La Equidad Seguros de Vida O.C.

Estados Financieros por los Años Terminados

el 31 de Diciembre de 2016 y 2015

(Reexpresado) y 1 de enero de 2015

(Reexpresado) e Informe del Revisor Fiscal

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

A la Asamblea Nombre de la Empresa

Cuerpo de la opinión.

Nombre del Revisor

Día de mes de año

LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (En millones de pesos colombianos)

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1. ENTIDAD QUE REPORTA

La Equidad Seguros de Vida O.C. es una aseguradora, de carácter cooperativo, constituida por las leyes de cooperativismo en Colombia; mediante la Escritura Pública No. 2629 de la Notaria 17 del círculo de Bogotá del 24 de octubre de 1995 con domicilio social en la ciudad de Bogotá D. C.

Es una institución financiera según la definición del Artículo 90 de la Ley 45 de 1990. Su vigilancia y control la ejerce la Superintendencia Financiera de Colombia, organismo oficial adscrito al Ministerio de Hacienda.

Su objeto social consiste principalmente en la realización de operaciones de seguro y de reaseguro, bajo las modalidades y los ramos facultados expresamente por la ley. Dentro del giro propio del negocio de seguros, la aseguradora podrá ejecutar válidamente los contratos que tiendan a la realización del objeto social y a la inversión y administración de su capital y reservas. A la fecha la aseguradora cuenta con los siguientes ramos de seguros autorizados:

• Resolución S.B. No 3018 del 18 de diciembre de 1995: Salud, Colectivo Vida, Vida Individual, Pensiones Ley 100 (Cancelado por Resolución S.B. No 1279 del 15 de Junio de 2004), Seguros Previsionales de Invalidez y Sobrevivencia.

• Resolución S.B. No 3190 del 28 de Diciembre de 1995: Riesgos profesionales (Ley 1562 del 11 de Julio de 2012, modifica la denominación por la de Riesgos Laborales).

• Resolución S.B. No 378 del 29 de marzo de 1999: Vida Grupo.

• Resolución S.B. No 783 del 25 de mayo de 1999: Accidentes Personales.

Dentro de las reformas estatutarias más importantes se encuentra:

• Escritura Pública No. 0611 del 15 de junio de 1999 de la Notaría 17 de Bogotá D.C., mediante la cual se cambió su denominación social por LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA ORGANISMO COOPERATIVO, la cual podrá identificarse también con la denominación simplificada “LA EQUIDAD VIDA”.

• Escritura Pública No. 0506 del 09 de Julio de 2002 de la Notaría 17 de Bogotá D.C., mediante la cual se cambió su denominación social por LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA ORGANISMO COOPERATIVO, la cual podrá identificarse también con la denominación simplificada “LA EQUIDAD SEGUROS VIDA”.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Compañía tenía 661 y 677 empleados, respectivamente.

El resumen de la composición accionaria a 31 de diciembre es el siguiente:

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2016 2015 2014

Asociado Valor % Valor % Valor %

Asociados con Menos del 1% $15.506 48,89 16.745 52,67 14.651 50,22 Cooperativa médica del valle y de profesionales de Colombia - Coomeva 914 2,88 914 2,87 483 1,66

Cooperativa de ahorro y crédito - Coopservir Ltda. 544 1,72 521 1,64 297 1,02

Caja Cooperativa Petrolera Coopetrol 325 1,02 - - - Entidad Promotora de Salud Organismo Cooperativo - Saludcoop E.P.S.

2.011 6,34 1.892 5,96 1.821 6,24

Entidad cooperativa de los empleados de Saludcoop - Progressa

463 1,46 463 1,46 442 1,52

Cooperativa de ahorro y crédito de Santander Ltda. 345 1,09 - - 308 1,06

Corporación Clínica Saludcoop Bogotá 713 2,25 712 2,24 679 2,33

Fundación Mundial de la Mujer - Bucaramanga 326 1,03 - - -

Corporación IPS Saludcoop Cundinamarca 411 1,3 389 1,22 372 1,28

Precooperativa de Trabajo Asociado Servicopava 446 1,41 446 1,4 430 1,48 Fundación La Equidad para el desarrollo de la solidaridad - Fundequidad 443 1,4 443 1,39 428 1,47

Aportes amortizados 9.269 29,21 9.269 29,15 9.269 31,76

Total Capital Social al 31 de Diciembre $31.716 100 $31.794 100 $29.181 $100

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

2.1 Normas Contables Aplicadas - Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF), establecidas en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015 y modificado por el Decreto 2132 de 2016; las cuales se basan en las Normas Internacionales de información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standars Board – IASB, por sus siglas en inglés); las normas de base corresponden a las traducidas al español y emitidas al 31 de diciembre de 2013.

Adicionalmente, la Compañía en cumplimiento con Leyes, Decretos y otras normas vigentes aplica los siguientes criterios contables que difieren al de las NIIF emitidas por IASB:

2.1.1 Decreto 2420 del 14 de diciembre de 2015 – Mediante el cual los preparadores de información que se clasifican como entidades de interés público, que captan, manejan o administran recursos del público, no deben aplicar la NIC 39 – Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición; y la NIIF 9 –Instrumentos Financieros, en lo relativo al tratamiento de la cartera de crédito y deterioro, y la clasificación y valoración de las inversiones.

Por lo tanto, de acuerdo con la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia, la cartera de créditos es registrada a su costo histórico y sus provisiones son determinadas por los modelos de pérdida esperada; las inversiones son clasificadas como: inversiones negociables, inversiones para mantener hasta el vencimiento e inversiones disponibles para la venta y, son valoradas a su valor de mercado o precio justo de intercambio.

2.1.2 Decreto 2420 del 14 de diciembre de 2015 – Mediante el cual se establece que los preparadores de información que se clasifican como entidades de interés público, que captan, manejan o administran recursos del público, no deben aplicar las disposiciones contenidas en la NIIF

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4 Contratos de Seguro, en lo concerniente a las reservas catastróficas para el ramo de terremoto, las reservas de desviación de siniestralidad y la reserva de insuficiencia de activos.

En su lugar, las entidades están aplicando el Decreto 2973 de 2013 para acreditar el monto requerido de las reservas: prima no devengada, insuficiencia de primas, matemática, siniestros avisados y desviación de siniestralidad; para asegurar la correcta determinación de la reserva técnica a cargo de la entidad para facilitar el cumplimiento de las obligaciones originadas en el objeto social.

2.1.3 Decreto 2496 del 23 de diciembre de 2015 –Mediante el cual se establece que las inversiones en subordinadas deben contabilizarse en los libros de la matriz o controlante por el método de participación patrimonial para los estados financieros individuales separados, de acuerdo con el artículo 35 de la Ley 222 de 1995.

2.1.4 Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 – Mediante el cual el Gobierno Nacional establece el impuesto a la riqueza. Este impuesto se genera por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o superior a $1.000 millones de pesos entre el 1 de enero del año 2015 a 2017. Esta Ley indica que los contribuyentes podrán imputar este impuesto contra reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, tanto en los balances separados o individuales, así como en los consolidados.

Estos estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por la revaluación de ciertas propiedades e instrumentos financieros que son medidos a valores revaluados o a valores razonables al final de cada período de reporte, como se explica en las políticas contables. El costo histórico esta generalmente basado sobre el valor razonable de la contraprestación entregada en el intercambio de bienes y servicios.

Adicionalmente, la Compañía aplica los siguientes lineamientos de acuerdo con las leyes y otras normas vigentes en Colombia:

• Excepciones establecidas en la Circular Externa 036 de la Superintendencia Financiera de Colombia del 12 de diciembre de 2014, para vigilados y controlados.

• Aplicación anticipada del Libro 2 del Decreto 2420 de 2015, según modificaciones incluidas en el Decreto 2496 de 2015:

• Artículo 11 Vigencias (Modificación al artículo 2.1.2 de la parte 1 del libro 2) Establece la aplicación del artículo 35 de la Ley 222, las participaciones en subsidiarias deben reconocerse en los estados financieros individuales (separados) de acuerdo con el método de participación, tal como se describe en la NIC 28.

Para efectos legales en Colombia, los estados financieros principales son los estados financieros separados.

2.2 Bases de medición - Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico excepto por:

• Los activos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultado y con cambios en otro resultado integral.

• Los bienes raíces clasificados como propiedades para uso propio y para uso a través de rentas se miden al valor razonable.

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• Las reservas técnicas de seguros se miden con base a métodos actuariales.

• Los beneficios a empleados a largo plazo son valorados con base a métodos actuariales.

2.3 Moneda funcional y de presentación - Los presentes estados financieros de LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. son presentados en pesos Colombianos, que corresponde a la moneda funcional y de presentación de la Compañía, y que representa la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera, sus cifras están expresadas en millones de pesos colombianos, excepto la tasa de cambio.

LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. presenta el estado de situación financiera por orden de liquidez.

En el estado de resultados integrales, los ingresos y gastos no se compensan, a menos que dicha compensación sea permitida o requerida por alguna norma o interpretación contable, y sea descrita en sus políticas.

3. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la preparación de los estados financieros, elaborados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF), a menos que se indique lo contrario. Las políticas contables han sido aplicadas consistentemente por la Aseguradora.

3.1 Efectivo y equivalentes de efectivo - El efectivo y equivalentes de efectivo en el estado de situación financiera y en el estado de flujos de efectivo incluyen el dinero en caja y bancos, las inversiones de alta liquidez y las operaciones de mercado monetario fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición.

3.1.1 Efectivo restringido - Comprende las restricciones del efectivo realizadas por órdenes judiciales de los depósitos en cuentas bancarias.

3.2 Instrumentos financieros

3.2.1 Activos financieros

LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. reconoce los instrumentos financieros en el momento inicial al valor razonable. Reconoce un activo financiero o un pasivo financiero en su estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, se convierta en parte de las cláusulas contractuales del instrumento. Cuando LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. reconoce por primera vez un activo financiero, lo clasificará de acuerdo:

(a) modelo de negocio para gestionar los activos financieros y,

(b) de las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.

Para estos efectos, el modelo de negocio corresponde a la decisión estratégica adoptada por la Junta de Directores, sobre la forma y actividades a través de las cuales desarrollará su objeto social.

LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. define como activos financieros aquellos que representan un derecho contractual a recibir efectivo en el futuro, y de los correspondientes pasivos financieros que representan una obligación contractual de entregar efectivo en el futuro, los siguientes:

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(a) Inversiones en títulos de deuda y participativos

(b) cuentas por cobrar y por pagar de origen comercial;

LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. clasifica las inversiones en: inversiones negociables, inversiones para mantener hasta el vencimiento e inversiones disponibles para la venta.

La decisión de clasificar una inversión en cualquiera de las tres (3) categorías es adoptada por LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. en el momento de la adquisición o compra de las inversiones.

En todos los casos, la clasificación debe ser adoptada por la Junta de Directores y tiene que consultar el modelo de negocio de la entidad.

Inversiones negociables - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. clasifica como inversiones negociables todo valor o título y, en general, cualquier tipo de inversión que se adquiera con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio.

Inversiones para mantener hasta el vencimiento - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. clasifica como inversiones para mantener hasta el vencimiento, los valores o títulos y, en general, cualquier tipo de inversión respecto de la cual LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. tiene el propósito y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlas hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. El propósito de mantener la inversión corresponde a la intención positiva e inequívoca de no enajenar el título o valor.

Con las inversiones clasificadas en esta categoría LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. no puede realizar operaciones del mercado monetario (operaciones de reporto o repo, simultáneas o de transferencia temporal de valores), salvo que se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritas en el mercado primario y siempre que la contraparte de la operación sea el Banco de la República, la Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional o las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Inversiones disponibles para la venta - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. clasifica como inversiones disponibles para la venta los valores o títulos y, en general, cualquier tipo de inversión, que no se clasifiquen como inversiones negociables o como inversiones para mantener hasta el vencimiento. Los valores de deuda clasificados como inversiones disponibles para la venta se deberán valorar de acuerdo con el precio suministrado por el proveedor de precios para valoración designado como oficial para el segmento correspondiente y su efecto se registra en el Otro Resultado Integral – ORI.

Inversiones en Asociadas - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. registra como inversiones en asociadas todas aquellas inversiones en las cuales ejerce influencia significativa, directa o indirectamente, sobre el 20 por ciento o más del poder de voto de la participada, a menos que pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe. A la inversa, se presume que LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. no ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente, menos del 20 por ciento del poder de voto de la participada, a menos que pueda demostrarse claramente que existe tal influencia. La existencia de otro inversor, que posea una participación mayoritaria o sustancial, no impide necesariamente que la aseguradora ejerza influencia significativa. La existencia de la influencia significativa por LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. se pone en evidencia, a través de una o varias de las siguientes vías: (i) representación en el consejo de administración, u órgano equivalente de dirección de la entidad participada; (ii) participación en los procesos de fijación de políticas, entre los que se incluyen las participaciones en las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones; (iii) transacciones de importancia relativa entre LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C.

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y la participada; (iv) intercambio de personal directivo; o (v) suministro de información técnica esencial.

Inversiones en Negocios Conjuntos - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. registra una inversión como negocio conjunto cuando un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo, tiene derecho a los activos netos del acuerdo.

Metodología de valoración

Instrumentos financieros de deuda - Los instrumentos financieros de deuda se valoran teniendo en cuenta la clasificación de las inversiones, y su metodología es la siguiente:

Instrumentos financieros de deuda negociable o disponible para la venta - Se valoran de acuerdo con el precio suministrado por el proveedor de precios para valoración designado como oficial para el segmento correspondiente, de acuerdo con las instrucciones establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, de acuerdo a las siguientes instrucciones:

a. Las inversiones negociables y las inversiones disponibles para la venta, representadas en valores o títulos de deuda, se valoran con base en el precio determinado por el proveedor de precios de valoración utilizando la siguiente fórmula:

PSVNVR *=

Donde:

VR: Valor razonable

VN: Valor nominal

PS: Precio sucio determinado por el proveedor de precios de valoración.

La Compañía utiliza para la valoración la información suministrada por el proveedor oficial (Infovalmer) de precios, para todos los instrumentos que aplique.

b. Para los casos excepcionales en que no exista, para el día de valoración, valor razonable determinado de acuerdo con el literal anterior, se efectúa la valoración en forma exponencial a partir de la Tasa Interna de Retorno. El valor razonable de la respectiva inversión se debe estima o aproxima mediante el cálculo de la sumatoria del valor presente de los flujos futuros por concepto de rendimientos y capital, de acuerdo con el siguiente procedimiento:

(i) Estimación de los flujos futuros de fondos por concepto de rendimientos y capital: Los flujos futuros de los valores de deuda deben corresponder a los montos que se espera recibir por los conceptos de capital y rendimientos pactados en cada título.

La determinación de los rendimientos se efectuará conforme a las siguientes reglas:

1. Instrumentos financieros de deuda a tasa fija. Los rendimientos para cada fecha de pago son los que resulten de aplicar al principal la correspondiente tasa pactada en el título, o los pagos específicos contractualmente establecidos, según el caso.

2. Instrumentos financieros de deuda a tasa variable. Los rendimientos para cada fecha de pago son los que resulten de aplicar al principal el valor del índice o indicador variable

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pactado, incrementado o disminuido en los puntos porcentuales fijos establecidos en las condiciones faciales del respectivo valor, cuando sea del caso.

• Cuando en las condiciones de la emisión se hubiere establecido el empleo del valor del indicador de la fecha de inicio del período a remunerar, éste se debe utilizar para el cálculo del flujo próximo, y para los flujos posteriores, se deberá utilizar el valor del indicador vigente a la fecha de valoración.

• Cuando en las condiciones de la emisión se hubiere establecido el empleo del valor del indicador de la fecha de vencimiento del período a remunerar, se deberá utilizar para el cálculo de todos los flujos el valor del indicador vigente a la fecha de valoración.

• Para los títulos indexados al IPC, tales como los TES Clase B a tasa variable, los flujos futuros de fondos se determinarán utilizando la variación anual del IPC conocida al día de la valoración y el porcentaje contractual acordado, de acuerdo con la siguiente fórmula:

Rendimiento anual en pesos = VN*[((1+Variación anual IPC)*(1+PCA))-1]

Donde:

VN: Valor nominal del título

Variación anual IPC: Última variación certificada por el DANE.

PCA: Porcentaje Contractual Acordado, es el componente de rendimiento real anual que reconoce el título.

3. Instrumentos financieros con opción de prepago. Los rendimientos y las fechas de pago, para efectos de valoración, serán los que resulten de proyectar los flujos futuros del valor, de conformidad con las metodologías determinadas en el prospecto de emisión.

(ii) Determinación de la tasa interna de retorno: Las inversiones se deben valorar en forma exponencial a partir de la Tasa Interna de Retorno calculada con sujeción a lo previsto en la metodología establecida por la Superintendencia Financiera de Colombia, en cuyo caso el valor por el cual se encuentra registrada la inversión se debe tomar como valor de compra. Este procedimiento se debe mantener hasta tanto el valor pueda ser valorado con sujeción al literal a. del presente numeral.

Instrumentos financieros de deuda para mantener hasta el vencimiento - Los valores clasificados como inversiones para mantener hasta el vencimiento, se valoran en forma exponencial a partir de la Tasa Interna de Retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días.

Cuando en las condiciones de la emisión se hubiere establecido el empleo del valor del indicador de la fecha de inicio del período a remunerar, la Tasa Interna de Retorno se recalcula cada vez que cambie el valor del indicador facial y cuando se presente vencimiento de cupón. En estos casos, el valor presente a la fecha de recalculo, excluidos los rendimientos exigibles pendientes de recaudo, se debe tomar como el valor de compra.

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Cuando en las condiciones de la emisión se hubiere establecido el empleo del valor del indicador de la fecha de vencimiento del período a remunerar, la Tasa Interna de Retorno se recalcula cada vez que el valor del indicador facial cambie.

En el caso de los valores que incorporen opción de prepago la Tasa Interna de Retorno se debe recalcular cada vez que cambien los flujos futuros y las fechas de pago para efecto de valoración. En estos casos el valor presente a la fecha de recalculo de los flujos futuros se toma como valor de compra.

Casos especiales

a. Bonos pensionales

Para efectos de la valoración de los bonos pensionales clasificados para mantener hasta el vencimiento, se realiza de acuerdo al siguiente procedimiento:

(i) Se actualiza y capitaliza el bono desde la fecha de emisión hasta la fecha de valoración.

(ii) El valor del bono actualizado y capitalizado a la fecha de valoración, se capitaliza por el período comprendido entre la fecha de valoración y la de redención del mismo, con base en la tasa real del título.

(iii) El valor razonable es el que resulte de descontar los flujos en forma exponencial a partir de la Tasa Interna de Retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días.

Para efectos de la actualización y capitalización se sigue el procedimiento establecido por la Oficina de Bonos Pensionales del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, o quien haga sus veces.

Para efectos de la valoración de los bonos pensionales clasificados como negociables o disponibles para la venta, las entidades deberán utilizar el precio determinado por el proveedor de precios para valoración designado como oficial para el segmento correspondiente.

b. Títulos o valores denominados o emitidos en moneda extranjera, en unidades de valor real UVR u otras unidades.

En primera instancia se determina el valor razonable del respectivo título o valor en su moneda o unidad de denominación.

No obstante, para el caso de los títulos negociados o emitidos en el extranjero, cuando el proveedor de precios designado como oficial para el segmento correspondiente no cuente con una metodología de valoración para estas inversiones, la Aseguradora utiliza como fuente alterna de información, el precio sucio bid publicado por una plataforma de suministro de información a las 16:00 horas, hora oficial colombiana.

En el caso en que la plataforma de suministro de información publique únicamente precio limpio a las 16:00 horas, hora oficial colombiana, se deberá calcular el precio sucio, empleando la siguiente fórmula:

( )ICPLPS +=

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Donde:

IC: Interés causado.

VNB

DCIC **

=

C: Tasa del cupón de interés.

D: Número de días desde la última fecha de pago de cupón, sobre la base de un año de 365 días.

B: Número de días al año según la base de cálculo del título.

VN: Valor nominal.

PL: Precio limpio bid del valor.

PS: Precio sucio del valor.

Si el título o valor se encuentra denominado en una moneda distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica, el valor determinado de conformidad con el inciso anterior se convierte a dicha moneda con base en las tasas de conversión de divisas publicadas al día de valoración en la página web del Banco Central Europeo (BCE), con seis (6) decimales, aproximado el último por el sistema de redondeo. Cuando la tasa de conversión de la divisa no se encuentre en la página web del Banco Central Europeo, se deberá tomar la tasa de conversión frente al dólar de los Estados Unidos de Norteamérica publicada por el Banco Central del respectivo país.

El valor obtenido de conformidad con lo dispuesto en el inciso anterior deberá multiplicarse por la tasa representativa del mercado (TRM) calculada al día de la valoración y certificada por la SFC o por el valor de la unidad vigente para el mismo día, según sea el caso.

Instrumentos financieros participativos - Las inversiones en títulos y/o valores participativos se deberán valorar, teniendo en cuenta las siguientes instrucciones:

Inversiones en asociadas y participaciones en negocios conjuntos

Las inversiones en asociadas y participaciones en negocios conjuntos, se cumple con lo establecido en la NIC 27, NIC 28 y NIIF 11, entre otras, según corresponda.

Instrumentos financieros participativos inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores

(RNVE)

Los valores participativos inscritos en el RNVE y listados en la Bolsa de Valores en Colombia, se valoran de acuerdo con el precio determinado por los proveedores de precios de valoración autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia, utilizando la siguiente fórmula:

PQVR *=

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Donde:

VR: Valor Razonable.

Q: Cantidad de valores participativos.

P: Precio determinado por el proveedor de precios de valoración.

Las participaciones en fondos de inversión colectiva, fondos de capital privado, fondos de cobertura, fondos mutuos, entre otros, y los valores emitidos en desarrollo de procesos de titularización se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora, al día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración.

3.3 Operaciones de primas de seguros, reaseguros y coaseguros

Primas de Seguros - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. reconoce las primas de seguros como un ingreso de actividades ordinarias y al mismo tiempo reconoce un gasto que representa el incremento que resulta del pasivo por la constitución de la reserva de primas no devengada.

Se reconoce el ingreso de actividad ordinaria de primas de seguros tanto en las pólizas vigentes, como sobre las primas de seguros de pólizas con inicio de vigencia futura, descontando los gastos de expedición.

Hacen parte del ingreso por primas de seguros las emisiones de pólizas de seguros en negocio directo y las pólizas de seguro en coaseguro aceptado.

En coaseguro cedido, LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. reconoce como ingreso de actividad ordinaria la participación que le corresponde como “Compañía Líder”. Las primas que le corresponden a la coaseguradora en coaseguro cedido no se reconocen como ingresos de actividad ordinaria, se reconocen en cuentas reciprocas activa y pasivas; la parte activa hace relación a las primas por cobrar al asegurado y la parte pasiva a las primas por pagar a la coaseguradora.

El ingreso por gastos de expedición se reconoce como otros ingresos y no hacen parte del ingreso de primas de seguros emitidas.

Reaseguros - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. considera el reaseguro como una relación contractual entre una compañía de seguros y una compañía reaseguradora, en la cual la primera cede total o parcialmente, al reasegurador, el o los riesgos asumidos con sus asegurados.

Las primas correspondientes al reaseguro cedido se registran de acuerdo con las condiciones de los contratos de reaseguro y bajo los mismos criterios de los contratos de seguros directos.

Los contratos de reaseguro cedido no eximen a LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. de sus obligaciones con los asegurados.

Coaseguros - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. considera el coaseguro como la concurrencia acordada de dos o más entidades aseguradoras en la cobertura de un mismo riesgo; para los contratos de coaseguros la responsabilidad de cada aseguradora frente al asegurado es limitada a su porcentaje de participación en el negocio.

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LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. reconoce en el estado de situación financiera el saldo derivado de las operaciones de coaseguro con base en el porcentaje de participación pactado en el contrato de seguro.

3.4 Propiedades y equipo - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. define como propiedad y equipo (P&E) aquellos activos tangibles que serán utilizados en más de un período contable que se espera que sean recuperados a través de su uso y no a través de su venta.

LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. determinará como costo inicial de la propiedad y equipo los costos incurridos en la adquisición o en la construcción de estos activos hasta que estén listos para ser usados.

LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. mide posterior a su reconocimiento los bienes inmuebles (terrenos y edificaciones), bajo un modelo de costo.

3.4.1 Depreciación - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. deprecia sus elementos de propiedad y equipo por el método de línea recta, para todas las clases de activos, excepto para los terrenos. Los terrenos y los edificios son activos separados, y se contabilizarán por separado, incluso si han sido adquiridos de forma conjunta.

La base para el cálculo de la depreciación es el costo del activo menos su valor residual. Esto es aplicable independientemente del modelo de medición posterior seleccionado para los activos.

La depreciación comenzará cuando los activos estén en la ubicación y en las condiciones necesarias para que puedan operar; y cesará en la fecha en que el activo sea clasificado como mantenido para la venta o como propiedad de inversión medida a valor razonable, de acuerdo a las políticas contables aplicables.

LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. da de baja en cuentas un elemento de propiedades y equipo si este será vendido o cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición. La pérdida o ganancia surgida al dar de baja un elemento de propiedades y equipo se incluirá en el resultado del período.

3.4.2 Vidas útiles - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. definió los siguientes períodos de vidas útiles para la propiedad planta y equipo:

Tipo de activo Sub-categoría Vida útil en años

Inmuebles Construcciones y Edificaciones 50 Años

Tecnológicos Servidores y sistemas de

almacenamiento 15 Años

3 Años Telecomunicaciones Equipo de Computo

Muebles Electrodomésticos 10 Años Muebles 10 Años

Vehículos Administrativos 10 Años

LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. revisa las vidas útiles de todos los activos, por lo menos al final de cada período contable, y para los activos que estén próximos a agotar su vida útil debe revisarse si se van a seguir utilizando y ampliar la vida.

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3.5 Propiedad de inversión - La Aseguradora define como propiedades de inversión aquellos terrenos y edificios mantenidos para obtener ingresos a través de arrendamientos operativos.

3.5.1 Medición inicial - La Aseguradora mide inicialmente las propiedades de inversión al costo, es decir incluyendo todos los costos directamente relacionados con la adquisición de este tipo de activos.

3.5.2 Medición posterior - La Aseguradora mide las propiedades de inversión bajo el modelo de Valor Razonable, es decir, tomando como referencia el precio que sería recibido por vender el activo en una transacción ordenada entre participantes del mercado, a una fecha de medición determinada.

Los aumentos y las disminuciones generados en la propiedad de inversión por los cambios del valor razonable se reconocen en el estado de resultados del período.

La Aseguradora evalúa si existen cambios en la condición de uso de un activo clasificado como propiedad de inversión; que implique que deba ser reclasificado o trasladado a otro grupo de activos en los estados financieros. Adicionalmente, evalúa la existencia de que un activo clasificado como operativo, pueda cumplir con las condiciones para ser clasificado como una propiedad de inversión.

3.5.3 Propiedades de inversión de uso mixto - La Aseguradora entiende que una propiedad es plenamente identificable y medible, si el 50% o más de la propiedad se utilizan para generar rentas a través de arrendamiento operativos, para lo cual deberá reconocer la proporción del inmueble en los estados financieros separados como propiedad de inversión. Si la porción es menor al 50% el inmueble se clasifica en su totalidad como una propiedad y equipo.

3.6 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones descontinuadas - Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición se clasifican como mantenidos para su venta si su valor en libros se recupera a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado. Estos activos o grupo de activos se presentan de forma separada en el estado de la situación financiera por el menor entre su valor en libros o su valor razonable menos los costos de venta y no se deprecian ni amortizan desde la fecha de su clasificación.

Esta condición se cumple si el activo o grupo de activos se encuentran disponibles en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, la transacción de venta es altamente probable y se espera concretar dentro del año siguiente a su clasificación.

3.7 Activos intangibles - Un activo intangible es un activo identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente a su costo. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor. Los costos de los activos intangibles generados internamente, excluidos los costos de desarrollo que cumplan con los criterios de reconocimiento, no se capitalizan y el desembolso se refleja en el estado de resultado integral en la sección resultado del período, en el momento en el que se incurre.

Las vidas útiles de los activos intangibles se determinan como finitas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de su vida útil de forma lineal y se evalúan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor, siempre que haya indicios de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período de amortización y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada período. Los cambios en la vida útil esperada o en el patrón esperado de consumo de los beneficios económicos futuros del activo se contabilizan al cambiar el período o método de amortización, según

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corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultado del período.

Las ganancias o pérdidas que surgen cuando se da de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el valor obtenido en la disposición y el valor en libros del activo, y se reconoce en el estado de resultado del período.

3.8 Deterioro de activos

3.8.1 Activos del portafolio de inversiones - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. evalúa al final de cada período sobre el que se informa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos medidos al costo amortizado estén deteriorados.

La evidencia objetiva de deterioro se puede identificar por la ocurrencia de alguno de los siguientes eventos:

a. Dificultades financieras significativas del emisor o del deudor.

b. Infracciones de las cláusulas contractuales, tales como incumplimientos o moras en el pago de los intereses o el capital.

c. Probabilidad de que el deudor entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera.

d. Desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras.

e. Los datos observables indican que existe una disminución medible en sus flujos futuros estimados de efectivo, aunque no pueda todavía identificársela con activos financieros individuales del grupo.

f. Cambios adversos en el estado de los pagos de los deudores incluidos en la compañía.

g. Condiciones económicas locales o nacionales que se correlacionen con incumplimientos en los activos de la Compañía.

Para reconocer la pérdida por deterioro, la Aseguradora reduce el valor en libros del activo asociado y reconoce la pérdida en el resultado en cuentas separadas. Si en períodos posteriores, el valor de la pérdida por deterioro del valor disminuye y la diminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento posterior al reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida previamente, debe ser revertida.

Deterioro (provisiones) o pérdidas por calificación de riesgo de emisor - El precio de los instrumentos financieros de deuda, así como también los títulos participativos que se valoran por certificaciones de aportes en cooperativas se ajusta en cada fecha de valoración con fundamento en:

• La calificación del emisor y/o del título de que se trate cuando quiera que ésta exista. • La evidencia objetiva de que se ha incurrido o se podría incurrir en una pérdida por deterioro del

valor en estos activos. El importe de la pérdida por deterioro se reconoce en el resultado del período, con independencia de que el respectivo instrumento financiero tenga registrado algún monto en Otros Resultados Integrales - ORI.

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Para efectos de la medición y reconocimiento del deterioro de las inversiones en asociadas y negocios conjuntos, la aseguradora aplica lo dispuesto sobre el particular en la NIC 36 contenida en el Marco Técnico Normativo del Anexo del Decreto 2784 de 2012 y demás normas que lo modifiquen o sustituyan. 3.8.2 Deterioro de Activos por Contratos de Seguros y Reaseguros - Si se ha deteriorado un activo por contrato de seguros y/o reaseguro cedido, LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. reduce su importe en libros, y reconoce en el resultado del período una pérdida por deterioro. Un activo por seguros y/o reaseguros tiene deterioro sí, y sólo si:

(a) Existe evidencia objetiva, a consecuencia de un evento que haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo por seguros y/o reaseguro, de que LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. puede no recibir todos los importes que se le adeuden en función de los términos del contrato; y

(b) Ese evento tenga un efecto que se puede medir con fiabilidad sobre los importes que LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. vaya a recibir del pago del contrato de seguros y/o la Compañía reaseguradora.

3.8.3 Deterioro de activos no financieros - La Aseguradora revisa que sus activos operativos es decir; propiedad y equipo y activos intangibles, e inversiones en asociadas, y negocios conjuntos, estén contabilizados por un valor que no sea superior a su valor recuperable, es decir, que su valor en libros no exceda el valor que se pueda recuperar a través de su utilización continua o de su venta.

Si este es el caso, la Aseguradora debe reconocer una pérdida por deterioro del valor de dicho activo.

La Aseguradora evalúa en cada fecha de los estados de situación financiera separada o con la misma periodicidad de la información financiera intermedia, la existencia de indicios de deterioro.

La aseguradora reconocerá la pérdida por deterioro inmediatamente en el resultado del período, luego de evaluar algún indicio de deterioro considerando fuentes externas e internas de información como:

a) Existen indicios de que el valor del activo ha disminuido durante el período significativamente más que lo que cabría esperar como consecuencia del uso del tiempo o de su uso normal.

b) Durante el período han tenido o van a tener cambios significativos con una incidencia adversa sobre la entidad, referentes a los diferentes entornos.

c) Se dispone de evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico de un activo.

3.9 Beneficios a empleados - Los beneficios a los empleados comprenden todas las contraprestaciones que la Aseguradora proporciona a los trabajadores a cambio de los servicios prestados. Los beneficios a empleados son clasificados como: corto plazo, otros beneficios a largo plazo y/o beneficios por terminación.

Beneficios corto plazo: son beneficios (diferentes de los beneficios por terminación) que se espera liquidar totalmente antes de los doce meses siguientes al final del período anual sobre el que se informa en el que los empleados hayan prestado los servicios relacionados. Los beneficios a los empleados a corto plazo son medidos en base no descontada y son reconocidos como gastos cuando se presta el servicio relacionado.

Otros beneficios a empleados de largo plazo: hacen referencia a todos los tipos de remuneración que se le adeudan al empleado, después de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio contable o

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durante la prestación del servicio. Para este beneficio se utilizan cálculos actuariales necesarios y empleando la unidad de crédito proyectada.

3.10 Reservas de Seguros

3.10.1 Reserva de prima no devengada - Se constituye para el cumplimiento de las obligaciones futuras derivadas de los compromisos asumidos en las pólizas vigentes. Corresponden a la porción de la prima que, a la fecha de cálculo, no ha sido ganada por el asegurador. Tiene por finalidad ajustar el resultado para que la utilidad se asigne al período en el que se ganó la prima, independientemente de cuándo fue emitida.

Esta reserva se calcula póliza a póliza, como el resultado de multiplicar la prima emitida, deducidos los gastos de adquisición causados al momento de emitir la póliza, por la fracción de riesgo no corrido a la fecha de cálculo. Así mismo, se calcula la parte de la reserva correspondiente al reasegurador, teniendo en cuenta la prima que ha sido cedida.

3.10.2 Reserva de siniestros avisados - Esta reserva es una provisión de dinero que la compañía debe tener para hacer frente a los costos derivados de los siniestros ya avisados y pendientes de pago.

Esta reserva se constituye por siniestro, en la fecha en que la aseguradora tenga conocimiento de la ocurrencia del siniestro y corresponde a la mejor estimación técnica del costo del mismo.

El monto de la reserva constituido se reajusta en la medida en que se cuente con mayor información y en caso de existir informes de liquidadores internos o externos.

La reserva incluye los gastos de liquidación en que se incurre para atender la reclamación, incluidos los costos de honorarios de abogados para aquellos siniestros que se encuentren en proceso judicial.

3.10.3 Reserva de siniestros no avisados (IBNR - RSONA) - Representa una estimación del monto de recursos que debe destinar la Compañía para atender los futuros pagos de siniestros que ya han ocurrido a la fecha de cálculo de esta reserva, pero no han sido avisados o para los cuales no se cuenta con suficiente información.

Para el cálculo de esta reserva se utilizarán metodologías que estiman la reserva requerida partiendo del desarrollo de los siniestros históricos. Se basan en el supuesto de que el cambio relativo en la evolución de los siniestros pagados netos de recobros y salvamentos en un período de ocurrencia determinado, estimado desde un período al siguiente, es similar a la evolución que tuvieron este tipo de reclamaciones en períodos de ocurrencia anteriores a la misma “edad” del siniestro. Al utilizar este método, los datos sobre los pagos de un período se evalúan al final del mismo en forma triangular. Las metodologías consideran todos los pagos asociados a siniestros y por lo tanto, los pagos asociados a todo tipo de contrato.

Para la reserva de ramos que no cuentan con información suficiente, se utilizan técnicas de estimación diferente, basada en información histórica o referenciación del mercado.

3.10.4 Reserva Desviación de Siniestralidad - Se calculará para el ramo de ARL la cual será acumulativa y se incrementará trimestralmente en un monto equivalente al 4% de las cotizaciones devengadas del período en la porción retenida del riesgo. Esta reserva podrá ser utilizada para el pago de siniestros que por su monto o naturaleza puedan justificadamente ser considerados catastróficos.

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3.10.5 Reserva Matemática - La Reserva Matemática se constituirá para el ramo de ARL y corresponde al valor presente actuarial de las obligaciones futuras a cargo de la aseguradora y se calcula teniendo en cuenta los siguientes aspectos:

a) La tasa de interés técnico que determine la Superintendencia Financiera de Colombia.

b) Las tasas de mortalidad de rentistas y de inválidos expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia las cuales deberán ser actualizadas periódicamente.

c) Las tasas de inflación y de crecimiento de los beneficios pensionales y la participación de utilidades.

3.10.6 Reserva catastrófica - Para el ramo de seguros de Riesgos Laborales se constituirá la reserva de Enfermedad laboral la cual será acumulativa y se calculará al finalizar el mes por el monto equivalente al 2 % de las cotizaciones devengadas en el mes. Esta reserva solo podrá ser utilizada para el pago de siniestros de enfermedades laborales ante el recobro de otra administradora.

3.10.7 Otras reservas - Las demás reservas definidas por la normatividad propia de cada país, como por ejemplo: desviación de siniestralidad, de previsión, y otras, se seguirán calculando según la normatividad vigente de cada país y no tendrán ajustes metodológicos por NIIF.

3.11 Pasivos financieros - La Aseguradora en el reconocimiento inicial, mide sus pasivos financieros, por su valor razonable menos los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión del pasivo financiero y clasifica al momento del reconocimiento inicial los pasivos financieros para la medición posterior a costo amortizado.

Los pasivos a costo amortizado, se miden usando la tasa de interés efectiva, siempre que estos sean clasificados como de largo plazo, es decir con un vencimiento mayor a los 12 meses. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultado del período cuando los pasivos se dan de baja, como también a través del proceso de amortización bajo el método de la tasa de interés efectiva, que se incluye como costo financiero en el estado de resultado del período.

3.12 Arrendamientos financieros – La Aseguradora, clasifica un arrendamiento financiero cuando transfiera sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad.

La clasificación de un acuerdo de arrendamiento debe hacerse al comienzo del mismo. Si en algún momento el arrendador y el arrendatario acuerdan cambiar las condiciones del contrato y tales cambios dan origen a una clasificación del contrato diferente a la inicial, entonces el acuerdo modificado debe considerarse como un nuevo contrato de arrendamiento con nuevas estipulaciones y deberá clasificarse según proceda.

Los cambios en las estimaciones o los cambios en otras circunstancias no esenciales, no deban dar lugar a una nueva clasificación del arrendamiento a efectos contables.

Reconocimiento

Se deberá reconocer un arrendamiento financiero cuando se cumpla con alguna de las siguientes condiciones:

• Se transfiere la propiedad al arrendatario al finalizar el plazo de arrendamiento.

• El acuerdo posee una opción de compra favorable.

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• El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo (incluso aunque la propiedad no sea transferida al final de la operación).

• El valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento es equivalente a casi la totalidad del valor del activo objeto de la operación.

Los activos arrendados son de una naturaleza tan especializada que sólo ese arrendatario tiene la posibilidad de usarlos sin realizar en ellos modificaciones importantes.

a) Transferencia de la propiedad al finalizar el contrato

En el contrato de arrendamiento se indica que al finalizar el plazo de dicho arrendamiento, el arrendador transfiere la propiedad del activo al arrendatario.

La propiedad es el derecho de gozar y disponer de una cosa, sin más limitaciones que las establecidas en las leyes. La transferencia de la propiedad de bienes inmuebles se realizará de acuerdo con lo determinado por la ley, es decir, con los debidos trámites de escrituras. Asimismo, para los bienes inmuebles se deberá obtener la correspondiente tarjeta de propiedad y/o facturas que acrediten la propiedad de dicho bien.

b) Opción de compra

En el contrato se indica que el arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se espera sea suficientemente inferior al valor razonable; lo anterior será un indicador válido siempre y cuando, al inicio del contrato se tenga la certeza de que dicha opción será ejercida.

Se define que se obtiene certeza cuándo se cumpla con alguna de las siguientes condiciones, de forma individual o en conjunto:

• En el contrato se establece una opción de compra para el arrendador por un valor igual o inferior al 10% del valor razonable.

• La Compañía ya ha tomado la decisión de ejercer la opción de compra de forma anticipada o al momento de finalizar el contrato.

c) Plazo del arrendamiento

El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo incluso si la propiedad no se transfiere al final de la operación.

Se entenderá como vida económica el período durante el cual se espera sea utilizable económicamente, por parte de la Compañía, el activo amortizable.

d) Valor presente de pagos mínimos

Los pagos mínimos son los pagos que se requieren del arrendatario durante el plazo del arrendamiento, excluyendo tanto las cuotas de carácter contingente como los costos de los servicios y los impuestos que ha de pagar el arrendador y le hayan de ser reembolsados. También se incluye en el caso del arrendatario, cualquier valor garantizado por él mismo o por un tercero vinculado con él.

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Al calcular el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, se tomará como factor de descuento la tasa de interés implícita en el arrendamiento, siempre que sea practicable determinarla; de lo contrario se usará la tasa de interés incremental de los préstamos del arrendatario.

De acuerdo a la regla de negocio establecida, se entiende que existe un arrendamiento financiero cuando al inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento es al menos equivalente al 90% del valor razonable del activo objeto de la operación.

e) Cláusula de cancelación del contrato

En el contrato se incluye una cláusula donde se indica que el arrendatario puede cancelar el contrato de arrendamiento, y las pérdidas sufridas por el arrendador a causa de tal cancelación serán asumidas por el arrendatario.

f) Disminución de pago en el tiempo de prorroga

En el contrato de arrendamiento se da al arrendatario la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un segundo período, con unos pagos por arrendamiento que son sustancialmente inferiores a los habituales del mercado.

3.13 Baja en cuentas - Un activo financiero o una parte de él, es dado de baja del estado de situación financiera cuando se vende, transfiere, expiran o la Aseguradora pierde control sobre los derechos contractuales o sobre los flujos de efectivo del instrumento. Un pasivo financiero o una parte de él es dado de baja del estado de situación financiera cuando la obligación contractual ha sido liquidada o haya expirado.

3.14 Prueba de adecuación de pasivos - Las reservas técnicas registradas son regularmente sujetas a una prueba de razonabilidad al objeto de determinar su suficiencia. Si como consecuencia de esta prueba se pone de manifiesto que las mismas son insuficientes, son ajustados con cargo a resultados del ejercicio.

Las provisiones técnicas registradas son regularmente sujetas a una prueba de razonabilidad al objeto de determinar su suficiencia sobre la base de proyecciones de todos los flujos de caja futuros de los contratos en vigor. El Decreto 2267 de 2014 en el parágrafo 2 del artículo 1 determina que para los efectos de la aplicación de la NIIF 4 contenida en el Anexo del Decreto 2784 de 2012, en lo concerniente al valor del ajuste que se pueda presentar como consecuencia de la prueba de la adecuación de los pasivos a que hace referencia el párrafo 15 de dicha norma, se continuarán aplicando los períodos de transición establecidos en el Decreto 2973 de 2013, así como los ajustes graduales de las reservas constituidas antes del 1° de octubre 2010 para el cálculo de los productos de pensiones del Sistema General de Pensiones (incluidas las conmutaciones pensionales celebradas), del Sistema General de Riesgos Laborales y de los demás productos de seguros que utilicen las tablas de mortalidad rentistas en su cálculo, establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

3.15 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes -

Reconocimiento - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. reconoce una provisión cuando se den las siguientes condiciones:

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(a) La Aseguradora tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado;

(b) es probable que la Aseguradora tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación; y

(c) puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.

Si estas condiciones no se cumplen, no debe reconocer una provisión.

LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. no reconoce los pasivos contingentes. La Aseguradora revelará en notas, la forma en que se exige acerca de la existencia de un pasivo contingente, salvo en el caso de que la posibilidad de tener una salida de recursos, que incorporen beneficios económicos, se considere remota.

Medición - Mejor estimación. La Aseguradora reconoce el importe de una provisión como la mejor estimación, al final del período sobre el que se informa, del desembolso necesario para cancelar la obligación presente.

Para realizar la mejor estimación de la provisión, la Aseguradora tiene en cuenta los riesgos e incertidumbres que, inevitablemente, rodean a la mayoría de los sucesos y las circunstancias concurrentes a la valoración de la misma.

Si la Aseguradora tiene un contrato de carácter oneroso, las obligaciones presentes que se deriven del mismo se reconocen y se miden, en los estados financieros, como provisiones.

3.16 Ingresos - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando ha surgido un incremento en los beneficios económicos futuros, relacionado con un incremento en los activos o un decremento en los pasivos, y además el importe del ingreso puede medirse con fiabilidad.

3.17 Gastos - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. reconoce un gasto en el estado de resultados cuando ha surgido un decremento en los beneficios económicos futuros, relacionado con un decremento en los activos o un incremento en los pasivos, y además el gasto puede medirse con fiabilidad.

Los gastos se reconocen en el estado de resultados sobre la base de una asociación directa entre los costos incurridos y la obtención de partidas específicas de ingresos.

3.18 Moneda

3.18.1 Funcional y de presentación - Los estados financieros son presentados en pesos colombianos, que a la vez es la moneda funcional y la moneda de presentación de LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C.

3.18.2 Extranjera - Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente a las tasas de cambio de la moneda funcional vigentes a la fecha de la transacción. Posteriormente, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la moneda funcional, vigente a la fecha de cierre del período; las partidas no monetarias que se miden a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales.

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Todas las diferencias en cambio se reconocen en el estado del resultado del período excepto las diferencias en cambio que surgen de la conversión de los negocios en el extranjero que se reconocen en otros resultados integrales; hasta la disposición del negocio en el extranjero que se reconocerá en el resultado período y de los instrumentos de cobertura de una inversión en el extranjero.

3.18.3 Nivel de Redondeo - Las cifras son presentadas en millones de pesos Colombianos, excepto por las tasas de cambio.

3.19 Compensaciones - LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. no compensa activos con pasivos o ingresos con gastos a menos que así lo requiera o permita una NIIF. Excepto cuando la compensación sea un reflejo del fondo de la transacción o suceso.

3.20 Impuesto a las ganancias - La Aseguradora por ser un organismo cooperativo, aplica el régimen tributario especial en renta y complementarios establecido en el Artículo 19 numeral 4. del estatuto tributario, por lo cual tributa en renta al 20% y no es responsable del impuesto CREE. El impuesto es tomado en su totalidad del Fondo de Educación y Solidaridad de que trata el artículo 54 de la Ley 79 de 1988

4. NORMAS EMITIDAS POR EL IASB AÚN NO VIGENTES EN COLOMBIA

Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2017 – Decretos 2496 de 2015 y 2131 de 2016

- Con estos decretos, a partir del 1 de enero de 2017 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene las normas que están vigentes al 31 de diciembre de 2014 con sus respectivas enmiendas emitidas por el IASB, a excepción de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” permitiendo su aplicación anticipada:

Norma de Información Financiera Tema de la enmienda Detalle

NIC 1 – Presentación de Estados Financieros

Iniciativa de Revelación.

Enmiendas por dificultades en la aplicación del concepto de materialidad. La entidad no debe reducir la comprensibilidad de sus estados financieros, al ocultar información sustancial con información irrelevante, o mediante la agregación de elementos materiales que tienen diferente naturaleza o función.

Al momento de redactar algunos de los requerimientos de la NIC 1, la entidad no necesita revelar información específica requerida por una NIIF, si la información resultante no es material.

NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo

NIC 38 – Activos Intangibles

Aclaración de los Métodos Aceptables de Depreciación

Se introduce orientación en ambas normas para explicar que las futuras reducciones esperadas de los precios de venta podrían ser indicativos de una mayor tasa de consumo de los beneficios económicos futuros incorporados en un activo.

NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo

NIC 41 - Agricultura

Plantas Productoras Se define el concepto de planta productora. Para ciertos activos biológicos que cumplan con esta definición, se deben contabilizar como propiedad, planta y equipo, de acuerdo con la NIC 16, en lugar de la NIC 41.

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Norma de Información Financiera Tema de la enmienda Detalle

Los productos que crecen en las plantas productoras continúan siendo contabilizados de conformidad con la NIC 41.

NIC 19 - Beneficios a Empleados

Planes de Beneficio Definidos: Aportaciones de los empleados.

Aclaran cómo deberían contabilizarse los aportes de los empleados o terceras partes que se encuentren vinculados a los servicios o planes de beneficios definidos, al tomar en consideración si estos aportes otorgados dependen del número de años de servicio prestado por el empleado.

NIC 27 - Estados Financieros Separados

Método de Participación en los Estados Financieros Separados

Permiten el uso del método de participación en los estados financieros separados. La enmienda permite a la entidad contabilizar las inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados:

• al costo,

• al valor razonable, de acuerdo con la NIIF 9 (o la NIC 39 para las entidades que aún no han adoptado la NIIF 9), o

• utilizando el método de participación como se describe en la NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos.

La misma contabilización se debe aplicar a cada categoría de inversiones.

NIC 32 – Instrumentos Financieros: Presentación

Compensación de activos financieros y pasivos financieros

Aclara asuntos de aplicación vigentes en relación con los requisitos de compensación.

NIIF 10 Estados Financieros Consolidados

NIIF 12 - Información a Revelar sobre Participaciones en otras entidades

NIC 28 Entidades de Inversión

Aplicación de la Excepción de Consolidación

La excepción de la preparación de estados financieros consolidados, está disponible para una entidad controladora, que es una subsidiaria de una entidad de inversión, incluso si la entidad de inversión mide todas sus subsidiarias a valor razonable de conformidad con la NIIF 10.

La exigencia de una entidad de inversión para consolidar una subsidiaria que presta servicios relacionados con las actividades anteriores de inversión, se aplica únicamente a las subsidiarias que no son entidades de inversión.

Al aplicar el método de participación a una asociada o un negocio conjunto, que es una entidad de inversión, un

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Norma de Información Financiera Tema de la enmienda Detalle

inversionista puede retener las mediciones de valor razonable que la asociada o negocio conjunto utilizaba para sus filiales.

Una entidad de inversión, que mide todas sus subsidiarias a valor razonable, debe proporcionar las revelaciones requeridas por la NIIF 12-Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades.

NIIF 10 - Estados Financieros Consolidados

NIC 28 - Entidades de Inversión

Venta o Aportación de Bienes entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto

Las ganancias y pérdidas, resultantes de las transacciones relativas a los activos que no constituyen un negocio entre un inversor y su asociada o negocio conjunto, se reconocen en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en la asociada o negocio conjunto.

Las ganancias o pérdidas, por operaciones posteriores relativas a los activos que constituyen un negocio entre un inversor y su asociada o negocio conjunto, deben ser reconocidas en su totalidad en los estados financieros del inversor.

Las ganancias o pérdidas, resultantes de la pérdida de control de una subsidiaria, que no contenga un negocio en una transacción con una asociada o un negocio conjunto y que se contabilicen utilizando el método de participación, se reconocen en el resultado de la controladora en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en esa asociada o negocio conjunto.

Las ganancias y pérdidas, resultantes de la revaluación de inversiones acumuladas en alguna subsidiaria anterior (que se ha convertido en una asociada o un negocio conjunto que se contabilice utilizando el método de participación) a valor razonable, se reconocen en el resultado de la anterior controladora sólo en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en la nueva asociada o negocio conjunto.

NIIF 11 – Operaciones Conjuntas

Contabilización para Adquisiciones de Interés en Operaciones Conjuntas

Proporciona indicaciones para conocer cómo contabilizar la adquisición de un interés en una operación conjunta en la que las actividades constituyan un negocio, según la definición de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios.

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Norma de Información Financiera Tema de la enmienda Detalle

NIIF 14 – Cuentas Regulatorias Diferidas

Cuentas de Diferimiento de Actividades Reguladas

Explica el registro en los balances de cuentas regulatorias diferidas que surgen de actividades cuya tarifa está regulada. La norma se encuentra disponible solo para aquellos sectores que adoptan las NIIF por primera vez y que hayan reconocido los balances de cuentas regulatorias diferidas según anteriores GAAP.

Mejoras anuales Ciclo 2012 - 2014

Estas enmiendas reflejan temas discutidos por el IASB, que fueron posteriormente incluidas como modificaciones a las NIIF

NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. Cambios en los métodos de disposición de los activos.

NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a revelar (con modificaciones resultantes de modificaciones a la NIIF 1)

NIC 19 Beneficios a empleados. Tasa de descuento: asuntos de mercado regional.

NIC 34 Información Financiera Intermedia.

Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2018 – Decretos 2496 de 2015 y 2131 de 2016

- Con estos decretos, a partir del 1 de enero de 2018 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene algunas enmiendas emitidas por el IASB realizadas durante el año 2016, permitiendo su aplicación anticipada:

Norma de Información Financiera Tema de la enmienda Detalle

NIC 7 –

Estado de Flujos de Efectivo

Iniciativas de revelación Aclaran revelaciones para evaluar los cambios de responsabilidades derivadas de actividades de financiación

NIC 12 –

Impuesto Diferido

Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas

Aclaran los siguientes aspectos:

• Las pérdidas no realizadas sobre instrumentos de deuda medidos al valor razonable y valorados a los efectos fiscales dan lugar a una diferencia temporal deducible, independientemente de si el tenedor del instrumento de deuda espera recuperar el importe en libros del instrumento de deuda por venta o por uso.

• El importe en libros de un activo no limita la estimación de los posibles beneficios imponibles futuros.

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Norma de Información Financiera Tema de la enmienda Detalle

• Las estimaciones para beneficios fiscales futuros excluyen deducciones fiscales resultantes de la reversión de diferencias temporarias deducibles.

• Una entidad evalúa un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos. Cuando la legislación fiscal restringe la utilización de las pérdidas fiscales, la entidad evaluaría un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos del mismo tipo.

NIIF 9 – Instrumentos Financieros

Se emitió como una norma completa incluyendo los requisitos previamente emitidos y las enmiendas adicionales para introducir un nuevo modelo de pérdida de pérdidas esperadas y cambios limitados a los requisitos de clasificación y medición de activos financieros. Con las siguientes fases:

Fase 1: Todos los activos financieros reconocidos que se encuentren dentro del alcance de la NIC 39 se medirán posteriormente al costo amortizado o al valor razonable.

Fase 2: El modelo de deterioro, de acuerdo con la NIIF 9, refleja pérdidas crediticias esperadas en oposición a las pérdidas crediticias incurridas según la NIC 39.

Fase 3: Se mantienen los tres tipos de mecanismos de contabilidad de cobertura incluidas en la NIC 39. Se ha revisado y reemplazado la prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Se han añadido más requerimientos de revelación sobre las actividades de gestión de riesgo de la entidad.

NIIF 15 –

Ingresos procedentes de los contratos con clientes

Tiene un modelo único para tratar los ingresos de contratos con clientes. Su principio básico es que una entidad debe reconocer los ingresos para representar la transferencia o los bienes o servicios prometidos a los clientes en una cantidad que refleje la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho por esos bienes o servicios, con 5 pasos para su reconocimiento.

Posteriormente, se incluyeron las enmiendas que aclaran cómo:

• identificar una obligación de desempeño (la promesa de transferir un bien o un servicio a un cliente) en un contrato;

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Norma de Información Financiera Tema de la enmienda Detalle

• determinar si una empresa es el principal (el proveedor de un bien o servicio) o un agente (responsable de arreglar el bien o el servicio que debe prestarse); y

• determinar si los ingresos derivados de la concesión de una licencia deben ser reconocidos en un momento dado o en el tiempo.

Esta norma reemplaza las siguientes: NIC 18 “Ingresos”, NIC 11 “Contratos de Construcción”, CINIIF 13 “Programas de Fidelización de Clientes”, CINIIF 15 “Acuerdos para Construcción de Inmuebles”, CINIIF 18 “Transferencias de Activos procedentes de Clientes”, Interpretación SIC 31 “Permutas de Servicios de Publicidad”

La Compañía anticipa que la adopción de estos estándares e interpretaciones emitidas por el IASB aún no vigentes en Colombia, mencionadas anteriormente, no tendría un impacto material sobre los estados financieros.

Emitidas por el IASB no Incorporadas en Colombia – Las siguientes normas han sido emitidas por el IASB pero aún no han sido incorporadas por Decreto en Colombia:

Norma de Información Financiera Tema de la enmienda Detalle

IFRS 2 –

Pagos basados en Acciones

Clasificación y Medición de Operaciones de Pago Basadas en Acciones

La NIIF 2 no contenía ninguna orientación sobre la forma en que las condiciones de consolidación de beneficios afectan al valor razonable de los pasivos por pagos basados en acciones liquidados en efectivo. El IASB ha agregado una guía que introduce los requisitos contables para pagos basados en acciones basados en efectivo que siguen el mismo enfoque utilizado para los pagos basados en acciones basados en acciones.

Entrada en vigencia Enero de 2018

NIIF 9 – Instrumentos Financieros

IFRS 4 - Contrato de Seguro

Solucionar las diferentes fechas de vigencias

Ofrece dos opciones para las entidades que emiten contratos de seguros dentro del alcance de la NIIF 4:

• Una opción que permite a las entidades reclasificar, de la utilidad o pérdida a otro resultado integral, parte de los ingresos o gastos derivados de activos

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Norma de Información Financiera Tema de la enmienda Detalle

financieros designados; llamado enfoque de superposición.

• Una exención temporal facultativa de la aplicación de la NIIF 9 para las entidades cuya actividad predominante es la emisión de contratos dentro del alcance de la NIIF 4; llamado enfoque de diferimiento.

La aplicación de ambos enfoques es opcional y se permite a una entidad dejar de aplicarlos antes de que se aplique la nueva norma de contratos de seguro.

Entrada en vigencia Enero de 2018

NIIF 16 - Arrendamientos

Emisión nueva norma Establece principios para el reconocimiento, medición, presentación y divulgación de los arrendamientos, con el objetivo de asegurar que los arrendatarios y los arrendadores proporcionen información relevante que represente fielmente dichas transacciones.

La NIIF 16 reemplaza las siguientes normas e interpretaciones:

• NIC 17 Arrendamientos

• CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento

• SIC-15 Arrendamientos Operativos - Incentivos

• SIC-27 Evaluación de la sustancia de las transacciones que implican la forma jurídica de un contrato de arrendamiento

Entrada en vigencia Enero de 2019

La Compañía realizará la cuantificación del impacto sobre los estados financieros, una vez sea emitido el Decreto que las incorpore en el Marco Técnico Normativo Colombiano.

5. JUICIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS, ESTIMADOS Y CAUSAS DE INCERTIDUMBRE EN LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

En la aplicación de las políticas contables, las cuales se describen en la nota 3, la Administración debe hacer juicios, estimados y presunciones sobre los importes en libros de los activos y pasivos que aparentemente no provienen de otras fuentes. Los estimados y presunciones asociados se basan en la experiencia histórica y otros factores que se consideran como relevantes. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados.

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Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.

La información sobre juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los estados financieros, se describe en las siguientes notas:

a) Valor razonable de los instrumentos financieros.

Cuando el valor razonable de los activos financieros y de los pasivos financieros registrados en el estado de situación financiera no se obtiene de mercados activos, se determina utilizando técnicas de valoración que incluyan el modelo de descuento de flujos de efectivo. Los datos que aparecen en estos modelos se toman de mercados observables cuando sea posible, pero cuando no lo sea, es necesario un cierto juicio para establecer los valores razonables. Los juicios incluyen datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad.

b) La vida útil y valores residuales de las propiedades y equipos e intangibles.

La Aseguradora revisa las vidas útiles de todas las propiedades y equipo e intangibles, por lo menos al final de cada período contable. Los efectos de cambios en la vida estimada son reconocidos prospectivamente durante la vida restante del activo.

c) La probabilidad de ocurrencia y el valor de los pasivos de valor incierto o contingentes.

La Aseguradora reconoce una provisión cuando se den las siguientes condiciones:

1. Se tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado.

2. Es probable que deba desprenderse de recursos, que incorporen beneficios económicos para cancela tal obligación.

3. Puede hacerse una estimación fiable del valor de la obligación.

d) Reservas técnicas.

El Decreto 2973 del 20 de diciembre de 2013 modificó el cálculo de las reservas de seguros, la cual empezó a implementar mejores prácticas internacionales en la estimación de sus reservas, teniendo en cuenta además la regulación al respecto emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia. Dentro de los temas pendientes por regular este decreto se encontraban la Reserva Técnica por Insuficiencia de Primas y la Reserva de Prima No Devengada. El 9 de octubre de 2015 fue emitida la circular que reguló el cálculo para estas dos reservas. La Circular Externa 035 del 9 de octubre de 2015 definió la metodología de asignación de ingresos y egresos a cada ramo y las reglas para el cálculo de la reserva técnica de riesgos en curso. Esta circular rige a partir del 1 abril de 2016. En línea con lo establecido en el artículo 5 del Decreto 2973 de 2013, las entidades aseguradoras tendrán un plazo de un (1) año contado a partir de la fecha de entrada en vigencia de esta circular para acreditar el monto requerido de las reservas técnicas de prima no devengada y por insuficiencia de primas.

e) Tratamiento de las comisiones de intermediación

Bajo fundamentos en las mejores prácticas internacionales, LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. considera que la Comisión de Intermediación no se devenga al 100% en el momento de la

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expedición de la póliza y que la Reserva de Prima no Devengada se debe incrementar en dicho concepto usando el diferido de comisiones como respaldo en el activo.

No obstante, el Régimen de Inversiones no definió el uso del diferido de comisiones como respaldo en el activo, por lo que la aseguradora constituye la Reserva de Prima no Devengada descontando los Gastos de Adquisición (Gastos de Expedición más Gastos de Comisión de Intermediación). Adicionalmente, se carga en el resultado del período la totalidad de la Comisión de Intermediación asociada a una póliza en el momento de su expedición.

En consecuencia, y de acuerdo al cambio en política contable y considerando que la Comisión de Intermediación ya no se diferirá en el tiempo, la Aseguradora eliminó el Diferido de Comisiones del estado de situación financiera como un cambio de política contable de acuerdo a NIC 8.

f) Beneficios a Empleados

Para el cálculo de los Beneficios a Empleados, la Aseguradora hace uso de las siguientes estimaciones:

1. Incremento salarial de los empleados para años futuros.

2. Tabla de rotación de empleados: esta tabla indica la probabilidad de que determinado empleado continúe en la aseguradora en cierto año futuro, dependiendo de su edad y del tiempo que lleva en la organización.

Ambas estimaciones se construyeron con base en información propia de la aseguradora.

6. DETERMINACIÓN DE VALORES RAZONABLES

Para efectos de la comparabilidad de las mediciones del valor razonable e información a revelar relacionada de acuerdo a NIIF 13, que establece una jerarquía del valor razonable clasificando en tres niveles los datos de entrada de técnicas de valoración utilizadas para medirlo.

LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C. requiere la medición de los valores razonables tanto de los activos y pasivos financieros como de los no financieros. Las siguientes son las definiciones realizadas para la determinación del valor razonable de los activos financieros del portafolio de inversiones:

Nivel 1 - Los datos de entrada de Nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición.

Nivel 2 - Los datos de entrada de Nivel 2 son distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente.

Nivel 3 - Son activos, cuyas valoraciones están basadas en datos no-observables importantes para el activo o pasivo.

Las metodologías para el valor razonable de nivel 3, se considerarán apropiadas las siguientes técnicas y mediciones:

• Tasa interna de retorno (TIR): es una metodología de valoración exponencial que permite descontar los flujos de caja futuros mediante la tasa que se negoció en el momento de la compra.

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• Costo atribuido: es un valor que refleja el neto entre los costos y los deterioros de las acciones que se tenían en COLGAAP al cierre del 2013. Se usa debido a que para las acciones que no tengan ninguna liquidez, este refleja el valor del balance inicial con la mejor información conocida hasta ese momento.

La siguiente tabla muestra para cada uno de los niveles de jerarquía del valor razonable, los activos de LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C., medidos a valor razonable en una base recurrente:

Medición del valor razonable a 31 de Diciembre 2016 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Negociables TES $ 27.989 $ - $ - $ 27.989 Bonos - 32.155 - 32.155 CDT - 25.191 - 25.191 FIC'S - 12.936 - 12.936 Otros - 5.540 - 5.540

Total 27.989 75.822 - 103.811

Disponibles para la venta

Bonos - 1.621 - 1.621 Titularizaciones - 355 - 355 Aportes - - 11.509 11.509 Deterioro Inversiones - - (2.890) (2.890)

Total - 1.976 8.619 10.595 Al vencimiento

TES - 40.027 - 40.027

Bonos - 39.736 - 39.736

CDT - 32.280 - 32.280

Otros - 8.329 - 8.329

Deterioro Inversiones - (1.921) - (1.921)

Total - 118.451 - 118.451 Total portafolio al 31 de diciembre de 2016 $ 27.989

$ 196.249

$ 8.619

$ 232.857

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Inversiones Disponibles para la Venta

Bonos

$ -

$ 1.565 $ -

$ 1.56

5

CDT's - 536 - 536

Titularizaciones - 401 - 401

Aportes - - 9.270 9.270

Deterioro Inversiones - - (1.101) (1.101)

Total - 2.502 8.169 10.671

Inversiones para Mantener hasta el Vencimiento

TES - 30.604 - 30.604

Bonos - 40.860 - 40.860

CDT - 32.609 - 32.609

Otros - 7.708 - 7.708

Deterioro Inversiones - (2.488) - (2.488)

Total - 109.293 - 109.293

Total portafolio al 31 de diciembre de 2015 $ 23.319

$ 191.732

$ 8.169

$ 223.220

Medición del valor razonable al 31 de Diciembre 2015

Inversiones Negociables

TES $ 23.053 $ 1.566 $ - $ 24.619

Bonos - 33.412 - 33.412

CDT - 25.607 - 25.607

FIC'S - 10.688 - 10.688

Títulos de deuda pública interna - 6.038 - 6.038 Titularizaciones - 2.626 - 2.626

Acciones 266 - - 266

Total 23.319 79.937 - 103.256

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Medición a valor razonable a 1 de Enero 2015

Inversiones Negociables

TES $ 7.637 $ 2.750 $ - $ 10.387

Bonos - 34.283 - 34.283

CDT - 24.486 - 24.486

FIC's - 15.915 - 15.915

Títulos de deuda pública interna - 8.136 - 8.136 Titularizaciones - 2.975 - 2.975

Acciones 298 - - 298

Total 7.935 88.545 - 96.480

Inversiones disponibles para la venta

Aportes - - 10.923 10.923

Total - - 3.570 3.570

Inversiones para mantener hasta el vencimiento

TES $ - $ 3.758 $ - $ 3.758

Bonos - 50.030 - 50.030

CDT - 51.314 - 51.314

Títulos de deuda pública interna - 4.883 - 4.883

Titularizaciones 4.191 4.191

Títulos de reducción de deuda - 131 - 131

Total $ - $ 114.306 $ - $ 114.306

Total Portafolio 1 de enero de 2015

$ 7.935 $ 202.851 $ 10.923 $ 221.709

7. RE-EXPRESIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

En atención a la aplicación del nuevo marco técnico financiero de NIIF adoptado por Colombia a través del decreto 2784 de 2012 que reglamento la ley 1309 de 2009; y compilado en el decreto único reglamentario de normas de contabilidad de información financiera y de aseguramiento de información 2420 de 2015. La Equidad Seguros de Vida O.C. realizó la re expresión retroactiva de estados financieros dado el cambio en la política contable, en relación al reconocimiento del ingreso de primas emitidas y demás conceptos técnicos que se derivan del contrato de seguros, que en su totalidad se registran bajo la nueva política contable de la Aseguradora en el resultado del período en que se emite la póliza, certificado y/o anexo del que se expida con fundamento en el contrato de seguros; de acuerdo a lo preceptuado en los párrafos 19.b de la NIC 8.

Así mismo en atención al párrafo 42 de la NIC 8 la Aseguradora realizó la reexpresión retroactiva corrigiendo el reconocimiento y medición de la corrección de errores en períodos anteriores como si el error no se hubiera cometido nunca.

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El efecto neto en el patrimonio de la Aseguradora por la por efectos de la reexpresión retroactiva de estados financieros fue la siguiente:

2016 2015 Patrimonio antes de re expresión retroactiva $ 57.119 $ 48.670 Cambio de política contable 1.403 2.924 Corrección de errores 550 359 Patrimonio después de re expresión retroactiva $ 59.072 $ 51.953 Para efectos de la presentación de estados financieros se realiza de acuerdo al párrafo 41 de la NIC 1 – Cambios en políticas contables, re expresión retroactiva o reclasificación.

El siguiente es el detalle de los ajustes de la reexpresión retroactiva de estados financieros:

2016 2015 Patrimonio inicial antes de re expedición de estados financieros $ 57.119 $ 48.670 Ajuste por corrección de errores en el efectivo y sus equivalentes (1) (262) (262) Ajustes por corrección de errores en inversiones de patrimonio (2) (781) 194 Ajuste por corrección de errores en otros activos financieros (3) - (1.287) Ajuste por corrección de errores en cartera de créditos (4) - (10) Ajuste por corrección de errores en primas pendientes (5) 1.708 1.708 Corrección de errores en partes relacionadas (6) 176 120 Cambio en política contable en reserva a cargo de reaseguradores (7) - 3.651 Corrección de errores en otros activos no financieros (8) (183) (183) Cambio en política contable en otros activos no financieros (9) (77) (727) Corrección de errores en propiedad, planta y equipo (10) 136 1.314 Corrección de errores en asociadas y negocios conjuntos (11) 232 232 Cambio de política contable en reservas técnicas de seguros (12) - (6.086) Corrección de errores en reservas técnicas de seguros (13) (1.504) (1.504) Corrección de errores cuentas por pagar actividad aseguradora (14) 978 1.213 Corrección de errores cuentas por pagar (15) 50 (1.176) Cambio de política otros pasivos no financieros (16) 1.480 6.086

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Patrimonio final después de reexpedición $ 59.072 $ 51.953 Los siguientes son los conceptos de detalle de los ajustes de la reexpresión retroactiva de estados financieros:

(1) Eliminación partida de libros que no reúne el concepto de activo en NIIF.

(2) Corrección en la valoración en aportes de cooperativas.

(3) Corresponde a la legalización de anticipos de gastos.

(4) Constitución provisión del 1% sobre la cartera de créditos.

(5) Partida de cartera del ESFA que no reúne el concepto de activo en NIIF.

(6) Reconocimiento de transacción con partes relacionadas.

(7) Constitución de reserva de primas no devengadas a cargo del reasegurador por cambio de política contable.

(8) Corrección de errores en otros activos no financieros. Este ajuste corresponde a:

2016 2015

Baja de anticipos de impuestos de industria y turismo que no reúnen el concepto de activo bajo NIIF $ (33) $ (33) Baja de partidas conciliación bancaria que no son activos bajo el concepto de NIIF

__________(150) (150)

Total $ (183) $ (183) (9) Amortización activo diferido de comisiones de intermediación años 2013, 2014 y 2015 por

cambio en política contable.

(10) Corrección de errores en propiedad y equipo. Este ajuste corresponde a: Ajuste del costo atribuible de terrenos en el ESFA. $ 1.209 $ 1.209 Ajuste del costo atribuible de edificaciones en el ESFA. (1.186) (1.186) Eliminación de revalorización de activos. (6) (6) Recalculo de depreciación de la propiedad y equipo. 80 57 Incremento por anticipo para construcción de la casa de Cartagena, llevado al gasto. 39 1.240 Total $ 136 $ 1.314 (11) Reconocimiento del método de participación patrimonial en asociadas y negocios conjuntos. (12) Constitución de reserva de primas no devengas por cambio en política contable.

