd. ‘A’ CNY 95.325 3.078.521 2,73Hangzhou Robam Appliances Co. Ltd. ‘A’ CNY 53.070 2.307.749 2,05Hangzhou Shunwang Technology Co. Ltd.‘A’ CNY 27.670 744.185 0,66Han’s Laser Technology Industry GroupCo. Ltd. ‘A’ CNY 60.200 2.085.027 1,85Henan Shuanghui Investment &Development Co. Ltd. ‘A’ CNY 60.400 1.434.802 1,27Huatai Securities Co. Ltd. ‘A’ CNY 77.700 1.391.219 1,23Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd. ‘A’ CNY 106.135 2.290.924 2,03Jiangsu Hengrui Medicine Co. Ltd. ‘A’ CNY 58.671 2.967.286 2,63Kangde Xin Composite Material Group Co.Ltd. ‘A’ CNY 79.768 1.795.977 1,59Kweichow Moutai Co. Ltd. ‘A’ CNY 8.000 3.774.760 3,35Luxshare Precision Industry Co. Ltd. ‘A’ CNY 64.818 1.895.602 1,68New China Life Insurance Co. Ltd. ‘A’ CNY 48.100 2.472.340 2,19Org Packaging Co. Ltd. ‘A’ CNY 59.020 377.433 0,34Ping An Insurance Group Co. of China Ltd.‘A’ CNY 164.854 8.177.583 7,26Qingdao Haier Co. Ltd. ‘A’ CNY 131.900 1.985.754 1,76SAIC Motor Corp. Ltd. ‘A’ CNY 65.200 2.021.852 1,79Shenzhen Everwin Precision TechnologyCo. Ltd. ‘A’ CNY 38.200 1.114.485 0,99Shenzhen Inovance Technology Co. Ltd.‘A’ CNY 89.025 2.274.144 2,02Shenzhen O-film Tech Co. Ltd. ‘A’ CNY 84.290 1.531.971 1,36Shenzhen Sunway Communication Co.Ltd. ‘A’ CNY 45.800 1.833.145 1,63Songcheng Performance DevelopmentCo. Ltd. ‘A’ CNY 45.300 945.638 0,84Spring Airlines Co. Ltd. ‘A’ CNY 37.202 1.251.289 1,11Suofeiya Home Collection Co. Ltd. ‘A’ CNY 25.812 1.058.163 0,94TBEA Co. Ltd. ‘A’ CNY 160.400 1.656.130 1,47Wanda Film Holding Co. Ltd. ‘A’ CNY 22.700 1.156.906 1,03Yonghui Superstores Co. Ltd. ‘A’ CNY 207.000 1.466.595 1,30Yunnan Baiyao Group Co. Ltd. ‘A’ CNY 23.000 2.158.435 1,92Zhejiang Weixing New Building MaterialsCo. Ltd. ‘A’ CNY 51.200 956.672 0,85

93.325.607 82,80



94.508.926 83,85


Renta variable

ChinaAier Eye Hospital Group Co. Ltd. CNH 13.650 317.431 0,28Beijing Geoenviron Engineering &Technology, Inc. CNH 9.600 149.952 0,13Beijing Originwater Technology Co. Ltd. CNH 18.900 352.580 0,31Cangzhou Mingzhu Plastic Co. Ltd. CNH 7.170 95.684 0,09China Construction Bank Corp. CNH 207.435 1.274.688 1,13China CYTS Tours Holding Co. Ltd. CNH 42.900 903.689 0,80China Yangtze Power Co. Ltd. CNH 29.800 458.175 0,41CITIC Securities Co. Ltd. CNH 32.600 555.178 0,49Daqin Railway Co. Ltd. CNH 47.800 400.803 0,36Dong-E-E-Jiao Co. Ltd. CNH 10.200 733.329 0,65Hangzhou Hikvision Digital TechnologyCo. Ltd. CNH 37.400 1.207.833 1,07Hangzhou Robam Appliances Co. Ltd. CNH 6.540 284.392 0,25Han’s Laser Technology Industry GroupCo. Ltd. CNH 15.100 522.989 0,47Henan Shuanghui Investment &Development Co. Ltd. CNH 31.500 748.282 0,66Huatai Securities Co. Ltd. CNH 20.900 374.214 0,33Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd. CNH 36.100 779.219 0,69Jiangsu Hengrui Medicine Co. Ltd. CNH 17.080 863.821 0,77Kangde Xin Composite Material Group Co.Ltd. CNH 25.400 571.881 0,51Kweichow Moutai Co. Ltd. CNH 965 455.330 0,40Org Packaging Co. Ltd. CNH 40.400 258.358 0,23Ping An Insurance Group CNH 30.000 1.488.150 1,32Qingdao Haier Co. Ltd. CNH 68.300 1.028.256 0,91SAIC Motor Corp. Ltd. CNH 8.900 275.989 0,25Shenzhen Inovance Technology Co. Ltd. CNH 18.100 462.365 0,41Shenzhen O-film Tech Co. Ltd. CNH 23.500 427.112 0,38Spring Airlines Co. Ltd. CNH 5.100 171.538 0,15Suofeiya Home Collection Co. Ltd. CNH 9.400 385.353 0,34Yonghui Superstores Co. Ltd. CNH 46.200 327.327 0,29

15.873.918 14,08




Renta variable

ChinaNetposa Technologies Ltd. ‘A’* CNY 10.300 190.756 0,17

190.756 0,17

Total de valores de renta variable 190.756 0,17


190.756 0,17


Efectivo 4.468.102 3,96




170

JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

CNH

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

CNH

%del

patrimonioneto


China 97,05Islas Caimán 1,05Total de inversiones 98,10Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,90

Total 100,00



China 95,10Total de inversiones 95,10Efectivo y otro activo/(pasivo) 4,90

Total 100,00

171

JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

CNH

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

CNH

%del

patrimonioneto


Obligaciones

BermudasGOME Electrical Appliances Holding Ltd.,Reg. S 5% 10/03/2020 USD 200.000 1.363.502 1,66

1.363.502 1,66

Islas CaimánAgile Group Holdings Ltd., Reg. S 9%21/05/2020 USD 200.000 1.458.641 1,78CIFI Holdings Group Co. Ltd., Reg. S 7,75%05/06/2020 USD 200.000 1.431.690 1,74Country Garden Holdings Co. Ltd., Reg. S7,5% 09/03/2020 USD 200.000 1.426.217 1,74Fantasia Holdings Group Co. Ltd., REIT,Reg. S 7,95% 05/07/2022 USD 200.000 1.347.779 1,64Future Land Development Holdings Ltd.,Reg. S 5% 16/02/2020 USD 200.000 1.345.096 1,64KWG Property Holding Ltd., Reg. S 8,975%14/01/2019 USD 200.000 1.416.072 1,72Logan Property Holdings Co. Ltd., Reg. S5,25% 23/02/2023 USD 200.000 1.272.341 1,55Shimao Property Holdings Ltd., Reg. S8,375% 10/02/2022 USD 200.000 1.494.929 1,82Sinostrong International Ltd., Reg. S 4%28/05/2018 CNH 1.000.000 997.559 1,21Tingyi Cayman Islands Holding Corp.,Reg. S 4,375% 06/08/2018 CNH 1.000.000 996.883 1,21

13.187.207 16,05

ChinaAgricultural Bank of China Ltd., Reg. S3,5% 11/09/2017 CNH 3.000.000 2.996.277 3,65Bank of China Ltd., Reg. S 3,85%15/07/2019 CNH 1.000.000 991.741 1,21Bank of China Ltd., Reg. S 5% 13/11/2024 USD 200.000 1.456.838 1,77China Construction Bank Corp., Reg. S,FRN 4,9% 12/11/2024 CNH 1.000.000 1.004.352 1,22China Construction Bank Corp., Reg. S3,8% 29/09/2017 CNH 1.000.000 999.731 1,22China Development Bank Corp. 4,18%03/04/2018 CNY 1.000.000 1.002.152 1,22China Development Bank Corp. 2,72%03/03/2019 CNY 3.000.000 2.935.353 3,57China Development Bank Corp., Reg. S3,6% 13/11/2018 CNH 1.000.000 993.057 1,21China Government Bond 4,26%31/07/2021 CNY 3.500.000 3.589.425 4,37China Government Bond 3,4% 17/04/2023 CNY 1.842.000 1.820.683 2,21China Government Bond, Reg. S 3,29%30/11/2018 CNH 2.000.000 1.983.490 2,41China Government Bond, Reg. S 3,99%26/06/2020 CNH 2.000.000 2.003.918 2,44China Government Bond, Reg. S 3,36%21/05/2022 CNH 2.500.000 2.421.687 2,95China Government Bond, Reg. S 4,1%26/06/2022 CNH 1.000.000 1.001.008 1,22China Government Bond, Reg. S 3,39%21/05/2025 CNH 3.000.000 2.838.300 3,45China Merchants Bank Co. Ltd., Reg. S3,95% 02/12/2017 CNH 1.000.000 994.968 1,21China Yangtze Power Co. Ltd. 5,35%24/09/2017 CNY 333.000 333.366 0,40Industrial & Commercial Bank of ChinaLtd., Reg. S 3,65% 27/10/2018 CNH 2.000.000 1.987.500 2,42Shenzhen Qianhai Financial Holdings Co.Ltd., Reg. S 4,55% 28/10/2017 CNH 2.000.000 2.002.130 2,44

33.355.976 40,59

Hong KongChina Construction Bank Asia Corp. Ltd.,Reg. S, FRN 4,25% 20/08/2024 USD 200.000 1.387.898 1,69CRCC Yupeng Ltd., Reg. S, FRN 3,95%Perpetual USD 200.000 1.382.245 1,68HeSteel Hong Kong Co. Ltd., Reg. S 4,25%07/04/2020 USD 200.000 1.346.543 1,64ICBCIL Finance Co. Ltd., Reg. S 3,9%18/06/2018 CNH 2.000.000 1.995.084 2,43MCC Holding Hong Kong Corp. Ltd., Reg. S2,95% 31/05/2020 USD 200.000 1.364.363 1,66Vanke Real Estate Hong Kong Co. Ltd.,Reg. S 4,5% 04/12/2018 CNH 1.000.000 999.632 1,21

8.475.765 10,31

IndiaICICI Bank Ltd., Reg. S 4% 24/11/2017 CNH 1.000.000 997.270 1,21

997.270 1,21

MalasiaCagamas Global plc, Reg. S 3,7%22/09/2017 CNH 1.000.000 999.732 1,22

999.732 1,22

SingapurBOC Aviation Ltd., Reg. S 4,2% 05/11/2018 CNH 1.000.000 998.115 1,21BOC Aviation Ltd., Reg. S 4,5% 20/11/2018 CNH 1.000.000 1.001.032 1,22

1.999.147 2,43

Corea del SurKorea Development Bank (The), Reg. S4,1% 24/08/2018 CNH 1.000.000 998.067 1,22Shinhan Bank, Reg. S 4,2% 06/08/2018 CNH 1.000.000 997.777 1,21

1.995.844 2,43

Islas Vírgenes BritánicasBeijing Capital Polaris Investment Co. Ltd.,Reg. S 2,875% 01/04/2018 USD 200.000 1.358.516 1,65Beijing Gas Singapore Capital Corp.,Reg. S 2,75% 31/05/2022 USD 200.000 1.338.445 1,63China Reinsurance Finance Corp. Ltd.,Reg. S 3,375% 09/03/2022 USD 200.000 1.340.433 1,63Dianjian Haixing Ltd., Reg. S, FRN 4,05%Perpetual USD 200.000 1.386.307 1,69Guangzhou Metro Investment Finance BVILtd., Reg. S 3,375% 03/12/2020 USD 200.000 1.376.436 1,67Poly Real Estate Finance Ltd., Reg. S5,25% 25/04/2019 USD 200.000 1.408.621 1,71Skyland Mining BVI Ltd., Reg. S 3,25%06/07/2020 USD 200.000 1.352.376 1,65

9.561.134 11,63



Islas CaimánChina Overseas Finance InvestmentCayman V Ltd., Reg. S 0% 05/01/2023 USD 200.000 1.399.253 1,70

1.399.253 1,70



73.334.830 89,23


Obligaciones

ChinaChina Development Bank Corp. 5,84%03/01/2019 CNY 2.000.000 2.051.200 2,50China Government Bond 2,14%04/08/2017 CNY 1.663.000 1.659.842 2,02Chongqing Land Properties Co. Group7,35% 25/04/2019 CNY 500.000 206.500 0,25

3.917.542 4,77


Total de valores mobiliarios e instrumentos de mercadomonetario que se negocian en un mercado regulado de otro tipo

3.917.542 4,77


Efectivo 2.620.077 3,19



172

JPMorgan Funds - China Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

CNH

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

CNH

%del

patrimonioneto


China 45,36Islas Caimán 17,75Islas Vírgenes Británicas 11,63Hong Kong 10,31Singapur 2,43Corea del Sur 2,43Bermudas 1,66Malasia 1,22India 1,21Total de inversiones 94,00Efectivo y otro activo/(pasivo) 6,00

Total 100,00



China 44,48Islas Vírgenes Británicas 24,15Islas Caimán 13,65Hong Kong 7,71Singapur 2,49Corea del Sur 2,48India 1,24Malasia 1,24Total de inversiones 97,44Efectivo y otro activo/(pasivo) 2,56

Total 100,00

173

JPMorgan Funds - China Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

CNH

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

CNH

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - China Bond FundCartera de inversiones (continuación)



Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida


Plusvalía/(minusvalía)latenteCNH

%del

patrimonioneto

CNH 49.250 USD 7.227 21/07/2017 HSBC 154 -CNH 36.100 USD 5.296 21/07/2017 Standard Chartered 125 -CNH 3.800.000 USD 556.757 07/08/2017 HSBC 12.724 0,01CNH 29.504.892 USD 4.324.518 07/08/2017 State Street 87.835 0,11GBP 127.275 CNH 1.104.504 21/07/2017 Barclays 17.985 0,02


GBP 312 CNH 2.752 21/07/2017 BNP Paribas (1) -HKD 2.024 CNH 1.769 21/07/2017 BNP Paribas (7) -HKD 2.530 CNH 2.215 21/07/2017 RBC (12) -HKD 1.419.208 CNH 1.241.870 21/07/2017 Societe Generale (6.154) (0,01)USD 7.018 CNH 47.890 21/07/2017 HSBC (216) -USD 1.899.966 CNH 12.950.276 21/07/2017 Societe Generale (43.431) (0,05)


Plusvalías netas latentes sobre contratos de divisas a plazo 69.002 0,08

174


Renta variable

BermudasBrilliance China Automotive HoldingsLtd. HKD 12.306.000 22.369.673 1,80China Resources Gas Group Ltd. HKD 7.484.000 25.645.897 2,07

48.015.570 3,87

Islas Caimán3SBio, Inc. HKD 10.146.000 13.452.269 1,09AAC Technologies Holdings, Inc. HKD 2.874.000 35.970.101 2,90Alibaba Group Holding Ltd., ADR USD 865.104 121.469.253 9,79ANTA Sports Products Ltd. HKD 5.522.000 18.144.462 1,46China Conch Venture Holdings Ltd. HKD 5.927.500 10.850.859 0,88China Medical System Holdings Ltd. HKD 8.975.000 15.509.819 1,25China Resources Land Ltd. HKD 9.721.111 28.268.456 2,28China State Construction InternationalHoldings Ltd. HKD 7.944.000 13.585.663 1,10Ctrip.com International Ltd., ADR USD 490.035 26.589.299 2,14Hutchison China MediTech Ltd., ADR USD 132.860 3.118.888 0,25IMAX China Holding, Inc. HKD 3.060.000 9.378.507 0,76JD.com, Inc., ADR USD 1.445.927 56.824.931 4,58MGM China Holdings Ltd. HKD 6.189.200 13.771.925 1,11Nexteer Automotive Group Ltd. HKD 15.369.000 24.058.976 1,94Noah Holdings Ltd., ADR USD 353.792 9.962.783 0,80Sands China Ltd. HKD 1.228.800 5.631.462 0,45Silergy Corp. TWD 537.000 10.332.018 0,83Tencent Holdings Ltd. HKD 3.378.800 120.890.938 9,75Truly International Holdings Ltd. HKD 28.784.000 9.992.652 0,81WH Group Ltd. HKD 19.658.500 19.768.802 1,59

567.572.063 45,76

ChinaBank of China Ltd. ‘H’ HKD 141.785.000 69.473.960 5,60CGN Power Co. Ltd. ‘H’ HKD 56.970.000 15.873.248 1,28China Construction Bank Corp. ‘H’ HKD 47.694.540 36.933.911 2,98China Merchants Bank Co. Ltd. ‘H’ HKD 17.271.500 52.049.914 4,20China Telecom Corp. Ltd. ‘H’ HKD 27.442.000 13.024.597 1,05Dong-E-E-Jiao Co. Ltd. ‘A’ CNY 1.018.899 10.802.953 0,87GoerTek, Inc. ‘A’ CNY 3.106.694 8.835.493 0,71Hangzhou Hikvision Digital TechnologyCo. Ltd. ‘A’ CNY 3.083.631 14.686.231 1,18Hangzhou Robam Appliances Co. Ltd.‘A’ CNY 2.008.459 12.879.978 1,04Han’s Laser Technology Industry GroupCo. Ltd. ‘A’ CNY 2.926.244 14.946.462 1,20Jiangsu Hengrui Medicine Co. Ltd. ‘A’ CNY 1.933.206 14.418.719 1,16Kweichow Moutai Co. Ltd. ‘A’ CNY 87.300 6.074.720 0,49Luxshare Precision Industry Co. Ltd. ‘A’ CNY 2.042.440 8.808.736 0,71Ping An Insurance Group Co. of ChinaLtd. ‘H’ HKD 15.076.000 99.412.915 8,01Qingdao Haier Co. Ltd. ‘A’ CNY 6.234.356 13.841.559 1,12Spring Airlines Co. Ltd. ‘A’ CNY 915.075 4.539.006 0,37Yunnan Baiyao Group Co. Ltd. ‘A’ CNY 706.139 9.772.687 0,79

406.375.089 32,76

Hong KongChina Everbright International Ltd. HKD 14.507.000 18.072.888 1,46China Taiping Insurance Holdings Co.Ltd. HKD 6.022.000 15.251.331 1,23China Unicom Hong Kong Ltd. HKD 16.068.000 23.856.437 1,92CNOOC Ltd. HKD 46.283.000 50.722.639 4,09CSPC Pharmaceutical Group Ltd. HKD 13.192.000 19.231.503 1,55Guangdong Investment Ltd. HKD 14.388.000 19.869.160 1,60

147.003.958 11,85

LuxemburgoSamsonite International SA HKD 2.209.500 9.213.090 0,74

9.213.090 0,74

SingapurBOC Aviation Ltd. HKD 3.615.100 19.056.822 1,54

19.056.822 1,54


Warrants

ChinaChina Yangtze Power Co. Ltd.22/06/2018 USD 3.467.844 7.862.989 0,63Shenzhen Sunway Communication Co.Ltd. 22/01/2018 USD 1.303.075 7.691.542 0,62Spring Airlines Co. Ltd. 27/07/2018 USD 390.387 1.936.419 0,16Suofeiya Home Collection Co. Ltd.12/09/2019 USD 1.327.829 8.028.851 0,65Zhejiang Weixing New BuildingMaterials Co. Ltd. 10/05/2018 USD 2.319.250 6.390.775 0,51

31.910.576 2,57

Total Warrants 31.910.576 2,57


1.229.147.168 99,09


Renta variable

Hong KongEuro-Asia Agricultural Holdings Co.Ltd.* HKD 30.392.000 0 0,00

0 0,00



0 0,00


Efectivo 14.056.464 1,13





Islas Caimán 45,76China 35,33Hong Kong 11,85Bermudas 3,87Singapur 1,54Luxemburgo 0,74Total de inversiones 99,09Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,91

Total 100,00



Islas Caimán 42,19China 40,29Hong Kong 13,53Bermudas 3,45Total de inversiones 99,46Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,54

Total 100,00

175

JPMorgan Funds - China FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Obligaciones

Estados Unidos de AméricaUS Treasury Bill 0% 24/08/2017 USD 250.000 249.663 0,98

249.663 0,98

Total obligaciones 249.663 0,98


AustriaIMMOFINANZ AG, Reg. S 4,25%08/03/2018 EUR 4.483 23.063 0,09

23.063 0,09

FranciaAir France-KLM, Reg. S 2,03%15/02/2023 EUR 424.300 64.019 0,25Fonciere Des Regions, REIT, Reg. S0,875% 01/04/2019 EUR 20.500 22.852 0,09Ingenico Group SA, Reg. S 0%26/06/2022 EUR 6.400 12.194 0,05LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE,Reg. S 0% 16/02/2021 USD 7.300 20.828 0,08Safran SA, Reg. S 0% 31/12/2020 EUR 21.700 24.371 0,10Suez, Reg. S 0% 27/02/2020 EUR 43.900 10.084 0,04Veolia Environnement SA, Reg. S 0%15/03/2021 EUR 88.000 29.889 0,12Wendel SA, Reg. S 0% 31/07/2019 EUR 51.800 33.888 0,13

218.125 0,86

JapónSony Corp. 0% 30/09/2022 JPY 5.000.000 51.157 0,20

51.157 0,20

MéxicoAmerica Movil SAB de CV, Reg. S 0%28/05/2020 EUR 100.000 112.355 0,44

112.355 0,44

Países BajosBayer Capital Corp. BV, Reg. S 5,625%22/11/2019 EUR 100.000 139.929 0,55

139.929 0,55

SuizaSwiss Life Holding AG, Reg. S 0%02/12/2020 CHF 15.000 22.049 0,09

22.049 0,09

Total Obligaciones convertibles 566.678 2,23

Renta variable

AustraliaCoca-Cola Amatil Ltd. AUD 5.482 38.918 0,15Fortescue Metals Group Ltd. AUD 8.802 35.287 0,14Harvey Norman Holdings Ltd. AUD 12.895 37.916 0,15Metcash Ltd. AUD 23.653 43.730 0,17OZ Minerals Ltd. AUD 6.878 39.205 0,16Rio Tinto Ltd. AUD 820 39.892 0,16Southern Cross Media Group Ltd. AUD 42.666 40.916 0,16

275.864 1,09

CanadáARC Resources Ltd. CAD 3.174 41.548 0,16Bank of Montreal CAD 531 39.085 0,15Bank of Nova Scotia (The) CAD 665 40.089 0,16Bonavista Energy Corp. CAD 5.876 12.264 0,05Canadian Imperial Bank of Commerce CAD 502 40.938 0,16Capital Power Corp. CAD 2.221 41.591 0,16CGI Group, Inc. ‘A’ CAD 812 41.338 0,16Enerflex Ltd. CAD 2.794 40.421 0,16Enerplus Corp. CAD 5.916 48.317 0,19Finning International, Inc. CAD 2.407 46.960 0,19Genworth MI Canada, Inc. CAD 1.481 40.509 0,16Industrial Alliance Insurance & FinancialServices, Inc. CAD 1.051 45.607 0,18Laurentian Bank of Canada CAD 1.013 42.325 0,17Linamar Corp. CAD 924 45.055 0,18Maple Leaf Foods, Inc. CAD 1.830 45.678 0,18National Bank of Canada CAD 910 38.341 0,15

Open Text Corp. CAD 1.268 39.688 0,16Royal Bank of Canada CAD 568 41.394 0,16Russel Metals, Inc. CAD 2.262 45.509 0,18Toromont Industries Ltd. CAD 1.241 45.263 0,18Toronto-Dominion Bank (The) CAD 779 39.159 0,15TransAlta Renewables, Inc. CAD 4.071 49.127 0,19Veresen, Inc. CAD 3.088 43.472 0,17

953.678 3,75

Islas CaimánFresh Del Monte Produce, Inc. USD 156 7.784 0,03

7.784 0,03

IrlandaAllergan plc Preference 5,5% USD 87 75.603 0,30

75.603 0,30

JapónBandai Namco Holdings, Inc. JPY 1.400 47.746 0,19BML, Inc. JPY 2.000 38.991 0,15Bridgestone Corp. JPY 1.000 43.150 0,17cocokara fine, Inc. JPY 300 14.832 0,06Daiichi Sankyo Co. Ltd. JPY 1.600 37.741 0,15Hanwa Co. Ltd. JPY 6.000 42.958 0,17Hazama Ando Corp. JPY 5.600 35.351 0,14Hitachi Chemical Co. Ltd. JPY 1.600 47.791 0,19Hitachi Maxell Ltd. JPY 2.300 47.095 0,19Idemitsu Kosan Co. Ltd. JPY 1.300 36.947 0,15Keihin Corp. JPY 3.200 43.754 0,17Kohnan Shoji Co. Ltd. JPY 2.100 39.208 0,15Kuraray Co. Ltd. JPY 2.500 45.450 0,18Mazda Motor Corp. JPY 3.100 43.326 0,17Mitsubishi Chemical Holdings Corp. JPY 5.800 48.089 0,19Mitsubishi Corp. JPY 2.100 44.105 0,17Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc. JPY 2.100 44.488 0,17Mitsui & Co. Ltd. JPY 2.700 38.645 0,15Mitsui Chemicals, Inc. JPY 8.000 42.370 0,17Mixi, Inc. JPY 800 44.581 0,18Nichias Corp. JPY 4.000 46.275 0,18Nippon Light Metal Holdings Co. Ltd. JPY 18.600 44.363 0,17NS Solutions Corp. JPY 700 16.652 0,07NTT DOCOMO, Inc. JPY 1.800 42.559 0,17Paramount Bed Holdings Co. Ltd. JPY 1.100 48.132 0,19Raito Kogyo Co. Ltd. JPY 4.200 44.470 0,17Sanyo Special Steel Co. Ltd. JPY 8.000 45.473 0,18Seiko Epson Corp. JPY 1.900 42.327 0,17Shinko Electric Industries Co. Ltd. JPY 5.300 44.893 0,18Shionogi & Co. Ltd. JPY 900 50.230 0,20Showa Shell Sekiyu KK JPY 4.300 39.931 0,16Sumitomo Corp. JPY 3.200 41.714 0,16Sumitomo Rubber Industries Ltd. JPY 2.600 43.953 0,17Taisei Corp. JPY 5.000 45.740 0,18Teijin Ltd. JPY 2.300 44.316 0,17Tokyu Construction Co. Ltd. JPY 5.800 47.603 0,19Ulvac, Inc. JPY 900 43.293 0,17

1.558.542 6,14

LuxemburgoTrinseo SA USD 564 38.705 0,15

38.705 0,15

Reino UnidoAtlantica Yield plc USD 2.127 45.284 0,18Noble Corp. plc USD 4.200 15.309 0,06

60.593 0,24

Estados Unidos de AméricaAetna, Inc. USD 339 51.750 0,20Agilent Technologies, Inc. USD 724 42.796 0,17Alaska Air Group, Inc. USD 162 14.552 0,06ALLETE, Inc. USD 650 47.151 0,19Alphabet, Inc. ‘C’ USD 52 47.647 0,19Ameren Corp. USD 727 39.894 0,16American Tower Corp., REIT Preference5,5% USD 231 28.203 0,11Anthem, Inc. Preference 5,25% USD 393 20.650 0,08Applied Materials, Inc. USD 1.132 46.803 0,18Archrock, Inc. USD 3.602 41.243 0,16Bank of America Corp. Preference 7,25% USD 57 71.667 0,28Becton Dickinson and Co. Preference6,125% USD 965 52.925 0,21Belden, Inc. Preference 6,75% USD 98 10.200 0,04Best Buy Co., Inc. USD 204 11.784 0,05

176

JPMorgan Funds - Diversified Risk FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Brady Corp. ‘A’ USD 1.133 38.720 0,15Cabot Corp. USD 686 36.509 0,14Cambrex Corp. USD 860 51.471 0,20CenterPoint Energy, Inc. USD 1.603 44.187 0,17Central Garden & Pet Co. USD 1.389 44.670 0,18Charles River Laboratories International,Inc. USD 488 49.500 0,19Chico’s FAS, Inc. USD 1.598 14.933 0,06Cirrus Logic, Inc. USD 716 45.384 0,18Citrix Systems, Inc. USD 529 41.894 0,16Commercial Metals Co. USD 598 11.751 0,05Convergys Corp. USD 388 9.285 0,04Cooper Tire & Rubber Co. USD 268 9.903 0,04Cooper-Standard Holdings, Inc. USD 404 40.590 0,16Darden Restaurants, Inc. USD 569 52.365 0,21Delek US Energy, Inc. USD 1.731 46.053 0,18Delta Air Lines, Inc. USD 964 52.191 0,21Dick’s Sporting Goods, Inc. USD 925 36.843 0,15Dolby Laboratories, Inc. ‘A’ USD 850 42.016 0,17Dominion Energy, Inc. Preference 6,75% USD 1.311 66.409 0,26DTE Energy Co. Preference 6,5% USD 309 17.026 0,07Eastman Chemical Co. USD 494 41.429 0,16Express Scripts Holding Co. USD 184 11.765 0,05F5 Networks, Inc. USD 299 37.945 0,15Frontier Communications Corp.Preference 11,125% USD 395 11.735 0,05Gentex Corp. USD 2.206 41.704 0,16Global Brass & Copper Holdings, Inc. USD 1.175 36.131 0,14Great Plains Energy, Inc. Preference 7% USD 260 13.897 0,05Greif, Inc. ‘A’ USD 800 43.980 0,17Helmerich & Payne, Inc. USD 658 35.792 0,14Hess Corp. Preference 8% USD 341 18.874 0,07Hill-Rom Holdings, Inc. USD 595 47.160 0,19ICF International, Inc. USD 1.068 50.089 0,20Illinois Tool Works, Inc. USD 291 41.713 0,16Innophos Holdings, Inc. USD 767 33.621 0,13Inter Parfums, Inc. USD 1.209 44.038 0,17JM Smucker Co. (The) USD 279 32.935 0,13John B Sanfilippo & Son, Inc. USD 700 43.400 0,17Johnson & Johnson USD 326 43.332 0,17Kinder Morgan, Inc. Preference 9,75% USD 564 24.444 0,10KLA-Tencor Corp. USD 459 42.324 0,17Kulicke & Soffa Industries, Inc. USD 1.918 36.404 0,14L3 Technologies, Inc. USD 260 43.419 0,17Lamb Weston Holdings, Inc. USD 1.007 44.610 0,18Maxim Integrated Products, Inc. USD 884 39.462 0,16Merck & Co., Inc. USD 687 44.129 0,17Meredith Corp. USD 628 36.816 0,14Methode Electronics, Inc. USD 939 38.405 0,15MKS Instruments, Inc. USD 531 35.896 0,14National Oilwell Varco, Inc. USD 998 32.500 0,13National Presto Industries, Inc. USD 373 41.328 0,16Natus Medical, Inc. USD 1.162 43.052 0,17Nelnet, Inc. ‘A’ USD 1.047 47.727 0,19NETGEAR, Inc. USD 846 36.653 0,14NextEra Energy, Inc. Preference 6,123% USD 1.262 67.851 0,27Nucor Corp. USD 644 37.990 0,15Omnicom Group, Inc. USD 452 37.267 0,15Owens & Minor, Inc. USD 1.274 41.010 0,16Owens Corning USD 748 49.963 0,20Packaging Corp. of America USD 488 54.266 0,21Parker-Hannifin Corp. USD 270 43.284 0,17Patterson-UTI Energy, Inc. USD 1.780 35.876 0,14PepsiCo, Inc. USD 389 45.130 0,18Principal Financial Group, Inc. USD 661 42.770 0,17Procter & Gamble Co. (The) USD 460 40.096 0,16PVH Corp. USD 424 48.783 0,19Quad/Graphics, Inc. USD 1.648 37.624 0,15Rayonier Advanced Materials, Inc. USD 2.830 44.615 0,18Reinsurance Group of America, Inc. USD 322 41.581 0,16Safety Insurance Group, Inc. USD 631 43.239 0,17Sanderson Farms, Inc. USD 366 43.003 0,17Sandy Spring Bancorp, Inc. USD 1.075 43.570 0,17Sanmina Corp. USD 983 37.157 0,15Southwestern Energy Co. Preference6,25% USD 470 6.848 0,03SpartanNash Co. USD 1.320 34.505 0,14Spectrum Brands Holdings, Inc. USD 289 36.063 0,14Standard Motor Products, Inc. USD 834 43.864 0,17Stanley Black & Decker, Inc. USD 337 47.382 0,19Stanley Black & Decker, Inc. Preference5,375% USD 363 39.082 0,15Steel Dynamics, Inc. USD 1.266 45.930 0,18Sysco Corp. USD 832 41.704 0,16Target Corp. USD 274 14.278 0,06Tech Data Corp. USD 445 44.994 0,18

Texas Instruments, Inc. USD 576 44.315 0,17Thor Industries, Inc. USD 454 48.024 0,19Timken Co. (The) USD 939 43.335 0,17T-Mobile US, Inc. Preference 5,5% USD 542 52.880 0,21TTM Technologies, Inc. USD 2.375 41.468 0,16Tyson Foods, Inc. ‘A’ USD 589 36.612 0,14UGI Corp. USD 824 40.191 0,16Unit Corp. USD 2.023 37.284 0,15Unum Group USD 924 43.003 0,17Valero Energy Corp. USD 242 16.212 0,06Vishay Intertechnology, Inc. USD 2.554 42.588 0,17VMware, Inc. ‘A’ USD 493 43.078 0,17Wal-Mart Stores, Inc. USD 636 48.447 0,19WellCare Health Plans, Inc. USD 273 49.339 0,19Wells Fargo & Co. Preference 7,5% USD 68 89.046 0,35Welltower, Inc., REIT Preference 6,5% USD 334 22.186 0,09Xperi Corp. USD 812 24.319 0,10

4.407.726 17,36



8.194.836 32,27


Obligaciones

JapónJapan Treasury Bill 0% 04/09/2017 JPY 244.750.000 2.182.630 8,59Japan Treasury Bill 0% 11/09/2017 JPY 270.000.000 2.408.025 9,48Japan Treasury Bill 0% 19/09/2017 JPY 252.800.000 2.254.541 8,88

6.845.196 26,95



BermudasWeatherford International Ltd. 5,875%01/07/2021 USD 34.000 34.314 0,14

34.314 0,14

Islas CaimánCtrip.com International Ltd., 144A 1,25%15/09/2022 USD 40.000 43.370 0,17Ctrip.com International Ltd. 1,25%15/10/2018 USD 8.000 11.372 0,05Ctrip.com International Ltd. 1%01/07/2020 USD 25.000 29.010 0,11

83.752 0,33

JerseyEnsco Jersey Finance Ltd., 144A 3%31/01/2024 USD 36.000 28.114 0,11

28.114 0,11

Países BajosYandex NV 1,125% 15/12/2018 USD 8.000 7.790 0,03

7.790 0,03

Estados Unidos de AméricaAdvanced Micro Devices, Inc. 2,125%01/09/2026 USD 13.000 22.951 0,09Akamai Technologies, Inc. 0%15/02/2019 USD 33.000 32.359 0,13Altaba, Inc. 0% 01/12/2018 USD 83.000 94.101 0,37Anthem, Inc. 2,75% 15/10/2042 USD 9.000 23.113 0,09Ares Capital Corp. 4,75% 15/01/2018 USD 39.000 39.562 0,16BioMarin Pharmaceutical, Inc. 0,75%15/10/2018 USD 11.000 12.207 0,05BioMarin Pharmaceutical, Inc. 1,5%15/10/2020 USD 4.000 4.764 0,02CenterPoint Energy, Inc., STEP 3,399%15/09/2029 USD 171 12.259 0,05Chesapeake Energy Corp., 144A 5,5%15/09/2026 USD 23.000 21.582 0,08Citrix Systems, Inc. 0,5% 15/04/2019 USD 40.000 48.092 0,19Colony NorthStar, Inc., REIT 3,875%15/01/2021 USD 10.000 10.172 0,04DISH Network Corp., 144A 2,375%15/03/2024 USD 65.000 68.291 0,27DISH Network Corp., 144A 3,375%15/08/2026 USD 28.000 33.927 0,13

177

JPMorgan Funds - Diversified Risk FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Dycom Industries, Inc. 0,75% 15/09/2021 USD 22.000 25.634 0,10Extra Space Storage LP, REIT, 144A3,125% 01/10/2035 USD 31.000 33.093 0,13Finisar Corp., 144A 0,5% 15/12/2036 USD 20.000 19.693 0,08FireEye, Inc. 1,625% 01/06/2035 USD 26.000 23.823 0,09IAS Operating Partnership LP, REIT, 144A5% 15/03/2018 USD 4.000 4.068 0,02Illumina, Inc. 0% 15/06/2019 USD 45.000 45.882 0,18Impax Laboratories, Inc. 2% 15/06/2022 USD 16.000 13.720 0,05Intel Corp. 3,493% 15/12/2035 USD 32.000 41.775 0,16Intel Corp. 3,25% 01/08/2039 USD 25.000 41.156 0,16Intercept Pharmaceuticals, Inc. 3,25%01/07/2023 USD 12.000 11.791 0,05Ionis Pharmaceuticals, Inc. 1% 15/11/2021 USD 18.000 19.205 0,08Lam Research Corp. 1,25% 15/05/2018 USD 13.000 30.444 0,12Liberty Expedia Holdings, Inc., 144A 1%30/06/2047 USD 17.000 18.105 0,07Liberty Interactive LLC, 144A 1,75%30/09/2046 USD 18.000 20.621 0,08Liberty Media Corp. 1,375% 15/10/2023 USD 21.000 24.751 0,10Liberty Media Corp-Liberty Formula One,144A 1% 30/01/2023 USD 16.000 18.589 0,07Macquarie Infrastructure Corp. 2%01/10/2023 USD 11.000 10.998 0,04Medicines Co. (The) 2,5% 15/01/2022 USD 8.000 10.600 0,04Microchip Technology, Inc., 144A 1,625%15/02/2027 USD 82.000 86.766 0,34Micron Technology, Inc. 3% 15/11/2043 USD 26.000 30.339 0,12Molina Healthcare, Inc. 1,125%15/01/2020 USD 9.000 15.830 0,06Nabors Industries, Inc., 144A 0,75%15/01/2024 USD 31.000 24.713 0,10Neurocrine Biosciences, Inc., 144A 2,25%15/05/2024 USD 10.000 9.981 0,04Novellus Systems, Inc. 2,625%15/05/2041 USD 13.000 55.381 0,22Nuance Communications, Inc. 2,75%01/11/2031 USD 14.000 13.965 0,05Nuance Communications, Inc. 1,5%01/11/2035 USD 6.000 6.230 0,02Nuance Communications, Inc. 1%15/12/2035 USD 25.000 24.359 0,10NuVasive, Inc. 2,25% 15/03/2021 USD 8.000 11.130 0,04ON Semiconductor Corp., 144A 1,625%15/10/2023 USD 31.000 31.188 0,12Palo Alto Networks, Inc. 0% 01/07/2019 USD 13.000 17.208 0,07Priceline Group, Inc. (The) 1% 15/03/2018 USD 21.000 41.672 0,16Priceline Group, Inc. (The) 0,35%15/06/2020 USD 41.000 60.603 0,24Red Hat, Inc. 0,25% 01/10/2019 USD 27.000 37.420 0,15Redwood Trust, Inc., REIT 4,625%15/04/2018 USD 5.000 5.074 0,02Royal Gold, Inc. 2,875% 15/06/2019 USD 20.000 21.477 0,08salesforce.com, Inc. 0,25% 01/04/2018 USD 28.000 37.178 0,15ServiceNow, Inc., 144A 0% 01/06/2022 USD 34.000 34.786 0,14Silicon Laboratories, Inc., 144A 1,375%01/03/2022 USD 16.000 16.568 0,07Spirit Realty Capital, Inc., REIT 2,875%15/05/2019 USD 6.000 5.955 0,02Starwood Property Trust, Inc., REIT4,55% 01/03/2018 USD 16.000 17.398 0,07Starwood Property Trust, Inc., REIT 4%15/01/2019 USD 9.000 10.273 0,04SunPower Corp. 0,875% 01/06/2021 USD 17.000 13.543 0,05Synaptics, Inc., 144A 0,5% 15/06/2022 USD 17.000 17.542 0,07Teradyne, Inc., 144A 1,25% 15/12/2023 USD 9.000 10.381 0,04Tesla, Inc. 0,25% 01/03/2019 USD 52.000 59.544 0,23Tesla, Inc. 1,25% 01/03/2021 USD 19.000 22.014 0,09Teva Pharmaceutical Finance Co. LLC0,25% 01/02/2026 USD 14.000 14.999 0,06Twitter, Inc. 1% 15/09/2021 USD 37.000 33.878 0,13VEREIT, Inc., REIT 3,75% 15/12/2020 USD 42.000 43.347 0,17VeriSign, Inc. 4,452% 15/08/2037 USD 19.000 52.167 0,21Viavi Solutions, Inc., 144A 1%01/03/2024 USD 16.000 16.787 0,07Viavi Solutions, Inc. 0,625% 15/08/2033 USD 24.000 26.715 0,11Whiting Petroleum Corp. 1,25%01/04/2020 USD 15.000 12.816 0,05Wright Medical Group, Inc. 2%15/02/2020 USD 15.000 16.508 0,07

1.793.063 7,06


Renta variable

BermudasBunge Ltd. Preference 4,875% USD 157 16.451 0,06

16.451 0,06

IsraelTeva Pharmaceutical Industries Ltd.Preference 7% USD 63 36.883 0,15

36.883 0,15

Estados Unidos de AméricaMandatory Exchangeable TrustPreference 5,75% USD 968 158.205 0,62

158.205 0,62




Renta variable

Estados Unidos de AméricaChelsea* USD 3.693 0 0,00

0 0,00


Total otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario 0 0,00



LuxemburgoJPMorgan Emerging Markets Debt Fund -JPM Emerging Markets Debt X (dist) -USD† USD 3.615 373.037 1,47JPMorgan Global High Yield Bond Fund -JPM Global High Yield Bond X (acc) -USD† USD 11.987 1.864.698 7,34

2.237.735 8,81




Depósitos a plazo

FranciaBRED Banque Populaire SA 1,27%03/07/2017 USD 1.000.000 1.000.000 3,94

1.000.000 3,94


Efectivo 4.225.937 16,64



* El título-valor se valora al valor razonable bajo la dirección del Consejo de Administración.† Fondo de Partes relacionadas.

178



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Japón 33,29Estados Unidos de América 26,02Luxemburgo 8,96Francia 4,80Canadá 3,75Australia 1,09Países Bajos 0,58México 0,44Islas Caimán 0,36Irlanda 0,30Reino Unido 0,24Bermudas 0,20Israel 0,15Jersey 0,11Austria 0,09Suiza 0,09Total de inversiones y equivalentes de efectivo 80,47Efectivo y otro activo/(pasivo) 19,53

Total 100,00



Estados Unidos de América 65,56Luxemburgo 10,16Japón 5,28Canadá 4,52Australia 1,22Francia 0,92Suiza 0,71México 0,44Bermudas 0,31Irlanda 0,28Islas Caimán 0,25Puerto Rico 0,19Curasao 0,17Israel 0,17Austria 0,09Reino Unido 0,07Jersey 0,07Países Bajos 0,03Sudáfrica 0,03Total de inversiones 90,47Efectivo y otro activo/(pasivo) 9,53

Total 100,00

179



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

CAD 83.543 USD 63.067 19/07/2017 Merrill Lynch 1.414 0,01CAD 445.716 USD 336.275 19/07/2017 RBC 7.745 0,03CHF 433.020 USD 448.349 19/07/2017 UBS 4.670 0,02EUR 794.985 USD 892.493 19/07/2017 Citibank 16.091 0,06EUR 6.545.426 USD 7.335.289 21/07/2017 Goldman Sachs 146.306 0,58EUR 3.897 USD 4.403 21/07/2017 HSBC 52 -EUR 21.904 USD 24.529 21/07/2017 National Australia Bank 507 -EUR 104.195 USD 116.962 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 2.135 0,01EUR 34.932 USD 39.388 21/07/2017 UBS 540 -MXN 4.193.157 USD 230.379 19/07/2017 Citibank 1.706 0,01SEK 3.329.685 USD 383.823 19/07/2017 Standard Chartered 11.363 0,04SEK 278.997 USD 32.372 21/07/2017 RBC 745 -SEK 39.111.382 USD 4.482.715 21/07/2017 State Street 159.831 0,63TRY 792.138 USD 222.625 19/07/2017 Citibank 1.383 0,01USD 3.077 JPY 337.580 19/07/2017 Goldman Sachs 65 -USD 1.630.573 JPY 179.269.225 19/07/2017 RBC 31.078 0,12USD 2.205.015 JPY 244.750.000 05/09/2017 National Australia Bank 16.781 0,07USD 2.467.807 JPY 270.000.000 11/09/2017 RBS 53.106 0,21USD 2.322.955 JPY 252.800.000 19/09/2017 Credit Suisse 61.188 0,24USD 235.263 KRW 265.341.601 19/07/2017 Goldman Sachs 3.309 0,01USD 222.237 TWD 6.722.684 19/07/2017 Standard Chartered 1.147 -


BRL 707.689 USD 214.230 19/07/2017 Goldman Sachs (1.163) (0,01)JPY 60.976.651 USD 554.623 19/07/2017 RBC (10.570) (0,05)JPY 337.580 USD 3.060 19/07/2017 Standard Chartered (48) -RUB 12.704.435 USD 221.547 19/07/2017 Goldman Sachs (7.833) (0,03)USD 946.605 AUD 1.255.808 19/07/2017 RBC (18.585) (0,07)USD 1.968.635 CAD 2.609.327 19/07/2017 RBC (45.341) (0,18)USD 71.008 CHF 68.580 19/07/2017 UBS (740) -USD 1.000.364 EUR 891.070 19/07/2017 Citibank (18.036) (0,07)USD 32.612 EUR 28.864 21/07/2017 Goldman Sachs (381) -USD 118.522 EUR 105.743 21/07/2017 HSBC (2.346) (0,01)USD 14.673 EUR 13.084 21/07/2017 National Australia Bank (282) -USD 51.257 EUR 45.721 21/07/2017 RBC (1.003) (0,01)USD 21.570 EUR 19.158 21/07/2017 Societe Generale (327) -USD 156.120 EUR 138.873 21/07/2017 Standard Chartered (2.615) (0,01)USD 33.346 EUR 29.928 21/07/2017 State Street (862) -USD 555.375 GBP 435.581 19/07/2017 ANZ (10.080) (0,04)USD 233.429 HUF 63.769.272 19/07/2017 Citibank (2.372) (0,01)USD 228.922 ILS 806.296 19/07/2017 Merrill Lynch (2.176) (0,01)USD 315.993 NOK 2.658.545 19/07/2017 Deutsche Bank (884) -USD 396.030 NZD 548.740 19/07/2017 State Street (5.840) (0,02)USD 228.461 RON 929.456 19/07/2017 Standard Chartered (4.570) (0,02)USD 27.481 SEK 238.721 21/07/2017 BNP Paribas (855) -ZAR 2.980.277 USD 229.559 19/07/2017 Citibank (2.899) (0,01)





contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

Canada 10 Year Bond, 20/09/2017 (18) CAD (1.955.163) 9.691 0,04Euro-Bund, 07/09/2017 (16) EUR (2.959.321) 3.746 0,02Long Gilt, 27/09/2017 (3) GBP (488.470) 856 -

Total plusvalías latentes sobre contratos de futuros financieros 14.293 0,06

Australia 10 Year Bond, 15/09/2017 56 AUD 5.564.487 (41.852) (0,17)Japan 10 Year Bond Mini, 11/09/2017 1 JPY 133.949 (187) -US Long Bond, 20/09/2017 17 USD 2.616.672 (5.578) (0,02)



180



Total contratos de swap de índice de materias primas

Valornominal Moneda Contraparte Descripción de los títulos-valores

Fecha devencimiento

Valor demercado

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

2.466.302 USD Goldman Sachs Recibe S&P GSCI Roll Weight Select Excess Return IndexPago diferencial de 0,04% teórico 26/09/2017 72.699 72.699 0,29

Total plusvalías latentes sobre total contratos de swap de índice de materias primas 72.699 72.699 0,29

584.063 USD Goldman Sachs Recibe S&P GSCI Equal Weight Select Excess Return IndexPago diferencial de 0,06% teórico 12/09/2017 (4.703) (4.703) (0,02)

1.888.002 USD Goldman Sachs Recibe S&P GSCI Equal Weight Select Excess Return IndexPago diferencial de 0,01% teórico 26/09/2017 (55.695) (55.695) (0,22)

Total minusvalías latentes sobre contratos de swap de índice de materias primas (60.398) (60.398) (0,24)

Ganancias netas no realizadas sobre total contratos de swap de índice de materias primas 12.301 12.301 0,05



Contratos de swaps de rentabilidad total (continuación)

Descripción MonedaFecha devencimiento Contraparte

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

Recibe USD-LIBOR-BBA -0,50%Rendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 16 Títulos-valores CAD 02/04/2018 Bank of America (392.275) 9.882 0,04Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 6 Títulos-valoresPaga CHF-1M-LIBOR +0,25% CHF 05/02/2018 UBS 283.702 69.986 0,28Recibe CHF-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 5 Títulos-valores CHF 05/02/2018 UBS (164.597)Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 4 Títulos-valoresPaga CHF-LIBOR-BBA +0,55% CHF 04/04/2018 Bank of America 175.429 473 –Recibe CHF-LIBOR-BBA -0,25%Rendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 4 Títulos-valores CHF 04/04/2018 Bank of America (63.091)Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 51 Títulos-valoresPaga EUR-1M-LIBOR +0,25% EUR 05/02/2018 UBS 2.265.244 533.812 2,10Recibe EUR-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 21 Títulos-valores EUR 05/02/2018 UBS (685.076)Recibe EUR-EURIBOR-Reuters -0,25%Rendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 26 Títulos-valores EUR 04/04/2018 Bank of America (558.878) 8.634 0,03Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 12 Títulos-valoresPaga GBP-1M-LIBOR +0,25% GBP 05/02/2018 UBS 475.611 384.447 1,51Recibe GBP-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 18 Títulos-valores GBP 05/02/2018 UBS (562.425)

Total plusvalías latentes sobre contratos de swaps de rentabilidad total 1.007.234 3,96

181



Contratos de swaps de rentabilidad total (continuación)


Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 3 Títulos-valoresPaga AUD-1M-BBSW +0,35% AUD 05/02/2018 UBS 56.177 (23.396) (0,09)Recibe AUD-1D-BBSWBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 3 Títulos-valores AUD 05/02/2018 UBS (101.327)Recibe AUD-BBR-BBSW -0,35%Rendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 5 Títulos-valores AUD 03/04/2018 Bank of America (129.508) (3.111) (0,01)Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 4 Títulos-valoresPaga CAD-1M-CDOR +0,15% CAD 05/02/2018 UBS 176.041 (331.406) (1,31)Recibe CAD-1D-CORRARendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 11 Títulos-valores CAD 05/02/2018 UBS (269.896)Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 15 Títulos-valoresPaga GBP-LIBOR-BBA +0,55% GBP 04/04/2018 Bank of America 520.607 (103) –Recibe GBP-LIBOR-BBA -0,25%Rendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 19 Títulos-valores GBP 04/04/2018 Bank of America (394.786)Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 15 Títulos-valoresPaga JPY-1M-LIBOR +0,40% JPY 05/02/2018 UBS 592.939 (259.820) (1,02)Recibe JPY-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 29 Títulos-valores JPY 05/02/2018 UBS (934.320)Recibe JPY-LIBOR-BBA -0,35%Rendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 26 Títulos-valores JPY 02/04/2018 Bank of America (478.849) (1.112) –Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 56 Títulos-valoresPaga USD-1M-LIBOR +0,25%Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 56 Títulos-valoresPaga USD-1M-LIBOR +0,25%

USD

USD

09/02/2018

12/02/2018 UBSUBS 2.078.775 (333.930) (1,32)Recibe USD-1D-FUNDSRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 75 Títulos-valoresRecibe USD-1D-FUNDSRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 75 Títulos-valores

USD

USD

09/02/2018

12/02/2018 UBSUBS (2.197.943)Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 93 Títulos-valoresPaga USD-LIBOR-BBA -0,25% USD 02/04/2018 Bank of America (1.843.840) (42.946) (0,17)

Total minusvalías latentes sobre contratos de swaps de rentabilidad total (995.824) (3,92)

Ganancias netas no realizadas sobre contratos de swaps de rentabilidad total 11.410 0,04

Distribución geográfica en base a la ExposiciónEconómica de la Cartera de Swaps

Exposición globalUSD

% de exposiciónglobal de la cesta

Estados Unidos de América (2.066.422) 96,01Japón (820.230) 38,11Canadá (486.130) 22,59Australia (174.658) 8,11Luxemburgo (39.506) 1,84Isla de Man (36.750) 1,71Bélgica (35.949) 1,67Irlanda (30.968) 1,44Bermudas (27.436) 1,27Israel 2.498 (0,12)Islas Caimán 30.289 (1,41)Portugal 39.008 (1,81)Finlandia 49.937 (2,32)Países Bajos 60.890 (2,83)Alemania 69.705 (3,24)Jersey 85.153 (3,96)Francia 141.054 (6,55)Reino Unido 161.200 (7,49)Austria 187.704 (8,72)España 230.686 (10,72)Italia 240.491 (11,17)Suiza 267.148 (12,41)

(2.152.286) 100,00

182


Renta variable

AustriaErste Group Bank AG EUR 215.185 7.266.797 1,57

7.266.797 1,57

ChipreRos Agro plc, GDR USD 575.404 5.882.730 1,27

5.882.730 1,27

República ChecaKomercni banka A/S CZK 105.315 3.675.856 0,79Moneta Money Bank A/S CZK 1.456.411 4.250.998 0,92Philip Morris CR A/S CZK 8.210 4.700.707 1,02

12.627.561 2,73

GuernseyEtalon Group Ltd., GDR USD 1.472.260 4.612.255 0,99

4.612.255 0,99

HungríaMOL Hungarian Oil & Gas plc HUF 130.550 8.995.159 1,94OTP Bank plc HUF 521.504 15.349.333 3,32Richter Gedeon Nyrt. HUF 132.930 3.031.971 0,65

27.376.463 5,91

JerseyUnited Co. RUSAL plc HKD 5.354.000 2.300.311 0,50Wizz Air Holdings plc GBP 134.473 3.708.185 0,80

6.008.496 1,30

Países BajosX5 Retail Group NV, GDR USD 203.970 6.190.760 1,34

6.190.760 1,34

PoloniaAmRest Holdings SE PLN 40.820 3.359.420 0,73Bank Pekao SA PLN 254.200 7.516.969 1,62Bank Zachodni WBK SA PLN 52.640 4.277.672 0,92Budimex SA PLN 39.909 2.258.750 0,49CD Projekt SA PLN 151.846 3.101.930 0,67Dino Polska SA PLN 426.824 4.638.462 1,00Globe Trade Centre SA PLN 610.720 1.405.884 0,30KRUK SA PLN 68.700 4.979.025 1,08Polski Koncern Naftowy ORLEN SA PLN 314.660 8.424.070 1,82Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA PLN 1.127.940 12.004.115 2,59Work Service SA PLN 2.569.526 5.160.867 1,12

57.127.164 12,34

RumaníaBanca Transilvania SA RON 12.233.462 7.208.553 1,56

7.208.553 1,56

RusiaAlrosa PJSC USD 9.015.520 11.574.504 2,50Gazprom PJSC, ADR USD 10.208.455 35.268.230 7,62LSR Group PJSC, GDR USD 1.709.243 4.205.903 0,91Lukoil PJSC, ADR USD 795.920 33.871.347 7,31Magnit PJSC, GDR USD 727.650 21.537.156 4,65MMC Norilsk Nickel PJSC, ADR USD 1.009.771 12.182.669 2,63Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC USD 5.892.513 9.104.627 1,97Novatek PJSC, GDR USD 207.830 20.301.444 4,38Rosneft Oil Co. PJSC, GDR USD 2.945.570 14.064.171 3,04Sberbank of Russia PJSC, ADR USD 4.756.470 42.911.778 9,27Severstal PJSC, GDR USD 462.287 5.284.911 1,14Sollers PJSC USD 406.309 3.506.599 0,76Tatneft PJSC, ADR USD 199.120 6.548.348 1,41

220.361.687 47,59

TurquíaAkbank TAS TRY 5.579.380 13.661.071 2,95BIM Birlesik Magazalar A/S TRY 339.200 5.502.411 1,19Cimsa Cimento Sanayi VE Ticaret A/S TRY 536.200 2.037.000 0,44Ford Otomotiv Sanayi A/S TRY 197.660 2.113.340 0,46Logo Yazilim Sanayi Ve Ticaret A/S TRY 365.476 5.337.833 1,15Tofas Turk Otomobil Fabrikasi A/S TRY 330.950 2.379.543 0,51Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri A/S TRY 404.070 10.134.810 2,19

Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A/S TRY 101.260 1.976.298 0,43Turkiye Garanti Bankasi A/S TRY 5.804.082 14.182.383 3,06Ulker Biskuvi Sanayi A/S TRY 641.975 3.558.863 0,77

60.883.552 13,15

Reino UnidoNostrum Oil & Gas plc GBP 1.488.835 7.940.468 1,71TBC Bank Group plc GBP 462.508 8.329.233 1,80

16.269.701 3,51

Estados Unidos de AméricaEPAM Systems, Inc. USD 50.330 3.672.191 0,79

3.672.191 0,79

Islas Vírgenes BritánicasLuxoft Holding, Inc. USD 108.238 5.753.307 1,24

5.753.307 1,24



441.241.217 95,29


Esquemas de inversión colectiva - AIF

Reino UnidoJ.P. Morgan Russian Securities plc† GBP 1.655.564 8.356.605 1,80

8.356.605 1,80

Total Esquemas de inversión colectiva - AIF 8.356.605 1,80



8.553.700 1,85



16.910.305 3,65


Efectivo 3.292.436 0,71




183

JPMorgan Funds - Emerging Europe Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Rusia 47,59Turquía 13,15Polonia 12,34Hungría 5,91Reino Unido 5,31República Checa 2,73Luxemburgo 1,85Austria 1,57Rumanía 1,56Países Bajos 1,34Jersey 1,30Chipre 1,27Islas Vírgenes Británicas 1,24Guernsey 0,99Estados Unidos de América 0,79Total de inversiones 98,94Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,06

Total 100,00



Rusia 56,69Polonia 9,48Turquía 9,14Hungría 5,44Reino Unido 4,49Países Bajos 1,99Jersey 1,76Austria 1,67Luxemburgo 1,60República Checa 1,60Rumanía 1,54Islas Vírgenes Británicas 1,50Chipre 1,42Guernsey 0,87Estados Unidos de América 0,60Total de inversiones 99,79Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,21

Total 100,00

184

JPMorgan Funds - Emerging Europe Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Renta variable


3.555.523 1,06


3.469.682 1,03

República ChecaMoneta Money Bank A/S CZK 958.373 3.194.423 0,95Philip Morris CR A/S CZK 3.200 2.092.285 0,62

5.286.708 1,57

EgiptoCommercial International Bank EgyptSAE, GDR USD 617.300 2.760.874 0,82

2.760.874 0,82

GuernseyEtalon Group Ltd., GDR USD 765.468 2.738.462 0,81

2.738.462 0,81

HungríaMOL Hungarian Oil & Gas plc HUF 61.250 4.819.355 1,44OTP Bank plc HUF 148.360 4.986.543 1,48Richter Gedeon Nyrt. HUF 39.830 1.037.440 0,31

10.843.338 3,23

JerseyUnited Co. RUSAL plc HKD 3.404.000 1.670.124 0,50Wizz Air Holdings plc GBP 84.646 2.665.530 0,79

4.335.654 1,29

KeniaSafaricom Ltd. KES 27.319.460 5.867.355 1,75

5.867.355 1,75

Países BajosSteinhoff International Holdings NV ZAR 2.832.570 14.460.087 4,30X5 Retail Group NV, GDR USD 124.030 4.298.880 1,28

18.758.967 5,58

PoloniaAmRest Holdings SE PLN 17.430 1.638.097 0,49Bank Pekao SA PLN 72.750 2.456.694 0,73Budimex SA PLN 17.044 1.101.589 0,33CD Projekt SA PLN 64.842 1.512.641 0,45Dino Polska SA PLN 213.975 2.655.455 0,79Globe Trade Centre SA PLN 225.023 591.541 0,18KRUK SA PLN 44.480 3.681.317 1,09Polski Koncern Naftowy ORLEN SA PLN 143.310 4.381.349 1,30Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA PLN 284.940 3.462.968 1,03Work Service SA PLN 1.483.798 3.403.262 1,01

24.884.913 7,40


4.561.279 1,36

RusiaAlrosa PJSC USD 2.287.730 3.354.032 1,00Gazprom PJSC, ADR USD 3.053.660 12.047.452 3,58LSR Group PJSC, GDR USD 959.409 2.695.939 0,80Lukoil PJSC, ADR USD 238.290 11.580.298 3,45Magnit PJSC, GDR USD 267.970 9.057.386 2,69MMC Norilsk Nickel PJSC, ADR USD 472.900 6.515.380 1,94Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC USD 2.140.890 3.777.520 1,12Novatek PJSC, GDR USD 78.110 8.713.171 2,59Rosneft Oil Co. PJSC, GDR USD 1.360.540 7.418.344 2,21Sberbank of Russia PJSC USD 7.642.892 18.803.480 5,59Severstal PJSC, GDR USD 228.502 2.983.094 0,89Sollers PJSC USD 189.863 1.871.203 0,56

88.817.299 26,42

Arabia SaudíAl Rajhi Bank SAR 220.023 4.063.091 1,21Alinma Bank SAR 441.460 1.788.207 0,53Almarai Co. SAR 114.253 2.877.652 0,86Mouwasat Medical Services Co. SAR 62.970 2.653.136 0,79National Commercial Bank SAR 145.733 2.073.295 0,62Samba Financial Group SAR 591.026 4.085.960 1,21Savola Group (The) SAR 138.431 1.853.130 0,55United International Transportation Co. SAR 239.454 1.316.039 0,39

20.710.510 6,16

SudáfricaAVI Ltd. ZAR 253.730 1.839.198 0,55Barclays Africa Group Ltd. ZAR 459.000 4.994.716 1,48Bid Corp. Ltd. ZAR 213.090 4.857.041 1,44Capitec Bank Holdings Ltd. ZAR 63.660 4.023.196 1,20City Lodge Hotels Ltd. ZAR 183.300 1.981.132 0,59Clicks Group Ltd. ZAR 262.440 2.795.760 0,83FirstRand Ltd. ZAR 2.991.020 10.824.450 3,22Naspers Ltd. ‘N’ ZAR 165.378 32.063.869 9,54Sanlam Ltd. ZAR 799.600 3.979.767 1,18SPAR Group Ltd. (The) ZAR 348.070 4.087.290 1,22Vodacom Group Ltd. ZAR 603.200 7.513.550 2,23Woolworths Holdings Ltd. ZAR 141.938 666.945 0,20

79.626.914 23,68

TurquíaAkbank TAS TRY 1.232.840 3.447.120 1,03BIM Birlesik Magazalar A/S TRY 98.700 1.828.375 0,54Logo Yazilim Sanayi Ve Ticaret A/S TRY 98.341 1.640.180 0,49Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri A/S TRY 114.740 3.286.433 0,98Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A/S TRY 45.930 1.023.674 0,30Turkiye Garanti Bankasi A/S TRY 1.659.807 4.631.526 1,38Ulker Biskuvi Sanayi A/S TRY 602.180 3.812.154 1,13

19.669.462 5,85

Emiratos Árabes UnidosEmaar Malls PJSC AED 3.456.550 2.357.509 0,70

2.357.509 0,70

Reino UnidoMondi plc GBP 162.960 4.244.670 1,26Nostrum Oil & Gas plc GBP 680.469 4.144.373 1,23Old Mutual plc GBP 1.354.400 3.418.014 1,02TBC Bank Group plc GBP 254.320 5.230.186 1,56

17.037.243 5,07


4.661.754 1,39


3.856.150 1,15



323.799.596 96,32

185

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




3.572.916 1,06



3.572.916 1,06


Efectivo 3.768.385 1,12





Rusia 26,42Sudáfrica 23,68Polonia 7,40Arabia Saudí 6,16Turquía 5,85Países Bajos 5,58Reino Unido 5,07Hungría 3,23Kenia 1,75República Checa 1,57Estados Unidos de América 1,39Rumanía 1,36Jersey 1,29Islas Vírgenes Británicas 1,15Luxemburgo 1,06Austria 1,06Chipre 1,03Egipto 0,82Guernsey 0,81Emiratos Árabes Unidos 0,70Total de inversiones 97,38Efectivo y otro activo/(pasivo) 2,62

Total 100,00



Rusia 33,07Sudáfrica 27,91Arabia Saudí 5,54Polonia 4,87Turquía 4,68Reino Unido 3,33Países Bajos 3,31Hungría 3,07Qatar 2,02Austria 1,67Malta 1,66Islas Vírgenes Británicas 1,57Rumanía 1,55Jersey 1,49Chipre 1,22República Checa 0,95Guernsey 0,75Estados Unidos de América 0,61Kenia 0,44Luxemburgo 0,06Total de inversiones 99,77Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,23

Total 100,00

186

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Obligaciones

AngolaAngola Government Bond, Reg. S 9,5%12/11/2025 USD 600.000 633.378 0,32

633.378 0,32

ArgentinaArgentina Government Bond 8,28%31/12/2033 USD 616.897 683.429 0,34Argentina Government Bond 6,875%22/04/2021 USD 950.000 1.020.291 0,51Argentina Government Bond, Reg. S7,125% 28/06/2117 USD 1.500.000 1.364.100 0,68Argentina Government Bond, STEP2,5% 31/12/2038 USD 430.000 281.650 0,14Cia General de Combustibles SA, Reg. S9,5% 07/11/2021 USD 400.000 428.894 0,21Pampa Energia SA, Reg. S 7,5%24/01/2027 USD 340.000 356.674 0,18Petrobras Argentina SA, Reg. S 7,375%21/07/2023 USD 320.000 338.363 0,17Provincia de Buenos Aires, Reg. S9,375% 14/09/2018 USD 100.000 106.743 0,05Provincia de Buenos Aires, Reg. S9,95% 09/06/2021 USD 720.000 825.772 0,41Provincia de Buenos Aires, Reg. S7,875% 15/06/2027 USD 330.000 344.192 0,17Provincia de Cordoba, Reg. S 7,125%10/06/2021 USD 150.000 158.990 0,08Provincia de Cordoba, Reg. S 7,45%01/09/2024 USD 170.000 177.913 0,09Provincia de Cordoba, Reg. S 7,125%01/08/2027 USD 370.000 369.260 0,19Provincia de Mendoza Argentina,Reg. S 8,375% 19/05/2024 USD 300.000 321.558 0,16YPF SA, Reg. S 8,875% 19/12/2018 USD 600.000 645.963 0,32YPF SA, Reg. S 8,5% 23/03/2021 USD 344.000 384.908 0,19YPF SA, Reg. S 8,75% 04/04/2024 USD 1.008.000 1.151.489 0,57YPF SA, Reg. S 8,5% 28/07/2025 USD 310.000 350.571 0,18

9.310.760 4,64

ArmeniaArmenia Government Bond, Reg. S7,15% 26/03/2025 USD 400.000 438.600 0,22

438.600 0,22

AzerbaiyánAzerbaijan Government Bond, Reg. S4,75% 18/03/2024 USD 200.000 200.839 0,10State Oil Co. of the AzerbaijanRepublic, Reg. S 6,95% 18/03/2030 USD 426.000 448.367 0,22

649.206 0,32

BarbadosColumbus Cable Barbados Ltd., Reg. S7,375% 30/03/2021 USD 700.000 744.366 0,37

744.366 0,37

BielorrusiaBelarus Government Bond, Reg. S8,95% 26/01/2018 USD 300.000 308.661 0,15Belarus Government Bond, Reg. S6,875% 28/02/2023 USD 380.000 388.765 0,19Belarus Government Bond, Reg. S7,625% 29/06/2027 USD 440.000 450.571 0,23

1.147.997 0,57

BermudasBermuda Government Bond, Reg. S4,138% 03/01/2023 USD 200.000 209.584 0,10Bermuda Government Bond, Reg. S3,717% 25/01/2027 USD 200.000 201.864 0,10China Oil & Gas Group Ltd., Reg. S4,625% 20/04/2022 USD 531.000 533.604 0,27GOME Electrical Appliances HoldingLtd., Reg. S 5% 10/03/2020 USD 461.000 463.305 0,23Inkia Energy Ltd., Reg. S 8,375%04/04/2021 USD 790.000 820.415 0,41

2.228.772 1,11

BrasilBanco ABC Brasil SA, Reg. S 7,875%08/04/2020 USD 500.000 540.372 0,27Banco do Brasil SA, Reg. S 5,875%26/01/2022 USD 300.000 308.188 0,15Brazil Government Bond 6%07/04/2026 USD 796.000 860.357 0,43Brazil Government Bond 8,25%20/01/2034 USD 465.000 580.680 0,29Brazil Notas do Tesouro Nacional 6%15/08/2022 BRL 4.070 3.830.477 1,91Votorantim Cimentos SA, Reg. S 7,25%05/04/2041 USD 640.000 629.357 0,31

6.749.431 3,36

CamerúnCameroon Government Bond, Reg. S9,5% 19/11/2025 USD 200.000 236.320 0,12

236.320 0,12

Islas CaimánABQ Finance Ltd., Reg. S 3,625%13/04/2021 USD 329.000 326.518 0,16ABQ Finance Ltd., Reg. S 3,5%22/02/2022 USD 442.000 433.056 0,22Agile Group Holdings Ltd., Reg. S 9%21/05/2020 USD 270.000 290.283 0,14Cementos Progreso Trust, Reg. S7,125% 06/11/2023 USD 200.000 213.078 0,11Comcel Trust, Reg. S 6,875%06/02/2024 USD 810.000 865.432 0,43Country Garden Holdings Co. Ltd.,Reg. S 7,5% 09/03/2020 USD 210.000 220.757 0,11DIP Sukuk Ltd., Reg. S 4,291%20/02/2019 USD 840.000 858.425 0,43EMG SUKUK Ltd., Reg. S 4,564%18/06/2024 USD 270.000 281.648 0,14Ezdan Sukuk Co. Ltd., Reg. S 4,375%18/05/2021 USD 460.000 431.103 0,21Greenland Hong Kong Holdings Ltd.,Reg. S 3,875% 28/07/2019 USD 256.000 251.240 0,12IBQ Finance Ltd., Reg. S 3,5%25/11/2020 USD 430.000 429.678 0,21ICD Sukuk Co. Ltd., Reg. S 5%01/02/2027 USD 523.000 547.866 0,27Logan Property Holdings Co. Ltd.,Reg. S 5,25% 23/02/2023 USD 252.000 236.327 0,12MAF Global Securities Ltd., Reg. S, FRN7,125% Perpetual USD 1.000.000 1.047.360 0,52Noor Tier 1 Sukuk Ltd., Reg. S, FRN6,25% Perpetual USD 390.000 401.807 0,20QIB Sukuk Ltd., Reg. S 3,251%23/05/2022 USD 840.000 818.899 0,41QNB Finance Ltd., Reg. S 2,125%07/09/2021 USD 1.130.000 1.076.730 0,54Saudi Electricity Global Sukuk Co. 3,Reg. S 5,5% 08/04/2044 USD 210.000 226.327 0,11Semiconductor ManufacturingInternational Corp., Reg. S 4,125%07/10/2019 USD 400.000 409.284 0,20Shimao Property Holdings Ltd., Reg. S8,375% 10/02/2022 USD 660.000 727.234 0,36Sun Hung Kai Properties CapitalMarket Ltd., Reg. S 4,45% Perpetual USD 295.000 291.583 0,15Three Gorges Finance I Cayman IslandsLtd., Reg. S 3,15% 02/06/2026 USD 200.000 194.965 0,10Times Property Holdings Ltd., Reg. S6,25% 23/01/2020 USD 200.000 202.023 0,10Vale Overseas Ltd. 5,875% 10/06/2021 USD 236.000 254.472 0,13Yuzhou Properties Co. Ltd., Reg. S 6%25/01/2022 USD 200.000 199.092 0,10

11.235.187 5,59

ChileCorp. Nacional del Cobre de Chile,Reg. S 4,5% 16/09/2025 USD 200.000 213.685 0,11Empresa Electrica Angamos SA, Reg. S4,875% 25/05/2029 USD 650.000 664.554 0,33Empresa Electrica Guacolda SA, Reg. S4,56% 30/04/2025 USD 420.000 407.093 0,20

1.285.332 0,64

ChinaCCB Life Insurance Co. Ltd., Reg. S,FRN 4,5% 21/04/2077 USD 217.000 221.224 0,11Guangxi Communications InvestmentGroup Co. Ltd., Reg. S 3% 04/11/2019 USD 200.000 198.200 0,10

187

JPMorgan Funds - Emerging Markets Aggregate Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Industrial & Commercial Bank of ChinaMacau Ltd., Reg. S, FRN 3,875%10/09/2024 USD 220.000 223.841 0,11Tianjin Infrastructure Construction &Investment Group Co. Ltd., Reg. S2,75% 15/06/2019 USD 619.000 617.237 0,31

1.260.502 0,63

ColombiaBanco GNB Sudameris SA, Reg. S, FRN6,5% 03/04/2027 USD 490.000 506.650 0,25Bancolombia SA 5,95% 03/06/2021 USD 150.000 165.490 0,08Colombia Government Bond 2,625%15/03/2023 USD 500.000 489.700 0,24Colombia Government Bond 4%26/02/2024 USD 300.000 312.180 0,16Colombia Government Bond 7,375%18/09/2037 USD 400.000 517.270 0,26Colombian TES 7% 04/05/2022 COP 2.400.000.000 820.624 0,41Ecopetrol SA 5,875% 18/09/2023 USD 440.000 481.776 0,24Ecopetrol SA 5,375% 26/06/2026 USD 564.000 587.166 0,29Ecopetrol SA 7,375% 18/09/2043 USD 60.000 64.866 0,03Ecopetrol SA 5,875% 28/05/2045 USD 370.000 340.936 0,17

4.286.658 2,13

Costa RicaAutopistas del Sol SA, Reg. S 7,375%30/12/2030 USD 390.000 404.364 0,20Costa Rica Government Bond, Reg. S4,25% 26/01/2023 USD 200.000 195.415 0,10Costa Rica Government Bond, Reg. S4,375% 30/04/2025 USD 250.000 239.277 0,12Costa Rica Government Bond, Reg. S7% 04/04/2044 USD 350.000 365.075 0,18Costa Rica Government Bond, Reg. S7,158% 12/03/2045 USD 600.000 632.781 0,31Instituto Costarricense de Electricidad,Reg. S 6,375% 15/05/2043 USD 400.000 358.856 0,18

2.195.768 1,09

CroaciaCroatia Government Bond, Reg. S6,625% 14/07/2020 USD 900.000 994.145 0,50Croatia Government Bond, Reg. S6,375% 24/03/2021 USD 200.000 222.535 0,11Croatia Government Bond, Reg. S 6%26/01/2024 USD 400.000 449.390 0,22Hrvatska Elektroprivreda, Reg. S5,875% 23/10/2022 USD 220.000 239.790 0,12

1.905.860 0,95

República DominicanaDominican Republic Government Bond,Reg. S 7,5% 06/05/2021 USD 531.000 586.264 0,29Dominican Republic Government Bond,Reg. S 6,6% 28/01/2024 USD 834.000 917.400 0,45Dominican Republic Government Bond,Reg. S 5,875% 18/04/2024 USD 300.000 318.174 0,16Dominican Republic Government Bond,Reg. S 6,875% 29/01/2026 USD 300.000 335.020 0,17Dominican Republic Government Bond,Reg. S 7,45% 30/04/2044 USD 1.050.000 1.202.292 0,60

3.359.150 1,67

EcuadorEcuador Government Bond, Reg. S10,5% 24/03/2020 USD 200.000 210.046 0,10Ecuador Government Bond, Reg. S10,75% 28/03/2022 USD 300.000 319.789 0,16Ecuador Government Bond, Reg. S8,75% 02/06/2023 USD 510.000 501.399 0,25Ecuador Government Bond, Reg. S7,95% 20/06/2024 USD 600.000 562.500 0,28Petroamazonas EP, Reg. S 4,625%16/02/2020 USD 300.000 279.065 0,14

1.872.799 0,93

EgiptoEgypt Government Bond, Reg. S6,125% 31/01/2022 USD 260.000 266.119 0,13Egypt Government Bond, Reg. S5,875% 11/06/2025 USD 530.000 519.294 0,26

Egypt Government Bond, Reg. S 7,5%31/01/2027 USD 400.000 425.416 0,21Egypt Government Bond, Reg. S 8,5%31/01/2047 USD 1.240.000 1.339.088 0,67

2.549.917 1,27

El SalvadorEl Salvador Government Bond, Reg. S7,375% 01/12/2019 USD 100.000 101.586 0,05El Salvador Government Bond, Reg. S7,75% 24/01/2023 USD 200.000 203.158 0,10El Salvador Government Bond, Reg. S5,875% 30/01/2025 USD 120.000 108.371 0,05El Salvador Government Bond, Reg. S6,375% 18/01/2027 USD 200.000 181.460 0,09El Salvador Government Bond, Reg. S8,25% 10/04/2032 USD 260.000 259.385 0,13El Salvador Government Bond, Reg. S7,65% 15/06/2035 USD 504.000 475.358 0,24El Salvador Government Bond, Reg. S7,625% 01/02/2041 USD 500.000 465.505 0,23

1.794.823 0,89

EtiopíaEthiopia Government Bond, Reg. S6,625% 11/12/2024 USD 500.000 496.253 0,25

496.253 0,25

GabónGabon Government Bond, Reg. S6,375% 12/12/2024 USD 200.000 195.471 0,10

195.471 0,10

GhanaGhana Government Bond, Reg. S10,75% 14/10/2030 USD 800.000 993.036 0,49

993.036 0,49

HondurasHonduras Government Bond, Reg. S8,75% 16/12/2020 USD 400.000 456.170 0,23Honduras Government Bond, Reg. S7,5% 15/03/2024 USD 200.000 222.040 0,11

678.210 0,34

Hong KongBank of East Asia Ltd. (The), Reg. S,FRN 4% 03/11/2026 USD 400.000 400.444 0,20Bank of East Asia Ltd. (The), Reg. S,FRN 5,625% Perpetual USD 311.000 313.410 0,15HeSteel Hong Kong Co. Ltd., Reg. S4,25% 07/04/2020 USD 400.000 396.999 0,20MCC Holding Hong Kong Corp. Ltd.,Reg. S 2,95% 31/05/2020 USD 317.000 318.786 0,16Shanhai Hong Kong InternationalInvestments Ltd., Reg. S 3,875%20/04/2020 USD 318.000 320.649 0,16

1.750.288 0,87

HungríaHungary Government Bond 5,375%21/02/2023 USD 184.000 204.971 0,10Hungary Government Bond 5,75%22/11/2023 USD 1.050.000 1.203.479 0,60Hungary Government Bond 5,375%25/03/2024 USD 960.000 1.082.323 0,54MFB Magyar Fejlesztesi Bank Zrt.,Reg. S 6,25% 21/10/2020 USD 200.000 222.044 0,11

2.712.817 1,35

IndiaAdani Transmission Ltd., Reg. S 4%03/08/2026 USD 200.000 200.555 0,10Axis Bank Ltd., Reg. S 3,25%21/05/2020 USD 280.000 283.221 0,14Export-Import Bank of India, Reg. S 4%14/01/2023 USD 200.000 208.267 0,11IDBI Bank Ltd., Reg. S 3,75%25/01/2019 USD 200.000 200.923 0,10JSW Steel Ltd., Reg. S 5,25%13/04/2022 USD 500.000 507.725 0,25NTPC Ltd., Reg. S 4,25% 26/02/2026 USD 310.000 320.362 0,16

1.721.053 0,86

188

JPMorgan Funds - Emerging Markets Aggregate Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

IndonesiaIndonesia Government Bond, Reg. S5,875% 15/01/2024 USD 200.000 228.736 0,11Indonesia Government Bond, Reg. S4,125% 15/01/2025 USD 200.000 206.716 0,10Indonesia Government Bond, Reg. S6,625% 17/02/2037 USD 500.000 620.594 0,31Indonesia Government Bond, Reg. S6,75% 15/01/2044 USD 200.000 257.858 0,13Indonesia Government Bond, Reg. S5,95% 08/01/2046 USD 340.000 403.391 0,20Indonesia Treasury 9,5% 15/07/2031 IDR 10.950.000.000 968.668 0,48Lembaga Pembiayaan EksporIndonesia, Reg. S 3,875% 06/04/2024 USD 480.000 487.490 0,24Pertamina Persero PT, Reg. S 6,5%27/05/2041 USD 200.000 228.788 0,12Pertamina Persero PT, Reg. S 6,45%30/05/2044 USD 700.000 796.678 0,40Perusahaan Listrik Negara PT, Reg. S5,5% 22/11/2021 USD 300.000 328.061 0,16Saka Energi Indonesia PT, Reg. S4,45% 05/05/2024 USD 319.000 321.048 0,16

4.848.028 2,41

IrakIraq Government Bond, Reg. S 5,8%15/01/2028 USD 600.000 534.105 0,27

534.105 0,27

IrlandaGTLK Europe DAC, Reg. S 5,125%31/05/2024 USD 500.000 499.885 0,25Metalloinvest Finance DAC, Reg. S4,85% 02/05/2024 USD 404.000 404.784 0,20MMC Norilsk Nickel OJSC, Reg. S6,625% 14/10/2022 USD 310.000 348.122 0,17Vnesheconombank, Reg. S 4,224%21/11/2018 USD 200.000 204.110 0,10Vnesheconombank, Reg. S 6,025%05/07/2022 USD 300.000 322.182 0,16Vnesheconombank, Reg. S 5,942%21/11/2023 USD 500.000 537.278 0,27

2.316.361 1,15

Isla de ManGohl Capital Ltd., Reg. S 4,25%24/01/2027 USD 385.000 399.559 0,20

399.559 0,20

IsraelIsrael Electric Corp. Ltd., Reg. S, 144A5% 12/11/2024 USD 400.000 432.004 0,22Israel Electric Corp. Ltd., Reg. S6,875% 21/06/2023 USD 240.000 283.960 0,14

715.964 0,36

Costa de MarfilIvory Coast Government Bond, Reg. S6,375% 03/03/2028 USD 200.000 202.607 0,10Ivory Coast Government Bond, STEP,Reg. S 5,75% 31/12/2032 USD 366.700 353.216 0,18

555.823 0,28

JamaicaJamaica Government Bond 8%24/06/2019 USD 133.333 140.667 0,07Jamaica Government Bond 8%15/03/2039 USD 294.000 347.994 0,17Jamaica Government Bond 7,875%28/07/2045 USD 450.000 532.271 0,27

1.020.932 0,51

JordánJordan Government Bond, Reg. S6,125% 29/01/2026 USD 400.000 410.052 0,20Jordan Government Bond, Reg. S5,75% 31/01/2027 USD 300.000 298.929 0,15

708.981 0,35

KazajistánKazakhstan Government Bond, Reg. S3,875% 14/10/2024 USD 251.000 255.341 0,13Kazakhstan Government Bond, Reg. S6,5% 21/07/2045 USD 449.000 533.042 0,26KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S9,125% 02/07/2018 USD 200.000 212.036 0,10KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S7% 05/05/2020 USD 200.000 217.922 0,11KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S6,375% 09/04/2021 USD 400.000 435.710 0,22KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S4,4% 30/04/2023 USD 400.000 405.568 0,20KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S4,75% 19/04/2027 USD 200.000 196.947 0,10Zhaikmunai LLP, Reg. S 7,125%13/11/2019 USD 430.000 435.777 0,22

2.692.343 1,34

KeniaKenya Government Bond, Reg. S6,875% 24/06/2024 USD 600.000 615.264 0,31

615.264 0,31

LíbanoLebanon Government Bond 6,375%09/03/2020 USD 350.000 357.747 0,18Lebanon Government Bond, Reg. S5,45% 28/11/2019 USD 521.000 524.126 0,26Lebanon Government Bond, Reg. S8,25% 12/04/2021 USD 700.000 757.260 0,38Lebanon Government Bond, Reg. S6,6% 27/11/2026 USD 940.000 944.662 0,47Lebanon Government Bond, Reg. S6,65% 26/02/2030 USD 920.000 909.954 0,45

3.493.749 1,74

LuxemburgoAltice Financing SA, Reg. S 6,5%15/01/2022 USD 400.000 418.946 0,21Altice Financing SA, Reg. S 7,5%15/05/2026 USD 600.000 665.061 0,33MHP SA, Reg. S 7,75% 10/05/2024 USD 200.000 203.509 0,10Millicom International Cellular SA,Reg. S 6% 15/03/2025 USD 400.000 421.426 0,21Minerva Luxembourg SA, Reg. S 6,5%20/09/2026 USD 620.000 605.709 0,30Russian Agricultural Bank OJSC, Reg. S7,75% 29/05/2018 USD 300.000 313.791 0,16Sberbank of Russia, Reg. S 6,125%07/02/2022 USD 400.000 436.388 0,22Severstal OAO, Reg. S 3,85%27/08/2021 USD 527.000 533.798 0,26

3.598.628 1,79

MauricioHTA Group Ltd., Reg. S 9,125%08/03/2022 USD 493.000 500.723 0,25MTN Mauritius Investment Ltd., Reg. S5,373% 13/02/2022 USD 630.000 650.160 0,32MTN Mauritius Investment Ltd., Reg. S6,5% 13/10/2026 USD 210.000 220.560 0,11Neerg Energy Ltd., Reg. S 6%13/02/2022 USD 265.000 271.934 0,14UPL Corp. Ltd., Reg. S 3,25%13/10/2021 USD 450.000 450.600 0,22

2.093.977 1,04

MéxicoBanco Inbursa SA Institucion de BancaMultiple, Reg. S 4,375% 11/04/2027 USD 680.000 679.640 0,34Banco Mercantil del Norte SA, Reg. S,FRN 5,75% 04/10/2031 USD 720.000 720.684 0,36Banco Nacional de Comercio ExteriorSNC, Reg. S 4,375% 14/10/2025 USD 200.000 207.673 0,11Banco Nacional de Comercio ExteriorSNC, Reg. S, FRN 3,8% 11/08/2026 USD 200.000 200.931 0,10Grupo Kaltex SA de CV, Reg. S 8,875%11/04/2022 USD 330.000 299.203 0,15Mexican Bonos 6,5% 09/06/2022 MXN 450.000 2.487.953 1,24Mexican Bonos 7,5% 03/06/2027 MXN 354.000 2.072.695 1,03Mexican Bonos 7,75% 29/05/2031 MXN 84.000 500.856 0,25Mexichem SAB de CV, Reg. S 5,875%17/09/2044 USD 264.000 264.624 0,13Mexico Government Bond 3,375%23/02/2031 EUR 250.000 301.299 0,15Mexico Government Bond 5,55%21/01/2045 USD 840.000 941.934 0,47

189



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Mexico Government Bond 5,75%12/10/2110 USD 200.000 207.165 0,10Petroleos Mexicanos 6,75%21/09/2047 USD 1.590.000 1.608.356 0,80Unifin Financiera SAB de CV SOFOMENR, Reg. S 7% 15/01/2025 USD 350.000 346.232 0,17

10.839.245 5,40

MongoliaMongolia Government Bond, Reg. S10,875% 06/04/2021 USD 200.000 229.063 0,11Mongolia Government Bond, Reg. S8,75% 09/03/2024 USD 200.000 219.654 0,11

448.717 0,22

MarruecosMorocco Government Bond, Reg. S5,5% 11/12/2042 USD 200.000 222.578 0,11OCP SA, Reg. S 6,875% 25/04/2044 USD 600.000 678.603 0,34

901.181 0,45

Países BajosEA Partners II BV, Reg. S 6,75%01/06/2021 USD 200.000 185.353 0,09GTH Finance BV, Reg. S 7,25%26/04/2023 USD 519.000 574.590 0,29IHS Netherlands Holdco BV, Reg. S9,5% 27/10/2021 USD 620.000 637.930 0,32Kazakhstan Temir Zholy Finance BV,Reg. S 6,95% 10/07/2042 USD 400.000 426.990 0,21Listrindo Capital BV, Reg. S 4,95%14/09/2026 USD 305.000 308.523 0,15MDC-GMTN BV, Reg. S 3,75%19/04/2029 USD 400.000 397.698 0,20Petrobras Global Finance BV 8,375%23/05/2021 USD 1.668.000 1.870.253 0,93Petrobras Global Finance BV 7,375%17/01/2027 USD 178.000 188.909 0,09Petrobras Global Finance BV 6,85%05/06/2115 USD 125.000 110.667 0,06Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands III BV 2,2% 21/07/2021 USD 240.000 235.617 0,12

4.936.530 2,46

NigeriaAccess Bank plc, Reg. S 10,5%19/10/2021 USD 210.000 226.567 0,11Nigeria Government Bond, Reg. S7,875% 16/02/2032 USD 550.000 598.304 0,30United Bank for Africa plc, Reg. S7,75% 08/06/2022 USD 540.000 522.236 0,26

1.347.107 0,67

NoruegaDNO ASA, Reg. S, 144A 8,75%18/06/2020 USD 200.000 194.000 0,10

194.000 0,10

OmánOman Government Bond, Reg. S 4,75%15/06/2026 USD 500.000 492.718 0,24Oman Government Bond, Reg. S5,375% 08/03/2027 USD 600.000 614.496 0,31Oman Government Bond, Reg. S 6,5%08/03/2047 USD 830.000 849.903 0,42

1.957.117 0,97

PakistánPakistan Government Bond, Reg. S7,25% 15/04/2019 USD 500.000 527.530 0,26Pakistan Government Bond, Reg. S8,25% 15/04/2024 USD 400.000 455.467 0,23Pakistan Government Bond, Reg. S8,25% 30/09/2025 USD 400.000 459.972 0,23

1.442.969 0,72

PanamáAES El Salvador Trust II, Reg. S 6,75%28/03/2023 USD 200.000 179.954 0,09ENA Norte Trust, Reg. S 4,95%25/04/2028 USD 232.780 238.997 0,12Global Bank Corp., Reg. S 5,125%30/10/2019 USD 200.000 207.977 0,10Global Bank Corp., Reg. S 4,5%20/10/2021 USD 400.000 409.038 0,21

Panama Government Bond 9,375%01/04/2029 USD 750.000 1.107.900 0,55Panama Government Bond 6,7%26/01/2036 USD 300.000 387.150 0,19

2.531.016 1,26

ParaguayBanco Regional SAECA, Reg. S 8,125%24/01/2019 USD 200.000 213.312 0,11Paraguay Government Bond, Reg. S 5%15/04/2026 USD 200.000 211.846 0,11Paraguay Government Bond, Reg. S6,1% 11/08/2044 USD 600.000 669.222 0,33

1.094.380 0,55

PerúBanco Internacional del Peru SAAInterbank, Reg. S, FRN 6,625%19/03/2029 USD 360.000 398.461 0,20Cementos Pacasmayo SAA, Reg. S4,5% 08/02/2023 USD 300.000 307.011 0,15Consorcio Transmantaro SA, Reg. S4,375% 07/05/2023 USD 200.000 207.262 0,10Peru Government Bond 5,625%18/11/2050 USD 900.000 1.096.155 0,55Petroleos del Peru SA, Reg. S 4,75%19/06/2032 USD 740.000 736.999 0,37Petroleos del Peru SA, Reg. S 5,625%19/06/2047 USD 420.000 425.918 0,21Union Andina de Cementos SAA, Reg. S5,875% 30/10/2021 USD 550.000 572.129 0,28

3.743.935 1,86

FilipinasPhilippine Government Bond 9,5%02/02/2030 USD 200.000 321.276 0,16Philippine Government Bond 7,75%14/01/2031 USD 600.000 866.474 0,43

1.187.750 0,59

RumaníaRomania Government Bond, Reg. S6,75% 07/02/2022 USD 80.000 92.962 0,05Romania Government Bond, Reg. S4,375% 22/08/2023 USD 340.000 361.258 0,18Romania Government Bond, Reg. S4,875% 22/01/2024 USD 250.000 272.869 0,13

727.089 0,36

RusiaRussian Federal Bond - OFZ 7%16/08/2023 RUB 118.900.000 1.936.971 0,96Russian Foreign Bond - Eurobond,Reg. S 4,875% 16/09/2023 USD 200.000 214.935 0,11

2.151.906 1,07

Arabia SaudíDar Al-Arkan Sukuk Co. Ltd., Reg. S6,875% 10/04/2022 USD 470.000 460.020 0,23

460.020 0,23

SenegalSenegal Government Bond, Reg. S6,25% 30/07/2024 USD 200.000 211.468 0,11Senegal Government Bond, Reg. S6,25% 23/05/2033 USD 400.000 406.752 0,20

618.220 0,31

SerbiaSerbia Government Bond, Reg. S4,875% 25/02/2020 USD 200.000 208.687 0,10Serbia Government Bond, Reg. S 7,25%28/09/2021 USD 800.000 925.136 0,46

1.133.823 0,56

SingapurABJA Investment Co. Pte. Ltd., Reg. S5,95% 31/07/2024 USD 200.000 211.575 0,11APL Realty Holdings Pte. Ltd., Reg. S5,95% 02/06/2024 USD 475.000 461.401 0,23BPRL International Singapore Pte. Ltd.,Reg. S 4,375% 18/01/2027 USD 248.000 257.737 0,13DBS Group Holdings Ltd., Reg. S, FRN3,6% Perpetual USD 810.000 810.544 0,40

190



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Olam International Ltd., Reg. S 4,5%05/02/2020 USD 200.000 203.077 0,10Theta Capital Pte. Ltd., Reg. S 7%11/04/2022 USD 410.000 426.069 0,21United Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN2,88% 08/03/2027 USD 245.000 243.033 0,12

2.613.436 1,30

SudáfricaEskom Holdings SOC Ltd., Reg. S 6,75%06/08/2023 USD 400.000 409.158 0,20Eskom Holdings SOC Ltd., Reg. S7,125% 11/02/2025 USD 300.000 306.790 0,15South Africa Government Bond 5,5%09/03/2020 USD 200.000 212.316 0,11South Africa Government Bond 5,875%16/09/2025 USD 680.000 735.063 0,37South Africa Government Bond 10,5%21/12/2026 ZAR 21.900.000 1.852.269 0,92South Africa Government Bond 4,3%12/10/2028 USD 550.000 515.686 0,26South Africa Government Bond 5,375%24/07/2044 USD 250.000 244.219 0,12Transnet SOC Ltd., Reg. S 4%26/07/2022 USD 200.000 195.266 0,10

4.470.767 2,23

Corea del SurKorea Resources Corp., Reg. S 3%24/04/2022 USD 560.000 561.701 0,28Korea Water Resources Corp., Reg. S2,75% 23/05/2022 USD 330.000 329.820 0,16Woori Bank, Reg. S 4,75% 30/04/2024 USD 400.000 419.712 0,21Woori Bank, Reg. S, FRN 4,5%Perpetual USD 570.000 566.485 0,28

1.877.718 0,93

Sri LankaNational Savings Bank, Reg. S 8,875%18/09/2018 USD 200.000 212.212 0,11Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,25% 04/10/2020 USD 700.000 740.464 0,37Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,25% 27/07/2021 USD 700.000 743.152 0,37Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,85% 03/11/2025 USD 400.000 422.483 0,21Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,825% 18/07/2026 USD 650.000 686.351 0,34Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,2% 11/05/2027 USD 280.000 280.254 0,14

3.084.916 1,54

SupranacionalAfrica Finance Corp., Reg. S 3,875%13/04/2024 USD 241.000 239.231 0,12African Export-Import Bank, Reg. S4,75% 29/07/2019 USD 630.000 650.276 0,32African Export-Import Bank, Reg. S4,125% 20/06/2024 USD 401.000 397.722 0,20

1.287.229 0,64

TailandiaPTT Global Chemical PCL, Reg. S 4,25%19/09/2022 USD 260.000 276.544 0,14Siam Commercial Bank PCL, Reg. S3,2% 26/07/2022 USD 300.000 304.406 0,15

580.950 0,29

Trinidad y TobagoPetroleum Co. of Trinidad & TobagoLtd., Reg. S 9,75% 14/08/2019 USD 200.000 206.620 0,10

206.620 0,10

TúnezBanque Centrale de TunisieInternational Bond, Reg. S 5,75%30/01/2025 USD 200.000 192.553 0,10

192.553 0,10

TurquíaAkbank TAS, Reg. S 7,5% 05/02/2018 TRY 1.580.000 435.855 0,22Export Credit Bank of Turkey, Reg. S5,375% 24/10/2023 USD 200.000 202.644 0,10Finansbank A/S, Reg. S 4,875%19/05/2022 USD 569.000 564.493 0,28

KOC Holding A/S, Reg. S 5,25%15/03/2023 USD 640.000 670.090 0,33Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri A/S,Reg. S 4,125% 02/05/2018 USD 1.080.000 1.090.147 0,54Turkey Government Bond 10,7%17/02/2021 TRY 4.750.000 1.355.706 0,67Turkey Government Bond 5,75%22/03/2024 USD 200.000 211.877 0,11Turkey Government Bond 7,375%05/02/2025 USD 730.000 846.198 0,42Turkey Government Bond 8%12/03/2025 TRY 7.700.000 1.929.385 0,96Turkey Government Bond 6%25/03/2027 USD 200.000 213.188 0,11Turkey Government Bond 8%14/02/2034 USD 500.000 620.412 0,31Turkey Government Bond 6%14/01/2041 USD 200.000 205.457 0,10Turkey Government Bond 6,625%17/02/2045 USD 600.000 663.474 0,33Turkey Government Bond 5,75%11/05/2047 USD 270.000 264.784 0,13Turkiye Is Bankasi, Reg. S 5%30/04/2020 USD 430.000 433.919 0,22Turkiye Is Bankasi, Reg. S 6%24/10/2022 USD 430.000 431.808 0,21Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari A/S,Reg. S 4,25% 09/05/2020 USD 410.000 413.557 0,21Yapi ve Kredi Bankasi A/S, Reg. S13,125% 10/06/2020 TRY 780.000 221.554 0,11

10.774.548 5,36

UcraniaUkraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2019 USD 1.942.000 2.009.193 1,00Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2020 USD 500.000 513.200 0,26Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2021 USD 500.000 509.213 0,25Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2022 USD 343.000 345.598 0,17Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2023 USD 200.000 198.500 0,10

3.575.704 1,78

Emiratos Árabes UnidosBurgan Senior SPC Ltd., Reg. S 3,125%14/09/2021 USD 410.000 409.684 0,20DP World Ltd., Reg. S 6,85%02/07/2037 USD 200.000 235.964 0,12JAFZ Sukuk 2019 Ltd., Reg. S 7%19/06/2019 USD 400.000 434.750 0,22Kuwait Projects Co. SPC Ltd., Reg. S 5%15/03/2023 USD 701.000 743.624 0,37Kuwait Projects Co. SPC Ltd., Reg. S4,5% 23/02/2027 USD 300.000 300.828 0,15Union National Bank PJSC, Reg. S2,75% 05/10/2021 USD 540.000 529.608 0,26

2.654.458 1,32

Reino UnidoHikma Pharmaceuticals plc, Reg. S4,25% 10/04/2020 USD 680.000 689.925 0,34Ukreximbank, Reg. S 9,75%22/01/2025 USD 400.000 409.986 0,21Vedanta Resources plc, Reg. S 6,375%30/07/2022 USD 310.000 310.657 0,16Vedanta Resources plc, Reg. S 7,125%31/05/2023 USD 220.000 226.901 0,11

1.637.469 0,82

Estados Unidos de AméricaCEMEX Finance LLC, Reg. S 9,375%12/10/2022 USD 940.000 1.000.235 0,50Reliance Holding USA, Inc., Reg. S5,4% 14/02/2022 USD 400.000 438.708 0,22Southern Copper Corp. 5,875%23/04/2045 USD 330.000 354.161 0,17

1.793.104 0,89

UruguayUruguay Government Bond 4,375%27/10/2027 USD 400.000 425.600 0,21Uruguay Government Bond 7,875%15/01/2033 USD 500.000 680.825 0,34Uruguay Government Bond 7,625%21/03/2036 USD 200.000 270.750 0,13

191



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Uruguay Government Bond 5,1%18/06/2050 USD 966.000 986.624 0,49Uruguay Government Bond, Reg. S9,875% 20/06/2022 UYU 13.030.000 475.162 0,24

2.838.961 1,41

República Bolivariana de VenezuelaPetroleos de Venezuela SA, Reg. S12,75% 17/02/2022 USD 180.000 100.229 0,05Petroleos de Venezuela SA, Reg. S5,375% 12/04/2027 USD 520.300 190.560 0,10Venezuela Government Bond 9,25%15/09/2027 USD 250.000 125.256 0,06Venezuela Government Bond 9,375%13/01/2034 USD 62.000 28.131 0,02Venezuela Government Bond, Reg. S7% 01/12/2018 USD 60.000 38.940 0,02Venezuela Government Bond, Reg. S7,75% 13/10/2019 USD 400.000 204.600 0,10Venezuela Government Bond, Reg. S9% 07/05/2023 USD 328.300 147.021 0,07Venezuela Government Bond, Reg. S8,25% 13/10/2024 USD 200.000 87.015 0,04Venezuela Government Bond, Reg. S7,65% 21/04/2025 USD 250.000 107.512 0,05Venezuela Government Bond, Reg. S11,75% 21/10/2026 USD 200.000 103.960 0,05Venezuela Government Bond, Reg. S9,25% 07/05/2028 USD 50.000 22.314 0,01Venezuela Government Bond, Reg. S11,95% 05/08/2031 USD 350.000 178.063 0,09

1.333.601 0,66

VietnamVietnam Government Bond, Reg. S6,75% 29/01/2020 USD 150.000 163.833 0,08

163.833 0,08

Islas Vírgenes BritánicasBluestar Finance Holdings Ltd., Reg. S3,125% 30/09/2019 USD 400.000 401.472 0,20CCCI Treasure Ltd., Reg. S, FRN 3,5%Perpetual USD 400.000 403.945 0,20Central American Bottling Corp., Reg. S5,75% 31/01/2027 USD 280.000 297.963 0,15Central Plaza Development Ltd.,Reg. S, FRN 7,125% Perpetual USD 300.000 316.891 0,16Chinalco Capital Holdings Ltd., Reg. S4% 25/08/2021 USD 200.000 199.337 0,10Chinalco Capital Holdings Ltd., Reg. S4,25% 21/04/2022 USD 264.000 266.007 0,13Fortune Star BVI Ltd., Reg. S 5,25%23/03/2022 USD 377.000 370.860 0,18Franshion Brilliant Ltd., Reg. S 5,75%19/03/2019 USD 260.000 272.263 0,14GTL Trade Finance, Inc., Reg. S 5,893%29/04/2024 USD 400.000 404.526 0,20HKT Capital No. 4 Ltd., Reg. S 3%14/07/2026 USD 230.000 219.215 0,11Keen Idea Global Ltd., Reg. S 4,375%08/03/2020 USD 395.000 395.566 0,20King Power Capital Ltd., Reg. S 5,625%03/11/2024 USD 200.000 222.619 0,11NWD MTN Ltd., Reg. S 5,25%26/02/2021 USD 210.000 224.411 0,11Radiant Access Ltd., Reg. S 4,6%Perpetual USD 349.000 340.343 0,17Rock International Investment, Inc.,Reg. S 6,625% 27/03/2020 USD 456.000 430.920 0,21Sinochem Overseas Capital Co. Ltd.,Reg. S 4,5% 12/11/2020 USD 200.000 211.251 0,11Sinopec Group Overseas Development2012 Ltd., Reg. S 4,875% 17/05/2042 USD 200.000 222.968 0,11Skyland Mining BVI Ltd., Reg. S 3,25%06/07/2020 USD 480.000 478.463 0,24Top Wise Excellence Enterprise Co.Ltd., Reg. S 6% 16/03/2020 USD 277.000 283.925 0,14

5.962.945 2,97

ZambiaZambia Government Bond, Reg. S8,97% 30/07/2027 USD 900.000 959.414 0,48

959.414 0,48


Renta variable

CanadáFrontera Energy Corp. CAD 3.135 84.360 0,04Frontera Energy Corp. USD 6.925 179.648 0,09

264.008 0,13



168.012.907 83,64


Obligaciones

ArgentinaAeropuertos Argentina 2000 SA,Reg. S 6,875% 01/02/2027 USD 240.000 249.744 0,12Arcor SAIC, Reg. S 6% 06/07/2023 USD 360.000 383.972 0,19

633.716 0,31

AustriaSuzano Austria GmbH, Reg. S 5,75%14/07/2026 USD 400.000 414.328 0,20Suzano Austria GmbH, Reg. S 7%16/03/2047 USD 590.000 598.472 0,30

1.012.800 0,50

BermudasDigicel Group Ltd., Reg. S 8,25%30/09/2020 USD 760.000 713.332 0,36Digicel Group Ltd., Reg. S 7,125%01/04/2022 USD 400.000 349.410 0,17Tengizchevroil Finance Co.International Ltd., Reg. S 4%15/08/2026 USD 600.000 580.410 0,29

1.643.152 0,82

BrasilBanco do Brasil SA, Reg. S, FRN 9%Perpetual USD 200.000 204.003 0,10Caixa Economica Federal, Reg. S 4,5%03/10/2018 USD 750.000 761.854 0,38Centrais Eletricas Brasileiras SA, Reg. S6,875% 30/07/2019 USD 510.000 538.226 0,27Itau Unibanco Holding SA, Reg. S5,65% 19/03/2022 USD 320.000 331.253 0,16

1.835.336 0,91

CanadáFrontera Energy Corp., Reg. S 10%02/11/2021 USD 277.000 312.664 0,15

312.664 0,15

Islas CaimánCK Hutchison Capital Securities 17 Ltd.,Reg. S, FRN 4% Perpetual USD 258.000 261.037 0,13Energuate Trust, Reg. S 5,875%03/05/2027 USD 200.000 206.580 0,10Industrial Senior Trust, Reg. S 5,5%01/11/2022 USD 200.000 204.774 0,10Sable International Finance Ltd., Reg. S6,875% 01/08/2022 USD 260.000 280.876 0,14

953.267 0,47

ChileCencosud SA, Reg. S 6,625%12/02/2045 USD 250.000 272.955 0,14

272.955 0,14

LuxemburgoVM Holding SA, Reg. S 5,375%04/05/2027 USD 880.000 887.256 0,44

887.256 0,44

192



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

MéxicoAlfa SAB de CV, Reg. S 6,875%25/03/2044 USD 200.000 217.725 0,11Elementia SAB de CV, Reg. S 5,5%15/01/2025 USD 400.000 408.666 0,20Grupo KUO SAB De CV, Reg. S 6,25%04/12/2022 USD 174.000 181.941 0,09Mexico Generadora de Energia S de rl,Reg. S 5,5% 06/12/2032 USD 614.135 636.355 0,32Petroleos Mexicanos 6,625%15/06/2035 USD 300.000 310.803 0,16Petroleos Mexicanos 5,625%23/01/2046 USD 320.000 284.581 0,14Petroleos Mexicanos, Reg. S 5,375%13/03/2022 USD 362.000 381.832 0,19Petroleos Mexicanos, Reg. S 6,5%13/03/2027 USD 600.000 645.630 0,32Petroleos Mexicanos, Reg. S, FRN4,878% 11/03/2022 USD 270.000 291.365 0,15Sixsigma Networks Mexico SA de CV,Reg. S 8,25% 07/11/2021 USD 250.000 249.946 0,12

3.608.844 1,80

Países BajosAngola Government Bond, Reg. S 7%17/08/2019 USD 264.375 272.687 0,14VTR Finance BV, Reg. S 6,875%15/01/2024 USD 213.000 226.366 0,11

499.053 0,25

PerúBBVA Banco Continental SA, Reg. S 5%26/08/2022 USD 210.000 228.634 0,11Corp. Lindley SA, Reg. S 6,75%23/11/2021 USD 153.000 172.017 0,09Fondo MIVIVIENDA SA, Reg. S 3,5%31/01/2023 USD 200.000 203.026 0,10Transportadora de Gas del Peru SA,Reg. S 4,25% 30/04/2028 USD 650.000 677.654 0,34

1.281.331 0,64

Corea del SurGS Caltex Corp., Reg. S 3% 12/06/2022 USD 279.000 278.979 0,14

278.979 0,14

Estados Unidos de AméricaHyundai Capital America, Reg. S 2,45%15/06/2021 USD 280.000 276.322 0,14

276.322 0,14

República Bolivariana de VenezuelaPetroleos de Venezuela SA, Reg. S8,5% 27/10/2020 USD 210.000 151.311 0,08Petroleos de Venezuela SA, Reg. S 9%17/11/2021 USD 266.316 129.712 0,06Petroleos de Venezuela SA, Reg. S 6%15/11/2026 USD 485.000 179.108 0,09

460.131 0,23

Islas Vírgenes Británicas1MDB Global Investments Ltd., Reg. S4,4% 09/03/2023 USD 1.000.000 929.196 0,46Grupo Unicomer Co. Ltd., Reg. S7,875% 01/04/2024 USD 290.000 311.593 0,16

1.240.789 0,62



15.196.595 7,56




5.578.083 2,78




Efectivo 3.507.767 1,75




193



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


México 7,20Islas Caimán 6,06Turquía 5,36Luxemburgo 5,01Argentina 4,95Brasil 4,27Islas Vírgenes Británicas 3,59Países Bajos 2,71Perú 2,50Indonesia 2,41Sudáfrica 2,23Colombia 2,13Bermudas 1,93Ucrania 1,78Líbano 1,74República Dominicana 1,67Sri Lanka 1,54Uruguay 1,41Hungría 1,35Kazajistán 1,34Emiratos Árabes Unidos 1,32Singapur 1,30Egipto 1,27Panamá 1,26Irlanda 1,15Costa Rica 1,09Corea del Sur 1,07Rusia 1,07Mauricio 1,04Estados Unidos de América 1,03Omán 0,97Croacia 0,95Ecuador 0,93El Salvador 0,89República Bolivariana de Venezuela 0,89Hong Kong 0,87India 0,86Reino Unido 0,82Chile 0,78Pakistán 0,72Nigeria 0,67Supranacional 0,64China 0,63Filipinas 0,59Bielorrusia 0,57Serbia 0,56Paraguay 0,55Jamaica 0,51Austria 0,50Ghana 0,49Zambia 0,48Marruecos 0,45Barbados 0,37Rumanía 0,36Israel 0,36Jordán 0,35Honduras 0,34Azerbaiyán 0,32Angola 0,32Senegal 0,31Kenia 0,31Tailandia 0,29Canadá 0,28Costa de Marfil 0,28Irak 0,27Etiopía 0,25Arabia Saudí 0,23Mongolia 0,22Armenia 0,22Isla de Man 0,20Camerún 0,12Trinidad y Tobago 0,10Gabón 0,10Noruega 0,10Túnez 0,10Vietnam 0,08Total de inversiones 93,98Efectivo y otro activo/(pasivo) 6,02

Total 100,00



Luxemburgo 9,76Islas Caimán 7,35Países Bajos 5,80México 5,26Turquía 4,36Islas Vírgenes Británicas 4,26Argentina 4,20Colombia 3,08Brasil 2,98Perú 2,57India 2,34Indonesia 2,29Panamá 2,21Chile 1,99Líbano 1,87Bermudas 1,69Singapur 1,55Estados Unidos de América 1,41Sri Lanka 1,35Kazajistán 1,33Reino Unido 1,32República Dominicana 1,25Ecuador 1,23Ucrania 1,23Croacia 1,20Malasia 1,20Sudáfrica 1,13Filipinas 1,09Emiratos Árabes Unidos 1,08Corea del Sur 1,08Serbia 1,08República Bolivariana de Venezuela 1,07Irlanda 1,03Hungría 1,03Rusia 0,98China 0,94Costa Rica 0,88Uruguay 0,84Mauricio 0,74Rumanía 0,70Paraguay 0,64Austria 0,63El Salvador 0,62Marruecos 0,61Israel 0,59Hong Kong 0,58Zambia 0,56Azerbaiyán 0,51Polonia 0,46Barbados 0,43Ghana 0,42Canadá 0,42Jamaica 0,39Honduras 0,38Angola 0,36Nigeria 0,35Mongolia 0,32Costa de Marfil 0,31Pakistán 0,31Bielorrusia 0,30Jordán 0,28Omán 0,28Egipto 0,28Kenia 0,22Gabón 0,21Tailandia 0,15Supranacional 0,15Irak 0,14Trinidad y Tobago 0,12Camerún 0,12Georgia 0,12Armenia 0,12Namibia 0,12Senegal 0,11Túnez 0,11Noruega 0,10Vietnam 0,09Belice 0,03Total de inversiones 100,69Efectivo y otro activo/(pasivo) (0,69)

Total 100,00

194



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

AUD 651.312 USD 494.624 21/09/2017 Merrill Lynch 5.555 -CAD 675.728 USD 509.664 21/09/2017 UBS 12.390 0,01CZK 11.649.382 EUR 444.548 21/09/2017 HSBC 2.351 -CZK 24.005.731 USD 1.034.623 21/09/2017 Citibank 20.789 0,01EUR 22.418.454 USD 25.110.417 21/07/2017 Deutsche Bank 514.468 0,26EUR 103.262 USD 116.456 21/07/2017 RBC 1.576 -EUR 151.687 USD 170.488 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 2.894 -GBP 135.194.057 USD 172.726.496 21/07/2017 Barclays 2.789.994 1,39GBP 470.954 USD 600.660 21/07/2017 Citibank 10.758 -GBP 1.068.606 USD 1.372.710 21/07/2017 National Australia Bank 14.614 0,01ILS 1.610.770 USD 456.650 25/09/2017 RBC 6.273 -MXN 8.740.586 USD 476.690 21/09/2017 Deutsche Bank 2.268 -MXN 9.269.489 USD 500.779 21/09/2017 Goldman Sachs 7.161 -PLN 2.250.964 USD 601.602 18/07/2017 Barclays 6.819 -PLN 3.640.727 USD 972.524 21/09/2017 Deutsche Bank 11.270 0,01TRY 7.761.625 USD 2.186.107 31/07/2017 UBS 1.049 -TRY 3.560.132 USD 974.874 21/09/2017 Citibank 13.431 0,01USD 416.189 BRL 1.399.027 21/09/2017 Goldman Sachs 399 -USD 495.104 COP 1.463.526.978 21/09/2017 Merrill Lynch 21.341 0,01USD 1.071.990 MXN 19.299.351 31/07/2017 Goldman Sachs 6.021 -USD 501.947 PHP 24.827.285 18/07/2017 Deutsche Bank 10.805 0,01USD 408.668 RUB 23.759.932 21/09/2017 Citibank 14.345 0,01USD 996.548 RUB 58.282.003 21/09/2017 Goldman Sachs 29.292 0,02USD 493.531 ZAR 6.534.643 21/09/2017 Citibank 1.886 -


BRL 1.399.027 USD 416.923 21/09/2017 HSBC (1.133) -CLP 333.262.899 USD 502.841 21/09/2017 Goldman Sachs (2.578) -IDR 6.629.402.656 USD 493.083 22/09/2017 Merrill Lynch (578) -MXN 17.766.707 USD 987.654 18/07/2017 State Street (4.121) -MXN 37.750.980 USD 2.091.600 31/07/2017 UBS (6.485) -MXN 8.604.137 USD 474.074 21/09/2017 Goldman Sachs (2.593) -RUB 52.839.715 USD 924.783 18/07/2017 HSBC (35.720) (0,02)RUB 31.537.362 USD 525.886 21/09/2017 Goldman Sachs (2.487) -USD 494.586 AUD 661.674 18/07/2017 ANZ (13.972) (0,01)USD 493.256 AUD 652.305 21/09/2017 Goldman Sachs (7.685) -USD 2.025.445 BRL 6.789.898 31/07/2017 HSBC (13.196) (0,01)USD 500.779 CAD 675.728 21/09/2017 UBS (21.275) (0,01)USD 497.986 CLP 333.262.899 21/09/2017 HSBC (2.278) -USD 60.134 EUR 52.630 21/07/2017 Deutsche Bank (23) -USD 222.803 EUR 199.047 21/07/2017 RBC (4.714) -USD 322.734 EUR 288.486 31/07/2017 Citibank (7.203) -USD 1.988.435 EUR 1.758.211 21/09/2017 ANZ (27.906) (0,02)USD 410.124 GBP 316.117 21/07/2017 Merrill Lynch (277) -USD 673.380 GBP 528.682 21/07/2017 National Australia Bank (12.985) (0,01)USD 728.683 GBP 576.855 21/07/2017 RBC (20.222) (0,01)USD 1.010.275 MXN 18.451.630 31/07/2017 State Street (8.871) (0,01)USD 599.276 PLN 2.250.964 18/07/2017 Standard Chartered (9.146) (0,01)USD 988.338 RUB 59.914.798 21/09/2017 Goldman Sachs (6.016) -USD 2.180.293 TRY 7.761.625 31/07/2017 HSBC (6.863) -USD 493.774 TRY 1.783.660 21/09/2017 Citibank (1.376) -USD 1.024.614 ZAR 13.511.793 31/07/2017 Deutsche Bank (637) -ZAR 12.918.543 USD 991.789 31/07/2017 BNP Paribas (11.552) (0,01)ZAR 593.250 USD 45.054 31/07/2017 Citibank (40) -



195





contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

US 10 Year Note, 20/09/2017 (19) USD (2.389.101) 1.336 -US 2 Year Note, 29/09/2017 19 USD 4.107.711 48 -US Long Bond, 20/09/2017 (6) USD (923.532) 1.969 -

Total plusvalías latentes sobre contratos de futuros financieros 3.353 -

US 10 Year Note, 20/09/2017 37 USD 4.652.461 (5.110) -US 5 Year Note, 29/09/2017 (22) USD (2.595.914) (1.719) -

Total minusvalías latentes sobre contratos de futuros financieros (6.829) -

Minusvalías netas latentes sobre contratos de futuros financieros (3.476) -

196


Obligaciones

AngolaAngola Government Bond, Reg. S 9,5%12/11/2025 USD 1.600.000 1.689.008 0,43

1.689.008 0,43

ArgentinaArgentina Government Bond 8,28%31/12/2033 USD 2.229.240 2.469.664 0,63Argentina Government Bond 6,875%22/04/2021 USD 4.200.000 4.510.758 1,14Argentina Government Bond, Reg. S7,125% 28/06/2117 USD 6.000.000 5.456.400 1,38Argentina Government Bond, STEP2,5% 31/12/2038 USD 1.740.000 1.139.700 0,29Provincia de Buenos Aires, Reg. S9,375% 14/09/2018 USD 400.000 426.974 0,11Provincia de Buenos Aires, Reg. S9,95% 09/06/2021 USD 4.930.000 5.654.242 1,43Provincia de Buenos Aires, Reg. S7,875% 15/06/2027 USD 750.000 782.254 0,20Provincia de Cordoba, Reg. S 7,125%10/06/2021 USD 800.000 847.948 0,21Provincia de Cordoba, Reg. S 7,45%01/09/2024 USD 720.000 753.512 0,19Provincia de Mendoza Argentina,Reg. S 8,375% 19/05/2024 USD 1.000.000 1.071.860 0,27YPF SA, Reg. S 8,5% 23/03/2021 USD 1.020.000 1.141.298 0,29YPF SA, Reg. S 8,75% 04/04/2024 USD 2.903.000 3.316.242 0,84

27.570.852 6,98

ArmeniaArmenia Government Bond, Reg. S7,15% 26/03/2025 USD 2.000.000 2.193.000 0,56

2.193.000 0,56

AzerbaiyánAzerbaijan Government Bond, Reg. S4,75% 18/03/2024 USD 1.000.000 1.004.195 0,26State Oil Co. of the AzerbaijanRepublic, Reg. S 6,95% 18/03/2030 USD 1.960.000 2.062.910 0,52

3.067.105 0,78

BielorrusiaBelarus Government Bond, Reg. S8,95% 26/01/2018 USD 1.100.000 1.131.757 0,29Belarus Government Bond, Reg. S6,875% 28/02/2023 USD 1.510.000 1.544.828 0,39Belarus Government Bond, Reg. S7,625% 29/06/2027 USD 1.730.000 1.771.563 0,45

4.448.148 1,13

BermudasBermuda Government Bond, Reg. S4,854% 06/02/2024 USD 1.000.000 1.085.850 0,28Bermuda Government Bond, Reg. S3,717% 25/01/2027 USD 830.000 837.736 0,21

1.923.586 0,49

BrasilBrazil Government Bond 6%07/04/2026 USD 2.037.000 2.201.691 0,56Brazil Government Bond 8,25%20/01/2034 USD 2.050.000 2.559.989 0,65

4.761.680 1,21


708.960 0,18

Islas CaimánThree Gorges Finance I Cayman IslandsLtd., Reg. S 3,15% 02/06/2026 USD 1.000.000 974.825 0,25

974.825 0,25

ChileCorp. Nacional del Cobre de Chile,Reg. S 4,5% 16/09/2025 USD 2.700.000 2.884.748 0,73

2.884.748 0,73

ColombiaColombia Government Bond 10,375%28/01/2033 USD 1.330.000 2.038.391 0,52Colombia Government Bond 7,375%18/09/2037 USD 1.499.000 1.938.469 0,49Ecopetrol SA 5,875% 18/09/2023 USD 2.460.000 2.693.565 0,68Ecopetrol SA 5,375% 26/06/2026 USD 2.210.000 2.300.776 0,58

8.971.201 2,27

Costa RicaCosta Rica Government Bond, Reg. S4,25% 26/01/2023 USD 1.260.000 1.231.114 0,31Costa Rica Government Bond, Reg. S4,375% 30/04/2025 USD 917.000 877.670 0,22Costa Rica Government Bond, Reg. S7% 04/04/2044 USD 2.650.000 2.764.135 0,70Costa Rica Government Bond, Reg. S7,158% 12/03/2045 USD 803.000 846.872 0,22Instituto Costarricense de Electricidad,Reg. S 6,375% 15/05/2043 USD 762.000 683.621 0,17

6.403.412 1,62

CroaciaCroatia Government Bond, Reg. S6,75% 05/11/2019 USD 929.000 1.012.745 0,26Croatia Government Bond, Reg. S6,625% 14/07/2020 USD 3.730.000 4.120.176 1,04Croatia Government Bond, Reg. S 6%26/01/2024 USD 1.800.000 2.022.255 0,51Hrvatska Elektroprivreda, Reg. S5,875% 23/10/2022 USD 531.000 578.766 0,15

7.733.942 1,96

República DominicanaDominican Republic Government Bond,Reg. S 7,5% 06/05/2021 USD 2.293.000 2.531.644 0,64Dominican Republic Government Bond,Reg. S 5,875% 18/04/2024 USD 3.068.000 3.253.860 0,82Dominican Republic Government Bond,Reg. S 6,875% 29/01/2026 USD 3.418.000 3.817.000 0,97Dominican Republic Government Bond,Reg. S 7,45% 30/04/2044 USD 4.300.000 4.923.672 1,25

14.526.176 3,68

EcuadorEcuador Government Bond, Reg. S10,5% 24/03/2020 USD 610.000 640.640 0,16Ecuador Government Bond, Reg. S10,75% 28/03/2022 USD 1.720.000 1.833.460 0,47Ecuador Government Bond, Reg. S8,75% 02/06/2023 USD 1.960.000 1.926.945 0,49Ecuador Government Bond, Reg. S7,95% 20/06/2024 USD 2.700.000 2.531.250 0,64Petroamazonas EP, Reg. S 4,625%16/02/2020 USD 720.000 669.755 0,17

7.602.050 1,93

EgiptoEgypt Government Bond, Reg. S6,125% 31/01/2022 USD 1.110.000 1.136.124 0,29Egypt Government Bond, Reg. S5,875% 11/06/2025 USD 1.480.000 1.450.104 0,37Egypt Government Bond, Reg. S 7,5%31/01/2027 USD 2.200.000 2.339.788 0,59Egypt Government Bond, Reg. S 8,5%31/01/2047 USD 2.160.000 2.332.605 0,59

7.258.621 1,84

El SalvadorEl Salvador Government Bond, Reg. S7,375% 01/12/2019 USD 750.000 761.895 0,19El Salvador Government Bond, Reg. S5,875% 30/01/2025 USD 1.940.000 1.752.004 0,44El Salvador Government Bond, Reg. S6,375% 18/01/2027 USD 800.000 725.840 0,19El Salvador Government Bond, Reg. S8,25% 10/04/2032 USD 720.000 718.297 0,18

197

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

El Salvador Government Bond, Reg. S7,65% 15/06/2035 USD 2.660.000 2.508.832 0,64El Salvador Government Bond, Reg. S7,625% 01/02/2041 USD 841.000 782.980 0,20

7.249.848 1,84

EtiopíaEthiopia Government Bond, Reg. S6,625% 11/12/2024 USD 800.000 794.004 0,20

794.004 0,20

GabónGabon Government Bond, Reg. S6,375% 12/12/2024 USD 1.182.231 1.155.459 0,29

1.155.459 0,29

GhanaGhana Government Bond, Reg. S10,75% 14/10/2030 USD 1.800.000 2.234.331 0,57

2.234.331 0,57

HondurasHonduras Government Bond, Reg. S8,75% 16/12/2020 USD 2.394.000 2.730.177 0,69Honduras Government Bond, Reg. S7,5% 15/03/2024 USD 900.000 999.180 0,25

3.729.357 0,94

HungríaHungary Government Bond 5,375%21/02/2023 USD 360.000 401.031 0,10Hungary Government Bond 5,75%22/11/2023 USD 5.514.000 6.319.981 1,60Hungary Government Bond 5,375%25/03/2024 USD 3.640.000 4.103.809 1,04MFB Magyar Fejlesztesi Bank Zrt.,Reg. S 6,25% 21/10/2020 USD 670.000 743.848 0,19

11.568.669 2,93

IndiaIDBI Bank Ltd., Reg. S 3,75%25/01/2019 USD 1.000.000 1.004.615 0,25

1.004.615 0,25

IndonesiaIndonesia Government Bond, Reg. S3,375% 15/04/2023 USD 870.000 875.673 0,22Indonesia Government Bond, Reg. S4,125% 15/01/2025 USD 2.000.000 2.067.162 0,52Indonesia Government Bond, Reg. S6,625% 17/02/2037 USD 4.000.000 4.964.756 1,26Indonesia Government Bond, Reg. S6,75% 15/01/2044 USD 515.000 663.984 0,17Pertamina Persero PT, Reg. S 6,5%27/05/2041 USD 350.000 400.379 0,10Pertamina Persero PT, Reg. S 6,45%30/05/2044 USD 2.300.000 2.621.022 0,66Perusahaan Listrik Negara PT, Reg. S5,5% 22/11/2021 USD 1.100.000 1.202.889 0,31

12.795.865 3,24

IrakIraq Government Bond, Reg. S 5,8%15/01/2028 USD 2.100.000 1.869.367 0,47

1.869.367 0,47

IrlandaGTLK Europe DAC, Reg. S 5,125%31/05/2024 USD 1.900.000 1.899.563 0,48Vnesheconombank, Reg. S 4,224%21/11/2018 USD 800.000 816.440 0,21Vnesheconombank, Reg. S 6,025%05/07/2022 USD 1.300.000 1.396.122 0,35Vnesheconombank, Reg. S 5,942%21/11/2023 USD 2.900.000 3.116.209 0,79

7.228.334 1,83

Costa de MarfilIvory Coast Government Bond, Reg. S6,375% 03/03/2028 USD 389.000 394.071 0,10Ivory Coast Government Bond, STEP,Reg. S 5,75% 31/12/2032 USD 1.538.210 1.481.650 0,38

1.875.721 0,48

JamaicaJamaica Government Bond 8%24/06/2019 USD 666.667 703.333 0,18Jamaica Government Bond 9,25%17/10/2025 USD 810.000 1.038.440 0,26Jamaica Government Bond 8%15/03/2039 USD 1.728.000 2.045.356 0,52

3.787.129 0,96

JordánJordan Government Bond, Reg. S6,125% 29/01/2026 USD 1.800.000 1.845.234 0,47Jordan Government Bond, Reg. S5,75% 31/01/2027 USD 1.280.000 1.275.430 0,32

3.120.664 0,79

KazajistánKazakhstan Government Bond, Reg. S3,875% 14/10/2024 USD 1.256.000 1.277.723 0,32Kazakhstan Government Bond, Reg. S6,5% 21/07/2045 USD 675.000 801.343 0,20KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S9,125% 02/07/2018 USD 950.000 1.007.171 0,26KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S7% 05/05/2020 USD 945.000 1.029.681 0,26KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S6,375% 09/04/2021 USD 1.828.000 1.991.195 0,50KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S4,4% 30/04/2023 USD 1.444.000 1.464.100 0,37KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S4,75% 19/04/2027 USD 700.000 689.315 0,18

8.260.528 2,09

KeniaKenya Government Bond, Reg. S6,875% 24/06/2024 USD 2.400.000 2.461.056 0,62

2.461.056 0,62

LíbanoLebanon Government Bond 6,375%09/03/2020 USD 2.520.000 2.575.780 0,65Lebanon Government Bond, Reg. S5,45% 28/11/2019 USD 3.011.000 3.029.066 0,77Lebanon Government Bond, Reg. S8,25% 12/04/2021 USD 2.646.000 2.862.443 0,73Lebanon Government Bond, Reg. S6,6% 27/11/2026 USD 3.510.000 3.527.410 0,89Lebanon Government Bond, Reg. S6,65% 26/02/2030 USD 3.450.000 3.412.326 0,86

15.407.025 3,90

LuxemburgoRussian Agricultural Bank OJSC, Reg. S7,75% 29/05/2018 USD 1.200.000 1.255.164 0,32Sberbank of Russia, Reg. S 6,125%07/02/2022 USD 2.000.000 2.181.940 0,55

3.437.104 0,87

MéxicoBanco Nacional de Comercio ExteriorSNC, Reg. S, FRN 3,8% 11/08/2026 USD 880.000 884.097 0,22Banco Nacional de Comercio ExteriorSNC, Reg. S 4,375% 14/10/2025 USD 650.000 674.937 0,17Mexico Government Bond 3,375%23/02/2031 EUR 910.000 1.096.728 0,28Mexico Government Bond 5,55%21/01/2045 USD 3.200.000 3.588.320 0,91Petroleos Mexicanos 6,75%21/09/2047 USD 1.900.000 1.921.936 0,49

8.166.018 2,07

MongoliaMongolia Government Bond, Reg. S10,875% 06/04/2021 USD 1.200.000 1.374.378 0,35Mongolia Government Bond, Reg. S8,75% 09/03/2024 USD 600.000 658.963 0,16

2.033.341 0,51

MarruecosMorocco Government Bond, Reg. S5,5% 11/12/2042 USD 300.000 333.867 0,09OCP SA, Reg. S 6,875% 25/04/2044 USD 1.200.000 1.357.206 0,34

1.691.073 0,43

198

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Países BajosKazakhstan Temir Zholy Finance BV,Reg. S 6,95% 10/07/2042 USD 1.254.000 1.335.510 0,34Petrobras Global Finance BV 8,375%23/05/2021 USD 5.020.000 5.628.700 1,42

6.964.210 1,76

NigeriaNigeria Government Bond, Reg. S7,875% 16/02/2032 USD 2.400.000 2.610.780 0,66

2.610.780 0,66

OmánOman Government Bond, Reg. S 4,75%15/06/2026 USD 1.900.000 1.872.327 0,47Oman Government Bond, Reg. S5,375% 08/03/2027 USD 2.300.000 2.355.568 0,60Oman Government Bond, Reg. S 6,5%08/03/2047 USD 2.100.000 2.150.358 0,55

6.378.253 1,62

PakistánPakistan Government Bond, Reg. S7,25% 15/04/2019 USD 2.277.000 2.402.372 0,61Pakistan Government Bond, Reg. S8,25% 15/04/2024 USD 1.200.000 1.366.401 0,35Pakistan Government Bond, Reg. S8,25% 30/09/2025 USD 1.700.000 1.954.881 0,49

5.723.654 1,45

PanamáPanama Government Bond 8,875%30/09/2027 USD 1.265.000 1.802.182 0,45Panama Government Bond 9,375%01/04/2029 USD 1.274.000 1.881.953 0,48Panama Government Bond 6,7%26/01/2036 USD 1.370.000 1.767.985 0,45Panama Government Bond 4,5%15/05/2047 USD 2.000.000 2.029.720 0,51

7.481.840 1,89

ParaguayParaguay Government Bond, Reg. S4,625% 25/01/2023 USD 300.000 314.445 0,08Paraguay Government Bond, Reg. S 5%15/04/2026 USD 500.000 529.615 0,13Paraguay Government Bond, Reg. S4,7% 27/03/2027 USD 400.000 411.862 0,11Paraguay Government Bond, Reg. S6,1% 11/08/2044 USD 2.620.000 2.922.269 0,74

4.178.191 1,06

PerúCorp. Financiera de Desarrollo SA,Reg. S 4,75% 15/07/2025 USD 1.000.000 1.072.520 0,27Peru Government Bond 8,75%21/11/2033 USD 2.645.000 4.066.291 1,03Peru Government Bond 5,625%18/11/2050 USD 1.500.000 1.826.437 0,46Petroleos del Peru SA, Reg. S 4,75%19/06/2032 USD 1.170.000 1.165.256 0,29Petroleos del Peru SA, Reg. S 5,625%19/06/2047 USD 840.000 851.835 0,22

8.982.339 2,27

FilipinasPhilippine Government Bond 9,5%02/02/2030 USD 500.000 803.189 0,21Philippine Government Bond 7,75%14/01/2031 USD 2.850.000 4.115.753 1,04

4.918.942 1,25

QatarQatar Government Bond, Reg. S4,625% 02/06/2046 USD 707.000 717.485 0,18

717.485 0,18

RumaníaRomania Government Bond, Reg. S6,75% 07/02/2022 USD 778.000 904.055 0,23Romania Government Bond, Reg. S4,375% 22/08/2023 USD 1.820.000 1.933.796 0,49Romania Government Bond, Reg. S4,875% 22/01/2024 USD 1.070.000 1.167.878 0,29

4.005.729 1,01

SenegalSenegal Government Bond, Reg. S6,25% 30/07/2024 USD 800.000 845.872 0,21Senegal Government Bond, Reg. S6,25% 23/05/2033 USD 800.000 813.504 0,21

1.659.376 0,42

SerbiaSerbia Government Bond, Reg. S4,875% 25/02/2020 USD 1.100.000 1.147.779 0,29Serbia Government Bond, Reg. S 7,25%28/09/2021 USD 3.100.000 3.584.902 0,91

4.732.681 1,20

EsloveniaSlovenia Government Bond, Reg. S5,85% 10/05/2023 USD 6.000.000 7.012.800 1,78

7.012.800 1,78

SudáfricaEskom Holdings SOC Ltd., Reg. S 5,75%26/01/2021 USD 570.000 576.763 0,15Eskom Holdings SOC Ltd., Reg. S 6,75%06/08/2023 USD 840.000 859.232 0,22Eskom Holdings SOC Ltd., Reg. S7,125% 11/02/2025 USD 1.400.000 1.431.689 0,36South Africa Government Bond 5,875%16/09/2025 USD 1.900.000 2.053.853 0,52South Africa Government Bond 4,3%12/10/2028 USD 2.500.000 2.344.025 0,59South Africa Government Bond 5,375%24/07/2044 USD 1.390.000 1.357.856 0,34Transnet SOC Ltd., Reg. S 4%26/07/2022 USD 800.000 781.064 0,20

9.404.482 2,38

Sri LankaNational Savings Bank, Reg. S 8,875%18/09/2018 USD 900.000 954.954 0,24Sri Lanka Government Bond, Reg. S6% 14/01/2019 USD 520.000 539.566 0,14Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,25% 04/10/2020 USD 1.432.000 1.514.777 0,38Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,25% 27/07/2021 USD 2.642.000 2.804.868 0,71Sri Lanka Government Bond, Reg. S5,875% 25/07/2022 USD 1.700.000 1.764.522 0,45Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,125% 03/06/2025 USD 200.000 204.776 0,05Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,85% 03/11/2025 USD 1.250.000 1.320.257 0,33Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,825% 18/07/2026 USD 1.750.000 1.847.869 0,47Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,2% 11/05/2027 USD 1.250.000 1.251.135 0,32

12.202.724 3,09

Trinidad y TobagoPetroleum Co. of Trinidad & TobagoLtd., Reg. S 9,75% 14/08/2019 USD 900.000 929.790 0,24

929.790 0,24


866.489 0,22

TurquíaExport Credit Bank of Turkey, Reg. S5,375% 24/10/2023 USD 1.500.000 1.519.830 0,39Turkey Government Bond 6,25%26/09/2022 USD 1.000.000 1.088.690 0,28Turkey Government Bond 5,75%22/03/2024 USD 1.690.000 1.790.361 0,45Turkey Government Bond 7,375%05/02/2025 USD 2.510.000 2.909.529 0,74

199



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Turkey Government Bond 6%25/03/2027 USD 400.000 426.376 0,11Turkey Government Bond 6,875%17/03/2036 USD 1.345.000 1.513.360 0,38Turkey Government Bond 6,625%17/02/2045 USD 1.500.000 1.658.685 0,42Turkey Government Bond 5,75%11/05/2047 USD 1.180.000 1.157.203 0,29

12.064.034 3,06

UcraniaUkraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2019 USD 4.421.000 4.573.967 1,16Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2020 USD 4.600.000 4.721.440 1,20Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2021 USD 1.600.000 1.629.480 0,41Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2022 USD 623.000 627.719 0,16

11.552.606 2,93

Emiratos Árabes UnidosDP World Ltd., Reg. S 6,85%02/07/2037 USD 850.000 1.002.847 0,25

1.002.847 0,25

Reino UnidoOschadbank, STEP, Reg. S 9,375%10/03/2023 USD 900.000 923.810 0,23Ukreximbank, Reg. S 9,75%22/01/2025 USD 535.000 548.356 0,14

1.472.166 0,37

Estados Unidos de AméricaUS Treasury 0,625% 30/09/2017 USD 175.000 174.812 0,04

174.812 0,04

UruguayUruguay Government Bond 4,375%27/10/2027 USD 2.000.000 2.128.000 0,54Uruguay Government Bond 7,875%15/01/2033 USD 1.974.855 2.689.061 0,68Uruguay Government Bond 7,625%21/03/2036 USD 652.250 882.983 0,22Uruguay Government Bond 5,1%18/06/2050 USD 3.079.000 3.144.737 0,80

8.844.781 2,24

República Bolivariana de VenezuelaPetroleos de Venezuela SA, Reg. S12,75% 17/02/2022 USD 800.000 445.464 0,11Petroleos de Venezuela SA, Reg. S5,375% 12/04/2027 USD 2.014.000 737.628 0,19Petroleos de Venezuela SA, Reg. S9,75% 17/05/2035 USD 870.000 401.440 0,10Venezuela Government Bond 9,25%15/09/2027 USD 1.040.000 521.066 0,13Venezuela Government Bond 9,375%13/01/2034 USD 145.000 65.790 0,02Venezuela Government Bond, Reg. S7% 01/12/2018 USD 260.000 168.740 0,04Venezuela Government Bond, Reg. S7,75% 13/10/2019 USD 1.065.000 544.748 0,14Venezuela Government Bond, Reg. S12,75% 23/08/2022 USD 800.000 433.920 0,11Venezuela Government Bond, Reg. S9% 07/05/2023 USD 650.000 291.086 0,07Venezuela Government Bond, Reg. S8,25% 13/10/2024 USD 730.000 317.605 0,08Venezuela Government Bond, Reg. S7,65% 21/04/2025 USD 523.000 224.916 0,06Venezuela Government Bond, Reg. S11,75% 21/10/2026 USD 900.000 467.820 0,12Venezuela Government Bond, Reg. S9,25% 07/05/2028 USD 525.000 234.294 0,06Venezuela Government Bond, Reg. S11,95% 05/08/2031 USD 980.000 498.575 0,13Venezuela Government Bond, Reg. S7% 31/03/2038 USD 670.000 280.579 0,07

5.633.671 1,43

VietnamVietnam Government Bond, Reg. S6,75% 29/01/2020 USD 656.000 716.497 0,18

716.497 0,18

Islas Vírgenes BritánicasKing Power Capital Ltd., Reg. S 5,625%03/11/2024 USD 1.000.000 1.113.094 0,28Sinopec Group Overseas Development2012 Ltd., Reg. S 4,875% 17/05/2042 USD 1.430.000 1.594.224 0,41

2.707.318 0,69

ZambiaZambia Government Bond, Reg. S8,97% 30/07/2027 USD 2.200.000 2.345.233 0,59

2.345.233 0,59



337.870.552 85,58


Obligaciones

BrasilCaixa Economica Federal, Reg. S 4,5%03/10/2018 USD 3.991.000 4.054.078 1,03

4.054.078 1,03

Costa RicaBanco Nacional de Costa Rica, Reg. S5,875% 25/04/2021 USD 1.000.000 1.045.790 0,27

1.045.790 0,27

MéxicoPetroleos Mexicanos 6,375%04/02/2021 USD 2.050.000 2.222.754 0,56Petroleos Mexicanos 6,625%15/06/2035 USD 1.131.000 1.171.727 0,30Petroleos Mexicanos 6,5% 02/06/2041 USD 1.680.000 1.671.558 0,42Petroleos Mexicanos, Reg. S, FRN4,878% 11/03/2022 USD 1.245.000 1.343.517 0,34Petroleos Mexicanos, Reg. S 5,375%13/03/2022 USD 4.735.000 4.994.407 1,27Petroleos Mexicanos, Reg. S 6,5%13/03/2027 USD 2.660.000 2.862.293 0,72

14.266.256 3,61

Países BajosAngola Government Bond, Reg. S 7%17/08/2019 USD 360.000 371.318 0,09

371.318 0,09

PerúFondo MIVIVIENDA SA, Reg. S 3,5%31/01/2023 USD 500.000 507.565 0,13

507.565 0,13

República Bolivariana de VenezuelaPetroleos de Venezuela SA, Reg. S8,5% 27/10/2020 USD 950.000 684.503 0,17Petroleos de Venezuela SA, Reg. S 9%17/11/2021 USD 500.000 243.530 0,06Petroleos de Venezuela SA, Reg. S 6%15/11/2026 USD 1.667.000 615.615 0,16

1.543.648 0,39

Islas Vírgenes Británicas1MDB Global Investments Ltd., Reg. S4,4% 09/03/2023 USD 2.000.000 1.858.393 0,47

1.858.393 0,47



200



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Obligaciones

IndonesiaAsia Pacific Fibers Tbk. PT 0%28/10/1998* IDR 47.500.000 0 0,00Asia Pacific Fibers Tbk. PT 0%28/10/1998* IDR 475.000.000 0 0,00Asia Pacific Fibers Tbk. PT 0%26/04/1999* IDR 47.500.000 0 0,00Asia Pacific Fibers Tbk. PT 0%26/04/1999* IDR 475.000.000 0 0,00Asia Pacific Fibers Tbk. PT 19,274%26/04/1999* IDR 5.000.000.000 0 0,00Asia Pacific Fibers Tbk. PT 0%22/10/1999* IDR 47.236.110 0 0,00Asia Pacific Fibers Tbk. PT 0%20/04/2000* IDR 47.763.890 0 0,00Asia Pacific Fibers Tbk. PT 0%31/12/2000* IDR 475.000.000 0 0,00

0 0,00

Total obligaciones 0 0,00



Efectivo 27.224.652 6,90




201



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Argentina 6,98México 5,68Líbano 3,90República Dominicana 3,68Indonesia 3,24Sri Lanka 3,09Turquía 3,06Hungría 2,93Ucrania 2,93Perú 2,40Sudáfrica 2,38Colombia 2,27Uruguay 2,24Brasil 2,24Kazajistán 2,09Croacia 1,96Ecuador 1,93Panamá 1,89Costa Rica 1,89Países Bajos 1,85Egipto 1,84El Salvador 1,84Irlanda 1,83República Bolivariana de Venezuela 1,82Eslovenia 1,78Omán 1,62Pakistán 1,45Filipinas 1,25Serbia 1,20Islas Vírgenes Británicas 1,16Bielorrusia 1,13Paraguay 1,06Rumanía 1,01Jamaica 0,96Honduras 0,94Luxemburgo 0,87Jordán 0,79Azerbaiyán 0,78Chile 0,73Nigeria 0,66Kenia 0,62Zambia 0,59Ghana 0,57Armenia 0,56Mongolia 0,51Bermudas 0,49Costa de Marfil 0,48Irak 0,47Marruecos 0,43Angola 0,43Senegal 0,42Reino Unido 0,37Gabón 0,29India 0,25Emiratos Árabes Unidos 0,25Islas Caimán 0,25Trinidad y Tobago 0,24Túnez 0,22Etiopía 0,20Qatar 0,18Vietnam 0,18Camerún 0,18Estados Unidos de América 0,04Total de inversiones 91,57Efectivo y otro activo/(pasivo) 8,43

Total 100,00



México 6,00Argentina 5,50Líbano 3,95Colombia 3,92Brasil 3,74Indonesia 3,17Kazajistán 3,13Sri Lanka 2,97Turquía 2,95Perú 2,95República Dominicana 2,86Filipinas 2,72Panamá 2,66Ecuador 2,43Ucrania 2,39República Bolivariana de Venezuela 2,29Sudáfrica 2,17Serbia 2,12Hungría 2,07Croacia 1,98Costa Rica 1,73Chile 1,69Irlanda 1,62Rusia 1,45El Salvador 1,42Islas Vírgenes Británicas 1,28Uruguay 1,13Zambia 1,04Rumanía 1,02Azerbaiyán 0,99Luxemburgo 0,91Paraguay 0,85Países Bajos 0,82Polonia 0,77Jamaica 0,76Islas Caimán 0,75Mongolia 0,72Pakistán 0,71Honduras 0,70Ghana 0,68Egipto 0,67Bielorrusia 0,60Omán 0,59Angola 0,55Costa de Marfil 0,53Marruecos 0,53India 0,52Jordán 0,50Kenia 0,50Bermudas 0,48Gabón 0,44Malasia 0,37Reino Unido 0,36Irak 0,35Namibia 0,30Emiratos Árabes Unidos 0,29Senegal 0,29Armenia 0,28Georgia 0,27Túnez 0,26Trinidad y Tobago 0,26Camerún 0,20Vietnam 0,19Estados Unidos de América 0,12Belice 0,06Total de inversiones 92,52Efectivo y otro activo/(pasivo) 7,48

Total 100,00

202



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

EUR 14.954 USD 16.979 03/07/2017 ANZ 98 -EUR 326.221 USD 367.263 21/07/2017 BNP Paribas 5.616 -EUR 122.290.641 USD 137.051.730 21/07/2017 Goldman Sachs 2.729.701 0,69EUR 39.637 USD 44.720 21/07/2017 HSBC 586 -EUR 4.400 USD 4.936 21/07/2017 Merrill Lynch 94 -EUR 49.224 USD 55.147 21/07/2017 Societe Generale 1.118 -EUR 696.624 USD 783.138 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 13.121 -GBP 11.876 USD 15.147 21/07/2017 Citibank 271 -GBP 5.611 USD 7.249 21/07/2017 National Australia Bank 35 -GBP 20.838 USD 26.969 21/07/2017 RBC 84 -GBP 3.935.675 USD 5.012.869 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 96.644 0,03USD 63.841 EUR 55.866 05/07/2017 National Australia Bank 40 -USD 40.467 JPY 4.474.884 06/07/2017 Citibank 565 -USD 8.030.510 JPY 899.013.990 06/07/2017 HSBC 13.992 0,01USD 27.272 JPY 3.029.882 06/07/2017 RBC 254 -


EUR 55.866 USD 63.893 21/07/2017 National Australia Bank (36) -JPY 2.204.679 USD 20.187 06/07/2017 HSBC (528) -JPY 25.247.035 USD 228.884 06/07/2017 National Australia Bank (3.756) -JPY 2.432.335 USD 22.118 06/07/2017 RBC (429) -JPY 876.634.707 USD 7.954.478 06/07/2017 State Street (137.517) (0,04)JPY 899.013.990 USD 8.046.308 22/08/2017 HSBC (13.248) (0,01)JPY 2.898.951 USD 26.011 22/08/2017 Toronto-Dominion Bank (107) -USD 253.713 EUR 224.431 21/07/2017 ANZ (2.818) -USD 389.441 EUR 347.263 21/07/2017 Citibank (7.490) -USD 309.569 EUR 270.937 21/07/2017 Deutsche Bank (119) -USD 11.313 EUR 10.066 21/07/2017 Goldman Sachs (193) -USD 1.146.736 EUR 1.024.651 21/07/2017 RBC (24.467) -USD 916.423 EUR 816.616 29/09/2017 Goldman Sachs (20.501) (0,01)USD 10.698 GBP 8.246 21/07/2017 Merrill Lynch (7) -USD 265.693 GBP 208.320 21/07/2017 National Australia Bank (4.759) -USD 39.249 GBP 31.006 21/07/2017 RBC (1.005) -USD 285.876 JPY 32.055.580 22/08/2017 National Australia Bank (554) -





contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

US Long Bond, 20/09/2017 (13) USD (2.000.984) 24.984 0,01


Plusvalías netas latentes sobre contratos de futuros financieros 24.984 0,01

203


Obligaciones

ArgentinaArgentina Government Bond, Reg. S7,125% 28/06/2117 USD 8.470.000 7.702.618 0,31Cia General de Combustibles SA, Reg. S9,5% 07/11/2021 USD 12.340.000 13.231.380 0,54Pampa Energia SA, Reg. S 7,5%24/01/2027 USD 10.160.000 10.658.246 0,43Petrobras Argentina SA, Reg. S 7,375%21/07/2023 USD 9.320.000 9.854.828 0,40Provincia de Buenos Aires, Reg. S9,95% 09/06/2021 USD 9.860.000 11.308.483 0,46YPF SA, Reg. S 8,875% 19/12/2018 USD 2.623.000 2.823.935 0,11YPF SA, Reg. S 8,5% 23/03/2021 USD 7.957.000 8.903.246 0,36YPF SA, Reg. S 8,75% 04/04/2024 USD 10.770.000 12.303.110 0,50YPF SA, Reg. S 8,5% 28/07/2025 USD 10.100.000 11.421.838 0,46

88.207.684 3,57

AustriaEldorado Intl. Finance GmbH, Reg. S8,625% 16/06/2021 USD 5.471.000 5.436.560 0,22

5.436.560 0,22

BarbadosColumbus Cable Barbados Ltd., Reg. S7,375% 30/03/2021 USD 13.740.000 14.610.841 0,59

14.610.841 0,59

BermudasChina Oil & Gas Group Ltd., Reg. S4,625% 20/04/2022 USD 13.216.000 13.280.811 0,54GOME Electrical Appliances HoldingLtd., Reg. S 5% 10/03/2020 USD 11.385.000 11.441.914 0,46Inkia Energy Ltd., Reg. S 8,375%04/04/2021 USD 14.500.000 15.058.250 0,61

39.780.975 1,61

BrasilBanco ABC Brasil SA, Reg. S 7,875%08/04/2020 USD 5.793.000 6.260.756 0,25Banco Daycoval SA, Reg. S 5,75%19/03/2019 USD 6.170.000 6.355.161 0,26Banco do Brasil SA, Reg. S 5,875%26/01/2022 USD 7.603.000 7.810.524 0,32Votorantim Cimentos SA, Reg. S 7,25%05/04/2041 USD 17.508.000 17.216.842 0,70

37.643.283 1,53

Islas CaimánABQ Finance Ltd., Reg. S 3,625%13/04/2021 USD 11.504.000 11.417.202 0,46ABQ Finance Ltd., Reg. S 3,5%22/02/2022 USD 10.841.000 10.621.632 0,43Agile Group Holdings Ltd., Reg. S 9%21/05/2020 USD 11.260.000 12.105.885 0,49Cementos Progreso Trust, Reg. S7,125% 06/11/2023 USD 8.710.000 9.279.547 0,38Comcel Trust, Reg. S 6,875%06/02/2024 USD 19.500.000 20.834.482 0,84Country Garden Holdings Co. Ltd.,Reg. S 7,5% 09/03/2020 USD 5.810.000 6.107.611 0,25DIP Sukuk Ltd., Reg. S 4,291%20/02/2019 USD 5.900.000 6.029.417 0,24DP World Crescent Ltd., Reg. S 3,908%31/05/2023 USD 6.462.000 6.608.429 0,27EMG SUKUK Ltd., Reg. S 4,564%18/06/2024 USD 8.970.000 9.356.966 0,38Ezdan Sukuk Co. Ltd., Reg. S 4,375%18/05/2021 USD 13.758.000 12.893.722 0,52Greenland Hong Kong Holdings Ltd.,Reg. S 3,875% 28/07/2019 USD 12.254.000 12.026.137 0,49GrupoSura Finance SA, Reg. S 5,5%29/04/2026 USD 6.980.000 7.534.875 0,31IBQ Finance Ltd., Reg. S 3,5%25/11/2020 USD 11.555.000 11.546.334 0,47ICD Sukuk Co. Ltd., Reg. S 5%01/02/2027 USD 17.188.000 18.005.203 0,73Logan Property Holdings Co. Ltd.,Reg. S 5,25% 23/02/2023 USD 7.172.000 6.725.952 0,27MAF Global Securities Ltd., Reg. S, FRN7,125% Perpetual USD 15.887.000 16.639.408 0,67

Moon Wise Global Ltd., Reg. S, FRN 9%Perpetual USD 11.240.000 11.957.652 0,48Noor Tier 1 Sukuk Ltd., Reg. S, FRN6,25% Perpetual USD 8.857.000 9.125.146 0,37QIB Sukuk Ltd., Reg. S 3,251%23/05/2022 USD 25.960.000 25.307.885 1,03QNB Finance Ltd., Reg. S 2,125%07/09/2021 USD 32.250.000 30.729.671 1,25Saudi Electricity Global Sukuk Co. 3,Reg. S 5,5% 08/04/2044 USD 5.320.000 5.733.630 0,23Semiconductor ManufacturingInternational Corp., Reg. S 4,125%07/10/2019 USD 11.460.000 11.725.987 0,48Shimao Property Holdings Ltd., Reg. S8,375% 10/02/2022 USD 16.855.000 18.572.019 0,75Shui On Development Holding Ltd.,Reg. S 5,7% 06/02/2021 USD 9.834.000 9.960.573 0,40SIB Sukuk Co. III Ltd., Reg. S 3,084%08/09/2021 USD 4.496.000 4.467.405 0,18Sukuk Funding No. 3 Ltd., Reg. S4,348% 03/12/2018 USD 5.487.000 5.644.614 0,23Sun Hung Kai Properties Capital MarketLtd., Reg. S 4,45% Perpetual USD 8.345.000 8.248.340 0,33Times Property Holdings Ltd., Reg. S6,25% 23/01/2020 USD 7.753.000 7.831.406 0,32Vale Overseas Ltd. 5,875% 10/06/2021 USD 6.276.000 6.767.223 0,27Yuzhou Properties Co. Ltd., Reg. S 6%25/01/2022 USD 5.650.000 5.624.338 0,23

339.428.691 13,75

ChileEmpresa Electrica Angamos SA, Reg. S4,875% 25/05/2029 USD 26.200.000 26.786.618 1,09Empresa Electrica Guacolda SA, Reg. S4,56% 30/04/2025 USD 9.950.000 9.644.237 0,39

36.430.855 1,48

ChinaCCB Life Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN4,5% 21/04/2077 USD 5.489.000 5.595.843 0,23Guangxi Communications InvestmentGroup Co. Ltd., Reg. S 3% 04/11/2019 USD 4.370.000 4.330.670 0,18Industrial & Commercial Bank of ChinaMacau Ltd., Reg. S, FRN 3,875%10/09/2024 USD 7.620.000 7.753.045 0,31Tianjin Infrastructure Construction &Investment Group Co. Ltd., Reg. S2,75% 15/06/2019 USD 12.608.000 12.572.080 0,51

30.251.638 1,23

ColombiaBanco GNB Sudameris SA, Reg. S, FRN6,5% 03/04/2027 USD 11.090.000 11.466.838 0,46Bancolombia SA 5,95% 03/06/2021 USD 2.811.000 3.101.278 0,13Ecopetrol SA 7,375% 18/09/2043 USD 1.780.000 1.924.358 0,08Ecopetrol SA 5,875% 28/05/2045 USD 7.910.000 7.288.670 0,29

23.781.144 0,96

Costa RicaAutopistas del Sol SA, Reg. S 7,375%30/12/2030 USD 10.900.000 11.301.447 0,46

11.301.447 0,46

EgiptoEgypt Government Bond, Reg. S 6,125%31/01/2022 USD 6.560.000 6.714.390 0,27

6.714.390 0,27

Hong KongBank of East Asia Ltd. (The), Reg. S, FRN4% 03/11/2026 USD 12.842.000 12.856.242 0,52Bank of East Asia Ltd. (The), Reg. S, FRN5,625% Perpetual USD 8.789.000 8.857.124 0,36China Uranium Development Co. Ltd.,Reg. S 3,5% 08/10/2018 USD 6.140.000 6.241.678 0,25HeSteel Hong Kong Co. Ltd., Reg. S4,25% 07/04/2020 USD 11.130.000 11.046.514 0,45MCC Holding Hong Kong Corp. Ltd.,Reg. S 2,95% 31/05/2020 USD 9.049.000 9.099.973 0,37

48.101.531 1,95

204

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

IndiaAdani Transmission Ltd., Reg. S 4%03/08/2026 USD 4.710.000 4.723.080 0,19Axis Bank Ltd., Reg. S 3,25%21/05/2020 USD 10.610.000 10.732.068 0,43ICICI Bank Ltd., Reg. S 4,7% 21/02/2018 USD 9.930.000 10.097.301 0,41JSW Steel Ltd., Reg. S 5,25%13/04/2022 USD 14.000.000 14.216.300 0,58NTPC Ltd., Reg. S 4,25% 26/02/2026 USD 6.180.000 6.386.566 0,26Power Grid Corp. of India Ltd., Reg. S3,875% 17/01/2023 USD 11.050.000 11.463.159 0,46

57.618.474 2,33

IndonesiaLembaga Pembiayaan EksporIndonesia, Reg. S 3,875% 06/04/2024 USD 14.270.000 14.492.683 0,59Saka Energi Indonesia PT, Reg. S 4,45%05/05/2024 USD 9.263.000 9.322.469 0,38

23.815.152 0,97

IrlandaMetalloinvest Finance DAC, Reg. S4,85% 02/05/2024 USD 12.538.000 12.562.324 0,51MMC Norilsk Nickel OJSC, Reg. S6,625% 14/10/2022 USD 11.060.000 12.420.103 0,50

24.982.427 1,01


11.332.951 0,46

IsraelIsrael Electric Corp. Ltd., Reg. S, 144A5% 12/11/2024 USD 11.220.000 12.131.625 0,49Israel Electric Corp. Ltd., Reg. S 6,875%21/06/2023 USD 9.110.000 10.778.633 0,44

22.910.258 0,93

JerseyWest China Cement Ltd., Reg. S 6,5%11/09/2019 USD 7.170.000 7.412.912 0,30

7.412.912 0,30

KazajistánSamruk-Energy JSC, Reg. S 3,75%20/12/2017 USD 4.730.000 4.736.527 0,19Zhaikmunai LLP, Reg. S 6,375%14/02/2019 USD 7.980.000 8.025.566 0,33Zhaikmunai LLP, Reg. S 7,125%13/11/2019 USD 3.910.000 3.962.531 0,16

16.724.624 0,68

LuxemburgoAltice Financing SA, Reg. S 7,5%15/05/2026 USD 20.990.000 23.266.050 0,94Millicom International Cellular SA,Reg. S 6% 15/03/2025 USD 6.780.000 7.143.171 0,29Minerva Luxembourg SA, Reg. S 6,5%20/09/2026 USD 17.720.000 17.311.554 0,70Severstal OAO, Reg. S 3,85%27/08/2021 USD 11.613.000 11.762.808 0,48

59.483.583 2,41

MauricioHTA Group Ltd., Reg. S 9,125%08/03/2022 USD 12.692.000 12.890.820 0,52MTN Mauritius Investment Ltd., Reg. S5,373% 13/02/2022 USD 12.080.000 12.466.560 0,50MTN Mauritius Investment Ltd., Reg. S6,5% 13/10/2026 USD 5.080.000 5.335.448 0,22Neerg Energy Ltd., Reg. S 6%13/02/2022 USD 6.716.000 6.891.744 0,28UPL Corp. Ltd., Reg. S 3,25%13/10/2021 USD 12.060.000 12.076.076 0,49

49.660.648 2,01

MéxicoBanco Inbursa SA Institucion de BancaMultiple, Reg. S 4,375% 11/04/2027 USD 25.250.000 25.236.617 1,02Banco Mercantil del Norte SA, Reg. S,FRN 5,75% 04/10/2031 USD 21.091.000 21.111.036 0,86Grupo Kaltex SA de CV, Reg. S 8,875%11/04/2022 USD 9.110.000 8.259.809 0,33

Mexichem SAB de CV, Reg. S 5,875%17/09/2044 USD 11.364.000 11.390.876 0,46Petroleos Mexicanos 6,75% 21/09/2047 USD 10.660.000 10.783.070 0,44Unifin Financiera SAB de CV SOFOMENR, Reg. S 7% 15/01/2025 USD 9.752.000 9.647.020 0,39

86.428.428 3,50

MarruecosOCP SA, Reg. S 6,875% 25/04/2044 USD 8.650.000 9.783.193 0,40

9.783.193 0,40

Países BajosEA Partners I BV, Reg. S 6,875%28/09/2020 USD 3.603.000 3.349.727 0,14EA Partners II BV, Reg. S 6,75%01/06/2021 USD 6.789.000 6.291.808 0,25GTH Finance BV, Reg. S 7,25%26/04/2023 USD 12.162.000 13.464.672 0,55IHS Netherlands Holdco BV, Reg. S9,5% 27/10/2021 USD 16.861.000 17.348.620 0,70Listrindo Capital BV, Reg. S 4,95%14/09/2026 USD 7.759.000 7.848.616 0,32MDC-GMTN BV, Reg. S 3,75%19/04/2029 USD 12.102.000 12.032.353 0,49Metinvest BV, Reg. S 9,372%31/12/2021 USD 5.293.259 4.815.834 0,19Petrobras Global Finance BV 8,375%23/05/2021 USD 23.161.000 25.969.387 1,05Petrobras Global Finance BV 7,375%17/01/2027 USD 5.129.000 5.443.331 0,22Petrobras Global Finance BV 6,85%05/06/2115 USD 3.595.000 3.182.779 0,13

99.747.127 4,04

NigeriaAccess Bank plc, Reg. S 10,5%19/10/2021 USD 7.720.000 8.329.031 0,34United Bank for Africa plc, Reg. S 7,75%08/06/2022 USD 12.287.000 11.882.819 0,48

20.211.850 0,82

NoruegaDNO ASA, Reg. S, 144A 8,75%18/06/2020 USD 9.800.000 9.506.000 0,39

9.506.000 0,39

OmánOman Government Bond, Reg. S 6,5%08/03/2047 USD 9.690.000 9.922.366 0,40

9.922.366 0,40

PanamáAES El Salvador Trust II, Reg. S 6,75%28/03/2023 USD 5.640.000 5.074.703 0,21ENA Norte Trust, Reg. S 4,95%25/04/2028 USD 9.831.080 10.093.619 0,41Global Bank Corp., Reg. S 5,125%30/10/2019 USD 7.976.000 8.294.123 0,34Global Bank Corp., Reg. S 4,5%20/10/2021 USD 9.295.000 9.505.021 0,38

32.967.466 1,34

ParaguayBanco Regional SAECA, Reg. S 8,125%24/01/2019 USD 7.760.000 8.276.506 0,34

8.276.506 0,34

PerúBanco Internacional del Peru SAAInterbank, Reg. S, FRN 6,625%19/03/2029 USD 8.180.000 9.053.910 0,37Cementos Pacasmayo SAA, Reg. S 4,5%08/02/2023 USD 4.360.000 4.461.893 0,18Consorcio Transmantaro SA, Reg. S4,375% 07/05/2023 USD 13.251.000 13.732.144 0,56Petroleos del Peru SA, Reg. S 4,75%19/06/2032 USD 10.280.000 10.238.315 0,41Petroleos del Peru SA, Reg. S 5,625%19/06/2047 USD 6.020.000 6.104.822 0,25Union Andina de Cementos SAA, Reg. S5,875% 30/10/2021 USD 10.030.000 10.433.557 0,42

54.024.641 2,19

205

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Arabia SaudíDar Al-Arkan Sukuk Co. Ltd., Reg. S6,875% 10/04/2022 USD 13.450.000 13.164.389 0,53

13.164.389 0,53

SingapurABJA Investment Co. Pte. Ltd., Reg. S5,95% 31/07/2024 USD 2.369.000 2.506.106 0,10APL Realty Holdings Pte. Ltd., Reg. S5,95% 02/06/2024 USD 12.342.000 11.988.648 0,49BPRL International Singapore Pte. Ltd.,Reg. S 4,375% 18/01/2027 USD 8.361.000 8.689.278 0,35DBS Group Holdings Ltd., Reg. S, FRN3,6% Perpetual USD 24.241.000 24.257.266 0,98Olam International Ltd., Reg. S 4,5%05/02/2020 USD 6.840.000 6.945.233 0,28Theta Capital Pte. Ltd., Reg. S 7%11/04/2022 USD 10.630.000 11.046.611 0,45United Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN2,88% 08/03/2027 USD 7.110.000 7.052.928 0,29

72.486.070 2,94

Corea del SurGS Caltex Corp., Reg. S 3,25%01/10/2018 USD 6.690.000 6.758.205 0,27Korea Resources Corp., Reg. S 3%24/04/2022 USD 15.710.000 15.757.727 0,64Korea Water Resources Corp., Reg. S2,75% 23/05/2022 USD 9.346.000 9.340.897 0,38Woori Bank, Reg. S, FRN 4,5%Perpetual USD 16.150.000 16.050.403 0,65Woori Bank, Reg. S 4,75% 30/04/2024 USD 13.420.000 14.081.351 0,57

61.988.583 2,51

SupranacionalAfrica Finance Corp., Reg. S 4,375%29/04/2020 USD 8.130.000 8.394.347 0,34Africa Finance Corp., Reg. S 3,875%13/04/2024 USD 6.430.000 6.382.804 0,26African Export-Import Bank, Reg. S4,125% 20/06/2024 USD 12.191.000 12.091.338 0,49

26.868.489 1,09

TailandiaPTT Global Chemical PCL, Reg. S 4,25%19/09/2022 USD 5.190.000 5.520.245 0,22Siam Commercial Bank PCL, Reg. S3,2% 26/07/2022 USD 7.470.000 7.579.712 0,31

13.099.957 0,53

TurquíaAkbank TAS, Reg. S 7,5% 05/02/2018 TRY 45.050.000 12.427.390 0,50Finansbank A/S, Reg. S 6,25%30/04/2019 USD 6.000.000 6.262.680 0,25Finansbank A/S, Reg. S 4,875%19/05/2022 USD 15.420.000 15.297.874 0,62KOC Holding A/S, Reg. S 5,25%15/03/2023 USD 15.000.000 15.705.225 0,64Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri A/S,Reg. S 4,125% 02/05/2018 USD 13.680.000 13.808.524 0,56Turkiye Is Bankasi, Reg. S 5%30/04/2020 USD 11.680.000 11.786.463 0,48Turkiye Is Bankasi, Reg. S 6%24/10/2022 USD 9.822.000 9.863.301 0,40Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari A/S,Reg. S 4,25% 09/05/2020 USD 12.912.000 13.024.012 0,53Yapi ve Kredi Bankasi A/S, Reg. S13,125% 10/06/2020 TRY 22.220.000 6.311.464 0,25

104.486.933 4,23

UcraniaUkraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2021 USD 11.940.000 12.159.995 0,49

12.159.995 0,49

Emiratos Árabes UnidosBurgan Senior SPC Ltd., Reg. S 3,125%14/09/2021 USD 7.367.000 7.361.327 0,30Kuwait Projects Co. SPC Ltd., Reg. S 5%15/03/2023 USD 18.898.000 20.047.093 0,81Kuwait Projects Co. SPC Ltd., Reg. S4,5% 23/02/2027 USD 9.050.000 9.074.978 0,37Union National Bank PJSC, Reg. S 2,75%05/10/2021 USD 10.862.000 10.652.961 0,43

47.136.359 1,91

Reino UnidoHikma Pharmaceuticals plc, Reg. S4,25% 10/04/2020 USD 15.022.000 15.241.246 0,62Vedanta Resources plc, Reg. S 6,375%30/07/2022 USD 9.240.000 9.259.589 0,37Vedanta Resources plc, Reg. S 7,125%31/05/2023 USD 8.144.000 8.399.477 0,34

32.900.312 1,33

Estados Unidos de AméricaCEMEX Finance LLC, Reg. S 9,375%12/10/2022 USD 13.160.000 14.003.293 0,57Reliance Holding USA, Inc., Reg. S 5,4%14/02/2022 USD 13.480.000 14.784.460 0,60Southern Copper Corp. 5,875%23/04/2045 USD 10.140.000 10.882.400 0,44

39.670.153 1,61

Islas Vírgenes BritánicasBluestar Finance Holdings Ltd., Reg. S3,125% 30/09/2019 USD 8.834.000 8.866.509 0,36CCCI Treasure Ltd., Reg. S, FRN 3,5%Perpetual USD 9.130.000 9.220.040 0,37Central American Bottling Corp., Reg. S5,75% 31/01/2027 USD 11.490.000 12.227.141 0,50Central Plaza Development Ltd., Reg. S,FRN 7,125% Perpetual USD 9.489.000 10.023.259 0,41Chinalco Capital Holdings Ltd., Reg. S4% 25/08/2021 USD 4.732.000 4.716.309 0,19Chinalco Capital Holdings Ltd., Reg. S4,25% 21/04/2022 USD 6.886.000 6.938.354 0,28Fortune Star BVI Ltd., Reg. S 5,25%23/03/2022 USD 9.812.000 9.652.192 0,39Franshion Brilliant Ltd., Reg. S 5,75%19/03/2019 USD 11.748.000 12.302.094 0,50GTL Trade Finance, Inc., Reg. S 5,893%29/04/2024 USD 11.959.000 12.094.316 0,49HKT Capital No. 4 Ltd., Reg. S 3%14/07/2026 USD 6.435.000 6.133.250 0,25Keen Idea Global Ltd., Reg. S 4,375%08/03/2020 USD 9.815.000 9.829.065 0,40NWD MTN Ltd., Reg. S 5,25%26/02/2021 USD 11.310.000 12.086.138 0,49Radiant Access Ltd., Reg. S 4,6%Perpetual USD 10.139.000 9.887.512 0,40Rock International Investment, Inc.,Reg. S 6,625% 27/03/2020 USD 12.674.000 11.976.917 0,48Skyland Mining BVI Ltd., Reg. S 3,25%06/07/2020 USD 14.168.000 14.122.634 0,57Studio City Co. Ltd., Reg. S 7,25%30/11/2021 USD 11.130.000 12.121.906 0,49Top Wise Excellence Enterprise Co. Ltd.,Reg. S 6% 16/03/2020 USD 9.896.000 10.143.390 0,41

172.341.026 6,98



Emiratos Árabes UnidosAabar Investments PJSC, Reg. S 0,5%27/03/2020 EUR 11.100.000 11.329.971 0,46Aabar Investments PJSC, Reg. S 1%27/03/2022 EUR 5.700.000 5.555.578 0,22

16.885.549 0,68


Renta variable

CanadáFrontera Energy Corp. CAD 118.080 3.177.426 0,13Frontera Energy Corp. USD 225.000 5.836.950 0,24

9.014.376 0,37



1.908.699.836 77,34

206



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Obligaciones

ArgentinaAeropuertos Argentina 2000 SA, Reg. S6,875% 01/02/2027 USD 6.160.000 6.410.096 0,26Arcor SAIC, Reg. S 6% 06/07/2023 USD 10.980.000 11.711.158 0,48

18.121.254 0,74

AustriaSuzano Austria GmbH, Reg. S 5,75%14/07/2026 USD 13.070.000 13.538.167 0,55Suzano Austria GmbH, Reg. S 7%16/03/2047 USD 14.590.000 14.799.513 0,60

28.337.680 1,15

BermudasDigicel Group Ltd., Reg. S 8,25%30/09/2020 USD 18.155.000 17.040.192 0,69Digicel Group Ltd., Reg. S 7,125%01/04/2022 USD 11.940.000 10.429.889 0,42Tengizchevroil Finance Co.International Ltd., Reg. S 4%15/08/2026 USD 18.320.000 17.721.852 0,72

45.191.933 1,83

BrasilBanco do Brasil SA, Reg. S, FRN 9%Perpetual USD 5.689.000 5.802.865 0,23Banco do Brasil SA, Reg. S, FRN 9,25%Perpetual USD 1.403.000 1.459.878 0,06Banco Votorantim SA, Reg. S 7,375%21/01/2020 USD 9.570.000 10.223.727 0,41Centrais Eletricas Brasileiras SA, Reg. S6,875% 30/07/2019 USD 12.297.000 12.977.577 0,53Itau Unibanco Holding SA, Reg. S 6,2%21/12/2021 USD 3.035.000 3.236.919 0,13Itau Unibanco Holding SA, Reg. S 5,65%19/03/2022 USD 5.289.000 5.474.988 0,22Itau Unibanco Holding SA, Reg. S 5,5%06/08/2022 USD 3.981.000 4.114.383 0,17

43.290.337 1,75

CanadáFrontera Energy Corp., Reg. S 10%02/11/2021 USD 9.000.000 10.158.750 0,41

10.158.750 0,41

Islas CaimánCK Hutchison Capital Securities 17 Ltd.,Reg. S, FRN 4% Perpetual USD 7.582.000 7.671.255 0,31Energuate Trust, Reg. S 5,875%03/05/2027 USD 4.480.000 4.627.392 0,19Industrial Senior Trust, Reg. S 5,5%01/11/2022 USD 6.110.000 6.255.846 0,25Sable International Finance Ltd., Reg. S6,875% 01/08/2022 USD 11.120.000 12.012.825 0,49

30.567.318 1,24

ChileCencosud SA, Reg. S 6,625%12/02/2045 USD 5.700.000 6.223.374 0,25

6.223.374 0,25

LuxemburgoVM Holding SA, Reg. S 5,375%04/05/2027 USD 24.910.000 25.115.383 1,02

25.115.383 1,02

MéxicoAlfa SAB de CV, Reg. S 6,875%25/03/2044 USD 4.597.000 5.004.409 0,20Elementia SAB de CV, Reg. S 5,5%15/01/2025 USD 9.940.000 10.155.350 0,41Grupo KUO SAB De CV, Reg. S 6,25%04/12/2022 USD 4.483.000 4.687.582 0,19Grupo Posadas SAB de CV, Reg. S7,875% 30/06/2022 USD 2.154.000 2.239.180 0,09Mexico Generadora de Energia S de rl,Reg. S 5,5% 06/12/2032 USD 13.272.658 13.752.862 0,56Petroleos Mexicanos 5,625%23/01/2046 USD 7.140.000 6.349.709 0,26Sixsigma Networks Mexico SA de CV,Reg. S 8,25% 07/11/2021 USD 10.399.000 10.396.764 0,42

52.585.856 2,13

Países BajosVTR Finance BV, Reg. S 6,875%15/01/2024 USD 11.243.000 11.948.498 0,48

11.948.498 0,48

PerúBanco de Credito del Peru, Reg. S, FRN6,125% 24/04/2027 USD 8.510.000 9.370.963 0,38BBVA Banco Continental SA, Reg. S 5%26/08/2022 USD 5.245.000 5.710.415 0,23Corp. Lindley SA, Reg. S 6,75%23/11/2021 USD 4.370.000 4.913.147 0,20Kallpa Generacion SA, Reg. S 4,875%24/05/2026 USD 3.360.000 3.561.482 0,14Transportadora de Gas del Peru SA,Reg. S 4,25% 30/04/2028 USD 13.635.000 14.215.101 0,58

37.771.108 1,53

Corea del SurGS Caltex Corp., Reg. S 3% 12/06/2022 USD 7.880.000 7.879.409 0,32

7.879.409 0,32

Reino UnidoAfren plc, Reg. S 6,625% 09/12/2020§ USD 9.169.931 47.684 0,00

47.684 0,00

Estados Unidos de AméricaHyundai Capital America, Reg. S 2,45%15/06/2021 USD 3.440.000 3.394.816 0,14

3.394.816 0,14

Islas Vírgenes BritánicasGrupo Unicomer Co. Ltd., Reg. S 7,875%01/04/2024 USD 9.750.000 10.475.985 0,43

10.475.985 0,43



331.109.385 13,42


Obligaciones

Reino UnidoAfren plc 15% 31/12/2017* USD 14.760.041 1.328.404 0,05

1.328.404 0,05


Total otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario 1.328.404 0,05

207



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto



LuxemburgoJPMorgan US Dollar Liquidity Fund -JPM US Dollar Liquidity X (acc.)† USD 12.640 182.426.348 7,39

182.426.348 7,39




Efectivo 6.577.581 0,27



§ El título-valor se encuentra actualmente en situación de impago.* El título-valor se valora al valor razonable bajo la dirección del Consejo de Administración.† Fondo de Partes relacionadas.

