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La Competitividad en la Economía Peruana
Mario Guerrero CorzoEstudios Económicos
06 de Marzo de 2012
Monedas de la Region(Indice Base Mar 09 = 100)
65
70
75
80
85
90
95
100
105
110
Mar-09 Aug-09 Jan-10 Jun-10 Nov-10 Apr-11 Sep-11 Feb-12
Fuente: Bloomberg. EE-Scotiabank
COP CLP
PEN BRL
Estabilidad y CompetitividadEconomías estables tienden a ser más competitivas
25% del PBI
Inversión Privada y Brecha Fiscal(% del PBI)
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010
Fuente: BCR. EE-Scotiabank
Inversión Privada Resultado Fiscal
América Latina: Inflación(promedio 2009-2012)27.3
9.8
6.5 6.0 5.6 5.33.9 3.8 3.0 2.5 2.0
VEN ARG URU PAR BRA BOL ECU MEX COL PER CHI
Fuente: Latin Focus Concensus
América Latina: Crecimiento PBI(promedio 2009-2012)
5.5 5.4 5.3 5.2
4.1 3.93.6 3.5
3.1
1.6
0.5
PER ARG URU PAR BOL COL CHI BRA ECU MEX VEN
Fuente: Latin Focus Concensus
La Competitividad desde el punto de vista cambiario
• Lo que se exportaba a 3.48 en el 2003 hoy equivale a 3.32 en términos reales
• Significativo aumento de volúmenes de exportación no tradicional
• Apreciación real no es tan significativa como la nominal, y eso es lo relevante
• Precios de exportación no tradicional también han tenido un desempeño favorable
• Cobra creciente importancia la diversificación de nuestros destinos de exportación, gracias a los TLCs
• No hay empresas exportadoras en procesos concursales o de quiebra que reflejen un problema sistémico.
Volumen Export. No Tradic. vs Tipo de Cambio(índice 2003=100 y soles por dólar)
90
115
140
165
190
215
240
2003 2005 2007 2009 2011
Fuente: BCR Elaboración: Estudios Económicos-Scotiabank
2.50
2.70
2.90
3.10
3.30
3.50
3.70
Vol. XNT TC nominal TC Real
* A Octubre
2012E
La Competitividad desde el punto de vista cambiario
Exportaciones No Tradicionales por Destino(% Total Año 2005)
Venezuela5%
Chile5%
Colombia6%
Ecuador4%
EE.UU.39%
España7%México
3%
Otros31%
Exportaciones No Tradicionales por Destino(% Total Año 2011)
Países Bajos4%
España5%
Colombia8%
Chile6%
EE.UU.23%
Venezuela9%
Ecuador6%
Otros39%
• Se reduce la participación de socios comerciales con monedas débiles y aumenta la participación con economías cuyas monedas se aprecian más que el sol peruano
La competitividad desde el punto de vista exportador
Número de Empresas Exportadoras
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuente: Promperú Elaboración: Estudios Económicos-Scotiabank
+70%
Número de Productos Exportados
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuente: Promperú Elaboración: Estudios Económicos-Scotiabank
+19%
• Sector exportador más competitivo a pesar de múltiples obstáculos
La competitividad desde el punto de vista laboral• Si el empleo y el ingreso suben al mismo tiempo es porque la productividad está en aumento
• … aunque hay un espacio amplio por avanzar por el aún elevado grado de sub-empleo
Ciclo virtuoso => Inversión Privada
Tendencias del Empleo en Lima
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
2008 1T10 3T10 1T11 3T11
Fuente: BCR, Elaboración: Estudios Económicos-Scotiabank
Empleo / PEA
Sub-empleo / PEA
Desempleo / PEA
+22%+66%
Lima: PEA Ocupada e Ingreso Mensual
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
2003 2005 2007 2009 2011
Fuente: INEI Elaboración: Estudios Económicos-Scotiabank
500
750
1,000
1,250
1,500PEA Ocupada (mill.) Ingreso Prom. (S/.)
•7° en LATAM (cómputo general) pero 2° en facilidad para hacer negocios
Doing Business y la posición competitiva del Perú
América Ranking 2011 Score
EE.UU. 5 5.43Canada 12 5.33Chile 31 4.70Panamá 49 4.35Brasil 53 4.32México 58 4.29Costa Rica 61 4.27Uruguay 63 4.25Perú 67 4.21Colombia 68 4.20Guatemala 84 4.00Argentina 85 3.99Honduras 86 3.98Ecuador 101 3.82Bolivia 103 3.82Jamaica 107 3.76Guyana 109 3.73R.Dominicana 110 3.73Suriname 112 3.67Nicaragua 115 3.61Paraguay 122 3.53Belize 123 3.52Venezuela 124 3.51Fuente: The Global Competitiveness Report 2011
• El Perú ha mejorado 19 posiciones en este ranking desde el 2007
• El Perú y Brasil son los que mayores avances han registrado en competitividad
• De acuerdo con el Banco Mundial, de cada dólar (USD 1) invertido en educación primaria un país puede obtener un rendimiento directo de hasta USD 7 e indirecto de USD 17
Ranking 2011 Score
Calidad educativa en Ciencias (mat.) 135 2.4 Calidad del Sistema Educativo 128 2.6
Uso de tecnologías de la información 82 2.3 Adquisición de tecnología avanzada 98 3.3 Protección a la Propiedad Intelectual 122 2.5 Predisposición a venture capital 38 3.0
Fuente: The Global Competitiveness Report 2011
Indice de Competitividad Global 2011
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
EE
UU
CA
N
CH
I
BR
A
ME
X
UR
U
PE
RU
CO
L
AR
G
EC
U
BO
L
PA
R
VE
N
Fuente: The Global Competitiveness Index 2011
Basic Requeriments Index
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
CA
N
CH
I
EE
UU
UR
U
ME
X
CO
L
PE
RU
EC
U
BR