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(13) Constitución de reserva de siniestros avisados con glosas del ramo ARL.

(14) Este ajuste en cuentas por pagar actividad aseguradora corresponde a: Eliminación partida que no reúne el concepto de pasivo en NIIF $ 954 $ 1.097 Pago planillas pensionados pagadas no registradas 2015 - (421) Ajuste de Comisiones ARL 2013, 2014 y 2015 24 537 Total $ 978 $ 1.213 (15) Este ajuste en cuentas por pagar corresponde a: Para el año 2016 se elimina partida que no reúne el concepto de pasivo en NIIF y para el 2015 se crea pasivo omitido por causación de gastos de ese año. $ 7 $ (1.080) Se elimina partida que no reúne el concepto de pasivo en NIIF - 15

2016 2015

Se elimina partida que no reúne el concepto de pasivo en NIIF $ 43 $ 43 Reconocimiento Bono Mera Liberalidad Beneficios a empleados - (154) Total $ 50 $ (1.176)

(16) Amortización de ingresos sobre cesiones de reaseguro cedido por cambio en política contable. El siguiente comparativo muestra el efecto de los ajustes por re expresión retroactiva en los estados financieros para los afectados:

Estado Situación Financiera (ESF) 1 de enero 2015:

ESF sin re expresión

Ajustes re expresión

ESF re expresión

Activos

Efectivo y equivalentes al efectivo $ 10.586 $ - $ 10.586

Inversiones 223.185 (1.476) 221.709

Cartera de crédito 2.307 - 2.307

Cuentas comerc. por cobrar y otras cuentas por cobrar 29.934 2.391 32.325

Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas 7.161 - 7.161

Activos por impuestos corrientes 544 (544) -

Otros activos no financieros 4.665 (4.265) 400

Propiedades y equipo 6.022 57 6.079

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas - 257 257

Total de activos $ 284.404 $ (3.580) $ 280.824

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Pasivos

Otros pasivos financieros $ 1.537 $ - $ 1.537

Reservas técnicas 177.798 408 178.206

Otras provisiones 156 - 156

Cuentas comerc. por pagar y otras cuentas por pagar 26.617 660 27.277

Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 148 148

Otros pasivos no financieros 9.438 184 9.622

Total pasivos 215.546 1.400 216.946

Patrimonio

Aportes sociales 29.181 - 29.181

Reservas 27.677 8.785 36.462

Resultado del ejercicio 4.024 (4.024) -

ESF sin re expresión

Ajustes re expresión

ESF re

expresión

Resultados acumulados $ - $ (2.050) $ (2.050)

Otras participaciones en el patrimonio 7.976 (7.691) 285

Patrimonio total 68.858 (4.980) 63.878

Total de patrimonio y pasivos $ 284.404 $ (3.580) $ 280.824

Estado Situación Financiera (ESF) 31 de diciembre de 2015:

ESF sin re expresión

Ajustes re expresión

ESF re

expresión

Activos

Efectivo y equivalentes al efectivo $ 15.309 $ (262) $ 15.047

Inversiones 223.858 (638) 223.220

Otros activos financieros 1.829 (1.301) 528

Cartera de crédito 969 (10) 959

Cuentas comerc. por cobrar y otras cuentas por cobrar 34.447 2.224 36.671

Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas 7.369 (34) 7.335

Reservas Técnicas parte Reaseguradores 1.142 3.651 4.793

Activos por impuestos corrientes 1.047 (497) 550

Otros activos no financieros 954 (916) 38

Propiedades, planta y equipo 5.956 1.314 7.270

Activos intangibles distintos de la plusvalía 23 - 23

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas - 1.064 1.064

Total de activos $ 292.903 $ 4.595 $ 297.498

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Pasivos

Otros pasivos financieros $ 10.986 $ (186) $ 10.800

Reservas Técnicas 188.897 7.590 196.487

Otras provisiones 8.073 466 8.539

Cuentas comerc. por pagar y otras cuentas por pagar 25.117 (665) 24.452

Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 149 149

Otros pasivos no financieros 11.160 (6.042) 5.118

Total pasivos 244.233 1.312 245.545

Patrimonio

Aportes sociales 31.794 - 31.794

Reservas 22.121 15.205 37.326

ESF sin re expresión

Ajustes re expresión

ESF re expresión

Resultado del ejercicio $ (10.892) $ (2.004) $ (12.896)

Resultados acumulados - (3.410) (3.410)

Otras participaciones en el patrimonio 5.647 (6.508) (861)

Patrimonio total 48.670 3.283 51.953

Total de patrimonio y pasivos $ 292.903 $ 4.594 $ 297.498

Estado de resultados (ER) 31 de diciembre 2015:

Resultado de periodo ER sin re expresión

Ajustes re expresión

ER re expresión

Ingresos de actividades ordinarias $ 233.310 $ 2.549 $ 235.859

Otros ingresos 1.775 - 1.775

Gastos por beneficios a los empleados 19.000 35 19.035

Deterioro cartera de crédito - 542 542

Gasto por depreciación y amortización 57 (24) 33

Deterioro reconocido en el resultado del periodo 30.740 (25.853) 4.887

Otros gastos 210.084 30.095 240.179

Ganancia (pérdida) por actividades de operación (24.796) (2.246) (27.042)

Ingresos financieros 14.390 52 14.442

Costos financieros 486 (37) 449

Método participación patrimonial en asociadas y negocios conjuntos - 153 153

Resultado del Ejercicio $ (10.892) $ (2.004) $ (12.896)

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8. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

2015

Concepto 2016 31 de

diciembre 1 de enero Saldo bancario moneda nacional $ 16.582 $ 9.424 $ 9.808 Saldo bancario moneda extranjera 688 4.945 - Caja 86 318 88 Otras entidades financieras 234 360 690 Total $ 17.590 $ 15.047 $ 10.586 Conforme al incremento en la emisión de pólizas de los principales negocios como Fundación de la Mujer, Banco Pichincha, Juriscoop y Comultrasan adquiridos por la aseguradora, el saldo de Bancos Moneda Nacional aumentó el 80% en comparación al año 2015.

La Aseguradora respalda con la cuenta bancaria No. 637250614 del Banco de Bogotá (Moneda Nacional) las reservas técnicas de seguros para el ramo vida grupo; con un saldo de $ 12.268 millones para el cierre del año 2016.

El detalle de las cuentas inactivas al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es el siguiente:

Cuenta Contable Entidad Financiera N° Cuenta

1115050820 Banco Agrario 3600004376 1115050790 Banco Occidente 263031312

Fondos Restringidos - Para el cierre de 2016 se tiene la cuenta 263031312 Banco de Occidente como única cuenta embargada de la Aseguradora, la cual contiene el siguiente detalle:

• Valor: $ 1 millón

• Moneda: Pesos colombianos

• Fecha: Julio 11 de 2011

• Detalle de la Restricción: Proceso ejecutivo de Luz Dussan y Humberto Lozada contra la Equidad Seguros de Vida.

• Oficio: 129

• Proceso: 20050013800

La aseguradora maneja un fondo de inversión colectivo con la entidad Fidubogotá como activo restringido, el cual respalda el ramo de Administración de Riesgos Laborales.

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9. INVERSIONES 2015

2016 31 de

diciembre 1 de enero Inversiones a valor razonable con cambios en resultados - instrumentos representativos de deuda $ 90.875 $ 92.302 $ 81.743 Inversiones a valor razonable con cambios en resultados - instrumentos de patrimonio 12.936 10.954 16.212 Inversiones a costo amortizado 120.372 111.782 114.307 Inversiones a valor razonable con cambios en el ORI – instrumentos representativos de deuda 1.976 2.501 - Inversiones a valor razonable con cambios en el ORI – instrumentos de patrimonio 11.509 9.270 9.447 Deterioro inversiones (1.921) (2.488) - Deterioro en inversiones a valor razonable con cambios en el ORI (2.890) (1.101) - Total $ 232.857 $ 223.220 $ 221.709 Las variaciones del portafolio de inversiones obedecen a la dinámica de vencimientos, compras de nuevas inversiones, ventas de títulos, valorización y desvalorización de las inversiones. Las operaciones propias del movimiento del portafolio son generadas debido al incremento de las reservas en cada uno de los ramos exigiendo lograr su calce; así como el mejoramiento continuo en términos de rentabilidad.

El producto de inversiones del portafolio de la aseguradora es el resultado de una adecuada estructuración en términos riesgo y rendimiento de la inversión, diversificación por factores de riesgo y monedas, plazos de maduración de los activos y valor en riesgo. Dicha estructuración se encuentra acorde con la exigibilidad de las reservas técnicas, el perfil de riesgo conservador definido por la alta dirección y adicionalmente, los principios de cooperación que rigen a la organización gracias al portafolio exclusivo en aportes y CDTs en nuestras Cooperativas Asociadas.

La regulación para las compañías de seguros, obliga que sus reservas se encuentren cubiertas al 100% con inversiones calificadas en grado inversión. En el año 2016 la aseguradora se direccionó a una estrategia de inversiones conservadora, con el fin de minimizar la volatilidad e impacto de los indicadores de mercado y procurar confiablemente el cubrimiento de las reservas. Este direccionamiento incluyó una clasificación de inversiones al vencimiento durante el primer semestre del año 2016 y clasificando una proporción al vencimiento y una proporción a negociables, lo que permitió tener control sobre la volatilidad en la valoración del portafolio y generar unos resultados importantes al cierre del año frente a la valoración del portafolio procurando calzar la maduración del portafolio de inversiones con el plazo del pasivo sin afectar la liquidez y permitiendo atender las obligaciones de la entidad, sin la necesidad de liquidar posiciones y procurando mantener el calce diario con exceso en el segundo semestre del año 2016.

El objetivo de esta área de negocio, es velar por la adecuada inversión y gestión de los recursos financieros, bajo los criterios de rentabilidad, seguridad, liquidez y bajo riesgo, atendiendo con oportunidad las obligaciones de la entidad, especialmente el cubrimiento del pasivo de la reserva.

- 45 -

De acuerdo al modelo de negocio de la Aseguradora, se busca mantener el activo financiero en el tiempo para obtener los flujos de efectivo por medio de las inversiones que se tienen para gestionar la cobertura de las reservas técnicas dispuestas por la reglamentación en cuanto al calce de pasivos. Sin perjuicio de lo anterior, los títulos que respalden las reservas técnicas y computen para el calce de las mismas, pueden ser vendidos antes de su vencimiento contractual.

Para la definición de los objetivos de inversión se utiliza un criterio equilibrado de riesgo y rentabilidad, buscando que la rentabilidad obtenida sea acorde con el riesgo y a la exposición que la compañía está dispuesta a asumir, evitando grandes concentraciones de manera que se atienda el principio de diversificación según parámetros de tipo de inversión, moneda, tasa indexada, datos faciales de las emisiones y solvencia del emisor.

Para las inversiones admisibles, el criterio del portafolio está basado en dos pilares: 1) Estratégicas: que no solo generan valor por sí mismas sino que aportan beneficios comerciales de reciprocidad y relaciones para el negocio de los seguros y 2) Maximización de la rentabilidad con la minimización del riesgo: garantizando el adecuado flujo de efectivo de forma que los plazos atiendan las necesidades operativas del negocio de seguros y generen ganancias atractivas producto de estas políticas.

- 46 -

El portafolio de la Aseguradora, se compone en su portafolio de moneda local, por títulos con indexación a los indicadores vigentes (IPC, IBR y DTF) así como por títulos en Tasa Fija. Adicionalmente, se cuenta con fondos de inversión colectiva vista donde se maneja la liquidez. La ponderación hace sentido con el modelo de negocio y de la naturaleza de la compañía, que busca tener activos que puedan soportar los pasivos de los ramos inherentes a Vida, por lo tanto, se pondera más el indicador IPC a largo plazo, buscando que los retornos esperados sean por lo menos mayores a la inflación observada.

Adicionalmente, el portafolio de libre inversión de la aseguradora de Vida está destinado principalmente al fomento del sector cooperativo. De igual forma, el portafolio de reservas de la entidad cuenta con inversiones calificadas en el sector que sumado a los aportes y acciones estratégicas de fomento al sector solidario (como los son el club Deportivo, Cooperación Verde, Bancomeva, entre otras), conforman un total de $12.974 millones de pesos invertidos en el sector cooperativo constituido en acciones $11.126 millones de pesos y en aportes del sector por una inversión de $1.848 millones de pesos.

- 47 -

La clasificación de las inversiones va en línea al modelo de negocio de la compañía, donde se busca un equilibrio entre los títulos negociables y al vencimiento, buscando soportar las posibles necesidades de flujo de caja naturales de la compañía de seguros para pago de siniestros y pasivos, y a su vez, generar retornos que permitan mantener el valor del dinero en el tiempo.

Disponibles Venta.

10.671 . 4,78%

Negociables. 103.256

. 46,26%

Vencimiento.

109.293 . 48,96%

Disponibilidad de la Inversión-Seguros de Vida

31/dic/2015 VR. Portafolio $223.220 millones

- 48 -

Para el portafolio de vida en el 2016, se tiene el 71% del portafolio con vencimientos en tramos desde el 2017 hasta el 2025, y el 29% con vencimientos hasta el 2049, buscando que los títulos respalden los pasivos de la compañía de vida. Típicamente los títulos largos en el mercado local, son indexados a IPC o del Gobierno Nacional TES.

Para el portafolio en la aseguradora de vida, en el año 2015 se tiene el 73% del portafolio con vencimientos en tramos desde el 2016 hasta el 2020, y el 27% con vencimientos hasta el año 2049, buscando que los títulos respalden los pasivos de la compañía de vida.

Para el cierre del 2016 y 2015 la Aseguradora no realizó reclasificaciones de activos financieros.

La aseguradora registra los siguientes embargos de inversiones de acuerdo al reporte del depósito centralizado de valores “Deceval”.

- 49 -

Isin Fecha Clase Nro

Bloqueo 2016 2015 1 de enero

2015

COB06CD00387 21/08/2009 CDT BANCO SANTANDER- CORPBANCA 218895 $ 10 $ 10 $ 10

COB09CD02353 16/11/2010 CDT CITIBANK 229962 3 3 3

COB52CD00829 04/03/2011 CDT AV VILLAS 230581 17 17 17

COB61CD10654 29/07/2011 CDT BANCO COOMEVA 231506 157 157 157

COB23CD15489 16/07/2014 CDT BANCO DE OCCIDENTE 286417 78 78 78

COB06CD00387 10/09/2015 CDT BANCO CORPBANCA COLOMBIA 288698 1 1 -

COB23CD15489 10/05/2016 CDT BANCO DE OCCIDENTE 290322 108 - -

Total $ 374 $ 266 $ 265

En el portafolio de inversiones de la aseguradora en títulos clasificados hasta el vencimiento se encuentra deterioradas las siguientes inversiones:

2015

EMISOR Tipo 2016 31 de

diciembre 1 de enero

Enka De Colombia S.A. (1) Bono $ 3 $ 3 $ 3

Financiera Internacional S.A. (2) CDT 1.918 2.486 -

Coopseguros Del Ecuador Acciones - - 1.788

Total $ 1.921 $ 2.489 $ 1.791

(1) El bono del emisor Enka es un título que cambió sus condiciones financieras y por su bajo valor nominal se mantienen en el portafolio.

(2) Los títulos en Financiera Internacional fueron inversiones en CDT´S que luego de su intervención por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia, se registró el deterioro y la gestión de cobro para recuperar los dineros invertidos en dicha entidad.

Adicional, la aseguradora cuenta con un deterioro de títulos participativos representados de la siguiente manera:

Emisor Valor deterioro

2016 2015

Caja cooperativa petrolera $ 1 $ 1 Coopseguros del Ecuador 1.788 1.788 Saludcoop 1.101 - Total $ 2.890 $ 1.789

El deterioro generado en títulos participativos se da por las intervenciones realizadas a dichos emisores; para el cierre del 2016 las siguientes entidades se encuentran liquidadas: Coopseguros del Ecuador y Saludcoop y para el cierre del año de 2015 se encontraban liquidadas Coopseguros del Ecuador y Caja Cooperativa Petrolera.

- 50 -

Para la medición del valor razonable de los instrumentos de patrimonio se tomó el costo, tal y como lo permite el párrafo FC18 de la NIIF 9 en la sección de fundamentos de Conclusiones.

Calificación en el portafolio de inversiones - La Equidad Seguros de Vida alineada al perfil de riesgo tolerado y rentabilidad deseada presenta su composición del portafolio para los siguientes años:

1%

1%

1%

1%

2%

2%

3%

6%

7%

11%

17%

48%

AA +

Aa 3

BRC 2+

B

A-

A+

A

AA

AA-

AA+

Ninguna

AAA

Cal i f icaciones Invers iones

2016

12

1 1 1 12

12

3 3

1 1

3

1

5

1

14

9

5

9

3 3

1 1 1 1

10

1 1 1

0

2

4

6

8

10

12

14

16

AN

LB

CD

T

AN

LB

CD

AT

AN

LB

CD

AT

BO

EN

VS

BO

EV

S

CD

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AN

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BO

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BO

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S

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BO

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BO

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A

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S

TD

PIT

BO

EN

VS

CD

T

AB

EN

VS

AE

E

AN

LB

CD

T

TS

TF

TS

UV

A A- A+ AA AA- AA +Aa 3 AA+ AAA BBRC 2+ NingunaUn

ida

d a

pro

x d

e t

ítu

los

po

r ca

lifi

caci

ón

Calificaciones

Segmentac ión por c las e de Invers ión

Seguros de V ida

2016

- 51 -

1%

1%

1%

1%

2%

2%

3%

5%

5%

11%

16%

51%

AA +

Aa 3

BRC 2+

B

A-

A

A+

AA-

AA

AA+

Ninguna

AAA

Cal i f icación de Invers iones

2015

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 13

2 21

21

32

4

1 1 1

10

1 1 1 1

14

10

5

10

45

02468

10121416

BO

EN

VS

BO

EO

M

CD

T

BO

EN

VS

AN

LB

CD

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AN

LB

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BO

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BO

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BO

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VS

BO

EV

S

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T

TD

PIT

AB

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LB

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TS

TF

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UV

AA

EN

VS

BO

EN

VS

BO

EV

S

CC

A

CD

T

TC

CE

NV

S

TD

PIT

AA +Aa 3BRC 2+B A- A A+ AA- AA AA+ Ninguna AAA

Un

ida

d a

pro

x d

e t

ítu

los

po

r ca

lifi

caci

ón

calificaciones

Segmentación por Clase de Inversión

Seguros de Vida

2015

- 52 -

1%

1%

1%

1%

1%

1%

1%

2%

2%

3%

3%

5%

12%

13%

53%

AA +

Aa 3

B

Más Altos estándares

BBB+

VrR 6

BRC 2+

A-

A

AA-

A+

AA

AA+

Ninguna

AAA

Cal i f icación de invers iones

1 de Enero de 2015

1 1 2 3 3 2 1 2 1 1 1

7

4

1 1

27

13

7 8

1 1 1 1

6

1 2 3 2 1

0

5

10

15

20

25

30

Acc

ion

es

CD

T

CD

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CD

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Bo

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CD

T

Acc

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Bo

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S

CD

T

A A- A+ AA AA- AA +Aa 3 AA+ AAA B BBB+BRC 2++ Altos

estánd

Ninguna VrR 6Un

ida

d a

pro

x d

e t

ítu

los

po

r ca

lifi

caci

ón

calificaciones

Segmentac ión por c las e de invers ión

Seguros de V ida

1 de Enero de 2015

- 53 -

10. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS

El detalle corresponde a: 2015

2016

31 de diciembre 1 de enero

Intereses $ 2 $ 8 $ - Otros (1) 716 520 - Total $ 718 $ 528 $ - (1) Corresponden a los embargos judiciales en las siguientes entidades bancarias por concepto de

litigios en siniestros, así:

Entidad Bancaria 2016 2015 Banco Davivienda $ 115 $ 7 Banco Colpatria 108 - Banco Agrario 40 130 Banco Caja Social 20 20 Banco Corpbanca 10 - Banco de Bogota 423 363 Total $ 716 $ 520

11. CARTERA DE CRÉDITOS

El detalle corresponde a: 2015

2016 31 de

diciembre 1 de enero Libre Inversión - Franquiciados $ 337 $ 237 $ 199 Libre Inversión 1.875 750 2.139 Deterioro (60) (28) ( 31) Total $ 2.152 $ 959 $ 2.307 La Equidad Seguros de Vida O.C. al cierre del año 2016 tiene un total de $2.152 millones en cartera de créditos compuestos en 12 préstamos a Franquicias y 1 préstamo entre compañías.

El préstamo entre compañías ascendía a $ 2.500 y $3.000 al 31 de diciembre de 2016 y 2014, respectivamente y se realizó con las siguientes características:

- 54 -

Entidad Solicitante:

La Equidad Seguros

Generales O.C.

La Equidad Seguros

Generales O.C. Valor: $2.500 $3.000 Fechas de Desembolso: 31/06/2016 26/06/2014 Plazo en años: 2 2 Interés DTF vigente al corte DTF vigente al corte Categoría Calificación A A Para el año 2015 no se generó préstamo entre las aseguradoras, ya que para el año 2014 se generó un préstamo el cual tiene un plazo de 2 años y se terminó de cancelar en el año 2016. Este crédito se paga de manera mensual al finalizar cada mes.

Los préstamos a franquicias se aperturan para dar facilidad en la constitución de canales de distribución de productos definidos por la compañía para desarrollar e incrementar las ventas.

Al cierre del año 2016 y 2015 se cuenta con 12 y 7 préstamos de franquicias, respectivamente, todos pactados bajo las mismas condiciones financieras, dejando un año de gracia para el pago de intereses.

Condiciones del préstamo:

Forma de Pago: Mensual Plazo en meses: 36 Interés 8,16% E.A. Detalle prestamos franquiciados:

2016 2015

Nit Franquicia Saldo Calificación Saldo Calificación

805016420 Seguicrecer y Cía Ltda. $ 11 A $ 26 A

900495986 Insurance all risk 21 A 40 A

900749868 Tu protección 3 A 3 A

900751959 Agencia de seguros crg 20 A 44 A

900838298 Agencia de seguros beraca 31 A 40 A

900839220 Franquicia juma 38 A 38 A

900772185 Agencia de seguros romero 43 A 45 A

900424485 Estrategia seguros 46 A - -

900298448 Seguros Vanmerizal 15 A - -

900723172 Ceas consultores emp 31 A - -

900910549 R & R asesores de se 35 A - -

900949411 Promotora soles Ltda. 43 A - -

$ 337

$ 236

- 55 -

12. CUENTAS COMERCIALES POR COBRAR Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO

A continuación se detallan las cuentas por cobrar: 2015

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Nota 2016

31 de diciembre 1 de enero

Impuestos (1) 12.1 $ 1.050 $ 503 $ 579 Coaseguro (2) 12.2 54 190 33 Reaseguro (3) 12.3 14.850 1.717 - Primas por recaudar (4) 12.4 52.351 50.917 45.983 Diversas (5) 12.5 1.194 559 - Deterioro cuentas por cobrar actividad aseguradora (18.601) (16.669) (14.270) Deterioro otras cuentas por cobrar (628) (546) - Total $ 50.270 $ 36.671 $ 32.325 (1) Impuestos

2015

2016 31 de

diciembre 1 de enero

Anticipos de impuestos de industria y comercio (1) $ 8 $ 6 $ 36 Anticipo retención en la fuente (2) 1.042 497 543 Total $ 1.050 $ 503 $ 579

(1) El anticipo de impuesto de Industria y Comercio, será descontado progresivamente en las declaraciones tributarias presentadas por la entidad en las diferentes ciudades y o agencias en las cuales tenemos presencia.

(2) El anticipo de impuesto de retención corresponde al saldo a favor en renta correspondiente al año fiscal 2014 y 2015 y para el 2016 se presenta el acumulado y los saldos de anticipo generados en el 2016.