208



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Islas Caimán 14,99Luxemburgo 10,82Islas Vírgenes Británicas 7,41México 5,63Países Bajos 4,52Argentina 4,31Turquía 4,23Perú 3,72Bermudas 3,44Brasil 3,28Singapur 2,94Corea del Sur 2,83Emiratos Árabes Unidos 2,59India 2,33Mauricio 2,01Hong Kong 1,95Estados Unidos de América 1,75Chile 1,73Reino Unido 1,38Austria 1,37Panamá 1,34China 1,23Supranacional 1,09Irlanda 1,01Indonesia 0,97Colombia 0,96Israel 0,93Nigeria 0,82Canadá 0,78Kazajistán 0,68Barbados 0,59Arabia Saudí 0,53Tailandia 0,53Ucrania 0,49Isla de Man 0,46Costa Rica 0,46Omán 0,40Marruecos 0,40Noruega 0,39Paraguay 0,34Jersey 0,30Egipto 0,27Total de inversiones 98,20Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,80

Total 100,00



Islas Caimán 14,25Luxemburgo 11,02Países Bajos 10,47Islas Vírgenes Británicas 5,99Turquía 4,49México 4,45India 3,80Perú 3,66Singapur 3,22Brasil 2,74Bermudas 2,73Chile 2,40Argentina 2,38Colombia 2,30Reino Unido 2,27Emiratos Árabes Unidos 2,24Estados Unidos de América 2,02Corea del Sur 1,99Malasia 1,77China 1,75Panamá 1,61Mauricio 1,42Canadá 1,18Austria 1,14Israel 1,07Hong Kong 0,87Marruecos 0,73Barbados 0,69Irlanda 0,63Nigeria 0,55Indonesia 0,51Omán 0,51Supranacional 0,42Noruega 0,40Paraguay 0,38República Checa 0,34Tailandia 0,26Croacia 0,24Kazajistán 0,23Total de inversiones 99,12Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,88

Total 100,00

209



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

AUD 82.142 USD 62.577 03/07/2017 Citibank 568 -AUD 14.715.422 USD 11.101.078 21/07/2017 ANZ 208.600 0,01AUD 21.549 USD 16.092 21/07/2017 Deutsche Bank 470 -AUD 315.346 USD 237.678 21/07/2017 National Australia Bank 4.684 -AUD 23.899 USD 18.347 21/07/2017 RBC 21 -AUD 2.366 USD 1.803 21/07/2017 Standard Chartered 15 -CHF 22.052.219 USD 22.742.753 21/07/2017 Goldman Sachs 331.220 0,01CHF 99.562 USD 103.128 21/07/2017 RBC 1.047 -EUR 94.418 USD 107.231 03/07/2017 Goldman Sachs 591 -EUR 2.722.737 USD 3.050.333 21/07/2017 ANZ 61.828 -EUR 1.286.805 USD 1.448.700 21/07/2017 BNP Paribas 22.152 -EUR 1.114.931 USD 1.251.185 21/07/2017 Citibank 23.210 -EUR 851.302.213 USD 953.962.571 21/07/2017 Goldman Sachs 19.098.332 0,78EUR 2.191.626 USD 2.460.455 21/07/2017 HSBC 44.632 -EUR 1.085.703 USD 1.218.229 21/07/2017 National Australia Bank 22.758 -EUR 3.400.495 USD 3.816.851 21/07/2017 RBC 70.004 -EUR 350.377 USD 393.891 21/07/2017 Standard Chartered 6.598 -EUR 431.457 USD 483.980 21/07/2017 State Street 9.187 -GBP 306.693 USD 396.708 21/07/2017 ANZ 1.458 -GBP 78.351.241 USD 100.103.034 21/07/2017 Barclays 1.616.931 0,07GBP 366.970 USD 468.551 21/07/2017 Goldman Sachs 7.870 -GBP 74.672 USD 95.039 21/07/2017 HSBC 1.904 -GBP 691.994 USD 885.011 21/07/2017 National Australia Bank 13.375 -GBP 125.648 USD 162.852 21/07/2017 RBC 271 -GBP 122.630 USD 156.386 21/07/2017 State Street 2.819 -SEK 1.553.226 USD 177.065 21/07/2017 Barclays 7.304 -SEK 74.490 USD 8.631 21/07/2017 Deutsche Bank 211 -SEK 1.213.748 USD 139.470 21/07/2017 Merrill Lynch 4.602 -SEK 30.989 USD 3.578 21/07/2017 RBC 101 -SEK 21.714.418 USD 2.488.818 21/07/2017 State Street 88.697 0,01SGD 3.152.352 USD 2.277.989 21/07/2017 Barclays 12.975 -SGD 4.961 USD 3.590 21/07/2017 Citibank 16 -SGD 4.444 USD 3.218 21/07/2017 Credit Suisse 11 -SGD 5.159 USD 3.719 21/07/2017 Standard Chartered 30 -SGD 99.414 USD 71.947 21/07/2017 State Street 302 -USD 2.913.861 EUR 2.549.578 05/07/2017 National Australia Bank 2.198 -USD 33.603 GBP 25.878 05/07/2017 Goldman Sachs 26 -


EUR 2.549.578 USD 2.916.250 21/07/2017 National Australia Bank (2.016) -GBP 25.878 USD 33.620 21/07/2017 Goldman Sachs (24) -USD 18.350 AUD 23.899 05/07/2017 RBC (21) -USD 82.406 AUD 108.338 21/07/2017 Citibank (858) -USD 68.469 AUD 90.842 21/07/2017 National Australia Bank (1.349) -USD 33.849 CHF 32.871 21/07/2017 RBC (546) -USD 82.601 CHF 79.735 21/07/2017 State Street (828) -USD 303.641 EUR 268.153 21/07/2017 Goldman Sachs (2.865) -USD 114.863 EUR 102.606 21/07/2017 National Australia Bank (2.419) -USD 4.426.673 EUR 3.944.957 21/07/2017 RBC (82.517) (0,01)USD 16.581.799 EUR 14.706.635 21/07/2017 Societe Generale (228.273) (0,01)USD 387.798 GBP 299.893 03/07/2017 ANZ (1.314) -USD 293.246 GBP 230.542 21/07/2017 National Australia Bank (6.056) -USD 204.167 GBP 160.152 21/07/2017 RBC (3.751) -USD 24.186 GBP 18.661 21/07/2017 State Street (41) -USD 13.938 SEK 121.401 21/07/2017 RBC (473) -USD 139.531 SEK 1.215.552 21/07/2017 State Street (4.756) -USD 10.772 SGD 14.875 21/07/2017 ANZ (39) -USD 4.420 SGD 6.140 21/07/2017 National Australia Bank (42) -USD 3.790 SGD 5.246 21/07/2017 Standard Chartered (23) -



210





contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

US 10 Year Note, 20/09/2017 (20) USD (2.514.844) 1.219 -US 2 Year Note, 29/09/2017 614 USD 132.743.922 5.310 -US 5 Year Note, 29/09/2017 (25) USD (2.949.902) 97 -US Long Bond, 20/09/2017 (99) USD (15.238.266) 32.484 -


US 10 Year Note, 20/09/2017 1.056 USD 132.783.750 (96.187) -US 5 Year Note, 29/09/2017 (651) USD (76.815.457) (15.259) -



211


Obligaciones

AngolaAngola Government Bond, Reg. S 9,5%12/11/2025 USD 11.573.000 12.216.806 0,64

12.216.806 0,64

ArgentinaArgentina Government Bond 8,28%31/12/2033 USD 11.300.426 12.519.177 0,66Argentina Government Bond 6,875%22/04/2021 USD 17.300.000 18.580.027 0,97Argentina Government Bond, Reg. S7,125% 28/06/2117 USD 28.400.000 25.826.960 1,35Argentina Government Bond, STEP2,5% 31/12/2038 USD 8.610.000 5.639.550 0,30Petrobras Argentina SA, Reg. S 7,375%21/07/2023 USD 5.110.000 5.403.238 0,28Provincia de Buenos Aires, Reg. S9,375% 14/09/2018 USD 1.550.000 1.654.524 0,09Provincia de Buenos Aires, Reg. S9,95% 09/06/2021 USD 12.230.000 14.026.648 0,73Provincia de Buenos Aires, Reg. S7,875% 15/06/2027 USD 5.970.000 6.226.740 0,33Provincia de Cordoba, Reg. S 7,125%10/06/2021 USD 2.505.000 2.655.137 0,14Provincia de Cordoba, Reg. S 7,45%01/09/2024 USD 2.970.000 3.108.239 0,16Provincia de Mendoza Argentina,Reg. S 8,375% 19/05/2024 USD 4.300.000 4.608.998 0,24YPF SA, Reg. S 8,5% 23/03/2021 USD 3.911.000 4.376.096 0,23YPF SA, Reg. S 8,75% 04/04/2024 USD 11.551.000 13.195.285 0,69

117.820.619 6,17


8.772.000 0,46

AzerbaiyánAzerbaijan Government Bond, Reg. S4,75% 18/03/2024 USD 4.600.000 4.619.297 0,24State Oil Co. of the AzerbaijanRepublic, Reg. S 6,95% 18/03/2030 USD 8.245.000 8.677.904 0,46

13.297.201 0,70

BarbadosColumbus Cable Barbados Ltd., Reg. S7,375% 30/03/2021 USD 4.700.000 4.997.886 0,26

4.997.886 0,26


20.331.623 1,07

BermudasBermuda Government Bond, Reg. S4,138% 03/01/2023 USD 2.057.000 2.155.571 0,12Bermuda Government Bond, Reg. S4,854% 06/02/2024 USD 1.257.000 1.364.914 0,07Bermuda Government Bond, Reg. S3,717% 25/01/2027 USD 2.670.000 2.694.884 0,14

6.215.369 0,33

BrasilBrazil Government Bond 6%07/04/2026 USD 7.754.000 8.380.911 0,44Brazil Government Bond 8,25%20/01/2034 USD 8.590.000 10.726.977 0,56Brazil Notas do Tesouro Nacional 6%15/08/2022 BRL 40.920 38.511.818 2,02Votorantim Cimentos SA, Reg. S 7,25%05/04/2041 USD 4.800.000 4.720.176 0,25

62.339.882 3,27

CamerúnCameroon Government Bond, Reg. S9,5% 19/11/2025 USD 2.700.000 3.190.320 0,17

3.190.320 0,17

Islas CaimánShimao Property Holdings Ltd., Reg. S8,375% 10/02/2022 USD 3.700.000 4.076.919 0,21

4.076.919 0,21

ChileCorp. Nacional del Cobre de Chile,Reg. S 4,5% 16/09/2025 USD 9.400.000 10.043.195 0,53

10.043.195 0,53

ColombiaColombia Government Bond 4%26/02/2024 USD 8.337.000 8.675.482 0,45Colombia Government Bond 10,375%28/01/2033 USD 3.958.000 6.066.130 0,32Colombia Government Bond 7,375%18/09/2037 USD 7.473.000 9.663.897 0,51Ecopetrol SA 5,875% 18/09/2023 USD 8.300.000 9.088.043 0,48Ecopetrol SA 5,375% 26/06/2026 USD 9.961.000 10.370.148 0,54

43.863.700 2,30

Costa RicaCosta Rica Government Bond, Reg. S4,25% 26/01/2023 USD 4.031.000 3.938.589 0,21Costa Rica Government Bond, Reg. S4,375% 30/04/2025 USD 4.251.000 4.068.675 0,21Costa Rica Government Bond, Reg. S7% 04/04/2044 USD 15.390.000 16.052.847 0,84Costa Rica Government Bond, Reg. S7,158% 12/03/2045 USD 3.408.000 3.594.196 0,19Instituto Costarricense de Electricidad,Reg. S 6,375% 15/05/2043 USD 6.529.000 5.857.427 0,31

33.511.734 1,76

CroaciaCroatia Government Bond, Reg. S6,75% 05/11/2019 USD 12.113.000 13.204.926 0,69Croatia Government Bond, Reg. S6,625% 14/07/2020 USD 9.589.000 10.592.057 0,56Croatia Government Bond, Reg. S 6%26/01/2024 USD 7.700.000 8.650.758 0,45Hrvatska Elektroprivreda, Reg. S5,875% 23/10/2022 USD 2.398.000 2.613.712 0,14

35.061.453 1,84

República DominicanaDominican Republic Government Bond,Reg. S 7,5% 06/05/2021 USD 9.432.000 10.413.635 0,54Dominican Republic Government Bond,Reg. S 6,6% 28/01/2024 USD 3.923.000 4.315.300 0,23Dominican Republic Government Bond,Reg. S 5,875% 18/04/2024 USD 16.701.000 17.712.747 0,93Dominican Republic Government Bond,Reg. S 5,5% 27/01/2025 USD 203.000 210.308 0,01Dominican Republic Government Bond,Reg. S 6,875% 29/01/2026 USD 9.206.000 10.280.662 0,54Dominican Republic Government Bond,Reg. S 7,45% 30/04/2044 USD 18.639.000 21.342.401 1,12

64.275.053 3,37

EcuadorEcuador Government Bond, Reg. S10,75% 28/03/2022 USD 5.500.000 5.862.807 0,30Ecuador Government Bond, Reg. S8,75% 02/06/2023 USD 9.100.000 8.946.529 0,47Ecuador Government Bond, Reg. S7,95% 20/06/2024 USD 18.911.000 17.729.063 0,93Petroamazonas EP, Reg. S 4,625%16/02/2020 USD 3.080.000 2.865.062 0,15

35.403.461 1,85

212

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

EgiptoEgypt Government Bond, Reg. S6,125% 31/01/2022 USD 4.510.000 4.616.143 0,24Egypt Government Bond, Reg. S5,875% 11/06/2025 USD 10.025.000 9.822.495 0,51Egypt Government Bond, Reg. S 7,5%31/01/2027 USD 8.800.000 9.359.152 0,49Egypt Government Bond, Reg. S 8,5%31/01/2047 USD 19.410.000 20.961.053 1,10

44.758.843 2,34

El SalvadorEl Salvador Government Bond, Reg. S7,375% 01/12/2019 USD 2.546.000 2.586.380 0,13El Salvador Government Bond, Reg. S7,75% 24/01/2023 USD 4.342.000 4.410.560 0,23El Salvador Government Bond, Reg. S5,875% 30/01/2025 USD 1.200.000 1.083.714 0,06El Salvador Government Bond, Reg. S6,375% 18/01/2027 USD 2.900.000 2.631.170 0,14El Salvador Government Bond, Reg. S8,25% 10/04/2032 USD 4.323.000 4.312.776 0,23El Salvador Government Bond, Reg. S7,65% 15/06/2035 USD 12.630.000 11.912.237 0,62El Salvador Government Bond, Reg. S7,625% 01/02/2041 USD 7.106.000 6.615.757 0,35

33.552.594 1,76

EtiopíaEthiopia Government Bond, Reg. S6,625% 11/12/2024 USD 8.600.000 8.535.543 0,45

8.535.543 0,45

GabónGabon Government Bond, Reg. S6,375% 12/12/2024 USD 5.845.478 5.713.107 0,30

5.713.107 0,30


16.284.549 0,85

HondurasHonduras Government Bond, Reg. S8,75% 16/12/2020 USD 8.883.000 10.130.395 0,53Honduras Government Bond, Reg. S7,5% 15/03/2024 USD 4.300.000 4.773.860 0,25

14.904.255 0,78

Hong KongCITIC Ltd., Reg. S 6,8% 17/01/2023 USD 3.700.000 4.336.918 0,23

4.336.918 0,23

HungríaHungary Government Bond 5,375%21/02/2023 USD 9.466.000 10.544.887 0,55Hungary Government Bond 5,75%22/11/2023 USD 25.426.000 29.142.519 1,53Hungary Government Bond 5,375%25/03/2024 USD 7.648.000 8.622.508 0,45MFB Magyar Fejlesztesi Bank Zrt.,Reg. S 6,25% 21/10/2020 USD 2.460.000 2.731.141 0,14

51.041.055 2,67

IndiaExport-Import Bank of India, Reg. S 4%14/01/2023 USD 4.000.000 4.165.332 0,22IDBI Bank Ltd., Reg. S 3,75%25/01/2019 USD 3.900.000 3.917.999 0,20

8.083.331 0,42

IndonesiaIndonesia Government Bond, Reg. S5,875% 15/01/2024 USD 619.000 707.939 0,04Indonesia Government Bond, Reg. S4,35% 08/01/2027 USD 10.000.000 10.440.700 0,54Indonesia Government Bond, Reg. S6,625% 17/02/2037 USD 14.250.000 17.686.943 0,92Indonesia Government Bond, Reg. S6,75% 15/01/2044 USD 1.624.000 2.093.807 0,11Indonesia Government Bond, Reg. S5,95% 08/01/2046 USD 5.456.000 6.473.233 0,34

Pertamina Persero PT, Reg. S 6,5%27/05/2041 USD 2.980.000 3.408.941 0,18Pertamina Persero PT, Reg. S 6%03/05/2042 USD 1.971.000 2.132.626 0,11Pertamina Persero PT, Reg. S 6,45%30/05/2044 USD 8.503.000 9.689.806 0,51Perusahaan Listrik Negara PT, Reg. S5,5% 22/11/2021 USD 4.500.000 4.920.908 0,26

57.554.903 3,01


8.812.732 0,46

IrlandaGTLK Europe DAC, Reg. S 5,125%31/05/2024 USD 9.000.000 8.997.930 0,47Vnesheconombank, Reg. S 4,224%21/11/2018 USD 4.500.000 4.592.475 0,24Vnesheconombank, Reg. S 6,025%05/07/2022 USD 6.200.000 6.658.428 0,35Vnesheconombank, Reg. S 5,942%21/11/2023 USD 8.000.000 8.596.440 0,45

28.845.273 1,51

Costa de MarfilIvory Coast Government Bond, Reg. S6,375% 03/03/2028 USD 4.058.000 4.110.896 0,21Ivory Coast Government Bond, STEP,Reg. S 5,75% 31/12/2032 USD 5.329.695 5.133.722 0,27

9.244.618 0,48

JamaicaJamaica Government Bond 8%24/06/2019 USD 2.500.000 2.637.500 0,14Jamaica Government Bond 7,625%09/07/2025 USD 814.000 952.331 0,05Jamaica Government Bond 9,25%17/10/2025 USD 2.974.000 3.812.743 0,20Jamaica Government Bond 8%15/03/2039 USD 6.501.000 7.694.941 0,40Jamaica Government Bond 7,875%28/07/2045 USD 2.650.000 3.134.486 0,17

18.232.001 0,96

JordánJordan Government Bond, Reg. S6,125% 29/01/2026 USD 7.900.000 8.098.527 0,42Jordan Government Bond, Reg. S5,75% 31/01/2027 USD 6.110.000 6.088.187 0,32

14.186.714 0,74

KazajistánKazakhstan Government Bond, Reg. S3,875% 14/10/2024 USD 5.880.000 5.981.695 0,31Kazakhstan Government Bond, Reg. S4,875% 14/10/2044 USD 276.000 273.215 0,02Kazakhstan Government Bond, Reg. S6,5% 21/07/2045 USD 8.175.000 9.705.156 0,51KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S9,125% 02/07/2018 USD 3.986.000 4.225.877 0,22KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S7% 05/05/2020 USD 3.375.000 3.677.434 0,19KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S6,375% 09/04/2021 USD 8.168.000 8.897.198 0,47KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S4,4% 30/04/2023 USD 6.170.000 6.255.886 0,33KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S4,75% 19/04/2027 USD 4.500.000 4.431.308 0,23

43.447.769 2,28


10.049.312 0,53

LíbanoLebanon Government Bond 6,375%09/03/2020 USD 7.240.000 7.400.258 0,39Lebanon Government Bond, Reg. S5,45% 28/11/2019 USD 9.066.000 9.120.396 0,48Lebanon Government Bond, Reg. S8,25% 12/04/2021 USD 15.534.000 16.804.681 0,88

213

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Lebanon Government Bond, Reg. S6,6% 27/11/2026 USD 13.226.000 13.291.601 0,69Lebanon Government Bond, Reg. S6,65% 26/02/2030 USD 19.550.000 19.336.514 1,01

65.953.450 3,45

LuxemburgoRussian Agricultural Bank OJSC, Reg. S7,75% 29/05/2018 USD 4.000.000 4.183.880 0,22Sberbank of Russia, Reg. S 6,125%07/02/2022 USD 3.600.000 3.927.492 0,20

8.111.372 0,42

MéxicoBanco Nacional de Comercio ExteriorSNC, Reg. S 4,375% 14/10/2025 USD 2.790.000 2.897.038 0,15Banco Nacional de Comercio ExteriorSNC, Reg. S, FRN 3,8% 11/08/2026 USD 3.170.000 3.184.756 0,17Mexican Bonos 7,5% 03/06/2027 MXN 6.570.000 38.467.810 2,01Mexico Government Bond 3,375%23/02/2031 EUR 3.520.000 4.242.290 0,22Mexico Government Bond 5,55%21/01/2045 USD 16.950.000 19.006.883 1,00Mexico Government Bond 4,35%15/01/2047 USD 994.000 935.752 0,05Petroleos Mexicanos 6,75%21/09/2047 USD 23.450.000 23.720.730 1,24Unifin Financiera SAB de CV SOFOMENR, Reg. S 7% 15/01/2025 USD 3.231.000 3.196.218 0,17

95.651.477 5,01

MongoliaMongolia Government Bond, Reg. S10,875% 06/04/2021 USD 3.700.000 4.237.666 0,22Mongolia Government Bond, Reg. S8,75% 09/03/2024 USD 3.799.000 4.172.335 0,22

8.410.001 0,44

MarruecosMorocco Government Bond, Reg. S5,5% 11/12/2042 USD 1.723.000 1.917.509 0,10OCP SA, Reg. S 6,875% 25/04/2044 USD 4.552.000 5.148.335 0,27

7.065.844 0,37

Países BajosKazakhstan Temir Zholy Finance BV,Reg. S 6,95% 10/07/2042 USD 5.376.000 5.725.440 0,30Petrobras Global Finance BV 8,375%23/05/2021 USD 15.700.000 17.603.703 0,92

23.329.143 1,22

NigeriaNigeria Government Bond, Reg. S7,875% 16/02/2032 USD 10.407.000 11.320.995 0,59

11.320.995 0,59

OmánOman Government Bond, Reg. S 4,75%15/06/2026 USD 9.470.000 9.332.069 0,49Oman Government Bond, Reg. S5,375% 08/03/2027 USD 10.000.000 10.241.600 0,54Oman Government Bond, Reg. S 6,5%08/03/2047 USD 14.620.000 14.970.588 0,78

34.544.257 1,81


27.563.836 1,44

PanamáPanama Government Bond 8,875%30/09/2027 USD 6.700.000 9.545.155 0,50Panama Government Bond 9,375%01/04/2029 USD 5.249.000 7.753.823 0,40

Panama Government Bond 6,7%26/01/2036 USD 5.036.000 6.498.958 0,34Panama Government Bond 4,5%15/05/2047 USD 2.000.000 2.029.720 0,11

25.827.656 1,35

ParaguayParaguay Government Bond, Reg. S4,625% 25/01/2023 USD 1.300.000 1.362.595 0,07Paraguay Government Bond, Reg. S 5%15/04/2026 USD 2.520.000 2.669.260 0,14Paraguay Government Bond, Reg. S4,7% 27/03/2027 USD 1.670.000 1.719.524 0,09Paraguay Government Bond, Reg. S6,1% 11/08/2044 USD 11.809.000 13.171.404 0,69

18.922.783 0,99

PerúCia Minera Milpo SAA, Reg. S 4,625%28/03/2023 USD 5.786.000 5.865.442 0,31Consorcio Transmantaro SA, Reg. S4,375% 07/05/2023 USD 2.230.000 2.310.971 0,12Peru Government Bond 5,625%18/11/2050 USD 12.713.000 15.482.401 0,81Petroleos del Peru SA, Reg. S 4,75%19/06/2032 USD 5.750.000 5.726.684 0,30Petroleos del Peru SA, Reg. S 5,625%19/06/2047 USD 3.950.000 4.005.655 0,21

33.391.153 1,75

FilipinasPhilippine Government Bond 9,5%02/02/2030 USD 557.000 894.752 0,05Philippine Government Bond 7,75%14/01/2031 USD 15.761.000 22.760.838 1,19

23.655.590 1,24


3.311.390 0,17

RumaníaRomania Government Bond, Reg. S6,75% 07/02/2022 USD 2.510.000 2.916.683 0,15Romania Government Bond, Reg. S4,375% 22/08/2023 USD 7.124.000 7.569.428 0,40Romania Government Bond, Reg. S4,875% 22/01/2024 USD 5.078.000 5.542.510 0,29

16.028.621 0,84

RusiaRussian Foreign Bond - Eurobond,Reg. S 4,5% 04/04/2022 USD 7.000.000 7.398.860 0,39Russian Foreign Bond - Eurobond,Reg. S 4,875% 16/09/2023 USD 3.200.000 3.438.960 0,18

10.837.820 0,57

SenegalSenegal Government Bond, Reg. S6,25% 30/07/2024 USD 4.557.000 4.818.298 0,25Senegal Government Bond, Reg. S6,25% 23/05/2033 USD 7.200.000 7.321.536 0,39

12.139.834 0,64

SerbiaSerbia Government Bond, Reg. S 5,25%21/11/2017 USD 3.652.000 3.697.194 0,19Serbia Government Bond, Reg. S5,875% 03/12/2018 USD 1.214.000 1.271.610 0,07Serbia Government Bond, Reg. S4,875% 25/02/2020 USD 5.400.000 5.634.549 0,30Serbia Government Bond, Reg. S 7,25%28/09/2021 USD 13.100.000 15.149.102 0,79

25.752.455 1,35

214



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

SudáfricaEskom Holdings SOC Ltd., Reg. S 5,75%26/01/2021 USD 1.276.000 1.291.140 0,07Eskom Holdings SOC Ltd., Reg. S 6,75%06/08/2023 USD 4.560.000 4.664.401 0,25Eskom Holdings SOC Ltd., Reg. S7,125% 11/02/2025 USD 5.100.000 5.215.438 0,27South Africa Government Bond 5,5%09/03/2020 USD 7.410.000 7.866.308 0,41South Africa Government Bond 4,3%12/10/2028 USD 9.700.000 9.094.817 0,48South Africa Government Bond 5,375%24/07/2044 USD 4.640.000 4.532.700 0,24South Africa Government Bond 5%12/10/2046 USD 700.000 649.180 0,03Transnet SOC Ltd., Reg. S 4%26/07/2022 USD 2.800.000 2.733.724 0,14

36.047.708 1,89

Sri LankaNational Savings Bank, Reg. S 8,875%18/09/2018 USD 5.117.000 5.429.444 0,28Sri Lanka Government Bond, Reg. S 6%14/01/2019 USD 1.809.000 1.877.067 0,10Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,25% 04/10/2020 USD 10.918.000 11.549.115 0,61Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,25% 27/07/2021 USD 13.155.000 13.965.953 0,73Sri Lanka Government Bond, Reg. S5,75% 18/01/2022 USD 1.300.000 1.350.696 0,07Sri Lanka Government Bond, Reg. S5,875% 25/07/2022 USD 8.200.000 8.511.223 0,45Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,125% 03/06/2025 USD 300.000 307.164 0,02Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,85% 03/11/2025 USD 5.150.000 5.439.461 0,28Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,825% 18/07/2026 USD 5.000.000 5.279.625 0,28Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,2% 11/05/2027 USD 5.230.000 5.234.749 0,27

58.944.497 3,09

Trinidad y TobagoPetroleum Co. of Trinidad & TobagoLtd., Reg. S 9,75% 14/08/2019 USD 3.400.000 3.512.540 0,18

3.512.540 0,18

TúnezBanque Centrale de TunisieInternational Bond, Reg. S 5,75%30/01/2025 USD 3.579.000 3.445.736 0,18

3.445.736 0,18

TurquíaTurkey Government Bond 7%05/06/2020 USD 882.000 965.746 0,05Turkey Government Bond 6,25%26/09/2022 USD 4.222.000 4.596.449 0,24Turkey Government Bond 5,75%22/03/2024 USD 3.093.000 3.276.678 0,17Turkey Government Bond 7,375%05/02/2025 USD 11.502.000 13.332.831 0,70Turkey Government Bond 4,25%14/04/2026 USD 2.200.000 2.093.608 0,11Turkey Government Bond 6%25/03/2027 USD 3.800.000 4.050.572 0,21Turkey Government Bond 8%14/02/2034 USD 43.000 53.355 0,00Turkey Government Bond 6%14/01/2041 USD 10.294.000 10.574.872 0,56Turkey Government Bond 4,875%16/04/2043 USD 2.500.000 2.226.187 0,12Turkey Government Bond 6,625%17/02/2045 USD 12.150.000 13.435.349 0,70Turkey Government Bond 5,75%11/05/2047 USD 4.910.000 4.815.139 0,25

59.420.786 3,11

UcraniaUkraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2019 USD 36.167.000 37.418.378 1,96Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2020 USD 16.300.000 16.730.320 0,88Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2021 USD 11.072.000 11.276.002 0,59

Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2022 USD 2.265.000 2.282.157 0,12Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2023 USD 5.600.000 5.558.000 0,29

73.264.857 3,84

Emiratos Árabes UnidosDP World Ltd., Reg. S 6,85%02/07/2037 USD 3.600.000 4.247.352 0,22

4.247.352 0,22

Reino UnidoOschadbank, STEP, Reg. S 9,375%10/03/2023 USD 3.500.000 3.592.593 0,19Ukreximbank, Reg. S 9,75%22/01/2025 USD 2.331.000 2.389.193 0,12Vedanta Resources plc, Reg. S 6,375%30/07/2022 USD 8.300.000 8.317.596 0,44

14.299.382 0,75

Estados Unidos de AméricaUS Treasury 0,625% 30/09/2017 USD 755.000 754.189 0,04

754.189 0,04

UruguayUruguay Government Bond 4,375%27/10/2027 USD 8.200.000 8.724.800 0,46Uruguay Government Bond 7,875%15/01/2033 USD 6.015.775 8.191.380 0,43Uruguay Government Bond 7,625%21/03/2036 USD 7.069.726 9.570.642 0,50Uruguay Government Bond 5,1%18/06/2050 USD 17.253.791 17.622.159 0,92Uruguay Government Bond, Reg. S9,875% 20/06/2022 UYU 245.660.000 8.958.426 0,47

53.067.407 2,78

República Bolivariana de VenezuelaPetroleos de Venezuela SA, Reg. S12,75% 17/02/2022 USD 3.300.000 1.837.539 0,10Petroleos de Venezuela SA, Reg. S5,375% 12/04/2027 USD 10.840.000 3.970.150 0,21Petroleos de Venezuela SA, Reg. S9,75% 17/05/2035 USD 3.430.000 1.582.688 0,08Venezuela Government Bond 9,25%15/09/2027 USD 4.600.000 2.304.715 0,12Venezuela Government Bond 9,375%13/01/2034 USD 1.722.000 781.315 0,04Venezuela Government Bond, Reg. S7% 01/12/2018 USD 1.050.000 681.450 0,03Venezuela Government Bond, Reg. S7,75% 13/10/2019 USD 4.160.000 2.127.840 0,11Venezuela Government Bond, Reg. S12,75% 23/08/2022 USD 1.800.000 976.320 0,05Venezuela Government Bond, Reg. S9% 07/05/2023 USD 6.386.600 2.860.079 0,15Venezuela Government Bond, Reg. S8,25% 13/10/2024 USD 2.950.000 1.283.471 0,07Venezuela Government Bond, Reg. S7,65% 21/04/2025 USD 1.007.000 433.060 0,02Venezuela Government Bond, Reg. S11,75% 21/10/2026 USD 3.550.000 1.845.290 0,10Venezuela Government Bond, Reg. S9,25% 07/05/2028 USD 4.250.000 1.896.669 0,10Venezuela Government Bond, Reg. S11,95% 05/08/2031 USD 4.800.000 2.442.000 0,13Venezuela Government Bond, Reg. S7% 31/03/2038 USD 4.120.000 1.725.353 0,09

26.747.939 1,40

VietnamVietnam Government Bond, Reg. S6,75% 29/01/2020 USD 1.437.000 1.569.522 0,08

1.569.522 0,08

Islas Vírgenes BritánicasFranshion Development Ltd., Reg. S6,75% 15/04/2021 USD 2.900.000 3.254.360 0,17GTL Trade Finance, Inc., Reg. S 5,893%29/04/2024 USD 3.993.000 4.038.181 0,21

7.292.541 0,38

215



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


17.738.490 0,93



1.665.171.361 87,22


Obligaciones

BrasilCaixa Economica Federal, Reg. S 4,5%03/10/2018 USD 13.399.000 13.610.771 0,71

13.610.771 0,71

MéxicoPetroleos Mexicanos 6,375%04/02/2021 USD 5.430.000 5.887.586 0,31Petroleos Mexicanos 6,625%15/06/2035 USD 1.491.000 1.544.691 0,08Petroleos Mexicanos, Reg. S 5,375%13/03/2022 USD 2.943.000 3.104.232 0,16Petroleos Mexicanos, Reg. S 6,5%13/03/2027 USD 14.700.000 15.817.935 0,83Petroleos Mexicanos, Reg. S, FRN4,878% 11/03/2022 USD 4.979.000 5.372.989 0,28

31.727.433 1,66

Países BajosAngola Government Bond, Reg. S 7%17/08/2019 USD 4.518.563 4.660.626 0,24VTR Finance BV, Reg. S 6,875%15/01/2024 USD 4.800.000 5.101.200 0,27

9.761.826 0,51

PerúFondo MIVIVIENDA SA, Reg. S 3,5%31/01/2023 USD 1.900.000 1.928.747 0,10

1.928.747 0,10

República Bolivariana de VenezuelaPetroleos de Venezuela SA, Reg. S8,5% 27/10/2020 USD 3.900.000 2.810.067 0,15Petroleos de Venezuela SA, Reg. S 9%17/11/2021 USD 3.289.473 1.602.171 0,09Petroleos de Venezuela SA, Reg. S 6%15/11/2026 USD 9.453.096 3.490.981 0,18

7.903.219 0,42

Islas Vírgenes Británicas1MDB Global Investments Ltd., Reg. S4,4% 09/03/2023 USD 9.000.000 8.362.764 0,44

8.362.764 0,44



73.294.760 3,84




57.273.128 3,00




Efectivo 67.705.342 3,55




216



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


México 6,67Argentina 6,17Brasil 3,98Ucrania 3,84Líbano 3,45Luxemburgo 3,42República Dominicana 3,37Turquía 3,11Sri Lanka 3,09Indonesia 3,01Uruguay 2,78Hungría 2,67Egipto 2,34Colombia 2,30Kazajistán 2,28Sudáfrica 1,89Ecuador 1,85Perú 1,85Croacia 1,84República Bolivariana de Venezuela 1,82Omán 1,81El Salvador 1,76Costa Rica 1,76Países Bajos 1,73Irlanda 1,51Pakistán 1,44Panamá 1,35Serbia 1,35Filipinas 1,24Bielorrusia 1,07Paraguay 0,99Jamaica 0,96Zambia 0,93Ghana 0,85Rumanía 0,84Islas Vírgenes Británicas 0,82Honduras 0,78Reino Unido 0,75Jordán 0,74Azerbaiyán 0,70Angola 0,64Senegal 0,64Nigeria 0,59Rusia 0,57Kenia 0,53Chile 0,53Costa de Marfil 0,48Irak 0,46Armenia 0,46Etiopía 0,45Mongolia 0,44India 0,42Marruecos 0,37Bermudas 0,33Gabón 0,30Barbados 0,26Hong Kong 0,23Emiratos Árabes Unidos 0,22Islas Caimán 0,21Trinidad y Tobago 0,18Túnez 0,18Qatar 0,17Camerún 0,17Vietnam 0,08Estados Unidos de América 0,04Total de inversiones 94,06Efectivo y otro activo/(pasivo) 5,94

Total 100,00



Luxemburgo 7,51México 6,47Argentina 5,59Líbano 3,84Colombia 3,66Indonesia 3,65Brasil 3,33Turquía 3,08Sri Lanka 2,88Kazajistán 2,86Ucrania 2,75República Dominicana 2,71Panamá 2,69Filipinas 2,68Ecuador 2,36República Bolivariana de Venezuela 2,21Perú 2,16Serbia 2,14Sudáfrica 2,09Hungría 2,01Croacia 1,97Rusia 1,85Costa Rica 1,83Chile 1,70Irlanda 1,56Países Bajos 1,46El Salvador 1,34Islas Vírgenes Británicas 1,15Uruguay 1,06Zambia 1,04Paraguay 1,03Rumanía 1,02Azerbaiyán 1,02Jamaica 0,78Ghana 0,77Polonia 0,76Angola 0,71Honduras 0,69Pakistán 0,67Mongolia 0,64Bielorrusia 0,62Omán 0,60Egipto 0,60Costa de Marfil 0,59Marruecos 0,58Estados Unidos de América 0,58Gabón 0,55India 0,53Jordán 0,51Kenia 0,49Malasia 0,47Bermudas 0,42Irak 0,37Reino Unido 0,37Senegal 0,30Armenia 0,28Hong Kong 0,28Islas Caimán 0,27Emiratos Árabes Unidos 0,25Trinidad y Tobago 0,24Túnez 0,23Georgia 0,22Namibia 0,21Camerún 0,20Vietnam 0,10Belice 0,06Total de inversiones 99,64Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,36

Total 100,00

217



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

AUD 105.070 USD 80.046 03/07/2017 Standard Chartered 724 -AUD 21.801.660 USD 16.446.496 21/07/2017 ANZ 309.377 0,02AUD 44.123 USD 32.949 21/07/2017 Deutsche Bank 962 -AUD 311.023 USD 235.239 21/07/2017 National Australia Bank 3.800 -AUD 17.241 USD 13.004 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 247 -AUD 6.246.300 USD 4.743.615 21/09/2017 Merrill Lynch 53.275 -CAD 52.600 USD 39.154 21/07/2017 ANZ 1.446 -CAD 2.038.738 USD 1.510.294 21/07/2017 Barclays 63.344 -CAD 14.700 USD 10.913 21/07/2017 HSBC 434 -CAD 24.892 USD 18.622 21/07/2017 RBC 592 -CAD 6.120.868 USD 4.616.628 21/09/2017 UBS 112.228 0,01CHF 227.559 USD 236.061 21/07/2017 Citibank 2.042 -CHF 39.856.859 USD 41.103.317 21/07/2017 Goldman Sachs 600.244 0,03CHF 286.069 USD 296.042 21/07/2017 RBC 3.282 -CNH 2.844.075 USD 417.242 21/07/2017 Citibank 1.429 -CNH 13.448 USD 1.970 21/07/2017 HSBC 10 -CNH 18.292 USD 2.690 21/07/2017 Societe Generale 3 -CNH 10.316 USD 1.513 21/07/2017 Standard Chartered 5 -CZK 215.216.110 USD 9.250.030 21/09/2017 Deutsche Bank 211.947 0,01CZK 106.218.259 USD 4.575.573 21/09/2017 HSBC 94.313 0,01EUR 8.087.867 USD 9.034.683 21/07/2017 ANZ 209.963 0,01EUR 1.950.225 USD 2.195.586 21/07/2017 BNP Paribas 33.572 -EUR 789.485.265 USD 884.775.467 21/07/2017 Goldman Sachs 17.627.034 0,92EUR 137.058 USD 154.591 21/07/2017 HSBC 2.070 -EUR 998.426 USD 1.116.665 21/07/2017 National Australia Bank 24.563 -EUR 1.618.647 USD 1.823.268 21/07/2017 RBC 26.888 -EUR 342.907 USD 384.668 21/07/2017 Societe Generale 7.285 -EUR 6.261.848 USD 7.039.531 21/07/2017 Standard Chartered 117.927 0,01EUR 2.478.277 USD 2.773.804 21/07/2017 State Street 58.931 -EUR 5.051.311 USD 5.678.531 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 95.252 -GBP 25.927 USD 33.067 21/07/2017 Citibank 592 -GBP 31.187 USD 39.996 21/07/2017 National Australia Bank 493 -GBP 38.103 USD 49.313 21/07/2017 RBC 154 -GBP 7.703.365 USD 9.811.776 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 189.163 0,01ILS 14.551.918 USD 4.125.438 25/09/2017 RBC 56.673 -MXN 84.799.034 USD 4.624.729 21/09/2017 Deutsche Bank 22.002 -MXN 83.964.721 USD 4.536.147 21/09/2017 Goldman Sachs 64.866 -NZD 594.954 USD 428.582 21/07/2017 ANZ 7.116 -NZD 98.022 USD 70.725 21/07/2017 HSBC 1.058 -NZD 4.099 USD 2.953 21/07/2017 National Australia Bank 49 -NZD 1.146 USD 834 21/07/2017 RBC 5 -NZD 3.159 USD 2.279 21/07/2017 Standard Chartered 35 -NZD 2.066 USD 1.508 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 5 -PLN 34.034.201 USD 9.124.243 21/09/2017 Citibank 72.451 0,01TRY 32.357.447 USD 8.878.732 21/09/2017 Citibank 103.804 0,01TRY 151.187.524 USD 41.881.465 29/09/2017 UBS 2.555 -USD 3.871.529 BRL 13.014.204 21/09/2017 Goldman Sachs 3.714 -USD 4.560.244 COP 13.384.407.597 21/09/2017 Goldman Sachs 227.537 0,01USD 176.013 EUR 153.905 21/07/2017 ANZ 96 -USD 19.668.616 MXN 357.396.050 29/09/2017 Goldman Sachs 108.451 -USD 4.550.955 PHP 225.850.258 21/09/2017 Merrill Lynch 108.044 0,01USD 3.878.564 RUB 225.499.736 21/09/2017 Citibank 136.140 0,01USD 9.200.327 RUB 538.097.095 21/09/2017 Goldman Sachs 269.993 0,02USD 4.574.899 ZAR 60.574.407 21/09/2017 Citibank 17.485 -


BRL 13.014.204 USD 3.876.159 21/09/2017 Goldman Sachs (8.343) -CLP 3.004.422.740 USD 4.533.199 21/09/2017 Goldman Sachs (23.239) -IDR 60.306.727.967 USD 4.485.506 22/09/2017 Merrill Lynch (5.259) -MXN 89.601.217 USD 4.936.883 21/09/2017 Goldman Sachs (27.006) -MXN 699.968.961 USD 38.429.849 29/09/2017 UBS (120.785) (0,01)RUB 771.065.353 USD 13.157.700 21/09/2017 Goldman Sachs (360.994) (0,02)USD 98.428 AUD 129.411 21/07/2017 Citibank (1.032) -USD 35.025 AUD 46.469 21/07/2017 Deutsche Bank (689) -USD 1.085.990 AUD 1.438.049 21/07/2017 National Australia Bank (19.235) -USD 116.713 AUD 153.203 21/07/2017 Standard Chartered (1.032) -USD 4.613 AUD 6.130 21/07/2017 State Street (98) -USD 85.089 AUD 112.366 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank (1.271) -USD 24.682 AUD 32.487 21/07/2017 UBS (286) -USD 9.417.647 AUD 12.528.723 21/09/2017 Goldman Sachs (203.874) (0,02)USD 36.557.083 BRL 123.862.708 29/09/2017 Goldman Sachs (204.172) (0,01)USD 10.282 CAD 13.598 21/07/2017 ANZ (214) -USD 3.780 CAD 4.924 21/07/2017 Citibank (21) -USD 3.080 CAD 4.098 21/07/2017 National Australia Bank (83) -USD 4.417 CAD 5.869 21/07/2017 RBC (114) -USD 4.183 CAD 5.647 21/07/2017 Standard Chartered (176) -USD 4.536.147 CAD 6.120.868 21/09/2017 UBS (192.708) (0,01)USD 110.582 CHF 106.969 21/07/2017 ANZ (1.343) -USD 148.745 CHF 144.462 21/07/2017 RBC (2.411) -USD 99.929 CHF 95.627 21/07/2017 Standard Chartered (129) -USD 209.736 CHF 203.345 21/07/2017 State Street (3.030) -USD 4.479.266 CLP 3.004.422.740 21/09/2017 Merrill Lynch (30.694) -

218




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

USD 991 CNH 6.781 21/07/2017 Citibank (7) -USD 2.166 CNH 14.738 21/07/2017 Societe Generale (4) -USD 5.005 CNH 34.146 21/07/2017 Standard Chartered (22) -USD 376.284 EUR 331.416 03/07/2017 ANZ (2.179) -USD 300.115 EUR 265.303 21/07/2017 ANZ (3.134) -USD 2.422.655 EUR 2.160.273 21/07/2017 Citibank (46.595) -USD 2.142.195 EUR 1.874.862 21/07/2017 Deutsche Bank (822) -USD 48.097 EUR 42.696 21/07/2017 Merrill Lynch (706) -USD 5.926.298 EUR 5.298.482 21/07/2017 RBC (130.006) -USD 1.451.188 EUR 1.298.812 21/07/2017 Societe Generale (33.388) -USD 14.739.680 EUR 13.140.089 21/07/2017 State Street (279.789) (0,02)USD 1.687.543 EUR 1.510.486 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank (38.983) -USD 4.584.433 EUR 4.062.662 21/09/2017 HSBC (74.683) -USD 18.603.919 EUR 16.446.500 21/09/2017 RBC (257.152) (0,01)USD 4.327.139 EUR 3.855.874 29/09/2017 Goldman Sachs (96.802) (0,01)USD 15.498 GBP 12.238 21/07/2017 Credit Suisse (389) -USD 23.361 GBP 18.006 21/07/2017 Merrill Lynch (16) -USD 265.703 GBP 208.328 21/07/2017 National Australia Bank (4.759) -USD 73.516 GBP 58.074 21/07/2017 RBC (1.880) -USD 18.581.088 MXN 342.572.911 29/09/2017 RBC (167.811) (0,01)USD 1.129 NZD 1.567 21/07/2017 BNP Paribas (19) -USD 4.916 NZD 6.821 21/07/2017 National Australia Bank (80) -USD 1.979 NZD 2.713 21/07/2017 RBC (8) -USD 906 NZD 1.248 21/07/2017 Standard Chartered (8) -USD 2.618 NZD 3.626 21/07/2017 State Street (38) -USD 4.611.728 RUB 280.900.330 21/09/2017 Goldman Sachs (50.133) -USD 4.729.156 TRY 17.083.129 21/09/2017 Citibank (13.178) -USD 41.779.513 TRY 151.187.524 29/09/2017 HSBC (104.507) (0,01)USD 18.622.473 ZAR 248.008.509 29/09/2017 Deutsche Bank (12.807) -ZAR 248.008.509 USD 18.855.948 29/09/2017 BNP Paribas (220.668) (0,01)





contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

US 10 Year Note, 20/09/2017 (364) USD (45.770.156) 201.906 0,01US Long Bond, 20/09/2017 (62) USD (9.543.157) 119.157 0,01



219


Renta variable

BermudasHaier Electronics Group Co. Ltd. HKD 417.000 1.083.072 0,22Nine Dragons Paper Holdings Ltd. HKD 2.077.000 2.761.812 0,55Sihuan Pharmaceutical Holdings GroupLtd. HKD 3.522.000 1.473.102 0,29

5.317.986 1,06

BrasilBanco do Brasil SA BRL 699.180 5.648.905 1,12Braskem SA Preference ‘A’ BRL 171.370 1.756.254 0,35Cia de Saneamento de MinasGerais-COPASA BRL 66.820 829.522 0,16Cia de Saneamento do Parana Preference BRL 192.470 631.140 0,13Cia Energetica de Minas GeraisPreference BRL 90.250 220.697 0,04EDP - Energias do Brasil SA BRL 449.670 1.898.359 0,38Fibria Celulose SA BRL 138.010 1.407.908 0,28Itau Unibanco Holding SA, ADRPreference USD 738.219 8.175.775 1,63Kroton Educacional SA BRL 1.149.040 5.066.078 1,01M Dias Branco SA BRL 82.980 1.236.315 0,25Metalurgica Gerdau SA Preference BRL 2.506.070 3.781.476 0,75MRV Engenharia e Participacoes SA BRL 706.980 2.847.953 0,57Qualicorp SA BRL 52.060 452.063 0,09Transmissora Alianca de Energia EletricaSA BRL 202.030 1.341.150 0,27Vale SA, ADR USD 976.386 8.616.607 1,72

43.910.202 8,75

Islas CaimánAAC Technologies Holdings, Inc. HKD 501.000 6.270.362 1,25Alibaba Group Holding Ltd., ADR USD 80.990 11.371.806 2,26Chlitina Holding Ltd. TWD 222.000 1.024.026 0,20Geely Automobile Holdings Ltd. HKD 2.315.000 4.997.022 1,00General Interface Solution Holding Ltd. TWD 431.000 3.192.986 0,64IGG, Inc. HKD 2.549.000 3.928.220 0,78Jiangnan Group Ltd. HKD 3.324.000 287.425 0,06Kingboard Chemical Holdings Ltd. HKD 314.000 1.251.986 0,25Kingboard Laminates Holdings Ltd. HKD 1.092.500 1.317.656 0,26Lee & Man Paper Manufacturing Ltd. HKD 1.506.000 1.401.590 0,28NetEase, Inc., ADR USD 27.377 8.245.816 1,64Tencent Holdings Ltd. HKD 564.100 20.183.076 4,02WH Group Ltd. HKD 4.546.000 4.571.507 0,91Xinyi Glass Holdings Ltd. HKD 1.608.000 1.589.214 0,32Xinyi Solar Holdings Ltd. HKD 2.690.000 770.176 0,15Zhen Ding Technology Holding Ltd. TWD 654.000 1.549.768 0,31

71.952.636 14,33

ChinaAnhui Conch Cement Co. Ltd. ‘H’ HKD 739.500 2.574.353 0,51Bank of China Ltd. ‘H’ HKD 16.462.000 8.066.300 1,61China Construction Bank Corp. ‘H’ HKD 14.089.000 10.910.303 2,17China Merchants Bank Co. Ltd. ‘H’ HKD 2.060.000 6.208.078 1,24Guangzhou Automobile Group Co. Ltd. ‘H’ HKD 1.712.000 2.998.007 0,60Huadian Power International Corp. Ltd.‘H’ HKD 3.932.000 1.760.439 0,35Huaneng Power International, Inc. ‘H’ HKD 2.672.000 1.856.934 0,37Industrial & Commercial Bank of ChinaLtd. ‘H’ HKD 12.350.000 8.329.629 1,66PICC Property & Casualty Co. Ltd. ‘H’ HKD 3.004.000 5.014.235 1,00Ping An Insurance Group Co. of China Ltd.‘H’ HKD 761.000 5.018.123 1,00Shenzhen Expressway Co. Ltd. ‘H’ HKD 1.410.000 1.282.442 0,25Sinopharm Group Co. Ltd. ‘H’ HKD 835.600 3.775.946 0,75TravelSky Technology Ltd. ‘H’ HKD 826.000 2.415.189 0,48Zhejiang Expressway Co. Ltd. ‘H’ HKD 1.740.000 2.271.349 0,45

62.481.327 12,44


1.036.156 0,21

Hong KongBYD Electronic International Co. Ltd. HKD 695.000 1.379.103 0,28China Power International DevelopmentLtd. HKD 4.965.000 1.764.991 0,35

3.144.094 0,63

HungríaMOL Hungarian Oil & Gas plc HUF 33.730 2.653.989 0,53OTP Bank plc HUF 130.050 4.371.124 0,87

7.025.113 1,40

IndiaApollo Tyres Ltd. INR 458.412 1.705.661 0,34Hindustan Petroleum Corp. Ltd. INR 292.470 2.303.230 0,46Housing Development Finance Corp. Ltd. INR 303.189 7.557.683 1,50Oil & Natural Gas Corp. Ltd. INR 1.500.510 3.649.732 0,73Rural Electrification Corp. Ltd. INR 752.530 2.001.800 0,40Vedanta Ltd. INR 706.505 2.718.651 0,54

19.936.757 3,97

IndonesiaBank Negara Indonesia Persero Tbk. PT IDR 5.179.200 2.559.488 0,51Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk. PT IDR 3.519.000 4.022.563 0,80

6.582.051 1,31

MalasiaAirAsia Bhd. MYR 3.434.700 2.592.528 0,52CIMB Group Holdings Bhd. MYR 1.814.800 2.777.691 0,55

5.370.219 1,07

Países BajosX5 Retail Group NV, GDR USD 42.130 1.460.226 0,29

1.460.226 0,29

PanamáCopa Holdings SA ‘A’ USD 41.840 4.851.976 0,97

4.851.976 0,97

PoloniaKGHM Polska Miedz SA PLN 88.380 2.632.718 0,52Polski Koncern Naftowy ORLEN SA PLN 156.160 4.774.205 0,95

7.406.923 1,47

RusiaAlrosa PJSC USD 2.671.630 3.916.867 0,78Lukoil PJSC, ADR USD 121.902 5.924.132 1,18Magnitogorsk Iron & Steel Works PJSC USD 1.929.270 1.085.410 0,22MMC Norilsk Nickel PJSC, ADR USD 213.655 2.943.632 0,59Mobile TeleSystems PJSC, ADR USD 258.550 2.136.916 0,43Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC USD 820.530 1.447.794 0,29RusHydro PJSC USD 91.090.520 1.222.334 0,24Sberbank of Russia PJSC, ADR USD 678.933 6.994.707 1,39Severstal PJSC, GDR USD 163.460 2.133.970 0,42Surgutneftegas OJSC Preference USD 5.063.040 2.450.306 0,49Tatneft PJSC, ADR USD 60.418 2.268.998 0,45

32.525.066 6,48

SudáfricaBarloworld Ltd. ZAR 165.390 1.373.793 0,27Imperial Holdings Ltd. ZAR 105.390 1.297.845 0,26Naspers Ltd. ‘N’ ZAR 12.630 2.448.734 0,49Nedbank Group Ltd. ZAR 172.380 2.732.185 0,54Sappi Ltd. ZAR 130.830 866.377 0,17Standard Bank Group Ltd. ZAR 498.990 5.461.080 1,09

14.180.014 2,82

Corea del SurHana Financial Group, Inc. KRW 162.346 6.419.096 1,28Hankook Tire Co. Ltd. KRW 54.460 3.021.085 0,60Hyosung Corp. KRW 25.680 3.755.042 0,75Hyundai Engineering & Construction Co.Ltd. KRW 54.080 2.178.491 0,43Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd. KRW 63.190 2.175.317 0,43Industrial Bank of Korea KRW 213.790 2.668.193 0,53Korea Electric Power Corp. KRW 132.169 4.717.474 0,94KT Corp. KRW 7.178 230.745 0,05KT&G Corp. KRW 52.556 5.364.545 1,07LG Uplus Corp. KRW 201.340 2.750.450 0,55NCSoft Corp. KRW 13.272 4.400.638 0,88Partron Co. Ltd. KRW 110.150 999.140 0,20POSCO KRW 23.394 5.864.914 1,17Samsung Electronics Co. Ltd. KRW 14.763 30.673.698 6,11SFA Engineering Corp. KRW 32.105 1.258.893 0,25Shinhan Financial Group Co. Ltd. KRW 160.370 6.915.824 1,38

220

JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

SK Hynix, Inc. KRW 128.540 7.568.845 1,51SK Innovation Co. Ltd. KRW 41.820 5.786.040 1,15S-Oil Corp. KRW 42.160 3.492.477 0,69

100.240.907 19,97

TaiwánAccton Technology Corp. TWD 575.000 1.466.576 0,29Catcher Technology Co. Ltd. TWD 216.000 2.587.666 0,52Coretronic Corp. TWD 475.600 650.323 0,13CTBC Financial Holding Co. Ltd. TWD 8.562.000 5.610.848 1,12Elite Material Co. Ltd. TWD 499.000 2.416.634 0,48FLEXium Interconnect, Inc. TWD 748.773 2.807.437 0,56Fubon Financial Holding Co. Ltd. TWD 3.584.000 5.708.114 1,14Grape King Bio Ltd. TWD 305.000 2.033.835 0,41Largan Precision Co. Ltd. TWD 42.000 6.696.103 1,33Merry Electronics Co. Ltd. TWD 526.000 3.273.984 0,65Micro-Star International Co. Ltd. TWD 371.000 863.287 0,17Pegatron Corp. TWD 900.000 2.825.358 0,56St Shine Optical Co. Ltd. TWD 59.000 1.237.050 0,25Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.Ltd., ADR USD 628.723 21.951.864 4,37

60.129.079 11,98

TailandiaKiatnakin Bank PCL THB 905.200 1.910.844 0,38Krung Thai Bank PCL THB 8.655.700 4.783.212 0,95PTT PCL THB 532.000 5.809.195 1,16Star Petroleum Refining PCL THB 3.899.900 1.672.371 0,33Thai Oil PCL THB 992.400 2.306.972 0,46Thanachart Capital PCL THB 183.600 249.589 0,05Tisco Financial Group PCL THB 744.000 1.669.231 0,33

18.401.414 3,66

TurquíaAkbank TAS TRY 1.677.340 4.689.978 0,93Emlak Konut Gayrimenkul YatirimOrtakligi A/S, REIT TRY 3.673.810 3.072.812 0,61Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS TRY 1.403.110 2.787.490 0,56Tekfen Holding A/S TRY 586.919 1.449.378 0,29Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri A/S TRY 110.950 3.177.878 0,63Turkiye Halk Bankasi A/S TRY 1.076.680 4.007.353 0,80Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari A/S TRY 1.173.459 1.531.396 0,31

20.716.285 4,13

VietnamHoa Phat Group JSC VND 1.091.475 1.533.941 0,31Hoa Phat Group JSC Rights 17/07/2017 VND 1.091.475 114.746 0,02

1.648.687 0,33



488.317.118 97,27




7.474.555 1,49



7.474.555 1,49


Efectivo 2.266.523 0,45





Corea del Sur 19,97Islas Caimán 14,33China 12,44Taiwán 11,98Brasil 8,75Rusia 6,48Turquía 4,13India 3,97Tailandia 3,66Sudáfrica 2,82Luxemburgo 1,49Polonia 1,47Hungría 1,40Indonesia 1,31Malasia 1,07Bermudas 1,06Panamá 0,97Hong Kong 0,63Vietnam 0,33Países Bajos 0,29Chipre 0,21Total de inversiones 98,76Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,24

Total 100,00



Corea del Sur 19,11China 15,08Islas Caimán 12,25Taiwán 11,62Rusia 9,06Brasil 5,90Tailandia 5,72India 4,04Turquía 3,97Luxemburgo 3,57Sudáfrica 2,97Polonia 2,02Hungría 1,45México 1,11Emiratos Árabes Unidos 0,57Países Bajos 0,45Singapur 0,45Hong Kong 0,43Malasia 0,42Vietnam 0,33Chile 0,29Chipre 0,28Bermudas 0,24Total de inversiones 101,33Efectivo y otro activo/(pasivo) (1,33)

Total 100,00

221

JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Renta variable

BermudasVTech Holdings Ltd. HKD 63.100 997.481 0,24

997.481 0,24

BrasilAmbev SA BRL 1.773.591 9.796.729 2,39BB Seguridade Participacoes SA BRL 1.048.800 8.978.942 2,19Engie Brasil Energia SA BRL 584.842 6.051.948 1,47Smiles SA BRL 98.880 1.786.549 0,43

26.614.168 6,48

Islas CaimánSands China Ltd. HKD 1.306.400 5.987.095 1,46

5.987.095 1,46

ChileBanco Santander Chile, ADR USD 436.520 11.033.043 2,69

11.033.043 2,69

ChinaFuyao Glass Industry Group Co. Ltd. ‘H’ HKD 562.800 2.152.082 0,52

2.152.082 0,52

República ChecaKomercni banka A/S CZK 206.740 8.240.312 2,01Moneta Money Bank A/S CZK 999.153 3.330.350 0,81

11.570.662 2,82

Hong KongChina Mobile Ltd. HKD 982.000 10.425.463 2,54China Resources Power Holdings Co. Ltd. HKD 5.000.000 9.819.118 2,39CNOOC Ltd. HKD 6.295.000 6.898.840 1,68Hang Seng Bank Ltd. HKD 358.400 7.495.171 1,83Lenovo Group Ltd. HKD 5.802.000 3.667.965 0,89

38.306.557 9,33

HungríaOTP Bank plc HUF 212.649 7.147.367 1,74

7.147.367 1,74

IndiaCoal India Ltd. INR 1.261.010 4.768.529 1,16Infosys Ltd., ADR USD 603.350 8.998.965 2,20ITC Ltd. INR 1.364.570 6.817.046 1,66

20.584.540 5,02

IndonesiaTelekomunikasi Indonesia PerseroTbk. PT IDR 25.208.400 8.538.329 2,08

8.538.329 2,08

MéxicoBolsa Mexicana de Valores SAB de CV MXN 2.110.920 3.755.675 0,92Fibra Uno Administracion SA de CV, REIT MXN 3.560.950 6.791.935 1,66Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV ‘A’ MXN 4.916.053 10.441.754 2,54Wal-Mart de Mexico SAB de CV MXN 3.004.170 6.987.644 1,70

27.977.008 6,82

RusiaLukoil PJSC, ADR USD 86.652 4.211.071 1,03MMC Norilsk Nickel PJSC, ADR USD 257.472 3.547.320 0,86Mobile TeleSystems PJSC, ADR USD 85.332 705.269 0,17Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC USD 5.372.050 9.478.782 2,31PhosAgro PJSC, GDR USD 205.170 2.733.890 0,67Severstal PJSC, GDR USD 188.932 2.466.507 0,60

23.142.839 5,64

Arabia SaudíAl Rajhi Bank SAR 444.330 8.205.294 2,00

8.205.294 2,00

SudáfricaAVI Ltd. ZAR 1.070.860 7.762.281 1,89Barclays Africa Group Ltd. ZAR 479.824 5.221.317 1,27Bid Corp. Ltd. ZAR 194.419 4.431.466 1,08FirstRand Ltd. ZAR 2.372.520 8.586.110 2,09MMI Holdings Ltd. ZAR 2.301.940 3.545.214 0,87SPAR Group Ltd. (The) ZAR 175.920 2.065.780 0,50Vodacom Group Ltd. ZAR 510.120 6.354.131 1,55Woolworths Holdings Ltd. ZAR 1.238.330 5.818.719 1,42

43.785.018 10,67

Corea del SurKangwon Land, Inc. KRW 53.391 1.627.931 0,39KT&G Corp. KRW 84.336 8.608.423 2,10Samsung Electronics Co. Ltd. KRW 4.620 9.599.166 2,34SK Telecom Co. Ltd., ADR USD 143.816 3.703.981 0,90

23.539.501 5,73

SupranacionalHKT Trust & HKT Ltd. HKD 5.889.000 7.717.516 1,88

7.717.516 1,88

TaiwánAsustek Computer, Inc. TWD 593.000 5.597.467 1,36Chicony Electronics Co. Ltd. TWD 1.011.110 2.558.951 0,62Delta Electronics, Inc. TWD 833.867 4.559.460 1,11Far EasTone Telecommunications Co. Ltd. TWD 304.000 775.872 0,19MediaTek, Inc. TWD 551.000 4.725.317 1,15Mega Financial Holding Co. Ltd. TWD 2.880.000 2.398.816 0,59Novatek Microelectronics Corp. TWD 1.251.000 5.071.066 1,24President Chain Store Corp. TWD 786.000 7.083.177 1,73Quanta Computer, Inc. TWD 2.287.000 5.419.449 1,32Taiwan Mobile Co. Ltd. TWD 2.113.000 7.939.821 1,93Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.Ltd., ADR USD 534.057 18.646.600 4,54Vanguard International SemiconductorCorp. TWD 4.041.000 7.961.056 1,94

72.737.052 17,72

TailandiaSiam Cement PCL (The) THB 358.308 5.311.787 1,29Siam Commercial Bank PCL (The) THB 1.506.000 6.913.041 1,69Thai Oil PCL THB 1.518.000 3.528.802 0,86

15.753.630 3,84

TurquíaFord Otomotiv Sanayi A/S TRY 201.250 2.457.182 0,60Tofas Turk Otomobil Fabrikasi A/S TRY 620.530 5.095.007 1,24Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri A/S TRY 224.240 6.422.779 1,56

13.974.968 3,40

Emiratos Árabes UnidosFirst Abu Dhabi Bank PJSC AED 2.071.814 5.894.809 1,44

5.894.809 1,44


Warrants

ChinaFuyao Glass Industry Group Co. Ltd.25/09/2018 USD 898.260 3.449.588 0,84Midea Group Co. Ltd. 09/11/2018 USD 279.493 1.774.082 0,43

5.223.670 1,27



380.882.629 92,79

222

JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Renta variable

ChinaFuyao Glass Industry Group Co. Ltd. CNH 1.345.851 5.167.270 1,26Midea Group Co. Ltd. CNH 1.736.685 11.020.049 2,68Zhengzhou Yutong Bus Co. Ltd. ‘A’ CNH 1.438.867 4.663.231 1,14

20.850.550 5,08



20.850.550 5,08




5.258.808 1,28



5.258.808 1,28


Efectivo 172.057 0,04





Taiwán 17,72Sudáfrica 10,67Hong Kong 9,33China 6,87México 6,82Brasil 6,48Corea del Sur 5,73Rusia 5,64India 5,02Tailandia 3,84Turquía 3,40República Checa 2,82Chile 2,69Indonesia 2,08Arabia Saudí 2,00Supranacional 1,88Hungría 1,74Islas Caimán 1,46Emiratos Árabes Unidos 1,44Luxemburgo 1,28Bermudas 0,24Total de inversiones 99,15Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,85

Total 100,00



Taiwán 20,96Sudáfrica 13,60Rusia 8,54Brasil 7,66Hong Kong 7,16Corea del Sur 5,75México 5,52China 4,19India 3,90República Checa 3,45Turquía 3,00Chile 2,90Tailandia 2,24Supranacional 2,00Hungría 1,76Islas Caimán 1,65Emiratos Árabes Unidos 1,64Arabia Saudí 1,05Bermudas 0,86Indonesia 0,64Total de inversiones 98,47Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,53

Total 100,00

223

JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend FundCartera de inversiones (continuación)



Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

AUD 38.425.948 USD 28.988.508 21/07/2017 ANZ 544.119 0,13AUD 365.418 USD 274.196 21/07/2017 HSBC 6.650 -AUD 355.730 USD 267.467 21/07/2017 Standard Chartered 5.932 -AUD 64.556 USD 48.512 21/07/2017 State Street 1.103 -AUD 125.812 USD 95.630 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 1.064 -CHF 237.574 USD 245.004 21/07/2017 Goldman Sachs 3.578 -CHF 10.447 USD 10.800 21/07/2017 RBC 132 -CNH 1.413.470 USD 207.366 21/07/2017 Citibank 709 -CNH 21.217 USD 3.105 21/07/2017 HSBC 19 -CNH 6.341 USD 925 21/07/2017 National Australia Bank 9 -CNH 10.120 USD 1.487 21/07/2017 Standard Chartered 2 -GBP 7.503 USD 9.564 21/07/2017 Barclays 177 -GBP 11.338 USD 14.445 21/07/2017 National Australia Bank 276 -GBP 17.343 USD 22.269 21/07/2017 RBC 246 -GBP 759.920 USD 967.911 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 18.661 0,01SGD 2.125 USD 1.537 03/07/2017 Societe Generale 7 -SGD 11.231 USD 8.128 21/07/2017 ANZ 34 -SGD 15.680.232 USD 11.331.031 21/07/2017 Barclays 64.538 0,02SGD 81.953 USD 59.057 21/07/2017 Goldman Sachs 502 -SGD 113.224 USD 82.009 21/07/2017 HSBC 276 -SGD 151.548 USD 109.289 21/07/2017 RBC 848 -SGD 287.075 USD 207.524 21/07/2017 Societe Generale 1.106 -SGD 103.766 USD 75.271 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 140 -


USD 5.738.314 AUD 7.568.258 21/07/2017 ANZ (78.343) (0,02)USD 92.386 AUD 122.513 21/07/2017 HSBC (1.772) -USD 13.830.415 AUD 18.330.363 21/07/2017 National Australia Bank (257.560) (0,07)USD 102.979 AUD 136.517 21/07/2017 RBC (1.943) -USD 135.364 AUD 179.780 21/07/2017 State Street (2.808) -USD 43.280 AUD 57.154 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank (646) -USD 1.938 CHF 1.858 21/07/2017 ANZ (7) -USD 6.374 CHF 6.176 21/07/2017 RBC (88) -USD 2.309 CNH 15.794 21/07/2017 Citibank (16) -USD 1.447 CNH 9.862 21/07/2017 Merrill Lynch (4) -USD 1.368 CNH 9.328 21/07/2017 Societe Generale (5) -USD 33.021 CNH 225.028 21/07/2017 Standard Chartered (105) -USD 2.995 GBP 2.349 21/07/2017 Citibank (54) -USD 6.273 GBP 4.917 21/07/2017 National Australia Bank (110) -USD 25.898 GBP 20.254 21/07/2017 RBC (397) -USD 87.635 SGD 121.455 21/07/2017 Deutsche Bank (632) -USD 192.207 SGD 265.833 21/07/2017 HSBC (987) -USD 149.577 SGD 207.016 21/07/2017 National Australia Bank (872) -USD 258.621 SGD 357.999 21/07/2017 Societe Generale (1.553) -



224


Renta variable

BermudasCredicorp Ltd. USD 384.740 68.801.131 1,30Jardine Matheson Holdings Ltd. USD 938.121 60.180.462 1,13

128.981.593 2,43

BrasilAmbev SA, ADR USD 9.641.305 52.978.971 1,00BB Seguridade Participacoes SA BRL 5.298.480 45.361.122 0,85CCR SA BRL 7.730.867 38.662.509 0,73Cielo SA BRL 3.650.412 27.116.464 0,51Itau Unibanco Holding SA, ADRPreference USD 483.340 5.352.991 0,10Itau Unibanco Holding SA Preference BRL 5.822.063 64.652.459 1,22Kroton Educacional SA BRL 14.890.279 65.650.733 1,24Lojas Renner SA BRL 9.635.023 78.266.552 1,48Marcopolo SA BRL 1.874.000 1.234.124 0,02Marcopolo SA Preference BRL 6.585.388 5.520.482 0,10Raia Drogasil SA BRL 1.825.980 38.799.938 0,73Ultrapar Participacoes SA BRL 2.899.390 67.766.004 1,28WEG SA BRL 5.757.794 30.856.196 0,58

522.218.545 9,84

Islas CaimánAAC Technologies Holdings, Inc. HKD 3.314.000 41.477.005 0,78Alibaba Group Holding Ltd., ADR USD 1.698.030 238.420.392 4,49Baidu, Inc., ADR USD 238.630 42.701.645 0,81JD.com, Inc., ADR USD 3.457.540 135.881.322 2,56Sands China Ltd. HKD 8.353.600 38.283.677 0,72Shenzhou International Group HoldingsLtd. HKD 6.368.000 41.828.188 0,79Tencent Holdings Ltd. HKD 9.815.900 351.205.564 6,62Vipshop Holdings Ltd., ADR USD 3.754.520 39.478.778 0,75

929.276.571 17,52

ChinaPing An Insurance Group Co. of ChinaLtd. ‘H’ HKD 17.255.500 113.784.794 2,15

113.784.794 2,15

EgiptoCommercial International Bank EgyptSAE, GDR USD 8.202.910 36.687.515 0,69

36.687.515 0,69

Hong KongAIA Group Ltd. HKD 27.578.600 201.464.178 3,80Techtronic Industries Co. Ltd. HKD 9.904.500 45.518.170 0,86

246.982.348 4,66

IndiaAsian Paints Ltd. INR 3.134.400 53.664.176 1,01HDFC Bank Ltd., ADR USD 1.646.970 141.359.435 2,67HDFC Bank Ltd. INR 2.336.800 60.246.796 1,14Housing Development Finance Corp.Ltd. INR 8.554.409 213.238.327 4,02IndusInd Bank Ltd. INR 2.717.095 62.308.263 1,17Infosys Ltd., ADR USD 1.807.358 26.956.745 0,51Infosys Ltd. INR 2.401.456 34.708.747 0,65ITC Ltd. INR 22.951.765 114.661.196 2,16Kotak Mahindra Bank Ltd. INR 3.392.520 50.243.667 0,95Lupin Ltd. INR 879.377 14.392.062 0,27Tata Consultancy Services Ltd. INR 3.559.978 130.046.574 2,45Tata Motors Ltd., ADR USD 1.037.890 34.468.327 0,65UltraTech Cement Ltd. INR 1.103.960 67.663.442 1,28

1.003.957.757 18,93

IndonesiaAstra International Tbk. PT IDR 96.020.000 64.379.501 1,21Bank Central Asia Tbk. PT IDR 39.394.700 53.713.329 1,01Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk. PT IDR 33.696.766 38.518.715 0,73

156.611.545 2,95

MéxicoBecle SAB de CV MXN 13.862.800 23.925.781 0,45Grupo Financiero Banorte SAB de CV‘O’ MXN 11.738.490 74.791.556 1,41Infraestructura Energetica Nova SAB deCV MXN 4.979.249 26.734.195 0,51

125.451.532 2,37

PanamáCopa Holdings SA ‘A’ USD 533.470 61.863.848 1,17

61.863.848 1,17

Papúa Nueva GuineaOil Search Ltd. AUD 6.904.410 36.171.476 0,68

36.171.476 0,68

RusiaMagnit PJSC, GDR USD 584.004 19.739.335 0,37Magnit PJSC USD 488.260 75.353.343 1,42Sberbank of Russia PJSC, ADR USD 879.010 9.056.001 0,17Sberbank of Russia PJSC USD 23.309.171 57.346.555 1,08

161.495.234 3,04

Arabia SaudíAlmarai Co. SAR 2.112.449 53.205.549 1,00

53.205.549 1,00

SudáfricaAspen Pharmacare Holdings Ltd. ZAR 1.466.982 32.119.598 0,60Bid Corp. Ltd. ZAR 6.059.372 138.113.553 2,60Bidvest Group Ltd. (The) ZAR 5.032.256 60.207.239 1,13Capitec Bank Holdings Ltd. ZAR 585.223 36.985.024 0,70FirstRand Ltd. ZAR 12.250.037 44.332.675 0,84Mr Price Group Ltd. ZAR 2.148.820 25.565.662 0,48Remgro Ltd. ZAR 3.135.204 50.780.177 0,96Sanlam Ltd. ZAR 13.516.850 67.276.037 1,27Woolworths Holdings Ltd. ZAR 11.036.118 51.856.996 0,98

507.236.961 9,56

Corea del SurNetmarble Games Corp. KRW 174.424 23.598.837 0,44Samsung Biologics Co. Ltd. KRW 193.000 49.229.098 0,93Samsung Electronics Co. Ltd., GDR USD 93.779 97.577.050 1,84Samsung Electronics Co. Ltd. KRW 42.420 88.137.796 1,66

258.542.781 4,87

EspañaProsegur Cia de Seguridad SA EUR 3.776.430 24.387.368 0,46

24.387.368 0,46

TaiwánDelta Electronics, Inc. TWD 6.401.582 35.002.894 0,66Eclat Textile Co. Ltd. TWD 2.479.000 30.330.143 0,57Largan Precision Co. Ltd. TWD 330.000 52.612.235 0,99President Chain Store Corp. TWD 8.177.000 73.688.472 1,39Taiwan Semiconductor ManufacturingCo. Ltd., ADR USD 2.761.026 96.401.223 1,82Taiwan Semiconductor ManufacturingCo. Ltd. TWD 21.641.006 148.223.631 2,79

436.258.598 8,22

TailandiaSiam Commercial Bank PCL (The) THB 9.503.200 43.622.853 0,82

43.622.853 0,82

Estados Unidos de AméricaEPAM Systems, Inc. USD 614.340 51.186.809 0,97MercadoLibre, Inc. USD 352.350 88.120.973 1,66Yum China Holdings, Inc. USD 1.359.020 52.702.796 0,99

192.010.578 3,62


225

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Warrants

ChinaHangzhou Robam Appliances Co. Ltd.30/08/2019 USD 6.331.897 40.602.657 0,77

40.602.657 0,77



5.079.350.103 95,75


Renta variable

ChinaHangzhou Robam Appliances Co. Ltd.‘A’ CNH 985.247 6.315.742 0,12Kweichow Moutai Co. Ltd. CNH 527.179 36.668.845 0,69Midea Group Co. Ltd. CNH 12.102.009 76.792.702 1,45

119.777.289 2,26



119.777.289 2,26




84.047.272 1,58



84.047.272 1,58


Efectivo 23.816.200 0,45





India 18,93Islas Caimán 17,52Brasil 9,84Sudáfrica 9,56Taiwán 8,22China 5,18Corea del Sur 4,87Hong Kong 4,66Estados Unidos de América 3,62Rusia 3,04Indonesia 2,95Bermudas 2,43México 2,37Luxemburgo 1,58Panamá 1,17Arabia Saudí 1,00Tailandia 0,82Egipto 0,69Papúa Nueva Guinea 0,68España 0,46Total de inversiones 99,59Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,41

Total 100,00



India 19,98Islas Caimán 15,78Sudáfrica 13,70Brasil 10,43Taiwán 8,86Rusia 6,52Corea del Sur 4,32Hong Kong 3,84Indonesia 3,17Bermudas 2,52China 2,33Estados Unidos de América 2,32Tailandia 1,29Panamá 1,01México 0,93Papúa Nueva Guinea 0,85Arabia Saudí 0,73Luxemburgo 0,65Egipto 0,61Total de inversiones 99,84Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,16

Total 100,00

226

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundCartera de inversiones (continuación)



Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

EUR 21.268 USD 24.155 03/07/2017 Goldman Sachs 133 -EUR 379.989 USD 424.858 21/07/2017 ANZ 9.479 -EUR 63.373.347 USD 71.037.367 21/07/2017 Goldman Sachs 1.400.042 0,03EUR 293.133 USD 329.485 21/07/2017 HSBC 5.575 -EUR 1.985.467 USD 2.227.759 21/07/2017 National Australia Bank 41.682 -EUR 414.526 USD 465.425 21/07/2017 RBC 8.389 -EUR 34.910 USD 39.153 21/07/2017 Societe Generale 750 -EUR 36.601 USD 41.147 21/07/2017 Standard Chartered 689 -EUR 1.323.304 USD 1.474.448 21/07/2017 State Street 38.123 -EUR 686.570 USD 775.197 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 9.571 -USD 5.971 EUR 5.225 05/07/2017 National Australia Bank 4 -USD 574.669 EUR 502.574 21/07/2017 Goldman Sachs 214 -


EUR 5.225 USD 5.976 21/07/2017 National Australia Bank (3) -USD 793.103 EUR 709.647 21/07/2017 BNP Paribas (18.042) -USD 209.991 EUR 186.108 21/07/2017 Goldman Sachs (2.735) -USD 598.986 EUR 527.823 21/07/2017 National Australia Bank (4.329) -USD 1.170.290 EUR 1.042.133 21/07/2017 RBC (20.895) -USD 52.482 EUR 46.835 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank (1.052) -



227


Obligaciones

BermudasBermuda Government Bond, Reg. S4,138% 03/01/2023 USD 900.000 943.128 0,16Bermuda Government Bond, Reg. S4,854% 06/02/2024 USD 1.000.000 1.085.850 0,19Bermuda Government Bond, Reg. S3,717% 25/01/2027 USD 2.350.000 2.371.902 0,40

4.400.880 0,75

BrasilGlobo Comunicacao e Participacoes SA,Reg. S 4,843% 08/06/2025 USD 760.000 774.144 0,13

774.144 0,13

CanadáNexen Energy ULC 6,4% 15/05/2037 USD 1.400.000 1.790.678 0,30

1.790.678 0,30

Islas CaimánABQ Finance Ltd., Reg. S 3,625%13/04/2021 USD 961.000 953.749 0,16ABQ Finance Ltd., Reg. S 3,5%22/02/2022 USD 3.679.000 3.604.555 0,61Amber Circle Funding Ltd., Reg. S 3,25%04/12/2022 USD 770.000 782.070 0,13Avi Funding Co. Ltd., Reg. S 3,8%16/09/2025 USD 1.000.000 1.029.188 0,17DIB Sukuk Ltd., Reg. S 3,6% 30/03/2021 USD 3.994.000 4.052.332 0,69DP World Crescent Ltd., Reg. S 3,908%31/05/2023 USD 900.000 920.394 0,16EMG SUKUK Ltd., Reg. S 4,564%18/06/2024 USD 2.390.000 2.493.105 0,42Fibria Overseas Finance Ltd. 5,5%17/01/2027 USD 1.570.000 1.609.611 0,27FWD Ltd., Reg. S 5% 24/09/2024 USD 430.000 457.705 0,08GrupoSura Finance SA, Reg. S 5,5%29/04/2026 USD 1.200.000 1.295.394 0,22IBQ Finance Ltd., Reg. S 3,5% 25/11/2020 USD 2.270.000 2.268.298 0,39IPIC GMTN Ltd., Reg. S 5,5% 01/03/2022 USD 970.000 1.079.925 0,18JD.com, Inc. 3,125% 29/04/2021 USD 3.100.000 3.101.302 0,53Lamar Funding Ltd., Reg. S 3,958%07/05/2025 USD 2.000.000 1.881.970 0,32MAF Global Securities Ltd., Reg. S 5,25%05/07/2019 USD 270.000 285.077 0,05MAF Sukuk Ltd., Reg. S 4,5% 03/11/2025 USD 930.000 973.008 0,17QIB Sukuk Ltd., Reg. S 3,251%23/05/2022 USD 6.050.000 5.898.024 1,00QNB Finance Ltd., Reg. S 2,125%07/09/2021 USD 5.860.000 5.583.748 0,95Rakfunding Cayman Ltd., Reg. S 3,25%24/06/2019 USD 3.670.000 3.718.205 0,63Saudi Electricity Global Sukuk Co. 3,Reg. S 5,5% 08/04/2044 USD 1.740.000 1.875.285 0,32SIB Sukuk Co. III Ltd., Reg. S 3,084%08/09/2021 USD 328.000 325.914 0,06Sun Hung Kai Properties Capital MarketLtd., Reg. S 4,45% Perpetual USD 820.000 810.502 0,14Three Gorges Finance I Cayman IslandsLtd., Reg. S 3,7% 10/06/2025 USD 1.000.000 1.021.955 0,17Vale Overseas Ltd. 5,875% 10/06/2021 USD 320.000 345.046 0,06Vale Overseas Ltd. 6,875% 21/11/2036 USD 300.000 322.322 0,05

46.688.684 7,93

ChileChile Government Bond 3,125%21/01/2026 USD 1.940.000 1.981.856 0,34Chile Government Bond 3,86%21/06/2047 USD 1.360.000 1.366.922 0,23Corp. Nacional del Cobre de Chile, Reg. S4,5% 16/09/2025 USD 3.200.000 3.418.960 0,58Corp. Nacional del Cobre de Chile, Reg. S6,15% 24/10/2036 USD 1.500.000 1.815.510 0,31Empresa de Transporte de PasajerosMetro SA, Reg. S 4,75% 04/02/2024 USD 1.000.000 1.090.660 0,18Empresa Electrica Angamos SA, Reg. S4,875% 25/05/2029 USD 2.340.000 2.392.393 0,41Empresa Nacional del Petroleo, Reg. S4,75% 06/12/2021 USD 1.000.000 1.070.315 0,18GNL Quintero SA, Reg. S 4,634%31/07/2029 USD 2.350.000 2.454.939 0,42

15.591.555 2,65

ChinaCCB Life Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN4,5% 21/04/2077 USD 774.000 789.066 0,13China Construction Bank Corp., Reg. S,FRN 3,875% 13/05/2025 USD 3.220.000 3.281.673 0,56China Development Bank, Reg. S 3,375%24/01/2027 USD 1.000.000 999.926 0,17Guangxi Communications InvestmentGroup Co. Ltd., Reg. S 3% 04/11/2019 USD 1.600.000 1.585.600 0,27Tianjin Infrastructure Construction &Investment Group Co. Ltd., Reg. S 2,75%15/06/2019 USD 2.944.000 2.935.612 0,50

9.591.877 1,63

ColombiaColombia Government Bond 7,375%18/03/2019 USD 640.000 699.344 0,12Colombia Government Bond 11,75%25/02/2020 USD 720.000 894.330 0,15Colombia Government Bond 4,375%12/07/2021 USD 470.000 501.232 0,09Colombia Government Bond 2,625%15/03/2023 USD 1.200.000 1.175.280 0,20Colombia Government Bond 3,875%25/04/2027 USD 1.000.000 1.008.850 0,17Colombia Government Bond 10,375%28/01/2033 USD 1.330.000 2.038.391 0,35Colombia Government Bond 7,375%18/09/2037 USD 5.031.000 6.505.963 1,10Ecopetrol SA 5,875% 18/09/2023 USD 2.340.000 2.562.171 0,43Ecopetrol SA 4,125% 16/01/2025 USD 2.340.000 2.298.524 0,39Ecopetrol SA 5,375% 26/06/2026 USD 3.734.000 3.887.374 0,66Ecopetrol SA 7,375% 18/09/2043 USD 2.850.000 3.081.135 0,52

24.652.594 4,18

Hong KongBeijing State-Owned Assets ManagementHong Kong Co. Ltd., Reg. S 4,125%26/05/2025 USD 1.800.000 1.850.854 0,32China Uranium Development Co. Ltd.,Reg. S 3,5% 08/10/2018 USD 1.630.000 1.656.993 0,28ICBCIL Finance Co. Ltd., Reg. S 3,625%19/05/2026 USD 368.000 365.782 0,06Vanke Real Estate Hong Kong Co. Ltd.,Reg. S 3,95% 23/12/2019 USD 2.646.000 2.710.456 0,46

6.584.085 1,12

HungríaHungary Government Bond 6,25%29/01/2020 USD 3.800.000 4.164.667 0,71Hungary Government Bond 5,375%21/02/2023 USD 1.900.000 2.116.552 0,36Hungary Government Bond 5,75%22/11/2023 USD 7.800.000 8.940.126 1,52Hungary Government Bond 5,375%25/03/2024 USD 4.700.000 5.298.874 0,90Hungary Government Bond 7,625%29/03/2041 USD 1.630.000 2.435.758 0,41Magyar Export-Import Bank Zrt., Reg. S4% 30/01/2020 USD 2.500.000 2.592.350 0,44MFB Magyar Fejlesztesi Bank Zrt., Reg. S6,25% 21/10/2020 USD 2.600.000 2.886.572 0,49

28.434.899 4,83

IndiaAdani Transmission Ltd., Reg. S 4%03/08/2026 USD 1.500.000 1.504.165 0,26Axis Bank Ltd., Reg. S 3,25% 21/05/2020 USD 2.100.000 2.124.160 0,36Bharti Airtel Ltd., Reg. S 4,375%10/06/2025 USD 500.000 500.875 0,08Export-Import Bank of India, Reg. S 4%14/01/2023 USD 1.308.000 1.362.064 0,23ICICI Bank Ltd., Reg. S 4,7% 21/02/2018 USD 1.740.000 1.769.316 0,30NTPC Ltd., Reg. S 4,25% 26/02/2026 USD 2.000.000 2.066.850 0,35ONGC Videsh Ltd., Reg. S 4,625%15/07/2024 USD 3.450.000 3.666.850 0,62Power Grid Corp. of India Ltd., Reg. S3,875% 17/01/2023 USD 2.370.000 2.458.614 0,42

15.452.894 2,62

IndonesiaIndonesia Government Bond, Reg. S3,75% 25/04/2022 USD 2.000.000 2.058.188 0,35Indonesia Government Bond, Reg. S4,125% 15/01/2025 USD 1.000.000 1.033.581 0,17Indonesia Government Bond, Reg. S4,75% 08/01/2026 USD 1.200.000 1.291.025 0,22

228

JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Indonesia Government Bond, Reg. S4,35% 08/01/2027 USD 4.200.000 4.385.094 0,74Indonesia Government Bond, Reg. S6,625% 17/02/2037 USD 2.800.000 3.475.329 0,59Indonesia Government Bond, Reg. S6,75% 15/01/2044 USD 3.125.000 4.029.031 0,68Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia,Reg. S 3,875% 06/04/2024 USD 1.430.000 1.452.315 0,25Pelabuhan Indonesia II PT, Reg. S 4,25%05/05/2025 USD 2.180.000 2.220.080 0,38Pertamina Persero PT, Reg. S 4,3%20/05/2023 USD 2.000.000 2.076.214 0,35Pertamina Persero PT, Reg. S 6,5%27/05/2041 USD 600.000 686.364 0,12Pertamina Persero PT, Reg. S 5,625%20/05/2043 USD 300.000 311.125 0,05Pertamina Persero PT, Reg. S 6,45%30/05/2044 USD 2.100.000 2.390.033 0,41Perusahaan Gas Negara Persero Tbk.,Reg. S 5,125% 16/05/2024 USD 910.000 979.553 0,17

26.387.932 4,48

IrlandaNovolipetsk Steel, Reg. S 4,5%15/06/2023 USD 1.220.000 1.248.017 0,21

1.248.017 0,21


2.859.183 0,48

IsraelDelek & Avner Tamar Bond Ltd., 144A3,839% 30/12/2018 USD 1.200.000 1.221.918 0,21Israel Chemicals Ltd., Reg. S, 144A 4,5%02/12/2024 USD 638.938 659.266 0,11Israel Electric Corp. Ltd., Reg. S, 144A 5%12/11/2024 USD 3.320.000 3.589.750 0,61Israel Electric Corp. Ltd., Reg. S 7,25%15/01/2019 USD 2.100.000 2.256.418 0,38

7.727.352 1,31

KazajistánKazakhstan Government Bond, Reg. S3,875% 14/10/2024 USD 1.588.000 1.615.464 0,27Kazakhstan Government Bond, Reg. S5,125% 21/07/2025 USD 2.400.000 2.612.688 0,44Kazakhstan Government Bond, Reg. S4,875% 14/10/2044 USD 2.000.000 1.979.820 0,34Kazakhstan Government Bond, Reg. S6,5% 21/07/2045 USD 200.000 237.435 0,04Kazakhstan Temir Zholy National Co. JSC,Reg. S 6,375% 06/10/2020 USD 1.020.000 1.099.137 0,19KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S9,125% 02/07/2018 USD 600.000 636.108 0,11KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S 7%05/05/2020 USD 2.000.000 2.179.220 0,37KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S6,375% 09/04/2021 USD 1.814.000 1.975.945 0,34KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S4,75% 19/04/2027 USD 2.300.000 2.264.891 0,38KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S5,75% 19/04/2047 USD 700.000 665.045 0,11

15.265.753 2,59

LituaniaLithuania Government Bond, Reg. S6,625% 01/02/2022 USD 2.010.000 2.368.956 0,40

2.368.956 0,40

MalasiaExport-Import Bank of Malaysia Bhd.,Reg. S 2,48% 20/10/2021 USD 1.000.000 991.791 0,17IOI Investment L Bhd., Reg. S 4,375%27/06/2022 USD 2.950.000 3.081.142 0,52Petroliam Nasional Bhd., Reg. S 7,625%15/10/2026 USD 1.090.000 1.480.325 0,25Petronas Capital Ltd., Reg. S 5,25%12/08/2019 USD 800.000 851.691 0,15

6.404.949 1,09

MauricioUPL Corp. Ltd., Reg. S 3,25% 13/10/2021 USD 3.460.000 3.464.612 0,59

3.464.612 0,59

MéxicoBanco Inbursa SA Institucion de BancaMultiple, Reg. S 4,375% 11/04/2027 USD 3.100.000 3.098.357 0,53Banco Nacional de Comercio ExteriorSNC, Reg. S 4,375% 14/10/2025 USD 810.000 841.076 0,14Banco Santander Mexico SA Institucionde Banca Multiple Grupo FinancieroSantand, Reg. S, FRN 5,95% 30/01/2024 USD 2.130.000 2.220.834 0,38Banco Santander Mexico SA Institucionde Banca Multiple Grupo FinancieroSantand, Reg. S 4,125% 09/11/2022 USD 700.000 728.486 0,12Comision Federal de Electricidad, Reg. S4,875% 15/01/2024 USD 2.000.000 2.121.590 0,36Mexichem SAB de CV, Reg. S 5,875%17/09/2044 USD 1.000.000 1.002.365 0,17Mexico City Airport Trust, Reg. S 4,25%31/10/2026 USD 1.000.000 1.027.100 0,17Mexico Government Bond 3,625%15/03/2022 USD 850.000 882.916 0,15Mexico Government Bond 4%02/10/2023 USD 1.862.000 1.954.588 0,33Mexico Government Bond 4,125%21/01/2026 USD 1.000.000 1.040.300 0,18Mexico Government Bond 4,15%28/03/2027 USD 3.583.000 3.719.691 0,63Mexico Government Bond 5,55%21/01/2045 USD 3.430.000 3.846.231 0,65Mexico Government Bond 5,75%12/10/2110 USD 1.000.000 1.035.825 0,18Nacional Financiera SNC, Reg. S 3,375%05/11/2020 USD 780.000 805.572 0,14Petroleos Mexicanos 6,75% 21/09/2047 USD 2.930.000 2.963.827 0,50Sigma Alimentos SA de CV, Reg. S6,875% 16/12/2019 USD 2.070.000 2.300.836 0,39

29.589.594 5,02

MarruecosMorocco Government Bond, Reg. S 5,5%11/12/2042 USD 1.400.000 1.558.046 0,26OCP SA, Reg. S 5,625% 25/04/2024 USD 3.900.000 4.229.843 0,72OCP SA, Reg. S 4,5% 22/10/2025 USD 1.060.000 1.071.914 0,18OCP SA, Reg. S 6,875% 25/04/2044 USD 7.440.000 8.414.677 1,43

15.274.480 2,59

Países BajosBharti Airtel International NetherlandsBV, Reg. S 5,35% 20/05/2024 USD 1.930.000 2.045.038 0,35Equate Petrochemical BV, 144A 3%03/03/2022 USD 2.128.000 2.101.677 0,36Equate Petrochemical BV, Reg. S 3%03/03/2022 USD 2.400.000 2.370.156 0,40Kazakhstan Temir Zholy Finance BV,Reg. S 6,95% 10/07/2042 USD 2.265.000 2.412.225 0,41Lukoil International Finance BV, Reg. S4,563% 24/04/2023 USD 2.625.000 2.690.415 0,45MDC-GMTN BV, Reg. S 3,75% 19/04/2029 USD 4.307.000 4.282.213 0,73Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands III BV 2,2% 21/07/2021 USD 1.920.000 1.884.931 0,32Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands III BV 2,8% 21/07/2023 USD 1.380.000 1.347.508 0,23

19.134.163 3,25

OmánOman Government Bond, Reg. S 3,625%15/06/2021 USD 1.700.000 1.694.348 0,29Oman Government Bond, Reg. S 3,875%08/03/2022 USD 1.000.000 999.675 0,17Oman Government Bond, Reg. S 4,75%15/06/2026 USD 2.900.000 2.857.761 0,48Oman Government Bond, Reg. S 5,375%08/03/2027 USD 5.500.000 5.632.880 0,96Oman Government Bond, Reg. S 6,5%08/03/2047 USD 2.300.000 2.355.154 0,40

13.539.818 2,30

PanamáENA Norte Trust, Reg. S 4,95%25/04/2028 USD 2.583.859 2.652.861 0,45Global Bank Corp., Reg. S 5,125%30/10/2019 USD 2.360.000 2.454.129 0,42Global Bank Corp., Reg. S 4,5%20/10/2021 USD 2.893.000 2.958.368 0,50Panama Government Bond 7,125%29/01/2026 USD 1.000.000 1.269.925 0,21Panama Government Bond 8,875%30/09/2027 USD 2.225.000 3.169.846 0,54Panama Government Bond 9,375%01/04/2029 USD 3.736.000 5.518.819 0,94

229

JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Panama Government Bond 6,7%26/01/2036 USD 2.080.000 2.684.240 0,46Panama Government Bond 4,5%15/05/2047 USD 1.800.000 1.826.748 0,31

22.534.936 3,83

PerúConsorcio Transmantaro SA, Reg. S4,375% 07/05/2023 USD 1.860.000 1.927.537 0,33Corp. Financiera de Desarrollo SA, Reg. S4,75% 15/07/2025 USD 2.200.000 2.359.544 0,40Peru Government Bond 7,35%21/07/2025 USD 750.000 984.244 0,17Peru Government Bond 4,125%25/08/2027 USD 810.000 883.811 0,15Peru Government Bond 8,75%21/11/2033 USD 3.194.000 4.910.296 0,83Peru Government Bond 5,625%18/11/2050 USD 3.000.000 3.653.492 0,62Petroleos del Peru SA, Reg. S 4,75%19/06/2032 USD 3.280.000 3.266.700 0,56Petroleos del Peru SA, Reg. S 5,625%19/06/2047 USD 1.590.000 1.612.403 0,27

19.598.027 3,33

FilipinasPhilippine Government Bond 10,625%16/03/2025 USD 1.165.000 1.797.144 0,31Philippine Government Bond 5,5%30/03/2026 USD 900.000 1.084.527 0,19Philippine Government Bond 9,5%02/02/2030 USD 2.800.000 4.497.856 0,76Philippine Government Bond 7,75%14/01/2031 USD 3.225.000 4.657.300 0,79Philippine Government Bond 6,375%15/01/2032 USD 900.000 1.180.403 0,20Philippine Government Bond 3,95%20/01/2040 USD 400.000 418.396 0,07Philippine Government Bond 3,7%01/03/2041 USD 585.000 592.256 0,10Power Sector Assets & LiabilitiesManagement Corp., Reg. S 7,39%02/12/2024 USD 1.700.000 2.195.545 0,37

16.423.427 2,79

PoloniaPoland Government Bond 5%23/03/2022 USD 4.122.000 4.585.828 0,78Poland Government Bond 3% 17/03/2023 USD 1.940.000 1.976.977 0,33Poland Government Bond 4%22/01/2024 USD 1.930.000 2.067.609 0,35

8.630.414 1,46

QatarQatar Government Bond, Reg. S 4,625%02/06/2046 USD 525.000 532.786 0,09

532.786 0,09

RumaníaRomania Government Bond, Reg. S6,125% 22/01/2044 USD 1.100.000 1.402.170 0,24

1.402.170 0,24

SingapurBPRL International Singapore Pte. Ltd.,Reg. S 4,375% 18/01/2027 USD 1.623.000 1.686.724 0,29DBS Group Holdings Ltd., Reg. S, FRN3,6% Perpetual USD 2.782.000 2.783.867 0,47Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.,Reg. S 4,25% 19/06/2024 USD 1.700.000 1.781.160 0,30United Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN3,75% 19/09/2024 USD 2.823.000 2.883.214 0,49United Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN3,5% 16/09/2026 USD 2.610.000 2.663.902 0,45United Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN2,88% 08/03/2027 USD 1.876.000 1.860.941 0,32

13.659.808 2,32

EsloveniaSlovenia Government Bond, Reg. S 5,5%26/10/2022 USD 1.900.000 2.174.588 0,37Slovenia Government Bond, Reg. S 5,85%10/05/2023 USD 3.200.000 3.740.160 0,64Slovenia Government Bond, Reg. S 5,25%18/02/2024 USD 3.300.000 3.787.080 0,64

9.701.828 1,65

Corea del SurKEB Hana Bank, Reg. S 4,25%14/10/2024 USD 920.000 954.613 0,16Korea National Oil Corp., Reg. S 2,125%14/04/2021 USD 280.000 275.075 0,05Korea Resources Corp., Reg. S 3%24/04/2022 USD 2.320.000 2.327.048 0,39Korea Water Resources Corp., Reg. S2,75% 23/05/2022 USD 1.386.000 1.385.243 0,24NongHyup Bank, Reg. S 2,875%22/07/2020 USD 2.090.000 2.111.481 0,36Shinhan Bank, Reg. S 3,875%24/03/2026 USD 600.000 606.444 0,10Woori Bank, Reg. S 5,875% 13/04/2021 USD 600.000 661.094 0,11

8.320.998 1,41

SupranacionalAfrica Finance Corp., Reg. S 3,875%13/04/2024 USD 628.000 623.390 0,11African Export-Import Bank, Reg. S4,75% 29/07/2019 USD 2.600.000 2.683.681 0,45African Export-Import Bank, Reg. S4,125% 20/06/2024 USD 1.350.000 1.338.964 0,23

4.646.035 0,79

TailandiaKasikornbank PCL, Reg. S 3%20/03/2018 USD 1.080.000 1.086.996 0,18PTT Global Chemical PCL, Reg. S 4,25%19/09/2022 USD 1.340.000 1.425.266 0,24PTT PCL, Reg. S 3,375% 25/10/2022 USD 430.000 439.739 0,08Siam Commercial Bank PCL, Reg. S 3,5%07/04/2019 USD 600.000 611.821 0,10Siam Commercial Bank PCL, Reg. S 3,2%26/07/2022 USD 2.500.000 2.536.718 0,43

6.100.540 1,03

Trinidad y TobagoTrinidad Generation Unlimited, Reg. S5,25% 04/11/2027 USD 1.400.000 1.396.507 0,24

1.396.507 0,24

TurquíaKOC Holding A/S, Reg. S 5,25%15/03/2023 USD 2.110.000 2.209.202 0,37KT Kira Sertifikalari Varlik Kiralama A/S,Reg. S 5,162% 26/06/2019 USD 840.000 868.425 0,15TF Varlik Kiralama A/S, Reg. S 5,375%24/04/2019 USD 840.000 868.102 0,15

3.945.729 0,67

Emiratos Árabes UnidosAbu Dhabi National Energy Co. PJSC,Reg. S 3,625% 12/01/2023 USD 1.700.000 1.712.691 0,29Abu Dhabi National Energy Co. PJSC,Reg. S 6,5% 27/10/2036 USD 400.000 492.656 0,08Burgan Senior SPC Ltd., Reg. S 3,125%14/09/2021 USD 1.197.000 1.196.078 0,20DP World Ltd., Reg. S 6,85% 02/07/2037 USD 860.000 1.014.645 0,17JAFZ Sukuk 2019 Ltd., Reg. S 7%19/06/2019 USD 1.300.000 1.412.937 0,24Kuwait Projects Co. SPC Ltd., Reg. S9,375% 15/07/2020 USD 2.390.000 2.860.436 0,49Kuwait Projects Co. SPC Ltd., Reg. S 5%15/03/2023 USD 3.229.000 3.425.339 0,58NBK Tier 1 Financing Ltd., Reg. S, FRN5,75% Perpetual USD 1.610.000 1.675.430 0,29Union National Bank PJSC, Reg. S 2,75%05/10/2021 USD 2.757.000 2.703.942 0,46

16.494.154 2,80

Reino UnidoFresnillo plc, Reg. S 5,5% 13/11/2023 USD 500.000 554.845 0,09

554.845 0,09

230



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Estados Unidos de AméricaReliance Holding USA, Inc., Reg. S 5,4%14/02/2022 USD 4.210.000 4.617.402 0,78Southern Copper Corp. 5,25%08/11/2042 USD 2.367.000 2.368.905 0,40Southern Copper Corp. 5,875%23/04/2045 USD 2.440.000 2.618.645 0,45US Treasury 0,625% 30/09/2017 USD 740.000 739.205 0,13

10.344.157 1,76

UruguayUruguay Government Bond 8%18/11/2022 USD 1.000.000 1.221.700 0,21Uruguay Government Bond 4,375%27/10/2027 USD 4.650.000 4.947.600 0,84Uruguay Government Bond 7,875%15/01/2033 USD 2.393.531 3.259.151 0,55Uruguay Government Bond 7,625%21/03/2036 USD 784.568 1.062.109 0,18Uruguay Government Bond 5,1%18/06/2050 USD 5.870.000 5.995.325 1,02

16.485.885 2,80

Islas Vírgenes BritánicasBeijing Gas Singapore Capital Corp.,Reg. S 2,75% 31/05/2022 USD 1.400.000 1.381.142 0,23Bluestar Finance Holdings Ltd., Reg. S3,125% 30/09/2019 USD 1.496.000 1.501.505 0,26China Southern Power Grid InternationalFinance BVI Co. Ltd., Reg. S 3,5%08/05/2027 USD 1.340.000 1.335.169 0,23CNOOC Finance 2011 Ltd., Reg. S 4,25%26/01/2021 USD 1.000.000 1.052.697 0,18Franshion Brilliant Ltd., Reg. S 5,75%19/03/2019 USD 2.480.000 2.596.969 0,44GTL Trade Finance, Inc., Reg. S 5,893%29/04/2024 USD 1.440.000 1.456.294 0,25GTL Trade Finance, Inc., Reg. S 7,25%16/04/2044 USD 630.000 617.951 0,11HKT Capital No. 2 Ltd., Reg. S 3,625%02/04/2025 USD 1.300.000 1.313.732 0,22HKT Capital No. 4 Ltd., Reg. S 3%14/07/2026 USD 1.890.000 1.801.374 0,31Huarong Finance 2017 Co. Ltd., Reg. S,FRN 4,5% Perpetual USD 770.000 788.009 0,13Huarong Finance II Co. Ltd., Reg. S 2,75%03/06/2019 USD 1.861.000 1.852.244 0,31King Power Capital Ltd., Reg. S 5,625%03/11/2024 USD 3.330.000 3.706.603 0,63Minmetals Bounteous Finance BVI Ltd.,Reg. S 4,2% 27/07/2026 USD 1.000.000 1.025.235 0,17Radiant Access Ltd., Reg. S 4,6%Perpetual USD 1.004.000 979.097 0,17Sinochem Overseas Capital Co. Ltd., Reg.S 4,5% 12/11/2020 USD 1.520.000 1.605.509 0,27Sinopec Group Overseas Development2012 Ltd., Reg. S 4,875% 17/05/2042 USD 1.080.000 1.204.029 0,20Skyland Mining BVI Ltd., Reg. S 3,25%06/07/2020 USD 1.664.000 1.658.672 0,28State Elite Global Ltd., Reg. S 3,125%20/01/2020 USD 2.460.000 2.491.582 0,42State Grid Overseas Investment 2014Ltd., Reg. S 4,125% 07/05/2024 USD 1.975.000 2.096.087 0,36Talent Yield Investments Ltd., Reg. S4,5% 25/04/2022 USD 1.000.000 1.062.559 0,18

31.526.459 5,35



489.525.804 83,10


Obligaciones

BermudasTengizchevroil Finance Co. InternationalLtd., Reg. S 4% 15/08/2026 USD 3.170.000 3.066.499 0,52

3.066.499 0,52

Islas CaimánCK Hutchison Capital Securities 17 Ltd.,Reg. S, FRN 4% Perpetual USD 755.000 763.888 0,13

763.888 0,13

ChileBanco del Estado de Chile, Reg. S 3,875%08/02/2022 USD 2.840.000 2.976.803 0,51Cencosud SA, Reg. S 5,15% 12/02/2025 USD 510.000 547.230 0,09Cencosud SA, Reg. S 6,625% 12/02/2045 USD 1.410.000 1.539.466 0,26Embotelladora Andina SA, Reg. S 5%01/10/2023 USD 270.000 294.860 0,05Empresa de Transporte de PasajerosMetro SA, Reg. S 5% 25/01/2047 USD 2.250.000 2.432.531 0,41Empresa Nacional del Petroleo, Reg. S3,75% 05/08/2026 USD 4.490.000 4.475.295 0,76SACI Falabella, Reg. S 4,375%27/01/2025 USD 400.000 419.852 0,07Transelec SA, Reg. S 3,875% 12/01/2029 USD 2.020.000 2.003.063 0,34

14.689.100 2,49

IndiaExport-Import Bank of India, Reg. S3,375% 05/08/2026 USD 1.450.000 1.422.259 0,24State Bank of India, Reg. S 3,25%18/04/2018 USD 1.300.000 1.310.094 0,23

2.732.353 0,47

MalasiaPetronas Capital Ltd., Reg. S 3,125%18/03/2022 USD 900.000 921.909 0,16Petronas Capital Ltd., Reg. S 3,5%18/03/2025 USD 1.000.000 1.037.080 0,17

1.958.989 0,33

MéxicoMexichem SAB de CV, Reg. S 6,75%19/09/2042 USD 720.000 784.498 0,13Mexico Generadora de Energia S de rl,Reg. S 5,5% 06/12/2032 USD 2.245.719 2.326.969 0,40Petroleos Mexicanos 5,5% 04/02/2019 USD 2.000.000 2.090.670 0,35Petroleos Mexicanos 5,5% 21/01/2021 USD 1.550.000 1.632.212 0,28Petroleos Mexicanos 6,375% 04/02/2021 USD 4.630.000 5.020.170 0,85Petroleos Mexicanos 4,875% 24/01/2022 USD 1.900.000 1.962.026 0,33Petroleos Mexicanos 4,25% 15/01/2025 USD 800.000 778.756 0,13Petroleos Mexicanos 6,625% 15/06/2035 USD 2.670.000 2.766.147 0,47Petroleos Mexicanos 6,5% 02/06/2041 USD 750.000 746.231 0,13Petroleos Mexicanos 5,625% 23/01/2046 USD 440.000 391.299 0,07Petroleos Mexicanos 6,375% 23/01/2045 USD 1.490.000 1.456.694 0,25Petroleos Mexicanos, Reg. S, FRN 4,878%11/03/2022 USD 1.132.000 1.221.575 0,21Petroleos Mexicanos, Reg. S 5,375%13/03/2022 USD 463.000 488.365 0,08Petroleos Mexicanos, Reg. S 6,5%13/03/2027 USD 6.720.000 7.231.056 1,23

28.896.668 4,91

PerúBanco Internacional del Peru SAA, Reg. S5,75% 07/10/2020 USD 870.000 955.034 0,16Fondo MIVIVIENDA SA, Reg. S 3,5%31/01/2023 USD 1.380.000 1.400.879 0,24Kallpa Generacion SA, Reg. S 4,875%24/05/2026 USD 1.750.000 1.854.939 0,32Transportadora de Gas del Peru SA,Reg. S 4,25% 30/04/2028 USD 3.350.000 3.492.526 0,59

7.703.378 1,31

Corea del SurGS Caltex Corp., Reg. S 3% 12/06/2022 USD 815.000 814.939 0,14

814.939 0,14

231



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Estados Unidos de AméricaBraskem America Finance Co., Reg. S7,125% 22/07/2041 USD 1.010.000 1.073.337 0,18Hyundai Capital America, Reg. S 2,45%15/06/2021 USD 2.020.000 1.993.467 0,34

3.066.804 0,52

Islas Vírgenes BritánicasCOSL Finance BVI Ltd., Reg. S 3,25%06/09/2022 USD 3.530.000 3.509.614 0,59Sinopec Group Overseas Development2014 Ltd., Reg. S 4,375% 10/04/2024 USD 1.200.000 1.278.034 0,22

4.787.648 0,81




Efectivo 22.658.626 3,85




México 9,93Islas Caimán 8,06Islas Vírgenes Británicas 6,16Chile 5,14Hungría 4,83Perú 4,64Indonesia 4,48Colombia 4,18Panamá 3,83Países Bajos 3,25India 3,09Emiratos Árabes Unidos 2,80Uruguay 2,80Filipinas 2,79Marruecos 2,59Kazajistán 2,59Singapur 2,32Omán 2,30Estados Unidos de América 2,28Eslovenia 1,65China 1,63Corea del Sur 1,55Polonia 1,46Malasia 1,42Israel 1,31Bermudas 1,27Hong Kong 1,12Tailandia 1,03Supranacional 0,79Turquía 0,67Mauricio 0,59Isla de Man 0,48Lituania 0,40Canadá 0,30Rumanía 0,24Trinidad y Tobago 0,24Irlanda 0,21Brasil 0,13Reino Unido 0,09Qatar 0,09Total de inversiones 94,73Efectivo y otro activo/(pasivo) 5,27

Total 100,00



México 9,56Colombia 6,32Islas Caimán 5,94Perú 5,72Islas Vírgenes Británicas 5,70Panamá 5,23Chile 5,18Rumanía 5,10Filipinas 4,01India 3,78Indonesia 3,25Sudáfrica 3,08Uruguay 3,00Kazajistán 2,79Malasia 2,75Polonia 2,58Países Bajos 2,52Marruecos 2,02Lituania 1,54Emiratos Árabes Unidos 1,23Estados Unidos de América 1,18Omán 1,12Bermudas 1,10Trinidad y Tobago 1,02China 0,98Singapur 0,95Hong Kong 0,94Eslovenia 0,88Corea del Sur 0,76Hungría 0,73Tailandia 0,65Turquía 0,60Israel 0,53Namibia 0,41Irlanda 0,36Brasil 0,24Mauricio 0,19República Checa 0,11Reino Unido 0,09Total de inversiones 94,14Efectivo y otro activo/(pasivo) 5,86

Total 100,00

232



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

CHF 25.892 USD 26.923 21/07/2017 Citibank 169 -CHF 9.490.316 USD 9.788.834 21/07/2017 Goldman Sachs 141.200 0,03CHF 32.063 USD 33.188 21/07/2017 RBC 361 -CHF 1.151 USD 1.196 21/07/2017 State Street 8 -EUR 225.573 USD 256.112 03/07/2017 ANZ 1.483 -EUR 335.509 USD 374.571 21/07/2017 ANZ 8.924 -EUR 179.620.438 USD 201.301.410 21/07/2017 Goldman Sachs 4.009.492 0,68EUR 90.268 USD 101.254 21/07/2017 Merrill Lynch 1.925 -EUR 268.627 USD 303.217 21/07/2017 RBC 3.831 -EUR 239.812 USD 267.980 21/07/2017 Societe Generale 6.132 -EUR 812.188 USD 908.643 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 19.710 0,01USD 21.187 EUR 18.540 05/07/2017 National Australia Bank 13 -USD 136.301 JPY 15.129.922 06/07/2017 Citibank 1.388 -USD 101.285 JPY 11.130.039 06/07/2017 Deutsche Bank 2.038 -USD 23.806 JPY 2.647.494 06/07/2017 Goldman Sachs 199 -USD 69.857.245 JPY 7.820.504.553 06/07/2017 HSBC 121.719 0,02


EUR 18.540 USD 21.204 21/07/2017 National Australia Bank (12) -JPY 22.455.392 USD 205.608 06/07/2017 HSBC (5.373) -JPY 27.264.499 USD 249.445 06/07/2017 National Australia Bank (6.327) -JPY 7.799.692.117 USD 70.773.469 06/07/2017 State Street (1.223.529) (0,21)JPY 7.820.504.553 USD 69.994.671 22/08/2017 HSBC (115.248) (0,02)USD 2.388 CHF 2.305 21/07/2017 ANZ (23) -USD 1.651 CHF 1.603 21/07/2017 Barclays (26) -USD 18.827 CHF 18.283 21/07/2017 RBC (304) -USD 27.447 CHF 26.495 21/07/2017 State Street (275) -USD 1.162.312 EUR 1.027.519 21/07/2017 ANZ (12.169) -USD 422.674 EUR 376.854 21/07/2017 Goldman Sachs (8.080) -USD 51.078 EUR 45.265 21/07/2017 HSBC (661) -USD 857.858 EUR 764.928 21/07/2017 RBC (16.476) -USD 561.257 EUR 499.991 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank (10.246) (0,01)





contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

US 5 Year Note, 29/09/2017 (137) USD (16.165.465) 41.246 0,01US Long Bond, 20/09/2017 (2) USD (307.844) 531 -


3 Month Eurodollar, 17/12/2018 (209) USD (51.318.644) (218.144) (0,04)US 10 Year Note, 20/09/2017 58 USD 7.293.047 (53.281) (0,01)US 2 Year Note, 29/09/2017 87 USD 18.808.992 (17.289) -US Long Bond, 20/09/2017 (21) USD (3.232.359) (15.422) -



233


Obligaciones

ArgentinaArgentine Bonos del Tesoro 18,2%03/10/2021 ARS 377.220.000 25.279.063 1,05Argentine Bonos del Tesoro 16%17/10/2023 ARS 133.200.000 8.928.207 0,37Argentine Bonos del Tesoro 15,5%17/10/2026 ARS 140.900.000 9.724.292 0,41

43.931.562 1,83

BrasilBrazil Letras do Tesouro Nacional 0%01/01/2018 BRL 164.355 47.577.503 1,98Brazil Notas do Tesouro Nacional10% 01/01/2021 BRL 80.161 25.406.787 1,06Brazil Notas do Tesouro Nacional 6%15/08/2022 BRL 128.530 120.965.884 5,03Brazil Notas do Tesouro Nacional10% 01/01/2023 BRL 35.084 10.969.343 0,46Brazil Notas do Tesouro Nacional10% 01/01/2025 BRL 78.946 24.409.816 1,01Brazil Notas do Tesouro Nacional10% 01/01/2027 BRL 13.960 4.293.570 0,18

233.622.903 9,72

ChileBonos de la Tesoreria de la Republicaen pesos 4,5% 01/03/2026 CLP 22.280.000.000 35.088.258 1,46

35.088.258 1,46

ColombiaColombia Government Bond 7,75%14/04/2021 COP 51.990.000.000 18.137.704 0,75Colombia Government Bond 4,375%21/03/2023 COP 19.876.000.000 6.037.662 0,25Colombia Government Bond 9,85%28/06/2027 COP 552.000.000 232.635 0,01Colombian TES 11% 24/07/2020 COP 50.505.000.000 19.011.504 0,79Colombian TES 7% 04/05/2022 COP 32.928.000.000 11.258.958 0,47Colombian TES 10% 24/07/2024 COP 33.084.400.000 13.162.391 0,55Colombian TES 7,75% 18/09/2030 COP 61.940.000.000 21.986.092 0,92Empresas Publicas de Medellin ESP,Reg. S 8,375% 01/02/2021 COP 7.600.000.000 2.576.878 0,11

92.403.824 3,85

República ChecaCzech Republic Government Bond,Reg. S 2,5% 25/08/2028 CZK 604.700.000 30.391.070 1,27

30.391.070 1,27

HungríaHungary Government Bond 7%24/06/2022 HUF 4.920.000.000 22.823.702 0,95Hungary Government Bond 6%24/11/2023 HUF 13.912.000.000 63.155.113 2,63Hungary Government Bond 3%26/06/2024 HUF 3.230.000.000 12.395.353 0,51Hungary Government Bond 5,5%24/06/2025 HUF 1.557.490.000 6.901.941 0,29Hungary Government Bond 3,25%22/10/2031 HUF 265.150.000 940.817 0,04

106.216.926 4,42

IndiaIndia Government Bond 8,83%25/11/2023 INR 940.000.000 16.061.641 0,67India Government Bond 8,4%28/07/2024 INR 940.000.000 15.743.728 0,66India Government Bond 8,6%02/06/2028 INR 100.000.000 1.729.699 0,07India Government Bond 7,61%09/05/2030 INR 308.400.000 5.066.933 0,21

38.602.001 1,61

IndonesiaIndonesia Government Bond, Reg. S4,75% 08/01/2026 USD 18.058.000 19.427.771 0,81Indonesia Treasury 8,25%15/07/2021 IDR 394.052.000.000 31.164.990 1,30Indonesia Treasury 7% 15/05/2022 IDR 571.000.000 43.478 0,00Indonesia Treasury 5,625%15/05/2023 IDR 133.800.000.000 9.449.452 0,39

Indonesia Treasury 8,375%15/03/2024 IDR 575.809.000.000 46.981.479 1,95Indonesia Treasury 9% 15/03/2029 IDR 1.195.363.000.000 102.302.717 4,26Indonesia Treasury 10,5%15/08/2030 IDR 137.915.000.000 13.132.467 0,55Indonesia Treasury 8,75%15/05/2031 IDR 152.233.000.000 12.899.263 0,54Indonesia Treasury 8,25%15/06/2032 IDR 3.106.000.000 246.858 0,01Indonesia Treasury 8,375%15/03/2034 IDR 226.760.000.000 18.346.636 0,76Indonesia Treasury 8,25%15/05/2036 IDR 202.679.000.000 16.333.677 0,68

270.328.788 11,25

MéxicoMexican Bonos 5,75% 05/03/2026 MXN 4.215.000 21.910.750 0,91Mexican Bonos 7,5% 03/06/2027 MXN 203.516 1.191.600 0,05Mexican Bonos 8,5% 31/05/2029 MXN 7.071.000 44.667.259 1,86Mexican Bonos 7,75% 29/05/2031 MXN 11.097.000 66.166.690 2,75Mexican Bonos 7,75% 23/11/2034 MXN 800.000 4.783.399 0,20Mexican Bonos 10% 20/11/2036 MXN 1.574.311 11.401.296 0,48Mexican Udibonos 4% 15/11/2040 MXN 84.102 2.899.951 0,12

153.020.945 6,37

PerúPeru Government Bond, Reg. S6,95% 12/08/2031 PEN 126.351.000 43.295.172 1,80

43.295.172 1,80

FilipinasPhilippine Government Bond 3,9%26/11/2022 PHP 90.000.000 1.777.723 0,07Philippine Government Bond 6,125%24/10/2037 PHP 800.000 18.390 0,00

1.796.113 0,07

PoloniaPoland Government Bond 1,75%25/07/2021 PLN 127.009.000 33.381.490 1,39Poland Government Bond 5,75%25/10/2021 PLN 75.400.000 23.090.715 0,96Poland Government Bond 5,75%23/09/2022 PLN 310.036.000 96.090.292 4,00Poland Government Bond 4%25/10/2023 PLN 145.561.000 41.877.413 1,74Poland Government Bond 3,25%25/07/2025 PLN 126.200.000 34.430.897 1,44Poland Government Bond 2,5%25/07/2026 PLN 42.450.000 10.851.693 0,45

239.722.500 9,98

RumaníaRomania Government Bond 3,25%29/04/2024 RON 41.015.000 10.245.887 0,43Romania Government Bond 5,8%26/07/2027 RON 29.890.000 8.640.661 0,36

18.886.548 0,79

RusiaRussian Federal Bond - OFZ 7,6%14/04/2021 RUB 813.500.000 13.630.614 0,57Russian Federal Bond - OFZ 7,6%20/07/2022 RUB 6.205.525.000 103.950.608 4,33Russian Federal Bond - OFZ 7%25/01/2023 RUB 1.242.700.000 20.224.494 0,84Russian Federal Bond - OFZ 7%16/08/2023 RUB 1.497.834.000 24.400.847 1,02Russian Federal Bond - OFZ 7,75%16/09/2026 RUB 1.995.449.000 33.704.183 1,40Russian Federal Bond - OFZ 8,15%03/02/2027 RUB 5.550.000 97.444 0,00Russian Federal Bond - OFZ 7,7%23/03/2033 RUB 456.050.000 7.561.505 0,31

203.569.695 8,47

SerbiaSerbia Treasury 4,5% 05/04/2020 RSD 1.000.000 9.361 0,00

9.361 0,00

SudáfricaSouth Africa Government Bond 7,75%28/02/2023 ZAR 395.790.000 29.606.769 1,23South Africa Government Bond10,5% 21/12/2026 ZAR 196.777.652 16.643.159 0,69

234

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

South Africa Government Bond 7%28/02/2031 ZAR 578.661.594 36.083.607 1,50South Africa Government Bond8,25% 31/03/2032 ZAR 228.495.180 15.713.783 0,65South Africa Government Bond8,875% 28/02/2035 ZAR 532.832.504 37.750.294 1,57South Africa Government Bond6,25% 31/03/2036 ZAR 508.271.379 27.342.882 1,14South Africa Government Bond 8,5%31/01/2037 ZAR 215.250.000 14.572.761 0,61South Africa Government Bond 9%31/01/2040 ZAR 57.779.887 4.058.666 0,17South Africa Government Bond 6,5%28/02/2041 ZAR 3.965.000 210.855 0,01South Africa Government Bond8,75% 31/01/2044 ZAR 181.438.878 12.341.200 0,51South Africa Government Bond8,75% 28/02/2048 ZAR 442.676.234 30.132.691 1,26

224.456.667 9,34

TailandiaThailand Government Bond 3,625%16/06/2023 THB 112.200.000 3.565.328 0,15Thailand Government Bond 3,85%12/12/2025 THB 1.528.988.000 49.782.281 2,07Thailand Government Bond 3,58%17/12/2027 THB 154.436.000 4.924.542 0,21Thailand Government Bond 4,875%22/06/2029 THB 115.059.000 4.103.391 0,17Thailand Government Bond, Reg. S1,2% 14/07/2021 THB 264.700.000 8.209.599 0,34Thailand Government Bond, Reg. S1,25% 12/03/2028 THB 581.200.000 16.509.891 0,69

87.095.032 3,63

TurquíaTurkey Government Bond 10,5%15/01/2020 TRY 44.097.006 12.515.171 0,52Turkey Government Bond 10,7%17/02/2021 TRY 97.750.000 27.899.005 1,16Turkey Government Bond 9,2%22/09/2021 TRY 208.214.966 56.535.301 2,35Turkey Government Bond 3%23/02/2022 TRY 17.864.905 7.907.072 0,33Turkey Government Bond 8,5%14/09/2022 TRY 62.072.602 16.323.631 0,68Turkey Government Bond 8,8%27/09/2023 TRY 83.402.500 22.082.594 0,92Turkey Government Bond 9%24/07/2024 TRY 67.300.000 17.940.391 0,75Turkey Government Bond 8%12/03/2025 TRY 81.091.528 20.319.059 0,85Turkey Government Bond 10,6%11/02/2026 TRY 234.740.000 67.887.262 2,82

249.409.486 10,38

Estados Unidos de AméricaCitigroup, Inc., Reg. S 11%27/07/2020 COP 8.918.000.000 3.653.727 0,15

3.653.727 0,15

UruguayUruguay Government Bond, Reg. S9,875% 20/06/2022 UYU 319.640.000 11.656.237 0,49

11.656.237 0,49


Total de valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a cotización oficial en un mercado de valores 2.087.156.815 86,88


Obligaciones

ChileChile Government Bond, Reg. S 6%01/02/2021 CLP 5.000.000 8.346 0,00

8.346 0,00

República DominicanaDominican Republic GovernmentBond, Reg. S 11,25% 05/02/2027 DOP 480.000.000 10.330.512 0,43

10.330.512 0,43

EgiptoEgypt Treasury Bill 0% 29/05/2018 EGP 125.050.000 5.753.282 0,24Egypt Treasury Bill 0% 12/06/2018 EGP 131.700.000 6.074.044 0,25

11.827.326 0,49

MalasiaMalaysia Government Bond 3,492%31/03/2020 MYR 50.000.000 11.631.171 0,48Malaysia Government Bond 3,889%31/07/2020 MYR 34.500.000 8.112.881 0,34Malaysia Government Bond 4,16%15/07/2021 MYR 174.645.000 41.373.390 1,72Malaysia Government Bond 4,048%30/09/2021 MYR 77.495.000 18.296.258 0,76Malaysia Government Bond 3,48%15/03/2023 MYR 41.500.000 9.472.529 0,40Malaysia Government Bond 4,181%15/07/2024 MYR 490.000 115.844 0,01Malaysia Government Bond 3,955%15/09/2025 MYR 100.000 23.192 0,00Malaysia Government Bond 4,07%30/09/2026 MYR 36.836.000 8.539.825 0,36Malaysia Government Bond 3,892%15/03/2027 MYR 17.100.000 3.895.760 0,16Malaysia Government Bond 4,498%15/04/2030 MYR 7.300.000 1.710.845 0,07Malaysia Government Bond 4,232%30/06/2031 MYR 18.920.000 4.313.086 0,18Malaysia Government Bond 4,127%15/04/2032 MYR 205.000 45.895 0,00Malaysia Government Bond 3,844%15/04/2033 MYR 46.400.000 10.112.681 0,42Malaysia Government Bond 4,786%31/10/2035 MYR 22.500.000 5.358.255 0,22

123.001.612 5,12

PerúPeru Government Bond, Reg. S7,84% 12/08/2020 PEN 248.000 85.021 0,00Peru Government Bond, Reg. S 5,7%12/08/2024 PEN 37.000.000 11.921.715 0,49Peru Government Bond, Reg. S6,35% 12/08/2028 PEN 66.078.000 21.793.817 0,91Peru Government Bond, Reg. S 6,9%12/08/2037 PEN 23.798.000 8.078.621 0,34

41.879.174 1,74

FilipinasPhilippine Government Bond 7,375%03/03/2021 PHP 1.030.000 22.776 0,00Philippines Government Bond 8%19/07/2031 PHP 228.000.000 6.015.177 0,25

6.037.953 0,25

Reino UnidoICBC Standard Bank plc 21%09/01/2019 GHS 52.200.000 12.378.652 0,52

12.378.652 0,52

Estados Unidos de AméricaCitibank NA 0% 15/04/2028 USD 8.400.000 5.549.628 0,23Citigroup, Inc. 0% 15/11/2032 USD 2.850.000 1.871.852 0,08

7.421.480 0,31




Efectivo 34.152.294 1,42



235

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Indonesia 11,25Turquía 10,38Polonia 9,98Brasil 9,72Sudáfrica 9,34Rusia 8,47México 6,37Malasia 5,12Hungría 4,42Colombia 3,85Tailandia 3,63Perú 3,54Argentina 1,83India 1,61Chile 1,46República Checa 1,27Rumanía 0,79Reino Unido 0,52Egipto 0,49Uruguay 0,49Estados Unidos de América 0,46República Dominicana 0,43Filipinas 0,32Serbia -Total de inversiones 95,74Efectivo y otro activo/(pasivo) 4,26

Total 100,00



Indonesia 12,46Sudáfrica 11,11Brasil 10,40Polonia 8,32Turquía 8,00Rusia 7,72Malasia 7,21Colombia 6,06México 6,02Hungría 5,18Tailandia 4,29Perú 3,21India 2,70Estados Unidos de América 1,68Argentina 1,14Filipinas 0,40Rumanía -Chile -Total de inversiones 95,90Efectivo y otro activo/(pasivo) 4,10

Total 100,00

236



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

AUD 106.491.543 USD 80.333.832 21/07/2017 ANZ 1.511.257 0,06AUD 40.356 USD 30.737 21/07/2017 Citibank 279 -AUD 576.267 USD 430.332 21/07/2017 Deutsche Bank 12.564 -AUD 1.599.217 USD 1.195.952 21/07/2017 Merrill Lynch 33.141 -AUD 2.088.484 USD 1.584.719 21/07/2017 National Australia Bank 20.404 -AUD 856.419 USD 649.792 21/07/2017 RBC 8.416 -AUD 140.441 USD 107.037 21/07/2017 Standard Chartered 901 -AUD 298.032 USD 225.024 21/07/2017 State Street 4.031 -AUD 7.900.604 USD 5.999.940 21/09/2017 Merrill Lynch 67.385 -BRL 41.052.199 USD 12.189.981 21/09/2017 Goldman Sachs 10.714 -CAD 7.896.598 USD 5.955.961 21/09/2017 UBS 144.786 0,01CLP 4.061.919.502 USD 6.069.297 18/07/2017 HSBC 43.075 -CLP 6.537.594.171 USD 9.704.302 18/07/2017 Merrill Lynch 133.463 0,01CZK 1.155.721.116 EUR 43.829.612 18/07/2017 Goldman Sachs 442.291 0,02CZK 137.379.177 EUR 5.242.480 21/09/2017 HSBC 27.729 -CZK 577.786.266 USD 24.491.809 18/07/2017 HSBC 770.948 0,03CZK 581.547.959 USD 23.625.755 18/07/2017 UBS 1.801.476 0,08CZK 883.169.570 USD 38.444.255 21/09/2017 Deutsche Bank 384.298 0,02CZK 90.012.792 USD 3.857.647 21/09/2017 Standard Chartered 99.766 -EUR 4.435.896 USD 4.843.392 18/07/2017 ANZ 226.075 0,01EUR 1.737.398 USD 1.894.526 18/07/2017 BNP Paribas 91.021 -EUR 20.614.000 USD 22.479.093 18/07/2017 Credit Suisse 1.079.169 0,05EUR 3.689.868 USD 4.129.187 18/07/2017 National Australia Bank 87.698 -EUR 20.970.006 USD 22.946.575 18/07/2017 State Street 1.018.540 0,05EUR 16.817 USD 18.804 21/07/2017 ANZ 418 -EUR 16.906 USD 18.972 21/07/2017 Citibank 352 -EUR 73.950.218 USD 82.875.771 21/07/2017 Goldman Sachs 1.651.281 0,07EUR 1.168.961 USD 1.318.407 21/07/2017 HSBC 17.746 -EUR 1.471.823 USD 1.655.556 21/07/2017 National Australia Bank 26.777 -EUR 592.384 USD 667.903 21/07/2017 RBC 9.207 -EUR 30.797 USD 34.621 21/07/2017 Standard Chartered 580 -EUR 11.180 USD 12.540 21/07/2017 State Street 238 -EUR 1.162.076 USD 1.305.651 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 22.633 -EUR 1.056 USD 1.191 21/07/2017 UBS 16 -HUF 1.080.909.146 USD 3.775.900 18/07/2017 Citibank 220.829 0,01HUF 8.321.706.672 USD 28.415.714 18/07/2017 Deutsche Bank 2.354.312 0,10HUF 6.355.055.100 USD 21.917.886 18/07/2017 Societe Generale 1.580.324 0,07HUF 9.396.850.538 USD 33.023.014 18/07/2017 Standard Chartered 1.722.423 0,07HUF 526.964.513 USD 1.938.588 21/09/2017 HSBC 15.324 -IDR 51.348.272.733 USD 3.821.409 18/07/2017 HSBC 21.547 -IDR 218.099.460.286 USD 16.232.006 18/07/2017 Merrill Lynch 90.776 -IDR 52.547.048.063 USD 3.929.809 18/07/2017 Standard Chartered 2.865 -ILS 18.644.779 USD 5.285.756 25/09/2017 RBC 72.613 -INR 1.776.457.231 USD 27.185.817 18/07/2017 HSBC 244.272 0,01INR 1.063.617.131 USD 16.416.378 18/07/2017 Standard Chartered 6.822 -MXN 432.705.477 USD 22.994.937 18/07/2017 Deutsche Bank 958.862 0,04MXN 75.217.351 USD 3.942.609 18/07/2017 Goldman Sachs 221.289 0,01MXN 1.553.466.228 USD 81.462.153 18/07/2017 RBC 4.534.952 0,19MXN 129.814.989 USD 6.743.663 18/07/2017 Societe Generale 442.662 0,02MXN 615.651.125 USD 31.933.620 18/07/2017 Standard Chartered 2.147.723 0,09MXN 95.090.669 USD 4.981.909 18/07/2017 Toronto-Dominion Bank 282.140 0,01MXN 111.842.631 USD 6.099.620 21/09/2017 Deutsche Bank 29.019 -MXN 210.125.724 USD 11.418.594 21/09/2017 Goldman Sachs 95.662 -MXN 100.993.056 USD 5.451.465 21/09/2017 Standard Chartered 82.650 -MXN 86.697.025 USD 4.749.100 21/09/2017 Toronto-Dominion Bank 1.636 -MYR 251.739.727 USD 57.573.369 18/07/2017 Goldman Sachs 960.997 0,04PEN 130.176.684 USD 39.686.622 18/07/2017 HSBC 419.693 0,02PEN 38.279.732 USD 11.663.538 18/07/2017 Merrill Lynch 130.118 0,01PEN 15.087.562 USD 4.563.691 21/09/2017 Goldman Sachs 49.288 -PLN 20.278.957 USD 5.231.226 18/07/2017 Citibank 250.050 0,01PLN 33.217.200 USD 8.332.121 18/07/2017 Merrill Lynch 646.282 0,03PLN 166.717.745 USD 41.646.525 18/07/2017 Standard Chartered 3.416.246 0,14PLN 43.401.639 USD 11.635.563 21/09/2017 Citibank 92.392 -PLN 19.540.064 USD 5.214.445 21/09/2017 Deutsche Bank 65.655 -PLN 18.125.960 USD 4.840.402 21/09/2017 HSBC 57.580 -RON 15.040.295 USD 3.623.207 18/07/2017 Citibank 147.554 0,01RON 357.937.252 USD 84.061.979 18/07/2017 Deutsche Bank 5.676.673 0,24SGD 15.964.541 USD 11.497.937 18/07/2017 Deutsche Bank 103.635 -SGD 14.864.191 USD 10.578.880 18/07/2017 Societe Generale 223.058 0,01SGD 15.942.717 USD 11.497.000 18/07/2017 Standard Chartered 88.713 -SGD 14.932.379 USD 10.665.924 18/07/2017 Toronto-Dominion Bank 185.567 0,01THB 2.310.577.180 USD 66.683.324 18/07/2017 Goldman Sachs 1.395.053 0,06THB 241.838.498 USD 7.016.523 18/07/2017 HSBC 108.957 0,01THB 295.396.298 USD 8.553.113 18/07/2017 Standard Chartered 150.384 0,01THB 163.728.925 USD 4.803.886 21/09/2017 Standard Chartered 20.094 -TRY 50.633.765 USD 13.555.168 18/07/2017 Citibank 767.706 0,03TRY 312.316.394 USD 81.268.628 18/07/2017 Deutsche Bank 7.076.935 0,30TRY 83.464.032 USD 22.994.937 18/07/2017 HSBC 614.700 0,02TRY 73.586.254 USD 20.253.448 21/09/2017 Citibank 174.343 0,01TRY 31.352.977 USD 8.671.072 21/09/2017 Societe Generale 32.620 -USD 13.407.845 ARS 224.983.639 21/09/2017 Goldman Sachs 343.568 0,01USD 61.444.169 BRL 197.313.288 18/07/2017 Goldman Sachs 2.024.477 0,09USD 5.149.872 BRL 17.311.371 21/09/2017 Goldman Sachs 4.940 -

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USD 23.718.259 CLP 15.555.098.370 18/07/2017 HSBC 310.963 0,01USD 33.635.441 COP 98.417.300.366 18/07/2017 Goldman Sachs 1.522.073 0,06USD 5.675.995 COP 16.659.158.375 21/09/2017 Goldman Sachs 283.209 0,01USD 9.716 EUR 8.501 05/07/2017 National Australia Bank 7 -USD 36.303.015 MXN 662.185.145 21/09/2017 Deutsche Bank 17.266 -USD 8.197.499 MXN 149.574.518 21/09/2017 National Australia Bank 1.266 -USD 11.552.740 MYR 49.491.938 18/07/2017 Citibank 44.905 -USD 5.817.806 PHP 288.720.246 21/09/2017 Merrill Lynch 138.121 0,01USD 83.771.878 RUB 4.887.579.420 18/07/2017 Citibank 1.535.152 0,07USD 8.152.995 RUB 466.590.197 18/07/2017 Standard Chartered 302.309 0,01USD 16.916.118 RUB 1.004.515.667 21/09/2017 Citibank 245.038 0,01USD 12.030.476 RUB 703.657.244 21/09/2017 Goldman Sachs 352.484 0,02USD 20.689.440 RUB 1.201.642.694 21/09/2017 Standard Chartered 746.814 0,03USD 30.345.092 ZAR 402.713.588 21/09/2017 Citibank 46.280 -ZAR 305.397.936 USD 22.994.937 18/07/2017 BNP Paribas 236.115 0,01ZAR 198.651.444 USD 14.590.119 18/07/2017 Deutsche Bank 520.926 0,02ZAR 89.806.821 USD 6.584.558 18/07/2017 Goldman Sachs 246.880 0,01ZAR 62.998.666 USD 4.755.459 18/07/2017 Toronto-Dominion Bank 36.732 -


ARS 416.517.292 USD 25.999.472 18/07/2017 BNP Paribas (1.045.297) (0,04)ARS 62.135.587 USD 3.866.558 18/07/2017 Deutsche Bank (143.922) (0,01)BRL 12.383.962 USD 3.849.657 18/07/2017 Citibank (120.303) (0,01)BRL 38.255.219 USD 11.683.538 18/07/2017 Goldman Sachs (163.213) -BRL 25.861.348 USD 8.112.855 18/07/2017 HSBC (324.868) (0,01)BRL 11.628.201 USD 3.698.643 18/07/2017 Merrill Lynch (196.881) (0,01)BRL 68.825.875 USD 20.509.274 21/09/2017 Goldman Sachs (54.254) -BRL 16.856.617 USD 5.031.826 21/09/2017 HSBC (22.047) -CLP 17.924.973.172 USD 27.185.000 18/07/2017 Goldman Sachs (211.518) (0,01)CLP 3.872.204.302 USD 5.842.544 21/09/2017 Goldman Sachs (29.951) -COP 24.605.722.370 USD 8.452.670 18/07/2017 Citibank (423.872) (0,02)COP 222.562.401.297 USD 76.903.053 18/07/2017 Goldman Sachs (4.281.387) (0,18)COP 67.154.298.632 USD 23.205.379 18/07/2017 HSBC (1.293.065) (0,05)COP 12.769.318.685 USD 4.323.497 21/09/2017 HSBC (189.903) (0,01)EGP 108.059.559 USD 6.304.525 28/08/2017 HSBC (410.458) (0,02)EUR 8.501 USD 9.724 21/07/2017 National Australia Bank (7) -IDR 77.094.325.479 USD 5.734.137 22/09/2017 Merrill Lynch (6.722) -IDR 61.326.423.289 USD 4.563.691 22/09/2017 Standard Chartered (7.690) -MXN 847.878.813 USD 46.686.534 21/09/2017 Deutsche Bank (225.331) (0,01)MXN 104.193.009 USD 5.740.867 21/09/2017 Goldman Sachs (31.404) -MYR 74.140.151 USD 17.361.000 18/07/2017 Goldman Sachs (121.978) (0,01)MYR 24.585.711 USD 5.764.663 21/09/2017 Goldman Sachs (61.579) -PLN 89.040.913 EUR 21.173.725 18/07/2017 Barclays (130.726) (0,01)PLN 91.640.351 EUR 21.614.488 21/09/2017 BNP Paribas (24.811) -RUB 1.189.877.718 USD 20.153.755 18/07/2017 Citibank (133.283) (0,01)RUB 833.622.153 USD 14.451.120 18/07/2017 Goldman Sachs (424.882) (0,02)RUB 331.654.327 USD 5.776.370 18/07/2017 Standard Chartered (196.069) (0,01)RUB 1.007.504.005 USD 17.182.573 21/09/2017 Goldman Sachs (461.898) (0,02)RUB 225.297.502 USD 3.872.322 21/09/2017 Standard Chartered (133.254) (0,01)TRY 82.989.632 EUR 20.637.000 18/07/2017 HSBC (109.104) -USD 30.744 AUD 40.356 03/07/2017 Citibank (279) -USD 110.340 AUD 143.703 05/07/2017 RBC (128) -USD 683.670 AUD 902.742 21/07/2017 ANZ (10.141) -USD 247.441 AUD 327.933 21/07/2017 Citibank (4.595) -USD 221.137 AUD 293.386 21/07/2017 Deutsche Bank (4.348) -USD 2.018.012 AUD 2.674.264 21/07/2017 National Australia Bank (37.320) -USD 334.990 AUD 440.972 21/07/2017 RBC (3.924) -USD 756.023 AUD 995.099 21/07/2017 Standard Chartered (8.769) -USD 492.684 AUD 654.325 21/07/2017 State Street (10.203) -USD 81.413 AUD 107.515 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank (1.219) -USD 11.974.012 AUD 15.930.527 21/09/2017 Goldman Sachs (259.949) (0,01)USD 5.852.132 CAD 7.896.598 21/09/2017 UBS (248.615) (0,01)USD 15.736.976 CLP 10.535.905.432 18/07/2017 J.P. Morgan (117.444) (0,01)USD 5.773.033 CLP 3.872.204.302 21/09/2017 J.P. Morgan (39.560) -USD 22.770.001 CNH 158.447.605 18/07/2017 Toronto-Dominion Bank (560.677) (0,02)USD 3.537.901 CNY 24.527.914 18/07/2017 HSBC (77.612) -USD 40.290.581 CNY 280.946.222 18/07/2017 Standard Chartered (1.122.024) (0,05)USD 3.900.464 CNY 26.700.236 21/09/2017 Goldman Sachs (14.768) -USD 18.633.008 CZK 439.618.814 18/07/2017 Goldman Sachs (588.603) (0,02)USD 12.240.847 CZK 282.078.804 21/09/2017 Merrill Lynch (160.749) (0,01)USD 32.692 EUR 28.786 03/07/2017 Goldman Sachs (180) -USD 1.852.848 EUR 1.737.980 18/07/2017 ANZ (133.364) (0,01)USD 153.244 EUR 136.059 18/07/2017 Citibank (2.247) -USD 22.464.663 EUR 21.126.311 18/07/2017 Deutsche Bank (1.679.083) (0,07)USD 4.070.960 EUR 3.721.793 18/07/2017 Goldman Sachs (182.410) (0,01)USD 583.941 EUR 534.215 18/07/2017 HSBC (26.575) -USD 23.123.026 EUR 20.540.363 18/07/2017 RBC (351.081) (0,01)USD 268.842 EUR 239.726 21/07/2017 Citibank (5.171) -USD 792.250 EUR 708.110 21/07/2017 National Australia Bank (17.139) -USD 2.172.851 EUR 1.939.946 21/07/2017 RBC (44.559) -USD 2.780 EUR 2.444 21/07/2017 UBS (14) -USD 4.358.363 EUR 3.865.788 21/09/2017 ANZ (74.976) -

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%del

patrimonioneto

USD 23.738.861 EUR 20.985.964 21/09/2017 RBC (328.130) (0,01)USD 6.525.590 HUF 1.893.289.516 18/07/2017 Citibank (474.966) (0,02)USD 26.241.289 HUF 7.434.130.138 18/07/2017 HSBC (1.246.868) (0,05)USD 7.624.809 HUF 2.087.857.987 18/07/2017 RBC (95.175) -USD 49.790.531 HUF 14.534.293.331 18/07/2017 Standard Chartered (3.950.919) (0,16)USD 47.785.395 IDR 640.947.964.456 18/07/2017 Merrill Lynch (183.791) (0,01)USD 26.054.625 IDR 350.869.445.210 18/07/2017 Standard Chartered (204.795) (0,01)USD 20.622.240 IDR 280.771.801.200 20/10/2017 Standard Chartered (168.350) (0,01)USD 83.119.580 INR 5.422.472.042 18/07/2017 HSBC (608.241) (0,03)USD 9.395.777 MXN 179.214.026 18/07/2017 Goldman Sachs (525.190) (0,02)USD 24.377.900 MXN 447.029.741 21/09/2017 Deutsche Bank (117.982) (0,01)USD 29.246.602 MYR 126.316.072 18/07/2017 Goldman Sachs (124.334) (0,01)USD 5.274.904 MYR 22.762.266 21/09/2017 Goldman Sachs (5.200) -USD 10.689.896 PEN 35.351.486 18/07/2017 Goldman Sachs (201.592) (0,01)USD 3.596.620 PLN 13.926.239 18/07/2017 Goldman Sachs (167.556) (0,01)USD 12.245.905 PLN 45.650.897 18/07/2017 RBC (93.249) -USD 21.883.480 PLN 87.065.129 18/07/2017 State Street (1.649.684) (0,07)USD 20.480.908 PLN 76.878.200 21/09/2017 Citibank (293.056) (0,01)USD 18.738.172 PLN 70.191.299 21/09/2017 HSBC (228.863) (0,01)USD 9.246.609 RON 38.276.245 18/07/2017 Merrill Lynch (349.650) (0,01)USD 8.833.318 RON 36.299.638 18/07/2017 Societe Generale (267.385) (0,01)USD 11.734.401 RUB 711.267.426 21/09/2017 Goldman Sachs (69.890) -USD 21.355.232 SGD 29.796.570 18/07/2017 Societe Generale (298.197) (0,01)USD 23.020.030 SGD 31.907.258 21/09/2017 HSBC (190.695) (0,01)USD 5.776.370 THB 196.747.783 18/07/2017 Standard Chartered (20.567) -USD 65.965.564 TRY 244.672.652 18/07/2017 Citibank (3.245.478) (0,13)USD 29.012.453 TRY 104.674.289 18/07/2017 Deutsche Bank (596.973) (0,03)USD 41.905.351 TRY 154.174.803 18/07/2017 HSBC (1.706.383) (0,07)USD 10.135.760 TRY 37.085.934 18/07/2017 Societe Generale (354.813) (0,02)USD 24.432.024 TRY 89.348.286 18/07/2017 Standard Chartered (842.104) (0,03)USD 10.580.584 TRY 38.782.389 18/07/2017 Toronto-Dominion Bank (389.868) (0,02)USD 5.994.934 TRY 21.655.502 21/09/2017 Citibank (16.706) -USD 24.377.900 TRY 88.415.230 21/09/2017 HSBC (166.465) (0,01)USD 12.625.652 TRY 45.595.510 21/09/2017 Societe Generale (31.815) -USD 33.447.000 ZAR 451.848.139 18/07/2017 BNP Paribas (924.246) (0,04)USD 5.516.291 ZAR 75.804.897 18/07/2017 Citibank (250.046) (0,01)USD 10.977.766 ZAR 150.822.597 18/07/2017 Goldman Sachs (495.028) (0,02)USD 4.390.041 ZAR 58.227.853 18/07/2017 RBC (39.243) -USD 7.816.988 ZAR 107.248.470 18/07/2017 Societe Generale (341.203) (0,01)USD 21.859.891 ZAR 303.096.960 18/07/2017 Toronto-Dominion Bank (1.196.130) (0,05)ZAR 302.424.786 USD 23.391.197 18/07/2017 Barclays (386.307) (0,02)ZAR 69.155.093 USD 5.284.274 21/09/2017 Citibank (81.278) -ZAR 159.492.827 USD 12.232.098 21/09/2017 Merrill Lynch (232.395) (0,01)





contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

3 Month Eurodollar, 17/12/2018 (1.455) USD (357.266.156) 106.450 -


US 10 Year Note, 20/09/2017 441 USD 55.452.304 (31.005) -


Plusvalías netas latentes sobre contratos de futuros financieros 75.445 -

239



Contratos de opciones comprados

Cantidad Descripción de los títulos-valores Moneda Contraparte

Exposiciónglobal

USD

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

59.931.561 Foreign Exchange TRY/USD, Put, 3,491, 28/09/2017 USD HSBC 14.545.390 442.658 0,0254.399.677 Foreign Exchange TRY/USD, Put, 3,600, 12/07/2017 USD HSBC 42.714.626 1.005.202 0,0472.058.283 Foreign Exchange USD/KRW, Call, 1.150,750, 14/09/2017 USD Goldman Sachs 32.779.313 987.573 0,0454.763.308 Foreign Exchange USD/ZAR, Call, 14,850, 10/07/2017 USD Goldman Sachs 93.098 1.190 -

Contratos de opciones comprados totales 2.436.623 0,10

Contratos de opciones suscritos


Exposiciónglobal

USD

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

(54.399.677) Foreign Exchange TRY/USD, Put, 3,600, 12/07/2017 USD HSBC 42.714.626 (1.005.202) (0,04)(72.058.283) Foreign Exchange USD/KRW, Call, 1.214,200, 14/09/2017 USD Goldman Sachs 9.079.344 (226.236) (0,01)(54.763.308) Foreign Exchange USD/ZAR, Call, 16,250, 10/07/2017 USD Goldman Sachs - (44) -

Contratos de opciones suscritos totales (1.231.482) (0,05)

Contratos de swap de incumplimiento crediticio

Valornominal Moneda Contraparte Entidad de referencia

Compra/Venta

Interés(Pagado)/

RecibidoFecha de

vencimiento

Valor demercado

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

20.000.000 USD Citibank CDX.EM.26-V1 Compra (1,00)% 20/12/2021 721.421 721.421 0,03

Total plusvalías latentes sobre contratos de swap de incumplimiento crediticio 721.421 721.421 0,03

44.000.000 USD HSBC iTraxx Asia ex-Japan IG Series 26Version 1 Compra (1,00)% 20/12/2021 (512.294) (512.294) (0,02)

44.000.000 USD Citibank Malaysia Government Bond7,5% 15/07/2011 Compra (1,00)% 20/12/2021 (420.298) (420.298) (0,02)

Total minusvalías latentes sobre contratos de swap de incumplimiento crediticio (932.592) (932.592) (0,04)

Pérdidas no realizadas netas sobre contratos de swap de incumplimiento crediticio (211.171) (211.171) (0,01)

240



Contratos de swap de tipos de interés

Valor nominal Moneda Contraparte Descripción de los títulos-valoresFecha de

vencimiento

Valor demercado

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

230.000.000 BRL Bank of America Pago de tipo flotante CDI 1 day Recepción de tipo fijo al 11,705% 04/01/2021 2.555.900 2.555.900 0,1177.000.000 BRL Citibank Pago de tipo flotante CDI 1 day Recepción de tipo fijo al 15,41% 02/01/2019 2.196.512 2.196.512 0,09

455.000.000.000 COP Citibank Pago de tipo flotante IBR 1 day Recepción de tipo fijo al 6,17% 27/01/2018 433.322 433.322 0,0225.400.000 BRL Bank of America Pago de tipo flotante CDI 1 day Recepción de tipo fijo al 11,94% 02/01/2025 350.198 350.198 0,02

590.000.000 CZK Bank of America Pago de tipo fijo 1,158% Recepción de tipo flotante PRIBOR 6 month 22/06/2027 334.408 334.408 0,0116.400.000.000 COP Bank of America Pago de tipo flotante IBR 1 day Recepción de tipo fijo al 6,65% 11/03/2021 302.379 302.379 0,01

2.950.000.000 CZK Bank of America Pago de tipo fijo 0,573% Recepción de tipo flotante PRIBOR 6 month 29/06/2019 284.575 284.575 0,0127.500.000.000 KRW Citibank Pago de tipo fijo 1,775% Recepción de tipo flotante CD_KSDA 3 month 29/11/2026 175.533 175.533 0,013.400.000.000 HUF HSBC Pago de tipo flotante BUBOR 6 month Recepción de tipo fijo al 2,13% 02/11/2026 100.241 100.241 -

15.000.000 BRL Citibank Pago de tipo flotante CDI 1 day Recepción de tipo fijo al 13,025% 02/01/2018 42.616 42.616 -14.400.000 PLN Bank of America Pago de tipo flotante WIBOR 6 month Recepción de tipo fijo al 2,745% 05/06/2025 26.570 26.570 -

Total plusvalías latentes sobre contratos de swap de tipo de interés 6.802.254 6.802.254 0,28

9.700.000.000 HUF Bank of America Pago de tipo fijo 1,8% Recepción de tipo flotante BUBOR 6 month 06/11/2020 (1.749.189) (1.749.189) (0,07)418.000.000 ZAR Citibank Pago de tipo fijo 8,445% Recepción de tipo flotante JIBAR 3 month 07/04/2021 (1.320.620) (1.320.620) (0,06)449.000.000 ZAR Citibank Pago de tipo fijo 8,295% Recepción de tipo flotante JIBAR 3 month 14/06/2021 (1.202.266) (1.202.266) (0,05)110.000.000 BRL Bank of America Pago de tipo flotante CDI 1 day Recepción de tipo fijo al 9,67% 04/01/2021 (338.160) (338.160) (0,01)

1.060.000.000 ZAR Citibank Pago de tipo fijo 7,43% Recepción de tipo flotante JIBAR 3 month 29/09/2018 (289.209) (289.209) (0,01)680.000.000 MXN Citigroup Pago de tipo flotante TIIE 4 week Recepción de tipo fijo al 7,1% 17/06/2027 (125.045) (125.045) (0,01)

145.400.000.000 KRW Bank of America Pago de tipo flotante CD_KSDA 3 month Recepción de tipo fijo al 1,525% 29/11/2018 (31.791) (31.791) -28.000.000 MXN J.P. Morgan Pago de tipo flotante TIIE 4 week Recepción de tipo fijo al 5,14% 21/09/2017 (7.961) (7.961) -

Total minusvalías latentes sobre contratos de swap de tipo de interés (5.064.241) (5.064.241) (0,21)

Ganancias no realizadas netas sobre contratos de swap de tipos de interés 1.738.013 1.738.013 0,07

241


Renta variable


29.939.538 1,35

BermudasBrilliance China Automotive HoldingsLtd. HKD 12.078.000 21.955.218 0,99Credicorp Ltd. USD 186.745 33.394.674 1,51

55.349.892 2,50

BrasilBanco do Brasil SA BRL 2.014.630 16.276.857 0,74BB Seguridade Participacoes SA BRL 1.204.660 10.313.284 0,47Engie Brasil Energia SA BRL 1.474.240 15.255.442 0,69Gerdau SA Preference BRL 10.830.050 33.550.483 1,52Itau Unibanco Holding SA Preference BRL 5.188.765 57.619.854 2,60Lojas Renner SA BRL 2.778.842 22.572.897 1,02Suzano Papel e Celulose SA Preference‘A’ BRL 2.099.300 8.957.681 0,40

164.546.498 7,44

Islas CaimánAAC Technologies Holdings, Inc. HKD 1.030.500 12.897.421 0,58Alibaba Group Holding Ltd., ADR USD 688.560 96.680.709 4,37Chailease Holding Co. Ltd. TWD 6.455.000 18.024.322 0,82JD.com, Inc., ADR USD 902.950 35.485.935 1,61Tencent Holdings Ltd. HKD 3.958.300 141.625.015 6,40

304.713.402 13,78

ChinaChina Merchants Bank Co. Ltd. ‘H’ HKD 14.261.867 42.979.993 1,94Huaneng Power International, Inc. ‘H’ HKD 14.910.000 10.361.860 0,47PICC Property & Casualty Co. Ltd. ‘H’ HKD 22.105.000 36.897.357 1,67Ping An Insurance Group Co. of ChinaLtd. ‘H’ HKD 9.745.500 64.262.972 2,91

154.502.182 6,99

Hong KongAIA Group Ltd. HKD 6.187.400 45.199.519 2,04China Overseas Land & Investment Ltd. HKD 10.448.000 30.616.433 1,39China Resources Power Holdings Co.Ltd. HKD 11.104.000 21.806.297 0,99China Taiping Insurance Holdings Co.Ltd. HKD 3.081.800 7.804.974 0,35China Unicom Hong Kong Ltd. HKD 19.780.000 29.367.708 1,33

134.794.931 6,10

IndiaAxis Bank Ltd. INR 3.530.330 28.316.359 1,28Housing Development Finance Corp.Ltd. INR 2.902.020 72.339.526 3,27Tata Consultancy Services Ltd. INR 1.439.560 52.587.360 2,38

153.243.245 6,93

IndonesiaAstra International Tbk. PT IDR 28.948.500 19.409.394 0,88Telekomunikasi Indonesia PerseroTbk. PT IDR 94.379.700 31.967.318 1,44

51.376.712 2,32

MéxicoAlfa SAB de CV ‘A’ MXN 14.361.690 20.447.827 0,92Fomento Economico Mexicano SAB deCV, ADR USD 430.940 41.980.020 1,90

62.427.847 2,82

RusiaMMC Norilsk Nickel PJSC, ADR USD 1.982.500 27.313.894 1,24Sberbank of Russia PJSC, ADR USD 5.078.548 52.321.741 2,37Severstal PJSC, GDR USD 547.147 7.143.004 0,32Surgutneftegas OJSC Preference USD 16.566.680 8.017.601 0,36

94.796.240 4,29

Arabia SaudíAl Rajhi Bank SAR 2.293.340 42.350.345 1,92

42.350.345 1,92

SudáfricaFirstRand Ltd. ZAR 9.633.670 34.864.088 1,58Mr Price Group Ltd. ZAR 2.185.234 25.998.898 1,17Sanlam Ltd. ZAR 118.598 590.286 0,03

61.453.272 2,78

Corea del SurHana Financial Group, Inc. KRW 1.035.620 40.948.001 1,85Korea Electric Power Corp. KRW 1.008.770 36.005.766 1,63LG Chem Ltd. KRW 80.290 20.409.619 0,92LG Household & Health Care Ltd. KRW 27.930 24.260.096 1,10POSCO KRW 161.130 40.395.551 1,83Samsung Biologics Co. Ltd. KRW 66.770 17.031.227 0,77Samsung Electronics Co. Ltd., GDR USD 57.543 59.873.492 2,71Samsung Electronics Co. Ltd.Preference KRW 37.800 61.667.614 2,79Samsung Fire & Marine Insurance Co.Ltd. KRW 65.860 16.194.516 0,73Samsung SDI Co. Ltd. KRW 185.430 27.762.865 1,25Shinhan Financial Group Co. Ltd. KRW 845.390 36.456.746 1,65SK Hynix, Inc. KRW 730.119 42.991.733 1,94SK Telecom Co. Ltd., ADR USD 411.138 10.588.859 0,48S-Oil Corp. KRW 255.220 21.142.076 0,96

455.728.161 20,61

TaiwánAsustek Computer, Inc. TWD 1.086.000 10.251.011 0,46Eclat Textile Co. Ltd. TWD 1.359.000 16.627.134 0,75Fubon Financial Holding Co. Ltd. TWD 23.066.000 36.736.427 1,66Largan Precision Co. Ltd. TWD 167.000 26.624.979 1,20MediaTek, Inc. TWD 1.865.000 15.994.039 0,72Taiwan Mobile Co. Ltd. TWD 3.395.000 12.757.071 0,58Vanguard International SemiconductorCorp. TWD 9.493.000 18.701.881 0,85Yuanta Financial Holding Co. Ltd. TWD 23.366.000 10.278.581 0,47

147.971.123 6,69

TailandiaKasikornbank PCL THB 6.272.000 36.924.020 1,67Kasikornbank PCL, NVDR THB 186.000 1.089.523 0,05PTT PCL THB 1.870.000 20.419.540 0,92

58.433.083 2,64

TurquíaEregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS TRY 10.448.791 20.758.107 0,94Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri A/S TRY 658.660 18.865.624 0,85Turkiye Garanti Bankasi A/S TRY 8.123.290 22.667.232 1,02Turkiye Halk Bankasi A/S TRY 6.759.060 25.156.910 1,14

87.447.873 3,95


Warrants

ChinaChongqing Changan Automobile Co.Ltd. 12/10/2018 USD 4.901.100 10.422.679 0,47Hangzhou Hikvision Digital TechnologyCo. Ltd. 11/07/2019 USD 1.287.995 6.135.493 0,28

16.558.172 0,75



2.075.632.516 93,86

242

JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Renta variable

ChinaHangzhou Hikvision Digital TechnologyCo. Ltd. CNH 4.153.530 19.773.903 0,90Midea Group Co. Ltd. CNH 5.831.278 37.002.088 1,67

56.775.991 2,57



56.775.991 2,57


Renta variable

BermudasPeace Mark (Holdings) Ltd.* HKD 5.104.000 0 0,00

0 0,00

BrasilBanco Nacional SA Preference* BRL 5.100.000 0 0,00

0 0,00



0 0,00




11.279.886 0,51



11.279.886 0,51


Efectivo 32.163.454 1,45





Corea del Sur 20,61Islas Caimán 13,78China 10,31Brasil 7,44India 6,93Taiwán 6,69Hong Kong 6,10Rusia 4,29Turquía 3,95México 2,82Sudáfrica 2,78Tailandia 2,64Bermudas 2,50Indonesia 2,32Arabia Saudí 1,92Austria 1,35Luxemburgo 0,51Total de inversiones 96,94Efectivo y otro activo/(pasivo) 3,06

Total 100,00



Corea del Sur 15,53Islas Caimán 12,32Taiwán 9,92China 9,39Rusia 8,09India 7,00Hong Kong 6,81Brasil 5,96Sudáfrica 3,82Tailandia 3,27Arabia Saudí 2,98Luxemburgo 2,89Turquía 2,69Indonesia 2,51Bermudas 2,42México 2,25Estados Unidos de América 1,56Total de inversiones 99,41Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,59

Total 100,00

243

JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities FundCartera de inversiones (continuación)



Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

CHF 19.174 USD 19.837 21/07/2017 ANZ 225 -CHF 3.056.969 USD 3.152.705 21/07/2017 Goldman Sachs 45.903 -CHF 157.362 USD 162.371 21/07/2017 RBC 2.283 -EUR 273.142 USD 307.701 07/07/2017 Citibank 4.264 -EUR 3.666 USD 4.116 07/07/2017 National Australia Bank 70 -EUR 6.672 USD 7.501 07/07/2017 RBC 119 -EUR 6.693 USD 7.479 07/07/2017 Standard Chartered 165 -EUR 1.328 USD 1.518 08/08/2017 Merrill Lynch 2 -SGD 9.916 USD 7.181 21/07/2017 ANZ 25 -SGD 1.652.435 USD 1.194.102 21/07/2017 Barclays 6.801 -SGD 15.877 USD 11.475 21/07/2017 Deutsche Bank 63 -SGD 16.961 USD 12.222 21/07/2017 Goldman Sachs 104 -SGD 34.712 USD 25.109 21/07/2017 HSBC 118 -SGD 24.712 USD 17.929 21/07/2017 Morgan Stanley 31 -SGD 31.997 USD 23.116 21/07/2017 RBC 137 -SGD 34.568 USD 24.975 21/07/2017 Societe Generale 148 -SGD 8.245 USD 5.988 21/07/2017 State Street 3 -USD 2.581 EUR 2.255 08/08/2017 Goldman Sachs 1 -

Total de plusvalías latentes sobre contratos de divisas a plazo 60.462 -

USD 79.175 CHF 76.688 21/07/2017 RBC (1.066) -USD 26.154 CHF 25.021 21/07/2017 UBS (26) -USD 3.843 EUR 3.441 07/07/2017 HSBC (87) -USD 4.370 EUR 3.894 07/07/2017 State Street (78) -USD 2.013 EUR 1.790 07/07/2017 Toronto-Dominion Bank (31) -USD 11.162 SGD 15.448 21/07/2017 ANZ (64) -USD 18.453 SGD 25.487 21/07/2017 HSBC (70) -USD 25.527 SGD 35.279 21/07/2017 National Australia Bank (112) -USD 6.684 SGD 9.233 21/07/2017 Societe Generale (26) -


Plusvalías netas latentes sobre contratos de divisas a plazo 58.902 -

244


Renta variable

BermudasCafe de Coral Holdings Ltd. HKD 7.168.000 23.254.541 1,18

23.254.541 1,18

BrasilArezzo Industria e Comercio SA BRL 2.427.196 23.529.203 1,19Iochpe Maxion SA BRL 1.010.005 5.130.421 0,26Linx SA BRL 1.765.220 9.270.565 0,47Lojas Renner SA BRL 4.230.899 34.368.146 1,75LPS Brasil Consultoria de Imoveis SA BRL 2.974.641 4.075.158 0,21Marcopolo SA Preference BRL 5.525.596 4.632.066 0,24Valid Solucoes e Servicos de Segurancaem Meios de Pagamento e IdentificacaoSA BRL 1.829.203 8.252.771 0,42

89.258.330 4,54

Islas Caimán51job, Inc., ADR USD 655.888 29.567.431 1,50Chailease Holding Co. Ltd. TWD 4.059.448 11.335.213 0,57Greatview Aseptic Packaging Co. Ltd. HKD 22.090.000 13.766.987 0,70Haitian International Holdings Ltd. HKD 4.338.000 12.142.310 0,62Minth Group Ltd. HKD 6.474.000 27.430.446 1,39Nexteer Automotive Group Ltd. HKD 24.595.000 38.501.563 1,96Pacific Textiles Holdings Ltd. HKD 20.223.000 23.354.557 1,19Regina Miracle International HoldingsLtd. HKD 15.718.000 13.581.244 0,69Shenzhou International Group HoldingsLtd. HKD 2.181.000 14.325.892 0,73Silergy Corp. TWD 1.299.000 24.993.093 1,27Sunny Optical Technology Group Co.Ltd. HKD 1.873.000 16.771.630 0,85TK Group Holdings Ltd. HKD 17.912.000 7.262.366 0,37Uni-President China Holdings Ltd. HKD 12.900.400 10.411.278 0,53

243.444.010 12,37

ChileForus SA CLP 1.297.790 4.495.348 0,23

4.495.348 0,23

ChipreGlobal Ports Investments plc, GDR USD 1.256.924 4.556.350 0,23MD Medical Group Investments plc, GDR USD 564.905 5.759.206 0,29

10.315.556 0,52

República ChecaMoneta Money Bank A/S CZK 2.858.064 9.526.422 0,48

9.526.422 0,48


25.494.950 1,30

Hong KongTechtronic Industries Co. Ltd. HKD 5.034.000 23.134.784 1,18

23.134.784 1,18

IndiaBharat Financial Inclusion Ltd. INR 1.783.050 19.854.186 1,01Colgate-Palmolive India Ltd. INR 1.700.258 29.113.467 1,48Container Corp. of India Ltd. INR 590.931 10.479.542 0,53EIH Ltd. INR 4.646.868 9.768.126 0,50Havells India Ltd. INR 1.102.285 7.851.969 0,40Kajaria Ceramics Ltd. INR 1.854.730 19.011.341 0,97L&T Technology Services Ltd. INR 841.482 9.325.937 0,47Petronet LNG Ltd. INR 1.269.744 8.436.482 0,43Shriram Transport Finance Co. Ltd. INR 1.497.398 23.174.348 1,18Supreme Industries Ltd. INR 1.573.863 29.575.965 1,50Symphony Ltd. INR 409.048 8.516.297 0,43Tata Elxsi Ltd. INR 1.041.078 25.492.723 1,29United Breweries Ltd. INR 780.308 9.468.401 0,48

210.068.784 10,67

IndonesiaHexindo Adiperkasa Tbk. PT IDR 10.377.800 3.016.802 0,15

3.016.802 0,15

KeniaEast African Breweries Ltd. KES 4.184.427 9.976.385 0,51Equity Group Holdings Ltd. KES 35.599.800 13.315.562 0,67

23.291.947 1,18

LíbanoBLOM Bank SAL, GDR USD 804.670 9.676.157 0,49

9.676.157 0,49

LuxemburgoGlobant SA USD 597.925 25.752.630 1,31

25.752.630 1,31

MalasiaAEON Credit Service M Bhd. MYR 2.251.800 10.035.395 0,51British American Tobacco Malaysia Bhd. MYR 1.162.000 11.772.948 0,60Bursa Malaysia Bhd. MYR 3.683.200 9.052.478 0,46Carlsberg Brewery Malaysia Bhd. MYR 2.827.500 9.887.193 0,50Heineken Malaysia Bhd. MYR 2.167.400 9.315.907 0,47

50.063.921 2,54

MéxicoBolsa Mexicana de Valores SAB de CV MXN 11.069.985 19.695.329 1,00Grupo Aeroportuario del Pacifico SABde CV ‘B’ MXN 1.424.190 16.166.503 0,82Grupo Aeroportuario del Sureste SABde CV, ADR USD 169.016 35.556.741 1,81Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV ‘A’ MXN 16.326.144 34.676.920 1,76Unifin Financiera SAB de CV SOFOMENR MXN 4.032.700 10.926.161 0,56

117.021.654 5,95

Países BajosASM International NV EUR 197.620 11.542.103 0,59

11.542.103 0,59

PanamáIntercorp Financial Services, Inc. USD 296.160 10.113.864 0,51

10.113.864 0,51

FilipinasCentury Pacific Food, Inc. PHP 25.733.000 9.243.497 0,47Jollibee Foods Corp. PHP 5.754.520 23.234.587 1,18

32.478.084 1,65

PoloniaDino Polska SA PLN 1.059.926 13.153.809 0,67

13.153.809 0,67


28.924.402 1,47

RusiaMoscow Exchange MICEX-RTS PJSC USD 20.233.870 35.701.908 1,81Sollers PJSC USD 606.906 5.981.388 0,31

41.683.296 2,12

Arabia SaudíUnited International Transportation Co. SAR 1.831.786 10.067.496 0,51

10.067.496 0,51

SudáfricaAlexander Forbes Group Holdings Ltd. ZAR 11.710.749 6.211.355 0,32AVI Ltd. ZAR 3.347.741 24.266.578 1,23Bid Corp. Ltd. ZAR 996.950 22.723.858 1,15City Lodge Hotels Ltd. ZAR 796.570 8.609.441 0,44Clicks Group Ltd. ZAR 4.031.199 42.944.160 2,18Famous Brands Ltd. ZAR 1.614.910 15.686.898 0,80JSE Ltd. ZAR 1.374.830 12.908.166 0,66RMB Holdings Ltd. ZAR 5.721.430 25.767.117 1,31Santam Ltd. ZAR 459.760 8.427.835 0,43SPAR Group Ltd. (The) ZAR 3.510.640 41.224.479 2,09

208.769.887 10,61

245

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Corea del SurHana Tour Service, Inc. KRW 329.310 26.315.088 1,34KEPCO Plant Service & Engineering Co.Ltd. KRW 252.109 9.742.363 0,49LEENO Industrial, Inc. KRW 366.160 15.318.158 0,78Modetour Network, Inc. KRW 876.484 24.234.175 1,23

75.609.784 3,84

Sri LankaCommercial Bank of Ceylon plc LKR 5.739.737 5.199.592 0,26

5.199.592 0,26

TaiwánAdvantech Co. Ltd. TWD 3.873.988 27.489.324 1,40Basso Industry Corp. TWD 7.478.000 21.139.092 1,07Chicony Electronics Co. Ltd. TWD 8.440.224 21.360.804 1,09Chipbond Technology Corp. TWD 6.828.000 10.504.184 0,53Giant Manufacturing Co. Ltd. TWD 3.984.000 22.832.166 1,16Kenda Rubber Industrial Co. Ltd. TWD 6.080.024 9.663.449 0,49Macauto Industrial Co. Ltd. TWD 1.890.000 11.173.409 0,57Merida Industry Co. Ltd. TWD 3.679.450 19.695.132 1,00Sporton International, Inc. TWD 2.743.983 13.875.592 0,70St Shine Optical Co. Ltd. TWD 1.228.000 25.747.410 1,31Taiwan FamilyMart Co. Ltd. TWD 2.083.000 14.027.109 0,71Vanguard International SemiconductorCorp. TWD 22.785.000 44.888.061 2,28Voltronic Power Technology Corp. TWD 1.383.838 22.802.264 1,16

265.197.996 13,47

TailandiaAEON Thana Sinsap Thailand PCL THB 2.920.679 9.102.912 0,46AEON Thana Sinsap Thailand PCL, NVDR THB 25.021 77.983 0,01Dynasty Ceramic PCL THB 39.055.000 4.661.738 0,24Srisawad Power 1979 PCL ‘F’ THB 12.338.508 18.318.666 0,93Thaire Life Assurance PCL ‘F’ THB 13.026.100 3.138.472 0,16Tisco Financial Group PCL THB 5.473.300 12.279.840 0,62