A
AR
G
BO
L
PA
R
VE
N
Fuente: The Global Competitiveness Index 2011
Efficiency enhancers
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
EE
UU
CA
N
CH
I
BR
A
PE
RU
ME
X
CO
L
UR
U
AR
G
EC
U
VE
N
PA
R
BO
L
Fuente: The Global Competitiveness Index 2011
Doing Business y la posición competitiva del Perú
Innovation
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
EE
UU
CA
N
CH
I
BR
A
ME
X
CO
L
UR
U
AR
G
PE
RU
EC
U
BO
L
PA
R
VE
N
Fuente: The Global Competitiveness Index 2011
3.3
4.3
4.4
4.2
Doing Business y la posición competitiva del Perú
Ranking 2011 Score
Posición global 67 4.21
Requerimientos básicos 78 4.38 Instituciones 95 3.54 Infraestructura 88 3.62 Entorno Macroeconómico 52 5.02 Salud y Educación Primaria 97 5.36
Mejoras en Eficiencia 50 4.25 Educación Superior y Capacitación 77 4.00 Eficiencia en el mercado de bienes 50 4.37 Eficiencia en el mercado de trabajo 43 4.62 Desarrollo de mercados financieros 38 4.54 Acceso a tecnología 69 3.65 Tamaño de mercado 48 4.34
Innovación y Sofisticación 89 3.32 Sofisticación en los negocios 65 3.93 Innovación 113 2.72Fuente: The Global Competitiveness Report 2011
• Sigue mejorando, pero aún quedan cuellos de botella
• Estabilidad macro, inflación controlada, superávit fiscal y deuda pública decreciente.
• Ambiente amigable para negocios, menos procedimientos, menor tiempo para empezar un negocio• Flexibilidad laboral, desarrollo financiero, surgimiento de clase media, apertura al comercio y la inversión.
• Aún débil institucionalidad pública• Insuficiente infraestructura de transporte
• Sistema educativo necesita elevar calidad
• Muy bajo nivel de innovación. • Urgencia de fortalecer los derechos de propiedad
• La principal debilidad es la poca inversión en educación e infraestructura
Número de agencias bancarias
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2003 2005 2007 2009 2011
Fuente: Asbanc. Elaboración: Estudios Económicos-Scotiabank
• Inversión privada amplía frontera productiva y mejora productividad
• Creciente competitividad en comunicaciones facilita, entre otros factores, la innovación financiera (banca móvil)• Significativa ampliación de la infraestructura bancaria (agencias bancarias, ATMs, cajeros express, productos financieros).
Número de líneas celulares
2,000,000
5,000,000
8,000,000
11,000,000
14,000,000
17,000,000
20,000,000
23,000,000
26,000,000
29,000,000
2003 2005 2007 2009 Jun-11
Fuente: Osiptel Elaboración: Estudios Económicos-Scotiabank
+33.6% anual
+9.0% anual
Número de cajeros automáticos
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
5500
6000
2003 2005 2007 2009 2011
Fuente: Asbanc Elaboración: Estudios Económicos-Scotiabank
+18.2% anual
Oportunidad de seguir mejorando en competitividad
Población con electricidad (%)
0102030405060708090
100
CHI BRA ARG MEX COL PERU
Fuente: CEPAL. EE-Scotiabank
Población con agua potable (%)
0102030405060708090
100
CHI MEX ARG COL BRA PERU
Fuente: CEPAL. EE-Scotiabank
• El gran potencial del Perú es desarrollar su infraestructura
Gasto en Educación (% del PBI)
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
BRA ARG COL MEX CHI PERU
Fuente: CEPAL. EE-Scotiabank
2.7
68.6
Población con desague (%)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
CHI MEX COL PERU ARG BRA
Fuente: CEPAL. EE-Scotiabank
57.2
83.5
Oportunidad de seguir mejorando en competitividad
Creación de clase media da soporte a demanda por infraestructura
Momento clave de la historiaPerú Tendencia PBI
0255075
100125150175200225250275300325350
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0p
201
1p
201
2p
201
3p
201
4p
201
5p
201
6p
201
7p
201
8p
201
9p
202
0p
202
1p
5.7% crec. anual 7% crec. anual
US$53b
US$174b
US$211-220b
US$300-330b
US$92b
El país ha llegado a un momento interesante de su desarrollo:
• El ingreso per cápita se acerca a US$ 6,000 hoy.
• Inversión privada y pública: 25% del PBI (número mágico de crecimiento sostenido)
• Evidente expansión de la clase media
El Perú y la oportunidad de seguir mejorando en competitividad
• Favorables perspectivas económicas, con un ritmo de crecimiento cercano al potencial (entre 5% y 6%) para los próximos años y precios relativamente altos de metales, crean una buena oportunidad para atraer inversiones y emprender las reformas pendientes que superen las limitaciones existentes.
• El futuro: Necesidad de innovar
• La innovación es el más importante impulsor de la productividad al fomentar actividades con mayor valor agregado, mejores salarios y mejores condiciones de vida.
• El presupuesto de Educación 2012 equivale a 3.6% del PBI. El Consejo Nacional de Educación recomienda 6% del PBI.
• El presupuesto para R&D 2012 equivale a 0.15% del PBI, muy por debajo del promedio de la región (0.68%) y de lo que necesita el país (1% del PBI) y del nivel de países desarrollados (3% en EE.UU.).
• En el pasado la innovación estuvo dominada por los países desarrollados. Hoy eso está cambiando.