(2) Coaseguro

El saldo con coaseguradores se considera un cálculo del activo ponderado por nivel de riesgo, y su aporte al requerimiento de Patrimonio adecuado, depende de su calificación emitida por una firma calificadora de riesgos. De acuerdo con lo establecido en la NIIF 4 contratos de seguros, acorde con las características del contrato de coaseguros en donde se permite la compensación de saldos, las cuentas por pagar y las obligaciones a cargo de las coaseguradoras, se incluyen la compensación de activos con pasivos e ingresos con gastos.

- 56 -

(3) Reaseguro

La Aseguradora opera con compañías Reaseguradoras autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia e inscritos en el registro de REACOEX de la Superintendencia Financiera de Colombia, y que cuente con una calificación de grado de inversión. La Vicepresidencia de Seguros se encarga de efectuar los contratos de acuerdo con las políticas establecidas por la Junta de Directores realizando un análisis a los Reaseguradores. El saldo con reaseguradores se considera un cálculo del activo ponderado por nivel de riesgo, y su aporte al requerimiento de patrimonio adecuado, depende de la calificación emitida por una firma calificadora de riesgos.

Los saldos adeudados por las Compañías de Reaseguros se incrementaron considerablemente en el 2016 Vs 2015 como resultado de la nueva estructura de contratos proporcionales en los diferentes ramos e importantes capacidades en los mismos.

El detalle por reasegurador para el año 2016 es el siguiente:

Reasegurador Calificación

2016 Calificación

2015 Activo 2016

Activo 2015

Hannover Ruckversicherungs AA- AA- $ 7.976 $ 356

Swiss Re International A+ A+ 3.836 - Best Meridian Insurance Company

A- A- 836 330

Mapfre Re A A - 99 Scor Global Life Americas Reinsurance Company AA- A+ 277 311

Irb Brasil Reaseguros A- A- 225 233

Terra Brasis Ressegu B++ B++ 112 -

Partner Re (Paris Re ) A+ A+ 1.596 347 Cia. Internacional de seguros S.A A A (8) 41

Total $ 14.850 $ 1.717

(4) Primas por Recaudar

2015

Ramo 2016 31 de

diciembre 1 enero Demás ramos (1) $ 28.870 $ 29.618 $ 29.190 Riesgos laborales (2) 23.481 21.299 16.793 Total $ 52.351 $ 50.917 $ 45.983

- 57 -

(1) A continuación se muestra la cartera por ramo y edades:

31 diciembre 2016 Total 45 días 75 días > 76 días

Accidentes Personales $ 509 $ 283 $ 87 $ 139 Vida grupo 28.305 6.491 5.057 16.757 Vida individual 56 11 5 40 Total $ 28.870 $ 6.785 $ 5.149 $ 16.936

31 diciembre 2015 Accidentes Personales $ 953 $ 270 $ 42 $ 641 Vida grupo 28.646 8.184 4.440 16.022 Vida individual 19 7 3 9 Total $ 29.618 $ 8.461 $ 4.485 $ 16.672

1 Enero 2015 Total 45 días 75 días > 76 días

Accidentes Personales $ 327 $ 151 $ 33 $ 143 Vida grupo 28.856 9.597 2.964 16.295 Vida individual 7 1 2 4 Total $ 29.190 $ 9.749 $ 2.999 $ 16.442

Al cierre del año 2016 se evidencia una disminución del 1% pasando de $29.618 millones a $28.870 millones. El ramo de mayor concentración se ubica en Vida Grupo liderado por Fundación de la Mujer con un 56% de participación seguido de Cavipetrol con un 5% y el 39% restante en las demás entidades.

Durante el 2016 se fortaleció un plan de choque en cada una de las agencias a través de la tesorería y los auxiliares de cartera para la depuración de los saldos en bancos permitiendo aplicaciones de recaudo y disminución del total de la cartera al cierre del ejercicio. A partir del segundo semestre, el monitoreo fue diario desde la Dirección General, así como el soporte e incremento del recurso humano a través de temporales para definir las partidas que se traían de años anteriores.

Además, la Administración dinamizó los medios de recaudos implementados el año anterior a través de código de barras, pagos On line a través de la tesorería virtual, pagos PSE y código de barras logrando la ampliación a los recaudos para los registros de cobros periódicos.

- 58 -

Por otro lado, los convenios que se han venido realizando con las diferentes entidades con creación de productos exclusivos, donde el recaudo se realiza a través de nómina, permiten tener una cartera plenamente identificada y controlada en estos convenios.

Para el 2017 se tienen previsto ampliar los desarrollos tecnológicos para que la generación de recibos de recaudo se genere de manera automática y su aplicación sea en línea logrando tener tanto las conciliaciones como las aplicaciones a diario.

(2) Para el caso de la cartera de ARL, las empresas afiliadas activas deben realizar el pago de aportes por cada uno de sus trabajadores al sistema dentro de los 16 días hábiles del mes siguiente a aquel objeto de la cotización. La cartera de ARL también se podrá constituir por empresas o trabajadores por los cuales no se registre cotización o se registre por debajo del valor esperado.

(5) Diversas

Concepto 2016 2015 2014

Conciliación bancaria $ 546 $ 546 $ - Deudores varios 644 - - Otros 4 13 - Total $ 1.194 $ 559 $ -

13. CUENTAS POR COBRAR PARTES RELACIONADAS Y ASOCIADAS

Corresponde a las transacciones que se realizan entre la Aseguradora y La Equidad Seguros Generales O.C, en donde se distribuyen los gastos comunes, se registran en las cuentas activas y pasivas intercompañía, respectivamente discriminados por los gastos de personal, arrendamiento, mantenimiento y reparaciones, adecuación e instalación de oficinas y diversos. Estos préstamos de intercompañías tienen vencimiento no mayor a 30 días según dinámica financiera de las cuentas. Los referidos gastos son asumidos en un 51,5% por La Equidad Seguros de Vida, y en un 48,5% por La Equidad Seguros Generales.

La Aseguradora comparte un proceso denominado “Gastos Comunes” de acuerdo a la distribución realizada para cada año presupuestal el cual es informado a la Superintendencia Financiera de Colombia.

2015

Concepto 2016 31 de

diciembre 1 de enero

Asociadas generales $ 722 $ 7.335 $ 7.161 Total $ 722 $ 7.335 $ 7.161

- 59 -

14. RESERVAS TÉCNICAS PARTE REASEGURADOR

Siniestros pendientes (1) $ 3.083 $ 143 $ - Prima no devengada (2) 2.932 4.650 - Siniestros no avisados (3) 4.187 - - Total $ 10.202 $ 4.793 $ - A continuación se detalla cada una de las reservas por ramo:

(1) Siniestros pendientes

Vida Grupo $ 2.861 $ 143 $ - Vida individual 222 - - Total $ 3.083 $ 143 $ - Esta se constituye mensualmente teniendo en cuenta el valor estimado de las indemnizaciones de los reclamos avisados individualmente que le correspondería asumir al Reasegurador.

El detalle por reasegurador es el siguiente:

Exterior Reasegurador Calificación Reserva

2016 2015 2016 2015

Hannover Ruckversicherungs AA- AA- $ 1.416 $ 44

Irb Brasil Reaseguros A- A- 55 24

Swiss Re International A+ A+ 1.271 -

Partner Re (Paris Re ) A+ A+ 236 43

Scor Global Life Americas Reinsurance Company AA- A+ 66 32

Best Meridian Insurance Company A- A- 3 -

Terra Brasis Ressegu B++ B++ 36 -

Total $ 3.083 $ 143

(2) Prima no devengada

2015

Concepto 2016 31 de

diciembre 1 de enero

Accidentes personales $ 10 $ 336 $ - Vida Grupo 2.518 4.314 - Vida individual 404 - - Total $ 2.932 $ 4.650 $ -

- 60 -

(3) Siniestros no avisados

Vida Grupo $ 4.149 - - Vida individual 38 - - Total $ 4.187 $ - $ -

No se presentan saldos al 1 de enero de 2015, dado que la aseguradora solamente realizaba contratos de reaseguros de Exceso de pérdidas los cuales no generaban movimiento en esta cuenta Corriente. Para el año 2015 y 2016 la aseguradora firmó contratos de reaseguros automáticos y facultativos, razón por la cual se evidencia esta variación.

15. ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES

Anticipo de impuesto a las ganancias $ 670 $ 550 $ - Total $ 670 $ 550 $ - La exigibilidad de estos impuestos se generó de acuerdo al Decreto 1625 de 2016 en su Artículo 1.6.1.13.2.43, el cual estableció el 17 de marzo de 2017 como fecha máxima para que los agentes retenedores realicen la expedición de los certificados de retención a que hubiere lugar para el período gravable 2016. Adicional estos anticipos serán descontados en las declaraciones tributarias a las cuales la entidad se encuentre en la obligación de presentar a las diferentes entidades recaudadoras de dichos impuestos.

El anticipo de impuesto de renta y complementarios del período gravable 2016, movimiento generado por rendimientos financieros, será descontado en la declaración de renta de la entidad, según lo dispuesto en el Art 574 del estatuto tributario, cuyo vencimiento es 17 de Abril de 2017.

16. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS

A continuación se muestra la composición de los saldos de los otros activos no financieros:

Recaudo ARL (1) $ 617 $ - $ - Causación de inversiones (2) 2.360 2.360 2.508

2015

Concepto 2016 31 de

diciembre 1 de enero

Deterioro de causación e inversiones $ (2.360) $ (2.360) $ (2.360) Costo de contratos no proporcionales - - 237 Otros (3) 106 38 15 Total $ 723 $ 38 $ 400 (1) Este saldo corresponde a intereses de ARL que se encuentran pendientes de aplicar, estos se

generan por el pago en mora de las cotizaciones.

- 61 -

(2) Los valores corresponden principalmente a los montos girados a Coopseguros del Ecuador por $2.360 millones, correspondientes a futuras capitalizaciones los cuales se encuentran provisionados desde el 2015 al 100%, teniendo en cuenta que la Compañía se encontraba en proceso de liquidación. Así mismo, para el año 2014 se tenían registrados los valores girados a Juriscoop para futuras capitalizaciones por $148 millones.

(3) Estos saldos corresponden a los intereses vencidos de los títulos de renta fija que son cancelados por el emisor días no hábiles y se refleja el dinero al siguiente día hábil; estas situaciones se registran en esta cuenta cuando se presentan a final de mes.

17. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

El detalle de estos activos es:

Activos mantenidos para la venta Muebles y Enseres Total

Saldo al 31 de Diciembre de 2015 - - Adiciones 197 197 Retiros - - Saldo al 31 de Diciembre de 2016 $ 197 $ 197

Equidad Seguros Vida O.C. reconoce un activo como mantenido para la venta, si su valor se recuperará mediante la venta.

La Aseguradora al cierre de los estados financieros del 2016 incorporó en sus estados financieros en esta categoría los muebles recibidos de Coopseguros del Ecuador el 7 de julio de 2016 mediante la transferencia de derechos. Se recibieron muebles tales como; sillas, escritorios, archivadores, divisiones. La incorporación de estos activos se realizó por la medición de valor razonable realizado por perito externo de la compañía, empresa Ingeniería de fábricas el 6 de junio de 2016. El total del lote mobiliario fue avaluado en $65.596USD, el cual a una TRM de fecha $3.003,20, representa un costo de $197.

Como medición posterior la política de la compañía es a valor razonable, por lo cual al cierre de estados financieros se aplica la diferencia en cambio con la finalidad de que el valor en libros exprese el valor razonable.

18. PROPIEDAD DE INVERSIÓN

A continuación se presentan los movimientos de las propiedades de inversión:

Terrenos Edificios Total Saldo al 31 de Diciembre 2015 $ - $ - $ - Adquisiciones 11.083 1.031 12.114 Cambio en el valor razonable 5 1 6 Saldo al 31 de Diciembre 2016 $ 11.088 $ 1.032 $ 12.120

- 62 -

Las propiedades de inversión son los terrenos y edificios que tiene la aseguradora destinados para arrendamiento operativo, con la finalidad de obtener rentas, y que no destina para el uso. En la medición posterior, la política es el modelo de valor razonable.

Durante el año 2016 se reconoció como propiedades de inversión el 39,42% de los inmuebles ubicados en las ciudades de Quito y Guayaquil, correspondiente a los derechos fiduciarios del Fideicomiso Coopseguros-Equidad que fueron transferidos a Equidad Seguros de Vida O.C. el 7 de julio 2016 y que son administrados por la Compañía ANEFI. Estos inmuebles se incorporaron por el valor razonable de los mismos medidos mediante avalúo técnico realizado por perito externo, arquitecto Vinicio Villota Saltos, con fecha de Junio de 2016 por $1.592.206USD.

El 27 de Diciembre de 2016 Equidad Seguros Vida O.C. adquirió de Equidad Seguros Generales O.C la posesión del 60.58% sobre dichos inmuebles. La transacción fue realizada por $2.446.875 USD, que es el costo por el cual se reconocieron inicialmente en La Equidad Seguros Generales O.C, los cuales a la tasa del día 27 diciembre, que era a una TRM de $2.996,60, representa $7.332 millones, valor por el cual se reconoció en los estados financieros de la compañía.

Como medición posterior la política de la compañía es la medición del valor razonable por lo cual al cierre de estados financieros se aplica la diferencia en cambio con la finalidad de que el valor en libros exprese el valor razonable.

19. PROPIEDADES Y EQUIPO, NETO

A continuación se presenta el detalle de propiedades y equipo:

2015

Concepto 2016

31 de diciembre 1 de enero

Terrenos $ 3.867 $ 1.922 $ 1.922 Edificios 4.015 1.283 1.307 Enseres y accesorios 65 - - Equipo informático 16 - - Construcciones en curso - 4.107 2.866 Depreciación ( 93) (42) ( 16) Total $ 7.870 $ 7.270 $ 6.079

- 63 -

Costo Terrenos Construcciones

en curso Edificios Muebles y Enseres Computo Total

Saldo al 1 de enero de 2015 $ 1.922 $ 2.866 $ 1.291 - - $ 6.079

Adiciones - 1.241 - - - 1.241

Retiros - - (24) - - (24)

Depreciación - - (26) - - (26)

Saldo al 31 de diciembre de 2015 $ 1.922 $ 4.107 $ 1.241 $ - $ - $ 7.270

Saldo al 1 de enero de 2016 1.922 4.107 1.241 - - 7.270

Adiciones - 240 330 65 16 651

Traslados 1.945 (4.347) 2.402 - - -

Depreciación - ( 48) ( 1) ( 2) - -51

Saldo al 31 de diciembre de 2016 $ 3.867 $ (48) $ 3.972 $ 63 $ 16 $ 7.870

La propiedad y equipo corresponde a los activos que se destinan para el uso en las agencias o para fines administrativos.

Las bases de medición utilizadas para determinar el importe en libros bruto de la propiedad y equipo están constituidas de la siguiente manera:

• Terrenos y edificios: Corresponde al costo atribuido al Estado de Situación financiera de Apertura ESFA (01-Ene-2014) por cada inmueble medido mediante avalúo técnico por perito externo a la compañía. (Uso del valor razonable como costo atribuido).

Específicamente el costo de edificación del inmueble de la oficina en Cartagena está conformado por el costo atribuido al ESFA $ 922 millones COP más los costos incurridos para mejora durante el año 2015 y 2016 por $1.810 millones, ya que se adquirió en estado de ruina.

• Enseres, accesorios y equipo informático: Está conformado por el costo de adquisición.

Métodos de depreciación utilizados: El importe depreciable de los activos de propiedad y equipo se distribuye de forma sistemática a lo largo de su vida útil, y se reconoce el cargo de depreciación en el resultado de cada período, mediante el método lineal, dando así lugar a un cargo que irá disminuyendo a lo largo de su vida útil.

Durante el año 2016 la Aseguradora realizó avalúos comerciales a los inmuebles que posee, realizados por peritos externos debidamente calificados (Inmobiliaria Bogotá, y Avalúos Ltda.) A continuación se detallan valor de avalúo de cada inmueble:

- 64 -

CIUDAD DIRECCION

MATRICULA

INMOBILIARIA

VALOR AVALUO

FECHA DEL

AVALUO AVALUADOR TERRENO PRIVADA

VALOR

AVALUO

Bogotá

Cra 16 No. 80-28 Barrio

Largo Gaitán 50C-258681 $ 1.156 $ 539 $ 1.695 30-ago-16 Avaluos Ltda

Bucaramanga Cra 35 No. 48-12 Esquina 300-49222 600 815 1.415 29-ago-16 Avaluos Ltda

Cartagena

Dirección: Barrio

Getsemani. Carrera 25

No. 10 – 08 060-95639 1.532 6.539 8.071 25-jul-16 Carlos Velez Paz

Valledupar

Cll. 16 No. 10-30 Ed.

Bancoop 190-79062 217 303 521 16-sep-16 Avaluos Ltda

$ 11.702

En la asamblea de accionistas desarrollada el 20 de enero de 2017 se aprobó la venta de los inmuebles para la optimización de activos.

20. ACTIVOS INTANGIBLES

Los activos intangibles de la Aseguradora están conformados por la licencia del sistema tecnológico WOK el cual está en etapa de implementación para el ramo de Riesgos laborales; La compañía no posee activos intangibles generados internamente.

2015

Concepto 2016 31 de

diciembre 1 de enero

Costo $ 30 $ 30 $ - Amortización (17) (7) - Total $ 13 $ 23 $ -

Costo Licencias

Saldo al 1 de Enero de 2015 $ - Adquisiciones 30 Amortización (7) Saldo al 31 de Diciembre de 2015 23 Saldo al 1 de Enero de 2016 23 Amortización (10) Saldo al 31 de Diciembre de 2016 $ 13

- 65 -

El costo de los activos intangibles está conformado por el precio de adquisición incluye los impuestos no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir los descuentos comerciales y las rebajas; y cualquier costo directamente atribuible a la preparación del activo para su uso previsto.

La vida útil de las licencias determinada es de 3 años, con excepción a aquellos donde se evidencia que el licenciamiento pactado en el contrato es superior.

El método de amortización utilizado por la compañía para los activos intangibles de vida útil definida es el método lineal que distribuye de forma sistémica la amortización durante todos los períodos.

En la compañía el valor residual de las licencias es cero, dado que no existe evidencia de comprar estos activos por un tercero al finalizar la vida útil.

Las vidas útiles de los intangibles son juicios de valor que realizó la entidad desde el ESFA, y al cierre de Estados financieros no se evidencia condiciones específicas que hagan replantear las mismas.

21. INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS

2015

Compañía 2016 31 de

diciembre 1 de enero Inversiones en negocios conjuntos $ 375 $ 375 $ 375 Inversiones en asociadas 456 456 - Plusvalía 2 2 - Método de participación patrimonial 634 231 (118) Total $ 1.467 $ 1.064 $ 257 Negocios conjuntos

La Aseguradora Equidad Seguros vida O.C. posee una participación del 24,76% en el Club Deportivo La Equidad. La NIIF 11 - Acuerdos conjuntos, define un acuerdo conjunto como un acuerdo mediante el cual dos o más partes mantienen control conjunto; así mismo define que un acuerdo conjunto es una operación conjunta o un negocio conjunto.

El Control conjunto es definido en la NIIF 11 como el reparto del control contractualmente decidido de un acuerdo, que existe solo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control. Además, define que un negocio conjunto es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo. Esas partes se denominan participantes en un negocio conjunto.

La NIIF 11 establece que una participante en un negocio conjunto reconocerá su participación en un negocio conjunto como una inversión y contabilizará esa inversión utilizando el método de la participación de acuerdo con la NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos a menos que la entidad esté exenta de aplicar el método de la participación tal como se especifica en esa norma.

- 66 -

Para la medición del valor razonable de los instrumentos de patrimonio se tomó el costo, tal y como lo permite el párrafo FC18 de la NIIF 9 en la sección de fundamentos de Conclusiones.

Detalle de la inversión clasificada como negocio conjunto de la aseguradora:

Negocios Conjuntos Compañía Clasificación NIIF % Participación

Club Deportivo La Equidad Seguros Negocio Conjunto 24,76 Asociadas

La Aseguradora Equidad Seguros Vida O.C. tiene una participación del 21,5% en Turismo Coomeva; posee influencia significativa de acuerdo a la evaluación realizada.

La NIC 28 contempla que se presume que la entidad ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente (por ejemplo, a través de subsidiarias), el 20 por ciento o más del poder de voto de la participada, a menos que pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe. La existencia de otro inversor, que posea una participación mayoritaria o sustancial, no impide necesariamente que una entidad ejerza influencia significativa.

La existencia de la influencia significativa por una entidad se pone en evidencia, habitualmente, a través de una o varias de las siguientes vías: (a) representación en el consejo de administración, u órgano equivalente de dirección de la entidad participada; (b) participación en los procesos de fijación de políticas, entre los que se incluyen las participaciones en las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones; (c) transacciones de importancia relativa entre la entidad y la participada; (d) intercambio de personal directivo; o (e) suministro de información técnica esencial.

Detalle de la inversión clasificada como asociada de la aseguradora

Compañía Porcentaje de Propiedad

2016 2015 2014 Coomeva Turismo Agencia de Viajes S.A. 21,5% 21,5% 21,5% Una vez la aseguradora aplicó el método de participación patrimonial se evidencia una valoración de la inversión de 62% consecuencia de las utilidades generadas por el Club Deportivo La Equidad Seguros, así mismo una valoración del 1,05 % de la entidad Turismo Coomeva para cierre de 2016.

22. OTROS PASIVOS FINANCIEROS

El siguiente es el detalle de otros pasivos financieros:

2015

Concepto 2016 31 de

diciembre 1 de enero

Créditos entidades financieras $ 8.075 $ 10.800 $ 1.537 Total $ 8.075 $ 10.800 $ 1.537

- 67 -

Los préstamos vigentes que tiene la aseguradora se adquirieron para cubrir el impacto de la liquidación de Coopseguros del Ecuador realizando créditos con las cooperativas de la siguiente manera:

Fecha Entidad Valor inicial Tasa de interés Plazo

(meses) saldo dic

2016 saldo dic

2015

12/06/2015 COOPCENTRAL $ 5.000 DTF + 2.5% 48 $ 3.125 $ 4.375

26/06/2015 BANCOOMEVA 6.000 DTF + 4.0% 60 4.200 5.400

29/05/2015 CONFIAR 1.200 DTF + 4.7% 48 750 1.025

Total $ 8.075 $ 10.800

Dichos créditos se adquirieron en el año 2015 y a la fecha se han realizado pagos de intereses por valor de $ 1.154 millones y abonos a capital por la suma de $ 2.725 millones, quedando con un 75% pendiente por cancelar de capital.

23. RESERVAS TÉCNICAS

La composición de las reservas es:

2015

Concepto 2016 31 de

diciembre 1 de enero

Prima no devengada (1) $ 16.316 $ 21.481 $ 14.791 Reserva matemática (2) 130.163 114.836 105.238 Depósitos de reserva reaseguradores del exterior (3) 13.796 2.070 1.829 Reserva desviación de siniestralidad 756 551 551 Reserva para siniestros avisados (4) 31.284 30.396 29.094 Reserva para siniestros no avisados (5) 24.283 15.077 8.068 Reservas especiales 13.870 12.076 18.635 Total $ 230.468 $ 196.487 $ 178.206 A continuación se detallan las reservas por ramo:

(1) Prima no Devengada

Accidentes personales $ 1.477 $ 1.258 $ 709 Vida Grupo 14.328 20.189 14.055 Vida individual 511 34 27 Total $ 16.316 $ 21.481 $ 14.791

(2) Para el ramo de riesgos profesionales se debe constituir la reserva matemática en forma individual, a partir de la fecha en que se determine la obligación de reconocer la pensión de invalidez o de sobrevivientes. El monto corresponderá al valor esperado actual a cargo del asegurador por concepto de mesadas, calculado conforme a la nota técnica que para el efecto ha de elaborarse.

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La Reserva Matemática se constituirá para el ramo de ARL y corresponde al valor presente actuarial de las obligaciones futuras a cargo de la aseguradora. Para el año 2016 la reserva tuvo un incremento del 11% respecto a la reserva del 2015.