47.579.611 2,42

TurquíaCimsa Cimento Sanayi VE Ticaret A/S TRY 2.319.921 10.064.412 0,51Ford Otomotiv Sanayi A/S TRY 1.219.886 14.894.319 0,76Logo Yazilim Sanayi Ve Ticaret A/S TRY 1.334.310 22.254.290 1,13Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A/S TRY 631.211 14.068.243 0,71

61.281.264 3,11

Emiratos Árabes UnidosAramex PJSC AED 7.301.320 10.307.489 0,52

10.307.489 0,52

Reino UnidoTBC Bank Group plc GBP 1.292.974 26.590.495 1,35

26.590.495 1,35


44.899.398 2,28


15.381.562 0,78


Warrants

ChinaHangzhou Robam Appliances Co. Ltd.30/08/2019 USD 3.896.954 24.988.828 1,27Luthai Textile Co. Ltd. 15/02/2019 USD 8.131.907 14.216.956 0,72Zhejiang Supor Cookware Co. Ltd.21/11/2017 USD 4.109.227 24.885.396 1,27

64.091.180 3,26



1.840.687.148 93,51


Renta variable

ChinaHangzhou Robam Appliances Co. Ltd.‘A’ CNH 1.441.019 9.237.383 0,47Luthai Textile Co. Ltd. CNH 13.387.243 23.395.507 1,19Zhejiang Supor Cookware Co. Ltd. CNH 2.593.058 15.697.259 0,80

48.330.149 2,46



48.330.149 2,46


Renta variable

BermudasPeace Mark (Holdings) Ltd.* HKD 374.000 0 0,00

0 0,00



0 0,00




70.167.169 3,56



70.167.169 3,56


Efectivo 11.231.091 0,57




246

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Taiwán 13,47Islas Caimán 12,37India 10,67Sudáfrica 10,61México 5,95China 5,72Luxemburgo 4,87Brasil 4,54Corea del Sur 3,84Turquía 3,11Malasia 2,54Tailandia 2,42Estados Unidos de América 2,28Rusia 2,12Filipinas 1,65Rumanía 1,47Reino Unido 1,35Egipto 1,30Kenia 1,18Bermudas 1,18Hong Kong 1,18Islas Vírgenes Británicas 0,78Polonia 0,67Países Bajos 0,59Chipre 0,52Emiratos Árabes Unidos 0,52Panamá 0,51Arabia Saudí 0,51Líbano 0,49República Checa 0,48Sri Lanka 0,26Chile 0,23Indonesia 0,15Total de inversiones 99,53Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,47

Total 100,00



Islas Caimán 12,52Taiwán 12,18Sudáfrica 11,48India 10,93México 6,03Brasil 5,25China 4,50Turquía 3,16Corea del Sur 3,05Tailandia 2,80Luxemburgo 2,70Malasia 2,70Rusia 2,33Estados Unidos de América 2,32Islas Vírgenes Británicas 1,46Filipinas 1,43Kenia 1,33Bermudas 1,25República Checa 1,14Reino Unido 1,13Egipto 1,11Chipre 1,02Rumanía 1,01Emiratos Árabes Unidos 0,76Arabia Saudí 0,61Países Bajos 0,59Líbano 0,59Panamá 0,52Singapur 0,49Sri Lanka 0,47Chile 0,40Indonesia 0,32Total de inversiones 97,58Efectivo y otro activo/(pasivo) 2,42

Total 100,00

247



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto





contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

MSCI Emerging Markets Mini Index, 15/09/2017 772 USD 38.933.890 245.110 0,01



248


Obligaciones

AngolaAngola Government Bond, Reg. S9,5% 12/11/2025 USD 6.550.000 6.914.377 0,68

6.914.377 0,68

ArgentinaArgentina Government Bond 8,28%31/12/2033 USD 1.352.967 1.498.884 0,15Argentina Government Bond 6,875%22/04/2021 USD 2.400.000 2.577.576 0,25Argentina Government Bond, Reg. S7,125% 28/06/2117 USD 10.640.000 9.676.016 0,95Argentina Government Bond, STEP2,5% 31/12/2038 USD 970.000 635.350 0,06Argentine Bonos del Tesoro 18,2%03/10/2021 ARS 74.960.000 5.023.378 0,49Argentine Bonos del Tesoro 16%17/10/2023 ARS 23.500.000 1.575.172 0,16Argentine Bonos del Tesoro 15,5%17/10/2026 ARS 76.800.000 5.300.395 0,52Cia General de Combustibles SA,Reg. S 9,5% 07/11/2021 USD 1.770.000 1.897.856 0,19Pampa Energia SA, Reg. S 7,5%24/01/2027 USD 2.640.000 2.769.466 0,27Petrobras Argentina SA, Reg. S7,375% 21/07/2023 USD 1.850.000 1.956.162 0,19Provincia de Buenos Aires, Reg. S9,375% 14/09/2018 USD 100.000 106.744 0,01Provincia de Buenos Aires, Reg. S9,95% 09/06/2021 USD 2.100.000 2.408.501 0,24Provincia de Buenos Aires, Reg. S7,875% 15/06/2027 USD 7.260.000 7.572.216 0,74Provincia de Cordoba, Reg. S 7,125%10/06/2021 USD 150.000 158.990 0,02Provincia de Cordoba, Reg. S 7,45%01/09/2024 USD 2.560.000 2.679.155 0,26Provincia de Cordoba, Reg. S 7,125%01/08/2027 USD 4.520.000 4.510.960 0,44Provincia de Mendoza Argentina,Reg. S 8,375% 19/05/2024 USD 550.000 589.523 0,06YPF SA, Reg. S 8,5% 23/03/2021 USD 5.782.000 6.469.595 0,64YPF SA, Reg. S 8,75% 04/04/2024 USD 1.221.000 1.394.809 0,14

58.800.748 5,78


1.644.750 0,16


1.737.990 0,17

AzerbaiyánAzerbaijan Government Bond, Reg. S4,75% 18/03/2024 USD 500.000 502.098 0,05State Oil Co. of the AzerbaijanRepublic, Reg. S 6,95% 18/03/2030 USD 1.155.000 1.215.643 0,12

1.717.741 0,17


24.782.195 2,44

BermudasBermuda Government Bond, Reg. S4,854% 06/02/2024 USD 650.000 705.802 0,07Bermuda Government Bond, Reg. S3,717% 25/01/2027 USD 240.000 242.237 0,02China Oil & Gas Group Ltd., Reg. S4,625% 20/04/2022 USD 2.349.000 2.360.520 0,23GOME Electrical Appliances HoldingLtd., Reg. S 5% 10/03/2020 USD 4.535.000 4.557.670 0,45

7.866.229 0,77

BrasilBrazil Government Bond 6%07/04/2026 USD 2.300.000 2.485.955 0,24Brazil Government Bond 8,25%20/01/2034 USD 1.100.000 1.373.653 0,14Brazil Notas do Tesouro Nacional 6%15/08/2022 BRL 42.420 39.923.541 3,93Brazil Notas do Tesouro Nacional10% 01/01/2025 BRL 38.000 11.749.462 1,16Votorantim Cimentos SA, Reg. S7,25% 05/04/2041 USD 2.320.000 2.281.418 0,22

57.814.029 5,69


472.640 0,05

Islas CaimánABQ Finance Ltd., Reg. S 3,625%13/04/2021 USD 2.414.000 2.395.786 0,24Avi Funding Co. Ltd., Reg. S 3,8%16/09/2025 USD 400.000 411.675 0,04Comcel Trust, Reg. S 6,875%06/02/2024 USD 2.010.000 2.147.554 0,21Ezdan Sukuk Co. Ltd., Reg. S 4,375%18/05/2021 USD 4.047.000 3.792.768 0,37Future Land Development HoldingsLtd., Reg. S 5% 16/02/2020 USD 267.000 264.712 0,03Greenland Hong Kong Holdings Ltd.,Reg. S 3,875% 28/07/2019 USD 1.800.000 1.766.529 0,17ICD Sukuk Co. Ltd., Reg. S 5%01/02/2027 USD 2.536.000 2.656.574 0,26MAF Global Securities Ltd., Reg. S,FRN 7,125% Perpetual USD 3.583.000 3.752.691 0,37Ooredoo Tamweel Ltd., Reg. S3,039% 03/12/2018 USD 5.000.000 5.003.275 0,49Shimao Property Holdings Ltd.,Reg. S 8,375% 10/02/2022 USD 1.900.000 2.093.553 0,21Shui On Development Holding Ltd.,Reg. S 5,7% 06/02/2021 USD 2.233.000 2.261.741 0,22Three Gorges Finance I CaymanIslands Ltd., Reg. S 3,15%02/06/2026 USD 400.000 389.930 0,04Times Property Holdings Ltd., Reg. S6,25% 23/01/2020 USD 1.296.000 1.309.107 0,13Yuzhou Properties Co. Ltd., Reg. S6% 25/01/2022 USD 1.890.000 1.881.416 0,18

30.127.311 2,96

ChileCorp. Nacional del Cobre de Chile,Reg. S 4,5% 16/09/2025 USD 1.200.000 1.282.110 0,12Empresa Electrica Angamos SA,Reg. S 4,875% 25/05/2029 USD 3.470.000 3.547.693 0,35

4.829.803 0,47

ColombiaBanco GNB Sudameris SA, Reg. S,FRN 6,5% 03/04/2027 USD 2.790.000 2.884.804 0,28Colombia Government Bond 4,375%12/07/2021 USD 300.000 319.935 0,03Colombia Government Bond 4%26/02/2024 USD 925.000 962.555 0,09Colombia Government Bond 4,5%28/01/2026 USD 500.000 532.825 0,05Colombia Government Bond 3,875%25/04/2027 USD 300.000 302.655 0,03Colombia Government Bond 10,375%28/01/2033 USD 200.000 306.525 0,03Colombia Government Bond 7,375%18/09/2037 USD 1.079.000 1.395.336 0,14Colombia Government Bond 6,125%18/01/2041 USD 400.000 461.420 0,04Colombian TES 10% 24/07/2024 COP 11.131.000.000 4.428.389 0,44Colombian TES 6% 28/04/2028 COP 7.486.300.000 2.336.149 0,23Ecopetrol SA 5,875% 18/09/2023 USD 1.080.000 1.182.541 0,12Ecopetrol SA 5,375% 26/06/2026 USD 1.349.000 1.404.410 0,14

16.517.544 1,62

Costa RicaCosta Rica Government Bond, Reg. S4,25% 26/01/2023 USD 700.000 683.952 0,07Costa Rica Government Bond, Reg. S4,375% 30/04/2025 USD 541.000 517.797 0,05Costa Rica Government Bond, Reg. S7% 04/04/2044 USD 1.000.000 1.043.070 0,10

249

JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Costa Rica Government Bond, Reg. S7,158% 12/03/2045 USD 1.400.000 1.476.489 0,15Instituto Costarricense deElectricidad, Reg. S 6,375%15/05/2043 USD 900.000 807.426 0,08

4.528.734 0,45

CroaciaCroatia Government Bond, Reg. S6,75% 05/11/2019 USD 1.150.000 1.253.667 0,12Croatia Government Bond, Reg. S6,625% 14/07/2020 USD 1.800.000 1.988.289 0,20Croatia Government Bond, Reg. S6,375% 24/03/2021 USD 500.000 556.337 0,05Croatia Government Bond, Reg. S 6%26/01/2024 USD 1.100.000 1.235.823 0,12

5.034.116 0,49

República DominicanaDominican Republic GovernmentBond, Reg. S 7,5% 06/05/2021 USD 1.336.000 1.475.044 0,15Dominican Republic GovernmentBond, Reg. S 5,875% 18/04/2024 USD 1.965.000 2.084.040 0,20Dominican Republic GovernmentBond, Reg. S 5,5% 27/01/2025 USD 400.000 414.400 0,04Dominican Republic GovernmentBond, Reg. S 6,875% 29/01/2026 USD 3.918.000 4.375.368 0,43Dominican Republic GovernmentBond, Reg. S 5,95% 25/01/2027 USD 2.500.000 2.616.575 0,26Dominican Republic GovernmentBond, Reg. S 7,45% 30/04/2044 USD 2.700.000 3.091.608 0,30

14.057.035 1,38

EcuadorEcuador Government Bond, Reg. S10,75% 28/03/2022 USD 2.830.000 3.016.681 0,30Ecuador Government Bond, Reg. S8,75% 02/06/2023 USD 6.040.000 5.938.135 0,58Ecuador Government Bond, Reg. S7,95% 20/06/2024 USD 2.050.000 1.921.875 0,19Petroamazonas EP, Reg. S 4,625%16/02/2020 USD 2.000.000 1.860.430 0,18

12.737.121 1,25

EgiptoEgypt Government Bond, Reg. S5,75% 29/04/2020 USD 4.830.000 4.963.719 0,49Egypt Government Bond, Reg. S6,125% 31/01/2022 USD 2.150.000 2.200.600 0,21Egypt Government Bond, Reg. S5,875% 11/06/2025 USD 940.000 921.012 0,09Egypt Government Bond, Reg. S 7,5%31/01/2027 USD 1.500.000 1.595.310 0,16Egypt Government Bond, Reg. S 8,5%31/01/2047 USD 9.810.000 10.593.917 1,04

20.274.558 1,99

El SalvadorEl Salvador Government Bond, Reg. S7,375% 01/12/2019 USD 500.000 507.930 0,05El Salvador Government Bond, Reg. S7,75% 24/01/2023 USD 300.000 304.737 0,03El Salvador Government Bond, Reg. S5,875% 30/01/2025 USD 2.550.000 2.302.892 0,23El Salvador Government Bond, Reg. S6,375% 18/01/2027 USD 230.000 208.679 0,02El Salvador Government Bond, Reg. S8,25% 10/04/2032 USD 530.000 528.747 0,05El Salvador Government Bond, Reg. S7,65% 15/06/2035 USD 4.130.000 3.895.292 0,38El Salvador Government Bond, Reg. S7,625% 01/02/2041 USD 1.194.000 1.111.626 0,11

8.859.903 0,87

EtiopíaEthiopia Government Bond, Reg. S6,625% 11/12/2024 USD 7.600.000 7.543.038 0,74

7.543.038 0,74

GabónGabon Government Bond, Reg. S6,375% 12/12/2024 USD 843.753 824.646 0,08

824.646 0,08


2.234.331 0,22

HondurasHonduras Government Bond, Reg. S8,75% 16/12/2020 USD 1.100.000 1.254.467 0,12Honduras Government Bond, Reg. S7,5% 15/03/2024 USD 600.000 666.120 0,07

1.920.587 0,19

Hong KongBank of East Asia Ltd. (The), Reg. S,FRN 5,625% Perpetual USD 3.270.000 3.295.346 0,32Vanke Real Estate Hong Kong Co.Ltd., Reg. S 3,95% 23/12/2019 USD 1.979.000 2.027.208 0,20

5.322.554 0,52

HungríaHungary Government Bond 5,75%22/11/2023 USD 4.068.000 4.662.620 0,46Hungary Government Bond 5,375%25/03/2024 USD 1.184.000 1.334.865 0,13MFB Magyar Fejlesztesi Bank Zrt.,Reg. S 6,25% 21/10/2020 USD 800.000 888.176 0,09

6.885.661 0,68

IndiaAdani Transmission Ltd., Reg. S 4%03/08/2026 USD 1.110.000 1.113.082 0,11Export-Import Bank of India, Reg. S4% 14/01/2023 USD 700.000 728.933 0,07IDBI Bank Ltd., Reg. S 3,75%25/01/2019 USD 250.000 251.154 0,03India Government Bond 8,6%02/06/2028 INR 70.000.000 1.210.789 0,12India Government Bond 7,61%09/05/2030 INR 621.000.000 10.202.872 1,00JSW Steel Ltd., Reg. S 5,25%13/04/2022 USD 4.580.000 4.650.761 0,46

18.157.591 1,79

IndonesiaIndonesia Government Bond, Reg. S5,875% 15/01/2024 USD 980.000 1.120.808 0,11Indonesia Government Bond, Reg. S4,125% 15/01/2025 USD 550.000 568.470 0,06Indonesia Government Bond, Reg. S4,35% 08/01/2027 USD 600.000 626.442 0,06Indonesia Government Bond, Reg. S6,625% 17/02/2037 USD 1.000.000 1.241.189 0,12Indonesia Government Bond, Reg. S6,75% 15/01/2044 USD 1.450.000 1.869.471 0,18Indonesia Treasury 8,25%15/07/2021 IDR 60.200.000.000 4.761.129 0,47Indonesia Treasury 9% 15/03/2029 IDR 42.193.000.000 3.611.002 0,36Indonesia Treasury 8,75%15/05/2031 IDR 116.938.000.000 9.908.588 0,97Indonesia Treasury 8,375%15/03/2034 IDR 32.200.000.000 2.605.229 0,26Indonesia Treasury 8,25%15/05/2036 IDR 78.324.000.000 6.312.045 0,62Pertamina Persero PT, Reg. S 5,25%23/05/2021 USD 400.000 434.083 0,04Pertamina Persero PT, Reg. S 6,5%27/05/2041 USD 450.000 514.773 0,05Pertamina Persero PT, Reg. S 6,45%30/05/2044 USD 1.300.000 1.479.544 0,15Saka Energi Indonesia PT, Reg. S4,45% 05/05/2024 USD 3.632.000 3.655.317 0,36

38.708.090 3,81


1.201.736 0,12

IrlandaGTLK Europe DAC, Reg. S 5,125%31/05/2024 USD 1.100.000 1.099.747 0,11Metalloinvest Finance DAC, Reg. S4,85% 02/05/2024 USD 2.714.000 2.719.265 0,27Phosagro OAO, Reg. S 3,95%03/11/2021 USD 3.840.000 3.873.370 0,38

250

JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Vnesheconombank, Reg. S 4,224%21/11/2018 USD 400.000 408.220 0,04Vnesheconombank, Reg. S 6,025%05/07/2022 USD 540.000 579.928 0,06Vnesheconombank, Reg. S 5,942%21/11/2023 USD 500.000 537.277 0,05

9.217.807 0,91

IsraelIsrael Electric Corp. Ltd., Reg. S, 144A5% 12/11/2024 USD 1.710.000 1.846.817 0,18

1.846.817 0,18

Costa de MarfilIvory Coast Government Bond, Reg. S6,375% 03/03/2028 USD 800.000 810.428 0,08Ivory Coast Government Bond, STEP,Reg. S 5,75% 31/12/2032 USD 482.500 464.758 0,05

1.275.186 0,13

JamaicaJamaica Government Bond 8%24/06/2019 USD 1.266.667 1.336.333 0,13Jamaica Government Bond 8%15/03/2039 USD 1.192.000 1.410.917 0,14Jamaica Government Bond 7,875%28/07/2045 USD 400.000 473.130 0,05

3.220.380 0,32

JordánJordan Government Bond, Reg. S6,125% 29/01/2026 USD 6.250.000 6.407.062 0,63Jordan Government Bond, Reg. S5,75% 31/01/2027 USD 700.000 697.501 0,07

7.104.563 0,70

KazajistánKazakhstan Government Bond, Reg. S3,875% 14/10/2024 USD 753.000 766.023 0,08Kazakhstan Government Bond, Reg. S6,5% 21/07/2045 USD 749.000 889.194 0,09KazMunayGas National Co. JSC,Reg. S 9,125% 02/07/2018 USD 412.000 436.794 0,04KazMunayGas National Co. JSC,Reg. S 7% 05/05/2020 USD 720.000 784.519 0,08KazMunayGas National Co. JSC, Reg.S 6,375% 09/04/2021 USD 1.800.000 1.960.695 0,19KazMunayGas National Co. JSC, Reg.S 4,75% 19/04/2027 USD 1.300.000 1.280.156 0,13Zhaikmunai LLP, Reg. S 7,125%13/11/2019 USD 5.860.000 5.938.729 0,58

12.056.110 1,19


1.333.072 0,13

LíbanoLebanon Government Bond 6,375%09/03/2020 USD 2.390.000 2.442.903 0,24Lebanon Government Bond 6,25%27/05/2022 USD 1.980.000 2.008.551 0,20Lebanon Government Bond, Reg. S5,45% 28/11/2019 USD 4.008.000 4.032.048 0,40Lebanon Government Bond, Reg. S5,8% 14/04/2020 USD 1.400.000 1.408.981 0,14Lebanon Government Bond, Reg. S8,25% 12/04/2021 USD 1.625.000 1.757.925 0,17Lebanon Government Bond, Reg. S6,6% 27/11/2026 USD 1.271.000 1.277.304 0,13Lebanon Government Bond, Reg. S6,65% 26/02/2030 USD 2.300.000 2.274.884 0,22

15.202.596 1,50

LuxemburgoRussian Agricultural Bank OJSC,Reg. S 7,75% 29/05/2018 USD 200.000 209.194 0,02Sberbank of Russia, Reg. S 6,125%07/02/2022 USD 500.000 545.485 0,05

754.679 0,07

MauricioHTA Group Ltd., Reg. S 9,125%08/03/2022 USD 4.268.000 4.334.858 0,43MTN Mauritius Investment Ltd., Reg.S 5,373% 13/02/2022 USD 2.790.000 2.879.280 0,28MTN Mauritius Investment Ltd.,Reg. S 6,5% 13/10/2026 USD 3.540.000 3.718.009 0,37Neerg Energy Ltd., Reg. S 6%13/02/2022 USD 2.275.000 2.334.532 0,23UPL Corp. Ltd., Reg. S 3,25%13/10/2021 USD 2.790.000 2.793.719 0,27

16.060.398 1,58

MéxicoBanco Inbursa SA Institucion deBanca Multiple, Reg. S 4,375%11/04/2027 USD 4.930.000 4.927.387 0,49Banco Mercantil del Norte SA, Reg. S,FRN 5,75% 04/10/2031 USD 3.450.000 3.453.277 0,34Banco Nacional de Comercio ExteriorSNC, Reg. S, FRN 3,8% 11/08/2026 USD 250.000 251.164 0,03Banco Nacional de Comercio ExteriorSNC, Reg. S 4,375% 14/10/2025 USD 200.000 207.673 0,02Grupo Kaltex SA de CV, Reg. S8,875% 11/04/2022 USD 2.260.000 2.049.086 0,20Mexican Bonos 6,5% 09/06/2022 MXN 1.563.900 8.646.464 0,85Mexican Bonos 5,75% 05/03/2026 MXN 2.854.000 14.835.891 1,46Mexican Bonos 7,75% 29/05/2031 MXN 330.000 1.967.650 0,19Mexican Bonos 8% 07/11/2047 MXN 700.000 4.256.823 0,42Mexican Udibonos 4% 15/11/2040 MXN 822 28.344 0,00Mexichem SAB de CV, Reg. S 5,875%17/09/2044 USD 2.250.000 2.255.321 0,22Mexico Government Bond 3,6%30/01/2025 USD 400.000 405.900 0,04Mexico Government Bond 5,55%21/01/2045 USD 2.540.000 2.848.229 0,28Petroleos Mexicanos 6,75%21/09/2047 USD 750.000 758.659 0,07Unifin Financiera SAB de CV SOFOMENR, Reg. S 7% 15/01/2025 USD 3.464.000 3.426.710 0,34

50.318.578 4,95

MongoliaMongolia Government Bond, Reg. S10,875% 06/04/2021 USD 400.000 458.126 0,04Mongolia Government Bond, Reg. S8,75% 09/03/2024 USD 2.561.000 2.812.675 0,28

3.270.801 0,32

MarruecosMorocco Government Bond, Reg. S5,5% 11/12/2042 USD 400.000 445.156 0,05OCP SA, Reg. S 6,875% 25/04/2044 USD 200.000 226.201 0,02

671.357 0,07

NamibiaNamibia Government Bond, Reg. S5,25% 29/10/2025 USD 7.300.000 7.526.008 0,74

7.526.008 0,74

Países BajosEA Partners I BV, Reg. S 6,875%28/09/2020 USD 986.000 916.689 0,09EA Partners II BV, Reg. S 6,75%01/06/2021 USD 787.000 729.364 0,07GTH Finance BV, Reg. S 7,25%26/04/2023 USD 780.000 863.546 0,09IHS Netherlands Holdco BV, Reg. S9,5% 27/10/2021 USD 5.244.000 5.395.656 0,53Kazakhstan Temir Zholy Finance BV,Reg. S 6,95% 10/07/2042 USD 700.000 747.232 0,07Listrindo Capital BV, Reg. S 4,95%14/09/2026 USD 1.892.000 1.913.853 0,19MDC-GMTN BV, Reg. S 3,75%19/04/2029 USD 2.991.000 2.973.787 0,29Petrobras Global Finance BV 8,375%23/05/2021 USD 3.329.000 3.732.658 0,37Petrobras Global Finance BV 7,375%17/01/2027 USD 1.301.000 1.380.732 0,14Petrobras Global Finance BV 6,85%05/06/2115 USD 591.000 523.233 0,05

19.176.750 1,89

251



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

NigeriaNigeria Government Bond, Reg. S7,875% 16/02/2032 USD 1.350.000 1.468.564 0,14United Bank for Africa plc, Reg. S7,75% 08/06/2022 USD 5.880.000 5.686.577 0,56

7.155.141 0,70

NoruegaDNO ASA, Reg. S, 144A 8,75%18/06/2020 USD 1.700.000 1.649.000 0,16

1.649.000 0,16

OmánOman Government Bond, Reg. S4,75% 15/06/2026 USD 1.100.000 1.083.979 0,11Oman Government Bond, Reg. S5,375% 08/03/2027 USD 1.400.000 1.433.824 0,14Oman Government Bond, Reg. S 6,5%08/03/2047 USD 7.380.000 7.556.972 0,74

10.074.775 0,99


9.695.579 0,95

PanamáGlobal Bank Corp., Reg. S 4,5%20/10/2021 USD 1.000.000 1.022.595 0,10Panama Government Bond 8,875%30/09/2027 USD 200.000 284.930 0,03Panama Government Bond 9,375%01/04/2029 USD 572.000 844.958 0,08Panama Government Bond 6,7%26/01/2036 USD 1.372.000 1.770.566 0,18

3.923.049 0,39

ParaguayParaguay Government Bond, Reg. S4,625% 25/01/2023 USD 200.000 209.630 0,02Paraguay Government Bond, Reg. S5% 15/04/2026 USD 300.000 317.769 0,03Paraguay Government Bond, Reg. S4,7% 27/03/2027 USD 230.000 236.821 0,03Paraguay Government Bond, Reg. S6,1% 11/08/2044 USD 1.650.000 1.840.360 0,18

2.604.580 0,26

PerúPeru Government Bond 4,125%25/08/2027 USD 2.000.000 2.182.250 0,21Peru Government Bond 8,75%21/11/2033 USD 385.000 591.880 0,06Peru Government Bond 5,625%18/11/2050 USD 1.100.000 1.339.745 0,13Peru Government Bond, Reg. S6,95% 12/08/2031 PEN 8.800.000 3.015.390 0,30Petroleos del Peru SA, Reg. S 4,75%19/06/2032 USD 770.000 766.877 0,08Petroleos del Peru SA, Reg. S 5,625%19/06/2047 USD 520.000 527.327 0,05Union Andina de Cementos SAA, Reg.S 5,875% 30/10/2021 USD 1.410.000 1.466.731 0,14

9.890.200 0,97

FilipinasPhilippine Government Bond 3,9%26/11/2022 PHP 10.000.000 197.525 0,02Philippine Government Bond 7,75%14/01/2031 USD 969.000 1.399.356 0,14

1.596.881 0,16

PoloniaPoland Government Bond 4%25/10/2023 PLN 31.390.000 9.030.798 0,89Poland Government Bond 3,25%25/07/2025 PLN 34.900.000 9.521.698 0,93

18.552.496 1,82

QatarQatar Government Bond, Reg. S3,25% 02/06/2026 USD 4.900.000 4.765.348 0,47Qatar Government Bond, Reg. S4,625% 02/06/2046 USD 327.000 331.849 0,03

5.097.197 0,50

RumaníaRomania Government Bond 5,8%26/07/2027 RON 12.190.000 3.523.910 0,35Romania Government Bond, Reg. S6,75% 07/02/2022 USD 888.000 1.031.878 0,10Romania Government Bond, Reg. S4,375% 22/08/2023 USD 340.000 361.259 0,03Romania Government Bond, Reg. S4,875% 22/01/2024 USD 986.000 1.076.194 0,11

5.993.241 0,59

RusiaRussian Federal Bond - OFZ 7,6%20/07/2022 RUB 808.000.000 13.535.050 1,33Russian Federal Bond - OFZ 7,75%16/09/2026 RUB 688.656.000 11.631.762 1,14Russian Foreign Bond - Eurobond,Reg. S 4,5% 04/04/2022 USD 600.000 634.188 0,06Russian Foreign Bond - Eurobond,Reg. S 4,875% 16/09/2023 USD 1.200.000 1.289.610 0,13

27.090.610 2,66

Arabia SaudíDar Al-Arkan Sukuk Co. Ltd., Reg. S6,875% 10/04/2022 USD 4.170.000 4.081.450 0,40

4.081.450 0,40

SenegalSenegal Government Bond, Reg. S6,25% 30/07/2024 USD 600.000 634.404 0,06Senegal Government Bond, Reg. S6,25% 23/05/2033 USD 1.000.000 1.016.880 0,10

1.651.284 0,16

SerbiaSerbia Government Bond, Reg. S4,875% 25/02/2020 USD 400.000 417.374 0,04Serbia Government Bond, Reg. S7,25% 28/09/2021 USD 2.000.000 2.312.840 0,23Serbia Treasury 4,5% 05/04/2020 RSD 1.000.000 9.362 0,00

2.739.576 0,27

SingapurAPL Realty Holdings Pte. Ltd., Reg. S5,95% 02/06/2024 USD 5.175.000 5.026.840 0,50Theta Capital Pte. Ltd., Reg. S 7%11/04/2022 USD 2.000.000 2.078.384 0,20

7.105.224 0,70

SudáfricaEskom Holdings SOC Ltd., Reg. S6,75% 06/08/2023 USD 1.200.000 1.227.474 0,12Eskom Holdings SOC Ltd., Reg. S7,125% 11/02/2025 USD 500.000 511.318 0,05South Africa Government Bond 5,5%09/03/2020 USD 500.000 530.790 0,05South Africa Government Bond 7,75%28/02/2023 ZAR 34.100.000 2.550.824 0,25South Africa Government Bond5,875% 16/09/2025 USD 2.150.000 2.324.096 0,23South Africa Government Bond 4,3%12/10/2028 USD 900.000 843.849 0,08South Africa Government Bond 8%31/01/2030 ZAR 46.100.000 3.179.258 0,31South Africa Government Bond 7%28/02/2031 ZAR 30.184.038 1.882.186 0,19South Africa Government Bond8,25% 31/03/2032 ZAR 126.795.200 8.719.800 0,86South Africa Government Bond8,875% 28/02/2035 ZAR 34.703.301 2.458.671 0,24South Africa Government Bond6,25% 31/03/2036 ZAR 72.379.919 3.893.738 0,38South Africa Government Bond5,375% 24/07/2044 USD 630.000 615.431 0,06

252



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

South Africa Government Bond8,75% 28/02/2048 ZAR 33.900.000 2.307.552 0,23Transnet SOC Ltd., Reg. S 4%26/07/2022 USD 400.000 390.532 0,04

31.435.519 3,09

Corea del SurWoori Bank, Reg. S, FRN 4,5%Perpetual USD 3.540.000 3.518.169 0,35

3.518.169 0,35

Sri LankaNational Savings Bank, Reg. S8,875% 18/09/2018 USD 500.000 530.530 0,05Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,25% 04/10/2020 USD 5.590.000 5.913.130 0,58Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,25% 27/07/2021 USD 1.900.000 2.017.127 0,20Sri Lanka Government Bond, Reg. S5,75% 18/01/2022 USD 400.000 415.599 0,04Sri Lanka Government Bond, Reg. S5,875% 25/07/2022 USD 410.000 425.561 0,04Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,85% 03/11/2025 USD 600.000 633.724 0,06Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,825% 18/07/2026 USD 3.510.000 3.706.297 0,37Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,2% 11/05/2027 USD 3.490.000 3.493.169 0,35

17.135.137 1,69

SupranacionalAfrican Export-Import Bank, Reg. S4,125% 20/06/2024 USD 4.832.000 4.792.498 0,47

4.792.498 0,47

Trinidad y TobagoPetroleum Co. of Trinidad & TobagoLtd., Reg. S 9,75% 14/08/2019 USD 3.700.000 3.822.470 0,38

3.822.470 0,38


433.244 0,04

TurquíaExport Credit Bank of Turkey, Reg. S5,375% 24/10/2023 USD 400.000 405.288 0,04Finansbank A/S, Reg. S 4,875%19/05/2022 USD 6.367.000 6.316.573 0,62KOC Holding A/S, Reg. S 5,25%15/03/2023 USD 1.400.000 1.465.821 0,15Tupras Turkiye Petrol RafinerileriA/S, Reg. S 4,125% 02/05/2018 USD 1.600.000 1.615.032 0,16Turkey Government Bond 7,5%14/07/2017 USD 7.500.000 7.512.000 0,74Turkey Government Bond 10,5%15/01/2020 TRY 7.820.967 2.219.669 0,22Turkey Government Bond 7%05/06/2020 USD 200.000 218.990 0,02Turkey Government Bond 5,625%30/03/2021 USD 400.000 424.882 0,04Turkey Government Bond 6,25%26/09/2022 USD 500.000 544.345 0,05Turkey Government Bond 5,75%22/03/2024 USD 900.000 953.447 0,09Turkey Government Bond 7,375%05/02/2025 USD 970.000 1.124.400 0,11Turkey Government Bond 8%12/03/2025 TRY 32.000.000 8.018.222 0,79Turkey Government Bond 10,6%11/02/2026 TRY 155.390.000 44.939.088 4,42Turkey Government Bond 6%25/03/2027 USD 900.000 959.346 0,10Turkey Government Bond 8%14/02/2034 USD 420.000 521.146 0,05Turkey Government Bond 6,625%17/02/2045 USD 2.200.000 2.432.738 0,24Turkey Government Bond 5,75%11/05/2047 USD 650.000 637.442 0,06Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari A/S,Reg. S 4,25% 09/05/2020 USD 2.120.000 2.138.391 0,21

82.446.820 8,11

UcraniaUkraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2019 USD 5.967.000 6.173.458 0,61Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2020 USD 1.300.000 1.334.320 0,13Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2021 USD 1.000.000 1.018.425 0,10Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2022 USD 429.000 432.250 0,04Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2023 USD 2.300.000 2.282.750 0,22Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2024 USD 10.050.000 9.874.175 0,97Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2027 USD 3.400.000 3.302.760 0,33

24.418.138 2,40

Emiratos Árabes UnidosDP World Ltd., Reg. S 6,85%02/07/2037 USD 250.000 294.955 0,03Kuwait Projects Co. SPC Ltd., Reg. S5% 15/03/2023 USD 4.700.000 4.985.783 0,49

5.280.738 0,52

Reino UnidoOschadbank, STEP, Reg. S 9,375%10/03/2023 USD 210.000 215.556 0,02Ukreximbank, Reg. S 9,75%22/01/2025 USD 200.000 204.993 0,02

420.549 0,04

UruguayUruguay Government Bond 4,375%27/10/2027 USD 1.500.000 1.596.000 0,16Uruguay Government Bond 7,875%15/01/2033 USD 1.474.378 2.007.587 0,20Uruguay Government Bond 5,1%18/06/2050 USD 2.123.000 2.168.326 0,21Uruguay Government Bond, Reg. S9,875% 20/06/2022 UYU 132.600.000 4.835.493 0,47

10.607.406 1,04

República Bolivariana de VenezuelaPetroleos de Venezuela SA, Reg. S12,75% 17/02/2022 USD 470.000 261.710 0,03Petroleos de Venezuela SA, Reg. S5,375% 12/04/2027 USD 50.000 18.312 0,00Venezuela Government Bond 9,25%15/09/2027 USD 640.000 320.656 0,03Venezuela Government Bond 9,375%13/01/2034 USD 263.000 119.330 0,01Venezuela Government Bond, Reg. S7% 01/12/2018 USD 170.000 110.330 0,01Venezuela Government Bond, Reg. S7,75% 13/10/2019 USD 670.000 342.705 0,03Venezuela Government Bond, Reg. S12,75% 23/08/2022 USD 710.000 385.104 0,04Venezuela Government Bond, Reg. S9% 07/05/2023 USD 176.700 79.131 0,01Venezuela Government Bond, Reg. S8,25% 13/10/2024 USD 480.000 208.836 0,02Venezuela Government Bond, Reg. S7,65% 21/04/2025 USD 133.000 57.197 0,01Venezuela Government Bond, Reg. S11,75% 21/10/2026 USD 420.000 218.316 0,02Venezuela Government Bond, Reg. S9,25% 07/05/2028 USD 350.000 156.196 0,02Venezuela Government Bond, Reg. S11,95% 05/08/2031 USD 360.000 183.150 0,02Venezuela Government Bond, Reg. S7% 31/03/2038 USD 610.000 255.453 0,02

2.716.426 0,27

Islas Vírgenes BritánicasCCCI Treasure Ltd., Reg. S, FRN 3,5%Perpetual USD 2.150.000 2.171.203 0,22Central American Bottling Corp.,Reg. S 5,75% 31/01/2027 USD 2.060.000 2.192.159 0,22Chinalco Capital Holdings Ltd., Reg. S4,25% 21/04/2022 USD 2.960.000 2.982.505 0,29Fortune Star BVI Ltd., Reg. S 5,25%23/03/2022 USD 2.784.000 2.738.657 0,27GTL Trade Finance, Inc., Reg. S5,893% 29/04/2024 USD 2.964.000 2.997.538 0,30Keen Idea Global Ltd., Reg. S 4,375%08/03/2020 USD 2.365.000 2.368.389 0,23King Power Capital Ltd., Reg. S5,625% 03/11/2024 USD 200.000 222.619 0,02

253



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Radiant Access Ltd., Reg. S 4,6%Perpetual USD 3.881.000 3.784.736 0,37Rock International Investment, Inc.,Reg. S 6,625% 27/03/2020 USD 4.184.000 3.953.876 0,39Sinochem Overseas Capital Co. Ltd.,Reg. S 4,5% 12/11/2020 USD 560.000 591.503 0,06Sinopec Group OverseasDevelopment 2013 Ltd., Reg. S5,375% 17/10/2043 USD 700.000 838.020 0,08Top Wise Excellence Enterprise Co.Ltd., Reg. S 6% 16/03/2020 USD 2.704.000 2.771.597 0,27

27.612.802 2,72


3.922.935 0,39



Emiratos Árabes UnidosAabar Investments PJSC, Reg. S 0,5%27/03/2020 EUR 2.700.000 2.755.939 0,27Aabar Investments PJSC, Reg. S 1%27/03/2022 EUR 1.300.000 1.267.061 0,13

4.023.000 0,40


Renta variable

CanadáFrontera Energy Corp. CAD 30.823 829.419 0,08Frontera Energy Corp. USD 51.250 1.329.528 0,13

2.158.947 0,21



854.195.241 84,02


Obligaciones

AustriaSuzano Austria GmbH, Reg. S 7%16/03/2047 USD 4.630.000 4.696.487 0,46

4.696.487 0,46

BermudasDigicel Group Ltd., Reg. S 7,125%01/04/2022 USD 2.752.000 2.403.941 0,24Tengizchevroil Finance Co.International Ltd., Reg. S 4%15/08/2026 USD 4.560.000 4.411.116 0,43

6.815.057 0,67

BrasilBanco do Brasil SA, Reg. S, FRN 9%Perpetual USD 2.064.000 2.105.311 0,21Banco do Brasil SA, Reg. S, FRN9,25% Perpetual USD 353.000 367.311 0,04Caixa Economica Federal, Reg. S4,5% 03/10/2018 USD 1.450.000 1.472.917 0,14Centrais Eletricas Brasileiras SA, Reg.S 6,875% 30/07/2019 USD 1.138.000 1.200.982 0,12

5.146.521 0,51

CanadáFrontera Energy Corp., Reg. S 10%02/11/2021 USD 4.980.000 5.621.175 0,55

5.621.175 0,55

Islas CaimánEnerguate Trust, Reg. S 5,875%03/05/2027 USD 1.750.000 1.807.575 0,18

1.807.575 0,18

ChileEmpresa Nacional del Petroleo,Reg. S 3,75% 05/08/2026 USD 400.000 398.690 0,04

398.690 0,04

Costa RicaBanco Nacional de Costa Rica, Reg. S5,875% 25/04/2021 USD 600.000 627.474 0,06

627.474 0,06

República DominicanaDominican Republic GovernmentBond, Reg. S 11,25% 05/02/2027 DOP 203.000.000 4.368.946 0,43

4.368.946 0,43

EgiptoEgypt Treasury Bill 0% 29/05/2018 EGP 52.250.000 2.403.919 0,23Egypt Treasury Bill 0% 12/06/2018 EGP 54.400.000 2.508.945 0,25

4.912.864 0,48

LuxemburgoVM Holding SA, Reg. S 5,375%04/05/2027 USD 1.950.000 1.966.078 0,19

1.966.078 0,19

MéxicoPetroleos Mexicanos 4,875%24/01/2022 USD 2.155.000 2.225.350 0,22Petroleos Mexicanos 6,875%04/08/2026 USD 1.720.000 1.909.578 0,19Petroleos Mexicanos 6,625%15/06/2035 USD 555.000 574.986 0,06Petroleos Mexicanos 6,5%02/06/2041 USD 770.000 766.131 0,07Petroleos Mexicanos 6,375%23/01/2045 USD 700.000 684.353 0,07Petroleos Mexicanos, Reg. S, FRN4,878% 11/03/2022 USD 2.216.000 2.391.352 0,23Petroleos Mexicanos, Reg. S 5,375%13/03/2022 USD 2.386.000 2.516.717 0,25Petroleos Mexicanos, Reg. S 6,5%13/03/2027 USD 2.300.000 2.474.915 0,24

13.543.382 1,33

Países BajosAngola Government Bond, Reg. S 7%17/08/2019 USD 3.344.063 3.449.200 0,34VTR Finance BV, Reg. S 6,875%15/01/2024 USD 1.990.000 2.114.872 0,21

5.564.072 0,55

PerúFondo MIVIVIENDA SA, Reg. S 3,5%31/01/2023 USD 600.000 609.078 0,06Peru Government Bond, Reg. S6,35% 12/08/2028 PEN 35.270.000 11.632.736 1,14Transportadora de Gas del Peru SA,Reg. S 4,25% 30/04/2028 USD 1.410.000 1.469.988 0,15

13.711.802 1,35

Reino UnidoAfren plc, Reg. S 6,625%09/12/2020§ USD 433.271 2.253 0,00ICBC Standard Bank plc 21%09/01/2019 GHS 18.600.000 4.410.784 0,43

4.413.037 0,43

Estados Unidos de AméricaCitibank NA 0% 15/04/2028 USD 300.000 198.201 0,02

198.201 0,02

República Bolivariana de VenezuelaPetroleos de Venezuela SA, Reg. S8,5% 27/10/2020 USD 590.000 425.113 0,04Petroleos de Venezuela SA, Reg. S9% 17/11/2021 USD 761.053 370.678 0,04Petroleos de Venezuela SA, Reg. S6% 15/11/2026 USD 2.155.000 795.831 0,08

1.591.622 0,16

254



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Islas Vírgenes Británicas1MDB Global Investments Ltd., Reg. S4,4% 09/03/2023 USD 1.000.000 929.196 0,09Grupo Unicomer Co. Ltd., Reg. S7,875% 01/04/2024 USD 3.060.000 3.287.847 0,33

4.217.043 0,42



79.600.026 7,83


Obligaciones

Reino UnidoAfren plc 15% 31/12/2017* USD 2.172.553 195.530 0,02

195.530 0,02


Total otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario 195.530 0,02



LuxemburgoJPMorgan US Dollar Liquidity Fund -JPM US Dollar Liquidity X (acc.)† USD 1.341 19.356.227 1,90

19.356.227 1,90



19.356.227 1,90


Efectivo 21.436.183 2,11




255



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Turquía 8,11México 6,28Brasil 6,20Argentina 5,78Indonesia 3,81Islas Caimán 3,14Islas Vírgenes Británicas 3,14Sudáfrica 3,09Rusia 2,66Egipto 2,47Bielorrusia 2,44Países Bajos 2,44Ucrania 2,40Perú 2,32Luxemburgo 2,16Polonia 1,82República Dominicana 1,81India 1,79Sri Lanka 1,69Colombia 1,62Mauricio 1,58Líbano 1,50Bermudas 1,44Ecuador 1,25Kazajistán 1,19Uruguay 1,04Omán 0,99Pakistán 0,95Emiratos Árabes Unidos 0,92Irlanda 0,91El Salvador 0,87Canadá 0,76Etiopía 0,74Namibia 0,74Nigeria 0,70Singapur 0,70Jordán 0,70Angola 0,68Hungría 0,68Austria 0,63Rumanía 0,59Hong Kong 0,52Chile 0,51Costa Rica 0,51Qatar 0,50Croacia 0,49Reino Unido 0,49Supranacional 0,47República Bolivariana de Venezuela 0,43Arabia Saudí 0,40Panamá 0,39Zambia 0,39Trinidad y Tobago 0,38Corea del Sur 0,35Mongolia 0,32Jamaica 0,32Serbia 0,27Paraguay 0,26Ghana 0,22Honduras 0,19Israel 0,18Azerbaiyán 0,17Senegal 0,16Noruega 0,16Armenia 0,16Filipinas 0,16Kenia 0,13Costa de Marfil 0,13Irak 0,12Gabón 0,08Marruecos 0,07Camerún 0,05Túnez 0,04Estados Unidos de América 0,02Total de inversiones 93,77Efectivo y otro activo/(pasivo) 6,23

Total 100,00



Luxemburgo 10,94Brasil 5,78México 5,53Argentina 5,25Países Bajos 4,74Turquía 4,14Indonesia 3,96Rusia 3,57Islas Caimán 3,32Sudáfrica 3,32Colombia 2,56Islas Vírgenes Británicas 2,55Líbano 2,38India 2,06Perú 1,93Ecuador 1,87Bermudas 1,63Bielorrusia 1,59Ucrania 1,56Serbia 1,41Marruecos 1,34Chile 1,32Reino Unido 1,18Estados Unidos de América 1,09Sri Lanka 1,08Pakistán 1,01Emiratos Árabes Unidos 1,01Panamá 1,00Hungría 0,98Mauricio 0,98Irlanda 0,98Ghana 0,97República Dominicana 0,82Canadá 0,80Zambia 0,77Croacia 0,74Kazajistán 0,71Gabón 0,60Filipinas 0,59Angola 0,57Austria 0,55El Salvador 0,55República Bolivariana de Venezuela 0,51Trinidad y Tobago 0,50Corea del Sur 0,48Costa Rica 0,40Honduras 0,40China 0,37Uruguay 0,34Rumanía 0,34Omán 0,33Azerbaiyán 0,27Israel 0,25Polonia 0,24Malasia 0,23Singapur 0,22Paraguay 0,21Noruega 0,21Lituania 0,20Jamaica 0,16Mongolia 0,13Egipto 0,12Costa de Marfil 0,11Kenia 0,11Jordán 0,10Armenia 0,09Irak 0,08Camerún 0,06Georgia 0,06Namibia 0,06Senegal 0,06Túnez 0,05Belice 0,01Total de inversiones 96,43Efectivo y otro activo/(pasivo) 3,57

Total 100,00

256



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

AUD 6.735.809 USD 5.115.362 21/09/2017 Merrill Lynch 57.450 0,01CAD 6.560.452 USD 4.948.181 21/09/2017 UBS 120.288 0,01CHF 3.049 USD 3.172 03/07/2017 ANZ 14 -CHF 7.164 USD 7.394 21/07/2017 ANZ 102 -CHF 24.736 USD 25.620 21/07/2017 Citibank 262 -CHF 7.636.354 USD 7.875.168 21/07/2017 Goldman Sachs 115.003 0,01CHF 80.169 USD 82.916 21/07/2017 RBC 968 -CHF 34.885 USD 35.893 21/07/2017 State Street 608 -CNH 61.944.920 USD 8.901.907 18/07/2017 Toronto-Dominion Bank 219.196 0,02CZK 454.823.138 EUR 17.248.730 18/07/2017 Goldman Sachs 174.059 0,02CZK 114.042.836 EUR 4.351.949 21/09/2017 HSBC 23.018 -CZK 230.995.983 USD 9.928.252 21/09/2017 Deutsche Bank 227.487 0,02EUR 14.606.669 USD 16.588.867 03/07/2017 Goldman Sachs 91.364 0,01EUR 565.544 USD 618.711 18/07/2017 ANZ 27.608 -EUR 8.362.251 USD 8.892.000 18/07/2017 Deutsche Bank 664.617 0,07EUR 413.197 USD 443.028 18/07/2017 Goldman Sachs 29.185 -EUR 63.604 USD 68.331 18/07/2017 HSBC 4.357 -EUR 1.660.944 USD 1.811.480 18/07/2017 National Australia Bank 86.693 0,01EUR 358.122 USD 403.422 18/07/2017 RBC 5.850 -EUR 977.954 USD 1.050.725 18/07/2017 Standard Chartered 66.909 0,01EUR 1.745.672 USD 1.952.864 18/07/2017 UBS 42.139 -EUR 2.800.456 USD 3.140.543 21/07/2017 ANZ 60.453 -EUR 629.406.986 USD 705.369.077 21/07/2017 Goldman Sachs 14.059.724 1,38EUR 930.475 USD 1.049.505 21/07/2017 HSBC 14.053 -EUR 5.571.342 USD 6.219.833 21/07/2017 National Australia Bank 148.356 0,01EUR 4.856.576 USD 5.451.171 21/07/2017 RBC 100.023 0,01EUR 2.787.876 USD 3.136.555 21/07/2017 State Street 50.060 -EUR 5.990.602 USD 6.729.370 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 118.046 0,01EUR 8.941.704 USD 10.044.574 21/09/2017 BNP Paribas 209.895 0,02GBP 37.946 USD 48.440 21/07/2017 Citibank 823 -GBP 200.415 USD 256.055 21/07/2017 National Australia Bank 4.137 -GBP 16.220 USD 20.669 21/07/2017 RBC 389 -GBP 5.876 USD 7.533 21/07/2017 State Street 96 -GBP 8.586.659 USD 10.936.827 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 210.854 0,02HUF 1.360.583.820 USD 4.740.000 18/07/2017 Barclays 290.843 0,03HUF 1.380.927.426 USD 4.740.000 18/07/2017 Deutsche Bank 366.065 0,04HUF 3.488.924.855 USD 12.886.387 21/09/2017 Goldman Sachs 50.065 0,01IDR 20.422.525.546 USD 1.522.138 18/07/2017 Goldman Sachs 6.304 -IDR 105.786.987.201 USD 7.898.383 18/07/2017 Merrill Lynch 18.821 -ILS 1.774.744 USD 503.150 25/09/2017 Citibank 6.898 -ILS 15.949.246 USD 4.521.578 25/09/2017 RBC 62.115 0,01INR 260.502.716 USD 3.986.575 18/07/2017 HSBC 35.821 -INR 326.490.999 USD 5.039.219 18/07/2017 Standard Chartered 2.094 -MXN 41.076.884 USD 2.149.334 18/07/2017 BNP Paribas 124.608 0,01MXN 178.632.811 USD 9.492.948 18/07/2017 Deutsche Bank 395.844 0,04MXN 133.741.632 USD 6.935.137 18/07/2017 National Australia Bank 468.560 0,05MXN 30.907.002 USD 1.612.453 18/07/2017 Societe Generale 98.504 0,01MXN 100.208.608 USD 5.239.275 18/07/2017 Standard Chartered 308.094 0,03MXN 92.240.936 USD 5.030.592 21/09/2017 Deutsche Bank 23.933 -MXN 89.994.824 USD 4.861.920 21/09/2017 Goldman Sachs 69.525 0,01MYR 123.818.286 USD 28.614.380 18/07/2017 Goldman Sachs 175.773 0,02PEN 33.113.896 USD 10.095.346 18/07/2017 HSBC 106.760 0,01PLN 6.018.243 USD 1.504.405 18/07/2017 Citibank 122.289 0,01PLN 106.882.793 USD 26.699.599 18/07/2017 Standard Chartered 2.190.156 0,22PLN 34.662.788 USD 8.975.927 18/07/2017 State Street 393.209 0,04PLN 36.127.556 USD 9.685.451 21/09/2017 Citibank 76.907 0,01PLN 2.007.240 USD 530.501 21/09/2017 Merrill Lynch 11.894 -RON 75.881.908 USD 17.820.954 18/07/2017 Deutsche Bank 1.203.442 0,12SGD 6.590.995 USD 4.746.948 18/07/2017 Deutsche Bank 42.786 0,01SGD 6.581.207 USD 4.746.000 18/07/2017 Standard Chartered 36.621 -THB 635.083.512 USD 18.328.528 18/07/2017 Goldman Sachs 383.443 0,04TRY 5.527.139 USD 1.511.665 18/07/2017 BNP Paribas 51.808 0,01TRY 78.419.820 USD 20.405.817 18/07/2017 Deutsche Bank 1.776.954 0,18TRY 34.456.268 USD 9.492.948 18/07/2017 HSBC 253.765 0,02TRY 34.780.141 USD 9.430.000 18/07/2017 Societe Generale 408.328 0,04TRY 7.445.731 USD 1.948.270 18/07/2017 Standard Chartered 157.919 0,02TRY 40.969.972 USD 11.253.192 21/09/2017 Citibank 120.210 0,01USD 6.321.818 ARS 106.080.100 21/09/2017 Goldman Sachs 161.993 0,02USD 1.541.503 BRL 5.082.027 18/07/2017 Goldman Sachs 11.082 -USD 36.355.982 BRL 116.560.048 18/07/2017 HSBC 1.254.636 0,12USD 4.706.095 BRL 15.819.609 21/09/2017 Goldman Sachs 4.514 -USD 9.496.506 COP 27.786.776.556 18/07/2017 Goldman Sachs 429.736 0,04USD 4.619.000 COP 13.397.409.500 18/07/2017 Merrill Lynch 247.452 0,03USD 4.745.272 COP 13.927.467.854 21/09/2017 Goldman Sachs 236.769 0,02USD 875.954 EUR 766.559 05/07/2017 National Australia Bank 530 -USD 4.852.678 PHP 240.823.827 21/09/2017 Merrill Lynch 115.208 0,01USD 27.784.109 RUB 1.627.176.316 18/07/2017 Citibank 405.801 0,04USD 4.681.077 RUB 272.157.819 21/09/2017 Citibank 164.309 0,02USD 9.928.986 RUB 580.739.728 21/09/2017 Goldman Sachs 290.951 0,03USD 1.595.015 TWD 48.188.593 21/09/2017 Standard Chartered 10.563 -USD 1.557.542 ZAR 19.987.070 18/07/2017 Barclays 37.163 -USD 1.627.757 ZAR 21.202.471 18/07/2017 State Street 14.925 -USD 15.032.051 ZAR 199.414.690 21/09/2017 Citibank 28.763 -

257




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

USD 10.000.011 ZAR 128.314.038 21/09/2017 Goldman Sachs 346.095 0,03ZAR 262.567.473 USD 19.437.648 18/07/2017 BNP Paribas 535.371 0,06ZAR 236.061.342 USD 16.868.650 18/07/2017 Citibank 1.088.097 0,11ZAR 20.561.999 USD 1.522.138 18/07/2017 Credit Suisse 41.975 -ZAR 21.945.660 USD 1.568.888 18/07/2017 Goldman Sachs 100.478 0,01


ARS 139.370.530 USD 8.608.525 18/07/2017 BNP Paribas (258.628) (0,03)BRL 5.215.318 USD 1.612.453 18/07/2017 HSBC (41.892) -BRL 8.577.729 USD 2.655.985 18/07/2017 Merrill Lynch (72.854) (0,01)BRL 15.819.609 USD 4.711.723 21/09/2017 Goldman Sachs (10.142) -CLP 3.122.715.196 USD 4.711.683 21/09/2017 Goldman Sachs (24.154) -COP 10.745.959.411 USD 3.691.501 18/07/2017 Citibank (185.116) (0,02)COP 41.190.138.357 USD 14.236.994 18/07/2017 Goldman Sachs (796.734) (0,08)COP 11.123.590.744 USD 3.712.814 21/09/2017 Goldman Sachs (111.963) (0,01)EGP 42.923.753 USD 2.504.303 28/08/2017 HSBC (163.043) (0,02)EUR 8.563.000 CZK 228.418.025 18/07/2017 HSBC (201.165) (0,02)EUR 766.559 USD 876.672 21/07/2017 National Australia Bank (476) -EUR 634.200 USD 727.769 21/09/2017 Goldman Sachs (459) -IDR 64.304.983.084 USD 4.782.889 22/09/2017 Merrill Lynch (5.607) -MXN 181.021.854 USD 9.967.560 21/09/2017 Deutsche Bank (48.108) (0,01)MXN 89.281.464 USD 4.919.265 21/09/2017 Goldman Sachs (26.910) -MXN 8.194.351 USD 450.051 21/09/2017 National Australia Bank (1.025) -MYR 20.447.154 USD 4.788.000 18/07/2017 Goldman Sachs (33.640) -PLN 37.721.754 EUR 8.897.133 21/09/2017 BNP Paribas (10.213) -RUB 112.062.680 USD 1.953.707 18/07/2017 Goldman Sachs (68.179) (0,01)RUB 371.946.016 USD 6.260.537 18/07/2017 Standard Chartered (2.302) -RUB 870.754.852 USD 14.857.185 21/09/2017 Goldman Sachs (406.019) (0,04)RUB 800.540.793 USD 13.539.802 21/09/2017 Standard Chartered (253.917) (0,03)USD 9.977.428 AUD 13.273.590 21/09/2017 Goldman Sachs (216.118) (0,02)USD 1.290.833 CAD 1.725.818 18/07/2017 State Street (41.190) -USD 4.861.920 CAD 6.560.452 21/09/2017 UBS (206.548) (0,02)USD 15.767 CHF 15.228 21/07/2017 ANZ (167) -USD 44.296 CHF 43.034 21/07/2017 RBC (732) -USD 22.012 CHF 21.064 21/07/2017 Standard Chartered (29) -USD 38.214 CHF 37.056 21/07/2017 State Street (559) -USD 4.655.627 CLP 3.122.715.196 21/09/2017 J.P. Morgan (31.903) -USD 9.511.584 EUR 8.937.896 18/07/2017 Deutsche Bank (702.897) (0,07)USD 387.657 EUR 345.794 18/07/2017 Goldman Sachs (7.526) -USD 321.022 EUR 299.751 18/07/2017 National Australia Bank (21.542) -USD 1.404.347 EUR 1.255.729 21/07/2017 ANZ (30.984) -USD 1.136.646 EUR 1.013.544 21/07/2017 Citibank (21.861) -USD 1.988.056 EUR 1.739.959 21/07/2017 Deutsche Bank (763) -USD 19.166.697 EUR 16.896.658 21/07/2017 Goldman Sachs (146.629) (0,02)USD 2.644 EUR 2.362 21/07/2017 National Australia Bank (56) -USD 4.528.246 EUR 4.049.049 21/07/2017 RBC (99.923) (0,01)USD 12.071 EUR 10.814 21/07/2017 UBS (290) -USD 819.530 EUR 726.837 21/09/2017 Merrill Lynch (14.016) -USD 19.529.593 EUR 17.264.828 21/09/2017 RBC (269.947) (0,03)USD 31.056 GBP 23.938 21/07/2017 Merrill Lynch (21) -USD 40.139 GBP 31.409 21/07/2017 National Australia Bank (639) -USD 71.472 GBP 56.495 21/07/2017 RBC (1.872) -USD 6.647.286 HUF 1.946.696.313 18/07/2017 Deutsche Bank (550.744) (0,05)USD 4.916.937 HUF 1.440.269.556 18/07/2017 Standard Chartered (408.549) (0,04)USD 7.914.019 IDR 106.094.857.925 18/07/2017 Merrill Lynch (26.227) -USD 11.680.066 INR 761.972.469 18/07/2017 HSBC (85.471) (0,01)USD 10.000.797 KRW 11.444.912.087 21/09/2017 Deutsche Bank (12.597) -USD 9.485.325 MXN 184.489.571 18/07/2017 Credit Suisse (727.687) (0,07)USD 9.486.000 MXN 182.741.814 18/07/2017 Deutsche Bank (630.259) (0,06)USD 5.533.457 MXN 105.521.860 18/07/2017 RBC (308.044) (0,03)USD 10.034.631 MXN 184.010.046 21/09/2017 Deutsche Bank (48.565) (0,01)USD 9.968.000 MYR 43.191.344 21/09/2017 Goldman Sachs (50.985) (0,01)USD 626.773 PEN 2.059.953 18/07/2017 Goldman Sachs (7.881) -USD 9.485.016 PEN 31.053.942 18/07/2017 HSBC (82.436) (0,01)USD 9.509.281 PLN 35.671.709 18/07/2017 Deutsche Bank (132.561) (0,01)USD 9.545.000 PLN 36.296.294 18/07/2017 HSBC (265.663) (0,03)USD 9.752.452 PLN 36.491.168 21/09/2017 HSBC (108.161) (0,01)USD 9.171.809 PLN 34.474.381 21/09/2017 Toronto-Dominion Bank (143.830) (0,01)USD 9.402.290 RON 39.964.434 18/07/2017 Credit Suisse (617.216) (0,06)USD 2.745.795 RON 11.283.570 18/07/2017 Societe Generale (83.115) (0,01)USD 19.692.270 RUB 1.195.899.768 21/09/2017 Goldman Sachs (155.047) (0,02)USD 9.503.307 SGD 13.172.202 21/09/2017 HSBC (78.724) (0,01)USD 8.853.413 THB 306.726.485 18/07/2017 Barclays (183.914) (0,02)USD 9.485.016 THB 328.357.026 18/07/2017 HSBC (189.629) (0,02)USD 6.764.558 TRY 25.464.947 18/07/2017 Citibank (438.763) (0,04)USD 11.887.820 TRY 43.009.035 18/07/2017 Deutsche Bank (278.231) (0,03)USD 17.084.325 TRY 63.553.228 18/07/2017 HSBC (893.104) (0,09)USD 7.666.848 TRY 28.421.384 18/07/2017 Merrill Lynch (372.766) (0,03)USD 1.069.833 TRY 3.914.434 18/07/2017 Societe Generale (37.451) -USD 1.879.870 TRY 6.907.327 18/07/2017 Toronto-Dominion Bank (74.019) (0,01)USD 5.012.840 TRY 18.107.882 21/09/2017 Citibank (13.969) -USD 10.034.631 TRY 36.394.202 21/09/2017 HSBC (68.522) (0,01)

258




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

USD 5.422.475 TRY 19.582.397 21/09/2017 Societe Generale (13.664) -USD 8.305.355 TWD 253.439.567 18/07/2017 J.P. Morgan (29.815) -USD 3.384.395 ZAR 45.543.159 18/07/2017 Citibank (79.989) (0,01)USD 5.494.613 ZAR 75.385.660 18/07/2017 Societe Generale (239.834) (0,02)USD 4.358.410 ZAR 59.905.503 18/07/2017 Standard Chartered (198.490) (0,02)ZAR 21.596.797 USD 1.644.289 18/07/2017 Citibank (1.461) -ZAR 22.178.527 USD 1.694.704 21/09/2017 Citibank (26.066) -





contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

3 Month Eurodollar, 17/12/2018 (483) USD (118.597.631) 53.266 0,01Euro-Bobl, 07/09/2017 (63) EUR (9.475.316) 3.238 -Euro-Bund, 07/09/2017 (130) EUR (24.044.481) 30.433 -


US 10 Year Note, 20/09/2017 141 USD 17.729.648 (8.386) -US 5 Year Note, 29/09/2017 (238) USD (28.083.070) (11.346) -





Exposiciónglobal

USD

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

47.011.450 Foreign Exchange USD/BRL, Call, 3,435, 11/07/2017 USD Goldman Sachs 47.011.450 68.033 0,0149.844.222 Foreign Exchange USD/KRW, Call, 1.150,750, 14/09/2017 USD Goldman Sachs 49.844.222 683.125 0,0723.937.610 Foreign Exchange USD/MXN, Call, 19,880, 28/08/2017 USD Goldman Sachs 23.937.610 43.085 -46.503.765 Foreign Exchange USD/TWD, Call, 31,200, 16/11/2017 USD Goldman Sachs 46.503.765 265.758 0,02


Contratos de opciones suscritos


Exposiciónglobal

USD

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

(23.505.725) Foreign Exchange USD/BRL, Call, 3,435, 11/07/2017 USD Goldman Sachs 23.505.725 (34.017) -(49.844.222) Foreign Exchange USD/KRW, Call, 1.214,200, 14/09/2017 USD Goldman Sachs 49.844.222 (156.492) (0,01)

Contratos de opciones suscritos totales (190.509) (0,01)

259





Compra/Venta

Interés(Pagado)/

RecibidoFecha de

vencimiento

Valor demercado

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

96.000.000 USD Bank of America CDX.EM.26-V1 Compra (1,00)% 20/12/2021 3.462.820 3.462.820 0,3435.000.000 USD Citibank CDX.EM.26-V1 Compra (1,00)% 20/12/2021 1.262.486 1.262.486 0,12

Total plusvalías latentes sobre contratos de swap de incumplimiento crediticio 4.725.306 4.725.306 0,46

10.600.000 USD Citibank Qatar Government Bond 9,75%15/06/2030 Venta 1,00% 20/06/2022 (101.339) (101.339) (0,01)


Ganancias no realizadas netas sobre contratos de swap de incumplimiento crediticio 4.623.967 4.623.967 0,45



vencimiento

Valor demercado

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

12.000.000 BRL Bank of America Pago de tipo flotante CDI 1 day Recepción de tipo fijo al 12,01% 02/01/2023 156.796 156.796 0,02250.000.000 CZK Bank of America Pago de tipo fijo 1,158% Recepción de tipo flotante PRIBOR 6 month 22/06/2027 141.698 141.698 0,01

12.000.000 BRL Bank of America Pago de tipo flotante CDI 1 day Recepción de tipo fijo al 11,69% 04/01/2021 118.718 118.718 0,011.230.000.000 CZK Bank of America Pago de tipo fijo 0,573% Recepción de tipo flotante PRIBOR 6 month 29/06/2019 118.653 118.653 0,01

122.000.000.000 COP Citibank Pago de tipo flotante IBR 1 day Recepción de tipo fijo al 6,17% 27/01/2018 116.187 116.187 0,01240.000.000 CZK Bank of America Pago de tipo fijo 1,185% Recepción de tipo flotante PRIBOR 6 month 30/06/2027 109.267 109.267 0,01

2.700.000.000 COP Bank of America Pago de tipo flotante IBR 1 day Recepción de tipo fijo al 6,65% 11/03/2021 49.782 49.782 0,01

Total plusvalías latentes sobre contratos de swap de tipo de interés 811.101 811.101 0,08

45.000.000 BRL Bank of America Pago de tipo flotante CDI 1 day Recepción de tipo fijo al 9,67% 04/01/2021 (138.338) (138.338) (0,01)27.000.000 BRL Citibank Pago de tipo flotante CDI 1 day Recepción de tipo fijo al 9,58% 04/01/2021 (100.872) (100.872) (0,01)

290.000.000 MXN HSBC Pago de tipo flotante TIIE 4 week Recepción de tipo fijo al 7,1% 17/06/2027 (76.988) (76.988) (0,01)40.200.000.000 KRW Bank of America Pago de tipo flotante CD_KSDA 3 month Recepción de tipo fijo al 1,525% 29/11/2018 (8.789) (8.789) -

7.800.000.000 KRW Citibank Pago de tipo fijo 1,87% Recepción de tipo flotante CD_KSDA 3 month 15/11/2026 (8.245) (8.245) -

Total minusvalías latentes sobre contratos de swap de tipo de interés (333.232) (333.232) (0,03)

Ganancias no realizadas netas sobre contratos de swap de tipos de interés 477.869 477.869 0,05

260


Renta variable


4.760.492 4,49

KuwaitHuman Soft Holding Co. KSC KWD 82.000 1.094.649 1,03Mabanee Co. SAK KWD 657.862 1.679.431 1,59National Bank of Kuwait SAKP KWD 2.685.561 6.063.613 5,72

8.837.693 8,34

LíbanoBLOM Bank SAL, GDR USD 220.890 2.650.680 2,50

2.650.680 2,50

MarruecosAttijariwafa Bank MAD 19.980 927.753 0,88Maroc Telecom MAD 64.190 947.514 0,89

1.875.267 1,77

QatarIndustries Qatar QSC QAR 18.500 474.174 0,45Masraf Al Rayan QSC QAR 285.890 3.040.687 2,87Qatar Electricity & Water Co. QSC QAR 35.144 1.777.438 1,68Qatar Gas Transport Co. Ltd. QAR 357.710 1.647.437 1,55Qatar Islamic Bank SAQ QAR 10.920 271.663 0,25Qatar National Bank QPSC QAR 163.089 5.564.740 5,25

12.776.139 12,05

Arabia SaudíAl Khaleej Training and Education Co. SAR 80.878 360.589 0,34Al Rajhi Bank SAR 254.688 4.702.987 4,44Alinma Bank SAR 286.930 1.162.196 1,10Almarai Co. SAR 141.507 3.563.900 3,36Bupa Arabia for Cooperative InsuranceCo. SAR 31.000 1.073.783 1,01Herfy Food Services Co. SAR 29.708 449.557 0,42Jarir Marketing Co. SAR 13.150 515.452 0,49Mouwasat Medical Services Co. SAR 41.490 1.748.019 1,65National Commercial Bank SAR 269.760 3.837.581 3,62Samba Financial Group SAR 222.001 1.534.685 1,45Saudi Arabian Fertilizer Co. SAR 5.970 100.052 0,10Saudi Arabian Mining Co. SAR 18.700 245.206 0,23Saudi Basic Industries Corp. SAR 77.630 2.115.563 2,00Saudi Co. For Hardware LLC SAR 41.030 1.163.002 1,10Saudi Electricity Co. SAR 33.100 225.289 0,21Saudi Telecom Co. SAR 58.160 1.191.053 1,12Saudia Dairy & Foodstuff Co. SAR 18.440 608.242 0,57Savola Group (The) SAR 101.200 1.354.658 1,28United International Transportation Co. SAR 112.506 618.300 0,58

26.570.114 25,07

TurquíaAkbank TAS TRY 1.805.570 5.069.031 4,78Aselsan Elektronik Sanayi Ve Ticaret A/S TRY 84.260 525.758 0,50BIM Birlesik Magazalar A/S TRY 135.220 2.478.009 2,34Ford Otomotiv Sanayi A/S TRY 70.950 864.055 0,81KOC Holding A/S TRY 544.611 2.515.790 2,37Tofas Turk Otomobil Fabrikasi A/S TRY 115.890 956.479 0,90Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri A/S TRY 140.670 3.981.189 3,76Turk Hava Yollari AO TRY 314.590 695.565 0,66Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A/S TRY 16.930 378.533 0,36Turkiye Garanti Bankasi A/S TRY 1.904.753 5.315.024 5,01Turkiye Halk Bankasi A/S TRY 572.130 2.125.379 2,01Ulker Biskuvi Sanayi A/S TRY 155.290 987.046 0,93

25.891.858 24,43

Emiratos Árabes UnidosAbu Dhabi Commercial Bank PJSC AED 1.595.520 3.047.339 2,88Aldar Properties PJSC AED 540.930 337.998 0,32Aramex PJSC AED 931.588 1.315.114 1,24DP World Ltd. USD 204.877 4.376.173 4,13Dubai Islamic Bank PJSC AED 489.330 758.729 0,72Emaar Malls PJSC AED 3.465.240 2.363.371 2,23Emaar Properties PJSC AED 2.773.816 5.864.217 5,53Emirates NBD PJSC AED 329.970 725.001 0,68Emirates Telecommunications Group Co.PJSC AED 132.950 624.408 0,59First Abu Dhabi Bank PJSC AED 942.536 2.681.669 2,53

22.094.019 20,85



105.456.262 99,50


Renta variable

KuwaitNational Gulf Holding KWD 305.255 45.378 0,05

45.378 0,05



45.378 0,05



LuxemburgoJPMorgan US Dollar Liquidity Fund - JPMUS Dollar Liquidity X (dist.)† USD 129.862 129.862 0,12

129.862 0,12

Total Esquemas de inversión colectiva - OICVM 129.862 0,12


129.862 0,12


Efectivo 595.395 0,56




261

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Arabia Saudí 25,07Turquía 24,43Emiratos Árabes Unidos 20,85Qatar 12,05Kuwait 8,39Egipto 4,49Líbano 2,50Marruecos 1,77Luxemburgo 0,12Total de inversiones 99,67Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,33

Total 100,00



Turquía 23,31Arabia Saudí 19,92Emiratos Árabes Unidos 18,73Qatar 17,87Kuwait 7,52Egipto 4,82Luxemburgo 2,10Líbano 2,08Marruecos 1,64Omán 0,82Total de inversiones 98,81Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,19

Total 100,00

262

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Renta variable

BermudasEverest Re Group Ltd. USD 312 79.345 1,57XL Group Ltd. USD 1.413 62.412 1,24

141.757 2,81

CanadáTransCanada Corp. USD 1.422 67.950 1,35Waste Connections, Inc. USD 352 22.590 0,45

90.540 1,80

IrlandaAccenture plc ‘A’ USD 584 72.398 1,44Allergan plc USD 118 28.766 0,57Ingersoll-Rand plc USD 400 36.520 0,72

137.684 2,73

SuizaChubb Ltd. USD 529 77.057 1,53TE Connectivity Ltd. USD 590 46.176 0,91

123.233 2,44

Estados Unidos de AméricaAbbott Laboratories USD 671 32.876 0,65Adobe Systems, Inc. USD 358 50.616 1,00Aetna, Inc. USD 155 23.661 0,47Agilent Technologies, Inc. USD 342 20.216 0,40Allstate Corp. (The) USD 306 27.037 0,54Alphabet, Inc. ‘A’ USD 89 83.342 1,65American Electric Power Co., Inc. USD 279 19.534 0,39American Water Works Co., Inc. USD 466 36.530 0,72Analog Devices, Inc. USD 759 58.781 1,17Apple, Inc. USD 294 42.465 0,84Archer-Daniels-Midland Co. USD 226 9.223 0,18Arthur J Gallagher & Co. USD 1.444 82.647 1,64AT&T, Inc. USD 1.220 45.988 0,91Automatic Data Processing, Inc. USD 712 73.073 1,45AutoZone, Inc. USD 40 22.677 0,45AvalonBay Communities, Inc., REIT USD 265 51.146 1,01Avery Dennison Corp. USD 302 26.741 0,53BB&T Corp. USD 550 25.033 0,50Becton Dickinson and Co. USD 409 80.076 1,59Berkshire Hathaway, Inc. ‘B’ USD 255 43.279 0,86Biogen, Inc. USD 89 24.229 0,48Boston Properties, Inc., REIT USD 139 17.109 0,34Brandywine Realty Trust, REIT USD 1.473 25.623 0,51Chevron Corp. USD 272 28.431 0,56Cigna Corp. USD 119 19.880 0,39CMS Energy Corp. USD 1.584 73.854 1,46Coca-Cola Co. (The) USD 1.117 50.304 1,00Comcast Corp. ‘A’ USD 1.958 76.430 1,52Constellation Brands, Inc. ‘A’ USD 247 47.804 0,95Costco Wholesale Corp. USD 447 71.270 1,41Crown Holdings, Inc. USD 327 19.458 0,39Dr Pepper Snapple Group, Inc. USD 257 23.510 0,47Duke Energy Corp. USD 263 22.179 0,44Eastman Chemical Co. USD 107 8.974 0,18Edison International USD 667 52.596 1,04EI du Pont de Nemours & Co. USD 803 64.533 1,28Eli Lilly & Co. USD 844 69.647 1,38Exelon Corp. USD 351 12.648 0,25Exxon Mobil Corp. USD 363 29.425 0,58Federal Realty Investment Trust, REIT USD 201 25.688 0,51Fidelity National Information Services, Inc. USD 606 51.664 1,02General Electric Co. USD 728 19.718 0,39Hartford Financial Services Group, Inc.(The) USD 1.250 66.150 1,31Home Depot, Inc. (The) USD 465 71.180 1,41Honeywell International, Inc. USD 600 79.914 1,59Humana, Inc. USD 48 11.569 0,23Intercontinental Exchange, Inc. USD 793 52.298 1,04International Business Machines Corp. USD 421 64.952 1,29Johnson & Johnson USD 347 46.123 0,92KeyCorp USD 1.906 35.566 0,71Kimberly-Clark Corp. USD 527 68.265 1,35Kraft Heinz Co. (The) USD 357 30.691 0,61Kroger Co. (The) USD 667 15.578 0,31L3 Technologies, Inc. USD 235 39.244 0,78Lowe’s Cos., Inc. USD 883 68.000 1,35Merck & Co., Inc. USD 890 57.169 1,13MetLife, Inc. USD 223 12.312 0,24

Microsoft Corp. USD 1.146 79.160 1,57Molson Coors Brewing Co. ‘B’ USD 455 39.367 0,78Mondelez International, Inc. ‘A’ USD 964 41.852 0,83NextEra Energy, Inc. USD 540 76.342 1,51NiSource, Inc. USD 1.045 26.768 0,53Northrop Grumman Corp. USD 314 80.590 1,60Occidental Petroleum Corp. USD 446 26.780 0,53O’Reilly Automotive, Inc. USD 328 71.041 1,41PepsiCo, Inc. USD 650 75.410 1,50Pfizer, Inc. USD 2.271 76.340 1,51PG&E Corp. USD 1.104 73.559 1,46Philip Morris International, Inc. USD 505 59.259 1,18Pinnacle West Capital Corp. USD 1 86 0,00PNC Financial Services Group, Inc. (The) USD 342 42.767 0,85Procter & Gamble Co. (The) USD 609 53.083 1,05Public Storage, REIT USD 139 29.031 0,58Ross Stores, Inc. USD 956 55.037 1,09Snap-on, Inc. USD 138 21.745 0,43Stanley Black & Decker, Inc. USD 628 88.297 1,75Starbucks Corp. USD 1.281 75.239 1,49Stryker Corp. USD 215 29.917 0,59Texas Instruments, Inc. USD 937 72.088 1,43Thermo Fisher Scientific, Inc. USD 158 27.610 0,55Time Warner, Inc. USD 378 37.859 0,75TJX Cos., Inc. (The) USD 931 66.566 1,32Twenty-First Century Fox, Inc. ‘A’ USD 2.266 63.777 1,27Union Pacific Corp. USD 487 52.637 1,04United Technologies Corp. USD 434 53.061 1,05UnitedHealth Group, Inc. USD 446 82.842 1,64US Bancorp USD 698 36.369 0,72Verizon Communications, Inc. USD 1.112 49.345 0,98Visa, Inc. ‘A’ USD 859 80.952 1,61Walgreens Boots Alliance, Inc. USD 241 18.773 0,37Wal-Mart Stores, Inc. USD 393 29.937 0,59Walt Disney Co. (The) USD 382 40.374 0,80Waste Management, Inc. USD 1.008 73.907 1,47Wells Fargo & Co. USD 1.090 60.435 1,20Xcel Energy, Inc. USD 1.747 80.773 1,60

4.457.901 88,40



4.951.115 98,18



LuxemburgoJPMorgan US Dollar Liquidity Fund - JPMUS Dollar Liquidity X (dist.)† USD 96.568 96.568 1,91

96.568 1,91



96.568 1,91


Efectivo (7.432) (0,15)




263

JPMorgan Funds - Equity Premium Income FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Estados Unidos de América 88,40Bermudas 2,81Irlanda 2,73Suiza 2,44Luxemburgo 1,91Canadá 1,80Total de inversiones 100,09Efectivo y otro activo/(pasivo) (0,09)

Total 100,00


No disponible: este subfondo se lanzó el 31 de marzo de 2017

264

JPMorgan Funds - Equity Premium Income FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Obligaciones

AustriaAustria Government Bond, Reg. S, 144A1,75% 20/10/2023 EUR 4.716.000 5.198.730 0,67Austria Government Bond, Reg. S, 144A1,2% 20/10/2025 EUR 1.525.000 1.617.809 0,21Austria Government Bond, Reg. S, 144A0,75% 20/10/2026 EUR 6.319.000 6.387.877 0,83Austria Government Bond, Reg. S, 144A4,15% 15/03/2037 EUR 2.428.000 3.655.272 0,48Austria Government Bond, Reg. S, 144A3,15% 20/06/2044 EUR 790.000 1.080.998 0,14Austria Government Bond, Reg. S, 144A3,8% 26/01/2062 EUR 1.002.000 1.647.251 0,21

19.587.937 2,54

BélgicaBelgium Government Bond 4%28/03/2022 EUR 7.778.000 9.311.879 1,21Belgium Government Bond, Reg. S, 144A1% 22/06/2026 EUR 14.735.243 15.223.392 1,97Belgium Government Bond, Reg. S, 144A1% 22/06/2031 EUR 1.454.000 1.425.171 0,19Belgium Government Bond, Reg. S, 144A1,45% 22/06/2037 EUR 4.600.000 4.589.149 0,59Belgium Government Bond, Reg. S, 144A1,6% 22/06/2047 EUR 1.584.000 1.516.756 0,20Belgium Government Bond, Reg. S, 144A2,25% 22/06/2057 EUR 250.000 266.581 0,03Belgium Government Bond, Reg. S 4%28/03/2032 EUR 5.395.000 7.503.320 0,97Belgium Government Bond, Reg. S 3,75%22/06/2045 EUR 1.295.000 1.887.564 0,24

41.723.812 5,40

FinlandiaFinland Government Bond, Reg. S, 144A2,75% 04/07/2028 EUR 198.000 240.398 0,03Finland Government Bond, Reg. S, 144A0,75% 15/04/2031 EUR 550.000 535.099 0,07Finnvera OYJ, Reg. S 0,625% 22/09/2022 EUR 12.194.000 12.504.472 1,62

13.279.969 1,72

FranciaCaisse Centrale du Credit Immobilier deFrance SA, Reg. S 0,375% 31/07/2020 EUR 19.900.000 20.171.668 2,61Dexia Credit Local SA, Reg. S 0,2%31/07/2018 EUR 16.700.000 16.791.331 2,17Dexia Credit Local SA, Reg. S 0,25%19/03/2020 EUR 18.800.000 18.964.957 2,46Dexia Credit Local SA, Reg. S 0,25%02/06/2022 EUR 14.750.000 14.727.477 1,91Dexia Credit Local SA, Reg. S 0,75%25/01/2023 EUR 6.950.000 7.074.815 0,92Dexia Credit Local SA, Reg. S 1,25%27/10/2025 EUR 15.500.000 15.940.122 2,06France Government Bond OAT, Reg. S,144A 1,75% 25/06/2039 EUR 10.447.649 10.775.611 1,40France Government Bond OAT, Reg. S,144A 2% 25/05/2048 EUR 9.082.101 9.399.775 1,22France Government Bond OAT, Reg. S 3%25/04/2022 EUR 1.147.500 1.318.322 0,17France Government Bond OAT, Reg. S5,75% 25/10/2032 EUR 2.601.000 4.252.915 0,55France Government Bond OAT, Reg. S3,25% 25/05/2045 EUR 2.758.000 3.667.008 0,47France Government Bond OAT, Reg. S 4%25/04/2055 EUR 2.348.000 3.666.694 0,47France Government Bond OAT, Reg. S 4%25/04/2060 EUR 2.494.000 3.976.093 0,52UNEDIC ASSEO, Reg. S 0,3% 04/11/2021 EUR 25.800.000 26.192.418 3,39UNEDIC ASSEO, Reg. S 1,25% 21/10/2027 EUR 23.500.000 24.297.449 3,15UNEDIC ASSEO, Reg. S 0,04%25/05/2019 EUR 13.250.000 13.341.955 1,73

194.558.610 25,20

AlemaniaBundesrepublik Deutschland, Reg. S1,75% 15/02/2024 EUR 16.140.000 18.001.103 2,33Bundesrepublik Deutschland, Reg. S 1,5%15/05/2024 EUR 1.430.000 1.571.566 0,20Bundesrepublik Deutschland, Reg. S4,75% 04/07/2034 EUR 4.584.000 7.369.802 0,95Bundesrepublik Deutschland, Reg. S4,25% 04/07/2039 EUR 1.590.000 2.584.618 0,34Bundesrepublik Deutschland, Reg. S 2,5%04/07/2044 EUR 3.389.000 4.385.949 0,57Bundesrepublik Deutschland, Reg. S 2,5%15/08/2046 EUR 3.732.000 4.871.059 0,63Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 0,125%01/06/2020 EUR 5.319.000 5.393.950 0,70Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 0,125%04/10/2024 EUR 25.279.000 24.995.117 3,24

69.173.164 8,96

IrlandaIreland Government Bond 4,4%18/06/2019 EUR 1.620.000 1.771.554 0,23Ireland Government Bond 4,5%18/04/2020 EUR 1.175.000 1.332.700 0,17Ireland Government Bond 5%18/10/2020 EUR 3.090.000 3.627.392 0,47Ireland Government Bond, Reg. S 3,4%18/03/2024 EUR 3.881.000 4.648.636 0,60Ireland Government Bond, Reg. S 2,4%15/05/2030 EUR 1.688.000 1.917.146 0,25Ireland Government Bond, Reg. S 1,7%15/05/2037 EUR 691.000 691.417 0,09Ireland Government Bond, Reg. S 2%18/02/2045 EUR 1.029.000 1.046.613 0,14

15.035.458 1,95

ItaliaItaly Buoni Poliennali Del Tesoro 0,25%15/05/2018 EUR 8.822.000 8.869.683 1,15Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0,1%15/04/2019 EUR 3.890.000 3.906.058 0,51Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,5%01/05/2019 EUR 16.950.000 17.749.735 2,30Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1,5%01/08/2019 EUR 11.683.000 12.050.851 1,56Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0,7%01/05/2020 EUR 7.645.000 7.751.258 1,00Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,15%15/12/2021 EUR 26.132.000 27.776.069 3,60Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1,2%01/04/2022 EUR 3.255.000 3.307.148 0,43Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0,95%15/03/2023 EUR 2.100.000 2.079.101 0,27Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5%01/05/2023 EUR 9.731.000 11.532.549 1,49Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75%01/09/2024 EUR 6.353.000 7.262.025 0,94Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,5%01/12/2024 EUR 1.356.000 1.432.807 0,18Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1,5%01/06/2025 EUR 2.283.000 2.235.372 0,29Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1,6%01/06/2026 EUR 2.348.000 2.278.175 0,29Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,25%01/11/2029 EUR 5.120.521 6.663.165 0,86Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 4,75% 01/08/2023 EUR 7.983.000 9.620.797 1,25Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 4,75% 01/09/2028 EUR 1.825.000 2.259.428 0,29Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 3,5% 01/03/2030 EUR 6.427.000 7.138.353 0,92Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 2,7% 01/03/2047 EUR 2.040.000 1.821.895 0,24Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 2,8% 01/03/2067 EUR 740.000 616.990 0,08Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S2,15% 12/11/2017 EUR 56.776.000 57.445.704 7,44Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S3,75% 01/08/2021 EUR 7.110.000 8.018.715 1,04Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S5% 01/08/2034 EUR 9.529.000 12.418.479 1,61Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S5% 01/09/2040 EUR 14.704.000 19.072.705 2,47

233.307.062 30,21

265

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Países BajosNetherlands Government Bond, Reg. S,144A 1,75% 15/07/2023 EUR 7.181.000 7.927.117 1,03Netherlands Government Bond, Reg. S,144A 0,25% 15/07/2025 EUR 731.880 726.403 0,09Netherlands Government Bond, Reg. S,144A 2,5% 15/01/2033 EUR 2.080.000 2.554.076 0,33

11.207.596 1,45

PoloniaPoland Government Bond, Reg. S 0,875%14/10/2021 EUR 16.180.000 16.690.172 2,16Poland Government Bond, Reg. S 1,5%09/09/2025 EUR 6.310.000 6.626.282 0,86

23.316.454 3,02

RumaníaRomania Government Bond, Reg. S 2,75%29/10/2025 EUR 3.500.000 3.725.733 0,48

3.725.733 0,48

EsloveniaSlovenia Government Bond, Reg. S 1,75%03/11/2040 EUR 13.650.000 12.270.326 1,59

12.270.326 1,59

EspañaInstituto de Credito Oficial, Reg. S 0,5%15/12/2017 EUR 18.053.000 18.120.157 2,35Spain Government Bond 0,25%31/01/2019 EUR 4.881.000 4.921.145 0,64Spain Government Bond 2,75%30/04/2019 EUR 13.130.000 13.856.296 1,79Spain Government Bond 1,4%31/01/2020 EUR 4.109.000 4.283.016 0,55Spain Government Bond 0,75%30/07/2021 EUR 1.800.000 1.850.319 0,24Spain Government Bond, Reg. S, 144A4% 30/04/2020 EUR 12.116.000 13.537.328 1,75Spain Government Bond, Reg. S, 144A5,85% 31/01/2022 EUR 6.416.000 8.067.336 1,04Spain Government Bond, Reg. S, 144A5,4% 31/01/2023 EUR 9.968.000 12.657.761 1,64Spain Government Bond, Reg. S, 144A4,4% 31/10/2023 EUR 5.149.000 6.325.746 0,82Spain Government Bond, Reg. S, 144A2,75% 31/10/2024 EUR 283.000 317.543 0,04Spain Government Bond, Reg. S, 144A5,15% 31/10/2028 EUR 2.168.000 2.929.384 0,38Spain Government Bond, Reg. S, 144A2,35% 30/07/2033 EUR 7.843.000 7.950.439 1,03Spain Government Bond, Reg. S, 144A4,2% 31/01/2037 EUR 1.420.000 1.812.694 0,23Spain Government Bond, Reg. S, 144A4,7% 30/07/2041 EUR 3.432.000 4.698.562 0,61Spain Government Bond, Reg. S, 144A2,9% 31/10/2046 EUR 11.493.000 11.629.273 1,51Spain Government Bond, Reg. S, 144A3,45% 30/07/2066 EUR 551.000 583.728 0,08

113.540.727 14,70



750.726.848 97,22


Efectivo 3.413.447 0,44




Italia 30,21Francia 25,20España 14,70Alemania 8,96Bélgica 5,40Polonia 3,02Austria 2,54Irlanda 1,95Finlandia 1,72Eslovenia 1,59Países Bajos 1,45Rumanía 0,48Total de inversiones 97,22Efectivo y otro activo/(pasivo) 2,78

Total 100,00



Italia 37,06Francia 23,74España 15,06Bélgica 5,47Alemania 4,05Países Bajos 3,55Austria 3,16Polonia 2,43Irlanda 2,09Finlandia 1,77Rumanía 0,31Total de inversiones 98,69Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,31

Total 100,00

266

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundCartera de inversiones (continuación)



Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

EUR 4.147.582 GBP 3.601.780 05/07/2017 State Street 55.299 0,01GBP 3.601.780 EUR 4.077.807 05/07/2017 Deutsche Bank 14.476 -




contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

Euro-Buxl 30 Year Bond, 07/09/2017 (93) EUR (15.214.800) 67.020 0,01Euro-OAT, 07/09/2017 (39) EUR (5.792.475) 7.215 -


Euro-BTP, 07/09/2017 112 EUR 15.138.480 (560) -Euro-Bund, 07/09/2017 430 EUR 69.644.950 (85.488) (0,01)Euro-Schatz, 07/09/2017 128 EUR 14.315.200 (1.600) -



267


Obligaciones

AustraliaNational Australia Bank Ltd., Reg. S0,875% 16/11/2022 EUR 750.000 771.095 0,87Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 1,5%16/07/2020 EUR 300.000 309.723 0,35Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd.,Reg. S 2,75% 23/04/2024 EUR 175.000 192.223 0,22Westpac Banking Corp., Reg. S 0,625%14/01/2022 EUR 600.000 610.860 0,69

1.883.901 2,13

AustriaAustria Government Bond 6,25%15/07/2027 EUR 510.000 792.407 0,89Austria Government Bond, Reg. S, 144A4,15% 15/03/2037 EUR 381.000 573.583 0,65

1.365.990 1,54

BélgicaAnheuser-Busch InBev SA, Reg. S 1,5%17/03/2025 EUR 150.000 155.634 0,18Anheuser-Busch InBev SA, Reg. S 2%17/03/2028 EUR 80.000 83.739 0,09Anheuser-Busch InBev SA, Reg. S 2,75%17/03/2036 EUR 125.000 133.264 0,15Belgium Government Bond, Reg. S, 144A1% 22/06/2026 EUR 1.333.468 1.377.643 1,56Belgium Government Bond, Reg. S, 144A4,25% 28/03/2041 EUR 353.180 543.429 0,61Belgium Government Bond, Reg. S, 144A1,6% 22/06/2047 EUR 100.000 95.755 0,11Belgium Government Bond, Reg. S 4%28/03/2032 EUR 316.000 439.490 0,50KBC Group NV, Reg. S 0,75% 01/03/2022 EUR 100.000 100.263 0,11

2.929.217 3,31

CanadáBank of Nova Scotia (The), Reg. S 0,75%17/09/2021 EUR 450.000 461.988 0,52Caisse Centrale Desjardins, Reg. S 0,375%25/11/2020 EUR 500.000 505.854 0,57National Bank of Canada, Reg. S 0,5%26/01/2022 EUR 520.000 527.389 0,60Toronto-Dominion Bank (The), Reg. S0,25% 27/04/2022 EUR 700.000 700.333 0,79

2.195.564 2,48

DinamarcaDanske Bank A/S, Reg. S, FRN 3,875%04/10/2023 EUR 350.000 365.300 0,41Danske Bank A/S, Reg. S, FRN 2,75%19/05/2026 EUR 260.000 277.570 0,32

642.870 0,73

FinlandiaFinland Government Bond, Reg. S, 144A4% 04/07/2025 EUR 156.000 201.052 0,23Finland Government Bond, Reg. S, 144A2,625% 04/07/2042 EUR 110.000 141.923 0,16

342.975 0,39

FranciaAir Liquide Finance SA, Reg. S 1,25%13/06/2028 EUR 200.000 201.154 0,23Arkema SA, Reg. S 1,5% 20/01/2025 EUR 100.000 102.987 0,12AXA SA, Reg. S, FRN 5,25% 16/04/2040 EUR 600.000 672.040 0,76BPCE SA, Reg. S 0,625% 20/04/2020 EUR 300.000 304.293 0,34Caisse d’Amortissement de la DetteSociale, Reg. S 4,375% 25/10/2021 EUR 800.000 954.424 1,08Credit Agricole SA 1,75% 12/03/2018 EUR 200.000 202.750 0,23Credit Agricole SA, Reg. S 2,375%20/05/2024 EUR 500.000 550.095 0,62Dexia Credit Local SA, Reg. S 1,25%26/11/2024 EUR 300.000 310.789 0,35France Government Bond OAT, Reg. S0,25% 25/11/2020 EUR 1.100.000 1.120.705 1,26France Government Bond OAT, Reg. S 3%25/04/2022 EUR 1.670.715 1.919.426 2,17France Government Bond OAT, Reg. S2,25% 25/10/2022 EUR 1.865.000 2.087.124 2,36France Government Bond OAT, Reg. S 1%25/05/2027 EUR 1.100.000 1.119.340 1,26

France Government Bond OAT, Reg. S4,75% 25/04/2035 EUR 477.000 734.571 0,83France Government Bond OAT, Reg. S 4%25/10/2038 EUR 630.000 917.930 1,04France Government Bond OAT, Reg. S4,5% 25/04/2041 EUR 374.000 588.585 0,66France Government Bond OAT, Reg. S 4%25/04/2060 EUR 483.770 771.257 0,87Imerys SA, Reg. S 2% 10/12/2024 EUR 100.000 105.810 0,12Imerys SA, Reg. S 1,875% 31/03/2028 EUR 300.000 306.477 0,35Orange SA, Reg. S 3,875% 14/01/2021 EUR 100.000 112.517 0,13Societe Generale SA, Reg. S 0,125%05/10/2021 EUR 400.000 395.761 0,45Total Capital International SA, Reg. S0,75% 12/07/2028 EUR 400.000 378.994 0,43UNEDIC ASSEO, Reg. S 0,25% 24/11/2023 EUR 400.000 400.139 0,45

14.257.168 16,11

AlemaniaBundesrepublik Deutschland, Reg. S 0,5%15/02/2026 EUR 6.850.000 6.962.340 7,86Bundesrepublik Deutschland, Reg. S6,25% 04/01/2030 EUR 1.855.000 3.098.504 3,50Bundesrepublik Deutschland, Reg. S4,75% 04/07/2034 EUR 532.000 855.308 0,97Bundesrepublik Deutschland, Reg. S 4%04/01/2037 EUR 470.000 720.397 0,81Bundesrepublik Deutschland, Reg. S 2,5%15/08/2046 EUR 350.000 456.825 0,52Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 4,625%04/01/2023 EUR 600.000 753.825 0,85Volkswagen Leasing GmbH, Reg. S 2,625%15/01/2024 EUR 33.000 35.951 0,04

12.883.150 14,55

IrlandaGE Capital European Funding UnlimitedCo., Reg. S 6% 15/01/2019 EUR 250.000 273.282 0,31Ireland Government Bond 5,4%13/03/2025 EUR 90.000 122.172 0,14Ireland Government Bond, Reg. S 1%15/05/2026 EUR 339.000 343.050 0,39Ireland Government Bond, Reg. S 2%18/02/2045 EUR 110.000 111.883 0,13Liberty Mutual Finance Europe DAC,Reg. S 1,75% 27/03/2024 EUR 100.000 101.623 0,11

952.010 1,08

IsraelIsrael Government Bond, Reg. S 4,625%18/03/2020 EUR 220.000 248.026 0,28

248.026 0,28

ItaliaAutostrade per l’Italia SpA, Reg. S 2,875%26/02/2021 EUR 200.000 218.163 0,25Autostrade per l’Italia SpA, Reg. S 4,5%08/02/2019 EUR 72.000 77.126 0,09Eni SpA, Reg. S 1,125% 19/09/2028 EUR 150.000 141.240 0,16Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4%01/09/2020 EUR 4.807.000 5.374.635 6,07Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75%01/09/2024 EUR 210.000 240.048 0,27Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,5%01/12/2024 EUR 655.000 692.100 0,78Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2%01/12/2025 EUR 1.990.000 2.008.973 2,27Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 6%01/05/2031 EUR 90.000 126.253 0,14Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 4,75% 01/09/2044 EUR 635.000 803.391 0,91Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 3,25% 01/09/2046 EUR 520.000 518.477 0,58Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 2,7% 01/03/2047 EUR 1.000.000 893.086 1,01Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 2,8% 01/03/2067 EUR 158.000 131.736 0,15Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S5% 01/08/2034 EUR 710.000 925.293 1,04Snam SpA, Reg. S 1,375% 19/11/2023 EUR 100.000 102.653 0,12

12.253.174 13,84

JerseyHeathrow Funding Ltd., Reg. S 1,875%23/05/2024 EUR 350.000 372.119 0,42

372.119 0,42

268

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

LuxemburgoDH Europe Finance SA 1,7% 04/01/2022 EUR 200.000 210.647 0,24European Financial Stability Facility,Reg. S 1,75% 27/06/2024 EUR 750.000 820.832 0,93European Financial Stability Facility,Reg. S 0,4% 31/05/2026 EUR 150.000 146.796 0,16European Financial Stability Facility,Reg. S 0,75% 03/05/2027 EUR 640.000 635.849 0,72

1.814.124 2,05

MéxicoMexico Government Bond 1,625%06/03/2024 EUR 200.000 202.150 0,23Mexico Government Bond 1,375%15/01/2025 EUR 750.000 728.375 0,82

930.525 1,05

Países BajosAirbus Group Finance BV, Reg. S 2,375%02/04/2024 EUR 250.000 276.084 0,31Airbus Group Finance BV, Reg. S 2,125%29/10/2029 EUR 150.000 162.104 0,18BMW Finance NV, Reg. S 1% 21/01/2025 EUR 235.000 237.908 0,27Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S 1,25%23/03/2026 EUR 400.000 406.517 0,46Deutsche Telekom International FinanceBV, Reg. S 2,125% 18/01/2021 EUR 98.000 104.413 0,12EDP Finance BV, Reg. S 2,625%18/01/2022 EUR 185.000 199.861 0,23EDP Finance BV, Reg. S 1,125%12/02/2024 EUR 290.000 283.703 0,32EDP Finance BV, Reg. S 2% 22/04/2025 EUR 330.000 336.401 0,38Enel Finance International NV, Reg. S 5%14/09/2022 EUR 200.000 246.016 0,28Enel Finance International NV, Reg. S1,375% 01/06/2026 EUR 129.000 128.658 0,15Evonik Finance BV, Reg. S 0,75%07/09/2028 EUR 300.000 273.186 0,31Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S3,875% 11/04/2022 EUR 300.000 347.215 0,39General Motors Financial International BV,Reg. S 1,168% 18/05/2020 EUR 275.000 280.734 0,32Iberdrola International BV, Reg. S 2,875%11/11/2020 EUR 100.000 108.955 0,12Iberdrola International BV, Reg. S 0,375%15/09/2025 EUR 200.000 187.907 0,21Iberdrola International BV, Reg. S 1,125%21/04/2026 EUR 200.000 198.194 0,22Netherlands Government Bond 5,5%15/01/2028 EUR 607.000 909.779 1,03Netherlands Government Bond, Reg. S,144A 2% 15/07/2024 EUR 135.000 152.195 0,17Netherlands Government Bond, Reg. S,144A 2,5% 15/01/2033 EUR 205.000 251.724 0,28Netherlands Government Bond, Reg. S,144A 4% 15/01/2037 EUR 10.000 15.235 0,02Netherlands Government Bond, Reg. S,144A 3,75% 15/01/2042 EUR 276.000 426.266 0,48Netherlands Government Bond, Reg. S,144A 2,75% 15/01/2047 EUR 30.000 40.622 0,05Swiss Reinsurance Co. Ltd., Reg. S, FRN2,6% Perpetual EUR 100.000 101.792 0,12Teva Pharmaceutical Finance NetherlandsII BV, Reg. S 1,125% 15/10/2024 EUR 400.000 383.758 0,43

6.059.227 6,85

Nueva ZelandaANZ New Zealand Int’l Ltd., Reg. S 0,625%27/01/2022 EUR 847.000 860.571 0,97ASB Finance Ltd., Reg. S 0,125%18/10/2023 EUR 395.000 384.308 0,44

1.244.879 1,41

NoruegaDNB Boligkreditt A/S, Reg. S 0,25%18/04/2023 EUR 100.000 99.567 0,11

99.567 0,11

PoloniaPoland Government Bond, Reg. S 1,5%09/09/2025 EUR 228.000 239.428 0,27

239.428 0,27

EsloveniaSlovenia Government Bond, Reg. S 1,25%22/03/2027 EUR 211.000 213.067 0,24

213.067 0,24

EspañaSpain Government Bond 1,15%30/07/2020 EUR 1.650.000 1.714.420 1,94Spain Government Bond 5,75%30/07/2032 EUR 317.000 467.839 0,53Spain Government Bond, Reg. S, 144A3,8% 30/04/2024 EUR 440.000 524.696 0,59Spain Government Bond, Reg. S, 144A1,6% 30/04/2025 EUR 20.000 20.705 0,02Spain Government Bond, Reg. S, 144A2,15% 31/10/2025 EUR 267.000 285.499 0,32Spain Government Bond, Reg. S, 144A5,15% 31/10/2028 EUR 690.000 932.323 1,05Spain Government Bond, Reg. S, 144A5,15% 31/10/2044 EUR 717.000 1.042.264 1,18Spain Government Bond, Reg. S, 144A2,9% 31/10/2046 EUR 635.000 642.529 0,73Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 4,693%11/11/2019 EUR 100.000 110.766 0,13Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 3,961%26/03/2021 EUR 400.000 453.371 0,51

6.194.412 7,00

SupranacionalEuropean Investment Bank 2,125%15/01/2024 EUR 1.030.000 1.161.792 1,31European Investment Bank 0,5%15/01/2027 EUR 1.050.000 1.040.957 1,17European Stability Mechanism, Reg. S2,125% 20/11/2023 EUR 805.274 909.074 1,03European Union, Reg. S 2,75% 21/09/2021 EUR 1.220.000 1.369.491 1,55

4.481.314 5,06

SueciaSkandinaviska Enskilda Banken AB,Reg. S, FRN 2,5% 28/05/2026 EUR 250.000 263.555 0,30Skandinaviska Enskilda Banken AB, Reg. S0,75% 24/08/2021 EUR 150.000 152.641 0,17Skandinaviska Enskilda Banken AB, Reg. S0,625% 30/01/2023 EUR 725.000 739.685 0,83Stadshypotek AB, Reg. S 0,375%21/02/2024 EUR 300.000 298.872 0,34Svenska Handelsbanken AB, Reg. S, FRN2,656% 15/01/2024 EUR 100.000 103.443 0,12Swedbank AB, Reg. S, FRN 3% 05/12/2022 EUR 130.000 131.644 0,15

1.689.840 1,91

SuizaCredit Suisse AG, Reg. S 0,75%17/09/2021 EUR 714.000 731.455 0,83UBS AG, Reg. S 1,375% 16/04/2021 EUR 500.000 524.292 0,59

1.255.747 1,42

Reino UnidoAviva plc, Reg. S, FRN 6,125% 05/07/2043 EUR 100.000 120.189 0,14BAT International Finance plc, Reg. S1,25% 13/03/2027 EUR 300.000 289.688 0,33BP Capital Markets plc, Reg. S 2,177%28/09/2021 EUR 150.000 161.239 0,18British Telecommunications plc, Reg. S1,125% 10/03/2023 EUR 350.000 354.275 0,40FCE Bank plc, Reg. S 1,875% 24/06/2021 EUR 325.000 339.582 0,38Hammerson plc, REIT, Reg. S 2%01/07/2022 EUR 300.000 316.195 0,36Lloyds Bank plc, Reg. S 6,5% 24/03/2020 EUR 100.000 116.157 0,13Nationwide Building Society, Reg. S, FRN4,125% 20/03/2023 EUR 150.000 154.000 0,17Nationwide Building Society, Reg. S 0,75%26/10/2022 EUR 400.000 408.437 0,46Nationwide Building Society, Reg. S 1,25%03/03/2025 EUR 200.000 204.239 0,23Nationwide Building Society, Reg. S0,625% 25/03/2027 EUR 100.000 96.028 0,11Santander UK plc, Reg. S 2% 14/01/2019 EUR 100.000 103.019 0,12Sky plc, Reg. S 1,5% 15/09/2021 EUR 150.000 155.463 0,17Sky plc, Reg. S 2,25% 17/11/2025 EUR 190.000 201.268 0,23

3.019.779 3,41

269

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Estados Unidos de AméricaAmerican International Group, Inc. 1,875%21/06/2027 EUR 100.000 98.966 0,11AT&T, Inc. 2,5% 15/03/2023 EUR 200.000 215.306 0,24AT&T, Inc. 2,75% 19/05/2023 EUR 175.000 191.056 0,22Bank of America Corp., Reg. S, FRN1,379% 07/02/2025 EUR 200.000 200.961 0,23Bank of America Corp., Reg. S 1,375%10/09/2021 EUR 150.000 155.005 0,17Berkshire Hathaway, Inc. 1,625%16/03/2035 EUR 150.000 138.705 0,16Citigroup, Inc. 1,75% 28/01/2025 EUR 450.000 467.137 0,53Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S2,625% 19/08/2020 EUR 254.000 272.138 0,31Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S2% 27/07/2023 EUR 175.000 184.072 0,21Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S1,625% 27/07/2026 EUR 200.000 198.088 0,22Kraft Heinz Foods Co., Reg. S 2%30/06/2023 EUR 300.000 312.999 0,35Mondelez International, Inc. 1%07/03/2022 EUR 225.000 228.791 0,26Morgan Stanley 2,25% 12/03/2018 EUR 81.000 82.366 0,09Morgan Stanley 2,375% 31/03/2021 EUR 315.000 337.387 0,38Morgan Stanley 1,375% 27/10/2026 EUR 200.000 194.098 0,22Philip Morris International, Inc. 2,875%03/03/2026 EUR 100.000 113.510 0,13PPG Industries, Inc. 0,875% 13/03/2022 EUR 200.000 202.443 0,23Southern Power Co. 1,85% 20/06/2026 EUR 200.000 201.699 0,23Sysco Corp. 1,25% 23/06/2023 EUR 300.000 303.945 0,34Thermo Fisher Scientific, Inc. 1,5%01/12/2020 EUR 100.000 103.429 0,12United Technologies Corp. 1,25%22/05/2023 EUR 200.000 206.390 0,23Verizon Communications, Inc. 2,625%01/12/2031 EUR 100.000 102.803 0,12Wells Fargo & Co., Reg. S 1,5%12/09/2022 EUR 200.000 208.207 0,23Wells Fargo & Co., Reg. S 1% 02/02/2027 EUR 200.000 191.049 0,22

4.910.550 5,55



82.478.623 93,19


Obligaciones

ItaliaIntesa Sec SpA, Reg. S, FRN, Series ‘B’ 0%30/10/2033 EUR 50.000 49.549 0,05Leasimpresa Finance Srl, Reg. S, FRN,Series 2 ‘A’ 0% 22/12/2025 EUR 7.534 7.492 0,01

57.041 0,06

Reino UnidoBusiness Mortgage Finance 6 plc, Reg. S,FRN, Series 6 ‘A2’ 0,051% 15/08/2040 EUR 100.970 96.780 0,11

96.780 0,11


Total de valores mobiliarios e instrumentos de mercadomonetario que se negocian en un mercado regulado de otro tipo 153.821 0,17



LuxemburgoJPMorgan Euro Liquidity Fund - JPM EuroLiquidity X (acc.)† EUR 70 978.251 1,11JPMorgan Europe High Yield Bond Fund -JPM Europe High Yield Bond X (acc) -EUR† EUR 11.073 1.357.022 1,53JPMorgan Global High Yield Bond Fund -JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR(hedged)† EUR 13.077 2.233.877 2,52

4.569.150 5,16




Efectivo 565.896 0,64




270



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Francia 16,11Alemania 14,55Italia 13,90Luxemburgo 7,21España 7,00Países Bajos 6,85Estados Unidos de América 5,55Supranacional 5,06Reino Unido 3,52Bélgica 3,31Canadá 2,48Australia 2,13Suecia 1,91Austria 1,54Suiza 1,42Nueva Zelanda 1,41Irlanda 1,08México 1,05Dinamarca 0,73Jersey 0,42Finlandia 0,39Israel 0,28Polonia 0,27Eslovenia 0,24Noruega 0,11Total de inversiones 98,52Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,48

Total 100,00



Francia 15,73Italia 14,25Alemania 10,57Luxemburgo 9,15España 8,82Países Bajos 6,09Supranacional 5,57Estados Unidos de América 5,55Reino Unido 3,96Bélgica 3,32Canadá 2,55Australia 2,44Suecia 1,91Austria 1,58Suiza 1,35Nueva Zelanda 1,33Irlanda 1,08Noruega 0,73Finlandia 0,73Jersey 0,48Dinamarca 0,47Israel 0,32México 0,25Portugal 0,21Polonia 0,17Total de inversiones 98,61Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,39

Total 100,00

271



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto





contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

Euro-BTP, 07/09/2017 (9) EUR (1.216.485) 45 -Euro-Bund, 07/09/2017 (67) EUR (10.851.655) 13.735 0,02Euro-Buxl 30 Year Bond, 07/09/2017 (4) EUR (654.400) 2.960 -


Euro-Bobl, 07/09/2017 2 EUR 263.410 (90) -Euro-OAT, 07/09/2017 9 EUR 1.336.725 (1.665) -Euro-Schatz, 07/09/2017 27 EUR 3.019.612 (337) -



272


Obligaciones

AustraliaAustralia Pacific Airports Melbourne Pty.Ltd., Reg. S 3,125% 26/09/2023 EUR 300.000 341.198 0,37BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S, FRN4,75% 22/04/2076 EUR 180.000 198.891 0,22BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S, FRN5,625% 22/10/2079 EUR 150.000 175.472 0,19BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S 2,25%25/09/2020 EUR 450.000 478.765 0,53Commonwealth Bank of Australia 5,5%06/08/2019 EUR 100.000 110.969 0,12National Australia Bank Ltd., Reg. S 0,35%07/09/2022 EUR 249.000 246.307 0,27Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 1,5%16/07/2020 EUR 600.000 619.446 0,68Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd.,Reg. S 2,75% 23/04/2024 EUR 450.000 494.288 0,54Transurban Finance Co. Pty. Ltd., Reg. S1,875% 16/09/2024 EUR 332.000 346.239 0,38

3.011.575 3,30

BélgicaAnheuser-Busch InBev SA, Reg. S 1,5%17/03/2025 EUR 676.000 701.389 0,77Anheuser-Busch InBev SA, Reg. S 2,75%17/03/2036 EUR 300.000 319.834 0,35KBC Group NV, Reg. S, FRN 2,375%25/11/2024 EUR 700.000 729.365 0,80KBC Group NV, Reg. S, FRN 5,625%Perpetual EUR 100.000 103.326 0,11KBC Group NV, Reg. S 0,75% 01/03/2022 EUR 300.000 300.790 0,33

2.154.704 2,36

BrasilVale SA 3,75% 10/01/2023 EUR 125.000 133.281 0,14

133.281 0,14

Islas CaimánCK Hutchison Finance 16 Ltd., Reg. S1,25% 06/04/2023 EUR 450.000 453.735 0,50

453.735 0,50

DinamarcaDanske Bank A/S, Reg. S, FRN 2,75%19/05/2026 EUR 480.000 512.436 0,56Danske Bank A/S, Reg. S, FRN 5,875%Perpetual EUR 200.000 218.570 0,24Danske Bank A/S, Reg. S 0,75%02/06/2023 EUR 250.000 251.093 0,27

982.099 1,07

FranciaAir Liquide Finance SA, Reg. S 1,25%13/06/2028 EUR 200.000 201.154 0,22Air Liquide SA, Reg. S 2,375% 06/09/2023 EUR 200.000 221.316 0,24APRR SA, Reg. S 1,125% 15/01/2021 EUR 300.000 308.012 0,34APRR SA, Reg. S 1,625% 13/01/2032 EUR 100.000 98.180 0,11Arkema SA, Reg. S 1,5% 20/01/2025 EUR 200.000 205.975 0,23AXA SA, Reg. S, FRN 5,25% 16/04/2040 EUR 450.000 504.030 0,55AXA SA, Reg. S, FRN 5,125% 04/07/2043 EUR 600.000 712.840 0,78Banque Federative du Credit Mutuel SA,Reg. S 2,625% 24/02/2021 EUR 1.000.000 1.085.972 1,19Banque Federative du Credit Mutuel SA,Reg. S 1,25% 26/05/2027 EUR 200.000 198.959 0,22BNP Paribas SA, Reg. S 2,25% 13/01/2021 EUR 150.000 160.898 0,18BNP Paribas SA, Reg. S 1,125% 15/01/2023 EUR 950.000 976.575 1,07BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%17/02/2025 EUR 300.000 311.479 0,34BPCE SA, Reg. S, FRN 2,75% 30/11/2027 EUR 600.000 635.798 0,70BPCE SA, Reg. S 0,625% 20/04/2020 EUR 300.000 304.293 0,33BPCE SA, Reg. S 1,125% 14/12/2022 EUR 100.000 103.585 0,11BPCE SA, Reg. S 1% 05/10/2028 EUR 100.000 95.584 0,10Carrefour SA, Reg. S 1,25% 03/06/2025 EUR 100.000 101.328 0,11Cie de Saint-Gobain, Reg. S 1,375%14/06/2027 EUR 100.000 98.932 0,11Credit Agricole SA, Reg. S, FRN 6,5%Perpetual EUR 300.000 328.374 0,36Credit Agricole SA, Reg. S 0,875%19/01/2022 EUR 300.000 306.213 0,33Credit Agricole SA, Reg. S 2,375%20/05/2024 EUR 700.000 770.133 0,84Credit Agricole SA, Reg. S 2,625%17/03/2027 EUR 335.000 350.897 0,38

Engie SA, Reg. S 0,875% 27/03/2024 EUR 200.000 201.133 0,22Gecina SA, REIT, Reg. S 1,5% 20/01/2025 EUR 300.000 306.294 0,34ICADE, REIT, Reg. S 1,125% 17/11/2025 EUR 100.000 97.901 0,11Imerys SA, Reg. S 2% 10/12/2024 EUR 200.000 211.621 0,23Infra Park SAS, Reg. S 1,25% 16/10/2020 EUR 300.000 307.979 0,34Kering, Reg. S 1,5% 05/04/2027 EUR 100.000 100.906 0,11Klepierre, REIT, Reg. S 1,25% 29/09/2031 EUR 200.000 186.392 0,20Legrand SA, Reg. S 1,875% 06/07/2032 EUR 100.000 99.689 0,11LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE,Reg. S 0,75% 26/05/2024 EUR 136.000 136.149 0,15Orange SA, Reg. S, FRN 4% Perpetual EUR 250.000 271.940 0,30Orange SA, Reg. S 3,875% 14/01/2021 EUR 900.000 1.012.652 1,11Orange SA, Reg. S 0,75% 11/09/2023 EUR 100.000 100.165 0,11Orange SA, Reg. S 0,875% 03/02/2027 EUR 200.000 194.635 0,21Peugeot SA, Reg. S 2% 23/03/2024 EUR 90.000 91.206 0,10RCI Banque SA, Reg. S 0,625% 10/11/2021 EUR 150.000 149.870 0,16RCI Banque SA, Reg. S 1,25% 08/06/2022 EUR 210.000 214.870 0,23Rexel SA, Reg. S 3,25% 15/06/2022 EUR 200.000 207.847 0,23Sanofi, Reg. S 1,125% 05/04/2028 EUR 300.000 297.939 0,33Societe Generale SA, Reg. S, FRN 6,75%Perpetual EUR 300.000 329.290 0,36Societe Generale SA, Reg. S 0,75%25/11/2020 EUR 600.000 611.955 0,67Suez, Reg. S 1,5% 03/04/2029 EUR 100.000 100.265 0,11Total Capital International SA, Reg. S0,25% 12/07/2023 EUR 100.000 98.063 0,11Total Capital International SA, Reg. S 2,5%25/03/2026 EUR 300.000 338.477 0,37Total Capital International SA, Reg. S0,75% 12/07/2028 EUR 200.000 189.497 0,21TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 900.000 911.560 1,00Unibail-Rodamco SE, REIT, Reg. S 1%14/03/2025 EUR 300.000 299.463 0,33Veolia Environnement SA, Reg. S, FRN4,45% Perpetual EUR 300.000 309.327 0,34Veolia Environnement SA, Reg. S 1,59%10/01/2028 EUR 300.000 305.137 0,33

15.762.749 17,26

AlemaniaAllianz SE, Reg. S, FRN 2,241%07/07/2045 EUR 400.000 402.811 0,44Allianz SE, Reg. S, FRN 3,099%06/07/2047 EUR 100.000 105.382 0,11Commerzbank AG 7,75% 16/03/2021 EUR 200.000 245.123 0,27Commerzbank AG, Reg. S 4% 30/03/2027 EUR 120.000 129.223 0,14CRH Finance Germany GmbH, Reg. S1,75% 16/07/2021 EUR 100.000 104.925 0,11Daimler AG, Reg. S 1,5% 09/03/2026 EUR 430.000 444.123 0,49Daimler AG, Reg. S 1,5% 03/07/2029 EUR 117.000 114.988 0,13Deutsche Bank AG, Reg. S 5% 24/06/2020 EUR 350.000 385.685 0,42Deutsche Bank AG, Reg. S 1,5%20/01/2022 EUR 500.000 512.288 0,56Evonik Industries AG, Reg. S, FRN 0%07/07/2077 EUR 100.000 99.900 0,11HeidelbergCement AG, Reg. S 2,25%30/03/2023 EUR 150.000 160.526 0,18MuenchenerRueckversicherungs-Gesellschaft AG,Reg. S, FRN 6,25% 26/05/2042 EUR 100.000 123.856 0,13Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG, Reg. S5,75% 15/01/2023 EUR 243.000 256.011 0,28Volkswagen Leasing GmbH, Reg. S 2,625%15/01/2024 EUR 426.000 464.094 0,51Volkswagen Leasing GmbH, Reg. S 1,375%20/01/2025 EUR 165.000 163.188 0,18

3.712.123 4,06

IrlandaAllied Irish Banks plc, Reg. S, FRN 4,125%26/11/2025 EUR 200.000 213.294 0,23Bank of Ireland, Reg. S, FRN 7,375%Perpetual EUR 200.000 217.733 0,24CRH Finance DAC, Reg. S 1,375%18/10/2028 EUR 200.000 193.790 0,21FCA Bank SpA, Reg. S 1,375% 17/04/2020 EUR 1.005.000 1.029.531 1,13GE Capital European Funding UnlimitedCo. 4,625% 22/02/2027 EUR 400.000 518.370 0,57Johnson Controls International plc 1%15/09/2023 EUR 142.000 140.535 0,15Kerry Group Financial Services, Reg. S2,375% 10/09/2025 EUR 300.000 325.806 0,36Liberty Mutual Finance Europe DAC,Reg. S 1,75% 27/03/2024 EUR 100.000 101.624 0,11Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S 1,75%16/09/2024 EUR 200.000 211.098 0,23

2.951.781 3,23

273

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

ItaliaAssicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN7,75% 12/12/2042 EUR 500.000 620.307 0,68Autostrade per l’Italia SpA, Reg. S 2,875%26/02/2021 EUR 300.000 327.244 0,36Autostrade per l’Italia SpA, Reg. S 1,125%04/11/2021 EUR 450.000 464.700 0,51Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 370.000 401.744 0,44Eni SpA, Reg. S 2,625% 22/11/2021 EUR 547.000 598.538 0,65Eni SpA, Reg. S 1,125% 19/09/2028 EUR 270.000 254.233 0,28Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 0,875%27/06/2022 EUR 300.000 300.487 0,33Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 6,625%13/09/2023 EUR 200.000 245.959 0,27Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 3,928%15/09/2026 EUR 100.000 105.900 0,12Italgas SpA, Reg. S 1,125% 14/03/2024 EUR 140.000 140.572 0,15Snam SpA, Reg. S 1,375% 19/11/2023 EUR 300.000 307.958 0,34Snam SpA, Reg. S 1,25% 25/01/2025 EUR 100.000 100.952 0,11Telecom Italia SpA, Reg. S 3,625%19/01/2024 EUR 150.000 167.153 0,18

4.035.747 4,42

JapónSumitomo Mitsui Financial Group, Inc.,Reg. S 1,413% 14/06/2027 EUR 100.000 99.705 0,11

99.705 0,11

JerseyAdient Global Holdings Ltd., Reg. S 3,5%15/08/2024 EUR 100.000 101.808 0,11Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,875%23/05/2024 EUR 300.000 318.959 0,35Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,875%12/07/2032 EUR 122.000 121.852 0,13

542.619 0,59

LuxemburgoAllergan Funding SCS 1,25% 01/06/2024 EUR 240.000 239.113 0,26CNH Industrial Finance Europe SA, Reg. S2,75% 18/03/2019 EUR 200.000 208.472 0,23DH Europe Finance SA 1,7% 04/01/2022 EUR 750.000 789.925 0,87Glencore Finance Europe SA, Reg. S3,375% 30/09/2020 EUR 450.000 491.302 0,54Glencore Finance Europe SA, Reg. S 2,75%01/04/2021 EUR 125.000 133.227 0,15Holcim Finance Luxembourg SA, Reg. S1,375% 26/05/2023 EUR 160.000 163.444 0,18SES SA, Reg. S, FRN 4,625% Perpetual EUR 520.000 559.023 0,61SES SA, Reg. S 4,625% 09/03/2020 EUR 150.000 167.253 0,18Simon International Finance SCA, REIT,Reg. S 1,375% 18/11/2022 EUR 100.000 102.984 0,11

2.854.743 3,13

MéxicoAmerica Movil SAB de CV 4,125%25/10/2019 EUR 510.000 555.653 0,61America Movil SAB de CV, Reg. S, FRN5,125% 06/09/2073 EUR 190.000 200.393 0,22

756.046 0,83

Países BajosABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 5,75%Perpetual EUR 400.000 424.384 0,47ABN AMRO Bank NV, Reg. S 7,125%06/07/2022 EUR 200.000 257.562 0,28Airbus Group Finance BV, Reg. S 2,375%02/04/2024 EUR 300.000 331.300 0,36Airbus Group Finance BV, Reg. S 2,125%29/10/2029 EUR 200.000 216.139 0,24Allianz Finance II BV, Reg. S 1,375%21/04/2031 EUR 200.000 194.554 0,21BMW Finance NV, Reg. S 1% 21/01/2025 EUR 390.000 394.827 0,43Bunge Finance Europe BV 1,85%16/06/2023 EUR 300.000 307.196 0,34Compass Group International BV, Reg. S0,625% 03/07/2024 EUR 115.000 112.889 0,12Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S4,125% 12/01/2021 EUR 630.000 716.338 0,79Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S2,375% 22/05/2023 EUR 400.000 441.723 0,48Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S3,875% 25/07/2023 EUR 350.000 405.166 0,44Deutsche Telekom International FinanceBV, Reg. S 0,875% 30/01/2024 EUR 218.000 218.307 0,24Deutsche Telekom International FinanceBV, Reg. S 1,5% 03/04/2028 EUR 299.000 297.678 0,33

EDP Finance BV, Reg. S 1,125%12/02/2024 EUR 100.000 97.829 0,11EDP Finance BV, Reg. S 2% 22/04/2025 EUR 600.000 611.638 0,67Enel Finance International NV 5,25%29/09/2023 EUR 300.000 380.397 0,42Enel Finance International NV, Reg. S1,375% 01/06/2026 EUR 335.000 334.113 0,37Evonik Finance BV, Reg. S 0,75%07/09/2028 EUR 359.000 326.912 0,36Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S3,875% 11/04/2022 EUR 300.000 347.215 0,38Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S1,375% 19/01/2027 EUR 200.000 198.748 0,22Geberit International BV, Reg. S 0,688%30/03/2021 EUR 300.000 305.014 0,33General Motors Financial InternationalBV, Reg. S 1,875% 15/10/2019 EUR 300.000 311.141 0,34General Motors Financial InternationalBV, Reg. S 1,168% 18/05/2020 EUR 200.000 204.170 0,22Heineken NV, Reg. S 1% 04/05/2026 EUR 250.000 246.305 0,27Iberdrola International BV, Reg. S, FRN5,75% Perpetual EUR 400.000 414.508 0,45Iberdrola International BV, Reg. S 2,5%24/10/2022 EUR 600.000 660.121 0,72Iberdrola International BV, Reg. S 0,375%15/09/2025 EUR 100.000 93.954 0,10ING Groep NV, FRN 3% 11/04/2028 EUR 600.000 643.546 0,71Mylan NV, Reg. S 3,125% 22/11/2028 EUR 240.000 255.557 0,28Repsol International Finance BV, Reg. S,FRN 3,875% Perpetual EUR 200.000 208.722 0,23Shell International Finance BV, Reg. S0,75% 12/05/2024 EUR 340.000 339.949 0,37Swiss Reinsurance Co. Ltd., Reg. S, FRN2,6% Perpetual EUR 300.000 305.377 0,34Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5,875%Perpetual EUR 200.000 229.756 0,25Teva Pharmaceutical Finance NetherlandsII BV, Reg. S 1,25% 31/03/2023 EUR 770.000 760.306 0,83Unilever NV, Reg. S 1% 14/02/2027 EUR 100.000 98.411 0,11Volkswagen International Finance NV,Reg. S, FRN 3,75% Perpetual EUR 200.000 211.313 0,23Volkswagen International Finance NV,Reg. S 1,875% 30/03/2027 EUR 300.000 300.010 0,33Volkswagen International Finance NV,Reg. S 3,3% 22/03/2033 EUR 200.000 222.911 0,24Vonovia Finance BV, Reg. S 2,25%15/12/2023 EUR 400.000 429.137 0,47Vonovia Finance BV, Reg. S 1,25%06/12/2024 EUR 100.000 99.912 0,11Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN3,5% 01/10/2046 EUR 100.000 109.825 0,12

13.064.860 14,31

Nueva ZelandaANZ New Zealand Int’l Ltd., Reg. S 0,4%01/03/2022 EUR 100.000 99.227 0,11Chorus Ltd., Reg. S 1,125% 18/10/2023 EUR 100.000 99.643 0,11Fonterra Co-operative Group Ltd., Reg. S0,75% 08/11/2024 EUR 150.000 145.274 0,16

344.144 0,38

NoruegaDNB Bank ASA, Reg. S, FRN 1,25%01/03/2027 EUR 300.000 303.091 0,33

303.091 0,33

PortugalEDP - Energias de Portugal SA, Reg. S,FRN 5,375% 16/09/2075 EUR 300.000 330.142 0,36

330.142 0,36

EspañaAbertis Infraestructuras SA, Reg. S 3,75%20/06/2023 EUR 100.000 116.214 0,13Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Reg.S, FRN 8,875% Perpetual EUR 200.000 229.522 0,25Bankia SA, Reg. S, FRN 3,375%15/03/2027 EUR 100.000 101.885 0,11Bankinter SA, Reg. S, FRN 2,5%06/04/2027 EUR 300.000 302.963 0,33CaixaBank SA, Reg. S, FRN 3,5%15/02/2027 EUR 300.000 313.589 0,34CaixaBank SA, Reg. S, FRN 6,75%Perpetual EUR 200.000 211.622 0,23Red Electrica Financiaciones SAU, Reg. S3,875% 25/01/2022 EUR 300.000 346.296 0,38Red Electrica Financiaciones SAU, Reg. S1,125% 24/04/2025 EUR 100.000 100.838 0,11

274

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Santander Issuances SAU, Reg. S 3,25%04/04/2026 EUR 300.000 320.904 0,35Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 3,961%26/03/2021 EUR 400.000 453.370 0,50Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 3,987%23/01/2023 EUR 300.000 350.724 0,39Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 1,93%17/10/2031 EUR 100.000 94.861 0,10

2.942.788 3,22

SueciaEssity AB, Reg. S 1,125% 27/03/2024 EUR 100.000 100.270 0,11Skandinaviska Enskilda Banken AB, Reg. S,FRN 2,5% 28/05/2026 EUR 450.000 474.399 0,52Skandinaviska Enskilda Banken AB, Reg. S0,75% 24/08/2021 EUR 450.000 457.923 0,50Svenska Handelsbanken AB, Reg. S, FRN2,656% 15/01/2024 EUR 450.000 465.495 0,51Svenska Handelsbanken AB, Reg. S 1,125%14/12/2022 EUR 200.000 206.172 0,22Swedbank AB, Reg. S, FRN 2,375%26/02/2024 EUR 360.000 371.767 0,41Swedbank AB, Reg. S 0,625% 04/01/2021 EUR 510.000 516.906 0,57

2.592.932 2,84

SuizaCredit Suisse AG, Reg. S, FRN 5,75%18/09/2025 EUR 530.000 598.675 0,66Credit Suisse AG, Reg. S 1,375%31/01/2022 EUR 850.000 885.514 0,97UBS AG, Reg. S, FRN 4,75% 12/02/2026 EUR 460.000 508.477 0,56UBS Group AG, Reg. S, FRN 5,75%Perpetual EUR 200.000 221.079 0,24UBS Group Funding Switzerland AG,Reg. S 1,25% 01/09/2026 EUR 550.000 543.639 0,59

2.757.384 3,02

Reino UnidoAnglo American Capital plc, Reg. S 3,5%28/03/2022 EUR 170.000 186.727 0,20Aviva plc, Reg. S, FRN 3,375% 04/12/2045 EUR 100.000 103.025 0,11Barclays plc, Reg. S, FRN 2,625%11/11/2025 EUR 300.000 308.972 0,34Barclays plc, Reg. S 1,875% 08/12/2023 EUR 300.000 311.322 0,34BAT International Finance plc, Reg. S4,875% 24/02/2021 EUR 275.000 318.869 0,35BAT International Finance plc, Reg. S2,375% 19/01/2023 EUR 200.000 215.759 0,24BP Capital Markets plc, Reg. S 2,177%28/09/2021 EUR 450.000 483.717 0,53BP Capital Markets plc, Reg. S 1,953%03/03/2025 EUR 200.000 211.927 0,23BP Capital Markets plc, Reg. S 1,573%16/02/2027 EUR 450.000 456.299 0,50BP Capital Markets plc, Reg. S 1,637%26/06/2029 EUR 100.000 98.865 0,11British Telecommunications plc, Reg. S0,625% 10/03/2021 EUR 100.000 100.402 0,11British Telecommunications plc, Reg. S1,125% 10/03/2023 EUR 600.000 607.328 0,67British Telecommunications plc, Reg. S 1%23/06/2024 EUR 100.000 99.136 0,11FCE Bank plc, Reg. S 1,528% 09/11/2020 EUR 250.000 258.704 0,28FCE Bank plc, Reg. S 1,875% 24/06/2021 EUR 450.000 470.190 0,51Hammerson plc, REIT, Reg. S 2,75%26/09/2019 EUR 300.000 316.882 0,35Hammerson plc, REIT, Reg. S 1,75%15/03/2023 EUR 320.000 331.864 0,36HSBC Holdings plc 3,125% 07/06/2028 EUR 400.000 435.110 0,48HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 0,369%27/09/2022 EUR 100.000 100.901 0,11HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 0%Perpetual EUR 200.000 199.795 0,22HSBC Holdings plc, Reg. S 0,875%06/09/2024 EUR 520.000 514.714 0,56Imperial Brands Finance plc, Reg. S 2,25%26/02/2021 EUR 300.000 317.641 0,35Imperial Brands Finance plc, Reg. S1,375% 27/01/2025 EUR 300.000 298.948 0,33Lloyds Bank plc, Reg. S 6,5% 24/03/2020 EUR 235.000 272.970 0,30Lloyds Banking Group plc, FRN 0,451%21/06/2024 EUR 100.000 100.009 0,11Lloyds Banking Group plc, Reg. S, FRN6,375% Perpetual EUR 200.000 214.612 0,23Lloyds Banking Group plc, Reg. S 1%09/11/2023 EUR 255.000 255.040 0,28Motability Operations Group plc, Reg. S0,875% 14/03/2025 EUR 220.000 217.709 0,24

Nationwide Building Society, Reg. S1,125% 03/06/2022 EUR 200.000 205.219 0,22Nationwide Building Society, Reg. S0,625% 19/04/2023 EUR 250.000 247.632 0,27NGG Finance plc, Reg. S, FRN 4,25%18/06/2076 EUR 600.000 649.374 0,71Royal Bank of Scotland Group plc, Reg. S,FRN 2% 08/03/2023 EUR 200.000 206.698 0,23Santander UK plc, Reg. S 1,125%14/01/2022 EUR 200.000 204.871 0,22Sky plc, Reg. S 1,5% 15/09/2021 EUR 600.000 621.853 0,68Sky plc, Reg. S 2,25% 17/11/2025 EUR 100.000 105.930 0,12Standard Chartered plc, Reg. S 1,625%13/06/2021 EUR 200.000 208.649 0,23Standard Chartered plc, Reg. S 3,125%19/11/2024 EUR 200.000 215.374 0,24Tesco plc 5,125% 10/04/2047 EUR 100.000 105.773 0,12Vodafone Group plc, Reg. S 0,5%30/01/2024 EUR 670.000 646.498 0,71Yorkshire Building Society, Reg. S 1,25%17/03/2022 EUR 200.000 204.427 0,22

11.429.735 12,52

Estados Unidos de AméricaAbbVie, Inc. 1,375% 17/05/2024 EUR 300.000 302.932 0,33Air Products & Chemicals, Inc. 0,375%01/06/2021 EUR 370.000 370.807 0,41American International Group, Inc. 1,5%08/06/2023 EUR 649.000 659.877 0,72American International Group, Inc. 1,875%21/06/2027 EUR 100.000 98.967 0,11American Tower Corp., REIT 1,375%04/04/2025 EUR 100.000 98.612 0,11Amgen, Inc. 2% 25/02/2026 EUR 300.000 318.577 0,35Apple, Inc. 1,375% 17/01/2024 EUR 300.000 312.074 0,34AT&T, Inc., FRN 0,515% 04/09/2023 EUR 100.000 101.201 0,11AT&T, Inc. 2,5% 15/03/2023 EUR 365.000 392.934 0,43AT&T, Inc. 2,75% 19/05/2023 EUR 635.000 693.261 0,76AT&T, Inc. 3,15% 04/09/2036 EUR 100.000 98.715 0,11Bank of America Corp., Reg. S, FRN1,379% 07/02/2025 EUR 276.000 277.326 0,30Bank of America Corp., Reg. S 0,75%26/07/2023 EUR 200.000 196.213 0,22Bank of America Corp., Reg. S 2,375%19/06/2024 EUR 450.000 483.986 0,53Becton Dickinson and Co. 1% 15/12/2022 EUR 200.000 198.912 0,22Berkshire Hathaway, Inc. 1,625%16/03/2035 EUR 200.000 184.941 0,20Citigroup, Inc. 1,75% 28/01/2025 EUR 370.000 384.090 0,42Citigroup, Inc., Reg. S 1,375% 27/10/2021 EUR 450.000 466.758 0,51Eli Lilly & Co. 1,625% 02/06/2026 EUR 300.000 313.043 0,34General Electric Co. 1,875% 28/05/2027 EUR 100.000 105.406 0,12General Electric Co. 2,125% 17/05/2037 EUR 200.000 196.268 0,22General Motors Financial Co., Inc., Reg. S0,955% 07/09/2023 EUR 300.000 290.594 0,32Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S2,625% 19/08/2020 EUR 513.000 549.632 0,60Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S2% 27/07/2023 EUR 432.000 454.395 0,50Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S1,25% 01/05/2025 EUR 123.000 121.261 0,13Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S2,875% 03/06/2026 EUR 300.000 329.768 0,36Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S1,625% 27/07/2026 EUR 111.000 109.939 0,12Kraft Heinz Foods Co., Reg. S 2%30/06/2023 EUR 600.000 625.999 0,69McDonald’s Corp., Reg. S 1,125%26/05/2022 EUR 500.000 512.131 0,56Merck & Co., Inc. 1,375% 02/11/2036 EUR 120.000 113.036 0,12Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S1,25% 17/09/2021 EUR 310.000 320.476 0,35Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S0,875% 20/01/2022 EUR 200.000 203.251 0,22Microsoft Corp. 2,625% 02/05/2033 EUR 120.000 136.170 0,15Mohawk Industries, Inc. 2% 14/01/2022 EUR 450.000 471.722 0,52Mondelez International, Inc. 1,625%08/03/2027 EUR 200.000 198.450 0,22Morgan Stanley 2,375% 31/03/2021 EUR 865.000 926.475 1,01Morgan Stanley 1,375% 27/10/2026 EUR 310.000 300.851 0,33Morgan Stanley 1,875% 27/04/2027 EUR 200.000 200.264 0,22Oracle Corp. 3,125% 10/07/2025 EUR 100.000 116.209 0,13Philip Morris International, Inc. 2,875%03/03/2026 EUR 450.000 510.794 0,56PPG Industries, Inc. 0,875% 13/03/2022 EUR 335.000 339.092 0,37Prologis LP, REIT 3% 18/01/2022 EUR 450.000 495.024 0,54Southern Power Co. 1% 20/06/2022 EUR 400.000 401.806 0,44Sysco Corp. 1,25% 23/06/2023 EUR 300.000 303.945 0,33



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

275

Thermo Fisher Scientific, Inc. 0,75%12/09/2024 EUR 240.000 230.627 0,25Time Warner, Inc. 1,95% 15/09/2023 EUR 350.000 364.968 0,40US Bancorp 0,85% 07/06/2024 EUR 126.000 124.940 0,14Verizon Communications, Inc. 3,25%17/02/2026 EUR 305.000 344.109 0,38Verizon Communications, Inc. 1,375%02/11/2028 EUR 200.000 186.975 0,20Verizon Communications, Inc. 2,625%01/12/2031 EUR 200.000 205.606 0,23Wal-Mart Stores, Inc. 2,55% 08/04/2026 EUR 100.000 113.027 0,12Wells Fargo & Co., Reg. S 1,125%29/10/2021 EUR 450.000 463.259 0,51Wells Fargo & Co., Reg. S 2% 27/04/2026 EUR 200.000 210.177 0,23Wells Fargo & Co., Reg. S 1,375%26/10/2026 EUR 200.000 198.499 0,22Wells Fargo & Co., Reg. S 1% 02/02/2027 EUR 100.000 95.524 0,10ZF North America Capital, Inc., Reg. S2,25% 26/04/2019 EUR 100.000 103.443 0,11

16.927.338 18,54



88.143.321 96,52



LuxemburgoJPMorgan Euro Liquidity Fund - JPM EuroLiquidity X (acc.)† EUR 86 1.207.186 1,32JPMorgan Europe High Yield Bond Fund -JPM Europe High Yield Bond X (acc) -EUR† EUR 8.233 1.008.964 1,11

2.216.150 2,43




Efectivo 170.574 0,19





Estados Unidos de América 18,54Francia 17,26Países Bajos 14,31Reino Unido 12,52Luxemburgo 5,56Italia 4,42Alemania 4,06Australia 3,30Irlanda 3,23España 3,22Suiza 3,02Suecia 2,84Bélgica 2,36Dinamarca 1,07México 0,83Jersey 0,59Islas Caimán 0,50Nueva Zelanda 0,38Portugal 0,36Noruega 0,33Brasil 0,14Japón 0,11Total de inversiones 98,95Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,05

Total 100,00



Francia 17,45Estados Unidos de América 17,44Países Bajos 15,39Reino Unido 11,86Luxemburgo 7,33Italia 4,79Alemania 3,48Australia 3,22Suecia 2,92Irlanda 2,74Bélgica 2,67España 2,29Suiza 1,88Jersey 1,12Dinamarca 1,00Canadá 0,75México 0,60Islas Caimán 0,48Nueva Zelanda 0,39Portugal 0,33Total de inversiones 98,13Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,87

Total 100,00

276



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto





contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

Euro-Bobl, 07/09/2017 (27) EUR (3.556.035) 1.215 -Euro-Buxl 30 Year Bond, 07/09/2017 (1) EUR (163.600) 740 -


Euro-Bund, 07/09/2017 3 EUR 485.895 (1.875) -Euro-Schatz, 07/09/2017 27 EUR 3.019.612 (705) -


Minusvalías netas latentes sobre contratos de futuros financieros (625) -

277


Obligaciones

AustriaAustria Government Bond, Reg. S, 144A1,95% 18/06/2019 EUR 4.803.000 5.031.711 2,67

5.031.711 2,67

BélgicaBelgium Government Bond 4%28/03/2019 EUR 819.000 883.764 0,47Belgium Government Bond, Reg. S 3%28/09/2019 EUR 3.026.000 3.263.506 1,73

4.147.270 2,20

FranciaDexia Credit Local SA, Reg. S 0,2%31/07/2018 EUR 6.100.000 6.133.361 3,25Dexia Credit Local SA, Reg. S 1,625%29/10/2018 EUR 1.500.000 1.537.323 0,82Dexia Credit Local SA, Reg. S 0,25%19/03/2020 EUR 6.100.000 6.153.523 3,26Dexia Credit Local SA, Reg. S 0,25%02/06/2022 EUR 4.150.000 4.143.663 2,20France Government Bond OAT, Reg. S 0%25/02/2018 EUR 1.959.000 1.966.718 1,04France Government Bond OAT, Reg. S 1%25/05/2018 EUR 7.407.600 7.512.047 3,98France Government Bond OAT, Reg. S 1%25/11/2018 EUR 75.000 76.629 0,04France Government Bond OAT, Reg. S 0%25/02/2019 EUR 3.940.000 3.974.721 2,11France Government Bond OAT, Reg. S 1%25/05/2019 EUR 18.145.000 18.658.413 9,89France Government Bond OAT, Reg. S3,75% 25/10/2019 EUR 1.880.000 2.064.346 1,09France Government Bond OAT, Reg. S 0%25/02/2020 EUR 3.550.000 3.586.210 1,90France Government Bond OAT, Reg. S 0%25/05/2020 EUR 3.850.000 3.891.311 2,06

59.698.265 31,64

IrlandaIreland Government Bond 4,5%18/10/2018 EUR 3.250.000 3.457.377 1,83Ireland Government Bond 4,4%18/06/2019 EUR 803.000 878.122 0,47Ireland Government Bond 5,9%18/10/2019 EUR 650.000 743.317 0,39Ireland Government Bond 4,5%18/04/2020 EUR 1.850.000 2.098.295 1,11

7.177.111 3,80

ItaliaItaly Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0%14/08/2017 EUR 5.953.000 5.956.631 3,16Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0,75%15/01/2018 EUR 8.237.000 8.286.010 4,39Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0,25%15/05/2018 EUR 7.459.000 7.499.316 3,97Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5%01/06/2018 EUR 1.127.000 1.166.759 0,62Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0,3%15/10/2018 EUR 8.294.000 8.360.684 4,43Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0,1%15/04/2019 EUR 11.468.000 11.515.340 6,10Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0,05%15/10/2019 EUR 17.279.000 17.274.335 9,16Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S2,15% 12/11/2017 EUR 6.170.000 6.242.778 3,31

66.301.853 35,14

EspañaSpain Government Bond 0,25%30/04/2018 EUR 1.464.000 1.471.496 0,78Spain Government Bond 3,75%31/10/2018 EUR 8.064.000 8.509.280 4,51Spain Government Bond 0,25%31/01/2019 EUR 10.921.000 11.010.823 5,84Spain Government Bond 1,4%31/01/2020 EUR 8.942.000 9.320.694 4,94Spain Government Bond, Reg. S, 144A4,3% 31/10/2019 EUR 2.705.000 2.989.015 1,58Spain Letras del Tesoro 0% 18/08/2017 EUR 11.668.000 11.688.905 6,20

44.990.213 23,85



187.346.423 99,30


Efectivo 543.568 0,29




Italia 35,14Francia 31,64España 23,85Irlanda 3,80Austria 2,67Bélgica 2,20Total de inversiones 99,30Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,70

Total 100,00



Italia 39,36Francia 27,72España 26,31Irlanda 2,47Bélgica 1,89Finlandia 0,83Austria 0,70Total de inversiones 99,28Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,72

Total 100,00

278

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundCartera de inversiones (continuación)




contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

Euro-Bobl, 07/09/2017 (31) EUR (4.082.855) 1.395 -Short-Term Euro-BTP, 07/09/2017 71 EUR 8.000.635 1.065 -


Euro-Schatz, 07/09/2017 408 EUR 45.629.700 (5.100) -



279


Obligaciones

AustraliaCommonwealth Bank of Australia, Reg. S,FRN 0,081% 12/02/2018 EUR 2.000.000 2.005.881 0,57

2.005.881 0,57

CanadáBank of Nova Scotia (The), Reg. S, FRN0,521% 17/03/2018 EUR 2.000.000 2.012.450 0,57Caisse Centrale Desjardins, Reg. S, FRN0% 15/09/2017 EUR 5.100.000 5.104.373 1,45

7.116.823 2,02

FranciaBanque Federative du Credit Mutuel SA,FRN 0,796% 13/11/2017 EUR 5.000.000 5.020.885 1,43Dexia Credit Local SA, Reg. S 0,375%10/07/2017 EUR 2.500.000 2.500.324 0,71France Treasury Bill BTF, Reg. S 0%05/07/2017 EUR 6.000.000 6.000.203 1,70

13.521.412 3,84

JapónSumitomo Mitsui Banking Corp., Reg. S,FRN 0% 08/09/2017 EUR 4.000.000 4.002.982 1,14

4.002.982 1,14

Países BajosABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 0,37%03/07/2017 EUR 4.000.000 4.000.000 1,14Dutch Treasury Certificate 0%31/10/2017 EUR 3.000.000 3.006.569 0,85

7.006.569 1,99

SueciaNordea Bank AB, Reg. S, FRN 0,271%28/11/2017 EUR 7.000.000 7.018.854 2,00Nordea Bank AB, Reg. S 2,25%05/10/2017 EUR 2.000.000 2.013.647 0,57

9.032.501 2,57



42.686.168 12,13


Certificados de depósito

BélgicaKBC Bank NV 0% 23/08/2017 EUR 7.000.000 7.003.971 1,99

7.003.971 1,99

ChinaBank of China Ltd. 0% 11/08/2017 EUR 1.500.000 1.500.455 0,42China Construction Bank Corp. 0%25/08/2017 EUR 2.000.000 2.000.619 0,57China Construction Bank Corp. 0%21/09/2017 EUR 4.000.000 4.001.601 1,14Industrial & Commercial Bank of ChinaLtd. 0% 18/07/2017 EUR 5.000.000 5.000.500 1,42

12.503.175 3,55

FranciaAgence Francaise de Developpement 0%17/08/2017 EUR 2.000.000 2.000.939 0,57Banque Federative du Credit Mutuel SA0% 14/03/2018 EUR 3.000.000 3.007.215 0,86BRED Banque Populaire SA 0%03/07/2017 EUR 3.000.000 3.000.000 0,85BRED Banque Populaire SA 0%08/09/2017 EUR 3.000.000 3.001.844 0,85Dexia Credit Local SA 0% 18/09/2017 EUR 2.000.000 2.001.800 0,57Societe de Financement Local SA 0%24/07/2017 EUR 1.000.000 1.000.237 0,28

14.012.035 3,98

JapónMitsubishi UFJ Trust & Banking Corp. 0%24/08/2017 EUR 1.500.000 1.500.629 0,43Mizuho Bank Ltd. 0% 03/07/2017 EUR 3.000.000 3.000.000 0,85Mizuho Bank Ltd. 0% 03/08/2017 EUR 3.000.000 3.000.996 0,85Mizuho Bank Ltd. 0% 11/08/2017 EUR 1.500.000 1.500.667 0,43Norinchukin Bank (The) 0% 10/07/2017 EUR 3.000.000 3.000.187 0,85Norinchukin Bank (The) 0% 10/10/2017 EUR 500.000 500.413 0,14Norinchukin Bank (The) 0% 12/10/2017 EUR 2.000.000 2.001.686 0,57Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd. 0%07/08/2017 EUR 2.000.000 2.000.603 0,57Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd. 0%13/09/2017 EUR 1.500.000 1.501.022 0,43

18.006.203 5,12

Países BajosING Bank NV 0% 27/11/2017 EUR 3.000.000 3.004.541 0,85

3.004.541 0,85

SueciaSvenska Handelsbanken AB 0%18/07/2017 EUR 2.500.000 2.500.344 0,71Svenska Handelsbanken AB 0%23/10/2017 EUR 2.500.000 2.502.183 0,71

5.002.527 1,42

SuizaCredit Suisse AG 0% 05/09/2017 EUR 5.000.000 5.003.027 1,42Credit Suisse AG 0% 02/10/2017 EUR 2.000.000 2.001.924 0,57UBS AG 0% 05/09/2017 EUR 1.000.000 1.000.730 0,29UBS AG 0% 25/09/2017 EUR 5.000.000 5.004.847 1,42UBS AG 0% 20/11/2017 EUR 5.000.000 5.007.013 1,42

18.017.541 5,12

Estados Unidos de AméricaCitibank NA 0% 05/07/2017 EUR 3.000.000 3.000.075 0,85Citibank NA 0% 06/07/2017 EUR 3.000.000 3.000.113 0,85Citibank NA 0% 01/09/2017 EUR 4.000.000 4.002.970 1,14

10.003.158 2,84

Total Certificados de depósito 87.553.151 24,87

Papel comercial

ChinaBank of China Ltd. 0% 09/08/2017 EUR 5.000.000 5.001.388 1,42China Construction Bank Corp. 0%06/09/2017 EUR 500.000 500.181 0,14Industrial & Commercial Bank of ChinaLtd. 0% 16/08/2017 EUR 2.500.000 2.500.719 0,71

8.002.288 2,27

FinlandiaOP Corporate Bank plc 0% 31/08/2017 EUR 9.000.000 9.006.203 2,56OP Corporate Bank plc 0% 29/09/2017 EUR 2.000.000 2.001.814 0,57OP Corporate Bank plc 0% 29/12/2017 EUR 2.000.000 2.003.390 0,57

13.011.407 3,70

FranciaAgence Centrale des Organismes deSecurite Sociale 0% 21/07/2017 EUR 4.000.000 4.000.851 1,14Agence Centrale des Organismes deSecurite Sociale 0% 29/09/2017 EUR 5.000.000 5.005.384 1,42Antalis SA 0% 13/09/2017 EUR 3.500.000 3.501.961 1,00Antalis SA 0% 14/09/2017 EUR 2.500.000 2.501.421 0,71Antalis SA 0% 21/09/2017 EUR 1.000.000 1.000.623 0,29Dexia Credit Local SA 0% 08/01/2018 EUR 2.000.000 2.003.262 0,57Dexia Credit Local SA 0% 27/03/2018 EUR 3.000.000 3.008.032 0,86LMA SA 0% 03/07/2017 EUR 7.000.000 7.000.000 1,99LMA SA 0% 14/08/2017 EUR 1.000.000 1.000.327 0,28LMA SA 0% 16/08/2017 EUR 2.000.000 2.000.685 0,57LMA SA 0% 17/08/2017 EUR 1.000.000 1.000.351 0,28LMA SA 0% 06/09/2017 EUR 1.000.000 1.000.506 0,28LMA SA 0% 24/11/2017 EUR 3.000.000 3.003.485 0,85LMA SA 0% 27/11/2017 EUR 2.000.000 2.002.372 0,57L’Oreal SA 0% 19/07/2017 EUR 8.000.000 8.001.565 2,27L’Oreal SA 0% 18/08/2017 EUR 2.500.000 2.501.374 0,71UNEDIC 0% 03/07/2017 EUR 2.000.000 2.000.000 0,57UNEDIC 0% 18/08/2017 EUR 1.000.000 1.000.538 0,28UNEDIC 0% 03/10/2017 EUR 2.000.000 2.002.231 0,57UNEDIC 0% 30/10/2017 EUR 5.000.000 5.007.946 1,42

58.542.914 16,63

280

JPMorgan Funds - Euro Money Market FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

AlemaniaDekaBank Deutsche Girozentrale 0%21/08/2017 EUR 1.000.000 1.000.531 0,28Erste Abwicklungsanstalt 0% 21/07/2017 EUR 6.000.000 6.001.471 1,71Erste Abwicklungsanstalt 0% 09/10/2017 EUR 5.000.000 5.006.954 1,42Toyota Kreditbank GmbH 0% 20/07/2017 EUR 2.000.000 2.000.303 0,57Toyota Leasing GmbH 0% 21/08/2017 EUR 1.000.000 1.000.586 0,28

15.009.845 4,26

IrlandaMatchpoint Finance plc 0% 11/07/2017 EUR 500.000 500.035 0,14Matchpoint Finance plc 0% 26/07/2017 EUR 1.000.000 1.000.205 0,28Matchpoint Finance plc 0% 10/08/2017 EUR 1.500.000 1.500.317 0,43Matchpoint Finance plc 0% 23/10/2017 EUR 1.500.000 1.501.448 0,43Opusalpha Funding Ltd. 0% 08/09/2017 EUR 2.000.000 2.001.006 0,57Opusalpha Funding Ltd. 0% 19/07/2017 EUR 4.000.000 4.000.462 1,14Weinberg Capital Ltd. 0% 17/07/2017 EUR 1.000.000 1.000.121 0,28Weinberg Capital Ltd. 0% 26/07/2017 EUR 2.500.000 2.500.495 0,71

14.004.089 3,98

LuxemburgoAlbion Capital Corp. SA 0% 21/07/2017 EUR 1.000.000 1.000.185 0,29Danaher European Finance SA 0%12/07/2017 EUR 3.000.000 3.000.255 0,85

4.000.440 1,14

SueciaNordea Bank AB 0% 27/07/2017 EUR 3.000.000 3.000.841 0,85Nordea Bank AB 0% 31/07/2017 EUR 3.000.000 3.000.981 0,85Svenska Handelsbanken AB 0%06/07/2017 EUR 2.000.000 2.000.056 0,57Svenska Handelsbanken AB 0%09/08/2017 EUR 3.000.000 3.000.958 0,85Svenska Handelsbanken AB 0%11/08/2017 EUR 1.500.000 1.500.505 0,43Svenska Handelsbanken AB 0%11/08/2017 EUR 3.000.000 3.001.464 0,85Svenska Handelsbanken AB 0%21/08/2017 EUR 1.000.000 1.000.443 0,29

16.505.248 4,69

Reino UnidoHonda Finance Europe plc 0%31/07/2017 EUR 4.000.000 4.000.280 1,14

4.000.280 1,14

Estados Unidos de AméricaCollateralized Commercial Paper III Co.LLC 0% 09/08/2017 EUR 2.000.000 2.000.391 0,57Collateralized Commercial Paper III Co.LLC 0% 09/10/2017 EUR 500.000 500.409 0,14Collateralized Commercial Paper III Co.LLC 0% 02/11/2017 EUR 3.000.000 3.003.055 0,85Collateralized Commercial Paper III Co.LLC 0% 03/11/2017 EUR 1.500.000 1.501.181 0,43Honeywell International, Inc. 0%16/08/2017 EUR 4.200.000 4.201.233 1,19Honeywell International, Inc. 0%11/09/2017 EUR 3.000.000 3.001.985 0,85MetLife Short Term Funding LLC 0%06/10/2017 EUR 1.400.000 1.401.111 0,40Procter & Gamble Co. (The) 0%05/07/2017 EUR 3.000.000 3.000.052 0,85Procter & Gamble Co. (The) 0%01/08/2017 EUR 3.000.000 3.000.750 0,85Procter & Gamble Co. (The) 0%15/08/2017 EUR 2.500.000 2.500.926 0,71Procter & Gamble Co. (The) 0%21/08/2017 EUR 2.500.000 2.501.056 0,71Procter & Gamble Co. (The) 0%08/09/2017 EUR 1.500.000 1.500.894 0,43Procter & Gamble Co. (The) 0%11/09/2017 EUR 3.000.000 3.001.868 0,85Procter & Gamble Co. (The) 0%18/09/2017 EUR 1.000.000 1.000.685 0,29

Sheffield Receivables Co. LLC 0%06/09/2017 EUR 500.000 500.271 0,14Sheffield Receivables Co. LLC 0%13/09/2017 EUR 2.000.000 2.001.201 0,57Sheffield Receivables Co. LLC 0%15/09/2017 EUR 4.500.000 4.502.777 1,28United Parcel Service, Inc. 0%21/08/2017 EUR 4.500.000 4.502.332 1,28United Parcel Service, Inc. 0% 15/12/2017 EUR 1.000.000 1.001.837 0,29

44.624.014 12,68

Total de papel comercial 177.700.525 50,49



Depósitos a plazo

BélgicaKBC Bank NV 0% 03/07/2017 EUR 28.000.000 28.000.000 7,95KBC Bank NV 0% 04/07/2017 EUR 28.000.000 28.000.000 7,96

56.000.000 15,91

FranciaBRED Banque Populaire SA 0%03/07/2017 EUR 25.000.000 25.000.000 7,11BRED Banque Populaire SA 0%04/07/2017 EUR 25.000.000 25.000.000 7,10

50.000.000 14,21


Efectivo 835.087 0,24



281

JPMorgan Funds - Euro Money Market FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Francia 38,66Bélgica 17,90Estados Unidos de América 15,52Suecia 8,68Japón 6,26China 5,82Suiza 5,12Alemania 4,26Irlanda 3,98Finlandia 3,70Países Bajos 2,84Canadá 2,02Luxemburgo 1,14Reino Unido 1,14Australia 0,57Total de inversiones y equivalentes de efectivo 117,61Efectivo y otro activo/(pasivo) (17,61)

Total 100,00



Francia 27,38Estados Unidos de América 13,85Japón 12,95Alemania 10,92Bélgica 8,68Países Bajos 8,10Irlanda 6,57Austria 4,84Suecia 4,74China 4,73Suiza 1,97Luxemburgo 1,88Reino Unido 0,81Finlandia 0,40Total de inversiones y equivalentes de efectivo 107,82Efectivo y otro activo/(pasivo) (7,82)

Total 100,00

282

JPMorgan Funds - Euro Money Market FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Obligaciones

AustraliaScentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 1,5%16/07/2020 EUR 100.000 103.241 0,46

103.241 0,46

BélgicaBelgium Government Bond 4%28/03/2022 EUR 100.000 119.721 0,53

119.721 0,53

CanadáBank of Montreal, Reg. S 0,125%19/04/2021 EUR 100.000 100.207 0,44Caisse Centrale Desjardins, Reg. S 0,375%25/11/2020 EUR 145.000 146.698 0,65Royal Bank of Canada, Reg. S 0,125%11/03/2021 EUR 200.000 200.447 0,89

447.352 1,98

ChinaChina Development Bank Corp., Reg. S0,125% 03/11/2019 EUR 100.000 99.439 0,44

99.439 0,44

CurasaoTeva Pharmaceutical Finance IV BV,Reg. S 2,875% 15/04/2019 EUR 350.000 366.707 1,63

366.707 1,63

DinamarcaDanske Bank A/S, Reg. S, FRN 3,875%04/10/2023 EUR 150.000 156.557 0,69

156.557 0,69

FinlandiaCRH Finland Services OYJ, Reg. S 2,75%15/10/2020 EUR 100.000 107.519 0,48Finland Government Bond, Reg. S, 144A3,5% 15/04/2021 EUR 110.000 125.863 0,56

233.382 1,04

FranciaAir Liquide Finance SA 3,889%09/06/2020 EUR 200.000 222.244 0,99APRR SA, Reg. S 1,125% 15/01/2021 EUR 100.000 102.671 0,45Arkema SA 3,85% 30/04/2020 EUR 100.000 110.491 0,49BPCE SA, Reg. S 0,625% 20/04/2020 EUR 100.000 101.431 0,45Cie de Saint-Gobain, Reg. S 4,5%30/09/2019 EUR 100.000 109.833 0,49Cie de Saint-Gobain, Reg. S 0%27/03/2020 EUR 200.000 199.174 0,88Danone SA, Reg. S 0,167% 03/11/2020 EUR 100.000 99.781 0,44Dexia Credit Local SA, Reg. S 0,25%02/06/2022 EUR 50.000 49.924 0,22France Government Bond OAT, Reg. S3,25% 25/10/2021 EUR 520.000 597.064 2,65France Government Bond OAT, Reg. S 3%25/04/2022 EUR 650.000 746.762 3,31HSBC France SA, Reg. S 1,625%03/12/2018 EUR 200.000 204.825 0,91Imerys SA, Reg. S 2,5% 26/11/2020 EUR 100.000 106.578 0,47Pernod Ricard SA, Reg. S 2% 22/06/2020 EUR 100.000 105.322 0,47RCI Banque SA, Reg. S 2,25% 29/03/2021 EUR 50.000 53.306 0,24Societe Generale SA, Reg. S 0,125%05/10/2021 EUR 100.000 98.940 0,44UNEDIC ASSEO, Reg. S 1,5% 16/04/2021 EUR 100.000 106.177 0,47Veolia Environnement SA 6,75%24/04/2019 EUR 100.000 112.041 0,50

3.126.564 13,87

AlemaniaBundesobligation, Reg. S 0% 09/04/2021 EUR 320.000 324.589 1,44Bundesrepublik Deutschland, Reg. S2,25% 04/09/2021 EUR 250.000 277.148 1,23Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2,5%17/01/2022 EUR 300.000 336.199 1,49

937.936 4,16

HungríaHungary Government Bond, Reg. S3,875% 24/02/2020 EUR 150.000 165.045 0,73

165.045 0,73

IrlandaBank of Ireland, Reg. S 3,25% 15/01/2019 EUR 200.000 209.782 0,93Ireland Government Bond, Reg. S 0,8%15/03/2022 EUR 160.000 166.002 0,74

375.784 1,67

ItaliaAutostrade per l’Italia SpA, Reg. S 2,875%26/02/2021 EUR 100.000 109.081 0,48Autostrade per l’Italia SpA, Reg. S 1,125%04/11/2021 EUR 100.000 103.267 0,46Banca Popolare di Vicenza, Reg. S 0,5%03/02/2020 EUR 200.000 200.367 0,89Eni SpA, Reg. S 3,5% 29/01/2018 EUR 350.000 357.280 1,59Eni SpA, Reg. S 2,625% 22/11/2021 EUR 100.000 109.422 0,49Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5%01/02/2018 EUR 650.000 668.333 2,97Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5%01/06/2018 EUR 2.300.000 2.381.140 10,56Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0,45%01/06/2021 EUR 770.000 768.846 3,41Snam SpA, Reg. S 0% 25/10/2020 EUR 150.000 148.535 0,66Veneto Banca SpA 0,5% 02/02/2020 EUR 100.000 100.022 0,44

4.946.293 21,95

JerseyHeathrow Funding Ltd., Reg. S 4,6%15/02/2020 EUR 545.000 560.568 2,49

560.568 2,49

LuxemburgoEuropean Financial Stability Facility,Reg. S 3,5% 04/02/2022 EUR 240.000 279.746 1,24Glencore Finance Europe SA, Reg. S 1,25%17/03/2021 EUR 100.000 101.617 0,45

381.363 1,69

MéxicoAmerica Movil SAB de CV 4,125%25/10/2019 EUR 150.000 163.427 0,72

163.427 0,72

Países BajosAirbus Group Finance BV 5,5%25/09/2018 EUR 400.000 427.636 1,90Bank Nederlandse Gemeenten NV, Reg. S0,375% 14/01/2022 EUR 200.000 203.477 0,90BMW Finance NV, Reg. S 2% 04/09/2020 EUR 100.000 105.808 0,47Deutsche Telekom International FinanceBV, Reg. S 2,125% 18/01/2021 EUR 100.000 106.544 0,47EDP Finance BV, Reg. S 2,625%18/01/2022 EUR 100.000 108.033 0,48Enel Finance International NV, Reg. S4,875% 11/03/2020 EUR 300.000 338.265 1,50Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S3,875% 11/04/2022 EUR 100.000 115.738 0,51Iberdrola International BV, Reg. S 3,5%01/02/2021 EUR 100.000 111.465 0,50Mylan NV, Reg. S 1,25% 23/11/2020 EUR 150.000 153.366 0,68Netherlands Government Bond, Reg. S,144A 3,25% 15/07/2021 EUR 250.000 286.160 1,27

1.956.492 8,68

Nueva ZelandaASB Finance Ltd., Reg. S 0,25%14/04/2021 EUR 200.000 200.848 0,89BNZ International Funding Ltd., Reg. S0,125% 17/06/2021 EUR 212.000 211.452 0,94Westpac Securities NZ Ltd., Reg. S 0,125%16/06/2021 EUR 226.000 225.613 1,00

637.913 2,83

NoruegaDNB Boligkreditt A/S, Reg. S 0,05%11/01/2022 EUR 200.000 199.229 0,88

199.229 0,88

283

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

EspañaSpain Government Bond 4,5% 31/01/2018 EUR 990.000 1.017.963 4,52Spain Government Bond 0,75%30/07/2021 EUR 150.000 154.193 0,68Spain Government Bond, Reg. S, 144A4,1% 30/07/2018 EUR 1.385.000 1.451.106 6,44Spain Government Bond, Reg. S, 144A5,85% 31/01/2022 EUR 250.000 314.345 1,40Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 4,693%11/11/2019 EUR 200.000 221.531 0,98

3.159.138 14,02

SupranacionalCorp. Andina de Fomento, Reg. S 0,5%25/01/2022 EUR 100.000 99.900 0,44Council of Europe Development Bank,Reg. S 2,875% 31/08/2021 EUR 110.000 123.676 0,55European Investment Bank, Reg. S 3,625%15/01/2021 EUR 350.000 398.511 1,77European Stability Mechanism, Reg. S1,375% 04/03/2021 EUR 200.000 212.320 0,94European Union, Reg. S 2,75%04/04/2022 EUR 100.000 113.572 0,51

947.979 4,21

SueciaSkandinaviska Enskilda Banken AB, Reg. S,FRN 4% 12/09/2022 EUR 100.000 100.765 0,45Swedbank AB, Reg. S, FRN 3% 05/12/2022 EUR 100.000 101.265 0,45

202.030 0,90

Reino UnidoBarclays Bank plc 6% 23/01/2018 EUR 100.000 103.327 0,46BG Energy Capital plc, Reg. S 3,625%16/07/2019 EUR 50.000 53.591 0,24BP Capital Markets plc, Reg. S 1,373%03/03/2022 EUR 120.000 124.685 0,55FCE Bank plc, Reg. S 1,75% 21/05/2018 EUR 200.000 203.182 0,90Hammerson plc, REIT, Reg. S 2,75%26/09/2019 EUR 100.000 105.627 0,47Nationwide Building Society, Reg. S, FRN4,125% 20/03/2023 EUR 100.000 102.667 0,46Nationwide Building Society, Reg. S0,125% 25/01/2021 EUR 225.000 225.687 1,00Santander UK plc, Reg. S 2% 14/01/2019 EUR 200.000 206.038 0,91

1.124.804 4,99

Estados Unidos de AméricaAT&T, Inc. 1,875% 04/12/2020 EUR 100.000 104.895 0,47Bank of America Corp., Reg. S 1,875%10/01/2019 EUR 150.000 154.294 0,68Citigroup, Inc. 7,375% 04/09/2019 EUR 150.000 173.688 0,77Coca-Cola Co. (The) 0% 09/03/2021 EUR 100.000 99.133 0,44Continental Rubber of America Corp.0,5% 19/02/2019 EUR 100.000 100.689 0,45Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S2,625% 19/08/2020 EUR 150.000 160.711 0,71Morgan Stanley 2,25% 12/03/2018 EUR 250.000 254.216 1,13National Grid North America, Inc., Reg. S1,75% 20/02/2018 EUR 100.000 101.216 0,45

1.148.842 5,10



21.559.806 95,66


Obligaciones

FranciaAUTO ABS FCT Compartiment, Reg. S,FRN, Series 2013-2 ‘A’ 0,476% 27/01/2023 EUR 20.080 20.106 0,09

20.106 0,09

AlemaniaSC Germany Auto UGhaftungsbeschraenkt, Reg. S, FRN, Series2014-1 ‘A’ 0,046% 11/12/2023 EUR 18.892 18.913 0,09

18.913 0,09

IrlandaSCFI Rahoituspalvelut Ltd., Reg. S, Series3 ‘A’ 0,472% 25/09/2023 EUR 727 727 0,00

727 0,00

ItaliaAsti Finance Srl, Reg. S, FRN, Series 1 ‘A’0% 27/09/2041 EUR 16.166 16.156 0,07BPM Securitisation 2 Srl, Reg. S, FRN,Series 2 ‘A2’ 0% 15/01/2043 EUR 63.471 63.192 0,28Italfinance Securitisation Vehicle 2 Srl,Reg. S, FRN, Series 2007-1 ‘A’ 0%14/01/2026 EUR 23.249 23.230 0,10Leasimpresa Finance Srl, Reg. S, FRN,Series 2 ‘A’ 0% 22/12/2025 EUR 37.668 37.458 0,17

140.036 0,62

Reino UnidoGreat Hall Mortgages plc, Reg. S, FRN,Series 2007-1 ‘A2B’ 0% 18/03/2039 EUR 40.387 39.949 0,18Turbo Finance 7 plc, Reg. S, FRN, Series 7‘A2’ 0,076% 20/06/2023 EUR 140.000 140.419 0,62

180.368 0,80


Total de valores mobiliarios e instrumentos de mercadomonetario que se negocian en un mercado regulado de otro tipo 360.150 1,60


Efectivo 97.039 0,43



284

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Italia 22,57España 14,02Francia 13,96Países Bajos 8,68Reino Unido 5,79Estados Unidos de América 5,10Alemania 4,25Supranacional 4,21Nueva Zelanda 2,83Jersey 2,49Canadá 1,98Luxemburgo 1,69Irlanda 1,67Curasao 1,63Finlandia 1,04Suecia 0,90Noruega 0,88Hungría 0,73México 0,72Dinamarca 0,69Bélgica 0,53Australia 0,46China 0,44Total de inversiones 97,26Efectivo y otro activo/(pasivo) 2,74

Total 100,00



Italia 19,56Francia 14,65España 12,94Alemania 9,51Países Bajos 7,16Supranacional 5,54Reino Unido 4,70Estados Unidos de América 3,59Luxemburgo 2,26Irlanda 1,85Canadá 1,53Bélgica 1,52Nueva Zelanda 1,48Austria 1,35Curasao 1,25Jersey 0,87Noruega 0,84Suecia 0,69Finlandia 0,60México 0,56Dinamarca 0,54Australia 0,35China 0,34Total de inversiones 93,68Efectivo y otro activo/(pasivo) 6,32

Total 100,00

285



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

EUR 144.102 GBP 126.568 05/07/2017 State Street 298 -EUR 174.589 USD 199.123 05/07/2017 Deutsche Bank 228 -

Total de plusvalías latentes sobre contratos de divisas a plazo 526 -

GBP 672 EUR 774 05/07/2017 RBC (10) -GBP 125.895 EUR 144.973 05/07/2017 State Street (1.933) (0,01)GBP 126.568 EUR 144.021 03/08/2017 State Street (306) -USD 198.275 EUR 177.221 05/07/2017 Deutsche Bank (3.603) (0,01)USD 848 EUR 754 05/07/2017 RBC (11) -USD 199.123 EUR 174.326 03/08/2017 Deutsche Bank (250) -





contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

Euro-Bobl, 07/09/2017 (25) EUR (3.292.625) 1.125 -


Euro-Schatz, 07/09/2017 10 EUR 1.118.375 (125) -

Total minusvalías latentes sobre contratos de futuros financieros (125) -


286


Renta variable

Austriaams AG CHF 50.471 2.900.848 0,43Lenzing AG EUR 27.327 4.232.952 0,63

7.133.800 1,06

BélgicaKBC Group NV EUR 136.532 9.111.463 1,36

9.111.463 1,36

FinlandiaCargotec OYJ ‘B’ EUR 60.000 3.337.500 0,50Metso OYJ EUR 218.866 6.668.847 0,99Sampo OYJ ‘A’ EUR 111.109 5.026.571 0,75UPM-Kymmene OYJ EUR 402.501 10.046.425 1,50

25.079.343 3,74

FranciaAmundi SA EUR 194.975 12.359.465 1,84Atos SE EUR 82.709 10.154.597 1,51AXA SA EUR 578.295 14.036.665 2,09BNP Paribas SA EUR 125.189 7.970.784 1,19Engie SA EUR 1.378.859 18.356.060 2,74Imerys SA EUR 65.542 4.998.888 0,75Ipsen SA EUR 57.694 6.872.798 1,02Kaufman & Broad SA EUR 345.531 13.598.373 2,03Kering EUR 33.996 10.251.494 1,53L’Oreal SA EUR 44.535 8.176.626 1,22LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 39.071 8.609.295 1,28Neopost SA EUR 137.998 5.602.029 0,84Orpea EUR 65.497 6.391.197 0,95Renault SA EUR 56.107 4.444.516 0,66Rubis SCA EUR 68.949 6.862.494 1,02Sanofi EUR 276.648 23.418.253 3,49Societe Generale SA EUR 207.627 9.914.708 1,48Sodexo SA EUR 70.805 8.080.621 1,21SOITEC EUR 91.729 4.991.434 0,74SPIE SA EUR 356.332 9.405.383 1,40Trigano SA EUR 80.245 8.405.664 1,25Vinci SA EUR 259.713 19.505.745 2,91Vivendi SA EUR 767.235 15.110.693 2,25

237.517.782 35,40

Alemaniaadidas AG EUR 78.627 13.285.997 1,98Allianz SE EUR 114.064 19.795.807 2,95Aurubis AG EUR 74.398 5.136.810 0,76Bayer AG EUR 198.258 22.596.456 3,37Delivery Hero AG EUR 157.407 4.307.443 0,64Deutsche Wohnen AG EUR 210.296 7.035.453 1,05Duerr AG EUR 86.918 9.035.126 1,35Evonik Industries AG EUR 40.820 1.143.368 0,17Evotec AG EUR 501.485 6.998.223 1,04Fraport AG Frankfurt Airport ServicesWorldwide EUR 105.408 8.128.011 1,21Fresenius SE & Co. KGaA EUR 109.612 8.252.139 1,23Hannover Rueck SE EUR 49.236 5.201.783 0,77HOCHTIEF AG EUR 19.153 3.083.633 0,46Infineon Technologies AG EUR 338.346 6.299.157 0,94Jenoptik AG EUR 336.517 7.702.874 1,15MBB SE EUR 65.952 6.031.640 0,90Siemens AG EUR 207.616 25.105.965 3,74Software AG EUR 165.876 6.351.807 0,95thyssenkrupp AG EUR 504.141 12.532.945 1,87

178.024.637 26,53

IrlandaAllied Irish Banks plc EUR 1.440.886 7.095.643 1,06Ryanair Holdings plc EUR 417.909 7.473.258 1,11Smurfit Kappa Group plc EUR 301.006 8.185.858 1,22

22.754.759 3,39

ItaliaAzimut Holding SpA EUR 262.753 4.698.024 0,70FinecoBank Banca Fineco SpA EUR 481.850 3.370.541 0,50Maire Tecnimont SpA EUR 1.274.816 5.222.921 0,78Moncler SpA EUR 233.647 4.823.642 0,72

18.115.128 2,70

Países BajosAirbus SE EUR 44.466 3.227.565 0,48AMG Advanced Metallurgical Group NV EUR 171.883 4.405.361 0,66ASML Holding NV EUR 43.086 4.954.890 0,74BE Semiconductor Industries NV EUR 116.032 5.443.351 0,81Ferrari NV EUR 121.200 9.189.990 1,37ING Groep NV EUR 1.086.210 16.502.245 2,46Koninklijke Volkerwessels NV EUR 213.314 5.203.795 0,78Philips Lighting NV EUR 311.071 10.070.146 1,50STMicroelectronics NV EUR 538.676 6.803.478 1,01Unilever NV, CVA EUR 549.710 26.603.216 3,96

92.404.037 13,77

PortugalBanco Comercial Portugues SA ‘R’ EUR 21.787.660 5.150.603 0,77

5.150.603 0,77

EspañaACS Actividades de Construccion yServicios SA EUR 133.199 4.555.406 0,68Aena SA EUR 30.090 5.163.444 0,77Banco Santander SA EUR 3.038.259 17.801.159 2,65Gamesa Corp. Technologica SA EUR 513.510 9.605.205 1,43Gestamp Automocion SA EUR 1.733.111 10.571.977 1,57International Consolidated Airlines GroupSA EUR 1.097.696 7.694.300 1,15

55.391.491 8,25

Reino UnidoDialog Semiconductor plc EUR 114.064 4.276.260 0,64

4.276.260 0,64



654.959.303 97,61



LuxemburgoJPMorgan Euro Liquidity Fund - JPM EuroLiquidity X (flex dist.)† EUR 13.567.936 13.567.936 2,02

13.567.936 2,02



13.567.936 2,02


Efectivo 635.978 0,09




287

JPMorgan Funds - Euroland Dynamic FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Francia 35,40Alemania 26,53Países Bajos 13,77España 8,25Finlandia 3,74Irlanda 3,39Italia 2,70Luxemburgo 2,02Bélgica 1,36Austria 1,06Portugal 0,77Reino Unido 0,64Total de inversiones 99,63Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,37

Total 100,00



Francia 38,24Alemania 25,62Países Bajos 12,04Italia 7,40Finlandia 3,68Luxemburgo 3,67España 3,15Bélgica 2,49Reino Unido 1,74Jersey 1,54Total de inversiones 99,57Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,43

Total 100,00

288

JPMorgan Funds - Euroland Dynamic FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - Euroland Dynamic FundCartera de inversiones (continuación)



Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

EUR 2.910 CHF 3.157 07/07/2017 National Australia Bank 20 -EUR 8.986 USD 10.049 07/07/2017 BNP Paribas 188 -EUR 10.868 USD 12.197 07/07/2017 Goldman Sachs 189 -EUR 5.667 USD 6.336 07/07/2017 National Australia Bank 119 -EUR 15.731 USD 17.943 08/08/2017 National Australia Bank 48 -

Total de plusvalías latentes sobre contratos de divisas a plazo 564 -

USD 7.011 EUR 6.214 07/07/2017 ANZ (76) -USD 6.153 EUR 5.483 07/07/2017 Barclays (96) -USD 654.128 EUR 580.614 07/07/2017 BNP Paribas (7.890) -USD 5.963 EUR 5.307 07/07/2017 Goldman Sachs (86) -USD 19.153 EUR 17.089 07/07/2017 RBC (319) -


Minusvalías netas latentes sobre contratos de divisas a plazo (7.903) -



contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

EURO STOXX 50 Index, 15/09/2017 28 EUR 968.380 (700) -

Total minusvalías latentes sobre contratos de futuros financieros (700) -

Minusvalías netas latentes sobre contratos de futuros financieros (700) -

289


Renta variable

AustriaEVN AG EUR 31.709 414.199 0,10Kapsch TrafficCom AG EUR 4.953 231.986 0,06Lenzing AG EUR 6.737 1.043.561 0,25OMV AG EUR 79.250 3.647.481 0,87POLYTEC Holding AG EUR 60.027 994.197 0,24Strabag SE EUR 12.699 472.086 0,11

6.803.510 1,63

BélgicaAGFA-Gevaert NV EUR 193.896 828.808 0,20Anheuser-Busch InBev SA EUR 17.772 1.726.728 0,42D’ieteren SA EUR 46.012 1.883.156 0,45EVS Broadcast Equipment SA EUR 15.203 538.718 0,13KBC Group NV EUR 114.600 7.647.831 1,83

12.625.241 3,03

FinlandiaAhlstrom-Munksjo OYJ EUR 9.340 165.411 0,04Atria OYJ EUR 16.628 171.934 0,04Metso OYJ EUR 77.533 2.362.430 0,57Stora Enso OYJ ‘R’ EUR 230.041 2.597.163 0,62UPM-Kymmene OYJ EUR 297.184 7.417.713 1,78

12.714.651 3,05

FranciaAssystem EUR 20.473 629.340 0,15Atos SE EUR 57.602 7.072.086 1,69AXA SA EUR 333.212 8.087.888 1,94BNP Paribas SA EUR 180.882 11.516.757 2,76Bonduelle SCA EUR 30.298 995.592 0,24Capgemini SE EUR 49.401 4.467.826 1,07Christian Dior SE EUR 4.922 1.246.570 0,30Cie de Saint-Gobain EUR 67.386 3.170.680 0,76Cie Generale des Etablissements Michelin EUR 57.023 6.698.777 1,61Credit Agricole SA EUR 403.339 5.752.623 1,38Danone SA EUR 41.776 2.779.148 0,67Derichebourg SA EUR 163.471 1.210.503 0,29Devoteam SA EUR 7.087 493.716 0,12Engie SA EUR 291.281 3.877.678 0,93Eutelsat Communications SA EUR 15.436 348.545 0,08Faurecia EUR 35.591 1.586.825 0,38IPSOS EUR 30.347 1.000.237 0,24Jacquet Metal Service EUR 22.062 513.162 0,12Kering EUR 14.281 4.306.436 1,03LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 24.485 5.395.270 1,29Mersen SA EUR 37.542 1.081.773 0,26Neopost SA EUR 38.204 1.550.891 0,37Orange SA EUR 162.614 2.276.189 0,55Pernod Ricard SA EUR 33.167 3.925.314 0,94Peugeot SA EUR 141.732 2.467.200 0,59Renault SA EUR 13.703 1.085.483 0,26Rothschild & Co. EUR 11.147 356.035 0,09Safran SA EUR 26.061 2.109.899 0,51Sanofi EUR 149.794 12.680.062 3,04Schneider Electric SE EUR 45.598 3.079.689 0,74Societe Generale SA EUR 89.489 4.273.323 1,02Sodexo SA EUR 24.288 2.771.868 0,66Sopra Steria Group EUR 7.860 1.098.632 0,26Tarkett SA EUR 43.457 1.778.152 0,43TOTAL SA EUR 127.299 5.554.692 1,33Valeo SA EUR 64.838 3.845.542 0,92Veolia Environnement SA EUR 186.860 3.476.997 0,83Vinci SA EUR 71.136 5.342.669 1,28

129.904.069 31,13

Alemaniaadidas AG EUR 7.786 1.315.639 0,31ADLER Real Estate AG EUR 2.064 27.926 0,01Allianz SE EUR 43.442 7.539.359 1,81Aurubis AG EUR 4.604 317.883 0,08BASF SE EUR 143.655 11.722.966 2,81Bayer AG EUR 60.971 6.949.170 1,66Bayerische Motoren Werke AG EUR 16.761 1.367.111 0,33Continental AG EUR 17.858 3.372.930 0,81Covestro AG EUR 80.612 5.111.607 1,22Daimler AG EUR 15.356 975.644 0,23Deutsche Beteiligungs AG EUR 42.977 1.674.599 0,40Deutsche Lufthansa AG EUR 281.296 5.624.514 1,35

Deutsche Pfandbriefbank AG EUR 186.952 2.027.494 0,49Deutsche Telekom AG EUR 59.667 946.020 0,23Draegerwerk AG & Co. KGaA Preference EUR 54.189 5.037.410 1,21E.ON SE EUR 433.047 3.610.746 0,86Evotec AG EUR 93.181 1.300.341 0,31Freenet AG EUR 79.178 2.217.776 0,53Hannover Rueck SE EUR 9.871 1.042.871 0,25HOCHTIEF AG EUR 34.960 5.628.560 1,35Infineon Technologies AG EUR 198.443 3.694.513 0,88Innogy SE EUR 7.232 253.120 0,06Jenoptik AG EUR 14.588 333.919 0,08Linde AG EUR 12.757 2.131.057 0,51MuenchenerRueckversicherungs-Gesellschaft AG EUR 18.718 3.328.060 0,80RWE AG EUR 78.569 1.384.582 0,33SAP SE EUR 102.968 9.449.373 2,26Schaeffler AG Preference EUR 215.822 2.697.775 0,65Siemens AG EUR 123.078 14.883.207 3,57Siltronic AG EUR 14.479 1.080.857 0,26Uniper SE EUR 317.296 5.239.350 1,26Volkswagen AG Preference EUR 14.730 1.964.246 0,47Washtec AG EUR 23.475 1.578.576 0,38

115.829.201 27,76

IrlandaAllied Irish Banks plc EUR 438.291 2.158.364 0,52CRH plc EUR 14.670 459.905 0,11Ryanair Holdings plc EUR 52.414 937.293 0,22

3.555.562 0,85

ItaliaArnoldo Mondadori Editore SpA EUR 162.927 257.180 0,06Assicurazioni Generali SpA EUR 13.975 202.148 0,05Azimut Holding SpA EUR 51.251 916.368 0,22Davide Campari-Milano SpA EUR 163.664 1.020.854 0,24El.En. SpA EUR 6.813 191.718 0,05Enel SpA EUR 305.834 1.443.537 0,35Hera SpA EUR 107.884 290.640 0,07Maire Tecnimont SpA EUR 336.700 1.379.460 0,33Mediobanca SpA EUR 84.627 736.255 0,18Saras SpA EUR 367.832 762.516 0,18Sogefi SpA EUR 67.936 319.571 0,08Technogym SpA EUR 44.979 305.632 0,07Telecom Italia SpA EUR 2.723.466 2.202.603 0,53Unipol Gruppo Finanziario SpA EUR 468.169 1.806.196 0,43

11.834.678 2,84

LuxemburgoAPERAM SA EUR 22.523 915.279 0,22ArcelorMittal EUR 86.233 1.724.660 0,41eDreams ODIGEO SA EUR 132.137 403.414 0,10

3.043.353 0,73

Países BajosABN AMRO Group NV, CVA EUR 140.277 3.271.961 0,78Akzo Nobel NV EUR 6.810 520.250 0,12ASML Holding NV EUR 4.289 493.235 0,12ASR Nederland NV EUR 203.179 6.006.479 1,44BE Semiconductor Industries NV EUR 109.348 5.129.788 1,23CNH Industrial NV EUR 19.695 195.670 0,05Fiat Chrysler Automobiles NV EUR 152.836 1.420.611 0,34Heineken Holding NV EUR 38.409 3.108.248 0,74ING Groep NV EUR 816.335 12.402.169 2,97Koninklijke Volkerwessels NV EUR 20.140 491.315 0,12NXP Semiconductors NV USD 26.538 2.537.001 0,61Philips Lighting NV EUR 175.159 5.670.335 1,36Randstad Holding NV EUR 31.148 1.590.417 0,38RELX NV EUR 115.064 2.081.220 0,50STMicroelectronics NV EUR 205.779 2.598.989 0,62Unilever NV, CVA EUR 283.248 13.707.787 3,29Wolters Kluwer NV EUR 64.985 2.413.543 0,58

63.639.018 15,25

PortugalSemapa-Sociedade de Investimento eGestao EUR 131.075 2.222.704 0,53

2.222.704 0,53

EspañaAbertis Infraestructuras SA EUR 87.827 1.424.334 0,34ACS Actividades de Construccion yServicios SA EUR 10.087 344.976 0,08

290

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

ACS Actividades de Construccion yServicios SA Rights 11/07/2017 EUR 10.087 7.187 0,00Aena SA EUR 29.318 5.030.969 1,21Azkoyen SA EUR 42.871 308.564 0,07Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA EUR 271.909 2.003.833 0,48Banco Santander SA EUR 1.162.470 6.810.912 1,63Endesa SA EUR 278.992 5.708.874 1,37Gamesa Corp. Technologica SA EUR 123.895 2.317.456 0,56Iberpapel Gestion SA EUR 7.317 218.595 0,05International Consolidated Airlines GroupSA EUR 927.014 6.497.905 1,56Mapfre SA EUR 701.562 2.168.879 0,52Mediaset Espana Comunicacion SA EUR 42.876 466.062 0,11Repsol SA EUR 437.417 5.910.597 1,42Telefonica SA EUR 366.373 3.339.490 0,80

42.558.633 10,20

Reino UnidoDialog Semiconductor plc EUR 21.456 804.386 0,19

804.386 0,19



405.535.006 97,19




10.034.808 2,40




Efectivo 1.130.049 0,27





Francia 31,13Alemania 27,76Países Bajos 15,25España 10,20Luxemburgo 3,13Finlandia 3,05Bélgica 3,03Italia 2,84Austria 1,63Irlanda 0,85Portugal 0,53Reino Unido 0,19Total de inversiones 99,59Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,41

Total 100,00



Francia 33,87Alemania 25,67Países Bajos 11,62España 10,17Italia 5,92Bélgica 4,20Finlandia 3,22Luxemburgo 2,83Irlanda 1,16Reino Unido 0,46Portugal 0,34Austria 0,21Curasao 0,05Total de inversiones 99,72Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,28

Total 100,00

291

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundCartera de inversiones (continuación)



Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

CHF 3.448.721 EUR 3.155.685 02/08/2017 Barclays 1.789 -EUR 57.529 CHF 62.434 05/07/2017 ANZ 388 -EUR 100.136 CHF 109.141 05/07/2017 Goldman Sachs 248 -EUR 62.417 CHF 67.796 05/07/2017 RBC 369 -EUR 62.564 CHF 68.164 02/08/2017 ANZ 157 -EUR 234.794 GBP 206.231 05/07/2017 ANZ 477 -EUR 4.775 GBP 4.172 05/07/2017 RBC 35 -EUR 4.668 GBP 4.100 02/08/2017 RBC 12 -EUR 46.239 USD 52.515 03/07/2017 Goldman Sachs 253 -EUR 289.939 USD 325.128 05/07/2017 National Australia Bank 5.244 -EUR 41.291 USD 46.535 05/07/2017 Standard Chartered 542 -EUR 7.395.182 USD 8.433.790 05/07/2017 State Street 10.192 -EUR 65.481 USD 73.205 05/07/2017 UBS 1.380 -EUR 85.345 USD 97.515 02/08/2017 Merrill Lynch 91 -EUR 51.244 USD 57.434 02/08/2017 National Australia Bank 1.032 -EUR 96.398 USD 109.655 02/08/2017 UBS 531 -GBP 2.392 EUR 2.707 02/08/2017 RBC 9 -


CHF 25.655 EUR 23.621 05/07/2017 Barclays (141) -CHF 24.507 EUR 22.493 05/07/2017 Citibank (63) -CHF 19.910 EUR 18.337 05/07/2017 Credit Suisse (114) -CHF 3.283.331 EUR 3.012.454 05/07/2017 Deutsche Bank (7.465) -CHF 95.124 EUR 87.510 05/07/2017 RBC (449) -CHF 239.564 EUR 220.818 05/07/2017 UBS (1.563) -CHF 39.266 EUR 36.110 02/08/2017 Barclays (160) -EUR 3.154.703 CHF 3.448.721 05/07/2017 Barclays (1.656) -EUR 40.460 CHF 44.221 02/08/2017 RBC (27) -EUR 2.428 GBP 2.141 05/07/2017 National Australia Bank (5) -EUR 2.084 GBP 1.839 05/07/2017 RBC (6) -EUR 3.060 GBP 2.711 02/08/2017 National Australia Bank (18) -GBP 1.875 EUR 2.142 05/07/2017 Barclays (12) -GBP 2.963 EUR 3.396 05/07/2017 National Australia Bank (29) -GBP 3.938 EUR 4.498 05/07/2017 RBC (23) -GBP 1.690 EUR 1.932 05/07/2017 Societe Generale (12) -GBP 203.918 EUR 234.819 05/07/2017 State Street (3.131) -GBP 206.231 EUR 234.665 02/08/2017 ANZ (488) -USD 149.263 EUR 132.230 05/07/2017 ANZ (1.529) -USD 98.461 EUR 87.541 05/07/2017 Barclays (1.324) -USD 58.711 EUR 52.254 05/07/2017 BNP Paribas (845) -USD 7.757.392 EUR 6.933.659 05/07/2017 Deutsche Bank (140.954) (0,04)USD 25.083 EUR 22.477 05/07/2017 Merrill Lynch (513) -USD 41.958 EUR 37.352 05/07/2017 National Australia Bank (612) -USD 120.647 EUR 107.505 05/07/2017 RBC (1.861) -USD 105.803 EUR 94.773 05/07/2017 Standard Chartered (2.127) -USD 390.366 EUR 345.983 05/07/2017 State Street (4.161) -USD 130.974 EUR 116.551 05/07/2017 UBS (1.866) -USD 52.515 EUR 46.167 02/08/2017 Goldman Sachs (255) -USD 96.034 EUR 85.197 02/08/2017 National Australia Bank (1.237) -USD 8.375.210 EUR 7.332.031 02/08/2017 State Street (9.883) -





contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

EURO STOXX 50 Index, 15/09/2017 248 EUR 8.577.080 10.600 -



292


Renta variable

AustriaErste Group Bank AG EUR 9.323 314.838 1,41

314.838 1,41

BélgicaAnheuser-Busch InBev SA EUR 5.539 538.170 2,40KBC Group NV EUR 3.735 249.255 1,11UCB SA EUR 2.915 175.512 0,79

962.937 4,30

FinlandiaCargotec OYJ ‘B’ EUR 2.722 151.411 0,68Nokia OYJ EUR 30.921 166.742 0,74Outokumpu OYJ EUR 16.367 114.119 0,51

432.272 1,93

FranciaAccor SA EUR 5.373 221.650 0,99Air Liquide SA EUR 4.483 488.087 2,18AXA SA EUR 18.383 446.201 1,99BNP Paribas SA EUR 10.065 640.839 2,86Capgemini SE EUR 2.315 209.369 0,93Kering EUR 1.241 374.224 1,67Legrand SA EUR 4.796 294.546 1,32LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 524 115.463 0,52Pernod Ricard SA EUR 2.195 259.778 1,16Renault SA EUR 3.573 283.035 1,26Sanofi EUR 7.925 670.851 2,99Schneider Electric SE EUR 4.624 312.305 1,39Sodexo SA EUR 3.024 345.114 1,54TOTAL SA EUR 15.848 691.527 3,09Unibail-Rodamco SE, REIT EUR 1.546 344.101 1,54Vinci SA EUR 6.754 507.259 2,26

6.204.349 27,69

Alemaniaadidas AG EUR 1.519 256.673 1,15Allianz SE EUR 1.333 231.342 1,03BASF SE EUR 2.802 228.657 1,02Bayer AG EUR 5.584 636.436 2,84Brenntag AG EUR 4.530 233.363 1,04Continental AG EUR 2.164 408.726 1,82Deutsche Boerse AG EUR 3.401 314.184 1,40Deutsche Telekom AG EUR 26.316 417.240 1,86Evonik Industries AG EUR 6.483 181.589 0,81Fresenius SE & Co. KGaA EUR 5.138 386.814 1,73Henkel AG & Co. KGaA Preference EUR 3.190 385.272 1,72Infineon Technologies AG EUR 13.766 256.289 1,14Merck KGaA EUR 2.729 288.865 1,29MuenchenerRueckversicherungs-Gesellschaft AG EUR 1.684 299.415 1,34SAP SE EUR 7.285 668.545 2,98Siemens AG EUR 4.903 592.895 2,65Volkswagen AG Preference EUR 2.582 344.310 1,54

6.130.615 27,36

IrlandaAllied Irish Banks plc EUR 20.709 101.981 0,46Ryanair Holdings plc EUR 7.637 136.569 0,61

238.550 1,07

ItaliaAssicurazioni Generali SpA EUR 14.083 203.710 0,91Atlantia SpA EUR 12.331 303.343 1,35Enel SpA EUR 96.058 453.394 2,02Telecom Italia SpA EUR 289.779 234.359 1,05UniCredit SpA EUR 22.870 377.355 1,69

1.572.161 7,02

LuxemburgoArcelorMittal EUR 6.865 137.300 0,61

137.300 0,61

Países BajosAirbus SE EUR 5.155 374.176 1,67ASML Holding NV EUR 1.847 212.405 0,95ASR Nederland NV EUR 5.152 152.306 0,68Heineken NV EUR 4.178 357.804 1,60ING Groep NV EUR 33.272 505.485 2,25Koninklijke Ahold Delhaize NV EUR 14.758 249.226 1,11RELX NV EUR 15.697 283.919 1,27SBM Offshore NV EUR 13.951 196.569 0,88Unilever NV, CVA EUR 10.584 512.213 2,28

2.844.103 12,69

EspañaBanco Santander SA EUR 97.505 571.282 2,55Iberdrola SA EUR 58.987 411.906 1,84Industria de Diseno Textil SA EUR 8.464 288.051 1,28Red Electrica Corp. SA EUR 14.554 268.339 1,20Telefonica SA EUR 35.205 320.894 1,43

1.860.472 8,30

SuizaLafargeHolcim Ltd. EUR 3.470 175.582 0,78

175.582 0,78



20.873.179 93,16




1.168.361 5,21




Efectivo 263.436 1,18




293

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Francia 27,69Alemania 27,36Países Bajos 12,69España 8,30Italia 7,02Luxemburgo 5,82Bélgica 4,30Finlandia 1,93Austria 1,41Irlanda 1,07Suiza 0,78Total de inversiones 98,37Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,63

Total 100,00



Francia 30,87Alemania 29,20Países Bajos 9,14España 7,63Italia 6,44Finlandia 4,29Bélgica 2,81Austria 1,78Irlanda 1,45Portugal 1,34Luxemburgo 0,83Suiza 0,72Total de inversiones 96,50Efectivo y otro activo/(pasivo) 3,50

Total 100,00

294

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundCartera de inversiones (continuación)




contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

EURO STOXX 50 Index, 15/09/2017 34 EUR 1.175.890 262 -

Total plusvalías latentes sobre contratos de futuros financieros 262 -

Plusvalías netas latentes sobre contratos de futuros financieros 262 -

295


Renta variable

AustriaUNIQA Insurance Group AG EUR 14.349 117.138 0,23

117.138 0,23

BélgicaKBC Group NV EUR 3.360 224.230 0,44Proximus SADP EUR 3.800 116.973 0,23

341.203 0,67

BermudasLancashire Holdings Ltd. GBP 9.809 77.486 0,16Stolt-Nielsen Ltd. NOK 7.148 87.447 0,17

164.933 0,33

Islas CaimánPhoenix Group Holdings GBP 8.804 77.949 0,16

77.949 0,16

DinamarcaAlm Brand A/S DKK 10.446 81.127 0,16Danske Bank A/S DKK 7.756 261.124 0,52Matas A/S DKK 4.479 61.589 0,12Novo Nordisk A/S ‘B’ DKK 14.319 538.696 1,06Pandora A/S DKK 1.726 141.300 0,28Spar Nord Bank A/S DKK 10.348 117.452 0,23

1.201.288 2,37

Islas FeroeBakkafrost P/F NOK 2.170 70.710 0,14

70.710 0,14

FinlandiaAktia Bank OYJ EUR 8.714 82.173 0,16Asiakastieto Group OYJ EUR 4.304 94.387 0,19Aspo OYJ EUR 9.534 86.521 0,17Atria OYJ EUR 6.473 66.931 0,13CapMan OYJ ‘B’ EUR 51.266 86.896 0,17Cargotec OYJ ‘B’ EUR 1.682 93.561 0,18Citycon OYJ EUR 33.551 76.899 0,15Cramo OYJ EUR 2.428 63.601 0,13DNA OYJ EUR 7.096 98.918 0,20Elisa OYJ EUR 3.512 119.338 0,24eQ OYJ EUR 5.979 48.221 0,09Fiskars OYJ Abp EUR 4.107 88.629 0,17Fortum OYJ EUR 8.500 117.682 0,23Metso OYJ EUR 4.515 137.572 0,27Nokian Renkaat OYJ EUR 3.634 131.351 0,26Orion OYJ ‘B’ EUR 1.864 105.362 0,21Raisio OYJ ‘V’ EUR 18.824 68.802 0,14Ramirent OYJ EUR 14.015 122.982 0,24Sampo OYJ ‘A’ EUR 4.604 208.285 0,41Stora Enso OYJ ‘R’ EUR 13.904 156.976 0,31Technopolis OYJ EUR 33.047 120.787 0,24Tieto OYJ EUR 2.357 63.745 0,13UPM-Kymmene OYJ EUR 7.981 199.206 0,39Uponor OYJ EUR 3.457 54.603 0,11

2.493.428 4,92

FranciaAltarea SCA, REIT EUR 342 67.972 0,13Amundi SA EUR 2.004 127.034 0,25AXA SA EUR 15.467 375.423 0,74BNP Paribas SA EUR 8.041 511.970 1,01Bouygues SA EUR 3.575 132.793 0,26Cie de Saint-Gobain EUR 4.636 218.135 0,43Cie Generale des Etablissements Michelin EUR 1.647 193.481 0,38CNP Assurances EUR 6.548 130.027 0,26Credit Agricole SA EUR 13.154 187.609 0,37Edenred EUR 4.594 105.467 0,21Electricite de France SA EUR 10.147 97.294 0,19Engie SA EUR 15.436 205.492 0,41Euler Hermes Group EUR 684 71.102 0,14Eutelsat Communications SA EUR 5.585 126.109 0,25Fonciere Des Regions, REIT EUR 1.028 83.592 0,17Gaztransport Et Technigaz SA EUR 2.001 70.015 0,14Lagardere SCA EUR 3.170 88.118 0,17Metropole Television SA EUR 4.330 88.137 0,17Natixis SA EUR 20.953 124.031 0,25

Neopost SA EUR 3.095 125.642 0,25Orange SA EUR 17.762 248.624 0,49Renault SA EUR 2.412 191.067 0,38Rubis SCA EUR 684 68.079 0,13Sanofi EUR 8.718 737.979 1,46Schneider Electric SE EUR 4.588 309.874 0,61SCOR SE EUR 3.013 105.756 0,21Societe Generale SA EUR 6.608 315.548 0,62Sword Group EUR 2.518 90.447 0,18TOTAL SA EUR 16.761 731.366 1,44Union Financiere de France BQE SA EUR 2.220 66.489 0,13Vinci SA EUR 4.037 303.199 0,60

6.297.871 12,43

AlemaniaAareal Bank AG EUR 2.601 90.976 0,18Allianz SE EUR 3.557 617.317 1,22Amadeus Fire AG EUR 1.090 84.066 0,17BASF SE EUR 6.849 558.913 1,10Bayerische Motoren Werke AG EUR 3.621 295.347 0,58Daimler AG EUR 7.277 462.344 0,91Deutsche Beteiligungs AG EUR 1.703 66.357 0,13Deutsche Lufthansa AG EUR 6.243 124.829 0,25Deutsche Pfandbriefbank AG EUR 8.842 95.892 0,19Deutsche Post AG EUR 8.467 279.559 0,55Deutsche Telekom AG EUR 26.156 414.703 0,82Drillisch AG EUR 1.403 74.142 0,15E.ON SE EUR 25.048 208.850 0,41Freenet AG EUR 2.347 65.739 0,13Hannover Rueck SE EUR 1.449 153.087 0,30HUGO BOSS AG EUR 1.517 94.100 0,19Innogy SE EUR 3.150 110.250 0,22MuenchenerRueckversicherungs-Gesellschaft AG EUR 1.460 259.588 0,51Siemens AG EUR 5.412 654.446 1,29TAG Immobilien AG EUR 4.958 68.036 0,13Talanx AG EUR 3.350 110.182 0,22Telefonica Deutschland Holding AG EUR 20.967 91.710 0,18Uniper SE EUR 2.524 41.678 0,08Washtec AG EUR 957 64.353 0,13

5.086.464 10,04

Gibraltar888 Holdings plc GBP 25.015 72.725 0,14

72.725 0,14

GuernseyPicton Property Income Ltd. (The) GBP 85.863 81.217 0,16SafeCharge International Group Ltd. GBP 22.625 68.122 0,13Sirius Real Estate Ltd. GBP 148.942 95.403 0,19Stobart Group Ltd. GBP 32.521 109.706 0,22

354.448 0,70

IrlandaAllied Irish Banks plc EUR 31.022 152.768 0,30Cairn Homes plc EUR 59.985 90.277 0,18

243.045 0,48

Isla de ManManx Telecom plc GBP 30.954 67.175 0,13Playtech plc GBP 6.427 69.847 0,14

137.022 0,27

ItaliaACEA SpA EUR 6.383 85.341 0,17Ascopiave SpA EUR 24.124 84.120 0,17Assicurazioni Generali SpA EUR 13.441 194.424 0,38Astaldi SpA EUR 12.124 66.834 0,13Azimut Holding SpA EUR 5.127 91.671 0,18Banca Mediolanum SpA EUR 9.564 69.339 0,14Enav SpA EUR 20.169 75.795 0,15Enel SpA EUR 68.834 324.897 0,64FinecoBank Banca Fineco SpA EUR 11.967 83.709 0,17Immobiliare Grande Distribuzione SIIQSpA, REIT EUR 82.998 64.012 0,13Intesa Sanpaolo SpA EUR 112.831 315.137 0,62Italgas SpA EUR 7.399 32.792 0,06Saras SpA EUR 53.127 110.132 0,22Societa Cattolica di Assicurazioni SCRL EUR 14.236 97.445 0,19Unipol Gruppo Finanziario SpA EUR 23.404 90.293 0,18

1.785.941 3,53

296

JPMorgan Funds - Europe Dividend Alpha FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

JerseyCape plc GBP 26.291 54.890 0,11SafeStyle UK plc GBP 32.954 115.885 0,23WPP plc GBP 4.887 90.008 0,18XLMedia plc GBP 50.834 73.641 0,14

334.424 0,66

LuxemburgoAPERAM SA EUR 1.728 70.222 0,14

70.222 0,14

MaltaKindred Group plc, SDR SEK 9.389 93.108 0,18

93.108 0,18

Países BajosABN AMRO Group NV, CVA EUR 6.076 141.723 0,28Aegon NV EUR 26.424 119.687 0,24Akzo Nobel NV EUR 2.561 195.648 0,39ASR Nederland NV EUR 3.936 116.358 0,23BE Semiconductor Industries NV EUR 1.887 88.524 0,17ING Groep NV EUR 32.429 492.678 0,97Koninklijke Ahold Delhaize NV EUR 12.438 210.047 0,41Koninklijke Volkerwessels NV EUR 3.014 73.526 0,15NN Group NV EUR 5.015 157.220 0,31Philips Lighting NV EUR 2.426 78.536 0,16Randstad Holding NV EUR 2.093 106.868 0,21Van Lanschot NV, CVA EUR 3.183 77.649 0,15

1.858.464 3,67

NoruegaAker BP ASA NOK 6.606 84.952 0,17Atea ASA NOK 8.308 96.870 0,19Austevoll Seafood ASA NOK 10.027 74.150 0,15DNB ASA NOK 11.678 172.718 0,34Ekornes ASA NOK 6.704 79.917 0,16Entra ASA NOK 10.553 114.238 0,22Grieg Seafood ASA NOK 10.223 61.733 0,12Leroy Seafood Group ASA NOK 16.420 77.593 0,15Salmar ASA NOK 2.987 63.579 0,13Selvaag Bolig ASA NOK 20.742 70.012 0,14SpareBank 1 Nord Norge NOK 18.213 106.656 0,21SpareBank 1 SMN NOK 14.419 107.381 0,21SpareBank 1 SR-Bank ASA NOK 15.349 114.307 0,23Sparebanken More NOK 4.035 102.516 0,20Sparebanken Vest NOK 13.784 74.967 0,15Statoil ASA NOK 12.413 179.833 0,35Telenor ASA NOK 9.416 135.334 0,27Veidekke ASA NOK 1.458 16.544 0,03Yara International ASA NOK 3.299 107.722 0,21

1.841.022 3,63

PortugalAltri SGPS SA EUR 18.425 74.161 0,15Corticeira Amorim SGPS SA EUR 9.541 123.055 0,24EDP - Energias de Portugal SA EUR 38.867 111.548 0,22Navigator Co. SA (The) EUR 23.871 90.125 0,18REN - Redes Energeticas Nacionais SGPSSA EUR 30.161 82.430 0,16Sonae Capital SGPS SA EUR 75.298 67.693 0,13

549.012 1,08

EspañaAbertis Infraestructuras SA EUR 10.288 166.846 0,33Acciona SA EUR 1.125 87.052 0,17ACS Actividades de Construccion yServicios SA EUR 3.546 121.273 0,24ACS Actividades de Construccion yServicios SA Rights 11/07/2017 EUR 3.546 2.527 0,00Aena SA EUR 899 154.268 0,30Atresmedia Corp. de Medios deComunicacion SA EUR 6.504 66.438 0,13Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA EUR 55.622 409.906 0,81Banco de Sabadell SA EUR 100.254 180.056 0,36Banco Santander SA EUR 108.746 637.143 1,26Bankia SA EUR 24.072 103.173 0,20Bankinter SA EUR 13.262 107.535 0,21Bolsas y Mercados Espanoles SHMSF SA EUR 2.153 68.347 0,13CaixaBank SA EUR 46.601 195.981 0,39Cia de Distribucion Integral LogistaHoldings SA EUR 3.380 78.593 0,16Distribuidora Internacional deAlimentacion SA EUR 19.552 107.507 0,21Ence Energia y Celulosa SA EUR 18.592 66.002 0,13

Endesa SA EUR 7.556 154.615 0,30Gas Natural SDG SA EUR 5.305 109.310 0,22Iberdrola SA EUR 51.584 360.211 0,71International Consolidated Airlines GroupSA EUR 18.765 131.533 0,26Mapfre SA EUR 43.084 133.194 0,26Mediaset Espana Comunicacion SA EUR 6.943 75.470 0,15Merlin Properties Socimi SA, REIT EUR 5.831 64.316 0,13Papeles y Cartones de Europa SA EUR 5.616 42.303 0,08Repsol SA EUR 14.213 192.053 0,38Saeta Yield SA EUR 6.510 63.697 0,13Tecnicas Reunidas SA EUR 2.090 71.462 0,14Telefonica SA EUR 37.025 337.483 0,67

4.288.294 8,46

SueciaAcando AB SEK 35.479 96.708 0,19Beijer Alma AB SEK 2.923 75.957 0,15Castellum AB SEK 6.535 83.908 0,17Catella AB SEK 27.982 60.292 0,12Com Hem Holding AB SEK 10.421 127.365 0,25Coor Service Management Holding AB SEK 19.048 119.418 0,24Dios Fastigheter AB, REIT SEK 13.614 65.807 0,13Hemfosa Fastigheter AB SEK 12.301 116.429 0,23HIQ International AB SEK 16.384 98.038 0,19Holmen AB ‘B’ SEK 2.803 106.180 0,21ICA Gruppen AB SEK 3.671 119.105 0,23Inwido AB SEK 5.289 64.738 0,13JM AB SEK 2.491 76.901 0,15KappAhl AB SEK 21.639 102.575 0,20Klovern AB ‘B’ SEK 9.464 9.112 0,02KNOW IT AB SEK 4.873 66.351 0,13Modern Times Group MTG AB ‘B’ SEK 2.205 66.767 0,13NCC AB ‘B’ SEK 2.540 62.892 0,12Nobia AB SEK 8.909 79.050 0,16Nobina AB SEK 18.371 87.275 0,17Nolato AB ‘B’ SEK 2.913 95.963 0,19Nordax Group AB SEK 14.049 65.721 0,13Nordea Bank AB SEK 27.759 311.453 0,61NP3 Fastigheter AB SEK 18.836 91.733 0,18Peab AB SEK 10.949 116.593 0,23Resurs Holding AB SEK 13.676 74.449 0,15Skandinaviska Enskilda Banken AB ‘A’ SEK 17.267 184.052 0,36Skanska AB ‘B’ SEK 5.427 112.849 0,22SKF AB ‘B’ SEK 7.641 135.956 0,27Svenska Handelsbanken AB ‘A’ SEK 15.593 196.163 0,39Swedbank AB ‘A’ SEK 9.007 193.183 0,38Swedish Match AB SEK 3.535 109.370 0,22Tele2 AB ‘B’ SEK 9.654 88.994 0,18Volvo AB ‘B’ SEK 14.404 215.606 0,42Wihlborgs Fastigheter AB SEK 4.346 80.465 0,16

3.757.418 7,41

SuizaABB Ltd. CHF 15.320 333.492 0,66Banque Cantonale Vaudoise CHF 132 85.985 0,17Cembra Money Bank AG CHF 1.516 126.190 0,25Credit Suisse Group AG CHF 20.809 268.245 0,53Forbo Holding AG CHF 48 68.949 0,14Galenica AG CHF 1.561 65.289 0,13GAM Holding AG CHF 5.314 63.103 0,12Oriflame Holding AG SEK 2.487 81.956 0,16Roche Holding AG CHF 4.420 987.244 1,95Sunrise Communications Group AG CHF 1.093 75.525 0,15Swiss Re AG CHF 3.270 264.036 0,52UBS Group AG CHF 27.594 413.794 0,82Valora Holding AG CHF 221 62.550 0,12Zurich Insurance Group AG CHF 1.314 336.967 0,66

3.233.325 6,38

Reino UnidoAberdeen Asset Management plc GBP 27.764 95.709 0,19Ashmore Group plc GBP 22.557 90.933 0,18AstraZeneca plc GBP 8.121 477.918 0,94BAE Systems plc GBP 17.304 124.797 0,25Barratt Developments plc GBP 18.236 117.844 0,23BBA Aviation plc GBP 31.933 111.913 0,22Beazley plc GBP 19.477 108.237 0,21Bellway plc GBP 3.126 106.074 0,21Big Yellow Group plc, REIT GBP 8.416 75.638 0,15Bloomsbury Publishing plc GBP 33.825 64.134 0,13Booker Group plc GBP 31.870 67.787 0,13Bovis Homes Group plc GBP 6.557 71.707 0,14British American Tobacco plc GBP 8.802 526.946 1,04

297

JPMorgan Funds - Europe Dividend Alpha FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

British Land Co. plc (The), REIT GBP 16.462 112.927 0,22Britvic plc GBP 10.706 84.328 0,17Central Asia Metals plc GBP 28.694 71.603 0,14Chesnara plc GBP 18.999 82.326 0,16City of London Investment Group plc GBP 15.305 70.428 0,14Close Brothers Group plc GBP 5.252 90.316 0,18Communisis plc GBP 140.082 80.377 0,16Conviviality plc GBP 24.721 86.266 0,17Costain Group plc GBP 12.682 66.697 0,13Crest Nicholson Holdings plc GBP 15.634 92.991 0,18De La Rue plc GBP 10.249 79.186 0,16Debenhams plc GBP 121.536 59.551 0,12DFS Furniture plc GBP 37.689 87.839 0,17Direct Line Insurance Group plc GBP 19.702 79.972 0,16DS Smith plc GBP 15.023 81.557 0,16easyJet plc GBP 5.521 85.720 0,17esure Group plc GBP 32.035 110.159 0,22G4S plc GBP 32.124 119.919 0,24Galliford Try plc GBP 4.822 63.883 0,13Games Workshop Group plc GBP 7.918 107.913 0,21Go-Ahead Group plc GBP 3.448 68.794 0,14Halfords Group plc GBP 16.331 63.487 0,13Hansteen Holdings plc, REIT GBP 81.334 115.007 0,23Hastings Group Holdings plc GBP 31.518 112.142 0,22Headlam Group plc GBP 10.863 66.496 0,13Hostelworld Group plc GBP 32.097 126.957 0,25Ibstock plc GBP 30.606 85.372 0,17Inchcape plc GBP 8.596 73.959 0,15Inmarsat plc GBP 11.035 96.699 0,19J Sainsbury plc GBP 16.725 48.258 0,10Lloyds Banking Group plc GBP 22.121 16.742 0,03Low & Bonar plc GBP 80.184 77.895 0,15LSL Property Services plc, REIT GBP 27.532 69.524 0,14Man Group plc GBP 62.329 110.017 0,22McColl’s Retail Group plc GBP 52.262 117.276 0,23Meggitt plc GBP 25.198 137.281 0,27Morgan Advanced Materials plc GBP 26.635 85.326 0,17Morgan Sindall Group plc GBP 7.349 103.540 0,20Mortgage Advice Bureau Holdings Ltd. GBP 19.000 87.323 0,17Mucklow A & J Group plc, REIT GBP 14.886 84.991 0,17National Express Group plc GBP 27.117 112.304 0,22NEX Group plc GBP 13.418 95.094 0,19Norcros plc GBP 44.782 91.332 0,18Numis Corp. plc GBP 28.202 77.545 0,15Pendragon plc GBP 185.674 65.135 0,13Pennon Group plc GBP 7.265 68.244 0,13Persimmon plc GBP 5.111 131.270 0,26Photo-Me International plc GBP 38.925 72.864 0,14Polar Capital Holdings plc GBP 21.169 107.424 0,21Redde plc GBP 43.153 79.613 0,16Rio Tinto plc GBP 10.740 398.087 0,79Royal Dutch Shell plc ‘B’ GBP 22.368 527.862 1,04RPS Group plc GBP 28.841 86.593 0,17Safestore Holdings plc, REIT GBP 14.102 66.663 0,13Segro plc, REIT GBP 25.651 142.110 0,28Severn Trent plc GBP 3.008 75.207 0,15Softcat plc GBP 18.907 83.383 0,16Stagecoach Group plc GBP 31.441 66.374 0,13Standard Life plc GBP 28.314 129.390 0,26SThree plc GBP 20.745 70.741 0,14Stock Spirits Group plc GBP 35.259 68.054 0,13Tate & Lyle plc GBP 5.637 42.416 0,08Taylor Wimpey plc GBP 54.424 109.729 0,22TBC Bank Group plc GBP 2.711 48.822 0,10Telecom Plus plc GBP 4.674 61.099 0,12Telford Homes plc GBP 13.000 57.458 0,11TORM plc DKK 7.813 66.982 0,13TP ICAP plc GBP 20.025 106.709 0,21Trinity Mirror plc GBP 77.708 87.630 0,17Tritax Big Box REIT plc GBP 55.742 92.563 0,18Unilever plc GBP 21.230 1.006.655 1,99United Utilities Group plc GBP 10.669 106.220 0,21Vesuvius plc GBP 14.380 86.431 0,17Wincanton plc GBP 23.718 67.304 0,13

10.055.988 19,84



44.525.442 87,86




1.957.925 3,86




Efectivo 3.903.311 7,70




298



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Reino Unido 19,84Francia 12,43Alemania 10,04España 8,46Suecia 7,41Suiza 6,38Finlandia 4,92Luxemburgo 4,00Países Bajos 3,67Noruega 3,63Italia 3,53Dinamarca 2,37Portugal 1,08Guernsey 0,70Bélgica 0,67Jersey 0,66Irlanda 0,48Bermudas 0,33Isla de Man 0,27Austria 0,23Malta 0,18Islas Caimán 0,16Gibraltar 0,14Islas Feroe 0,14Total de inversiones 91,72Efectivo y otro activo/(pasivo) 8,28

Total 100,00



Reino Unido 21,27Francia 12,07Alemania 9,89Luxemburgo 7,96España 7,20Suecia 5,72Finlandia 4,87Italia 4,53Suiza 4,52Noruega 4,51Países Bajos 3,67Dinamarca 1,31Portugal 1,30Bélgica 1,23Jersey 0,92Guernsey 0,43Irlanda 0,42Austria 0,33Bermudas 0,28Islas Caimán 0,20Malta 0,16Islas Feroe 0,16Israel 0,13Total de inversiones 93,08Efectivo y otro activo/(pasivo) 6,92

Total 100,00

299



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

EUR 611.291 GBP 537.669 19/07/2017 National Australia Bank 576 -EUR 1.893.780 NOK 17.907.170 19/07/2017 Deutsche Bank 26.248 0,05GBP 111.127 EUR 126.046 19/07/2017 State Street 178 -


CHF 3.265.655 EUR 3.009.637 19/07/2017 Standard Chartered (20.315) (0,04)EUR 135.953 DKK 1.011.108 19/07/2017 Deutsche Bank (29) -EUR 1.582.447 SEK 15.423.714 19/07/2017 Citibank (19.253) (0,04)EUR 272.809 SEK 2.657.067 19/07/2017 Morgan Stanley (3.118) (0,01)GBP 220.523 EUR 253.343 19/07/2017 RBC (2.860) -NOK 1.964.563 EUR 207.405 19/07/2017 State Street (2.522) -





contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

MSCI Europe Index, 15/09/2017 (2.106) EUR (44.310.240) (73.710) (0,15)



Contratos de swaps de rentabilidad total


Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 30 Títulos-valoresPaga GBP-1M-LIBOR +0,25% GBP 15/06/2020 UBS 5.517.898 1.369.696 2,70


Ganancias netas no realizadas sobre contratos de swaps de rentabilidad total 1.369.696 2,70


Exposición globalEUR


Reino Unido 5.268.042 95,47Jersey 125.868 2,28Alemania 123.988 2,25

5.517.898 100,00

300


Renta variable

Austriaams AG CHF 146.808 8.437.869 0,69

8.437.869 0,69

BélgicaKBC Group NV EUR 219.367 14.639.457 1,20

14.639.457 1,20

DinamarcaDanske Bank A/S DKK 391.637 13.185.382 1,08Novo Nordisk A/S ‘B’ DKK 603.299 22.696.773 1,86Vestas Wind Systems A/S DKK 304.573 24.544.876 2,02

60.427.031 4,96

FinlandiaMetso OYJ EUR 313.077 9.539.456 0,78UPM-Kymmene OYJ EUR 674.552 16.836.818 1,38

26.376.274 2,16

FranciaAtos SE EUR 136.475 16.755.718 1,38AXA SA EUR 859.635 20.865.491 1,71Engie SA EUR 2.007.710 26.727.639 2,19Kering EUR 60.786 18.330.018 1,50Renault SA EUR 118.250 9.367.174 0,77Sanofi EUR 457.727 38.746.591 3,18Societe Generale SA EUR 315.598 15.070.593 1,24Sodexo SA EUR 126.605 14.448.796 1,19Vinci SA EUR 386.986 29.064.583 2,38Vivendi SA EUR 1.226.748 24.160.802 1,98

213.537.405 17,52

Alemaniaadidas AG EUR 136.290 23.029.603 1,89Allianz SE EUR 204.451 35.482.471 2,91Aurubis AG EUR 135.372 9.346.760 0,77Bayer AG EUR 236.576 26.963.749 2,21Delivery Hero AG EUR 191.674 5.245.159 0,43Deutsche Wohnen AG EUR 382.780 12.805.905 1,05Evonik Industries AG EUR 156.283 4.377.487 0,36Evotec AG EUR 727.450 10.151.565 0,83Hannover Rueck SE EUR 98.791 10.437.269 0,86HOCHTIEF AG EUR 74.968 12.069.848 0,99Infineon Technologies AG EUR 605.275 11.268.707 0,92Siemens AG EUR 301.010 36.399.634 2,99Software AG EUR 227.037 8.693.814 0,71

206.271.971 16,92

IrlandaAllied Irish Banks plc EUR 2.386.620 11.752.910 0,96Ryanair Holdings plc EUR 681.686 12.185.137 1,00Smurfit Kappa Group plc EUR 746.459 20.299.953 1,67

44.238.000 3,63

ItaliaAzimut Holding SpA EUR 523.465 9.359.554 0,77Moncler SpA EUR 741.612 15.310.580 1,25

24.670.134 2,02

Países BajosFerrari NV EUR 208.973 15.845.378 1,30ING Groep NV EUR 1.335.277 20.286.196 1,66Randstad Holding NV EUR 239.743 12.241.277 1,01STMicroelectronics NV EUR 975.448 12.319.908 1,01Unilever NV, CVA EUR 743.637 35.988.313 2,95

96.681.072 7,93

EspañaACS Actividades de Construccion yServicios SA EUR 491.914 16.823.459 1,38Aena SA EUR 73.977 12.694.453 1,04Banco Santander SA EUR 3.614.239 21.175.826 1,74Gamesa Corp. Technologica SA EUR 1.082.017 20.239.128 1,66International Consolidated AirlinesGroup SA EUR 1.985.947 13.920.496 1,14

84.853.362 6,96

SueciaElectrolux AB SEK 1.156.655 33.173.512 2,72Nordea Bank AB SEK 1.236.144 13.869.403 1,14Volvo AB ‘B’ SEK 817.204 12.232.326 1,00

59.275.241 4,86

SuizaAdecco Group AG CHF 203.926 13.657.108 1,12Logitech International SA CHF 725.104 23.343.062 1,91Nestle SA CHF 317.429 24.410.605 2,00Novartis AG CHF 286.977 21.149.555 1,74Roche Holding AG CHF 77.324 17.270.962 1,42Swiss Life Holding AG CHF 55.516 16.538.365 1,36

116.369.657 9,55

Reino UnidoAshtead Group plc GBP 619.571 11.266.869 0,93Aviva plc GBP 2.637.454 15.889.932 1,30Barratt Developments plc GBP 1.783.565 11.525.687 0,95British American Tobacco plc GBP 295.784 17.707.586 1,45Carnival plc GBP 244.990 14.189.336 1,17Dialog Semiconductor plc EUR 218.927 8.207.573 0,67easyJet plc GBP 785.654 12.198.248 1,00GKN plc GBP 4.708.991 17.463.629 1,43HSBC Holdings plc GBP 792.071 6.447.725 0,53InterContinental Hotels Group plc GBP 355.691 17.323.362 1,42Lloyds Banking Group plc GBP 33.872.049 25.635.240 2,10Melrose Industries plc GBP 3.878.687 10.682.523 0,88Persimmon plc GBP 722.941 18.567.945 1,52Rio Tinto plc GBP 496.254 18.394.066 1,51Taylor Wimpey plc GBP 5.972.798 12.042.324 0,99

217.542.045 17,85



1.173.319.518 96,25



LuxemburgoJPMorgan Euro Liquidity Fund - JPMEuro Liquidity X (flex dist.)† EUR 27.158.920 27.158.920 2,23

27.158.920 2,23



27.158.920 2,23


Efectivo 1.913.016 0,16




301

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Reino Unido 17,85Francia 17,52Alemania 16,92Suiza 9,55Países Bajos 7,93España 6,96Dinamarca 4,96Suecia 4,86Irlanda 3,63Luxemburgo 2,23Finlandia 2,16Italia 2,02Bélgica 1,20Austria 0,69Total de inversiones 98,48Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,52

Total 100,00



Reino Unido 22,92Francia 19,84Alemania 11,78Suiza 10,58Países Bajos 8,00Luxemburgo 4,79Italia 4,27Jersey 4,09Suecia 4,02España 2,65Dinamarca 1,85Finlandia 1,76Noruega 1,50Bélgica 1,31Austria -Total de inversiones 99,36Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,64

Total 100,00

302

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

AUD 363.236 EUR 243.659 07/07/2017 ANZ 814 -AUD 213.334 EUR 142.826 07/07/2017 Barclays 757 -AUD 369.084 EUR 248.342 07/07/2017 Societe Generale 67 -AUD 33.044.228 EUR 21.931.932 07/07/2017 UBS 308.224 0,03AUD 200.365 GBP 116.485 07/07/2017 RBC 2.511 -CHF 224.115 SGD 319.971 07/07/2017 RBC 1.571 -CHF 1.525.247 USD 1.586.987 07/07/2017 RBC 6.483 -CHF 1.281.165 USD 1.339.097 08/08/2017 Merrill Lynch 2.679 -DKK 805.294 EUR 108.252 07/07/2017 HSBC 46 -EUR 184.390 AUD 273.171 07/07/2017 Barclays 535 -EUR 372.806 AUD 549.858 07/07/2017 Citibank 2.728 -EUR 137.287 AUD 202.855 07/07/2017 National Australia Bank 757 -EUR 30.275.796 CHF 32.846.998 07/07/2017 National Australia Bank 212.708 0,02EUR 51.265.667 GBP 44.684.129 07/07/2017 RBC 498.191 0,03EUR 400.535 HKD 3.492.556 07/07/2017 ANZ 8.769 -EUR 625.119 HKD 5.461.856 07/07/2017 Societe Generale 12.453 -EUR 901.676 HKD 8.016.128 08/08/2017 ANZ 3.190 -EUR 3.239.864 NOK 30.845.911 07/07/2017 National Australia Bank 21.689 -EUR 90.405 SGD 140.160 07/07/2017 Deutsche Bank 1.243 -EUR 63.083 SGD 98.254 07/07/2017 RBC 579 -EUR 292.609 SGD 453.430 07/07/2017 Societe Generale 4.160 -EUR 137.730 SGD 212.620 07/07/2017 Standard Chartered 2.472 -EUR 195.610 SGD 307.558 08/08/2017 RBC 198 -EUR 2.129.172 USD 2.381.044 07/07/2017 BNP Paribas 44.439 0,01EUR 2.883.907 USD 3.236.652 07/07/2017 Goldman Sachs 50.043 0,01EUR 1.393.651 USD 1.570.433 07/07/2017 National Australia Bank 18.652 -EUR 1.461.256 USD 1.634.205 07/07/2017 Standard Chartered 30.421 -EUR 3.148.256 USD 3.589.829 08/08/2017 National Australia Bank 10.760 -GBP 98.418 AUD 164.105 07/07/2017 Standard Chartered 1.367 -GBP 105.380 EUR 119.122 07/07/2017 RBC 605 -GBP 65.228 SGD 115.396 07/07/2017 Barclays 700 -NOK 1.096.391 AUD 169.952 07/07/2017 National Australia Bank 2 -NOK 414.835 SGD 67.538 07/07/2017 Citibank 316 -NOK 841.242 SGD 136.948 07/07/2017 RBC 648 -SEK 2.062.343 AUD 310.503 07/07/2017 Citibank 5.174 -SEK 1.157.983 AUD 174.729 07/07/2017 RBC 2.646 -SEK 601.444 EUR 61.789 07/07/2017 BNP Paribas 666 -SEK 1.809.499 EUR 185.832 07/07/2017 Citibank 2.068 -SEK 823.822 SGD 130.722 07/07/2017 State Street 2.388 -SEK 20.691.276 USD 2.361.914 07/07/2017 Citibank 80.617 0,01


AUD 179.613 DKK 902.207 07/07/2017 HSBC (444) -AUD 411.596 EUR 278.988 07/07/2017 RBC (1.966) -AUD 178.123 SEK 1.160.840 08/08/2017 HSBC (942) -CHF 139.076 AUD 189.458 07/07/2017 Deutsche Bank (224) -CHF 122.180 AUD 167.656 07/07/2017 RBC (1.015) -CHF 2.789.967 EUR 2.572.389 07/07/2017 ANZ (18.883) -EUR 130.619 AUD 194.355 07/07/2017 HSBC (190) -EUR 167.698 AUD 252.493 07/07/2017 National Australia Bank (2.240) -EUR 104.905 AUD 157.240 08/08/2017 Standard Chartered (690) -EUR 5.368.664 CHF 5.868.036 08/08/2017 Barclays (4.153) -EUR 484.761 DKK 3.604.867 07/07/2017 HSBC (31) -EUR 9.274.567 DKK 68.984.591 07/07/2017 National Australia Bank (2.647) -EUR 117.107 GBP 103.254 07/07/2017 RBC (204) -EUR 15.310.608 SEK 149.283.549 07/07/2017 Societe Generale (191.129) (0,02)EUR 1.257.646 SEK 12.290.764 08/08/2017 Societe Generale (18.831) -EUR 100.314 SGD 158.172 08/08/2017 Standard Chartered (183) -EUR 752.023 USD 861.097 08/08/2017 Citibank (572) -GBP 101.525 AUD 173.762 07/07/2017 ANZ (1.603) -GBP 48.316 SGD 86.450 08/08/2017 Citibank (72) -HKD 3.524.583 DKK 2.993.007 07/07/2017 RBC (7.148) -HKD 2.562.902 EUR 292.626 07/07/2017 ANZ (5.141) -HKD 3.630.608 EUR 415.694 07/07/2017 Barclays (8.442) -HKD 209.488.525 EUR 23.874.163 07/07/2017 HSBC (375.464) (0,03)HKD 26.252.880 EUR 3.005.202 07/07/2017 RBC (60.369) -HKD 1.648.426 EUR 189.146 07/07/2017 Standard Chartered (4.239) -HKD 1.740.607 EUR 199.695 07/07/2017 State Street (4.448) -HKD 2.677.192 GBP 269.525 07/07/2017 HSBC (5.913) -HKD 3.075.249 GBP 308.815 07/07/2017 Standard Chartered (5.901) -HKD 1.163.545 SEK 1.299.587 07/07/2017 RBC (4.433) -NOK 709.452 CHF 81.516 07/07/2017 Citibank (590) -NOK 1.402.935 EUR 148.326 07/07/2017 Goldman Sachs (1.957) -NOK 10.670.917 EUR 1.128.300 07/07/2017 Merrill Lynch (14.997) -NOK 15.710.139 EUR 1.656.625 07/07/2017 State Street (17.577) -SGD 84.755 DKK 403.735 07/07/2017 RBC (378) -SGD 168.405 EUR 108.856 07/07/2017 National Australia Bank (1.725) -SGD 168.046 EUR 108.132 07/07/2017 RBC (1.229) -SGD 16.407.781 EUR 10.543.618 07/07/2017 Societe Generale (105.835) (0,01)SGD 83.402 SEK 513.749 08/08/2017 State Street (365) -USD 2.284.653 DKK 15.183.783 07/07/2017 HSBC (41.614) (0,01)USD 1.517.914 DKK 10.029.041 07/07/2017 Merrill Lynch (19.714) -

303




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

USD 1.240.244 EUR 1.099.295 07/07/2017 ANZ (13.394) -USD 3.129.984 EUR 2.789.366 07/07/2017 Barclays (48.896) (0,01)USD 265.554.173 EUR 235.685.303 07/07/2017 Deutsche Bank (3.178.269) (0,26)USD 8.381.987 EUR 7.475.808 07/07/2017 Goldman Sachs (136.925) (0,01)USD 1.992.326 EUR 1.783.771 07/07/2017 RBC (39.382) (0,01)


Minusvalías netas latentes sobre contratos de divisas a plazo (3.006.028) (0,25)



contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

EURO STOXX 50 Index, 15/09/2017 309 EUR 10.686.765 3.496 -FTSE 100 Index, 15/09/2017 72 GBP 5.970.050 15.061 -



304


Renta variable


11.509.879 1,82

DinamarcaFLSmidth & Co. A/S DKK 170.967 9.508.275 1,50Royal Unibrew A/S DKK 286.765 12.059.115 1,91SimCorp A/S DKK 194.572 10.295.117 1,63

31.862.507 5,04

Islas FeroeBakkafrost P/F NOK 137.726 4.487.819 0,71

4.487.819 0,71

FinlandiaHuhtamaki OYJ EUR 335.340 11.532.342 1,82Metso OYJ EUR 347.393 10.585.065 1,68Nokian Renkaat OYJ EUR 229.690 8.302.145 1,31

30.419.552 4,81

FranciaAlten SA EUR 152.783 11.153.923 1,76ID Logistics Group EUR 45.204 6.176.448 0,98IPSOS EUR 314.281 10.358.702 1,64Maisons du Monde SA EUR 295.677 10.070.019 1,59Remy Cointreau SA EUR 122.720 12.621.752 2,00Sopra Steria Group EUR 84.370 11.792.817 1,87Tarkett SA EUR 229.549 9.392.571 1,49Trigano SA EUR 98.436 10.311.171 1,63Ubisoft Entertainment SA EUR 212.419 10.549.259 1,67

92.426.662 14,63

AlemaniaAumann AG EUR 125.154 7.404.111 1,17Hella KGaA Hueck & Co. EUR 200.333 8.611.314 1,36HUGO BOSS AG EUR 133.902 8.305.941 1,32Jungheinrich AG Preference EUR 296.467 9.458.038 1,50Wacker Neuson SE EUR 363.875 7.773.280 1,23

41.552.684 6,58

Isla de ManPlaytech plc GBP 735.000 7.987.830 1,26

7.987.830 1,26

IsraelPlus500 Ltd. GBP 905.000 5.601.474 0,89

5.601.474 0,89

ItaliaAmplifon SpA EUR 767.122 8.925.464 1,41Brembo SpA EUR 626.610 8.026.874 1,27Cerved Information Solutions SpA EUR 1.030.556 9.774.824 1,55Datalogic SpA EUR 255.149 6.027.895 0,95De’ Longhi SpA EUR 334.683 9.245.618 1,46FinecoBank Banca Fineco SpA EUR 1.414.980 9.897.785 1,57Industria Macchine Automatiche SpA EUR 118.436 9.439.349 1,49Interpump Group SpA EUR 378.212 9.137.602 1,45

70.475.411 11,15

JerseyWizz Air Holdings plc GBP 330.000 9.099.975 1,44

9.099.975 1,44

LuxemburgoSAF-Holland SA EUR 565.020 8.475.300 1,34Stabilus SA EUR 143.421 9.782.029 1,55

18.257.329 2,89

Países BajosAalberts Industries NV EUR 262.600 9.169.992 1,45ForFarmers NV EUR 516.303 5.092.554 0,81IMCD Group NV EUR 203.389 9.670.130 1,53TKH Group NV, CVA EUR 266.562 13.018.222 2,06

36.950.898 5,85

NoruegaAker Solutions ASA NOK 387.800 1.523.220 0,24Norway Royal Salmon ASA NOK 149.005 1.982.250 0,32Salmar ASA NOK 421.231 8.965.983 1,42Skandiabanken ASA NOK 1.038.577 8.547.232 1,35

21.018.685 3,33

SueciaDometic Group AB SEK 1.374.826 10.485.846 1,66Husqvarna AB ‘B’ SEK 1.288.189 11.216.222 1,77Thule Group AB SEK 574.244 9.448.277 1,50Trelleborg AB ‘B’ SEK 431.910 8.599.883 1,36

39.750.228 6,29

SuizaBucher Industries AG CHF 32.397 8.991.435 1,42dormakaba Holding AG CHF 11.764 8.987.416 1,42Forbo Holding AG CHF 6.097 8.757.919 1,39Oriflame Holding AG SEK 270.984 8.929.890 1,41Sulzer AG CHF 84.403 8.404.468 1,33Temenos Group AG CHF 88.512 6.922.096 1,10

50.993.224 8,07

Reino UnidoAlfa Financial Software Holdings plc GBP 850.000 4.563.281 0,72Ascential plc GBP 900.000 3.300.901 0,52Ashtead Group plc GBP 250.000 4.546.238 0,72BBA Aviation plc GBP 185.000 648.355 0,10Beazley plc GBP 730.000 4.056.738 0,64Bellway plc GBP 245.000 8.313.523 1,32BGEO Group plc GBP 295.000 11.840.245 1,88Dechra Pharmaceuticals plc GBP 155.000 2.969.243 0,47Electrocomponents plc GBP 2.375.606 15.580.982 2,47Ferrexpo plc GBP 1.980.000 4.648.974 0,74Fevertree Drinks plc GBP 395.000 7.656.541 1,21Intermediate Capital Group plc GBP 810.000 7.687.020 1,22JD Sports Fashion plc GBP 3.845.000 15.214.019 2,41Just Eat plc GBP 1.730.000 12.850.330 2,03Melrose Industries plc GBP 4.450.000 12.256.010 1,94Micro Focus International plc GBP 255.000 6.527.665 1,03NMC Health plc GBP 345.000 8.529.714 1,35OneSavings Bank plc GBP 3.445.000 14.840.781 2,35Spirax-Sarco Engineering plc GBP 105.000 6.397.541 1,01

152.428.101 24,13



624.822.258 98,89




6.747.370 1,07



6.747.370 1,07


Efectivo 851.351 0,13




305

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Reino Unido 24,13Francia 14,63Italia 11,15Suiza 8,07Alemania 6,58Suecia 6,29Países Bajos 5,85Dinamarca 5,04Finlandia 4,81Luxemburgo 3,96Noruega 3,33Austria 1,82Jersey 1,44Isla de Man 1,26Israel 0,89Islas Feroe 0,71Total de inversiones 99,96Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,04

Total 100,00



Reino Unido 24,40Francia 17,92Italia 13,26Suecia 9,17Suiza 7,35Finlandia 6,32Países Bajos 4,32Noruega 3,56Luxemburgo 3,19Dinamarca 2,53Alemania 2,23España 1,87Islas Feroe 1,40Israel 1,05Isla de Man 0,70Jersey 0,59Austria -Total de inversiones 99,86Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,14

Total 100,00

306

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Renta variable

AustriaCA Immobilien Anlagen AG EUR 46.216 986.943 0,48Kapsch TrafficCom AG EUR 3.120 146.133 0,07Lenzing AG EUR 11.870 1.838.663 0,89POLYTEC Holding AG EUR 39.455 653.473 0,31S IMMO AG EUR 73.852 938.290 0,45Strabag SE EUR 5.758 214.054 0,10

4.777.556 2,30

BélgicaAGFA-Gevaert NV EUR 469.038 2.004.903 0,97Bekaert SA EUR 43.521 1.928.960 0,93D’ieteren SA EUR 46.882 1.918.763 0,92KBC Group NV EUR 31.784 2.121.105 1,02

7.973.731 3,84

BermudasOdfjell Drilling Ltd. NOK 203.911 403.178 0,19

403.178 0,19

DinamarcaAlm Brand A/S DKK 216.947 1.684.872 0,81Danske Bank A/S DKK 61.826 2.081.518 1,00Dfds A/S DKK 38.457 1.789.681 0,86Ringkjoebing Landbobank A/S DKK 10.575 461.484 0,22Schouw & Co. AB DKK 21.305 1.998.422 0,96Spar Nord Bank A/S DKK 136.560 1.549.985 0,75Topdanmark A/S DKK 7.386 206.204 0,10Vestas Wind Systems A/S DKK 26.411 2.128.405 1,03

11.900.571 5,73

FinlandiaAhlstrom-Munksjo OYJ EUR 28.052 496.801 0,24CapMan OYJ ‘B’ EUR 230.488 390.677 0,19Lehto Group OYJ EUR 40.420 527.077 0,25Metso OYJ EUR 67.389 2.053.343 0,99Neste OYJ EUR 41.795 1.449.451 0,70Outokumpu OYJ EUR 250.516 1.746.723 0,84UPM-Kymmene OYJ EUR 81.994 2.046.570 0,99Valmet OYJ EUR 75.193 1.276.777 0,61

9.987.419 4,81

FranciaCie Generale des Etablissements Michelin EUR 16.413 1.928.117 0,93Derichebourg SA EUR 45.771 338.934 0,16IPSOS EUR 61.732 2.034.687 0,98Sanofi EUR 24.031 2.034.224 0,98SPIE SA EUR 79.159 2.089.402 1,01Trigano SA EUR 18.932 1.983.127 0,95Valeo SA EUR 33.733 2.000.704 0,96

12.409.195 5,97

AlemaniaAareal Bank AG EUR 56.371 1.971.717 0,95Aurubis AG EUR 26.070 1.800.003 0,87Basler AG EUR 1.160 149.495 0,07bet-at-home.com AG EUR 14.897 1.891.546 0,91Cewe Stiftung & Co. KGaA EUR 5.436 403.922 0,20Covestro AG EUR 28.474 1.805.536 0,87CropEnergies AG EUR 203.190 1.957.634 0,94Deutsche Beteiligungs AG EUR 43.382 1.690.380 0,81Deutsche Lufthansa AG EUR 97.879 1.957.091 0,94Deutz AG EUR 235.339 1.747.863 0,84Draegerwerk AG & Co. KGaA Preference EUR 19.170 1.782.043 0,86Duerr AG EUR 19.995 2.078.480 1,00Energiekontor AG EUR 13.168 214.309 0,10Evonik Industries AG EUR 38.849 1.088.160 0,52Evotec AG EUR 35.400 494.007 0,24Hannover Rueck SE EUR 19.200 2.028.480 0,98Hella KGaA Hueck & Co. EUR 17.933 770.850 0,37HOCHTIEF AG EUR 12.704 2.045.344 0,99Jenoptik AG EUR 87.937 2.012.878 0,97Koenig & Bauer AG EUR 34.036 2.019.186 0,97OHB SE EUR 10.713 285.180 0,14Rheinmetall AG EUR 2.409 201.127 0,10Schaeffler AG Preference EUR 66.916 836.450 0,40Software AG EUR 51.373 1.967.201 0,95Uniper SE EUR 122.930 2.029.882 0,98

VERBIO Vereinigte BioEnergie AG EUR 184.032 1.789.803 0,86Washtec AG EUR 9.285 624.370 0,30Wuestenrot & Wuerttembergische AG EUR 59.565 1.148.562 0,55

38.791.499 18,68

IrlandaAllied Irish Banks plc EUR 289.818 1.427.209 0,69Cairn Homes plc EUR 495.596 745.872 0,36

2.173.081 1,05


1.160.474 0,56

ItaliaArnoldo Mondadori Editore SpA EUR 593.758 937.247 0,45Ascopiave SpA EUR 406.822 1.418.588 0,68Emak SpA EUR 299.605 498.093 0,24Leonardo SpA EUR 54.794 798.349 0,39Maire Tecnimont SpA EUR 486.286 1.992.314 0,96Sogefi SpA EUR 410.941 1.933.066 0,93

7.577.657 3,65

LiechtensteinVP Bank AG CHF 1.557 168.933 0,08

168.933 0,08

LuxemburgoeDreams ODIGEO SA EUR 236.826 723.030 0,35SAF-Holland SA EUR 133.557 2.003.355 0,96Subsea 7 SA NOK 155.272 1.818.557 0,88

4.544.942 2,19

Países BajosABN AMRO Group NV, CVA EUR 90.823 2.118.446 1,02ASR Nederland NV EUR 69.544 2.055.895 0,99BE Semiconductor Industries NV EUR 43.678 2.049.044 0,99Fiat Chrysler Automobiles NV EUR 191.270 1.777.855 0,86Philips Lighting NV EUR 61.916 2.004.376 0,96Randstad Holding NV EUR 15.148 773.457 0,37SIF Holding NV EUR 53.577 1.000.818 0,48

11.779.891 5,67

NoruegaAtea ASA NOK 139.459 1.626.078 0,78Borregaard ASA NOK 195.327 2.083.881 1,01Ekornes ASA NOK 24.382 290.652 0,14Kvaerner ASA NOK 922.420 979.288 0,47SpareBank 1 Nord Norge NOK 198.171 1.160.497 0,56SpareBank 1 SR-Bank ASA NOK 189.262 1.409.474 0,68

7.549.870 3,64

PortugalAltri SGPS SA EUR 499.788 2.011.647 0,97Semapa-Sociedade de Investimento eGestao EUR 104.759 1.776.451 0,85

3.788.098 1,82

EspañaACS Actividades de Construccion yServicios SA EUR 60.000 2.052.000 0,99ACS Actividades de Construccion yServicios SA Rights 11/07/2017 EUR 60.000 42.750 0,02Aena SA EUR 12.041 2.066.236 1,00Cia de Distribucion Integral LogistaHoldings SA EUR 89.304 2.076.541 1,00Endesa SA EUR 94.161 1.926.770 0,93Grupo Catalana Occidente SA EUR 48.268 1.785.433 0,86International Consolidated Airlines GroupSA EUR 294.129 2.061.697 0,99Papeles y Cartones de Europa SA EUR 86.613 652.412 0,31

12.663.839 6,10

SueciaAcando AB SEK 171.542 467.588 0,23Boliden AB SEK 43.922 1.054.241 0,51Concentric AB SEK 94.275 1.352.175 0,65Dustin Group AB SEK 125.166 908.180 0,44Electrolux AB SEK 71.227 2.042.830 0,98JM AB SEK 63.112 1.948.367 0,94KappAhl AB SEK 184.878 876.375 0,42KNOW IT AB SEK 41.013 558.433 0,27

307

JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Loomis AB ‘B’ SEK 52.236 1.644.882 0,79New Wave Group AB ‘B’ SEK 95.191 564.659 0,27Nobia AB SEK 183.501 1.628.225 0,78Peab AB SEK 166.918 1.777.472 0,86Resurs Holding AB SEK 135.547 737.891 0,36Sandvik AB SEK 150.388 2.063.689 0,99Scandic Hotels Group AB SEK 155.437 1.749.232 0,84Skandinaviska Enskilda Banken AB ‘A’ SEK 152.296 1.623.347 0,78SKF AB ‘B’ SEK 78.505 1.396.836 0,67

22.394.422 10,78

SuizaAdecco Group AG CHF 30.479 2.041.206 0,98Bobst Group SA CHF 23.080 1.947.557 0,94Burkhalter Holding AG CHF 1.896 237.556 0,11Coltene Holding AG CHF 5.645 512.765 0,25Forbo Holding AG CHF 1.434 2.059.842 0,99GAM Holding AG CHF 82.706 982.127 0,47Georg Fischer AG CHF 2.414 2.048.049 0,99Gurit Holding AG CHF 1.081 1.137.750 0,55Inficon Holding AG CHF 4.105 1.764.832 0,85Logitech International SA CHF 64.215 2.067.255 0,99Sunrise Communications Group AG CHF 21.230 1.466.967 0,71Valora Holding AG CHF 6.514 1.843.660 0,89VAT Group AG CHF 12.201 1.329.377 0,64

19.438.943 9,36

Reino UnidoDialog Semiconductor plc EUR 49.055 1.839.072 0,88Forterra plc GBP 340.835 990.413 0,48

2.829.485 1,36



182.312.784 87,78




19.409.033 9,35



19.409.033 9,35


Efectivo 2.542.464 1,22





Alemania 18,68Luxemburgo 11,54Suecia 10,78Suiza 9,36España 6,10Francia 5,97Dinamarca 5,73Países Bajos 5,67Finlandia 4,81Bélgica 3,84Italia 3,65Noruega 3,64Austria 2,30Portugal 1,82Reino Unido 1,36Irlanda 1,05Isla de Man 0,56Bermudas 0,19Liechtenstein 0,08Total de inversiones 97,13Efectivo y otro activo/(pasivo) 2,87

Total 100,00



Alemania 13,77Francia 10,83Suecia 10,17Suiza 9,16Países Bajos 8,01España 6,19Dinamarca 5,78Italia 5,69Bélgica 4,87Finlandia 4,41Luxemburgo 4,24Noruega 3,83Estados Unidos de América 3,64Austria 2,63Japón 1,82Reino Unido 1,32Portugal 1,18Irlanda 0,90China 0,23Bermudas 0,05Total de inversiones 98,72Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,28

Total 100,00

308

JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

DKK 13.248.496 EUR 1.781.604 19/07/2017 HSBC 165 -EUR 960.008 CHF 1.045.503 19/07/2017 ANZ 2.974 -EUR 734.717 CHF 799.961 19/07/2017 Deutsche Bank 2.447 -EUR 835.680 CHF 909.383 19/07/2017 Goldman Sachs 3.247 -EUR 8.699.126 CHF 9.295.538 19/07/2017 National Australia Bank 190.155 0,09EUR 977 CHF 1.060 21/07/2017 Barclays 6 -EUR 28.411 CHF 30.850 21/07/2017 RBC 170 -EUR 4.890.300 DKK 36.361.423 19/07/2017 National Australia Bank 110 -EUR 4.494.305 GBP 3.773.913 19/07/2017 ANZ 207.684 0,11EUR 504.522 GBP 440.917 19/07/2017 HSBC 3.704 -EUR 31.600 GBP 27.764 21/07/2017 ANZ 65 -EUR 512.188 GBP 449.100 21/07/2017 BNP Paribas 2.098 -EUR 35.298 GBP 30.675 21/07/2017 Citibank 457 -EUR 28.549 GBP 24.982 21/07/2017 HSBC 174 -EUR 11.077 GBP 9.745 21/07/2017 National Australia Bank 8 -EUR 540.935 GBP 475.860 21/07/2017 State Street 450 -EUR 1.254.912 NOK 11.879.957 19/07/2017 Credit Suisse 15.955 0,01EUR 1.690.665 NOK 16.170.601 19/07/2017 Deutsche Bank 4.239 -EUR 13.505.267 NOK 125.133.547 19/07/2017 National Australia Bank 455.136 0,22EUR 10.364.172 SEK 99.749.591 19/07/2017 State Street 5.517 -EUR 410.709 USD 468.609 19/07/2017 National Australia Bank 689 -EUR 177.169 USD 197.853 21/07/2017 Goldman Sachs 4.073 -EUR 1.818.215 USD 2.040.309 21/07/2017 National Australia Bank 33.208 0,02EUR 193.041 USD 216.198 21/07/2017 Standard Chartered 3.896 -GBP 557.272 EUR 630.090 19/07/2017 National Australia Bank 2.890 -GBP 1.221 EUR 1.376 21/07/2017 ANZ 10 -GBP 4.287 EUR 4.841 21/07/2017 Credit Suisse 29 -SEK 28.889.406 EUR 2.982.304 19/07/2017 National Australia Bank 17.762 0,01SEK 13.464.066 EUR 1.392.248 19/07/2017 State Street 5.949 0,01SEK 7.434.055 EUR 771.370 19/07/2017 Toronto-Dominion Bank 631 -SEK 30.721 EUR 3.138 21/07/2017 Citibank 52 -SEK 24.539 EUR 2.520 21/07/2017 RBC 28 -SEK 3.168.368 EUR 324.227 21/07/2017 State Street 4.801 -


CHF 1.543.673 EUR 1.446.412 19/07/2017 ANZ (33.361) (0,02)CHF 1.860.122 EUR 1.705.096 19/07/2017 Deutsche Bank (2.374) -CHF 16.841 EUR 15.515 21/07/2017 ANZ (98) -CHF 21.000 EUR 19.320 21/07/2017 RBC (96) -CHF 2.698.502 EUR 2.484.064 21/07/2017 State Street (13.838) (0,01)DKK 6.618.339 EUR 890.123 19/07/2017 National Australia Bank (33) -EUR 996.297 CHF 1.089.107 19/07/2017 ANZ (651) -EUR 9.958.932 CHF 10.882.115 19/07/2017 RBC (2.363) -EUR 1.607.939 DKK 11.960.018 19/07/2017 Citibank (545) -EUR 8.742.177 DKK 65.007.743 19/07/2017 Deutsche Bank (612) -EUR 1.115.207 GBP 988.038 19/07/2017 ANZ (7.062) -EUR 293.164 GBP 259.376 21/07/2017 ANZ (1.437) -EUR 23.769 GBP 20.986 21/07/2017 Goldman Sachs (67) -EUR 3.709 GBP 3.276 21/07/2017 National Australia Bank (12) -EUR 126.040 GBP 111.040 21/07/2017 RBC (80) -EUR 122.508 GBP 108.381 21/07/2017 Standard Chartered (592) -EUR 11.671.053 SEK 112.679.625 19/07/2017 Deutsche Bank (30.342) (0,02)EUR 1.629.734 SEK 15.704.016 19/07/2017 National Australia Bank (1.075) -EUR 4.815.688 SEK 47.022.678 19/07/2017 State Street (67.457) (0,03)EUR 1.924 SEK 18.817 21/07/2017 Merrill Lynch (30) -EUR 1.599 SEK 15.566 21/07/2017 RBC (18) -EUR 1.652 SEK 16.120 21/07/2017 State Street (22) -GBP 27.764 EUR 31.612 03/07/2017 ANZ (66) -GBP 1.009.667 EUR 1.193.139 19/07/2017 HSBC (46.303) (0,02)GBP 93.778 EUR 106.529 21/07/2017 Citibank (16) -GBP 215.372 EUR 246.548 21/07/2017 RBC (1.927) -GBP 19.113.773 EUR 21.732.930 21/07/2017 State Street (23.397) (0,01)NOK 10.857.369 EUR 1.165.980 19/07/2017 Citibank (33.669) (0,02)NOK 8.845.539 EUR 942.788 19/07/2017 Merrill Lynch (20.290) (0,01)NOK 44.082.290 EUR 4.695.192 19/07/2017 National Australia Bank (97.867) (0,05)USD 33.490.184 EUR 29.884.436 21/07/2017 Goldman Sachs (584.852) (0,28)USD 14.757 EUR 13.179 21/07/2017 Merrill Lynch (269) -USD 220.561 EUR 196.009 21/07/2017 National Australia Bank (3.047) -USD 204.381 EUR 181.956 21/07/2017 RBC (3.148) -



309





Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

Recibe CHF-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 6 Títulos-valores CHF 28/11/2019 UBS (9.736.819) 260.127 0,12Recibe DKK-1D-DEPIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 4 Títulos-valores DKK 28/11/2019 UBS (4.314.527) 141.000 0,07Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 21 Títulos-valoresPaga EUR-1M-LIBOR +0,25%Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 21 Títulos-valoresPaga EUR-1M-LIBOR +0,75%

EUR

EUR

28/11/2019

28/11/2019

UBS

UBS 26.828.424 2.921.835 1,41Recibe EUR-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 86 Títulos-valoresRecibe EUR-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 86 Títulos-valores

EUR

EUR

28/11/2019

28/11/2019

UBS

UBS (124.158.585)Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 47 Títulos-valoresPaga GBP-1M-LIBOR +0,25% GBP 28/11/2019 UBS 53.486.805 540.015 0,26Recibe GBP-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 52 Títulos-valores GBP 28/11/2019 UBS (68.319.210)Recibe SEK-1D-STIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 12 Títulos-valores SEK 28/11/2019 UBS (18.621.084) 562.513 0,27


Recibe NOK-1D-IBORRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 14 Títulos-valores NOK 28/11/2019 UBS (16.095.386) (126.050) (0,06)






Alemania (32.499.454) 20,19Suecia (18.850.470) 11,71Noruega (13.870.889) 8,62Reino Unido (11.916.065) 7,41Italia (10.649.368) 6,62España (10.599.371) 6,59Finlandia (10.125.459) 6,29Suiza (9.736.819) 6,05Países Bajos (8.222.948) 5,11Austria (6.370.732) 3,96Irlanda (5.741.758) 3,57Francia (5.336.481) 3,32Dinamarca (4.314.527) 2,68Bélgica (4.216.298) 2,62Portugal (3.783.841) 2,35Bermudas (3.400.319) 2,11Islas Caimán (1.820.967) 1,13Luxemburgo (1.756.115) 1,09Isla de Man (568.623) 0,35Jersey 2.850.122 (1,77)

(160.930.382) 100,00

310


Renta variable

Austriaams AG CHF 19.238 1.105.714 0,25EVN AG EUR 28.090 366.926 0,08OMV AG EUR 63.705 2.932.023 0,65POLYTEC Holding AG EUR 42.251 699.782 0,16

5.104.445 1,14

BélgicaAGFA-Gevaert NV EUR 312.408 1.335.388 0,30D’ieteren SA EUR 43.440 1.777.891 0,39KBC Group NV EUR 105.400 7.033.869 1,57

10.147.148 2,26

DinamarcaDanske Bank A/S DKK 239.307 8.056.834 1,80Dfds A/S DKK 46.252 2.152.439 0,48H Lundbeck A/S DKK 19.032 937.525 0,21Novo Nordisk A/S ‘B’ DKK 125.000 4.702.637 1,05Schouw & Co. AB DKK 2.384 223.621 0,05TDC A/S DKK 258.368 1.317.380 0,30Vestas Wind Systems A/S DKK 94.059 7.580.010 1,69

24.970.446 5,58

FinlandiaNeste OYJ EUR 17.182 595.872 0,13Outokumpu OYJ EUR 70.460 491.282 0,11UPM-Kymmene OYJ EUR 292.253 7.294.635 1,63

8.381.789 1,87

FranciaAssystem EUR 9.521 292.676 0,07Atos SE EUR 14.985 1.839.783 0,41AXA SA EUR 142.765 3.465.263 0,77BNP Paribas SA EUR 98.516 6.272.514 1,40Bonduelle SCA EUR 13.240 435.066 0,10Capgemini SE EUR 52.189 4.719.973 1,05Cie Generale des Etablissements Michelin EUR 57.606 6.767.265 1,51Credit Agricole SA EUR 66.222 944.491 0,21Devoteam SA EUR 4.911 342.125 0,08Gaztransport Et Technigaz SA EUR 16.444 575.376 0,13IPSOS EUR 26.279 866.156 0,19Kering EUR 6.250 1.884.688 0,42LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 10.738 2.366.118 0,53Natixis SA EUR 335.038 1.983.257 0,44Neopost SA EUR 45.319 1.839.725 0,41Orange SA EUR 25.514 357.132 0,08Peugeot SA EUR 57.714 1.004.656 0,23Renault SA EUR 14.995 1.187.829 0,27Rothschild & Co. EUR 14.939 477.152 0,11Sanofi EUR 116.877 9.893.638 2,21Societe Generale SA EUR 68.081 3.251.038 0,73TOTAL SA EUR 136.530 5.957.487 1,33Valeo SA EUR 52.933 3.139.456 0,70Veolia Environnement SA EUR 12.847 239.051 0,05Vinci SA EUR 73.582 5.526.376 1,23

65.628.291 14,66

AlemaniaAllianz SE EUR 30.814 5.347.770 1,19BASF SE EUR 7.402 604.040 0,14Bayer AG EUR 41.600 4.741.360 1,06Continental AG EUR 9.119 1.722.351 0,38Covestro AG EUR 78.986 5.008.502 1,12CropEnergies AG EUR 68.392 658.923 0,15Deutsche Lufthansa AG EUR 217.838 4.355.671 0,97Deutsche Telekom AG EUR 321.203 5.092.674 1,14Draegerwerk AG & Co. KGaA Preference EUR 20.097 1.868.217 0,42E.ON SE EUR 517.483 4.314.773 0,96Evotec AG EUR 18.891 263.624 0,06Hannover Rueck SE EUR 8.476 895.489 0,20HOCHTIEF AG EUR 25.723 4.141.403 0,92Infineon Technologies AG EUR 268.739 5.003.248 1,12Jenoptik AG EUR 60.215 1.378.321 0,31MuenchenerRueckversicherungs-Gesellschaft AG EUR 9.034 1.606.245 0,36SAP SE EUR 68.219 6.260.458 1,40Schaeffler AG Preference EUR 187.945 2.349.313 0,52

Siemens AG EUR 94.958 11.482.796 2,56Uniper SE EUR 126.486 2.088.600 0,47Washtec AG EUR 30.028 2.019.233 0,45

71.203.011 15,90

Gibraltar888 Holdings plc GBP 148.156 430.728 0,10

430.728 0,10

IrlandaAllied Irish Banks plc EUR 472.358 2.326.127 0,52CRH plc EUR 23.148 725.690 0,16Ryanair Holdings plc EUR 39.896 713.440 0,16

3.765.257 0,84

ItaliaA2A SpA EUR 175.373 254.115 0,06Ascopiave SpA EUR 168.207 586.538 0,13

840.653 0,19

JerseyCape plc GBP 226.180 472.213 0,11Glencore plc GBP 1.220.220 4.026.162 0,90Shire plc GBP 21.788 1.049.020 0,23WPP plc GBP 102.263 1.883.467 0,42

7.430.862 1,66

LiechtensteinLiechtensteinische Landesbank AG CHF 7.800 343.549 0,08VP Bank AG CHF 4.362 473.272 0,10

816.821 0,18

LuxemburgoAPERAM SA EUR 15.345 623.582 0,14ArcelorMittal EUR 38.550 771.000 0,17eDreams ODIGEO SA EUR 76.243 232.770 0,05Subsea 7 SA NOK 247.594 2.899.839 0,65

4.527.191 1,01

Países BajosABN AMRO Group NV, CVA EUR 26.402 615.827 0,14Accell Group EUR 21.258 613.399 0,14ASR Nederland NV EUR 195.452 5.778.050 1,29BE Semiconductor Industries NV EUR 132.060 6.195.265 1,38Fiat Chrysler Automobiles NV EUR 190.983 1.775.187 0,40ING Groep NV EUR 625.479 9.502.590 2,12Koninklijke Volkerwessels NV EUR 34.823 849.507 0,19Philips Lighting NV EUR 99.772 3.229.869 0,72Randstad Holding NV EUR 30.715 1.568.308 0,35STMicroelectronics NV EUR 13.859 175.039 0,04Wolters Kluwer NV EUR 21.146 785.362 0,17

31.088.403 6,94

NoruegaKvaerner ASA NOK 371.376 394.272 0,09Storebrand ASA NOK 414.600 2.499.290 0,56

2.893.562 0,65

EspañaAena SA EUR 17.967 3.083.137 0,69Endesa SA EUR 313.244 6.409.755 1,43Gamesa Corp. Technologica SA EUR 40.084 749.771 0,17International Consolidated Airlines GroupSA EUR 619.648 4.343.423 0,97Repsol SA EUR 171.935 2.323.272 0,52Telefonica SA EUR 354.365 3.230.037 0,72

20.139.395 4,50

SueciaAcando AB SEK 183.669 500.644 0,11Alfa Laval AB SEK 86.693 1.547.926 0,34Atlas Copco AB ‘A’ SEK 97.954 3.299.134 0,74BioGaia AB ‘B’ SEK 8.846 313.691 0,07Boliden AB SEK 27.637 663.359 0,15Concentric AB SEK 65.697 942.284 0,21Electrolux AB SEK 57.270 1.642.536 0,37JM AB SEK 177.859 5.490.788 1,23KappAhl AB SEK 83.582 396.203 0,09KNOW IT AB SEK 14.065 191.509 0,04

311

JPMorgan Funds - Europe Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Sandvik AB SEK 212.000 2.909.156 0,65Swedbank AB ‘A’ SEK 156.630 3.359.418 0,75Swedish Match AB SEK 9.500 293.921 0,06

21.550.569 4,81

SuizaABB Ltd. CHF 240.794 5.241.701 1,17Adecco Group AG CHF 107.139 7.175.195 1,60Bobst Group SA CHF 4.575 386.052 0,09Coca-Cola HBC AG GBP 35.590 920.560 0,21Forbo Holding AG CHF 3.256 4.677.019 1,04Logitech International SA CHF 39.927 1.285.358 0,29Lonza Group AG CHF 7.303 1.383.885 0,31Nestle SA CHF 218.751 16.822.169 3,76Novartis AG CHF 76.602 5.645.394 1,26Oriflame Holding AG SEK 25.907 853.728 0,19Roche Holding AG CHF 53.416 11.930.910 2,66Sika AG CHF 461 2.608.486 0,58UBS Group AG CHF 317.087 4.754.976 1,06Valora Holding AG CHF 5.188 1.468.362 0,33Zurich Insurance Group AG CHF 8.370 2.146.431 0,48

67.300.226 15,03

Reino Unido3i Group plc GBP 600.318 6.186.502 1,38Aldermore Group plc GBP 163.958 406.391 0,09Anglo American plc GBP 141.064 1.656.068 0,37Ashtead Group plc GBP 7.415 134.841 0,03AstraZeneca plc GBP 46.500 2.736.511 0,61Aviva plc GBP 142.006 855.547 0,19Barclays plc GBP 740.694 1.724.818 0,39Barratt Developments plc GBP 361.112 2.333.565 0,52BHP Billiton plc GBP 234.356 3.158.703 0,71British American Tobacco plc GBP 179.248 10.730.970 2,40Carnival plc GBP 58.780 3.404.421 0,76Diageo plc GBP 164.267 4.270.344 0,95Dialog Semiconductor plc EUR 27.994 1.049.495 0,24Electrocomponents plc GBP 233.672 1.532.594 0,34Evraz plc GBP 308.240 733.193 0,16Ferrexpo plc GBP 171.989 403.824 0,09Games Workshop Group plc GBP 27.246 371.330 0,08GKN plc GBP 116.067 430.443 0,10GlaxoSmithKline plc GBP 91.956 1.719.493 0,38Headlam Group plc GBP 39.324 240.714 0,05HSBC Holdings plc GBP 1.032.590 8.405.630 1,88Indivior plc GBP 161.560 572.999 0,13JD Sports Fashion plc GBP 388.532 1.537.356 0,34Lloyds Banking Group plc GBP 6.231.343 4.716.041 1,05Melrose Industries plc GBP 238.853 657.839 0,15Mondi plc GBP 60.400 1.377.682 0,31OneSavings Bank plc GBP 268.070 1.154.824 0,26Persimmon plc GBP 75.573 1.941.010 0,43Prudential plc GBP 267.975 5.407.465 1,21QinetiQ Group plc GBP 607.654 1.876.559 0,42Reckitt Benckiser Group plc GBP 18.950 1.673.503 0,37RELX plc GBP 83.632 1.584.509 0,35Rio Tinto plc GBP 217.482 8.061.151 1,80Royal Dutch Shell plc ‘B’ GBP 228.210 5.385.520 1,20Shawbrook Group plc GBP 65.399 252.085 0,06Stock Spirits Group plc GBP 126.940 245.010 0,06Tesco plc GBP 210.585 408.071 0,09TORM plc DKK 36.074 309.269 0,07Unilever plc GBP 173.052 8.205.546 1,83

97.851.836 21,85



444.070.633 99,17




2.504.591 0,56




Efectivo 563.646 0,13





Reino Unido 21,85Alemania 15,90Suiza 15,03Francia 14,66Países Bajos 6,94Dinamarca 5,58Suecia 4,81España 4,50Bélgica 2,26Finlandia 1,87Jersey 1,66Luxemburgo 1,57Austria 1,14Irlanda 0,84Noruega 0,65Italia 0,19Liechtenstein 0,18Gibraltar 0,10Total de inversiones 99,73Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,27

Total 100,00



Reino Unido 27,82Francia 15,80Suiza 14,57Alemania 12,89Países Bajos 5,69Dinamarca 3,47España 3,24Jersey 3,22Suecia 2,77Finlandia 2,74Italia 2,44Luxemburgo 2,29Bélgica 1,56Austria 0,51Noruega 0,29Irlanda 0,19Gibraltar 0,09Total de inversiones 99,58Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,42

Total 100,00

312

JPMorgan Funds - Europe Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - Europe Equity FundCartera de inversiones (continuación)



Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

EUR 2.178.996 CHF 2.367.100 21/07/2017 State Street 12.139 0,01EUR 106.327 DKK 790.593 21/07/2017 Citibank 1 -EUR 3.416.763 GBP 3.004.990 21/07/2017 State Street 3.678 -EUR 149.496 NOK 1.425.724 21/07/2017 National Australia Bank 818 -EUR 71.796 USD 80.328 21/07/2017 RBC 1.520 -GBP 173.161 USD 221.579 21/07/2017 RBC 2.824 -USD 90.048 GBP 69.338 21/07/2017 RBC 26 -


CHF 297.121 EUR 273.213 21/07/2017 HSBC (1.227) -EUR 699.704 DKK 5.204.208 21/07/2017 BNP Paribas (208) -EUR 610.474 SEK 5.970.513 21/07/2017 BNP Paribas (9.550) (0,01)EUR 103.930 SEK 1.012.115 21/07/2017 Citibank (1.176) -USD 271.750 CHF 262.883 21/07/2017 RBC (2.898) -USD 88.904 CHF 86.421 21/07/2017 Standard Chartered (1.330) -USD 420.594 EUR 374.595 21/07/2017 Citibank (6.630) -USD 15.307.908 EUR 13.659.228 21/07/2017 Goldman Sachs (266.786) (0,06)USD 89.685 EUR 79.993 21/07/2017 HSBC (1.530) -USD 101.550 EUR 89.945 21/07/2017 RBC (1.102) -USD 79.139 EUR 70.156 21/07/2017 Societe Generale (919) -USD 85.301 EUR 75.962 21/07/2017 Standard Chartered (1.335) -USD 105.147 GBP 82.558 21/07/2017 Goldman Sachs (1.780) -USD 106.106 GBP 82.686 21/07/2017 Societe Generale (1.086) -



313


Renta variable

AustriaCA Immobilien Anlagen AG EUR 284.026 6.065.375 0,13Lenzing AG EUR 61.009 9.450.294 0,20OMV AG EUR 905.015 41.653.315 0,91UNIQA Insurance Group AG EUR 560.817 4.578.230 0,10

61.747.214 1,34

BélgicaAgeas EUR 60.707 2.153.581 0,05AGFA-Gevaert NV EUR 913.296 3.903.884 0,09Bekaert SA EUR 154.033 6.827.128 0,15D’ieteren SA EUR 70.424 2.882.278 0,06KBC Group NV EUR 828.690 55.302.627 1,20Proximus SADP EUR 1.067.428 32.858.102 0,71

103.927.600 2,26

DinamarcaDanske Bank A/S DKK 1.820.225 61.282.161 1,33Dfds A/S DKK 137.485 6.398.167 0,14H Lundbeck A/S DKK 445.772 21.958.927 0,48Novo Nordisk A/S ‘B’ DKK 1.068.209 40.187.199 0,87Royal Unibrew A/S DKK 59.494 2.501.857 0,06Schouw & Co. AB DKK 50.115 4.700.817 0,10Sydbank A/S DKK 147.677 4.879.546 0,11TDC A/S DKK 6.112.447 31.166.467 0,68Topdanmark A/S DKK 122.446 3.418.482 0,07Vestas Wind Systems A/S DKK 478.606 38.569.818 0,84

215.063.441 4,68

FinlandiaMetso OYJ EUR 292.018 8.897.788 0,19Neste OYJ EUR 557.816 19.345.059 0,42Orion OYJ ‘B’ EUR 53.854 3.044.097 0,07Outokumpu OYJ EUR 352.280 2.456.272 0,05Sponda OYJ EUR 1.457.419 7.392.758 0,16Stora Enso OYJ ‘R’ EUR 2.173.319 24.536.772 0,54UPM-Kymmene OYJ EUR 2.305.312 57.540.588 1,25

123.213.334 2,68

FranciaAtos SE EUR 422.569 51.880.909 1,13BNP Paribas SA EUR 961.121 61.194.574 1,33Capgemini SE EUR 522.658 47.269.190 1,03Cie Generale des EtablissementsMichelin EUR 276.304 32.458.813 0,71Eiffage SA EUR 337.295 26.894.217 0,58IPSOS EUR 190.110 6.266.026 0,14Orange SA EUR 2.105.891 29.477.209 0,64Peugeot SA EUR 2.609.978 45.433.192 0,99Publicis Groupe SA EUR 413.977 27.156.891 0,59Renault SA EUR 140.967 11.166.701 0,24Safran SA EUR 344.462 27.887.644 0,61Sanofi EUR 1.089.440 92.221.096 2,01Societe Generale SA EUR 309.272 14.768.511 0,32SPIE SA EUR 305.370 8.060.241 0,17Thales SA EUR 180.987 17.122.275 0,37TOTAL SA EUR 283.057 12.351.192 0,27Valeo SA EUR 207.375 12.299.411 0,27Vinci SA EUR 647.098 48.600.295 1,06

572.508.387 12,46

AlemaniaAareal Bank AG EUR 817.752 28.602.921 0,62adidas AG EUR 52.824 8.925.935 0,19Allianz SE EUR 146.029 25.343.333 0,55BASF SE EUR 445.552 36.359.271 0,79Bayer AG EUR 433.368 49.393.118 1,07Continental AG EUR 189.691 35.827.888 0,78Covestro AG EUR 753.777 47.797.000 1,04CropEnergies AG EUR 260.000 2.504.970 0,05Deutsche Lufthansa AG EUR 3.007.858 60.142.121 1,31Deutsche Post AG EUR 670.847 22.149.691 0,48Deutsche Telekom AG EUR 1.705.642 27.042.954 0,59Draegerwerk AG & Co. KGaAPreference EUR 53.602 4.982.842 0,11Evonik Industries AG EUR 275.829 7.725.970 0,17Evotec AG EUR 686.438 9.579.242 0,21

Freenet AG EUR 467.583 13.097.000 0,29Hannover Rueck SE EUR 394.264 41.653.992 0,91Hella KGaA Hueck & Co. EUR 75.424 3.242.101 0,07Henkel AG & Co. KGaA Preference EUR 136.453 16.480.111 0,36HOCHTIEF AG EUR 102.805 16.551.605 0,36Infineon Technologies AG EUR 634.744 11.817.346 0,26Innogy SE EUR 354.476 12.406.660 0,27Jenoptik AG EUR 98.168 2.247.065 0,05Merck KGaA EUR 287.994 30.484.165 0,66MuenchenerRueckversicherungs-Gesellschaft AG EUR 294.175 52.304.315 1,14RWE AG EUR 779.347 13.734.042 0,30SAP SE EUR 67.115 6.159.144 0,13Schaeffler AG Preference EUR 463.201 5.790.012 0,13Siemens AG EUR 794.526 96.078.056 2,09Siltronic AG EUR 224.367 16.748.997 0,36Software AG EUR 549.515 21.042.303 0,46Uniper SE EUR 2.191.003 36.178.937 0,79VERBIO Vereinigte BioEnergie AG EUR 152.725 1.485.327 0,03

763.878.434 16,62

IrlandaAllied Irish Banks plc EUR 3.372.164 16.606.221 0,36Cairn Homes plc EUR 2.092.065 3.148.558 0,07Ryanair Holdings plc EUR 605.092 10.820.558 0,24

30.575.337 0,67


9.693.856 0,21

ItaliaA2A SpA EUR 21.428.227 31.049.501 0,67ACEA SpA EUR 33.141 443.095 0,01Anima Holding SpA EUR 856.605 5.413.744 0,12Assicurazioni Generali SpA EUR 169.682 2.454.450 0,05Azimut Holding SpA EUR 448.018 8.010.562 0,17Brembo SpA EUR 1.125.000 14.411.250 0,31Enel SpA EUR 5.606.278 26.461.632 0,58Leonardo SpA EUR 481.713 7.018.558 0,15Maire Tecnimont SpA EUR 2.112.180 8.653.602 0,19Mediobanca SpA EUR 2.672.742 23.252.855 0,51Saras SpA EUR 5.065.414 10.500.603 0,23Unipol Gruppo Finanziario SpA EUR 4.392.077 16.944.633 0,37

154.614.485 3,36

Jerseyboohoo.com plc GBP 1.620.185 4.309.917 0,10WPP plc GBP 1.601.874 29.503.113 0,64

33.813.030 0,74

LuxemburgoADO Properties SA EUR 98.694 3.620.836 0,08APERAM SA EUR 862.671 35.056.793 0,76Subsea 7 SA NOK 3.214.178 37.644.687 0,82

76.322.316 1,66

Países BajosAkzo Nobel NV EUR 148.045 11.309.898 0,25ASR Nederland NV EUR 720.320 21.294.460 0,46BE Semiconductor Industries NV EUR 370.842 17.397.125 0,38Euronext NV EUR 319.591 14.520.617 0,32Fiat Chrysler Automobiles NV EUR 517.668 4.811.724 0,10ING Groep NV EUR 4.880.853 74.152.359 1,61Koninklijke Ahold Delhaize NV EUR 2.457.654 41.503.632 0,90NN Group NV EUR 759.498 23.810.262 0,52Philips Lighting NV EUR 958.747 31.037.037 0,68Randstad Holding NV EUR 220.366 11.251.888 0,24STMicroelectronics NV EUR 367.496 4.641.475 0,10Wolters Kluwer NV EUR 1.251.096 46.465.706 1,01

302.196.183 6,57

NoruegaAker BP ASA NOK 286.071 3.678.817 0,08DNB ASA NOK 932.911 13.797.827 0,30Leroy Seafood Group ASA NOK 1.542.030 7.286.896 0,16Marine Harvest ASA NOK 2.041.030 30.272.178 0,66SpareBank 1 SR-Bank ASA NOK 403.906 3.007.973 0,06Storebrand ASA NOK 542.801 3.272.111 0,07

61.315.802 1,33

314

JPMorgan Funds - Europe Equity Plus FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

PortugalAltri SGPS SA EUR 691.000 2.781.275 0,06

2.781.275 0,06

EspañaACS Actividades de Construccion yServicios SA EUR 1.085.752 37.132.718 0,81ACS Actividades de Construccion yServicios SA Rights 11/07/2017 EUR 1.085.752 773.598 0,02Aena SA EUR 338.880 58.151.808 1,26Banco Santander SA EUR 2.522.415 14.778.829 0,32Cia de Distribucion Integral LogistaHoldings SA EUR 152.581 3.547.890 0,08Ence Energia y Celulosa SA EUR 643.350 2.283.892 0,05Endesa SA EUR 2.221.424 45.455.889 0,99Gamesa Corp. Technologica SA EUR 426.615 7.979.834 0,17Gas Natural SDG SA EUR 1.262.003 26.003.572 0,57Grupo Catalana Occidente SA EUR 118.044 4.366.448 0,09International Consolidated AirlinesGroup SA EUR 7.202.500 50.485.924 1,10Mediaset Espana Comunicacion SA EUR 629.166 6.839.034 0,15Repsol SA EUR 3.449.399 46.610.004 1,01Telefonica SA EUR 1.502.854 13.698.514 0,30

318.107.954 6,92

SueciaAlfa Laval AB SEK 1.901.872 33.958.414 0,74Atlas Copco AB ‘A’ SEK 350.000 11.788.156 0,26Boliden AB SEK 290.262 6.967.035 0,15Bonava AB ‘B’ SEK 368.575 5.517.019 0,12Com Hem Holding AB SEK 229.902 2.809.850 0,06Dometic Group AB SEK 1.400.000 10.677.849 0,23Electrolux AB SEK 1.614.653 46.309.150 1,01Granges AB SEK 222.373 1.798.225 0,04Intrum Justitia AB SEK 413.075 12.291.171 0,27JM AB SEK 759.132 23.435.603 0,51Mycronic AB SEK 439.297 3.472.558 0,07NCC AB ‘B’ SEK 501.778 12.424.327 0,27Nobia AB SEK 220.000 1.952.085 0,04Nobina AB SEK 531.175 2.523.438 0,05Sandvik AB SEK 2.041.938 28.020.356 0,61Scandic Hotels Group AB SEK 269.557 3.033.497 0,07Skandinaviska Enskilda Banken AB ‘A’ SEK 872.361 9.298.633 0,20SKF AB ‘B’ SEK 232.876 4.143.552 0,09Swedish Match AB SEK 936.864 28.985.705 0,63Volvo AB ‘B’ SEK 3.060.018 45.803.911 1,00

295.210.534 6,42

SuizaABB Ltd. CHF 2.435.584 53.018.774 1,15Adecco Group AG CHF 770.763 51.618.693 1,12Cembra Money Bank AG CHF 111.334 9.267.315 0,20Credit Suisse Group AG CHF 2.455.987 31.659.666 0,69Forbo Holding AG CHF 6.741 9.682.981 0,21GAM Holding AG CHF 651.233 7.733.341 0,17Georg Fischer AG CHF 28.476 24.159.177 0,53Inficon Holding AG CHF 5.619 2.415.735 0,05Kardex AG CHF 46.118 4.636.539 0,10Logitech International SA CHF 1.426.819 45.933.169 1,00Lonza Group AG CHF 195.733 37.090.501 0,81Mobilezone Holding AG CHF 269.051 3.465.823 0,07Nestle SA CHF 1.575.873 121.186.195 2,64Novartis AG CHF 985.560 72.633.541 1,58Oriflame Holding AG SEK 375.667 12.379.568 0,27Partners Group Holding AG CHF 18.113 9.925.659 0,22Roche Holding AG CHF 506.826 113.203.828 2,46Sika AG CHF 3.176 17.970.826 0,39Straumann Holding AG CHF 13.666 6.850.894 0,15Sunrise Communications Group AG CHF 64.428 4.451.896 0,10Swiss Re AG CHF 191.011 15.423.163 0,33UBS Group AG CHF 5.187.265 77.787.228 1,69Valora Holding AG CHF 6.500 1.839.698 0,04VAT Group AG CHF 65.956 7.186.330 0,16Zurich Insurance Group AG CHF 266.369 68.308.575 1,49

809.829.115 17,62

Reino UnidoAldermore Group plc GBP 1.329.418 3.295.135 0,07Aviva plc GBP 2.541.977 15.314.710 0,33BAE Systems plc GBP 1.829.445 13.194.063 0,29BGEO Group plc GBP 44.538 1.787.596 0,04British American Tobacco plc GBP 1.239.601 74.210.712 1,61Dialog Semiconductor plc EUR 545.320 20.444.047 0,45DS Smith plc GBP 841.929 4.570.651 0,10

Evraz plc GBP 771.844 1.835.942 0,04GlaxoSmithKline plc GBP 693.340 12.964.823 0,28HSBC Holdings plc GBP 9.810.288 79.859.047 1,74Imperial Brands plc GBP 929.861 36.766.624 0,80Indivior plc GBP 758.003 2.688.381 0,06Melrose Industries plc GBP 1.810.960 4.987.673 0,11Micro Focus International plc GBP 971.686 24.873.885 0,54National Express Group plc GBP 854.153 3.537.445 0,08QinetiQ Group plc GBP 586.679 1.811.784 0,04Reckitt Benckiser Group plc GBP 93.947 8.296.600 0,18RELX plc GBP 2.501.842 47.400.421 1,03Rio Tinto plc GBP 72.196 2.676.005 0,06Royal Dutch Shell plc ‘B’ GBP 2.672.195 63.061.039 1,37Unilever plc GBP 416.205 19.735.048 0,43

443.311.631 9,65



4.378.109.928 95,25




206.977.454 4,50



206.977.454 4,50


Efectivo 14.424.016 0,31




315

JPMorgan Funds - Europe Equity Plus FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Suiza 17,62Alemania 16,62Francia 12,46Reino Unido 9,65España 6,92Países Bajos 6,57Suecia 6,42Luxemburgo 6,16Dinamarca 4,68Italia 3,36Finlandia 2,68Bélgica 2,26Austria 1,34Noruega 1,33Jersey 0,74Irlanda 0,67Isla de Man 0,21Portugal 0,06Total de inversiones 99,75Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,25

Total 100,00



Suiza 15,98Francia 15,65Alemania 15,03Reino Unido 13,96Países Bajos 7,18España 5,21Italia 4,59Luxemburgo 4,30Suecia 4,16Dinamarca 3,90Bélgica 2,62Finlandia 2,40Noruega 1,41Jersey 0,97Austria 0,80Islas Feroe 0,26Irlanda 0,23Portugal 0,19Israel 0,10Total de inversiones 98,94Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,06

Total 100,00

316



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

CHF 1.588.430 USD 1.658.614 21/07/2017 ANZ 2.985 -DKK 110.318.095 EUR 14.835.083 19/07/2017 UBS 1.425 -EUR 30.746.294 CHF 33.423.405 19/07/2017 Credit Suisse 151.102 -EUR 148.849.438 CHF 161.511.464 19/07/2017 Standard Chartered 1.004.706 0,02EUR 10.053.438 CHF 10.893.543 19/07/2017 UBS 81.681 -EUR 35.426.153 CHF 38.484.337 21/07/2017 State Street 197.356 0,01EUR 72.686.115 GBP 63.926.304 21/07/2017 State Street 78.251 -EUR 54.206.705 NOK 512.566.837 19/07/2017 Deutsche Bank 751.301 0,02EUR 2.400.164 NOK 22.890.054 21/07/2017 National Australia Bank 13.138 -EUR 1.643.246 USD 1.845.763 21/07/2017 BNP Paribas 28.442 -EUR 5.077.388 USD 5.748.136 21/07/2017 Goldman Sachs 48.511 -EUR 1.211.301 USD 1.356.352 21/07/2017 National Australia Bank 24.668 -GBP 695.097.038 EUR 788.139.239 19/07/2017 Deutsche Bank 1.390.838 0,03GBP 1.895.699 USD 2.425.780 21/07/2017 Barclays 30.902 -


EUR 71.874.641 DKK 534.460.479 19/07/2017 BNP Paribas (4.108) -EUR 26.256.650 DKK 195.289.267 19/07/2017 Citibank (7.497) -EUR 6.864.374 DKK 51.055.359 21/07/2017 BNP Paribas (2.037) -EUR 48.688.466 SEK 474.554.209 19/07/2017 Citibank (592.372) (0,01)EUR 20.539.636 SEK 201.150.168 19/07/2017 HSBC (349.124) (0,01)EUR 11.084.419 SEK 108.308.553 19/07/2017 State Street (163.055) -EUR 16.940.881 SEK 165.417.588 19/07/2017 Toronto-Dominion Bank (237.172) (0,01)EUR 11.300.478 SEK 110.520.079 21/07/2017 BNP Paribas (176.774) -USD 4.580.746 EUR 4.098.298 21/07/2017 Citibank (90.737) -USD 292.269.892 EUR 260.780.554 21/07/2017 Goldman Sachs (5.082.155) (0,11)USD 1.383.146 EUR 1.233.665 21/07/2017 HSBC (23.591) -USD 1.539.328 GBP 1.211.222 21/07/2017 National Australia Bank (29.000) -


Minusvalías netas latentes sobre contratos de divisas a plazo (2.952.316) (0,06)



contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

EURO STOXX 50 Index, 15/09/2017 (337) EUR (11.655.145) (15.678) -FTSE 100 Index, 15/09/2017 (139) GBP (11.525.513) (26.940) -



317





Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

Recibe DKK-1D-DEPIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 2 Títulos-valores DKK 27/08/2018 UBS (9.367.712) 121.487 -Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 52 Títulos-valoresPaga GBP-1M-LIBOR +0,25% GBP 28/08/2018 UBS 944.553.050 25.732.683 0,56Recibe GBP-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 30 Títulos-valores GBP 28/08/2018 UBS (273.435.595)Recibe NOK-1D-ON-UBSRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 4 Títulos-valores NOK 27/08/2018 UBS (16.291.496) 2.923.571 0,06


Recibe CHF-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 5 Títulos-valores CHF 27/08/2018 UBS (74.492.150) (134.766) -Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 25 Títulos-valoresPaga EUR-1M-LIBOR +0,25%Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 25 Títulos-valoresPaga EUR-1M-LIBOR +0,75%

EUR

EUR

27/08/2018

27/08/2018

UBS

UBS 306.298.212 (19.222.226) (0,42)Recibe EUR-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 56 Títulos-valoresRecibe EUR-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 56 Títulos-valores

EUR

EUR

27/08/2018

27/08/2018

UBS

UBS (603.649.978)Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 2 Títulos-valoresPaga SEK-1M-STIBOR +0,35% SEK 27/08/2018 UBS 7.380.583 (6.526.503) (0,14)Recibe SEK-1D-STIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 5 Títulos-valores SEK 27/08/2018 UBS (57.738.650)

Total minusvalías latentes sobre contratos de swaps de rentabilidad total (25.883.495) (0,56)





Reino Unido 544.138.234 243,73Jersey 124.976.265 55,98Francia 76.124.466 34,10Bermudas 5.512.265 2,47Gibraltar 3.053.083 1,37Irlanda (176.738) (0,08)Austria (2.382.298) (1,07)Bélgica (3.012.865) (1,35)Dinamarca (9.367.711) (4,20)Islas Caimán (13.217.593) (5,92)Noruega (14.055.915) (6,30)Luxemburgo (18.282.822) (8,19)Italia (34.996.197) (15,68)España (37.241.290) (16,68)Suecia (50.358.066) (22,56)Países Bajos (62.921.492) (28,18)Suiza (70.072.531) (31,39)Finlandia (75.474.451) (33,81)Alemania (138.988.080) (62,24)

223.256.264 100,00

318


Obligaciones

BélgicaKBC Group NV, Reg. S, FRN 5,625%Perpetual EUR 2.750.000 2.841.479 0,34

2.841.479 0,34

Islas CaimánUPCB Finance IV Ltd., Reg. S 4%15/01/2027 EUR 3.000.000 3.130.680 0,37UPCB Finance VII Ltd., Reg. S 3,625%15/06/2029 EUR 2.000.000 1.976.750 0,23

5.107.430 0,60

DinamarcaDanske Bank A/S, Reg. S, FRN 5,75%Perpetual EUR 3.700.000 3.923.628 0,47Norican A/S, Reg. S 4,5% 15/05/2023 EUR 3.000.000 3.069.330 0,36

6.992.958 0,83

FranciaArkema SA, Reg. S, FRN 4,75% Perpetual EUR 5.000.000 5.422.125 0,64Autodis SA, Reg. S 4,375% 01/05/2022 EUR 1.100.000 1.142.774 0,14Casino Guichard Perrachon SA, Reg. S4,498% 07/03/2024 EUR 12.000.000 13.462.440 1,59Crown European Holdings SA, Reg. S 4%15/07/2022 EUR 5.000.000 5.592.200 0,66Crown European Holdings SA, Reg. S2,625% 30/09/2024 EUR 4.400.000 4.453.306 0,53Elis SA, Reg. S 3% 30/04/2022 EUR 4.065.000 4.184.247 0,50Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%15/06/2022 EUR 3.500.000 3.694.635 0,44Faurecia, Reg. S 3,625% 15/06/2023 EUR 5.200.000 5.476.666 0,65Fnac Darty SA, Reg. S 3,25% 30/09/2023 EUR 4.000.000 4.192.660 0,50Holdikks SAS, Reg. S 6,75% 15/07/2021 EUR 2.300.000 1.252.913 0,15Horizon Holdings I SAS, Reg. S 7,25%01/08/2023 EUR 5.250.000 5.586.735 0,66Loxam SAS, Reg. S 3,5% 03/05/2023 EUR 3.500.000 3.634.365 0,43Loxam SAS, Reg. S 4,25% 15/04/2024 EUR 2.000.000 2.117.390 0,25NEW Areva Holding SA 4,375%06/11/2019 EUR 1.000.000 1.069.540 0,13NEW Areva Holding SA 3,5% 22/03/2021 EUR 5.800.000 6.097.424 0,72NEW Areva Holding SA 4,875%23/09/2024 EUR 8.000.000 8.843.400 1,05NewCo Sab MidCo SASU, Reg. S 5,375%15/04/2025 EUR 2.500.000 2.639.425 0,31Novafives SAS, Reg. S 4,5% 30/06/2021 EUR 2.500.000 2.543.437 0,30Peugeot SA, Reg. S 2,375% 14/04/2023 EUR 10.200.000 10.727.850 1,27Rexel SA, Reg. S 3,25% 15/06/2022 EUR 1.000.000 1.039.235 0,12Rexel SA, Reg. S 3,5% 15/06/2023 EUR 2.800.000 2.938.110 0,35Rexel SA, Reg. S 2,625% 15/06/2024 EUR 3.250.000 3.299.400 0,39SFR Group SA, Reg. S 5,375% 15/05/2022 EUR 3.000.000 3.132.705 0,37SFR Group SA, Reg. S 5,625% 15/05/2024 EUR 2.900.000 3.131.870 0,37SMCP Group SAS, Reg. S 5,875%01/05/2023 EUR 2.970.000 3.243.433 0,38Solvay Finance SA, Reg. S, FRN 5,118%Perpetual EUR 2.000.000 2.232.780 0,26Solvay Finance SA, Reg. S, FRN 5,425%Perpetual EUR 5.300.000 6.083.499 0,72SPIE SA, Reg. S 3,125% 22/03/2024 EUR 4.600.000 4.808.518 0,57Vallourec SA, Reg. S 2,25% 30/09/2024 EUR 3.000.000 2.398.095 0,28Verallia Packaging SASU, Reg. S 5,125%01/08/2022 EUR 2.000.000 2.117.870 0,25

126.559.047 14,98

AlemaniaCeramTec Group GmbH, Reg. S 8,25%15/08/2021 EUR 6.650.000 7.001.752 0,83Hapag-Lloyd AG, Reg. S 6,75%01/02/2022 EUR 2.600.000 2.797.847 0,33HP Pelzer Holding GmbH, Reg. S 4,125%01/04/2024 EUR 3.438.000 3.555.356 0,42IHO Verwaltungs GmbH, Reg. S 3,25%15/09/2023 EUR 9.224.000 9.480.473 1,12K+S AG, Reg. S 3% 20/06/2022 EUR 1.000.000 1.065.330 0,13K+S AG, Reg. S 2,625% 06/04/2023 EUR 500.000 517.025 0,06Kirk Beauty One GmbH, Reg. S 8,75%15/07/2023 EUR 3.500.000 3.834.460 0,45PCF GmbH, Reg. S 7,875% 01/08/2019 EUR 3.425.000 3.502.063 0,41ProGroup AG, Reg. S 5,125% 01/05/2022 EUR 2.900.000 3.075.711 0,36thyssenkrupp AG, Reg. S 1,75%25/11/2020 EUR 6.500.000 6.715.670 0,80thyssenkrupp AG, Reg. S 2,75%08/03/2021 EUR 6.000.000 6.341.490 0,75

Trionista TopCo GmbH, Reg. S 6,875%30/04/2021 EUR 4.100.000 4.265.906 0,51Unitymedia GmbH, Reg. S 3,75%15/01/2027 EUR 4.500.000 4.607.955 0,55Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,Reg. S 5,125% 21/01/2023 EUR 2.190.645 2.292.488 0,27Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,Reg. S 4% 15/01/2025 EUR 15.000.000 15.869.400 1,88WEPA Hygieneprodukte GmbH, Reg. S3,75% 15/05/2024 EUR 5.000.000 5.217.150 0,62

80.140.076 9,49

IrlandaAllied Irish Banks plc, Reg. S, FRN 4,125%26/11/2025 EUR 2.100.000 2.239.587 0,27Ardagh Packaging Finance plc, Reg. S4,125% 15/05/2023 EUR 4.000.000 4.251.880 0,50Ardagh Packaging Finance plc, Reg. S2,75% 15/03/2024 EUR 3.750.000 3.831.506 0,45Ardagh Packaging Finance plc, Reg. S6,75% 15/05/2024 EUR 8.600.000 9.631.054 1,14Ardagh Packaging Finance plc, Reg. S4,75% 15/07/2027 GBP 1.444.000 1.643.813 0,19Bank of Ireland, Reg. S, FRN 4,25%11/06/2024 EUR 1.500.000 1.585.583 0,19Bank of Ireland, Reg. S, FRN 7,375%Perpetual EUR 2.000.000 2.177.330 0,26eircom Finance DAC, Reg. S 4,5%31/05/2022 EUR 7.979.000 8.359.997 0,99Smurfit Kappa Acquisitions Unltd Co.,Reg. S 3,25% 01/06/2021 EUR 6.150.000 6.670.474 0,79Smurfit Kappa Acquisitions Unltd Co.,Reg. S 2,75% 01/02/2025 EUR 3.000.000 3.108.765 0,37

43.499.989 5,15

ItaliaBuzzi Unicem SpA, Reg. S 2,125%28/04/2023 EUR 4.995.000 5.256.413 0,62Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 8.200.000 8.903.519 1,05Leonardo SpA 4,5% 19/01/2021 EUR 9.000.000 10.181.610 1,21Leonardo SpA 4,875% 24/03/2025 EUR 5.500.000 6.713.272 0,79LKQ Italia Bondco SpA, Reg. S 3,875%01/04/2024 EUR 4.100.000 4.445.159 0,53N&W Global Vending SpA, Reg. S 7%15/10/2023 EUR 600.000 637.596 0,08N&W Global Vending SpA, Reg. S 7%15/10/2023 EUR 4.400.000 4.675.682 0,55Snaitech SpA, Reg. S 6,375% 07/11/2021 EUR 1.500.000 1.610.872 0,19Telecom Italia SpA, Reg. S 3,25%16/01/2023 EUR 8.100.000 8.948.354 1,06Telecom Italia SpA, Reg. S 3,625%19/01/2024 EUR 9.000.000 10.029.150 1,19Telecom Italia SpA, Reg. S 3,625%25/05/2026 EUR 11.500.000 12.817.728 1,52

74.219.355 8,79

JapónSoftBank Group Corp., Reg. S 4%30/07/2022 EUR 10.500.000 11.605.965 1,37SoftBank Group Corp., Reg. S 4,75%30/07/2025 EUR 4.000.000 4.615.260 0,55

16.221.225 1,92

JerseyAdient Global Holdings Ltd., Reg. S 3,5%15/08/2024 EUR 5.740.000 5.843.808 0,69Galaxy Bidco Ltd., Reg. S 6,375%15/11/2020 GBP 800.000 935.001 0,11Galaxy Finco Ltd., Reg. S 7,875%15/11/2021 GBP 2.500.000 2.938.281 0,35Lincoln Finance Ltd., Reg. S 6,875%15/04/2021 EUR 1.754.000 1.884.471 0,22

11.601.561 1,37

LuxemburgoAltice Financing SA, Reg. S 5,25%15/02/2023 EUR 4.000.000 4.247.820 0,50Altice Luxembourg SA, Reg. S 7,25%15/05/2022 EUR 10.250.000 10.876.121 1,29Altice Luxembourg SA, Reg. S 6,25%15/02/2025 EUR 6.000.000 6.563.370 0,78ArcelorMittal, Reg. S 3,125% 14/01/2022 EUR 11.500.000 12.421.955 1,47Auris Luxembourg II SA, Reg. S 8%15/01/2023 EUR 6.000.000 6.457.200 0,76Cirsa Funding Luxembourg SA, Reg. S5,75% 15/05/2021 EUR 8.800.000 9.340.892 1,11CNH Industrial Finance Europe SA, Reg. S2,75% 18/03/2019 EUR 2.950.000 3.074.962 0,36

319

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

CNH Industrial Finance Europe SA, Reg. S2,875% 17/05/2023 EUR 3.000.000 3.239.145 0,38Dufry Finance SCA, Reg. S 4,5%01/08/2023 EUR 4.500.000 4.809.465 0,57eDreams ODIGEO SA, Reg. S 8,5%01/08/2021 EUR 6.491.000 7.086.549 0,84Fiat Chrysler Finance Europe, Reg. S4,75% 15/07/2022 EUR 8.500.000 9.452.510 1,12Galapagos SA, Reg. S, FRN 4,419%15/06/2021 EUR 2.000.000 1.992.130 0,24Galapagos SA, Reg. S 5,375% 15/06/2021 EUR 1.000.000 1.019.810 0,12Garfunkelux Holdco 2 SA, Reg. S 11%01/11/2023 GBP 2.933.000 3.703.044 0,44Gestamp Funding Luxembourg SA, Reg. S3,5% 15/05/2023 EUR 500.000 522.760 0,06Horizon Parent Holdings Sarl, Reg. S8,25% 15/02/2022 EUR 1.500.000 1.576.117 0,19INEOS Group Holdings SA, Reg. S 5,375%01/08/2024 EUR 4.263.000 4.519.654 0,53Matterhorn Telecom Holding SA, Reg. S4,875% 01/05/2023 EUR 4.250.000 4.333.513 0,51Matterhorn Telecom SA, Reg. S 3,875%01/05/2022 EUR 2.750.000 2.831.441 0,34Monitchem HoldCo 2 SA, Reg. S 6,875%15/06/2022 EUR 3.250.000 3.262.984 0,39Picard Bondco SA, Reg. S 7,75%01/02/2020 EUR 4.100.000 4.294.606 0,51SES SA, Reg. S, FRN 4,625% Perpetual EUR 8.000.000 8.600.360 1,02SIG Combibloc Holdings SCA, Reg. S7,75% 15/02/2023 EUR 6.800.000 7.247.474 0,86Telecom Italia Finance SA 7,75%24/01/2033 EUR 1.000.000 1.389.730 0,16Telenet Finance VI Luxembourg SCA,Reg. S 4,875% 15/07/2027 EUR 4.000.000 4.390.720 0,52Trinseo Materials Operating SCA, Reg. S6,375% 01/05/2022 EUR 3.500.000 3.742.113 0,44Wind Acquisition Finance SA, Reg. S 7%23/04/2021 EUR 16.650.000 17.357.958 2,05

148.354.403 17,56

Países BajosConstellium NV, Reg. S 4,625%15/05/2021 EUR 1.000.000 999.695 0,12Fiat Chrysler Automobiles NV, Reg. S3,75% 29/03/2024 EUR 3.800.000 4.014.282 0,48Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,FRN 4,125% Perpetual EUR 8.600.000 9.290.623 1,10Hema Bondco I BV, Reg. S 6,25%15/06/2019 EUR 3.000.000 3.010.665 0,36Koninklijke KPN NV, Reg. S, FRN 6,125%Perpetual EUR 2.800.000 2.977.282 0,35Nyrstar Netherlands Holdings BV, Reg. S8,5% 15/09/2019 EUR 500.000 549.005 0,06Nyrstar Netherlands Holdings BV, Reg. S6,875% 15/03/2024 EUR 750.000 762.982 0,09Repsol International Finance BV, Reg. S,FRN 4,5% 25/03/2075 EUR 8.000.000 8.234.440 0,97Saipem Finance International BV, Reg. S3,75% 08/09/2023 EUR 1.500.000 1.547.970 0,18Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5%Perpetual EUR 15.000.000 16.275.450 1,93Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN5,875% Perpetual EUR 3.000.000 3.446.340 0,41Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 6,75%Perpetual GBP 2.000.000 2.518.818 0,30Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN7,625% Perpetual EUR 4.300.000 5.155.442 0,61UPC Holding BV, Reg. S 6,375%15/09/2022 EUR 4.000.000 4.180.000 0,49UPC Holding BV, Reg. S 6,75%15/03/2023 EUR 4.900.000 5.248.880 0,62Ziggo Bond Finance BV, Reg. S 4,625%15/01/2025 EUR 4.750.000 5.044.619 0,60Ziggo Secured Finance BV, Reg. S 3,75%15/01/2025 EUR 7.500.000 7.845.187 0,93Ziggo Secured Finance BV, Reg. S 4,25%15/01/2027 EUR 3.000.000 3.183.675 0,38

84.285.355 9,98

PortugalEDP - Energias de Portugal SA, Reg. S,FRN 5,375% 16/09/2075 EUR 5.700.000 6.272.708 0,74

6.272.708 0,74

EspañaCaixaBank SA, Reg. S, FRN 3,5%15/02/2027 EUR 3.000.000 3.135.885 0,37Cellnex Telecom SA, Reg. S 2,875%18/04/2025 EUR 2.600.000 2.700.048 0,32Grupo-Antolin Irausa SA, Reg. S 3,25%30/04/2024 EUR 3.500.000 3.588.288 0,42

9.424.221 1,11

SueciaIntrum Justitia AB, Reg. S 2,75%15/07/2022 EUR 2.500.000 2.516.962 0,30Verisure Holding AB, Reg. S 6%01/11/2022 EUR 6.750.000 7.360.605 0,87Volvo Car AB, Reg. S 3,25% 18/05/2021 EUR 4.250.000 4.604.344 0,55Volvo Treasury AB, Reg. S, FRN 4,2%10/06/2075 EUR 7.000.000 7.468.090 0,88

21.950.001 2,60

SuizaUBS Group AG, Reg. S, FRN 5,75%Perpetual EUR 3.500.000 3.868.883 0,46

3.868.883 0,46

Reino UnidoAnglo American Capital plc, Reg. S 2,5%29/04/2021 EUR 5.273.000 5.554.183 0,66Anglo American Capital plc, Reg. S 3,5%28/03/2022 EUR 6.750.000 7.414.166 0,88Anglo American Capital plc, Reg. S 3,25%03/04/2023 EUR 7.500.000 8.185.612 0,97Boparan Finance plc, Reg. S 5,25%15/07/2019 GBP 4.000.000 4.519.958 0,54Iceland Bondco plc, Reg. S 6,25%15/07/2021 GBP 2.000.000 2.355.125 0,28Iceland Bondco plc, Reg. S 6,75%15/07/2024 GBP 1.300.000 1.622.579 0,19Ineos Finance plc, Reg. S 4% 01/05/2023 EUR 2.300.000 2.375.900 0,28Inovyn Finance plc, Reg. S 6,25%15/05/2021 EUR 2.560.000 2.685.312 0,32International Game Technology plc, Reg.S 4,125% 15/02/2020 EUR 2.775.000 2.970.332 0,35International Game Technology plc,Reg. S 4,75% 15/02/2023 EUR 8.300.000 9.065.758 1,07Jaguar Land Rover Automotive plc, Reg. S5% 15/02/2022 GBP 1.063.000 1.345.388 0,16Jaguar Land Rover Automotive plc, Reg. S3,875% 01/03/2023 GBP 1.987.000 2.387.475 0,28Jaguar Land Rover Automotive plc, Reg. S2,2% 15/01/2024 EUR 300.000 303.774 0,04Lloyds Banking Group plc, Reg. S, FRN6,375% Perpetual EUR 2.050.000 2.199.773 0,26OTE plc, Reg. S 7,875% 07/02/2018 EUR 2.300.000 2.393.955 0,28OTE plc, Reg. S 4,375% 02/12/2019 EUR 2.056.000 2.178.630 0,26Pizzaexpress Financing 1 plc, Reg. S8,625% 01/08/2022 GBP 1.100.000 1.187.452 0,14Pizzaexpress Financing 2 plc, Reg. S6,625% 01/08/2021 GBP 1.000.000 1.134.165 0,13Santander UK Group Holdings plc, Reg. S,FRN 7,375% Perpetual GBP 1.500.000 1.793.987 0,21Synlab Unsecured Bondco plc, Reg. S8,25% 01/07/2023 EUR 7.000.000 7.828.975 0,93Tesco Corporate Treasury Services plc,Reg. S 2,5% 01/07/2024 EUR 6.950.000 7.118.086 0,84Tesco plc 5% 24/03/2023 GBP 5.500.000 6.898.846 0,82Virgin Media Finance plc, Reg. S 4,5%15/01/2025 EUR 4.550.000 4.754.386 0,56Worldpay Finance plc, Reg. S 3,75%15/11/2022 EUR 5.500.000 5.995.330 0,71

94.269.147 11,16

Estados Unidos de AméricaAxalta Coating Systems LLC, Reg. S4,25% 15/08/2024 EUR 3.725.000 3.985.340 0,47Ball Corp. 4,375% 15/12/2023 EUR 5.750.000 6.518.919 0,77Huntsman International LLC 4,25%01/04/2025 EUR 2.750.000 3.165.800 0,38Netflix, Inc., Reg. S 3,625% 15/05/2027 EUR 3.500.000 3.569.108 0,42PSPC Escrow Corp., Reg. S 6%01/02/2023 EUR 2.000.000 2.106.990 0,25Quintiles IMS, Inc., Reg. S 3,5%15/10/2024 EUR 6.500.000 6.745.863 0,80Quintiles IMS, Inc., Reg. S 3,25%15/03/2025 EUR 6.000.000 6.114.960 0,72

320

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Silgan Holdings, Inc., Reg. S 3,25%15/03/2025 EUR 5.750.000 5.897.947 0,70WMG Acquisition Corp., Reg. S 4,125%01/11/2024 EUR 1.500.000 1.589.002 0,19ZF North America Capital, Inc., Reg. S2,75% 27/04/2023 EUR 1.000.000 1.076.415 0,13

40.770.344 4,83



776.378.182 91,91


Obligaciones

LuxemburgoFAGE International SA, 144A 5,625%15/08/2026 USD 3.500.000 3.141.437 0,37

3.141.437 0,37





LuxemburgoJPMorgan Euro Liquidity Fund - JPM EuroLiquidity X (acc.)† EUR 3.834 53.597.964 6,34

53.597.964 6,34




Efectivo 303.722 0,04





Luxemburgo 24,27Francia 14,98Reino Unido 11,16Países Bajos 9,98Alemania 9,49Italia 8,79Irlanda 5,15Estados Unidos de América 4,83Suecia 2,60Japón 1,92Jersey 1,37España 1,11Dinamarca 0,83Portugal 0,74Islas Caimán 0,60Suiza 0,46Bélgica 0,34Total de inversiones 98,62Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,38

Total 100,00



Luxemburgo 25,30Francia 13,66Reino Unido 13,60Países Bajos 10,79Alemania 10,04Italia 7,83Irlanda 4,57Estados Unidos de América 3,85Suecia 2,55Jersey 1,86Japón 1,67Portugal 0,64España 0,59Dinamarca 0,55Bélgica 0,54Islas Caimán 0,11Total de inversiones 98,15Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,85

Total 100,00

321



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

EUR 33.401.909 GBP 29.133.375 10/07/2017 J.P. Morgan 304.128 0,03EUR 3.094 GBP 2.718 21/07/2017 RBC 6 -EUR 381.446 GBP 335.663 11/08/2017 J.P. Morgan 376 -EUR 2.957.551 USD 3.328.268 10/07/2017 J.P. Morgan 43.916 0,01EUR 824 USD 941 21/07/2017 State Street 1 -GBP 3.294 EUR 3.740 21/07/2017 National Australia Bank 2 -GBP 7.035 EUR 7.952 21/07/2017 RBC 39 -


EUR 1.136.019 GBP 1.001.000 10/07/2017 J.P. Morgan (1.196) -EUR 4.311 GBP 3.796 21/07/2017 RBC (1) -GBP 1.724.022 EUR 1.960.178 21/07/2017 National Australia Bank (2.024) -GBP 3.980 EUR 4.560 21/07/2017 RBC (39) -USD 486.286 EUR 433.923 21/07/2017 Goldman Sachs (8.485) -USD 816 EUR 725 21/07/2017 National Australia Bank (11) -USD 3.715 EUR 3.309 21/07/2017 RBC (59) -



322


Obligaciones

AustraliaOrigin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN7,875% 16/06/2071 EUR 1.000.000 1.058.595 1,41Origin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN4% 16/09/2074 EUR 500.000 509.815 0,68

1.568.410 2,09

AustriaWienerberger AG 4% 17/04/2020 EUR 200.000 219.067 0,29

219.067 0,29

BélgicaOntex Group NV, Reg. S 4,75% 15/11/2021 EUR 600.000 623.682 0,83

623.682 0,83

FinlandiaStora Enso OYJ, Reg. S 5,5% 07/03/2019 EUR 900.000 980.784 1,31

980.784 1,31

FranciaAutodis SA, Reg. S 4,375% 01/05/2022 EUR 250.000 259.721 0,35Casino Guichard Perrachon SA 5,244%09/03/2020 EUR 100.000 113.151 0,15Casino Guichard Perrachon SA, Reg. S4,407% 06/08/2019 EUR 1.400.000 1.522.710 2,03Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%15/06/2022 EUR 500.000 527.805 0,70Loxam SAS, Reg. S 4,875% 23/07/2021 EUR 300.000 308.187 0,41Loxam SAS, Reg. S 3,5% 15/04/2022 EUR 200.000 208.680 0,28NEW Areva Holding SA 4,375%06/11/2019 EUR 2.000.000 2.139.080 2,85NEW Areva Holding SA, Reg. S 3,25%04/09/2020 EUR 300.000 313.224 0,42Novafives SAS, Reg. S, FRN 3,668%30/06/2020 EUR 850.000 851.653 1,13Paprec Holding SA, Reg. S 5,25%01/04/2022 EUR 300.000 316.173 0,42Peugeot SA, Reg. S 7,375% 06/03/2018 EUR 900.000 944.843 1,26Peugeot SA, Reg. S 6,5% 18/01/2019 EUR 300.000 329.979 0,44Solvay Finance SA, Reg. S, FRN 4,199%Perpetual EUR 2.000.000 2.118.890 2,82Tereos Finance Groupe I SA 4,25%04/03/2020 EUR 300.000 316.203 0,42Vallourec SA 3,25% 02/08/2019 EUR 900.000 925.596 1,23

11.195.895 14,91

AlemaniaCeramTec Group GmbH, Reg. S 8,25%15/08/2021 EUR 1.472.000 1.549.861 2,06Hapag-Lloyd AG, Reg. S 6,75%01/02/2022 EUR 150.000 161.414 0,21IHO Verwaltungs GmbH, Reg. S 2,75%15/09/2021 EUR 1.500.000 1.528.883 2,04K+S AG, Reg. S 4,125% 06/12/2021 EUR 800.000 902.004 1,20ProGroup AG, Reg. S, FRN 2,5%31/03/2024 EUR 500.000 503.965 0,67thyssenkrupp AG 4% 27/08/2018 EUR 500.000 521.935 0,70thyssenkrupp AG, Reg. S 3,125%25/10/2019 EUR 250.000 264.050 0,35thyssenkrupp AG, Reg. S 1,75%25/11/2020 EUR 1.095.000 1.131.332 1,51

6.563.444 8,74

IrlandaArdagh Packaging Finance plc, Reg. S4,25% 15/01/2022 EUR 841.558 860.405 1,15eircom Finance DAC, Reg. S 4,5%31/05/2022 EUR 1.000.000 1.047.750 1,40Smurfit Kappa Acquisitions Unltd Co.,Reg. S, FRN 3,168% 15/10/2020 EUR 750.000 812.171 1,08Smurfit Kappa Acquisitions Unltd Co.,Reg. S 3,25% 01/06/2021 EUR 500.000 542.315 0,72

3.262.641 4,35

ItaliaBuzzi Unicem SpA, Reg. S 6,25%28/09/2018 EUR 1.000.000 1.076.145 1,43Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 1.200.000 1.302.954 1,74Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 5%23/09/2019 EUR 400.000 435.494 0,58Leonardo SpA 4,5% 19/01/2021 EUR 1.700.000 1.923.193 2,56Leonardo SpA 5,25% 21/01/2022 EUR 200.000 237.895 0,32Marcolin SpA, Reg. S, FRN 4,125%15/02/2023 EUR 200.000 204.046 0,27Snaitech SpA, Reg. S 6,375% 07/11/2021 EUR 300.000 322.175 0,43Telecom Italia SpA, Reg. S 5,375%29/01/2019 EUR 500.000 541.720 0,72Telecom Italia SpA, Reg. S 4,875%25/09/2020 EUR 1.300.000 1.484.294 1,98

7.527.916 10,03

JapónSoftBank Group Corp., Reg. S 4,625%15/04/2020 EUR 800.000 881.356 1,17

881.356 1,17

JerseyLincoln Finance Ltd., Reg. S 6,875%15/04/2021 EUR 1.400.000 1.504.139 2,00

1.504.139 2,00

LuxemburgoAltice Luxembourg SA, Reg. S 7,25%15/05/2022 EUR 500.000 530.542 0,71ArcelorMittal, Reg. S 2,875% 06/07/2020 EUR 1.775.000 1.897.866 2,53Cabot Financial Luxembourg II SA, Reg. S,FRN 5,875% 15/11/2021 EUR 500.000 528.523 0,70Cirsa Funding Luxembourg SA, Reg. S5,75% 15/05/2021 EUR 500.000 530.732 0,71CNH Industrial Finance Europe SA, Reg. S2,75% 18/03/2019 EUR 1.000.000 1.042.360 1,39eDreams ODIGEO SA, Reg. S 8,5%01/08/2021 EUR 950.000 1.037.162 1,38Fiat Chrysler Finance Europe 7,375%09/07/2018 EUR 200.000 213.592 0,28Fiat Chrysler Finance Europe, Reg. S6,75% 14/10/2019 EUR 1.400.000 1.575.581 2,10FMC Finance VIII SA, Reg. S 5,25%31/07/2019 EUR 700.000 773.689 1,03Galapagos SA, Reg. S, FRN 4,419%15/06/2021 EUR 600.000 597.639 0,80Garfunkelux Holdco 3 SA, Reg. S, FRN5,5% 01/10/2021 EUR 800.000 816.608 1,09Horizon Parent Holdings Sarl, Reg. S8,25% 15/02/2022 EUR 250.000 262.686 0,35Matterhorn Telecom SA, Reg. S, FRN3,25% 01/02/2023 EUR 750.000 756.668 1,01Trinseo Materials Operating SCA, Reg. S6,375% 01/05/2022 EUR 500.000 534.588 0,71Wind Acquisition Finance SA, Reg. S 7%23/04/2021 EUR 1.500.000 1.563.780 2,08

12.662.016 16,87

Países BajosHema Bondco I BV, Reg. S, FRN 5,25%15/06/2019 EUR 650.000 645.743 0,86Hema Bondco I BV, Reg. S 6,25%15/06/2019 EUR 250.000 250.889 0,33Hertz Holdings Netherlands BV, Reg. S4,375% 15/01/2019 EUR 650.000 658.060 0,88Koninklijke KPN NV, Reg. S, FRN 6,125%Perpetual EUR 1.800.000 1.913.967 2,55Nyrstar Netherlands Holdings BV, Reg. S8,5% 15/09/2019 EUR 750.000 823.507 1,10OI European Group BV, Reg. S 6,75%15/09/2020 EUR 450.000 534.827 0,71Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 4,2%Perpetual EUR 1.500.000 1.596.698 2,13Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5%Perpetual EUR 200.000 217.006 0,29Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 6,5%Perpetual EUR 200.000 213.743 0,28

6.854.440 9,13

EspañaCampofrio Food Group SA, Reg. S 3,375%15/03/2022 EUR 320.000 330.354 0,44

330.354 0,44

323

JPMorgan Funds - Europe High Yield Short Duration Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

SueciaVolvo Treasury AB, Reg. S, FRN 4,2%10/06/2075 EUR 600.000 640.122 0,85

640.122 0,85

Reino UnidoAnglo American Capital plc, Reg. S 2,75%07/06/2019 EUR 1.000.000 1.048.285 1,40Anglo American Capital plc, Reg. S 2,875%20/11/2020 EUR 750.000 799.110 1,06Anglo American Capital plc, Reg. S 3,5%28/03/2022 EUR 750.000 823.796 1,10Boparan Finance plc, Reg. S 5,25%15/07/2019 GBP 400.000 451.996 0,60Boparan Finance plc, Reg. S 5,5%15/07/2021 GBP 200.000 221.509 0,29Iceland Bondco plc, Reg. S, FRN 4,589%15/07/2020 GBP 591.017 674.917 0,90Iceland Bondco plc, Reg. S 6,25%15/07/2021 GBP 200.000 235.512 0,31Inovyn Finance plc, Reg. S 6,25%15/05/2021 EUR 480.000 503.496 0,67International Game Technology plc, Reg. S4,75% 05/03/2020 EUR 2.600.000 2.852.993 3,80OTE plc, Reg. S 3,5% 09/07/2020 EUR 1.350.000 1.404.182 1,87Pizzaexpress Financing 2 plc, Reg. S6,625% 01/08/2021 GBP 700.000 793.916 1,06Synlab Bondco plc, Reg. S, FRN 3,5%01/07/2022 EUR 1.000.000 1.017.390 1,36Tesco Corporate Treasury Services plc,Reg. S 1,375% 01/07/2019 EUR 1.850.000 1.883.337 2,51Tesco Corporate Treasury Services plc,Reg. S 2,125% 12/11/2020 EUR 200.000 208.650 0,28Titan Global Finance plc, Reg. S 4,25%10/07/2019 EUR 1.400.000 1.482.649 1,97

14.401.738 19,18

Estados Unidos de AméricaRain CII Carbon LLC, Reg. S 8,5%15/01/2021 EUR 750.000 782.730 1,04ZF North America Capital, Inc., Reg. S2,25% 26/04/2019 EUR 1.600.000 1.655.080 2,21

2.437.810 3,25



71.653.814 95,44



LuxemburgoJPMorgan Euro Liquidity Fund - JPM EuroLiquidity X (acc.)† EUR 180 2.520.733 3,36

2.520.733 3,36



2.520.733 3,36


Efectivo 658.876 0,88





Luxemburgo 20,23Reino Unido 19,18Francia 14,91Italia 10,03Países Bajos 9,13Alemania 8,74Irlanda 4,35Estados Unidos de América 3,25Australia 2,09Jersey 2,00Finlandia 1,31Japón 1,17Suecia 0,85Bélgica 0,83España 0,44Austria 0,29Total de inversiones 98,80Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,20

Total 100,00


No disponible: este subfondo se lanzó el 12 de enero de 2017

324

JPMorgan Funds - Europe High Yield Short Duration Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - Europe High Yield Short Duration Bond FundCartera de inversiones (continuación)



Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

CHF 1.021.313 EUR 934.658 03/08/2017 RBC 416 -EUR 116.082 GBP 101.940 10/07/2017 Deutsche Bank 270 -EUR 2.454.181 GBP 2.141.808 10/07/2017 Toronto-Dominion Bank 20.921 0,03EUR 953.183 USD 1.087.126 05/07/2017 Deutsche Bank 1.249 -SEK 9.031.497 EUR 925.552 05/07/2017 Citibank 12.280 0,02SEK 28.608 EUR 2.928 05/07/2017 HSBC 43 -SEK 13.919 EUR 1.423 05/07/2017 RBC 23 -SEK 9.074.025 EUR 939.474 03/08/2017 Barclays 2.905 -


CHF 1.749 EUR 1.605 05/07/2017 Barclays (4) -CHF 1.491 EUR 1.374 05/07/2017 Credit Suisse (9) -CHF 1.018.072 EUR 934.081 05/07/2017 Deutsche Bank (2.315) -EUR 934.361 CHF 1.021.313 05/07/2017 RBC (371) -EUR 939.379 SEK 9.074.025 05/07/2017 Barclays (2.870) -GBP 35.933 EUR 40.926 10/07/2017 Barclays (103) -USD 1.083.578 EUR 968.509 05/07/2017 Deutsche Bank (19.681) (0,03)USD 3.547 EUR 3.163 05/07/2017 RBC (57) -USD 1.087.126 EUR 951.746 03/08/2017 Deutsche Bank (1.365) -



325


Renta variable

AustriaErste Group Bank AG EUR 2.760 93.205 0,62Wienerberger AG EUR 1.765 35.446 0,23

128.651 0,85

BélgicaAnheuser-Busch InBev SA EUR 1.533 148.946 0,99KBC Group NV EUR 1.550 103.439 0,69UCB SA EUR 933 56.176 0,37

308.561 2,05

DinamarcaDanske Bank A/S DKK 2.030 68.345 0,45Novo Nordisk A/S ‘B’ DKK 4.118 154.924 1,03Pandora A/S DKK 770 63.036 0,42TDC A/S DKK 10.955 55.858 0,37

342.163 2,27

FinlandiaCargotec OYJ ‘B’ EUR 1.219 67.807 0,45Outokumpu OYJ EUR 4.189 29.208 0,20UPM-Kymmene OYJ EUR 2.361 58.930 0,39Wartsila OYJ Abp EUR 733 37.878 0,25

193.823 1,29

FranciaAir Liquide SA EUR 1.320 143.715 0,95Arkema SA EUR 836 78.070 0,52AXA SA EUR 6.915 167.844 1,11BNP Paribas SA EUR 3.206 204.126 1,36Bouygues SA EUR 361 13.409 0,09Capgemini SE EUR 844 76.331 0,51Cie de Saint-Gobain EUR 873 41.077 0,27Kering EUR 411 123.937 0,82L’Oreal SA EUR 195 35.802 0,24LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 286 63.020 0,42Natixis SA EUR 12.586 74.503 0,49Pernod Ricard SA EUR 1.003 118.705 0,79Peugeot SA EUR 1.127 19.618 0,13Renault SA EUR 1.384 109.634 0,73Sanofi EUR 2.821 238.798 1,59Schneider Electric SE EUR 2.213 149.466 0,99Sodexo SA EUR 813 92.784 0,62Thales SA EUR 594 56.196 0,37TOTAL SA EUR 5.884 256.748 1,70Vinci SA EUR 1.450 108.902 0,72

2.172.685 14,42

Alemaniaadidas AG EUR 635 107.299 0,71Allianz SE EUR 623 108.122 0,72BASF SE EUR 1.228 100.211 0,67Bayer AG EUR 1.535 174.952 1,16Bayerische Motoren Werke AG EUR 687 56.035 0,37Brenntag AG EUR 936 48.218 0,32Continental AG EUR 632 119.369 0,79Daimler AG EUR 984 62.519 0,42Deutsche Boerse AG EUR 309 28.545 0,19Deutsche Post AG EUR 1.278 42.196 0,28Deutsche Telekom AG EUR 4.519 71.649 0,48Evonik Industries AG EUR 1.344 37.646 0,25Fresenius SE & Co. KGaA EUR 1.521 114.509 0,76Henkel AG & Co. KGaA Preference EUR 1.221 147.466 0,98Infineon Technologies AG EUR 4.637 86.329 0,57Innogy SE EUR 1.182 41.370 0,27Linde AG EUR 307 51.284 0,34Merck KGaA EUR 671 71.025 0,47MuenchenerRueckversicherungs-Gesellschaft AG EUR 681 121.082 0,80SAP SE EUR 2.643 242.548 1,61Siemens AG EUR 1.937 234.232 1,56Volkswagen AG Preference EUR 1.048 139.751 0,93Vonovia SE EUR 2.059 70.716 0,47

2.277.073 15,12

IrlandaCRH plc EUR 1.331 41.727 0,28DCC plc GBP 665 52.720 0,35Ryanair Holdings plc EUR 4.727 84.531 0,56

178.978 1,19

ItaliaAtlantia SpA EUR 3.890 95.694 0,64Enel SpA EUR 35.423 167.197 1,11Eni SpA EUR 1.007 13.267 0,09Intesa Sanpaolo SpA EUR 22.600 63.122 0,42Telecom Italia SpA EUR 77.329 62.540 0,41UniCredit SpA EUR 5.433 89.644 0,59

491.464 3,26

JerseyGlencore plc GBP 5.269 17.385 0,11Randgold Resources Ltd. GBP 226 17.544 0,12Shire plc GBP 3.116 150.025 1,00Wolseley plc GBP 1.752 93.958 0,62WPP plc GBP 6.358 117.101 0,78

396.013 2,63


74.340 0,49

Países BajosAirbus SE EUR 2.130 154.606 1,03ASML Holding NV EUR 1.103 126.845 0,84ASR Nederland NV EUR 1.212 35.830 0,24Heineken NV EUR 1.254 107.393 0,71ING Groep NV EUR 10.765 163.547 1,08Koninklijke Ahold Delhaize NV EUR 5.877 99.248 0,66Koninklijke KPN NV EUR 30.810 87.069 0,58NN Group NV EUR 3.014 94.489 0,63Unilever NV, CVA EUR 4.793 231.957 1,54

1.100.984 7,31

NoruegaNorsk Hydro ASA NOK 9.522 46.074 0,31

46.074 0,31

EspañaBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA EUR 13.235 97.535 0,65Banco Santander SA EUR 14.828 86.877 0,58Iberdrola SA EUR 22.604 157.844 1,05Industria de Diseno Textil SA EUR 3.753 127.724 0,85Red Electrica Corp. SA EUR 4.906 90.454 0,60Repsol SA EUR 4.918 66.455 0,44Telefonica SA EUR 10.502 95.726 0,63

722.615 4,80

SueciaAssa Abloy AB ‘B’ SEK 1.507 29.083 0,19Atlas Copco AB ‘A’ SEK 1.668 56.179 0,37Sandvik AB SEK 5.209 71.480 0,47Skandinaviska Enskilda Banken AB ‘A’ SEK 6.737 71.811 0,48Svenska Handelsbanken AB ‘A’ SEK 8.691 109.334 0,73Telefonaktiebolaget LM Ericsson ‘B’ SEK 5.481 34.533 0,23

372.420 2,47

SuizaABB Ltd. CHF 4.172 90.818 0,60Adecco Group AG CHF 1.538 103.001 0,68Cie Financiere Richemont SA CHF 1.451 105.674 0,70Credit Suisse Group AG CHF 6.691 86.252 0,57LafargeHolcim Ltd. CHF 2.529 127.938 0,85Lonza Group AG CHF 411 77.883 0,52Nestle SA CHF 6.630 509.854 3,39Novartis AG CHF 3.435 253.152 1,68Roche Holding AG CHF 1.657 370.105 2,46UBS Group AG CHF 5.766 86.466 0,57Zurich Insurance Group AG CHF 538 137.966 0,92

1.949.109 12,94

326

JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Reino Unido3i Group plc GBP 8.728 89.945 0,60Associated British Foods plc GBP 2.142 71.820 0,48AstraZeneca plc GBP 1.755 103.281 0,69BAE Systems plc GBP 5.410 39.017 0,26BHP Billiton plc GBP 1.071 14.435 0,10BP plc GBP 26.465 134.344 0,89British American Tobacco plc GBP 4.669 279.517 1,86BT Group plc GBP 17.838 59.668 0,40Compass Group plc GBP 5.652 104.901 0,70Diageo plc GBP 2.206 57.348 0,38GlaxoSmithKline plc GBP 6.708 125.434 0,83HSBC Holdings plc GBP 31.331 255.045 1,69Imperial Brands plc GBP 1.494 59.073 0,39InterContinental Hotels Group plc GBP 1.118 54.450 0,36Johnson Matthey plc GBP 1.678 55.423 0,37Lloyds Banking Group plc GBP 132.166 100.027 0,66London Stock Exchange Group plc GBP 2.033 84.242 0,56National Grid plc GBP 4.015 43.741 0,29Persimmon plc GBP 448 11.506 0,08Prudential plc GBP 9.058 182.781 1,21Reckitt Benckiser Group plc GBP 688 60.758 0,40RELX plc GBP 6.674 126.447 0,84Rio Tinto plc GBP 3.947 146.299 0,97Royal Dutch Shell plc ‘A’ GBP 11.616 270.199 1,79Royal Dutch Shell plc ‘B’ GBP 6.941 163.800 1,09Sage Group plc (The) GBP 7.944 61.941 0,41Standard Chartered plc GBP 14.289 127.122 0,84Taylor Wimpey plc GBP 45.029 90.787 0,60Unilever plc GBP 1.019 48.318 0,32Vodafone Group plc GBP 83.583 207.789 1,38Whitbread plc GBP 2.080 94.450 0,63

3.323.908 22,07



14.078.861 93,47



LuxemburgoJPMorgan Euro Liquidity Fund - JPM EuroLiquidity X (flex dist.)† EUR 614.889 614.889 4,08

614.889 4,08



614.889 4,08


Efectivo 152.882 1,01





Reino Unido 22,07Alemania 15,12Francia 14,42Suiza 12,94Países Bajos 7,31España 4,80Luxemburgo 4,57Italia 3,26Jersey 2,63Suecia 2,47Dinamarca 2,27Bélgica 2,05Finlandia 1,29Irlanda 1,19Austria 0,85Noruega 0,31Total de inversiones 97,55Efectivo y otro activo/(pasivo) 2,45

Total 100,00



Reino Unido 24,16Francia 16,78Alemania 15,78Suiza 12,75Países Bajos 6,14España 3,85Italia 3,22Jersey 3,21Suecia 3,15Dinamarca 3,08Bélgica 2,18Luxemburgo 2,09Finlandia 1,51Irlanda 0,49Portugal 0,46Noruega 0,24Total de inversiones 99,09Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,91

Total 100,00

327

JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity FundCartera de inversiones (continuación)




contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

EURO STOXX 50 Index, 15/09/2017 6 EUR 207.510 517 -FTSE 100 Index, 15/09/2017 4 GBP 331.669 216 -



328


Renta variable

AustriaErste Group Bank AG EUR 4.070 137.444 1,02

137.444 1,02

BélgicaAnheuser-Busch InBev SA EUR 1.073 104.253 0,78UCB SA EUR 879 52.924 0,39

157.177 1,17

DinamarcaNovo Nordisk A/S ‘B’ DKK 7.861 295.740 2,20Pandora A/S DKK 1.127 92.262 0,69

388.002 2,89

FinlandiaCargotec OYJ ‘B’ EUR 1.838 102.239 0,76Outokumpu OYJ EUR 14.778 103.040 0,77Wartsila OYJ Abp EUR 2.119 109.499 0,81

314.778 2,34

FranciaAccor SA EUR 2.671 110.185 0,82Air Liquide SA EUR 2.073 225.698 1,68AXA SA EUR 6.667 161.825 1,20BNP Paribas SA EUR 3.267 208.010 1,55Kering EUR 368 110.970 0,83Orange SA EUR 5.360 75.027 0,56Pernod Ricard SA EUR 1.562 184.863 1,38Renault SA EUR 1.460 115.654 0,86Sanofi EUR 399 33.775 0,25Schneider Electric SE EUR 2.125 143.522 1,07Sodexo SA EUR 1.700 194.013 1,44TOTAL SA EUR 5.480 239.120 1,78Vinci SA EUR 2.338 175.595 1,31

1.978.257 14,73

Alemaniaadidas AG EUR 717 121.155 0,90BASF SE EUR 839 68.467 0,51Bayer AG EUR 1.596 181.904 1,35Brenntag AG EUR 2.188 112.715 0,84Continental AG EUR 797 150.533 1,12Evonik Industries AG EUR 3.669 102.769 0,77Fresenius SE & Co. KGaA EUR 1.568 118.047 0,88Henkel AG & Co. KGaA Preference EUR 815 98.432 0,73Infineon Technologies AG EUR 1.057 19.679 0,15MuenchenerRueckversicherungs-Gesellschaft AG EUR 1.023 181.889 1,35SAP SE EUR 2.512 230.526 1,72Siemens AG EUR 2.164 261.682 1,95Volkswagen AG Preference EUR 1.056 140.817 1,05

1.788.615 13,32

IrlandaAllied Irish Banks plc EUR 25.097 123.590 0,92DCC plc GBP 1.887 149.599 1,12Ryanair Holdings plc EUR 5.886 105.256 0,78

378.445 2,82

ItaliaAtlantia SpA EUR 5.835 143.541 1,07Davide Campari-Milano SpA EUR 8.619 53.761 0,40Enel SpA EUR 24.739 116.768 0,87Telecom Italia SpA EUR 154.257 124.755 0,93UniCredit SpA EUR 9.248 152.592 1,13

591.417 4,40

JerseyShire plc GBP 4.582 220.608 1,64Wolseley plc GBP 1.935 103.772 0,77WPP plc GBP 9.148 168.487 1,26

492.867 3,67


95.240 0,71

Países BajosAirbus SE EUR 1.611 116.934 0,87ASML Holding NV EUR 1.156 132.940 0,99Heineken NV EUR 2.472 211.702 1,58ING Groep NV EUR 14.050 213.455 1,59Koninklijke Ahold Delhaize NV EUR 8.837 149.235 1,11Koninklijke KPN NV EUR 39.616 111.955 0,84SBM Offshore NV EUR 5.073 71.478 0,53Unilever NV, CVA EUR 6.633 321.004 2,39

1.328.703 9,90


42.329 0,32

EspañaBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA EUR 7.118 52.456 0,39Gamesa Corp. Technologica SA EUR 4.621 86.436 0,64Iberdrola SA EUR 30.183 210.768 1,57Industria de Diseno Textil SA EUR 3.953 134.531 1,00Red Electrica Corp. SA EUR 8.151 150.284 1,12Repsol SA EUR 7.421 100.276 0,75Telefonica SA EUR 6.525 59.475 0,44

794.226 5,91

SueciaAssa Abloy AB ‘B’ SEK 6.092 117.567 0,88Svenska Handelsbanken AB ‘A’ SEK 7.673 96.528 0,72Telefonaktiebolaget LM Ericsson ‘B’ SEK 13.507 85.101 0,63

299.196 2,23

SuizaCredit Suisse Group AG CHF 7.211 92.956 0,69Julius Baer Group Ltd. CHF 2.305 106.903 0,80LafargeHolcim Ltd. CHF 3.224 163.097 1,21Lonza Group AG CHF 650 123.172 0,92Nestle SA CHF 3.793 291.685 2,17Novartis AG CHF 4.183 308.278 2,30Roche Holding AG CHF 999 223.135 1,66Zurich Insurance Group AG CHF 645 165.406 1,23

1.474.632 10,98

Reino Unido3i Group plc GBP 14.461 149.026 1,11AstraZeneca plc GBP 1.594 93.807 0,70Barratt Developments plc GBP 15.214 98.315 0,73Berkeley Group Holdings plc GBP 2.753 101.346 0,76British American Tobacco plc GBP 2.496 149.427 1,11Carnival plc GBP 1.950 112.940 0,84HSBC Holdings plc GBP 14.671 119.427 0,89Imperial Brands plc GBP 3.128 123.681 0,92London Stock Exchange Group plc GBP 2.809 116.398 0,87Prudential plc GBP 13.716 276.775 2,06Rio Tinto plc GBP 3.848 142.629 1,06Royal Dutch Shell plc ‘A’ GBP 6.550 152.359 1,13Sage Group plc (The) GBP 23.391 182.384 1,36Schroders plc GBP 1.690 59.862 0,45Standard Chartered plc GBP 22.777 202.635 1,51Synthomer plc GBP 8.784 48.715 0,36Vodafone Group plc GBP 76.004 188.947 1,41

2.318.673 17,27



12.580.001 93,68

329

JPMorgan Funds - Europe Select Equity Plus FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto




722.071 5,38


Total Unidades de OICVM autorizados y otros instrumentos deinversión colectiva 722.071 5,38







Reino Unido 17,27Francia 14,73Alemania 13,32Suiza 10,98Países Bajos 9,90Luxemburgo 6,09España 5,91Italia 4,40Jersey 3,67Dinamarca 2,89Irlanda 2,82Finlandia 2,34Suecia 2,23Bélgica 1,17Austria 1,02Noruega 0,32Total de inversiones 99,06Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,94

Total 100,00



Reino Unido 22,91Alemania 16,39Francia 15,53Suiza 12,28Países Bajos 5,21Suecia 4,00Jersey 3,88España 3,74Finlandia 3,32Italia 3,27Dinamarca 2,74Bélgica 1,58Austria 1,40Irlanda 1,10Portugal 0,89Luxemburgo 0,80Noruega -Total de inversiones 99,04Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,96

Total 100,00

330

JPMorgan Funds - Europe Select Equity Plus FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - Europe Select Equity Plus FundCartera de inversiones (continuación)




contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

EURO STOXX 50 Index, 15/09/2017 (2) EUR (69.170) 50 -





Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 47 Títulos-valoresPaga EUR-1M-LIBOR +0,25% EUR 13/08/2018 UBS 2.196.527 34.967 0,26Recibe EUR-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 21 Títulos-valores EUR 13/08/2018 UBS (1.496.449)

Total plusvalías latentes sobre contratos de swaps de rentabilidad total 34.967 0,26

Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 8 Títulos-valoresPaga CHF-1M-LIBOR +0,25% CHF 13/08/2018 UBS 469.816 (10.903) (0,08)Recibe CHF-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 5 Títulos-valores CHF 13/08/2018 UBS (434.768)Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 1 Título-valorPaga DKK-1M-CIBOR +0,20% DKK 13/08/2018 UBS 46.117 (8.830) (0,06)Recibe DKK-1D-DEPIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 3 Títulos-valores DKK 13/08/2018 UBS (234.158)Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 19 Títulos-valoresPaga GBP-1M-LIBOR +0,25% GBP 13/08/2018 UBS 967.768 (37.148) (0,28)Recibe GBP-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 11 Títulos-valores GBP 13/08/2018 UBS (529.455)Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 1 Título-valorPaga NOK-1D-ON-UBS +0,25% NOK 13/08/2018 UBS 24.110 (648) -Rendimiento recibido de la cesta de títulos-valores subyacente de 4 Títulos-valoresPaga SEK-1M-STIBOR +0,35% SEK 13/08/2018 UBS 108.070 (37.154) (0,28)Recibe SEK-1D-STIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 5 Títulos-valores SEK 13/08/2018 UBS (345.159)


Pérdidas netas no realizadas sobre contratos de swaps de rentabilidad total (59.716) (0,44)




Francia 379.650 49,15Reino Unido 304.687 39,44Alemania 264.386 34,23Irlanda 108.210 14,01Jersey 101.065 13,08Países Bajos 98.301 12,73Italia 53.149 6,88España 45.088 5,84Suiza 35.048 4,54Austria 34.195 4,43Noruega 24.110 3,12Luxemburgo 5.620 0,73Bélgica (20.049) (2,60)Dinamarca (188.042) (24,34)Finlandia (235.911) (30,54)Suecia (237.088) (30,70)

772.419 100,00

331


Renta variable

Austriaams AG CHF 91.418 5.254.299 0,74CA Immobilien Anlagen AG EUR 303.465 6.480.495 0,92Flughafen Wien AG EUR 131.624 4.395.913 0,62Lenzing AG EUR 29.400 4.554.060 0,64Palfinger AG EUR 45.937 1.869.176 0,26

22.553.943 3,18

BélgicaCie d’Entreprises CFE EUR 9.456 1.176.090 0,17Ion Beam Applications EUR 24.034 1.171.538 0,17Melexis NV EUR 64.403 4.639.270 0,65

6.986.898 0,99

DinamarcaAlm Brand A/S DKK 649.851 5.046.929 0,71FLSmidth & Co. A/S DKK 89.301 4.966.446 0,70Royal Unibrew A/S DKK 82.168 3.455.350 0,49SimCorp A/S DKK 80.756 4.272.930 0,60

17.741.655 2,50

Islas FeroeBakkafrost P/F NOK 77.486 2.524.891 0,36

2.524.891 0,36

FinlandiaCargotec OYJ ‘B’ EUR 23.926 1.330.884 0,19Metso OYJ EUR 151.239 4.608.252 0,65Nokian Renkaat OYJ EUR 89.315 3.228.291 0,45Outotec OYJ EUR 304.122 1.824.732 0,26

10.992.159 1,55

FranciaAlten SA EUR 154.895 11.308.109 1,60Europcar Groupe SA EUR 150.053 1.943.937 0,27Havas SA EUR 696.943 6.421.633 0,91Interparfums SA EUR 39.090 1.291.143 0,18IPSOS EUR 185.528 6.115.003 0,86LISI EUR 88.339 3.662.314 0,52Maisons du Monde SA EUR 145.259 4.947.158 0,70Mersen SA EUR 72.275 2.082.604 0,29Neopost SA EUR 111.029 4.507.222 0,64Remy Cointreau SA EUR 56.022 5.761.863 0,81Rexel SA EUR 363.101 5.216.854 0,74Rubis SCA EUR 59.155 5.887.697 0,83Sopra Steria Group EUR 94.716 13.238.929 1,87SPIE SA EUR 264.421 6.979.392 0,98Tarkett SA EUR 110.170 4.507.881 0,64Trigano SA EUR 83.442 8.740.550 1,23

92.612.289 13,07

AlemaniaAumann AG EUR 53.576 3.169.556 0,45Aurubis AG EUR 56.801 3.921.825 0,55Bauer AG EUR 84.168 1.768.580 0,25bet-at-home.com AG EUR 42.924 5.450.275 0,77CTS Eventim AG & Co. KGaA EUR 33.193 1.286.312 0,18Deutz AG EUR 476.279 3.537.324 0,50Grammer AG EUR 54.336 2.510.052 0,35Hella KGaA Hueck & Co. EUR 152.291 6.546.229 0,92HUGO BOSS AG EUR 79.692 4.943.295 0,70Isra Vision AG EUR 15.177 2.211.289 0,31Jenoptik AG EUR 277.165 6.344.307 0,90Jungheinrich AG Preference EUR 146.439 4.671.770 0,66Koenig & Bauer AG EUR 32.598 1.933.876 0,27Pfeiffer Vacuum Technology AG EUR 15.307 1.968.480 0,28Siltronic AG EUR 29.359 2.191.649 0,31Takkt AG EUR 136.658 2.979.828 0,42Wacker Neuson SE EUR 275.954 5.895.067 0,83Washtec AG EUR 62.173 4.180.823 0,59

65.510.537 9,24

Gibraltar888 Holdings plc GBP 715.838 2.081.129 0,29

2.081.129 0,29

Isla de ManPaysafe Group plc GBP 538.000 3.119.046 0,44Playtech plc GBP 285.518 3.102.951 0,44

6.221.997 0,88

IsraelPlus500 Ltd. GBP 724.013 4.481.259 0,63

4.481.259 0,63

ItaliaAmplifon SpA EUR 402.592 4.684.158 0,66Banca Generali SpA EUR 228.172 6.015.755 0,85Brembo SpA EUR 323.360 4.142.242 0,59Cerved Information Solutions SpA EUR 1.161.296 11.014.893 1,55Credito Emiliano SpA EUR 784.860 5.572.506 0,79Datalogic SpA EUR 131.782 3.113.350 0,44De’ Longhi SpA EUR 121.111 3.345.691 0,47DiaSorin SpA EUR 70.316 4.721.719 0,67FinecoBank Banca Fineco SpA EUR 782.643 5.474.588 0,77Industria Macchine Automatiche SpA EUR 59.676 4.756.177 0,67Interpump Group SpA EUR 199.383 4.817.093 0,68Moncler SpA EUR 159.442 3.291.680 0,46OVS SpA EUR 283.303 1.761.436 0,25Technogym SpA EUR 598.763 4.068.595 0,57Unipol Gruppo Finanziario SpA EUR 974.217 3.758.529 0,53

70.538.412 9,95

Jerseyboohoo.com plc GBP 1.895.000 5.040.963 0,71Cape plc GBP 790.000 1.649.343 0,23Wizz Air Holdings plc GBP 128.000 3.529.687 0,50

10.219.993 1,44

LuxemburgoSAF-Holland SA EUR 643.993 9.659.895 1,36Stabilus SA EUR 81.721 5.573.781 0,79

15.233.676 2,15

Países BajosAalberts Industries NV EUR 116.142 4.055.679 0,57AMG Advanced Metallurgical Group NV EUR 49.492 1.268.480 0,18ASM International NV EUR 59.041 3.019.652 0,43ASR Nederland NV EUR 293.220 8.668.316 1,22BE Semiconductor Industries NV EUR 26.587 1.247.263 0,17ForFarmers NV EUR 293.837 2.898.261 0,41IMCD Group NV EUR 98.162 4.667.112 0,66Philips Lighting NV EUR 55.291 1.789.908 0,25TKH Group NV, CVA EUR 128.641 6.282.505 0,89

33.897.176 4,78

NoruegaBorregaard ASA NOK 415.256 4.430.234 0,63Kvaerner ASA NOK 3.748.672 3.979.782 0,56Norway Royal Salmon ASA NOK 98.018 1.303.957 0,18Salmar ASA NOK 237.748 5.060.512 0,72Skandiabanken ASA NOK 603.000 4.962.541 0,70

19.737.026 2,79

EspañaGrupo Catalana Occidente SA EUR 277.882 10.278.855 1,45Tecnicas Reunidas SA EUR 8.099 276.925 0,04

10.555.780 1,49

SueciaAF AB ‘B’ SEK 242.570 4.367.673 0,62Bergman & Beving AB SEK 192.645 2.453.018 0,35Bufab AB SEK 346.243 3.357.187 0,47Com Hem Holding AB SEK 416.162 5.086.310 0,72Concentric AB SEK 88.651 1.271.510 0,18Coor Service Management Holding AB SEK 493.930 3.096.610 0,44Dometic Group AB SEK 847.178 6.461.456 0,91Evolution Gaming Group AB SEK 30.345 1.381.880 0,19Husqvarna AB ‘B’ SEK 1.108.551 9.652.119 1,36Inwido AB SEK 534.655 6.544.241 0,92JM AB SEK 159.200 4.914.755 0,69Nordax Group AB SEK 630.798 2.950.863 0,42Peab AB SEK 576.695 6.141.095 0,87