(3) Depósitos de Reserva Reaseguros Exterior

Los Depósitos a Reaseguradores aumentaron frente al 2015, debido a la estructura del contrato proporcional de Vida Grupo a partir de marzo de 2016 así:

2015

Concepto 2016 31 de

diciembre 1 de enero

Accidentes personales $ 1.324 $ 389 $ - Vida Grupo 12.273 1.681 1.829 Vida individual 199 - - Total $ 13.796 $ 2.070 $ 1.829

Calificación Depósitos Reasegurador 2016 2015 2016 2015

Best Meridian Insurance Company A- A- $ 4.608 $ 654

Internacional De Seguros S.A A A 2.123 967

Hannover Ruckversicherungs AA- AA- 3.268 129

IRB Brasil Reaseguros A- A- 176 85

Partner Re (Paris Re ) A+ A+ 613 127 Scor Global Life Americas Reinsurance Company AA- A+ 228 113 Swiss Reinsurance America Corporation A+ A+ 2.739 -

Terra Brasis Ressegu B++ B++ 41 -

Bf&M Life Insurance Company Limited A 0 - - 5

Mapfre Re A A - -

Total $ 13.796 $ 2.070

La reserva para primas cedidas en reaseguro al exterior, se determina aplicando lo establecido en el Decreto 2555 de 2010 Artículo 2.31.1.7.1. Constitución de Depósitos de reserva así:

Ramo Porcentaje

Aviación, navegación y Minas y petróleos 10% Manejo global bancario 10% Transportes 20% Otros ramos 20%

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(4) Reserva para Siniestros avisados

2015

Concepto 2016 31 de

diciembre 1 de enero

Accidentes personales $ 427 $ 350 $ 572 Vida Grupo 11.264 10.670 12.112 Vida individual 247 - - Riesgos Laborales (a) 19.346 19.376 16.410 Total $ 31.284 $ 30.396 $ 29.094 La Aseguradora tiene una reserva adicional de siniestros avisados para atender procesos y litigios cuya categoría está por debajo de una contingencia probable, la cual asciende en 2016 a $ 442 millones y en 2015 a $ 262 millones.

(a) Se realizó la constitución de reserva de siniestros riesgos laborales por valor de $3.000 mil millones por concepto de facturas con glosas. Para estimar este valor se tuvieron en cuenta varios aspectos entre los cuales se consideró, IPS con mayor contratación, glosas en firme por IPS, comportamiento de glosa de los últimos 5 años. De igual forma, se tiene un pasivo por contingencia que asciende a $4.847 millones, de acuerdo al análisis de cada caso.

(5) Reserva para siniestros –ocurridos no avisados – RSONA

Accidentes personales $ 279 $ 234 $ 120 Vida Grupo 17.315 13.181 7.632 Vida individual 45 - - Riesgos Laborales 6.644 1.662 316 Total $ 24.283 $ 15.077 $ 8.068

El crecimiento de la reserva de siniestros no avisados RSONA de ARL corresponde a la compensación recibida, mientras que el crecimiento en la parte cedida corresponde a los contratos de reaseguros para vida grupo y vida individual que aplican desde 2016

23.1 Pasivos por contratos de seguros - Los cálculos de las reservas técnicas de la aseguradora se realizan bajo el marco normativo del Decreto 2973 del 20 de diciembre de 2013 emitido por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, por medio del cual se modifica el Decreto 2555 de 2010 y las circulares emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

23.1.1 Descripción de las Reservas técnicas - La Compañía de Seguros tiene la obligación de calcular, constituir y ajustar de forma mensual las reservas técnicas descritas a continuación:

23.1.2 Reserva de riesgos en curso

23.1.2.1 Reserva de prima no devengada - Representa la porción de las primas emitidas de las pólizas vigentes y de las primas emitidas de las pólizas con inicio de vigencia futura, descontados los gastos de expedición, correspondiente al tiempo no corrido del riesgo. Se calcula póliza a póliza o por cada cobertura si estas tienen fechas de inicio y vigencia diferentes entre sí. Se toma como base la

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prima neta de gastos de adquisición. Para las pólizas con vigencia inferior a un año la reserva es el 50% de la prima neta de gastos de adquisición. No aplica para ARL.

23.1.2.2 Reserva de insuficiencia de prima - Complementa la reserva de prima no devengada, en la medida en que la prima no resulte suficiente para cubrir el riego en curso y los gastos causados. Teniendo en cuenta que las entidades aseguradoras cuentan con un año a partir de la fecha de entrada en vigencia de la Circular Externa 035 de 2015 de la superintendencia financiera de Colombia para acreditar los montos requeridos para esta reserva y que la fecha de entrada en vigencia de la mencionada circular es el 1 de abril de 2016, la Equidad Seguros acreditará los montos al 1 de abril de 2017. No aplica para ARL.

23.1.3 Reserva De Siniestros Pendientes - La reserva de siniestros pendientes está compuesta por la reserva de siniestros avisados y la reserva de siniestros ocurridos no avisados.

23.1.4 Reserva de siniestros avisados: La reserva de siniestros avisados corresponde al monto de recursos que debe destinar la entidad aseguradora para atender los pagos de los siniestros ocurridos una vez estos hayan sido avisados, así como los gastos asociados a estos, a la fecha de cálculo de esta reserva.

23.1.5 Reserva de siniestros ocurridos no avisados: Representa una estimación del monto de recursos que debe destinar la entidad aseguradora para atender los futuros pagos de siniestros que ya han ocurrido, pero que todavía no han sido avisados a la entidad aseguradora.

23.1.6 Reserva de desviación de siniestralidad - Es acumulativa y se incrementará trimestralmente en un monto equivalente en el cuatro por ciento (4%) de las cotizaciones devengadas del período, en la porción retenida del riesgo. No será necesario que el monto acumulado de la reserva supere el veinticinco por ciento (25%) de las cotizaciones registradas durante los últimos doce (12) meses menos la mitad del valor asegurado en excesos de pérdidas catastróficas que cubran estos riesgos. Esta reserva podrá ser utilizada para el pago de siniestros que por su monto o naturaleza puedan justificadamente ser considerados catastróficos.

23.2 Contabilización de las reservas técnicas - Las anteriores reservas se contabilizan en el pasivo de la entidad por su valor bruto, es decir, sin descontar la parte a cargo del reasegurador. Las entidades aseguradoras deberán cuantificar y contabilizar en el activo las contingencias a cargo del reasegurador derivadas de los contratos suscritos de reaseguro proporcional, en caso de todas las reservas técnicas, y de reaseguro no proporcional, este último sólo aplicado a la reserva de siniestros avisados y ocurridos no avisados.

23.3 Notas reservas técnicas de seguros

Reserva Para Siniestros Avisados - El saldo de la reserva para siniestros avisados por ramo al 31 de diciembre del 2016 y 2015 es:

31 diciembre 2016 31 diciembre 2015 RSA Bruta Cedida Cedida Bruta

Accidentes personales $ 422 $ - $ - $ 350 Vida grupo 11.093 2.861 143 10.670

Vida individual 247 222 -

-

Riesgos profesionales 19.346 - - 19.376 Total $ 31.108 $ 3.083 $ 143 $ 30.396

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Crecimiento importante en la reserva de siniestros avisados a cargo de reaseguradores por cuenta de los contratos de reaseguros celebrados en 2016.

Reserva para siniestros no avisados - La Superintendencia Financiera de Colombia autorizó a la Equidad Seguros O.C. un plazo de 10 años para la acreditar la reserva de siniestros ocurridos no avisados (RSONA) en el ramo ARL, contado desde la emisión del Decreto 2973 de 2013.

El 20 de junio de 2014 la aseguradora radicó en la Superintendencia Financiera de Colombia el cálculo de impacto de esta reserva con corte a diciembre de 2013. En el mismo comunicado fue presentado a la Superintendencia Financiera de Colombia el plan de amortización requiriéndose un plazo de 2 años para Vida Grupo y Enfermedades de Alto Costo, y un plazo de 10 años para ARL.

La Superintendencia Financiera de Colombia mediante comunicado número 2015059550-008-000, consideró viable el plan de adecuación solicitado, con el cual la entidad tiene como plazo máximo para acreditar la debida constitución del ciento por ciento de la RSONA, diez (10) años para Riesgos Laborales. Al cierre de 2016 está por amortizar para el ramo ARL por $ 8.181 millones.

2016

2015

RSONA SIN AMORTIZAR AMORTIZADA

SIN AMORTIZAR AMORTIZADA

BRUTA CEDIDA BRUTA CEDIDA

BRUTA CEDIDA BRUTA CEDIDA

Accidentes personales $ 279 $ - $ 279 $ -

$ 234 $ - $ 234 $ -

Vida grupo 17.316 4.149 17.316 4.149

13.181 - 13.181 -

Vida individual 45 38 45 38

- - - -

Riesgos profesionales 14.824 - 6.644 -

8.312 - 1.662 -

TOTAL $ 32.464 $ 4.187 $ 24.284 $ 4.187

$ 21.727 $ - $ 15.077 $ -

El crecimiento de la reserva de siniestros no avisados RSONA de ARL corresponde a la compensación recibida, mientras que el crecimiento en la parte cedida corresponde a los contratos de reaseguros para vida grupo y vida individual que aplican desde 2016.

24. OTRAS PROVISIONES

El detalle de las provisiones corresponde a:

2015

Concepto 2016 31 de

diciembre 1 de enero Multas (1) $ 43 $ 45 $ 156 Comisiones 492 745 - Coopseguros (2) 1.040 7.749 - Total $ 1.575 $ 8.539 $ 156 (1) Los saldos de este rubro a 2016 corresponden a tres provisiones de multas impuestas por el

Ministerio de Trabajo para el ramo de Riesgos Laborales. La disminución respecto al 2015 se presenta por la recuperación de una provisión por valor de $ 16, la cual fue revocada mediante resolución; adicional se generó una nueva provisión en el 2016 por valor de $ 14 impuesta por el Ministerio de Trabajo de acuerdo a Resolución 1146.

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(2) En el 2015 el saldo de $ 7.749 corresponde a las estimaciones de las obligaciones pendientes que presentaba la aseguradora con respecto al proceso de liquidación de Coopseguros del Ecuador. Estas obligaciones fueron pagadas durante el año 2016; el saldo que se presenta en el 2016 corresponde a provisiones de impuestos que la Equidad Seguros O.C se pueda ver obligada a pagar en Ecuador debido al reconocimiento de la propiedad de inversión producto de la liquidación de Coopseguros.

25. CUENTAS COMERCIALES POR PAGAR Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR

La composición de las cuentas por pagar es la siguiente:

2015

2016 31 de

diciembre 1 de enero

Impuestos (1) $ 1.111 $ 961 $ 939 Proveedores (2) 7.119 3.829 5.309 Coaseguros (3) 401 245 39 Reaseguros (4) 11.271 5.406 6.170 Siniestros liquidados (5) 11.355 11.992 8.131 Comisiones 1.929 1.832 6.688 Otros (6) 500 187 1 Total $ 33.686 $ 24.452 $ 27.277 (1) Impuestos

Industria y comercio $ 466 $ 488 $ 413 Retenciones en la Fuente 626 473 526 Sobretasas y Otros 19 - - Total $ 1.111 $ 961 $ 939 La exigibilidad de estos impuestos se generó de acuerdo al Decreto 2243 de diciembre 2015 cuya vigencia estuvo desde el 01 de Enero hasta el 31 de diciembre 2016, los cuales se pagaran de acuerdo a sus vencimientos en el año 2017. Para el caso del fondo fiduciario que se tiene reconocido por los activos ubicados en el Ecuador y según reglamentación fiscal ecuatoriana se viene reconociendo un impuesto de patente municipal de 12 dólares, Ica del 1,5*100 sobre el valor de los activos estos son ajustados a tasa de cambio según cierre del período. Este impuesto asciende a $$ 19 millones de pesos a 31 de diciembre de 2016.

(2) Proveedores

Proveedores $ 5.368 $ 2.408 $ 5.309 Gastos de Administración y Cobranza 1.341 1.421 - Otros 410 - - Total $ 7.119 $ 3.829 $ 5.309 Corresponde a pasivos por servicios prestados a la Aseguradora y que al cierre no se habían realizado los respectivos pagos.

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(3) Coaseguradores - El saldo con coaseguradores se considera en cálculo del activo ponderado por nivel de riesgo, y su aporte al requerimiento de Patrimonio adecuado, depende de su calificación emitida por una firma calificadora de riesgos. De acuerdo con lo establecido en la NIIF 4 contratos de seguros, acorde con las características del contrato de coaseguros en donde se permite la compensación de saldos, las cuentas por pagar y las obligaciones a cargo de las coaseguradoras, se incluyen la compensación de activos con pasivos e ingresos con gastos.

(4) Reaseguros - El detalle de los reaseguradores para el 2016 es el siguiente:

Los saldos adeudados a las Compañías de Reaseguros se incrementaron considerablemente en el 2016 Vs 2015 como resultado de la nueva estructura de contratos proporcionales en los diferentes ramos e importantes capacidades en los mismos.

La apertura de las cuentas activas y pasivas por Reasegurador se realizó con corte al 31 de diciembre de 2015; como respuesta al requerimiento de la Superintendencia Financiera de Colombia No. 2016008252-012-000 Estados Financieros de Fin de Ejercicio.

Calificación Pasivo Reasegurador 2016 2015 2016 2015

Hannover Ruckversicherungs AA- AA- $ 6.819 $ 663 Swiss Re International A+ A+ 3.450 - Best Meridian Insurance Company A- A- 511 2.327

XL Re Latin America A+ A + 2 - QBE Del Istmo A- Cancelado 12 51 Mapfre Re A A 18 357 Scor Global Life Americas Reinsurance Company AA- A+ 305 406

IRB Brasil Reaseguros A- A- 256 311

Terra Brasis Ressegu B++ B++ 199 -

Partner Re (Paris Re ) A+ A+ 1.684 466 Cia. Internacional De Seguros S.A A A (1.985) 820

Bf&M Life Insurance Company Limited A 0 - 5

Total $ 11.271 $ 5.406

(5) Siniestros liquidados 2015

2016 31 de

diciembre 1 de enero Accidentes Personales (1) $ 138 $ 5.371 $ 11 Vida Grupo 3.087 2.050 4.109 Vida Individual - - - Riesgos laborales 8.130 4.571 4.011 Total $ 11.355 $ 11.992 $ 8.131

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La exigibilidad de los siniestros liquidados por pagar se realizará de acuerdo a lo establecido en el Código de Comercio Art 1080, donde se establece la obligación de la aseguradora de efectuar el pago del siniestro dentro del mes siguiente a la fecha en que el asegurado o beneficiario acredite y radique la documentación necesaria.

Para los siniestros de Riesgos Laborales la aseguradora deberá realizar el pago del siniestro dentro de los dos meses siguientes contados desde la fecha que alleguen los requisitos exigidos para su reconocimiento, de acuerdo a lo establecido en la Ley 776 de 2002.

(1) Para el año 2015 los pagos se realizaban a través de cheques y para el 2016 se optimizo los servicios bancarios para lo cual los pagos de siniestros se realizan a través de transferencia bancaria a los beneficiarios del siniestro lo cual agiliza el pago del siniestro.

(6) Otros

2015

2016

31 de diciembre 1 de enero

Depósitos pólizas Directas $ 97 $ - $ - Cheques pendientes de cobro (1) 403 187 - Otras - - 1 Total $ 500 $ 187 $ 1 (1) Este rubro corresponde a los cheques que se han girado por la compañía y que a la fecha

están pendientes de ser cobrados por los terceros.

26. CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS

Acuerdo Fundequidad $ 142 $ 149 $ 148 Total $ 142 $ 149 $ 148 Este rubro corresponde al valor pendiente por pagar a la Fundación de la Equidad Seguros O.C, Fundequidad por concepto de aportes para el desarrollo de sus actividades según Acuerdo 084.

27. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS

La composición de otros pasivos no financieros es:

Fondo de riesgos laborales $ - $ 72 $ 73 Fondo programa prevención ARL - 72 8 Multas 174 - 112 Comisiones 29 2 - Primas diferidas vigencia mayor a un año (1) - - 5.273 Riesgos laborales (2) 4.350 4.972 4.156 Total $ 4.553 $ 5.118 $ 9.622

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(1) Primas Diferidas Vigencia mayor a 1 año - Este rubro corresponde a las primas diferidas

que presentan vigencia mayor a un año; principalmente se encuentran en el ramo de vida Grupo, lo cual para los años 2016, 2015 y 1 de enero de 2015, se abona el cien por ciento (100%) en el estado de resultados de acuerdo al cambio de política contable.

(2) Riesgos Laborales - Este rubro corresponde a los sobrantes de primas que se presentan en el Ramo de Riesgos Laborales.

28. APORTES SOCIALES

2015

2016 31 de

diciembre 1 de enero Concepto Aportes propios $ 22.447 $ 22.525 $ 19.845 Aportes amortizados 9.269 9.269 9.269 Bonificación descuento cooperativo - - 67 Total $ 31.716 $ 31.794 $ 29.181 El siguiente es el detalle de los aportes sociales:

2016 2015 2014

Asociado Valor % Valor % Valor %

Asociados con Menos del 1% $15.506 48,89 16.745 52,67 14.651 50,22 Cooperativa médica del valle y de profesionales de Colombia - Coomeva

914 2,88 914 2,87 483 1,66

Cooperativa de ahorro y crédito - Coopservir Ltda. 544 1,72 521 1,64 297 1,02

Caja Cooperativa Petrolera Coopetrol 325 1,02 - - - Entidad Promotora de Salud Organismo Cooperativo - Saludcoop E.P.S.

2.011 6,34 1.892 5,96 1.821 6,24

Entidad cooperativa de los empleados de Saludcoop - Progressa

463 1,46 463 1,46 442 1,52

Cooperativa de ahorro y crédito de Santander Ltda. 345 1,09 - - 308 1,06

Corporación Clínica Saludcoop Bogotá 713 2,25 712 2,24 679 2,33

Fundación Mundial de la Mujer - Bucaramanga 326 1,03 - - -

Corporación IPS Saludcoop Cundinamarca 411 1,3 389 1,22 372 1,28

Precooperativa de Trabajo Asociado Servicopava 446 1,41 446 1,4 430 1,48 Fundación La Equidad para el desarrollo de la solidaridad - Fundequidad 443 1,4 443 1,39 428 1,47

Aportes amortizados 9.269 29,21 9.269 29,15 9.269 31,76

Total Capital Social al 31 de Diciembre $31.716 100 $31.794 100 $29.181 $100

De acuerdo con los estatutos de La Equidad Seguros de Vida O.C., en sus artículos 26 y 29, a continuación revelamos los aportes sociales individuales ordinarios y la forma de pago, así como el capital mínimo e irreductible:

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ARTÍCULO 26. Aportes sociales individuales ordinarios y forma de pago:

Los aportes sociales individuales tendrán las características previstas por la ley y serán cancelados por los asociados en el momento de su ingreso, en las siguientes formas y cuantías:

• Las personas jurídicas nacionales que por su naturaleza y funciones desarrollan actividades económicas empresariales deberán pagar como aporte una suma equivalente al uno por ciento (1%) de su patrimonio al cierre del ejercicio anterior, en cuantía no inferior a un (1) salario mínimo mensual legal vigente, ni superior a cuatro (4).

• Las personas jurídicas nacionales que por su naturaleza y funciones desarrollan actividades de mera representación o beneficencia, deberán pagar como aporte una suma equivalente a medio (1/2) salario mínimo mensual legal vigente.

• Las personas jurídicas extranjeras deberán cancelar como aporte el equivalente a diez (10) salarios mínimos mensuales legales vigentes.

• Las personas naturales que se asocien en su calidad de trabajadores de LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA deberán pagar como aporte social una suma equivalente al diez por ciento (10%) de su salario mensual, sin que en ningún caso el aporte sea inferior a un cuarto (1/4) del salario mínimo mensual legal vigente. Dicho aporte se podrá pagar en 6 cuotas mensuales iguales cuando el asociado trabajador devengue menos de tres (3) salarios mínimos mensuales legales vigentes.

• Las empresas o unidades económicas, cuando sus propietarios trabajen en ellas y prevalezca el trabajo familiar o asociado, así como las personas naturales usuarias delos servicios de seguros que se asocien, deberán cancelar un aporte social individual equivalente a medio (1/2) salario mínimo mensual legal vigente.

PARÁGRAFO: La Junta de Directores reglamentará la forma de pago de los aportes Sociales y la actualización correspondiente.

ARTICULO 29. Monto mínimo de aportes sociales

El aporte social mínimo irreducible de LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA será de $20.900.000.000 (en pesos), valor que se actualizará anualmente con el porcentaje de inflación.

Los aportes amortizados, corresponden a los aportes readquiridos por La Equidad de los asociados que se retiran o se desvinculan de la entidad, acogiendo lo indicado en el artículo 28 que indica lo siguiente:

“Adquisición de aportes. Cuando LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA haya alcanzado un grado de desarrollo económico podrá en cualquier momento adquirir una parte o la totalidad de los aportes sociales individuales de los asociados. Tal adquisición se efectuará incrementando la cuenta de aportes amortizados y reduciendo el fondo especial de Amortización de Aportes, que previamente deberá constituirse con los excedentes del ejercicio. La adquisición deberá hacerse en igualdad de condiciones para todos los asociados, según reglamentación que adopte la Junta de Directores”.

“Bajo la consideración de la naturaleza cooperativa de la entidad, las capitalizaciones se materializan con aportes extraordinarios, de tal manera, que los únicos habilitados legalmente para realizar este tipo de aporte son los asociados vigentes, exigibles incluso por la vía ejecutiva.

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Sobre el particular el Artículo 47 de la ley 79 de 1988 señala:

“Los aportes sociales ordinarios o extraordinarios que hagan los asociados pueden ser satisfechos en dinero, en especie o trabajo convencionalmente evaluados.

Por su parte el Artículo 51 establece:

“Prestará merito ejecutivo ante la jurisdicción ordinaria, para el cobro de los aportes ordinarios o extraordinarios que los asociados adeuden a la cooperativa, la certificación que expida ésta en que conste la causa y la liquidación de la deuda, con la constancia de su notificación en la forma prescrita en los reglamentos de la cooperativa.”

Conforme al tenor de estas normas, el rubro de aportes amortizados no incide en una eventual capitalización, correspondiendo a la Asamblea General de Delegados la facultad de fijar el monto y forma de pago del aporte extraordinario.