332

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Scandic Hotels Group AB SEK 448.548 5.047.798 0,71Thule Group AB SEK 292.370 4.810.486 0,68Trelleborg AB ‘B’ SEK 241.218 4.802.960 0,68

72.339.961 10,21

SuizaBobst Group SA CHF 46.049 3.885.747 0,55Bossard Holding AG CHF 18.082 3.222.076 0,45Bucher Industries AG CHF 39.205 10.880.922 1,54Cembra Money Bank AG CHF 21.341 1.776.400 0,25Comet Holding AG CHF 14.230 1.553.706 0,22dormakaba Holding AG CHF 4.849 3.704.521 0,52Forbo Holding AG CHF 7.377 10.596.551 1,49Georg Fischer AG CHF 5.599 4.750.219 0,67Gurit Holding AG CHF 3.412 3.591.123 0,51Kardex AG CHF 3.262 327.950 0,05Logitech International SA CHF 38.686 1.245.407 0,18Oriflame Holding AG SEK 112.972 3.722.830 0,52Sulzer AG CHF 38.548 3.838.435 0,54Temenos Group AG CHF 51.821 4.052.670 0,57VAT Group AG CHF 10.966 1.194.816 0,17

58.343.373 8,23

Reino Unido4imprint Group plc GBP 155.553 3.031.091 0,43Aldermore Group plc GBP 940.619 2.331.446 0,33Alfa Financial Software Holdings plc GBP 555.000 2.979.554 0,42Ascential plc GBP 677.000 2.483.011 0,35Ashtead Group plc GBP 121.813 2.215.164 0,31Avon Rubber plc GBP 148.335 1.720.782 0,24Beazley plc GBP 566.736 3.149.452 0,44Bellway plc GBP 132.000 4.479.122 0,63BGEO Group plc GBP 117.927 4.733.168 0,67Close Brothers Group plc GBP 140.000 2.407.504 0,34Coats Group plc GBP 3.170.000 2.797.673 0,40Costain Group plc GBP 370.000 1.945.906 0,28Crest Nicholson Holdings plc GBP 345.000 2.052.070 0,29CVS Group plc GBP 138.000 1.986.608 0,28DS Smith plc GBP 435.480 2.364.127 0,33Electrocomponents plc GBP 940.000 6.165.216 0,87FDM Group Holdings plc GBP 295.000 2.533.125 0,36Fenner plc GBP 1.100.000 3.568.250 0,50Ferrexpo plc GBP 990.000 2.324.487 0,33Fevertree Drinks plc GBP 424.000 8.218.667 1,16Forterra plc GBP 1.010.000 2.934.901 0,41Hill & Smith Holdings plc GBP 375.000 5.886.249 0,83Inchcape plc GBP 300.000 2.581.172 0,36Indivior plc GBP 639.139 2.266.810 0,32Intermediate Capital Group plc GBP 500.000 4.745.074 0,67JD Sports Fashion plc GBP 3.299.300 13.054.776 1,84John Laing Group plc GBP 893.341 3.078.042 0,43Just Eat plc GBP 943.328 7.006.980 0,99KAZ Minerals plc GBP 546.584 3.258.861 0,46Man Group plc GBP 1.432.000 2.527.614 0,36Melrose Industries plc GBP 2.370.323 6.528.248 0,92Micro Focus International plc GBP 137.000 3.507.020 0,50Novae Group plc GBP 238.648 1.548.283 0,22OneSavings Bank plc GBP 1.580.000 6.806.512 0,96Renishaw plc GBP 106.236 4.376.793 0,62Rightmove plc GBP 54.660 2.639.460 0,37RPC Group plc GBP 316.757 2.721.749 0,38Sophos Group plc GBP 1.030.000 5.175.025 0,73Spirax-Sarco Engineering plc GBP 78.000 4.752.459 0,67TBC Bank Group plc GBP 150.000 2.701.326 0,38Telit Communications plc GBP 509.147 1.805.628 0,26TP ICAP plc GBP 604.791 3.222.810 0,46Trinity Mirror plc GBP 1.183.353 1.334.447 0,19Vesuvius plc GBP 513.000 3.083.398 0,44Victoria plc GBP 640.486 3.675.001 0,52Watkin Jones plc GBP 1.270.000 2.866.118 0,40Wincanton plc GBP 1.025.436 2.909.850 0,41Workspace Group plc, REIT GBP 275.000 2.783.985 0,39

173.265.014 24,45



695.837.168 98,18


Renta variable

SueciaMomentum Group AB ‘B’* SEK 192.645 1.622.843 0,23

1.622.843 0,23


Total otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario 1.622.843 0,23




8.985.623 1,27



8.985.623 1,27


Efectivo 523.073 0,07




333

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Reino Unido 24,45Francia 13,07Suecia 10,44Italia 9,95Alemania 9,24Suiza 8,23Países Bajos 4,78Luxemburgo 3,42Austria 3,18Noruega 2,79Dinamarca 2,50Finlandia 1,55España 1,49Jersey 1,44Bélgica 0,99Isla de Man 0,88Israel 0,63Islas Feroe 0,36Gibraltar 0,29Total de inversiones 99,68Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,32

Total 100,00



Reino Unido 24,36Suecia 12,55Francia 11,41Suiza 10,16Italia 6,72Alemania 5,24Finlandia 4,62Noruega 3,70Austria 3,67Dinamarca 3,40Bélgica 3,29España 2,58Luxemburgo 2,39Países Bajos 1,20Isla de Man 0,86Jersey 0,82Israel 0,77Islas Feroe 0,75Gibraltar 0,66Islas Caimán 0,57Total de inversiones 99,72Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,28

Total 100,00

334



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

CHF 54.916 USD 56.856 14/07/2017 State Street 504 -EUR 673.695 CHF 731.838 14/07/2017 Goldman Sachs 3.827 -EUR 2.311.498 GBP 2.007.353 14/07/2017 National Australia Bank 31.182 0,01EUR 270.715 NOK 2.580.498 14/07/2017 HSBC 1.548 -EUR 82.668 USD 93.190 14/07/2017 Goldman Sachs 1.106 -EUR 66.564 USD 75.644 14/07/2017 HSBC 358 -EUR 72.725 USD 82.980 14/07/2017 National Australia Bank 98 -EUR 80.886 USD 90.487 14/07/2017 Standard Chartered 1.690 -GBP 36.648 USD 46.656 14/07/2017 National Australia Bank 797 -


EUR 206.854 DKK 1.538.520 14/07/2017 BNP Paribas (55) -EUR 779.280 SEK 7.624.467 14/07/2017 Deutsche Bank (12.474) -USD 43.544 CHF 41.874 14/07/2017 RBC (218) -USD 54.325 CHF 52.831 14/07/2017 Standard Chartered (810) -USD 8.863.782 EUR 7.865.773 14/07/2017 Goldman Sachs (107.973) (0,02)USD 54.044 EUR 47.992 14/07/2017 National Australia Bank (691) -USD 438.860 EUR 390.954 14/07/2017 RBC (6.854) -USD 73.378 EUR 65.368 14/07/2017 Standard Chartered (1.146) -USD 73.928 EUR 65.750 14/07/2017 Toronto-Dominion Bank (1.047) -USD 72.881 GBP 56.894 14/07/2017 RBC (843) -USD 132.921 SEK 1.152.579 14/07/2017 RBC (3.353) -



335


Renta variable

Austriaams AG CHF 17.286 993.522 0,11ANDRITZ AG EUR 33.152 1.748.436 0,19Flughafen Wien AG EUR 37.293 1.245.493 0,13Lenzing AG EUR 15.091 2.337.596 0,25Oesterreichische Post AG EUR 26.618 1.020.468 0,11OMV AG EUR 44.315 2.039.598 0,22POLYTEC Holding AG EUR 85.125 1.409.883 0,15S IMMO AG EUR 36.672 465.918 0,05Wienerberger AG EUR 44.077 885.176 0,10

12.146.090 1,31

BélgicaAGFA-Gevaert NV EUR 235.445 1.006.410 0,11Cie d’Entreprises CFE EUR 7.872 979.080 0,10KBC Group NV EUR 31.511 2.102.887 0,23Melexis NV EUR 10.912 786.046 0,08Solvay SA EUR 8.476 999.108 0,11

5.873.531 0,63

BermudasHiscox Ltd. GBP 140.719 2.034.544 0,22

2.034.544 0,22

DinamarcaAlm Brand A/S DKK 103.959 807.375 0,09Ambu A/S ‘B’ DKK 16.716 940.221 0,10Danske Bank A/S DKK 57.920 1.950.013 0,21Dfds A/S DKK 20.926 973.838 0,11FLSmidth & Co. A/S DKK 40.028 2.226.144 0,24Genmab A/S DKK 16.498 3.080.623 0,33GN Store Nord A/S DKK 37.295 958.708 0,10H Lundbeck A/S DKK 56.634 2.789.816 0,30Ringkjoebing Landbobank A/S DKK 6.531 285.007 0,03Schouw & Co. AB DKK 22.232 2.085.375 0,22SimCorp A/S DKK 16.000 846.586 0,09Sydbank A/S DKK 27.450 907.003 0,10Topdanmark A/S DKK 36.519 1.019.548 0,11Vestas Wind Systems A/S DKK 77.427 6.239.674 0,67William Demant Holding A/S DKK 71.130 1.613.246 0,17

26.723.177 2,87

FinlandiaCargotec OYJ ‘B’ EUR 17.270 960.644 0,10Lehto Group OYJ EUR 136.545 1.780.547 0,19Metso OYJ EUR 74.820 2.279.765 0,25Orion OYJ ‘B’ EUR 59.361 3.355.381 0,36Outokumpu OYJ EUR 144.243 1.005.734 0,11Stora Enso OYJ ‘R’ EUR 86.350 974.892 0,10UPM-Kymmene OYJ EUR 80.914 2.019.613 0,22Valmet OYJ EUR 117.941 2.002.638 0,22Wartsila OYJ ABP EUR 71.965 3.718.791 0,40

18.098.005 1,95

FranciaAir France-KLM EUR 87.196 1.085.372 0,12Akka Technologies EUR 14.931 674.135 0,07Alstom SA EUR 67.707 2.077.589 0,22Alten SA EUR 13.603 993.087 0,11Amundi SA EUR 14.387 911.992 0,10Arkema SA EUR 13.576 1.267.795 0,14Assystem EUR 19.013 584.460 0,06Atos SE EUR 37.994 4.664.713 0,50Beneteau SA EUR 52.318 790.787 0,09BioMerieux EUR 5.165 988.323 0,11Bonduelle SCA EUR 20.995 689.896 0,07Bouygues SA EUR 50.864 1.889.343 0,20Capgemini SE EUR 43.123 3.900.044 0,42Chargeurs SA EUR 87.334 2.096.016 0,23Christian Dior SE EUR 11.000 2.785.915 0,30Cie de Saint-Gobain EUR 137.827 6.485.105 0,70Cie Generale des Etablissements Michelin EUR 15.648 1.838.249 0,20Derichebourg SA EUR 391.873 2.901.820 0,31Devoteam SA EUR 16.260 1.132.753 0,12Faurecia EUR 43.695 1.948.142 0,21Hermes International EUR 9.231 4.019.408 0,43Interparfums SA EUR 21.484 709.616 0,08Ipsen SA EUR 21.614 2.574.768 0,28

Jacquet Metal Service EUR 60.975 1.418.278 0,15Kering EUR 24.310 7.330.680 0,79Le Noble Age EUR 13.268 795.019 0,09Lectra EUR 82.125 1.966.072 0,21Legrand SA EUR 78.874 4.844.047 0,52LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 73.915 16.287.170 1,75Maisons du Monde SA EUR 26.073 887.981 0,10Manitou BF SA EUR 23.192 636.736 0,07Mersen SA EUR 48.433 1.395.597 0,15Metropole Television SA EUR 41.335 841.374 0,09MGI Coutier EUR 51.277 1.783.158 0,19Neopost SA EUR 44.202 1.794.380 0,19Pernod Ricard SA EUR 50.500 5.976.675 0,64Peugeot SA EUR 203.876 3.548.971 0,38Remy Cointreau SA EUR 14.788 1.520.946 0,16Rothschild & Co. EUR 16.240 518.706 0,06Rubis SCA EUR 8.745 870.390 0,09Safran SA EUR 85.487 6.921.027 0,74Schneider Electric SE EUR 57.872 3.908.675 0,42Sodexo SA EUR 30.220 3.448.857 0,37SOITEC EUR 35.688 1.941.962 0,21Sopra Steria Group EUR 12.726 1.778.777 0,19SPIE SA EUR 37.422 987.754 0,11Tarkett SA EUR 42.040 1.720.172 0,18Thales SA EUR 31.292 2.960.380 0,32Trigano SA EUR 21.398 2.241.440 0,24Valeo SA EUR 82.727 4.906.538 0,53

130.241.090 14,01

Alemaniaadidas AG EUR 53.301 9.006.536 0,97Allianz SE EUR 4.925 854.734 0,09Aumann AG EUR 14.016 829.187 0,09Aurubis AG EUR 33.553 2.316.667 0,25BASF SE EUR 18.934 1.545.109 0,17Basler AG EUR 4.884 629.425 0,07Beiersdorf AG EUR 32.000 2.952.480 0,32bet-at-home.com AG EUR 19.615 2.490.615 0,27Continental AG EUR 29.432 5.558.969 0,60Covestro AG EUR 57.291 3.632.822 0,39CropEnergies AG EUR 82.331 793.218 0,08CTS Eventim AG & Co. KGaA EUR 26.886 1.041.900 0,11Delivery Hero AG EUR 88.143 2.412.033 0,26Deutsche Boerse AG EUR 55.818 5.156.467 0,55Deutsche Lufthansa AG EUR 54.279 1.085.309 0,12Deutsche Post AG EUR 263.000 8.683.602 0,93Deutz AG EUR 320.937 2.383.599 0,26Draegerwerk AG & Co. KGaA Preference EUR 21.109 1.962.293 0,21Duerr AG EUR 9.850 1.023.907 0,11Elmos Semiconductor AG EUR 14.125 272.895 0,03Evotec AG EUR 253.816 3.542.002 0,38Fraport AG Frankfurt Airport ServicesWorldwide EUR 30.038 2.316.230 0,25FUCHS PETROLUB SE Preference EUR 57.139 2.741.101 0,29Hannover Rueck SE EUR 7.847 829.036 0,09Hella KGaA Hueck & Co. EUR 19.406 834.167 0,09HOCHTIEF AG EUR 16.304 2.624.944 0,28HUGO BOSS AG EUR 30.498 1.891.791 0,20Infineon Technologies AG EUR 368.259 6.856.062 0,74Innogy SE EUR 28.188 986.580 0,10Isra Vision AG EUR 12.587 1.833.926 0,20Jenoptik AG EUR 101.340 2.319.673 0,25Koenig & Bauer AG EUR 15.817 938.343 0,10Krones AG EUR 8.005 806.704 0,09Leifheit AG EUR 26.872 925.673 0,10Leoni AG EUR 16.903 763.001 0,08MLP AG EUR 75.460 449.025 0,05MTU Aero Engines AG EUR 13.875 1.717.378 0,18OSRAM Licht AG EUR 34.194 2.394.264 0,26Pfeiffer Vacuum Technology AG EUR 13.789 1.773.265 0,19Puma SE EUR 2.529 841.462 0,09Rheinmetall AG EUR 10.956 914.716 0,10SAP SE EUR 240.000 22.024.800 2,37Siemens AG EUR 14.873 1.798.518 0,19Siltronic AG EUR 32.057 2.393.055 0,26Uniper SE EUR 58.109 959.525 0,10VERBIO Vereinigte BioEnergie AG EUR 139.847 1.360.082 0,15Washtec AG EUR 33.064 2.223.389 0,24

123.690.479 13,30

IrlandaAllied Irish Banks plc EUR 566.171 2.788.109 0,30Cairn Homes plc EUR 562.543 846.627 0,09Kingspan Group plc EUR 28.405 851.582 0,09

336

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Ryanair Holdings plc EUR 147.297 2.634.039 0,28UDG Healthcare plc GBP 186.371 1.842.803 0,20

8.963.160 0,96

Isla de ManPlaytech plc GBP 87.880 955.062 0,10

955.062 0,10

ItaliaBanca Generali SpA EUR 33.243 876.452 0,09Biesse SpA EUR 50.668 1.597.309 0,17Brembo SpA EUR 127.765 1.636.670 0,18Davide Campari-Milano SpA EUR 162.606 1.014.255 0,11De’ Longhi SpA EUR 35.016 967.317 0,10El.En. SpA EUR 70.814 1.992.706 0,21Fincantieri SpA EUR 1.128.930 1.099.296 0,12Industria Macchine Automatiche SpA EUR 11.760 937.272 0,10Interpump Group SpA EUR 79.458 1.919.705 0,21Leonardo SpA EUR 138.000 2.010.660 0,22Maire Tecnimont SpA EUR 469.871 1.925.061 0,21Moncler SpA EUR 97.000 2.002.565 0,21Prima Industrie SpA EUR 21.234 529.151 0,06Recordati SpA EUR 51.000 1.794.945 0,19Saras SpA EUR 481.723 998.612 0,11Sogefi SpA EUR 576.056 2.709.767 0,29Technogym SpA EUR 129.671 881.114 0,09Vittoria Assicurazioni SpA EUR 35.522 423.067 0,05

25.315.924 2,72

Jerseyboohoo.com plc GBP 1.802.148 4.793.964 0,52IWG plc GBP 224.756 830.459 0,09Sanne Group plc GBP 115.680 839.548 0,09Wizz Air Holdings plc GBP 34.518 951.857 0,10

7.415.828 0,80

LiechtensteinVP Bank AG CHF 3.538 383.869 0,04

383.869 0,04

LuxemburgoArcelorMittal EUR 116.496 2.329.920 0,25B&M European Value Retail SA GBP 263.381 1.015.072 0,11SAF-Holland SA EUR 129.689 1.945.335 0,21Subsea 7 SA NOK 178.131 2.086.283 0,22

7.376.610 0,79

Países BajosAalberts Industries NV EUR 28.083 980.658 0,10ABN AMRO Group NV, CVA EUR 35.847 836.131 0,09Akzo Nobel NV EUR 84.956 6.490.214 0,70AMG Advanced Metallurgical Group NV EUR 36.758 942.108 0,10ASM International NV EUR 32.118 1.642.675 0,18ASML Holding NV EUR 99.824 11.479.760 1,23ASR Nederland NV EUR 73.778 2.181.062 0,23BE Semiconductor Industries NV EUR 52.701 2.472.336 0,27CNH Industrial NV EUR 338.850 3.366.475 0,36Corbion NV EUR 32.444 909.892 0,10Euronext NV EUR 20.646 938.051 0,10EXOR NV EUR 20.069 964.717 0,10Ferrari NV EUR 52.441 3.976.339 0,43IMCD Group NV EUR 21.654 1.029.539 0,11ING Groep NV EUR 120.075 1.824.239 0,20Koninklijke DSM NV EUR 57.751 3.678.450 0,40Koninklijke Volkerwessels NV EUR 44.393 1.082.967 0,12Philips Lighting NV EUR 76.007 2.460.537 0,26Randstad Holding NV EUR 17.016 868.837 0,09STMicroelectronics NV EUR 300.368 3.793.648 0,41TKH Group NV, CVA EUR 19.622 958.289 0,10Unilever NV, CVA EUR 404.612 19.581.198 2,11

72.458.122 7,79

NoruegaAtea ASA NOK 169.934 1.981.414 0,21Borregaard ASA NOK 83.412 889.896 0,10Entra ASA NOK 187.342 2.028.013 0,22SpareBank 1 SMN NOK 115.379 859.251 0,09Storebrand ASA NOK 134.475 810.642 0,09

6.569.216 0,71

PortugalAltri SGPS SA EUR 240.008 966.032 0,11Corticeira Amorim SGPS SA EUR 98.924 1.275.872 0,14Jeronimo Martins SGPS SA EUR 113.000 1.950.662 0,21Navigator Co. SA (The) EUR 230.590 870.593 0,09

5.063.159 0,55

EspañaACS Actividades de Construccion yServicios SA EUR 24.640 842.688 0,09ACS Actividades de Construccion yServicios SA Rights 11/07/2017 EUR 24.640 17.556 0,00Aena SA EUR 27.295 4.683.822 0,50Amadeus IT Group SA EUR 121.408 6.374.527 0,69Ence Energia y Celulosa SA EUR 500.034 1.775.121 0,19Endesa SA EUR 40.234 823.288 0,09Gamesa Corp. Technologica SA EUR 85.680 1.602.644 0,17Grupo Catalana Occidente SA EUR 50.724 1.876.281 0,20International Consolidated Airlines GroupSA EUR 385.004 2.698.686 0,29Mapfre SA EUR 314.739 973.016 0,11Mediaset Espana Comunicacion SA EUR 64.620 702.419 0,08Papeles y Cartones de Europa SA EUR 139.591 1.051.469 0,11

23.421.517 2,52

SueciaAcando AB SEK 169.990 463.358 0,05Alfa Laval AB SEK 128.194 2.288.937 0,25Atlas Copco AB ‘A’ SEK 297.870 10.032.394 1,08Biotage AB SEK 145.662 871.608 0,09Cellavision AB SEK 56.683 884.364 0,09Com Hem Holding AB SEK 165.581 2.023.722 0,22Concentric AB SEK 106.443 1.526.699 0,16Electrolux AB SEK 123.808 3.550.883 0,38Holmen AB ‘B’ SEK 45.203 1.712.324 0,18Husqvarna AB ‘B’ SEK 326.878 2.846.117 0,31JM AB SEK 61.885 1.910.488 0,20KNOW IT AB SEK 78.940 1.074.847 0,12Loomis AB ‘B’ SEK 57.886 1.822.797 0,20Munters Group AB SEK 100.600 764.929 0,08NCC AB ‘B’ SEK 40.252 996.664 0,11Peab AB SEK 171.401 1.825.210 0,20Saab AB ‘B’ SEK 45.066 1.952.816 0,21Sandvik AB SEK 407.181 5.587.514 0,60Skandinaviska Enskilda Banken AB ‘A’ SEK 74.450 793.574 0,08SKF AB ‘B’ SEK 108.365 1.928.133 0,21Volvo AB ‘B’ SEK 494.880 7.407.616 0,80Wallenstam AB ‘B’ SEK 118.896 1.000.655 0,11

53.265.649 5,73

SuizaABB Ltd. CHF 350.900 7.638.533 0,82Adecco Group AG CHF 67.890 4.546.654 0,49Allreal Holding AG CHF 10.027 1.591.727 0,17ALSO Holding AG CHF 8.787 985.145 0,11APG SGA SA CHF 2.371 1.005.784 0,11Baloise Holding AG CHF 6.433 878.133 0,09Belimo Holding AG CHF 216 813.283 0,09BKW AG CHF 16.187 837.765 0,09Bobst Group SA CHF 35.260 2.975.340 0,32Bossard Holding AG CHF 14.419 2.569.357 0,28Bucher Industries AG CHF 5.800 1.609.727 0,17Cembra Money Bank AG CHF 11.944 994.205 0,11Cie Financiere Richemont SA CHF 159.822 11.639.562 1,25Coca-Cola HBC AG GBP 118.864 3.074.500 0,33Comet Holding AG CHF 9.032 986.161 0,11Conzzeta AG CHF 1.986 1.721.284 0,18EMS-Chemie Holding AG CHF 4.383 2.839.061 0,31Flughafen Zurich AG CHF 12.598 2.723.936 0,29Forbo Holding AG CHF 2.191 3.147.220 0,34GAM Holding AG CHF 240.888 2.860.526 0,31Georg Fischer AG CHF 1.044 885.735 0,09Inficon Holding AG CHF 6.484 2.787.618 0,30Kardex AG CHF 9.725 977.717 0,10LafargeHolcim Ltd. CHF 113.845 5.759.253 0,62Logitech International SA CHF 110.325 3.551.661 0,38Lonza Group AG CHF 20.972 3.974.097 0,43Metall Zug AG CHF 233 884.435 0,09Oriflame Holding AG SEK 33.840 1.115.149 0,12Partners Group Holding AG CHF 9.472 5.190.517 0,56Schindler Holding AG CHF 17.485 3.247.716 0,35SFS Group AG CHF 8.520 847.213 0,09Sika AG CHF 996 5.635.687 0,61Straumann Holding AG CHF 5.724 2.869.495 0,31Sunrise Communications Group AG CHF 11.844 818.406 0,09

337

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Swiss Life Holding AG CHF 2.951 879.111 0,09Temenos Group AG CHF 40.500 3.167.309 0,34Valora Holding AG CHF 3.523 997.116 0,11VAT Group AG CHF 32.255 3.514.389 0,38

102.540.527 11,03

Reino Unido3i Group plc GBP 184.837 1.904.814 0,20Abcam plc GBP 61.692 679.568 0,07Advanced Medical Solutions Group plc GBP 538.609 1.758.649 0,19Alfa Financial Software Holdings plc GBP 401.065 2.153.144 0,23Antofagasta plc GBP 146.967 1.345.478 0,14Arrow Global Group plc GBP 219.606 1.017.719 0,11Ashmore Group plc GBP 249.333 1.005.125 0,11Ashtead Group plc GBP 171.753 3.123.320 0,34ASOS plc GBP 28.220 1.847.670 0,20Barratt Developments plc GBP 398.400 2.574.526 0,28Beazley plc GBP 130.000 722.433 0,08Bellway plc GBP 25.145 853.239 0,09Berkeley Group Holdings plc GBP 64.600 2.378.121 0,26BGEO Group plc GBP 20.572 825.686 0,09Bodycote plc GBP 232.516 1.987.997 0,21Brewin Dolphin Holdings plc GBP 347.809 1.349.349 0,15British American Tobacco plc GBP 436.716 26.144.707 2,81Burberry Group plc GBP 141.278 2.694.340 0,29Card Factory plc GBP 299.518 1.013.624 0,11Carnival plc GBP 78.535 4.548.592 0,49Coats Group plc GBP 2.328.196 2.054.742 0,22ConvaTec Group plc GBP 805.980 2.909.363 0,31Costain Group plc GBP 267.622 1.407.479 0,15Cranswick plc GBP 31.143 991.129 0,11Crest Nicholson Holdings plc GBP 335.663 1.996.534 0,21Croda International plc GBP 53.309 2.361.318 0,25Dart Group plc GBP 148.811 1.041.108 0,11Dialog Semiconductor plc EUR 51.157 1.917.876 0,21Diploma plc GBP 66.993 838.818 0,09Electrocomponents plc GBP 335.315 2.199.244 0,24Elementis plc GBP 601.457 2.018.016 0,22EI Group plc GBP 654.549 954.727 0,10esure Group plc GBP 378.213 1.300.570 0,14FDM Group Holdings plc GBP 113.666 976.035 0,10Fenner plc GBP 599.841 1.945.802 0,21Fevertree Drinks plc GBP 135.299 2.622.588 0,28Forterra plc GBP 675.644 1.963.315 0,21G4S plc GBP 553.548 2.066.395 0,22Hansteen Holdings plc, REIT GBP 715.435 1.011.630 0,11Hargreaves Lansdown plc GBP 127.682 1.904.081 0,20Hastings Group Holdings plc GBP 485.491 1.727.389 0,19Hays plc GBP 981.759 1.861.734 0,20Headlam Group plc GBP 45.000 275.459 0,03Howden Joinery Group plc GBP 212.233 980.717 0,11Ibstock plc GBP 708.621 1.976.615 0,21IMI plc GBP 185.663 2.517.702 0,27Inchcape plc GBP 86.497 744.212 0,08Indivior plc GBP 267.966 950.385 0,10InterContinental Hotels Group plc GBP 75.632 3.683.536 0,40J D Wetherspoon plc GBP 153.854 1.703.083 0,18JD Sports Fashion plc GBP 442.346 1.750.289 0,19Jupiter Fund Management plc GBP 175.760 1.011.976 0,11Lloyds Banking Group plc GBP 1.336.914 1.011.811 0,11London Stock Exchange Group plc GBP 121.242 5.023.950 0,54Marshalls plc GBP 396.925 1.692.783 0,18Melrose Industries plc GBP 345.001 950.188 0,10Mondi plc GBP 84.269 1.922.117 0,21Moneysupermarket.com Group plc GBP 220.000 887.251 0,10Morgan Advanced Materials plc GBP 162.966 522.066 0,06Morgan Sindall Group plc GBP 99.752 1.405.399 0,15On the Beach Group plc GBP 459.646 2.043.963 0,22OneSavings Bank plc GBP 238.733 1.028.442 0,11Pagegroup plc GBP 374.308 2.025.658 0,22Persimmon plc GBP 103.620 2.661.366 0,29Polypipe Group plc GBP 424.324 1.846.033 0,20Prudential plc GBP 630.274 12.718.293 1,37QinetiQ Group plc GBP 571.586 1.765.174 0,19Redrow plc GBP 251.241 1.566.468 0,17RELX plc GBP 484.306 9.175.763 0,99Renishaw plc GBP 51.463 2.120.212 0,23RSA Insurance Group plc GBP 123.903 870.367 0,09Savills plc GBP 101.635 1.013.032 0,11Scapa Group plc GBP 165.519 892.126 0,10Schroders plc GBP 23.677 838.667 0,09Smiths Group plc GBP 202.148 3.655.380 0,39Softcat plc GBP 213.400 941.132 0,10Sophos Group plc GBP 391.263 1.965.821 0,21Spirax-Sarco Engineering plc GBP 33.810 2.060.008 0,22

SSP Group plc GBP 368.495 1.997.968 0,21St James’s Place plc GBP 155.223 2.101.390 0,23Staffline Group plc GBP 85.154 1.274.229 0,14Synthomer plc GBP 357.321 1.981.636 0,21Taylor Wimpey plc GBP 1.757.983 3.544.436 0,38Treatt plc GBP 166.466 886.827 0,10Unilever plc GBP 291.115 13.803.699 1,48Vesuvius plc GBP 327.656 1.969.383 0,21Victrex plc GBP 39.530 847.081 0,09Watkin Jones plc GBP 302.463 682.594 0,07Wm Morrison Supermarkets plc GBP 304.212 834.565 0,09

206.119.246 22,17



838.654.805 90,20


Renta variable

EspañaLet’s GOWEX SA* EUR 35.372 0 0,00

0 0,00



0 0,00




28.053.280 3,02



28.053.280 3,02


Efectivo 3.466.647 0,37




338



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Reino Unido 22,17Francia 14,01Alemania 13,30Suiza 11,03Países Bajos 7,79Suecia 5,73Luxemburgo 3,81Dinamarca 2,87Italia 2,72España 2,52Finlandia 1,95Austria 1,31Irlanda 0,96Jersey 0,80Noruega 0,71Bélgica 0,63Portugal 0,55Bermudas 0,22Isla de Man 0,10Liechtenstein 0,04Total de inversiones 93,22Efectivo y otro activo/(pasivo) 6,78

Total 100,00



Reino Unido 24,72Suiza 16,52Alemania 13,51Francia 9,60Países Bajos 7,52Suecia 4,79Jersey 4,47España 3,98Luxemburgo 3,47Dinamarca 2,07Italia 2,02Finlandia 1,56Irlanda 1,51Noruega 1,46Bélgica 1,13Portugal 0,57Austria 0,51Bermudas 0,15Chipre 0,09Islas Feroe 0,09Isla de Man 0,07Total de inversiones 99,81Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,19

Total 100,00

339



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto





contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

FTSE 100 Index, 15/09/2017 352 GBP 29.186.910 10.086 -


EURO STOXX 50 Index, 15/09/2017 945 EUR 32.682.825 (67.756) (0,01)



340


Renta variable

AustriaCA Immobilien Anlagen AG EUR 161.292 3.444.390 0,14Erste Group Bank AG EUR 364.000 12.292.280 0,50OMV AG EUR 181.950 8.374.249 0,34Raiffeisen Bank International AG EUR 159.596 3.556.996 0,14UNIQA Insurance Group AG EUR 371.431 3.032.177 0,12

30.700.092 1,24

BélgicaAGFA-Gevaert NV EUR 1.256.154 5.369.430 0,22Bekaert SA EUR 68.384 3.030.950 0,12bpost SA EUR 121.939 2.578.095 0,10D’ieteren SA EUR 86.227 3.529.056 0,14EVS Broadcast Equipment SA EUR 45.660 1.617.962 0,06KBC Group NV EUR 206.833 13.803.000 0,56Proximus SADP EUR 184.000 5.663.980 0,23Solvay SA EUR 71.584 8.437.964 0,34Tessenderlo Group SA EUR 44.963 1.690.159 0,07

45.720.596 1,84

BermudasLancashire Holdings Ltd. GBP 305.409 2.412.567 0,10

2.412.567 0,10

DinamarcaDanske Bank A/S DKK 540.000 18.180.372 0,73Dfds A/S DKK 56.065 2.609.108 0,11Jyske Bank A/S DKK 63.391 3.227.525 0,13Novo Nordisk A/S ‘B’ DKK 105.943 3.985.692 0,16Pandora A/S DKK 54.448 4.457.407 0,18Schouw & Co. AB DKK 36.979 3.468.653 0,14Spar Nord Bank A/S DKK 345.075 3.916.673 0,16Sydbank A/S DKK 95.903 3.168.829 0,13TDC A/S DKK 1.138.410 5.804.585 0,23Vestas Wind Systems A/S DKK 42.492 3.424.338 0,14

52.243.182 2,11

FinlandiaCramo OYJ EUR 175.428 4.595.337 0,19Metso OYJ EUR 123.918 3.775.781 0,15Neste OYJ EUR 150.038 5.203.318 0,21Sampo OYJ ‘A’ EUR 353.447 15.989.942 0,64Sponda OYJ EUR 701.375 3.557.725 0,14Stora Enso OYJ ‘R’ EUR 454.000 5.125.660 0,21UPM-Kymmene OYJ EUR 477.500 11.918.400 0,48

50.166.163 2,02

FranciaAir France-KLM EUR 637.055 7.929.742 0,32Amundi SA EUR 45.433 2.879.998 0,12Arkema SA EUR 26.176 2.444.446 0,10Atos SE EUR 18.496 2.270.846 0,09AXA SA EUR 1.336.482 32.439.759 1,31BNP Paribas SA EUR 750.000 47.752.500 1,92Capgemini SE EUR 37.740 3.413.206 0,14Cie Generale des EtablissementsMichelin EUR 130.786 15.364.085 0,62Cie Plastic Omnium SA EUR 107.518 3.452.672 0,14CNP Assurances EUR 245.300 4.871.045 0,20Credit Agricole SA EUR 918.918 13.106.068 0,53Eiffage SA EUR 41.451 3.305.095 0,13Engie SA EUR 1.236.042 16.454.809 0,66Europcar Groupe SA EUR 392.855 5.089.437 0,20Eutelsat Communications SA EUR 292.174 6.597.289 0,27Faurecia EUR 77.930 3.474.509 0,14Gaztransport Et Technigaz SA EUR 96.658 3.382.063 0,14IPSOS EUR 194.783 6.420.048 0,26Kaufman & Broad SA EUR 108.227 4.259.274 0,17Lagardere SCA EUR 215.772 5.997.922 0,24Natixis SA EUR 1.199.465 7.100.233 0,29Neopost SA EUR 114.351 4.642.079 0,19Nexans SA EUR 35.557 1.707.358 0,07Orange SA EUR 1.452.944 20.337.584 0,82Peugeot SA EUR 368.499 6.414.646 0,26Publicis Groupe SA EUR 132.744 8.708.006 0,35Renault SA EUR 145.190 11.501.226 0,46

Rexel SA EUR 478.546 6.875.510 0,28Rothschild & Co. EUR 102.705 3.280.398 0,13Sanofi EUR 753.849 63.813.318 2,57SCOR SE EUR 167.575 5.881.882 0,24Societe Generale SA EUR 540.665 25.818.105 1,04SPIE SA EUR 90.042 2.376.659 0,10TOTAL SA EUR 952.436 41.559.545 1,68Valeo SA EUR 35.495 2.105.208 0,08Vinci SA EUR 358.277 26.908.394 1,08

429.934.964 17,34

AlemaniaAareal Bank AG EUR 98.707 3.452.524 0,14Allianz SE EUR 300.951 52.230.046 2,11Bayer AG EUR 34.507 3.932.935 0,16Bayerische Motoren Werke AG EUR 273.546 22.311.779 0,90Continental AG EUR 18.732 3.538.007 0,14Covestro AG EUR 47.929 3.039.178 0,12CropEnergies AG EUR 365.051 3.517.084 0,14Daimler AG EUR 638.679 40.578.470 1,64Deutsche Beteiligungs AG EUR 106.227 4.139.135 0,17Deutsche Lufthansa AG EUR 478.656 9.570.727 0,39Deutsche Pfandbriefbank AG EUR 308.025 3.340.531 0,13E.ON SE EUR 1.808.052 15.075.538 0,61Evonik Industries AG EUR 205.290 5.750.173 0,23Freenet AG EUR 127.544 3.572.507 0,14H&R GmbH & Co. KGaA EUR 93.210 1.141.589 0,05Hannover Rueck SE EUR 49.158 5.193.543 0,21MuenchenerRueckversicherungs-Gesellschaft AG EUR 117.419 20.877.098 0,84Rheinmetall AG EUR 45.313 3.783.182 0,15RWE AG EUR 475.000 8.370.688 0,34Schaeffler AG Preference EUR 196.817 2.460.213 0,10Siemens AG EUR 498.548 60.286.917 2,43Software AG EUR 91.823 3.516.132 0,14Takkt AG EUR 134.965 2.942.912 0,12Talanx AG EUR 75.579 2.485.793 0,10Uniper SE EUR 275.000 4.540.938 0,18VERBIO Vereinigte BioEnergie AG EUR 419.742 4.082.201 0,16Volkswagen AG Preference EUR 135.186 18.027.053 0,73Wuestenrot & Wuerttembergische AG EUR 282.655 5.450.295 0,22

317.207.188 12,79

IrlandaAllied Irish Banks plc EUR 1.543.990 7.603.379 0,30Bank of Ireland EUR 25.684.959 5.894.698 0,24Smurfit Kappa Group plc EUR 120.369 3.273.435 0,13

16.771.512 0,67

ItaliaA2A SpA EUR 2.259.949 3.274.666 0,13Ascopiave SpA EUR 764.121 2.664.490 0,11Assicurazioni Generali SpA EUR 947.878 13.711.055 0,55Azimut Holding SpA EUR 150.369 2.688.598 0,11Banca Mediolanum SpA EUR 703.958 5.103.696 0,21Beni Stabili SpA SIIQ, REIT EUR 4.801.422 3.023.695 0,12Enel SpA EUR 4.401.906 20.776.996 0,84Immobiliare Grande Distribuzione SIIQSpA, REIT EUR 6.303.230 4.861.366 0,20Intesa Sanpaolo SpA EUR 9.807.338 27.391.895 1,10Iren SpA EUR 1.464.608 2.984.871 0,12Maire Tecnimont SpA EUR 1.286.384 5.270.315 0,21Mediobanca SpA EUR 784.561 6.825.681 0,27OVS SpA EUR 794.899 4.942.285 0,20Saras SpA EUR 2.276.830 4.719.869 0,19Societa Iniziative Autostradali e ServiziSpA EUR 274.644 2.640.702 0,11Telecom Italia SpA EUR 15.193.727 12.287.927 0,50Unipol Gruppo Finanziario SpA EUR 897.554 3.462.763 0,14

126.630.870 5,11

JerseyCape plc GBP 2.005.496 4.187.026 0,17Centamin plc GBP 2.407.794 4.245.878 0,17Glencore plc GBP 2.368.994 7.816.585 0,31Shire plc GBP 91.178 4.389.916 0,18Wizz Air Holdings plc GBP 191.863 5.290.753 0,21

25.930.158 1,04

341

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

LuxemburgoAPERAM SA EUR 42.242 1.716.609 0,07ArcelorMittal EUR 469.983 9.399.660 0,38eDreams ODIGEO SA EUR 602.958 1.840.831 0,07SAF-Holland SA EUR 266.473 3.997.095 0,16Subsea 7 SA NOK 228.113 2.671.676 0,11

19.625.871 0,79

Países BajosABN AMRO Group NV, CVA EUR 317.820 7.413.151 0,30ASR Nederland NV EUR 209.823 6.202.892 0,25Euronext NV EUR 40.992 1.862.472 0,07Fiat Chrysler Automobiles NV EUR 581.746 5.407.329 0,22Flow Traders EUR 87.803 2.139.979 0,09ING Groep NV EUR 2.627.212 39.913.918 1,61Koninklijke Volkerwessels NV EUR 122.568 2.990.046 0,12NN Group NV EUR 336.100 10.536.735 0,42Philips Lighting NV EUR 137.087 4.437.849 0,18PostNL NV EUR 599.088 2.461.653 0,10

83.366.024 3,36

NoruegaAustevoll Seafood ASA NOK 456.913 3.378.890 0,14DNB ASA NOK 823.470 12.179.186 0,49Leroy Seafood Group ASA NOK 712.690 3.367.832 0,14SpareBank 1 SMN NOK 343.146 2.555.480 0,10SpareBank 1 SR-Bank ASA NOK 384.108 2.860.532 0,11Storebrand ASA NOK 500.377 3.016.371 0,12

27.358.291 1,10

EspañaACS Actividades de Construccion yServicios SA EUR 225.000 7.695.000 0,31ACS Actividades de Construccion yServicios SA Rights 11/07/2017 EUR 225.000 160.313 0,01Applus Services SA EUR 256.314 2.791.900 0,11Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA EUR 4.575.787 33.721.262 1,36Banco de Sabadell SA EUR 5.135.566 9.223.477 0,37Banco Santander SA EUR 9.558.617 56.003.937 2,26Bankinter SA EUR 869.562 7.050.843 0,28CaixaBank SA EUR 1.822.769 7.665.655 0,31CIE Automotive SA EUR 131.516 2.638.869 0,11Distribuidora Internacional deAlimentacion SA EUR 781.894 4.299.244 0,17Endesa SA EUR 221.878 4.540.179 0,18Grupo Catalana Occidente SA EUR 89.323 3.304.058 0,13International Consolidated AirlinesGroup SA EUR 654.000 4.584.213 0,19Mapfre SA EUR 1.200.000 3.709.800 0,15Repsol SA EUR 929.204 12.555.869 0,51Telefonica SA EUR 3.150.290 28.714.893 1,16

188.659.512 7,61

SueciaAcadeMedia AB SEK 91.155 543.084 0,02Alfa Laval AB SEK 315.000 5.624.406 0,23Bergman & Beving AB SEK 109.124 1.389.515 0,06Betsson AB SEK 271.095 2.066.244 0,08Boliden AB SEK 114.572 2.750.023 0,11Capio AB SEK 700.000 3.743.426 0,15Dometic Group AB SEK 323.633 2.468.360 0,10Electrolux AB SEK 269.542 7.730.615 0,31Inwido AB SEK 365.253 4.470.740 0,18KappAhl AB SEK 530.267 2.513.618 0,10New Wave Group AB ‘B’ SEK 125.922 746.950 0,03Nobia AB SEK 392.355 3.481.410 0,14Nobina AB SEK 541.272 2.571.406 0,11Nordea Bank AB SEK 2.182.198 24.484.027 0,99Peab AB SEK 440.898 4.695.023 0,19Resurs Holding AB SEK 621.644 3.384.107 0,14Scandic Hotels Group AB SEK 350.841 3.948.239 0,16Skandinaviska Enskilda Banken AB ‘A’ SEK 1.232.000 13.132.082 0,53SKF AB ‘B’ SEK 339.459 6.039.978 0,24Svenska Handelsbanken AB ‘A’ SEK 1.365.486 17.178.079 0,69Swedbank AB ‘A’ SEK 719.763 15.437.560 0,62

128.398.892 5,18

SuizaABB Ltd. CHF 738.155 16.068.455 0,65Adecco Group AG CHF 113.075 7.572.735 0,30Baloise Holding AG CHF 37.075 5.060.901 0,20Bell Food Group AG CHF 4.160 1.752.784 0,07Bobst Group SA CHF 40.111 3.384.682 0,14Cembra Money Bank AG CHF 49.519 4.121.905 0,17

Clariant AG CHF 143.046 2.752.549 0,11Credit Suisse Group AG CHF 785.537 10.126.210 0,41GAM Holding AG CHF 248.448 2.950.301 0,12Georg Fischer AG CHF 3.036 2.575.757 0,10Gurit Holding AG CHF 2.062 2.170.251 0,09Julius Baer Group Ltd. CHF 197.836 9.175.347 0,37Mobilezone Holding AG CHF 242.758 3.127.126 0,13Novartis AG CHF 1.475.630 108.750.591 4,38Orior AG CHF 39.289 2.750.780 0,11Rieter Holding AG CHF 12.394 2.479.620 0,10Roche Holding AG CHF 9.608 2.146.027 0,09Swiss Life Holding AG CHF 20.819 6.202.036 0,25Swiss Re AG CHF 240.897 19.451.203 0,78UBS Group AG CHF 2.479.215 37.177.831 1,50Vontobel Holding AG CHF 55.601 3.188.064 0,13Zurich Insurance Group AG CHF 104.981 26.921.686 1,09

279.906.841 11,29

Reino Unido3i Group plc GBP 1.247.459 12.855.532 0,52Aldermore Group plc GBP 1.927.125 4.776.630 0,19Amec Foster Wheeler plc GBP 918.695 4.872.577 0,20Anglo American plc GBP 1.266.044 14.863.144 0,60Arrow Global Group plc GBP 844.665 3.914.426 0,16Aviva plc GBP 3.004.682 18.102.380 0,73Barclays plc GBP 8.611.093 20.052.230 0,81Barratt Developments plc GBP 1.127.659 7.287.116 0,29Berkeley Group Holdings plc GBP 157.849 5.810.899 0,23BGEO Group plc GBP 182.827 7.338.022 0,30BHP Billiton plc GBP 1.706.252 22.997.249 0,93Biffa plc GBP 285.755 717.940 0,03Bovis Homes Group plc GBP 327.265 3.578.960 0,14British Land Co. plc (The), REIT GBP 1.247.254 8.555.956 0,34Card Factory plc GBP 897.092 3.035.925 0,12Carillion plc GBP 2.149.733 4.528.462 0,18Centrica plc GBP 4.422.189 10.162.073 0,41Close Brothers Group plc GBP 284.122 4.885.891 0,20Computacenter plc GBP 185.483 1.708.101 0,07Connect Group plc GBP 1.317.765 1.703.122 0,07Costain Group plc GBP 591.658 3.111.652 0,12Crest Nicholson Holdings plc GBP 1.040.466 6.188.723 0,25Daily Mail & General Trust plc GBP 263.861 2.006.412 0,08Dart Group plc GBP 530.280 3.709.934 0,15Derwent London plc, REIT GBP 166.492 5.016.761 0,20DFS Furniture plc GBP 1.592.917 3.712.515 0,15Dialog Semiconductor plc EUR 118.127 4.428.581 0,18Direct Line Insurance Group plc GBP 1.833.006 7.440.337 0,30Dixons Carphone plc GBP 1.510.991 4.861.104 0,20EI Group plc GBP 3.256.627 4.750.124 0,19Epwin Group plc GBP 325.961 407.394 0,02Equiniti Group plc GBP 1.030.861 2.903.283 0,12Evraz plc GBP 2.165.686 5.151.396 0,21Ferrexpo plc GBP 3.039.402 7.136.414 0,29Firstgroup plc GBP 4.285.778 6.113.682 0,25Forterra plc GBP 1.420.362 4.127.349 0,17G4S plc GBP 1.396.786 5.214.202 0,21GKN plc GBP 1.628.674 6.040.054 0,24Halfords Group plc GBP 1.052.909 4.093.208 0,16Hammerson plc, REIT GBP 1.248.241 8.126.612 0,33HSBC Holdings plc GBP 12.695.268 103.343.756 4,17Imperial Brands plc GBP 67.701 2.676.892 0,11Inchcape plc GBP 277.245 2.385.391 0,10Indivior plc GBP 1.664.363 5.902.933 0,24Investec plc GBP 775.000 5.054.405 0,20ITV plc GBP 4.524.605 9.338.402 0,38John Laing Group plc GBP 1.330.143 4.583.061 0,18Just Group plc GBP 3.191.647 4.623.613 0,19Kier Group plc GBP 348.133 4.863.290 0,20Ladbrokes Coral Group plc GBP 2.105.406 2.740.233 0,11Land Securities Group plc, REIT GBP 908.539 10.503.511 0,42Legal & General Group plc GBP 5.500.997 16.210.042 0,65Lloyds Banking Group plc GBP 51.362.271 38.872.291 1,57Man Group plc GBP 2.478.164 4.374.191 0,18Mondi plc GBP 362.000 8.256.968 0,33Morgan Sindall Group plc GBP 68.879 970.432 0,04National Express Group plc GBP 1.595.300 6.606.879 0,27Northgate plc GBP 994.340 4.976.087 0,20Old Mutual plc GBP 4.979.647 11.004.610 0,44OneSavings Bank plc GBP 1.054.952 4.544.648 0,18Paragon Group of Cos. plc (The) GBP 812.425 3.969.709 0,16Persimmon plc GBP 271.721 6.978.855 0,28Polypipe Group plc GBP 1.060.393 4.613.268 0,19Redrow plc GBP 878.002 5.474.274 0,22Renew Holdings plc GBP 500.204 2.485.040 0,10Restaurant Group plc (The) GBP 1.058.567 3.960.651 0,16

342

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Rio Tinto plc GBP 849.276 31.479.119 1,27Royal Bank of Scotland Group plc GBP 3.538.596 10.063.483 0,40RSA Insurance Group plc GBP 699.050 4.910.535 0,20Savills plc GBP 550.000 5.482.044 0,22Shawbrook Group plc GBP 1.511.518 5.826.257 0,23St Modwen Properties plc GBP 1.232.710 5.044.299 0,20Staffline Group plc GBP 139.961 2.094.350 0,08Stagecoach Group plc GBP 2.067.402 4.364.426 0,18Taylor Wimpey plc GBP 2.152.908 4.340.682 0,17TBC Bank Group plc GBP 132.435 2.385.001 0,10Thomas Cook Group plc GBP 4.921.487 5.017.256 0,20TP ICAP plc GBP 459.650 2.449.382 0,10Tyman plc GBP 507.948 2.072.628 0,08Virgin Money Holdings UK plc GBP 1.386.575 4.237.914 0,17Watkin Jones plc GBP 414.580 935.618 0,04William Hill plc GBP 1.520.128 4.372.347 0,18

630.675.145 25,43



2.455.707.868 99,02


Renta variable

SueciaMomentum Group AB ‘B’* SEK 109.124 919.261 0,04

919.261 0,04






7.339.017 0,30









Reino Unido 25,43Francia 17,34Alemania 12,79Suiza 11,29España 7,61Suecia 5,22Italia 5,11Países Bajos 3,36Dinamarca 2,11Finlandia 2,02Bélgica 1,84Austria 1,24Noruega 1,10Luxemburgo 1,09Jersey 1,04Irlanda 0,67Bermudas 0,10Total de inversiones 99,36Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,64

Total 100,00



Reino Unido 24,78Francia 18,04Alemania 14,40Suiza 7,74Luxemburgo 6,40Suecia 5,12España 4,62Italia 4,01Países Bajos 3,18Bélgica 1,73Dinamarca 1,66Finlandia 1,61Jersey 1,06Noruega 1,02Austria 0,77Islas Caimán 0,26Bermudas 0,15Portugal 0,15Irlanda 0,15Israel 0,11Total de inversiones 96,96Efectivo y otro activo/(pasivo) 3,04

Total 100,00

343



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

EUR 70.452 CHF 76.441 21/07/2017 RBC 477 -EUR 22.350 GBP 19.535 21/07/2017 RBC 161 -EUR 9.609 USD 10.754 21/07/2017 Barclays 201 -EUR 21.732 USD 24.321 21/07/2017 RBC 454 -


GBP 9.363 USD 12.172 21/07/2017 Deutsche Bank (15) -USD 195.652 CHF 189.726 21/07/2017 State Street (2.505) -USD 46.789 DKK 310.554 21/07/2017 State Street (832) -USD 41.569 EUR 37.138 21/07/2017 RBC (771) -USD 1.375.710 EUR 1.228.051 21/07/2017 State Street (24.483) -USD 609.727 GBP 478.717 21/07/2017 UBS (10.297) -USD 29.281 NOK 249.221 21/07/2017 State Street (372) -USD 121.490 SEK 1.059.992 21/07/2017 State Street (3.790) -



344


Renta variable

Austriaams AG CHF 1.095 62.936 0,24Lenzing AG EUR 1.024 158.617 0,62OMV AG EUR 10.237 471.158 1,83

692.711 2,69

BélgicaAGFA-Gevaert NV EUR 16.000 68.392 0,27KBC Group NV EUR 6.665 444.789 1,73Proximus SADP EUR 3.042 93.640 0,36

606.821 2,36

BermudasHiscox Ltd. GBP 9.237 133.550 0,52

133.550 0,52

DinamarcaAlm Brand A/S DKK 16.190 125.736 0,49Danske Bank A/S DKK 4.589 154.500 0,60Dfds A/S DKK 1.899 88.374 0,34FLSmidth & Co. A/S DKK 1.398 77.749 0,30Novo Nordisk A/S ‘B’ DKK 8.409 316.356 1,23Royal Unibrew A/S DKK 3.248 136.586 0,53TDC A/S DKK 14.538 74.127 0,29Vestas Wind Systems A/S DKK 4.713 379.810 1,48

1.353.238 5,26

FinlandiaStora Enso OYJ ‘R’ EUR 19.808 223.632 0,87UPM-Kymmene OYJ EUR 12.830 320.237 1,24

543.869 2,11

FranciaAtos SE EUR 625 76.734 0,30AXA SA EUR 7.129 173.039 0,67BNP Paribas SA EUR 7.676 488.731 1,90Capgemini SE EUR 2.297 207.741 0,81Cie Generale des Etablissements Michelin EUR 2.956 347.256 1,35Faurecia EUR 1.200 53.502 0,21IPSOS EUR 6.171 203.396 0,79Kering EUR 521 157.108 0,61L’Oreal SA EUR 1.120 205.632 0,80Natixis SA EUR 43.957 260.203 1,01Neopost SA EUR 2.000 81.190 0,32Orange SA EUR 9.834 137.651 0,53Peugeot SA EUR 15.073 262.383 1,02Renault SA EUR 1.353 107.178 0,42Sanofi EUR 5.132 434.424 1,69Schneider Electric SE EUR 2.207 149.061 0,58TOTAL SA EUR 8.213 358.374 1,39Valeo SA EUR 2.480 147.089 0,57

3.850.692 14,97

Alemaniaadidas AG EUR 419 70.800 0,28Allianz SE EUR 1.793 311.175 1,21BASF SE EUR 4.319 352.452 1,37Bayer AG EUR 4.927 561.555 2,18Covestro AG EUR 2.642 167.529 0,65Deutsche Beteiligungs AG EUR 3.070 119.623 0,47Deutsche Lufthansa AG EUR 22.376 447.408 1,74Deutsche Post AG EUR 2.053 67.785 0,26Duerr AG EUR 1.284 133.472 0,52HOCHTIEF AG EUR 638 102.718 0,40Infineon Technologies AG EUR 10.788 200.846 0,78Koenig & Bauer AG EUR 1.074 63.715 0,25Merck KGaA EUR 2.821 298.603 1,16MuenchenerRueckversicherungs-Gesellschaft AG EUR 1.001 177.978 0,69SAP SE EUR 6.125 562.091 2,18Siemens AG EUR 5.108 617.685 2,40

4.255.435 16,54

IrlandaAllied Irish Banks plc EUR 27.077 133.341 0,52CRH plc EUR 6.564 205.781 0,80Smurfit Kappa Group plc EUR 4.356 118.462 0,46

457.584 1,78

ItaliaAssicurazioni Generali SpA EUR 10.013 144.838 0,57Terna Rete Elettrica Nazionale SpA EUR 21.245 101.063 0,39

245.901 0,96

JerseyUBM plc GBP 25.666 202.893 0,79Wolseley plc GBP 1.728 92.671 0,36

295.564 1,15

Países BajosABN AMRO Group NV, CVA EUR 7.620 177.737 0,69ASR Nederland NV EUR 7.042 208.179 0,81ING Groep NV EUR 39.751 603.917 2,35Philips Lighting NV EUR 3.993 129.263 0,50STMicroelectronics NV EUR 7.791 98.400 0,38

1.217.496 4,73

NoruegaTelenor ASA NOK 6.530 93.854 0,36

93.854 0,36

EspañaAbertis Infraestructuras SA EUR 14.495 235.073 0,91Aena SA EUR 562 96.439 0,37Banco Santander SA EUR 73.999 433.560 1,69Gamesa Corp. Technologica SA EUR 12.469 233.233 0,91Iberdrola SA EUR 49.959 348.864 1,36Repsol SA EUR 15.589 210.646 0,82Telefonica SA EUR 24.586 224.101 0,87

1.781.916 6,93

SueciaAtlas Copco AB ‘A’ SEK 5.134 172.915 0,67Boliden AB SEK 5.067 121.621 0,47Electrolux AB SEK 4.287 122.954 0,48JM AB SEK 12.165 375.553 1,46Sandvik AB SEK 4.479 61.463 0,24Skandinaviska Enskilda Banken AB ‘A’ SEK 17.697 188.635 0,73Swedbank AB ‘A’ SEK 6.896 147.906 0,58

1.191.047 4,63

SuizaAdecco Group AG CHF 6.208 415.755 1,62Bobst Group SA CHF 1.643 138.641 0,54Coca-Cola HBC AG GBP 6.456 166.989 0,65Inficon Holding AG CHF 115 49.441 0,19Logitech International SA CHF 10.280 330.941 1,29Lonza Group AG CHF 1.148 217.541 0,84Nestle SA CHF 12.732 979.104 3,81Novartis AG CHF 2.333 171.937 0,67Roche Holding AG CHF 2.305 514.841 2,00UBS Group AG CHF 19.467 291.923 1,13Valora Holding AG CHF 753 213.122 0,83

3.490.235 13,57

Reino Unido3i Group plc GBP 49.045 505.427 1,96Anglo American plc GBP 11.374 133.529 0,52Ashtead Group plc GBP 4.616 83.942 0,33AstraZeneca plc GBP 3.032 178.432 0,69Aviva plc GBP 19.760 119.049 0,46Barratt Developments plc GBP 27.751 179.331 0,70British American Tobacco plc GBP 2.911 174.272 0,68Burberry Group plc GBP 11.542 220.120 0,85Diageo plc GBP 20.360 529.286 2,06Forterra plc GBP 17.335 50.373 0,20GKN plc GBP 17.362 64.388 0,25GlaxoSmithKline plc GBP 15.154 283.366 1,10JD Sports Fashion plc GBP 36.964 146.260 0,57Legal & General Group plc GBP 120.988 356.521 1,39Morgan Sindall Group plc GBP 12.747 179.592 0,70Persimmon plc GBP 2.579 66.239 0,26Polypipe Group plc GBP 28.393 123.524 0,48QinetiQ Group plc GBP 85.001 262.500 1,02RELX plc GBP 24.580 465.698 1,81

345

JPMorgan Funds - Europe Sustainable Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Robert Walters plc GBP 32.390 155.441 0,60Royal Dutch Shell plc ‘B’ GBP 5.695 134.396 0,52Shawbrook Group plc GBP 30.218 116.478 0,45Tate & Lyle plc GBP 14.974 112.672 0,44Taylor Wimpey plc GBP 27.941 56.334 0,22Unilever plc GBP 12.269 581.755 2,26Wm Morrison Supermarkets plc GBP 66.425 182.228 0,71

5.461.153 21,23



25.671.066 99,79






Reino Unido 21,23Alemania 16,54Francia 14,97Suiza 13,57España 6,93Dinamarca 5,26Países Bajos 4,73Suecia 4,63Austria 2,69Bélgica 2,36Finlandia 2,11Irlanda 1,78Jersey 1,15Italia 0,96Bermudas 0,52Noruega 0,36Total de inversiones 99,79Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,21

Total 100,00



Reino Unido 20,51Francia 19,08Alemania 13,58Suiza 13,27Suecia 6,04España 5,19Finlandia 3,62Jersey 3,30Países Bajos 2,85Italia 2,27Dinamarca 2,17Bélgica 1,92Irlanda 1,40Austria 1,34Luxemburgo 1,13Portugal 0,71Bermudas 0,48Noruega 0,24Total de inversiones 99,10Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,90

Total 100,00

346

JPMorgan Funds - Europe Sustainable Equity FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Renta variable


3.859.597 1,39

BélgicaEconocom Group SA EUR 204.385 1.491.704 0,54

1.491.704 0,54

DinamarcaNKT A/S DKK 27.774 1.945.977 0,70Vestas Wind Systems A/S DKK 62.801 5.060.996 1,81

7.006.973 2,51

FinlandiaNokia OYJ EUR 3.157.996 17.029.493 6,11

17.029.493 6,11

FranciaAkka Technologies EUR 24.220 1.093.533 0,39Altran Technologies SA EUR 350.447 5.039.428 1,81Atos SE EUR 90.456 11.105.735 3,98Capgemini SE EUR 87.303 7.895.683 2,83Dassault Systemes SE EUR 25.883 2.029.356 0,73Devoteam SA EUR 32.713 2.278.951 0,82Lectra EUR 100.223 2.399.339 0,86Neopost SA EUR 68.075 2.763.505 0,99SOITEC EUR 57.351 3.120.755 1,12Ubisoft Entertainment SA EUR 42.355 2.103.455 0,76Vivendi SA EUR 241.060 4.747.677 1,70

44.577.417 15,99

AlemaniaAumann AG EUR 20.882 1.235.379 0,44Bechtle AG EUR 11.946 1.339.445 0,48Carl Zeiss Meditec AG EUR 98.406 4.487.068 1,61Delivery Hero AG EUR 81.515 2.230.658 0,80Duerr AG EUR 34.685 3.605.506 1,29Evotec AG EUR 354.434 4.946.126 1,77Infineon Technologies AG EUR 705.984 13.143.657 4,72Jenoptik AG EUR 129.165 2.956.587 1,06SAP SE EUR 110.908 10.178.027 3,65Siltronic AG EUR 33.090 2.470.168 0,89Software AG EUR 96.432 3.692.622 1,33Suess MicroTec AG EUR 132.242 1.357.134 0,49Wirecard AG EUR 96.687 5.402.870 1,94

57.045.247 20,47

Gibraltar888 Holdings plc GBP 601.795 1.749.576 0,63

1.749.576 0,63


3.433.202 1,23

Jerseyboohoo.com plc GBP 724.973 1.928.529 0,69

1.928.529 0,69

LuxemburgoSolutions 30 SE EUR 55.146 1.286.832 0,46

1.286.832 0,46

Países BajosASM International NV EUR 100.440 5.137.004 1,84ASML Holding NV EUR 164.196 18.882.540 6,77BE Semiconductor Industries NV EUR 58.578 2.748.040 0,99NXP Semiconductors NV USD 121.648 11.629.402 4,17Philips Lighting NV EUR 124.074 4.016.586 1,44STMicroelectronics NV EUR 527.090 6.657.147 2,39TKH Group NV, CVA EUR 66.698 3.257.364 1,17

52.328.083 18,77

NoruegaAtea ASA NOK 145.419 1.695.572 0,61

1.695.572 0,61

EspañaAmadeus IT Group SA EUR 269.336 14.141.487 5,07Gamesa Corp. Technologica SA EUR 133.080 2.489.261 0,89Masmovil Ibercom SA EUR 30.362 1.858.003 0,67

18.488.751 6,63

SueciaCellavision AB SEK 116.823 1.822.665 0,65Evolution Gaming Group AB SEK 46.878 2.134.775 0,77Hexagon AB ‘B’ SEK 171.507 7.177.130 2,58Mycronic AB SEK 93.205 736.767 0,26Telefonaktiebolaget LM Ericsson ‘B’ SEK 1.076.253 6.780.912 2,43

18.652.249 6,69

SuizaInficon Holding AG CHF 6.593 2.834.479 1,02Kardex AG CHF 12.624 1.269.172 0,45Logitech International SA CHF 174.739 5.625.322 2,02Temenos Group AG CHF 41.819 3.270.462 1,17VAT Group AG CHF 30.348 3.306.609 1,19

16.306.044 5,85

Reino Unidoaccesso Technology Group plc GBP 58.263 1.156.822 0,42Alfa Financial Software Holdings plc GBP 297.127 1.595.146 0,57Cineworld Group plc GBP 248.857 1.979.267 0,71Computacenter plc GBP 166.947 1.537.405 0,55Dialog Semiconductor plc EUR 81.702 3.063.008 1,10Electrocomponents plc GBP 564.234 3.700.664 1,33Gocompare.Com Group plc GBP 1.078.453 1.292.737 0,46Micro Focus International plc GBP 112.652 2.883.743 1,03Smiths Group plc GBP 140.760 2.545.320 0,91Sophos Group plc GBP 764.668 3.841.918 1,38ZPG plc GBP 494.793 2.025.275 0,73

25.621.305 9,19



272.500.574 97,76




10.871.816 3,90



10.871.816 3,90


Efectivo 415.719 0,15




347

JPMorgan Funds - Europe Technology FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Alemania 20,47Países Bajos 18,77Francia 15,99Reino Unido 9,19Suecia 6,69España 6,63Finlandia 6,11Suiza 5,85Luxemburgo 4,36Dinamarca 2,51Austria 1,39Isla de Man 1,23Jersey 0,69Gibraltar 0,63Noruega 0,61Bélgica 0,54Total de inversiones 101,66Efectivo y otro activo/(pasivo) (1,66)

Total 100,00



Reino Unido 19,29Países Bajos 18,72Alemania 17,00Francia 12,61Suiza 7,93España 6,15Luxemburgo 3,98Finlandia 3,84Isla de Man 1,84Dinamarca 1,74Bélgica 1,58Suecia 1,33Jersey 1,08Gibraltar 0,92Italia 0,82Total de inversiones 98,83Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,17

Total 100,00

348

JPMorgan Funds - Europe Technology FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

JPMorgan Funds - Europe Technology FundCartera de inversiones (continuación)



Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

CHF 718.135 USD 736.199 07/07/2017 Goldman Sachs 12.689 0,01CHF 365.088 USD 375.289 07/07/2017 RBC 5.560 -CHF 498.637 USD 516.027 07/07/2017 State Street 4.566 -CHF 368.920 USD 384.948 08/08/2017 ANZ 1.343 -CHF 588.324 USD 616.168 08/08/2017 RBC 146 -DKK 1.913.124 USD 292.778 08/08/2017 State Street 1.426 -EUR 5.454.336 CHF 5.917.551 07/07/2017 National Australia Bank 38.320 0,02EUR 5.825.984 GBP 5.078.038 07/07/2017 RBC 56.616 0,02EUR 162.100 NOK 1.543.312 07/07/2017 National Australia Bank 1.085 -EUR 352.839 USD 398.079 07/07/2017 ANZ 4.299 -EUR 932.271 USD 1.042.554 07/07/2017 BNP Paribas 19.458 0,01EUR 509.866 USD 573.077 07/07/2017 Citibank 8.106 -EUR 5.892.066 USD 6.573.568 07/07/2017 Goldman Sachs 136.552 0,05EUR 1.343.687 USD 1.505.988 07/07/2017 National Australia Bank 25.113 -GBP 401.838 USD 507.331 07/07/2017 RBC 12.350 0,01GBP 241.875 USD 310.529 08/08/2017 RBC 3.213 -SEK 2.865.039 USD 328.437 07/07/2017 Barclays 9.944 -SEK 4.436.553 USD 523.505 08/08/2017 Barclays 3.224 -SEK 2.367.256 USD 278.851 08/08/2017 RBC 2.141 -USD 343.180 GBP 264.363 07/07/2017 RBC 119 -


CHF 389.056 EUR 357.595 07/07/2017 RBC (1.514) -CHF 279.501 EUR 256.756 07/07/2017 Standard Chartered (944) -EUR 1.410.098 DKK 10.488.360 07/07/2017 National Australia Bank (402) -EUR 3.363.690 SEK 32.780.801 07/07/2017 Citibank (40.298) (0,02)EUR 299.901 SEK 2.919.070 07/07/2017 Merrill Lynch (3.218) -EUR 556.876 USD 637.646 08/08/2017 Citibank (424) -EUR 4.795.966 USD 5.487.434 08/08/2017 National Australia Bank (28) -GBP 282.765 EUR 322.065 07/07/2017 RBC (804) -GBP 687.034 USD 892.879 08/08/2017 State Street (346) -USD 477.311 CHF 459.477 07/07/2017 RBC (2.623) -USD 600.532 EUR 535.180 07/07/2017 Barclays (9.381) -USD 56.128.466 EUR 49.817.792 07/07/2017 BNP Paribas (674.286) (0,25)USD 6.504.946 EUR 5.781.187 07/07/2017 Goldman Sachs (85.755) (0,03)USD 1.112.211 EUR 992.740 07/07/2017 RBC (18.939) -USD 632.664 EUR 564.794 07/07/2017 UBS (10.863) -USD 230.933 EUR 202.052 08/08/2017 National Australia Bank (218) -





contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

EURO STOXX 50 Index, 15/09/2017 54 EUR 1.867.590 (1.350) -



349


Obligaciones

AustraliaAustralia & New Zealand Banking GroupLtd., FRN, 144A 6,75% Perpetual USD 755.000 732.891 0,30Commonwealth Bank of Australia, Reg. S,FRN 2% 22/04/2027 EUR 850.000 873.528 0,36Macquarie Bank Ltd., FRN, 144A 6,125%Perpetual USD 380.000 342.295 0,14Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 1,5%16/07/2020 EUR 700.000 722.687 0,30

2.671.401 1,10

AustriaErste Group Bank AG, Reg. S, FRN 5,5%26/05/2025 USD 600.000 558.692 0,23

558.692 0,23

BélgicaKBC Group NV, Reg. S, FRN 1,875%11/03/2027 EUR 700.000 713.655 0,29KBC Group NV, Reg. S, FRN 5,625%Perpetual EUR 680.000 702.620 0,29KBC Group NV, Reg. S 0,75% 01/03/2022 EUR 300.000 300.790 0,12

1.717.065 0,70

BermudasAircastle Ltd. 5% 01/04/2023 USD 430.000 403.359 0,16

403.359 0,16

CanadáBank of Nova Scotia (The), Reg. S 1,25%08/06/2022 GBP 300.000 339.097 0,14

339.097 0,14

DinamarcaDanske Bank A/S, Reg. S, FRN 5,375%29/09/2021 GBP 100.000 119.676 0,05Danske Bank A/S, Reg. S, FRN 3,875%04/10/2023 EUR 215.000 224.399 0,09Danske Bank A/S, Reg. S, FRN 2,75%19/05/2026 EUR 1.350.000 1.441.228 0,59Danske Bank A/S, Reg. S, FRN 5,75%Perpetual EUR 100.000 106.044 0,04Danske Bank A/S, Reg. S, FRN 5,875%Perpetual EUR 500.000 546.425 0,23Jyske Bank A/S, Reg. S, FRN 2,25%05/04/2029 EUR 218.000 221.746 0,09

2.659.518 1,09

FranciaAXA SA, Reg. S, FRN 5,25% 16/04/2040 EUR 500.000 560.033 0,23AXA SA, Reg. S, FRN 5,125% 04/07/2043 EUR 2.050.000 2.435.538 1,00AXA SA, Reg. S, FRN 5,625% 16/01/2054 GBP 775.000 1.015.599 0,42Banque Federative du Credit Mutuel SA,Reg. S 2,375% 24/03/2026 EUR 1.000.000 1.026.266 0,42BNP Paribas SA, Reg. S 2,25% 11/01/2027 EUR 2.182.000 2.212.603 0,91BPCE SA, Reg. S, FRN 2,75% 08/07/2026 EUR 900.000 947.841 0,39BPCE SA, Reg. S, FRN 2,75% 30/11/2027 EUR 900.000 953.698 0,39BPCE SA, Reg. S 1% 05/10/2028 EUR 100.000 95.584 0,04BPCE SA, Reg. S 5,25% 16/04/2029 GBP 400.000 530.017 0,22Credit Agricole SA, FRN, 144A 8,125%Perpetual USD 810.000 825.889 0,34Credit Agricole SA, 144A 4,375%17/03/2025 USD 250.000 227.277 0,09Credit Agricole SA, Reg. S 2,625%17/03/2027 EUR 2.125.000 2.225.838 0,91Credit Agricole SA, Reg. S 1,375%03/05/2027 EUR 100.000 100.454 0,04Credit Mutuel Arkea SA, Reg. S 3,5%09/02/2029 EUR 900.000 956.569 0,39Gecina SA, REIT, Reg. S 1,5% 20/01/2025 EUR 400.000 408.392 0,17Gecina SA, REIT, Reg. S 2% 30/06/2032 EUR 100.000 99.069 0,04Societe Generale SA, FRN, 144A 8%Perpetual USD 215.000 213.890 0,09Societe Generale SA, Reg. S, FRN 6,75%Perpetual EUR 600.000 658.581 0,27Societe Generale SA, Reg. S 2,625%27/02/2025 EUR 1.000.000 1.051.454 0,43

16.544.592 6,79

AlemaniaAllianz SE, Reg. S, FRN 5,625%17/10/2042 EUR 400.000 483.246 0,20Allianz SE, Reg. S, FRN 2,241%07/07/2045 EUR 1.400.000 1.409.838 0,58Allianz SE, Reg. S, FRN 3,099%06/07/2047 EUR 400.000 421.529 0,17Commerzbank AG 7,75% 16/03/2021 EUR 1.300.000 1.593.299 0,65Commerzbank AG, Reg. S 4%23/03/2026 EUR 175.000 188.964 0,08Commerzbank AG, Reg. S 4%30/03/2027 EUR 500.000 538.429 0,22Deutsche Bank AG 4,5% 19/05/2026 EUR 300.000 329.884 0,14

4.965.189 2,04

GuernseyCredit Suisse Group Funding GuernseyLtd. 4,55% 17/04/2026 USD 380.000 353.707 0,15Credit Suisse Group Funding GuernseyLtd., Reg. S 2,75% 08/08/2025 GBP 382.000 443.166 0,18

796.873 0,33

IrlandaAerCap Ireland Capital DAC 4,625%30/10/2020 USD 550.000 512.688 0,21AerCap Ireland Capital DAC 3,95%01/02/2022 USD 530.000 484.656 0,20AerCap Ireland Capital DAC 3,5%26/05/2022 USD 310.000 278.983 0,11AerCap Ireland Capital DAC 4,625%01/07/2022 USD 1.150.000 1.081.325 0,44Allied Irish Banks plc, Reg. S, FRN 4,125%26/11/2025 EUR 1.000.000 1.066.470 0,44Allied Irish Banks plc, Reg. S 2,75%16/04/2019 EUR 200.000 208.977 0,09Bank of Ireland, Reg. S, FRN 4,25%11/06/2024 EUR 1.000.000 1.057.055 0,43Bank of Ireland, Reg. S, FRN 7,375%Perpetual EUR 680.000 740.292 0,30FCA Bank SpA, Reg. S 1,25% 13/06/2018 EUR 350.000 354.165 0,15FCA Bank SpA, Reg. S 1,375% 17/04/2020 EUR 100.000 102.441 0,04GE Capital International Funding Co.Unlimited Co. 4,418% 15/11/2035 USD 836.000 794.466 0,33Liberty Mutual Finance Europe DAC,Reg. S 1,75% 27/03/2024 EUR 144.000 146.338 0,06Swiss Reinsurance Co. Ltd., Reg. S, FRN6,625% 01/09/2042 EUR 700.000 888.339 0,37

7.716.195 3,17

ItaliaAssicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN7,75% 12/12/2042 EUR 1.700.000 2.109.044 0,87Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 7,75%Perpetual EUR 450.000 499.561 0,20Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 6,625%13/09/2023 EUR 650.000 799.367 0,33Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 4%30/10/2023 EUR 350.000 410.851 0,17

3.818.823 1,57

JapónSumitomo Mitsui Financial Group, Inc.,Reg. S 1,413% 14/06/2027 EUR 239.000 238.295 0,10

238.295 0,10

JerseyHBOS Capital Funding LP, Reg. S, FRN6,461% Perpetual GBP 50.000 60.435 0,03HSBC Bank Capital Funding Sterling 1 LP,Reg. S, FRN 5,844% Perpetual GBP 145.000 202.041 0,08

262.476 0,11

Países BajosABN AMRO Bank NV, 144A 4,75%28/07/2025 USD 250.000 230.768 0,09ABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 4,4%27/03/2028 USD 200.000 179.714 0,07ABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 5,75%Perpetual EUR 1.100.000 1.167.056 0,48ABN AMRO Bank NV, Reg. S 6,375%27/04/2021 EUR 475.000 576.876 0,24ABN AMRO Bank NV, Reg. S 6,25%27/04/2022 USD 1.250.000 1.238.605 0,51Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S, FRN2,5% 26/05/2026 EUR 880.000 924.201 0,38

350

JPMorgan Funds - Financials Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S, FRN4% 10/04/2029 USD 400.000 353.445 0,14Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S, FRN6,625% Perpetual EUR 200.000 222.747 0,09Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S4,625% 23/05/2029 GBP 500.000 652.349 0,27ING Groep NV, FRN 3% 11/04/2028 EUR 1.700.000 1.823.379 0,75ING Groep NV 3,95% 29/03/2027 USD 510.000 464.337 0,19ING Groep NV, Reg. S, FRN 6,875%Perpetual USD 1.760.000 1.651.152 0,68Swiss Reinsurance Co. Ltd., Reg. S, FRN2,6% Perpetual EUR 307.000 312.502 0,13Swiss Reinsurance Co. Ltd., Reg. S, FRN6,302% Perpetual GBP 350.000 429.560 0,18Vonovia Finance BV, Reg. S 1,25%06/12/2024 EUR 600.000 599.472 0,24

10.826.163 4,44

Nueva ZelandaANZ New Zealand Int’l Ltd., Reg. S 0,4%01/03/2022 EUR 204.000 202.422 0,08

202.422 0,08

NoruegaDNB Bank ASA, Reg. S, FRN 1,25%01/03/2027 EUR 218.000 220.246 0,09DNB Bank ASA, Reg. S, FRN 6,5%Perpetual USD 960.000 901.520 0,37

1.121.766 0,46

EspañaBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,Reg. S, FRN 8,875% Perpetual EUR 600.000 688.566 0,28Banco Santander SA 4,25% 11/04/2027 USD 800.000 727.080 0,30Banco Santander SA, Reg. S, FRN 6,75%Perpetual EUR 400.000 430.566 0,18Bankia SA, Reg. S, FRN 3,375%15/03/2027 EUR 300.000 305.655 0,12Bankinter SA, Reg. S, FRN 2,5%06/04/2027 EUR 1.900.000 1.918.762 0,79BBVA Subordinated Capital SAU, Reg. S,FRN 3,5% 11/04/2024 EUR 300.000 315.396 0,13CaixaBank SA, Reg. S, FRN 3,5%15/02/2027 EUR 1.200.000 1.254.354 0,51CaixaBank SA, Reg. S, FRN 6,75%Perpetual EUR 600.000 634.866 0,26Santander Issuances SAU, Reg. S 3,25%04/04/2026 EUR 1.300.000 1.390.584 0,57Santander Issuances SAU, Reg. S 3,125%19/01/2027 EUR 200.000 210.277 0,09

7.876.106 3,23

SueciaSkandinaviska Enskilda Banken AB,Reg. S, FRN 2,5% 28/05/2026 EUR 1.576.000 1.661.451 0,68Skandinaviska Enskilda Banken AB,Reg. S, FRN 5,625% Perpetual USD 200.000 181.415 0,07Skandinaviska Enskilda Banken AB,Reg. S, FRN 5,75% Perpetual USD 800.000 720.302 0,30Svenska Handelsbanken AB, Reg. S, FRN5,25% Perpetual USD 520.000 462.737 0,19Swedbank AB, Reg. S, FRN 5,5%Perpetual USD 600.000 536.220 0,22

3.562.125 1,46

SuizaCredit Suisse AG 3% 29/10/2021 USD 825.000 737.447 0,31Credit Suisse AG, Reg. S, FRN 5,75%18/09/2025 EUR 285.000 321.929 0,13Credit Suisse Group AG, FRN, 144A 6,25%Perpetual USD 550.000 512.467 0,21Credit Suisse Group AG, FRN, 144A 7,5%Perpetual USD 550.000 541.143 0,22UBS Group AG, Reg. S, FRN 7% Perpetual USD 800.000 777.292 0,32UBS Group AG, Reg. S, FRN 7,125%Perpetual USD 400.000 371.791 0,15UBS Group AG, Reg. S, FRN 7,125%Perpetual USD 675.000 639.951 0,26UBS Group Funding Switzerland AG, 144A4,253% 23/03/2028 USD 600.000 550.477 0,23UBS Group Funding Switzerland AG,Reg. S, FRN 0,371% 20/09/2022 EUR 341.000 344.168 0,14UBS Group Funding Switzerland AG,Reg. S 1,5% 30/11/2024 EUR 315.000 322.842 0,13

5.119.507 2,10

Reino UnidoAviva plc, Reg. S, FRN 6,125% 14/11/2036 GBP 1.050.000 1.403.962 0,58Aviva plc, Reg. S, FRN 6,125%05/07/2043 EUR 1.150.000 1.382.173 0,57Aviva plc, Reg. S, FRN 3,375%04/12/2045 EUR 184.000 189.567 0,08Aviva plc, Reg. S, FRN 4,375%12/09/2049 GBP 400.000 466.146 0,19Aviva plc, Reg. S, FRN 5,125%04/06/2050 GBP 200.000 249.057 0,10Barclays plc 5,2% 12/05/2026 USD 750.000 692.021 0,28Barclays plc 4,836% 09/05/2028 USD 765.000 685.942 0,28Barclays plc, Reg. S, FRN 2,625%11/11/2025 EUR 2.390.000 2.461.476 1,01Barclays plc, Reg. S, FRN 7,25% Perpetual GBP 600.000 720.816 0,30Barclays plc, Reg. S 1,875% 08/12/2023 EUR 500.000 518.870 0,21Barclays plc, Reg. S 3,125% 17/01/2024 GBP 216.000 254.056 0,10Direct Line Insurance Group plc, Reg. S,FRN 9,25% 27/04/2042 GBP 1.075.000 1.577.212 0,65HSBC Holdings plc, FRN 6,875%Perpetual USD 836.000 793.660 0,33HSBC Holdings plc 5,1% 05/04/2021 USD 780.000 743.341 0,31HSBC Holdings plc 4,25% 18/08/2025 USD 1.400.000 1.261.699 0,52HSBC Holdings plc 3,9% 25/05/2026 USD 705.000 638.393 0,26HSBC Holdings plc 4,375% 23/11/2026 USD 1.355.000 1.232.399 0,51HSBC Holdings plc 5,75% 20/12/2027 GBP 1.250.000 1.737.221 0,71HSBC Holdings plc 3,125% 07/06/2028 EUR 1.750.000 1.903.604 0,78HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 0,369%27/09/2022 EUR 202.000 203.820 0,08HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 0%Perpetual EUR 200.000 199.795 0,08HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 6%Perpetual EUR 400.000 449.372 0,18HSBC Holdings plc, Reg. S 2,625%16/08/2028 GBP 932.000 1.061.513 0,44Lloyds Bank plc, FRN 5,75% 09/07/2025 GBP 1.435.000 1.800.091 0,74Lloyds Banking Group plc, FRN 0,451%21/06/2024 EUR 163.000 163.015 0,07Lloyds Banking Group plc 4,65%24/03/2026 USD 1.870.000 1.710.873 0,70Lloyds Banking Group plc 5,3%01/12/2045 USD 400.000 399.538 0,16Lloyds Banking Group plc, Reg. S, FRN6,375% Perpetual EUR 1.000.000 1.073.060 0,44Nationwide Building Society, 144A 4%14/09/2026 USD 1.500.000 1.304.277 0,54Nationwide Building Society, Reg. S, FRN6,875% Perpetual GBP 515.000 603.648 0,25Prudential plc, Reg. S, FRN 5%20/07/2055 GBP 320.000 384.517 0,16Prudential plc, Reg. S, FRN 5,7%19/12/2063 GBP 100.000 129.775 0,05Royal Bank of Scotland Group plc 3,875%12/09/2023 USD 1.200.000 1.073.859 0,44RSA Insurance Group plc, Reg. S, FRN5,125% 10/10/2045 GBP 1.000.000 1.276.243 0,52Santander UK Group Holdings plc 2,875%16/10/2020 USD 500.000 444.284 0,18Santander UK Group Holdings plc 2,875%05/08/2021 USD 800.000 702.750 0,29Santander UK Group Holdings plc, Reg. S,FRN 7,375% Perpetual GBP 400.000 478.397 0,20Santander UK plc 4% 13/03/2024 USD 300.000 278.072 0,11Santander UK plc, Reg. S 1,875%17/02/2020 GBP 450.000 522.012 0,21Standard Chartered plc, 144A 5,7%26/03/2044 USD 800.000 783.649 0,32Standard Chartered plc, Reg. S 1,625%13/06/2021 EUR 1.150.000 1.199.734 0,49Standard Chartered plc, Reg. S 3,125%19/11/2024 EUR 790.000 850.729 0,35Standard Life plc, FRN 6,75% Perpetual GBP 390.000 524.063 0,22Standard Life plc, Reg. S, FRN 5,5%04/12/2042 GBP 1.150.000 1.450.903 0,60Yorkshire Building Society, Reg. S 1,25%17/03/2022 EUR 250.000 255.534 0,10Zurich Finance UK plc, FRN 6,625%Perpetual GBP 1.017.000 1.384.567 0,57

39.619.705 16,26

Estados Unidos de AméricaAir Lease Corp. 3,375% 15/01/2019 USD 365.000 325.545 0,13Air Lease Corp. 3,375% 01/06/2021 USD 305.000 274.590 0,11Air Lease Corp. 3% 15/09/2023 USD 605.000 528.082 0,22Ally Financial, Inc. 4,25% 15/04/2021 USD 545.000 495.163 0,20American Express Co. 3,625%05/12/2024 USD 385.000 346.035 0,14American Express Credit Corp. 2,25%05/05/2021 USD 510.000 445.978 0,18

351

JPMorgan Funds - Financials Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

American International Group, Inc. 3,9%01/04/2026 USD 260.000 234.497 0,10American International Group, Inc.1,875% 21/06/2027 EUR 164.000 162.305 0,07American International Group, Inc. 4,8%10/07/2045 USD 780.000 732.447 0,30Anthem, Inc. 3,3% 15/01/2023 USD 500.000 448.486 0,18Anthem, Inc. 4,625% 15/05/2042 USD 50.000 47.296 0,02Anthem, Inc. 5,1% 15/01/2044 USD 300.000 303.871 0,12AvalonBay Communities, Inc., REIT3,625% 01/10/2020 USD 190.000 172.719 0,07Bank of America Corp., FRN 6,3%Perpetual USD 850.000 834.953 0,34Bank of America Corp. 2,625%19/10/2020 USD 900.000 796.248 0,33Bank of America Corp. 5% 13/05/2021 USD 420.000 401.064 0,16Bank of America Corp. 3,3% 11/01/2023 USD 725.000 647.968 0,27Bank of America Corp. 4% 01/04/2024 USD 85.000 78.067 0,03Bank of America Corp. 4,25% 22/10/2026 USD 2.385.000 2.153.708 0,88Bank of America Corp. 3,248%21/10/2027 USD 390.000 330.533 0,14Bank of America Corp. 4,183%25/11/2027 USD 1.060.000 946.343 0,39Bank of America Corp. 5% 21/01/2044 USD 390.000 388.192 0,16Bank of America Corp. 3,95% 21/04/2025 USD 185.000 164.388 0,07Bank of America Corp., FRN 6,25%Perpetual USD 750.000 714.699 0,29Bank of America Corp., Reg. S, FRN1,379% 07/02/2025 EUR 497.000 499.388 0,21Bank of America Corp., Reg. S 0,75%26/07/2023 EUR 165.000 161.875 0,07Bank of America Corp., Reg. S 1,375%26/03/2025 EUR 300.000 301.458 0,12Bank of America Corp., Reg. S 2,3%25/07/2025 GBP 317.000 363.433 0,15Bank of America Corp., Reg. S 7%31/07/2028 GBP 300.000 480.639 0,20Berkshire Hathaway, Inc. 0,75%16/03/2023 EUR 400.000 400.459 0,16Berkshire Hathaway, Inc. 4,5%11/02/2043 USD 395.000 383.120 0,16Boston Properties LP, REIT 3,85%01/02/2023 USD 150.000 138.333 0,06Boston Properties LP, REIT 3,65%01/02/2026 USD 460.000 409.684 0,17Capital One Bank USA NA 3,375%15/02/2023 USD 300.000 265.097 0,11Capital One Financial Corp. 4,2%29/10/2025 USD 540.000 478.297 0,20Capital One Financial Corp. 3,75%09/03/2027 USD 1.175.000 1.029.416 0,42CIT Group, Inc. 5% 15/08/2022 USD 520.000 492.173 0,20Citigroup, Inc. 2,65% 26/10/2020 USD 465.000 411.299 0,17Citigroup, Inc. 2,7% 30/03/2021 USD 485.000 428.140 0,18Citigroup, Inc. 4,5% 14/01/2022 USD 625.000 588.695 0,24Citigroup, Inc. 3,875% 26/03/2025 USD 1.575.000 1.390.400 0,57Citigroup, Inc. 4,6% 09/03/2026 USD 190.000 174.973 0,07Citigroup, Inc. 5,15% 21/05/2026 GBP 580.000 808.272 0,33Citigroup, Inc. 3,2% 21/10/2026 USD 345.000 294.155 0,12Citigroup, Inc. 4,45% 29/09/2027 USD 520.000 473.661 0,19Citigroup, Inc. 4,125% 25/07/2028 USD 1.670.000 1.484.261 0,61Citigroup, Inc. 4,75% 18/05/2046 USD 405.000 371.741 0,15Citigroup, Inc., Reg. S 2,125% 10/09/2026 EUR 300.000 318.970 0,13Citizens Bank NA 2,55% 13/05/2021 USD 250.000 219.391 0,09DDR Corp., REIT 3,5% 15/01/2021 USD 864.000 767.833 0,32Duke Realty LP, REIT 3,875% 15/02/2021 USD 605.000 551.568 0,23EPR Properties, REIT 4,5% 01/06/2027 USD 495.000 436.252 0,18Ford Motor Credit Co. LLC 3,336%18/03/2021 USD 900.000 805.004 0,33Ford Motor Credit Co. LLC 3,664%08/09/2024 USD 700.000 613.775 0,25Ford Motor Credit Co. LLC 4,389%08/01/2026 USD 380.000 343.611 0,14General Motors Financial Co., Inc. 2,4%10/04/2018 USD 800.000 703.345 0,29General Motors Financial Co., Inc. 2,4%09/05/2019 USD 710.000 623.327 0,26General Motors Financial Co., Inc. 4,25%15/05/2023 USD 980.000 897.302 0,37General Motors Financial Co., Inc. 5,25%01/03/2026 USD 250.000 237.042 0,10General Motors Financial Co., Inc. 4%06/10/2026 USD 500.000 436.232 0,18General Motors Financial Co., Inc. 4,35%17/01/2027 USD 225.000 199.860 0,08Goldman Sachs Group, Inc. (The) 2,55%23/10/2019 USD 495.000 438.171 0,18Goldman Sachs Group, Inc. (The) 2,6%23/04/2020 USD 620.000 547.897 0,22

Goldman Sachs Group, Inc. (The) 5,5%12/10/2021 GBP 250.000 328.135 0,13Goldman Sachs Group, Inc. (The) 2,35%15/11/2021 USD 365.000 315.971 0,13Goldman Sachs Group, Inc. (The) 3,625%22/01/2023 USD 490.000 443.530 0,18Goldman Sachs Group, Inc. (The) 4%03/03/2024 USD 180.000 165.242 0,07Goldman Sachs Group, Inc. (The) 4,25%21/10/2025 USD 1.850.000 1.677.346 0,69Goldman Sachs Group, Inc. (The) 3,5%16/11/2026 USD 595.000 518.002 0,21Goldman Sachs Group, Inc. (The) 6,75%01/10/2037 USD 740.000 841.319 0,35Goldman Sachs Group, Inc. (The) 5,15%22/05/2045 USD 580.000 563.463 0,23Goldman Sachs Group, Inc. (The) 4,75%21/10/2045 USD 450.000 437.323 0,18Goldman Sachs Group, Inc. (The) 3,5%23/01/2025 USD 310.000 274.484 0,11Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S1,25% 01/05/2025 EUR 497.000 489.972 0,20Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S4,25% 29/01/2026 GBP 200.000 256.206 0,11Hartford Financial Services Group, Inc.(The) 5,125% 15/04/2022 USD 260.000 252.714 0,10HCP, Inc., REIT 3,875% 15/08/2024 USD 425.000 379.851 0,16HSBC Bank USA NA 5,625% 15/08/2035 USD 875.000 927.391 0,38Kimco Realty Corp., REIT 3,125%01/06/2023 USD 565.000 491.850 0,20Liberty Property LP, REIT 3,375%15/06/2023 USD 305.000 269.291 0,11Liberty Property LP, REIT 4,4%15/02/2024 USD 530.000 491.195 0,20Markel Corp. 3,625% 30/03/2023 USD 350.000 316.390 0,13Markel Corp. 5% 30/03/2043 USD 35.000 33.251 0,01Marsh & McLennan Cos., Inc. 4,35%30/01/2047 USD 60.000 56.246 0,02MetLife, Inc. 4,75% 08/02/2021 USD 470.000 447.571 0,18MetLife, Inc. 3% 01/03/2025 USD 140.000 123.043 0,05MetLife, Inc. 4,125% 13/08/2042 USD 135.000 120.735 0,05MetLife, Inc. 6,4% 15/12/2066 USD 350.000 353.914 0,15Morgan Stanley 3,75% 25/02/2023 USD 565.000 515.143 0,21Morgan Stanley 3,7% 23/10/2024 USD 545.000 490.510 0,20Morgan Stanley 1,75% 30/01/2025 EUR 650.000 666.746 0,27Morgan Stanley 4,35% 08/09/2026 USD 450.000 410.247 0,17Morgan Stanley 1,375% 27/10/2026 EUR 190.000 184.393 0,08Morgan Stanley 3,625% 20/01/2027 USD 360.000 318.102 0,13Morgan Stanley 2,625% 09/03/2027 GBP 197.000 223.993 0,09Morgan Stanley 3,95% 23/04/2027 USD 860.000 761.484 0,31Morgan Stanley 1,875% 27/04/2027 EUR 500.000 500.660 0,21Morgan Stanley 4,3% 27/01/2045 USD 265.000 239.340 0,10MUFG Americas Holdings Corp. 3%10/02/2025 USD 125.000 107.510 0,04National Capital Trust I, Reg. S, FRN5,62% Perpetual GBP 225.000 269.162 0,11Nationstar Mortgage LLC 6,5%01/07/2021 USD 530.000 475.102 0,20PNC Bank NA 4,2% 01/11/2025 USD 250.000 236.117 0,10Prologis LP, REIT 4,25% 15/08/2023 USD 155.000 146.712 0,06Prudential Financial, Inc. 5,1%15/08/2043 USD 120.000 121.944 0,05Regions Financial Corp. 7,375%10/12/2037 USD 200.000 225.891 0,09SunTrust Bank 3,3% 15/05/2026 USD 700.000 602.046 0,25Synchrony Bank 3% 15/06/2022 USD 675.000 588.503 0,24Synchrony Financial 4,25% 15/08/2024 USD 800.000 717.675 0,29Synchrony Financial 3,7% 04/08/2026 USD 360.000 304.335 0,13UDR, Inc., REIT 3,7% 01/10/2020 USD 365.000 328.556 0,14UnitedHealth Group, Inc. 2,75%15/02/2023 USD 350.000 309.418 0,13UnitedHealth Group, Inc. 5,95%15/02/2041 USD 120.000 136.586 0,06US Bancorp 2,95% 15/07/2022 USD 170.000 151.658 0,06US Bancorp 0,85% 07/06/2024 EUR 405.000 401.593 0,16Ventas Realty LP, REIT 4,75% 01/06/2021 USD 275.000 258.368 0,11Ventas Realty LP, REIT 4,125%15/01/2026 USD 250.000 225.837 0,09Ventas Realty LP, REIT 3,25% 15/10/2026 USD 215.000 181.685 0,07VEREIT Operating Partnership LP, REIT4,125% 01/06/2021 USD 500.000 456.548 0,19Voya Financial, Inc. 2,9% 15/02/2018 USD 138.000 121.720 0,05Voya Financial, Inc. 3,125% 15/07/2024 USD 780.000 675.875 0,28Voya Financial, Inc. 3,65% 15/06/2026 USD 170.000 149.482 0,06Voya Financial, Inc. 5,7% 15/07/2043 USD 100.000 102.112 0,04Voya Financial, Inc. 4,8% 15/06/2046 USD 290.000 264.568 0,11Wells Fargo & Co. 3,069% 24/01/2023 USD 440.000 391.022 0,16Wells Fargo & Co. 3% 22/04/2026 USD 425.000 363.488 0,15Wells Fargo & Co. 3% 23/10/2026 USD 435.000 371.245 0,15

352



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Wells Fargo & Co. 4,3% 22/07/2027 USD 4.695.000 4.319.695 1,77Wells Fargo & Co. 5,375% 02/11/2043 USD 815.000 822.936 0,34Wells Fargo & Co. 4,9% 17/11/2045 USD 530.000 504.560 0,21Wells Fargo & Co. 4,4% 14/06/2046 USD 500.000 442.730 0,18Wells Fargo & Co. 4,75% 07/12/2046 USD 365.000 342.097 0,14Wells Fargo & Co., Reg. S 2,125%20/12/2023 GBP 345.000 399.132 0,16Wells Fargo & Co., Reg. S 2% 28/07/2025 GBP 155.000 175.036 0,07Wells Fargo & Co., Reg. S 2% 27/04/2026 EUR 100.000 105.089 0,04Wells Fargo & Co., Reg. S 1,375%26/10/2026 EUR 200.000 198.499 0,08Wells Fargo & Co., Reg. S 1% 02/02/2027 EUR 178.000 170.034 0,07

62.991.345 25,84


Total de valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a cotización oficial en un mercado de valores 174.010.714 71,40


Obligaciones

AustraliaAustralia & New Zealand Banking GroupLtd., 144A 4,5% 19/03/2024 USD 500.000 458.560 0,19Australia & New Zealand Banking GroupLtd., 144A 4,4% 19/05/2026 USD 500.000 453.374 0,18Commonwealth Bank of Australia, 144A4,5% 09/12/2025 USD 455.000 417.834 0,17Westpac Banking Corp., FRN 4,322%23/11/2031 USD 1.055.000 949.349 0,39

2.279.117 0,93

CanadáBank of Nova Scotia (The) 4,5%16/12/2025 USD 1.080.000 996.571 0,41Manulife Financial Corp., FRN 4,061%24/02/2032 USD 920.000 813.878 0,33Royal Bank of Canada 4,65% 27/01/2026 USD 1.400.000 1.319.038 0,54Toronto-Dominion Bank (The), FRN3,625% 15/09/2031 USD 1.780.000 1.546.067 0,64

4.675.554 1,92

DinamarcaDanske Bank A/S, 144A 2,8% 10/03/2021 USD 360.000 320.296 0,13

320.296 0,13

FranciaBanque Federative du Credit Mutuel SA,144A 2,75% 22/01/2019 USD 600.000 531.145 0,22Banque Federative du Credit Mutuel SA,144A 2,5% 13/04/2021 USD 1.240.000 1.087.335 0,45BNP Paribas SA, 144A 3,8% 10/01/2024 USD 825.000 752.142 0,31BNP Paribas SA, 144A 4,375%12/05/2026 USD 400.000 362.351 0,15BPCE SA, 144A 3% 22/05/2022 USD 375.000 331.663 0,13BPCE SA, 144A 4,5% 15/03/2025 USD 700.000 632.382 0,26BPCE SA, 144A 4,875% 01/04/2026 USD 520.000 482.328 0,20BPCE SA 2,25% 27/01/2020 USD 630.000 552.582 0,23BPCE SA 4% 15/04/2024 USD 1.550.000 1.439.168 0,59Credit Agricole SA, 144A 2,375%01/07/2021 USD 425.000 371.395 0,15Credit Agricole SA, 144A 3,875%15/04/2024 USD 790.000 730.018 0,30Credit Agricole SA, 144A 4,125%10/01/2027 USD 655.000 599.785 0,24Societe Generale SA, 144A 2,625%16/09/2020 USD 450.000 398.715 0,16Societe Generale SA, 144A 4,25%19/08/2026 USD 1.700.000 1.513.440 0,62

9.784.449 4,01

AlemaniaDeutsche Bank AG 4,25% 14/10/2021 USD 1.340.000 1.231.071 0,50

1.231.071 0,50

ItaliaIntesa Sanpaolo SpA, 144A 5,71%15/01/2026 USD 240.000 222.656 0,09Intesa Sanpaolo SpA 5,25% 12/01/2024 USD 900.000 870.418 0,36UniCredit SpA, 144A 3,75% 12/04/2022 USD 1.000.000 899.375 0,37

1.992.449 0,82

JapónDaiwa Securities Group, Inc., 144A3,129% 19/04/2022 USD 640.000 565.725 0,23

565.725 0,23

Países BajosABN AMRO Bank NV, 144A 4,8%18/04/2026 USD 600.000 558.453 0,23Cooperatieve Rabobank UA 4,625%01/12/2023 USD 500.000 472.672 0,19Cooperatieve Rabobank UA 3,75%21/07/2026 USD 1.700.000 1.493.232 0,61Cooperatieve Rabobank UA 5,25%04/08/2045 USD 635.000 648.840 0,27ING Bank NV, 144A 5,8% 25/09/2023 USD 600.000 594.672 0,25

3.767.869 1,55

SueciaNordea Bank AB, 144A 4,875%13/05/2021 USD 800.000 753.662 0,31

753.662 0,31

SuizaCredit Suisse Group AG, 144A 4,282%09/01/2028 USD 250.000 226.330 0,09UBS Group Funding Switzerland AG, 144A2,65% 01/02/2022 USD 995.000 867.402 0,36

1.093.732 0,45

Reino UnidoHSBC Holdings plc, FRN 6% Perpetual USD 1.160.000 1.051.315 0,43Santander UK Group Holdings plc, 144A4,75% 15/09/2025 USD 1.240.000 1.126.213 0,46Santander UK plc, 144A 5% 07/11/2023 USD 700.000 658.697 0,27Standard Chartered plc, 144A 4,3%19/02/2027 USD 950.000 839.611 0,35

3.675.836 1,51

Estados Unidos de AméricaAllstate Corp. (The), FRN 5,75%15/08/2053 USD 205.000 197.467 0,08American Express Co., FRN 4,9%Perpetual USD 445.000 397.588 0,16Bank of America Corp., FRN 3,824%20/01/2028 USD 175.000 155.955 0,07Bank of New York Mellon Corp. (The),FRN 4,5% Perpetual USD 765.000 670.243 0,28Bank of New York Mellon Corp. (The),FRN 4,95% Perpetual USD 630.000 575.957 0,24Capital One Financial Corp. 3,5%15/06/2023 USD 845.000 756.538 0,31Citigroup, Inc., FRN 5,875% Perpetual USD 881.000 809.966 0,33Citigroup, Inc. 4,3% 20/11/2026 USD 1.275.000 1.151.359 0,47Discover Bank 8,7% 18/11/2019 USD 350.000 347.093 0,14Discover Bank 4,2% 08/08/2023 USD 1.900.000 1.754.450 0,72Fifth Third Bancorp, FRN 4,9% Perpetual USD 750.000 667.487 0,27Goldman Sachs Group, Inc. (The), FRN2,908% 05/06/2023 USD 980.000 857.998 0,35Goldman Sachs Group, Inc. (The), FRN5,3% Perpetual USD 99.000 91.757 0,04Goldman Sachs Group, Inc. (The), FRN5,375% Perpetual USD 1.716.000 1.575.755 0,65Guardian Life Insurance Co. of America(The), 144A 4,85% 24/01/2077 USD 750.000 660.772 0,27Huntington Bancshares Inc. 3,15%14/03/2021 USD 800.000 716.067 0,29Jackson National Life Global Funding,144A 3,05% 29/04/2026 USD 495.000 418.021 0,17Massachusetts Mutual Life Insurance Co.,144A 8,875% 01/06/2039 USD 151.000 213.855 0,09Massachusetts Mutual Life Insurance Co.,144A 4,9% 01/04/2077 USD 350.000 316.265 0,13MetLife, Inc., FRN 5,25% Perpetual USD 1.036.000 943.836 0,39Metropolitan Life Global Funding I, 144A3% 10/01/2023 USD 565.000 502.313 0,21Morgan Stanley, FRN 5,45% Perpetual USD 700.000 634.610 0,26Morgan Stanley, FRN 5,55% Perpetual USD 400.000 368.813 0,15Nationwide Mutual Insurance Co., 144A4,95% 22/04/2044 USD 750.000 693.104 0,29Peachtree Corners Funding Trust, 144A3,976% 15/02/2025 USD 200.000 178.052 0,07PNC Financial Services Group, Inc. (The),FRN 6,75% Perpetual USD 500.000 493.984 0,20Principal Life Global Funding II, 144A 3%18/04/2026 USD 450.000 389.449 0,16Prudential Financial, Inc., FRN 5,875%15/09/2042 USD 55.000 53.704 0,02

353



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Prudential Financial, Inc., FRN 5,625%15/06/2043 USD 1.630.000 1.565.932 0,64Prudential Financial, Inc., FRN 5,2%15/03/2044 USD 1.755.000 1.641.090 0,67Quicken Loans, Inc., 144A 5,75%01/05/2025 USD 565.000 509.735 0,21State Street Corp., FRN 5,25% Perpetual USD 435.000 403.094 0,17SunTrust Banks, Inc., FRN 5,05%Perpetual USD 695.000 618.654 0,25SunTrust Banks, Inc., FRN 5,625%Perpetual USD 275.000 252.095 0,10Voya Financial, Inc., FRN 5,65%15/05/2053 USD 225.000 210.386 0,09Wells Fargo & Co., FRN 5,9% Perpetual USD 820.000 769.258 0,32Welltower, Inc., REIT 4,8% 20/11/2028 GBP 400.000 533.750 0,22

23.096.452 9,48





LuxemburgoJPMorgan Euro Liquidity Fund - JPM EuroLiquidity X (acc.)† EUR 726 10.151.577 4,16

10.151.577 4,16




Efectivo 1.973.276 0,81





Estados Unidos de América 35,32Reino Unido 17,77Francia 10,80Países Bajos 5,99Luxemburgo 4,16España 3,23Irlanda 3,17Suiza 2,55Alemania 2,54Italia 2,39Canadá 2,06Australia 2,03Suecia 1,77Dinamarca 1,22Bélgica 0,70Noruega 0,46Japón 0,33Guernsey 0,33Austria 0,23Bermudas 0,16Jersey 0,11Nueva Zelanda 0,08Total de inversiones 97,40Efectivo y otro activo/(pasivo) 2,60

Total 100,00



Estados Unidos de América 43,27Reino Unido 16,55Francia 9,38Países Bajos 5,54Suiza 2,80Luxemburgo 2,78Irlanda 2,77Suecia 2,34Italia 2,32Canadá 2,24Australia 1,94Dinamarca 1,26Alemania 1,04España 1,00Bélgica 0,90Jersey 0,84Japón 0,51Guernsey 0,46Total de inversiones 97,94Efectivo y otro activo/(pasivo) 2,06

Total 100,00

354



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

EUR 1.031.907 GBP 900.809 05/07/2017 National Australia Bank 8.424 -EUR 23.476.677 GBP 20.500.536 05/07/2017 State Street 184.310 0,08EUR 24.102.787 GBP 21.181.843 03/08/2017 State Street 51.229 0,02EUR 6.005.663 USD 6.737.901 05/07/2017 ANZ 105.667 0,05EUR 1.314.279 USD 1.467.836 05/07/2017 BNP Paribas 28.978 0,02EUR 1.345.376 USD 1.511.969 05/07/2017 National Australia Bank 21.431 -EUR 707.680 USD 794.614 05/07/2017 RBC 11.882 -EUR 470.907 USD 529.019 05/07/2017 Societe Generale 7.675 -EUR 130.202.097 USD 146.292.311 05/07/2017 Toronto-Dominion Bank 2.102.262 0,86EUR 137.638.684 USD 157.107.925 03/08/2017 Citibank 292.770 0,12EUR 2.130.258 USD 2.433.830 03/08/2017 National Australia Bank 2.570 -GBP 219.502 EUR 248.913 05/07/2017 UBS 482 -


GBP 21.181.843 EUR 24.116.316 05/07/2017 State Street (49.860) (0,02)USD 163.606 EUR 144.921 05/07/2017 Goldman Sachs (1.660) -USD 209.386 EUR 186.480 05/07/2017 HSBC (3.132) -USD 176.217 EUR 156.883 05/07/2017 RBC (2.580) -USD 192.629 EUR 169.057 03/08/2017 RBC (658) -





contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

Euro-Bobl, 07/09/2017 (14) EUR (1.843.870) 438 -Euro-Bund, 07/09/2017 (6) EUR (971.790) 1.107 -Long Gilt, 27/09/2017 (11) GBP (1.568.405) 424 -US 10 Year Note, 20/09/2017 (55) USD (6.056.097) 3.046 -US 10 Year Ultra Note, 20/09/2017 (95) USD (11.232.641) 12.097 0,01US 2 Year Note, 29/09/2017 59 USD 11.169.851 417 -


Australia 10 Year Bond, 15/09/2017 3 AUD 261.040 (1.963) -Canada 10 Year Bond, 20/09/2017 48 CAD 4.565.631 (22.865) (0,01)Euro-Schatz, 07/09/2017 21 EUR 2.348.588 (228) -Japan 10 Year Bond Mini, 11/09/2017 34 JPY 3.988.100 (5.575) -US 5 Year Note, 29/09/2017 (161) USD (16.635.759) (233) -US Long Bond, 20/09/2017 69 USD 9.300.334 (21.510) (0,01)US Ultra Bond, 20/09/2017 21 USD 3.051.210 (11.781) (0,01)



355


Obligaciones

ArgentinaProvincia de Buenos Aires, Reg. S 9,95%09/06/2021 USD 175.000 200.708 0,06YPF SA, Reg. S 8,875% 19/12/2018 USD 180.000 193.789 0,05YPF SA, Reg. S 8,5% 23/03/2021 USD 75.000 83.919 0,02

478.416 0,13

AustraliaAustralia & New Zealand Banking GroupLtd., FRN, 144A 6,75% Perpetual USD 500.000 554.260 0,15BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S, FRN6,5% 22/10/2077 GBP 450.000 672.321 0,19Macquarie Bank Ltd., FRN, 144A 6,125%Perpetual USD 245.000 252.019 0,07Westpac Banking Corp. 1,95% 23/11/2018 USD 555.000 555.930 0,15

2.034.530 0,56

AustriaEldorado Intl. Finance GmbH, Reg. S8,625% 16/06/2021 USD 200.000 198.741 0,05Erste Group Bank AG, Reg. S, FRN 5,5%26/05/2025 USD 600.000 638.004 0,18

836.745 0,23

BarbadosColumbus Cable Barbados Ltd., Reg. S7,375% 30/03/2021 USD 200.000 212.676 0,06

212.676 0,06

BélgicaAnheuser-Busch InBev SA, Reg. S 1,75%07/03/2025 GBP 408.000 522.695 0,15KBC Group NV, Reg. S, FRN 5,625%Perpetual EUR 650.000 766.966 0,21

1.289.661 0,36

BermudasAircastle Ltd. 7,625% 15/04/2020 USD 314.000 355.823 0,10GOME Electrical Appliances Holding Ltd.,Reg. S 5% 10/03/2020 USD 200.000 201.000 0,06Weatherford International Ltd. 6,75%15/09/2040 USD 225.000 192.643 0,05

749.466 0,21

BrasilCia Brasileira de Aluminio, Reg. S 4,75%17/06/2024 USD 450.000 436.671 0,12

436.671 0,12

CanadáCenovus Energy, Inc. 5,2% 15/09/2043 USD 229.000 208.274 0,06Teck Resources Ltd. 6,125% 01/10/2035 USD 175.000 183.114 0,05Teck Resources Ltd. 6% 15/08/2040 USD 144.000 145.460 0,04

536.848 0,15

Islas CaimánABQ Finance Ltd., Reg. S 3,625%13/04/2021 USD 225.000 223.302 0,06Agile Group Holdings Ltd., Reg. S 9%21/05/2020 USD 200.000 215.025 0,06Cementos Progreso Trust, Reg. S 7,125%06/11/2023 USD 200.000 213.078 0,06Comcel Trust, Reg. S 6,875% 06/02/2024 USD 200.000 213.687 0,06Country Garden Holdings Co. Ltd., Reg. S7,5% 09/03/2020 USD 200.000 210.245 0,06DIB Sukuk Ltd., Reg. S 3,6% 30/03/2021 USD 225.000 228.286 0,06DIP Sukuk Ltd., Reg. S 4,291%20/02/2019 USD 250.000 255.484 0,07Greenland Hong Kong Holdings Ltd.,Reg. S 3,875% 28/07/2019 USD 200.000 196.281 0,05MAF Global Securities Ltd., Reg. S, FRN7,125% Perpetual USD 200.000 209.472 0,06Moon Wise Global Ltd., Reg. S, FRN 9%Perpetual USD 200.000 212.769 0,06Shimao Property Holdings Ltd., Reg. S8,375% 10/02/2022 USD 200.000 220.374 0,06Times Property Holdings Ltd., Reg. S6,25% 23/01/2020 USD 200.000 202.023 0,06

Transocean, Inc. 6,8% 15/03/2038 USD 225.000 164.861 0,04UPCB Finance IV Ltd., Reg. S 4%15/01/2027 EUR 300.000 357.511 0,10UPCB Finance VII Ltd., Reg. S 3,625%15/06/2029 EUR 250.000 282.171 0,08Vale Overseas Ltd. 6,25% 10/08/2026 USD 405.000 438.848 0,12

3.843.417 1,06

DinamarcaDanske Bank A/S, Reg. S, FRN 5,75%Perpetual EUR 300.000 363.294 0,10Danske Bank A/S, Reg. S, FRN 5,875%Perpetual EUR 700.000 873.594 0,24

1.236.888 0,34

FranciaAutodis SA, Reg. S 4,375% 01/05/2022 EUR 500.000 593.183 0,16BNP Paribas SA, Reg. S 1,125%16/08/2022 GBP 200.000 255.199 0,07BPCE SA, 144A 5,15% 21/07/2024 USD 500.000 535.642 0,15BPCE SA, Reg. S, FRN 2,75% 30/11/2027 EUR 700.000 847.066 0,23Credit Agricole SA, FRN, 144A 8,125%Perpetual USD 1.050.000 1.222.578 0,34Credit Agricole SA, Reg. S, FRN 6,5%Perpetual EUR 200.000 249.993 0,07Elis SA, Reg. S 3% 30/04/2022 EUR 350.000 411.411 0,11Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%15/06/2022 EUR 275.000 331.503 0,09Fnac Darty SA, Reg. S 3,25% 30/09/2023 EUR 450.000 538.633 0,15Loxam SAS, Reg. S 3,5% 15/04/2022 EUR 700.000 834.065 0,23NEW Areva Holding SA 4,875%23/09/2024 EUR 350.000 441.823 0,12NewCo Sab MidCo SASU, Reg. S 5,375%15/04/2025 EUR 275.000 331.553 0,09Orange SA, Reg. S, FRN 4% Perpetual EUR 1.000.000 1.242.176 0,34Peugeot SA, Reg. S 2,375% 14/04/2023 EUR 900.000 1.080.951 0,30Rexel SA, Reg. S 2,625% 15/06/2024 EUR 550.000 637.625 0,18SFR Group SA, 144A 6% 15/05/2022 USD 200.000 209.268 0,06SFR Group SA, 144A 7,375% 01/05/2026 USD 400.000 433.158 0,12SFR Group SA, Reg. S 5,375% 15/05/2022 EUR 500.000 596.237 0,17SFR Group SA, Reg. S 5,625% 15/05/2024 EUR 200.000 246.653 0,07SMCP Group SAS, Reg. S 5,875%01/05/2023 EUR 405.000 505.073 0,14Societe Generale SA, FRN, 144A 8%Perpetual USD 715.000 812.286 0,23Societe Generale SA, Reg. S, FRN 8,25%Perpetual USD 580.000 616.647 0,17Solvay Finance SA, Reg. S, FRN 5,118%Perpetual EUR 550.000 701.180 0,19SPIE SA, Reg. S 3,125% 22/03/2024 EUR 600.000 716.235 0,20TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 1.050.000 1.214.459 0,34TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,708% Perpetual EUR 105.000 122.211 0,03Verallia Packaging SASU, Reg. S 5,125%01/08/2022 EUR 450.000 544.168 0,15

16.270.976 4,50

AlemaniaCeramTec Group GmbH, Reg. S 8,25%15/08/2021 EUR 400.000 480.945 0,13Commerzbank AG 7,75% 16/03/2021 EUR 800.000 1.119.682 0,31Commerzbank AG, Reg. S 4%23/03/2026 EUR 200.000 246.617 0,07Deutsche Bank AG 4,5% 19/05/2026 EUR 400.000 502.286 0,14Douglas GmbH, Reg. S 6,25% 15/07/2022 EUR 300.000 372.049 0,10Evonik Industries AG, Reg. S, FRN 0%07/07/2077 EUR 199.000 227.022 0,06HP Pelzer Holding GmbH, Reg. S 4,125%01/04/2024 EUR 350.000 413.329 0,11IHO Verwaltungs GmbH, Reg. S 3,25%15/09/2023 EUR 697.000 818.077 0,23K+S AG, Reg. S 2,625% 06/04/2023 EUR 450.000 531.380 0,15ProGroup AG, Reg. S 5,125% 01/05/2022 EUR 500.000 605.576 0,17Techem Energy Metering Service GmbH &Co. KG, Reg. S 7,875% 01/10/2020 EUR 400.000 475.316 0,13Unitymedia GmbH, Reg. S 3,75%15/01/2027 EUR 225.000 263.105 0,07Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG, 144A5,5% 15/01/2023 USD 180.000 187.324 0,05Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,Reg. S 4% 15/01/2025 EUR 1.100.000 1.328.963 0,37WEPA Hygieneprodukte GmbH, Reg. S3,75% 15/05/2024 EUR 600.000 714.933 0,20

8.286.604 2,29

356

JPMorgan Funds - Flexible Credit FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

GuernseyCredit Suisse Group Funding GuernseyLtd., Reg. S 3% 27/05/2022 GBP 150.000 205.471 0,06

205.471 0,06

Hong KongShanhai Hong Kong InternationalInvestments Ltd., Reg. S 3,875%20/04/2020 USD 200.000 201.666 0,06

201.666 0,06

IrlandaAerCap Ireland Capital DAC 4,625%30/10/2020 USD 1.000.000 1.064.490 0,29AerCap Ireland Capital DAC 3,95%01/02/2022 USD 800.000 835.408 0,23Allied Irish Banks plc, Reg. S, FRN 4,125%26/11/2025 EUR 750.000 913.399 0,25Ardagh Packaging Finance plc, Reg. S4,25% 15/01/2022 EUR 192.857 225.167 0,06Ardagh Packaging Finance plc, Reg. S2,75% 15/03/2024 EUR 450.000 525.051 0,15Ardagh Packaging Finance plc, Reg. S6,75% 15/05/2024 EUR 607.000 776.274 0,22Bank of Ireland, Reg. S, FRN 4,25%11/06/2024 EUR 575.000 694.091 0,19Bank of Ireland, Reg. S, FRN 7,375%Perpetual EUR 600.000 745.927 0,21eircom Finance DAC, Reg. S 4,5%31/05/2022 EUR 650.000 777.718 0,22FCA Bank SpA, Reg. S 1,625% 29/09/2021 GBP 607.000 773.693 0,21GE Capital International Funding Co.Unlimited Co. 4,418% 15/11/2035 USD 501.000 543.698 0,15Phosagro OAO, Reg. S 3,95% 03/11/2021 USD 225.000 226.955 0,06Smurfit Kappa Acquisitions Unltd Co.,Reg. S 3,25% 01/06/2021 EUR 455.000 563.565 0,16Smurfit Kappa Acquisitions Unltd Co.,Reg. S 2,375% 01/02/2024 EUR 200.000 234.693 0,07Smurfit Kappa Acquisitions Unltd Co.,Reg. S 2,75% 01/02/2025 EUR 100.000 118.336 0,03

9.018.465 2,50

ItaliaAutostrade per l’Italia SpA 6,25%09/06/2022 GBP 100.000 156.952 0,04Autostrade per l’Italia SpA, Reg. S 1,875%04/11/2025 EUR 108.000 128.899 0,04Autostrade per l’Italia SpA, Reg. S 1,75%26/06/2026 EUR 192.000 225.533 0,06Enel SpA, Reg. S, FRN 6,5% 10/01/2074 EUR 600.000 742.433 0,21Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 300.000 371.980 0,10Enel SpA, Reg. S, FRN 7,75% 10/09/2075 GBP 200.000 295.424 0,08Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 7,75%Perpetual EUR 550.000 697.251 0,19Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 6,625%13/09/2023 EUR 900.000 1.263.939 0,35Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 3,928%15/09/2026 EUR 300.000 362.801 0,10Leonardo SpA 4,875% 24/03/2025 EUR 685.000 954.801 0,27LKQ Italia Bondco SpA, Reg. S 3,875%01/04/2024 EUR 450.000 557.143 0,15N&W Global Vending SpA, Reg. S 7%15/10/2023 EUR 100.000 121.351 0,03N&W Global Vending SpA, Reg. S 7%15/10/2023 EUR 475.000 576.417 0,16Telecom Italia SpA, Reg. S 3,25%16/01/2023 EUR 500.000 630.782 0,18Telecom Italia SpA, Reg. S 3,625%25/05/2026 EUR 1.300.000 1.654.655 0,46

8.740.361 2,42

JapónSoftBank Group Corp., 144A 4,5%15/04/2020 USD 200.000 207.985 0,06SoftBank Group Corp., Reg. S 4%30/07/2022 EUR 450.000 568.009 0,16SoftBank Group Corp., Reg. S 4,75%30/07/2025 EUR 225.000 296.462 0,08

1.072.456 0,30

JerseyAdient Global Holdings Ltd., Reg. S 3,5%15/08/2024 EUR 550.000 639.437 0,18HBOS Capital Funding LP, Reg. S, FRN6,461% Perpetual GBP 67.000 92.480 0,02Heathrow Funding Ltd., Reg. S 9,2%29/03/2023 GBP 100.000 166.343 0,05

Heathrow Funding Ltd., Reg. S 2,75%09/08/2051 GBP 114.000 142.327 0,04Lincoln Finance Ltd., Reg. S 6,875%15/04/2021 EUR 775.000 950.851 0,26Porterbrook Rail Finance Ltd., Reg. S6,5% 20/10/2020 GBP 513.000 773.007 0,21West China Cement Ltd., Reg. S 6,5%11/09/2019 USD 200.000 206.776 0,06

2.971.221 0,82

KazajistánSamruk-Energy JSC, Reg. S 3,75%20/12/2017 USD 200.000 200.276 0,05Zhaikmunai LLP, Reg. S 7,125%13/11/2019 USD 200.000 202.687 0,06

402.963 0,11

LuxemburgoAllergan Funding SCS 3,8% 15/03/2025 USD 385.000 398.635 0,11Altice Financing SA, 144A 6,625%15/02/2023 USD 200.000 212.588 0,06Altice Financing SA, 144A 7,5%15/05/2026 USD 200.000 222.526 0,06Altice Financing SA, Reg. S 5,25%15/02/2023 EUR 250.000 303.178 0,08Altice Luxembourg SA, Reg. S 7,25%15/05/2022 EUR 200.000 242.343 0,07Altice Luxembourg SA, Reg. S 6,25%15/02/2025 EUR 800.000 999.347 0,28ArcelorMittal, Reg. S 3,125% 14/01/2022 EUR 700.000 863.458 0,24Auris Luxembourg II SA, Reg. S 8%15/01/2023 EUR 550.000 675.938 0,19Cirsa Funding Luxembourg SA, Reg. S5,875% 15/05/2023 EUR 400.000 480.640 0,13Dufry Finance SCA, Reg. S 4,5%01/08/2023 EUR 500.000 610.246 0,17eDreams ODIGEO SA, Reg. S 8,5%01/08/2021 EUR 525.000 654.536 0,18Fiat Chrysler Finance Europe, Reg. S4,75% 15/07/2022 EUR 950.000 1.206.432 0,33Galapagos SA, Reg. S 5,375% 15/06/2021 EUR 400.000 465.833 0,13Garfunkelux Holdco 3 SA, Reg. S 8,5%01/11/2022 GBP 350.000 487.796 0,13Gestamp Funding Luxembourg SA, Reg. S3,5% 15/05/2023 EUR 320.000 382.061 0,11Glencore Finance Europe SA, Reg. S1,625% 18/01/2022 EUR 109.000 126.914 0,03Glencore Finance Europe SA, Reg. S 6%03/04/2022 GBP 100.000 150.118 0,04Horizon Parent Holdings Sarl, Reg. S8,25% 15/02/2022 EUR 500.000 599.954 0,17INEOS Group Holdings SA, Reg. S 5,375%01/08/2024 EUR 400.000 484.285 0,13Intelsat Jackson Holdings SA 7,25%01/04/2019 USD 90.000 90.171 0,02Intelsat Jackson Holdings SA 7,25%15/10/2020 USD 76.000 71.895 0,02Intelsat Jackson Holdings SA 5,5%01/08/2023 USD 205.000 169.381 0,05Mallinckrodt International Finance SA3,5% 15/04/2018 USD 276.000 277.332 0,08Matterhorn Telecom Holding SA, Reg. S4,875% 01/05/2023 EUR 700.000 815.080 0,23SES SA, Reg. S, FRN 4,625% Perpetual EUR 1.275.000 1.565.264 0,43SIG Combibloc Holdings SCA, Reg. S7,75% 15/02/2023 EUR 850.000 1.034.541 0,29Telenet Finance V Luxembourg SCA,Reg. S 6,75% 15/08/2024 EUR 300.000 375.240 0,10Telenet Finance VI Luxembourg SCA,Reg. S 4,875% 15/07/2027 EUR 275.000 344.714 0,10Trinseo Materials Operating SCA, Reg. S6,375% 01/05/2022 EUR 300.000 366.286 0,10Wind Acquisition Finance SA, 144A 4,75%15/07/2020 USD 200.000 202.381 0,06Wind Acquisition Finance SA, Reg. S 4%15/07/2020 EUR 150.000 173.374 0,05Wind Acquisition Finance SA, Reg. S 7%23/04/2021 EUR 675.000 803.598 0,22

15.856.085 4,39

MauricioHTA Group Ltd., Reg. S 9,125%08/03/2022 USD 225.000 228.524 0,07UPL Corp. Ltd., Reg. S 3,25% 13/10/2021 USD 225.000 225.300 0,06

453.824 0,13

357

JPMorgan Funds - Flexible Credit FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

MéxicoAmerica Movil SAB de CV, Reg. S, FRN5,125% 06/09/2073 EUR 600.000 722.656 0,20Cemex SAB de CV, 144A 7,75%16/04/2026 USD 1.031.000 1.179.717 0,33

1.902.373 0,53

Países BajosABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 5,75%Perpetual EUR 800.000 969.259 0,27Cooperatieve Rabobank UA 4%19/09/2022 GBP 150.000 219.669 0,06EDP Finance BV, Reg. S 1,125%12/02/2024 EUR 279.000 311.689 0,09Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,FRN 4,125% Perpetual EUR 400.000 493.466 0,14Hema Bondco I BV, Reg. S 6,25%15/06/2019 EUR 350.000 401.107 0,11Hema Bondco II BV, Reg. S 8,5%15/12/2019 EUR 350.000 400.034 0,11IHS Netherlands Holdco BV, Reg. S 9,5%27/10/2021 USD 225.000 231.507 0,06ING Groep NV, FRN 3% 11/04/2028 EUR 700.000 857.387 0,24ING Groep NV, Reg. S, FRN 6,875%Perpetual USD 920.000 985.628 0,27innogy Finance BV, Reg. S 5,625%06/12/2023 GBP 100.000 158.363 0,04Nyrstar Netherlands Holdings BV, Reg. S6,875% 15/03/2024 EUR 177.000 205.626 0,06Repsol International Finance BV, Reg. S,FRN 3,875% Perpetual EUR 650.000 774.644 0,21Repsol International Finance BV, Reg. S,FRN 4,5% 25/03/2075 EUR 160.000 188.068 0,05Saipem Finance International BV, Reg. S3,75% 08/09/2023 EUR 100.000 117.848 0,03Schaeffler Finance BV, Reg. S 3,25%15/05/2025 EUR 250.000 306.658 0,08Shell International Finance BV 4,125%11/05/2035 USD 725.000 756.313 0,21Swiss Reinsurance Co. Ltd., Reg. S, FRN2,6% Perpetual EUR 168.000 195.288 0,05Swiss Reinsurance Co. Ltd., Reg. S, FRN6,302% Perpetual GBP 200.000 280.309 0,08Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 3,75%Perpetual EUR 200.000 238.487 0,07Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 4,2%Perpetual EUR 100.000 121.558 0,03Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5%Perpetual EUR 200.000 247.812 0,07Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN5,875% Perpetual EUR 1.100.000 1.443.047 0,40Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands II BV, Reg. S 1,125%15/10/2024 EUR 100.000 109.559 0,03Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands III BV 3,15% 01/10/2026 USD 400.000 380.586 0,11UPC Holding BV, Reg. S 6,375%15/09/2022 EUR 550.000 656.341 0,18Volkswagen International Finance NV,Reg. S, FRN 2,7% Perpetual EUR 100.000 113.670 0,03Volkswagen International Finance NV,Reg. S, FRN 3,75% Perpetual EUR 600.000 723.935 0,20Ziggo Bond Finance BV, Reg. S 4,625%15/01/2025 EUR 700.000 848.953 0,24Ziggo Secured Finance BV, Reg. S 4,25%15/01/2027 EUR 500.000 605.938 0,17

13.342.749 3,69

NoruegaDNB Bank ASA, Reg. S, FRN 6,5%Perpetual USD 600.000 643.437 0,18

643.437 0,18

PanamáGlobal Bank Corp., Reg. S 5,125%30/10/2019 USD 200.000 207.977 0,06

207.977 0,06

PerúUnion Andina de Cementos SAA, Reg. S5,875% 30/10/2021 USD 350.000 364.082 0,10

364.082 0,10

PortugalEDP - Energias de Portugal SA, Reg. S,FRN 5,375% 16/09/2075 EUR 600.000 754.019 0,21

754.019 0,21

SingapurOlam International Ltd., Reg. S 4,5%05/02/2020 USD 200.000 203.077 0,06Theta Capital Pte. Ltd., Reg. S 7%11/04/2022 USD 200.000 207.838 0,06United Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN3,5% 16/09/2026 USD 225.000 229.647 0,06

640.562 0,18

EspañaBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,Reg. S, FRN 8,875% Perpetual EUR 400.000 524.210 0,14Banco Santander SA, Reg. S, FRN 6,75%Perpetual EUR 500.000 614.611 0,17Bankia SA, Reg. S, FRN 3,375%15/03/2027 EUR 400.000 465.394 0,13Bankinter SA, Reg. S, FRN 2,5%06/04/2027 EUR 800.000 922.590 0,26CaixaBank SA, Reg. S, FRN 3,5%15/02/2027 EUR 700.000 835.580 0,23CaixaBank SA, Reg. S, FRN 6,75%Perpetual EUR 800.000 966.655 0,27Grupo-Antolin Irausa SA, Reg. S 3,25%30/04/2024 EUR 650.000 760.998 0,21Iberdrola Finanzas SA 6% 01/07/2022 GBP 200.000 313.476 0,09Santander Issuances SAU, Reg. S 3,25%04/04/2026 EUR 100.000 122.153 0,03Telefonica Emisiones SAU 5,213%08/03/2047 USD 205.000 220.499 0,06

5.746.166 1,59

SupranacionalAfrica Finance Corp., Reg. S 4,375%29/04/2020 USD 250.000 258.129 0,07

258.129 0,07

SueciaSkandinaviska Enskilda Banken AB,Reg. S, FRN 2,5% 28/05/2026 EUR 500.000 601.939 0,17Skandinaviska Enskilda Banken AB,Reg. S, FRN 5,625% Perpetual USD 200.000 207.169 0,06Skandinaviska Enskilda Banken AB,Reg. S, FRN 5,75% Perpetual USD 700.000 719.737 0,20Skandinaviska Enskilda Banken AB, Reg.S 1,25% 05/08/2022 GBP 150.000 193.452 0,05Svenska Handelsbanken AB, Reg. S, FRN5,25% Perpetual USD 600.000 609.723 0,17Swedbank AB, Reg. S, FRN 5,5%Perpetual USD 600.000 612.342 0,17Telia Co. AB, Reg. S, FRN 3,042%04/04/2078 EUR 400.000 470.677 0,13Verisure Holding AB, Reg. S 6%01/11/2022 EUR 630.000 784.515 0,22Volvo Car AB, Reg. S 3,25% 18/05/2021 EUR 375.000 463.939 0,13Volvo Treasury AB, Reg. S, FRN 4,2%10/06/2075 EUR 400.000 487.329 0,13

5.150.822 1,43

SuizaCredit Suisse AG, 144A 6,5% 08/08/2023 USD 200.000 225.375 0,06Credit Suisse Group AG, FRN, 144A 7,5%Perpetual USD 1.350.000 1.516.819 0,42UBS AG, Reg. S, FRN 4,75% 22/05/2023 USD 770.000 786.120 0,22UBS AG, Reg. S 5,125% 15/05/2024 USD 200.000 211.676 0,06UBS Group AG, Reg. S, FRN 5,75%Perpetual EUR 1.300.000 1.641.012 0,45UBS Group AG, Reg. S, FRN 7,125%Perpetual USD 200.000 212.285 0,06

4.593.287 1,27

TurquíaFinansbank A/S, Reg. S 6,25%30/04/2019 USD 200.000 208.756 0,06Turkiye Is Bankasi, Reg. S 5%30/04/2020 USD 250.000 252.279 0,07Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari A/S,Reg. S 4,25% 09/05/2020 USD 200.000 201.735 0,05

662.770 0,18

358



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Reino UnidoAnglo American Capital plc, Reg. S 3,25%03/04/2023 EUR 990.000 1.233.889 0,34Barclays plc, Reg. S, FRN 2,625%11/11/2025 EUR 489.000 575.119 0,16Barclays plc, Reg. S, FRN 7,25% Perpetual GBP 400.000 548.762 0,15Barclays plc, Reg. S 3,125% 17/01/2024 GBP 252.000 338.475 0,09Boparan Finance plc, Reg. S 5,25%15/07/2019 GBP 300.000 387.121 0,11BP Capital Markets plc 3,216%28/11/2023 USD 305.000 311.131 0,09BP Capital Markets plc 3,119%04/05/2026 USD 245.000 242.512 0,07BP Capital Markets plc, Reg. S 3,161%17/03/2021 USD 200.000 205.024 0,06Centrica plc, Reg. S, FRN 5,25%10/04/2075 GBP 350.000 490.542 0,14GKN Holdings plc, Reg. S 3,375%12/05/2032 GBP 100.000 129.781 0,04Go-Ahead Group plc, Reg. S 2,5%06/07/2024 GBP 225.000 289.703 0,08Great Rolling Stock Co. Ltd. (The), Reg. S6,25% 27/07/2020 GBP 80.000 118.497 0,03Great Rolling Stock Co. Ltd. (The), Reg. S6,875% 27/07/2035 GBP 294.560 503.806 0,14Hammerson plc, REIT, Reg. S 1,75%15/03/2023 EUR 195.000 230.938 0,06Heathrow Finance plc, Reg. S 5,75%03/03/2025 GBP 150.000 220.636 0,06Heathrow Finance plc, Reg. S 3,875%01/03/2027 GBP 128.000 165.088 0,05Hikma Pharmaceuticals plc, Reg. S 4,25%10/04/2020 USD 200.000 202.919 0,06HSBC Holdings plc, FRN 3,459%08/03/2021 USD 750.000 790.256 0,22HSBC Holdings plc, FRN 6,875%Perpetual USD 1.020.000 1.105.808 0,31HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 0%Perpetual EUR 324.000 369.616 0,10HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 6%Perpetual EUR 405.000 519.579 0,14Iceland Bondco plc, Reg. S 6,75%15/07/2024 GBP 250.000 356.331 0,10Imperial Brands Finance plc, Reg. S 9%17/02/2022 GBP 100.000 171.595 0,05Ineos Finance plc, Reg. S 4% 01/05/2023 EUR 225.000 265.420 0,07International Game Technology plc, 144A6,25% 15/02/2022 USD 200.000 219.500 0,06International Game Technology plc,Reg. S 4,75% 15/02/2023 EUR 700.000 873.122 0,24Jaguar Land Rover Automotive plc, Reg. S5% 15/02/2022 GBP 300.000 433.597 0,12Jaguar Land Rover Automotive plc, Reg. S3,875% 01/03/2023 GBP 250.000 343.030 0,10KCA Deutag UK Finance plc, 144A 7,25%15/05/2021 USD 200.000 179.500 0,05Lloyds Banking Group plc, Reg. S, FRN6,375% Perpetual EUR 800.000 980.313 0,27Manchester Airport Group Funding plc,Reg. S 4,125% 02/04/2024 GBP 100.000 147.589 0,04Nationwide Building Society, 144A 4%14/09/2026 USD 250.000 248.239 0,07Nationwide Building Society, Reg. S, FRN6,875% Perpetual GBP 370.000 495.255 0,14NGG Finance plc, Reg. S, FRN 5,625%18/06/2073 GBP 400.000 590.272 0,16NGG Finance plc, Reg. S, FRN 4,25%18/06/2076 EUR 800.000 988.746 0,27Pizzaexpress Financing 2 plc, Reg. S6,625% 01/08/2021 GBP 150.000 194.276 0,05Royal Bank of Scotland Group plc 6,125%15/12/2022 USD 592.000 648.817 0,18Royal Bank of Scotland Group plc 6%19/12/2023 USD 240.000 264.401 0,07Santander UK Group Holdings plc, Reg. S,FRN 6,75% Perpetual GBP 400.000 541.753 0,15Synlab Bondco plc, Reg. S 6,25%01/07/2022 EUR 500.000 619.128 0,17Synlab Unsecured Bondco plc, Reg. S8,25% 01/07/2023 EUR 250.000 319.299 0,09Tesco plc 6,125% 24/02/2022 GBP 975.000 1.451.779 0,40Vedanta Resources plc, Reg. S 6,375%30/07/2022 USD 470.000 470.996 0,13Virgin Media Finance plc, Reg. S 4,5%15/01/2025 EUR 400.000 477.303 0,13Western Power Distribution WestMidlands plc, Reg. S 3,875% 17/10/2024 GBP 100.000 146.481 0,04

Worldpay Finance plc, Reg. S 3,75%15/11/2022 EUR 710.000 883.811 0,24Zurich Finance UK plc, FRN 6,625%Perpetual GBP 84.000 130.594 0,04

21.420.349 5,93

Estados Unidos de AméricaAECOM 5,875% 15/10/2024 USD 294.000 319.951 0,09AES Corp. 5,5% 15/03/2024 USD 77.000 80.386 0,02Air Lease Corp. 3,375% 01/06/2021 USD 340.000 349.554 0,10AK Steel Corp. 7,5% 15/07/2023 USD 137.000 148.731 0,04AK Steel Corp. 7% 15/03/2027 USD 152.000 157.168 0,04Alere, Inc. 6,5% 15/06/2020 USD 280.000 285.096 0,08Ally Financial, Inc. 3,25% 13/02/2018 USD 203.000 204.327 0,06Ally Financial, Inc. 4,25% 15/04/2021 USD 255.000 264.571 0,07Ally Financial, Inc. 4,625% 19/05/2022 USD 202.000 210.480 0,06Ally Financial, Inc. 4,625% 30/03/2025 USD 830.000 850.152 0,24Altria Group, Inc. 4,25% 09/08/2042 USD 325.000 333.939 0,09Altria Group, Inc. 3,875% 16/09/2046 USD 240.000 233.286 0,06American International Group, Inc. 3,3%01/03/2021 USD 115.000 118.359 0,03American International Group, Inc. 1,5%08/06/2023 EUR 100.000 116.110 0,03American International Group, Inc. 3,9%01/04/2026 USD 670.000 690.063 0,19AmeriGas Partners LP 5,5% 20/05/2025 USD 52.000 52.705 0,01Anadarko Petroleum Corp. 3,45%15/07/2024 USD 315.000 310.185 0,09Anheuser-Busch InBev Finance, Inc. 4,9%01/02/2046 USD 225.000 254.538 0,07Anheuser-Busch InBev Finance, Inc. 3,3%01/02/2023 USD 300.000 309.303 0,09Anixter, Inc. 5,5% 01/03/2023 USD 274.000 293.153 0,08Antero Resources Corp. 5,125%01/12/2022 USD 328.000 327.626 0,09Arconic, Inc. 5,4% 15/04/2021 USD 55.000 57.956 0,02Arconic, Inc. 5,125% 01/10/2024 USD 208.000 216.240 0,06Arconic, Inc. 5,9% 01/02/2027 USD 694.000 745.248 0,21AT&T, Inc. 3,6% 17/02/2023 USD 225.000 230.237 0,06AT&T, Inc. 5,25% 01/03/2037 USD 485.000 515.414 0,14Axalta Coating Systems LLC, Reg. S4,25% 15/08/2024 EUR 650.000 794.152 0,22B&G Foods, Inc. 5,25% 01/04/2025 USD 100.000 102.847 0,03Ball Corp. 4,375% 15/12/2023 EUR 450.000 582.601 0,16Bank of America Corp. 5,65% 01/05/2018 USD 625.000 644.416 0,18Bank of America Corp. 2,625%19/04/2021 USD 750.000 753.848 0,21Bank of America Corp. 5% 21/01/2044 USD 30.000 34.100 0,01Bank of America Corp., FRN 6,25%Perpetual USD 1.350.000 1.469.084 0,41Berry Plastics Corp. 6% 15/10/2022 USD 140.000 149.078 0,04Blue Cube Spinco, Inc. 9,75% 15/10/2023 USD 100.000 121.750 0,03Blue Cube Spinco, Inc. 10% 15/10/2025 USD 350.000 431.526 0,12Boardwalk Pipelines LP 5,95%01/06/2026 USD 240.000 268.991 0,07Boyd Gaming Corp. 6,875% 15/05/2023 USD 100.000 107.640 0,03Brixmor Operating Partnership LP, REIT3,85% 01/02/2025 USD 174.000 172.576 0,05Burlington Northern Santa Fe LLC 4,45%15/03/2043 USD 335.000 365.467 0,10Burlington Northern Santa Fe LLC 4,55%01/09/2044 USD 200.000 221.796 0,06CalAtlantic Group, Inc. 5,875%15/11/2024 USD 125.000 135.904 0,04Capital One NA 1,85% 13/09/2019 USD 795.000 788.922 0,22Centene Corp. 5,625% 15/02/2021 USD 70.000 73.005 0,02Centene Corp. 6,125% 15/02/2024 USD 80.000 86.496 0,02Centene Corp. 4,75% 15/01/2025 USD 226.000 232.670 0,06CF Industries, Inc. 6,875% 01/05/2018 USD 132.000 137.310 0,04CF Industries, Inc. 5,15% 15/03/2034 USD 221.000 206.578 0,06Chemours Co. (The) 5,375% 15/05/2027 USD 125.000 128.687 0,04Choice Hotels International, Inc. 5,75%01/07/2022 USD 262.000 291.979 0,08Cinemark USA, Inc. 4,875% 01/06/2023 USD 230.000 235.994 0,07CIT Group, Inc. 5,375% 15/05/2020 USD 120.000 129.170 0,04CIT Group, Inc. 5% 15/08/2022 USD 505.000 545.829 0,15Citigroup, Inc. 2,7% 30/03/2021 USD 675.000 680.454 0,19Citigroup, Inc. 3,875% 26/03/2025 USD 800.000 806.492 0,22Citigroup, Inc. 5,15% 21/05/2026 GBP 100.000 159.140 0,04Citigroup, Inc. 4,125% 25/07/2028 USD 400.000 405.980 0,11Clearwater Paper Corp. 4,5% 01/02/2023 USD 200.000 198.000 0,05Commercial Metals Co. 4,875%15/05/2023 USD 438.000 444.761 0,12

359



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Community Health Systems, Inc. 7,125%15/07/2020 USD 128.000 125.164 0,03Community Health Systems, Inc. 6,25%31/03/2023 USD 250.000 259.182 0,07Continental Resources, Inc. 5%15/09/2022 USD 105.000 103.390 0,03Continental Resources, Inc. 4,5%15/04/2023 USD 150.000 143.035 0,04Cott Beverages, Inc. 5,375% 01/07/2022 USD 320.000 331.803 0,09Covanta Holding Corp. 5,875%01/03/2024 USD 400.000 392.304 0,11Crestwood Midstream Partners LP 6,25%01/04/2023 USD 166.000 169.185 0,05Crown Castle International Corp., REIT3,7% 15/06/2026 USD 420.000 424.196 0,12Dana, Inc. 6% 15/09/2023 USD 429.000 448.487 0,12Darden Restaurants, Inc. 3,85%01/05/2027 USD 355.000 360.416 0,10DaVita, Inc. 5,75% 15/08/2022 USD 250.000 257.859 0,07DaVita, Inc. 5,125% 15/07/2024 USD 204.000 207.992 0,06DCP Midstream Operating LP 3,875%15/03/2023 USD 290.000 278.535 0,08Diebold Nixdorf, Inc. 8,5% 15/04/2024 USD 600.000 672.750 0,19DuPont Fabros Technology LP, REIT5,625% 15/06/2023 USD 125.000 133.906 0,04Dynegy, Inc. 5,875% 01/06/2023 USD 245.000 232.049 0,06Embarq Corp. 7,995% 01/06/2036 USD 789.000 799.947 0,22Energy Transfer Equity LP 5,875%15/01/2024 USD 402.000 426.122 0,12Envision Healthcare Corp. 5,625%15/07/2022 USD 250.000 260.045 0,07EP Energy LLC 9,375% 01/05/2020 USD 255.000 200.813 0,06EP Energy LLC 7,75% 01/09/2022 USD 240.000 140.400 0,04Exelon Corp. 2,45% 15/04/2021 USD 50.000 49.971 0,01Exelon Corp. 3,497% 01/06/2022 USD 405.000 414.418 0,11Exelon Corp. 4,45% 15/04/2046 USD 80.000 82.862 0,02Exelon Generation Co. LLC 2,95%15/01/2020 USD 115.000 116.902 0,03FirstEnergy Corp. 3,9% 15/07/2027 USD 400.000 400.938 0,11FirstEnergy Corp. 4,85% 15/07/2047 USD 155.000 156.738 0,04Ford Motor Credit Co. LLC 4,25%20/09/2022 USD 1.360.000 1.431.012 0,40Ford Motor Credit Co. LLC 4,375%06/08/2023 USD 215.000 226.358 0,06Freeport-McMoRan, Inc. 3,55%01/03/2022 USD 394.000 371.067 0,10Freeport-McMoRan, Inc. 3,875%15/03/2023 USD 404.000 378.433 0,10Freeport-McMoRan, Inc. 5,45%15/03/2043 USD 321.000 277.498 0,08General Electric Co. 2,125% 17/05/2037 EUR 381.000 426.967 0,12General Motors Co. 4% 01/04/2025 USD 265.000 266.995 0,07General Motors Co. 6,75% 01/04/2046 USD 125.000 148.571 0,04General Motors Financial Co., Inc. 4,25%15/05/2023 USD 515.000 538.481 0,15General Motors Financial Co., Inc. 3,95%13/04/2024 USD 410.000 416.037 0,12Genesis Energy LP 6% 15/05/2023 USD 317.000 314.439 0,09GenOn Energy, Inc. 9,875% 15/10/2020§ USD 486.000 291.600 0,08Global Partners LP 6,25% 15/07/2022 USD 415.000 419.150 0,12Goldman Sachs Group, Inc. (The) 2,875%25/02/2021 USD 400.000 405.006 0,11Goldman Sachs Group, Inc. (The) 5,15%22/05/2045 USD 275.000 305.085 0,08Goldman Sachs Group, Inc. (The) 4,75%21/10/2045 USD 220.000 244.154 0,07Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S3,25% 01/02/2023 EUR 220.000 282.220 0,08Graphic Packaging International, Inc.4,875% 15/11/2022 USD 108.000 114.694 0,03Halliburton Co. 3,5% 01/08/2023 USD 480.000 495.209 0,14Harris Corp. 3,832% 27/04/2025 USD 700.000 725.910 0,20HCA, Inc. 7,5% 15/02/2022 USD 607.000 698.690 0,19HCA, Inc. 5,875% 15/03/2022 USD 261.000 290.068 0,08HCA, Inc. 5,875% 01/05/2023 USD 870.000 946.995 0,26HCA, Inc. 5% 15/03/2024 USD 140.000 148.555 0,04HCA, Inc. 5,875% 15/02/2026 USD 300.000 323.693 0,09HCA, Inc. 5,5% 15/06/2047 USD 180.000 186.923 0,05Hess Corp. 5,8% 01/04/2047 USD 80.000 80.920 0,02Iron Mountain, Inc., REIT 5,75%15/08/2024 USD 650.000 666.321 0,18ITC Holdings Corp. 3,25% 30/06/2026 USD 295.000 290.374 0,08Kroger Co. (The) 4,45% 01/02/2047 USD 470.000 454.243 0,13L Brands, Inc. 5,625% 15/10/2023 USD 268.000 287.233 0,08Lennar Corp. 4,5% 15/06/2019 USD 140.000 145.048 0,04Lennar Corp. 4,875% 15/12/2023 USD 142.000 150.791 0,04Level 3 Financing, Inc. 5,375%01/05/2025 USD 631.000 664.623 0,18

Magellan Midstream Partners LP 4,25%15/09/2046 USD 75.000 73.804 0,02Masco Corp. 4,375% 01/04/2026 USD 605.000 647.429 0,18Masco Corp. 3,5% 15/11/2027 USD 270.000 268.750 0,07MasTec, Inc. 4,875% 15/03/2023 USD 772.000 771.672 0,21McDonald’s Corp. 4,6% 26/05/2045 USD 230.000 246.409 0,07MetLife, Inc. 6,4% 15/12/2066 USD 400.000 461.892 0,13MGM Resorts International 8,625%01/02/2019 USD 185.000 203.668 0,06MGM Resorts International 7,75%15/03/2022 USD 318.000 373.804 0,10Morgan Stanley 2,375% 23/07/2019 USD 560.000 563.629 0,16Morgan Stanley 2,75% 19/05/2022 USD 815.000 814.971 0,23Morgan Stanley 1,75% 11/03/2024 EUR 280.000 330.622 0,09Morgan Stanley 3,875% 27/01/2026 USD 400.000 411.726 0,11Morgan Stanley 3,125% 27/07/2026 USD 165.000 160.475 0,04Morgan Stanley 4,375% 22/01/2047 USD 195.000 204.010 0,06MPLX LP 5,2% 01/03/2047 USD 80.000 82.564 0,02Nationstar Mortgage LLC 7,875%01/10/2020 USD 220.000 227.287 0,06Nationstar Mortgage LLC 6,5%01/07/2021 USD 730.000 747.283 0,21Navistar International Corp. 8,25%01/11/2021 USD 350.000 355.250 0,10New Albertsons, Inc. 7,45% 01/08/2029 USD 50.000 48.750 0,01New Albertsons, Inc. 8,7% 01/05/2030 USD 100.000 102.035 0,03New Albertsons, Inc. 8% 01/05/2031 USD 180.000 178.425 0,05NiSource Finance Corp. 4,375%15/05/2047 USD 415.000 428.838 0,12Oasis Petroleum, Inc. 6,875% 15/03/2022 USD 133.000 129.172 0,04Olin Corp. 5,5% 15/08/2022 USD 275.000 292.622 0,08Olin Corp. 5,125% 15/09/2027 USD 117.000 121.230 0,03ONEOK Partners LP 6,125% 01/02/2041 USD 430.000 491.204 0,14Oracle Corp. 4,5% 08/07/2044 USD 190.000 207.021 0,06Outfront Media Capital LLC 5,875%15/03/2025 USD 300.000 315.698 0,09Owens Corning 3,4% 15/08/2026 USD 525.000 518.401 0,14Owens Corning 4,3% 15/07/2047 USD 300.000 291.087 0,08Penske Automotive Group, Inc. 5,5%15/05/2026 USD 667.000 664.299 0,18Philip Morris International, Inc. 4,25%10/11/2044 USD 300.000 309.897 0,09PolyOne Corp. 5,25% 15/03/2023 USD 245.000 257.192 0,07Quintiles IMS, Inc., Reg. S 3,5%15/10/2024 EUR 1.125.000 1.333.299 0,37Qwest Corp. 6,75% 01/12/2021 USD 115.000 128.031 0,04Qwest Corp. 7,125% 15/11/2043 USD 1.000.000 993.600 0,28Revlon Consumer Products Corp. 5,75%15/02/2021 USD 216.000 199.372 0,06Revlon Consumer Products Corp. 6,25%01/08/2024 USD 231.000 201.997 0,06Reynolds American, Inc. 4,45%12/06/2025 USD 435.000 466.962 0,13Reynolds Group Issuer, Inc. 5,75%15/10/2020 USD 497.000 508.717 0,14Roper Technologies, Inc. 3,8%15/12/2026 USD 550.000 566.924 0,16Rowan Cos., Inc. 7,375% 15/06/2025 USD 203.000 189.817 0,05Sally Holdings LLC 5,5% 01/11/2023 USD 140.000 143.279 0,04Scotts Miracle-Gro Co. (The) 5,25%15/12/2026 USD 383.000 402.150 0,11SemGroup Corp. 5,625% 15/07/2022 USD 360.000 349.650 0,10SemGroup Corp. 5,625% 15/11/2023 USD 55.000 51.157 0,01Service Corp. International 7,5%01/04/2027 USD 445.000 536.679 0,15Silgan Holdings, Inc., Reg. S 3,25%15/03/2025 EUR 600.000 702.806 0,19SM Energy Co. 5,625% 01/06/2025 USD 134.000 117.462 0,03Spectrum Brands, Inc. 6,125%15/12/2024 USD 438.000 469.481 0,13Springleaf Finance Corp. 8,25%15/12/2020 USD 678.000 763.391 0,21Springleaf Finance Corp. 7,75%01/10/2021 USD 49.000 54.876 0,02Sprint Capital Corp. 8,75% 15/03/2032 USD 305.000 384.507 0,11Sprint Communications, Inc. 9,25%15/04/2022 USD 690.000 846.996 0,23Sprint Corp. 7,875% 15/09/2023 USD 570.000 656.153 0,18Sprint Corp. 7,125% 15/06/2024 USD 250.000 278.865 0,08Sprint Corp. 7,625% 15/02/2025 USD 100.000 115.182 0,03Summit Materials LLC 6,125%15/07/2023 USD 340.000 356.233 0,10Summit Midstream Holdings LLC 5,5%15/08/2022 USD 351.000 351.439 0,10Sunoco Logistics Partners Operations LP5,3% 01/04/2044 USD 95.000 93.706 0,03Sunoco LP 5,5% 01/08/2020 USD 146.000 149.827 0,04Sunoco LP 6,375% 01/04/2023 USD 70.000 74.083 0,02SUPERVALU, Inc. 6,75% 01/06/2021 USD 631.000 624.065 0,17

360



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

SUPERVALU, Inc. 7,75% 15/11/2022 USD 564.000 549.900 0,15Synchrony Bank 3% 15/06/2022 USD 425.000 423.141 0,12Synchrony Financial 4,25% 15/08/2024 USD 300.000 307.334 0,09Synchrony Financial 3,7% 04/08/2026 USD 110.000 106.192 0,03Teleflex, Inc. 5,25% 15/06/2024 USD 150.000 155.899 0,04Tempur Sealy International, Inc. 5,5%15/06/2026 USD 388.000 395.279 0,11Tenet Healthcare Corp. 5% 01/03/2019 USD 159.000 166.990 0,05Tenet Healthcare Corp. 4,75%01/06/2020 USD 279.000 289.348 0,08Tenet Healthcare Corp. 4,375%01/10/2021 USD 193.000 196.222 0,05Tenet Healthcare Corp. 8,125%01/04/2022 USD 23.000 24.444 0,01TransDigm, Inc. 6,5% 15/05/2025 USD 216.000 221.344 0,06TransDigm, Inc. 6% 15/07/2022 USD 231.000 238.837 0,07United Continental Holdings, Inc. 5%01/02/2024 USD 219.000 223.130 0,06United Rentals North America, Inc. 5,5%15/05/2027 USD 1.117.000 1.151.577 0,32VEREIT Operating Partnership LP, REIT4,125% 01/06/2021 USD 14.000 14.598 0,00VEREIT Operating Partnership LP, REIT4,6% 06/02/2024 USD 542.000 566.320 0,16VEREIT Operating Partnership LP, REIT3% 06/02/2019 USD 290.000 292.440 0,08Verizon Communications, Inc. 5,25%16/03/2037 USD 455.000 489.364 0,14WellCare Health Plans, Inc. 5,25%01/04/2025 USD 315.000 330.810 0,09Wells Fargo & Co. 5,375% 02/11/2043 USD 330.000 380.516 0,11WESCO Distribution, Inc. 5,375%15/06/2024 USD 130.000 136.663 0,04Western Digital Corp. 10,5% 01/04/2024 USD 150.000 176.959 0,05Western Gas Partners LP 4,65%01/07/2026 USD 445.000 460.099 0,13Whiting Petroleum Corp. 5% 15/03/2019 USD 576.000 572.023 0,16Whiting Petroleum Corp. 5,75%15/03/2021 USD 119.000 112.157 0,03Williams Cos., Inc. (The) 4,55%24/06/2024 USD 1.100.000 1.133.264 0,31WMG Acquisition Corp., Reg. S 4,125%01/11/2024 EUR 225.000 272.187 0,08Xylem, Inc. 4,375% 01/11/2046 USD 240.000 248.114 0,07Zayo Group LLC 6,375% 15/05/2025 USD 470.000 507.715 0,14

74.139.481 20,53

Islas Vírgenes BritánicasCentral Plaza Development Ltd., Reg. S,FRN 7,125% Perpetual USD 200.000 211.261 0,06Keen Idea Global Ltd., Reg. S 4,375%08/03/2020 USD 200.000 200.286 0,05NWD MTN Ltd., Reg. S 5,25% 26/02/2021 USD 200.000 213.725 0,06Rock International Investment, Inc.,Reg. S 6,625% 27/03/2020 USD 200.000 189.000 0,05Studio City Co. Ltd., Reg. S 7,25%30/11/2021 USD 200.000 217.824 0,06Top Wise Excellence Enterprise Co. Ltd.,Reg. S 6% 16/03/2020 USD 200.000 205.000 0,06

1.237.096 0,34



Emiratos Árabes UnidosAabar Investments PJSC, Reg. S 0,5%27/03/2020 EUR 200.000 204.144 0,06

204.144 0,06


Renta variable

Estados Unidos de AméricaPenn Virginia Corp. USD 994 35.903 0,01

35.903 0,01



206.438.756 57,16


Obligaciones

AustraliaFMG Resources August 2006 Pty. Ltd.,144A 4,75% 15/05/2022 USD 63.000 63.494 0,02FMG Resources August 2006 Pty. Ltd.,144A 5,125% 15/05/2024 USD 218.000 218.485 0,06

281.979 0,08

BermudasDigicel Group Ltd., Reg. S 7,125%01/04/2022 USD 200.000 174.705 0,05

174.705 0,05

BrasilBanco Votorantim SA, Reg. S 7,375%21/01/2020 USD 100.000 106.831 0,03Centrais Eletricas Brasileiras SA, Reg. S6,875% 30/07/2019 USD 190.000 200.515 0,05

307.346 0,08

Canadá1011778 BC ULC, 144A 4,25% 15/05/2024 USD 331.000 329.759 0,09ATS Automation Tooling Systems, Inc.,144A 6,5% 15/06/2023 USD 580.000 602.226 0,17Bank of Nova Scotia (The), FRN 1,86%07/03/2022 USD 750.000 750.825 0,21Bombardier, Inc., 144A 4,75%15/04/2019 USD 25.000 25.499 0,01Bombardier, Inc., 144A 7,75%15/03/2020 USD 500.000 541.723 0,15Bombardier, Inc., 144A 6,125%15/01/2023 USD 308.000 310.425 0,09Cascades, Inc., 144A 5,75% 15/07/2023 USD 50.000 51.375 0,01Concordia International Corp., 144A 9%01/04/2022 USD 223.000 169.480 0,05Concordia International Corp., 144A 7%15/04/2023 USD 385.000 59.675 0,02Gateway Casinos & Entertainment Ltd.,144A 8,25% 01/03/2024 USD 300.000 312.125 0,09Glencore Finance Canada Ltd., 144A4,25% 25/10/2022 USD 75.000 77.829 0,02GW Honos Security Corp., 144A 8,75%15/05/2025 USD 550.000 577.500 0,16Hudbay Minerals, Inc., 144A 7,25%15/01/2023 USD 30.000 30.759 0,01Lundin Mining Corp., 144A 7,875%01/11/2022 USD 105.000 114.780 0,03Mattamy Group Corp., 144A 6,875%15/12/2023 USD 160.000 164.200 0,05MEG Energy Corp., 144A 6,375%30/01/2023 USD 112.000 87.640 0,02MEG Energy Corp., 144A 7% 31/03/2024 USD 139.000 107.725 0,03MEG Energy Corp., 144A 6,5%15/01/2025 USD 410.000 372.901 0,10Open Text Corp., 144A 5,625%15/01/2023 USD 218.000 227.250 0,06Quebecor Media, Inc. 5,75% 15/01/2023 USD 125.000 132.483 0,04Toronto-Dominion Bank (The), FRN3,625% 15/09/2031 USD 225.000 223.173 0,06Transcanada Trust, FRN 5,625%20/05/2075 USD 52.000 55.125 0,01Trinidad Drilling Ltd., 144A 6,625%15/02/2025 USD 34.000 32.385 0,01Valeant Pharmaceuticals International,Inc., 144A 6,75% 15/08/2018 USD 61.000 61.232 0,02Valeant Pharmaceuticals International,Inc., 144A 6,5% 15/03/2022 USD 149.000 157.352 0,04Valeant Pharmaceuticals International,Inc., 144A 7% 15/03/2024 USD 113.000 120.011 0,03Valeant Pharmaceuticals International,Inc., 144A 6,125% 15/04/2025 USD 171.000 145.513 0,04Videotron Ltd., 144A 5,125% 15/04/2027 USD 33.000 33.990 0,01Videotron Ltd. 5% 15/07/2022 USD 316.000 335.274 0,09

6.210.234 1,72

Islas CaimánSable International Finance Ltd., Reg. S6,875% 01/08/2022 USD 225.000 243.065 0,07Shelf Drilling Holdings Ltd., 144A 9,5%02/11/2020 USD 63.000 61.267 0,02Shelf Drilling Holdings Ltd., Reg. S 9,5%02/11/2020 USD 602.457 593.362 0,17

361



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Suzano Trading Ltd., Reg. S 5,875%23/01/2021 USD 200.000 212.173 0,06Transocean Proteus Ltd., 144A 6,25%01/12/2024 USD 332.500 340.540 0,09Transocean, Inc., 144A 9% 15/07/2023 USD 257.000 266.251 0,07

1.716.658 0,48

FinlandiaNokia OYJ 3,375% 12/06/2022 USD 65.000 65.469 0,02Nokia OYJ 4,375% 12/06/2027 USD 65.000 66.160 0,02

131.629 0,04

FranciaBPCE SA, Reg. S, FRN 2,392% 22/05/2022 USD 425.000 429.052 0,12Credit Agricole SA, 144A 4,125%10/01/2027 USD 250.000 261.424 0,07

690.476 0,19

IrlandaArdagh Packaging Finance plc, 144A7,25% 15/05/2024 USD 200.000 219.250 0,06Endo DAC, 144A 6% 15/07/2023 USD 430.000 358.934 0,10

578.184 0,16

ItaliaUniCredit SpA, 144A 3,75% 12/04/2022 USD 570.000 585.418 0,16

585.418 0,16

LuxemburgoAltice Luxembourg SA, 144A 7,625%15/02/2025 USD 200.000 220.241 0,06Camelot Finance SA, 144A 7,875%15/10/2024 USD 255.000 275.719 0,08Dana Financing Luxembourg Sarl, 144A5,75% 15/04/2025 USD 295.000 306.431 0,08Intelsat Jackson Holdings SA, 144A 8%15/02/2024 USD 463.000 500.040 0,14Intelsat Jackson Holdings SA, 144A 9,75%15/07/2025 USD 73.000 73.182 0,02JBS USA LUX SA, 144A 7,25% 01/06/2021 USD 175.000 174.143 0,05JBS USA LUX SA, 144A 5,875%15/07/2024 USD 158.000 149.310 0,04JBS USA LUX SA, 144A 5,75% 15/06/2025 USD 21.000 19.784 0,01Mallinckrodt International Finance SA,144A 5,75% 01/08/2022 USD 84.000 78.613 0,02Mallinckrodt International Finance SA,144A 5,625% 15/10/2023 USD 155.000 140.182 0,04Nielsen Co. Luxembourg SARL (The),144A 5% 01/02/2025 USD 250.000 257.500 0,07

2.195.145 0,61

Países BajosConstellium NV, 144A 6,625%01/03/2025 USD 250.000 239.364 0,06EDP Finance BV, 144A 5,25% 14/01/2021 USD 865.000 929.741 0,26EDP Finance BV, 144A 3,625%15/07/2024 USD 635.000 630.418 0,17Enel Finance International NV, 144A2,875% 25/05/2022 USD 535.000 535.401 0,15Mylan NV 5,25% 15/06/2046 USD 71.000 77.789 0,02Mylan NV 3,95% 15/06/2026 USD 245.000 248.329 0,07Sensata Technologies BV, 144A 5,625%01/11/2024 USD 234.000 250.221 0,07VTR Finance BV, Reg. S 6,875%15/01/2024 USD 200.000 212.550 0,06

3.123.813 0,86

SuizaCredit Suisse Group AG, 144A 4,282%09/01/2028 USD 250.000 258.460 0,07UBS Group Funding Switzerland AG, 144A2,65% 01/02/2022 USD 330.000 328.520 0,09

586.980 0,16

Reino UnidoAnglo American Capital plc, 144A 4,875%14/05/2025 USD 400.000 418.000 0,12HSBC Holdings plc, FRN 6,375%Perpetual USD 345.000 365.750 0,10KCA Deutag UK Finance plc, 144A 9,875%01/04/2022 USD 200.000 193.500 0,05Nationwide Building Society, 144A 2,45%27/07/2021 USD 335.000 334.930 0,09Sky plc, 144A 3,125% 26/11/2022 USD 420.000 427.959 0,12

Virgin Media Finance plc, 144A 6,375%15/04/2023 USD 200.000 210.219 0,06Virgin Media Secured Finance plc, 144A5,25% 15/01/2026 USD 200.000 207.394 0,06

2.157.752 0,60

Estados Unidos de América21st Century Fox America, Inc. 4,75%15/09/2044 USD 200.000 213.101 0,06Acadia Healthcare Co., Inc. 6,5%01/03/2024 USD 332.000 356.198 0,10ACCO Brands Corp., 144A 5,25%15/12/2024 USD 45.000 46.856 0,01ACE Cash Express, Inc., 144A 11%01/02/2019 USD 245.000 245.612 0,07ADT Corp. (The) 4,125% 15/06/2023 USD 736.000 728.953 0,20AECOM 5,125% 15/03/2027 USD 213.000 214.864 0,06AES Corp., FRN 4,202% 01/06/2019 USD 92.000 92.230 0,03Ahern Rentals, Inc., 144A 7,375%15/05/2023 USD 306.000 250.920 0,07Airxcel, Inc., 144A 8,5% 15/02/2022 USD 39.000 41.145 0,01Albertsons Cos. LLC, 144A 6,625%15/06/2024 USD 541.000 538.295 0,15Aleris International, Inc., 144A 9,5%01/04/2021 USD 100.000 102.483 0,03Aleris International, Inc. 7,875%01/11/2020 USD 180.000 169.411 0,05Alliance Data Systems Corp., 144A5,875% 01/11/2021 USD 385.000 399.919 0,11Alliance Data Systems Corp., 144A5,375% 01/08/2022 USD 400.000 405.632 0,11Altice US Finance I Corp., 144A 5,5%15/05/2026 USD 600.000 630.000 0,17AMC Entertainment Holdings, Inc., 144A6,125% 15/05/2027 USD 205.000 216.531 0,06AMC Networks, Inc. 5% 01/04/2024 USD 570.000 579.439 0,16American Airlines Pass Through Trust,Series 2013-1 ‘A’ 4% 15/01/2027 USD 751.318 787.006 0,22American Airlines Pass Through Trust,Series 2013-2 ‘A’ 4,95% 15/07/2024 USD 232.159 248.120 0,07American Airlines Pass Through Trust,Series 2016-2 ‘AA’ 3,2% 15/12/2029 USD 681.800 680.914 0,19American Airlines Pass Through Trust,Series 2013-2 ‘B’, 144A 5,6% 15/01/2022 USD 744.961 779.415 0,22American Airlines Pass Through Trust,Series 2015-1 ‘B’ 3,7% 01/11/2024 USD 100.841 100.740 0,03American Axle & Manufacturing, Inc.,144A 6,25% 01/04/2025 USD 580.000 567.588 0,16American Axle & Manufacturing, Inc.,144A 6,5% 01/04/2027 USD 86.000 83.503 0,02American Greetings Corp., 144A 7,875%15/02/2025 USD 139.000 148.509 0,04Amgen, Inc., FRN 1,632% 11/05/2020 USD 1.000.000 1.003.570 0,28AMN Healthcare, Inc., 144A 5,125%01/10/2024 USD 208.000 209.059 0,06Analog Devices, Inc. 3,5% 05/12/2026 USD 240.000 242.762 0,07Apple, Inc. 3,45% 09/02/2045 USD 365.000 343.825 0,09Apple, Inc. 4,65% 23/02/2046 USD 215.000 242.062 0,07AT&T, Inc., FRN 1,898% 11/03/2019 USD 925.000 929.255 0,26Avaya, Inc., 144A 7% 01/04/2019§ USD 343.000 274.400 0,08Bank of America Corp., FRN 2,018%01/04/2019 USD 1.000.000 1.008.890 0,28Bank of America Corp., FRN 3,824%20/01/2028 USD 210.000 213.713 0,06Bank of America Corp., FRN 6,1%Perpetual USD 200.000 217.385 0,06Bank of New York Mellon Corp. (The),FRN 4,625% Perpetual USD 825.000 835.234 0,23Bank of New York Mellon Corp. (The),FRN 4,5% Perpetual USD 645.000 645.329 0,18Buckeye Partners LP 4,35% 15/10/2024 USD 425.000 440.515 0,12Cablevision Systems Corp. 8,625%15/09/2017 USD 117.000 118.418 0,03Cablevision Systems Corp. 8%15/04/2020 USD 314.000 350.644 0,10California Resources Corp., 144A 8%15/12/2022 USD 348.000 220.327 0,06Calpine Corp., 144A 5,875% 15/01/2024 USD 547.000 565.215 0,16Capital One NA, FRN 2,32% 30/01/2023 USD 1.000.000 1.005.240 0,28CCO Holdings LLC, 144A 5,875%01/04/2024 USD 330.000 353.437 0,10CCO Holdings LLC, 144A 5,75%15/02/2026 USD 492.000 527.178 0,15CCO Holdings LLC, 144A 5,125%01/05/2027 USD 240.000 246.175 0,07CCO Holdings LLC, 144A 5,875%01/05/2027 USD 261.000 278.756 0,08CDW LLC 5,5% 01/12/2024 USD 515.000 557.580 0,15Central Garden & Pet Co. 6,125%15/11/2023 USD 181.000 194.148 0,05

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Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

CF Industries, Inc., 144A 4,5%01/12/2026 USD 90.000 93.306 0,03Charter Communications Operating LLC6,484% 23/10/2045 USD 335.000 401.514 0,11Cheniere Corpus Christi Holdings LLC5,875% 31/03/2025 USD 150.000 160.102 0,04Chesapeake Energy Corp., 144A 8%15/01/2025 USD 324.000 322.380 0,09Chesapeake Energy Corp., Reg. S 8%15/12/2022 USD 89.000 94.006 0,03Cincinnati Bell, Inc., 144A 7% 15/07/2024 USD 201.000 209.863 0,06CIT Group, Inc., 144A 5,5% 15/02/2019 USD 89.000 93.535 0,03CITGO Petroleum Corp., 144A 6,25%15/08/2022 USD 449.000 453.571 0,13Citigroup, Inc., FRN 2,289% 08/12/2021 USD 700.000 707.074 0,20Citigroup, Inc., FRN 5,875% Perpetual USD 819.000 859.856 0,24Citigroup, Inc. 4,3% 20/11/2026 USD 165.000 170.151 0,05Clear Channel Worldwide Holdings, Inc.7,625% 15/03/2020 USD 278.000 277.540 0,08Clear Channel Worldwide Holdings, Inc.6,5% 15/11/2022 USD 412.000 423.831 0,12CNG Holdings, Inc., 144A 9,375%15/05/2020 USD 175.000 154.875 0,04Comcast Corp. 4,75% 01/03/2044 USD 145.000 161.843 0,04CommScope Technologies LLC, 144A 5%15/03/2027 USD 60.000 59.927 0,02CommScope, Inc., 144A 5,5% 15/06/2024 USD 295.000 306.983 0,08Consolidated Communications, Inc. 6,5%01/10/2022 USD 213.000 213.375 0,06Continental Airlines Pass Through Trust,Series 2003-ERJ1 7,875% 02/01/2020 USD 20.338 20.770 0,01Continental Airlines Pass Through Trust,Series 2009-2 ‘A’ 7,25% 10/05/2021 USD 758.253 842.609 0,23Continental Airlines Pass Through Trust,Series 2010-1 ‘A’ 4,75% 12/07/2022 USD 81.336 86.419 0,02Continental Airlines Pass Through Trust,Series 2012-2 ‘A’ 4% 29/04/2026 USD 164.463 173.714 0,05Continental Airlines Pass Through Trust,Series 2012-1 ‘B’ 6,25% 11/10/2021 USD 29.729 31.550 0,01Cott Holdings, Inc., 144A 5,5%01/04/2025 USD 363.000 370.260 0,10Cox Communications, Inc., 144A 3,35%15/09/2026 USD 570.000 561.196 0,16CSC Holdings LLC, 144A 5,5% 15/04/2027 USD 200.000 211.670 0,06CSC Holdings LLC 8,625% 15/02/2019 USD 97.000 106.306 0,03CSC Holdings LLC 6,75% 15/11/2021 USD 7.000 7.747 0,00CSC Holdings LLC 5,25% 01/06/2024 USD 625.000 635.806 0,18CURO Financial Technologies Corp., 144A12% 01/03/2022 USD 48.000 50.040 0,01CVR Partners LP, 144A 9,25%15/06/2023 USD 433.000 450.744 0,12CyrusOne LP, REIT, 144A 5% 15/03/2024 USD 213.000 219.922 0,06CyrusOne LP, REIT, 144A 5,375%15/03/2027 USD 231.000 240.817 0,07Daimler Finance North America LLC, FRN,144A 2,03% 01/08/2018 USD 425.000 428.022 0,12Dean Foods Co., 144A 6,5% 15/03/2023 USD 109.000 114.723 0,03Delek Logistics Partners LP, 144A 6,75%15/05/2025 USD 157.000 159.355 0,04Dell International LLC, 144A 4,42%15/06/2021 USD 32.000 33.752 0,01Dell International LLC, 144A 5,45%15/06/2023 USD 95.000 103.573 0,03Dell International LLC, 144A 7,125%15/06/2024 USD 440.000 485.635 0,13Dell International LLC, 144A 6,02%15/06/2026 USD 120.000 132.715 0,04Dell International LLC 5,875%15/06/2021 USD 35.000 36.744 0,01Delta Air Lines Pass Through Trust, Series2007-1 ‘A’ 6,821% 10/02/2024 USD 392.193 452.630 0,13Delta Air Lines Pass Through Trust, Series2009-1 ‘A’ 7,75% 17/06/2021 USD 17.102 18.898 0,01Delta Air Lines Pass Through Trust, Series2010-1 ‘A’ 6,2% 02/01/2020 USD 108.964 113.391 0,03DISH DBS Corp. 6,75% 01/06/2021 USD 761.000 845.977 0,23DISH DBS Corp. 5,875% 15/07/2022 USD 190.000 204.704 0,06DISH DBS Corp. 7,75% 01/07/2026 USD 130.000 154.467 0,04DISH DBS Corp. 5,875% 15/11/2024 USD 158.000 168.755 0,05Dole Food Co., Inc., 144A 7,25%15/06/2025 USD 205.000 214.295 0,06Dollar Tree, Inc. 5,75% 01/03/2023 USD 140.000 147.895 0,04DS Services of America, Inc., 144A 10%01/09/2021 USD 347.000 368.514 0,10E*TRADE Financial Corp. 5,375%15/11/2022 USD 341.000 358.567 0,10E*TRADE Financial Corp. 4,625%15/09/2023 USD 272.000 283.628 0,08Eldorado Resorts, Inc., 144A 6%01/04/2025 USD 22.000 23.375 0,01

Emera US Finance LP 3,55% 15/06/2026 USD 555.000 558.250 0,15EMI Music Publishing Group NorthAmerica Holdings, Inc., 144A 7,625%15/06/2024 USD 45.000 50.007 0,01Envision Healthcare Corp., 144A 5,125%01/07/2022 USD 330.000 336.956 0,09EP Energy LLC, 144A 8% 29/11/2024 USD 19.000 19.048 0,01EP Energy LLC, 144A 8% 15/02/2025 USD 438.000 324.120 0,09Equinix, Inc., REIT 5,75% 01/01/2025 USD 343.000 370.620 0,10Express Scripts Holding Co. 4,8%15/07/2046 USD 115.000 117.647 0,03Fidelity & Guaranty Life Holdings, Inc.,144A 6,375% 01/04/2021 USD 282.000 291.464 0,08First Data Corp., 144A 7% 01/12/2023 USD 235.000 251.204 0,07First Data Corp., 144A 5% 15/01/2024 USD 360.000 371.405 0,10First Data Corp., 144A 5,75% 15/01/2024 USD 477.000 498.985 0,14FirstCash, Inc., 144A 5,375% 01/06/2024 USD 286.000 299.942 0,08FirstEnergy Transmission LLC, 144A5,45% 15/07/2044 USD 415.000 464.788 0,13Fresenius Medical Care US Finance, Inc.,144A 5,75% 15/02/2021 USD 220.000 240.698 0,07Frontier Communications Corp. 9,25%01/07/2021 USD 617.000 607.470 0,17Gartner, Inc., 144A 5,125% 01/04/2025 USD 84.000 88.410 0,02Gates Global LLC, 144A 6% 15/07/2022 USD 288.000 290.880 0,08Genesys TelecommunicationsLaboratories, Inc., 144A 10% 30/11/2024 USD 373.000 417.648 0,12Gilead Sciences, Inc. 2,5% 01/09/2023 USD 680.000 670.307 0,19GLP Capital LP 5,375% 01/11/2023 USD 259.000 282.634 0,08Golden Nugget, Inc., 144A 8,5%01/12/2021 USD 435.000 462.348 0,13Goldman Sachs Group, Inc. (The), FRN5,7% Perpetual USD 250.000 260.546 0,07Goldman Sachs Group, Inc. (The), FRN5,375% Perpetual USD 1.315.000 1.378.948 0,38Goodman Networks, Inc. 8% 11/05/2022 USD 14.192 12.276 0,00Goodyear Tire & Rubber Co. (The) 5%31/05/2026 USD 52.000 54.123 0,01Goodyear Tire & Rubber Co. (The) 4,875%15/03/2027 USD 601.000 612.001 0,17Gray Television, Inc., 144A 5,125%15/10/2024 USD 200.000 202.000 0,06Gray Television, Inc., 144A 5,875%15/07/2026 USD 50.000 51.125 0,01Hanesbrands, Inc., 144A 4,625%15/05/2024 USD 150.000 153.211 0,04Hardwoods Acquisition, Inc., 144A 7,5%01/08/2021 USD 130.000 116.137 0,03Hexion, Inc. 6,625% 15/04/2020 USD 410.000 373.602 0,10Hilcorp Energy I LP, 144A 5% 01/12/2024 USD 479.000 441.279 0,12Holly Energy Partners LP, 144A 6%01/08/2024 USD 140.000 147.175 0,04Hologic, Inc., 144A 5,25% 15/07/2022 USD 125.000 131.563 0,04Hughes Satellite Systems Corp. 5,25%01/08/2026 USD 408.000 426.313 0,12IASIS Healthcare LLC 8,375% 15/05/2019 USD 508.000 509.676 0,14iHeartCommunications, Inc. 9%15/12/2019 USD 337.000 266.651 0,07Infor Software Parent LLC, 144A 7,125%01/05/2021 USD 446.000 457.761 0,13Infor US, Inc. 6,5% 15/05/2022 USD 372.000 385.974 0,11Informatica LLC, 144A 7,125%15/07/2023 USD 251.000 256.020 0,07j2 Cloud Services LLC, 144A 6%15/07/2025 USD 47.000 48.552 0,01JC Penney Corp., Inc., 144A 5,875%01/07/2023 USD 145.000 144.057 0,04Kaiser Aluminum Corp. 5,875%15/05/2024 USD 25.000 26.500 0,01KFC Holding Co., 144A 5,25% 01/06/2026 USD 104.000 109.086 0,03KFC Holding Co., 144A 4,75% 01/06/2027 USD 440.000 449.473 0,12Koppers, Inc., 144A 6% 15/02/2025 USD 39.000 41.632 0,01Kraft Heinz Foods Co. 4,375%01/06/2046 USD 290.000 282.834 0,08Kronos Acquisition Holdings, Inc., 144A9% 15/08/2023 USD 497.000 497.000 0,14Ladder Capital Finance Holdings LLLP,144A 5,25% 15/03/2022 USD 118.000 120.506 0,03Lamar Media Corp. 5% 01/05/2023 USD 140.000 145.730 0,04Lamb Weston Holdings, Inc., 144A4,625% 01/11/2024 USD 39.000 40.219 0,01Lamb Weston Holdings, Inc., 144A4,875% 01/11/2026 USD 39.000 40.267 0,01Landry’s, Inc., 144A 6,75% 15/10/2024 USD 197.000 202.171 0,06Live Nation Entertainment, Inc., 144A5,375% 15/06/2022 USD 350.000 358.495 0,10Live Nation Entertainment, Inc., 144A4,875% 01/11/2024 USD 350.000 356.163 0,10LKQ Corp. 4,75% 15/05/2023 USD 505.000 518.133 0,14

363



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

LPL Holdings, Inc., 144A 5,75%15/09/2025 USD 65.000 67.762 0,02Micron Technology, Inc., 144A 5,25%01/08/2023 USD 350.000 362.273 0,10Micron Technology, Inc., 144A 5,25%15/01/2024 USD 110.000 113.661 0,03Microsoft Corp. 4,1% 06/02/2037 USD 105.000 113.323 0,03Microsoft Corp. 4,875% 15/12/2043 USD 275.000 323.370 0,09Microsoft Corp. 3,7% 08/08/2046 USD 65.000 64.341 0,02Molina Healthcare, Inc., 144A 4,875%15/06/2025 USD 60.000 60.675 0,02Morgan Stanley, FRN 1,982% 14/02/2020 USD 1.000.000 1.003.910 0,28Morgan Stanley, FRN 5,45% Perpetual USD 1.245.000 1.288.930 0,36MPH Acquisition Holdings LLC, 144A7,125% 01/06/2024 USD 500.000 529.810 0,15MSCI, Inc., 144A 5,25% 15/11/2024 USD 141.000 149.672 0,04Nabors Industries, Inc., 144A 5,5%15/01/2023 USD 241.000 229.251 0,06Nature’s Bounty Co. (The), 144A 7,625%15/05/2021 USD 732.000 776.081 0,21NCI Building Systems, Inc., 144A 8,25%15/01/2023 USD 75.000 81.077 0,02Neiman Marcus Group Ltd. LLC, 144A 8%15/10/2021 USD 115.000 63.250 0,02New Home Co., Inc. (The), 144A 7,25%01/04/2022 USD 122.000 126.880 0,03Nexstar Broadcasting, Inc., 144A 6,125%15/02/2022 USD 250.000 262.813 0,07NGPL PipeCo LLC, 144A 7,119%15/12/2017 USD 263.000 268.184 0,07Northwest Airlines Pass Through Trust,Series 2007-1 ‘A’ 7,027% 01/05/2021 USD 468.322 519.837 0,14Novelis Corp., 144A 6,25% 15/08/2024 USD 136.000 141.882 0,04Novelis Corp., 144A 5,875% 30/09/2026 USD 160.000 165.200 0,05NRG Energy, Inc. 6,625% 15/03/2023 USD 250.000 257.192 0,07NRG Yield Operating LLC 5% 15/09/2026 USD 311.000 318.775 0,09Parker Drilling Co. 6,75% 15/07/2022 USD 400.000 304.000 0,08Party City Holdings, Inc., 144A 6,125%15/08/2023 USD 50.000 52.125 0,01PBF Holding Co. LLC 7% 15/11/2023 USD 46.000 45.337 0,01Performance Food Group, Inc., 144A5,5% 01/06/2024 USD 238.000 244.545 0,07PetSmart, Inc., 144A 7,125% 15/03/2023 USD 428.000 383.049 0,11PetSmart, Inc., 144A 5,875% 01/06/2025 USD 36.000 34.740 0,01PetSmart, Inc., 144A 8,875% 01/06/2025 USD 70.000 64.830 0,02Pilgrim’s Pride Corp., 144A 5,75%15/03/2025 USD 203.000 204.343 0,06Post Holdings, Inc., 144A 5,5%01/03/2025 USD 81.000 83.703 0,02Post Holdings, Inc., 144A 5% 15/08/2026 USD 415.000 415.000 0,11Post Holdings, Inc., 144A 5,75%01/03/2027 USD 74.000 76.867 0,02Prestige Brands, Inc., 144A 6,375%01/03/2024 USD 80.000 85.800 0,02Prime Security Services Borrower LLC,144A 9,25% 15/05/2023 USD 655.000 713.901 0,20Prudential Financial, Inc., FRN 5,875%15/09/2042 USD 400.000 446.018 0,12QUALCOMM, Inc. 2,1% 20/05/2020 USD 274.000 275.356 0,08Quicken Loans, Inc., 144A 5,75%01/05/2025 USD 629.000 648.034 0,18Quintiles IMS, Inc., 144A 4,875%15/05/2023 USD 30.000 30.698 0,01Quintiles IMS, Inc., 144A 5% 15/10/2026 USD 200.000 202.766 0,06Rackspace Hosting, Inc., 144A 8,625%15/11/2024 USD 487.000 519.264 0,14Rite Aid Corp., 144A 6,125% 01/04/2023 USD 140.000 137.845 0,04Rite Aid Corp. 6,75% 15/06/2021 USD 75.000 77.280 0,02Rivers Pittsburgh Borrower LP, 144A6,125% 15/08/2021 USD 23.000 23.402 0,01Sabine Pass Liquefaction LLC 5,625%15/04/2023 USD 200.000 222.765 0,06Sabine Pass Liquefaction LLC 5,625%01/03/2025 USD 465.000 513.244 0,14Sabre GLBL, Inc., 144A 5,25% 15/11/2023 USD 110.000 113.516 0,03SBA Communications Corp., REIT 4,875%15/07/2022 USD 145.000 149.884 0,04Sealed Air Corp., 144A 5,5% 15/09/2025 USD 300.000 328.125 0,09Seminole Hard Rock Entertainment, Inc.,144A 5,875% 15/05/2021 USD 1.057.000 1.070.212 0,30Sinclair Television Group, Inc. 6,125%01/10/2022 USD 690.000 718.645 0,20Sirius XM Radio, Inc., 144A 5,375%15/07/2026 USD 298.000 309.175 0,09Sirius XM Radio, Inc., 144A 5%01/08/2027 USD 276.000 278.415 0,08Six Flags Entertainment Corp., 144A4,875% 31/07/2024 USD 355.000 359.437 0,10Smithfield Foods, Inc., 144A 3,35%01/02/2022 USD 235.000 237.257 0,07

Smithfield Foods, Inc., 144A 4,25%01/02/2027 USD 150.000 154.295 0,04Sonic Automotive, Inc., 144A 6,125%15/03/2027 USD 28.000 27.895 0,01Sprint Communications, Inc., 144A 9%15/11/2018 USD 124.000 134.915 0,04Standard Industries, Inc., 144A 5,5%15/02/2023 USD 140.000 148.050 0,04Standard Industries, Inc., 144A 6%15/10/2025 USD 243.000 260.314 0,07Steel Dynamics, Inc. 5,5% 01/10/2024 USD 295.000 314.175 0,09Surgery Center Holdings, Inc., 144A6,75% 01/07/2025 USD 21.000 21.068 0,01Symantec Corp., 144A 5% 15/04/2025 USD 84.000 88.112 0,02Tallgrass Energy Partners LP, 144A 5,5%15/09/2024 USD 275.000 278.044 0,08Targa Resources Partners LP, 144A5,125% 01/02/2025 USD 153.000 158.164 0,04Targa Resources Partners LP 4,25%15/11/2023 USD 145.000 141.843 0,04Team Health Holdings, Inc., 144A 6,375%01/02/2025 USD 233.000 227.758 0,06TEGNA, Inc., 144A 5,5% 15/09/2024 USD 225.000 232.594 0,06Tenet Healthcare Corp., 144A 7,5%01/01/2022 USD 25.000 26.954 0,01Tenet Healthcare Corp., 144A 4,625%15/07/2024 USD 73.000 73.274 0,02Tenet Healthcare Corp., FRN 4,746%15/06/2020 USD 272.000 272.996 0,08Tenet Healthcare Corp. 4,5% 01/04/2021 USD 208.000 212.544 0,06Tennant Co., 144A 5,625% 01/05/2025 USD 365.000 385.075 0,11Terex Corp., 144A 5,625% 01/02/2025 USD 340.000 349.775 0,10Terraform Global Operating LLC, 144A9,75% 15/08/2022 USD 270.000 303.750 0,08TerraForm Power Operating LLC, STEP,144A 6,375% 01/02/2023 USD 267.000 278.348 0,08TerraForm Power Operating LLC, STEP,144A 6,625% 15/06/2025 USD 452.000 478.311 0,13THC Escrow Corp. III, 144A 4,625%15/07/2024 USD 91.000 91.341 0,03THC Escrow Corp. III, 144A 5,125%01/05/2025 USD 247.000 247.617 0,07THC Escrow Corp. III, 144A 7%01/08/2025 USD 61.000 60.847 0,02T-Mobile USA, Inc. 6,625% 01/04/2023 USD 596.000 632.085 0,17T-Mobile USA, Inc. 6,836% 28/04/2023 USD 136.000 145.236 0,04T-Mobile USA, Inc. 6,375% 01/03/2025 USD 400.000 433.206 0,12T-Mobile USA, Inc. 5,125% 15/04/2025 USD 86.000 90.309 0,02T-Mobile USA, Inc. 5,375% 15/04/2027 USD 58.000 62.295 0,02Tops Holding LLC, 144A 8% 15/06/2022 USD 188.000 154.630 0,04Tutor Perini Corp., 144A 6,875%01/05/2025 USD 320.000 337.200 0,09Ultra Resources, Inc., 144A 6,875%15/04/2022 USD 433.000 430.835 0,12Ultra Resources, Inc., 144A 7,125%15/04/2025 USD 64.000 62.960 0,02United States Steel Corp., 144A 8,375%01/07/2021 USD 175.000 192.938 0,05Uniti Group, Inc., REIT, 144A 7,125%15/12/2024 USD 11.000 10.948 0,00Uniti Group, Inc., REIT, 144A 7,125%15/12/2024 USD 89.000 88.444 0,02Univar USA, Inc., 144A 6,75% 15/07/2023 USD 145.000 150.253 0,04Univision Communications, Inc., 144A5,125% 15/05/2023 USD 780.000 785.850 0,22Univision Communications, Inc., 144A5,125% 15/02/2025 USD 272.000 269.620 0,07US Airways Pass Through Trust, Series2013-1 ‘A’ 3,95% 15/05/2027 USD 302.081 314.919 0,09US Concrete, Inc., 144A 6,375%01/06/2024 USD 144.000 152.640 0,04US Concrete, Inc. 6,375% 01/06/2024 USD 55.000 58.300 0,02US Foods, Inc., 144A 5,875% 15/06/2024 USD 118.000 123.427 0,03USIS Merger Sub, Inc., 144A 6,875%01/05/2025 USD 88.000 88.246 0,02Valeant Pharmaceuticals International,144A 7% 01/10/2020 USD 179.000 177.155 0,05Valeant Pharmaceuticals International,144A 6,75% 15/08/2021 USD 395.000 374.264 0,10Valeant Pharmaceuticals International,Inc., 144A 6,375% 15/10/2020 USD 515.000 502.607 0,14Verizon Communications, Inc., FRN2,992% 14/09/2018 USD 875.000 890.785 0,25Verizon Communications, Inc., FRN 2,25%16/03/2022 USD 650.000 658.109 0,18Versum Materials, Inc., 144A 5,5%30/09/2024 USD 158.000 164.565 0,05Vertiv Group Corp., 144A 9,25%15/10/2024 USD 815.000 888.603 0,25Viacom, Inc. 4,375% 15/03/2043 USD 280.000 249.379 0,07

364



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Viacom, Inc. 3,45% 04/10/2026 USD 375.000 362.407 0,10Wells Fargo & Co., FRN 5,9% Perpetual USD 1.225.000 1.312.336 0,36Western Digital Corp., 144A 7,375%01/04/2023 USD 242.000 265.666 0,07Windstream Services LLC 7,75%01/10/2021 USD 115.000 108.278 0,03Windstream Services LLC 7,5%01/04/2023 USD 220.000 195.204 0,05WMG Acquisition Corp., 144A 6,75%15/04/2022 USD 253.000 266.283 0,07WMG Acquisition Corp., 144A 5%01/08/2023 USD 40.000 41.050 0,01XPO Logistics, Inc., 144A 6,5%15/06/2022 USD 300.000 316.688 0,09Zayo Group LLC, 144A 5,75% 15/01/2027 USD 73.000 76.468 0,02ZF North America Capital, Inc., 144A4,5% 29/04/2022 USD 360.000 378.900 0,10ZF North America Capital, Inc., 144A4,75% 29/04/2025 USD 150.000 158.181 0,04

83.902.503 23,23



Islas CaimánCtrip.com International Ltd. 1%01/07/2020 USD 185.000 214.678 0,06

214.678 0,06

Estados Unidos de AméricaCypress Semiconductor Corp., 144A 4,5%15/01/2022 USD 165.000 203.231 0,06Envestnet, Inc. 1,75% 15/12/2019 USD 250.000 245.781 0,07Finisar Corp., 144A 0,5% 15/12/2036 USD 225.000 221.547 0,06General Cable Corp., STEP 4,5%15/11/2029 USD 270.000 201.825 0,05Intel Corp. 3,493% 15/12/2035 USD 160.000 208.876 0,06Liberty Expedia Holdings, Inc., 144A 1%30/06/2047 USD 140.000 149.100 0,04Liberty Interactive LLC 3,75%15/02/2030 USD 1.127.000 755.090 0,21Live Nation Entertainment, Inc. 2,5%15/05/2019 USD 225.000 257.063 0,07Medidata Solutions, Inc. 1% 01/08/2018 USD 30.000 41.931 0,01Nabors Industries, Inc., 144A 0,75%15/01/2024 USD 195.000 155.452 0,04Nuance Communications, Inc. 1,5%01/11/2035 USD 200.000 207.655 0,06Oasis Petroleum, Inc. 2,625% 15/09/2023 USD 145.000 141.556 0,04ON Semiconductor Corp. 1% 01/12/2020 USD 230.000 241.010 0,07Red Hat, Inc. 0,25% 01/10/2019 USD 160.000 221.749 0,06SM Energy Co. 1,5% 01/07/2021 USD 65.000 58.175 0,01Square, Inc., 144A 0,375% 01/03/2022 USD 125.000 153.594 0,04Teradyne, Inc., 144A 1,25% 15/12/2023 USD 115.000 132.647 0,04Zillow Group, Inc., 144A 2% 01/12/2021 USD 180.000 208.895 0,06

3.805.177 1,05


Renta variable

Islas CaimánXLIT Ltd. Preference, FRN 4,278% USD 173 152.510 0,05

152.510 0,05

Estados Unidos de AméricaPenn Virginia Corp. USD 1.212 43.778 0,01

43.778 0,01




Obligaciones

Estados Unidos de AméricaPenn Virginia Corp. 8,5% 01/05/2020§* USD 160.000 2.400 0,00Triangle USA Petroleum Corp., 144A6,75% 15/07/2022§* USD 100.000 28.500 0,01

30.900 0,01





LuxemburgoJPMorgan Emerging Markets CorporateBond Fund - JPM Emerging MarketsCorporate Bond X (acc) - USD† USD 24.258 3.013.787 0,83JPMorgan Global High Yield Bond Fund -JPM Global High Yield Bond X (acc) -USD† USD 183.062 28.477.158 7,89JPMorgan US Dollar Liquidity Fund - JPMUS Dollar Liquidity X (acc.)† USD 139 1.999.916 0,55

33.490.861 9,27




Efectivo 12.675.102 3,51




365



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Estados Unidos de América 44,84Luxemburgo 14,27Reino Unido 6,53Francia 4,69Países Bajos 4,55Irlanda 2,66Italia 2,58Alemania 2,29Canadá 1,87Islas Caimán 1,65España 1,59Suiza 1,43Suecia 1,43Jersey 0,82Australia 0,64México 0,53Bélgica 0,36Islas Vírgenes Británicas 0,34Dinamarca 0,34Japón 0,30Bermudas 0,26Austria 0,23Portugal 0,21Brasil 0,20Turquía 0,18Noruega 0,18Singapur 0,18Argentina 0,13Mauricio 0,13Kazajistán 0,11Perú 0,10Supranacional 0,07Barbados 0,06Panamá 0,06Guernsey 0,06Emiratos Árabes Unidos 0,06Hong Kong 0,06Finlandia 0,04Total de inversiones 96,03Efectivo y otro activo/(pasivo) 3,97

Total 100,00



Estados Unidos de América 49,56Luxemburgo 15,13Reino Unido 6,66Países Bajos 4,77Francia 3,99Irlanda 2,47Alemania 2,35Italia 1,99Canadá 1,55Jersey 1,18Suiza 0,97Islas Caimán 0,97Australia 0,87Suecia 0,58México 0,39Bermudas 0,37España 0,34Japón 0,33Bélgica 0,30Portugal 0,24Chile 0,21Brasil 0,18Marruecos 0,17Supranacional 0,16Perú 0,16Dinamarca 0,14Austria 0,08Noruega 0,05Total de inversiones 96,16Efectivo y otro activo/(pasivo) 3,84

Total 100,00

366



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

EUR 297.830.372 USD 335.131.918 12/07/2017 Citibank 5.119.033 1,42EUR 622.407 USD 701.024 12/07/2017 Goldman Sachs 10.033 -EUR 1.595.995 USD 1.798.260 12/07/2017 Merrill Lynch 25.056 0,01EUR 7.601.836 USD 8.524.052 12/07/2017 National Australia Bank 160.528 0,04EUR 449.184 USD 500.640 12/07/2017 Societe Generale 12.522 -EUR 1.742.367 USD 1.979.680 12/07/2017 Standard Chartered 10.855 -EUR 3.434.167 USD 3.849.056 12/07/2017 State Street 74.246 0,03EUR 692.341 USD 781.959 12/07/2017 UBS 8.994 -EUR 58.664 USD 65.634 19/07/2017 ANZ 1.413 -EUR 114.922 USD 131.304 19/07/2017 Merrill Lynch 39 -EUR 54.094 USD 60.771 19/07/2017 National Australia Bank 1.052 -USD 1.185.067 EUR 1.036.641 05/07/2017 National Australia Bank 1.205 -


EUR 1.036.641 USD 1.185.491 12/07/2017 National Australia Bank (1.199) -USD 1.978.749 EUR 1.742.367 03/07/2017 Standard Chartered (10.965) -USD 500.504 EUR 446.420 12/07/2017 Goldman Sachs (9.500) -USD 805.344 EUR 719.262 12/07/2017 RBC (16.365) (0,01)USD 74.076.141 EUR 66.221.065 19/07/2017 Merrill Lynch (1.607.537) (0,44)USD 7.950.598 EUR 7.043.769 19/07/2017 National Australia Bank (99.685) (0,04)USD 442.110 EUR 396.150 19/07/2017 RBC (10.647) -USD 175.606 EUR 157.368 19/07/2017 Societe Generale (4.249) -USD 4.585.025 EUR 4.094.102 19/07/2017 UBS (94.100) (0,03)USD 130.645 GBP 102.440 19/07/2017 Citibank (2.338) -USD 12.761.651 GBP 10.027.717 19/07/2017 National Australia Bank (255.963) (0,07)USD 54.461 GBP 42.611 19/07/2017 RBC (855) -USD 631.037 GBP 493.045 19/07/2017 Societe Generale (9.016) -





contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

Euro-Bobl, 07/09/2017 (53) EUR (7.971.297) 2.724 -Euro-Buxl 30 Year Bond, 07/09/2017 (1) EUR (186.825) 845 -Euro-Schatz, 07/09/2017 (32) EUR (4.086.846) 457 -Long Gilt, 27/09/2017 (27) GBP (4.396.228) 7.837 -US 10 Year Note, 20/09/2017 (136) USD (17.100.937) 9.478 0,01US 10 Year Ultra Note, 20/09/2017 (2) USD (270.047) 328 -US 2 Year Note, 29/09/2017 (102) USD (22.051.922) 797 -US 5 Year Note, 29/09/2017 (91) USD (10.737.645) 1.714 -US Long Bond, 20/09/2017 (10) USD (1.539.219) 3.074 -US Ultra Bond, 20/09/2017 (2) USD (331.844) 954 -


Euro-Bund, 07/09/2017 6 EUR 1.109.745 (948) -US 10 Year Note, 20/09/2017 3 USD 377.227 (211) -US 10 Year Ultra Note, 20/09/2017 62 USD 8.371.453 (9.602) (0,01)



367





Exposiciónglobal

USD

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

52.950.000 CDX.NA.IG.28-V1, Call, 0,008, 18/10/2017 USD Citibank 52.950.000 73.886 0,0247.350.000 CDX.NA.IG.28-V1, Call, 0,008, 19/07/2017 USD Merrill Lynch 47.350.000 6.109 -

Contratos de opciones comprados totales 79.995 0,02



Compra/Venta

Interés(Pagado)/

RecibidoFecha de

vencimiento

Valor demercado

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

575.000 EUR Goldman Sachs ArcelorMittal 6,125% 01/06/2018 Venta 5,00% 20/06/2022 85.953 85.953 0,02

Total plusvalías latentes sobre contratos de swap de incumplimiento crediticio 85.953 85.953 0,02

3.250.000 USD Goldman Sachs Baxter International, Inc. 1,7% 15/08/2021 Compra (1,00)% 20/06/2022 (121.884) (121.884) (0,03)29.000.000 USD Citigroup CDX.NA.IG.28-V1 Compra (1,00)% 20/06/2022 (529.307) (529.307) (0,15)10.500.000 USD Citigroup CDX.NA.IG.28-V1 Venta 1,00% 20/06/2027 (61.500) (61.500) (0,02)3.500.000 USD Goldman Sachs Honeywell International, Inc. 5,7% 15/03/2036 Compra (1,00)% 20/06/2022 (138.306) (138.306) (0,04)3.250.000 USD Barclays HP, Inc. 4,65% 09/12/2021 Compra (1,00)% 20/06/2022 (53.261) (53.261) (0,01)3.500.000 USD Goldman Sachs United Parcel Service of America, Inc. 8,375% 01/04/2030 Compra (1,00)% 20/06/2022 (140.867) (140.867) (0,04)

750.000 USD Citibank Xerox Corp. 6,35% 15/05/2018 Compra (1,00)% 20/06/2021 (10.551) (61.057) -

Total minusvalías latentes sobre contratos de swap de incumplimiento crediticio (1.055.676) (1.106.182) (0,29)

Pérdidas no realizadas netas sobre contratos de swap de incumplimiento crediticio (969.723) (1.020.229) (0,27)



vencimiento

Valor demercado

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

7.900.000 USD Citigroup Pago de tipo fijo 2,338% Recepción de tipo flotanteLIBOR 3 month 10/04/2027 (100.745) (100.745) (0,03)


Pérdidas no realizadas netas sobre contratos de swap de tipos de interés (100.745) (100.745) (0,03)

368


Renta variable

FinlandiaNokia OYJ EUR 176.952 952.267 1,87

952.267 1,87

FranciaAir Liquide SA EUR 3.941 429.076 0,84Alten SA EUR 9.782 714.135 1,40Amundi SA EUR 3.818 242.023 0,48AXA SA EUR 98.567 2.392.468 4,70BioMerieux EUR 4.591 878.488 1,73BNP Paribas SA EUR 47.645 3.033.557 5,96Bouygues SA EUR 196 7.280 0,02Capgemini SE EUR 6.301 569.862 1,12Cie de Saint-Gobain EUR 32.462 1.527.418 3,00Cie Generale des Etablissements Michelin EUR 14.406 1.692.345 3,33Credit Agricole SA EUR 47.648 679.580 1,34Danone SA EUR 10.778 717.006 1,41Eiffage SA EUR 1.291 102.938 0,20Elior Group EUR 2.438 61.767 0,12Engie SA EUR 743 9.891 0,02Haulotte Group SA EUR 194 2.913 0,01Hermes International EUR 430 187.233 0,37ID Logistics Group EUR 2.102 287.207 0,56Ipsen SA EUR 5.930 706.411 1,39IPSOS EUR 21.450 706.992 1,39JCDecaux SA EUR 184 5.292 0,01Kering EUR 6.225 1.877.149 3,69Legrand SA EUR 9.644 592.286 1,16L’Oreal SA EUR 11.643 2.137.655 4,20LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 14.342 3.160.260 6,21Maisons du Monde SA EUR 30.528 1.039.707 2,04Manitou BF SA EUR 3.561 97.767 0,19Natixis SA EUR 1.067 6.316 0,01Orange SA EUR 42.575 595.944 1,17Pernod Ricard SA EUR 10.103 1.195.690 2,35Peugeot SA EUR 37.754 657.203 1,29Remy Cointreau SA EUR 9.745 1.002.273 1,97Renault SA EUR 449 35.568 0,07Safran SA EUR 15.348 1.242.574 2,44Sanofi EUR 53.813 4.555.271 8,95Schneider Electric SE EUR 25.534 1.724.566 3,39SCOR SE EUR 105 3.686 0,01SEB SA EUR 5.220 821.367 1,61Societe BIC SA EUR 31 3.223 0,01Societe Generale SA EUR 32.643 1.558.785 3,06Sopra Steria Group EUR 5.546 775.192 1,52Tarkett SA EUR 24.111 986.562 1,94Teleperformance EUR 7.637 859.926 1,69TOTAL SA EUR 76.444 3.335.634 6,55Trigano SA EUR 11.006 1.152.879 2,27Ubisoft Entertainment SA EUR 18.983 942.743 1,85Veolia Environnement SA EUR 382 7.108 0,01Vinci SA EUR 29.219 2.194.493 4,31Vivendi SA EUR 11.817 232.736 0,46

47.748.445 93,82

Países BajosAirbus SE EUR 6.821 495.102 0,97STMicroelectronics NV EUR 8.119 102.543 0,20

597.645 1,17

SuizaLafargeHolcim Ltd. EUR 18.747 948.598 1,86

948.598 1,86



50.246.955 98,72




410.078 0,81



410.078 0,81


Efectivo 323.601 0,64





Francia 93,82Finlandia 1,87Suiza 1,86Países Bajos 1,17Luxemburgo 0,81Total de inversiones 99,53Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,47

Total 100,00



Francia 93,70Suiza 3,72Luxemburgo 2,04Total de inversiones 99,46Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,54

Total 100,00

369

JPMorgan Funds - France Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Renta variable

Alemaniaadidas AG EUR 24.320 4.109.472 2,13Allianz SE EUR 82.423 14.304.512 7,42Amadeus Fire AG EUR 14.464 1.115.536 0,58Aumann AG EUR 32.432 1.918.677 1,00BASF SE EUR 105.229 8.587.213 4,46Bayer AG EUR 146.098 16.651.520 8,64Bayerische Motoren Werke AG EUR 56.128 4.578.080 2,38Commerzbank AG EUR 213.591 2.246.977 1,17CompuGroup Medical SE EUR 9.741 480.524 0,25Continental AG EUR 23.005 4.345.069 2,25Covestro AG EUR 19.211 1.218.170 0,63CTS Eventim AG & Co. KGaA EUR 46.912 1.817.957 0,94Daimler AG EUR 98.842 6.279.927 3,26Deutsche Bank AG EUR 148.110 2.340.879 1,21Deutsche Boerse AG EUR 20.802 1.921.689 1,00Deutsche Lufthansa AG EUR 152.240 3.044.039 1,58Deutsche Pfandbriefbank AG EUR 224.868 2.438.693 1,27Deutsche Post AG EUR 80.121 2.645.395 1,37Deutsche Telekom AG EUR 263.497 4.177.745 2,17Duerr AG EUR 22.196 2.307.274 1,20Evotec AG EUR 163.672 2.284.043 1,19FinTech Group AG EUR 21.219 354.782 0,18Freenet AG EUR 32.593 912.930 0,47Fresenius SE & Co. KGaA EUR 52.563 3.957.205 2,05Hannover Rueck SE EUR 24.479 2.586.206 1,34Hella KGaA Hueck & Co. EUR 13.198 567.316 0,29Henkel AG & Co. KGaA Preference EUR 8.203 990.717 0,51HOCHTIEF AG EUR 10.831 1.743.791 0,91Infineon Technologies AG EUR 336.331 6.261.642 3,25Jenoptik AG EUR 66.020 1.511.198 0,78KION Group AG EUR 15.850 1.061.395 0,55Koenig & Bauer AG EUR 28.943 1.717.044 0,89LEG Immobilien AG EUR 23.264 1.905.554 0,99Leifheit AG EUR 54.486 1.876.907 0,97Linde AG EUR 25.623 4.280.322 2,22MPC Muenchmeyer Petersen Capital AG EUR 209.988 1.258.878 0,65MTU Aero Engines AG EUR 26.828 3.320.636 1,72MuenchenerRueckversicherungs-Gesellschaft AG EUR 6.157 1.094.715 0,57Rheinmetall AG EUR 24.415 2.038.408 1,06RWE AG EUR 195.259 3.440.952 1,79SAP SE EUR 196.585 18.040.605 9,36Siemens AG EUR 137.177 16.588.129 8,61Uniper SE EUR 9.661 159.527 0,08va-Q-tec AG EUR 112.615 2.316.209 1,20Volkswagen AG Preference EUR 24.075 3.210.401 1,67Wacker Neuson SE EUR 20.401 435.816 0,23Washtec AG EUR 27.713 1.863.561 0,97WCM Beteiligungs & Grundbesitz-AG EUR 499.785 1.582.069 0,82

173.890.306 90,23

LuxemburgoADO Properties SA EUR 10.287 377.404 0,19Corestate Capital Holding SA EUR 30.000 1.418.775 0,74SAF-Holland SA EUR 108.806 1.632.090 0,85Stabilus SA EUR 62.619 4.270.929 2,22

7.699.198 4,00

Países BajosAirbus SE EUR 107.163 7.779.196 4,04Shop Apotheke Europe NV EUR 35.000 1.377.250 0,71

9.156.446 4,75



190.745.950 98,98




809.515 0,42



809.515 0,42


Efectivo 816.788 0,42





Alemania 90,23Países Bajos 4,75Luxemburgo 4,42Total de inversiones 99,40Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,60

Total 100,00



Alemania 93,94Países Bajos 2,94Luxemburgo 2,65Total de inversiones 99,53Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,47

Total 100,00

370

JPMorgan Funds - Germany Equity FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Obligaciones

JapónJapan Government Twenty Year Bond0,7% 20/03/2037 JPY 131.000.000 1.194.425 3,99Japan Government Two Year Bond 0,1%15/07/2018 JPY 42.100.000 376.226 1,26Japan Government Two Year Bond 0,1%15/10/2018 JPY 101.750.000 909.743 3,04Japan Government Two Year Bond 0,1%15/11/2018 JPY 108.000.000 965.792 3,23Japan Government Two Year Bond 0,1%15/12/2018 JPY 179.000.000 1.601.022 5,35

5.047.208 16,87

EsloveniaSlovenia Government Bond, Reg. S 1,75%03/11/2040 EUR 380.000 390.084 1,30

390.084 1,30

SueciaSkandinaviska Enskilda Banken AB,Reg. S, FRN 7,092% Perpetual EUR 100.000 117.955 0,39

117.955 0,39

Estados Unidos de AméricaArconic, Inc. 5,125% 01/10/2024 USD 2.000 2.079 0,01Arconic, Inc. 6,75% 15/01/2028 USD 3.000 3.357 0,01Covanta Holding Corp. 6,375%01/10/2022 USD 25.000 25.750 0,09Diebold Nixdorf, Inc. 8,5% 15/04/2024 USD 3.000 3.364 0,01Embarq Corp. 7,995% 01/06/2036 USD 40.000 40.555 0,14Tenet Healthcare Corp. 5% 01/03/2019 USD 100.000 105.025 0,35Tesoro Corp. 5,375% 01/10/2022 USD 50.000 51.816 0,17TransDigm, Inc. 6,5% 15/05/2025 USD 3.000 3.074 0,01TransDigm, Inc. 6,375% 15/06/2026 USD 3.000 3.053 0,01US Treasury Bill 0% 13/07/2017 USD 20.000 19.947 0,07US Treasury Bill 0% 14/09/2017 USD 630.000 628.567 2,10US Treasury Inflation Indexed 0,125%15/04/2019 USD 1.670.000 1.744.059 5,83

2.630.646 8,80


Renta variable

Estados Unidos de AméricaPenn Virginia Corp. USD 310 11.197 0,04

11.197 0,04



8.197.090 27,40


Obligaciones

Canadá1011778 BC ULC, 144A 4,25% 15/05/2024 USD 3.000 2.989 0,01Bombardier, Inc., 144A 6% 15/10/2022 USD 3.000 3.016 0,01Bombardier, Inc., 144A 6,125%15/01/2023 USD 3.000 3.024 0,01Bombardier, Inc., 144A 7,5% 15/03/2025 USD 3.000 3.118 0,01

12.147 0,04

Islas CaimánTransocean, Inc., 144A 9% 15/07/2023 USD 25.000 25.900 0,09

25.900 0,09

IrlandaBCC Mortgages plc, Reg. S, FRN, Series 1‘A’ 0% 12/03/2038 EUR 23.593 26.898 0,09

26.898 0,09

ItaliaAsti Finance Srl, Reg. S, FRN, Series 1 ‘A’0% 27/09/2041 EUR 26.943 30.749 0,10Leasimpresa Finance Srl, Reg. S, FRN,Series 2 ‘A’ 0% 22/12/2025 EUR 16.951 19.249 0,07

49.998 0,17

JapónJapan Government CPI Linked Bond 0,1%10/03/2026 JPY 106.800.000 994.242 3,32

994.242 3,32

LuxemburgoIntelsat Jackson Holdings SA, 144A 8%15/02/2024 USD 25.000 27.000 0,09

27.000 0,09

EspañaBankinter 3 FTH, Reg. S, FRN, Series 3 ‘A’0% 16/10/2038 EUR 34.471 39.304 0,13

39.304 0,13

Reino UnidoGreat Hall Mortgages plc, Reg. S, FRN,Series 2007-1 ‘A2B’ 0% 18/03/2039 EUR 60.580 68.431 0,23

68.431 0,23

Estados Unidos de AméricaABFC Trust, FRN, Series 2003-OPT1 ‘A1A’2,036% 25/04/2033 USD 95.957 94.414 0,32Accredited Mortgage Loan Trust, FRN,Series 2004-3 ‘2A2’ 2,416% 25/10/2034 USD 129.635 129.147 0,43ACE Securities Corp. Home Equity LoanTrust, FRN, Series 2004-OP1 ‘M2’ 2,791%25/04/2034 USD 101.797 97.884 0,33Aegis Asset Backed Securities Trust, FRN,Series 2004-4 ‘A1’ 1,744% 25/10/2034 USD 31.258 31.297 0,10Allegiant Travel Co. 5,5% 15/07/2019 USD 6.000 6.241 0,02Alliance Data Systems Corp., 144A5,875% 01/11/2021 USD 50.000 51.937 0,17American Express Credit Account MasterTrust, FRN, Series 2008-2 ‘A’ 2,249%15/09/2020 USD 250.000 251.925 0,84American Express Credit Account MasterTrust, Series 2014-4 ‘A’ 1,43%15/06/2020 USD 600.000 600.142 2,01Ameriquest Mortgage Securities, Inc.Asset Back Pass Through CertificatesTrust, FRN, Series 2004-R3 ‘A1B’ 1,916%25/05/2034 USD 1.538 1.542 0,00AOA Mortgage Trust, Series 2015-1177 ‘A’,144A 2,957% 13/12/2029 USD 125.000 127.894 0,43BAMLL Commercial Mortgage SecuritiesTrust, Series 2012-PARK ‘A’, 144A 2,959%10/12/2030 USD 200.000 204.311 0,68Banc of America Alternative Loan Trust,Series 2005-3 ‘2A1’ 5,5% 25/04/2020 USD 51.491 52.120 0,17California Resources Corp., 144A 8%15/12/2022 USD 23.000 14.562 0,05Capital One Multi-Asset Execution Trust,FRN, Series 2017-A2 ‘A2’ 1,393%15/01/2025 USD 196.000 195.882 0,65CarMax Auto Owner Trust, Series 2017-1‘A2’ 1,54% 18/02/2020 USD 76.000 76.001 0,25Chicago Skyscraper Trust, FRN, Series2017-SKY ‘A’, 144A 1,789% 15/02/2030 USD 100.000 100.313 0,34Citibank Credit Card Issuance Trust, FRN,Series 2017-A1 ‘A1’ 1,459% 19/01/2021 USD 160.000 160.378 0,54Citicorp Mortgage Securities Trust, Series2006-5 ‘2A1’ 5,5% 25/10/2021 USD 28.487 28.606 0,10Citigroup Commercial Mortgage Trust,FRN, Series 2016-P6 ‘A5’ 3,72%10/12/2049 USD 100.000 105.220 0,35CNG Holdings, Inc., 144A 9,375%15/05/2020 USD 30.000 26.550 0,09Colony American Homes, FRN, Series2014-1A ‘A’, 144A 2,151% 17/05/2031 USD 381.834 383.494 1,28COMM Mortgage Trust, Series 2016-COR1‘A4’ 3,091% 10/10/2049 USD 520.000 519.962 1,74Commercial Mortgage Trust, FRN, Series2004-GG1 ‘H’, 144A 6,376% 10/06/2036 USD 100.000 100.853 0,34Credit-Based Asset Servicing &Securitization LLC, FRN, Series 2005-CB5‘AV3’ 1,606% 25/08/2035 USD 28.380 28.426 0,09Credit-Based Asset Servicing &Securitization LLC, FRN, Series 2004-CB5‘M1’ 2,131% 25/01/2034 USD 151.598 147.615 0,49Discover Card Execution Note Trust,Series 2014-A5 ‘A’ 1,39% 15/04/2020 USD 500.000 500.057 1,67

371

JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Discover Card Execution Note Trust, FRN,Series 2014-A1 ‘A1’ 1,419% 15/07/2021 USD 250.000 251.216 0,84FGLMC E02402 6% 01/10/2022 USD 131.977 140.637 0,47FGLMC G11851 5,5% 01/01/2021 USD 119.658 125.214 0,42FGLMC G13857 5,5% 01/12/2024 USD 286.690 304.260 1,02FGLMC G14980 4% 01/06/2025 USD 68.180 70.720 0,24FGLMC G18230 5,5% 01/01/2023 USD 193.043 206.689 0,69FHLMC REMIC, IO, Series 3862 ‘AI’ 5%15/05/2021 USD 4.999 69 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4146 ‘AI’ 3%15/12/2027 USD 260.691 24.010 0,08FHLMC REMIC, IO, Series 4056 ‘BI’ 3%15/05/2027 USD 242.479 23.924 0,08FHLMC REMIC, IO, Series 3881 ‘CI’ 3,5%15/08/2024 USD 299.145 7.294 0,02FHLMC REMIC, IO, Series 4097 ‘CI’ 3%15/08/2027 USD 239.051 21.870 0,07FHLMC REMIC, FRN, Series 3371 ‘FA’1,589% 15/09/2037 USD 110.985 112.116 0,37FHLMC REMIC, FRN, Series 3387 ‘FE’1,589% 15/11/2037 USD 116.261 117.428 0,39FHLMC REMIC, IO, Series 4351 ‘GI’ 5%15/11/2019 USD 186.254 2.316 0,01FHLMC REMIC, IO, Series 3649 ‘HI’ 4,5%15/11/2018 USD 97.279 2.116 0,01FHLMC REMIC, IO, Series 4628 ‘I’ 4%15/11/2046 USD 95.312 20.594 0,07FHLMC REMIC, IO, Series 4136 ‘IN’ 3%15/11/2027 USD 268.553 27.005 0,09FHLMC REMIC, FRN, Series 3827 ‘KF’1,359% 15/03/2041 USD 142.402 142.637 0,48FHLMC REMIC, IO, Series 4215 ‘LI’ 3,5%15/07/2041 USD 379.096 53.933 0,18FHLMC REMIC, IO, Series 4526 ‘MI’ 4%15/02/2044 USD 232.525 39.122 0,13FHLMC REMIC, IO, Series 3961 ‘PI’ 3%15/11/2026 USD 340.628 31.345 0,10FHLMC REMIC, IO, Series 4535 ‘PI’ 4%15/03/2044 USD 128.153 21.791 0,07FHLMC REMIC, IO, Series 4570 ‘PI’ 4%15/03/2044 USD 168.995 29.381 0,10FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 3174 ‘SA’6,711% 15/04/2036 USD 125.707 25.740 0,09FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 3110 ‘SL’5,161% 15/02/2026 USD 200.790 14.972 0,05FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 3907 ‘SW’5,661% 15/07/2026 USD 310.128 40.788 0,14FHLMC REMIC, FRN, Series 3367 ‘YF’1,539% 15/09/2037 USD 96.730 97.531 0,33FHLMC STRIP, IO, Series 256 ‘56’ 4,5%15/05/2023 USD 111.008 4.309 0,01FHLMC STRIP, IO, Series 304 ‘C24’ 4%15/12/2042 USD 217.272 45.314 0,15FHLMC STRIP, IO, Series 305 ‘IO’ 3,5%15/03/2028 USD 179.683 19.535 0,07FNMA Interest STRIP, IO, Series 139 ‘2’10% 25/06/2022 USD 45.666 4.533 0,02FNMA Interest STRIP, IO, FRN, Series 409‘23’ 3,5% 25/04/2027 USD 333.110 31.141 0,10FNMA REMIC, IO, Series 2011-68 ‘AI’ 4,5%25/12/2020 USD 76.011 2.869 0,01FNMA REMIC, IO, Series 2012-25 ‘AI’ 3,5%25/03/2027 USD 241.728 26.275 0,09FNMA REMIC, IO, Series 2013-18 ‘AI’ 3%25/03/2028 USD 587.774 53.886 0,18FNMA REMIC, IO, Series 2012-150 ‘BI’ 3%25/01/2028 USD 293.912 27.472 0,09FNMA REMIC, IO, Series 2013-31 ‘DI’ 3%25/04/2028 USD 611.681 65.001 0,22FNMA REMIC, IO, Series 2012-144 ‘EI’ 3%25/01/2028 USD 263.727 24.265 0,08FNMA REMIC, FRN, Series 2008-67 ‘FG’2,216% 25/07/2038 USD 323.722 331.254 1,11FNMA REMIC, IO, Series 2012-107 ‘GI’3,5% 25/09/2027 USD 270.131 27.287 0,09FNMA REMIC, IO, Series 2011-124 ‘IC’3,5% 25/09/2021 USD 369.821 14.654 0,05FNMA REMIC, IO, Series 2013-26 ‘IJ’ 3%25/04/2028 USD 284.909 24.854 0,08FNMA REMIC, IO, Series 2012-128 ‘KI’ 3%25/11/2027 USD 255.755 23.639 0,08FNMA REMIC, IO, Series 2013-15 ‘QI’ 3%25/03/2028 USD 355.640 33.850 0,11FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2009-93‘SD’ 4,984% 25/11/2039 USD 196.523 33.115 0,11FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2009-105‘SE’ 4,934% 25/12/2039 USD 152.762 19.938 0,07FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2007-85 ‘SI’5,244% 25/09/2037 USD 170.158 27.827 0,09FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2009-101‘SI’ 4,534% 25/12/2039 USD 168.842 18.227 0,06

FNMA REMIC, IO, Series 2013-31 ‘YI’ 3,5%25/04/2028 USD 269.048 27.470 0,09FNMA REMIC, IO, Series 2013-9 ‘YI’ 3,5%25/02/2028 USD 290.856 30.903 0,10FNMA-Aces, FRN, Series 2017-M5 ‘FA’1,484% 25/04/2024 USD 47.466 47.623 0,16Ford Credit Auto Owner Trust, Series2015-B ‘A3’ 1,16% 15/11/2019 USD 375.914 375.432 1,25Ford Credit Auto Owner Trust, Series2015-C ‘A3’ 1,41% 15/02/2020 USD 568.000 567.832 1,90GNMA, Series 2011-34 ‘MB’ 4%20/03/2041 USD 300.000 324.889 1,09GNMA, IO, FRN, Series 2004-34 ‘SP’5,64% 20/05/2034 USD 85.335 1.954 0,01Goldman Sachs Group, Inc. (The), FRN5,375% Perpetual USD 130.000 136.322 0,46GS Mortgage Securities Trust, FRN, Series2016-GS4 ‘A4’ 3,442% 10/11/2049 USD 100.000 102.979 0,34HarborView Mortgage Loan Trust, FRN,Series 2007-6 ‘2A1A’ 1,194% 19/08/2037 USD 103.337 93.691 0,31Honda Auto Receivables Owner Trust,Series 2016-1 ‘A2’ 1,01% 18/06/2018 USD 34.983 34.969 0,12Hyundai Auto Lease Securitization Trust,Series 2015-B ‘A3’, 144A 1,4% 15/11/2018 USD 77.413 77.416 0,26JPMorgan Chase Commercial MortgageSecurities Trust, FRN, Series 2005-LDP2‘D’ 4,941% 15/07/2042 USD 86.222 86.459 0,29KFC Holding Co., 144A 4,75% 01/06/2027 USD 3.000 3.065 0,01Kronos Acquisition Holdings, Inc., 144A9% 15/08/2023 USD 2.000 2.000 0,01Lehman XS Trust, FRN, Series 2005-5N‘3A1A’ 1,516% 25/11/2035 USD 88.099 84.032 0,28LMREC, Inc., FRN, Series 2016-CRE2 ‘A’,144A 2,71% 24/11/2031 USD 104.000 104.780 0,35Long Beach Mortgage Loan Trust, FRN,Series 2004-3 ‘M1’ 2,071% 25/07/2034 USD 50.253 48.905 0,16MASTR Alternative Loan Trust, Series2005-3 ‘4A1’ 5,5% 25/03/2020 USD 11.064 11.222 0,04MASTR Alternative Loan Trust, FRN,Series 2003-4 ‘B1’ 6,107% 25/06/2033 USD 32.334 26.580 0,09Morgan Stanley ABS Capital I, Inc. Trust,FRN, Series 2004-HE8 ‘M2’ 2,236%25/09/2034 USD 19.467 19.589 0,07Morgan Stanley ABS Capital I, Inc. Trust,FRN, Series 2004-HE8 ‘M3’ 2,341%25/09/2034 USD 18.745 18.597 0,06Morgan Stanley Bank of America MerrillLynch Trust, Series 2014-C16 ‘AS’4,094% 15/06/2047 USD 115.000 120.458 0,40Neiman Marcus Group Ltd. LLC, 144A 8%15/10/2021 USD 3.000 1.650 0,01New Century Home Equity Loan Trust,FRN, Series 2004-4 ‘M2’ 2,011%25/02/2035 USD 5.464 5.166 0,02Nissan Auto Receivables Owner Trust,Series 2015-B ‘A3’ 1,34% 16/03/2020 USD 600.000 599.319 2,00Nissan Auto Receivables Owner Trust,Series 2015-C ‘A3’ 1,37% 15/05/2020 USD 230.000 229.660 0,77Park Place Securities, Inc. Asset-BackedPass-Through Certificates Trust, FRN,Series 2005-WCH1 ‘M3’ 2,056%25/01/2036 USD 110.000 109.320 0,37RASC Trust, FRN, Series 2005-EMX1 ‘M1’1,861% 25/03/2035 USD 74.313 73.948 0,25Renaissance Home Equity Loan Trust,STEP, Series 2005-4 ‘A3’ 5,565%25/02/2036 USD 65.120 65.852 0,22RFMSI Trust, Series 2007-S9 ‘2A1’ 5,5%25/09/2022 USD 7.616 7.629 0,03Sequoia Mortgage Trust, FRN, Series2003-8 ‘A1’ 1,65% 20/01/2034 USD 11.697 11.277 0,04State of Connecticut Special Tax Revenue‘A’ 5% 01/09/2031 USD 45.000 51.268 0,17Structured Adjustable Rate MortgageLoan Trust, FRN, Series 2004-8 ‘3A’3,26% 25/07/2034 USD 69.126 69.050 0,23Structured Asset Investment Loan Trust,FRN, Series 2004-7 ‘M1’ 2,266%25/08/2034 USD 21.706 20.041 0,07Structured Asset Investment Loan Trust,FRN, Series 2004-8 ‘M2’ 2,146%25/09/2034 USD 22.218 21.822 0,07US Treasury Bill 0% 02/11/2017 USD 55.000 54.777 0,18VNDO Trust, Series 2016-350P ‘A’, 144A3,805% 10/01/2035 USD 387.500 408.211 1,36Wachovia Bank Commercial MortgageTrust, FRN, Series 2007-C31 ‘AJ’ 5,66%15/04/2047 USD 77.637 79.373 0,27Wachovia Bank Commercial MortgageTrust, FRN, Series 2007-C34 ‘AJ’ 6,062%15/05/2046 USD 100.000 100.092 0,33

372

JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Wachovia Bank Commercial MortgageTrust, FRN, Series 2005-C21 ‘F’, 144A5,292% 15/10/2044 USD 100.000 90.014 0,30Wells Fargo Home Equity Asset-BackedSecurities Trust, FRN, Series 2004-2‘A21B’ 1,864% 25/10/2034 USD 18.389 18.441 0,06Wells Fargo Mortgage Backed SecuritiesTrust, FRN, Series 2005-AR10 ‘1A1’3,123% 25/06/2035 USD 97.780 102.591 0,34Wells Fargo Mortgage Backed SecuritiesTrust, FRN, Series 2005-AR8 ‘1A1’ 3,215%25/06/2035 USD 124.399 126.757 0,42WMG Acquisition Corp., 144A 6,75%15/04/2022 USD 50.000 52.625 0,18

11.496.786 38,43



Estados Unidos de AméricaEnvestnet, Inc. 1,75% 15/12/2019 USD 60.000 58.988 0,20Finisar Corp. 0,5% 15/12/2033 USD 40.000 44.921 0,15General Cable Corp., STEP 4,5%15/11/2029 USD 75.000 56.062 0,19Liberty Interactive LLC 3,75%15/02/2030 USD 100.000 67.000 0,23Live Nation Entertainment, Inc. 2,5%15/05/2019 USD 60.000 68.550 0,23Newpark Resources, Inc. 4% 01/10/2017 USD 10.000 10.067 0,03Shutterfly, Inc. 0,25% 15/05/2018 USD 45.000 45.028 0,15Web.com Group, Inc. 1% 15/08/2018 USD 40.000 39.772 0,13

390.388 1,31


Renta variable

Estados Unidos de AméricaPenn Virginia Corp. USD 379 13.689 0,05Triangle USA Petroleum Corp. USD 21 21.000 0,07

34.689 0,12



13.165.783 44,02


Obligaciones

Estados Unidos de AméricaPenn Virginia Corp. 8,5% 01/05/2020§* USD 50.000 750 0,00Triangle USA Petroleum Corp., 144A6,75% 15/07/2022§* USD 50.000 14.250 0,05

15.000 0,05






2.121.220 7,09




Efectivo 6.329.540 21,16





Estados Unidos de América 48,75Japón 20,19Luxemburgo 7,18Eslovenia 1,30Suecia 0,39Reino Unido 0,23Italia 0,17España 0,13Irlanda 0,09Islas Caimán 0,09Canadá 0,04Total de inversiones 78,56Efectivo y otro activo/(pasivo) 21,44

Total 100,00



Estados Unidos de América 70,56Japón 10,97Canadá 2,28Italia 1,80Portugal 1,52Francia 0,91Australia 0,82Alemania 0,56Suecia 0,36Reino Unido 0,22España 0,13Irlanda 0,11Luxemburgo 0,04Islas Caimán 0,01Total de inversiones 90,29Efectivo y otro activo/(pasivo) 9,71

Total 100,00

373



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto





nominal

Valor demercado

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

Estados Unidos de América FNMA, 3,00%, 25/07/2032 USD 7.200.000 7.394.625 3.375 24,72Estados Unidos de América FNMA, 4,50%, 25/07/2047 USD 7.300.000 7.832.672 (31.938) 26,19Estados Unidos de América GNMA, 3,00%, 15/07/2047 USD 4.000.000 4.049.375 (17.187) 13,54Estados Unidos de América GNMA, 4,00%, 15/07/2047 USD 4.000.000 4.213.125 (7.813) 14,08


Estados Unidos de América FNMA, 2,50%, 25/07/2032 USD (5.400.000) (5.432.906) (4.008) (18,16)Estados Unidos de América FNMA, 3,50%, 25/07/2047 USD (6.425.000) (6.606.707) 18.071 (22,09)Estados Unidos de América GNMA, 3,50%, 15/07/2047 USD (8.000.000) (8.298.750) 24.375 (27,74)


Contratos por anunciar netos 3.151.434 (15.125) 10,54




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latenteUSD

%del

patrimonioneto

AUD 195.232 JPY 16.515.369 21/09/2017 Goldman Sachs 2.155 0,01AUD 194.951 NZD 203.336 21/09/2017 Goldman Sachs 977 -AUD 194.971 NZD 203.881 21/09/2017 UBS 593 -AUD 194.036 NZD 203.464 21/09/2017 Westpac Banking 180 -AUD 4.537 USD 3.375 07/07/2017 Deutsche Bank 113 -AUD 579.589 USD 429.262 07/07/2017 National Australia Bank 16.271 0,06AUD 295.803 USD 225.534 07/07/2017 RBC 1.851 0,01AUD 571.185 USD 433.744 08/08/2017 ANZ 5.137 0,02AUD 38.827 USD 29.763 08/08/2017 National Australia Bank 70 -AUD 32.750 USD 25.118 08/08/2017 RBC 46 -AUD 194.971 USD 148.066 21/09/2017 Merrill Lynch 1.663 0,01BRL 98.736 USD 29.802 07/07/2017 HSBC 5 -CAD 195.829 AUD 196.375 21/09/2017 Goldman Sachs 486 -CAD 9.232 EUR 6.221 08/08/2017 RBC 10 -CAD 197.154 EUR 132.190 21/09/2017 Goldman Sachs 720 -CAD 199.149 NZD 206.000 21/09/2017 Goldman Sachs 3.173 0,01CAD 199.419 NZD 205.374 21/09/2017 RBC 3.839 0,01CAD 505.346 USD 373.705 07/07/2017 National Australia Bank 16.240 0,05CAD 729.762 USD 544.532 07/07/2017 RBC 18.583 0,06CAD 14.433 USD 10.728 07/07/2017 State Street 409 -CAD 9.906 USD 7.499 08/08/2017 Morgan Stanley 150 -CAD 616.102 USD 465.919 08/08/2017 National Australia Bank 9.788 0,03CAD 14.169 USD 10.633 08/08/2017 RBC 307 -CAD 1.708 USD 1.294 08/08/2017 State Street 25 -CAD 196.452 USD 148.173 21/09/2017 UBS 3.602 0,01CHF 582.095 USD 606.179 07/07/2017 Goldman Sachs 2.305 0,01CLP 53.867.532 USD 80.725 07/07/2017 Merrill Lynch 359 -CZK 3.445.378 EUR 131.478 21/09/2017 HSBC 695 -CZK 8.822.967 USD 376.478 07/07/2017 RBC 8.929 0,03CZK 7.192.327 USD 309.128 21/09/2017 Deutsche Bank 7.083 0,02EUR 264.721 NOK 2.522.091 21/09/2017 Goldman Sachs 2.607 0,01EUR 251.696 USD 282.104 07/07/2017 Barclays 5.367 0,02EUR 10.922 USD 12.233 07/07/2017 National Australia Bank 241 -EUR 649.616 USD 730.522 07/07/2017 Standard Chartered 11.427 0,04EUR 856.500 USD 965.306 12/07/2017 ANZ 13.187 0,05EUR 9.995 USD 11.150 12/07/2017 National Australia Bank 269 -EUR 2.143 USD 2.436 12/07/2017 RBC 11 -EUR 9.068 USD 10.355 08/08/2017 ANZ 20 -EUR 1.900 USD 2.122 08/08/2017 Citibank 51 -EUR 70.947 USD 81.083 08/08/2017 Merrill Lynch 93 -EUR 38.531 USD 43.608 08/08/2017 National Australia Bank 477 -EUR 13.741 USD 15.456 08/08/2017 RBC 266 -EUR 561.516 USD 639.084 08/08/2017 Toronto-Dominion Bank 3.387 0,01EUR 2.278 USD 2.554 21/09/2017 ANZ 59 -EUR 133.000 USD 149.975 21/09/2017 Goldman Sachs 2.551 0,01EUR 24.510 USD 27.957 21/09/2017 National Australia Bank 151 -EUR 2.026 USD 2.276 21/09/2017 State Street 48 -GBP 11.723 USD 14.986 07/07/2017 Barclays 226 -GBP 1.161.245 USD 1.489.470 07/07/2017 Citibank 17.391 0,06GBP 420.474 USD 535.554 07/07/2017 National Australia Bank 10.063 0,04GBP 10.865 USD 13.836 07/07/2017 RBC 262 -GBP 133.373 USD 172.003 08/08/2017 RBC 1.254 0,01

374




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patrimonioneto

HUF 102.982.740 USD 377.565 07/07/2017 Merrill Lynch 3.038 0,01HUF 22.121.382 USD 80.670 07/07/2017 RBC 1.086 -HUF 20.809.810 USD 75.841 07/07/2017 State Street 1.068 -ILS 261.717 USD 74.357 07/07/2017 BNP Paribas 620 -ILS 273.718 USD 77.713 07/07/2017 Deutsche Bank 702 -ILS 543.968 USD 154.214 25/09/2017 RBC 2.118 0,01INR 38.571.892 USD 596.211 07/07/2017 Merrill Lynch 193 -JPY 25.199.642 USD 223.938 08/08/2017 National Australia Bank 1.105 -KRW 167.670.457 USD 146.438 07/07/2017 Merrill Lynch 140 -MXN 9.578.264 USD 512.133 07/07/2017 Goldman Sachs 19.079 0,06MXN 1.319.830 USD 71.731 07/07/2017 State Street 1.466 -MXN 2.714.648 USD 148.050 21/09/2017 Deutsche Bank 704 -MXN 2.738.762 USD 147.960 21/09/2017 Goldman Sachs 2.116 0,01MYR 1.295.845 USD 301.472 07/07/2017 Goldman Sachs 204 -MYR 1.925.287 USD 445.402 08/08/2017 Goldman Sachs 1.863 0,01NOK 10.791.923 USD 1.282.046 07/07/2017 Deutsche Bank 3.915 0,01NOK 1.261.932 USD 149.478 21/09/2017 Citibank 1.117 -NZD 204.832 JPY 16.451.906 21/09/2017 Credit Suisse 2.625 0,01NZD 647.483 USD 460.203 07/07/2017 Deutsche Bank 14.088 0,05NZD 310.526 USD 225.705 08/08/2017 ANZ 1.622 0,01NZD 414.034 USD 297.097 21/09/2017 Goldman Sachs 5.763 0,03NZD 223.648 USD 160.094 21/09/2017 National Australia Bank 3.502 0,01NZD 204.000 USD 147.740 21/09/2017 UBS 1.483 0,01PHP 14.818.037 USD 292.119 08/08/2017 Goldman Sachs 357 -PLN 518.134 USD 138.980 07/07/2017 State Street 1.077 -PLN 109.615 USD 29.439 07/07/2017 UBS 191 -PLN 122.184 USD 32.825 08/08/2017 Barclays 197 -PLN 1.149.469 USD 308.162 21/09/2017 Citibank 2.447 0,01RON 305.013 USD 75.107 07/07/2017 Standard Chartered 1.339 0,01RUB 28.508.588 USD 475.242 08/08/2017 Goldman Sachs 2.235 0,01RUB 1.972.182 USD 32.832 08/08/2017 Standard Chartered 199 -SEK 5.160.966 EUR 528.980 21/09/2017 Goldman Sachs 8.152 0,04SEK 1.297.607 NOK 1.264.090 21/09/2017 Goldman Sachs 3.723 0,01SEK 1.276.733 NOK 1.248.541 21/09/2017 UBS 3.092 0,01SEK 2.594.847 USD 301.683 07/07/2017 Toronto-Dominion Bank 6.067 0,02THB 1.632.016 USD 47.810 07/07/2017 ANZ 284 -THB 2.543.274 USD 74.745 07/07/2017 HSBC 202 -THB 11.194.753 USD 329.305 07/07/2017 UBS 592 -THB 1.013.693 USD 29.841 08/08/2017 Standard Chartered 25 -THB 506.631 USD 14.924 08/08/2017 UBS 3 -TRY 2.655.813 USD 744.399 07/07/2017 National Australia Bank 9.246 0,03TRY 937.594 USD 266.017 07/07/2017 RBC 46 -TRY 138.955 USD 38.867 07/07/2017 Toronto-Dominion Bank 564 -TRY 365.999 USD 102.841 08/08/2017 Barclays 45 -TRY 3.581.379 USD 1.005.322 08/08/2017 Toronto-Dominion Bank 1.442 0,01TRY 1.067.009 USD 292.782 21/09/2017 Citibank 3.423 0,01TWD 13.469.505 USD 442.392 07/07/2017 Goldman Sachs 642 -USD 29.878 BRL 98.505 07/07/2017 Goldman Sachs 140 -USD 45.481 BRL 149.369 07/07/2017 HSBC 389 -USD 29.604 BRL 98.736 08/08/2017 HSBC 10 -USD 147.787 BRL 496.789 21/09/2017 Goldman Sachs 142 -USD 528.105 CLP 349.542.212 08/08/2017 Goldman Sachs 2.466 0,01USD 70.213 CLP 46.610.384 08/08/2017 J.P. Morgan 121 -USD 153.128 COP 447.336.101 07/07/2017 HSBC 6.904 0,02USD 74.724 COP 221.742.787 07/07/2017 Merrill Lynch 2.241 0,01USD 72.848 COP 221.742.787 08/08/2017 Goldman Sachs 686 -USD 149.422 COP 438.556.779 21/09/2017 Goldman Sachs 7.456 0,03USD 3.433 EUR 3.000 08/08/2017 Standard Chartered 1 -USD 232.410 GBP 179.022 07/07/2017 Goldman Sachs 107 -USD 10.563 GBP 8.124 08/08/2017 Citibank 10 -USD 27.781 GBP 21.380 08/08/2017 National Australia Bank 8 -USD 59.776 IDR 797.142.912 07/07/2017 Standard Chartered 15 -USD 29.681 IDR 396.272.360 08/08/2017 HSBC 96 -USD 298.501 INR 19.286.460 07/07/2017 Citibank 291 -USD 149.490 INR 9.634.034 07/07/2017 Goldman Sachs 527 -USD 74.534 INR 4.818.987 07/07/2017 Standard Chartered 22 -USD 74.057 INR 4.797.772 08/08/2017 Deutsche Bank 161 -USD 668.515 INR 43.402.269 08/08/2017 J.P. Morgan 24 -USD 3.559.829 JPY 389.801.985 07/07/2017 Citibank 83.809 0,28USD 498.081 JPY 55.702.229 07/07/2017 National Australia Bank 1.361 -USD 16.567 JPY 1.838.128 07/07/2017 Standard Chartered 175 -USD 1.024.467 JPY 112.030.118 08/08/2017 Citibank 23.996 0,08USD 148.053 JPY 16.416.225 21/09/2017 Citibank 1.165 0,01USD 1.803.912 JPY 196.876.263 21/09/2017 Goldman Sachs 42.313 0,14USD 149.406 KRW 167.670.457 07/07/2017 HSBC 2.827 0,01USD 77.145 KRW 88.151.557 08/08/2017 Goldman Sachs 68 -USD 646.696 MXN 11.649.893 07/07/2017 Goldman Sachs 591 -USD 65.400 NOK 544.509 07/07/2017 RBC 516 -USD 73.385 PHP 3.662.123 07/07/2017 Goldman Sachs 874 -USD 154.255 PHP 7.650.889 07/07/2017 HSBC 2.765 0,01USD 70.502 PHP 3.550.598 08/08/2017 Citibank 420 -USD 148.562 PHP 7.372.706 21/09/2017 Merrill Lynch 3.527 0,01USD 113.536 RUB 6.447.084 07/07/2017 Standard Chartered 4.804 0,02

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patrimonioneto

USD 140.789 RUB 8.185.488 21/09/2017 Citibank 4.942 0,02USD 296.018 RUB 17.312.645 21/09/2017 Goldman Sachs 8.695 0,03USD 524.931 TWD 15.810.411 07/07/2017 Goldman Sachs 4.901 0,02USD 92.035 ZAR 1.204.639 07/07/2017 BNP Paribas 214 -USD 29.890 ZAR 384.306 07/07/2017 HSBC 597 -USD 29.349 ZAR 384.306 08/08/2017 RBC 229 -USD 60.141 ZAR 783.752 08/08/2017 Toronto-Dominion Bank 754 -USD 147.964 ZAR 1.959.134 21/09/2017 Citibank 566 -


AUD 196.083 CAD 196.750 21/09/2017 Citibank (1.421) (0,01)AUD 194.410 EUR 131.268 21/09/2017 Goldman Sachs (1.241) (0,01)AUD 195.341 GBP 116.000 21/09/2017 Goldman Sachs (872) -AUD 194.971 NZD 204.738 21/09/2017 Goldman Sachs (34) -BRL 149.138 USD 45.126 07/07/2017 HSBC (103) -BRL 247.212 USD 74.646 08/08/2017 Goldman Sachs (550) -BRL 496.789 USD 147.964 21/09/2017 Goldman Sachs (318) -CLP 349.542.212 USD 528.568 07/07/2017 Goldman Sachs (2.420) (0,01)CLP 100.662.633 USD 151.884 21/09/2017 Goldman Sachs (779) -COP 457.444.890 USD 153.852 07/07/2017 Goldman Sachs (4.323) (0,01)COP 211.633.998 USD 72.783 07/07/2017 HSBC (3.605) (0,01)EUR 131.855 AUD 196.957 21/09/2017 Goldman Sachs (41) -EUR 131.807 CAD 201.557 21/09/2017 Goldman Sachs (4.561) (0,02)EUR 129.528 SEK 1.250.460 21/09/2017 Goldman Sachs (415) -IDR 600.544.232 USD 45.138 07/07/2017 Citibank (116) -IDR 396.272.360 USD 29.759 07/07/2017 HSBC (51) -IDR 1.195.605.399 USD 89.543 08/08/2017 Citibank (282) -IDR 1.396.399.033 USD 104.443 08/08/2017 HSBC (190) -IDR 1.968.666.206 USD 146.426 22/09/2017 Merrill Lynch (172) -JPY 16.787.001 EUR 132.065 21/09/2017 UBS (1.248) (0,01)JPY 16.474.324 NZD 202.786 21/09/2017 ANZ (927) -JPY 57.540.357 USD 516.857 07/07/2017 National Australia Bank (3.747) (0,02)JPY 9.275.964 USD 83.574 08/08/2017 Goldman Sachs (736) -JPY 214.606 USD 1.933 08/08/2017 Morgan Stanley (16) -JPY 48.278.827 USD 431.544 08/08/2017 National Australia Bank (396) -JPY 212.535 USD 1.925 08/08/2017 Standard Chartered (27) -JPY 16.140.246 USD 148.066 21/09/2017 Goldman Sachs (3.647) (0,01)MXN 751.799 USD 41.845 07/07/2017 State Street (150) -MXN 11.649.893 USD 643.449 08/08/2017 Goldman Sachs (803) -MXN 376.847 USD 20.901 08/08/2017 Toronto-Dominion Bank (113) -MXN 2.547.004 USD 140.336 21/09/2017 Goldman Sachs (768) -MYR 299.782 USD 69.961 07/07/2017 Goldman Sachs (171) -NOK 1.254.313 CAD 196.000 21/09/2017 Goldman Sachs (1.740) (0,01)NOK 2.493.069 SEK 2.548.991 21/09/2017 Goldman Sachs (6.130) (0,02)PHP 26.131.049 USD 524.339 07/07/2017 Merrill Lynch (6.936) (0,02)RUB 2.784.000 USD 48.546 07/07/2017 Goldman Sachs (1.593) (0,01)RUB 29.218.033 USD 512.679 07/07/2017 HSBC (19.908) (0,07)RUB 2.953.640 USD 50.964 07/07/2017 Standard Chartered (1.150) -RUB 1.419.754 USD 23.873 08/08/2017 Standard Chartered (94) -RUB 25.662.192 USD 438.170 21/09/2017 Goldman Sachs (12.277) (0,04)TRY 307.007 USD 86.558 08/08/2017 Merrill Lynch (255) -TWD 2.340.906 USD 77.735 07/07/2017 Goldman Sachs (739) -USD 445.854 AUD 587.013 07/07/2017 ANZ (5.384) (0,02)USD 144.209 AUD 193.262 07/07/2017 National Australia Bank (4.353) (0,02)USD 83.562 AUD 112.931 07/07/2017 RBC (3.249) (0,01)USD 28.971 AUD 38.740 07/07/2017 UBS (809) -USD 159.215 AUD 209.784 08/08/2017 National Australia Bank (1.977) -USD 436.739 AUD 580.779 21/09/2017 Goldman Sachs (9.274) (0,04)USD 59.971 BRL 201.803 08/08/2017 Deutsche Bank (515) -USD 23.384 CAD 30.878 07/07/2017 HSBC (442) -USD 912.423 CAD 1.218.663 07/07/2017 National Australia Bank (27.947) (0,09)USD 7.346 CAD 9.531 08/08/2017 ANZ (13) -USD 1.784 CAD 2.405 08/08/2017 RBC (73) -USD 39.671 CAD 53.135 08/08/2017 State Street (1.356) (0,01)USD 295.403 CAD 396.623 21/09/2017 ANZ (11.019) (0,04)USD 147.960 CAD 199.651 21/09/2017 UBS (6.286) (0,02)USD 225.687 CHF 218.677 07/07/2017 Goldman Sachs (2.904) (0,01)USD 374.268 CHF 363.419 07/07/2017 RBC (5.625) (0,02)USD 607.409 CHF 582.095 08/08/2017 Goldman Sachs (2.400) (0,01)USD 525.354 CLP 353.602.768 07/07/2017 HSBC (6.906) (0,02)USD 74.298 CLP 49.806.976 07/07/2017 J.P. Morgan (674) -USD 150.077 CLP 100.662.633 21/09/2017 J.P. Morgan (1.028) -USD 74.676 CZK 1.751.921 07/07/2017 Deutsche Bank (1.852) (0,01)USD 152.576 CZK 3.580.809 07/07/2017 Merrill Lynch (3.842) (0,01)USD 149.469 CZK 3.490.237 07/07/2017 RBC (2.993) (0,02)USD 76.175 CZK 1.787.387 08/08/2017 Deutsche Bank (2.106) (0,01)USD 299.297 CZK 6.997.037 08/08/2017 RBC (7.148) (0,02)USD 17.945 CZK 417.984 21/09/2017 Goldman Sachs (432) -USD 191.553 EUR 170.580 07/07/2017 ANZ (3.272) (0,01)USD 143.469 EUR 127.459 07/07/2017 Barclays (2.106) (0,01)USD 17.715 EUR 15.869 07/07/2017 Deutsche Bank (410) -USD 207.524 EUR 184.658 07/07/2017 RBC (3.380) (0,01)

376




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

USD 632.086 EUR 556.220 07/07/2017 Toronto-Dominion Bank (3.192) (0,01)USD 243.116 EUR 216.540 07/07/2017 UBS (4.201) (0,01)USD 1.482 EUR 1.323 12/07/2017 Citibank (30) -USD 13.160 EUR 11.659 12/07/2017 National Australia Bank (160) -USD 1.483 EUR 1.321 12/07/2017 RBC (26) -USD 132.642 EUR 117.527 08/08/2017 Merrill Lynch (1.829) (0,01)USD 27.636 EUR 24.454 08/08/2017 National Australia Bank (344) -USD 104.275 EUR 92.342 08/08/2017 RBC (1.381) -USD 14.816 EUR 13.047 08/08/2017 Societe Generale (112) -USD 643.668 EUR 569.025 21/09/2017 RBC (8.897) (0,03)USD 63.464 GBP 48.988 07/07/2017 Barclays (105) -USD 299.793 GBP 234.216 07/07/2017 BNP Paribas (4.132) (0,01)USD 5.893 GBP 4.650 07/07/2017 Goldman Sachs (142) -USD 7.876 GBP 6.214 07/07/2017 HSBC (188) -USD 1.137.489 GBP 882.034 07/07/2017 National Australia Bank (7.061) (0,03)USD 311.198 GBP 240.856 07/07/2017 RBC (1.343) -USD 10.734 GBP 8.325 07/07/2017 Standard Chartered (68) -USD 1.490.967 GBP 1.161.245 08/08/2017 Citibank (17.534) (0,06)USD 15.074 GBP 11.744 08/08/2017 HSBC (182) -USD 150.583 GBP 115.843 21/09/2017 RBC (98) -USD 306.472 HUF 83.854.453 07/07/2017 BNP Paribas (3.436) (0,01)USD 151.467 HUF 41.596.983 07/07/2017 Deutsche Bank (2.266) (0,01)USD 74.696 HUF 20.462.496 07/07/2017 State Street (930) -USD 378.032 HUF 102.982.740 08/08/2017 Merrill Lynch (3.111) (0,01)USD 77.604 HUF 21.442.379 08/08/2017 State Street (1.755) (0,01)USD 14.963 IDR 199.673.680 07/07/2017 Merrill Lynch (6) -USD 151.155 ILS 535.436 07/07/2017 BNP Paribas (2.236) (0,01)USD 74.446 ILS 261.717 08/08/2017 BNP Paribas (625) -USD 74.696 INR 4.832.411 07/07/2017 J.P. Morgan (23) -USD 146.498 KRW 167.670.457 08/08/2017 J.P. Morgan (106) -USD 59.608 MXN 1.084.305 08/08/2017 Barclays (206) -USD 369.598 MYR 1.595.628 07/07/2017 Goldman Sachs (1.867) (0,01)USD 1.056.003 NOK 8.903.747 07/07/2017 Citibank (4.963) (0,01)USD 75.137 NOK 635.091 07/07/2017 RBC (541) -USD 83.667 NOK 708.576 07/07/2017 State Street (766) -USD 1.282.818 NOK 10.791.923 08/08/2017 Deutsche Bank (4.037) (0,01)USD 225.834 NZD 310.526 07/07/2017 ANZ (1.630) (0,01)USD 158.656 NZD 224.950 07/07/2017 RBC (6.124) (0,02)USD 81.208 NZD 112.008 07/07/2017 Toronto-Dominion Bank (839) -USD 76.459 NZD 105.101 08/08/2017 Deutsche Bank (483) -USD 75.147 NZD 103.135 08/08/2017 RBC (355) -USD 147.910 NZD 203.809 21/09/2017 Goldman Sachs (1.173) (0,01)USD 17.933 NZD 24.931 21/09/2017 RBC (303) -USD 292.789 PHP 14.818.037 07/07/2017 Goldman Sachs (613) -USD 73.892 PHP 3.750.445 08/08/2017 Citibank (134) -USD 65.754 PLN 245.544 07/07/2017 Citibank (620) -USD 101.624 PLN 382.204 07/07/2017 Deutsche Bank (1.689) (0,01)USD 209.963 PLN 795.419 08/08/2017 Deutsche Bank (5.009) (0,02)USD 29.435 PLN 109.615 08/08/2017 UBS (190) -USD 75.110 RON 305.013 07/07/2017 Deutsche Bank (1.337) (0,01)USD 478.491 RUB 28.508.588 07/07/2017 Goldman Sachs (2.315) (0,01)USD 295.989 RUB 17.943.603 21/09/2017 Goldman Sachs (1.805) (0,01)USD 74.695 SEK 646.662 07/07/2017 Barclays (2.000) (0,01)USD 74.745 SEK 650.756 07/07/2017 RBC (2.435) (0,01)USD 149.690 SEK 1.297.430 07/07/2017 Toronto-Dominion Bank (4.186) (0,02)USD 146.220 SEK 1.243.583 08/08/2017 RBC (1.555) (0,01)USD 302.224 SEK 2.594.847 08/08/2017 Toronto-Dominion Bank (6.121) (0,02)USD 153.589 SEK 1.321.905 21/09/2017 Goldman Sachs (3.881) (0,01)USD 393.213 THB 13.435.261 07/07/2017 ANZ (2.710) (0,01)USD 26.890 THB 919.627 07/07/2017 Deutsche Bank (210) -USD 29.890 THB 1.015.154 07/07/2017 Goldman Sachs (25) -USD 329.314 THB 11.194.753 08/08/2017 UBS (518) -USD 41.829 TRY 150.982 07/07/2017 Merrill Lynch (1.015) -USD 1.014.471 TRY 3.581.379 07/07/2017 Toronto-Dominion Bank (1.824) (0,01)USD 147.922 TRY 534.339 21/09/2017 Citibank (412) -USD 442.290 TWD 13.469.505 08/08/2017 Goldman Sachs (498) -ZAR 1.204.639 USD 92.911 07/07/2017 Citibank (1.090) -ZAR 384.306 USD 29.508 07/07/2017 RBC (215) -ZAR 389.887 USD 29.841 08/08/2017 Merrill Lynch (298) -



377





contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

Australia 10 Year Bond, 15/09/2017 (18) AUD (1.788.585) 9.764 0,03Euro-Bund, 07/09/2017 (28) EUR (5.178.811) 6.360 0,02Euro-Buxl 30 Year Bond, 07/09/2017 (2) EUR (373.649) 685 -Japan 10 Year Bond, 12/09/2017 (1) JPY (1.338.416) 2.942 0,01Japan 10 Year Bond Mini, 11/09/2017 (14) JPY (1.875.280) 2.622 0,01US 10 Year Note, 20/09/2017 6 USD 754.453 141 -US 2 Year Note, 29/09/2017 (13) USD (2.810.539) 1.101 0,01US 5 Year Note, 29/09/2017 (102) USD (12.035.601) 16.195 0,05US Long Bond, 20/09/2017 (16) USD (2.462.750) 13.156 0,05US Ultra Bond, 20/09/2017 16 USD 2.654.750 16 -


3 Month Eurodollar, 17/12/2018 (81) USD (19.889.044) (37.969) (0,13)Australia 10 Year Bond, 15/09/2017 19 AUD 1.887.951 (14.199) (0,05)Canada 10 Year Bond, 20/09/2017 5 CAD 543.101 (3.086) (0,01)Euro-Bund, 07/09/2017 (10) EUR (1.849.576) - -Japan 10 Year Bond Mini, 11/09/2017 60 JPY 8.036.913 (8.955) (0,03)Long Gilt, 27/09/2017 14 GBP 2.279.526 (3.996) (0,01)US 10 Year Note, 20/09/2017 20 USD 2.514.844 (3.494) (0,01)US 10 Year Ultra Note, 20/09/2017 4 USD 540.094 (31) -US 2 Year Note, 29/09/2017 58 USD 12.539.328 (5.547) (0,02)US 5 Year Note, 29/09/2017 1 USD 117.996 (12) -US Ultra Bond, 20/09/2017 1 USD 165.922 (641) -





Compra/Venta

Interés(Pagado)/

RecibidoFecha de

vencimiento

Valor demercado

USD


latenteUSD

%del

patrimonio

neto

100.000 USD Barclays Iron Mountain, Inc. 5,75% 15/08/2024 Compra (5,00)% 20/12/2017 (2.436) 8.951 (0,01)

Total plusvalías latentes sobre contratos de swap de incumplimiento crediticio (2.436) 8.951 (0,01)

450.000 USD Citigroup CDX.NA.HY.27-V2 Compra (5,00)% 20/12/2021 (32.957) (32.957) (0,11)30.000 USD Deutsche Bank Freescale Semiconductor, Inc. 8,05% 01/02/2020 Compra (5,00)% 20/09/2017 (384) (4.630) -75.000 USD Deutsche Bank TRW Automotive, Inc. 7,25% 15/03/2017 Compra (1,00)% 20/12/2017 (323) (6.030) -50.000 USD Citibank Xerox Corp. 6,35% 15/05/2018 Compra (1,00)% 20/06/2021 (703) (703) -


Pérdidas no realizadas netas sobre contratos de swap de incumplimiento crediticio (36.803) (35.369) (0,12)

378





vencimiento

Valor demercado

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

2.450.000 AUD Citigroup Pago de tipo flotante BBR 6 month Recepción de tipo fijo al 3,457% 11/05/2027 10.461 10.461 0,032.600.000 USD Citigroup Pago de tipo fijo 2,21% Recepción de tipo flotante LIBOR 3 month 15/02/2027 7.771 7.771 0,03

433.000 USD Citigroup Pago de tipo fijo 2,463% Recepción de tipo flotante LIBOR 3 month 15/11/2043 4.607 4.607 0,0215.200.000 USD Citigroup Pago de tipo fijo 1,704% Recepción de tipo flotante LIBOR 3 month 19/06/2019 4.364 4.364 0,01

Total plusvalías latentes sobre contratos de swap de tipo de interés 27.203 27.203 0,09

700.000 USD Citigroup Pago de tipo fijo 2,74% Recepción de tipo flotante LIBOR 3 month 20/03/2047 (40.917) (40.917) (0,13)11.700.000 GBP Citigroup Pago de tipo flotante LIBOR 3 month Recepción de tipo fijo al 0,502% 18/06/2019 (36.448) (36.448) (0,12)1.700.000 USD Citigroup Pago de tipo fijo 2,692% Recepción de tipo flotante LIBOR 3 month 11/05/2027 (8.038) (8.038) (0,03)


Pérdidas no realizadas netas sobre contratos de swap de tipos de interés (58.200) (58.200) (0,19)

379


Obligaciones

AustraliaAustralia Government Bond, Reg. S 4,5%15/04/2020 AUD 1.020.000 838.911 0,50Australia Government Bond, Reg. S4,25% 21/04/2026 AUD 4.000.000 3.482.872 2,08Australia Government Bond, Reg. S 3%21/03/2047 AUD 102.000 71.474 0,04National Australia Bank Ltd., Reg. S1,125% 10/11/2021 GBP 200.000 259.638 0,15Westpac Banking Corp., Reg. S 2,1%25/02/2021 USD 200.000 199.144 0,12

4.852.039 2,89

AustriaAustria Government Bond, Reg. S, 144A0,75% 20/10/2026 EUR 350.000 404.042 0,24Austria Government Bond, Reg. S, 144A4,15% 15/03/2037 EUR 55.000 94.555 0,06Austria Government Bond, Reg. S, 144A3,15% 20/06/2044 EUR 79.000 123.446 0,07

622.043 0,37

BélgicaAnheuser-Busch InBev SA, Reg. S 2%17/03/2028 EUR 250.000 298.834 0,18Belgium Government Bond, Reg. S, 144A2,6% 22/06/2024 EUR 386.800 512.705 0,30Belgium Government Bond, Reg. S, 144A1% 22/06/2026 EUR 1.048.191 1.236.646 0,74

2.048.185 1,22

BrasilBrazil Notas do Tesouro Nacional 10%01/01/2025 BRL 3.220 995.612 0,59

995.612 0,59

CanadáBank of Montreal, Reg. S, FRN 0,514%29/01/2018 GBP 100.000 129.885 0,08Bank of Nova Scotia (The), Reg. S, FRN0,515% 02/11/2017 GBP 100.000 129.817 0,08Bank of Nova Scotia (The), Reg. S 0,75%17/09/2021 EUR 100.000 117.238 0,07Canada Government Bond 5%01/06/2037 CAD 861.000 976.532 0,58Canadian Imperial Bank of Commerce,Reg. S, FRN 0,529% 15/01/2018 GBP 100.000 129.867 0,08Cenovus Energy, Inc. 6,75% 15/11/2039 USD 96.000 100.725 0,06National Bank of Canada, Reg. S 0,5%26/01/2022 EUR 199.000 230.479 0,13Province of Alberta Canada 1,9%06/12/2019 USD 215.000 215.647 0,13Toronto-Dominion Bank (The), Reg. S0,25% 27/04/2022 EUR 850.000 971.128 0,58

3.001.318 1,79

ColombiaColombia Government Bond 5%15/06/2045 USD 240.000 242.082 0,14

242.082 0,14

DinamarcaDanske Bank A/S, Reg. S, FRN 3,875%04/10/2023 EUR 100.000 119.188 0,07Danske Bank A/S, Reg. S, FRN 2,75%19/05/2026 EUR 260.000 316.974 0,19Danske Bank A/S, Reg. S 0,75%02/06/2023 EUR 180.000 206.451 0,12Denmark Government Bond 4%15/11/2019 DKK 340.000 57.752 0,04Denmark Government Bond 3%15/11/2021 DKK 1.500.000 262.482 0,16Denmark Government Bond 0,5%15/11/2027 DKK 1.800.000 271.936 0,16

1.234.783 0,74

FinlandiaFinland Government Bond, Reg. S, 144A2,625% 04/07/2042 EUR 50.000 73.668 0,04

73.668 0,04

FranciaBPCE SA, 144A 5,15% 21/07/2024 USD 270.000 289.247 0,17BPCE SA, Reg. S, FRN 2,75% 30/11/2027 EUR 100.000 121.009 0,07Caisse d’Amortissement de la DetteSociale, Reg. S 4,375% 25/10/2021 EUR 150.000 204.359 0,12Cie de Saint-Gobain, Reg. S 1%17/03/2025 EUR 100.000 113.455 0,07Credit Agricole SA, Reg. S 0,875%19/01/2022 EUR 100.000 116.561 0,07Dexia Credit Local SA, Reg. S 1,25%26/11/2024 EUR 600.000 709.817 0,42France Government Bond OAT, Reg. S,144A 2% 25/05/2048 EUR 178.782 211.303 0,13France Government Bond OAT, Reg. S3,25% 25/10/2021 EUR 500.000 655.599 0,39France Government Bond OAT, Reg. S0,25% 25/11/2026 EUR 2.168.000 2.365.825 1,41France Government Bond OAT, Reg. S4,5% 25/04/2041 EUR 55.720 100.138 0,06Orange SA 5,5% 06/02/2044 USD 15.000 18.039 0,01Total Capital International SA, Reg. S0,75% 12/07/2028 EUR 200.000 216.398 0,13UNEDIC ASSEO, Reg. S 0,25%24/11/2023 EUR 300.000 342.707 0,21

5.464.457 3,26

AlemaniaBundesrepublik Deutschland, Reg. S 2%04/01/2022 EUR 500.000 630.106 0,38Bundesrepublik Deutschland, Reg. S0,5% 15/02/2026 EUR 2.290.000 2.657.976 1,58Bundesrepublik Deutschland, Reg. S0,25% 15/02/2027 EUR 1.035.000 1.157.963 0,69Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1,125%16/11/2018 USD 250.000 248.946 0,15Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1,625%29/05/2020 USD 634.000 632.716 0,38

5.327.707 3,18

IrlandaGE Capital International Funding Co.Unlimited Co. 4,418% 15/11/2035 USD 200.000 217.045 0,13Ireland Government Bond, Reg. S 3,4%18/03/2024 EUR 411.400 562.726 0,34Johnson Controls International plc 1%15/09/2023 EUR 123.000 139.012 0,08Liberty Mutual Finance Europe DAC,Reg. S 1,75% 27/03/2024 EUR 100.000 116.050 0,07

1.034.833 0,62

ItaliaAutostrade per l’Italia SpA, Reg. S 1,75%26/06/2026 EUR 100.000 117.465 0,07Eni SpA, Reg. S 1,125% 19/09/2028 EUR 200.000 215.055 0,13Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0,65%01/11/2020 EUR 1.959.000 2.263.276 1,35Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5%01/03/2024 EUR 365.000 496.385 0,30Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1,25%01/12/2026 EUR 3.070.000 3.275.983 1,95Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,25%01/11/2029 EUR 70.000 104.020 0,06Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 4,75% 01/09/2044 EUR 665.000 960.783 0,57Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 2,7% 01/03/2047 EUR 1.400.000 1.427.816 0,85Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 2,8% 01/03/2067 EUR 215.000 204.708 0,12

9.065.491 5,40

JapónJapan Government Five Year Bond 0,1%20/09/2020 JPY 141.300.000 1.267.386 0,75Japan Government Forty Year Bond2,2% 20/03/2051 JPY 123.050.000 1.505.837 0,90Japan Government Ten Year Bond 0,6%20/06/2024 JPY 141.850.000 1.319.389 0,79Japan Government Ten Year Bond 0,3%20/12/2024 JPY 95.850.000 873.899 0,52Japan Government Ten Year Bond 0,1%20/09/2026 JPY 533.800.000 4.778.332 2,85Japan Government Thirty Year Bond2,4% 20/03/2034 JPY 176.300.000 2.074.089 1,23Japan Government Thirty Year Bond2,5% 20/09/2035 JPY 299.950.000 3.599.766 2,14Japan Government Thirty Year Bond1,7% 20/06/2044 JPY 75.150.000 819.491 0,49

380

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Japan Government Thirty Year Bond1,4% 20/12/2045 JPY 25.000.000 256.202 0,15Japan Government Twenty Year Bond2,1% 20/09/2025 JPY 202.150.000 2.109.218 1,26Japan Government Twenty Year Bond1,8% 20/09/2031 JPY 102.650.000 1.108.921 0,66Japan Government Twenty Year Bond1,3% 20/06/2035 JPY 216.150.000 2.196.522 1,31Japan Government Two Year Bond 0,1%15/08/2018 JPY 519.800.000 4.646.040 2,77

26.555.092 15,82

JerseyGatwick Funding Ltd., Reg. S 5,25%23/01/2026 GBP 100.000 155.236 0,09Heathrow Funding Ltd., Reg. S 6,75%03/12/2028 GBP 175.000 311.979 0,19Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,5%11/02/2030 EUR 200.000 224.952 0,13

692.167 0,41

KuwaitKuwait Government Bond, Reg. S 2,75%20/03/2022 USD 210.000 210.967 0,13

210.967 0,13

LuxemburgoAllergan Funding SCS 4,75% 15/03/2045 USD 31.000 33.492 0,02European Financial Stability Facility,Reg. S 1,375% 07/06/2021 EUR 100.000 121.077 0,07European Financial Stability Facility,Reg. S 1,75% 27/06/2024 EUR 180.000 224.966 0,13European Financial Stability Facility,Reg. S 0,75% 03/05/2027 EUR 940.000 1.066.481 0,64Medtronic Global Holdings SCA 3,35%01/04/2027 USD 75.000 76.671 0,05

1.522.687 0,91

MéxicoMexican Bonos 10% 05/12/2024 MXN 62.000 410.623 0,25Mexico Government Bond 2,375%09/04/2021 EUR 100.000 122.004 0,07Mexico Government Bond 4,15%28/03/2027 USD 200.000 207.630 0,12

740.257 0,44

Países BajosAirbus Group Finance BV, Reg. S 2,125%29/10/2029 EUR 100.000 123.411 0,07Enel Finance International NV, Reg. S5,625% 14/08/2024 GBP 175.000 277.944 0,17Enel Finance International NV, Reg. S1,375% 01/06/2026 EUR 130.000 148.062 0,09Evonik Finance BV, Reg. S 0,75%07/09/2028 EUR 200.000 207.978 0,12Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S3,875% 11/04/2022 EUR 200.000 264.337 0,16Iberdrola International BV, Reg. S 1,75%17/09/2023 EUR 200.000 241.766 0,14Iberdrola International BV, Reg. S0,375% 15/09/2025 EUR 300.000 321.873 0,19Iberdrola International BV, Reg. S1,125% 21/04/2026 EUR 200.000 226.329 0,13ING Groep NV, FRN 3% 11/04/2028 EUR 200.000 244.968 0,15LYB International Finance BV 4,875%15/03/2044 USD 20.000 21.355 0,01Netherlands Government Bond 5,5%15/01/2028 EUR 412.000 705.172 0,42Netherlands Government Bond, Reg. S,144A 4% 15/01/2037 EUR 121.000 210.508 0,13Shell International Finance BV 3,25%11/05/2025 USD 50.000 51.080 0,03Shell International Finance BV 2,875%10/05/2026 USD 13.000 12.841 0,01Shell International Finance BV 4%10/05/2046 USD 40.000 39.566 0,02Shell International Finance BV 3,75%12/09/2046 USD 14.000 13.327 0,01Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands II BV, Reg. S 1,125%15/10/2024 EUR 130.000 142.427 0,09Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands III BV 3,15% 01/10/2026 USD 175.000 166.506 0,10Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands III BV 4,1% 01/10/2046 USD 50.000 45.949 0,03

3.465.399 2,07

Nueva ZelandaANZ New Zealand Int’l Ltd., Reg. S0,625% 27/01/2022 EUR 897.000 1.040.750 0,62ASB Finance Ltd., Reg. S 0,125%18/10/2023 EUR 850.000 944.393 0,56

1.985.143 1,18

NoruegaDNB Boligkreditt A/S, Reg. S, FRN0,592% 17/02/2020 GBP 100.000 130.120 0,08

130.120 0,08

PerúPetroleos del Peru SA, 144A 5,625%19/06/2047 USD 200.000 202.715 0,12

202.715 0,12

PoloniaPoland Government Bond 5,75%23/09/2022 PLN 350.000 108.477 0,06

108.477 0,06

QatarQatar Government Bond, Reg. S 2,375%02/06/2021 USD 350.000 342.277 0,20

342.277 0,20

RusiaRussian Federal Bond - OFZ 8,15%03/02/2027 RUB 10.900.000 191.377 0,11

191.377 0,11

EsloveniaSlovenia Government Bond, Reg. S1,25% 22/03/2027 EUR 316.000 364.395 0,22

364.395 0,22

SudáfricaSouth Africa Government Bond 6,75%31/03/2021 ZAR 600.000 44.265 0,03South Africa Government Bond 10,5%21/12/2026 ZAR 1.700.000 143.783 0,08

188.048 0,11

EspañaSpain Government Bond 5,75%30/07/2032 EUR 210.000 353.922 0,21Spain Government Bond, Reg. S, 144A5,85% 31/01/2022 EUR 510.000 732.296 0,44Spain Government Bond, Reg. S, 144A5,15% 31/10/2044 EUR 160.000 265.601 0,16Spain Government Bond, Reg. S, 144A2,9% 31/10/2046 EUR 570.000 658.635 0,39Telefonica Emisiones SAU 5,213%08/03/2047 USD 150.000 161.282 0,09

2.171.736 1,29

SupranacionalEuropean Investment Bank 1,25%15/05/2018 USD 1.025.000 1.024.144 0,61European Investment Bank 0,5%15/01/2027 EUR 800.000 905.700 0,54European Investment Bank, Reg. S3,625% 15/01/2021 EUR 200.000 260.048 0,16European Investment Bank, Reg. S 1,25%12/05/2025 SEK 540.000 64.950 0,04European Investment Bank, Reg. S 1,75%12/11/2026 SEK 750.000 92.187 0,05European Stability Mechanism, Reg. S2,125% 20/11/2023 EUR 67.051 86.439 0,05European Union, Reg. S 3,375%04/04/2032 EUR 680.000 1.022.073 0,61

3.455.541 2,06

SueciaSkandinaviska Enskilda Banken AB,Reg. S, FRN 2,5% 28/05/2026 EUR 500.000 601.939 0,36Swedbank AB, Reg. S, FRN 2,375%26/02/2024 EUR 200.000 235.858 0,14Swedbank Hypotek AB, Reg. S, FRN0,537% 02/04/2018 GBP 100.000 129.863 0,08

967.660 0,58

381

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

SuizaUBS Group Funding Switzerland AG,144A 4,253% 23/03/2028 USD 240.000 251.398 0,15

251.398 0,15

Reino UnidoBarclays plc, Reg. S 3,25% 12/02/2027 GBP 300.000 396.705 0,24BP Capital Markets plc 3,814%10/02/2024 USD 25.000 26.187 0,02BP Capital Markets plc 3,017%16/01/2027 USD 385.000 375.981 0,22Eastern Power Networks plc, Reg. S6,25% 12/11/2036 GBP 100.000 196.508 0,12FCE Bank plc, Reg. S 1,875% 24/06/2021 EUR 100.000 119.320 0,07Great Rolling Stock Co. Ltd. (The), Reg. S6,5% 05/04/2031 GBP 185.000 316.247 0,19Imperial Brands Finance plc, 144A 3,75%21/07/2022 USD 200.000 208.564 0,12Imperial Brands Finance plc, 144A4,25% 21/07/2025 USD 200.000 211.701 0,13InterContinental Hotels Group plc, Reg. S2,125% 24/08/2026 GBP 100.000 125.456 0,07Lloyds Banking Group plc 4,65%24/03/2026 USD 200.000 208.957 0,12Lloyds Banking Group plc, Reg. S 1%09/11/2023 EUR 180.000 205.585 0,12Motability Operations Group plc, Reg. S0,875% 14/03/2025 EUR 100.000 113.007 0,07Nationwide Building Society, Reg. S0,75% 26/10/2022 EUR 234.000 272.855 0,16Sky plc, Reg. S 2,25% 17/11/2025 EUR 340.000 411.292 0,25UK Treasury, Reg. S 3,75% 07/09/2021 GBP 330.000 485.894 0,29UK Treasury, Reg. S 1,5% 22/07/2026 GBP 830.000 1.105.500 0,66UK Treasury, Reg. S 4,25% 07/12/2027 GBP 3.900.000 6.534.859 3,89UK Treasury, Reg. S 4,5% 07/09/2034 GBP 1.034.000 1.891.601 1,13UK Treasury, Reg. S 4,25% 07/12/2046 GBP 482.000 957.232 0,57UK Treasury, Reg. S 4,25% 07/12/2055 GBP 408.000 901.853 0,54Western Power Distribution WestMidlands plc, Reg. S 3,875% 17/10/2024 GBP 400.000 585.925 0,35

15.651.229 9,33

Estados Unidos de AméricaAbbott Laboratories 3,75% 30/11/2026 USD 45.000 45.893 0,03AbbVie, Inc. 4,5% 14/05/2035 USD 55.000 57.932 0,03AbbVie, Inc. 4,45% 14/05/2046 USD 110.000 113.824 0,07Actavis, Inc. 3,25% 01/10/2022 USD 150.000 153.566 0,09Air Lease Corp. 3,625% 01/04/2027 USD 130.000 130.445 0,08Altria Group, Inc. 4,25% 09/08/2042 USD 115.000 118.163 0,07American Express Credit Corp. 3,3%03/05/2027 USD 70.000 70.164 0,04American International Group, Inc.4,875% 01/06/2022 USD 150.000 164.831 0,10American International Group, Inc. 3,9%01/04/2026 USD 135.000 139.043 0,08American International Group, Inc. 4,8%10/07/2045 USD 20.000 21.447 0,01American Tower Corp., REIT 4,4%15/02/2026 USD 20.000 21.054 0,01American Tower Corp., REIT 3,375%15/10/2026 USD 125.000 122.701 0,07Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.3,65% 01/02/2026 USD 560.000 577.388 0,34Anthem, Inc. 5,1% 15/01/2044 USD 14.000 16.194 0,01AT&T, Inc. 3,4% 15/05/2025 USD 345.000 339.035 0,20AT&T, Inc. 4,125% 17/02/2026 USD 60.000 61.512 0,04AT&T, Inc. 4,3% 15/12/2042 USD 65.000 60.659 0,04AT&T, Inc. 4,75% 15/05/2046 USD 80.000 78.468 0,05AT&T, Inc. 5,45% 01/03/2047 USD 70.000 75.187 0,05Bank of America Corp. 2,625%19/10/2020 USD 19.000 19.196 0,01Bank of America Corp. 2,151%09/11/2020 USD 76.000 75.784 0,05Bank of America Corp. 3,3% 11/01/2023 USD 70.000 71.444 0,04Bank of America Corp. 3,875%01/08/2025 USD 250.000 258.381 0,15Bank of America Corp. 3,248%21/10/2027 USD 110.000 106.462 0,06Bank of America Corp. 4,183%25/11/2027 USD 80.000 81.561 0,05Bank of America Corp. 5% 21/01/2044 USD 40.000 45.467 0,03Bank of America Corp., Reg. S, FRN1,379% 07/02/2025 EUR 166.000 190.476 0,11Berkshire Hathaway Energy Co. 4,5%01/02/2045 USD 35.000 38.134 0,02Berkshire Hathaway, Inc. 3,125%15/03/2026 USD 55.000 55.714 0,03Boardwalk Pipelines LP 5,95%01/06/2026 USD 100.000 112.080 0,07

Boardwalk Pipelines LP 4,45%15/07/2027 USD 15.000 15.373 0,01Buckeye Partners LP 5,85% 15/11/2043 USD 125.000 134.700 0,08Burlington Northern Santa Fe LLC 4,45%15/03/2043 USD 75.000 81.821 0,05Burlington Northern Santa Fe LLC 4,9%01/04/2044 USD 15.000 17.446 0,01Burlington Northern Santa Fe LLC 4,15%01/04/2045 USD 100.000 104.867 0,06Capital One Financial Corp. 3,75%28/07/2026 USD 80.000 78.282 0,05Capital One NA 2,4% 05/09/2019 USD 300.000 301.071 0,18Cardinal Health, Inc. 3,41% 15/06/2027 USD 145.000 145.145 0,09Chubb INA Holdings, Inc. 2,875%03/11/2022 USD 20.000 20.391 0,01Citigroup, Inc. 2,65% 26/10/2020 USD 105.000 106.058 0,06Citigroup, Inc. 4,4% 10/06/2025 USD 100.000 104.250 0,06Citigroup, Inc. 4,6% 09/03/2026 USD 95.000 99.906 0,06Citigroup, Inc. 5,15% 21/05/2026 GBP 25.000 39.785 0,02CMS Energy Corp. 2,95% 15/02/2027 USD 210.000 201.675 0,12Constellation Brands, Inc. 4,5%09/05/2047 USD 25.000 25.817 0,02Crown Castle International Corp., REIT4,45% 15/02/2026 USD 175.000 186.063 0,11Crown Castle International Corp., REIT3,7% 15/06/2026 USD 50.000 50.499 0,03CVS Health Corp. 3,875% 20/07/2025 USD 27.000 28.185 0,02CVS Health Corp. 5,125% 20/07/2045 USD 5.000 5.736 0,00Darden Restaurants, Inc. 3,85%01/05/2027 USD 95.000 96.449 0,06Discover Financial Services 3,75%04/03/2025 USD 200.000 198.526 0,12Dominion Energy Gas Holdings LLC 4,6%15/12/2044 USD 25.000 26.066 0,02Dominion Energy, Inc. 4,7% 01/12/2044 USD 35.000 37.732 0,02Duke Energy Progress LLC 4,15%01/12/2044 USD 20.000 21.130 0,01Energy Transfer LP 4,2% 15/04/2027 USD 130.000 130.374 0,08Entergy Corp. 2,95% 01/09/2026 USD 105.000 101.096 0,06Entergy Mississippi, Inc. 2,85%01/06/2028 USD 20.000 19.300 0,01Enterprise Products Operating LLC3,75% 15/02/2025 USD 230.000 237.250 0,14Enterprise Products Operating LLC3,95% 15/02/2027 USD 80.000 83.274 0,05Enterprise Products Operating LLC 4,9%15/05/2046 USD 30.000 32.330 0,02Exelon Corp. 4,45% 15/04/2046 USD 100.000 103.577 0,06FedEx Corp. 4,55% 01/04/2046 USD 15.000 15.775 0,01FedEx Corp. 4,4% 15/01/2047 USD 20.000 20.559 0,01FirstEnergy Corp. 3,9% 15/07/2027 USD 95.000 95.223 0,06Ford Motor Co. 4,346% 08/12/2026 USD 40.000 41.198 0,02Ford Motor Credit Co. LLC 5,875%02/08/2021 USD 200.000 222.914 0,13Ford Motor Credit Co. LLC 4,389%08/01/2026 USD 200.000 206.521 0,12General Electric Co. 2,125% 17/05/2037 EUR 100.000 112.065 0,07General Motors Co. 6,75% 01/04/2046 USD 90.000 106.971 0,06General Motors Financial Co., Inc. 5,25%01/03/2026 USD 90.000 97.424 0,06Goldman Sachs Group, Inc. (The) 2,625%31/01/2019 USD 35.000 35.361 0,02Goldman Sachs Group, Inc. (The) 2,75%15/09/2020 USD 75.000 76.005 0,05Goldman Sachs Group, Inc. (The) 2,35%15/11/2021 USD 530.000 523.939 0,31Goldman Sachs Group, Inc. (The) 4,25%21/10/2025 USD 255.000 264.023 0,16Goldman Sachs Group, Inc. (The) 5,15%22/05/2045 USD 50.000 55.470 0,03Goldman Sachs Group, Inc. (The) 4,75%21/10/2045 USD 55.000 61.038 0,04Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S2,625% 19/08/2020 EUR 168.000 205.549 0,12Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S4,25% 29/01/2026 GBP 200.000 292.577 0,17Halliburton Co. 5% 15/11/2045 USD 70.000 74.896 0,05Harris Corp. 3,832% 27/04/2025 USD 100.000 103.702 0,06Harris Corp. 5,054% 27/04/2045 USD 80.000 90.320 0,05HCP, Inc., REIT 4% 01/06/2025 USD 150.000 153.584 0,09Hess Corp. 5,8% 01/04/2047 USD 70.000 70.805 0,04International Lease Finance Corp.5,875% 15/08/2022 USD 200.000 226.128 0,14Kimco Realty Corp., REIT 3,4%01/11/2022 USD 15.000 15.317 0,01Kimco Realty Corp., REIT 3,125%01/06/2023 USD 45.000 44.735 0,03Kraft Heinz Foods Co., Reg. S 2,25%25/05/2028 EUR 100.000 114.502 0,07Kroger Co. (The) 2,65% 15/10/2026 USD 155.000 143.635 0,09

382



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

L3 Technologies, Inc. 3,85% 15/12/2026 USD 175.000 180.247 0,11Lowe’s Cos., Inc. 3,7% 15/04/2046 USD 115.000 111.188 0,07Lowe’s Cos., Inc. 4,05% 03/05/2047 USD 5.000 5.115 0,00Magellan Midstream Partners LP 4,2%15/03/2045 USD 40.000 37.602 0,02Masco Corp. 3,5% 15/11/2027 USD 75.000 74.653 0,04MetLife, Inc. 4,721% 15/12/2044 USD 60.000 66.964 0,04Mondelez International, Inc. 1,625%08/03/2027 EUR 150.000 169.966 0,10Morgan Stanley 2,375% 23/07/2019 USD 50.000 50.324 0,03Morgan Stanley 3,75% 25/02/2023 USD 2.000 2.082 0,00Morgan Stanley 3,875% 27/01/2026 USD 80.000 82.345 0,05Morgan Stanley 3,625% 20/01/2027 USD 555.000 560.026 0,33Morgan Stanley 1,875% 27/04/2027 EUR 200.000 228.693 0,14Morgan Stanley 4,3% 27/01/2045 USD 60.000 61.883 0,04NiSource Finance Corp. 3,49%15/05/2027 USD 270.000 272.418 0,16NiSource Finance Corp. 4,8%15/02/2044 USD 10.000 10.936 0,01NiSource Finance Corp. 5,65%01/02/2045 USD 20.000 24.210 0,01Noble Energy, Inc. 5,25% 15/11/2043 USD 100.000 104.322 0,06Occidental Petroleum Corp. 3%15/02/2027 USD 131.000 128.106 0,08ONEOK Partners LP 4,9% 15/03/2025 USD 175.000 187.649 0,11Oracle Corp. 2,65% 15/07/2026 USD 155.000 150.334 0,09Oracle Corp. 4,5% 08/07/2044 USD 20.000 21.792 0,01Oracle Corp. 4,125% 15/05/2045 USD 40.000 41.267 0,03Oracle Corp. 4% 15/07/2046 USD 105.000 106.337 0,06Owens Corning 4,3% 15/07/2047 USD 90.000 87.326 0,05Philip Morris International, Inc. 4,125%04/03/2043 USD 160.000 161.298 0,10Phillips 66 4,875% 15/11/2044 USD 25.000 26.890 0,02Prudential Financial, Inc. 5,1%15/08/2043 USD 160.000 185.674 0,11Reynolds American, Inc. 4,45%12/06/2025 USD 25.000 26.837 0,02Reynolds American, Inc. 5,7%15/08/2035 USD 10.000 11.842 0,01Rockwell Collins, Inc. 3,2% 15/03/2024 USD 375.000 380.518 0,23Sherwin-Williams Co. (The) 4,5%01/06/2047 USD 35.000 36.535 0,02Southwestern Electric Power Co. 3,9%01/04/2045 USD 20.000 19.344 0,01Sunoco Logistics Partners Operations LP5,3% 01/04/2044 USD 80.000 78.910 0,05Synchrony Financial 4,25% 15/08/2024 USD 245.000 250.989 0,15Union Pacific Corp. 3% 15/04/2027 USD 225.000 225.772 0,13UnitedHealth Group, Inc. 3,75%15/07/2025 USD 25.000 26.459 0,02US Treasury 1,375% 15/12/2019 USD 190.000 189.711 0,11US Treasury 1,25% 31/03/2021 USD 785.000 772.888 0,46US Treasury 8% 15/11/2021 USD 145.000 182.932 0,11US Treasury 2,125% 30/11/2023 USD 200.000 201.023 0,12US Treasury 2,25% 15/02/2027 USD 1.384.000 1.379.999 0,82US Treasury 4,5% 15/02/2036 USD 1.548.000 2.002.241 1,19US Treasury 3% 15/02/2047 USD 340.000 350.944 0,21US Treasury 3% 15/05/2047 USD 145.000 149.803 0,09US Treasury Inflation Indexed 0,125%15/07/2026 USD 910.000 897.689 0,54Ventas Realty LP, REIT 4,375%01/02/2045 USD 4.000 3.975 0,00Verizon Communications, Inc. 3,5%01/11/2024 USD 324.000 327.954 0,20Verizon Communications, Inc. 4,125%16/03/2027 USD 115.000 118.648 0,07Verizon Communications, Inc. 4,272%15/01/2036 USD 60.000 58.010 0,04Verizon Communications, Inc. 3,85%01/11/2042 USD 43.000 37.428 0,02Verizon Communications, Inc. 4,862%21/08/2046 USD 30.000 29.952 0,02Wells Fargo & Co. 3% 23/10/2026 USD 210.000 204.664 0,12Wells Fargo & Co. 5,375% 02/11/2043 USD 60.000 69.185 0,04Wells Fargo & Co. 3,45% 13/02/2023 USD 250.000 256.061 0,15Wells Fargo & Co., Reg. S 2%27/04/2026 EUR 100.000 120.007 0,07Welltower, Inc., REIT 4,25% 01/04/2026 USD 140.000 146.759 0,09

21.423.341 12,77



114.582.244 68,28


Obligaciones

AustraliaWestpac Banking Corp., FRN 4,322%23/11/2031 USD 25.000 25.690 0,02

25.690 0,02

CanadáCanada Government Bond 0,75%01/09/2021 CAD 2.057.000 1.550.055 0,92Glencore Finance Canada Ltd., 144A5,55% 25/10/2042 USD 30.000 31.646 0,02Golden Credit Card Trust, Series 2012-4A‘A’, 144A 1,39% 15/07/2019 USD 180.000 180.001 0,11Hydro-Quebec 6,5% 15/02/2035 CAD 50.000 57.853 0,04Province of Ontario Canada 2,6%02/06/2025 CAD 1.300.000 1.023.967 0,61Province of Quebec Canada 5%01/12/2041 CAD 280.000 291.887 0,17

3.135.409 1,87

Islas CaimánPFP Ltd., FRN, Series 2017-3 ‘A’, 144A2,039% 14/01/2035 USD 175.000 175.392 0,10

175.392 0,10

FranciaBPCE SA 2,5% 10/12/2018 USD 250.000 251.917 0,15Electricite de France SA, 144A 4,875%22/01/2044 USD 30.000 31.811 0,02

283.728 0,17

MéxicoPetroleos Mexicanos 4,25% 15/01/2025 USD 115.000 111.946 0,07Petroleos Mexicanos, Reg. S, FRN4,878% 11/03/2022 USD 71.000 76.619 0,04

188.565 0,11

Países BajosEDP Finance BV, 144A 3,625%15/07/2024 USD 205.000 203.449 0,12Mylan NV 3,95% 15/06/2026 USD 170.000 172.310 0,10Mylan NV 5,25% 15/06/2046 USD 44.000 48.207 0,03Siemens Financieringsmaatschappij NV,144A 3,4% 16/03/2027 USD 250.000 255.839 0,15

679.805 0,40

Nueva ZelandaNew Zealand Government Bond, Reg. S2,75% 15/04/2037 NZD 1.664.000 1.085.185 0,65

1.085.185 0,65

SuizaUBS Group Funding Switzerland AG,144A 2,65% 01/02/2022 USD 200.000 199.103 0,12

199.103 0,12

Reino UnidoNationwide Building Society, 144A2,45% 27/07/2021 USD 200.000 199.958 0,12

199.958 0,12

Estados Unidos de América21st Century Fox America, Inc. 4,75%15/09/2044 USD 10.000 10.655 0,01Aegis Asset Backed Securities Trust,FRN, Series 2004-3 ‘A1’ 1,744%25/09/2034 USD 23.205 23.261 0,01Alabama Federal Aid Highway FinanceAuthority ‘A’ 5% 01/09/2035 USD 45.000 53.144 0,03American Airlines Pass Through Trust,Series 2013-1 ‘A’ 4% 15/01/2027 USD 165.125 172.968 0,10American Express Credit Account MasterTrust, FRN, Series 2017-2 ‘A’ 1,439%16/09/2024 USD 650.000 654.839 0,39American Tower Corp., REIT 4%01/06/2025 USD 195.000 201.605 0,12AmeriCredit Automobile ReceivablesTrust, Series 2017-1 ‘A3’ 1,87%18/08/2021 USD 120.000 119.966 0,07Apple, Inc. 2,15% 09/02/2022 USD 3.000 2.988 0,00Apple, Inc. 3,35% 09/02/2027 USD 85.000 87.159 0,05

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Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

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patrimonioneto

Apple, Inc. 3,45% 09/02/2045 USD 25.000 23.550 0,01Apple, Inc. 4,65% 23/02/2046 USD 30.000 33.776 0,02Apple, Inc. 3,85% 04/08/2046 USD 75.000 75.157 0,05BANK 2017-BNK4, Series 2017-BNK4 ‘A4’3,625% 15/05/2050 USD 120.000 125.385 0,08Bear Stearns Commercial MortgageSecurities Trust, FRN, Series 2007-PW17‘A4’ 5,694% 11/06/2050 USD 65.437 65.775 0,04Bear Stearns Commercial MortgageSecurities Trust, FRN, Series 2007-PW17‘AM’ 5,906% 11/06/2050 USD 130.000 130.291 0,08BMW Vehicle Lease Trust, Series 2017-1‘A3’ 1,98% 20/05/2020 USD 201.000 201.827 0,12BXP Trust, Series 2017-GM ‘A’, 144A3,379% 13/06/2039 USD 420.000 429.645 0,26BXP Trust, FRN, Series 2017-GM ‘B’, 144A3,425% 13/06/2039 USD 465.000 471.074 0,28Capital Automotive REIT, Series 2017-1A‘A1’, 144A 3,87% 15/04/2047 USD 249.583 251.928 0,15CD Mortgage Trust, FRN, Series2007-CD5 ‘AJ’ 6,211% 15/11/2044 USD 45.000 45.339 0,03CD Mortgage Trust, FRN, Series2007-CD5 ‘AM’ 6,211% 15/11/2044 USD 55.000 55.213 0,03Celgene Corp. 5% 15/08/2045 USD 5.000 5.611 0,00CF Industries, Inc., 144A 4,5%01/12/2026 USD 200.000 207.346 0,12CFCRE Commercial Mortgage Trust,Series 2017-C8 ‘A4’ 3,572% 15/06/2050 USD 385.000 395.530 0,24CGDB Commercial Mortgage Trust, FRN,Series 2017-BIO ‘A’, 144A 0%15/05/2030 USD 249.000 249.701 0,15CGDB Commercial Mortgage Trust, FRN,Series 2017-BIO ‘B’, 144A 2%15/05/2030 USD 164.000 164.150 0,10Charter Communications Operating LLC4,908% 23/07/2025 USD 100.000 108.235 0,06Charter Communications Operating LLC6,484% 23/10/2045 USD 25.000 29.964 0,02Chicago Skyscraper Trust, FRN, Series2017-SKY ‘A’, 144A 1,789% 15/02/2030 USD 170.000 170.532 0,10CHL Mortgage Pass-Through Trust,Series 2005-21 ‘A2’ 5,5% 25/10/2035 USD 18.360 17.757 0,01Citigroup Commercial Mortgage Trust,Series 2017-P7 ‘A4’ 3,712% 14/04/2050 USD 494.000 518.939 0,31Citigroup Commercial Mortgage Trust,Series 2013-GC11 ‘AS’ 3,422%10/04/2046 USD 155.000 159.652 0,10Citigroup, Inc., FRN 3,887% 10/01/2028 USD 195.000 199.047 0,12Citigroup, Inc. 4,3% 20/11/2026 USD 40.000 41.249 0,02Comcast Corp. 4,6% 15/08/2045 USD 70.000 76.792 0,05COMM Mortgage Trust, Series 2013-CR11‘A4’ 4,258% 10/08/2050 USD 85.000 92.004 0,06COMM Mortgage Trust, Series 2015-DC1‘AM’ 3,724% 10/02/2048 USD 320.000 329.264 0,20CSAIL Commercial Mortgage Trust,Series 2017-C8 ‘A4’ 3,392% 15/06/2050 USD 248.850 254.538 0,15CSX Corp. 3,25% 01/06/2027 USD 175.000 176.753 0,11Dell Equipment Finance Trust, Series2017-1 ‘A2’, 144A 1,86% 24/06/2019 USD 105.000 105.051 0,06Dell Equipment Finance Trust, Series2017-1 ‘A3’, 144A 2,14% 22/04/2022 USD 100.000 100.249 0,06Dell International LLC, 144A 5,45%15/06/2023 USD 55.000 59.963 0,04Dell International LLC, 144A 6,02%15/06/2026 USD 35.000 38.708 0,02Dell International LLC, Reg. S 6,02%15/06/2026 USD 130.000 143.716 0,09Discover Bank 4,2% 08/08/2023 USD 250.000 263.620 0,16Drive Auto Receivables Trust, Series2017-BA ‘B’, 144A 2,2% 15/05/2020 USD 96.000 96.170 0,06Drive Auto Receivables Trust, Series2017-BA ‘C’, 144A 2,61% 16/08/2021 USD 178.000 178.419 0,11Emera US Finance LP 4,75% 15/06/2046 USD 70.000 73.842 0,04Equity One Mortgage Pass-ThroughTrust, FRN, Series 2004-3 ‘AF4’ 5,1%25/07/2034 USD 5.579 5.611 0,00Express Scripts Holding Co. 4,8%15/07/2046 USD 120.000 122.762 0,07FGLMC G07550 3% 01/08/2043 USD 28.391 28.587 0,02FGLMC G15290 3,5% 01/02/2030 USD 79.979 83.761 0,05FGLMC G15833 3,5% 01/03/2031 USD 17.265 18.098 0,01FGLMC J34001 3,5% 01/03/2031 USD 26.134 27.448 0,02FGLMC Q08418 3,5% 01/05/2042 USD 38.497 39.675 0,02FGLMC Q10324 3,5% 01/08/2042 USD 22.354 23.109 0,01FGLMC Q33362 3,5% 01/05/2045 USD 33.480 34.696 0,02FGLMC Q34742 3,5% 01/07/2045 USD 42.956 44.487 0,03FHLMC REMIC, IO, Series 4146 ‘AI’ 3%15/12/2027 USD 61.618 5.675 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4097 ‘CI’ 3%15/08/2027 USD 56.503 5.169 0,00

FHLMC REMIC, IO, Series 4097 ‘HI’ 3%15/08/2027 USD 78.780 7.830 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4323 ‘IW’ 3,5%15/04/2028 USD 63.617 6.378 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4097 ‘JP’ 3%15/08/2027 USD 415.077 40.239 0,02FHLMC REMIC, IO, Series 4167 2,5%15/02/2028 USD 459.469 37.658 0,02FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4570 ‘ST’5,011% 15/04/2046 USD 205.994 48.282 0,03FirstEnergy Transmission LLC, 144A5,45% 15/07/2044 USD 20.000 22.399 0,01FNMA 1,875% 24/09/2026 USD 380.000 361.885 0,22FNMA 190360 5% 01/08/2035 USD 24.207 26.592 0,02FNMA 255190 5,5% 01/05/2034 USD 68.761 77.096 0,05FNMA 889183 5,5% 01/09/2021 USD 5.492 5.645 0,00FNMA 890701 3% 01/01/2031 USD 126.980 130.558 0,08FNMA 890720 4,5% 01/07/2044 USD 34.567 37.258 0,02FNMA AB2812 4,5% 01/04/2041 USD 138.870 149.703 0,09FNMA AB9240 3% 01/05/2043 USD 108.514 109.292 0,07FNMA AB9673 3,5% 01/06/2043 USD 33.962 35.302 0,02FNMA AD0249 5,5% 01/04/2037 USD 23.173 25.942 0,02FNMA AI1193 4,5% 01/04/2041 USD 423.615 456.627 0,27FNMA AJ1230 4,5% 01/09/2041 USD 29.116 31.394 0,02FNMA AK6740 4% 01/03/2042 USD 165.404 175.880 0,11FNMA AL2922 4% 01/12/2042 USD 27.611 29.178 0,02FNMA AL7522 4,5% 01/06/2044 USD 78.884 85.087 0,05FNMA AL7696 3% 01/12/2043 USD 187.973 189.334 0,11FNMA AL8709 4% 01/05/2044 USD 182.966 192.823 0,12FNMA AL8832 4,5% 01/10/2042 USD 59.896 65.604 0,04FNMA AL9514 4% 01/02/2043 USD 17.525 18.514 0,01FNMA AL9750 4% 01/03/2044 USD 74.712 79.084 0,05FNMA AL9764 4,5% 01/02/2046 USD 118.852 128.193 0,08FNMA AL9873 4,5% 01/10/2045 USD 158.494 170.950 0,10FNMA AN0571 3,1% 01/01/2026 USD 85.000 87.474 0,05FNMA AP4093 3,5% 01/09/2042 USD 13.736 14.196 0,01FNMA AP4392 3,5% 01/08/2042 USD 13.953 14.427 0,01FNMA AR4198 3,5% 01/02/2043 USD 12.871 13.319 0,01FNMA AS3134 3,5% 01/08/2044 USD 58.226 60.198 0,04FNMA AS4550 3,5% 01/03/2045 USD 15.993 16.549 0,01FNMA AS5640 3,5% 01/08/2045 USD 76.174 78.753 0,05FNMA AT3071 4% 01/04/2043 USD 6.446 6.848 0,00FNMA AU1628 3% 01/07/2043 USD 114.959 115.776 0,07FNMA AU3735 3% 01/08/2043 USD 473.807 477.142 0,28FNMA BC0318 3,5% 01/03/2031 USD 17.714 18.521 0,01FNMA BE2335 3,5% 01/02/2047 USD 1.350.691 1.390.854 0,83FNMA Interest STRIP, IO, Series 421 ‘C3’4% 25/07/2030 USD 211.630 27.868 0,02FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2016-63‘AS’ 4,784% 25/09/2046 USD 174.549 40.800 0,02FNMA REMIC, Series 2015-46 ‘BA’ 3%25/05/2041 USD 82.762 84.615 0,05FNMA REMIC, IO, Series 2010-116 ‘BI’ 5%25/08/2020 USD 25.949 970 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2012-150 ‘BI’ 3%25/01/2028 USD 73.478 6.868 0,00FNMA REMIC, Series 2014-25 ‘E’ 3%25/04/2040 USD 95.127 97.286 0,06FNMA REMIC, Series 2015-55 ‘E’ 3,5%25/10/2041 USD 172.314 179.171 0,11FNMA REMIC, IO, Series 2012-144 ‘EI’ 3%25/01/2028 USD 47.950 4.412 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2012-145 ‘EI’ 3%25/01/2028 USD 70.031 6.540 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2013-9 ‘IO’ 3%25/02/2028 USD 47.913 4.451 0,00FNMA REMIC, Series 2011-3 ‘KA’ 5%25/04/2040 USD 14.438 15.462 0,01FNMA REMIC, IO, Series 2012-128 ‘KI’ 3%25/11/2027 USD 162.753 15.043 0,01FNMA REMIC, IO, Series 2014-13 ‘KI’3,5% 25/03/2029 USD 78.784 8.470 0,01FNMA REMIC, Series 2017-46 ‘LB’ 3,5%25/12/2052 USD 396.775 411.427 0,25FNMA REMIC, IO, Series 2013-15 ‘QI’ 3%25/03/2028 USD 50.806 4.836 0,00FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2016-38‘SA’ 4,784% 25/06/2046 USD 216.925 49.827 0,03FNMA-Aces, FRN, Series 2017-M5 ‘FA’1,484% 25/04/2024 USD 185.325 185.936 0,11FREMF Mortgage Trust, FRN, Series2011-K12 ‘B’, 144A 4,344% 25/01/2046 USD 120.000 127.406 0,08FREMF Mortgage Trust, FRN, Series2012-K22 ‘B’, 144A 3,686% 25/08/2045 USD 200.000 208.109 0,12Gilead Sciences, Inc. 4,75% 01/03/2046 USD 20.000 21.937 0,01GNMA, Series 2010-116 ‘HB’ 4%20/09/2040 USD 53.124 56.537 0,03GNMA, IO, FRN, Series 2015-144 ‘SA’4,988% 20/10/2045 USD 175.088 42.348 0,03

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%del

patrimonioneto

GNMA, Series 2010-68 ‘WA’ 3%16/12/2039 USD 16.709 17.163 0,01GNMA 4697 5% 20/05/2040 USD 39.334 43.303 0,03GNMA 4834 4,5% 20/10/2040 USD 37.459 40.435 0,02GNMA MA0699 3,5% 20/01/2043 USD 175.569 182.985 0,11GNMA MA1012 3,5% 20/05/2043 USD 96.638 100.720 0,06GNMA MA4196 3,5% 20/01/2047 USD 196.634 204.293 0,12GNMA MA4452 4% 20/05/2047 USD 938.112 991.393 0,59GS Mortgage Securities Corp. Trust,Series 2017-GPTX ‘A’, 144A 2,856%10/05/2034 USD 285.000 287.350 0,17Huntington Bancshares, Inc. 3,15%14/03/2021 USD 200.000 204.430 0,12Intel Corp. 4,9% 29/07/2045 USD 20.000 23.313 0,01JPMorgan Chase Commercial MortgageSecurities Trust, FRN, Series 2013-C13‘AS’ 4,053% 15/01/2046 USD 155.000 164.689 0,10Kraft Heinz Foods Co. 4,375%01/06/2046 USD 85.000 82.900 0,05LB-UBS Commercial Mortgage Trust,FRN, Series 2006-C6 ‘AJ’ 5,452%15/09/2039 USD 61.603 54.030 0,03Merrill Lynch Mortgage Trust, FRN,Series 2007-C1 ‘A1A’ 5,836%12/06/2050 USD 70.137 70.058 0,04Metropolitan Life Global Funding I, 144A2,3% 10/04/2019 USD 150.000 151.144 0,09Microsoft Corp. 3,3% 06/02/2027 USD 50.000 51.594 0,03Microsoft Corp. 4,1% 06/02/2037 USD 30.000 32.378 0,02Microsoft Corp. 4,45% 03/11/2045 USD 225.000 249.888 0,15Morgan Stanley Bank of America MerrillLynch Trust, Series 2013-C8 ‘A4’ 3,134%15/12/2048 USD 90.000 92.382 0,06Morgan Stanley Bank of America MerrillLynch Trust, Series 2015-C24 ‘A4’3,732% 15/05/2048 USD 625.000 657.635 0,39Morgan Stanley Bank of America MerrillLynch Trust, Series 2015-C27 ‘A4’3,753% 15/12/2047 USD 220.000 231.607 0,14Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2017-PRME ‘A’, 144A 1,889%15/02/2034 USD 95.000 95.926 0,06Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2007-IQ16 ‘AM’ 6,11% 12/12/2049 USD 160.000 161.994 0,10Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2007-T27 ‘AM’ 5,748%11/06/2042 USD 9.617 9.706 0,01Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2017-PRME ‘B’, 144A 2,339%15/02/2034 USD 130.000 130.610 0,08Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2016-BNK2 ‘C’ 3,911% 15/11/2049 USD 40.000 40.059 0,02Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2017-PRME ‘C’, 144A 2,639%15/02/2034 USD 40.000 40.354 0,02Mylan, Inc. 2,6% 24/06/2018 USD 40.000 40.293 0,02National Rural Utilities CooperativeFinance Corp. 3,25% 01/11/2025 USD 200.000 203.653 0,12NBCUniversal Media LLC 4,45%15/01/2043 USD 15.000 15.995 0,01Olympic Tower Mortgage Trust, Series2017-OT ‘A’, 144A 3,566% 10/05/2039 USD 350.000 363.225 0,22One Market Plaza Trust, Series2017-1MKT ‘A’, 144A 3,614% 10/02/2032 USD 310.000 324.147 0,19Parker-Hannifin Corp., 144A 3,25%01/03/2027 USD 40.000 40.567 0,02Parker-Hannifin Corp., 144A 4,1%01/03/2047 USD 35.000 36.631 0,02Residential Asset Securitization Trust,Series 2004-A6 ‘A1’ 5% 25/08/2019 USD 6.232 6.243 0,00RFMSI Trust, Series 2006-S12 ‘2A2’ 6%25/12/2036 USD 7.132 6.892 0,00State of California 7,55% 01/04/2039 USD 30.000 45.732 0,03State of Connecticut Special TaxRevenue ‘A’ 5% 01/09/2031 USD 20.000 22.786 0,01Trans-Allegheny Interstate Line Co. ‘A’,144A 3,85% 01/06/2025 USD 55.000 57.115 0,03US Treasury 1,625% 15/03/2020 USD 1.510.000 1.515.780 0,90US Treasury 1,5% 15/04/2020 USD 70.000 70.000 0,04US Treasury 2,375% 15/05/2027 USD 145.000 146.212 0,09Verizon Communications, Inc., 144A2,946% 15/03/2022 USD 300.000 302.453 0,18Verizon Communications, Inc., 144A5,012% 15/04/2049 USD 15.000 15.209 0,01Walgreens Boots Alliance, Inc. 3,8%18/11/2024 USD 10.000 10.398 0,01Walgreens Boots Alliance, Inc. 3,45%01/06/2026 USD 5.000 4.997 0,00

Wells Fargo Mortgage Backed SecuritiesTrust, FRN, Series 2005-AR8 ‘1A1’3,215% 25/06/2035 USD 64.273 65.491 0,04WFRBS Commercial Mortgage Trust,Series 2013-C11 ‘AS’ 3,311% 15/03/2045 USD 230.000 235.577 0,14

22.512.263 13,42





LuxemburgoJPMorgan Europe High Yield Bond Fund- JPM Europe High Yield Bond X (acc) -EUR† EUR 18.392 2.573.909 1,53JPMorgan Global High Yield Bond Fund -JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR(hedged)† EUR 21.928 4.277.390 2,55JPMorgan US Dollar Liquidity Fund - JPMUS Dollar Liquidity X (acc.)† USD 638 9.208.698 5,49

16.059.997 9,57




Efectivo 7.907.330 4,71




385



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Estados Unidos de América 26,19Japón 15,82Luxemburgo 10,48Reino Unido 9,45Italia 5,40Canadá 3,66Francia 3,43Alemania 3,18Australia 2,91Países Bajos 2,47Supranacional 2,06Nueva Zelanda 1,83España 1,29Bélgica 1,22Dinamarca 0,74Irlanda 0,62Brasil 0,59Suecia 0,58México 0,55Jersey 0,41Austria 0,37Suiza 0,27Eslovenia 0,22Qatar 0,20Colombia 0,14Kuwait 0,13Perú 0,12Rusia 0,11Sudáfrica 0,11Islas Caimán 0,10Noruega 0,08Polonia 0,06Finlandia 0,04Total de inversiones 94,83Efectivo y otro activo/(pasivo) 5,17

Total 100,00



Estados Unidos de América 31,21Japón 15,66Luxemburgo 5,53Canadá 4,95Reino Unido 3,90Italia 3,80Francia 3,40Australia 2,13Alemania 2,12Países Bajos 1,88Nueva Zelanda 1,85España 1,63Supranacional 1,24México 1,13Bélgica 0,99Jersey 0,93Suecia 0,74Dinamarca 0,36Irlanda 0,30Noruega 0,27Austria 0,23Polonia 0,20Sudáfrica 0,19Portugal 0,16Rusia 0,07Curasao 0,04Total de inversiones 84,91Efectivo y otro activo/(pasivo) 15,09

Total 100,00

386



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto





nominal

Valor demercado

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

Estados Unidos de América FGLMC, 3,50%, 15/07/2045 USD 1.090.000 1.121.167 (2.793) 0,67Estados Unidos de América FGLMC, 3,00%, 15/07/2047 USD 140.000 139.978 (838) 0,08Estados Unidos de América FGLMC, 4,00%, 15/07/2047 USD 1.315.000 1.384.243 (1.707) 0,82Estados Unidos de América FNMA, 2,50%, 25/07/2032 USD 545.000 548.321 (1.100) 0,33Estados Unidos de América FNMA, 3,00%, 25/07/2032 USD 1.120.000 1.150.275 (2.129) 0,68Estados Unidos de América FNMA, 5,50%, 25/07/2039 USD 330.000 365.939 (516) 0,22Estados Unidos de América FNMA, 3,50%, 25/07/2047 USD 1.170.000 1.203.089 (4.140) 0,72Estados Unidos de América FNMA, 4,50%, 25/07/2047 USD 1.370.000 1.469.967 (5.800) 0,88Estados Unidos de América FNMA, 5,00%, 25/07/2047 USD 470.000 513.402 (2.277) 0,31Estados Unidos de América GNMA, 4,00%, 15/07/2047 USD 310.000 326.517 (462) 0,19


Estados Unidos de América FNMA, 3,00%, 25/07/2047 USD (1.000.000) (1.000.781) 4.298 (0,60)


Contratos por anunciar netos 7.222.117 (17.464) 4,30

387




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

AUD 776.397 JPY 65.902.348 21/07/2017 Goldman Sachs 8.651 0,01AUD 775.021 NZD 808.075 21/07/2017 Goldman Sachs 3.878 -AUD 774.684 NZD 809.742 21/07/2017 UBS 2.399 -AUD 736.240 NZD 771.778 21/07/2017 Westpac Banking 654 -AUD 739.720 USD 562.398 21/07/2017 Goldman Sachs 6.121 -AUD 774.684 USD 588.789 21/07/2017 Merrill Lynch 6.601 -AUD 185.348 USD 141.179 21/07/2017 National Australia Bank 1.272 -CAD 743.482 AUD 744.163 21/07/2017 Goldman Sachs 1.937 -CAD 745.527 EUR 500.915 21/07/2017 Goldman Sachs 2.890 -CAD 1.173.972 EUR 772.380 21/07/2017 UBS 23.302 0,01CAD 757.778 NZD 782.000 21/07/2017 Goldman Sachs 12.229 0,01CAD 761.425 NZD 782.297 21/07/2017 RBC 14.827 0,01CAD 3.366.040 USD 2.506.439 21/07/2017 RBC 91.701 0,06CAD 777.760 USD 586.036 21/07/2017 UBS 14.293 0,01CHF 285.731 NOK 2.492.683 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 1.849 -CZK 13.138.339 EUR 500.617 21/07/2017 HSBC 2.379 -CZK 31.977.978 USD 1.369.020 21/07/2017 Standard Chartered 29.518 0,02EUR 1.527.628 NOK 14.535.581 21/07/2017 Goldman Sachs 13.516 0,01EUR 500.915 NOK 4.738.936 21/07/2017 UBS 7.690 0,01EUR 1.593.155 USD 1.780.719 21/07/2017 Deutsche Bank 40.300 0,02EUR 1.608.350 USD 1.809.699 21/07/2017 Goldman Sachs 28.688 0,02EUR 430.220 USD 485.041 21/07/2017 HSBC 6.711 -EUR 103.305 USD 116.209 21/07/2017 Standard Chartered 1.872 -GBP 171.994 USD 218.514 21/07/2017 ANZ 4.778 -GBP 435.000 USD 551.349 21/07/2017 Goldman Sachs 13.392 0,01GBP 94.486 USD 120.997 21/07/2017 National Australia Bank 1.669 -HUF 36.911.939 USD 134.605 21/07/2017 State Street 1.898 -ILS 2.590.666 USD 731.836 21/07/2017 Societe Generale 10.752 0,01JPY 33.274.632 EUR 258.899 21/07/2017 Goldman Sachs 986 -JPY 98.874.748 USD 880.083 21/07/2017 Goldman Sachs 2.191 -MXN 32.928.944 USD 1.816.920 21/07/2017 Citibank 5.018 -MXN 10.244.527 USD 563.909 21/07/2017 Deutsche Bank 2.915 -MXN 10.260.637 USD 559.762 21/07/2017 Goldman Sachs 7.953 0,01NOK 2.513.941 EUR 261.000 21/07/2017 UBS 1.325 -NOK 7.115.483 USD 841.450 21/07/2017 Merrill Lynch 6.697 -NZD 811.103 JPY 65.390.083 21/07/2017 Credit Suisse 10.504 0,01NZD 1.601.017 USD 1.150.426 21/07/2017 Goldman Sachs 22.034 0,01NZD 1.969.449 USD 1.410.960 21/07/2017 Societe Generale 31.310 0,02NZD 809.000 USD 586.560 21/07/2017 UBS 5.889 -PLN 5.019.265 USD 1.345.820 21/07/2017 HSBC 10.833 0,01PLN 464.959 USD 122.853 21/07/2017 Societe Generale 2.820 -SEK 19.815.223 EUR 2.030.424 21/07/2017 Goldman Sachs 31.250 0,02SEK 5.150.394 NOK 5.005.592 21/07/2017 Goldman Sachs 14.702 0,01SEK 4.850.055 NOK 4.731.350 21/07/2017 UBS 11.740 0,01SEK 2.438.569 USD 280.483 21/07/2017 Citibank 8.976 0,01SGD 414.404 USD 300.076 21/07/2017 HSBC 1.091 -THB 13.151.837 USD 386.578 21/07/2017 ANZ 923 -TRY 357.639 USD 100.711 21/07/2017 Merrill Lynch 366 -TRY 3.798.344 USD 1.059.632 21/07/2017 Societe Generale 13.865 0,01USD 397.936 BRL 1.320.407 21/07/2017 BNP Paribas 577 -USD 586.842 BRL 1.949.203 21/07/2017 Goldman Sachs 255 -USD 533.922 COP 1.553.633.061 21/07/2017 Goldman Sachs 27.170 0,02USD 586.265 JPY 65.172.706 21/07/2017 Citibank 4.720 -USD 841.450 JPY 93.389.998 21/07/2017 Goldman Sachs 8.118 0,01USD 942.123 JPY 104.904.405 21/07/2017 National Australia Bank 6.047 -USD 1.473.177 JPY 163.049.602 21/07/2017 Standard Chartered 18.263 0,01USD 96.670 JPY 10.575.069 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank 2.307 -USD 563.639 PHP 27.883.784 21/07/2017 Deutsche Bank 12.221 0,01USD 556.631 RUB 31.970.092 21/07/2017 Citibank 19.062 0,01USD 1.125.850 RUB 65.043.766 21/07/2017 Goldman Sachs 32.156 0,02USD 585.795 ZAR 7.677.194 21/07/2017 Citibank 2.141 -


AUD 778.489 CAD 782.576 21/07/2017 Citibank (5.731) -AUD 737.504 EUR 499.985 21/07/2017 Goldman Sachs (4.681) -AUD 775.944 GBP 462.000 21/07/2017 Goldman Sachs (3.435) -AUD 774.684 NZD 813.201 21/07/2017 Goldman Sachs (134) -CLP 344.436.744 USD 520.698 21/07/2017 Goldman Sachs (2.434) -EUR 500.749 AUD 744.950 21/07/2017 Goldman Sachs (169) -EUR 498.652 CAD 760.955 21/07/2017 Goldman Sachs (17.385) (0,01)EUR 514.505 SEK 4.968.258 21/07/2017 Goldman Sachs (1.643) -IDR 7.445.551.685 USD 558.054 21/07/2017 BNP Paribas (1.015) -JPY 94.473.776 EUR 755.102 21/07/2017 Goldman Sachs (20.098) (0,01)JPY 66.695.050 EUR 525.017 21/07/2017 UBS (4.979) -JPY 65.808.863 NZD 806.599 21/07/2017 Goldman Sachs (3.468) -JPY 163.181.629 USD 1.463.875 21/07/2017 ANZ (7.782) (0,01)JPY 30.087.000 USD 273.855 21/07/2017 Citibank (5.385) -JPY 80.042.016 USD 729.490 21/07/2017 Goldman Sachs (15.263) (0,01)JPY 11.183.463 USD 100.478 21/07/2017 National Australia Bank (687) -JPY 371.197.224 USD 3.392.021 21/07/2017 State Street (79.775) (0,05)KRW 152.734.864 USD 134.308 21/07/2017 Citibank (789) -KRW 2.209.869.073 USD 1.980.737 21/07/2017 Goldman Sachs (48.894) (0,03)

388




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

MXN 1.506.730 EUR 74.063 21/07/2017 RBC (1.290) -MXN 10.566.204 USD 587.771 21/07/2017 Goldman Sachs (3.149) -MYR 1.736.305 USD 408.197 21/07/2017 Goldman Sachs (4.521) -NOK 4.985.686 CAD 779.000 21/07/2017 Goldman Sachs (7.005) (0,01)NOK 9.684.727 SEK 9.924.699 21/07/2017 Goldman Sachs (23.674) (0,02)RUB 63.250.592 USD 1.085.549 21/07/2017 Goldman Sachs (22.008) (0,01)RUB 34.477.224 USD 594.787 21/07/2017 Standard Chartered (15.062) (0,01)USD 294.681 AUD 389.244 21/07/2017 Citibank (4.476) -USD 214.823 AUD 289.185 21/07/2017 Deutsche Bank (7.433) (0,01)USD 1.149.287 AUD 1.521.458 21/07/2017 Goldman Sachs (20.044) (0,02)USD 271.312 AUD 368.207 21/07/2017 RBC (11.677) (0,01)USD 914.802 AUD 1.223.853 21/07/2017 Standard Chartered (25.801) (0,02)USD 263.528 AUD 346.917 21/07/2017 State Street (3.098) -USD 2.061.373 CAD 2.770.578 21/07/2017 Citibank (77.149) (0,05)USD 112.710 CAD 149.686 21/07/2017 RBC (2.827) -USD 204.932 CAD 275.417 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank (7.654) (0,01)USD 559.762 CAD 756.153 21/07/2017 UBS (23.889) (0,02)USD 134.282 CHF 130.532 21/07/2017 Citibank (2.298) -USD 560.967 CHF 545.539 21/07/2017 RBC (9.849) (0,01)USD 854.867 CHF 822.441 21/07/2017 State Street (5.680) -USD 514.499 CLP 344.436.744 21/07/2017 Goldman Sachs (3.765) -USD 142.556 DKK 940.546 21/07/2017 BNP Paribas (2.029) -USD 982.463 EUR 879.875 21/07/2017 ANZ (23.257) (0,01)USD 568.701 EUR 509.386 21/07/2017 HSBC (13.541) (0,01)USD 408.066 EUR 364.992 21/07/2017 National Australia Bank (9.130) (0,01)USD 352.873 EUR 315.610 21/07/2017 RBC (7.877) (0,01)USD 4.631.661 EUR 4.109.852 21/07/2017 Societe Generale (66.008) (0,04)USD 283.619 GBP 219.351 21/07/2017 Goldman Sachs (1.155) -USD 1.080.834 GBP 847.438 21/07/2017 National Australia Bank (19.357) (0,01)USD 1.578.343 GBP 1.221.402 21/07/2017 RBC (7.348) -USD 10.110.210 GBP 7.819.537 21/07/2017 Standard Chartered (41.551) (0,03)USD 280.670 GBP 219.000 21/07/2017 Toronto-Dominion Bank (3.648) -USD 1.381.855 MXN 25.602.127 21/07/2017 Deutsche Bank (34.696) (0,02)USD 326.875 MXN 5.925.623 21/07/2017 Societe Generale (986) -USD 471.723 NOK 3.994.695 21/07/2017 RBC (4.435) -USD 2.594.445 NOK 21.917.233 21/07/2017 Standard Chartered (18.031) (0,01)USD 306.074 NOK 2.592.224 21/07/2017 UBS (2.913) -USD 1.440.724 NZD 1.994.611 21/07/2017 Goldman Sachs (19.973) (0,01)USD 624.628 NZD 862.944 21/07/2017 UBS (7.326) -USD 1.207.285 RUB 72.257.123 21/07/2017 Goldman Sachs (7.699) -USD 1.139.691 SEK 9.895.573 21/07/2017 Goldman Sachs (34.920) (0,02)USD 284.628 SEK 2.457.424 21/07/2017 State Street (7.070) (0,01)USD 586.722 SEK 4.990.509 21/07/2017 UBS (5.655) -USD 588.373 TRY 2.088.608 21/07/2017 Citibank (1.914) -ZAR 1.825.913 USD 140.779 21/07/2017 RBC (1.965) -



389





contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

3 Month Eurodollar, 17/12/2018 (67) USD (16.451.431) 2.094 -Euro-Bobl, 07/09/2017 (5) EUR (752.009) 257 -Euro-BTP, 07/09/2017 (38) EUR (5.865.415) 217 -Euro-Bund, 07/09/2017 (69) EUR (12.762.071) 16.129 0,01Euro-Schatz, 07/09/2017 (3) EUR (383.142) 43 -Long Gilt, 27/09/2017 (46) GBP (7.489.870) 13.131 0,01US 10 Year Ultra Note, 20/09/2017 (53) USD (7.156.242) 30.929 0,02US 2 Year Note, 29/09/2017 (2) USD (432.391) 15 -US 5 Year Note, 29/09/2017 (11) USD (1.297.957) 129 -US Long Bond, 20/09/2017 5 USD 769.609 8.625 0,01US Ultra Bond, 20/09/2017 12 USD 1.991.063 3.875 -


3 Month Eurodollar, 18/12/2017 67 USD 16.505.031 (419) -3 Month Eurodollar, 17/12/2018 (133) USD (32.657.319) (64.506) (0,04)Euro-Buxl 30 Year Bond, 07/09/2017 16 EUR 2.989.194 (13.521) (0,01)Euro-OAT, 07/09/2017 11 EUR 1.865.706 (2.038) -Japan 10 Year Bond Mini, 11/09/2017 3 JPY 401.846 (562) -US 10 Year Note, 20/09/2017 11 USD 1.383.164 (7.497) -US 2 Year Note, 29/09/2017 94 USD 20.322.360 (24.297) (0,02)US 5 Year Note, 29/09/2017 2 USD 235.992 (336) -



390


Obligaciones

AustraliaAustralia Government Bond, Reg. S 5,25%15/03/2019 AUD 562.000 400.514 2,04

400.514 2,04

BermudasAircastle Ltd. 5,125% 15/03/2021 USD 41.000 38.540 0,20

38.540 0,20

CanadáCenovus Energy, Inc. 3% 15/08/2022 USD 18.000 15.105 0,08Precision Drilling Corp. 6,625%15/11/2020 USD 19.133 16.545 0,08Precision Drilling Corp. 5,25% 15/11/2024 USD 19.000 14.600 0,08Teck Resources Ltd. 6,125% 01/10/2035 USD 77.000 70.554 0,36

116.804 0,60

Islas CaimánNoble Holding International Ltd. 7,75%15/01/2024 USD 2.000 1.394 0,01

1.394 0,01

FranciaFrance Government Bond OAT, Reg. S3,25% 25/05/2045 EUR 86.000 114.345 0,58

114.345 0,58

ItaliaItaly Buoni Poliennali Del Tesoro 0,45%01/06/2021 EUR 120.000 119.820 0,61Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 3,5% 01/03/2030 EUR 35.000 38.874 0,20Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,144A 4,75% 01/09/2044 EUR 32.000 40.486 0,21

199.180 1,02

JapónJapan Government Ten Year Bond 0,1%20/06/2026 JPY 61.500.000 482.366 2,46Japan Government Ten Year Bond 0,1%20/12/2026 JPY 9.000.000 70.506 0,36

552.872 2,82

LuxemburgoArcelorMittal 6,75% 25/02/2022 USD 56.000 55.244 0,28ArcelorMittal 7,25% 01/03/2041 USD 19.000 18.354 0,09

73.598 0,37

EspañaSpain Government Bond, Reg. S, 144A 4%30/04/2020 EUR 132.000 147.485 0,75

147.485 0,75

Reino UnidoRoyal Bank of Scotland Group plc 6,125%15/12/2022 USD 75.000 71.980 0,37UK Treasury, Reg. S 1,5% 22/07/2026 GBP 200.000 233.270 1,19

305.250 1,56

Estados Unidos de AméricaAES Corp. 7,375% 01/07/2021 USD 38.000 38.133 0,19Ally Financial, Inc. 3,25% 13/02/2018 USD 31.000 27.324 0,14Ally Financial, Inc. 4,125% 30/03/2020 USD 56.000 50.500 0,26Ally Financial, Inc. 8% 01/11/2031 USD 19.000 20.370 0,10American Axle & Manufacturing, Inc.6,625% 15/10/2022 USD 26.000 23.502 0,12AmeriGas Partners LP 5,875%20/08/2026 USD 31.000 27.938 0,14Anixter, Inc. 5,125% 01/10/2021 USD 19.000 17.784 0,09Antero Resources Corp. 5,125%01/12/2022 USD 20.000 17.494 0,09Aramark Services, Inc. 5,125% 15/01/2024 USD 19.000 17.534 0,09Arconic, Inc. 5,125% 01/10/2024 USD 38.000 34.594 0,18Arconic, Inc. 5,9% 01/02/2027 USD 19.000 17.867 0,09B&G Foods, Inc. 4,625% 01/06/2021 USD 19.000 17.031 0,09Ball Corp. 4% 15/11/2023 USD 20.000 17.951 0,09Blue Cube Spinco, Inc. 9,75% 15/10/2023 USD 34.000 36.249 0,18CalAtlantic Group, Inc. 5,875% 15/11/2024 USD 30.000 28.562 0,15

Centene Corp. 4,75% 15/05/2022 USD 38.000 34.929 0,18CenturyLink, Inc. 5,8% 15/03/2022 USD 30.000 27.424 0,14CF Industries, Inc. 5,15% 15/03/2034 USD 33.000 27.012 0,14Choice Hotels International, Inc. 5,75%01/07/2022 USD 19.000 18.542 0,09Cinemark USA, Inc. 5,125% 15/12/2022 USD 26.000 23.517 0,12CIT Group, Inc. 5% 15/08/2022 USD 86.000 81.398 0,42CIT Group, Inc. 5% 01/08/2023 USD 9.000 8.513 0,04Clearwater Paper Corp. 4,5% 01/02/2023 USD 11.000 9.536 0,05CNO Financial Group, Inc. 5,25%30/05/2025 USD 38.000 35.266 0,18Commercial Metals Co. 4,875%15/05/2023 USD 19.000 16.895 0,09Concho Resources, Inc. 5,5% 01/04/2023 USD 38.000 34.318 0,17ConocoPhillips Co. 4,3% 15/11/2044 USD 4.000 3.585 0,02Continental Resources, Inc. 5%15/09/2022 USD 38.000 32.766 0,17Covanta Holding Corp. 6,375%01/10/2022 USD 36.000 32.471 0,17Crestwood Midstream Partners LP 6,25%01/04/2023 USD 11.000 9.817 0,05Crown Americas LLC 4,5% 15/01/2023 USD 20.000 18.371 0,09DCP Midstream Operating LP 3,875%15/03/2023 USD 30.000 25.232 0,13Dell, Inc. 4,625% 01/04/2021 USD 38.000 34.718 0,18Diamond Offshore Drilling, Inc. 3,45%01/11/2023 USD 10.000 7.624 0,04Embarq Corp. 7,995% 01/06/2036 USD 30.000 26.635 0,14EMC Corp. 2,65% 01/06/2020 USD 38.000 32.648 0,17Energy Transfer Equity LP 7,5%15/10/2020 USD 13.000 12.759 0,06Energy Transfer Equity LP 5,875%15/01/2024 USD 21.000 19.493 0,10Freeport-McMoRan, Inc. 3,1% 15/03/2020 USD 10.000 8.592 0,04Freeport-McMoRan, Inc. 4% 14/11/2021 USD 19.000 16.391 0,08Freeport-McMoRan, Inc. 3,875%15/03/2023 USD 25.000 20.507 0,10Freeport-McMoRan, Inc. 5,45%15/03/2043 USD 19.000 14.383 0,07Graphic Packaging International, Inc.4,125% 15/08/2024 USD 19.000 17.096 0,09HCA, Inc. 5,875% 15/03/2022 USD 35.000 34.062 0,17HCA, Inc. 4,75% 01/05/2023 USD 33.000 30.647 0,16L Brands, Inc. 5,625% 15/10/2023 USD 38.000 35.664 0,18Lennar Corp. 4,875% 15/12/2023 USD 19.000 17.668 0,09Level 3 Communications, Inc. 5,75%01/12/2022 USD 21.000 19.086 0,10Level 3 Financing, Inc. 5,375%01/05/2025 USD 38.000 35.049 0,18Level 3 Financing, Inc. 5,375% 15/08/2022 USD 15.000 13.510 0,07Masco Corp. 4,45% 01/04/2025 USD 11.000 10.328 0,05MGM Resorts International 6,75%01/10/2020 USD 7.000 6.802 0,03MGM Resorts International 6,625%15/12/2021 USD 30.000 29.603 0,15MGM Resorts International 6%15/03/2023 USD 23.000 22.298 0,11Murphy Oil Corp. 4,7% 01/12/2022 USD 27.000 22.874 0,12Newfield Exploration Co. 5,75%30/01/2022 USD 14.000 12.895 0,07Newfield Exploration Co. 5,625%01/07/2024 USD 11.000 10.048 0,05Nielsen Finance LLC 4,5% 01/10/2020 USD 38.000 33.770 0,17NRG Yield Operating LLC 5,375%15/08/2024 USD 38.000 35.005 0,18Oshkosh Corp. 5,375% 01/03/2022 USD 3.000 2.734 0,01Oshkosh Corp. 5,375% 01/03/2025 USD 8.000 7.364 0,04Penske Automotive Group, Inc. 5,5%15/05/2026 USD 3.000 2.616 0,01Pinnacle Foods Finance LLC 5,875%15/01/2024 USD 19.000 17.762 0,09PolyOne Corp. 5,25% 15/03/2023 USD 26.000 23.901 0,12PulteGroup, Inc. 5,5% 01/03/2026 USD 19.000 17.796 0,09PVH Corp. 4,5% 15/12/2022 USD 26.000 23.520 0,12Range Resources Corp. 4,875%15/05/2025 USD 18.000 14.949 0,08Rowan Cos., Inc. 7,375% 15/06/2025 USD 18.000 14.739 0,08Sally Holdings LLC 5,75% 01/06/2022 USD 32.000 28.828 0,15Scotts Miracle-Gro Co. (The) 6%15/10/2023 USD 19.000 17.869 0,09Service Corp. International 5,375%15/05/2024 USD 38.000 35.193 0,18SESI LLC 7,125% 15/12/2021 USD 5.000 4.209 0,02Spectrum Brands, Inc. 5,75% 15/07/2025 USD 28.000 26.300 0,13Summit Midstream Holdings LLC 5,75%15/04/2025 USD 19.000 16.814 0,09Teleflex, Inc. 5,25% 15/06/2024 USD 22.000 20.023 0,10Teleflex, Inc. 4,875% 01/06/2026 USD 4.000 3.542 0,02

391

JPMorgan Funds - Global Allocation FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Tempur Sealy International, Inc. 5,5%15/06/2026 USD 38.000 33.900 0,17Tenet Healthcare Corp. 6% 01/10/2020 USD 26.000 24.385 0,12Tenet Healthcare Corp. 4,5% 01/04/2021 USD 30.000 26.845 0,14Tenneco, Inc. 5,375% 15/12/2024 USD 14.000 12.758 0,06Tesoro Corp. 5,375% 01/10/2022 USD 8.000 7.260 0,04Tesoro Logistics LP 6,125% 15/10/2021 USD 7.000 6.377 0,03Tesoro Logistics LP 5,25% 15/01/2025 USD 50.000 46.190 0,24Toll Brothers Finance Corp. 5,875%15/02/2022 USD 12.000 11.753 0,06TransDigm, Inc. 6,5% 15/05/2025 USD 5.000 4.487 0,02TransDigm, Inc. 6% 15/07/2022 USD 19.000 17.203 0,09United Continental Holdings, Inc. 5%01/02/2024 USD 26.000 23.197 0,12United Rentals North America, Inc.4,625% 15/07/2023 USD 18.000 16.388 0,08United Rentals North America, Inc. 5,5%15/05/2027 USD 15.000 13.542 0,07US Treasury 2,125% 15/05/2025 USD 120.000 104.615 0,53US Treasury 6,125% 15/08/2029 USD 30.000 36.670 0,19US Treasury 5,375% 15/02/2031 USD 24.900 29.363 0,15US Treasury 3,75% 15/08/2041 USD 169.000 173.531 0,89US Treasury 3,625% 15/08/2043 USD 144.000 145.240 0,74WellCare Health Plans, Inc. 5,25%01/04/2025 USD 38.000 34.946 0,18Williams Cos., Inc. (The) 4,55%24/06/2024 USD 56.000 50.521 0,26

2.509.910 12,80


Renta variable

AustraliaAMP Ltd. AUD 3.866 13.520 0,07Australia & New Zealand Banking GroupLtd. AUD 1.715 33.162 0,17BHP Billiton Ltd. AUD 2.174 34.077 0,18Commonwealth Bank of Australia AUD 746 41.588 0,21CSL Ltd. AUD 149 13.848 0,07Dexus, REIT AUD 2.397 15.281 0,08Goodman Group, REIT AUD 4.464 23.664 0,12Macquarie Group Ltd. AUD 356 21.211 0,11National Australia Bank Ltd. AUD 418 8.328 0,04Rio Tinto Ltd. AUD 703 29.949 0,15Wesfarmers Ltd. AUD 1.176 31.761 0,16Westpac Banking Corp. AUD 452 9.282 0,05

275.671 1,41

AustriaErste Group Bank AG EUR 573 19.350 0,10

19.350 0,10

BélgicaAnheuser-Busch InBev SA EUR 467 45.374 0,23

45.374 0,23

BermudasAthene Holding Ltd. ‘A’ USD 180 7.781 0,04Invesco Ltd. USD 350 10.795 0,06Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. USD 349 16.615 0,08

35.191 0,18

CanadáWaste Connections, Inc. USD 1.041 58.501 0,30

58.501 0,30

Islas CaimánCheung Kong Property Holdings Ltd. HKD 2.368 16.250 0,08CK Hutchison Holdings Ltd. HKD 2.368 26.026 0,13Sands China Ltd. HKD 2.800 11.237 0,06

53.513 0,27

DinamarcaNovo Nordisk A/S ‘B’ DKK 852 32.053 0,16

32.053 0,16

FinlandiaCargotec OYJ ‘B’ EUR 350 19.469 0,10Nokia OYJ EUR 5.613 30.268 0,15Outokumpu OYJ EUR 2.192 15.284 0,08Wartsila OYJ Abp EUR 482 24.907 0,13

89.928 0,46

FranciaAir Liquide SA EUR 400 43.550 0,22AXA SA EUR 1.635 39.686 0,20BNP Paribas SA EUR 572 36.419 0,19Natixis SA EUR 2.497 14.781 0,08Pernod Ricard SA EUR 212 25.090 0,13Renault SA EUR 313 24.794 0,13Sanofi EUR 484 40.971 0,21Schneider Electric SE EUR 507 34.243 0,17Sodexo SA EUR 187 21.341 0,11TOTAL SA EUR 818 35.694 0,18Vivendi SA EUR 1.239 24.402 0,12

340.971 1,74

Alemaniaadidas AG EUR 137 23.150 0,12Allianz SE EUR 57 9.892 0,05BASF SE EUR 218 17.790 0,09Bayer AG EUR 414 47.186 0,24Brenntag AG EUR 509 26.221 0,14Daimler AG EUR 580 36.850 0,19Deutsche Boerse AG EUR 278 25.682 0,13Deutsche Post AG EUR 895 29.551 0,15Deutsche Telekom AG EUR 1.640 26.002 0,13HeidelbergCement AG EUR 124 10.538 0,05Henkel AG & Co. KGaA Preference EUR 278 33.576 0,17Infineon Technologies AG EUR 1.194 22.229 0,11Linde AG EUR 128 21.382 0,11SAP SE EUR 526 48.271 0,25Siemens AG EUR 432 52.240 0,27Volkswagen AG Preference EUR 101 13.468 0,07

444.028 2,27

Hong KongAIA Group Ltd. HKD 2.400 15.353 0,08Hang Seng Bank Ltd. HKD 700 12.819 0,06Power Assets Holdings Ltd. HKD 2.500 19.330 0,10Wharf Holdings Ltd. (The) HKD 3.000 21.765 0,11

69.267 0,35

IrlandaAllergan plc USD 64 13.662 0,07Jazz Pharmaceuticals plc USD 151 20.561 0,10Ryanair Holdings plc, ADR USD 246 23.103 0,12

57.326 0,29

IsraelTeva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR USD 849 24.389 0,12

24.389 0,12

ItaliaAssicurazioni Generali SpA EUR 1.269 18.356 0,09Atlantia SpA EUR 990 24.354 0,13Enel SpA EUR 6.811 32.148 0,16Intesa Sanpaolo SpA EUR 3.390 9.468 0,05Telecom Italia SpA EUR 26.414 21.362 0,11UniCredit SpA EUR 1.997 32.951 0,17

138.639 0,71

JapónBridgestone Corp. JPY 800 30.229 0,15Central Japan Railway Co. JPY 100 14.290 0,07Daikin Industries Ltd. JPY 300 26.861 0,14Dentsu, Inc. JPY 500 20.964 0,11DMG Mori Co. Ltd. JPY 1.000 14.386 0,07East Japan Railway Co. JPY 300 25.168 0,13Fujitsu Ltd. JPY 5.000 32.320 0,16Hitachi Ltd. JPY 5.000 26.902 0,14Honda Motor Co. Ltd. JPY 800 19.139 0,10J Front Retailing Co. Ltd. JPY 1.400 18.845 0,10Japan Airlines Co. Ltd. JPY 700 18.992 0,10JXTG Holdings, Inc. JPY 6.400 24.513 0,12Kajima Corp. JPY 3.000 22.182 0,11KDDI Corp. JPY 500 11.608 0,06Kirin Holdings Co. Ltd. JPY 1.600 28.573 0,14

392

JPMorgan Funds - Global Allocation FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd. JPY 1.200 19.545 0,10Kyushu Electric Power Co., Inc. JPY 1.400 14.910 0,08Mabuchi Motor Co. Ltd. JPY 400 17.443 0,09Mazda Motor Corp. JPY 1.400 17.134 0,09Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. JPY 6.400 37.707 0,19Mitsui & Co. Ltd. JPY 1.900 23.814 0,12Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPY 700 14.649 0,07MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. JPY 800 23.573 0,12NGK Spark Plug Co. Ltd. JPY 1.200 22.379 0,11Nidec Corp. JPY 300 26.949 0,14Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp. JPY 1.400 27.735 0,14Nippon Telegraph & Telephone Corp. JPY 700 29.035 0,15ORIX Corp. JPY 1.400 19.023 0,10Otsuka Corp. JPY 400 21.737 0,11Otsuka Holdings Co. Ltd. JPY 400 14.957 0,08Seiko Epson Corp. JPY 1.100 21.459 0,11Seven & i Holdings Co. Ltd. JPY 800 28.905 0,15Sony Corp. JPY 1.000 33.480 0,17Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. JPY 1.100 37.622 0,19Suntory Beverage & Food Ltd. JPY 500 20.339 0,10Takashimaya Co. Ltd. JPY 3.000 25.063 0,13Tokyo Gas Co. Ltd. JPY 5.000 22.807 0,12Toyota Motor Corp. JPY 1.100 50.561 0,26West Japan Railway Co. JPY 400 24.787 0,13Yamato Holdings Co. Ltd. JPY 1.200 21.355 0,11

951.940 4,86

JerseyShire plc GBP 805 38.758 0,20Wolseley plc GBP 434 23.275 0,12WPP plc GBP 709 13.058 0,06

75.091 0,38


20.340 0,10

Países BajosAegon NV EUR 3.187 14.435 0,08Airbus SE EUR 589 42.753 0,22ASML Holding NV EUR 171 19.665 0,10Heineken NV EUR 346 29.631 0,15ING Groep NV EUR 2.321 35.262 0,18Koninklijke KPN NV EUR 6.456 18.245 0,09Koninklijke Philips NV EUR 641 20.018 0,10NN Group NV EUR 511 16.020 0,08Unilever NV, CVA EUR 376 18.197 0,09

214.226 1,09

Nueva ZelandaSpark New Zealand Ltd. NZD 7.845 19.048 0,10

19.048 0,10


13.616 0,07

PortugalGalp Energia SGPS SA EUR 666 8.823 0,05

8.823 0,05

SingapurBroadcom Ltd. USD 129 26.419 0,14DBS Group Holdings Ltd. SGD 2.400 31.660 0,16

58.079 0,30

EspañaBanco Santander SA EUR 4.023 23.571 0,12Bankia SA EUR 5.099 21.854 0,11Distribuidora Internacional deAlimentacion SA EUR 12 66 0,00Iberdrola SA EUR 3.668 25.614 0,13Repsol SA EUR 823 11.121 0,06Telefonica SA EUR 3.388 30.881 0,16

113.107 0,58

SueciaNordea Bank AB SEK 2.902 32.560 0,17

32.560 0,17

SuizaAllied World Assurance Co. Holdings AG USD 300 13.976 0,07Chubb Ltd. USD 142 18.113 0,09Cie Financiere Richemont SA CHF 381 27.748 0,14Credit Suisse Group AG CHF 741 9.552 0,05LafargeHolcim Ltd. EUR 266 13.460 0,07LafargeHolcim Ltd. CHF 396 20.033 0,10Nestle SA CHF 1.471 113.121 0,58Novartis AG CHF 789 58.148 0,30Roche Holding AG CHF 324 72.368 0,37UBS Group AG CHF 1.885 28.267 0,14Zurich Insurance Group AG CHF 30 7.693 0,04

382.479 1,95

Reino Unido3i Group plc GBP 2.449 25.238 0,13Associated British Foods plc GBP 448 15.021 0,08AstraZeneca plc GBP 707 41.607 0,21Aviva plc GBP 3.550 21.388 0,11Barclays plc GBP 3.918 9.124 0,05Barratt Developments plc GBP 1.962 12.679 0,06BP plc GBP 5.081 25.793 0,13British American Tobacco plc GBP 1.020 61.064 0,31Burberry Group plc GBP 399 7.609 0,04Centrica plc GBP 9.257 21.272 0,11Dixons Carphone plc GBP 3.319 10.678 0,05GlaxoSmithKline plc GBP 1.986 37.136 0,19HSBC Holdings plc GBP 4.964 40.409 0,20HSBC Holdings plc HKD 1.200 9.783 0,05InterContinental Hotels Group plc GBP 568 27.664 0,14ITV plc GBP 8.449 17.438 0,09Lloyds Banking Group plc GBP 30.196 22.853 0,12Prudential plc GBP 1.690 34.102 0,17Reckitt Benckiser Group plc GBP 307 27.112 0,14Rio Tinto plc GBP 484 17.940 0,09Royal Dutch Shell plc ‘A’ GBP 1.688 39.264 0,20Royal Dutch Shell plc ‘B’ GBP 1.646 38.844 0,20Standard Chartered plc GBP 2.601 23.140 0,12Taylor Wimpey plc GBP 7.936 16.000 0,08TechnipFMC plc EUR 462 11.052 0,06Vodafone Group plc GBP 18.233 45.327 0,23