29. OTRAS PARTICIPACIONES EN EL PATRIMONIO

2015

Concepto 2016 31 de

diciembre 1 enero Otros resultados Integrales $ 1.541 $ 1.576 $ 1.995 Adopción por primera vez (1) (5.134) (5.134) (5.134) Pérdida por convergencia (2) (1.059) (1.059) (1.059) Fondo revalorización aportes (3) 3.756 3.756 4.483 Total $ (896) $ (861) $ 285 (1) Adopción por primera vez

Patrimonio neto según previos PCGA Reclasificación Ajuste a valor razonable del efectivo y equivalente al efectivo $ (2.186) Ajuste al valor razonable de inversiones 3 Ajuste por medición al costo atribuido en propiedades, planta y equipo 1.475 Eliminación valorizaciones en propiedades planta y equipo (1.475) Eliminación de diferidos (529) Eliminación de Provisiones 1.401 Eliminación de valorizaciones y desvalorizaciones (500) Reconocimiento o ajuste en provisiones 50 Ajuste a valor presente y reclasificaciones en cuentas corrientes por pagar 2.438 Adopción por primera vez antes de re expresión retroactiva de Estados Financieros 677 Corrección de Errores 2.086

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Ajuste por diferencia entre saldos del módulo de activos fijos y los saldos contables terrenos 22 Ajuste por diferencia entre saldos del módulo de activos fijos y los saldos contables Edificios 1 Total Incrementos 2.109 Devolución mayor valor cobrado coasegurador 2013 (4) Reclasificación de gastos de ejercicios anteriores 2016 (11) Corrección de errores (115) Método de participación sobre el Club deportivo (118) Comisiones Diferidas (1.380) Comisiones pagadas 2013 reclasificación al gasto (6.292) Total Disminuciones (7.921) Adopción por primera vez Final -5.134 Adopción por primera vez después de corrección de errores $ (5.134)

(2) Pérdida por convergencia

Patrimonio neto según previos PCGA 65.426 Otros incrementos (disminuciones) en activos corrientes (2.237) Ajuste al valor razonable de inversiones (213) Ajuste por medición al costo atribuido en propiedades, planta y equipo 1.714 Eliminación valorizaciones en propiedades planta y equipo (1.475) Eliminación de Provisiones 3.657 Eliminación de Valorizaciones y Desvalorizaciones (500) Reconocimiento o ajuste en provisiones 50 Ajuste a valor presente en cuentas por pagar 2.437 Total Convergencia Antes de re-expresión retroactiva de estados financieros 3.433 Patrimonio de los asociados según NIIF $ 68.859 Convergencia antes de re-expresión retroactiva de estados financieros $ 3.434 Reversión Comisiones partidas no identificadas 2 Ajuste impuestos ATEP-SAP 2014 6 Eliminación saldo Inexistente a Dic 2015 10 Reversión comisiones partidas no identificadas 14 Cargue inicial siniestros 2014 ajuste cuenta 17 Recalculo depreciación año 2014 33 Eliminación de pasivos inexistentes 43 Recuperación demanda laboral 2014 64 Ajuste cuenta proveedores 2014- facturas pendientes 276 Anulación pagos siniestros ARL 2014 826

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Total Incrementos 1.291 Cheques no cobrados desde el 2012 y 2013 (1) Devolución Mayor valor Cobrado Coasegurador 2014 (7) Anulación CP 10000187 más de 6 meses (10) Ejercicios anteriores por ajustes de gastos comunes (13) Valor no recuperado embargo 2014 AA000058 (70) Ajustes de inversiones 2014-conciliacion inversiones (143) Valores no migrados a SAP en Conciliación Cheques Juriscoop (150) Registro glosa según estudio técnico 2014 (408) Comisiones Diferidas (486) Comisiones pagadas 2014 reclasificación a Convergencia (4.496) Total Disminuciones (5.784) Convergencia Final $ (1.059)

(3) Fondo Revalorización de Aportes: Este fondo se encuentra reglamentado por el numeral 1 del artículo 54 de la Ley 79 de 1988, el cual señala que del remanente de excedentes, la Asamblea General puede destinar un porcentaje para revalorización de aportes.

La revalorización se efectúa con cargo al fondo que para tal efecto haya constituido la organización solidaria, previa autorización de la Asamblea.

En caso de retiro de asociados antes de diciembre de cada año, aplicará la revalorización de aportes teniendo en cuenta lo que apruebe la asamblea al cierre del ejercicio. La revaloración se hará, con base en la fecha de solicitud de retiro y el cálculo del monto promedio día/año aportado por el asociado.

Por otra parte, el artículo 2.3 del Capítulo VIII de la circular básica contable y financiera de la Superintendencia de la Economía Solidaria establece el procedimiento para la constitución de dicho Fondo en los siguientes términos:

“Una vez constituido el fondo, al que puede destinarse todo el remanente de los excedentes, la asamblea general podrá aprobar la revalorización o capitalización en cabeza de cada uno de los asociados, máximo hasta el IPC del año inmediatamente anterior, con cargo al fondo de revalorización de aportes de que trata el numeral 1 del artículo 54 de la Ley 79 de 1988. Si, eventualmente, quedare un saldo en el fondo para revalorización de aportes, éste servirá para futuras revalorizaciones.

Este fondo solo podrá constituirse e incrementarse con recursos de los excedentes de cada ejercicio, de conformidad con la reglamentación existente sobre la distribución de excedentes.

Para efectuar la revalorización de aportes, la entidad deberá calcular el monto promedio día/año de aportes de cada asociado, en el período correspondiente con el cual se hará la aplicación respectiva.”

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30. RESERVAS

La composición de las reservas es la siguiente: 2015

Concepto 2016 31 de

diciembre 1 enero

Protección Aportes Sociales (1) $ 15.417 $ 15.417 $ - Protección de inversiones (2) 3.501 3.501 3.440 Apropiación de utilidades - - 5.679 Por Disposiciones Legales - - 7.001 Otras (3) 18.408 18.408 20.342 Total $ 37.326 $ 37.326 $ 36.462 (1) Protección Aportes Sociales: De acuerdo con las leyes colombianas, la Compañía debe apropiar

como mínimo el 10% de las utilidades de cada ejercicio, con el fin de establecer la reserva legal. Esta reserva deberá alcanzar no menos del 50% del capital suscrito de la Compañía y no podrá destinarse al pago de dividendos, pero pueden ser usadas para absorber pérdidas.

(2) Protección de Inversiones: De acuerdo con lo señalado en el artículo 56 La Ley 79 de 1988, La Asamblea General de Delegados tiene la facultad de crear reservas o fondos con fines determinados, aclarando que las reservas son patrimoniales, mientras que los fondos pueden ser patrimoniales o sociales pasivos.

En ese sentido, la Asamblea General de Delegados, creo en sesión Ordinaria del 24 de abril de 2015 la reserva de protección de inversiones a cargo del remanente a disposición de la Asamblea, con el propósito de proteger la inversión de Coopseguros en el Ecuador.

(3) Otras: En el rubro de otras reservas se encuentra la Reserva de Pago a Intermediarios de Riesgos Laborales que a 2016 y 2015 sumaba $16.448; adicional se presenta la reserva de amortización Certificados de Aportación por valor de $ 1.960 en 2016 y 2015.

La variación de las reservas mencionadas en el cuadro anterior corresponde a la liberación de las referidas reservas para ser capitalizada de acuerdo a la instrucción dada por la asamblea general.

31. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS

Concepto 2016 2015

Primas emitidas (1) $ 262.903 $ 240.941 Movimiento de reservas (2) (16.847) (13.248) Rendimientos del portafolio 439 487 Coaseguro 58 108 Reaseguros (3) 33.695 7.571 Recobros 61 - Compensación RL (4) 3.138 - Total $ 283.447 $ 235.859

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(1) Primas emitidas

Accidentes personales $ 11.552 $ 5.871 Vida grupo 160.060 144.142 Vida individual (1) 1.547 3.075 Riesgos laborales 89.744 87.853 Total $ 262.903 $ 240.941

(1)La variación corresponde a que en el año 2015 se presentaba una póliza del producto de cirugía estética el cual en 2016 ya no se presentó.

(2) Movimiento de reservas

Concepto 2016 2015 Reserva prima no devengada $ 3.446 $ (2.039) Reserva siniestros no avisados (37) (5.663)

Reserva siniestros no avisados –ARL - 4.981

193 Reserva siniestros avisados 2.022 1.807 Reserva siniestros avisados - ARL 30 (2.966) Reserva matemática (15.326) (9.598) Reserva especial -RL (1.795) 5.018 Reserva desviación siniestralidad ARL (206) - Total $ (16.847) $ (13.248) Movimiento de reservas

2016 2015

Concepto Compañía Reasegurador Neto Compañía Reasegurador Neto

Saldo inicial $ 194.417 $ 4.793 $ 189.624 $ 178.446 $ - $ 178.446

Movimiento 22.255 5.409 16.847 18.041 4.793 13.248

Saldo Final $ 216.672 $ 10.202 $ 206.471 $ 196.487 $ 4.793 $ 191.694

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Movimiento por reserva

Prima no

devengada

Siniestros no

avisados

Siniestros

avisados Matemática Especial

Desviación

siniestralidad

Parte Compañía

Saldo Inicial 2015 $ 21.481 $ 15.077 $ 30.396 $ 114.836 $ 12.076 $ 551

Movimiento (5.165) 9.206 888 15.327 1.794 205

Saldo final 2016 $ 16.316 $ 24.283 $ 31.284 $ 130.163 $ 13.870 $ 756

Parte Reasegurador

Saldo Inicial 2015 4.650 - 143 - - -

Movimiento (1.718) 4.187 2.940 - - -

Saldo Final 2016 $ 2.932 $ 4.187 $ 3.083 $ - - $ -

(3) Reaseguro

2016 2015

Accidentes Personales $ 215 $ 129 Vida grupo 31.808 4.270 Riesgos Laborales 1.672 972

2016 2015

Salud - 245 Enfermedades alto costo - 1.955 Total $ 33.695 $ 7.571 Los ingresos que se presentan por reaseguros corresponden a conceptos como: Ingresos sobre cesiones por valor de $ 17.264 para el 2016 y para el 2015 por valor de $ 2.289; reembolsos de siniestros cedidos por valor de $ 14.760 y $ 2.355 respectivamente y Reembolsos sobre siniestros de contratos no proporcionales por valor de $ $1.672 en 2016 y $ 2.927 para el 2015.

(4) Compensación RL: Mediante Decreto 1442 de 2014 se establece como obligatoria la implementación de un esquema de compensación en el Sistema General de Riesgos Laborales por altos costos de siniestralidad, siendo así, la Equidad Seguros de Vida recibió durante el 2016 como resultado de esta compensación la suma de $3.138, para el año de 2015 no aplica esta compensación.

32. OTROS INGRESOS

Recuperaciones Riesgo Operativo $ 16 $ - Diversos Otros Ingresos 200 - Otros 1 1.775 Total $ 217 $ 1.775

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33. GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

Concepto 2016 2015

Aportes caja compensación familiar, ICBFY SENA $ 1.072 $ 994 Aportes fondos de pensiones 1.430 1.257 Aportes ISS en liquidación 216 187 Aportes por salud 874 743 Auxilio de transporte 127 147 Auxilios al personal - 4 Bonificaciones 1.236 1.110 Capacitación al personal 321 224 Cesantías 850 704 Dotación y suministro a empleados 75 77 Horas extras 2 - Incapacidades - 4 Indemnizaciones 133 236 Intereses sobre cesantías 140 135 Otros beneficios a empleados 1.385 805 Prima de antigüedad 9 36 Prima de vacaciones 155 175 Prima extralegal 632 535 Prima legal 857 502 Salario integral 1.932 1.980 Seguros 12 11 Subsidio de alimentación 154 138 Sueldos 8.674 8.078 Vacaciones 786 792 Viáticos 134 161 Total $ 21.206 $ 19.035 Los beneficios a empleados son establecidos e incurridos por la Equidad Seguros Generales O.C. y asumidos por la Equidad Seguros de Vida O.C. de acuerdo a los porcentajes establecidos e informados a la Superintendencia Financiera de Colombia que para este caso es el 51,5 %. Cabe destacar que los beneficios a empleados de Riesgos Laborales se trasladan al 100%.

La Equidad Seguros de Vida O.C. otorga a sus empleados un beneficio asociado a su tiempo de servicio. Los costos esperados de estos beneficios se devengan durante el período de empleo, usando una metodología semejante a la que se usa para los planes de beneficios definidos. Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes por la experiencia y de cambios en los supuestos actuariales, se cargan o abonan al estado del resultado integral en el período en el que surgen. Estas obligaciones se valorizan periódicamente por la Gerencia de actuaría. Los quinquenios son un auxilio otorgado al empleado por cada 5 años de labores. Este reconocimiento inicia con medio salario para los primeros 5 años, crece 0,5 salarios cada cinco años. Es decir, al cumplir 10 años el reconocimiento corresponde 1 salario del trabajador, a los 15 corresponde a 1,5 salarios y así sucesivamente.

La provisión de este beneficio se ha calculado a partir de la historia de retiros de la Equidad Seguros, utilizando variables como la edad, sexo, nivel educativo, años de vinculación con la aseguradora y el

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nivel de ingreso, generando probabilidades de retiro. Se tiene en cuenta el crecimiento de los salarios y se trae a valor presente.

34. GASTO POR DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN

Concepto 2016 2015 Edificios $ 49 $ 26 Enseres y accesorios 1 - Equipo de Computo 1 - Programas Informáticos 10 7 Total $ 61 $ 33

Corresponde al Gasto asumido durante los años por depreciación de la propiedad, planta y equipo que posee la aseguradora los cuales son mencionados en la nota 19.

35. DETERIORO RECONOCIDO EN EL RESULTADO DEL PERÍODO

2016 2015 Deterioro de coaseguros (1) $ 1.820 $ 4.278 Deterioro cuentas por cobrar actividad aseguradora (456) (1.879) Deterioro de inversiones - 2.488 Otros 81 - Total $ 1.445 $ 4.887 (1) Deterioro coaseguros

Corresponde a las cuentas por cobrar a los coaseguradores con los que se tienen negocio y que de acuerdo a su estudio se decidió deteriorar por su improbabilidad de pago.

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36. OTROS GASTOS

Concepto 2016 2015

Comisiones(1) $ 2.791 $ 2.213 Siniestros Liquidados (2) 121.341 111.625 Honorarios (3) 1.193 824 Impuestos y Tasas (4) 3.448 2.656 Arrendamientos (5) 1.239 1.112 Contribuciones, afiliaciones y transferencias (6) 3.369 1.094 Remuneración a Favor de Intermediarios(7) 13.309 10.937 Servicios de Promoción y Prevención ARL(8) 18.069 12.393 Reaseguros Exterior(9) 71.766 34.575 Otros Costos ARL 1.024 4.172 Mantenimiento y Reparaciones(10) 820 848 Diversos Riesgos Laborales(11) 1.097 1.131 Publicidad(12) 2.581 3.739 Servicios Públicos(13) 1.448 1.771 Gastos de administración(14) 27.507 19.533 Recuperaciones (754) (1.857) Coopseguros del Ecuador (15) 3.245 20.455 Otros Gastos (16) 6.380 12.958 Total $ 279.873 $ 240.179 (1) Comisiones

Servicios bancarios $ 2.781 $ 1.775 Servicio Red de oficinas 9 - Otros servicios 1 438 Total $ 2.791 $ 2.213 Corresponde a los gastos bancarios pagados por la aseguradora por los distintos servicios de transacciones bancarias, principalmente con la Entidad Financiera Banco de Bogotá ya que en esta entidad se encuentran las cuentas recaudadoras de la Aseguradora.

(2) Siniestros liquidados

Accidentes personales $ 969 $ 723 Vida Grupo 70.467 60.643 Vida individual 1 4892 Riesgos Laborales 49.904 45.367 Total $ 121.341 $ 111.625 Corresponden al valor cancelado durante el año por conceptos de siniestros, el ramo que presento mayor incremento respecto al 2015 fue Vida Grupo en un 16%.

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El tercero que presento mayor siniestralidad durante el año 2016 fue Metrokia S.A por valor de $ 2.961 millones y en 2015 fue Corporación de Trabajadores por valor de $ 4.036 millones; es importante aclarar que este crecimiento también se debe al aumento en la emisión de pólizas y la cobertura del mercado.

(3) Honorarios

2016 2015

Junta Directiva $ 239 $ 85 Revisoría Fiscal 342 353 Asesorías Jurídicas 271 138 Riesgos Laborales 17 43 Otros Honorarios 324 205 Total $ 1.193 $ 824 Los otros honorarios corresponden principalmente al pago de la Asesoría por el convenio Codemar con el tercero El Águila Agencia de Seguros y la prestación de servicios de implementación y desarrollo de la Web con el tercero Seven 4N S.A.S.

(4) Impuestos y tasas

Registro $ - $ 1 Industria y Comercio 1.003 1.152 Predial 37 22 Gravamen al movimiento Financiero 1.972 1.027 Patrimonio 381 451 Sobretasas y otros 55 3 Total $ 3.448 $ 2.656 La exigibilidad de estos impuestos se generó en el período correspondiente abono en cuenta (causación) lo que ocurrió primero tal como lo indica la normatividad vigente.

(5) Arrendamientos

Equipo de Computo $ 460 $ 303 Locales y/o Oficinas 755 717 Parqueaderos 8 3 Locales y/o Oficinas RL 4 1 Vehículos - 61 Salones y/o Auditorios 5 12 Otros arrendamientos 7 15 Total $ 1.239 $ 1.112 En este rubro se presenta principalmente los Arrendamientos que La Equidad Seguros de Vida O.C para por los locales donde se encuentran funcionando sus agencias en las distintas partes del País y el Equipo de cómputo que utilizan sus empleados.

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(6) Contribuciónes afiliaciones y transferencias

2016 2015

Superintendencia Financiera $ 50 $ 30 Cámara de Comercio 2 8 Fasecolda 191 191 Fondo Riesgos Laborales 874 843 Fundequidad (1) 2.230 - Otras Contribuciones y/o Afiliaciones 22 22 Total $ 3.369 $ 1.094

(1) La variación corresponde a las contribuciones realizadas a la fundación Equidad para el año 2016 fueron asumidas por la aseguradora de vida.

(7) Remuneración a favor de intermediarios

Accidentes personales $ 666 $ 543 Vida Grupo 8.585 6.509 Vida individual 497 6 Riesgos Laborales 3.561 3.875 Enfermedades de alto costo - 4 Total $ 13.309 $ 10.937 Este gasto corresponde a las comisiones de los intermediarios, el aumento que se presenta en el 2016 respecto al 2015 obedece al incremento en las ventas de los intermediarios principalmente en el ramo de Vida Grupo.

(8) Servicios de promoción y prevención ARL

Campaña Salud Ocupacional $ 889 $ 147 Asesoría Plan Básico 470 308 Capacitación Brigada de Emergencia 1.213 1.110 Capacitación COPASO 33 12 Fomento Trabajo Vida Salud 132 224 Enfermedad Laboral 299 609 Programa de Prevención e Investigación 2.311 2.275 Desarrollo programa prevención riesgo (1) 12.208 5.586 Asesoría Campaña Control 312 2.048 Asesoría Técnica en Higiene Ocupacional 202 74 Total $ 18.069 $ 12.393 Corresponde al gasto incurrido por la aseguradora para la ejecución de las actividades de promoción y prevención por parte de la administradora de Riesgos Laborales dando cumplimiento dando cumplimiento a la Ley 1562 de 2012.

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(1) Durante el 2015 se realizó el programa de formación solo en el Segundo semestre de dicho año toda vez que se encontraba en restructuración. Para el 2016 el programa se desarrollo el año completo y se aumento el alcance y la cobertura del mismo lo que incremento el gasto en este rubro.

Asi mismo se reasigno el gasto destinado en otros rubros como “Asesoria Campaña Control” a la cuenta “Desarollo programa control de riesgo” para desarrollar actividades que tengan mayor impacto en la reduccion de siniestralidad

(9) Reaseguros del exterior

2016 2015 Accidentes personales $ 7.174 $ 2.762 Vida grupo 62.203 30.635 Vida individual 996 - Riesgos laborales 1.393 1.178 Total $ 71.766 $ 34.575 Corresponde a los costos incurridos durante los años 2016 y 2015 por conceptos de primas a los reaseguradores y costos de contratos, durante estos años el tercero al que más se le realizaron pagos fue Best Meridian Insurance.

Para el ramo de Vida Grupo el incremento por la cesión del contrato proporcional a partir de marzo de 2016.Dado la nueva estructura de contratos de reaseguros de la compañía las primas cedidas se incrementaron para el año 2016.

Calificación Primas Contratos no proporcionales

Reasegurador 2016 2015 2016 2015 2016 2015

Best Meridian Insurance Company A- A- $ 23.911 $ 22.988 $ - $ -

Cia. Internacional De Seguros S.A A A 11.049 7.966 - -

Hannover Ruckversicherungs AA- AA- 16.287 644 352 587

IRB Brasil Reaseguros A- A- 854 422 107 46

Partner Re (Paris Re ) A+ A+ 2.832 629 932 283 Scor Global Life Americas Reinsurance Company

AA- A+ 1.102 563 - -

Swiss Reinsurance America Corporation A+ A+ 13.882 8 - -

Terra Brasis Ressegu B++ B++ 199 - 44 -

Bf&M Life Insurance Company Limited A A - -

24 - -

Mapfre Re Compañia D - - - - 124 459

QBE Del Istmo S.A. - - - - 12 3

Arch Insurance Compa - - - - 19 -

Catlin Insurance Com - - - - 60 -

Total $ 70.116 $ 33.196 $ 1.650 $ 1.379

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(10) Mantenimiento y reparaciones

2016 2015

Equipo de cómputo $ 133 $ 88 Equipo de oficina 173 57

2016 2015

Muebles y Enseres 57 51 Vehículos 35 49 Equipo cómputo 36 - Programas de computadores 384 595 Plan de arreglos 2 8 Total $ 820 $ 848

(11) Diversos riesgos laborales

Útiles y Papelería $ 204 $ 47 Servicios públicos 347 398 Procesamiento Eléctrico de Datos 78 119 Otros 468 73 Servicio temporal - 494 Total $ 1.097 $ 1.131 Corresponde a gastos incurridos durante los años que son específicos de la Administradora de Riesgos Laborales.

(12) Publicidad

Radio $ 83 $ 70 Avisos 46 37 Publicidad y propaganda 536 1.626 Publicidad equipo de futbol (1) 1.684 1.740 Operación franquicia 123 254 Operación delegada 93 12 Operación fin comercio 16 - Total $ 2.581 $ 3.739 (1) Corresponde a los gastos incurridos en los años 2016 y 2015 por los beneficios de publicidad

que suministra el club deportivo a la aseguradora.

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(13) Servicios públicos

Teléfono $ 1.115 $ 1.358 Luz 296 290 Agua 26 26 Gas - - Aseo 6 38 Servicio vía satelital 5 59 Total $ 1.448 $ 1.771

(14) Gastos de administración

2016 2015

Accidentes personales $ 512 $ 2 Vida grupo 26.851 19.531 Vida individual 144 - Total $ 27.507 $ 19.533 Corresponde a los gastos que son cobrados por la administración y recaudo de la cartera a través de cada uno de los convenios, los cuales han presentado un aumento del 41% respecto al 2015, es importante mencionar que estos gastos tienen una relación directa frente a la producción realizada.

(15) Deterioro Coopseguros del Ecuador - En el 2015 el saldo de $ 20.455 millones corresponde a las estimaciones de las obligaciones pendientes que presentaba la aseguradora con respecto al proceso de liquidación de Coopseguros del Ecuador. Estas obligaciones fueron pagadas durante el año 2016; el saldo que se presenta en el 2016 corresponde al pago de las obligaciones realizadas durante el 2016.

(16) La variación del 2016 frente al 2015 corresponde básicamente a ajustes con ocasión de la re

expresión de los Estados Financieros que para el 2016 se llevaron a periodos anteriores en

donde fueron causados los gastos, por lo cual se vio el mayor impacto en el año 2015.

37. OTRAS GANANCIAS

Ingresos Varios $ 4.790 $ - Total $ 4.790 $ - Este valor corresponde al reconocimiento de los activos que fueron recibidos a raíz de la liquidación de Coopseguros del Ecuador que se componen de tres edificios: Edificio Professional Center Guayaquil, Edificio Coopseguros Quito y Edificio Coopseguros Guayaquil; estos activos se registraron de acuerdo a avalúos técnicos.

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38. INGRESOS FINANCIEROS

El detalle de ingresos financieros corresponde a:

Créditos con garantía prendaria $ 114 $ 60 Otros intereses 98 101 Resultado en el valor razonable 6.965 1.796 Resultado en el valor de mercado 3.970 3.543 Resultado en el valor presente 10.505 8.416 Resultado a valor razonable - instrumentos de deuda 28 (71) Resultado a valor razonable - instrumentos de patrimonio 2 - Por re expresión de otros activos (2.827) (7.291) Por re expresión de otros pasivos 3.129 7.843 Por pérdida de inversiones 20 - Inversiones a costo amortizado - 45 TOTAL $ 22.004 $ 14.442 El modelo de negocios de La Equidad Seguros, busca administrar de manera eficiente el portafolio de inversiones que tiene como objetivo cubrir las reservas técnicas de acuerdo a la normatividad vigente. Dado lo anterior, el portafolio se cataloga desde el punto de vista de perfil de riesgo como conservador y está conformado por activos clasificados dentro de un mercado de Renta Fija bajo una diversificación adecuada en cuanto a indicadores, plazos, emisores y sector.