659.537 3,36

Estados Unidos de AméricaAcadia Healthcare Co., Inc. USD 659 28.349 0,14Acuity Brands, Inc. USD 104 18.442 0,09Adobe Systems, Inc. USD 200 24.762 0,13AdvanSix, Inc. USD 149 4.125 0,02Aetna, Inc. USD 190 25.399 0,13Alleghany Corp. USD 5 2.607 0,01Ally Financial, Inc. USD 820 15.015 0,08Alphabet, Inc. ‘C’ USD 168 134.799 0,69Amazon.com, Inc. USD 107 91.603 0,47American Electric Power Co., Inc. USD 350 21.459 0,11American Homes 4 Rent, REIT ‘A’ USD 711 13.900 0,07American International Group, Inc. USD 565 31.195 0,16Amphenol Corp. ‘A’ USD 385 24.786 0,13Apache Corp. USD 355 14.870 0,08Apple, Inc. USD 823 104.097 0,53Applied Materials, Inc. USD 481 17.415 0,09Arista Networks, Inc. USD 132 17.292 0,09Arrow Electronics, Inc. USD 205 14.098 0,07AutoZone, Inc. USD 34 16.879 0,09Ball Corp. USD 656 24.213 0,12Bank of America Corp. USD 2.515 53.859 0,27Bed Bath & Beyond, Inc. USD 305 8.105 0,04Best Buy Co., Inc. USD 200 10.117 0,05BlackRock, Inc. USD 51 19.001 0,10Brinker International, Inc. USD 290 9.797 0,05Brixmor Property Group, Inc., REIT USD 775 12.416 0,06Capital One Financial Corp. USD 600 43.031 0,22Carlisle Cos., Inc. USD 212 17.578 0,09Cavium, Inc. USD 292 16.041 0,08CBRE Group, Inc. ‘A’ USD 1.067 34.188 0,17CBS Corp. (Non-Voting) ‘B’ USD 325 18.105 0,09Charles Schwab Corp. (The) USD 1.459 55.034 0,28Charter Communications, Inc. ‘A’ USD 52 15.320 0,08Cigna Corp. USD 57 8.339 0,04Cisco Systems, Inc. USD 790 21.795 0,11Citigroup, Inc. USD 450 26.384 0,13Citizens Financial Group, Inc. USD 700 21.758 0,11Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. ‘A’ USD 810 3.422 0,02CNO Financial Group, Inc. USD 415 7.586 0,04Columbia Sportswear Co. USD 235 11.896 0,06Comerica, Inc. USD 234 14.913 0,08

393



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

CommScope Holding Co., Inc. USD 220 7.299 0,04Concho Resources, Inc. USD 142 14.995 0,08ConocoPhillips USD 380 14.710 0,07Copart, Inc. USD 500 13.939 0,07Corning, Inc. USD 962 25.378 0,13Coty, Inc. ‘A’ USD 614 10.122 0,05CVS Health Corp. USD 232 16.283 0,08Delta Air Lines, Inc. USD 1.149 54.474 0,28DISH Network Corp. ‘A’ USD 510 27.913 0,14Dover Corp. USD 210 14.771 0,08Dr Pepper Snapple Group, Inc. USD 168 13.458 0,07Duke Energy Corp. USD 145 10.708 0,05Eagle Materials, Inc. USD 239 18.935 0,10East West Bancorp, Inc. USD 405 20.643 0,11EastGroup Properties, Inc., REIT USD 141 10.452 0,05Edison International USD 220 15.191 0,08Electronic Arts, Inc. USD 452 42.063 0,21Energizer Holdings, Inc. USD 101 4.334 0,02Entercom Communications Corp. ‘A’ USD 670 6.116 0,03EOG Resources, Inc. USD 164 12.985 0,07EQT Corp. USD 303 15.631 0,08Equifax, Inc. USD 134 16.237 0,08Eversource Energy USD 225 12.034 0,06Evolent Health, Inc. ‘A’ USD 582 12.983 0,07Exact Sciences Corp. USD 464 14.380 0,07Expedia, Inc. USD 140 18.197 0,09Exxon Mobil Corp. USD 543 38.544 0,20Facebook, Inc. ‘A’ USD 623 82.128 0,42Fifth Third Bancorp USD 550 12.505 0,06First Republic Bank USD 324 28.476 0,15Fortune Brands Home & Security, Inc. USD 381 21.835 0,11Gap, Inc. (The) USD 360 6.905 0,04Genuine Parts Co. USD 176 14.203 0,07Gilead Sciences, Inc. USD 294 18.273 0,09Global Payments, Inc. USD 326 25.905 0,13GoDaddy, Inc. ‘A’ USD 667 24.663 0,13Graphic Packaging Holding Co. USD 860 10.287 0,05Guidewire Software, Inc. USD 196 11.805 0,06Hanesbrands, Inc. USD 320 6.498 0,03Hartford Financial Services Group, Inc.(The) USD 480 22.244 0,11HCA Healthcare, Inc. USD 210 16.105 0,08Hewlett Packard Enterprise Co. USD 820 11.974 0,06Hilton Grand Vacations, Inc. USD 384 12.040 0,06Hilton Worldwide Holdings, Inc. USD 668 36.607 0,19Home Depot, Inc. (The) USD 115 15.415 0,08Honeywell International, Inc. USD 190 22.160 0,11Humana, Inc. USD 108 22.794 0,12Illinois Tool Works, Inc. USD 102 12.804 0,07Illumina, Inc. USD 117 18.133 0,09Intuitive Surgical, Inc. USD 10 8.168 0,04John Bean Technologies Corp. USD 128 10.828 0,06Johnson & Johnson USD 300 34.919 0,18KapStone Paper and Packaging Corp. USD 375 6.788 0,03Kimco Realty Corp., REIT USD 769 12.539 0,06Kinder Morgan, Inc. USD 930 15.600 0,08Kite Pharma, Inc. USD 237 21.714 0,11KLA-Tencor Corp. USD 92 7.429 0,04Kohl’s Corp. USD 460 15.359 0,08Kroger Co. (The) USD 520 10.635 0,05La Quinta Holdings, Inc. USD 825 10.826 0,05Lam Research Corp. USD 103 12.804 0,07Lennox International, Inc. USD 170 27.375 0,14LKQ Corp. USD 589 16.887 0,09Loews Corp. USD 945 38.778 0,20M&T Bank Corp. USD 208 29.263 0,15Marathon Petroleum Corp. USD 355 16.182 0,08Marsh & McLennan Cos., Inc. USD 95 6.498 0,03Martin Marietta Materials, Inc. USD 81 15.660 0,08Mastercard, Inc. ‘A’ USD 340 36.261 0,18Merck & Co., Inc. USD 530 29.812 0,15Microsoft Corp. USD 1.195 72.283 0,37Mid-America Apartment Communities,Inc., REIT USD 131 12.096 0,06Middleby Corp. (The) USD 100 10.626 0,05Mohawk Industries, Inc. USD 231 48.714 0,25Molson Coors Brewing Co. ‘B’ USD 183 13.865 0,07Monster Beverage Corp. USD 284 12.477 0,06Morgan Stanley USD 350 13.760 0,07Murphy USA, Inc. USD 147 9.392 0,05Nasdaq, Inc. USD 215 13.515 0,07Netflix, Inc. USD 146 19.111 0,10Newell Brands, Inc. USD 201 9.416 0,05Nexstar Media Group, Inc. ‘A’ USD 246 12.974 0,07NextEra Energy, Inc. USD 180 22.284 0,11Nordstrom, Inc. USD 112 4.669 0,02

Northern Trust Corp. USD 175 14.916 0,08NVIDIA Corp. USD 214 27.113 0,14Occidental Petroleum Corp. USD 145 7.624 0,04Old Dominion Freight Line, Inc. USD 194 16.145 0,08Oshkosh Corp. USD 280 16.872 0,09Outfront Media, Inc., REIT USD 560 11.352 0,06Palo Alto Networks, Inc. USD 99 11.724 0,06Park Hotels & Resorts, Inc., REIT USD 161 3.807 0,02PayPal Holdings, Inc. USD 823 38.586 0,20PBF Energy, Inc. ‘A’ USD 510 9.856 0,05Pfizer, Inc. USD 1.620 47.687 0,24Phillips 66 USD 236 16.988 0,09PNC Financial Services Group, Inc. (The) USD 279 30.552 0,16Post Holdings, Inc. USD 198 13.445 0,07Priceline Group, Inc. (The) USD 23 37.900 0,19Procter & Gamble Co. (The) USD 261 19.922 0,10Prudential Financial, Inc. USD 95 9.027 0,05QUALCOMM, Inc. USD 245 11.850 0,06Rayonier, Inc., REIT USD 670 16.830 0,09Red Rock Resorts, Inc. ‘A’ USD 180 3.716 0,02Revance Therapeutics, Inc. USD 340 7.726 0,04S&P Global, Inc. USD 224 28.659 0,15Sage Therapeutics, Inc. USD 66 4.514 0,02salesforce.com, Inc. USD 326 24.731 0,13Sempra Energy USD 130 12.964 0,07ServiceNow, Inc. USD 183 16.811 0,09Sinclair Broadcast Group, Inc. ‘A’ USD 275 7.989 0,04Snap, Inc. ‘A’ USD 575 8.965 0,05Southwest Airlines Co. USD 551 30.004 0,15Spark Therapeutics, Inc. USD 182 9.352 0,05Splunk, Inc. USD 340 17.014 0,09Stanley Black & Decker, Inc. USD 215 26.471 0,13Starbucks Corp. USD 391 20.110 0,10SunTrust Banks, Inc. USD 476 23.628 0,12T Rowe Price Group, Inc. USD 380 24.766 0,13Take-Two Interactive Software, Inc. USD 188 12.109 0,06Teladoc, Inc. USD 200 6.147 0,03Tesla, Inc. USD 49 15.530 0,08Texas Instruments, Inc. USD 345 23.243 0,12TherapeuticsMD, Inc. USD 1.390 6.622 0,03Tiffany & Co. USD 158 12.993 0,07Time Warner, Inc. USD 125 10.963 0,06Travelers Cos., Inc. (The) USD 177 19.633 0,10TreeHouse Foods, Inc. USD 190 13.662 0,07Ulta Beauty, Inc. USD 49 12.251 0,06United Technologies Corp. USD 230 24.624 0,13UnitedHealth Group, Inc. USD 563 91.574 0,47Unum Group USD 280 11.411 0,06US Bancorp USD 470 21.445 0,11Vantiv, Inc. ‘A’ USD 463 25.667 0,13Veeva Systems, Inc. ‘A’ USD 241 12.899 0,07Verizon Communications, Inc. USD 370 14.378 0,07Vertex Pharmaceuticals, Inc. USD 199 22.260 0,11Visa, Inc. ‘A’ USD 466 38.457 0,20Vulcan Materials Co. USD 148 16.420 0,08VWR Corp. USD 170 4.913 0,02WABCO Holdings, Inc. USD 182 20.473 0,10Walgreens Boots Alliance, Inc. USD 151 10.300 0,05Wayfair, Inc. ‘A’ USD 211 13.970 0,07Wells Fargo & Co. USD 1.490 72.343 0,37WestRock Co. USD 370 18.266 0,09Weyerhaeuser Co., REIT USD 290 8.462 0,04Xcel Energy, Inc. USD 525 21.256 0,11

3.881.918 19,80



12.574.857 64,15


Obligaciones

BermudasIHS Markit Ltd., Reg. S 5% 01/11/2022 USD 25.000 23.726 0,12

23.726 0,12

CanadáCanada Government Bond 1,75%01/03/2019 CAD 200.000 136.647 0,70Open Text Corp., Reg. S 5,875%01/06/2026 USD 10.000 9.413 0,05

394



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Valeant Pharmaceuticals International,Inc., Reg. S 7% 15/03/2024 USD 11.000 10.211 0,05Videotron Ltd. 5% 15/07/2022 USD 19.000 17.653 0,09

173.924 0,89

Islas CaimánPark Aerospace Holdings Ltd., Reg. S5,25% 15/08/2022 USD 5.000 4.614 0,02Park Aerospace Holdings Ltd., Reg. S 5,5%15/02/2024 USD 6.000 5.503 0,03

10.117 0,05

SingapurFlex Ltd. 5% 15/02/2023 USD 38.000 36.404 0,18

36.404 0,18

Estados Unidos de AméricaACCO Brands Corp., Reg. S 5,25%15/12/2024 USD 9.000 8.206 0,04ADT Corp. (The) 4,125% 15/06/2023 USD 38.000 32.958 0,17AECOM 5,125% 15/03/2027 USD 36.000 31.801 0,16AMC Networks, Inc. 4,75% 15/12/2022 USD 19.000 17.128 0,09Cablevision Systems Corp. 8%15/04/2020 USD 4.000 3.912 0,02CCO Holdings LLC 5,75% 15/01/2024 USD 56.000 51.825 0,26CDW LLC 5% 01/09/2023 USD 18.000 16.427 0,08CDW LLC 5% 01/09/2025 USD 20.000 18.179 0,09CF Industries, Inc., Reg. S 4,5%01/12/2026 USD 6.000 5.463 0,03CommScope Technologies LLC, Reg. S 6%15/06/2025 USD 15.000 14.029 0,07CommScope Technologies LLC, Reg. S 5%15/03/2027 USD 8.000 6.997 0,04CSC Holdings LLC 7,875% 15/02/2018 USD 17.000 15.380 0,08CSC Holdings LLC 8,625% 15/02/2019 USD 12.000 11.516 0,06CSC Holdings LLC 6,75% 15/11/2021 USD 3.000 2.907 0,01CyrusOne LP, REIT, Reg. S 5% 15/03/2024 USD 2.000 1.808 0,01CyrusOne LP, REIT, Reg. S 5,375%15/03/2027 USD 2.000 1.828 0,01DISH DBS Corp. 6,75% 01/06/2021 USD 13.000 12.655 0,06DISH DBS Corp. 5% 15/03/2023 USD 9.000 8.101 0,04DISH DBS Corp. 7,75% 01/07/2026 USD 40.000 41.620 0,21DISH DBS Corp. 5,875% 15/11/2024 USD 12.000 11.224 0,06EP Energy LLC, Reg. S 8% 29/11/2024 USD 3.000 2.627 0,01Equinix, Inc., REIT 5,75% 01/01/2025 USD 30.000 28.386 0,14Equinix, Inc., REIT 5,875% 15/01/2026 USD 18.000 17.217 0,09GLP Capital LP 5,375% 01/11/2023 USD 18.000 17.201 0,09GLP Capital LP 5,375% 15/04/2026 USD 19.000 18.205 0,09Goodyear Tire & Rubber Co. (The) 5,125%15/11/2023 USD 17.000 15.660 0,08Goodyear Tire & Rubber Co. (The) 5%31/05/2026 USD 15.000 13.672 0,07Goodyear Tire & Rubber Co. (The) 4,875%15/03/2027 USD 6.000 5.350 0,03Hilton Grand Vacations Borrower LLC,Reg. S 6,125% 01/12/2024 USD 4.000 3.827 0,02Hilton Worldwide Finance LLC, Reg. S4,625% 01/04/2025 USD 7.000 6.334 0,03Hilton Worldwide Finance LLC, Reg. S4,875% 01/04/2027 USD 4.000 3.661 0,02Icahn Enterprises LP 6% 01/08/2020 USD 25.000 22.558 0,12Icahn Enterprises LP 6,25% 01/02/2022 USD 2.000 1.835 0,01Icahn Enterprises LP 6,75% 01/02/2024 USD 2.000 1.835 0,01Koppers, Inc., Reg. S 6% 15/02/2025 USD 2.000 1.870 0,01Ladder Capital Finance Holdings LLLP,Reg. S 5,25% 15/03/2022 USD 7.000 6.329 0,03Lamb Weston Holdings, Inc., Reg. S4,625% 01/11/2024 USD 9.000 8.128 0,04Lamb Weston Holdings, Inc., Reg. S4,875% 01/11/2026 USD 9.000 8.196 0,04LKQ Corp. 4,75% 15/05/2023 USD 9.000 8.086 0,04Micron Technology, Inc. 5,875%15/02/2022 USD 26.000 23.835 0,12Micron Technology, Inc. 5,5% 01/02/2025 USD 8.000 7.370 0,04Nabors Industries, Inc., Reg. S 5,5%15/01/2023 USD 2.000 1.635 0,01Navient Corp. 4,625% 25/09/2017 USD 9.000 7.918 0,04Navient Corp. 8,45% 15/06/2018 USD 29.000 26.822 0,14NRG Energy, Inc. 6,625% 15/03/2023 USD 19.000 17.117 0,09Pattern Energy Group, Inc., Reg. S 5,875%01/02/2024 USD 4.000 3.704 0,02PTC, Inc. 6% 15/05/2024 USD 38.000 36.256 0,19Range Resources Corp., Reg. S 5%15/03/2023 USD 31.000 26.603 0,14Steel Dynamics, Inc. 5,25% 15/04/2023 USD 19.000 17.312 0,09Symantec Corp., Reg. S 5% 15/04/2025 USD 14.000 12.864 0,07

Targa Resources Partners LP 5,25%01/05/2023 USD 25.000 22.393 0,11Targa Resources Partners LP, Reg. S5,125% 01/02/2025 USD 15.000 13.398 0,07Terex Corp., Reg. S 5,625% 01/02/2025 USD 4.000 3.603 0,02Tesoro Corp., Reg. S 4,75% 15/12/2023 USD 8.000 7.562 0,04T-Mobile USA, Inc. 6,836% 28/04/2023 USD 17.000 15.898 0,08T-Mobile USA, Inc. 6,5% 15/01/2024 USD 25.000 23.577 0,12T-Mobile USA, Inc. 6,375% 01/03/2025 USD 32.000 30.348 0,15Windstream Services LLC 7,75%01/10/2021 USD 5.000 4.123 0,02

807.279 4,12




Renta variable

Estados Unidos de AméricaMedia General, Inc., CVR* USD 930 0 0,00

0 0,00





LuxemburgoJPMorgan Emerging Markets Debt Fund -JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR(hedged)† EUR 6.295 612.566 3,13

612.566 3,13


Total Unidades de OICVM autorizados y otros instrumentos deinversión colectiva 612.566 3,13


Depósitos a plazo

FranciaBRED Banque Populaire SA 0%03/07/2017 EUR 1.500.000 1.500.000 7,65

1.500.000 7,65


Efectivo 3.727.060 19,01




395



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Estados Unidos de América 36,72Francia 9,97Japón 7,68Reino Unido 4,92Luxemburgo 3,60Australia 3,45Alemania 2,27Suiza 1,95Canadá 1,79Italia 1,73España 1,33Países Bajos 1,09Bermudas 0,50Singapur 0,48Finlandia 0,46Jersey 0,38Hong Kong 0,35Islas Caimán 0,33Irlanda 0,29Bélgica 0,23Suecia 0,17Dinamarca 0,16Israel 0,12Austria 0,10Nueva Zelanda 0,10Noruega 0,07Portugal 0,05Total de inversiones y equivalentes de efectivo 80,29Efectivo y otro activo/(pasivo) 19,71

Total 100,00



Estados Unidos de América 48,47Japón 7,25Luxemburgo 5,31Reino Unido 3,85Australia 3,73Francia 3,02Canadá 2,42Alemania 2,24Suiza 2,07Italia 1,61Países Bajos 1,21España 1,11Finlandia 0,63Bermudas 0,53Singapur 0,44Hong Kong 0,32Jersey 0,32Islas Caimán 0,26Bélgica 0,24Suecia 0,22Irlanda 0,16Israel 0,15Liberia 0,12Dinamarca 0,10Nueva Zelanda 0,09Portugal 0,05Total de inversiones 85,92Efectivo y otro activo/(pasivo) 14,08

Total 100,00

396



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

CAD 377.420 EUR 253.945 24/08/2017 National Australia Bank 603 -DKK 108.423 EUR 14.581 24/08/2017 Goldman Sachs 3 -EUR 510.486 CHF 555.315 24/08/2017 National Australia Bank 1.954 0,01EUR 1.314.652 GBP 1.142.078 24/08/2017 Goldman Sachs 18.451 0,10EUR 34.558 GBP 30.026 24/08/2017 National Australia Bank 480 -EUR 167.570 HKD 1.471.265 24/08/2017 ANZ 2.728 0,01EUR 31.157 JPY 3.888.941 24/08/2017 ANZ 808 -EUR 2.074.095 JPY 259.761.722 24/08/2017 Goldman Sachs 46.939 0,23EUR 61.543 JPY 7.658.090 24/08/2017 Standard Chartered 1.780 0,01EUR 11.941 NOK 112.250 24/08/2017 Merrill Lynch 249 -EUR 26.829 SGD 42.017 24/08/2017 ANZ 148 -EUR 7.680.096 USD 8.611.590 17/07/2017 National Australia Bank 144.326 0,74EUR 106.525 USD 119.365 17/07/2017 RBC 2.072 0,02EUR 5.825 USD 6.516 17/07/2017 UBS 123 -EUR 10.361 USD 11.737 24/08/2017 Citibank 111 -EUR 53.960 USD 60.616 24/08/2017 Goldman Sachs 1.024 0,01EUR 209.892 USD 236.057 24/08/2017 National Australia Bank 3.744 0,02EUR 6.458 USD 7.294 24/08/2017 RBC 88 -EUR 105.071 USD 118.305 24/08/2017 Standard Chartered 1.755 0,01EUR 13.254.786 USD 14.976.739 24/08/2017 State Street 175.627 0,90SEK 141.435 EUR 14.522 24/08/2017 Barclays 167 -


AUD 180.518 EUR 122.652 24/08/2017 ANZ (1.544) (0,01)AUD 242.909 EUR 164.559 24/08/2017 Merrill Lynch (1.594) (0,01)CHF 36.126 EUR 33.292 24/08/2017 RBC (209) -CHF 160.867 EUR 147.766 24/08/2017 State Street (451) -EUR 978.913 AUD 1.476.910 24/08/2017 National Australia Bank (11.930) (0,06)EUR 373.215 CAD 566.718 24/08/2017 National Australia Bank (9.004) (0,05)EUR 44.158 DKK 328.678 24/08/2017 Toronto-Dominion Bank (51) -EUR 14.629 NZD 23.523 24/08/2017 National Australia Bank (406) -EUR 34.374 SEK 335.587 24/08/2017 National Australia Bank (481) -GBP 280.819 EUR 320.235 24/08/2017 Merrill Lynch (1.520) (0,01)GBP 40.971 EUR 46.778 24/08/2017 State Street (278) -HKD 324.410 EUR 37.259 24/08/2017 ANZ (911) (0,01)JPY 75.510.264 EUR 605.880 24/08/2017 National Australia Bank (16.606) (0,08)SGD 21.546 EUR 13.901 24/08/2017 ANZ (219) -USD 9.714.319 EUR 8.645.332 17/07/2017 National Australia Bank (144.594) (0,74)USD 58.683 EUR 52.260 17/07/2017 RBC (908) -USD 2.060.170 EUR 1.843.344 24/08/2017 Merrill Lynch (44.202) (0,22)USD 3.217.845 EUR 2.860.775 24/08/2017 National Australia Bank (50.637) (0,26)USD 222.520 EUR 197.873 24/08/2017 RBC (3.547) (0,02)USD 475.490 EUR 422.932 24/08/2017 State Street (7.687) (0,05)



397





contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

EURO STOXX 50 Index, 15/09/2017 (4) EUR (138.340) 793 -Euro-Buxl 30 Year Bond, 07/09/2017 (1) EUR (163.600) 740 0,01FTSE 100 Index, 15/09/2017 2 GBP 165.835 165 -Japan 10 Year Bond Mini, 11/09/2017 (3) JPY (351.891) 453 -Long Gilt, 27/09/2017 (1) GBP (142.582) 250 -MSCI Emerging Markets Mini Index, 15/09/2017 42 USD 1.854.850 11.247 0,06S&P 500 Emini Index, 15/09/2017 6 USD 636.767 1.018 0,01US 10 Year Note, 20/09/2017 (4) USD (440.443) 246 -US Long Bond, 20/09/2017 (1) USD (134.788) 287 -


Australia 10 Year Bond, 15/09/2017 2 AUD 174.027 (1.309) (0,01)FTSE 100 Index, 15/09/2017 (2) GBP (165.835) (108) -Russell 2000 Mini Index, 15/09/2017 2 USD 123.940 (232) -TOPIX Index, 07/09/2017 4 JPY 503.293 (6.610) (0,03)





Exposiciónglobal

EUR

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

47 EURO STOXX 50 Index, Call, 3.650,000, 15/09/2017 EUR Goldman Sachs 1.010.754 9.353 0,05


398


Obligaciones

AngolaAngola Government Bond, Reg. S9,5% 12/11/2025 USD 9.571.000 10.103.435 0,24

10.103.435 0,24

ArgentinaArgentina Government Bond6,875% 22/04/2021 USD 6.470.000 6.948.715 0,17Argentina Government Bond, Reg. S7,125% 28/06/2117 USD 7.060.000 6.420.364 0,15Petrobras Argentina SA, Reg. S7,375% 21/07/2023 USD 3.790.000 4.007.489 0,10Provincia de Buenos Aires, Reg. S9,95% 09/06/2021 USD 4.200.000 4.817.001 0,11Provincia de Buenos Aires, Reg. S9,125% 16/03/2024 USD 4.634.000 5.239.062 0,12YPF SA, Reg. S 8,5% 23/03/2021 USD 1.900.000 2.125.948 0,05

29.558.579 0,70

AustraliaAustralia & New Zealand BankingGroup Ltd., FRN, 144A 6,75%Perpetual USD 3.660.000 4.057.183 0,09BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S,FRN 6,5% 22/10/2077 GBP 2.490.000 3.720.177 0,09Macquarie Bank Ltd., FRN, 144A6,125% Perpetual USD 1.580.000 1.625.267 0,04

9.402.627 0,22


1.371.313 0,03

BarbadosColumbus Cable Barbados Ltd.,Reg. S 7,375% 30/03/2021 USD 2.000.000 2.126.760 0,05

2.126.760 0,05


18.536.925 0,44

BélgicaAnheuser-Busch InBev SA, Reg. S2% 17/03/2028 EUR 1.983.000 2.370.352 0,06KBC Group NV, Reg. S, FRN 5,625%Perpetual EUR 2.000.000 2.359.895 0,05Ontex Group NV, Reg. S 4,75%15/11/2021 EUR 2.400.000 2.848.879 0,07

7.579.126 0,18

BermudasAircastle Ltd. 7,625% 15/04/2020 USD 1.095.000 1.240.849 0,03Aircastle Ltd. 5,125% 15/03/2021 USD 430.000 461.577 0,01GOME Electrical Appliances HoldingLtd., Reg. S 5% 10/03/2020 USD 1.600.000 1.607.998 0,04Weatherford International Ltd. 6,5%01/08/2036 USD 79.000 66.649 0,00Weatherford International Ltd. 7%15/03/2038 USD 26.000 22.258 0,00Weatherford International Ltd.6,75% 15/09/2040 USD 65.000 55.652 0,00Weatherford International Ltd.5,95% 15/04/2042 USD 26.000 20.914 0,00

3.475.897 0,08

BrasilBanco Daycoval SA, Reg. S 5,75%19/03/2019 USD 1.600.000 1.648.016 0,04Banco do Brasil SA, Reg. S 5,875%26/01/2022 USD 2.806.000 2.882.590 0,07

Brazil Notas do Tesouro Nacional10% 01/01/2025 BRL 361.790 111.864.150 2,63Votorantim Cimentos SA, Reg. S7,25% 05/04/2041 USD 4.100.000 4.031.817 0,10

120.426.573 2,84

CanadáCenovus Energy, Inc. 3%15/08/2022 USD 550.000 527.065 0,01Cenovus Energy, Inc. 6,75%15/11/2039 USD 5.050.000 5.298.561 0,13Encana Corp. 6,5% 15/08/2034 USD 3.500.000 4.001.130 0,10Precision Drilling Corp. 6,625%15/11/2020 USD 43.050 42.511 0,00Precision Drilling Corp. 5,25%15/11/2024 USD 150.000 131.625 0,00Teck Resources Ltd. 6,125%01/10/2035 USD 100.000 104.637 0,00

10.105.529 0,24

Islas CaimánAgile Group Holdings Ltd., Reg. S9% 21/05/2020 USD 1.900.000 2.042.734 0,05Cementos Progreso Trust, Reg. S7,125% 06/11/2023 USD 2.000.000 2.130.780 0,05Comcel Trust, Reg. S 6,875%06/02/2024 USD 2.000.000 2.136.870 0,05Country Garden Holdings Co. Ltd.,Reg. S 7,5% 09/03/2020 USD 3.300.000 3.469.039 0,08EMG SUKUK Ltd., Reg. S 4,564%18/06/2024 USD 4.900.000 5.111.386 0,12MAF Global Securities Ltd., Reg. S,FRN 7,125% Perpetual USD 2.000.000 2.094.720 0,05Moon Wise Global Ltd., Reg. S, FRN9% Perpetual USD 2.000.000 2.127.696 0,05Noble Holding International Ltd.7,75% 15/01/2024 USD 40.000 31.845 0,00Semiconductor ManufacturingInternational Corp., Reg. S 4,125%07/10/2019 USD 1.600.000 1.637.136 0,04Shimao Property Holdings Ltd.,Reg. S 8,375% 10/02/2022 USD 1.900.000 2.093.553 0,05Times Property Holdings Ltd.,Reg. S 6,25% 23/01/2020 USD 3.300.000 3.333.373 0,08Transocean, Inc. 6,8% 15/03/2038 USD 385.000 282.095 0,01Transocean, Inc. 9,35% 15/12/2041 USD 265.000 236.621 0,00

26.727.848 0,63

ChileEmpresa Electrica Guacolda SA,Reg. S 4,56% 30/04/2025 USD 2.460.000 2.384.404 0,06

2.384.404 0,06

ChinaTianjin Infrastructure Construction& Investment Group Co. Ltd., Reg. S2,75% 15/06/2019 USD 1.600.000 1.595.442 0,04

1.595.442 0,04

ColombiaColombia Government Bond 5%15/06/2045 USD 9.400.000 9.481.545 0,22

9.481.545 0,22

CroaciaCroatia Government Bond, Reg. S5,5% 04/04/2023 USD 5.700.000 6.244.207 0,15

6.244.207 0,15

DinamarcaDanske Bank A/S, Reg. S, FRN5,375% 29/09/2021 GBP 100.000 136.665 0,00Danske Bank A/S, Reg. S, FRN5,75% Perpetual EUR 359.000 434.742 0,01Danske Bank A/S, Reg. S, FRN5,875% Perpetual EUR 3.300.000 4.118.370 0,10

4.689.777 0,11

República DominicanaDominican Republic GovernmentBond, Reg. S 6,875% 29/01/2026 USD 7.670.000 8.565.357 0,20

8.565.357 0,20

399

JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

EcuadorEcuador Government Bond, Reg. S10,75% 28/03/2022 USD 5.100.000 5.436.421 0,13Ecuador Government Bond, Reg. S8,75% 02/06/2023 USD 4.700.000 4.620.735 0,11

10.057.156 0,24

EgiptoEgypt Government Bond, Reg. S6,125% 31/01/2022 USD 3.840.000 3.930.374 0,09Egypt Government Bond, Reg. S8,5% 31/01/2047 USD 10.950.000 11.825.015 0,28

15.755.389 0,37

FinlandiaNokia OYJ 6,625% 15/05/2039 USD 200.000 231.222 0,00

231.222 0,00

FranciaArkema SA, Reg. S, FRN 4,75%Perpetual EUR 2.500.000 3.095.925 0,07Autodis SA, Reg. S 4,375%01/05/2022 EUR 1.500.000 1.779.548 0,04AXA SA, Reg. S, FRN 5,125%04/07/2043 EUR 2.000.000 2.713.451 0,06BPCE SA, 144A 5,15% 21/07/2024 USD 9.550.000 10.230.772 0,24BPCE SA, Reg. S, FRN 2,75%30/11/2027 EUR 2.000.000 2.420.188 0,06Casino Guichard Perrachon SA,Reg. S 3,58% 07/02/2025 EUR 3.000.000 3.605.790 0,09Credit Agricole SA, FRN, 144A8,125% Perpetual USD 5.650.000 6.578.634 0,16Crown European Holdings SA,Reg. S 4% 15/07/2022 EUR 4.000.000 5.108.855 0,12Crown European Holdings SA,Reg. S 2,625% 30/09/2024 EUR 2.150.000 2.484.959 0,06Elis SA, Reg. S 3% 30/04/2022 EUR 1.850.000 2.174.600 0,05Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%15/06/2022 EUR 1.500.000 1.808.197 0,04Faurecia, Reg. S 3,625%15/06/2023 EUR 1.800.000 2.164.892 0,05Fnac Darty SA, Reg. S 3,25%30/09/2023 EUR 3.500.000 4.189.369 0,10Holdikks SAS, Reg. S 6,75%15/07/2021 EUR 500.000 311.038 0,01Horizon Holdings I SAS, Reg. S7,25% 01/08/2023 EUR 1.800.000 2.187.369 0,05Loxam SAS, Reg. S 4,25%15/04/2024 EUR 2.500.000 3.022.468 0,07NEW Areva Holding SA 4,375%06/11/2019 EUR 3.000.000 3.664.116 0,09NEW Areva Holding SA 4,875%23/09/2024 EUR 5.550.000 7.006.049 0,17NewCo Sab MidCo SASU, Reg. S5,375% 15/04/2025 EUR 1.000.000 1.205.647 0,03Novafives SAS, Reg. S 4,5%30/06/2021 EUR 2.600.000 3.020.684 0,07Peugeot SA, Reg. S 2,375%14/04/2023 EUR 6.100.000 7.326.444 0,17Rexel SA, Reg. S 3,5% 15/06/2023 EUR 1.100.000 1.318.116 0,03Rexel SA, Reg. S 2,625%15/06/2024 EUR 3.650.000 4.231.510 0,10SFR Group SA, 144A 6% 15/05/2022 USD 3.785.000 3.960.397 0,09SFR Group SA, 144A 6,25%15/05/2024 USD 2.050.000 2.173.748 0,05SFR Group SA, Reg. S 5,375%15/05/2022 EUR 6.400.000 7.631.837 0,18SFR Group SA, Reg. S 5,625%15/05/2024 EUR 3.600.000 4.439.755 0,10SMCP Group SAS, Reg. S 5,875%01/05/2023 EUR 2.970.000 3.703.871 0,09Societe Generale SA, FRN, 144A 8%Perpetual USD 5.605.000 6.367.644 0,15Solvay Finance SA, Reg. S, FRN5,425% Perpetual EUR 4.200.000 5.505.259 0,13SPIE SA, Reg. S 3,125% 22/03/2024 EUR 3.500.000 4.178.037 0,10TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25%Perpetual EUR 1.300.000 1.503.616 0,04TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,708%Perpetual EUR 903.000 1.051.014 0,02TOTAL SA, Reg. S, FRN 3,875%Perpetual EUR 2.000.000 2.466.448 0,06Valeo SA, Reg. S 1,625%18/03/2026 EUR 400.000 469.457 0,01Verallia Packaging SASU, Reg. S5,125% 01/08/2022 EUR 1.800.000 2.176.670 0,05

127.276.374 3,00

AlemaniaAllianz SE, Reg. S, FRN 3,099%06/07/2047 EUR 400.000 481.369 0,01CeramTec Group GmbH, Reg. S8,25% 15/08/2021 EUR 2.260.000 2.717.342 0,06Commerzbank AG 7,75%16/03/2021 EUR 500.000 699.801 0,02Douglas GmbH, Reg. S 6,25%15/07/2022 EUR 1.250.000 1.550.203 0,04Hapag-Lloyd AG, Reg. S 6,75%01/02/2022 EUR 1.000.000 1.228.857 0,03HP Pelzer Holding GmbH, Reg. S4,125% 01/04/2024 EUR 2.062.000 2.435.100 0,06IHO Verwaltungs GmbH, Reg. S3,25% 15/09/2023 EUR 2.735.000 3.210.103 0,08IHO Verwaltungs GmbH, Reg. S3,75% 15/09/2026 EUR 1.100.000 1.314.416 0,03K+S AG, Reg. S 2,625% 06/04/2023 EUR 1.300.000 1.535.097 0,04Kirk Beauty One GmbH, Reg. S8,75% 15/07/2023 EUR 1.000.000 1.251.086 0,03PCF GmbH, Reg. S 7,875%01/08/2019 EUR 2.250.000 2.627.222 0,06ProGroup AG, Reg. S 5,125%01/05/2022 EUR 2.100.000 2.543.418 0,06Techem Energy Metering ServiceGmbH & Co. KG, Reg. S 7,875%01/10/2020 EUR 1.000.000 1.188.289 0,03thyssenkrupp AG, Reg. S 1,375%03/03/2022 EUR 1.500.000 1.712.555 0,04Trionista TopCo GmbH, Reg. S6,875% 30/04/2021 EUR 1.900.000 2.257.522 0,05Unitymedia GmbH, Reg. S 3,75%15/01/2027 EUR 2.750.000 3.215.728 0,08Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,144A 5,5% 15/01/2023 USD 200.000 208.138 0,00Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,Reg. S 5,125% 21/01/2023 EUR 4.045.950 4.835.111 0,11Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,Reg. S 4% 15/01/2025 EUR 5.600.000 6.765.629 0,16WEPA Hygieneprodukte GmbH,Reg. S 3,75% 15/05/2024 EUR 3.750.000 4.468.332 0,10

46.245.318 1,09

Hong KongShanhai Hong Kong InternationalInvestments Ltd., Reg. S 3,875%20/04/2020 USD 3.300.000 3.327.489 0,08

3.327.489 0,08

IndonesiaIndonesia Government Bond, Reg. S5,375% 17/10/2023 USD 9.000.000 10.017.126 0,24Indonesia Treasury 8,75%15/05/2031 IDR 488.932.000.000 41.429.009 0,97Indonesia Treasury 8,25%15/05/2036 IDR 976.875.000.000 78.725.279 1,85

130.171.414 3,06

IrlandaAerCap Ireland Capital DAC 4,625%30/10/2020 USD 5.680.000 6.046.303 0,14AerCap Ireland Capital DAC 3,5%26/05/2022 USD 955.000 981.454 0,02AerCap Ireland Capital DAC 4,625%01/07/2022 USD 3.631.000 3.898.841 0,09Allied Irish Banks plc, Reg. S, FRN4,125% 26/11/2025 EUR 2.900.000 3.531.812 0,08Ardagh Packaging Finance plc,144A 4,625% 15/05/2023 USD 1.400.000 1.437.030 0,03Ardagh Packaging Finance plc, Reg.S 4,125% 15/05/2023 EUR 2.950.000 3.580.914 0,08Ardagh Packaging Finance plc,Reg. S 2,75% 15/03/2024 EUR 3.000.000 3.500.341 0,08Ardagh Packaging Finance plc,Reg. S 6,75% 15/05/2024 EUR 4.507.000 5.763.865 0,14Ardagh Packaging Finance plc, Reg.S 4,75% 15/07/2027 GBP 500.000 649.989 0,02Bank of Ireland, Reg. S, FRN 4,25%11/06/2024 EUR 5.800.000 7.001.264 0,17Bank of Ireland, Reg. S, FRN 7,375%Perpetual EUR 3.000.000 3.729.636 0,09eircom Finance DAC, Reg. S 4,5%31/05/2022 EUR 5.500.000 6.580.687 0,16Shire Acquisitions InvestmentsIreland DAC 2,4% 23/09/2021 USD 3.940.000 3.904.304 0,09Shire Acquisitions InvestmentsIreland DAC 3,2% 23/09/2026 USD 4.905.000 4.806.409 0,11

400

JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Smurfit Kappa Acquisitions UnltdCo., Reg. S 3,25% 01/06/2021 EUR 6.050.000 7.493.554 0,18Smurfit Kappa Acquisitions UnltdCo., Reg. S 2,75% 01/02/2025 EUR 700.000 828.353 0,02

63.734.756 1,50

ItaliaAutostrade per l’Italia SpA, Reg. S1,75% 26/06/2026 EUR 1.136.000 1.334.405 0,03Buzzi Unicem SpA, Reg. S 2,125%28/04/2023 EUR 3.000.000 3.605.173 0,09Enel SpA, Reg. S, FRN 6,5%10/01/2074 EUR 1.250.000 1.546.735 0,04Enel SpA, Reg. S, FRN 7,75%10/09/2075 GBP 4.000.000 5.908.478 0,14Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 6,625%13/09/2023 EUR 200.000 280.875 0,01Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 3,928%15/09/2026 EUR 1.700.000 2.055.871 0,05Italy Buoni Poliennali Del Tesoro,Reg. S, 144A 2,8% 01/03/2067 EUR 21.805.000 20.761.262 0,49Leonardo SpA 4,5% 19/01/2021 EUR 7.500.000 9.689.159 0,23Leonardo SpA 4,875% 24/03/2025 EUR 1.000.000 1.393.871 0,03LKQ Italia Bondco SpA, Reg. S3,875% 01/04/2024 EUR 2.850.000 3.528.573 0,08N&W Global Vending SpA, Reg. S 7%15/10/2023 EUR 100.000 121.352 0,00N&W Global Vending SpA, Reg. S 7%15/10/2023 EUR 3.150.000 3.822.555 0,09Snaitech SpA, Reg. S 6,375%07/11/2021 EUR 2.400.000 2.943.283 0,07Telecom Italia SpA, Reg. S 3,25%16/01/2023 EUR 8.750.000 11.038.677 0,26Telecom Italia SpA, Reg. S 3,625%25/05/2026 EUR 7.800.000 9.927.929 0,23

77.958.198 1,84

JapónSoftBank Group Corp., 144A 4,5%15/04/2020 USD 600.000 623.955 0,01SoftBank Group Corp., Reg. S 4%30/07/2022 EUR 6.700.000 8.457.025 0,20

9.080.980 0,21

JerseyAdient Global Holdings Ltd., Reg. S3,5% 15/08/2024 EUR 4.325.000 5.028.298 0,12Galaxy Bidco Ltd., Reg. S 6,375%15/11/2020 GBP 1.600.000 2.135.467 0,05HBOS Capital Funding LP, Reg. S,FRN 6,461% Perpetual GBP 342.000 472.063 0,01Lincoln Finance Ltd., Reg. S 6,875%15/04/2021 EUR 3.500.000 4.294.166 0,10West China Cement Ltd., Reg. S6,5% 11/09/2019 USD 2.000.000 2.067.758 0,05

13.997.752 0,33

JordánJordan Government Bond, Reg. S6,125% 29/01/2026 USD 13.400.000 13.736.742 0,32

13.736.742 0,32

KazajistánSamruk-Energy JSC, Reg. S 3,75%20/12/2017 USD 3.300.000 3.304.554 0,08Zhaikmunai LLP, Reg. S 6,375%14/02/2019 USD 1.600.000 1.609.136 0,04Zhaikmunai LLP, Reg. S 7,125%13/11/2019 USD 2.100.000 2.128.213 0,05

7.041.903 0,17

LuxemburgoAllergan Funding SCS 3%12/03/2020 USD 1.900.000 1.940.764 0,05Allergan Funding SCS 3,8%15/03/2025 USD 5.045.000 5.223.669 0,12Allergan Funding SCS 4,85%15/06/2044 USD 1.475.000 1.606.002 0,04Altice Financing SA, 144A 6,5%15/01/2022 USD 200.000 209.568 0,00Altice Financing SA, 144A 6,625%15/02/2023 USD 1.700.000 1.806.998 0,04Altice Financing SA, 144A 7,5%15/05/2026 USD 500.000 556.315 0,01Altice Financing SA, Reg. S 5,25%15/02/2023 EUR 5.850.000 7.094.354 0,17

Altice Luxembourg SA, 144A 7,75%15/05/2022 USD 3.550.000 3.768.378 0,09Altice Luxembourg SA, Reg. S 7,25%15/05/2022 EUR 7.670.000 9.293.866 0,22Altice Luxembourg SA, Reg. S6,25% 15/02/2025 EUR 4.250.000 5.309.033 0,12ArcelorMittal 6,75% 25/02/2022 USD 2.695.000 3.036.012 0,07ArcelorMittal 7,5% 15/10/2039 USD 50.000 56.117 0,00ArcelorMittal, Reg. S 2,875%06/07/2020 EUR 4.050.000 4.945.076 0,12ArcelorMittal, Reg. S 3,125%14/01/2022 EUR 4.000.000 4.934.044 0,12Auris Luxembourg II SA, Reg. S 8%15/01/2023 EUR 6.500.000 7.988.353 0,19Cirsa Funding Luxembourg SA, Reg.S 5,75% 15/05/2021 EUR 4.150.000 5.030.425 0,12CNH Industrial Finance Europe SA,Reg. S 2,875% 17/05/2023 EUR 2.000.000 2.465.983 0,06Dufry Finance SCA, Reg. S 4,5%01/08/2023 EUR 3.650.000 4.454.798 0,10eDreams ODIGEO SA, Reg. S 8,5%01/08/2021 EUR 2.885.000 3.596.830 0,08Galapagos SA, Reg. S 5,375%15/06/2021 EUR 1.229.000 1.431.272 0,03Garfunkelux Holdco 3 SA, Reg. S7,5% 01/08/2022 EUR 3.450.000 4.221.750 0,10Garfunkelux Holdco 3 SA, Reg. S8,5% 01/11/2022 GBP 3.700.000 5.156.702 0,12Gestamp Funding Luxembourg SA,Reg. S 3,5% 15/05/2023 EUR 2.331.000 2.783.079 0,06Horizon Parent Holdings Sarl,Reg. S 8,25% 15/02/2022 EUR 2.000.000 2.399.817 0,06INEOS Group Holdings SA, Reg. S5,375% 01/08/2024 EUR 3.100.000 3.753.206 0,09Intelsat Jackson Holdings SA 7,25%01/04/2019 USD 888.000 889.687 0,02Intelsat Jackson Holdings SA 7,25%15/10/2020 USD 1.844.000 1.744.406 0,04Intelsat Jackson Holdings SA 7,5%01/04/2021 USD 2.630.000 2.429.673 0,06Intelsat Jackson Holdings SA 5,5%01/08/2023 USD 899.000 742.799 0,02JBS USA LUX SA, 144A 7,25%01/06/2021 USD 50.000 49.750 0,00Mallinckrodt International FinanceSA 4,75% 15/04/2023 USD 63.000 54.099 0,00Matterhorn Telecom Holding SA,Reg. S 4,875% 01/05/2023 EUR 1.250.000 1.455.499 0,03Matterhorn Telecom SA, Reg. S3,875% 01/05/2022 EUR 5.000.000 5.878.896 0,14Picard Bondco SA, Reg. S 7,75%01/02/2020 EUR 911.000 1.089.705 0,03SES SA, Reg. S, FRN 4,625%Perpetual EUR 4.776.000 5.863.296 0,14SIG Combibloc Holdings SCA, Reg. S7,75% 15/02/2023 EUR 8.650.000 10.527.972 0,25Telenet Finance VI LuxembourgSCA, Reg. S 4,875% 15/07/2027 EUR 5.050.000 6.330.208 0,15Trinseo Materials Operating SCA,144A 6,75% 01/05/2022 USD 500.000 532.057 0,01Trinseo Materials Operating SCA,Reg. S 6,375% 01/05/2022 EUR 3.750.000 4.578.581 0,11Wind Acquisition Finance SA, 144A7,375% 23/04/2021 USD 4.576.000 4.765.355 0,11Wind Acquisition Finance SA, Reg. S7% 23/04/2021 EUR 7.800.000 9.286.026 0,22

149.280.420 3,51

MéxicoBanco Mercantil del Norte SA,Reg. S, FRN 5,75% 04/10/2031 USD 3.763.000 3.766.575 0,09Banco Nacional de ComercioExterior SNC, Reg. S, FRN 3,8%11/08/2026 USD 2.602.000 2.614.112 0,06Cemex SAB de CV, 144A 5,7%11/01/2025 USD 825.000 879.689 0,02Cemex SAB de CV, 144A 6,125%05/05/2025 USD 1.365.000 1.475.285 0,04Cemex SAB de CV, 144A 7,75%16/04/2026 USD 1.920.000 2.196.951 0,05Comision Federal de Electricidad,Reg. S 4,75% 23/02/2027 USD 810.000 836.268 0,02Mexican Bonos 6,5% 09/06/2022 MXN 14.806.000 81.859.168 1,93Mexico Government Bond 3,375%23/02/2031 EUR 2.170.000 2.615.276 0,06

96.243.324 2,27

401



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

MarruecosMorocco Government Bond, Reg. S5,5% 11/12/2042 USD 5.500.000 6.120.895 0,14

6.120.895 0,14

Países BajosABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN5,75% Perpetual EUR 1.300.000 1.575.046 0,04Bluewater Holding BV, Reg. S, 144A10% 10/12/2019 USD 500.000 458.750 0,01Deutsche Telekom InternationalFinance BV, Reg. S 1,5%03/04/2028 EUR 558.000 634.397 0,02EDP Finance BV, Reg. S 2,375%23/03/2023 EUR 3.386.000 4.110.461 0,10EDP Finance BV, Reg. S 1,125%12/02/2024 EUR 2.059.000 2.300.242 0,05Evonik Finance BV, Reg. S 0,75%07/09/2028 EUR 1.975.000 2.053.783 0,05Fiat Chrysler Automobiles NV 4,5%15/04/2020 USD 200.000 205.472 0,00Fiat Chrysler Automobiles NV 5,25%15/04/2023 USD 3.950.000 4.018.849 0,09Fiat Chrysler Automobiles NV, Reg.S 3,75% 29/03/2024 EUR 9.000.000 10.857.196 0,26Gas Natural Fenosa Finance BV,Reg. S, FRN 4,125% Perpetual EUR 3.200.000 3.947.728 0,09Hema Bondco I BV, Reg. S 6,25%15/06/2019 EUR 1.950.000 2.234.738 0,05IHS Netherlands Holdco BV, Reg. S9,5% 27/10/2021 USD 2.412.000 2.481.755 0,06ING Groep NV, FRN 3% 11/04/2028 EUR 1.800.000 2.204.710 0,05ING Groep NV 3,95% 29/03/2027 USD 4.900.000 5.094.604 0,12ING Groep NV, Reg. S, FRN 6,875%Perpetual USD 6.400.000 6.856.544 0,16MDC-GMTN BV, Reg. S 3,75%19/04/2029 USD 8.000.000 7.953.960 0,19Nyrstar Netherlands Holdings BV,Reg. S 6,875% 15/03/2024 EUR 2.250.000 2.613.886 0,06Petrobras Global Finance BV8,375% 23/05/2021 USD 7.111.000 7.973.244 0,19Petrobras Global Finance BV 8,75%23/05/2026 USD 149.000 171.644 0,00Petrobras Global Finance BV7,375% 17/01/2027 USD 2.918.000 3.096.830 0,07Petrobras Global Finance BV 7,25%17/03/2044 USD 1.608.000 1.584.322 0,04Repsol International Finance BV,Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 349.000 415.925 0,01Repsol International Finance BV,Reg. S, FRN 4,5% 25/03/2075 EUR 6.054.000 7.116.024 0,17Saipem Finance International BV,Reg. S 3,75% 08/09/2023 EUR 4.000.000 4.713.919 0,11Schaeffler Finance BV, 144A 4,75%15/05/2023 USD 1.000.000 1.035.735 0,02Schaeffler Finance BV, Reg. S 3,25%15/05/2025 EUR 10.450.000 12.818.290 0,30Shell International Finance BV4,125% 11/05/2035 USD 3.980.000 4.151.896 0,10Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN3,75% Perpetual EUR 1.500.000 1.788.652 0,04Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN5,875% Perpetual EUR 8.400.000 11.019.630 0,26Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN6,5% Perpetual EUR 400.000 488.172 0,01Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands II BV, Reg. S 1,125%15/10/2024 EUR 758.000 830.457 0,02Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands III BV 3,15%01/10/2026 USD 5.410.000 5.147.426 0,12UPC Holding BV, Reg. S 6,375%15/09/2022 EUR 4.200.000 5.012.062 0,12Ziggo Bond Finance BV, Reg. S4,625% 15/01/2025 EUR 8.300.000 10.066.157 0,24Ziggo Secured Finance BV, Reg. S4,25% 15/01/2027 EUR 1.000.000 1.211.876 0,03

138.244.382 3,25

Nueva ZelandaNew Zealand Government Bond,Reg. S 4,5% 15/04/2027 NZD 63.980.000 52.894.001 1,24

52.894.001 1,24

NigeriaAccess Bank plc, Reg. S 10,5%19/10/2021 USD 2.100.000 2.265.669 0,05Nigeria Government Bond, Reg. S7,875% 16/02/2032 USD 5.073.000 5.518.536 0,13

7.784.205 0,18

NoruegaLock A/S, Reg. S 7% 15/08/2021 EUR 2.000.000 2.383.761 0,06

2.383.761 0,06

OmánOman Government Bond, Reg. S4,75% 15/06/2026 USD 5.700.000 5.616.980 0,13Oman Government Bond, Reg. S6,5% 08/03/2047 USD 3.690.000 3.778.486 0,09

9.395.466 0,22

PakistánPakistan Government Bond, Reg. S7,25% 15/04/2019 USD 7.550.000 7.965.703 0,19

7.965.703 0,19

PanamáGlobal Bank Corp., Reg. S 5,125%30/10/2019 USD 2.000.000 2.079.770 0,05Panama Government Bond 3,875%17/03/2028 USD 2.880.000 2.952.432 0,07

5.032.202 0,12

ParaguayParaguay Government Bond, Reg. S5% 15/04/2026 USD 1.860.000 1.970.168 0,05

1.970.168 0,05

PortugalEDP - Energias de Portugal SA,Reg. S, FRN 5,375% 16/09/2075 EUR 4.000.000 5.026.794 0,12Portugal Obrigacoes do Tesouro OT,Reg. S, 144A 2,875% 15/10/2025 EUR 12.657.000 14.822.214 0,35Portugal Obrigacoes do Tesouro OT,Reg. S, 144A 2,875% 21/07/2026 EUR 32.151.994 36.938.790 0,87

56.787.798 1,34


11.901.469 0,28

SingapurOlam International Ltd., Reg. S4,5% 05/02/2020 USD 1.600.000 1.624.616 0,04Theta Capital Pte. Ltd., Reg. S 7%11/04/2022 USD 1.600.000 1.662.707 0,04

3.287.323 0,08

EspañaBanco Bilbao Vizcaya ArgentariaSA, Reg. S, FRN 8,875% Perpetual EUR 2.000.000 2.621.049 0,06Bankinter SA, Reg. S, FRN 2,5%06/04/2027 EUR 1.400.000 1.614.532 0,04CaixaBank SA, Reg. S, FRN 3,5%15/02/2027 EUR 6.200.000 7.400.847 0,17Campofrio Food Group SA, Reg. S3,375% 15/03/2022 EUR 1.720.000 2.027.722 0,05Cellnex Telecom SA, Reg. S 2,875%18/04/2025 EUR 2.500.000 2.964.757 0,07Grupo-Antolin Irausa SA, Reg. S3,25% 30/04/2024 EUR 2.750.000 3.219.606 0,08Santander Issuances SAU, Reg. S3,25% 04/04/2026 EUR 1.200.000 1.465.838 0,03Spain Government Bond, Reg. S,144A 2,9% 31/10/2046 EUR 16.660.000 19.250.633 0,45Telefonica Emisiones SAU 5,213%08/03/2047 USD 2.350.000 2.527.672 0,06

43.092.656 1,01

Sri LankaSri Lanka Government Bond, Reg. S6,825% 18/07/2026 USD 6.580.000 6.947.987 0,17Sri Lanka Government Bond, Reg. S6,2% 11/05/2027 USD 3.050.000 3.052.769 0,07

10.000.756 0,24

402



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

SueciaNordea Bank AB, FRN, 144A 6,125%Perpetual USD 4.050.000 4.245.149 0,10Skandinaviska Enskilda Banken AB,Reg. S, FRN 5,625% Perpetual USD 2.400.000 2.486.028 0,06Skandinaviska Enskilda Banken AB,Reg. S, FRN 5,75% Perpetual USD 3.000.000 3.084.585 0,07Verisure Holding AB, Reg. S 6%01/11/2022 EUR 5.625.000 7.004.597 0,16Volvo Car AB, Reg. S 3,25%18/05/2021 EUR 2.729.000 3.376.239 0,08Volvo Treasury AB, Reg. S, FRN4,2% 10/06/2075 EUR 4.500.000 5.482.453 0,13Volvo Treasury AB, Reg. S, FRN4,85% 10/03/2078 EUR 300.000 380.400 0,01

26.059.451 0,61

SuizaCredit Suisse AG, 144A 6,5%08/08/2023 USD 3.825.000 4.310.297 0,10Credit Suisse Group AG, FRN, 144A7,5% Perpetual USD 6.600.000 7.415.562 0,18UBS AG, Reg. S, FRN 4,75%22/05/2023 USD 1.836.000 1.874.437 0,04UBS Group AG, Reg. S, FRN 5,75%Perpetual EUR 5.970.000 7.536.031 0,18UBS Group AG, Reg. S, FRN 7,125%Perpetual USD 1.150.000 1.245.065 0,03UBS Group Funding Switzerland AG,144A 4,253% 23/03/2028 USD 5.665.000 5.935.249 0,14

28.316.641 0,67

TurquíaFinansbank A/S, Reg. S 6,25%30/04/2019 USD 2.000.000 2.087.560 0,05Finansbank A/S, Reg. S 4,875%19/05/2022 USD 6.110.000 6.061.609 0,14Turkey Government Bond 8%12/03/2025 TRY 159.600.000 39.990.883 0,94Turkey Government Bond 10,6%11/02/2026 TRY 134.410.000 38.871.631 0,92Turkey Government Bond 6,625%17/02/2045 USD 4.300.000 4.754.897 0,11Turkey Government Bond 5,75%11/05/2047 USD 4.220.000 4.138.470 0,10Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari A/S,Reg. S 4,25% 09/05/2020 USD 3.500.000 3.530.362 0,08

99.435.412 2,34

UcraniaUkraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2019 USD 4.400.000 4.552.240 0,11Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2021 USD 3.300.000 3.360.803 0,08Ukraine Government Bond, Reg. S7,75% 01/09/2027 USD 3.700.000 3.594.180 0,08

11.507.223 0,27

Emiratos Árabes UnidosDP World Ltd., Reg. S 6,85%02/07/2037 USD 5.260.000 6.205.853 0,15

6.205.853 0,15

Reino UnidoAnglo American Capital plc, 144A4,125% 15/04/2021 USD 300.000 308.984 0,01Anglo American Capital plc, Reg. S3,25% 03/04/2023 EUR 11.000.000 13.709.875 0,32Barclays plc, Reg. S, FRN 2,625%11/11/2025 EUR 6.400.000 7.527.114 0,18Barclays plc, Reg. S, FRN 7,25%Perpetual GBP 1.550.000 2.126.453 0,05Boparan Finance plc, Reg. S 5,25%15/07/2019 GBP 5.250.000 6.774.614 0,16BP Capital Markets plc 3,062%17/03/2022 USD 1.955.000 2.001.597 0,05BP Capital Markets plc 3,017%16/01/2027 USD 5.515.000 5.385.811 0,13British Telecommunications plc,Reg. S 1,75% 10/03/2026 EUR 4.600.000 5.357.456 0,13Direct Line Insurance Group plc,Reg. S, FRN 9,25% 27/04/2042 GBP 650.000 1.089.045 0,02EC Finance plc, Reg. S 5,125%15/07/2021 EUR 3.125.000 3.669.474 0,09Ensco plc 8% 31/01/2024 USD 68.000 64.838 0,00Hikma Pharmaceuticals plc, Reg. S4,25% 10/04/2020 USD 1.600.000 1.623.352 0,04

HSBC Holdings plc 3,4%08/03/2021 USD 5.800.000 5.963.125 0,14HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 6%Perpetual EUR 1.098.000 1.408.638 0,03Iceland Bondco plc, Reg. S 6,75%15/07/2024 GBP 2.700.000 3.848.373 0,09Ineos Finance plc, Reg. S 4%01/05/2023 EUR 3.925.000 4.630.105 0,11International Game Technology plc,144A 6,25% 15/02/2022 USD 3.025.000 3.319.938 0,08International Game Technology plc,Reg. S 4,75% 15/02/2023 EUR 5.900.000 7.359.172 0,17Jaguar Land Rover Automotive plc,144A 4,125% 15/12/2018 USD 250.000 255.641 0,01Jaguar Land Rover Automotive plc,Reg. S 3,875% 01/03/2023 GBP 4.640.000 6.366.633 0,15KCA Deutag UK Finance plc, 144A7,25% 15/05/2021 USD 934.000 838.265 0,02Lloyds Banking Group plc 4,65%24/03/2026 USD 2.870.000 2.998.533 0,07Lloyds Banking Group plc 3,75%11/01/2027 USD 3.490.000 3.519.473 0,08Lloyds Banking Group plc, Reg. S,FRN 6,375% Perpetual EUR 8.200.000 10.048.211 0,24Merlin Entertainments plc, Reg. S2,75% 15/03/2022 EUR 2.000.000 2.388.032 0,06Nationwide Building Society, 144A4% 14/09/2026 USD 5.000.000 4.964.775 0,12Nationwide Building Society, Reg. S,FRN 6,875% Perpetual GBP 925.000 1.238.137 0,03NGG Finance plc, Reg. S, FRN5,625% 18/06/2073 GBP 1.400.000 2.065.951 0,05OTE plc, Reg. S 3,5% 09/07/2020 EUR 775.000 920.539 0,02Pizzaexpress Financing 1 plc, Reg. S8,625% 01/08/2022 GBP 500.000 616.374 0,01Pizzaexpress Financing 2 plc, Reg. S6,625% 01/08/2021 GBP 1.500.000 1.942.757 0,04Royal Bank of Scotland Group plc6,125% 15/12/2022 USD 1.285.000 1.408.328 0,03Royal Bank of Scotland Group plc6,1% 10/06/2023 USD 750.000 826.811 0,02Royal Bank of Scotland Group plc6% 19/12/2023 USD 1.366.000 1.504.881 0,03Santander UK Group Holdings plc3,571% 10/01/2023 USD 2.880.000 2.942.510 0,07Sky plc, Reg. S 1,875% 24/11/2023 EUR 754.000 903.071 0,02Standard Life plc, FRN 6,75%Perpetual GBP 695.000 1.066.484 0,02Synlab Unsecured Bondco plc,Reg. S 8,25% 01/07/2023 EUR 5.250.000 6.705.282 0,16Tesco plc 5% 24/03/2023 GBP 7.600.000 10.886.248 0,26Titan Global Finance plc, Reg. S3,5% 17/06/2021 EUR 1.500.000 1.823.981 0,04Virgin Media Finance plc, Reg. S4,5% 15/01/2025 EUR 4.700.000 5.608.307 0,13Wellcome Trust Ltd. (The), Reg. S1,125% 21/01/2027 EUR 261.000 297.992 0,01Worldpay Finance plc, Reg. S 3,75%15/11/2022 EUR 4.700.000 5.850.583 0,14

154.155.763 3,63

Estados Unidos de AméricaAECOM 5,75% 15/10/2022 USD 370.000 389.046 0,01AECOM 5,875% 15/10/2024 USD 830.000 903.264 0,02AES Corp. 4,875% 15/05/2023 USD 1.800.000 1.837.089 0,04AES Corp. 5,5% 15/03/2024 USD 202.000 210.883 0,01AES Corp. 5,5% 15/04/2025 USD 1.195.000 1.254.804 0,03Air Lease Corp. 3% 15/09/2023 USD 1.765.000 1.759.308 0,04AK Steel Corp. 7,5% 15/07/2023 USD 525.000 569.956 0,01AK Steel Corp. 7% 15/03/2027 USD 333.000 344.322 0,01Alabama Power Co. 4,15%15/08/2044 USD 105.000 107.758 0,00Alere, Inc. 6,5% 15/06/2020 USD 1.580.000 1.608.756 0,04Ally Financial, Inc. 3,25%13/02/2018 USD 300.000 301.961 0,01Ally Financial, Inc. 3,6% 21/05/2018 USD 108.000 109.554 0,00Ally Financial, Inc. 4,125%30/03/2020 USD 840.000 865.032 0,02Ally Financial, Inc. 4,25%15/04/2021 USD 4.550.000 4.720.784 0,11Ally Financial, Inc. 4,625%19/05/2022 USD 1.313.000 1.368.120 0,03Ally Financial, Inc. 4,625%30/03/2025 USD 1.665.000 1.705.426 0,04Ally Financial, Inc. 8% 01/11/2031 USD 480.000 587.654 0,01Ally Financial, Inc. 4,125%13/02/2022 USD 1.965.000 2.014.803 0,05Altria Group, Inc. 2,625%14/01/2020 USD 1.855.000 1.884.281 0,04Altria Group, Inc. 4% 31/01/2024 USD 2.000.000 2.135.680 0,05

403



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

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Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Altria Group, Inc. 3,875%16/09/2046 USD 3.385.000 3.290.305 0,08AMC Entertainment Holdings, Inc.5,75% 15/06/2025 USD 3.065.000 3.185.500 0,08AMC Entertainment Holdings, Inc.5,875% 15/02/2022 USD 180.000 188.437 0,00American Axle & Manufacturing,Inc. 6,25% 15/03/2021 USD 1.000.000 1.032.495 0,02American Axle & Manufacturing,Inc. 6,625% 15/10/2022 USD 2.013.000 2.077.939 0,05American Express Credit Corp. 2,6%14/09/2020 USD 2.000.000 2.030.360 0,05American International Group, Inc.3,3% 01/03/2021 USD 755.000 777.050 0,02American International Group, Inc.3,9% 01/04/2026 USD 2.880.000 2.966.242 0,07American International Group, Inc.4,8% 10/07/2045 USD 2.340.000 2.509.276 0,06American Tower Corp., REIT 3,375%15/10/2026 USD 4.645.000 4.559.578 0,11Amkor Technology, Inc. 6,625%01/06/2021 USD 1.750.000 1.783.031 0,04Anadarko Petroleum Corp. 3,45%15/07/2024 USD 5.000.000 4.923.575 0,12Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.4,9% 01/02/2046 USD 1.195.000 1.351.880 0,03Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.3,65% 01/02/2026 USD 9.015.000 9.294.916 0,22Anixter, Inc. 5,5% 01/03/2023 USD 1.360.000 1.455.064 0,03Antero Resources Corp. 5,125%01/12/2022 USD 4.624.000 4.618.729 0,11Antero Resources Corp. 5,375%01/11/2021 USD 836.000 849.393 0,02Arconic, Inc. 5,4% 15/04/2021 USD 565.000 595.369 0,01Arconic, Inc. 5,125% 01/10/2024 USD 430.000 447.034 0,01Arconic, Inc. 5,9% 01/02/2027 USD 625.000 671.153 0,02Arconic, Inc. 6,75% 15/01/2028 USD 33.000 36.919 0,00Ashland LLC 4,75% 15/08/2022 USD 1.170.000 1.225.774 0,03Ashland LLC 6,875% 15/05/2043 USD 1.150.000 1.207.856 0,03Ashtead Capital, Inc., 144A 5,625%01/10/2024 USD 600.000 648.000 0,02AT&T, Inc. 3,4% 15/05/2025 USD 12.390.000 12.175.777 0,29AT&T, Inc. 4,125% 17/02/2026 USD 3.345.000 3.429.277 0,08AT&T, Inc. 5,25% 01/03/2037 USD 2.795.000 2.970.274 0,07AT&T, Inc. 4,3% 15/12/2042 USD 240.000 223.973 0,01Axalta Coating Systems LLC, Reg. S4,25% 15/08/2024 EUR 3.000.000 3.665.315 0,09B&G Foods, Inc. 4,625% 01/06/2021 USD 1.000.000 1.023.625 0,02B&G Foods, Inc. 5,25% 01/04/2025 USD 150.000 154.270 0,00Ball Corp. 4,375% 15/12/2023 EUR 4.250.000 5.502.341 0,13Ball Corp. 5,25% 01/07/2025 USD 740.000 818.044 0,02Bank of America Corp., FRN 6,3%Perpetual USD 5.750.000 6.450.034 0,15Bank of America Corp. 2,625%19/10/2020 USD 1.500.000 1.515.473 0,04Bank of America Corp. 4,25%22/10/2026 USD 1.265.000 1.304.487 0,03Bank of America Corp. 3,248%21/10/2027 USD 2.600.000 2.516.371 0,06Bank of America Corp. 4,183%25/11/2027 USD 1.690.000 1.722.980 0,04Berkshire Hathaway, Inc. 3,125%15/03/2026 USD 2.410.000 2.441.306 0,06Berry Plastics Corp. 5,5%15/05/2022 USD 200.000 208.291 0,01Berry Plastics Corp. 6% 15/10/2022 USD 400.000 425.938 0,01Berry Plastics Corp. 5,125%15/07/2023 USD 400.000 415.740 0,01Blue Cube Spinco, Inc. 9,75%15/10/2023 USD 734.000 893.645 0,02Blue Cube Spinco, Inc. 10%15/10/2025 USD 925.000 1.140.460 0,03Boardwalk Pipelines LP 3,375%01/02/2023 USD 3.000.000 2.990.385 0,07Boardwalk Pipelines LP 5,95%01/06/2026 USD 2.696.000 3.021.663 0,07Boyd Gaming Corp. 6,875%15/05/2023 USD 1.231.000 1.325.055 0,03Boyd Gaming Corp. 6,375%01/04/2026 USD 125.000 135.448 0,00Buckeye Partners LP 3,95%01/12/2026 USD 3.750.000 3.718.613 0,09Burlington Northern Santa Fe LLC4,55% 01/09/2044 USD 2.635.000 2.922.162 0,07CalAtlantic Group, Inc. 8,375%15/01/2021 USD 105.000 123.815 0,00CalAtlantic Group, Inc. 5,875%15/11/2024 USD 200.000 217.446 0,01CalAtlantic Group, Inc. 5,25%01/06/2026 USD 500.000 518.545 0,01

Caleres, Inc. 6,25% 15/08/2023 USD 345.000 361.388 0,01Callon Petroleum Co. 6,125%01/10/2024 USD 976.000 997.960 0,02Calpine Corp. 5,375% 15/01/2023 USD 498.000 484.823 0,01Calpine Corp. 5,75% 15/01/2025 USD 501.000 470.023 0,01Capital One Bank USA NA 3,375%15/02/2023 USD 2.000.000 2.018.200 0,05Capital One Financial Corp. 3,75%28/07/2026 USD 1.695.000 1.658.591 0,04Capital One Financial Corp. 3,75%09/03/2027 USD 2.455.000 2.456.154 0,06Capital One NA 1,85% 13/09/2019 USD 3.735.000 3.706.446 0,09Cardinal Health, Inc. 4,368%15/06/2047 USD 2.165.000 2.237.051 0,05Cedar Fair LP 5,375% 01/06/2024 USD 160.000 168.736 0,00Centene Corp. 5,625% 15/02/2021 USD 180.000 187.728 0,00Centene Corp. 4,75% 15/05/2022 USD 191.000 200.486 0,00Centene Corp. 6,125% 15/02/2024 USD 405.000 437.886 0,01Centene Corp. 4,75% 15/01/2025 USD 275.000 283.117 0,01CenturyLink, Inc. 5,625%01/04/2025 USD 500.000 501.458 0,01CF Industries, Inc. 3,45%01/06/2023 USD 595.000 563.911 0,01CF Industries, Inc. 5,15%15/03/2034 USD 316.000 295.378 0,01CF Industries, Inc. 5,375%15/03/2044 USD 47.000 41.953 0,00Chemours Co. (The) 7% 15/05/2025 USD 255.000 278.174 0,01Chemours Co. (The) 5,375%15/05/2027 USD 241.000 248.109 0,01Chemours Co. (The) 6,625%15/05/2023 USD 1.000.000 1.059.230 0,03Chesapeake Energy Corp. 6,625%15/08/2020 USD 535.000 536.337 0,01Chesapeake Energy Corp. 4,875%15/04/2022 USD 382.000 348.182 0,01Chevron Corp. 2,355% 05/12/2022 USD 2.247.000 2.242.630 0,05Cinemark USA, Inc. 5,125%15/12/2022 USD 565.000 583.583 0,01Cinemark USA, Inc. 4,875%01/06/2023 USD 562.000 576.646 0,01CIT Group, Inc. 3,875% 19/02/2019 USD 13.000 13.376 0,00CIT Group, Inc. 5,375% 15/05/2020 USD 280.000 301.396 0,01CIT Group, Inc. 5% 15/08/2022 USD 2.550.000 2.756.167 0,06Citigroup, Inc. 1,7% 27/04/2018 USD 1.450.000 1.449.804 0,03Citigroup, Inc. 2,4% 18/02/2020 USD 1.990.000 2.001.253 0,05Citigroup, Inc. 3,875% 26/03/2025 USD 6.005.000 6.053.731 0,14Citigroup, Inc. 4,6% 09/03/2026 USD 2.685.000 2.823.653 0,07Citigroup, Inc. 3,2% 21/10/2026 USD 6.435.000 6.265.502 0,15Clean Harbors, Inc. 5,125%01/06/2021 USD 2.000.000 2.043.940 0,05Clearwater Paper Corp. 4,5%01/02/2023 USD 395.000 391.050 0,01Cloud Peak Energy Resources LLC12% 01/11/2021 USD 61.000 63.311 0,00CNH Industrial Capital LLC 4,875%01/04/2021 USD 1.000.000 1.068.530 0,03CNO Financial Group, Inc. 4,5%30/05/2020 USD 116.000 121.407 0,00CNO Financial Group, Inc. 5,25%30/05/2025 USD 723.000 766.232 0,02Commercial Metals Co. 4,875%15/05/2023 USD 1.757.000 1.784.119 0,04Community Health Systems, Inc.7,125% 15/07/2020 USD 606.000 592.571 0,01Community Health Systems, Inc.5,125% 01/08/2021 USD 132.000 134.027 0,00Community Health Systems, Inc.6,875% 01/02/2022 USD 115.000 100.494 0,00Community Health Systems, Inc.6,25% 31/03/2023 USD 170.000 176.244 0,00Concho Resources, Inc. 5,5%01/04/2023 USD 4.048.000 4.174.743 0,10CONSOL Energy, Inc. 5,875%15/04/2022 USD 244.000 240.478 0,01Continental Resources, Inc. 5%15/09/2022 USD 1.087.000 1.070.336 0,03Continental Resources, Inc. 4,5%15/04/2023 USD 4.175.000 3.981.155 0,09CoreCivic, Inc., REIT 4,125%01/04/2020 USD 500.000 516.117 0,01Cott Beverages, Inc. 5,375%01/07/2022 USD 725.000 751.742 0,02Covanta Holding Corp. 5,875%01/03/2024 USD 16.000 15.692 0,00Covanta Holding Corp. 5,875%01/07/2025 USD 350.000 340.209 0,01Crestwood Midstream Partners LP6,25% 01/04/2023 USD 1.300.000 1.324.941 0,03

404



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Crown Castle International Corp.,REIT 3,4% 15/02/2021 USD 1.650.000 1.698.238 0,04Crown Castle International Corp.,REIT 5,25% 15/01/2023 USD 190.000 211.403 0,01Crown Castle International Corp.,REIT 3,7% 15/06/2026 USD 3.530.000 3.565.265 0,08Crown Castle International Corp.,REIT 4% 01/03/2027 USD 4.765.000 4.924.080 0,12Dana, Inc. 6% 15/09/2023 USD 1.775.000 1.855.629 0,04Dana, Inc. 5,5% 15/12/2024 USD 1.700.000 1.775.072 0,04Darden Restaurants, Inc. 3,85%01/05/2027 USD 3.095.000 3.142.214 0,07DaVita, Inc. 5,75% 15/08/2022 USD 500.000 515.717 0,01DaVita, Inc. 5,125% 15/07/2024 USD 350.000 356.850 0,01DaVita, Inc. 5% 01/05/2025 USD 460.000 460.819 0,01Denbury Resources, Inc. 4,625%15/07/2023 USD 870.000 465.450 0,01Diebold Nixdorf, Inc. 8,5%15/04/2024 USD 1.242.000 1.392.593 0,03Dynegy, Inc. 6,75% 01/11/2019 USD 12.000 12.390 0,00Dynegy, Inc. 7,375% 01/11/2022 USD 1.750.000 1.741.250 0,04Dynegy, Inc. 5,875% 01/06/2023 USD 598.000 566.390 0,01Dynegy, Inc. 7,625% 01/11/2024 USD 1.420.000 1.364.776 0,03Embarq Corp. 7,995% 01/06/2036 USD 3.630.000 3.680.366 0,09EMC Corp. 2,65% 01/06/2020 USD 483.000 473.888 0,01Energy Transfer Equity LP 7,5%15/10/2020 USD 200.000 224.150 0,01Energy Transfer Equity LP 5,875%15/01/2024 USD 770.000 816.204 0,02EnLink Midstream Partners LP4,85% 15/07/2026 USD 1.250.000 1.299.600 0,03Entergy Corp. 2,95% 01/09/2026 USD 1.820.000 1.752.332 0,04Enterprise Products Operating LLC3,95% 15/02/2027 USD 3.200.000 3.330.976 0,08Envision Healthcare Corp. 5,625%15/07/2022 USD 690.000 717.724 0,02EP Energy LLC 9,375% 01/05/2020 USD 2.060.000 1.622.250 0,04EP Energy LLC 7,75% 01/09/2022 USD 498.000 291.330 0,01EP Energy LLC 6,375% 15/06/2023 USD 370.000 209.420 0,01Exelon Corp. 3,4% 15/04/2026 USD 1.750.000 1.749.737 0,04Exelon Generation Co. LLC 4,25%15/06/2022 USD 3.400.000 3.587.116 0,08FelCor Lodging LP, REIT 6%01/06/2025 USD 125.000 134.063 0,00FirstEnergy Corp. 3,9% 15/07/2027 USD 4.535.000 4.545.635 0,11Ford Motor Credit Co. LLC 3,2%15/01/2021 USD 2.035.000 2.070.358 0,05Ford Motor Credit Co. LLC 3,664%08/09/2024 USD 5.845.000 5.852.569 0,14Ford Motor Credit Co. LLC 4,389%08/01/2026 USD 2.200.000 2.271.731 0,05Freeport-McMoRan, Inc. 3,1%15/03/2020 USD 390.000 382.658 0,01Freeport-McMoRan, Inc. 3,55%01/03/2022 USD 2.035.000 1.916.553 0,05Freeport-McMoRan, Inc. 3,875%15/03/2023 USD 2.750.000 2.575.966 0,06General Cable Corp. 5,75%01/10/2022 USD 1.000.000 997.500 0,02General Electric Co. 3,45%15/05/2024 USD 570.000 599.398 0,01General Motors Co. 5,2%01/04/2045 USD 1.830.000 1.810.300 0,04General Motors Co. 4,875%02/10/2023 USD 750.000 807.345 0,02General Motors Financial Co., Inc.3,7% 09/05/2023 USD 2.000.000 2.036.000 0,05General Motors Financial Co., Inc.3,95% 13/04/2024 USD 2.215.000 2.247.616 0,05General Motors Financial Co., Inc.4% 15/01/2025 USD 6.050.000 6.094.286 0,14Genesis Energy LP 6,75%01/08/2022 USD 60.000 60.209 0,00Genesis Energy LP 6% 15/05/2023 USD 348.000 345.188 0,01Genesis Energy LP 5,625%15/06/2024 USD 852.000 815.790 0,02GenOn Energy, Inc. 9,875%15/10/2020§ USD 2.989.000 1.793.400 0,04GEO Group, Inc. (The), REIT 5,875%15/01/2022 USD 200.000 207.219 0,00GEO Group, Inc. (The), REIT 5,125%01/04/2023 USD 519.000 521.481 0,01GEO Group, Inc. (The), REIT 5,875%15/10/2024 USD 2.673.000 2.773.238 0,07Global Partners LP 7% 15/06/2023 USD 500.000 500.000 0,01Goldman Sachs Group, Inc. (The)3,85% 08/07/2024 USD 1.725.000 1.792.413 0,04Goldman Sachs Group, Inc. (The)4,25% 21/10/2025 USD 1.350.000 1.397.770 0,03

Goldman Sachs Group, Inc. (The)3,5% 16/11/2026 USD 5.680.000 5.646.942 0,13Goldman Sachs Group, Inc. (The)5,15% 22/05/2045 USD 1.200.000 1.331.280 0,03Goldman Sachs Group, Inc. (The)3,5% 23/01/2025 USD 1.920.000 1.941.370 0,05Graphic Packaging International,Inc. 4,875% 15/11/2022 USD 215.000 228.326 0,01Harris Corp. 4,854% 27/04/2035 USD 4.360.000 4.797.700 0,11Harris Corp. 5,054% 27/04/2045 USD 1.860.000 2.099.949 0,05HCA Healthcare, Inc. 6,25%15/02/2021 USD 300.000 328.302 0,01HCA, Inc. 3,75% 15/03/2019 USD 4.000 4.085 0,00HCA, Inc. 4,25% 15/10/2019 USD 235.000 244.355 0,01HCA, Inc. 6,5% 15/02/2020 USD 500.000 545.510 0,01HCA, Inc. 7,5% 15/02/2022 USD 3.675.000 4.230.127 0,10HCA, Inc. 5,875% 15/03/2022 USD 170.000 188.933 0,00HCA, Inc. 4,75% 01/05/2023 USD 100.000 106.053 0,00HCA, Inc. 5,875% 01/05/2023 USD 2.717.000 2.957.454 0,07HCA, Inc. 5% 15/03/2024 USD 104.000 110.355 0,00HCA, Inc. 5,375% 01/02/2025 USD 12.883.000 13.601.936 0,32HCA, Inc. 5,25% 15/04/2025 USD 1.165.000 1.258.643 0,03HCA, Inc. 5,875% 15/02/2026 USD 3.985.000 4.299.715 0,10HCA, Inc. 4,5% 15/02/2027 USD 165.000 169.758 0,00HCA, Inc. 5,5% 15/06/2047 USD 650.000 674.999 0,02HealthSouth Corp. 5,75%01/11/2024 USD 3.450.000 3.554.776 0,08HealthSouth Corp. 5,75%15/09/2025 USD 800.000 845.900 0,02Hecla Mining Co. 6,875%01/05/2021 USD 270.000 280.192 0,01Hertz Corp. (The) 7,375%15/01/2021 USD 1.150.000 1.114.241 0,03Hertz Corp. (The) 6,25% 15/10/2022 USD 5.804.000 5.092.981 0,12Hess Corp. 5,8% 01/04/2047 USD 2.945.000 2.978.853 0,07HRG Group, Inc. 7,75% 15/01/2022 USD 1.885.000 1.988.675 0,05Huntsman International LLC4,875% 15/11/2020 USD 800.000 842.956 0,02Huntsman International LLC 5,125%15/11/2022 USD 1.650.000 1.777.875 0,04Huntsman International LLC 4,25%01/04/2025 EUR 2.450.000 3.220.830 0,08International Lease Finance Corp.3,875% 15/04/2018 USD 585.000 594.261 0,01International Lease Finance Corp.6,25% 15/05/2019 USD 350.000 375.434 0,01International Lease Finance Corp.4,625% 15/04/2021 USD 1.000.000 1.065.565 0,03Iron Mountain, Inc., REIT 5,75%15/08/2024 USD 790.000 809.845 0,02Kennedy-Wilson, Inc. 5,875%01/04/2024 USD 50.000 51.605 0,00Kindred Healthcare, Inc. 8,75%15/01/2023 USD 3.460.000 3.640.664 0,09Kroger Co. (The) 2,65% 15/10/2026 USD 4.350.000 4.031.058 0,10Kroger Co. (The) 4,45% 01/02/2047 USD 2.895.000 2.797.945 0,07L Brands, Inc. 5,625% 15/10/2023 USD 332.000 355.826 0,01L Brands, Inc. 6,75% 01/07/2036 USD 2.000.000 1.893.140 0,04Laredo Petroleum, Inc. 7,375%01/05/2022 USD 500.000 506.790 0,01Lennar Corp. 4,5% 15/06/2019 USD 135.000 139.867 0,00Lennar Corp. 4,75% 30/05/2025 USD 215.000 225.372 0,01Level 3 Communications, Inc. 5,75%01/12/2022 USD 1.750.000 1.816.290 0,04Level 3 Financing, Inc. 5,625%01/02/2023 USD 250.000 260.176 0,01Level 3 Financing, Inc. 5,125%01/05/2023 USD 773.000 803.920 0,02Level 3 Financing, Inc. 5,375%15/01/2024 USD 275.000 288.161 0,01Level 3 Financing, Inc. 5,375%01/05/2025 USD 1.897.000 1.998.082 0,05Level 3 Financing, Inc. 5,25%15/03/2026 USD 129.000 134.069 0,00Level 3 Financing, Inc. 5,375%15/08/2022 USD 13.000 13.371 0,00Lowe’s Cos., Inc. 4,05%03/05/2047 USD 2.300.000 2.352.751 0,06M/I Homes, Inc. 6,75% 15/01/2021 USD 115.000 120.794 0,00Masco Corp. 3,5% 01/04/2021 USD 820.000 845.453 0,02Masco Corp. 4,375% 01/04/2026 USD 3.635.000 3.889.923 0,09Masco Corp. 3,5% 15/11/2027 USD 2.520.000 2.508.332 0,06MasTec, Inc. 4,875% 15/03/2023 USD 805.000 804.658 0,02MetLife, Inc. 3% 01/03/2025 USD 1.525.000 1.530.559 0,04MetLife, Inc. 6,4% 15/12/2066 USD 180.000 207.851 0,00MGM Growth Properties OperatingPartnership LP, REIT 5,625%01/05/2024 USD 1.500.000 1.642.500 0,04

405



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

MGM Resorts International 6,75%01/10/2020 USD 50.000 55.485 0,00MGM Resorts International 6,625%15/12/2021 USD 815.000 918.395 0,02MGM Resorts International 7,75%15/03/2022 USD 2.000.000 2.350.970 0,06MGM Resorts International 6%15/03/2023 USD 5.415.000 5.994.974 0,14MGM Resorts International 4,625%01/09/2026 USD 2.565.000 2.589.791 0,06Mohawk Industries, Inc. 2%14/01/2022 EUR 4.200.000 5.027.746 0,12Morgan Stanley 1,875% 05/01/2018 USD 2.000.000 2.002.800 0,05Morgan Stanley 2,75% 19/05/2022 USD 8.235.000 8.234.712 0,19Morgan Stanley 3,7% 23/10/2024 USD 5.020.000 5.159.481 0,12Morgan Stanley 3,875% 27/01/2026 USD 1.500.000 1.543.972 0,04Morgan Stanley 3,125% 27/07/2026 USD 2.000.000 1.945.150 0,05Morgan Stanley 4,375% 22/01/2047 USD 1.860.000 1.945.941 0,05MPLX LP 5,5% 15/02/2023 USD 1.050.000 1.080.733 0,03MPLX LP 4,875% 01/06/2025 USD 1.000.000 1.065.705 0,03MPLX LP 5,2% 01/03/2047 USD 2.275.000 2.347.914 0,06Nationstar Mortgage LLC 7,875%01/10/2020 USD 110.000 113.644 0,00Nationstar Mortgage LLC 6,5%01/07/2021 USD 185.000 189.380 0,00Nationstar Mortgage LLC 6,5%01/06/2022 USD 827.000 849.742 0,02Navistar International Corp. 8,25%01/11/2021 USD 516.000 523.740 0,01NCR Corp. 5% 15/07/2022 USD 100.000 102.373 0,00NCR Corp. 6,375% 15/12/2023 USD 19.000 20.424 0,00Netflix, Inc., Reg. S 3,625%15/05/2027 EUR 1.200.000 1.397.410 0,03New Albertsons, Inc. 8%01/05/2031 USD 1.631.000 1.616.729 0,04Newfield Exploration Co. 5,75%30/01/2022 USD 1.516.000 1.594.529 0,04NiSource Finance Corp. 4,375%15/05/2047 USD 2.320.000 2.397.360 0,06NRG Energy, Inc. 7,875%15/05/2021 USD 58.000 60.037 0,00NRG Energy, Inc. 6,25% 15/07/2022 USD 1.480.000 1.523.268 0,04NRG Energy, Inc. 6,625%15/01/2027 USD 2.700.000 2.709.315 0,06NRG Energy, Inc. 6,25% 01/05/2024 USD 296.000 301.079 0,01NRG Yield Operating LLC 5,375%15/08/2024 USD 516.000 542.806 0,01Oasis Petroleum, Inc. 6,5%01/11/2021 USD 941.000 917.273 0,02Oasis Petroleum, Inc. 6,875%15/03/2022 USD 5.000 4.856 0,00Oasis Petroleum, Inc. 6,875%15/01/2023 USD 5.125.000 4.944.779 0,12Oracle Corp. 2,65% 15/07/2026 USD 3.435.000 3.331.589 0,08Oracle Corp. 4,5% 08/07/2044 USD 1.755.000 1.912.222 0,05Oshkosh Corp. 5,375% 01/03/2025 USD 1.185.000 1.245.672 0,03Outfront Media Capital LLC 5,875%15/03/2025 USD 488.000 513.535 0,01Outfront Media Capital LLC 5,25%15/02/2022 USD 300.000 311.415 0,01Outfront Media Capital LLC 5,625%15/02/2024 USD 75.000 78.631 0,00Owens Corning 4,3% 15/07/2047 USD 3.510.000 3.405.718 0,08Parker Drilling Co. 7,5%01/08/2020 USD 50.000 43.500 0,00PBF Logistics LP 6,875%15/05/2023 USD 140.000 141.354 0,00Penske Automotive Group, Inc. 5,5%15/05/2026 USD 1.022.000 1.017.861 0,02Philip Morris International, Inc.4,125% 04/03/2043 USD 2.500.000 2.520.275 0,06Phillips 66 Partners LP 4,9%01/10/2046 USD 1.340.000 1.330.928 0,03PolyOne Corp. 5,25% 15/03/2023 USD 790.000 829.314 0,02Prudential Financial, Inc. 4,6%15/05/2044 USD 2.865.000 3.139.496 0,07PSPC Escrow Corp., Reg. S 6%01/02/2023 EUR 4.000.000 4.812.196 0,11PulteGroup, Inc. 5% 15/01/2027 USD 225.000 230.856 0,01QEP Resources, Inc. 6,875%01/03/2021 USD 322.000 334.721 0,01QEP Resources, Inc. 5,375%01/10/2022 USD 505.000 488.486 0,01QEP Resources, Inc. 5,25%01/05/2023 USD 75.000 71.722 0,00Quad/Graphics, Inc. 7% 01/05/2022 USD 5.000 5.102 0,00Quintiles IMS, Inc., Reg. S 3,5%15/10/2024 EUR 7.500.000 8.888.660 0,21Qwest Capital Funding, Inc. 6,875%15/07/2028 USD 170.000 161.644 0,00

Qwest Capital Funding, Inc. 7,75%15/02/2031 USD 85.000 81.209 0,00Qwest Corp. 7,125% 15/11/2043 USD 1.687.000 1.676.203 0,04Radian Group, Inc. 7% 15/03/2021 USD 415.000 467.394 0,01Range Resources Corp. 4,875%15/05/2025 USD 3.250.000 3.082.284 0,07Realty Income Corp., REIT 3%15/01/2027 USD 1.635.000 1.550.773 0,04Regal Entertainment Group 5,75%15/03/2022 USD 2.300.000 2.401.441 0,06Regal Entertainment Group 5,75%01/02/2025 USD 102.000 105.469 0,00Regency Energy Partners LP 5%01/10/2022 USD 24.000 25.775 0,00Regency Energy Partners LP 5,5%15/04/2023 USD 1.740.000 1.809.600 0,04Revlon Consumer Products Corp.5,75% 15/02/2021 USD 250.000 230.755 0,01Revlon Consumer Products Corp.6,25% 01/08/2024 USD 650.000 568.389 0,01Reynolds American, Inc. 4,45%12/06/2025 USD 3.880.000 4.165.083 0,10Reynolds Group Issuer, Inc. 5,75%15/10/2020 USD 1.700.000 1.740.077 0,04RHP Hotel Properties LP, REIT 5%15/04/2023 USD 1.830.000 1.880.325 0,04Rice Energy, Inc. 6,25% 01/05/2022 USD 86.000 89.686 0,00Rockwell Collins, Inc. 3,5%15/03/2027 USD 6.925.000 7.040.890 0,17Roper Technologies, Inc. 3,8%15/12/2026 USD 1.425.000 1.468.847 0,03Rowan Cos., Inc. 7,375%15/06/2025 USD 140.000 130.908 0,00RR Donnelley & Sons Co. 7,625%15/06/2020 USD 94.000 105.045 0,00RR Donnelley & Sons Co. 7%15/02/2022 USD 2.000 2.088 0,00RSP Permian, Inc. 6,625%01/10/2022 USD 545.000 565.642 0,01Sally Holdings LLC 5,625%01/12/2025 USD 240.000 245.948 0,01Scotts Miracle-Gro Co. (The) 6%15/10/2023 USD 2.715.000 2.915.883 0,07Scotts Miracle-Gro Co. (The) 5,25%15/12/2026 USD 1.000.000 1.050.000 0,02SemGroup Corp. 5,625% 15/11/2023 USD 438.000 407.397 0,01Service Corp. International 5,375%15/05/2024 USD 1.579.000 1.669.958 0,04SESI LLC 6,375% 01/05/2019 USD 102.000 100.754 0,00SESI LLC 7,125% 15/12/2021 USD 50.000 48.063 0,00Silgan Holdings, Inc., Reg. S 3,25%15/03/2025 EUR 3.500.000 4.099.699 0,10SM Energy Co. 6,5% 15/11/2021 USD 1.156.000 1.125.285 0,03SM Energy Co. 6,5% 01/01/2023 USD 604.000 575.334 0,01SM Energy Co. 5% 15/01/2024 USD 84.000 74.830 0,00Southern Copper Corp. 5,875%23/04/2045 USD 5.900.000 6.331.969 0,15Southwestern Energy Co. 6,7%23/01/2025 USD 1.800.000 1.760.148 0,04Spectrum Brands, Inc. 6,625%15/11/2022 USD 250.000 262.540 0,01Spectrum Brands, Inc. 6,125%15/12/2024 USD 1.004.000 1.076.163 0,03Spectrum Brands, Inc. 5,75%15/07/2025 USD 68.000 72.938 0,00Springleaf Finance Corp. 7,75%01/10/2021 USD 785.000 879.129 0,02Sprint Capital Corp. 6,9%01/05/2019 USD 100.000 107.039 0,00Sprint Capital Corp. 6,875%15/11/2028 USD 118.000 131.235 0,00Sprint Capital Corp. 8,75%15/03/2032 USD 4.438.000 5.594.898 0,13Sprint Communications, Inc. 7%15/08/2020 USD 462.000 506.387 0,01Sprint Corp. 7,875% 15/09/2023 USD 10.050.000 11.569.007 0,27Sprint Corp. 7,125% 15/06/2024 USD 1.831.000 2.042.407 0,05Sprint Corp. 7,625% 15/02/2025 USD 8.537.000 9.833.087 0,23Sprint Corp. 7,25% 15/09/2021 USD 87.000 96.951 0,00Summit Materials LLC 6,125%15/07/2023 USD 585.000 612.931 0,01Summit Midstream Holdings LLC5,5% 15/08/2022 USD 730.000 730.913 0,02Sunoco Logistics PartnersOperations LP 5,35% 15/05/2045 USD 3.995.000 3.975.145 0,09Sunoco LP 5,5% 01/08/2020 USD 621.000 637.276 0,02SUPERVALU, Inc. 6,75% 01/06/2021 USD 1.115.000 1.102.746 0,03SUPERVALU, Inc. 7,75% 15/11/2022 USD 2.175.000 2.120.625 0,05Synchrony Bank 3% 15/06/2022 USD 3.815.000 3.798.309 0,09

406



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Synchrony Financial 3,7%04/08/2026 USD 480.000 463.385 0,01Targa Resources Partners LP 6,75%15/03/2024 USD 1.000.000 1.082.188 0,03TEGNA, Inc. 6,375% 15/10/2023 USD 745.000 789.108 0,02Teleflex, Inc. 5,25% 15/06/2024 USD 417.000 433.401 0,01Tempur Sealy International, Inc.5,625% 15/10/2023 USD 1.300.000 1.353.177 0,03Tempur Sealy International, Inc.5,5% 15/06/2026 USD 4.217.000 4.296.111 0,10Tenet Healthcare Corp. 5,5%01/03/2019 USD 485.000 501.592 0,01Tenet Healthcare Corp. 8%01/08/2020 USD 1.875.000 1.905.469 0,04Tenet Healthcare Corp. 6%01/10/2020 USD 1.295.000 1.387.003 0,03Tenet Healthcare Corp. 4,5%01/04/2021 USD 840.000 858.350 0,02Tenet Healthcare Corp. 4,375%01/10/2021 USD 750.000 762.521 0,02Tenet Healthcare Corp. 8,125%01/04/2022 USD 6.679.000 7.098.441 0,17Tenet Healthcare Corp. 6,75%15/06/2023 USD 1.500.000 1.499.745 0,04Tenneco, Inc. 5,375% 15/12/2024 USD 86.000 89.498 0,00Tesoro Logistics LP 5,875%01/10/2020 USD 700.000 715.620 0,02Tesoro Logistics LP 6,125%15/10/2021 USD 1.500.000 1.560.427 0,04Tesoro Logistics LP 6,25%15/10/2022 USD 1.000.000 1.067.245 0,03Tesoro Logistics LP 6,375%01/05/2024 USD 1.130.000 1.226.050 0,03Tesoro Logistics LP 5,25%15/01/2025 USD 1.260.000 1.329.218 0,03Thermo Fisher Scientific, Inc. 3%15/04/2023 USD 2.438.000 2.467.012 0,06Time Warner, Inc. 3,6% 15/07/2025 USD 550.000 552.555 0,01Toll Brothers Finance Corp. 5,625%15/01/2024 USD 140.000 151.987 0,00Toll Brothers Finance Corp. 4,875%15/11/2025 USD 9.000 9.382 0,00TransDigm, Inc. 6,5% 15/07/2024 USD 1.786.000 1.844.009 0,04TransDigm, Inc. 6,5% 15/05/2025 USD 1.593.000 1.632.411 0,04TransDigm, Inc. 6,375% 15/06/2026 USD 150.000 152.625 0,00TransDigm, Inc. 6% 15/07/2022 USD 35.000 36.187 0,00Triumph Group, Inc. 4,875%01/04/2021 USD 2.010.000 1.993.227 0,05Unit Corp. 6,625% 15/05/2021 USD 149.000 142.552 0,00United Continental Holdings, Inc.5% 01/02/2024 USD 441.000 449.317 0,01United Rentals North America, Inc.7,625% 15/04/2022 USD 131.000 136.625 0,00United Rentals North America, Inc.6,125% 15/06/2023 USD 2.850.000 2.981.641 0,07United Rentals North America, Inc.4,625% 15/07/2023 USD 111.000 115.407 0,00United Rentals North America, Inc.5,75% 15/11/2024 USD 1.750.000 1.835.050 0,04United Rentals North America, Inc.5,5% 15/07/2025 USD 630.000 662.540 0,02United Rentals North America, Inc.5,875% 15/09/2026 USD 1.030.000 1.095.096 0,03United Rentals North America, Inc.5,5% 15/05/2027 USD 70.000 72.167 0,00UnitedHealth Group, Inc. 3,1%15/03/2026 USD 2.395.000 2.410.927 0,06UnitedHealth Group, Inc. 4,75%15/07/2045 USD 720.000 827.021 0,02US Treasury Bill 0% 13/07/2017 USD 550.000 549.847 0,01VEREIT Operating Partnership LP,REIT 4,6% 06/02/2024 USD 3.915.000 4.090.666 0,10Verizon Communications, Inc. 3,5%01/11/2024 USD 4.702.000 4.759.388 0,11Verizon Communications, Inc.2,625% 15/08/2026 USD 3.000.000 2.774.310 0,07Verizon Communications, Inc.4,125% 16/03/2027 USD 5.490.000 5.664.143 0,13Verizon Communications, Inc.3,85% 01/11/2042 USD 530.000 461.317 0,01Vista Outdoor, Inc. 5,875%01/10/2023 USD 1.585.000 1.633.160 0,04Welbilt, Inc. 9,5% 15/02/2024 USD 2.020.000 2.341.039 0,06WellCare Health Plans, Inc. 5,25%01/04/2025 USD 975.000 1.023.935 0,02Wells Fargo & Co. 3% 22/04/2026 USD 1.660.000 1.621.289 0,04Wells Fargo & Co. 3% 23/10/2026 USD 2.975.000 2.899.405 0,07Wells Fargo & Co. 4,9% 17/11/2045 USD 2.150.000 2.337.362 0,06WESCO Distribution, Inc. 5,375%15/06/2024 USD 360.000 378.450 0,01

Western Digital Corp. 10,5%01/04/2024 USD 2.880.000 3.397.622 0,08Western Gas Partners LP 5,375%01/06/2021 USD 75.000 80.611 0,00Western Gas Partners LP 4,65%01/07/2026 USD 110.000 113.732 0,00Western Gas Partners LP 5,45%01/04/2044 USD 1.195.000 1.233.861 0,03Western Refining Logistics LP 7,5%15/02/2023 USD 329.000 355.067 0,01Westlake Chemical Corp. 4,625%15/02/2021 USD 175.000 182.000 0,00Whiting Petroleum Corp. 5%15/03/2019 USD 2.196.000 2.180.837 0,05Whiting Petroleum Corp. 5,75%15/03/2021 USD 4.420.000 4.165.850 0,10Williams Partners LP 3,75%15/06/2027 USD 6.100.000 6.053.945 0,14WMG Acquisition Corp., Reg. S4,125% 01/11/2024 EUR 700.000 846.803 0,02WPX Energy, Inc. 6% 15/01/2022 USD 307.000 301.316 0,01WPX Energy, Inc. 8,25% 01/08/2023 USD 2.735.000 2.954.648 0,07WPX Energy, Inc. 5,25% 15/09/2024 USD 116.000 109.492 0,00Zayo Group LLC 6% 01/04/2023 USD 3.580.000 3.778.314 0,09Zayo Group LLC 6,375% 15/05/2025 USD 1.964.000 2.121.601 0,05ZF North America Capital, Inc.,Reg. S 2,75% 27/04/2023 EUR 3.200.000 3.933.513 0,09

697.120.854 16,41

UruguayUruguay Government Bond 4,375%27/10/2027 USD 4.500.000 4.788.000 0,11

4.788.000 0,11

Islas Vírgenes BritánicasCentral Plaza Development Ltd.,Reg. S, FRN 7,125% Perpetual USD 3.300.000 3.485.800 0,08Franshion Brilliant Ltd., Reg. S5,75% 19/03/2019 USD 1.600.000 1.675.464 0,04Keen Idea Global Ltd., Reg. S4,375% 08/03/2020 USD 1.600.000 1.602.293 0,04Studio City Co. Ltd., Reg. S 7,25%30/11/2021 USD 2.000.000 2.178.240 0,05

8.941.797 0,21


6.808.750 0,16



Emiratos Árabes UnidosAabar Investments PJSC, Reg. S0,5% 27/03/2020 EUR 2.300.000 2.347.652 0,06

2.347.652 0,06


Renta variable

CanadáFrontera Energy Corp. CAD 9.942 267.530 0,01Frontera Energy Corp. USD 39.025 1.012.387 0,02

1.279.917 0,03

Estados Unidos de AméricaNII Holdings, Inc. USD 1.823 1.304 0,00Penn Virginia Corp. USD 1.242 44.861 0,00Stone Energy Corp. USD 1.303 24.249 0,00Vistra Energy Corp. USD 856 14.321 0,00

84.735 0,00



2.440.426.614 57,47

407



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Obligaciones

AustraliaFMG Resources August 2006 Pty.Ltd., 144A 4,75% 15/05/2022 USD 219.000 220.716 0,00FMG Resources August 2006 Pty.Ltd., 144A 5,125% 15/05/2024 USD 237.000 237.527 0,01

458.243 0,01

AustriaSuzano Austria GmbH, Reg. S 5,75%14/07/2026 USD 4.040.000 4.184.713 0,10

4.184.713 0,10

BermudasDigicel Group Ltd., Reg. S 8,25%30/09/2020 USD 1.900.000 1.783.330 0,04Digicel Group Ltd., Reg. S 7,125%01/04/2022 USD 2.283.000 1.994.257 0,05IHS Markit Ltd., Reg. S 5%01/11/2022 USD 220.000 238.425 0,01Tengizchevroil Finance Co.International Ltd., Reg. S 4%15/08/2026 USD 10.120.000 9.789.582 0,23Weatherford International Ltd.,144A 9,875% 15/02/2024 USD 381.000 396.107 0,01Weatherford International Ltd.,Reg. S 9,875% 15/02/2024 USD 451.000 465.040 0,01

14.666.741 0,35

BrasilBanco Votorantim SA, Reg. S7,375% 21/01/2020 USD 2.000.000 2.136.620 0,05Centrais Eletricas Brasileiras SA,Reg. S 6,875% 30/07/2019 USD 873.000 921.316 0,02

3.057.936 0,07

Canadá1011778 BC ULC, 144A 6%01/04/2022 USD 3.865.000 4.019.600 0,091011778 BC ULC, 144A 4,25%15/05/2024 USD 1.159.000 1.154.654 0,03ATS Automation Tooling Systems,Inc., 144A 6,5% 15/06/2023 USD 459.000 476.589 0,01Baytex Energy Corp., 144A 5,125%01/06/2021 USD 200.000 174.324 0,00Baytex Energy Corp., 144A 5,625%01/06/2024 USD 54.000 45.334 0,00Bombardier, Inc., 144A 4,75%15/04/2019 USD 15.000 15.299 0,00Bombardier, Inc., 144A 8,75%01/12/2021 USD 589.000 658.228 0,02Bombardier, Inc., 144A 6%15/10/2022 USD 778.000 782.287 0,02Bombardier, Inc., 144A 6,125%15/01/2023 USD 115.000 115.906 0,00Bombardier, Inc., 144A 7,5%15/03/2025 USD 899.000 934.546 0,02Cascades, Inc., 144A 5,5%15/07/2022 USD 100.000 102.750 0,00Cascades, Inc., 144A 5,75%15/07/2023 USD 260.000 267.150 0,01Concordia International Corp., 144A9% 01/04/2022 USD 1.200.000 912.000 0,02Concordia International Corp., 144A7% 15/04/2023 USD 600.000 93.000 0,00Frontera Energy Corp., Reg. S 10%02/11/2021 USD 1.561.000 1.761.979 0,04GW Honos Security Corp., 144A8,75% 15/05/2025 USD 2.400.000 2.520.000 0,06Lundin Mining Corp., 144A 7,5%01/11/2020 USD 65.000 68.530 0,00Lundin Mining Corp., 144A 7,875%01/11/2022 USD 180.000 196.765 0,00Mattamy Group Corp., 144A 6,5%15/11/2020 USD 212.000 217.300 0,01Mattamy Group Corp., 144A 6,875%15/12/2023 USD 255.000 261.694 0,01MEG Energy Corp., 144A 6,375%30/01/2023 USD 1.955.000 1.529.787 0,04MEG Energy Corp., 144A 7%31/03/2024 USD 436.000 337.900 0,01MEG Energy Corp., 144A 6,5%15/01/2025 USD 2.749.000 2.500.257 0,06NOVA Chemicals Corp., 144A 5,25%01/08/2023 USD 100.000 102.875 0,00

NOVA Chemicals Corp., 144A 5%01/05/2025 USD 254.000 253.047 0,01Open Text Corp., 144A 5,625%15/01/2023 USD 390.000 406.548 0,01Open Text Corp., 144A 5,875%01/06/2026 USD 300.000 319.866 0,01Quebecor Media, Inc. 5,75%15/01/2023 USD 1.980.000 2.098.523 0,05Teck Resources Ltd., 144A 8,5%01/06/2024 USD 141.000 162.965 0,00Toronto-Dominion Bank (The), FRN3,625% 15/09/2031 USD 1.970.000 1.954.003 0,05Transcanada Trust, FRN 5,625%20/05/2075 USD 283.000 300.008 0,01Valeant PharmaceuticalsInternational, Inc., 144A 6,75%15/08/2018 USD 101.000 101.385 0,00Valeant PharmaceuticalsInternational, Inc., 144A 5,375%15/03/2020 USD 205.000 197.317 0,00Valeant PharmaceuticalsInternational, Inc., 144A 7,5%15/07/2021 USD 195.000 190.601 0,00Valeant PharmaceuticalsInternational, Inc., 144A 5,625%01/12/2021 USD 35.000 31.874 0,00Valeant PharmaceuticalsInternational, Inc., 144A 6,5%15/03/2022 USD 168.000 177.417 0,00Valeant PharmaceuticalsInternational, Inc., 144A 5,5%01/03/2023 USD 75.000 64.125 0,00Valeant PharmaceuticalsInternational, Inc., 144A 5,875%15/05/2023 USD 6.204.000 5.327.406 0,13Valeant PharmaceuticalsInternational, Inc., 144A 7%15/03/2024 USD 5.060.000 5.373.948 0,13Valeant PharmaceuticalsInternational, Inc., 144A 6,125%15/04/2025 USD 5.538.000 4.712.589 0,11Videotron Ltd., 144A 5,375%15/06/2024 USD 3.804.000 4.040.419 0,10Videotron Ltd., 144A 5,125%15/04/2027 USD 666.000 685.980 0,02

45.646.775 1,08

Islas CaimánACIS CLO Ltd., FRN, Series 2017-7A‘A1’, 144A 2,538% 01/05/2027 USD 1.692.000 1.694.091 0,04AIMCO CLO, FRN, Series 2017-AA‘A’, 144A 2,593% 20/07/2029 USD 1.904.000 1.903.958 0,05AIMCO CLO, FRN, Series 2014-AA‘AR’, 144A 2,181% 20/07/2026 USD 4.681.265 4.682.281 0,11Bain Capital Credit CLO, FRN, Series2017-1A ‘A1’, 144A 0% 20/07/2030 USD 4.594.513 4.594.513 0,11Cedar Funding II CLO Ltd., FRN,Series 2013-1A ‘A1R’, 144A 0%09/06/2030 USD 8.970.000 8.970.000 0,21CIFC Funding Ltd., FRN, Series2017-1A ‘A’, 144A 2,392%23/04/2029 USD 3.373.000 3.377.166 0,08CIFC Funding Ltd., FRN, Series2017-2A ‘A’, 144A 2,34%20/04/2030 USD 5.067.000 5.066.980 0,12Dryden 49 Senior Loan Fund, FRN,Series 2017-49A ‘A’, 144A 0%18/07/2030 USD 7.608.000 7.608.000 0,18GLM CMT 2,34% 21/04/2029 USD 4.082.000 4.099.944 0,10Grippen Park Clo Ltd., FRN, Series2017-1A ‘A’, 144A 2,506%20/01/2030 USD 3.666.000 3.671.928 0,09LCM XV LP, FRN, Series 15A ‘AR’,144A 2,429% 20/07/2030 USD 3.996.000 3.996.919 0,09LCM XVI LP, FRN, Series 16A ‘AR’,144A 0% 15/07/2026 USD 7.280.000 7.280.000 0,17Neuberger Berman CLO XIV Ltd.,FRN, Series 2013-14A ‘AR’, 144A2,422% 28/01/2030 USD 6.970.000 6.971.687 0,16Neuberger Berman Loan AdvisersCLO 24 Ltd., FRN, Series 2017-24A‘A’, 144A 2,329% 19/04/2030 USD 3.096.500 3.097.271 0,07OCP CLO Ltd., FRN, Series 2017-13A‘A1A’, 144A 0% 15/07/2030 USD 8.374.902 8.363.395 0,20Octagon Investment Partners 30Ltd., FRN, Series 2017-1A ‘A1’, 144A2,355% 17/03/2030 USD 2.746.000 2.753.008 0,06Park Aerospace Holdings Ltd., 144A5,25% 15/08/2022 USD 357.000 376.189 0,01Park Aerospace Holdings Ltd., 144A5,5% 15/02/2024 USD 370.000 388.380 0,01

408



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

PFP Ltd., FRN, Series 2017-3 ‘D’,144A 4,489% 14/01/2035 USD 1.635.000 1.645.668 0,04Race Point VIII CLO Ltd., FRN, Series2013-8A ‘AR’, 144A 2,392%20/02/2030 USD 5.353.673 5.367.041 0,13Sable International Finance Ltd.,Reg. S 6,875% 01/08/2022 USD 1.600.000 1.728.464 0,04Shelf Drilling Holdings Ltd., 144A9,5% 02/11/2020 USD 1.928.000 1.874.980 0,04Shelf Drilling Holdings Ltd., Reg. S9,5% 02/11/2020 USD 77.005 75.842 0,00Sound Point CLO IV Ltd., FRN,Series 2013-3A ‘AR’, 144A 0%21/01/2026 USD 5.640.000 5.640.085 0,13TCI-Cent Clo Income Note IssuerLtd., FRN, Series 2017-1A ‘A1’, 144A0% 25/07/2030 USD 9.320.000 9.320.000 0,22THL Credit Wind River CLO Ltd.,FRN, Series 2017-1A ‘A’, 144A2,374% 18/04/2029 USD 2.253.000 2.255.530 0,05THL Credit Wind River CLO Ltd.,FRN, Series 2017-2A ‘A’, 144A2,544% 20/07/2030 USD 9.020.000 9.022.075 0,21Transocean Proteus Ltd., 144A6,25% 01/12/2024 USD 1.981.700 2.029.617 0,05Transocean, Inc., 144A 9%15/07/2023 USD 1.365.000 1.414.133 0,03TRESTLES CLO Ltd., FRN, Series2017-1A ‘A1A’, 144A 0% 25/07/2029 USD 7.280.000 7.280.000 0,17UPCB Finance IV Ltd., 144A 5,375%15/01/2025 USD 5.150.000 5.407.165 0,13VOYA CLO, FRN, Series 2017-2A ‘A1’,144A 2,515% 07/06/2030 USD 8.364.000 8.365.874 0,20

140.322.184 3,30

FinlandiaNokia OYJ 4,375% 12/06/2027 USD 101.000 102.810 0,00

102.810 0,00

FranciaCredit Agricole SA, 144A 4,125%10/01/2027 USD 5.000.000 5.228.475 0,12

5.228.475 0,12

AlemaniaDeutsche Bank AG 4,25%14/10/2021 USD 6.355.000 6.667.221 0,16IHO Verwaltungs GmbH, 144A 4,5%15/09/2023 USD 610.000 622.941 0,01IHO Verwaltungs GmbH, 144A4,75% 15/09/2026 USD 700.000 709.625 0,02Unitymedia GmbH, 144A 6,125%15/01/2025 USD 670.000 719.393 0,02

8.719.180 0,21

IrlandaArdagh Packaging Finance plc,144A 6% 30/06/2021 USD 200.000 206.249 0,01Ardagh Packaging Finance plc,144A 7,25% 15/05/2024 USD 2.750.000 3.014.688 0,07BCC Mortgages plc, Reg. S, FRN,Series 1 ‘A’ 0% 12/03/2038 EUR 20.644 23.536 0,00Endo DAC, 144A 6% 15/07/2023 USD 1.800.000 1.502.514 0,04Endo DAC, 144A 5,875%15/10/2024 USD 500.000 511.285 0,01Endo DAC, 144A 6% 01/02/2025 USD 625.000 507.819 0,01James Hardie International FinanceDAC, 144A 5,875% 15/02/2023 USD 3.580.000 3.767.950 0,09Trafigura Securitisation Finance plc,FRN, Series 2014-1A ‘B’, 144A3,239% 15/10/2021 USD 420.000 419.997 0,01

9.954.038 0,24

ItaliaAsti Finance Srl, Reg. S, FRN, Series1 ‘A’ 0% 27/09/2041 EUR 26.943 30.749 0,00Leasimpresa Finance Srl, Reg. S,FRN, Series 2 ‘A’ 0% 22/12/2025 EUR 15.067 17.110 0,00

47.859 0,00

JerseyAdient Global Holdings Ltd., 144A4,875% 15/08/2026 USD 2.200.000 2.216.500 0,05

2.216.500 0,05

LuxemburgoAltice Luxembourg SA, 144A7,625% 15/02/2025 USD 600.000 660.723 0,01Camelot Finance SA, 144A 7,875%15/10/2024 USD 627.000 677.944 0,02Capsugel SA, 144A 7% 15/05/2019 USD 1.000 1.000 0,00Dana Financing Luxembourg Sarl,144A 5,75% 15/04/2025 USD 506.000 525.608 0,01Dana Financing Luxembourg SARL,144A 6,5% 01/06/2026 USD 1.500.000 1.612.500 0,04FAGE International SA, 144A5,625% 15/08/2026 USD 3.600.000 3.689.892 0,09INEOS Group Holdings SA, 144A5,625% 01/08/2024 USD 5.875.000 6.064.939 0,14Intelsat Jackson Holdings SA, 144A8% 15/02/2024 USD 7.523.000 8.124.840 0,19Intelsat Jackson Holdings SA, 144A9,75% 15/07/2025 USD 477.000 478.192 0,01JBS USA LUX SA, 144A 7,25%01/06/2021 USD 114.000 113.441 0,00JBS USA LUX SA, 144A 5,875%15/07/2024 USD 942.000 890.190 0,02JBS USA LUX SA, 144A 5,75%15/06/2025 USD 429.000 404.159 0,01Mallinckrodt International FinanceSA, 144A 5,75% 01/08/2022 USD 259.000 242.390 0,01Mallinckrodt International FinanceSA, 144A 5,625% 15/10/2023 USD 1.178.000 1.065.383 0,02Mallinckrodt International FinanceSA, 144A 5,5% 15/04/2025 USD 795.000 690.553 0,02Nielsen Co. Luxembourg SARL(The), 144A 5,5% 01/10/2021 USD 25.000 25.851 0,00Nielsen Co. Luxembourg SARL(The), 144A 5% 01/02/2025 USD 750.000 772.500 0,02

26.040.105 0,61

MéxicoElementia SAB de CV, Reg. S 5,5%15/01/2025 USD 3.050.000 3.116.078 0,07Petroleos Mexicanos 6,875%04/08/2026 USD 4.560.000 5.062.603 0,12Petroleos Mexicanos, Reg. S, FRN4,878% 11/03/2022 USD 4.490.000 4.845.294 0,11Sixsigma Networks Mexico SA deCV, Reg. S 8,25% 07/11/2021 USD 1.600.000 1.599.656 0,04

14.623.631 0,34

Países BajosAlcoa Nederland Holding BV, 144A6,75% 30/09/2024 USD 1.000.000 1.085.790 0,02EDP Finance BV, 144A 5,25%14/01/2021 USD 1.705.000 1.832.611 0,04EDP Finance BV, 144A 3,625%15/07/2024 USD 6.720.000 6.671.515 0,16Enel Finance International NV, 144A3,625% 25/05/2027 USD 7.570.000 7.519.887 0,18Mylan NV 5,25% 15/06/2046 USD 2.166.000 2.373.102 0,06Mylan NV 3,95% 15/06/2026 USD 1.405.000 1.424.094 0,03NXP BV, 144A 4,125% 15/06/2020 USD 200.000 210.500 0,00NXP BV, 144A 4,625% 15/06/2022 USD 400.000 431.000 0,01NXP BV, 144A 5,75% 15/03/2023 USD 2.750.000 2.901.250 0,07NXP BV, 144A 4,625% 01/06/2023 USD 600.000 648.750 0,02Sensata Technologies BV, 144A4,875% 15/10/2023 USD 2.025.000 2.073.094 0,05Sensata Technologies BV, 144A5,625% 01/11/2024 USD 272.000 290.855 0,01Sensata Technologies BV, 144A 5%01/10/2025 USD 54.000 55.606 0,00Siemens FinancieringsmaatschappijNV, 144A 2,35% 15/10/2026 USD 5.940.000 5.599.579 0,13VTR Finance BV, Reg. S 6,875%15/01/2024 USD 3.350.000 3.560.212 0,08Ziggo Secured Finance BV, 144A5,5% 15/01/2027 USD 768.000 785.860 0,02

37.463.705 0,88

Nueva ZelandaNew Zealand Government Bond,Reg. S 2,75% 15/04/2037 NZD 45.234.000 29.499.563 0,70

29.499.563 0,70

SingapurFlex Ltd. 5% 15/02/2023 USD 200.000 218.797 0,01

218.797 0,01

409



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

EspañaBankinter 3 FTH, Reg. S, FRN, Series3 ‘A’ 0% 16/10/2038 EUR 34.472 39.305 0,00

39.305 0,00

SuizaCredit Suisse Group AG, 144A4,282% 09/01/2028 USD 3.485.000 3.602.932 0,08UBS Group Funding Switzerland AG,144A 2,65% 01/02/2022 USD 2.000.000 1.991.030 0,05

5.593.962 0,13

Reino UnidoAnglo American Capital plc, 144A4,45% 27/09/2020 USD 400.000 419.000 0,01Anglo American Capital plc, 144A4,125% 27/09/2022 USD 200.000 204.688 0,00Anglo American Capital plc, 144A4,75% 10/04/2027 USD 878.000 902.808 0,02Barclays plc, FRN 8,25% Perpetual USD 200.000 212.663 0,01Great Hall Mortgages plc, Reg. S,FRN, Series 2007-1 ‘A2B’ 0%18/03/2039 EUR 56.542 63.869 0,00HSBC Holdings plc, FRN 6%Perpetual USD 8.045.000 8.326.293 0,20HSBC Holdings plc, FRN 6,375%Perpetual USD 1.101.000 1.167.220 0,03International Game Technology plc,144A 6,5% 15/02/2025 USD 450.000 495.000 0,01Jaguar Land Rover Automotive plc,144A 5,625% 01/02/2023 USD 250.000 260.625 0,01KCA Deutag UK Finance plc, 144A9,875% 01/04/2022 USD 200.000 193.500 0,00Santander UK Group Holdings plc,144A 4,75% 15/09/2025 USD 2.000.000 2.074.340 0,05Sensata Technologies UK FinancingCo. plc, 144A 6,25% 15/02/2026 USD 1.700.000 1.856.060 0,04Virgin Media Finance plc, 144A6,375% 15/04/2023 USD 400.000 420.438 0,01Virgin Media Secured Finance plc,144A 5,25% 15/01/2026 USD 435.000 451.082 0,01Virgin Media Secured Finance plc,144A 5,5% 15/08/2026 USD 2.250.000 2.359.046 0,06

19.406.632 0,46

Estados Unidos de América21st Century Fox America, Inc.4,95% 15/10/2045 USD 4.720.000 5.181.522 0,12ABFC Trust, FRN, Series 2004-OPT2‘M2’ 2,716% 25/07/2033 USD 104.570 101.796 0,00Acadia Healthcare Co., Inc. 5,125%01/07/2022 USD 780.000 810.225 0,02Acadia Healthcare Co., Inc. 5,625%15/02/2023 USD 650.000 672.965 0,02ACCO Brands Corp., 144A 5,25%15/12/2024 USD 1.668.000 1.736.805 0,04ACE Cash Express, Inc., 144A 11%01/02/2019 USD 1.761.000 1.765.402 0,04ADT Corp. (The) 6,25% 15/10/2021 USD 39.000 42.565 0,00ADT Corp. (The) 3,5% 15/07/2022 USD 1.800.000 1.752.408 0,04ADT Corp. (The) 4,125% 15/06/2023 USD 1.571.000 1.555.958 0,04Advanced Micro Devices, Inc. 7%01/07/2024 USD 152.000 160.906 0,00AECOM 5,125% 15/03/2027 USD 652.000 657.705 0,02Ahern Rentals, Inc., 144A 7,375%15/05/2023 USD 1.292.000 1.059.440 0,03Air Medical Group Holdings, Inc.,144A 6,375% 15/05/2023 USD 2.450.000 2.333.625 0,06Albertsons Cos. LLC, 144A 6,625%15/06/2024 USD 3.653.000 3.634.735 0,09Albertsons Cos. LLC, 144A 5,75%15/03/2025 USD 2.475.000 2.366.719 0,06Alere, Inc., 144A 6,375%01/07/2023 USD 102.000 109.704 0,00Aleris International, Inc. 7,875%01/11/2020 USD 155.000 145.881 0,00Alliance Data Systems Corp., 144A5,875% 01/11/2021 USD 937.000 973.309 0,02Alliance Data Systems Corp., 144A5,375% 01/08/2022 USD 140.000 141.971 0,00Alternative Loan Trust, Series2005-6CB ‘1A6’ 5,5% 25/04/2035 USD 38.967 39.790 0,00Alternative Loan Trust, Series2005-23CB ‘A16’ 5,5% 25/07/2035 USD 65.778 65.893 0,00Alternative Loan Trust, Series2005-21CB ‘A17’ 6% 25/06/2035 USD 1.277.797 1.303.221 0,03Altice US Finance I Corp., 144A5,375% 15/07/2023 USD 1.000.000 1.045.000 0,02Altice US Finance I Corp., 144A5,5% 15/05/2026 USD 495.000 519.750 0,01

AMC Entertainment Holdings, Inc.,144A 6,125% 15/05/2027 USD 145.000 153.156 0,00AMC Networks, Inc. 4,75%15/12/2022 USD 275.000 283.089 0,01AMC Networks, Inc. 5% 01/04/2024 USD 1.184.000 1.203.607 0,03American Airlines Pass ThroughTrust, Series 2015-1 ‘B’ 3,7%01/11/2024 USD 609.079 608.470 0,01American Axle & Manufacturing,Inc., 144A 6,25% 01/04/2025 USD 3.244.000 3.174.578 0,07American Axle & Manufacturing,Inc., 144A 6,5% 01/04/2027 USD 1.245.000 1.208.851 0,03American Greetings Corp., 144A7,875% 15/02/2025 USD 145.000 154.919 0,00Amgen, Inc. 2,65% 11/05/2022 USD 3.750.000 3.768.187 0,09Amkor Technology, Inc. 6,375%01/10/2022 USD 1.820.000 1.898.669 0,04AMN Healthcare, Inc., 144A 5,125%01/10/2024 USD 889.000 893.525 0,02Analog Devices, Inc. 3,5%05/12/2026 USD 2.400.000 2.427.624 0,06Analog Devices, Inc. 4,5%05/12/2036 USD 315.000 325.800 0,01Apple, Inc. 2,45% 04/08/2026 USD 1.680.000 1.610.935 0,04Apple, Inc. 3,35% 09/02/2027 USD 2.730.000 2.799.342 0,07Apple, Inc. 4,65% 23/02/2046 USD 2.605.000 2.932.891 0,07Apple, Inc. 3,85% 04/08/2046 USD 420.000 420.878 0,01Archrock Partners LP 6%01/10/2022 USD 34.000 32.696 0,00Argent Securities, Inc. Asset BackedPass Through Certificates Trust,FRN, Series 2004-W4 ‘A’ 1,736%25/03/2034 USD 2.062.275 1.960.865 0,05Argent Securities, Inc. Asset BackedPass Through Certificates Trust,FRN, Series 2004-W2 ‘M2’ 3,091%25/04/2034 USD 66.348 66.201 0,00Ashtead Capital, Inc., 144A 6,5%15/07/2022 USD 2.500.000 2.596.875 0,06Avaya, Inc., 144A 7% 01/04/2019§ USD 3.570.000 2.856.000 0,07Avaya, Inc., 144A 10,5%01/03/2021§ USD 168.000 17.220 0,00Avis Budget Car Rental LLC, 144A6,375% 01/04/2024 USD 2.090.000 2.089.154 0,05Avis Budget Car Rental LLC 5,5%01/04/2023 USD 3.545.000 3.522.986 0,08Axalta Coating Systems LLC, 144A4,875% 15/08/2024 USD 415.000 412.925 0,01Banc of America CommercialMortgage Trust, FRN, Series 2007-3‘AJ’ 5,481% 10/06/2049 USD 1.208.310 1.215.993 0,03Banc of America CommercialMortgage Trust, FRN, Series 2007-4‘AJ’ 5,972% 10/02/2051 USD 6.075.000 6.219.682 0,15Banc of America CommercialMortgage Trust, FRN, Series 2007-1‘AMFX’ 5,482% 15/01/2049 USD 1.929.283 1.927.658 0,05Banc of America CommercialMortgage Trust, FRN, Series 2007-3‘B’ 5,481% 10/06/2049 USD 2.200.000 2.227.740 0,05Banc of America CommercialMortgage Trust, FRN, Series 2007-3‘C’ 5,481% 10/06/2049 USD 402.000 408.074 0,01Bank of America Corp., FRN 3,824%20/01/2028 USD 1.740.000 1.770.763 0,04Bank of America Corp., FRN 8%Perpetual USD 2.260.000 2.326.681 0,06Bear Stearns Asset BackedSecurities Trust, STEP, Series2003-AC4 ‘M1’ 5,658% 25/09/2033 USD 829.894 783.913 0,02Bear Stearns Commercial MortgageSecurities Trust, Series 2006-PW14‘AJ’ 5,273% 11/12/2038 USD 900.947 902.196 0,02Bear Stearns Commercial MortgageSecurities Trust, FRN, Series2007-PW17 ‘AJ’ 5,906% 11/06/2050 USD 9.265.000 9.357.465 0,22Bear Stearns Commercial MortgageSecurities Trust, FRN, Series2006-PW13 ‘B’, 144A 5,66%11/09/2041 USD 2.620.000 2.637.790 0,06Belden, Inc., 144A 5,5% 01/09/2022 USD 1.955.000 2.018.889 0,05Belden, Inc., 144A 5,25%15/07/2024 USD 145.000 148.263 0,00Blue Racer Midstream LLC, 144A6,125% 15/11/2022 USD 2.633.000 2.628.129 0,06Broadcom Corp., 144A 3,625%15/01/2024 USD 4.800.000 4.919.280 0,12Bumble Bee Holdings, Inc., 144A9% 15/12/2017 USD 1.703.000 1.699.807 0,04Cablevision Systems Corp. 8,625%15/09/2017 USD 21.000 21.255 0,00Cablevision Systems Corp. 8%15/04/2020 USD 722.000 806.257 0,02

410



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Caesars Entertainment OperatingCo., Inc. 8,5% 15/02/2020§ USD 491.795 634.416 0,02California Resources Corp., 144A8% 15/12/2022 USD 1.220.000 772.412 0,02Callon Petroleum Co., 144A 6,125%01/10/2024 USD 188.000 192.230 0,00Calpine Corp., 144A 5,875%15/01/2024 USD 454.000 469.118 0,01Calpine Corp., 144A 5,25%01/06/2026 USD 750.000 742.500 0,02Capital One Financial Corp. 3,5%15/06/2023 USD 6.080.000 6.216.253 0,15Cardtronics, Inc. 5,125%01/08/2022 USD 15.000 15.396 0,00Carrizo Oil & Gas, Inc. 7,5%15/09/2020 USD 720.000 720.000 0,02CCO Holdings LLC, 144A 5,125%01/05/2023 USD 1.750.000 1.843.258 0,04CCO Holdings LLC, 144A 5,875%01/04/2024 USD 11.598.000 12.421.690 0,29CCO Holdings LLC, 144A 5,375%01/05/2025 USD 434.000 463.295 0,01CCO Holdings LLC, 144A 5,75%15/02/2026 USD 3.088.000 3.308.792 0,08CCO Holdings LLC, 144A 5,5%01/05/2026 USD 3.990.000 4.240.592 0,10CCO Holdings LLC, 144A 5,125%01/05/2027 USD 1.612.000 1.653.477 0,04CCO Holdings LLC, 144A 5,875%01/05/2027 USD 281.000 300.116 0,01CCO Holdings LLC 5,125%15/02/2023 USD 920.000 949.311 0,02CCO Holdings LLC 5,75%01/09/2023 USD 65.000 67.980 0,00CCO Holdings LLC 5,75%15/01/2024 USD 260.000 274.774 0,01CD Mortgage Trust, Series2006-CD3 ‘AJ’ 5,688% 15/10/2048 USD 100.000 56.962 0,00CD Mortgage Trust, FRN, Series2007-CD5 ‘B’ 6,31% 15/11/2044 USD 5.471.000 5.498.364 0,13CD Mortgage Trust, FRN, Series2007-CD5 ‘C’ 6,31% 15/11/2044 USD 8.850.000 8.924.892 0,21CD Mortgage Trust, FRN, Series2007-CD5 ‘D’, 144A 6,31%15/11/2044 USD 8.850.000 8.878.490 0,21CD Mortgage Trust, Series 2017-CD4‘D’, 144A 3,3% 10/05/2050 USD 2.475.000 2.076.648 0,05CDW LLC 5% 01/09/2023 USD 449.000 467.923 0,01CDW LLC 5,5% 01/12/2024 USD 100.000 108.268 0,00CDW LLC 5% 01/09/2025 USD 345.000 358.112 0,01Cedar Fair LP, 144A 5,375%15/04/2027 USD 165.000 174.900 0,00CEMEX Finance LLC, 144A 9,375%12/10/2022 USD 200.000 212.882 0,01Central Garden & Pet Co. 6,125%15/11/2023 USD 3.225.000 3.459.264 0,08CenturyLink, Inc. 6,75% 01/12/2023 USD 3.486.000 3.757.960 0,09CF Industries, Inc., 144A 4,5%01/12/2026 USD 3.345.000 3.467.862 0,08Charter Communications OperatingLLC 4,908% 23/07/2025 USD 17.602.000 19.051.437 0,45Cheniere Corpus Christi HoldingsLLC 7% 30/06/2024 USD 985.000 1.099.467 0,03Cheniere Corpus Christi HoldingsLLC 5,875% 31/03/2025 USD 494.000 527.268 0,01Chesapeake Energy Corp., 144A 8%15/12/2022 USD 1.000.000 1.054.845 0,03Chesapeake Energy Corp., 144A 8%15/01/2025 USD 792.000 788.040 0,02Chesapeake Energy Corp., 144A 8%15/06/2027 USD 570.000 557.400 0,01Cincinnati Bell, Inc., 144A 7%15/07/2024 USD 476.000 496.989 0,01CIT Group, Inc., 144A 5,5%15/02/2019 USD 578.000 607.455 0,01CITGO Petroleum Corp., 144A 6,25%15/08/2022 USD 1.098.000 1.109.178 0,03Citigroup Commercial MortgageTrust, FRN, Series 2014-GC21 ‘C’4,78% 10/05/2047 USD 4.890.989 5.045.405 0,12Citigroup Commercial MortgageTrust, Series 2016-SMPL ‘C’, 144A2,825% 10/09/2031 USD 5.000.000 4.934.471 0,12Citigroup Commercial MortgageTrust, Series 2015-P1 ‘D’, 144A3,225% 15/09/2048 USD 6.405.000 5.287.901 0,12Citigroup, Inc., FRN 5,875%Perpetual USD 5.308.000 5.572.790 0,13Claire’s Stores, Inc., 144A 9%15/03/2019 USD 340.000 173.400 0,00Claire’s Stores, Inc., 144A 6,125%15/03/2020 USD 250.000 117.500 0,00

Clear Channel Worldwide Holdings,Inc. 7,625% 15/03/2020 USD 4.160.000 4.153.115 0,10Clear Channel Worldwide Holdings,Inc. 6,5% 15/11/2022 USD 14.583.000 15.001.751 0,35Clearwater Paper Corp., 144A5,375% 01/02/2025 USD 400.000 380.940 0,01CLUB Credit Trust, Series 2017-NP1‘C’, 144A 5,13% 17/04/2023 USD 2.400.000 2.408.159 0,06CNG Holdings, Inc., 144A 9,375%15/05/2020 USD 710.000 628.350 0,02COBALT CMBS CommercialMortgage Trust, FRN, Series2007-C3 ‘AJ’ 5,868% 15/05/2046 USD 4.485.000 4.597.125 0,11Cogent Communications Finance,Inc., 144A 5,625% 15/04/2021 USD 1.725.000 1.779.941 0,04Cogent Communications Group,Inc., 144A 5,375% 01/03/2022 USD 400.000 418.648 0,01Comcast Corp. 4,6% 15/08/2045 USD 600.000 658.221 0,02Comcast Corp. 3,4% 15/07/2046 USD 2.000.000 1.825.500 0,04COMM Mortgage Trust, FRN, Series2014-CR15 ‘D’, 144A 4,76%10/02/2047 USD 2.185.000 2.034.027 0,05COMM Mortgage Trust, FRN, Series2015-CR24 ‘D’ 3,463% 10/08/2048 USD 1.960.000 1.560.804 0,04Commercial Mortgage Trust, FRN,Series 2004-GG1 ‘H’, 144A 6,376%10/06/2036 USD 100.000 100.853 0,00CommScope Technologies LLC,144A 6% 15/06/2025 USD 4.259.000 4.594.396 0,11CommScope Technologies LLC,144A 5% 15/03/2027 USD 190.000 189.770 0,00CommScope, Inc., 144A 5%15/06/2021 USD 200.000 205.444 0,01CommScope, Inc., 144A 5,5%15/06/2024 USD 160.000 166.499 0,00Consolidated Communications, Inc.6,5% 01/10/2022 USD 297.000 297.523 0,01Consumer Credit Origination LoanTrust, Series 2015-1 ‘B’, 144A 5,21%15/03/2021 USD 178.616 179.354 0,00Continental Airlines Pass ThroughTrust, Series 2007-1 ‘A’ 5,983%19/10/2023 USD 55.248 61.049 0,00Cooper-Standard Automotive, Inc.,144A 5,625% 15/11/2026 USD 1.700.000 1.686.876 0,04CoreCivic, Inc., REIT 4,625%01/05/2023 USD 900.000 913.198 0,02Cott Holdings, Inc., 144A 5,5%01/04/2025 USD 321.000 327.420 0,01Countrywide Asset-BackedCertificates Trust, FRN, Series2005-AB3 ‘1A1’ 1,466% 25/02/2036 USD 1.484.404 1.340.858 0,03Credit Suisse Commercial MortgageTrust, Series 2007-C1 ‘AM’ 5,416%15/02/2040 USD 3.257.719 3.254.960 0,08Credit-Based Asset Servicing &Securitization LLC, FRN, Series2004-CB5 ‘M1’ 2,131% 25/01/2034 USD 262.382 255.488 0,01Crown Americas LLC, 144A 4,25%30/09/2026 USD 755.000 753.112 0,02CSC Holdings LLC, 144A 10,125%15/01/2023 USD 1.710.000 1.983.762 0,05CSC Holdings LLC, 144A 10,875%15/10/2025 USD 1.400.000 1.680.574 0,04CSC Holdings LLC, 144A 5,5%15/04/2027 USD 200.000 211.670 0,01CSC Holdings LLC 8,625%15/02/2019 USD 106.000 116.170 0,00CSC Holdings LLC 6,75% 15/11/2021 USD 348.000 385.139 0,01CSC Holdings LLC 5,25%01/06/2024 USD 410.000 417.169 0,01CSI Compressco LP 7,25%15/08/2022 USD 40.000 36.309 0,00CURO Financial Technologies Corp.,144A 12% 01/03/2022 USD 150.000 156.373 0,00CVR Partners LP, 144A 9,25%15/06/2023 USD 1.855.000 1.931.018 0,05CyrusOne LP, REIT, 144A 5%15/03/2024 USD 204.000 210.630 0,01CyrusOne LP, REIT, 144A 5,375%15/03/2027 USD 375.000 390.937 0,01Dean Foods Co., 144A 6,5%15/03/2023 USD 937.000 986.193 0,02Dell International LLC, 144A 7,125%15/06/2024 USD 1.172.000 1.293.554 0,03Dell International LLC, 144A 6,02%15/06/2026 USD 6.840.000 7.564.732 0,18Dell International LLC 5,875%15/06/2021 USD 1.128.000 1.184.191 0,03Diamondback Energy, Inc., 144A4,75% 01/11/2024 USD 664.000 661.215 0,02DISH DBS Corp. 6,75% 01/06/2021 USD 1.611.000 1.790.892 0,04

411



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

DISH DBS Corp. 5,875% 15/07/2022 USD 3.041.000 3.276.343 0,08DISH DBS Corp. 5% 15/03/2023 USD 5.117.000 5.259.662 0,12DISH DBS Corp. 7,75% 01/07/2026 USD 2.237.000 2.658.015 0,06DISH DBS Corp. 5,875% 15/11/2024 USD 8.010.000 8.555.241 0,20DJO Finco, Inc., 144A 8,125%15/06/2021 USD 2.000.000 1.887.500 0,04Dole Food Co., Inc., 144A 7,25%15/06/2025 USD 445.000 465.176 0,01Dollar Tree, Inc. 5,75% 01/03/2023 USD 710.000 750.037 0,02Downstream DevelopmentAuthority of the Quapaw Tribe ofOklahoma, 144A 10,5% 01/07/2019 USD 940.000 925.900 0,02DSLA Mortgage Loan Trust, FRN,Series 2005-AR4 ‘2A1A’ 1,264%19/08/2045 USD 1.246.628 1.102.500 0,03DuPont Fabros Technology LP, REIT5,875% 15/09/2021 USD 129.000 134.375 0,00Dynegy, Inc., 144A 8% 15/01/2025 USD 750.000 719.730 0,02E*TRADE Financial Corp. 5,375%15/11/2022 USD 875.000 920.077 0,02Eldorado Resorts, Inc., 144A 6%01/04/2025 USD 390.000 414.375 0,01Emera US Finance LP 3,55%15/06/2026 USD 3.000.000 3.017.565 0,07Endo Finance LLC, 144A 7,25%15/01/2022 USD 400.000 382.328 0,01Energizer Holdings, Inc., 144A 5,5%15/06/2025 USD 2.000.000 2.100.000 0,05EnerSys, 144A 5% 30/04/2023 USD 545.000 556.826 0,01Entegris, Inc., 144A 6% 01/04/2022 USD 949.000 993.347 0,02Envision Healthcare Corp., 144A5,125% 01/07/2022 USD 750.000 765.810 0,02EP Energy LLC, 144A 8%29/11/2024 USD 1.576.000 1.579.940 0,04EP Energy LLC, 144A 8%15/02/2025 USD 944.000 698.560 0,02Equinix, Inc., REIT 5,375%01/01/2022 USD 222.000 233.988 0,01Equinix, Inc., REIT 5,375%01/04/2023 USD 608.000 634.971 0,02Equinix, Inc., REIT 5,75%01/01/2025 USD 108.000 116.697 0,00Equinix, Inc., REIT 5,875%15/01/2026 USD 1.195.000 1.305.257 0,03Equinix, Inc., REIT 5,375%15/05/2027 USD 665.000 709.502 0,02Equity One Mortgage Pass-ThroughTrust, STEP, Series 2003-4 ‘M1’5,869% 25/10/2034 USD 45.685 45.080 0,00Equity One Mortgage Pass-ThroughTrust, FRN, Series 2003-2 ‘M2’5,63% 25/09/2033 USD 395.801 387.794 0,01ESH Hospitality, Inc., REIT, 144A5,25% 01/05/2025 USD 2.770.000 2.884.401 0,07Exela Intermediate LLC, 144A 10%15/07/2023 USD 965.000 950.525 0,02Exeter Automobile ReceivablesTrust, Series 2014-3A ‘B’, 144A2,77% 15/11/2019 USD 236.037 236.577 0,01Exeter Automobile ReceivablesTrust, Series 2013-2A ‘C’, 144A4,35% 15/01/2019 USD 16.029 16.059 0,00Express Scripts Holding Co. 3,4%01/03/2027 USD 3.640.000 3.547.944 0,08FHLMC, IO, FRN, Series K036 ‘X3’2,109% 25/12/2041 USD 61.370.000 7.092.960 0,17FHLMC, IO, FRN, Series K041 ‘X3’1,642% 25/11/2042 USD 37.580.517 3.827.380 0,09FHLMC, IO, FRN, Series K042 ‘X3’1,605% 25/01/2043 USD 42.985.000 4.303.598 0,10FHLMC, IO, FRN, Series K045 ‘X3’1,547% 25/04/2043 USD 78.090.000 7.508.681 0,18FHLMC, IO, FRN, Series K718 ‘X3’1,438% 25/02/2043 USD 92.500.000 5.491.743 0,13FHLMC REMIC, IO, Series 3907 ‘AI’5% 15/05/2040 USD 505.667 57.090 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4146 ‘AI’3% 15/12/2027 USD 284.390 26.193 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4324 ‘AI’3% 15/11/2028 USD 992.744 79.948 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4056 ‘BI’3% 15/05/2027 USD 158.713 15.659 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 3881 ‘CI’3,5% 15/08/2024 USD 299.145 7.294 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4091 ‘CI’3,5% 15/06/2027 USD 219.890 20.720 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4097 ‘CI’3% 15/08/2027 USD 1.599.469 146.332 0,00FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 3779‘ES’ 5,511% 15/01/2039 USD 1.656.461 127.730 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4351 ‘GI’5% 15/11/2019 USD 564.494 7.019 0,00

FHLMC REMIC, IO, Series 4018 ‘HI’4,5% 15/03/2041 USD 249.314 41.614 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4173 ‘I’ 4%15/03/2043 USD 1.299.137 270.147 0,01FHLMC REMIC, IO, Series 4593 ‘IL’4,5% 15/09/2042 USD 5.037.550 891.130 0,02FHLMC REMIC, IO, Series 4136 ‘IN’3% 15/11/2027 USD 268.553 27.005 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4073 ‘IQ’4% 15/07/2042 USD 237.573 48.420 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4323 ‘IW’3,5% 15/04/2028 USD 216.296 21.684 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4585 ‘JI’4% 15/05/2045 USD 5.464.454 1.033.458 0,02FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 3459‘JS’ 5,261% 15/06/2038 USD 729.708 99.706 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4280 ‘KI’3,5% 15/09/2031 USD 1.034.312 97.467 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4215 ‘LI’3,5% 15/07/2041 USD 346.214 49.255 0,00FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 3914‘LS’ 5,811% 15/08/2026 USD 909.172 116.553 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4216 ‘MI’3% 15/06/2028 USD 3.613.280 359.925 0,01FHLMC REMIC, IO, Series 4170 ‘NI’2,5% 15/02/2028 USD 10.332.377 886.850 0,02FHLMC REMIC, IO, Series 4119 3,5%15/06/2039 USD 342.499 40.607 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 3716 ‘PI’4,5% 15/04/2038 USD 120.299 10.750 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4043 ‘PI’2,5% 15/05/2027 USD 2.905.963 231.650 0,01FHLMC REMIC, IO, Series 4311 ‘QI’3% 15/10/2028 USD 876.536 72.734 0,00FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 3795‘SA’ 5,391% 15/01/2041 USD 1.091.199 216.328 0,01FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4570‘ST’ 5,011% 15/04/2046 USD 12.090.930 2.833.940 0,07FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 3907‘SW’ 5,661% 15/07/2026 USD 2.398.743 315.480 0,01FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4372‘SY’ 5,111% 15/08/2044 USD 1.794.131 312.304 0,01FHLMC REMIC, IO, Series 4057 ‘UI’3% 15/05/2027 USD 1.204.643 110.940 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4120 ‘UI’3% 15/10/2027 USD 1.015.162 95.052 0,00FHLMC REMIC, IO, Series 4313 ‘UI’3% 15/03/2029 USD 1.133.617 125.476 0,00FHLMC STRIP, IO, Series 305 ‘IO’3,5% 15/03/2028 USD 168.015 18.267 0,00Fidelity & Guaranty Life Holdings,Inc., 144A 6,375% 01/04/2021 USD 151.000 156.068 0,00First Data Corp., 144A 5,375%15/08/2023 USD 3.885.000 4.057.902 0,10First Data Corp., 144A 7%01/12/2023 USD 1.567.000 1.675.052 0,04First Data Corp., 144A 5%15/01/2024 USD 630.000 649.958 0,02First Data Corp., 144A 5,75%15/01/2024 USD 8.583.000 8.978.590 0,21First Franklin Mortgage Loan Trust,FRN, Series 2004-FF5 ‘A1’ 1,936%25/08/2034 USD 65.251 63.811 0,00FirstEnergy Transmission LLC, 144A5,45% 15/07/2044 USD 370.000 414.389 0,01FirstKey Lending Trust, FRN, Series2015-SFR1 ‘D’, 144A 4,367%09/03/2047 USD 2.340.000 2.313.558 0,05Flagship Credit Auto Trust, Series2014-2 ‘C’, 144A 3,95% 15/12/2020 USD 198.000 200.298 0,00FNMA Interest STRIP, IO, Series 410‘C12’ 5,5% 25/07/2024 USD 4.009.110 272.670 0,01FNMA Interest STRIP, IO, Series 421‘C3’ 4% 25/07/2030 USD 16.211.550 2.134.751 0,05FNMA Interest STRIP, IO, Series 401‘C6’ 4,5% 25/10/2029 USD 1.390.253 111.028 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2012-25 ‘AI’3,5% 25/03/2027 USD 241.728 26.275 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2012-150‘BI’ 3% 25/01/2028 USD 293.912 27.472 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2013-5 ‘BI’3,5% 25/03/2040 USD 164.429 19.012 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2014-23 ‘CI’3,5% 25/09/2031 USD 11.024.108 911.313 0,02FNMA REMIC, IO, Series 2012-118‘DI’ 3,5% 25/01/2040 USD 156.888 17.791 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2012-120‘DI’ 3% 25/03/2031 USD 898.561 88.073 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2012-144‘EI’ 3% 25/01/2028 USD 230.162 21.177 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2012-145‘EI’ 3% 25/01/2028 USD 1.594.366 148.896 0,00

412



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

FNMA REMIC, IO, FRN, Series2016-95 ‘ES’ 4,784% 25/12/2046 USD 13.377.518 3.167.439 0,07FNMA REMIC, IO, Series 2012-107‘GI’ 3,5% 25/09/2027 USD 270.131 27.287 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2013-61 ‘HI’3% 25/06/2033 USD 14.546.904 2.048.364 0,05FNMA REMIC, IO, Series 2013-66 ‘IE’3% 25/08/2032 USD 20.951.212 2.377.881 0,06FNMA REMIC, IO, Series 2012-107‘IG’ 3,5% 25/10/2027 USD 186.181 20.053 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2013-32 ‘IG’3,5% 25/04/2033 USD 9.936.150 1.405.607 0,03FNMA REMIC, IO, Series 2013-26 ‘IJ’3% 25/04/2028 USD 284.909 24.854 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2016-90 ‘IN’3,5% 25/12/2046 USD 8.911.976 1.561.224 0,04FNMA REMIC, IO, Series 2013-15 ‘IO’2,5% 25/03/2028 USD 2.449.164 198.825 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2010-102‘IP’ 5% 25/12/2039 USD 112.837 9.189 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2012-148‘JI’ 3,5% 25/12/2039 USD 166.580 20.075 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2012-128‘KI’ 3% 25/11/2027 USD 279.006 25.788 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2014-35 ‘KI’3% 25/06/2029 USD 1.524.961 180.413 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2016-6 ‘KI’4% 25/02/2044 USD 1.998.096 334.223 0,01FNMA REMIC, IO, Series 2012-149‘MI’ 3% 25/01/2028 USD 294.853 29.904 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2014-44‘QI’ 3% 25/08/2029 USD 1.285.381 123.211 0,00FNMA REMIC, IO, FRN, Series2011-144 ‘SA’ 5,434% 25/11/2025 USD 991.711 97.612 0,00FNMA REMIC, IO, FRN, Series2016-38 ‘SA’ 4,976% 25/06/2046 USD 9.031.155 2.074.428 0,05FNMA REMIC, IO, FRN, Series2012-65 ‘SB’ 4,764% 25/06/2042 USD 895.154 153.291 0,00FNMA REMIC, IO, FRN, Series2012-93 ‘SG’ 4,884% 25/09/2042 USD 645.237 126.499 0,00FNMA REMIC, IO, FRN, Series2009-101 ‘SI’ 4,534% 25/12/2039 USD 807.672 87.193 0,00FNMA REMIC, IO, FRN, Series2012-144 ‘SK’ 4,884% 25/01/2043 USD 198.002 39.906 0,00FNMA REMIC, IO, FRN, Series2015-48 ‘ST’ 4,404% 25/07/2045 USD 3.691.343 765.573 0,02FNMA REMIC, IO, FRN, Series2016-61 ‘ST’ 4,784% 25/09/2046 USD 33.579.350 8.157.032 0,19FNMA REMIC, IO, FRN, Series2016-86 ‘ST’ 4,784% 25/11/2046 USD 27.169.287 5.869.120 0,14FNMA REMIC, IO, Series 2014-25‘WY’ 3,5% 25/05/2029 USD 992.155 128.242 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2013-31 ‘YI’3,5% 25/04/2028 USD 269.048 27.470 0,00FNMA REMIC, IO, Series 2013-9 ‘YI’3,5% 25/02/2028 USD 290.856 30.903 0,00Fremont Home Loan Trust, FRN,Series 2004-C ‘M1’ 2,191%25/08/2034 USD 98.161 96.018 0,00Fresenius Medical Care US FinanceII, Inc., 144A 4,125% 15/10/2020 USD 210.000 216.607 0,01Fresenius Medical Care US FinanceII, Inc., 144A 5,875% 31/01/2022 USD 354.000 394.659 0,01Fresenius Medical Care US FinanceII, Inc., 144A 4,75% 15/10/2024 USD 150.000 158.905 0,00Frontier Communications Corp.8,5% 15/04/2020 USD 389.000 409.646 0,01Frontier Communications Corp.9,25% 01/07/2021 USD 215.000 211.679 0,01Frontier Communications Corp.6,25% 15/09/2021 USD 270.000 241.389 0,01Frontier Communications Corp.10,5% 15/09/2022 USD 334.000 319.232 0,01Frontier Communications Corp.6,875% 15/01/2025 USD 250.000 195.597 0,00Frontier Communications Corp. 11%15/09/2025 USD 3.654.000 3.387.751 0,08Gartner, Inc., 144A 5,125%01/04/2025 USD 493.000 518.882 0,01Gates Global LLC, 144A 6%15/07/2022 USD 692.000 698.920 0,02GCAT, STEP, Series 2015-2 ‘A1’,144A 3,75% 25/07/2020 USD 1.427.355 1.433.907 0,03GCI, Inc. 6,75% 01/06/2021 USD 1.272.000 1.308.118 0,03GCP Applied Technologies, Inc.,144A 9,5% 01/02/2023 USD 446.000 507.325 0,01Genesys TelecommunicationsLaboratories, Inc., 144A 10%30/11/2024 USD 915.000 1.024.526 0,02Gilead Sciences, Inc. 4,15%01/03/2047 USD 2.735.000 2.746.323 0,06

GLP Capital LP 5,375% 01/11/2023 USD 450.000 491.063 0,01GNMA, IO, FRN, Series 2002-24 ‘AG’6,778% 16/04/2032 USD 1.578.347 292.662 0,01GNMA, IO, FRN, Series 2011-13 ‘S’4,778% 16/01/2041 USD 544.081 85.646 0,00GNMA, IO, FRN, Series 2003-69 ‘SB’5,428% 16/08/2033 USD 1.110.588 219.232 0,01Goldman Sachs Group, Inc. (The),FRN 5,3% Perpetual USD 5.586.000 5.912.306 0,14Goldman Sachs Group, Inc. (The),FRN 5,375% Perpetual USD 4.359.000 4.570.978 0,11Goodman Networks, Inc. 8%11/05/2022 USD 7.269 6.288 0,00Goodyear Tire & Rubber Co. (The)8,75% 15/08/2020 USD 250.000 296.200 0,01Goodyear Tire & Rubber Co. (The)5,125% 15/11/2023 USD 1.000.000 1.051.935 0,02Goodyear Tire & Rubber Co. (The)5% 31/05/2026 USD 410.000 426.738 0,01Goodyear Tire & Rubber Co. (The)4,875% 15/03/2027 USD 898.000 914.438 0,02Gray Television, Inc., 144A 5,125%15/10/2024 USD 750.000 757.500 0,02Gray Television, Inc., 144A 5,875%15/07/2026 USD 225.000 230.063 0,01GS Mortgage Securities Trust, FRN,Series 2007-GG10 ‘AM’ 5,768%10/08/2045 USD 1.947.712 1.973.038 0,05GS Mortgage Securities Trust,Series 2016-GS2 ‘D’, 144A 2,753%10/05/2049 USD 2.222.302 1.745.872 0,04GSAMP Trust, FRN, Series 2006-HE3‘A2C’ 1,376% 25/05/2046 USD 1.820.248 1.778.400 0,04GSMSC Pass-Through Trust, FRN,Series 2008-2R ‘2A1’, 144A 7,5%25/10/2036 USD 84.036 61.709 0,00Guitar Center, Inc., 144A 6,5%15/04/2019 USD 200.000 175.500 0,00H&E Equipment Services, Inc. 7%01/09/2022 USD 1.910.000 1.998.337 0,05Halcon Resources Corp., 144A6,75% 15/02/2025 USD 2.000.000 1.777.680 0,04Hanesbrands, Inc., 144A 4,875%15/05/2026 USD 750.000 765.938 0,02HarborView Mortgage Loan Trust,FRN, Series 2005-11 ‘2A1A’ 1,314%19/08/2045 USD 71.479 69.380 0,00HarborView Mortgage Loan Trust,FRN, Series 2007-6 ‘2A1A’ 1,194%19/08/2037 USD 103.337 93.691 0,00Hardwoods Acquisition, Inc., 144A7,5% 01/08/2021 USD 1.450.000 1.295.372 0,03Harland Clarke Holdings Corp.,144A 6,875% 01/03/2020 USD 190.000 196.027 0,00HD Supply, Inc., 144A 5,25%15/12/2021 USD 1.500.000 1.575.863 0,04HD Supply, Inc., 144A 5,75%15/04/2024 USD 1.000.000 1.067.170 0,03Herc Rentals, Inc., 144A 7,75%01/06/2024 USD 2.564.000 2.736.044 0,06Hertz Corp. (The), 144A 5,5%15/10/2024 USD 2.600.000 2.123.875 0,05Hertz Corp. (The), 144A 7,625%01/06/2022 USD 4.335.000 4.334.848 0,10Hexion, Inc. 6,625% 15/04/2020 USD 5.012.000 4.567.060 0,11Hilcorp Energy I LP, 144A 5%01/12/2024 USD 2.185.000 2.012.931 0,05Hilcorp Energy I LP, 144A 5,75%01/10/2025 USD 1.163.000 1.072.228 0,03Hill-Rom Holdings, Inc., 144A 5,75%01/09/2023 USD 3.010.000 3.179.252 0,08Hilton Domestic Operating Co., Inc.,144A 4,25% 01/09/2024 USD 242.000 246.840 0,01Hilton Grand Vacations BorrowerLLC, 144A 6,125% 01/12/2024 USD 233.000 251.675 0,01Hilton Worldwide Finance LLC, 144A4,625% 01/04/2025 USD 179.000 185.395 0,00Hilton Worldwide Finance LLC, 144A4,875% 01/04/2027 USD 89.000 92.958 0,00Holly Energy Partners LP, 144A 6%01/08/2024 USD 500.000 525.625 0,01Hologic, Inc., 144A 5,25%15/07/2022 USD 590.000 620.975 0,01Hughes Satellite Systems Corp.5,25% 01/08/2026 USD 2.438.000 2.547.430 0,06Hughes Satellite Systems Corp.6,625% 01/08/2026 USD 291.000 309.979 0,01Huntington Ingalls Industries, Inc.,144A 5% 15/12/2021 USD 125.000 130.000 0,00IASIS Healthcare LLC 8,375%15/05/2019 USD 650.000 652.145 0,02

413



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Icahn Enterprises LP 5,875%01/02/2022 USD 939.000 962.860 0,02iHeartCommunications, Inc. 9%15/12/2019 USD 1.755.000 1.388.644 0,03iHeartCommunications, Inc. 9%01/03/2021 USD 155.000 117.219 0,00ILFC E-Capital Trust I, FRN, 144A4,34% 21/12/2065 USD 400.000 381.000 0,01ILFC E-Capital Trust II, FRN, 144A4,59% 21/12/2065 USD 407.000 390.720 0,01Infor Software Parent LLC, 144A7,125% 01/05/2021 USD 1.359.000 1.394.837 0,03Infor US, Inc., 144A 5,75%15/08/2020 USD 32.000 33.095 0,00Infor US, Inc. 6,5% 15/05/2022 USD 6.850.000 7.107.320 0,17Informatica LLC, 144A 7,125%15/07/2023 USD 1.144.000 1.166.880 0,03Intel Corp. 4,9% 29/07/2045 USD 820.000 955.849 0,02Interval Acquisition Corp. 5,625%15/04/2023 USD 1.855.000 1.926.594 0,05inVentiv Group Holdings, Inc., 144A7,5% 01/10/2024 USD 1.500.000 1.623.195 0,04Iron Mountain, Inc., REIT, 144A 6%01/10/2020 USD 169.000 175.549 0,00j2 Cloud Services LLC, 144A 6%15/07/2025 USD 146.000 150.822 0,00Jack Ohio Finance LLC, 144A 6,75%15/11/2021 USD 2.905.000 3.042.988 0,07Jaguar Holding Co. II, 144A 6,375%01/08/2023 USD 250.000 262.560 0,01JC Penney Corp., Inc., 144A 5,875%01/07/2023 USD 606.000 602.061 0,01Jo-Ann Stores LLC, 144A 8,125%15/03/2019 USD 39.000 38.951 0,00JPMorgan Chase CommercialMortgage Securities Trust, FRN,Series 2007-LD11 ‘AM’ 5,722%15/06/2049† USD 11.297.707 11.590.628 0,27JPMorgan Chase CommercialMortgage Securities Trust, FRN,Series 2006-LDP8 ‘C’ 5,549%15/05/2045† USD 3.830.000 3.828.838 0,09JPMorgan Chase CommercialMortgage Securities Trust, FRN,Series 2005-LDP2 ‘D’ 4,941%15/07/2042† USD 137.955 138.335 0,00JPMorgan Chase CommercialMortgage Securities Trust, FRN,Series 2005-LDP5 ‘F’ 5,632%15/12/2044† USD 4.520.145 4.509.456 0,11Kaiser Aluminum Corp. 5,875%15/05/2024 USD 500.000 530.000 0,01KFC Holding Co., 144A 4,75%01/06/2027 USD 1.087.000 1.110.403 0,03Kinetic Concepts, Inc., 144A 7,875%15/02/2021 USD 2.290.000 2.428.453 0,06KLX, Inc., 144A 5,875% 01/12/2022 USD 3.280.000 3.448.100 0,08Kraft Heinz Foods Co., 144A 4,875%15/02/2025 USD 240.000 257.129 0,01Kraft Heinz Foods Co. 5,2%15/07/2045 USD 1.579.000 1.719.637 0,04Kraft Heinz Foods Co. 4,375%01/06/2046 USD 3.920.000 3.823.137 0,09Kronos Acquisition Holdings, Inc.,144A 9% 15/08/2023 USD 452.000 452.000 0,01Ladder Capital Finance HoldingsLLLP, 144A 5,25% 15/03/2022 USD 379.000 387.050 0,01Lamar Media Corp. 5,875%01/02/2022 USD 5.000 5.167 0,00Lamar Media Corp. 5,75%01/02/2026 USD 188.000 203.618 0,01Lamb Weston Holdings, Inc., 144A4,875% 01/11/2026 USD 113.000 116.673 0,00Landry’s, Inc., 144A 6,75%15/10/2024 USD 1.366.000 1.401.857 0,03LB Commercial Mortgage Trust,FRN, Series 2007-C3 ‘AJ’ 6,012%15/07/2044 USD 4.235.053 4.261.358 0,10LB-UBS Commercial MortgageTrust, FRN, Series 2006-C6 ‘AJ’5,452% 15/09/2039 USD 2.840.835 2.491.628 0,06LB-UBS Commercial MortgageTrust, FRN, Series 2007-C6 ‘AJ’6,191% 15/07/2040 USD 8.390.000 8.526.337 0,20LB-UBS Commercial MortgageTrust, FRN, Series 2007-C1 ‘C’5,533% 15/02/2040 USD 363.121 362.781 0,01LifePoint Health, Inc. 5,5%01/12/2021 USD 2.000 2.074 0,00LIN Television Corp. 5,875%15/11/2022 USD 650.000 682.877 0,02

Live Nation Entertainment, Inc.,144A 4,875% 01/11/2024 USD 580.000 590.214 0,01LKQ Corp. 4,75% 15/05/2023 USD 140.000 143.641 0,00LMREC, Inc., FRN, Series 2016-CRE2‘A’, 144A 2,71% 24/11/2031 USD 2.112.000 2.127.840 0,05LPL Holdings, Inc., 144A 5,75%15/09/2025 USD 418.000 435.765 0,01LSB Industries, Inc., STEP 8,5%01/08/2019 USD 1.500.000 1.509.375 0,04LTF Merger Sub, Inc., 144A 8,5%15/06/2023 USD 1.000.000 1.074.030 0,03LV Tower 52 Issuer LLC, Series2013-1 ‘M’, 144A 7,75% 15/02/2023 USD 2.749.055 2.762.801 0,07Mediacom Broadband LLC 6,375%01/04/2023 USD 280.000 292.554 0,01Michaels Stores, Inc., 144A 5,875%15/12/2020 USD 400.000 410.000 0,01Micron Technology, Inc., 144A5,25% 01/08/2023 USD 457.000 473.025 0,01Micron Technology, Inc., 144A5,25% 15/01/2024 USD 3.546.000 3.664.011 0,09Micron Technology, Inc. 7,5%15/09/2023 USD 595.000 666.400 0,02Micron Technology, Inc. 5,5%01/02/2025 USD 37.000 38.927 0,00Microsemi Corp., 144A 9,125%15/04/2023 USD 521.000 600.356 0,01Microsoft Corp. 2,4% 08/08/2026 USD 1.480.000 1.425.950 0,03Microsoft Corp. 4,1% 06/02/2037 USD 2.450.000 2.644.212 0,06Microsoft Corp. 4,875% 15/12/2043 USD 610.000 717.293 0,02Microsoft Corp. 3,7% 08/08/2046 USD 1.570.000 1.554.072 0,04Midcontinent Communications,144A 6,875% 15/08/2023 USD 64.000 68.950 0,00Momentive Performance Materials,Inc. 3,88% 24/10/2021 USD 200.000 198.313 0,00Morgan Stanley, FRN 5,45%Perpetual USD 6.300.000 6.522.295 0,15Morgan Stanley ABS Capital I, Inc.Trust, FRN, Series 2004-HE1 ‘M1’2,071% 25/01/2034 USD 1.487.606 1.466.350 0,03Morgan Stanley Bank of AmericaMerrill Lynch Trust, Series 2014-C16‘AS’ 4,094% 15/06/2047 USD 6.660.000 6.976.108 0,16Morgan Stanley Bank of AmericaMerrill Lynch Trust, FRN, Series2014-C14 ‘D’, 144A 4,829%15/02/2047 USD 4.100.600 3.757.392 0,09Morgan Stanley Bank of AmericaMerrill Lynch Trust, Series 2014-C19‘D’, 144A 3,25% 15/12/2047 USD 4.040.000 3.286.053 0,08Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2006-HQ10 ‘AJ’ 5,389%12/11/2041 USD 1.955.288 1.960.141 0,05Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2007-HQ11 ‘AJ’ 5,508%12/02/2044 USD 3.069.330 3.010.537 0,07Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2006-HQ8 ‘C’ 5,45%12/03/2044 USD 3.455.000 3.401.283 0,08Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2005-HQ7 ‘D’ 5,142%14/11/2042 USD 946.644 943.758 0,02Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2006-HQ8 ‘D’ 5,45%12/03/2044 USD 110.000 48.278 0,00Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2006-HQ9 ‘D’ 5,862%12/07/2044 USD 2.000.000 1.996.555 0,05Morgan Stanley Capital I Trust, FRN,Series 2005-HQ7 ‘E’ 5,142%14/11/2042 USD 6.600.000 6.686.977 0,16MPH Acquisition Holdings LLC, 144A7,125% 01/06/2024 USD 822.000 871.008 0,02MSCI, Inc., 144A 5,25% 15/11/2024 USD 220.000 233.530 0,01Nabors Industries, Inc., 144A 5,5%15/01/2023 USD 1.198.000 1.139.597 0,03Nature’s Bounty Co. (The), 144A7,625% 15/05/2021 USD 1.097.000 1.163.061 0,03NCI Building Systems, Inc., 144A8,25% 15/01/2023 USD 110.000 118.913 0,00Neiman Marcus Group Ltd. LLC,144A 8% 15/10/2021 USD 2.550.000 1.402.500 0,03Neiman Marcus Group Ltd. LLC,144A 8,75% 15/10/2021 USD 580.000 281.300 0,01Netflix, Inc., 144A 4,375%15/11/2026 USD 20.000 20.042 0,00Netflix, Inc. 5,5% 15/02/2022 USD 400.000 434.848 0,01Netflix, Inc. 5,75% 01/03/2024 USD 550.000 601.563 0,01New Home Co., Inc. (The), 144A7,25% 01/04/2022 USD 382.000 397.280 0,01Nexstar Broadcasting, Inc., 144A6,125% 15/02/2022 USD 2.126.000 2.234.958 0,05

414



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

NFP Corp., 144A 9% 15/07/2021 USD 300.000 314.925 0,01NGL Energy Partners LP, 144A6,125% 01/03/2025 USD 884.000 817.700 0,02NGPL PipeCo LLC, 144A 7,119%15/12/2017 USD 500.000 509.855 0,01Nielsen Finance LLC, 144A 5%15/04/2022 USD 1.604.000 1.666.171 0,04Novelis Corp., 144A 6,25%15/08/2024 USD 1.500.000 1.564.875 0,04Novelis Corp., 144A 5,875%30/09/2026 USD 1.025.000 1.058.312 0,03NRPL Trust, STEP, Series 2015-2A‘A1’, 144A 3,75% 25/10/2057 USD 1.646.050 1.651.758 0,04Nuance Communications, Inc., 144A5,375% 15/08/2020 USD 60.000 60.900 0,00Nuance Communications, Inc., 144A5,625% 15/12/2026 USD 197.000 210.276 0,01OneMain Financial Issuance Trust,Series 2015-1A ‘A’, 144A 3,19%18/03/2026 USD 863.000 872.855 0,02OneMain Financial Issuance Trust,Series 2014-2A ‘C’, 144A 4,33%18/09/2024 USD 112.000 112.280 0,00OneMain Financial Issuance Trust,Series 2015-1A ‘C’, 144A 5,12%18/03/2026 USD 415.000 425.396 0,01OneMain Financial Issuance Trust,Series 2014-2A ‘D’, 144A 5,31%18/09/2024 USD 100.000 100.930 0,00Owens-Brockway Glass Container,Inc., 144A 5% 15/01/2022 USD 30.000 31.838 0,00Owens-Brockway Glass Container,Inc., 144A 5,375% 15/01/2025 USD 171.000 182.970 0,00Owens-Brockway Glass Container,Inc., 144A 5,875% 15/08/2023 USD 376.000 416.185 0,01Parker Drilling Co. 6,75%15/07/2022 USD 1.795.000 1.364.200 0,03Party City Holdings, Inc., 144A6,125% 15/08/2023 USD 264.000 275.220 0,01Pattern Energy Group, Inc., 144A5,875% 01/02/2024 USD 350.000 370.125 0,01PetSmart, Inc., 144A 7,125%15/03/2023 USD 5.377.000 4.812.281 0,11PetSmart, Inc., 144A 5,875%01/06/2025 USD 2.411.000 2.326.615 0,06PetSmart, Inc., 144A 8,875%01/06/2025 USD 205.000 189.860 0,00Pilgrim’s Pride Corp., 144A 5,75%15/03/2025 USD 463.000 466.063 0,01Plantronics, Inc., 144A 5,5%31/05/2023 USD 2.309.000 2.433.109 0,06Post Holdings, Inc., 144A 5,5%01/03/2025 USD 1.820.000 1.880.733 0,04Post Holdings, Inc., 144A 5%15/08/2026 USD 386.000 386.000 0,01Prestige Brands, Inc., 144A 5,375%15/12/2021 USD 20.000 20.700 0,00Prestige Brands, Inc., 144A 6,375%01/03/2024 USD 50.000 53.625 0,00Prestige Brands, Inc., Reg. S 5,375%15/12/2021 USD 250.000 260.525 0,01Prime Security Services BorrowerLLC, 144A 9,25% 15/05/2023 USD 1.997.000 2.176.580 0,05Progress Residential Trust, Series2015-SFR2 ‘D’, 144A 3,684%12/06/2032 USD 1.170.000 1.172.944 0,03Qorvo, Inc. 6,75% 01/12/2023 USD 280.000 308.069 0,01Quicken Loans, Inc., 144A 5,75%01/05/2025 USD 783.000 806.694 0,02Quintiles IMS, Inc., 144A 4,875%15/05/2023 USD 204.000 208.745 0,01Quintiles IMS, Inc., 144A 5%15/10/2026 USD 200.000 202.766 0,01Rackspace Hosting, Inc., 144A8,625% 15/11/2024 USD 2.500.000 2.665.625 0,06Rain CII Carbon LLC, 144A 7,25%01/04/2025 USD 1.855.000 1.895.439 0,04Range Resources Corp., 144A 5%15/08/2022 USD 980.000 961.517 0,02Range Resources Corp., 144A 5%15/03/2023 USD 818.000 796.937 0,02RASC Trust, FRN, Series 2006-KS5‘A3’ 1,376% 25/07/2036 USD 745.885 744.095 0,02RASC Trust, FRN, Series 2005-EMX1‘M1’ 1,861% 25/03/2035 USD 2.066.819 2.056.674 0,05Realogy Group LLC, 144A 5,25%01/12/2021 USD 750.000 789.750 0,02Renaissance Home Equity LoanTrust, STEP, Series 2005-1 ‘AF6’4,97% 25/05/2035 USD 630.613 647.510 0,02

Renaissance Home Equity LoanTrust, FRN, Series 2004-1 ‘M1’1,894% 25/05/2034 USD 898.680 872.221 0,02Renaissance Home Equity LoanTrust, STEP, Series 2005-2 ‘M1’5,051% 25/08/2035 USD 7.690.000 6.448.706 0,15Renaissance Home Equity LoanTrust, FRN, Series 2003-3 ‘M3’3,274% 25/12/2033 USD 631.784 627.268 0,01Reynolds Group Issuer, Inc., FRN,144A 4,658% 15/07/2021 USD 200.000 204.363 0,01Reynolds Group Issuer, Inc., 144A5,125% 15/07/2023 USD 302.000 313.138 0,01Reynolds Group Issuer, Inc., 144A7% 15/07/2024 USD 2.000.000 2.147.000 0,05Reynolds Group Issuer, Inc. 6,875%15/02/2021 USD 194.441 199.989 0,00RFMSI Trust, Series 2006-S12 ‘2A2’6% 25/12/2036 USD 190.191 183.797 0,00Rite Aid Corp., 144A 6,125%01/04/2023 USD 3.000.000 2.953.830 0,07Riverbed Technology, Inc., 144A8,875% 01/03/2023 USD 2.000.000 2.039.100 0,05Rockies Express Pipeline LLC, 144A6% 15/01/2019 USD 250.000 259.532 0,01RSI Home Products, Inc., 144A 6,5%15/03/2023 USD 1.250.000 1.321.875 0,03Sabine Pass Liquefaction LLC5,625% 15/04/2023 USD 1.500.000 1.670.737 0,04Sabine Pass Liquefaction LLC5,625% 01/03/2025 USD 1.145.000 1.263.794 0,03Sabine Pass Liquefaction LLC 5,75%15/05/2024 USD 1.400.000 1.558.165 0,04Sabre GLBL, Inc., 144A 5,375%15/04/2023 USD 1.723.000 1.784.718 0,04Sanchez Energy Corp. 7,75%15/06/2021 USD 500.000 453.495 0,01Sanmina Corp., 144A 4,375%01/06/2019 USD 25.000 25.750 0,00Saxon Asset Securities Trust, STEP,Series 2002-2 ‘AF5’ 6,49%25/01/2031 USD 1.150.083 1.169.998 0,03SBA Communications Corp., REIT4,875% 15/07/2022 USD 454.000 469.291 0,01SBA Communications Corp., REIT4,875% 01/09/2024 USD 2.470.000 2.519.400 0,06Scientific Games International, Inc.,144A 7% 01/01/2022 USD 2.250.000 2.406.094 0,06Scientific Games International, Inc.10% 01/12/2022 USD 295.000 323.923 0,01Sealed Air Corp., 144A 5,25%01/04/2023 USD 315.000 339.412 0,01Sealed Air Corp., 144A 5,125%01/12/2024 USD 858.000 919.338 0,02Seminole Hard Rock Entertainment,Inc., 144A 5,875% 15/05/2021 USD 745.000 754.312 0,02Service Corp. International 5,375%15/01/2022 USD 1.000.000 1.033.750 0,02Shingle Springs Tribal GamingAuthority, 144A 9,75% 01/09/2021 USD 151.000 159.618 0,00Sinclair Television Group, Inc., 144A5,625% 01/08/2024 USD 2.300.000 2.369.000 0,06Sinclair Television Group, Inc.5,375% 01/04/2021 USD 60.000 61.532 0,00Sinclair Television Group, Inc.6,125% 01/10/2022 USD 1.600.000 1.666.424 0,04Sirius XM Radio, Inc., 144A 5,75%01/08/2021 USD 801.000 826.360 0,02Sirius XM Radio, Inc., 144A 4,625%15/05/2023 USD 220.000 226.325 0,01Sirius XM Radio, Inc., 144A 6%15/07/2024 USD 7.871.000 8.402.292 0,20Sirius XM Radio, Inc., 144A 5,375%15/04/2025 USD 675.000 704.531 0,02Sirius XM Radio, Inc., 144A 5%01/08/2027 USD 435.000 438.806 0,01Six Flags Entertainment Corp., 144A4,875% 31/07/2024 USD 893.000 904.163 0,02Solera LLC, 144A 10,5%01/03/2024 USD 526.000 606.215 0,01Sonic Automotive, Inc., 144A6,125% 15/03/2027 USD 87.000 86.674 0,00Sprint Communications, Inc., 144A9% 15/11/2018 USD 311.000 338.376 0,01Sprint Communications, Inc., 144A7% 01/03/2020 USD 710.000 780.716 0,02SPX FLOW, Inc., 144A 5,625%15/08/2024 USD 1.365.000 1.413.266 0,03SPX FLOW, Inc., 144A 5,875%15/08/2026 USD 750.000 777.668 0,02SS&C Technologies Holdings, Inc.5,875% 15/07/2023 USD 103.000 109.643 0,00

415



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Standard Industries, Inc., 144A 6%15/10/2025 USD 550.000 589.188 0,01Steel Dynamics, Inc. 6,375%15/08/2022 USD 200.000 206.798 0,01Steel Dynamics, Inc. 5,25%15/04/2023 USD 100.000 104.053 0,00Steel Dynamics, Inc. 5,125%01/10/2021 USD 60.000 61.873 0,00Steel Dynamics, Inc. 5,5%01/10/2024 USD 510.000 543.150 0,01Sterigenics-Nordion Holdings LLC,144A 6,5% 15/05/2023 USD 165.000 169.419 0,00Stone Energy Corp. 7,5%31/05/2022 USD 15.438 14.666 0,00Structured Adjustable RateMortgage Loan Trust, FRN, Series2005-1 ‘5A1’ 3,287% 25/02/2035 USD 424.824 422.563 0,01Structured Asset Investment LoanTrust, FRN, Series 2005-HE3 ‘M1’1,936% 25/09/2035 USD 280.000 277.121 0,01Structured Asset Investment LoanTrust, FRN, Series 2004-8 ‘M3’2,191% 25/09/2034 USD 1.221.035 1.175.097 0,03Surgery Center Holdings, Inc., 144A6,75% 01/07/2025 USD 69.000 69.223 0,00Symantec Corp., 144A 5%15/04/2025 USD 313.000 328.323 0,01Talen Energy Supply LLC, 144A4,625% 15/07/2019 USD 8.000 7.781 0,00Talen Energy Supply LLC, 144A9,5% 15/07/2022 USD 890.000 774.300 0,02Talen Energy Supply LLC 6,5%01/06/2025 USD 250.000 177.901 0,00Targa Resources Partners LP, 144A5,125% 01/02/2025 USD 500.000 516.875 0,01Targa Resources Partners LP 4,25%15/11/2023 USD 1.210.000 1.183.652 0,03Team Health Holdings, Inc., 144A6,375% 01/02/2025 USD 798.000 780.045 0,02TEGNA, Inc., 144A 4,875%15/09/2021 USD 85.000 87.580 0,00TEGNA, Inc., 144A 5,5% 15/09/2024 USD 2.507.000 2.591.611 0,06Tenet Healthcare Corp., 144A 7,5%01/01/2022 USD 1.080.000 1.164.413 0,03Tenet Healthcare Corp., 144A4,625% 15/07/2024 USD 276.000 277.035 0,01Tenet Healthcare Corp., FRN4,746% 15/06/2020 USD 145.000 145.531 0,00Tenet Healthcare Corp. 6,75%01/02/2020 USD 615.000 636.962 0,02Tennant Co., 144A 5,625%01/05/2025 USD 192.000 202.560 0,00Terex Corp., 144A 5,625%01/02/2025 USD 2.475.000 2.546.156 0,06Terraform Global Operating LLC,144A 9,75% 15/08/2022 USD 625.000 703.125 0,02TerraForm Power Operating LLC,STEP, 144A 6,375% 01/02/2023 USD 246.000 256.455 0,01TerraForm Power Operating LLC,STEP, 144A 6,625% 15/06/2025 USD 581.000 614.820 0,01Tesoro Corp., 144A 4,75%15/12/2023 USD 807.000 868.897 0,02THC Escrow Corp. III, 144A 4,625%15/07/2024 USD 346.000 347.297 0,01THC Escrow Corp. III, 144A 5,125%01/05/2025 USD 935.000 937.337 0,02THC Escrow Corp. III, 144A 7%01/08/2025 USD 233.000 232.417 0,01TI Group Automotive Systems LLC,144A 8,75% 15/07/2023 USD 1.750.000 1.842.610 0,04TIAA CLO Ltd., FRN, Series 2017-1A‘A’, 144A 0% 20/04/2029 USD 4.156.000 4.157.579 0,10Time, Inc., 144A 5,75% 15/04/2022 USD 1.000.000 1.023.700 0,02Titan International, Inc. 6,875%01/10/2020 USD 30.000 31.117 0,00T-Mobile USA, Inc. 6,125%15/01/2022 USD 10.000 10.510 0,00T-Mobile USA, Inc. 6% 01/03/2023 USD 124.000 131.588 0,00T-Mobile USA, Inc. 6,625%01/04/2023 USD 512.000 542.999 0,01T-Mobile USA, Inc. 6,836%28/04/2023 USD 65.000 69.414 0,00T-Mobile USA, Inc. 6,5% 15/01/2024 USD 2.875.000 3.096.303 0,07T-Mobile USA, Inc. 6% 15/04/2024 USD 1.250.000 1.344.981 0,03T-Mobile USA, Inc. 6,375%01/03/2025 USD 3.453.000 3.739.651 0,09T-Mobile USA, Inc. 5,125%15/04/2025 USD 875.000 918.838 0,02T-Mobile USA, Inc. 6,5% 15/01/2026 USD 3.465.000 3.828.565 0,09Tops Holding LLC, 144A 8%15/06/2022 USD 720.000 592.200 0,01

TreeHouse Foods, Inc., 144A 6%15/02/2024 USD 3.280.000 3.521.900 0,08Tutor Perini Corp., 144A 6,875%01/05/2025 USD 572.000 602.745 0,01Ultra Resources, Inc., 144A 6,875%15/04/2022 USD 966.000 961.170 0,02Ultra Resources, Inc., 144A 7,125%15/04/2025 USD 211.000 207.571 0,01United States Steel Corp., 144A8,375% 01/07/2021 USD 1.812.000 1.997.730 0,05Uniti Group, Inc., REIT, 144A 6%15/04/2023 USD 3.782.000 3.936.828 0,09Uniti Group, Inc., REIT, 144A 7,125%15/12/2024 USD 37.000 36.827 0,00Uniti Group, Inc., REIT, 144A 7,125%15/12/2024 USD 303.000 301.106 0,01Uniti Group, Inc., REIT 8,25%15/10/2023 USD 2.000.000 2.067.500 0,05Universal Health Services, Inc.,144A 3,75% 01/08/2019 USD 25.000 25.594 0,00Universal Health Services, Inc.,144A 4,75% 01/08/2022 USD 35.000 36.144 0,00Univision Communications, Inc.,144A 6,75% 15/09/2022 USD 175.000 182.656 0,00Univision Communications, Inc.,144A 5,125% 15/05/2023 USD 580.000 584.350 0,01Univision Communications, Inc.,144A 5,125% 15/02/2025 USD 1.950.000 1.932.938 0,05US Airways Pass Through Trust,Series 2013-1B 5,375% 15/05/2023 USD 256.074 270.158 0,01US Concrete, Inc. 6,375%01/06/2024 USD 1.015.000 1.075.900 0,03USIS Merger Sub, Inc., 144A 6,875%01/05/2025 USD 402.000 403.122 0,01Valeant PharmaceuticalsInternational, 144A 7% 01/10/2020 USD 927.000 917.443 0,02Valeant PharmaceuticalsInternational, 144A 6,75%15/08/2021 USD 277.000 262.459 0,01Valeant PharmaceuticalsInternational, 144A 7,25%15/07/2022 USD 1.552.000 1.472.072 0,03Valeant PharmaceuticalsInternational, Inc., 144A 6,375%15/10/2020 USD 3.976.000 3.880.318 0,09Valvoline, Inc., 144A 5,5%15/07/2024 USD 350.000 371.875 0,01VeriSign, Inc. 5,25% 01/04/2025 USD 33.000 35.411 0,00Veritas US, Inc., 144A 7,5%01/02/2023 USD 645.000 693.375 0,02Verizon Communications, Inc., 144A5,012% 15/04/2049 USD 5.025.000 5.095.174 0,12Versum Materials, Inc., 144A 5,5%30/09/2024 USD 450.000 468.697 0,01Vertiv Group Corp., 144A 9,25%15/10/2024 USD 1.715.000 1.869.882 0,04Viacom, Inc. 3,45% 04/10/2026 USD 5.585.000 5.397.456 0,13VOLT XIX LLC, STEP, Series2014-NP11 ‘A1’, 144A 3,875%25/04/2055 USD 70.250 70.457 0,00VOLT XXV LLC, STEP, Series2015-NPL8 ‘A1’, 144A 3,5%26/06/2045 USD 1.299.363 1.305.782 0,03Wachovia Bank CommercialMortgage Trust, FRN, Series2006-C29 ‘AJ’ 5,368% 15/11/2048 USD 3.516.197 3.528.216 0,08Wachovia Bank CommercialMortgage Trust, FRN, Series2007-C31 ‘AJ’ 5,66% 15/04/2047 USD 7.776.680 7.950.644 0,19Wachovia Bank CommercialMortgage Trust, FRN, Series2007-C33 ‘AJ’ 5,966% 15/02/2051 USD 2.390.000 2.436.053 0,06Wachovia Bank CommercialMortgage Trust, FRN, Series2007-C33 ‘B’ 5,966% 15/02/2051 USD 2.350.000 2.255.008 0,05Wachovia Bank CommercialMortgage Trust, FRN, Series2007-C33 ‘C’ 5,966% 15/02/2051 USD 2.585.000 2.274.061 0,05Wachovia Bank CommercialMortgage Trust, FRN, Series2005-C21 ‘D’ 5,292% 15/10/2044 USD 4.810.000 4.785.376 0,11Wachovia Bank CommercialMortgage Trust, FRN, Series2005-C21 ‘F’, 144A 5,292%15/10/2044 USD 100.000 90.014 0,00Walgreens Boots Alliance, Inc. 2,7%18/11/2019 USD 565.000 573.868 0,01Walgreens Boots Alliance, Inc. 4,8%18/11/2044 USD 155.000 164.695 0,00Walgreens Boots Alliance, Inc.4,65% 01/06/2046 USD 300.000 313.920 0,01

416



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Wells Enterprises, Inc., 144A 6,75%01/02/2020 USD 23.000 23.805 0,00Wells Fargo & Co., FRN 5,9%Perpetual USD 3.861.000 4.136.270 0,10Wells Fargo Commercial MortgageTrust, FRN, Series 2015-NXS2 ‘A5’3,767% 15/07/2058 USD 3.400.000 3.583.031 0,08Wells Fargo Commercial MortgageTrust, FRN, Series 2010-C1 ‘C’, 144A5,599% 15/11/2043 USD 2.415.000 2.595.679 0,06Wells Fargo Commercial MortgageTrust, FRN, Series 2015-NXS1 ‘D’4,103% 15/05/2048 USD 1.702.000 1.489.599 0,04Wells Fargo Commercial MortgageTrust, Series 2016-BNK1 ‘D’, 144A3% 15/08/2049 USD 1.467.000 1.195.865 0,03Wells Fargo Home EquityAsset-Backed Securities Trust, FRN,Series 2004-2 ‘M8A’, 144A 5,524%25/10/2034 USD 145.755 140.759 0,00Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust, FRN, Series2005-AR2 ‘2A1’ 3,164% 25/03/2035 USD 1.194.375 1.194.898 0,03Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust, FRN, Series2005-AR2 ‘2A2’ 3,164% 25/03/2035 USD 414.540 419.530 0,01Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust, FRN, Series2005-AR4 ‘2A2’ 3,312% 25/04/2035 USD 1.253.900 1.260.817 0,03Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust, FRN, Series2005-AR16 ‘3A1’ 3,203%25/03/2035 USD 325.361 326.463 0,01Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust, FRN, Series2004-M ‘A1’ 3,009% 25/08/2034 USD 1.609.809 1.653.523 0,04Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust, FRN, Series2004-BB ‘A5’ 3,075% 25/01/2035 USD 821.708 830.314 0,02Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust, FRN, Series 2004-N‘A6’ 3,006% 25/08/2034 USD 1.730.164 1.741.619 0,04Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust, FRN, Series 2004-N‘A7’ 3,006% 25/08/2034 USD 1.730.489 1.741.946 0,04Western Digital Corp., 144A 7,375%01/04/2023 USD 2.400.000 2.634.708 0,06Westlake Automobile ReceivablesTrust, Series 2014-2A ‘D’, 144A2,86% 15/07/2021 USD 186.000 186.320 0,00Windstream Services LLC 7,75%01/10/2021 USD 1.172.000 1.103.491 0,03Windstream Services LLC 7,5%01/06/2022 USD 5.205.000 4.658.007 0,11Windstream Services LLC 7,5%01/04/2023 USD 250.000 221.822 0,01Windstream Services LLC 6,375%01/08/2023 USD 1.445.000 1.182.595 0,03WMG Acquisition Corp., 144A5,625% 15/04/2022 USD 171.000 178.481 0,00WMG Acquisition Corp., 144A 6,75%15/04/2022 USD 500.000 526.250 0,01WMG Acquisition Corp., 144A 5%01/08/2023 USD 250.000 256.563 0,01WMG Acquisition Corp., 144A4,875% 01/11/2024 USD 544.000 557.600 0,01Wynn Las Vegas LLC, 144A 5,5%01/03/2025 USD 2.520.000 2.657.151 0,06XPO Logistics, Inc., 144A 6,5%15/06/2022 USD 2.044.000 2.157.698 0,05XPO Logistics, Inc., 144A 6,125%01/09/2023 USD 295.000 311.594 0,01Zayo Group LLC, 144A 5,75%15/01/2027 USD 497.000 520.608 0,01Zebra Technologies Corp. 7,25%15/10/2022 USD 3.755.000 4.000.953 0,09ZF North America Capital, Inc., 144A4% 29/04/2020 USD 300.000 311.625 0,01ZF North America Capital, Inc., 144A4,5% 29/04/2022 USD 400.000 421.000 0,01ZF North America Capital, Inc., 144A4,75% 29/04/2025 USD 1.150.000 1.212.721 0,03

892.389.863 21,01

Islas Vírgenes BritánicasSea Trucks Group Ltd., Reg. S, 144A9% 26/03/2018§ USD 195.000 57.525 0,00

57.525 0,00



Islas CaimánCtrip.com International Ltd. 1%01/07/2020 USD 5.825.000 6.759.446 0,16

6.759.446 0,16

LuxemburgoMagnaChip Semiconductor SA,144A 5% 01/03/2021 USD 1.465.000 2.005.219 0,05

2.005.219 0,05

Países BajosNXP Semiconductors NV 1%01/12/2019 USD 1.075.000 1.287.313 0,03

1.287.313 0,03

Estados Unidos de AméricaCypress Semiconductor Corp., 144A4,5% 15/01/2022 USD 5.140.000 6.330.964 0,15Envestnet, Inc. 1,75% 15/12/2019 USD 2.068.000 2.033.102 0,05Finisar Corp., 144A 0,5%15/12/2036 USD 3.945.000 3.884.464 0,09Finisar Corp. 0,5% 15/12/2033 USD 1.491.000 1.674.430 0,04General Cable Corp., STEP 4,5%15/11/2029 USD 6.205.000 4.638.237 0,11Intel Corp. 3,493% 15/12/2035 USD 4.305.000 5.620.070 0,13Liberty Expedia Holdings, Inc., 144A1% 30/06/2047 USD 3.565.000 3.796.725 0,09Liberty Media Corp-Liberty FormulaOne, 144A 1% 30/01/2023 USD 3.030.000 3.520.284 0,08Live Nation Entertainment, Inc.2,5% 15/05/2019 USD 6.835.000 7.808.988 0,18Medidata Solutions, Inc. 1%01/08/2018 USD 2.410.000 3.368.481 0,08Nabors Industries, Inc., 144A 0,75%15/01/2024 USD 7.135.000 5.687.951 0,13Newpark Resources, Inc. 4%01/10/2017 USD 795.000 800.303 0,02Nuance Communications, Inc. 1,5%01/11/2035 USD 6.515.000 6.764.362 0,16Oasis Petroleum, Inc. 2,625%15/09/2023 USD 3.885.000 3.792.731 0,09ON Semiconductor Corp. 1%01/12/2020 USD 5.687.000 5.959.237 0,14Red Hat, Inc. 0,25% 01/10/2019 USD 4.330.000 6.001.077 0,14Shutterfly, Inc. 0,25% 15/05/2018 USD 5.610.000 5.612.076 0,13SM Energy Co. 1,5% 01/07/2021 USD 3.180.000 2.846.100 0,07Square, Inc., 144A 0,375%01/03/2022 USD 5.350.000 6.573.812 0,16Teradyne, Inc., 144A 1,25%15/12/2023 USD 5.685.000 6.557.363 0,15Wabash National Corp. 3,375%01/05/2018 USD 1.490.000 2.862.662 0,07Web.com Group, Inc. 1%15/08/2018 USD 1.325.000 1.317.434 0,03Zillow Group, Inc., 144A 2%01/12/2021 USD 7.365.000 8.547.267 0,20

105.998.120 2,49


Renta variable

Estados Unidos de AméricaPenn Virginia Corp. USD 1.514 54.686 0,00

54.686 0,00



1.376.043.326 32,40

417



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Obligaciones

Estados Unidos de AméricaMPM Escrow LLC 0% 15/10/2020* USD 200.000 0 0,00Penn Virginia Corp. 8,5%01/05/2020§* USD 200.000 3.000 0,00Texas Co. Holding 11,5%01/10/2020* USD 50.000 125 0,00

3.125 0,00


Renta variable

Estados Unidos de AméricaUCI International, Inc.* USD 5.485 82.275 0,00Vistra Energy Corp. RightsPerpetual* USD 856 963 0,00

83.238 0,00





LuxemburgoJPMorgan Global Absolute ReturnBond Fund - JPM Global AbsoluteReturn Bond X (acc) - USD† USD 73.500 7.533.719 0,18JPMorgan US Dollar Liquidity Fund -JPM US Dollar Liquidity X (dist.)† USD 259.274.598 259.274.598 6,10

266.808.317 6,28




Efectivo 92.795.432 2,18




418



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Estados Unidos de América 39,91Luxemburgo 10,45Países Bajos 4,16Islas Caimán 4,09Reino Unido 4,09Francia 3,12Indonesia 3,06Brasil 2,91México 2,61Turquía 2,34Nueva Zelanda 1,94Italia 1,84Irlanda 1,74Canadá 1,35Portugal 1,34Alemania 1,30España 1,01Suiza 0,80Argentina 0,70Suecia 0,61Bielorrusia 0,44Bermudas 0,43Jersey 0,38Egipto 0,37Jordán 0,32Qatar 0,28Ucrania 0,27Angola 0,24Ecuador 0,24Sri Lanka 0,24Australia 0,23Colombia 0,22Omán 0,22Japón 0,21Islas Vírgenes Británicas 0,21Emiratos Árabes Unidos 0,21República Dominicana 0,20Pakistán 0,19Nigeria 0,18Bélgica 0,18Kazajistán 0,17Zambia 0,16Croacia 0,15Marruecos 0,14Austria 0,13Panamá 0,12Uruguay 0,11Dinamarca 0,11Singapur 0,09Hong Kong 0,08Chile 0,06Noruega 0,06Barbados 0,05Paraguay 0,05China 0,04Finlandia -Total de inversiones 96,15Efectivo y otro activo/(pasivo) 3,85

Total 100,00



Estados Unidos de América 46,59Luxemburgo 7,04Países Bajos 4,99Reino Unido 4,93Canadá 3,59Francia 2,98México 2,47Nueva Zelanda 2,01Brasil 1,78Indonesia 1,77Italia 1,75Irlanda 1,71Alemania 1,64Australia 1,46España 1,27Portugal 1,14Rusia 0,90Islas Caimán 0,84Argentina 0,75Jersey 0,57Suecia 0,53Bermudas 0,51Suiza 0,36Bélgica 0,29Chile 0,25Austria 0,21Japón 0,21Camerún 0,20Croacia 0,20Angola 0,20Marruecos 0,20Bielorrusia 0,19Uruguay 0,19Emiratos Árabes Unidos 0,19Sri Lanka 0,18Ecuador 0,18Omán 0,18Turquía 0,18Pakistán 0,16República Dominicana 0,15Panamá 0,12Noruega 0,09Nigeria 0,09Paraguay 0,08Supranacional 0,07Dinamarca 0,02Singapur 0,01Finlandia 0,01Bahamas -Islas Vírgenes Británicas -Total de inversiones 95,43Efectivo y otro activo/(pasivo) 4,57

Total 100,00

419



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

AUD 105.000 USD 80.656 19/07/2017 ANZ 46 -AUD 3.294 USD 2.504 19/07/2017 National Australia Bank 28 -AUD 715.568 USD 542.988 19/07/2017 UBS 6.985 -CAD 90.548.716 USD 68.086.451 13/07/2017 National Australia Bank 1.793.904 0,04CHF 599.234 USD 617.467 26/07/2017 ANZ 9.754 -CHF 30.114 USD 31.306 26/07/2017 Citibank 214 -CHF 423.728 USD 435.867 26/07/2017 Goldman Sachs 7.651 -CHF 221.719 USD 230.137 26/07/2017 HSBC 1.937 -CHF 8.604 USD 8.857 26/07/2017 National Australia Bank 149 -CHF 5.168.492 USD 5.328.725 26/07/2017 RBC 81.155 -CZK 5.177.014 USD 221.297 19/07/2017 Barclays 5.078 -EUR 3.092.634 USD 3.488.365 13/07/2017 National Australia Bank 44.963 -EUR 6.463.181 USD 7.219.186 13/07/2017 UBS 164.986 0,01EUR 5.605.452 USD 6.286.854 19/07/2017 ANZ 119.585 -EUR 2.215.322 USD 2.482.774 19/07/2017 Citibank 49.105 -EUR 2.367.992 USD 2.675.398 19/07/2017 Goldman Sachs 30.967 -EUR 2.350.777.102 USD 2.629.623.931 19/07/2017 Merrill Lynch 57.065.849 1,35EUR 38.956.951 USD 43.572.716 19/07/2017 National Australia Bank 950.962 0,02EUR 11.936.399 USD 13.388.602 19/07/2017 Societe Generale 253.441 0,01EUR 4.244.533 USD 4.753.189 19/07/2017 State Street 97.864 -EUR 7.357.251 USD 8.288.958 19/07/2017 Toronto-Dominion Bank 119.602 -GBP 647.033 USD 833.706 13/07/2017 Merrill Lynch 6.068 -GBP 543.178 USD 690.413 13/07/2017 National Australia Bank 14.569 -GBP 835.000 USD 1.060.616 19/07/2017 Goldman Sachs 23.351 -GBP 67.898.817 USD 86.413.231 19/07/2017 National Australia Bank 1.730.518 0,04GBP 209.677 USD 267.420 19/07/2017 RBC 4.775 -MXN 57.516.817 USD 3.156.927 13/07/2017 BNP Paribas 29.862 -PLN 886.631 USD 236.483 19/07/2017 Societe Generale 3.166 -SEK 172.709 USD 20.158 03/07/2017 Goldman Sachs 322 -SEK 13.469.949 USD 1.551.493 19/07/2017 Barclays 47.196 -SEK 28.546.650 USD 3.365.907 19/07/2017 Citibank 22.172 -SEK 15.092.895 USD 1.748.450 19/07/2017 Deutsche Bank 42.861 -SEK 2.829.426 USD 322.495 19/07/2017 Goldman Sachs 13.317 -SEK 683.529 USD 78.386 19/07/2017 HSBC 2.739 -SEK 228.498.635 USD 26.250.152 19/07/2017 Merrill Lynch 869.364 0,02SEK 2.703.480.284 USD 310.443.668 19/07/2017 Standard Chartered 10.420.728 0,25TRY 155.447.241 USD 43.837.436 13/07/2017 Citibank 198.869 0,01TRY 21.368.973 USD 6.007.085 13/07/2017 Goldman Sachs 46.484 -USD 1.716.478 EUR 1.501.494 05/07/2017 National Australia Bank 1.745 -USD 7.124.821 MXN 128.149.118 13/07/2017 Deutsche Bank 24.564 -USD 50.244.012 TRY 176.816.215 13/07/2017 HSBC 154.137 0,01


EUR 1.501.494 USD 1.717.708 19/07/2017 National Australia Bank (1.659) -USD 80.669 AUD 105.000 05/07/2017 ANZ (47) -USD 6.169.418 AUD 8.178.022 13/07/2017 BNP Paribas (116.601) -USD 79.838.834 AUD 108.245.479 13/07/2017 Deutsche Bank (3.363.821) (0,08)USD 1.548 AUD 2.043 19/07/2017 Deutsche Bank (23) -USD 2.633 AUD 3.493 19/07/2017 National Australia Bank (52) -USD 102.098.719 CAD 137.418.342 13/07/2017 BNP Paribas (3.952.951) (0,09)USD 416.176 CAD 550.662 13/07/2017 National Australia Bank (8.793) -USD 428.364 CAD 564.891 13/07/2017 State Street (7.587) -USD 46.035 CHF 44.725 26/07/2017 ANZ (779) -USD 29.799 CHF 28.893 26/07/2017 RBC (443) -USD 42.174 CHF 40.765 26/07/2017 State Street (495) -USD 7.545 CHF 7.286 26/07/2017 Toronto-Dominion Bank (81) -USD 992 CZK 23.293 19/07/2017 Deutsche Bank (26) -USD 2.934.012 EUR 2.583.440 03/07/2017 National Australia Bank (16.172) -USD 6.837.834 EUR 6.078.498 13/07/2017 ANZ (106.839) -USD 155.114.070 EUR 137.432.914 13/07/2017 Barclays (1.902.766) (0,05)USD 1.427.127 EUR 1.278.254 13/07/2017 Goldman Sachs (33.276) -USD 579.863.437 EUR 515.093.518 13/07/2017 Merrill Lynch (8.629.904) (0,21)USD 7.247.417 EUR 6.467.753 13/07/2017 National Australia Bank (141.979) -USD 7.199.046 EUR 6.413.823 13/07/2017 RBC (128.735) -USD 8.620.032 EUR 7.700.164 13/07/2017 Societe Generale (177.389) -USD 51.032.038 EUR 45.500.034 13/07/2017 UBS (951.661) (0,04)USD 4.757.623 EUR 4.236.168 19/07/2017 Deutsche Bank (83.869) -USD 16.763 EUR 14.983 19/07/2017 National Australia Bank (361) -USD 6.592.401 EUR 5.885.959 19/07/2017 Standard Chartered (134.628) (0,01)USD 3.811 EUR 3.405 19/07/2017 UBS (80) -USD 1.469.197 GBP 1.159.154 13/07/2017 Goldman Sachs (35.252) -USD 52.545.094 GBP 40.562.739 13/07/2017 HSBC (100.684) -USD 2.381.425 GBP 1.863.804 13/07/2017 National Australia Bank (37.578) -USD 2.739.839 GBP 2.150.181 13/07/2017 RBC (50.848) -USD 212.637 GBP 166.806 19/07/2017 RBC (3.905) -USD 5.958.683 NZD 8.279.122 13/07/2017 Barclays (105.249) -USD 76.656.183 NZD 108.269.305 13/07/2017 Deutsche Bank (2.644.216) (0,06)USD 3.363.282 SEK 28.546.650 05/07/2017 Citibank (21.989) -USD 490.724 SEK 4.259.375 19/07/2017 Barclays (14.803) -USD 21.587 SEK 187.477 19/07/2017 Citibank (664) -

420




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

USD 314.211 SEK 2.734.983 19/07/2017 Goldman Sachs (10.392) -USD 61.837 SEK 533.267 19/07/2017 HSBC (1.454) -USD 719.440 SEK 6.274.492 19/07/2017 RBC (25.253) -





contratos Moneda

Exposiciónglobal

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

3 Month Eurodollar, 19/03/2018 (3.219) USD (792.336.731) 196.112 0,013 Month Eurodollar, 17/12/2018 (7.562) USD (1.856.801.837) 236.312 0,01Euro-Bobl, 07/09/2017 (74) EUR (11.129.736) 3.803 -Euro-Bund, 07/09/2017 (1.471) EUR (272.072.550) 521.185 0,01Euro-OAT, 07/09/2017 (922) EUR (156.380.055) 190.592 0,01US 10 Year Note, 20/09/2017 (2.390) USD (300.523.828) 167.844 -US 10 Year Ultra Note, 20/09/2017 (731) USD (98.702.133) 119.929 -US 2 Year Note, 29/09/2017 (1.014) USD (219.222.048) 17.176 -US 5 Year Note, 29/09/2017 (1.315) USD (155.164.864) 15.406 -US Long Bond, 20/09/2017 (92) USD (14.160.812) 30.188 -US Ultra Bond, 20/09/2017 (224) USD (37.166.500) 143.500 -

Total plusvalías latentes sobre contratos de futuros financieros 1.642.047 0,04

3 Month Eurodollar, 18/12/2017 4.945 USD 1.218.169.844 (286.162) (0,01)Australia 10 Year Bond, 15/09/2017 1.304 AUD 129.573.057 (974.536) (0,02)Euro-Buxl 30 Year Bond, 07/09/2017 198 EUR 36.991.281 (167.320) (0,01)Euro-Schatz, 07/09/2017 10 EUR 1.277.139 (143) -US 10 Year Note, 20/09/2017 (312) USD (39.231.562) (7.313) -US 2 Year Note, 29/09/2017 2 USD 432.391 (16) -US Long Bond, 20/09/2017 31 USD 4.771.578 (10.172) -US Ultra Bond, 20/09/2017 37 USD 6.139.109 (23.703) -

Total minusvalías latentes sobre contratos de futuros financieros (1.469.365) (0,04)




vencimiento

Valor demercado

USD


latenteUSD

%del

patrimonioneto

100.000 BRL UBS Pago de tipo flotante CDI 1 day Recepción de tipo fijo al 12,93% 02/01/2019 1.346 1.346 -

Total plusvalías latentes sobre contratos de swap de tipo de interés 1.346 1.346 -

Ganancias no realizadas netas sobre contratos de swap de tipos de interés 1.346 1.346 -

421


Obligaciones

FranciaAir France-KLM, Reg. S, FRN 6,25%Perpetual EUR 300.000 326.376 0,61Faurecia, Reg. S 3,625% 15/06/2023 EUR 485.000 510.805 0,96

837.181 1,57

Países BajosFiat Chrysler Automobiles NV 5,25%15/04/2023 USD 825.000 735.034 1,38

735.034 1,38

Reino UnidoCentrica plc, Reg. S, FRN 3% 10/04/2076 EUR 635.000 651.348 1,22UNITE Group plc (The), REIT 6,125%12/06/2020 GBP 305.000 378.864 0,71

1.030.212 1,93

Estados Unidos de AméricaAmerican Tower Corp., REIT 3,45%15/09/2021 USD 460.000 417.682 0,78Diageo Investment Corp. 2,875%11/05/2022 USD 550.000 494.249 0,93Lennar Corp. 4,5% 15/11/2019 USD 545.000 497.714 0,93MGM Resorts International 5,25%31/03/2020 USD 530.000 492.569 0,93Western Digital Corp. 10,5% 01/04/2024 USD 490.000 506.207 0,95WMG Acquisition Corp., Reg. S 4,125%01/11/2024 EUR 345.000 365.471 0,69

2.773.892 5,21



BermudasBW Group Ltd., Reg. S 1,75% 10/09/2019 USD 400.000 330.497 0,62

330.497 0,62

Islas CaimánChina Overseas Finance InvestmentCayman V Ltd., Reg. S 0% 05/01/2023 USD 800.000 722.512 1,36ENN Energy Holdings Ltd., Reg. S 0%26/02/2018 USD 500.000 472.092 0,88Shui On Development Holding Ltd., REIT,Reg. S, FRN 7,5% Perpetual USD 250.000 232.766 0,44Zhen Ding Technology Holding Ltd.,Reg. S 0% 26/06/2019 USD 900.000 806.620 1,51

2.233.990 4,19

ChinaCRRC Corp. Ltd., Reg. S 0% 05/02/2021 USD 500.000 451.235 0,85Zhejiang Expressway Co. Ltd., Reg. S 0%21/04/2022 EUR 400.000 415.602 0,78

866.837 1,63

ChipreAbigrove Ltd., Reg. S 0% 16/02/2022 USD 600.000 509.532 0,96

509.532 0,96

AlemaniaBayer AG, Reg. S 0,05% 15/06/2020 EUR 600.000 639.954 1,20

639.954 1,20

GuernseyMarket Tech Holdings Ltd., Reg. S 2%31/03/2020 GBP 300.000 356.137 0,67

356.137 0,67

Hong KongBaosteel Hong Kong Investment Co. Ltd.,Reg. S 0% 01/12/2018 USD 859.000 768.591 1,44

768.591 1,44

IrlandaGlanbia Co-operative Society Ltd., Reg. S1,375% 09/06/2021 EUR 300.000 323.861 0,61

323.861 0,61

JapónEzaki Glico Co. Ltd., Reg. S 0%30/01/2024 JPY 60.000.000 504.870 0,95Park24 Co. Ltd., Reg. S 0% 26/04/2018 JPY 220.000.000 1.913.982 3,59Yamada Denki Co. Ltd., Reg. S 0%28/06/2019 JPY 100.000.000 876.663 1,65

3.295.515 6,19

JerseyCarillion Finance Jersey Ltd., Reg. S 2,5%19/12/2019 GBP 400.000 440.550 0,83St Modwen Properties Securities JerseyLtd., Reg. S 2,875% 06/03/2019 GBP 300.000 339.890 0,64

780.440 1,47

MaltaBrait SE, Reg. S 2,75% 18/09/2020 GBP 500.000 516.095 0,97

516.095 0,97

Países BajosOCI NV, Reg. S 3,875% 25/09/2018 EUR 500.000 508.530 0,95Salzgitter Finance BV, Reg. S 0%05/06/2022 EUR 1.000.000 1.029.835 1,93STMicroelectronics NV, Reg. S 0%03/07/2022 USD 600.000 530.141 1,00

2.068.506 3,88

SingapurCapitaLand Ltd., Reg. S 1,95% 17/10/2023 SGD 1.500.000 979.119 1,84

979.119 1,84

Corea del SurGS Engineering & Construction Corp.,Reg. S 4,5% 21/07/2021 USD 400.000 375.017 0,70

375.017 0,70

EspañaSacyr SA, Reg. S 4% 08/05/2019 EUR 500.000 502.230 0,94

502.230 0,94

SueciaSAS AB, Reg. S 3,625% 01/04/2019 SEK 3.000.000 313.353 0,59

313.353 0,59

Emiratos Árabes UnidosAabar Investments PJSC, Reg. S 0,5%27/03/2020 EUR 400.000 357.532 0,67First Abu Dhabi Bank PJSC, Reg. S 1%12/03/2018 USD 600.000 528.478 0,99

886.010 1,66


Renta variable

AustriaIMMOFINANZ AG EUR 252.190 507.154 0,95

507.154 0,95

BrasilVale SA, ADR USD 26.785 206.993 0,39

206.993 0,39

Islas CaimánShenzhou International Group HoldingsLtd. HKD 162.118 932.495 1,75

932.495 1,75

FranciaCie de Saint-Gobain EUR 10.117 476.030 0,89Cie Generale des Etablissements Michelin EUR 4.213 494.922 0,93Fonciere Des Regions, REIT EUR 9.333 758.913 1,42Safran SA EUR 6.542 529.640 0,99Unibail-Rodamco SE, REIT EUR 3.339 743.178 1,40Vinci SA EUR 6.576 493.891 0,93

3.496.574 6,56

AlemaniaLEG Immobilien AG EUR 6.274 513.903 0,96

513.903 0,96

422

JPMorgan Funds - Global Capital Structure Opportunities FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


286.140 0,54

Países BajosAirbus SE EUR 7.530 546.565 1,03Koninklijke KPN NV EUR 179.275 506.631 0,95NXP Semiconductors NV USD 3.019 288.613 0,54RELX NV EUR 28.450 514.589 0,96

1.856.398 3,48

PortugalGalp Energia SGPS SA EUR 57.340 759.612 1,43

759.612 1,43

Corea del SurSamsung Electronics Co. Ltd. KRW 251 456.683 0,86

456.683 0,86

Reino UnidoBP plc GBP 149.643 759.629 1,43

759.629 1,43

Estados Unidos de AméricaAir Lease Corp. USD 7.714 253.990 0,48Alphabet, Inc. ‘A’ USD 293 240.266 0,45Coca-Cola Co. (The) USD 19.679 776.073 1,46Facebook, Inc. ‘A’ USD 1.862 245.460 0,46FireEye, Inc. USD 26.389 355.062 0,67Home Depot, Inc. (The) USD 3.540 474.522 0,89Johnson & Johnson USD 4.558 530.535 0,99Micron Technology, Inc. USD 19.093 504.260 0,95PepsiCo, Inc. USD 4.961 504.002 0,94Red Hat, Inc. USD 5.024 421.534 0,79Ross Stores, Inc. USD 8.476 427.303 0,80Stanley Black & Decker, Inc. Preference5,375% USD 5.578 525.899 0,99Xilinx, Inc. USD 4.332 243.465 0,46

5.502.371 10,33



36.399.955 68,33


Obligaciones

AustraliaFMG Resources August 2006 Pty. Ltd.,144A 5,125% 15/05/2024 USD 550.000 482.700 0,90

482.700 0,90

FranciaDanone SA, 144A 3% 15/06/2022 USD 940.000 835.374 1,57Pernod Ricard SA, 144A 4,45%15/01/2022 USD 300.000 282.341 0,53

1.117.715 2,10

Reino UnidoTullow Oil plc, Reg. S 6% 01/11/2020 USD 465.000 386.882 0,73

386.882 0,73

Estados Unidos de AméricaFrontier Communications Corp. 8,5%15/04/2020 USD 285.000 262.817 0,49VeriSign, Inc. 4,625% 01/05/2023 USD 410.000 369.729 0,70

632.546 1,19



BermudasWeatherford International Ltd. 5,875%01/07/2021 USD 292.000 258.065 0,48

258.065 0,48

JapónMirait Holdings Corp., Reg. S 0%30/12/2021 JPY 60.000.000 519.381 0,98NHK Spring Co. Ltd., Reg. S 0%20/09/2019 USD 500.000 480.713 0,90Press Kogyo Co. Ltd., Reg. S 0%28/12/2018 JPY 60.000.000 487.007 0,91Shimizu Corp., Reg. S 0% 16/10/2020 JPY 60.000.000 523.515 0,98

2.010.616 3,77

JerseyEnsco Jersey Finance Ltd., 144A 3%31/01/2024 USD 629.000 430.145 0,81

430.145 0,81

Estados Unidos de AméricaAltaba, Inc. 0% 01/12/2018 USD 594.000 589.729 1,11LendingTree, Inc., 144A 0,625%01/06/2022 USD 550.000 529.791 0,99SEACOR Holdings, Inc. 2,5% 15/12/2027 USD 235.000 206.558 0,39Teva Pharmaceutical Finance Co. LLC0,25% 01/02/2026 USD 571.000 535.684 1,01

1.861.762 3,50


Renta variable

Estados Unidos de AméricaMandatory Exchangeable TrustPreference 5,75% USD 2.774 397.009 0,75

397.009 0,75






4.891.352 9,18




Efectivo 2.732.380 5,13




423

JPMorgan Funds - Global Capital Structure Opportunities FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Estados Unidos de América 20,98Francia 10,23Japón 9,96Luxemburgo 9,72Países Bajos 8,74Islas Caimán 5,94Reino Unido 4,09Jersey 2,28Alemania 2,16Singapur 1,84Emiratos Árabes Unidos 1,66China 1,63Corea del Sur 1,56Hong Kong 1,44Portugal 1,43Bermudas 1,10Malta 0,97Chipre 0,96Austria 0,95España 0,94Australia 0,90Guernsey 0,67Irlanda 0,61Suecia 0,59Brasil 0,39Total de inversiones 91,74Efectivo y otro activo/(pasivo) 8,26

Total 100,00



Estados Unidos de América 22,66Japón 15,65Luxemburgo 10,57Países Bajos 10,36Francia 9,43Jersey 4,53Reino Unido 4,07Islas Caimán 2,21Alemania 1,68Corea del Sur 1,44Bermudas 1,33Guernsey 1,30España 0,94Islas Vírgenes Británicas 0,88China 0,87Italia 0,86Malta 0,79Suecia 0,66Emiratos Árabes Unidos 0,60Irlanda 0,50Israel 0,49Bélgica 0,35Austria 0,35Total de inversiones 92,52Efectivo y otro activo/(pasivo) 7,48

Total 100,00

424



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

EUR 838.420 HKD 7.343.598 19/07/2017 Deutsche Bank 14.906 0,03EUR 5.586.367 JPY 689.600.701 19/07/2017 Goldman Sachs 202.817 0,38EUR 554.111 JPY 68.206.929 19/07/2017 State Street 21.636 0,04EUR 166.756 JPY 20.490.927 19/07/2017 Toronto-Dominion Bank 6.788 0,01EUR 893.769 SGD 1.387.314 19/07/2017 Standard Chartered 11.630 0,02EUR 19.052.938 USD 21.395.573 19/07/2017 Deutsche Bank 332.413 0,63EUR 1.979.908 USD 2.231.847 19/07/2017 Goldman Sachs 27.104 0,05EUR 360.301 USD 404.621 19/07/2017 Standard Chartered 6.269 0,01EUR 159.934 USD 179.602 19/07/2017 State Street 2.788 0,01USD 404.783 KRW 456.534.378 19/07/2017 Goldman Sachs 4.982 0,01


EUR 2.890.050 GBP 2.547.313 19/07/2017 Deutsche Bank (3.331) (0,01)EUR 275.605 SEK 2.686.195 19/07/2017 Credit Suisse (3.347) (0,01)GBP 110.740 EUR 126.335 19/07/2017 National Australia Bank (551) -GBP 131.574 EUR 149.604 21/07/2017 State Street (161) -JPY 12.971.303 EUR 105.057 19/07/2017 RBC (3.793) (0,01)USD 440.555 EUR 393.116 21/07/2017 Goldman Sachs (7.688) (0,01)USD 2.501 EUR 2.214 21/07/2017 RBC (26) -





contratos Moneda

Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

EURO STOXX 50 Index, 15/09/2017 (118) EUR (4.081.030) 2.950 0,01Euro-Bund, 07/09/2017 (5) EUR (809.825) 1.025 -US 5 Year Note, 29/09/2017 (8) USD (826.622) 82 -


Nikkei 225 Index, 07/09/2017 (5) USD (439.540) (1.478) -S&P 500 Emini Index, 15/09/2017 (22) USD (2.334.813) (3.732) (0,01)



425





Exposiciónglobal

EUR

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

12 Ascot, Call, 95,310, 26/09/2018 JPY Nomura 100.277.939 51.715 0,1022 Ascot, Call, 98,550, 02/08/2018 JPY Nomura 95.046.252 20.158 0,0410 Ascot, Call, 100,130, 26/09/2018 JPY Nomura 87.790.980 36.266 0,077 Ascot, Call, 100,780, 19/06/2020 JPY Nomura 61.852.616 38.833 0,07

15 Ascot, Call, 100,880, 23/07/2020 JPY Nomura 132.672.836 51.321 0,1020 Ascot, Call, 101,380, 13/03/2019 JPY Nomura 177.773.885 19.938 0,0425 Ascot, Call, 102,550, 31/03/2020 JPY Nomura 224.781.909 226.431 0,4224 Ascot, Call, 102,870, 29/03/2024 JPY Nomura 216.463.992 185.353 0,3511 Ascot, Call, 103,000, 24/08/2018 JPY Nomura 99.338.041 61.872 0,1215 Ascot, Call, 103,114, 28/03/2022 JPY Nomura 135.610.893 105.501 0,208 Ascot, Call, 105,094, 19/06/2020 JPY Nomura 73.714.613 40.629 0,08

10 Ascot, Call, 106,400, 31/03/2021 JPY Nomura 93.288.328 300.023 0,5675 EURO STOXX 50 Index, Put, 3.500,000, 18/08/2017 EUR Goldman Sachs 2.301.521 71.363 0,13

832 Fortescue Metals Group Ltd., Call, 6,000, 21/12/2017 AUD Goldman Sachs 96.679 16.242 0,03774 Fortescue Metals Group Ltd., Call, 7,000, 21/12/2017 AUD Goldman Sachs 36.139 5.992 0,01740 Fortescue Metals Group Ltd., Call, 8,000, 21/12/2017 AUD Goldman Sachs 84.170 1.993 -

20 S&P 500 Index, Put, 2.370,000, 31/07/2017 USD Goldman Sachs 4.155.890 18.652 0,0338 Sony Corp., Call, 32,000, 21/07/2017 USD Goldman Sachs 109.697 21.130 0,0454 Sony Corp., Call, 34,000, 21/07/2017 USD Goldman Sachs 155.106 20.806 0,04




Exposiciónglobal

EUR


latenteEUR

%del

patrimonioneto

Recibe JPY-1D-LIBIDRendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 3 Títulos-valores JPY 02/07/2018 UBS (2.369.693) 113.991 0,22

Total plusvalías latentes sobre contratos de swaps de rentabilidad total 113.991 0,22

Recibe HKD-1D-DISCORendimiento pagado de la cesta de títulos-valores subyacente de 1 Título-valor HKD 03/02/2020 UBS (747.754) (73.633) (0,14)


Ganancias netas no realizadas sobre contratos de swaps de rentabilidad total 40.358 0,08




Japón (2.369.693) 76,01Islas Caimán (747.754) 23,99

(3.117.447) 100,00

426



AustriaBUWOG AG, Reg. S 0% 09/09/2021 EUR 15.500.000 16.778.285 1,07IMMOFINANZ AG, Reg. S 4,25%08/03/2018 EUR 2.358.550 10.625.268 0,68Steinhoff Finance Holding GmbH,Reg. S 1,25% 11/08/2022 EUR 11.400.000 11.174.850 0,71

38.578.403 2,46

BélgicaBekaert SA, Reg. S 0% 09/06/2021 EUR 14.200.000 15.589.328 0,99Sagerpar SA, Reg. S 0,375%09/10/2018 EUR 9.300.000 10.166.807 0,65

25.756.135 1,64

Islas CaimánChina Overseas Finance InvestmentCayman V Ltd., Reg. S 0%05/01/2023 USD 17.400.000 15.714.640 1,00ENN Energy Holdings Ltd., Reg. S 0%26/02/2018 USD 14.500.000 13.690.664 0,88Semiconductor ManufacturingInternational Corp., Reg. S 0%07/07/2022 USD 500.000 509.729 0,03Zhen Ding Technology Holding Ltd.,Reg. S 0% 26/06/2019 USD 17.900.000 16.042.771 1,02

45.957.804 2,93

ChinaChina Railway Construction Corp.Ltd., Reg. S 0% 29/01/2021 USD 4.000.000 3.979.019 0,25CRRC Corp. Ltd., Reg. S 0%05/02/2021 USD 25.000.000 22.561.758 1,44Zhejiang Expressway Co. Ltd., Reg. S0% 21/04/2022 EUR 9.600.000 9.974.448 0,64

36.515.225 2,33

ChipreAbigrove Ltd., Reg. S 0% 16/02/2022 USD 15.600.000 13.247.829 0,84

13.247.829 0,84

FranciaAir France-KLM, Reg. S 2,03%15/02/2023 EUR 114.986.700 15.192.618 0,97Carrefour SA, Reg. S 0% 14/06/2023 USD 18.200.000 15.605.613 1,00Fonciere Des Regions, REIT, Reg. S0,875% 01/04/2019 EUR 14.778.900 14.426.275 0,92Safran SA, Reg. S 0% 31/12/2020 EUR 25.239.700 24.823.119 1,58TOTAL SA, Reg. S 0,5% 02/12/2022 USD 15.200.000 13.389.047 0,85Vinci SA, Reg. S 0,375% 16/02/2022 USD 19.600.000 18.487.121 1,18Wendel SA, Reg. S 0% 31/07/2019 EUR 24.096.000 13.804.357 0,88

115.728.150 7,38

AlemaniaBASF SE, Reg. S 0,925% 09/03/2023 USD 2.000.000 1.786.761 0,11Bayer AG, Reg. S 0,05% 15/06/2020 EUR 9.500.000 10.132.605 0,65Fresenius SE & Co. KGaA, Reg. S 0%31/01/2024 EUR 13.900.000 14.088.762 0,90LEG Immobilien AG, Reg. S 0,5%01/07/2021 EUR 6.000.000 9.443.700 0,60RAG-Stiftung, Reg. S 0% 18/02/2021 EUR 29.600.000 31.747.036 2,02

67.198.864 4,28

Hong KongBagan Capital Ltd., Reg. S 0%23/09/2021 USD 17.160.000 15.900.154 1,01Baosteel Hong Kong Investment Co.Ltd., Reg. S 0% 01/12/2018 USD 18.757.000 16.782.847 1,07

32.683.001 2,08

JapónAdvantest Corp., Reg. S 0%14/03/2019 JPY 430.000.000 4.217.408 0,27Daio Paper Corp., Reg. S 0%17/09/2020 JPY 1.640.000.000 14.041.920 0,89EDION Corp., Reg. S 0% 19/06/2025 JPY 1.460.000.000 11.939.939 0,76Ezaki Glico Co. Ltd., Reg. S 0%30/01/2024 JPY 2.750.000.000 23.139.876 1,47Kansai Paint Co. Ltd., Reg. S 0%17/06/2019 JPY 1.630.000.000 14.051.432 0,90

Kawasaki Kisen Kaisha Ltd., Reg. S0% 26/09/2018 JPY 750.000.000 6.046.102 0,39Kyushu Electric Power Co., Inc.,Reg. S 0% 31/03/2022 JPY 1.800.000.000 15.400.480 0,98Mebuki Financial Group, Inc., Reg. S0% 24/04/2019 USD 7.700.000 6.629.885 0,42Nagoya Railroad Co. Ltd., Reg. S 0%11/12/2024 JPY 1.360.000.000 11.579.746 0,74Sankyo Co. Ltd., Reg. S 0%23/07/2020 JPY 1.290.000.000 10.223.588 0,65Sony Corp. 0% 30/09/2022 JPY 2.383.000.000 21.350.458 1,36Suzuki Motor Corp., Reg. S 0%31/03/2021 JPY 2.710.000.000 28.601.453 1,82Takashimaya Co. Ltd. 0% 11/12/2020 JPY 1.860.000.000 15.300.905 0,98Terumo Corp., Reg. S 0% 04/12/2019 JPY 1.040.000.000 9.781.608 0,62Tohoku Electric Power Co., Inc.,Reg. S 0% 03/12/2020 JPY 1.630.000.000 13.123.905 0,84Toppan Printing Co. Ltd., Reg. S 0%19/12/2019 JPY 1.520.000.000 13.931.852 0,89Yamaguchi Financial Group, Inc.,Reg. S, FRN 0,796% 26/03/2020 USD 14.700.000 13.775.490 0,88

233.136.047 14,86

JerseyCarillion Finance Jersey Ltd., Reg. S2,5% 19/12/2019 GBP 7.300.000 8.040.031 0,51Premier Oil Finance Jersey Ltd.,Reg. S 2,5% 27/07/2018 USD 10.400.000 8.034.054 0,51

16.074.085 1,02

MaltaBrait SE, Reg. S 2,75% 18/09/2020 GBP 13.000.000 13.418.478 0,86

13.418.478 0,86

Países BajosAirbus SE, Reg. S 0% 14/06/2021 EUR 13.900.000 15.677.740 1,00Airbus SE, Reg. S 0% 01/07/2022 EUR 30.100.000 32.177.352 2,05America Movil BV, Reg. S 5,5%17/09/2018 EUR 17.900.000 15.712.083 1,00Bayer Capital Corp. BV, Reg. S5,625% 22/11/2019 EUR 6.200.000 7.597.108 0,48Siemens FinancieringsmaatschappijNV, Reg. S 1,65% 16/08/2019 USD 9.250.000 10.072.121 0,64STMicroelectronics NV, Reg. S 0%03/07/2022 USD 35.600.000 31.455.043 2,01

112.691.447 7,18

NoruegaMarine Harvest ASA, Reg. S 0,125%05/11/2020 EUR 5.300.000 6.150.332 0,39

6.150.332 0,39

SingapurCapitaLand Ltd., Reg. S 1,95%17/10/2023 SGD 35.500.000 23.172.494 1,48

23.172.494 1,48

EspañaCriteria Caixa SAU, Reg. S 1%25/11/2017 EUR 15.800.000 16.235.843 1,04

16.235.843 1,04

TaiwánNanya Technology Corp., Reg. S 0%24/01/2022 USD 16.600.000 16.859.548 1,08

16.859.548 1,08

Emiratos Árabes UnidosAabar Investments PJSC, Reg. S 0,5%27/03/2020 EUR 18.500.000 16.535.855 1,05DP World Ltd., Reg. S 1,75%19/06/2024 USD 17.000.000 15.128.595 0,97

31.664.450 2,02

Reino UnidoBP Capital Markets plc, Reg. S 1%28/04/2023 GBP 14.400.000 18.638.679 1,19J Sainsbury plc, Reg. S 1,25%21/11/2019 GBP 10.600.000 12.530.998 0,80

31.169.677 1,99

427

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)Cartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

Islas Vírgenes BritánicasAsia View Ltd., Reg. S 1,5%08/08/2019 USD 9.000.000 8.614.650 0,55

8.614.650 0,55


Renta variable

Estados Unidos de AméricaStanley Black & Decker, Inc.Preference 5,375% USD 175.568 16.552.707 1,06

16.552.707 1,06


Warrants

AlemaniaSiemens AG 16/08/2019 EUR 205 10.362.750 0,66

10.362.750 0,66



911.767.919 58,13



BermudasJazz Investments I Ltd. 1,875%15/08/2021 USD 10.745.000 10.336.638 0,66Weatherford International Ltd.5,875% 01/07/2021 USD 19.326.000 17.079.994 1,09

27.416.632 1,75

Islas CaimánCtrip.com International Ltd. 1%01/07/2020 USD 21.847.000 22.200.161 1,41

22.200.161 1,41

JapónKandenko Co. Ltd., Reg. S 0%31/03/2021 JPY 840.000.000 7.613.887 0,49Nipro Corp., Reg. S 0% 29/01/2021 JPY 1.480.000.000 13.423.091 0,86Shimizu Corp., Reg. S 0% 16/10/2020 JPY 1.860.000.000 16.228.969 1,03

37.265.947 2,38

JerseyEnsco Jersey Finance Ltd., 144A 3%31/01/2024 USD 21.991.000 15.038.655 0,96

15.038.655 0,96

MéxicoCemex SAB de CV 3,72% 15/03/2020 USD 4.216.000 4.261.835 0,27Cemex SAB de CV 3,72% 15/03/2020 USD 12.089.000 12.154.529 0,78

16.416.364 1,05

Estados Unidos de AméricaAltaba, Inc. 0% 01/12/2018 USD 19.380.000 19.240.670 1,23BioMarin Pharmaceutical, Inc. 0,75%15/10/2018 USD 6.103.000 5.930.646 0,38Citrix Systems, Inc. 0,5% 15/04/2019 USD 12.895.000 13.576.472 0,86DISH Network Corp., 144A 2,375%15/03/2024 USD 32.636.000 30.025.744 1,91Dycom Industries, Inc. 0,75%15/09/2021 USD 11.495.000 11.728.734 0,75Extra Space Storage LP, REIT, 144A3,125% 01/10/2035 USD 16.548.000 15.469.010 0,99Finisar Corp. 0,5% 15/12/2033 USD 11.738.000 11.543.371 0,74FireEye, Inc. 1% 01/06/2035 USD 4.537.000 3.764.412 0,24GoPro, Inc., 144A 3,5% 15/04/2022 USD 9.959.000 8.214.065 0,52Greenbrier Cos., Inc. (The), 144A2,875% 01/02/2024 USD 12.971.000 12.513.308 0,80Hologic, Inc., STEP 0% 15/12/2043 USD 7.742.000 8.582.972 0,55Illumina, Inc. 0% 15/06/2019 USD 15.284.000 13.646.467 0,87Intel Corp. 3,493% 15/12/2035 USD 13.963.000 15.962.335 1,02Intel Corp. 3,25% 01/08/2039 USD 4.990.000 7.193.608 0,46LendingTree, Inc., 144A 0,625%01/06/2022 USD 13.333.000 12.843.095 0,82

Liberty Expedia Holdings, Inc., 144A1% 30/06/2047 USD 9.260.000 8.635.942 0,55Liberty Interactive LLC, 144A 1,75%30/09/2046 USD 13.052.000 13.093.889 0,83Liberty Media Corp. 1,375%15/10/2023 USD 15.142.000 15.627.834 1,00Liberty Media Corp-Liberty FormulaOne, 144A 1% 30/01/2023 USD 15.905.000 16.181.468 1,03Microchip Technology, Inc., 144A1,625% 15/02/2027 USD 20.528.000 19.020.973 1,21Micron Technology, Inc. 3%15/11/2043 USD 15.820.000 16.165.157 1,03Novellus Systems, Inc. 2,625%15/05/2041 USD 2.200.000 8.207.084 0,52ON Semiconductor Corp., 144A1,625% 15/10/2023 USD 21.457.000 18.903.772 1,20Priceline Group, Inc. (The) 0,35%15/06/2020 USD 11.670.000 15.105.362 0,96Red Hat, Inc. 0,25% 01/10/2019 USD 12.404.000 15.054.009 0,96salesforce.com, Inc. 0,25%01/04/2018 USD 17.223.000 20.025.607 1,28ServiceNow, Inc., 144A 0%01/06/2022 USD 22.297.000 19.976.723 1,27Silicon Laboratories, Inc., 144A1,375% 01/03/2022 USD 16.949.000 15.368.622 0,98Synaptics, Inc., 144A 0,5%15/06/2022 USD 8.571.000 7.744.755 0,49Tesla, Inc. 1,25% 01/03/2021 USD 12.485.000 12.667.307 0,81Teva Pharmaceutical Finance Co. LLC0,25% 01/02/2026 USD 24.340.000 22.834.577 1,46Viavi Solutions, Inc. 0,625%15/08/2033 USD 20.165.000 19.655.825 1,25

454.503.815 28,97


Renta variable

Estados Unidos de AméricaMandatory Exchangeable TrustPreference 5,75% USD 51.053 7.306.602 0,46

7.306.602 0,46



580.148.176 36,98




78.293.944 4,99




Efectivo 2.302.129 0,15




428

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)Cartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto


Estados Unidos de América 30,49Japón 17,24Francia 7,38Países Bajos 7,18Luxemburgo 4,99Alemania 4,94Islas Caimán 4,34Austria 2,46China 2,33Hong Kong 2,08Emiratos Árabes Unidos 2,02Reino Unido 1,99Jersey 1,98Bermudas 1,75Bélgica 1,64Singapur 1,48Taiwán 1,08México 1,05España 1,04Malta 0,86Chipre 0,84Islas Vírgenes Británicas 0,55Noruega 0,39Total de inversiones 100,10Efectivo y otro activo/(pasivo) (0,10)

Total 100,00



Estados Unidos de América 32,52Japón 17,73Países Bajos 8,75Francia 6,17Islas Caimán 5,05Austria 2,97Luxemburgo 2,93Alemania 2,76Jersey 2,57Reino Unido 2,50Bermudas 1,87China 1,56Hungría 1,51Bélgica 1,45Emiratos Árabes Unidos 1,19Noruega 1,05España 1,02Hong Kong 0,95México 0,81Singapur 0,77Israel 0,59Malta 0,53Taiwán 0,44Irlanda 0,43Islas Vírgenes Británicas 0,41Italia 0,39Total de inversiones 98,92Efectivo y otro activo/(pasivo) 1,08

Total 100,00

429



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteEUR

%del

patrimonioneto

CHF 146.740 EUR 134.231 04/07/2017 UBS 68 -CHF 1.568 EUR 1.434 21/07/2017 ANZ 1 -EUR 2.927.710 CHF 3.186.106 21/07/2017 ANZ 11.130 -EUR 27.896 CHF 30.293 21/07/2017 UBS 166 -EUR 23.002 GBP 19.989 21/07/2017 Citibank 298 -EUR 3.254 GBP 2.848 21/07/2017 HSBC 20 -EUR 6.441 GBP 5.640 21/07/2017 National Australia Bank 34 -EUR 48.486.257 GBP 42.649.263 24/07/2017 HSBC 48.187 -EUR 266.245.903 JPY 32.873.514.772 24/07/2017 HSBC 9.624.138 0,61EUR 4.453.197 JPY 553.633.973 24/07/2017 State Street 131.343 0,01EUR 17.439.944 SGD 27.033.365 24/07/2017 Standard Chartered 253.929 0,02EUR 13.831.280 USD 15.600.105 24/07/2017 Citibank 185.569 0,01EUR 828.601.709 USD 928.398.498 24/07/2017 Deutsche Bank 16.513.727 1,05EUR 2.027.270 USD 2.272.000 24/07/2017 HSBC 39.908 -EUR 14.922.127 USD 16.737.104 24/07/2017 Standard Chartered 281.861 0,02EUR 3.883.550 USD 4.351.328 24/07/2017 Toronto-Dominion Bank 77.360 0,01SEK 356.514 EUR 36.530 21/07/2017 Merrill Lynch 493 -SEK 24.819 EUR 2.549 21/07/2017 RBC 28 -SEK 4.182.103 EUR 427.988 21/07/2017 State Street 6.313 -


CHF 448.837 EUR 411.180 03/07/2017 ANZ (397) -CHF 63.168 EUR 58.246 21/07/2017 ANZ (421) -CHF 111.324.917 EUR 102.501.958 21/07/2017 Credit Suisse (594.448) (0,04)CHF 668.510 EUR 615.508 21/07/2017 RBC (3.550) -CHF 9.033.463 EUR 8.327.683 21/07/2017 UBS (58.397) -EUR 134.255 CHF 146.740 21/07/2017 UBS (72) -EUR 13.857 GBP 12.220 21/07/2017 National Australia Bank (23) -EUR 59.442 GBP 52.380 21/07/2017 RBC (51) -EUR 2.961 SEK 28.845 21/07/2017 RBC (35) -EUR 42.448 SEK 414.633 21/07/2017 State Street (611) -EUR 29.292.766 USD 33.514.835 24/07/2017 Citibank (23.303) -GBP 9.888.051 EUR 11.243.443 21/07/2017 State Street (12.539) -JPY 504.184.000 EUR 4.056.921 24/07/2017 BNP Paribas (121.090) (0,01)JPY 1.194.545.600 EUR 9.593.942 24/07/2017 National Australia Bank (268.916) (0,02)USD 11.582.607 EUR 10.341.420 24/07/2017 Citibank (209.891) (0,01)USD 10.566.147 EUR 9.432.493 24/07/2017 National Australia Bank (190.080) (0,01)USD 5.958.357 EUR 5.334.923 24/07/2017 RBC (123.034) (0,01)USD 18.911.823 EUR 16.863.919 24/07/2017 Societe Generale (321.385) (0,02)





Exposiciónglobal

EUR

Valor demercado

EUR

%del

patrimonioneto

619 S&P 500 Index, Put, 2.370,000, 31/07/2017 USD Goldman Sachs 128.624.789 577.284 0,04


430


Obligaciones

AustraliaAustralia & New Zealand Banking GroupLtd., FRN, 144A 6,75% Perpetual USD 8.900.000 9.865.828 0,19BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S, FRN6,5% 22/10/2077 GBP 3.291.000 4.916.908 0,09BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S, FRN5,625% 22/10/2079 EUR 6.106.000 8.156.867 0,16BHP Billiton Finance USA Ltd. 5%30/09/2043 USD 3.105.000 3.590.762 0,07Macquarie Bank Ltd., FRN, 144A 6,125%Perpetual USD 3.640.000 3.744.286 0,07Rio Tinto Finance USA Ltd. 3,75%15/06/2025 USD 5.083.000 5.354.991 0,10Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S1,375% 22/03/2023 EUR 5.405.000 6.322.916 0,12Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd.,Reg. S 2,75% 23/04/2024 EUR 9.338.000 11.713.124 0,22Transurban Finance Co. Pty. Ltd., Reg. S1,875% 16/09/2024 EUR 6.359.000 7.573.170 0,15

61.238.852 1,17

BélgicaAnheuser-Busch InBev SA, Reg. S 1,75%07/03/2025 GBP 6.475.000 8.295.229 0,16Anheuser-Busch InBev SA, Reg. S 2%17/03/2028 EUR 10.633.000 12.710.012 0,24KBC Group NV, Reg. S, FRN 5,625%Perpetual EUR 4.880.000 5.758.142 0,11

26.763.383 0,51

BermudasAircastle Ltd. 7,625% 15/04/2020 USD 2.535.000 2.872.649 0,05

2.872.649 0,05

CanadáBank of Nova Scotia (The), Reg. S 1,25%08/06/2022 GBP 5.900.000 7.615.626 0,15Canadian Natural Resources Ltd. 6,5%15/02/2037 USD 1.600.000 1.904.656 0,04Cenovus Energy, Inc. 6,75% 15/11/2039 USD 2.965.000 3.110.937 0,06Cenovus Energy, Inc. 5,2% 15/09/2043 USD 7.121.000 6.476.514 0,12Enbridge, Inc. 4% 01/10/2023 USD 4.705.000 4.946.249 0,09Royal Bank of Canada 1,625%15/04/2019 USD 14.045.000 13.981.938 0,27Teck Resources Ltd. 4,75% 15/01/2022 USD 800.000 829.404 0,02Toronto-Dominion Bank (The) 2,125%07/04/2021 USD 9.200.000 9.160.762 0,17TransCanada PipeLines Ltd. 4,625%01/03/2034 USD 7.590.000 8.307.635 0,16

56.333.721 1,08

Islas CaimánCK Hutchison Finance 16 Ltd., Reg. S1,25% 06/04/2023 EUR 4.773.000 5.495.814 0,11Vale Overseas Ltd. 6,25% 10/08/2026 USD 15.490.000 16.784.577 0,32

22.280.391 0,43

ColombiaEcopetrol SA 5,375% 26/06/2026 USD 6.900.000 7.183.418 0,14

7.183.418 0,14

CurasaoTeva Pharmaceutical Finance Co. BV3,65% 10/11/2021 USD 5.255.000 5.434.169 0,10

5.434.169 0,10

DinamarcaDanske Bank A/S, Reg. S, FRN 2,75%19/05/2026 EUR 10.729.000 13.080.034 0,25Danske Bank A/S, Reg. S, FRN 5,75%Perpetual EUR 1.504.000 1.821.314 0,04Danske Bank A/S, Reg. S, FRN 5,875%Perpetual EUR 5.200.000 6.489.553 0,12Danske Bank A/S, Reg. S 0,75%02/06/2023 EUR 6.906.000 7.920.848 0,15

29.311.749 0,56

FranciaAir Liquide Finance SA, Reg. S 1%08/03/2027 EUR 4.500.000 5.100.978 0,10Air Liquide Finance SA, Reg. S 1,25%13/06/2028 EUR 4.300.000 4.938.769 0,09APRR SA, Reg. S 1,125% 09/01/2026 EUR 3.700.000 4.216.248 0,08APRR SA, Reg. S 1,625% 13/01/2032 EUR 3.400.000 3.812.011 0,07AXA SA, Reg. S, FRN 5,25% 16/04/2040 EUR 5.600.000 7.162.797 0,14AXA SA, Reg. S, FRN 5,125%04/07/2043 EUR 7.500.000 10.175.441 0,19BNP Paribas SA, Reg. S 1,125%16/08/2022 GBP 3.150.000 4.019.377 0,08BPCE SA, 144A 5,15% 21/07/2024 USD 3.000.000 3.213.855 0,06BPCE SA, Reg. S, FRN 2,75% 30/11/2027 EUR 7.300.000 8.833.685 0,17BPCE SA, Reg. S 1% 05/10/2028 EUR 2.700.000 2.947.140 0,06Cie de Saint-Gobain 5,625% 15/11/2024 GBP 4.350.000 7.016.187 0,13Cie de Saint-Gobain, Reg. S 1,375%14/06/2027 EUR 6.100.000 6.891.531 0,13Credit Agricole SA, FRN, 144A 8,125%19/09/2033 USD 8.515.000 9.078.182 0,17Credit Agricole SA, FRN, 144A 8,125%Perpetual USD 3.570.000 4.156.765 0,08Credit Agricole SA, Reg. S 1,25%14/04/2026 EUR 4.300.000 4.952.211 0,09Credit Agricole SA, Reg. S 1,375%03/05/2027 EUR 3.200.000 3.670.848 0,07Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%15/06/2022 EUR 5.000.000 6.027.322 0,12Gecina SA, REIT, Reg. S 2% 30/06/2032 EUR 2.200.000 2.488.935 0,05Imerys SA, Reg. S 1,875% 31/03/2028 EUR 6.700.000 7.816.320 0,15Klepierre, REIT, Reg. S 1,25%29/09/2031 EUR 2.800.000 2.979.937 0,06Legrand SA, Reg. S 1,875% 06/07/2032 EUR 3.800.000 4.325.974 0,08LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE,Reg. S 0,75% 26/05/2024 EUR 6.928.000 7.920.178 0,15Orange SA 5,25% 05/12/2025 GBP 1.742.000 2.806.795 0,05Orange SA 5,5% 06/02/2044 USD 490.000 589.281 0,01Orange SA, Reg. S, FRN 5,75%Perpetual GBP 3.230.000 4.653.847 0,09Orange SA, Reg. S 0,75% 11/09/2023 EUR 3.000.000 3.431.529 0,07Peugeot SA, Reg. S 2% 23/03/2024 EUR 4.570.000 5.288.688 0,10RCI Banque SA, Reg. S 1,25%08/06/2022 EUR 4.500.000 5.257.993 0,10SFR Group SA, 144A 7,375%01/05/2026 USD 950.000 1.028.750 0,02Societe Generale SA, 144A 2,5%08/04/2021 USD 11.915.000 11.968.141 0,23Total Capital International SA 2,7%25/01/2023 USD 10.635.000 10.723.909 0,21Total Capital International SA, Reg. S0,75% 12/07/2028 EUR 6.100.000 6.600.146 0,13TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 25.100.000 29.031.355 0,56

203.125.125 3,89

AlemaniaAllianz SE, Reg. S, FRN 3,099%06/07/2047 EUR 2.500.000 3.008.556 0,06Commerzbank AG 7,75% 16/03/2021 EUR 4.300.000 6.018.291 0,12Commerzbank AG, Reg. S 4%23/03/2026 EUR 4.005.000 4.938.499 0,10Daimler AG, Reg. S 1,375% 11/05/2028 EUR 4.000.000 4.547.647 0,09Daimler AG, Reg. S 1,5% 03/07/2029 EUR 6.657.000 7.471.273 0,14Evonik Industries AG, Reg. S, FRN 0%07/07/2077 EUR 2.903.000 3.311.778 0,06Trionista Holdco GmbH, Reg. S 5%30/04/2020 EUR 5.900.000 6.848.296 0,13Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,Reg. S 5,75% 15/01/2023 EUR 5.103.000 6.139.451 0,12Volkswagen Leasing GmbH, Reg. S2,625% 15/01/2024 EUR 3.920.000 4.876.783 0,09Volkswagen Leasing GmbH, Reg. S1,375% 20/01/2025 EUR 8.021.000 9.059.042 0,17

56.219.616 1,08

GuernseyCredit Suisse Group Funding GuernseyLtd., Reg. S 3% 27/05/2022 GBP 2.150.000 2.945.082 0,05Credit Suisse Group Funding GuernseyLtd., Reg. S 2,75% 08/08/2025 GBP 6.674.000 8.841.789 0,17

11.786.871 0,22

431

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundCartera de inversiones


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

IrlandaAerCap Ireland Capital DAC 4,625%30/10/2020 USD 8.375.000 8.915.104 0,17AerCap Ireland Capital DAC 3,5%26/05/2022 USD 2.980.000 3.062.546 0,06AerCap Ireland Capital DAC 4,625%01/07/2022 USD 9.795.000 10.517.528 0,20Allied Irish Banks plc, Reg. S, FRN4,125% 26/11/2025 EUR 11.550.000 14.066.353 0,27Bank of Ireland, Reg. S, FRN 7,375%Perpetual EUR 2.650.000 3.294.512 0,06Eaton Capital Unlimited Co., Reg. S0,75% 20/09/2024 EUR 2.076.000 2.304.976 0,04FCA Bank SpA, Reg. S 1,625%29/09/2021 GBP 12.222.000 15.578.372 0,30GE Capital International Funding Co.Unlimited Co. 2,342% 15/11/2020 USD 15.775.000 15.918.710 0,30GE Capital International Funding Co.Unlimited Co. 4,418% 15/11/2035 USD 12.170.000 13.207.188 0,25Johnson Controls International plc 1%15/09/2023 EUR 7.705.000 8.708.026 0,17Kerry Group Financial Services, Reg. S2,375% 10/09/2025 EUR 4.500.000 5.580.867 0,11Liberty Mutual Finance Europe DAC,Reg. S 1,75% 27/03/2024 EUR 3.535.000 4.102.362 0,08Perrigo Finance Unlimited Co. 3,5%15/12/2021 USD 805.000 834.342 0,02

106.090.886 2,03

IsraelIsrael Electric Corp. Ltd., Reg. S, 144A5% 12/11/2024 USD 7.200.000 7.776.072 0,15

7.776.072 0,15

ItaliaAssicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN7,75% 12/12/2042 EUR 3.300.000 4.675.214 0,09Autostrade per l’Italia SpA 6,25%09/06/2022 GBP 1.850.000 2.903.611 0,05Autostrade per l’Italia SpA, Reg. S1,75% 26/06/2026 EUR 4.867.000 5.717.031 0,11Enel SpA, Reg. S, FRN 7,75%10/09/2075 GBP 2.967.000 4.382.613 0,08Eni SpA, Reg. S 2,625% 22/11/2021 EUR 4.985.000 6.229.034 0,12Eni SpA, Reg. S 1,125% 19/09/2028 EUR 6.338.000 6.815.083 0,13Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 4,375%15/10/2019 EUR 6.600.000 8.249.598 0,16Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 6,625%13/09/2023 EUR 11.400.000 16.009.894 0,31Snam SpA, Reg. S 1,375% 19/11/2023 EUR 2.346.000 2.750.102 0,05Snam SpA, Reg. S 1,25% 25/01/2025 EUR 6.101.000 7.033.432 0,13Telecom Italia SpA, Reg. S 3,625%19/01/2024 EUR 3.520.000 4.479.352 0,09

69.244.964 1,32

JapónSumitomo Mitsui Financial Group, Inc.,Reg. S 1,413% 14/06/2027 EUR 3.755.000 4.275.410 0,08

4.275.410 0,08

JerseyAdient Global Holdings Ltd., Reg. S3,5% 15/08/2024 EUR 5.900.000 6.859.413 0,13Gatwick Funding Ltd., Reg. S 5,25%23/01/2026 GBP 11.234.000 17.439.228 0,33HBOS Capital Funding LP, Reg. S, FRN6,461% Perpetual GBP 2.254.000 3.111.196 0,06Heathrow Funding Ltd., Reg. S 9,2%29/03/2023 GBP 688.000 1.144.437 0,02Heathrow Funding Ltd., Reg. S 6,75%03/12/2028 GBP 5.870.000 10.464.662 0,20Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,875%12/07/2032 EUR 6.204.000 7.076.112 0,14Heathrow Funding Ltd., Reg. S 2,75%09/08/2051 GBP 1.448.000 1.807.802 0,04Porterbrook Rail Finance Ltd., Reg. S5,5% 20/04/2019 GBP 10.139.000 14.134.938 0,27

62.037.788 1,19

LuxemburgoAllergan Funding SCS 3% 12/03/2020 USD 5.260.000 5.372.853 0,10Allergan Funding SCS 3,45%15/03/2022 USD 14.640.000 15.129.049 0,29Allergan Funding SCS 1,25%01/06/2024 EUR 4.680.000 5.324.625 0,10Allergan Funding SCS 2,45%15/06/2019 USD 8.000.000 8.052.400 0,15

Allergan Funding SCS 4,85%15/06/2044 USD 1.985.000 2.161.298 0,04Altice Financing SA, Reg. S 5,25%15/02/2023 EUR 4.300.000 5.214.654 0,10ArcelorMittal, Reg. S 3,125%14/01/2022 EUR 2.133.000 2.631.079 0,05CNH Industrial Finance Europe SA,Reg. S 2,75% 18/03/2019 EUR 3.450.000 4.106.650 0,08DH Europe Finance SA 1,2%30/06/2027 EUR 7.462.000 8.341.523 0,16Dufry Finance SCA, Reg. S 4,5%01/08/2023 EUR 2.600.000 3.173.281 0,06Gestamp Funding Luxembourg SA,Reg. S 3,5% 15/05/2023 EUR 2.027.000 2.420.120 0,05Glencore Finance Europe SA, Reg. S1,625% 18/01/2022 EUR 1.717.000 1.999.185 0,04Glencore Finance Europe SA, Reg. S 6%03/04/2022 GBP 1.890.000 2.837.226 0,06SELP Finance SARL, REIT, Reg. S 1,25%25/10/2023 EUR 3.156.000 3.550.920 0,07SES SA, Reg. S, FRN 4,625% Perpetual EUR 8.147.000 10.001.733 0,19

80.316.596 1,54

MéxicoAmerica Movil SAB de CV, Reg. S, FRN5,125% 06/09/2073 EUR 6.900.000 8.310.546 0,16

8.310.546 0,16

Países BajosABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 4,4%27/03/2028 USD 6.400.000 6.567.232 0,13ABN AMRO Bank NV, Reg. S 6,25%27/04/2022 USD 8.590.000 9.720.014 0,19Airbus Group Finance BV, Reg. S 2,125%29/10/2029 EUR 4.461.000 5.505.360 0,11Airbus Group Finance BV, Reg. S1,375% 13/05/2031 EUR 2.701.000 3.021.817 0,06BMW International Investment BV, Reg.S 1% 17/11/2021 GBP 2.842.000 3.657.726 0,07Bunge Finance Europe BV 1,85%16/06/2023 EUR 2.357.000 2.756.164 0,05Compass Group International BV, Reg. S0,625% 03/07/2024 EUR 6.380.000 7.151.939 0,14Cooperatieve Rabobank UA 4%19/09/2022 GBP 2.000.000 2.928.928 0,06Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S, FRN4% 10/04/2029 USD 3.000.000 3.027.150 0,06Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S1,25% 23/03/2026 EUR 5.880.000 6.824.121 0,13Deutsche Telekom InternationalFinance BV, Reg. S 1,5% 03/04/2028 EUR 8.415.000 9.567.115 0,18EDP Finance BV, Reg. S 2,625%18/01/2022 EUR 3.390.000 4.182.232 0,08EDP Finance BV, Reg. S 2,375%23/03/2023 EUR 3.543.000 4.301.052 0,08EDP Finance BV, Reg. S 1,875%29/09/2023 EUR 2.227.000 2.620.798 0,05EDP Finance BV, Reg. S 1,125%12/02/2024 EUR 7.043.000 7.868.192 0,15EDP Finance BV, Reg. S 2% 22/04/2025 EUR 1.517.000 1.765.955 0,03Enel Finance International NV, Reg. S5,625% 14/08/2024 GBP 3.750.000 5.955.938 0,11Enel Finance International NV, Reg. S5,75% 14/09/2040 GBP 4.300.000 7.648.085 0,15Evonik Finance BV, Reg. S 0,75%07/09/2028 EUR 11.386.000 11.840.186 0,23Fiat Chrysler Automobiles NV 5,25%15/04/2023 USD 570.000 579.935 0,01Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S1,375% 19/01/2027 EUR 6.500.000 7.376.287 0,14General Motors Financial InternationalBV, Reg. S 1,168% 18/05/2020 EUR 687.000 800.884 0,01Iberdrola International BV, Reg. S 2,5%24/10/2022 EUR 4.800.000 6.030.657 0,12Iberdrola International BV, Reg. S1,75% 17/09/2023 EUR 5.700.000 6.890.345 0,13Iberdrola International BV, Reg. S0,375% 15/09/2025 EUR 3.300.000 3.540.607 0,07Iberdrola International BV, Reg. S1,125% 21/04/2026 EUR 3.700.000 4.187.093 0,08ING Groep NV, FRN 3% 11/04/2028 EUR 16.400.000 20.087.354 0,38ING Groep NV, Reg. S, FRN 6,875%Perpetual USD 15.774.000 16.899.238 0,32innogy Finance BV, Reg. S 5,625%06/12/2023 GBP 1.850.000 2.929.724 0,06LafargeHolcim Sterling FinanceNetherlands BV, Reg. S 3% 12/05/2032 GBP 3.410.000 4.366.342 0,08LYB International Finance BV 4,875%15/03/2044 USD 5.325.000 5.685.662 0,11

432

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundCartera de inversiones (continuación)


Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

LyondellBasell Industries NV 5%15/04/2019 USD 859.000 897.612 0,02Mylan NV, Reg. S 3,125% 22/11/2028 EUR 3.615.000 4.395.770 0,08Repsol International Finance BV, Reg. S,FRN 3,875% Perpetual EUR 1.344.000 1.601.727 0,03Repsol International Finance BV, Reg. S,FRN 4,5% 25/03/2075 EUR 5.253.000 6.174.508 0,12Schaeffler Finance BV, Reg. S 3,5%15/05/2022 EUR 4.500.000 5.240.517 0,10Shell International Finance BV 4,375%25/03/2020 USD 10.000.000 10.649.600 0,20Shell International Finance BV 3,625%21/08/2042 USD 2.850.000 2.662.826 0,05Shell International Finance BV 4,55%12/08/2043 USD 1.943.000 2.079.544 0,04Shell International Finance BV 4%10/05/2046 USD 3.720.000 3.679.619 0,07Shell International Finance BV 3,75%12/09/2046 USD 2.659.000 2.531.195 0,05Swiss Reinsurance Co. Ltd., Reg. S, FRN2,6% Perpetual EUR 6.833.000 7.942.862 0,15Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN3,75% Perpetual EUR 4.100.000 4.888.982 0,09Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 6,5%Perpetual EUR 2.500.000 3.051.074 0,06Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands II BV, Reg. S 1,125%15/10/2024 EUR 13.132.000 14.387.289 0,28Teva Pharmaceutical FinanceNetherlands III BV 3,15% 01/10/2026 USD 12.395.000 11.793.409 0,23Unilever NV, Reg. S 1% 14/02/2027 EUR 3.357.000 3.772.637 0,07UPC Holding BV, Reg. S 6,375%15/09/2022 EUR 3.400.000 4.057.384 0,08Volkswagen International Finance NV,Reg. S, FRN 2,7% Perpetual EUR 2.000.000 2.273.402 0,04Volkswagen International Finance NV,Reg. S, FRN 3,75% Perpetual EUR 3.010.000 3.631.739 0,07Volkswagen International Finance NV,Reg. S 3,3% 22/03/2033 EUR 2.100.000 2.672.835 0,05Vonovia Finance BV, Reg. S 0,875%10/06/2022 EUR 3.100.000 3.570.413 0,07

288.239.076 5,52

Nueva ZelandaANZ New Zealand Int’l Ltd., Reg. S 0,4%01/03/2022 EUR 5.022.000 5.690.569 0,11Chorus Ltd., Reg. S 1,125% 18/10/2023 EUR 1.277.000 1.453.080 0,03

7.143.649 0,14

NoruegaDNB Bank ASA, Reg. S, FRN 1,25%01/03/2027 EUR 5.667.000 6.538.169 0,12

6.538.169 0,12

PortugalBrisa Concessao Rodoviaria SA, Reg. S2,375% 10/05/2027 EUR 1.400.000 1.617.145 0,03EDP - Energias de Portugal SA, Reg. S,FRN 5,375% 16/09/2075 EUR 4.000.000 5.026.794 0,10

6.643.939 0,13

EspañaBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,Reg. S, FRN 8,875% Perpetual EUR 4.600.000 6.028.413 0,12Banco Santander SA 4,25% 11/04/2027 USD 5.400.000 5.604.498 0,11Bankia SA, Reg. S, FRN 3,375%15/03/2027 EUR 6.800.000 7.911.704 0,15Bankinter SA, Reg. S, FRN 2,5%06/04/2027 EUR 8.600.000 9.917.837 0,19CaixaBank SA, Reg. S, FRN 3,5%15/02/2027 EUR 14.200.000 16.950.328 0,32CaixaBank SA, Reg. S, FRN 6,75%Perpetual EUR 6.000.000 7.249.916 0,14Iberdrola Finanzas SA 6% 01/07/2022 GBP 3.700.000 5.799.306 0,11Santander Issuances SAU, Reg. S 3,25%04/04/2026 EUR 3.100.000 3.786.748 0,07Telefonica Emisiones SAU 5,213%08/03/2047 USD 7.345.000 7.900.319 0,15

71.149.069 1,36

SueciaAtlas Copco AB, Reg. S 0,625%30/08/2026 EUR 876.000 951.693 0,02Essity AB, Reg. S 1,125% 27/03/2024 EUR 4.780.000 5.473.293 0,10Skandinaviska Enskilda Banken AB,Reg. S, FRN 2,5% 28/05/2026 EUR 16.043.000 19.313.800 0,37

Skandinaviska Enskilda Banken AB, Reg.S, FRN 5,625% Perpetual USD 4.400.000 4.557.718 0,09Skandinaviska Enskilda Banken AB,Reg. S, FRN 5,75% Perpetual USD 10.370.000 10.662.382 0,20Skandinaviska Enskilda Banken AB, Reg.S 1,25% 05/08/2022 GBP 2.300.000 2.966.271 0,06Svenska Handelsbanken AB, Reg. S,FRN 5,25% Perpetual USD 2.600.000 2.642.133 0,05Swedbank AB, Reg. S, FRN 2,375%26/02/2024 EUR 3.479.000 4.102.743 0,08

50.670.033 0,97

SuizaCredit Suisse AG, 144A 6,5%08/08/2023 USD 2.723.000 3.068.481 0,06Credit Suisse AG 3% 29/10/2021 USD 9.248.000 9.440.081 0,18Credit Suisse AG 3,625% 09/09/2024 USD 2.060.000 2.129.968 0,04Credit Suisse AG, Reg. S, FRN 5,75%18/09/2025 EUR 2.675.000 3.450.561 0,06Credit Suisse AG, Reg. S 1,375%31/01/2022 EUR 6.020.000 7.161.830 0,14Credit Suisse Group AG, FRN, 144A7,5% Perpetual USD 8.190.000 9.202.038 0,18UBS AG, Reg. S, FRN 4,75% 22/05/2023 USD 9.685.000 9.887.756 0,19UBS Group AG, Reg. S, FRN 5,75%Perpetual EUR 7.300.000 9.214.913 0,18UBS Group Funding Switzerland AG,144A 4,253% 23/03/2028 USD 10.775.000 11.289.021 0,22UBS Group Funding Switzerland AG,Reg. S, FRN 0,371% 20/09/2022 EUR 9.270.000 10.684.313 0,20UBS Group Funding Switzerland AG,Reg. S 1,5% 30/11/2024 EUR 3.746.000 4.384.277 0,08

79.913.239 1,53

Reino UnidoAstraZeneca plc 4,375% 16/11/2045 USD 1.530.000 1.647.122 0,03Aviva plc, Reg. S, FRN 6,125%05/07/2043 EUR 4.985.000 6.841.963 0,13Aviva plc, Reg. S, FRN 4,375%12/09/2049 GBP 1.885.000 2.508.559 0,05Barclays plc, Reg. S, FRN 2,625%11/11/2025 EUR 14.270.000 16.783.112 0,32Barclays plc, Reg. S, FRN 7,25%Perpetual GBP 3.864.000 5.301.041 0,10Barclays plc, Reg. S 3,125% 17/01/2024 GBP 6.193.000 8.318.152 0,16Barclays plc, Reg. S 3,25% 12/02/2027 GBP 6.378.000 8.433.950 0,16BAT International Finance plc, Reg. S1,75% 05/07/2021 GBP 3.185.000 4.187.199 0,08BAT International Finance plc, Reg. S2,375% 19/01/2023 EUR 3.500.000 4.311.800 0,08BAT International Finance plc, Reg. S4% 04/09/2026 GBP 2.150.000 3.162.677 0,06BP Capital Markets plc 3,062%17/03/2022 USD 4.030.000 4.126.055 0,08BP Capital Markets plc 2,5% 06/11/2022 USD 1.440.000 1.430.179 0,03BP Capital Markets plc 3,216%28/11/2023 USD 7.260.000 7.405.926 0,14BP Capital Markets plc 3,119%04/05/2026 USD 5.975.000 5.914.324 0,11BP Capital Markets plc, Reg. S 3,161%17/03/2021 USD 2.550.000 2.614.056 0,05BP Capital Markets plc, Reg. S 1,526%26/09/2022 EUR 5.000.000 5.972.126 0,11BP Capital Markets plc, Reg. S 1,177%12/08/2023 GBP 7.149.000 8.948.075 0,17BP Capital Markets plc, Reg. S 1,953%03/03/2025 EUR 3.610.000 4.368.315 0,08BP Capital Markets plc, Reg. S 1,637%26/06/2029 EUR 3.861.000 4.359.046 0,08British Telecommunications plc 2,35%14/02/2019 USD 1.775.000 1.784.975 0,03British Telecommunications plc, Reg. S0,625% 10/03/2021 EUR 23.529.000 26.977.163 0,52British Telecommunications plc, Reg. S1% 23/06/2024 EUR 5.425.000 6.141.619 0,12Centrica plc, Reg. S, FRN 5,25%10/04/2075 GBP 5.350.000 7.498.285 0,14Centrica plc, Reg. S 4,375% 13/03/2029 GBP 3.630.000 5.528.303 0,11Direct Line Insurance Group plc, Reg. S,FRN 9,25% 27/04/2042 GBP 3.147.000 5.272.654 0,10Eastern Power Networks plc, Reg. S6,25% 12/11/2036 GBP 3.900.000 7.663.814 0,15Eversholt Funding plc, Reg. S 6,359%02/12/2025 GBP 8.398.000 14.182.532 0,27GKN Holdings plc, Reg. S 3,375%12/05/2032 GBP 1.495.000 1.940.222 0,04GlaxoSmithKline Capital plc 2,85%08/05/2022 USD 3.000.000 3.072.375 0,06

433



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

Go-Ahead Group plc, Reg. S 2,5%06/07/2024 GBP 3.294.000 4.241.248 0,08Great Rolling Stock Co. Ltd. (The),Reg. S 6,25% 27/07/2020 GBP 2.970.000 4.399.217 0,08Great Rolling Stock Co. Ltd. (The),Reg. S 6,5% 05/04/2031 GBP 5.476.000 9.360.926 0,18Hammerson plc, REIT 6% 23/02/2026 GBP 4.479.000 7.300.702 0,14Heathrow Finance plc, Reg. S 3,875%01/03/2027 GBP 1.979.000 2.552.423 0,05HSBC Holdings plc, FRN 3,262%13/03/2023 USD 6.880.000 7.010.066 0,13HSBC Holdings plc, FRN 4,041%13/03/2028 USD 9.405.000 9.745.743 0,19HSBC Holdings plc 3,9% 25/05/2026 USD 5.000.000 5.170.350 0,10HSBC Holdings plc 3,125% 07/06/2028 EUR 5.381.000 6.684.248 0,13HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 0,369%27/09/2022 EUR 5.028.000 5.793.508 0,11HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 0%Perpetual EUR 3.641.000 4.153.614 0,08HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 6%Perpetual EUR 3.497.000 4.486.344 0,09Imperial Brands Finance plc, 144A3,75% 21/07/2022 USD 13.525.000 14.104.140 0,27Imperial Brands Finance plc, 144A4,25% 21/07/2025 USD 7.000.000 7.409.535 0,14Imperial Brands Finance plc, Reg. S 9%17/02/2022 GBP 2.000.000 3.431.895 0,07Imperial Brands Finance plc, Reg. S5,5% 28/09/2026 GBP 2.950.000 4.771.858 0,09Imperial Brands Finance plc, Reg. S4,875% 07/06/2032 GBP 1.072.000 1.687.306 0,03InterContinental Hotels Group plc,Reg. S 2,125% 24/08/2026 GBP 4.533.000 5.686.935 0,11Jaguar Land Rover Automotive plc,Reg. S 5% 15/02/2022 GBP 2.500.000 3.613.310 0,07Lloyds Banking Group plc, FRN 0,451%21/06/2024 EUR 3.061.000 3.495.854 0,07Lloyds Banking Group plc 3,75%11/01/2027 USD 7.470.000 7.533.084 0,14Lloyds Banking Group plc, Reg. S, FRN6,375% Perpetual EUR 5.450.000 6.678.384 0,13Lloyds Banking Group plc, Reg. S 1%09/11/2023 EUR 13.444.000 15.354.901 0,29Manchester Airport Group Funding plc,Reg. S 4,125% 02/04/2024 GBP 2.050.000 3.025.584 0,06Motability Operations Group plc, Reg. S0,875% 14/03/2025 EUR 5.275.000 5.961.101 0,11National Express Group plc, Reg. S 2,5%11/11/2023 GBP 2.740.000 3.608.395 0,07Nationwide Building Society, 144A 4%14/09/2026 USD 9.450.000 9.383.425 0,18Nationwide Building Society, Reg. S,FRN 6,875% Perpetual GBP 2.400.000 3.212.465 0,06NGG Finance plc, Reg. S, FRN 4,25%18/06/2076 EUR 12.299.000 15.200.734 0,29Northern Gas Networks Finance plc,Reg. S 4,875% 30/06/2027 GBP 3.200.000 5.174.538 0,10Northumbrian Water Finance plc, Reg. S1,625% 11/10/2026 GBP 2.803.000 3.505.002 0,07Pizzaexpress Financing 2 plc, Reg. S6,625% 01/08/2021 GBP 2.500.000 3.237.927 0,06Prudential plc, Reg. S, FRN 5%20/07/2055 GBP 3.674.000 5.041.453 0,10Royal Bank of Scotland Group plc, FRN3,498% 15/05/2023 USD 6.780.000 6.826.918 0,13Santander UK Group Holdings plc3,571% 10/01/2023 USD 10.000.000 10.217.050 0,20Santander UK Group Holdings plc,Reg. S, FRN 6,75% Perpetual GBP 800.000 1.083.506 0,02Santander UK Group Holdings plc,Reg. S, FRN 7,375% Perpetual GBP 3.800.000 5.189.943 0,10Severn Trent Utilities Finance plc,Reg. S 1,125% 07/09/2021 GBP 3.852.000 4.976.619 0,09Sky plc, Reg. S 1,5% 15/09/2021 EUR 7.118.000 8.424.524 0,16Sky plc, Reg. S 1,875% 24/11/2023 EUR 1.392.000 1.667.208 0,03Sky plc, Reg. S 2,25% 17/11/2025 EUR 9.200.000 11.129.071 0,21Standard Chartered plc, Reg. S 3,125%19/11/2024 EUR 7.040.000 8.657.404 0,17Standard Life plc, Reg. S, FRN 5,5%04/12/2042 GBP 2.802.000 4.037.006 0,08Tesco plc 5% 24/03/2023 GBP 3.890.000 5.572.040 0,11Tesco plc 5,125% 10/04/2047 EUR 3.298.000 3.983.587 0,08Vodafone Group plc, Reg. S 3%12/08/2056 GBP 5.494.000 6.118.000 0,12Wellcome Trust Ltd. (The), Reg. S1,125% 21/01/2027 EUR 6.896.000 7.873.381 0,15Western Power Distribution WestMidlands plc, Reg. S 3,875% 17/10/2024 GBP 14.228.000 20.841.372 0,40

Worldpay Finance plc, Reg. S 3,75%15/11/2022 EUR 1.000.000 1.244.805 0,02Zurich Finance UK plc, FRN 6,625%Perpetual GBP 1.899.000 2.952.357 0,06

499.506.625 9,56

Estados Unidos de AméricaAbbott Laboratories 3,75% 30/11/2026 USD 13.590.000 13.859.829 0,27AbbVie, Inc. 1,375% 17/05/2024 EUR 3.373.000 3.889.471 0,07AbbVie, Inc. 4,5% 14/05/2035 USD 930.000 979.578 0,02AbbVie, Inc. 4,3% 14/05/2036 USD 5.510.000 5.659.459 0,11AbbVie, Inc. 4,4% 06/11/2042 USD 2.534.000 2.593.853 0,05AbbVie, Inc. 4,45% 14/05/2046 USD 6.385.000 6.606.975 0,13Actavis, Inc. 3,25% 01/10/2022 USD 5.380.000 5.507.856 0,11Aetna, Inc. 2,8% 15/06/2023 USD 7.310.000 7.305.979 0,14Aetna, Inc. 3,5% 15/11/2024 USD 6.050.000 6.259.390 0,12Air Lease Corp. 3,375% 01/06/2021 USD 9.385.000 9.648.718 0,18Air Lease Corp. 3% 15/09/2023 USD 6.095.000 6.075.344 0,12Ally Financial, Inc. 4,25% 15/04/2021 USD 610.000 632.896 0,01Altria Group, Inc. 2,625% 14/01/2020 USD 8.710.000 8.847.487 0,17Altria Group, Inc. 2,85% 09/08/2022 USD 5.175.000 5.256.610 0,10Altria Group, Inc. 4,25% 09/08/2042 USD 7.350.000 7.552.162 0,14American Axle & Manufacturing, Inc.6,25% 15/03/2021 USD 246.000 253.994 0,00American Express Credit Corp. 0,625%22/11/2021 EUR 3.633.000 4.172.778 0,08American Express Credit Corp. 3,3%03/05/2027 USD 5.785.000 5.798.543 0,11American Honda Finance Corp. 0,75%17/01/2024 EUR 2.729.000 3.103.529 0,06American International Group, Inc.4,875% 01/06/2022 USD 5.394.000 5.927.332 0,11American International Group, Inc. 1,5%08/06/2023 EUR 1.744.000 2.024.957 0,04American International Group, Inc.4,125% 15/02/2024 USD 5.971.000 6.308.869 0,12American International Group, Inc.3,9% 01/04/2026 USD 6.340.000 6.529.851 0,12American International Group, Inc.1,875% 21/06/2027 EUR 3.251.000 3.674.147 0,07American International Group, Inc.4,5% 16/07/2044 USD 2.887.000 2.963.996 0,06American International Group, Inc.4,8% 10/07/2045 USD 4.380.000 4.696.849 0,09American Tower Corp., REIT 3,45%15/09/2021 USD 2.295.000 2.379.697 0,05American Tower Corp., REIT 1,375%04/04/2025 EUR 3.533.000 3.978.549 0,08American Tower Corp., REIT 4,4%15/02/2026 USD 5.585.000 5.879.218 0,11American Tower Corp., REIT 3,375%15/10/2026 USD 7.195.000 7.062.684 0,14Amgen, Inc. 2% 25/02/2026 EUR 2.476.000 3.002.577 0,06Anadarko Petroleum Corp. 3,45%15/07/2024 USD 14.120.000 13.904.176 0,27Anadarko Petroleum Corp. 5,55%15/03/2026 USD 9.037.000 10.064.191 0,19Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.4,9% 01/02/2046 USD 8.140.000 9.208.619 0,18Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.3,65% 01/02/2026 USD 26.595.000 27.420.775 0,52Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.4,7% 01/02/2036 USD 6.250.000 6.891.813 0,13Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.4,625% 01/02/2044 USD 3.000.000 3.257.535 0,06Antero Resources Corp. 5,125%01/12/2022 USD 525.000 524.402 0,01Anthem, Inc. 3,5% 15/08/2024 USD 8.315.000 8.520.173 0,16Anthem, Inc. 5,1% 15/01/2044 USD 4.055.000 4.690.398 0,09Apache Corp. 5,1% 01/09/2040 USD 3.896.000 4.078.333 0,08Apple, Inc. 2,4% 03/05/2023 USD 2.745.000 2.727.336 0,05Arconic, Inc. 5,9% 01/02/2027 USD 9.730.000 10.448.512 0,20AT&T, Inc., FRN 0,515% 04/09/2023 EUR 3.350.000 3.871.511 0,07AT&T, Inc. 3,6% 17/02/2023 USD 9.585.000 9.808.091 0,19AT&T, Inc. 2,75% 19/05/2023 EUR 5.000.000 6.233.674 0,12AT&T, Inc. 4,45% 01/04/2024 USD 13.505.000 14.274.717 0,27AT&T, Inc. 3,4% 15/05/2025 USD 30.340.000 29.815.421 0,57AT&T, Inc. 2,45% 15/03/2035 EUR 2.000.000 2.107.074 0,04AT&T, Inc. 3,15% 04/09/2036 EUR 2.570.000 2.897.139 0,06AT&T, Inc. 5,25% 01/03/2037 USD 6.790.000 7.215.801 0,14AT&T, Inc. 3,55% 14/09/2037 GBP 1.550.000 1.960.181 0,04AT&T, Inc. 4,3% 15/12/2042 USD 16.145.000 15.066.837 0,29Baltimore Gas & Electric Co. 2,8%15/08/2022 USD 5.090.000 5.150.551 0,10Baltimore Gas & Electric Co. 3,35%01/07/2023 USD 5.555.000 5.695.541 0,11

434



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

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patrimonioneto

Bank of America Corp. 2,503%21/10/2022 USD 10.000.000 9.880.000 0,19Bank of America Corp. 3,3% 11/01/2023 USD 1.000.000 1.020.625 0,02Bank of America Corp. 5% 21/01/2044 USD 2.000.000 2.273.330 0,04Bank of America Corp. 2,6% 15/01/2019 USD 22.975.000 23.198.662 0,44Bank of America Corp. 3,95%21/04/2025 USD 8.475.000 8.599.794 0,16Bank of America Corp., Reg. S, FRN1,379% 07/02/2025 EUR 12.182.000 13.978.200 0,27Bank of America Corp., Reg. S 0,75%26/07/2023 EUR 4.239.000 4.749.101 0,09Bank of America Corp., Reg. S 2,3%25/07/2025 GBP 6.204.000 8.122.459 0,16Becton Dickinson and Co. 0,368%06/06/2019 EUR 1.916.000 2.195.577 0,04Becton Dickinson and Co. 1%15/12/2022 EUR 4.205.000 4.775.819 0,09Becton Dickinson and Co. 3,363%06/06/2024 USD 16.662.000 16.706.154 0,32Berkshire Hathaway Energy Co. 3,5%01/02/2025 USD 8.060.000 8.317.356 0,16Berkshire Hathaway Energy Co. 4,5%01/02/2045 USD 1.330.000 1.449.108 0,03Berkshire Hathaway, Inc. 2,75%15/03/2023 USD 7.360.000 7.472.608 0,14Berkshire Hathaway, Inc. 1,625%16/03/2035 EUR 4.350.000 4.593.484 0,09Blue Cube Spinco, Inc. 10% 15/10/2025 USD 965.000 1.189.777 0,02Boardwalk Pipelines LP 3,375%01/02/2023 USD 5.878.000 5.859.161 0,11Boardwalk Pipelines LP 5,95%01/06/2026 USD 8.150.000 9.134.479 0,17Boyd Gaming Corp. 6,875% 15/05/2023 USD 115.000 123.787 0,00Buckeye Partners LP 5,85% 15/11/2043 USD 2.400.000 2.586.240 0,05Burlington Northern Santa Fe LLC 3%15/03/2023 USD 3.086.000 3.170.371 0,06Burlington Northern Santa Fe LLC 4,9%01/04/2044 USD 1.675.000 1.948.100 0,04Burlington Northern Santa Fe LLC4,55% 01/09/2044 USD 5.950.000 6.598.431 0,13Burlington Northern Santa Fe LLC4,15% 01/04/2045 USD 5.355.000 5.615.655 0,11Capital One Bank USA NA 3,375%15/02/2023 USD 6.194.000 6.250.365 0,12Capital One Financial Corp. 3,75%28/07/2026 USD 11.460.000 11.213.839 0,21Capital One NA 2,4% 05/09/2019 USD 20.635.000 20.708.667 0,40Capital One NA 1,85% 13/09/2019 USD 8.175.000 8.112.502 0,16Cardinal Health, Inc. 3,41% 15/06/2027 USD 9.895.000 9.904.895 0,19Cardinal Health, Inc. 4,368%15/06/2047 USD 3.395.000 3.507.986 0,07CBS Corp. 3,375% 15/02/2028 USD 2.825.000 2.770.209 0,05Centene Corp. 4,75% 15/01/2025 USD 907.000 933.770 0,02CenturyLink, Inc. 5,8% 15/03/2022 USD 1.000.000 1.043.910 0,02Chemours Co. (The) 5,375% 15/05/2027 USD 60.000 61.770 0,00Chevron Corp. 2,1% 16/05/2021 USD 12.575.000 12.563.242 0,24Chevron Corp. 2,355% 05/12/2022 USD 5.085.000 5.075.110 0,10Chubb INA Holdings, Inc. 2,875%03/11/2022 USD 5.985.000 6.102.156 0,12CIT Group, Inc. 5% 15/08/2022 USD 690.000 745.786 0,01Citigroup, Inc. 2,65% 26/10/2020 USD 17.855.000 18.034.978 0,35Citigroup, Inc. 3,875% 26/03/2025 USD 7.310.000 7.369.321 0,14Citigroup, Inc. 4,4% 10/06/2025 USD 8.770.000 9.142.725 0,17Citigroup, Inc. 3,7% 12/01/2026 USD 4.500.000 4.571.415 0,09Citigroup, Inc. 4,6% 09/03/2026 USD 9.475.000 9.964.289 0,19Citigroup, Inc. 5,15% 21/05/2026 GBP 2.000.000 3.182.806 0,06Citizens Bank NA 2,55% 13/05/2021 USD 3.510.000 3.517.529 0,07CMS Energy Corp. 2,95% 15/02/2027 USD 1.290.000 1.238.858 0,02Columbia Pipeline Group, Inc. 2,45%01/06/2018 USD 1.745.000 1.752.442 0,03Columbia Pipeline Group, Inc. 4,5%01/06/2025 USD 3.745.000 4.002.225 0,08Community Health Systems, Inc. 6,25%31/03/2023 USD 65.000 67.387 0,00ConocoPhillips Co. 4,15% 15/11/2034 USD 4.415.000 4.477.494 0,09Consolidated Edison Co. of New York,Inc. 4,5% 01/12/2045 USD 3.090.000 3.421.619 0,07Consolidated Edison Co. of New York,Inc. 4,625% 01/12/2054 USD 5.180.000 5.756.249 0,11Consumers Energy Co. 6,7%15/09/2019 USD 7.000.000 7.688.730 0,15Continental Resources, Inc. 5%15/09/2022 USD 426.000 419.469 0,01Covanta Holding Corp. 5,875%01/07/2025 USD 265.000 257.587 0,00Crown Castle International Corp., REIT3,4% 15/02/2021 USD 2.110.000 2.171.686 0,04Crown Castle International Corp., REIT4,45% 15/02/2026 USD 7.178.000 7.631.757 0,15CVS Health Corp. 4% 05/12/2023 USD 4.916.000 5.207.470 0,10

CVS Health Corp. 3,875% 20/07/2025 USD 2.076.000 2.167.105 0,04CVS Health Corp. 5,125% 20/07/2045 USD 2.130.000 2.443.536 0,05Darden Restaurants, Inc. 3,85%01/05/2027 USD 6.390.000 6.487.479 0,12DaVita, Inc. 5,75% 15/08/2022 USD 1.000.000 1.031.435 0,02Diebold Nixdorf, Inc. 8,5% 15/04/2024 USD 579.000 649.204 0,01Dominion Energy, Inc. 5,2% 15/08/2019 USD 10.570.000 11.241.935 0,22Dominion Energy, Inc. 3,9% 01/10/2025 USD 3.920.000 4.076.290 0,08Dominion Energy, Inc., STEP 4,104%01/04/2021 USD 5.675.000 5.936.220 0,11Dow Chemical Co. (The) 4,25%01/10/2034 USD 2.081.000 2.154.064 0,04Dow Chemical Co. (The) 4,625%01/10/2044 USD 1.500.000 1.607.175 0,03Dr Pepper Snapple Group, Inc. 4,42%15/12/2046 USD 4.205.000 4.393.552 0,08DTE Energy Co. 2,4% 01/12/2019 USD 2.815.000 2.828.920 0,05Duke Energy Carolinas LLC 3,875%15/03/2046 USD 3.160.000 3.215.000 0,06Duke Energy Corp. 3,05% 15/08/2022 USD 25.017.000 25.575.505 0,49Duke Energy Corp. 3,75% 15/04/2024 USD 895.000 937.808 0,02Duke Energy Ohio, Inc. 3,7%15/06/2046 USD 2.615.000 2.581.146 0,05Duke Energy Progress LLC 4,15%01/12/2044 USD 3.925.000 4.146.782 0,08Duke Realty LP, REIT 3,875%15/02/2021 USD 4.060.000 4.226.886 0,08Dynegy, Inc. 5,875% 01/06/2023 USD 560.000 530.398 0,01Edison International 2,95% 15/03/2023 USD 4.945.000 4.984.733 0,10EI du Pont de Nemours & Co. 2,2%01/05/2020 USD 3.345.000 3.362.929 0,06Embarq Corp. 7,995% 01/06/2036 USD 865.000 877.002 0,02Energy Transfer Equity LP 5,875%15/01/2024 USD 616.000 652.963 0,01Energy Transfer LP 4,75% 15/01/2026 USD 5.920.000 6.186.696 0,12Entergy Corp. 4% 15/07/2022 USD 4.930.000 5.205.686 0,10Entergy Mississippi, Inc. 2,85%01/06/2028 USD 3.040.000 2.933.570 0,06Enterprise Products Operating LLC2,85% 15/04/2021 USD 4.880.000 4.940.536 0,09Enterprise Products Operating LLC3,75% 15/02/2025 USD 8.510.000 8.778.235 0,17Enterprise Products Operating LLC3,95% 15/02/2027 USD 4.810.000 5.006.873 0,10Envision Healthcare Corp. 5,625%15/07/2022 USD 1.720.000 1.789.110 0,03EPR Properties, REIT 4,5% 01/06/2027 USD 3.990.000 4.015.656 0,08Exelon Corp. 2,45% 15/04/2021 USD 865.000 864.491 0,02Exelon Corp. 3,497% 01/06/2022 USD 7.240.000 7.408.366 0,14Exelon Corp. 4,45% 15/04/2046 USD 2.545.000 2.636.035 0,05Exelon Generation Co. LLC 2,95%15/01/2020 USD 8.905.000 9.052.289 0,17Exelon Generation Co. LLC 3,4%15/03/2022 USD 4.280.000 4.363.738 0,08Federal Realty Investment Trust, REIT3,625% 01/08/2046 USD 3.760.000 3.405.789 0,07FedEx Corp. 3,875% 01/08/2042 USD 3.355.000 3.197.869 0,06FedEx Corp. 4,55% 01/04/2046 USD 2.290.000 2.408.336 0,05FirstEnergy Corp. 3,9% 15/07/2027 USD 5.995.000 6.009.058 0,12FirstEnergy Corp. 4,85% 15/07/2047 USD 2.360.000 2.386.456 0,05Ford Motor Co. 4,346% 08/12/2026 USD 5.130.000 5.283.644 0,10Ford Motor Co. 4,75% 15/01/2043 USD 885.000 853.277 0,02Ford Motor Co. 5,291% 08/12/2046 USD 3.500.000 3.595.393 0,07Ford Motor Credit Co. LLC 3,664%08/09/2024 USD 9.000.000 9.011.655 0,17Ford Motor Credit Co. LLC 4,134%04/08/2025 USD 9.790.000 9.980.758 0,19Ford Motor Credit Co. LLC 4,389%08/01/2026 USD 1.025.000 1.058.420 0,02Freeport-McMoRan, Inc. 3,55%01/03/2022 USD 1.120.000 1.054.810 0,02General Electric Co. 4,375%16/09/2020 USD 8.396.000 9.007.900 0,17General Electric Co. 2,125% 17/05/2037 EUR 6.253.000 7.007.416 0,13General Electric Co. 4,125%09/10/2042 USD 3.900.000 4.104.711 0,08General Motors Co. 5,2% 01/04/2045 USD 2.175.000 2.151.586 0,04General Motors Co. 6,75% 01/04/2046 USD 3.275.000 3.892.550 0,07General Motors Co. 6,25% 02/10/2043 USD 1.195.000 1.337.779 0,03General Motors Financial Co., Inc.3,25% 15/05/2018 USD 2.700.000 2.731.212 0,05General Motors Financial Co., Inc.3,95% 13/04/2024 USD 9.540.000 9.680.477 0,19General Motors Financial Co., Inc. 4%15/01/2025 USD 4.905.000 4.940.905 0,09General Motors Financial Co., Inc.5,25% 01/03/2026 USD 6.625.000 7.173.351 0,14General Motors Financial Co., Inc.,Reg. S 0,955% 07/09/2023 EUR 1.460.000 1.614.990 0,03

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%del

patrimonioneto

Global Partners LP 6,25% 15/07/2022 USD 760.000 767.600 0,01Goldman Sachs Group, Inc. (The)2,625% 25/04/2021 USD 11.775.000 11.812.268 0,23Goldman Sachs Group, Inc. (The) 2,35%15/11/2021 USD 16.025.000 15.841.754 0,30Goldman Sachs Group, Inc. (The) 3,85%26/01/2027 USD 4.465.000 4.548.451 0,09Goldman Sachs Group, Inc. (The) 5,15%22/05/2045 USD 10.555.000 11.709.717 0,22Goldman Sachs Group, Inc. (The) 4,75%21/10/2045 USD 7.260.000 8.057.075 0,15Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S3,25% 01/02/2023 EUR 3.250.000 4.169.164 0,08Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S4,25% 29/01/2026 GBP 6.700.000 9.801.315 0,19Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S1,625% 27/07/2026 EUR 6.000.000 6.786.250 0,13Halliburton Co. 3,8% 15/11/2025 USD 5.922.000 6.086.780 0,12Harris Corp. 2,7% 27/04/2020 USD 4.277.000 4.324.517 0,08Harris Corp. 5,054% 27/04/2045 USD 7.490.000 8.456.247 0,16HCA, Inc. 5,5% 15/06/2047 USD 180.000 186.923 0,00HCP, Inc., REIT 3,875% 15/08/2024 USD 7.825.000 7.986.547 0,15HCP, Inc., REIT 4% 01/06/2025 USD 1.652.000 1.691.475 0,03Hess Corp. 4,3% 01/04/2027 USD 10.920.000 10.697.177 0,20Hess Corp. 5,8% 01/04/2047 USD 1.845.000 1.866.208 0,04Home Depot, Inc. (The) 3,5%15/09/2056 USD 2.935.000 2.677.190 0,05HSBC USA, Inc. 2,375% 13/11/2019 USD 12.955.000 13.063.369 0,25HSBC USA, Inc. 2,35% 05/03/2020 USD 26.175.000 26.355.869 0,50International Business Machines Corp.3,375% 01/08/2023 USD 6.141.000 6.392.935 0,12International Lease Finance Corp.5,875% 01/04/2019 USD 1.500.000 1.594.222 0,03Iron Mountain, Inc., REIT 5,75%15/08/2024 USD 770.000 789.342 0,02ITC Holdings Corp. 3,65% 15/06/2024 USD 8.160.000 8.328.790 0,16ITC Holdings Corp. 3,25% 30/06/2026 USD 3.720.000 3.661.670 0,07John Deere Capital Corp. 2,8%06/03/2023 USD 7.370.000 7.466.326 0,14Kimco Realty Corp., REIT 3,2%01/05/2021 USD 10.175.000 10.363.492 0,20Kimco Realty Corp., REIT 3,4%01/11/2022 USD 2.760.000 2.818.322 0,05Kinder Morgan Energy Partners LP 5%15/08/2042 USD 2.490.000 2.434.622 0,05Kraft Heinz Foods Co., Reg. S 2,25%25/05/2028 EUR 4.324.000 4.951.073 0,09Kroger Co. (The) 2,65% 15/10/2026 USD 10.585.000 9.808.908 0,19Kroger Co. (The) 3,875% 15/10/2046 USD 2.555.000 2.266.081 0,04Kroger Co. (The) 4,45% 01/02/2047 USD 3.500.000 3.382.663 0,06Level 3 Financing, Inc. 5,375%01/05/2025 USD 295.000 310.719 0,01Level 3 Financing, Inc. 5,25%15/03/2026 USD 320.000 332.574 0,01Liberty Property LP, REIT 3,375%15/06/2023 USD 3.705.000 3.735.603 0,07Liberty Property LP, REIT 4,4%15/02/2024 USD 3.180.000 3.365.553 0,06Lowe’s Cos., Inc. 4,375% 15/09/2045 USD 2.613.000 2.786.555 0,05Lowe’s Cos., Inc. 3,7% 15/04/2046 USD 6.020.000 5.820.467 0,11Lowe’s Cos., Inc. 4,05% 03/05/2047 USD 3.275.000 3.350.112 0,06Macy’s Retail Holdings, Inc. 4,3%15/02/2043 USD 2.755.000 2.150.319 0,04Magellan Midstream Partners LP 4,2%15/03/2045 USD 2.490.000 2.340.700 0,04Magellan Midstream Partners LP 4,25%15/09/2046 USD 1.270.000 1.249.750 0,02Marathon Petroleum Corp. 2,7%14/12/2018 USD 7.445.000 7.514.164 0,14Masco Corp. 3,5% 01/04/2021 USD 9.240.000 9.526.810 0,18Masco Corp. 4,375% 01/04/2026 USD 5.465.000 5.848.260 0,11Masco Corp. 3,5% 15/11/2027 USD 1.705.000 1.697.106 0,03Masco Corp. 4,5% 15/05/2047 USD 1.255.000 1.262.204 0,02MasTec, Inc. 4,875% 15/03/2023 USD 970.000 969.588 0,02McDonald’s Corp. 4,6% 26/05/2045 USD 5.645.000 6.047.743 0,12McKesson Corp. 2,85% 15/03/2023 USD 3.164.000 3.166.231 0,06McKesson Corp. 3,796% 15/03/2024 USD 2.639.000 2.759.761 0,05Medtronic, Inc. 3,15% 15/03/2022 USD 11.620.000 12.029.256 0,23MetLife, Inc. 4,125% 13/08/2042 USD 4.925.000 5.029.853 0,10MetLife, Inc. 4,721% 15/12/2044 USD 3.270.000 3.649.516 0,07MetLife, Inc. 4,05% 01/03/2045 USD 2.285.000 2.311.369 0,04MetLife, Inc. 6,4% 15/12/2066 USD 2.700.000 3.117.771 0,06MGM Resorts International 6%15/03/2023 USD 595.000 658.727 0,01Molson Coors Brewing Co. 1,25%15/07/2024 EUR 1.258.000 1.430.681 0,03Morgan Stanley 2,65% 27/01/2020 USD 8.000.000 8.092.680 0,15Morgan Stanley 2,5% 21/04/2021 USD 5.410.000 5.409.270 0,10Morgan Stanley 1,75% 11/03/2024 EUR 3.550.000 4.191.821 0,08

Morgan Stanley 3,7% 23/10/2024 USD 11.505.000 11.824.666 0,23Morgan Stanley 3,875% 27/01/2026 USD 13.330.000 13.720.769 0,26Morgan Stanley 1,375% 27/10/2026 EUR 2.359.000 2.614.383 0,05Morgan Stanley 3,625% 20/01/2027 USD 4.145.000 4.182.533 0,08Morgan Stanley 2,625% 09/03/2027 GBP 5.278.000 6.853.108 0,13Morgan Stanley 1,875% 27/04/2027 EUR 10.475.000 11.977.821 0,23Morgan Stanley 4,3% 27/01/2045 USD 5.180.000 5.342.574 0,10MPLX LP 4% 15/02/2025 USD 2.780.000 2.809.557 0,05MPLX LP 4,125% 01/03/2027 USD 3.965.000 3.999.555 0,08MPLX LP 5,2% 01/03/2047 USD 1.570.000 1.620.319 0,03MUFG Americas Holdings Corp. 3%10/02/2025 USD 4.050.000 3.977.829 0,08Nationstar Mortgage LLC 6,5%01/07/2021 USD 2.160.000 2.211.138 0,04Newell Brands, Inc. 5,5% 01/04/2046 USD 3.340.000 4.011.290 0,08NiSource Finance Corp. 3,49%15/05/2027 USD 4.025.000 4.061.044 0,08NiSource Finance Corp. 4,8%15/02/2044 USD 6.135.000 6.709.205 0,13NiSource Finance Corp. 4,375%15/05/2047 USD 915.000 945.511 0,02Noble Energy, Inc. 3,9% 15/11/2024 USD 4.763.000 4.887.981 0,09Noble Energy, Inc. 5,25% 15/11/2043 USD 6.935.000 7.234.731 0,14Northrop Grumman Systems Corp.7,75% 15/02/2031 USD 6.160.000 8.829.664 0,17NRG Yield Operating LLC 5,375%15/08/2024 USD 540.000 568.053 0,01Nucor Corp. 5,2% 01/08/2043 USD 2.340.000 2.766.348 0,05ONEOK Partners LP 4,9% 15/03/2025 USD 5.872.000 6.296.428 0,12ONEOK Partners LP 6,125% 01/02/2041 USD 3.085.000 3.524.103 0,07Oracle Corp. 2,5% 15/05/2022 USD 10.115.000 10.230.311 0,20Oracle Corp. 2,65% 15/07/2026 USD 10.500.000 10.183.898 0,19Oracle Corp. 4,5% 08/07/2044 USD 4.185.000 4.559.913 0,09Oracle Corp. 4,125% 15/05/2045 USD 6.900.000 7.118.592 0,14Oracle Corp. 4% 15/07/2046 USD 3.265.000 3.306.563 0,06Outfront Media Capital LLC 5,875%15/03/2025 USD 500.000 526.163 0,01Owens Corning 3,4% 15/08/2026 USD 8.485.000 8.378.344 0,16Owens Corning 4,3% 15/07/2047 USD 4.530.000 4.395.414 0,08Pacific Gas & Electric Co. 4,75%15/02/2044 USD 4.815.000 5.498.513 0,11Pacific Gas & Electric Co. 4,3%15/03/2045 USD 1.825.000 1.961.948 0,04PacifiCorp 2,95% 01/02/2022 USD 9.035.000 9.234.493 0,18Parker-Hannifin Corp., Reg. S 1,125%01/03/2025 EUR 3.227.000 3.676.644 0,07Penske Automotive Group, Inc. 5,5%15/05/2026 USD 201.000 200.186 0,00PepsiCo, Inc. 0,875% 18/07/2028 EUR 4.736.000 5.155.581 0,10PepsiCo, Inc. 4,45% 14/04/2046 USD 5.820.000 6.368.273 0,12PepsiCo, Inc. 3,45% 06/10/2046 USD 2.600.000 2.441.608 0,05Philip Morris International, Inc. 2,875%30/05/2024 EUR 5.350.000 6.898.449 0,13Philip Morris International, Inc. 4,125%04/03/2043 USD 11.160.000 11.250.508 0,22Philip Morris International, Inc. 4,25%10/11/2044 USD 2.400.000 2.479.176 0,05Phillips 66 4,875% 15/11/2044 USD 8.440.000 9.078.064 0,17Phillips 66 Partners LP 4,9%01/10/2046 USD 2.960.000 2.939.961 0,06Plains All American Pipeline LP 5,75%15/01/2020 USD 5.360.000 5.782.422 0,11Plains All American Pipeline LP 5%01/02/2021 USD 1.720.000 1.841.716 0,04PNC Bank NA 1,95% 04/03/2019 USD 9.460.000 9.477.312 0,18Prologis LP, REIT 1,375% 13/05/2021 EUR 4.736.000 5.586.543 0,11Prologis LP, REIT 3% 18/01/2022 EUR 11.367.000 14.279.418 0,27Prudential Financial, Inc. 3,5%15/05/2024 USD 5.000.000 5.208.775 0,10Prudential Financial, Inc. 5,1%15/08/2043 USD 5.385.000 6.249.077 0,12Revlon Consumer Products Corp. 6,25%01/08/2024 USD 350.000 306.056 0,01Reynolds American, Inc. 4,45%12/06/2025 USD 5.620.000 6.032.930 0,12Reynolds American, Inc. 5,7%15/08/2035 USD 1.145.000 1.355.955 0,03Rockwell Collins, Inc. 2,8% 15/03/2022 USD 5.095.000 5.154.586 0,10Rockwell Collins, Inc. 3,2% 15/03/2024 USD 12.515.000 12.699.158 0,24Rockwell Collins, Inc. 4,35%15/04/2047 USD 3.420.000 3.579.150 0,07Roper Technologies, Inc. 3,8%15/12/2026 USD 4.190.000 4.318.926 0,08Sempra Energy 2,875% 01/10/2022 USD 12.440.000 12.449.206 0,24Sherwin-Williams Co. (The) 3,125%01/06/2024 USD 3.085.000 3.104.204 0,06Sherwin-Williams Co. (The) 3,45%01/06/2027 USD 4.335.000 4.369.875 0,08

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Inversiones Moneda

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%del

patrimonioneto

Sherwin-Williams Co. (The) 4,5%01/06/2047 USD 1.155.000 1.205.653 0,02Simon Property Group LP, REIT 3,5%01/09/2025 USD 5.634.000 5.737.778 0,11Southern California Edison Co.None3,6% 01/02/2045 USD 3.235.000 3.161.468 0,06Southern Power Co. 1% 20/06/2022 EUR 9.600.000 11.012.313 0,21Southern Power Co. 1,85% 20/06/2026 EUR 3.280.000 3.777.444 0,07Southern Power Co. 4,95% 15/12/2046 USD 3.165.000 3.289.986 0,06Southwestern Electric Power Co. 3,9%01/04/2045 USD 6.425.000 6.214.324 0,12Spectra Energy Partners LP 2,95%25/09/2018 USD 1.085.000 1.097.635 0,02Spectra Energy Partners LP 4,75%15/03/2024 USD 6.623.000 7.149.230 0,14Spectrum Brands, Inc. 6,125%15/12/2024 USD 107.000 114.691 0,00Sprint Communications, Inc. 9,25%15/04/2022 USD 1.000.000 1.227.530 0,02Summit Materials LLC 6,125%15/07/2023 USD 930.000 974.403 0,02Summit Midstream Holdings LLC 5,5%15/08/2022 USD 870.000 871.088 0,02Sunoco Logistics Partners OperationsLP 5,3% 01/04/2044 USD 4.945.000 4.877.624 0,09Sunoco Logistics Partners OperationsLP 5,35% 15/05/2045 USD 3.640.000 3.621.909 0,07SUPERVALU, Inc. 6,75% 01/06/2021 USD 750.000 741.757 0,01Synchrony Financial 2,6% 15/01/2019 USD 10.125.000 10.184.535 0,19Synchrony Financial 4,25% 15/08/2024 USD 2.940.000 3.011.868 0,06Synchrony Financial 3,7% 04/08/2026 USD 7.930.000 7.655.503 0,15Sysco Corp. 1,25% 23/06/2023 EUR 6.779.000 7.843.153 0,15Target Corp. 3,625% 15/04/2046 USD 3.575.000 3.339.425 0,06Tenet Healthcare Corp. 8% 01/08/2020 USD 350.000 355.687 0,01Tenet Healthcare Corp. 4,5%01/04/2021 USD 1.800.000 1.839.321 0,04Thermo Fisher Scientific, Inc. 4,15%01/02/2024 USD 9.700.000 10.358.096 0,20Thermo Fisher Scientific, Inc. 0,75%12/09/2024 EUR 1.488.000 1.632.871 0,03Time Warner Cable LLC 5,75%02/06/2031 GBP 3.500.000 5.615.023 0,11Time Warner, Inc. 3,8% 15/02/2027 USD 6.075.000 6.115.004 0,12Union Pacific Corp. 4% 15/04/2047 USD 3.990.000 4.119.136 0,08United Rentals North America, Inc. 5,5%15/05/2027 USD 1.229.000 1.267.044 0,02United Technologies Corp. 4,15%15/05/2045 USD 3.800.000 3.965.243 0,08UnitedHealth Group, Inc. 3,75%15/07/2025 USD 1.680.000 1.778.028 0,03UnitedHealth Group, Inc. 4,75%15/07/2045 USD 5.305.000 6.093.535 0,12US Bancorp 0,85% 07/06/2024 EUR 6.023.000 6.820.167 0,13US Treasury 2,625% 15/08/2020 USD 205.000 211.614 0,00US Treasury 4,375% 15/05/2040 USD 225.000 287.613 0,01Ventas Realty LP, REIT 4,75%01/06/2021 USD 5.070.000 5.439.578 0,10Ventas Realty LP, REIT 3,25%15/10/2026 USD 5.785.000 5.582.583 0,11Ventas Realty LP, REIT 4,375%01/02/2045 USD 454.000 451.203 0,01VEREIT Operating Partnership LP, REIT4,6% 06/02/2024 USD 19.121.000 19.978.959 0,38Verizon Communications, Inc. 3,5%01/11/2024 USD 13.592.000 13.757.890 0,26Verizon Communications, Inc. 2,625%15/08/2026 USD 7.085.000 6.551.995 0,13Verizon Communications, Inc. 4,125%16/03/2027 USD 5.999.000 6.189.288 0,12Verizon Communications, Inc. 5,05%15/03/2034 USD 14.330.000 15.188.080 0,29Verizon Communications, Inc. 4,272%15/01/2036 USD 14.952.000 14.456.117 0,28Verizon Communications, Inc. 3,85%01/11/2042 USD 5.925.000 5.157.179 0,10Verizon Communications, Inc. 4,522%15/09/2048 USD 2.299.000 2.176.406 0,04VF Corp. 0,625% 20/09/2023 EUR 2.390.000 2.680.848 0,05Voya Financial, Inc. 4,8% 15/06/2046 USD 2.080.000 2.166.975 0,04Vulcan Materials Co. 3,9% 01/04/2027 USD 2.909.000 2.991.296 0,06Vulcan Materials Co. 4,5% 15/06/2047 USD 1.670.000 1.687.827 0,03Wal-Mart Stores, Inc. 2,55% 11/04/2023 USD 9.425.000 9.519.580 0,18Wal-Mart Stores, Inc. 4% 11/04/2043 USD 1.335.000 1.406.176 0,03Wells Fargo & Co. 2,55% 07/12/2020 USD 6.705.000 6.773.324 0,13Wells Fargo & Co. 2,5% 04/03/2021 USD 9.145.000 9.191.365 0,18Wells Fargo & Co. 3,3% 09/09/2024 USD 7.510.000 7.619.946 0,15Wells Fargo & Co. 3% 22/04/2026 USD 6.970.000 6.807.460 0,13Wells Fargo & Co. 5,375% 02/11/2043 USD 2.584.000 2.979.559 0,06Wells Fargo & Co. 4,65% 04/11/2044 USD 5.355.000 5.609.470 0,11

Wells Fargo & Co. 4,75% 07/12/2046 USD 6.770.000 7.245.965 0,14Wells Fargo & Co. 2,15% 30/01/2020 USD 16.285.000 16.331.494 0,31Wells Fargo & Co., Reg. S 2%28/07/2025 GBP 5.065.000 6.531.710 0,13Wells Fargo & Co., Reg. S 2%27/04/2026 EUR 600.000 720.042 0,01Wells Fargo & Co., Reg. S 1,375%26/10/2026 EUR 4.873.000 5.523.016 0,11Wells Fargo & Co., Reg. S 1%02/02/2027 EUR 5.763.000 6.286.575 0,12Welltower, Inc., REIT 4% 01/06/2025 USD 5.800.000 6.011.004 0,12Welltower, Inc., REIT 4,25% 01/04/2026 USD 7.000.000 7.337.960 0,14Welltower, Inc., REIT 4,5% 01/12/2034 GBP 3.194.000 4.741.985 0,09Western Digital Corp. 10,5%01/04/2024 USD 1.160.000 1.368.487 0,03Western Gas Partners LP 3,95%01/06/2025 USD 5.308.000 5.285.839 0,10Western Gas Partners LP 4,65%01/07/2026 USD 5.045.000 5.216.177 0,10Williams Partners LP 4,3% 04/03/2024 USD 7.005.000 7.348.981 0,14Williams Partners LP 3,75% 15/06/2027 USD 8.285.000 8.222.448 0,16Xylem, Inc. 4,375% 01/11/2046 USD 4.965.000 5.132.867 0,10Zayo Group LLC 6,375% 15/05/2025 USD 1.080.000 1.166.665 0,02ZF North America Capital, Inc., Reg. S2,25% 26/04/2019 EUR 3.500.000 4.134.452 0,08

2.028.354.685 38,82

Islas Vírgenes BritánicasGTL Trade Finance, Inc., Reg. S 5,893%29/04/2024 USD 5.400.000 5.461.101 0,10

5.461.101 0,10



3.864.221.791 73,95


Obligaciones

AustraliaAustralia & New Zealand Banking GroupLtd., 144A 4,5% 19/03/2024 USD 5.665.000 5.933.039 0,11Commonwealth Bank of Australia 2,55%15/03/2021 USD 6.750.000 6.783.683 0,13FMG Resources August 2006 Pty. Ltd.,144A 4,75% 15/05/2022 USD 82.000 82.642 0,00FMG Resources August 2006 Pty. Ltd.,144A 5,125% 15/05/2024 USD 90.000 90.200 0,00Newcrest Finance Pty. Ltd., 144A 5,75%15/11/2041 USD 1.498.000 1.650.189 0,03Scentre Group Trust 1, REIT, 144A2,375% 05/11/2019 USD 5.100.000 5.104.769 0,10Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd.,144A 3,625% 28/04/2026 USD 11.000.000 11.101.640 0,21Westpac Banking Corp., FRN 4,322%23/11/2031 USD 7.385.000 7.588.826 0,15

38.334.988 0,73

Canadá1011778 BC ULC, 144A 4,25%15/05/2024 USD 212.000 211.205 0,01Air Canada Pass Through Trust, Series2015-2 ‘AA’, 144A 3,75% 15/06/2029 USD 6.824.253 7.122.814 0,14ATS Automation Tooling Systems, Inc.,144A 6,5% 15/06/2023 USD 780.000 809.890 0,02Bombardier, Inc., 144A 8,75%01/12/2021 USD 364.000 406.783 0,01Bombardier, Inc., 144A 7,5%15/03/2025 USD 149.000 154.891 0,00Canadian Pacific Railway Co. 4,8%15/09/2035 USD 3.476.000 3.835.106 0,07Enbridge, Inc. 2,9% 15/07/2022 USD 6.285.000 6.294.302 0,12Gateway Casinos & Entertainment Ltd.,144A 8,25% 01/03/2024 USD 125.000 130.312 0,00Glencore Finance Canada Ltd., 144A4,25% 25/10/2022 USD 10.613.000 11.013.269 0,21Glencore Finance Canada Ltd., 144A5,55% 25/10/2042 USD 530.000 559.073 0,01Lundin Mining Corp., 144A 7,875%01/11/2022 USD 1.010.000 1.104.071 0,02Manulife Financial Corp., FRN 4,061%24/02/2032 USD 7.480.000 7.556.558 0,15Mattamy Group Corp., 144A 6,875%15/12/2023 USD 185.000 189.856 0,00

437



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

MEG Energy Corp., 144A 6,5%15/01/2025 USD 801.000 728.522 0,01Ontario Teachers’ Cadillac FairviewProperties Trust, 144A 3,875%20/03/2027 USD 4.050.000 4.165.992 0,08Toronto-Dominion Bank (The), FRN3,625% 15/09/2031 USD 4.660.000 4.622.161 0,09Transcanada Trust, FRN 5,625%20/05/2075 USD 1.242.000 1.316.644 0,03Valeant Pharmaceuticals International,Inc., 144A 6,5% 15/03/2022 USD 67.000 70.756 0,00Valeant Pharmaceuticals International,Inc., 144A 7% 15/03/2024 USD 142.000 150.810 0,00

50.443.015 0,97

Islas CaimánHPHT Finance 15 Ltd., 144A 2,25%17/03/2018 USD 5.740.000 5.740.230 0,11

5.740.230 0,11

FranciaAir Liquide Finance SA, 144A 2,25%27/09/2023 USD 5.545.000 5.405.582 0,10Banque Federative du Credit Mutuel SA,144A 2% 12/04/2019 USD 11.770.000 11.757.877 0,22Banque Federative du Credit Mutuel SA,144A 2,75% 15/10/2020 USD 11.200.000 11.356.352 0,22BPCE SA, 144A 5,7% 22/10/2023 USD 6.990.000 7.780.988 0,15BPCE SA 2,65% 03/02/2021 USD 3.590.000 3.616.243 0,07BPCE SA 4% 15/04/2024 USD 12.690.000 13.455.271 0,26BPCE SA, Reg. S, FRN 2,392%22/05/2022 USD 8.475.000 8.555.809 0,16Credit Agricole SA, 144A 2,75%10/06/2020 USD 12.660.000 12.857.433 0,25Credit Agricole SA, 144A 2,375%01/07/2021 USD 8.720.000 8.701.906 0,17Credit Agricole SA, 144A 3,875%15/04/2024 USD 2.000.000 2.110.510 0,04Credit Agricole SA, 144A 4,125%10/01/2027 USD 1.144.000 1.196.275 0,02Danone SA, 144A 2,589% 02/11/2023 USD 6.055.000 5.931.084 0,11Electricite de France SA, 144A 4,875%22/01/2044 USD 2.320.000 2.460.024 0,05

95.185.354 1,82

AlemaniaDeutsche Bank AG 4,25% 14/10/2021 USD 21.915.000 22.991.684 0,44

22.991.684 0,44

ItaliaIntesa Sanpaolo SpA 3,875%15/01/2019 USD 3.355.000 3.437.667 0,06Intesa Sanpaolo SpA 5,25% 12/01/2024 USD 5.140.000 5.676.745 0,11UniCredit SpA, 144A 3,75% 12/04/2022 USD 11.170.000 11.472.148 0,22

20.586.560 0,39

JapónDaiwa Securities Group, Inc., 144A3,129% 19/04/2022 USD 3.235.000 3.265.506 0,06Mizuho Bank Ltd., 144A 2,7%20/10/2020 USD 7.920.000 7.981.974 0,16

11.247.480 0,22

LuxemburgoAltice Luxembourg SA, 144A 7,625%15/02/2025 USD 350.000 385.422 0,01Camelot Finance SA, 144A 7,875%15/10/2024 USD 1.050.000 1.135.312 0,02Dana Financing Luxembourg Sarl, 144A5,75% 15/04/2025 USD 124.000 128.805 0,00Intelsat Jackson Holdings SA, 144A 8%15/02/2024 USD 1.330.000 1.436.400 0,03JBS USA LUX SA, 144A 5,875%15/07/2024 USD 234.000 221.130 0,01Schlumberger Investment SA, 144A2,4% 01/08/2022 USD 10.136.000 10.067.785 0,19

13.374.854 0,26

Países BajosAlcoa Nederland Holding BV, 144A6,75% 30/09/2024 USD 505.000 548.324 0,01Cooperatieve Rabobank UA 3,75%21/07/2026 USD 8.225.000 8.250.210 0,16Cooperatieve Rabobank UA 5,25%04/08/2045 USD 3.885.000 4.533.212 0,09

Deutsche Telekom InternationalFinance BV, 144A 2,485% 19/09/2023 USD 7.370.000 7.166.993 0,14EDP Finance BV, 144A 5,25%14/01/2021 USD 16.008.000 17.206.119 0,33EDP Finance BV, 144A 3,625%15/07/2024 USD 9.445.000 9.376.854 0,18Enel Finance International NV, 144A3,625% 25/05/2027 USD 10.015.000 9.948.701 0,19ING Bank NV, 144A 2,75% 22/03/2021 USD 5.945.000 6.025.139 0,11Mondelez International HoldingsNetherlands BV, 144A 2% 28/10/2021 USD 12.405.000 12.105.419 0,23Mylan NV 5,25% 15/06/2046 USD 2.182.000 2.390.632 0,05Mylan NV 3,95% 15/06/2026 USD 510.000 516.931 0,01Sensata Technologies BV, 144A 5,625%01/11/2024 USD 643.000 687.573 0,01Siemens Financieringsmaatschappij NV,144A 2,9% 27/05/2022 USD 13.010.000 13.308.449 0,25Siemens Financieringsmaatschappij NV,144A 2,35% 15/10/2026 USD 7.280.000 6.862.783 0,13Siemens Financieringsmaatschappij NV,144A 3,4% 16/03/2027 USD 6.700.000 6.856.479 0,13

105.783.818 2,02

SueciaSkandinaviska Enskilda Banken AB2,625% 15/03/2021 USD 5.735.000 5.790.457 0,11

5.790.457 0,11

SuizaCredit Suisse Group AG, 144A 4,282%09/01/2028 USD 11.480.000 11.868.483 0,23UBS Group Funding Switzerland AG,144A 2,65% 01/02/2022 USD 17.830.000 17.750.033 0,34

29.618.516 0,57

Reino UnidoAnglo American Capital plc, 144A 3,75%10/04/2022 USD 4.570.000 4.607.223 0,09Anglo American Capital plc, 144A4,75% 10/04/2027 USD 6.280.000 6.457.441 0,12BAT International Finance plc, 144A3,25% 07/06/2022 USD 4.000.000 4.087.020 0,08BAT International Finance plc, 144A3,5% 15/06/2022 USD 720.000 743.641 0,01HSBC Holdings plc, FRN 6% Perpetual USD 11.455.000 11.855.524 0,23HSBC Holdings plc, FRN 6,375%Perpetual USD 3.404.000 3.608.734 0,07Nationwide Building Society, 144A2,45% 27/07/2021 USD 10.190.000 10.187.860 0,20Nationwide Building Society, 144A 3,9%21/07/2025 USD 7.600.000 7.979.810 0,15Santander UK Group Holdings plc, 144A4,75% 15/09/2025 USD 9.250.000 9.593.822 0,18

59.121.075 1,13

Estados Unidos de América21st Century Fox America, Inc. 5,4%01/10/2043 USD 2.985.000 3.455.735 0,0721st Century Fox America, Inc. 4,75%15/09/2044 USD 10.350.000 11.027.977 0,21Acadia Healthcare Co., Inc. 6,5%01/03/2024 USD 600.000 643.731 0,01ACCO Brands Corp., 144A 5,25%15/12/2024 USD 300.000 312.375 0,01ADT Corp. (The) 4,125% 15/06/2023 USD 885.000 876.526 0,02AECOM 5,125% 15/03/2027 USD 281.000 283.459 0,01Albertsons Cos. LLC, 144A 6,625%15/06/2024 USD 810.000 805.950 0,02AMC Networks, Inc. 5% 01/04/2024 USD 820.000 833.579 0,02American Airlines Group, Inc., 144A5,5% 01/10/2019 USD 525.000 551.040 0,01American Airlines Pass Through Trust,Series 2016-1 3,575% 15/07/2029 USD 5.775.150 5.927.036 0,11American Airlines Pass Through Trust,Series 2013-1 ‘A’ 4% 15/01/2027 USD 6.254.105 6.551.175 0,13American Airlines Pass Through Trust,Series 2016-2 ‘AA’ 3,2% 15/12/2029 USD 8.025.760 8.015.327 0,15American Axle & Manufacturing, Inc.,144A 6,25% 01/04/2025 USD 57.000 55.780 0,00American Axle & Manufacturing, Inc.,144A 6,5% 01/04/2027 USD 105.000 101.951 0,00American Greetings Corp., 144A 7,875%15/02/2025 USD 216.000 230.777 0,00American Tower Corp., REIT 4%01/06/2025 USD 1.105.000 1.142.426 0,02Amgen, Inc. 2,65% 11/05/2022 USD 6.650.000 6.682.252 0,13Amgen, Inc. 4,4% 01/05/2045 USD 6.700.000 6.920.363 0,13

438



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto

AMN Healthcare, Inc., 144A 5,125%01/10/2024 USD 200.000 201.018 0,00Analog Devices, Inc. 3,5% 05/12/2026 USD 4.580.000 4.632.716 0,09Analog Devices, Inc. 4,5% 05/12/2036 USD 1.375.000 1.422.142 0,03Apple, Inc. 3,25% 23/02/2026 USD 11.300.000 11.529.051 0,22Apple, Inc. 3,35% 09/02/2027 USD 7.435.000 7.623.849 0,15Apple, Inc. 3,85% 04/05/2043 USD 4.020.000 4.024.864 0,08Apple, Inc. 3,45% 09/02/2045 USD 4.855.000 4.573.337 0,09Apple, Inc. 4,375% 13/05/2045 USD 2.945.000 3.190.952 0,06Apple, Inc. 3,85% 04/08/2046 USD 2.860.000 2.865.977 0,06Bank of America Corp., FRN 2,881%24/04/2023 USD 27.725.000 27.806.512 0,53Bank of America Corp., FRN 3,824%20/01/2028 USD 11.280.000 11.479.430 0,22Baxalta, Inc. 3,6% 23/06/2022 USD 3.045.000 3.154.331 0,06Baxalta, Inc. 4% 23/06/2025 USD 5.110.000 5.339.337 0,10Broadcom Corp., 144A 3,875%15/01/2027 USD 8.905.000 9.148.017 0,18Buckeye Partners LP 5,6% 15/10/2044 USD 2.755.000 2.888.452 0,06Cablevision Systems Corp. 8%15/04/2020 USD 1.156.000 1.290.905 0,02Calpine Corp., 144A 5,875% 15/01/2024 USD 750.000 774.975 0,01CCO Holdings LLC, 144A 5,875%01/04/2024 USD 1.405.000 1.504.783 0,03CCO Holdings LLC, 144A 5,125%01/05/2027 USD 305.000 312.848 0,01CDW LLC 5,5% 01/12/2024 USD 675.000 730.809 0,01Celgene Corp. 5% 15/08/2045 USD 4.585.000 5.145.562 0,10CF Industries, Inc., 144A 4,5%01/12/2026 USD 7.830.000 8.117.596 0,16Charter Communications Operating LLC4,464% 23/07/2022 USD 3.885.000 4.149.918 0,08Charter Communications Operating LLC4,908% 23/07/2025 USD 24.170.000 26.160.279 0,50Charter Communications Operating LLC6,484% 23/10/2045 USD 3.245.000 3.889.295 0,07Cincinnati Bell, Inc., 144A 7%15/07/2024 USD 115.000 120.071 0,00Cisco Systems, Inc. 2,2% 28/02/2021 USD 4.755.000 4.784.077 0,09Citigroup, Inc., FRN 2,289% 08/12/2021 USD 12.600.000 12.727.323 0,24Citigroup, Inc., FRN 3,887% 10/01/2028 USD 14.415.000 14.714.183 0,28Citigroup, Inc., FRN 5,875% Perpetual USD 14.392.000 15.109.945 0,29Citigroup, Inc. 4,3% 20/11/2026 USD 3.155.000 3.253.499 0,06Clear Channel Worldwide Holdings, Inc.7,625% 15/03/2020 USD 550.000 549.090 0,01Clear Channel Worldwide Holdings, Inc.6,5% 15/11/2022 USD 725.000 745.818 0,01Comcast Corp. 3,15% 01/03/2026 USD 4.485.000 4.521.351 0,09Comcast Corp. 4,25% 15/01/2033 USD 9.925.000 10.617.318 0,20Comcast Corp. 4,75% 01/03/2044 USD 6.130.000 6.842.061 0,13Comcast Corp. 4,6% 15/08/2045 USD 1.755.000 1.925.296 0,04CommScope Technologies LLC, 144A5% 15/03/2027 USD 667.000 666.193 0,01Continental Airlines Pass Through Trust,Series 2009-2 ‘A’ 7,25% 10/05/2021 USD 650.861 723.269 0,01Costco Wholesale Corp. 2,75%18/05/2024 USD 6.640.000 6.657.762 0,13Cott Holdings, Inc., 144A 5,5%01/04/2025 USD 129.000 131.580 0,00Cox Communications, Inc., 144A 3,35%15/09/2026 USD 13.035.000 12.833.674 0,25CRH America Finance, Inc., 144A 3,4%09/05/2027 USD 5.800.000 5.816.878 0,11CSC Holdings LLC 6,75% 15/11/2021 USD 1.274.000 1.409.961 0,03CSC Holdings LLC 5,25% 01/06/2024 USD 30.000 30.525 0,00CSX Corp. 3,25% 01/06/2027 USD 7.190.000 7.262.475 0,14CURO Financial Technologies Corp.,144A 12% 01/03/2022 USD 75.000 78.187 0,00CVR Partners LP, 144A 9,25%15/06/2023 USD 445.000 463.236 0,01CVS Pass-Through Trust, 144A 4,704%10/01/2036 USD 2.860.608 3.081.588 0,06CVS Pass-Through Trust 6,943%10/01/2030 USD 643.332 766.817 0,01CyrusOne LP, REIT, 144A 5%15/03/2024 USD 86.000 88.795 0,00CyrusOne LP, REIT, 144A 5,375%15/03/2027 USD 50.000 52.125 0,00Dell International LLC, 144A 4,42%15/06/2021 USD 9.760.000 10.294.214 0,20Dell International LLC, 144A 5,45%15/06/2023 USD 7.475.000 8.149.581 0,16Dell International LLC, 144A 6,02%15/06/2026 USD 11.270.000 12.464.113 0,24Delta Air Lines Pass Through Trust,Series 2007-1 ‘A’ 6,821% 10/02/2024 USD 809.526 934.274 0,02Discover Bank 4,2% 08/08/2023 USD 7.605.000 8.019.320 0,15DISH DBS Corp. 5,875% 15/07/2022 USD 1.180.000 1.271.320 0,02

Dole Food Co., Inc., 144A 7,25%15/06/2025 USD 168.000 175.617 0,00E*TRADE Financial Corp. 5,375%15/11/2022 USD 575.000 604.622 0,01Eldorado Resorts, Inc., 144A 6%01/04/2025 USD 26.000 27.625 0,00Emera US Finance LP 4,75%15/06/2046 USD 8.575.000 9.045.639 0,17Equinix, Inc., REIT 5,75% 01/01/2025 USD 645.000 696.939 0,01ERAC USA Finance LLC, 144A 4,2%01/11/2046 USD 3.720.000 3.501.115 0,07Express Scripts Holding Co. 3,5%15/06/2024 USD 1.757.000 1.776.160 0,03Express Scripts Holding Co. 4,5%25/02/2026 USD 2.050.000 2.172.600 0,04Express Scripts Holding Co. 4,8%15/07/2046 USD 3.130.000 3.202.053 0,06Fidelity National Information Services,Inc. 1,7% 30/06/2022 GBP 3.557.000 4.587.793 0,09First Data Corp., 144A 5,75%15/01/2024 USD 722.000 755.277 0,01FirstEnergy Transmission LLC, 144A5,45% 15/07/2044 USD 1.360.000 1.523.159 0,03Forest Laboratories LLC, 144A 4,375%01/02/2019 USD 4.469.000 4.613.036 0,09Forest Laboratories LLC, 144A 4,875%15/02/2021 USD 5.115.000 5.505.300 0,11Gartner, Inc., 144A 5,125% 01/04/2025 USD 100.000 105.250 0,00Genesys TelecommunicationsLaboratories, Inc., 144A 10%30/11/2024 USD 599.000 670.700 0,01Gilead Sciences, Inc. 4,5% 01/02/2045 USD 8.245.000 8.691.178 0,17Golden Nugget, Inc., 144A 8,5%01/12/2021 USD 120.000 127.544 0,00Goldman Sachs Group, Inc. (The), FRN3,691% 05/06/2028 USD 5.590.000 5.618.481 0,11Goldman Sachs Group, Inc. (The), FRN5,3% Perpetual USD 1.529.000 1.618.317 0,03Goldman Sachs Group, Inc. (The), FRN5,375% Perpetual USD 13.241.000 13.884.910 0,27Goodyear Tire & Rubber Co. (The)4,875% 15/03/2027 USD 130.000 132.380 0,00Gray Television, Inc., 144A 5,125%15/10/2024 USD 500.000 505.000 0,01Hexion, Inc. 6,625% 15/04/2020 USD 480.000 437.388 0,01Hologic, Inc., 144A 5,25% 15/07/2022 USD 300.000 315.750 0,01Hughes Satellite Systems Corp. 6,625%01/08/2026 USD 835.000 889.459 0,02Huntington Bancshares Inc. 3,15%14/03/2021 USD 8.140.000 8.320.301 0,16Infor Software Parent LLC, 144A 7,125%01/05/2021 USD 195.000 200.142 0,00Infor US, Inc. 6,5% 15/05/2022 USD 550.000 570.661 0,01Intel Corp. 3,7% 29/07/2025 USD 5.305.000 5.583.804 0,11Intel Corp. 4,9% 29/07/2045 USD 4.470.000 5.210.545 0,10Intel Corp. 4,1% 11/05/2047 USD 3.300.000 3.425.944 0,07JC Penney Corp., Inc., 144A 5,875%01/07/2023 USD 1.310.000 1.301.485 0,03KFC Holding Co., 144A 4,75%01/06/2027 USD 110.000 112.368 0,00Kinder Morgan, Inc., 144A 5,625%15/11/2023 USD 10.890.000 12.091.276 0,23Koppers, Inc., 144A 6% 15/02/2025 USD 66.000 70.455 0,00Kraft Heinz Foods Co. 5,2% 15/07/2045 USD 10.345.000 11.266.398 0,22Ladder Capital Finance Holdings LLLP,144A 5,25% 15/03/2022 USD 157.000 160.335 0,00LafargeHolcim Finance US LLC, 144A3,5% 22/09/2026 USD 2.454.000 2.427.902 0,05Landry’s, Inc., 144A 6,75% 15/10/2024 USD 300.000 307.875 0,01LifePoint Health, Inc. 5,5% 01/12/2021 USD 790.000 819.112 0,02LKQ Corp. 4,75% 15/05/2023 USD 399.000 409.376 0,01MetLife, Inc., FRN 5,25% Perpetual USD 15.796.000 16.433.685 0,31Metropolitan Life Global Funding I,144A 3% 10/01/2023 USD 4.225.000 4.289.474 0,08Micron Technology, Inc., 144A 5,25%01/08/2023 USD 660.000 683.143 0,01Microsoft Corp. 3,3% 06/02/2027 USD 12.775.000 13.182.331 0,25Microsoft Corp. 4,1% 06/02/2037 USD 6.315.000 6.815.590 0,13Microsoft Corp. 3,75% 12/02/2045 USD 11.505.000 11.492.345 0,22Microsoft Corp. 4,45% 03/11/2045 USD 4.205.000 4.670.136 0,09Microsoft Corp. 3,7% 08/08/2046 USD 5.110.000 5.058.159 0,10Molina Healthcare, Inc., 144A 4,875%15/06/2025 USD 63.000 63.709 0,00Morgan Stanley, FRN 5,45% Perpetual USD 12.450.000 12.889.298 0,25Morgan Stanley 2,8% 16/06/2020 USD 10.000.000 10.148.800 0,19MPH Acquisition Holdings LLC, 144A7,125% 01/06/2024 USD 285.000 301.992 0,01Nabors Industries, Inc., 144A 5,5%15/01/2023 USD 322.000 306.303 0,01

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%del

patrimonioneto

National Rural Utilities CooperativeFinance Corp. 3,25% 01/11/2025 USD 4.620.000 4.704.384 0,09Nature’s Bounty Co. (The), 144A 7,625%15/05/2021 USD 820.000 869.380 0,02New Home Co., Inc. (The), 144A 7,25%01/04/2022 USD 146.000 151.840 0,00New York Life Global Funding, 144A1,95% 11/02/2020 USD 7.250.000 7.229.265 0,14Novelis Corp., 144A 6,25% 15/08/2024 USD 716.000 746.967 0,01Oncor Electric Delivery Co. LLC 2,95%01/04/2025 USD 1.693.000 1.689.699 0,03Owens-Brockway Glass Container, Inc.,144A 6,375% 15/08/2025 USD 965.000 1.085.022 0,02Pattern Energy Group, Inc., 144A5,875% 01/02/2024 USD 130.000 137.475 0,00Penske Truck Leasing Co. LP, 144A4,2% 01/04/2027 USD 7.155.000 7.422.740 0,14Performance Food Group, Inc., 144A5,5% 01/06/2024 USD 240.000 246.600 0,00PetSmart, Inc., 144A 7,125%15/03/2023 USD 883.000 790.263 0,02PNC Bank NA 2,4% 18/10/2019 USD 6.265.000 6.324.893 0,12Prestige Brands, Inc., 144A 6,375%01/03/2024 USD 100.000 107.250 0,00Prime Security Services Borrower LLC,144A 9,25% 15/05/2023 USD 755.000 822.893 0,02Prudential Financial, Inc., FRN 5,625%15/06/2043 USD 2.918.000 3.201.265 0,06Prudential Financial, Inc., FRN 5,2%15/03/2044 USD 14.881.000 15.890.527 0,30Puget Sound Energy, Inc. 4,3%20/05/2045 USD 2.480.000 2.675.300 0,05QUALCOMM, Inc. 2,1% 20/05/2020 USD 4.716.000 4.739.344 0,09Quicken Loans, Inc., 144A 5,75%01/05/2025 USD 1.680.000 1.730.837 0,03Rackspace Hosting, Inc., 144A 8,625%15/11/2024 USD 1.250.000 1.332.813 0,03Scientific Games International, Inc.,144A 7% 01/01/2022 USD 520.000 556.075 0,01Sealed Air Corp., 144A 5,5%15/09/2025 USD 500.000 546.875 0,01Seminole Hard Rock Entertainment,Inc., 144A 5,875% 15/05/2021 USD 1.100.000 1.113.750 0,02Sierra Pacific Power Co. 2,6%01/05/2026 USD 5.840.000 5.668.742 0,11Sirius XM Radio, Inc., 144A 5%01/08/2027 USD 101.000 101.884 0,00Smithfield Foods, Inc., 144A 3,35%01/02/2022 USD 4.825.000 4.871.344 0,09Smithfield Foods, Inc., 144A 4,25%01/02/2027 USD 3.145.000 3.235.057 0,06Sonic Automotive, Inc., 144A 6,125%15/03/2027 USD 36.000 35.865 0,00Steel Dynamics, Inc. 5,5% 01/10/2024 USD 491.000 522.915 0,01SunTrust Banks, Inc., FRN 5,05%Perpetual USD 8.935.000 9.082.562 0,17Tallgrass Energy Partners LP, 144A5,5% 15/09/2024 USD 750.000 758.302 0,01Team Health Holdings, Inc., 144A6,375% 01/02/2025 USD 338.000 330.395 0,01Tenet Healthcare Corp., 144A 4,625%15/07/2024 USD 73.000 73.274 0,00Terex Corp., 144A 5,625% 01/02/2025 USD 247.000 254.101 0,01THC Escrow Corp. III, 144A 4,625%15/07/2024 USD 91.000 91.341 0,00THC Escrow Corp. III, 144A 5,125%01/05/2025 USD 247.000 247.618 0,00Time Warner Cable LLC 4,125%15/02/2021 USD 2.770.000 2.904.123 0,06Time Warner Cable LLC 5,5%01/09/2041 USD 8.230.000 8.871.981 0,17T-Mobile USA, Inc. 5,125% 15/04/2025 USD 103.000 108.160 0,00T-Mobile USA, Inc. 5,375% 15/04/2027 USD 70.000 75.184 0,00Tops Holding LLC, 144A 8% 15/06/2022 USD 33.000 27.143 0,00Trans-Allegheny Interstate Line Co.,144A 3,85% 01/06/2025 USD 8.595.000 8.925.564 0,17United Airlines Pass Through Trust,Series 2016-1 3,45% 07/01/2030 USD 9.365.000 9.470.356 0,18United Airlines Pass ThroughTrustSeries 2016-1 ‘AA’ 3,1%07/01/2030 USD 4.715.000 4.715.000 0,09Uniti Group, Inc., REIT, 144A 6%15/04/2023 USD 60.000 62.456 0,00Univision Communications, Inc., 144A5,125% 15/02/2025 USD 500.000 495.625 0,01US Concrete, Inc. 6,375% 01/06/2024 USD 900.000 954.000 0,02Valeant Pharmaceuticals International,144A 6,75% 15/08/2021 USD 474.000 449.117 0,01Valeant Pharmaceuticals International,144A 7,25% 15/07/2022 USD 829.000 786.306 0,02VeriSign, Inc., 144A 4,75% 15/07/2027 USD 20.000 20.238 0,00

Verizon Communications, Inc., 144A5,012% 15/04/2049 USD 4.025.000 4.081.209 0,08Verizon Communications, Inc., FRN2,25% 16/03/2022 USD 14.780.000 14.964.381 0,29Vertiv Group Corp., 144A 9,25%15/10/2024 USD 1.060.000 1.155.729 0,02Viacom, Inc., FRN 5,875% 28/02/2057 USD 1.335.000 1.390.523 0,03Viacom, Inc., FRN 6,25% 28/02/2057 USD 890.000 927.438 0,02Viacom, Inc. 4,375% 15/03/2043 USD 4.558.000 4.059.537 0,08Viacom, Inc. 3,45% 04/10/2026 USD 5.260.000 5.083.369 0,10Walgreens Boots Alliance, Inc. 3,8%18/11/2024 USD 7.612.000 7.914.843 0,15Wells Fargo & Co., FRN 5,9% Perpetual USD 3.820.000 4.092.347 0,08Windstream Services LLC 7,75%01/10/2021 USD 765.000 720.282 0,01Wynn Las Vegas LLC, 144A 5,5%01/03/2025 USD 190.000 200.341 0,00Zayo Group LLC, 144A 5,75%15/01/2027 USD 70.000 73.325 0,00

745.194.003 14,26



1.203.412.034 23,03



LuxemburgoJPMorgan Global High Yield Bond Fund- JPM Global High Yield Bond X (acc) -USD† USD 221.511 34.458.313 0,66JPMorgan US Dollar Liquidity Fund -JPM US Dollar Liquidity X (acc.)† USD 5.086 73.396.469 1,40

107.854.782 2,06




Efectivo 36.996.601 0,71




440



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto


Estados Unidos de América 53,08Reino Unido 10,69Países Bajos 7,54Francia 5,71Luxemburgo 3,86Suiza 2,10Canadá 2,05Irlanda 2,03Australia 1,90Italia 1,71Alemania 1,52España 1,36Jersey 1,19Suecia 1,08Dinamarca 0,56Islas Caimán 0,54Bélgica 0,51Japón 0,30Guernsey 0,22México 0,16Israel 0,15Colombia 0,14Nueva Zelanda 0,14Portugal 0,13Noruega 0,12Islas Vírgenes Británicas 0,10Curasao 0,10Bermudas 0,05Total de inversiones 99,04Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,96

Total 100,00



Estados Unidos de América 56,59Reino Unido 9,43Países Bajos 7,85Francia 5,85Luxemburgo 5,22Irlanda 1,83Canadá 1,82Jersey 1,75Australia 1,69Suiza 1,23Italia 1,16Alemania 0,89Suecia 0,86Japón 0,49España 0,48Bélgica 0,45Dinamarca 0,41Islas Caimán 0,32Guernsey 0,16Curasao 0,14Israel 0,14Colombia 0,13Portugal 0,10Bermudas 0,08Nueva Zelanda 0,03México 0,01Supranacional -Total de inversiones 99,11Efectivo y otro activo/(pasivo) 0,89

Total 100,00

441



Inversiones Moneda

Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del


Cantidad/valor

nominal

Valor demercado

USD

%del

patrimonioneto




Monedacomprada

Cantidadcomprada

Monedavendida

Cantidadvendida



latenteUSD

%del

patrimonioneto

CHF 841.908 USD 869.020 12/07/2017 ANZ 11.335 -CHF 122.818 USD 126.698 12/07/2017 Barclays 1.729 -CHF 330.756 USD 344.114 12/07/2017 Citibank 1.746 -CHF 638.187 USD 658.762 12/07/2017 Goldman Sachs 8.569 -CHF 71.280.119 USD 73.848.496 12/07/2017 HSBC 686.745 0,02CHF 616.124 USD 637.677 12/07/2017 RBC 6.582 -CHF 199.419 USD 207.474 12/07/2017 Societe Generale 1.051 -CHF 247.581 USD 254.950 12/07/2017 State Street 3.937 -CHF 247.266 USD 255.261 12/07/2017 UBS 3.297 -EUR 160.209 USD 181.953 03/07/2017 UBS 1.000 -EUR 15.860.751 USD 17.842.710 05/07/2017 ANZ 270.552 -EUR 168.268 USD 188.712 05/07/2017 Citibank 3.454 -EUR 267.752 USD 300.502 05/07/2017 Credit Suisse 5.276 -EUR 11.656.253 USD 13.128.390 05/07/2017 National Australia Bank 183.261 -EUR 3.342.338 USD 3.755.162 05/07/2017 State Street 61.849 -EUR 105.994.469 USD 119.224.910 05/07/2017 Toronto-Dominion Bank 1.822.677 0,04EUR 1.912 USD 2.145 12/07/2017 ANZ 40 -EUR 1.687.285 USD 1.894.064 12/07/2017 Citibank 33.545 -EUR 6.868.468 USD 7.741.590 12/07/2017 Goldman Sachs 105.167 -EUR 1.867.679.195 USD 2.103.781.861 12/07/2017 Merrill Lynch 29.914.635 0,57EUR 15.473.533 USD 17.319.084 12/07/2017 National Australia Bank 358.375 0,01EUR 9.203.900 USD 10.320.681 12/07/2017 Societe Generale 194.150 -EUR 2.872.470 USD 3.263.706 12/07/2017 Standard Chartered 17.896 -EUR 8.559.520 USD 9.605.619 12/07/2017 State Street 173.050 -EUR 104.909 USD 118.561 12/07/2017 UBS 1.289 -EUR 295.387 USD 332.532 03/08/2017 National Australia Bank 5.356 -EUR 109.669.409 USD 125.277.230 03/08/2017 UBS 171.958 0,01GBP 169.240 USD 218.848 03/07/2017 ANZ 741 -GBP 3.742.366 USD 4.766.532 05/07/2017 Barclays 89.344 -GBP 7.877.646 USD 10.206.861 05/07/2017 National Australia Bank 14.714 -GBP 11.451 USD 14.589 05/07/2017 RBC 269 -GBP 13.263 USD 16.789 05/07/2017 Societe Generale 421 -GBP 483.639.183 USD 626.753.821 12/07/2017 Barclays 931.886 0,02GBP 1.496.880 USD 1.908.913 12/07/2017 Citibank 33.796 -GBP 5.240.289 USD 6.663.157 12/07/2017 National Australia Bank 137.893 -GBP 1.134 USD 1.449 12/07/2017 Standard Chartered 23 -GBP 1.215.262 USD 1.569.100 12/07/2017 State Street 8.113 -NOK 415.294 USD 49.174 12/07/2017 Barclays 318 -NOK 119.980.064 USD 14.166.172 12/07/2017 Citibank 132.262 -NOK 851.039 USD 100.491 12/07/2017 Deutsche Bank 930 -NOK 9.175.211 USD 1.087.574 12/07/2017 Goldman Sachs 5.867 -NOK 995.756 USD 117.333 12/07/2017 RBC 1.335 -NOK 253.060 USD 29.789 12/07/2017 Toronto-Dominion Bank 369 -SEK 834.022 USD 95.921 12/07/2017 Barclays 3.022 -SEK 1.099.077 USD 129.532 12/07/2017 BNP Paribas 856 -SEK 157.124 USD 18.218 12/07/2017 Citibank 422 -SEK 1.823.292 USD 209.397 12/07/2017 Goldman Sachs 6.907 -SEK 145.158 USD 16.816 12/07/2017 HSBC 405 -SEK 245.299.627 USD 28.210.473 12/07/2017 J.P. Morgan 890.251 0,02SEK 66.307 USD 7.594 12/07/2017 Merrill Lynch 272 -SEK 1.419.745 USD 163.107 12/07/2017 RBC 5.323 -SEK 987.114 USD 114.170 12/07/2017 Societe Generale 2.934 -SEK 597.950 USD 68.610 12/07/2017 Standard Chartered 2.327 -USD 100.641 CHF 96.259 05/07/2017 ANZ 31 -USD 17.855 EUR 15.629 05/07/2017 Citibank 6 -USD 3.754.271 EUR 3.284.059 05/07/2017 National Australia Bank 3.816 -USD 18.060.622 EUR 15.781.643 03/08/2017 UBS 8.239 -USD 7.039.514 GBP 5.420.114 05/07/2017 Barclays 6.690 -USD 10.241.083 GBP 7.889.450 05/07/2017 National Australia Bank 4.191 -USD 406.361.114 GBP 312.537.389 03/08/2017 State Street 419.276 0,01USD 423.267 JPY 46.595.900 06/07/2017 Citibank 7.771 -USD 102.085.932 JPY 11.428.499.691 06/07/2017 HSBC 177.875 0,01USD 149.002 JPY 16.571.405 06/07/2017 Standard Chartered 1.235 -USD 256.266 JPY 28.628.835 22/08/2017 RBC 456 -USD 37.578 NOK 315.024 12/07/2017 RBC 35 -


CHF 96.259 USD 100.684 12/07/2017 ANZ (29) -EUR 3.284.059 USD 3.755.614 12/07/2017 National Australia Bank (3.800) -EUR 15.629 USD 17.882 03/08/2017 Citibank (4) -GBP 7.889.450 USD 10.250.408 03/08/2017 National Australia Bank (3.128) -JPY 25.139.620 USD 227.645 06/07/2017 Credit Suisse (3.475) -JPY 67.033.081 USD 612.898 06/07/2017 National Australia Bank (15.163) -JPY 23.576.673 USD 212.210 06/07/2017 RBC (1.976) -JPY 11.375.917.622 USD 103.223.710 06/07/2017 State Street (1.784.528) (0,04)JPY 11.428.499.691 USD 102.286.760 22/08/2017 HSBC (168.418) -JPY 32.369.105 USD 290.447 22/08/2017 Standard Chartered (1.216) -USD 143.748 CHF 138.144 03/07/2017 Societe Generale (631) -USD 27.157 CHF 26.092 12/07/2017 ANZ (127) -USD 189.093 CHF 181.411 12/07/2017 Morgan Stanley (602) -USD 420.700 CHF 407.664 12/07/2017 RBC (5.581) -USD 192.327 CHF 184.125 12/07/2017 Toronto-Dominion Bank (206) -

442




Monedacomprada

Cantidadcomprada

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latenteUSD

%del

patrimonioneto

USD 3.262.170 EUR 2.872.470 03/07/2017 Standard Chartered (18.076) -USD 5.117.822 EUR 4.570.904 05/07/2017 ANZ (102.233) -USD 220.898 EUR 197.097 05/07/2017 Citibank (4.190) -USD 21.672.104 EUR 19.307.416 05/07/2017 Deutsche Bank (377.311) (0,01)USD 1.066.254.108 EUR 952.034.966 05/07/2017 Goldman Sachs (20.986.929) (0,41)USD 38.492 EUR 34.404 05/07/2017 National Australia Bank (798) -USD 19.279.785 EUR 17.181.157 05/07/2017 RBC (341.406) (0,01)USD 8.725.848 EUR 7.761.291 05/07/2017 State Street (137.686) -USD 149.805.817 EUR 131.722.338 05/07/2017 UBS (623.460) (0,01)USD 16.539.311 EUR 14.674.870 12/07/2017 Goldman Sachs (225.729) -USD 1.558 EUR 1.383 12/07/2017 HSBC (23) -USD 661.978 EUR 587.520 12/07/2017 Merrill Lynch (9.223) -USD 3.129.614 EUR 2.793.388 12/07/2017 National Australia Bank (61.642) -USD 5.333.040 EUR 4.689.813 12/07/2017 RBC (24.753) -USD 75.992 EUR 67.446 12/07/2017 Societe Generale (1.062) -USD 2.180 EUR 1.942 12/07/2017 State Street (39) -USD 1.756.700 EUR 1.555.423 12/07/2017 UBS (20.264) -USD 1.136.380.809 EUR 995.519.743 03/08/2017 Citibank (2.379.258) (0,05)USD 10.247.917 EUR 9.006.244 03/08/2017 Goldman Sachs (54.190) -USD 5.443.714 EUR 4.810.312 03/08/2017 UBS (58.729) -USD 6.531.604 GBP 5.075.533 05/07/2017 ANZ (54.112) -USD 16.397 GBP 12.910 05/07/2017 BNP Paribas (353) -USD 378.306.573 GBP 294.294.362 05/07/2017 Goldman Sachs (3.552.653) (0,07)USD 14.858.196 GBP 11.489.747 05/07/2017 State Street (50.230) -USD 1.013.402 GBP 781.874 12/07/2017 ANZ (1.344) -USD 2.038.999 GBP 1.604.972 12/07/2017 BNP Paribas (43.996) -USD 84.296 GBP 66.759 12/07/2017 Citibank (2.346) -USD 2.583 GBP 2.038 12/07/2017 Goldman Sachs (62) -USD 3.395.392 GBP 2.651.865 12/07/2017 National Australia Bank (46.300) -USD 1.546.873 GBP 1.192.776 12/07/2017 Societe Generale (1.158) -USD 880.963 GBP 679.813 12/07/2017 State Street (1.324) -USD 12.585.281 GBP 9.873.759 12/07/2017 UBS (229.267) (0,01)USD 5.135.777 GBP 4.019.851 03/08/2017 Citibank (85.441) -USD 5.184.928 GBP 4.065.670 03/08/2017 Goldman Sachs (95.801) -USD 260.732 JPY 29.266.831 22/08/2017 Goldman Sachs (779) -USD 100.471 NOK 851.039 03/07/2017 Deutsche Bank (931) -USD 1.402 NOK 11.776 05/07/2017 Toronto-Dominion Bank (1) -USD 43.596 NOK 367.669 12/07/2017 Barclays (221) -USD 198.118 NOK 1.690.928 12/07/2017 Citibank (3.395) -USD 44.857 NOK 380.806 12/07/2017 Goldman Sachs (525) -USD 121.775 NOK 1.033.005 12/07/2017 HSBC (1.332) -USD 73.850 NOK 625.866 12/07/2017 RBC (737) -USD 34.259 SEK 293.457 03/07/2017 Societe Generale (539) -USD 129.482 SEK 1.099.077 05/07/2017 BNP Paribas (855) -USD 27.618 SEK 241.190 12/07/2017 Barclays (995) -USD 38.150 SEK 333.257 12/07/2017 BNP Paribas (1.386) -USD 2.064 SEK 17.967 12/07/2017 Deutsche Bank (67) -USD 21.926 SEK 190.082 12/07/2017 HSBC (625) -USD 70.468 SEK 605.765 12/07/2017 Morgan Stanley (1.396) -USD 224.645 SEK 1.943.777 12/07/2017 RBC (5.951) -USD 10.520 SEK 90.669 12/07/2017 State Street (237) -



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"la Caixa"JPMorgan Funds Informe anual auditado A 30 de junio de 2017 Índice (continuación) Consejo de administración 1 Gestión y administración 2 Informe del Consejo de administració