El año 2015 es conocido por sucesos en términos macroeconómicos importantes dado que se movió de manera considerable varios indicadores económicos locales, tales como un valor del petróleo superando los USD 60 el barril y una tasa de cambio revaluándose a niveles cercanos de USD/COP $2.300. A su vez, la inflación para este año estuvo relativamente estable durante el primer semestre del año, donde se evidenció el inicio del ciclo alcista de este indicador en el mes de Agosto, causado entre otras cosas por el fenómeno del niño y la devaluación de la tasa de cambio que se presentó desde Julio del 2015 y terminando el año en USD/COP $3.100 lo cual favoreció en gran medida el portafolio en moneda extranjera que calza las reservas del ramo Terremoto. Este panorama orientó al portafolio para tomar posiciones estructurales en títulos indexados en IPC y UVR aprovechando que estos indicadores comenzarían a subir generando mayores tasas de causación y a su vez se presentaron oportunidades importantes para inversión en papeles indexados a IBR, DTF y Tasa Fija, dado que el Banco de la República comenzó en el mes de septiembre con su política monetaria contractiva, incrementando su tasa de intervención y generando oportunidades en activos correlacionados con este movimiento. Por último, el crecimiento de las reservas durante este período, permitieron tener mayores recursos disponibles para inversión y aprovechar los movimientos alcistas de los indicadores mencionados.

Ahora bien, el 2016 presentó cambios relevantes para el panorama económico nacional e internacional. Se presentaron bastantes retos para el manejo del portafolio, entre las cuales se destacan un precio del petróleo devolviendo toda la subida del 2015 y llegando a niveles históricamente bajos en USD 26 barril, a su vez que la tasa de cambio se devaluaba a precios cercanos de $3.400. la tendencia alcista en inflación que comenzó en el 2015, logró alcanzar 8,97% en Julio del 2016, llevando a que los títulos indexados en IPC y UVR mantuvieran una causación alta mejorando la rentabilidad del portafolio. Así mismo, la tasa de intervención subió hasta el 7,50% desde un 4% del 2015, llevando a que los títulos en IBR y Tasa Fija se lograran conseguir a tasas altas, mejorando también los resultados. Por otra parte, el enfoque que se incorporó en el portafolio se basó en estrategias estructurales de mantener una adecuada clasificación entre títulos negociables

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y al vencimiento, manteniendo el modelo de negocio Y proporcionando un valor agregado donde se aprovecharon oportunidades puntuales en la negociación de títulos primarios y en el mercado secundario. Lo anterior generó los cambios en los ingresos financieros correspondientes al portafolio de inversiones para la compañía de Generales y Vida.

39. COSTOS FINANCIEROS

Concepto 2016 2015 Créditos Bancos (1) $ 930 $ - Intereses Moratorios 1 1 Otros Intereses - 478 Riesgo Operativo - 2 Administración De Valores O Títulos 52 - Otros 7 (32) Gastos Bancarios 4 - Total $ 994 $ 449 (1) Creditos Bancos: Estos costos corresponden a los intereses de las obligaciones financieras que se

adquirieron en el 2017 para cubrir las obligaciones por la Liquidación de Coopseguros del Ecuador.

40. METODO PARTICIPACIÓN PATRIMONIAL EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

2016 2015 Asociadas y negocios conjuntos $ 403 $ 153 Total $ 403 $ 153 Corresponde a la participación que se tiene en las utilidades que generaron las compañías que se registran bajo el método de participación patrimonial de la siguiente manera: Club Deportivo por valor de $ 380 y Turismo Coomeva por valor de $ 23.

41. TRANSACCIÓN CON PARTES RELACIONADAS

Durante el año 2016 se reconoció como propiedades de inversión el 39,42% de los inmuebles ubicados en las ciudades de Quito y Guayaquil, correspondiente a los derechos fiduciarios del fideicomiso Coopseguros-Equidad que fueron transferidos el 7 de Julio 2016 y administrado por la Compañía ANEFI. Estos inmuebles se incorporaron por el valor razonable de los mismos medidos mediante avalúo técnico realizado por perito externo, arquitecto Vinicio Villota Saltos, con fecha de Junio de 2015 por $1.592.206USD.

El 27 de diciembre de 2016 Equidad Seguros Vida O C, adquirió de Equidad Seguros Generales O.C la posesión del 60,58% sobre dichos inmuebles. La transacción fue realizada por $2.446.875 USD, que es el costo por el cual se reconocieron inicialmente en La Equidad Seguros Generales O.C, que a la tasa del día 27 de diciembre TRM $2.996,60, corresponden a $7.332 millones, por lo cual se procedió a reconocer en los activos de la compañía.

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos - La Aseguradora Equidad Seguros de Vida O.C posee una participación del 24,76% en el Club Deportivo La Equidad, la cual fue clasificada como

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negocio conjunto de acuerdo a la NIIF 11 “Acuerdos conjuntos” que define un acuerdo conjunto como un acuerdo mediante el cual dos o más partes mantienen control conjunto; así mismo, define que un acuerdo conjunto es una operación conjunta o un negocio conjunto.

2016 2015

Compañía Clasificación NIIF %

Participación Valor en libros %

Participación Valor en

libros

Club Deportivo - La Equidad Seguros

Negocio Conjunto 24,76 $ 1.011 24,76 $ 630

La Equidad Seguros de Vida O.C es la Administradora de Riesgos Laborales del Club Deportivo. Por lo anterior se pagaron los siguientes siniestros: en el 2014 se pagó el valor total de $ 4 millones, en 2015 el valor de $ 25 millones y en 2016 el valor de $ 72 millones, lo anterior causado principalmente por Gastos Médicos y Accidente de Responsabilidad civil.

Igualmente, la Equidad Seguros de Vida O.C recibió primas del Club Deportivo por valor de $ 99 millones en 2016, $ 75 millones en 2015 y $ 69 millones en 2014.

Fundequidad - La compañía posee una entidad sin ánimo de lucro como su brazo social al servicio del sector solidario de la economía, para contribuir al desarrollo integral de la comunidad en el marco de la aplicación de los valores y principios cooperativos.

La Equidad Seguros de Vida O.C realizó aportes en el 2016 por valor de $ 2.372 millones de pesos y en el 2015 por valor de $ 149 millones.

La aseguradora por conceptos de Gastos de personal de Fundequidad pagó para el año 2016 el valor de $ 167 millones y para el 2015 $ 199 millones.

Personal clave y Junta de Directores - La Equidad seguros de Vida O.C realizó los siguientes pagos a Personal clave y Junta de Directores (Comité de Presidencia).

Beneficios a corto plazo Comité de Presidencia -

2015

Concepto 2016 31 de

diciembre 1 enero Salario Integral $ 964 $ 1.107 $ 870 Aportes Salud 49 56 41 Aportes Pensión 69 79 58 Aportes Riesgo Laborales 3 3 2 Vacaciones 59 109 56 Indemnizaciones 16 - 30 Caja de Compensación 29 32 25 I.C.B.F 22 24 19 SENA 14 16 13 Aporte Fondo de Ahorro 25 28 22 Mantenimiento Vehículos 17 14 10 Auxilios al Personal-Vehículos 43 33 23 Total $ 1.310 $ 1.501 $ 1.169

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Honorarios Junta de Directores

Concepto 2016 2015

Honorarios $ 239 $ 87 Viáticos 82 35 Transporte 16 117 Total $ 337 $ 239

Beneficios por Terminación de contrato laboral

2015

2016

31 de diciembre 1 enero

Bonificaciones $ 44 $ - $ - Pólizas a Personal Clave - A continuación, se menciona el valor recibido de primas por pólizas emitidas a miembros de la Junta de Directores:

Ramo Vida grupo (1) $ 26 $ 19 $ 27 Accidentes personales 3 2 3 Total $ 29 $ 21 $ 30 (1) En el año 2017 se procede a realizar Reserva de Siniestro por muerte de un miembro de la Junta

de Directores afectando la cobertura de Muerte por valor de $ 469 millones de pesos.

42. ADECUACIÓN DE PASIVOS

Las provisiones técnicas registradas son regularmente sujetas a una prueba de razonabilidad al objeto de determinar su suficiencia sobre la base de proyecciones de todos los flujos de caja futuros de los contratos en vigor. El decreto 2267 de 2014 en el parágrafo 2 del artículo 1 determina que para los efectos de la aplicación de la NIIF 4 contenida en el Anexo del Decreto 2784 de 2012, en lo concerniente al valor del ajuste que se pueda presentar como consecuencia de la prueba de la adecuación de los pasivos a que hace referencia el párrafo 15 de dicha norma, se continuarán aplicando los períodos de transición establecidos en el Decreto 2973 de 2013, así como los ajustes graduales de las reservas constituidas antes del 1° de octubre 2010 para el cálculo de los productos de pensiones del Sistema General de Pensiones (incluidas las conmutaciones pensionales celebradas), del Sistema General de Riesgos Laborales y de los demás productos de seguros que utilicen las tablas de mortalidad rentistas en su cálculo, establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

La Equidad Seguros O.C. ha realizado una prueba de razonabilidad sobre los flujos de caja futuros de los contratos vigentes arrojando como resultado que los pasivos son adecuados. En los flujos se tiene en cuenta los mismos supuestos de cálculo de la reserva matemática, es decir las tablas de

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mortalidad RV08, las tablas de mortalidad de inválidos de la Resolución 0585 de 1994, se proyecta el crecimiento de las mesadas con el promedio de inflación y salario mínimo a la fecha del cálculo de la prueba de adecuación de pasivos.

Los activos financieros que cubren las reservas para la compañía de Vida son 195 títulos de renta Fija que equivalen a 97.32% del portafolio, (entre los cuales se encuentran Bonos, CDT’s, otros títulos de deuda pública, Tes Tasa Fija en pesos, Tes en UVR y titularizaciones) y 2.68% en Fondos de Inversión colectiva local (3 Fondos de inversión colectiva y una Fiduciaria –Fidubogotá).

Clase Valor portafolio % Participación

Bonos $ 73.509 33,87% CDTS 57.389 26,44% Fondos de Inversión Colectiva 5.817 2,68% Otros títulos de Deuda Pública 7.289 3,36% Tes Tasa Fija en Pesos 6.005 2,77% Tes UVR 62.010 28,57% Tit. Cont. Crediticio subyc. Distinto de cartera Hipotec.no Vig. SFC 5.017 2,31% Total general $ 217.036 100,00% La aseguradora cubre 4 ramos aprobados por la superintendencia con los activos financieros ya descritos.

43. REVELACIÓN DE RIESGOS

La administración de la aseguradora cumplió y ejecutó las políticas analizadas y aprobadas por la Junta de Directores en materia de los Sistemas de Administración de Riesgos aplicables, e informó oportunamente de las actualizaciones a sus manuales y procedimientos, junto con la presentación de informes de forma periódica y en el marco de las políticas internas y a la normativa vigente.

A continuación se mencionan los principales avances en sistema:

Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO) - El SARO es usado como base para la consolidación de los riesgos a los que está expuesta la aseguradora, partiendo del inventario de los riesgos identificados, las posibles fallas que pueden generar los riesgos, y culminando con los controles asociados a las mismas que permiten llegar a la valoración del riesgo residual. Los controles tienen como fin transferir, compartir, aceptar, mitigar o aprovechar los riesgos identificados sobre los 16 procesos que componen la Cadena de Valor. Al cierre del período se cuenta con un inventario de 496 riesgos, generados por 551 fallas y sobre las cuales se tienen implementados 824 controles. Esta información resulta de los monitoreos que se adelantan sobre la Matriz de Riesgos y Controles, que se complementa con el registro de eventos de riesgo. Conviene mencionar que el inventario de riesgos incluidos en la matriz ha aumentado significativamente en comparación con el cierre 2015, debido a que los ejercicios de monitoreo para 2016 incluyen, no sólo los riesgos asociados a SARO, sino que integran los riesgos de los demás sistemas para dar una visión global de riesgos a la aseguradora. Sobre esta base, en 2015 se observa un total de 137 situaciones que potencialmente podrían afectar a La Equidad Seguros Vida O.C, en tanto que al cierre de 2016 ese número – como se mencionó previamente – fue de 551 riesgos. Al final del ejercicio no se asumen

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riesgos valorados Nivel Crítico, el 48% se encuentra valorado en Nivel Moderado y el 52% representa los riesgos valorados en Nivel Bajo.

Es pertinente mencionar que Bajo la estructura del SARO, La Equidad Seguros Vida O.C. integra el Plan de Continuidad del Negocio y el Sistema de Gestión de Seguridad de la Información.

Sistema Especial de Administración de Riesgo de Seguros (SEARS) - Durante el año 2016, el Sistema Especial de Administración de Riesgos en Seguros (SEARS) se enfocó en el cumplimiento de los objetivos estratégicos de la compañía a través de la identificación, medición, evaluación y control de los riesgos propios de la actividad aseguradora.

Dentro de la gestión realizada y haciendo centro en la excelencia operativa como lineamiento para el ejercicio 2016, la aseguradora cuenta con el Manual del SEARS aprobado por la Junta de Directores y a disposición de la organización, difundido a través del plan de capacitación de La Equidad Seguros O.C.

Alineado con la normatividad vigente, el SEARS monitorea la evolución de los riesgos de la actividad aseguradora desde múltiples ópticas (evolución del mercado de seguros, comportamiento de los indicadores técnicos, análisis de siniestralidad, etc.) Teniendo como referencia dichas variables, se realiza estudio comparativo analizando nuestra posición en el mercado asegurador, así como el desempeño interno por líneas de negocio. Posteriormente, la información es reportada a la Junta de Directores como insumo para la toma de decisiones. En este sentido, la aseguradora cuenta con un tablero de control de indicadores técnicos, el cual permite realizar seguimiento continuo de los diferentes tipos de riesgo de seguros (Mercado, liquidez, crédito, suscripción, insuficiencia de primas, etc.).

Para citar un ejemplo, uno de los indicadores que la aseguradora monitorea con especial atención es el desempeño de su indicador de solvencia, el cual ha mostrado una evolución positiva y se ajusta al apetito de riesgo de la organización. Es prudente mencionar que en materia de riesgos de seguros, las medidas de ajuste que se ejecuten no generan efectos inmediatos sobre la solvencia, de manera que los resultados de la segunda mitad del año, responden a medidas tomadas desde el inicio de 2016 e incluso desde mediados de 2015. Por lo anterior, se establecieron medidas de eficiencia sobre este indicador, buscando que el mismo se ubique dentro de los niveles óptimos establecidos (tanto de exceso como defecto) acotados por el apetito de riesgo.

Sistema de Administración de Riesgo de Crédito (SARC) - La principal fuente de riesgo de crédito para una aseguradora lo constituye la financiación de primas, mecanismo que no es utilizado por La Equidad Seguros O.C., para el desarrollo de su actividad. No obstante, existen fuentes adicionales de riesgo de crédito que son gestionadas por la aseguradora. Una de ellas es la generada por las líneas de crédito ofrecidas a los colaboradores de la organización, que en su totalidad se ubica en categoría A (índice de vencimiento igual a cero), gracias al método de recaudo y al análisis previo de la capacidad de endeudamiento del solicitante. En cuanto al personal que ya no está vinculado con la organización, su comportamiento crediticio ha sido adecuado y aunque se han constituido provisiones considerando retrasos esporádicos en el cumplimiento de las obligaciones, el valor de las mismas no representa riesgo significativo para La Equidad (bajo los principios de las NIIF, aunque la obligación esté al día debe integrarse el historial de cumplimiento para la constitución de reservas).

Las características de la cartera y el control sobre la misma, permiten afrontar un riesgo mínimo en este sentido, que periódicamente es informado a la Junta de Directores.

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Sistema de Administración de Riesgo de Mercado (SARM)

El sistema de Administración de riesgo de Mercado de la Equidad Seguros implementa elementos, procedimientos y etapas de identificación, medición, control y monitoreo con el fin de reducir la exposición al riesgo dadas las operaciones de inversiones y tesorerías autorizadas atendiendo la estructura y el tamaño del mismo.

Como parte de la gestión, la aseguradora monitorea y controla diariamente el portafolio de inversiones para asegurar el cumplimiento del régimen de inversiones establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia, así como los lineamientos internos sobre la materia y los límites de Valor en Riesgo establecidos (VaR por su acrónimo en inglés). La Equidad Seguros O.C. tiene como política mantener un perfil de riesgo conservador en la administración de las reservas, de manera que la exposición al riesgo de mercado se encuentre en niveles concordantes con esa filosofía. En caso de que el perfil de riesgos muestre cambios significativos, se han fijado límites de VaR sobre el Valor del Portafolio y la Duración, que determinarán la pertinencia de intervenir el portafolio para reducir su volatilidad, concentración, necesidades de diversificación, etc., a través de ajustes tácticos y/o estratégicos. Los controles sobre el riesgo de mercado han sido efectivos para asegurar el cumplimiento de los límites normativos y corporativos, incluso en escenarios de alta volatilidad que han generado análisis profundos por parte de la Alta Gerencia con el apoyo de la Junta de Directores.

Además de los cálculos de exposición al riesgo de mercado que se adelantan a través del Modelo Estándar de la Superintendencia Financiera de Colombia (que se reportan con periodicidades semanales y mensuales al regulador), La Equidad Seguros cerró 2016 haciendo uso de modelos alternativos de gestión de riesgo de mercado para confirmar el perfil conservador de su exposición, los cuales fueron sometidos a pruebas de estrés y de ajuste para determinar su desempeño respecto al comportamiento histórico de la cartera.

A continuación, se expone el comportamiento del VaR para los años 2015 y 2016.

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Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo

(SARLAFT) - Evitar que la aseguradora y sus grupos de interés sean vinculados con individuos y/o entidades relacionadas con actividades terroristas y de lavado de activos, es prioritario para La Equidad Seguros de Vida O.C. Por lo anterior, la Oficialía de Cumplimiento, con el apoyo manifiesto de la Presidencia ejecutiva y de la Junta de Directores, ha consolidado procedimientos y líneas de defensa para asegurar el cumplimiento de la normatividad aplicable. Es así como se han realizado inversiones significativas para fortalecer el poblamiento de las bases de datos que permitan una segmentación efectiva de clientes, proveedores y terceros.

De otro lado, la aseguradora capacita a su capital humano sobre estos temas, con el fin de que a todo nivel se contribuya a evitar que La Equidad o sus actividades sean utilizadas en ese tipo de acciones delictivas, haciendo énfasis en las posibles consecuencias que – por acción u omisión – pueden asumir sus representantes, el Oficial de Cumplimiento y cualquier colaborador inmerso en este tipo de situaciones.

Finalmente y con fundamento en que la Alta Gerencia de la organización, su Comité de Riesgos y su Junta de Directores están comprometidos con el cumplimiento de la normativa como una prioridad estratégica, las importantes inversiones económicas al Sistema, han sido complementadas con el perfeccionamiento de sus procesos, fortalecimiento y ampliación de su estructura organizacional, mejoramiento de sus reportes internos y externos, que facilitan el seguimiento del mismo, y que buscan armonizar las metas comerciales con las mejores prácticas y debida diligencia en la protección de la organización, de sus clientes y usuarios y del mercado en general.

44. COOPSEGUROS DEL ECUADOR

Como complemento a las revelaciones efectuadas en los estados financieros a Diciembre de 2015, aprobados en la Asamblea Extraordinaria de Delegados del 20 de octubre de 2016, previo visto bueno de la Superintendencia Financiera de Colombia, manifestamos que durante el 2016 continúo el trámite de Liquidación Obligatoria y previa certificación del señor Liquidador Ab. Luis Fernando Salas sobre el pago del pasivo reconocido en el aludido trámite, en cumplimiento fideicomiso de Administración Equidad- Coopseguros celebrado el 23 de Julio de 2015 en la Notaría 21 de la ciudad de Quito (Ecuador), administrado por Fiducia S.A. y cuyo patrimonio autónomo está integrado por los derechos fiduciarios del fideicomiso en garantía Coopseguros administrado por ANEFI SA., fueron transferidos derechos fiduciarios mediante escritura pública No. 2016-17.01-P02008 otorgada el 7 de Julio de 2016 ante el Notario 21 de Quito (Ecuador) así:

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• A La Equidad Seguros Generales O.C., el 60.58%

• A La Equidad Seguros de Vida O.C., el 39.42%

La Junta de Directores autorizó en sesión extraordinaria del 6 de diciembre de 2016, la constitución de un fideicomiso para administrar los bienes inmuebles que representan el patrimonio autónomo cuyos derechos fiduciarios fueron recibidos por la Aseguradora. El fideicomiso tiene como instrucciones principales, la venta o el arriendo de los inmuebles en los términos y condiciones que la Aseguradora determine. Los beneficios económicos que genere la operación del fideicomiso, serán restituidos a la Aseguradora una vez deducidos los impuestos a los que hubiere lugar.

De igual forma, dentro de los activos que aún tiene Coopseguros del Ecuador se encuentran los derechos litigiosos derivados de juicios de acción coactiva, para lo cual se está evaluando una figura de Fideicomiso con el fin de aportar los derechos litigiosos, y a través de éste continuar con la acción coactiva.

En sesión Ordinaria del 16 de diciembre de 2016 la Junta de Directores de manera unánime autorizó a La Equidad Seguros de Vida O.C. para recibir vía cesión, la totalidad de Derechos Fiduciarios de que es titular La Equidad Seguros Generales O.C., en la proporción establecida conforme a la Escritura Pública No. 2016-17.01-P02008 de la Notaría 21 de la ciudad de Quito (Ecuador).

Los derechos fiduciarios objeto de la cesión se encontraban registrados la siguiente manera:

Atendiendo las instrucciones de la Junta de Directores, el 27 de diciembre de 2016 en la ciudad de Quito (Ecuador) mediante Escritura pública La Equidad Seguros Generales O.C., cedió la totalidad de los derechos fiduciarios en favor de La Equidad Seguros de Vida O.C.

Igualmente, en cumplimiento de las instrucciones de la Junta de Directores, el 27 de diciembre de 2016 en la ciudad de Quito (Ecuador) mediante Escritura pública, La Equidad Seguros de Vida O.C., en calidad de Fideicomitente Constituyente celebró un fideicomiso para administrar los bienes inmuebles que representan el patrimonio autónomo cuyos derechos fiduciarios fueron recibidos por la Equidad Seguros de Vida O.C., el cual tiene como finalidad la venta o el arriendo de los inmuebles en los términos y condiciones que el fideicomitente constituyente determine. Los beneficios económicos que genere la operación del fideicomiso, serán restituidos a la Aseguradora una vez deducidos los impuestos a los que hubiere lugar.

En el último mes de 2016 se inició la auditoría de cierre, requisito administrativo previo a la promulgación de la Resolución de cierre final que emite la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros del Ecuador, que esperamos se profiera en el primer semestre del 2017, con lo cual terminara el proceso de liquidación obligatorio.

45. HECHOS OCURRIDOS DESPUES DEL PERÍODO SOBRE EL QUE SE INFORMA

A la fecha de la publicación de Estados Financieros de acuerdo a lo preceptuado en la NIC 10 la administración no tiene conocimiento de ningún evento ocurrido después del período sobre el que se informa que modifique la estructura financiera de la Aseguradora.

Los Estados Financieros han sido autorizados para su divulgación por el Representante Legal y/o Junta directiva el 24 de marzo de 2017. Estos estados financieros van a ser puestos a consideración del máximo órgano social, quien puede aprobar o improbar estos Estados Financieros.

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La Equidad Seguros de Vida O.C. Certificación a los Estados Financieros

Declaramos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en los estados financieros de La Equidad Seguros de Vida O.C. (en adelante “la Compañía) finalizados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los cuales se han tomado fielmente de libros. Por lo tanto: • Los activos y pasivos de la Compañía existen en la fecha de corte y las transacciones registradas se

han realizado durante el período.

• Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de “la Compañía” en la fecha de corte.

• Todos los elementos han sido reconocidos como importes apropiados.

• Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.

Asimismo, los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016 han sido autorizados para su divulgación por el Representante Legal y/o Junta de directiva el 24 de marzo de 2017. Estos estados financieros van a ser puestos a consideración del máximo órgano social el próximo 28 de abril de 2017, quien puede aprobar o improbar estos Estados Financieros.

Carlos Villa Rendón Oscar Pinilla Castillo Representante legal Contador