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COVID-19
La estrategia ante el cambio de escenario Continuidad del negocio
PwC 22
Ignacio Aquino Socio de PwC Argentina
Ariel FleichmanSocio de Strategy& de PwC Argentina
Juan ProcacciniSocio de PwC Argentina
Speakers
PwC
1. Introducción
2. Visión estratégica ante el nuevo contexto
3. Mirada financiera para asegurar la continuidad del negocio
4. Preparándonos para el futuro
Agenda
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Introducción1
PwC
Situación global
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• Caída global del PBI entre el 1,6% y 4,0% para 2020
• Baja acelerada de los índices bursátiles
• Estimaciones de la recesión comparada con 2009
• Caída del precio del petróleo
• Estímulos fiscales globales más altos
• China se recupera fuertemente y caen USA y Europa
• Países emergentes:
• Caída esperada del PBI • Aumento de riesgo país• Devaluación de monedas
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Precio del petróleo
Índices Bursátiles
Fuente: Capital IQ al 13 de abril 2020
PwC
Argentina - Contexto Local
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• Caída del PBI entre el 4,5% y 7,5% para 2020
• Debilitamiento de la recaudación. Deterioro del resultado primario
• Riesgo país en niveles elevados
• Fuerte caída del Merval
• Inflación esperada 2020 (IPC 46,9%)
• Presión sobre el dólar MEP y CCL
• Reestructuración de la deuda
• Medidas del gobierno: expansión fiscal y monetaria para gasto social y líneas de crédito subsidiada, prohibición de despidos, precios máximos, entre otros
• Reformas estructurales?
7/4/2020 2020 YTDEcuador 4,457 3,631
Argentina 3,652 2,834
Ucrania 845 424
Turquía 783 383
Sudáfrica 689 370
Mexico 687 330
Brasil 419 146
Latam 418 180
Colombia 385 157
Chile 318 116
Perú 282 150
Rusia 263 132
Riesgo PaísEMBI - Global - pbs
Fuente: PwC
PwC
Preguntas claves de Accionistas y Ejecutivos
• ¿Cuál es la agenda para afrontar la crisis? ¿Dónde poner foco?
• ¿Cómo asegurar la continuidad del negocio?
• ¿Qué ajustes hacer en la estrategia? ¿Cuáles son los impactos en el modelo de negocios?
• ¿Cuál es la situación financiera de la empresa? ¿Qué opciones evaluar para mejorar la estructura de capital?
• ¿Cómo prepararse para los posibles escenarios de recuperación?
7DatePresentation Title
PwC
Etapa I - Inmediato Etapa II – Mediano Plazo Etapa III – Largo Plazo
Enfrentarse al impacto Asegurar la continuidad del negocio en la nueva normal
Prepararse para capturar oportunidades de recupero
Racionalizar los recursos Reasignar recursos e inversiones a áreas críticas
Focalizar e invertir en acciones de crecimiento
Nuestro enfoque para construir la agenda para afrontar lo que se viene
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Etapas de Planificación
Estabilizar RecuperarResponder
Visión estratégica ante el nuevo contexto2
PwC
A nivel estratégico se deben evaluar cuatro dimensiones clave
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Clientes, Productos y
Servicios
•Asegurar clientes y canales•Revisar estrategia de precios•Descontinuar lo no esencial
•Re-proyectar niveles de demanda•Recalibrar mix de productos y servicios
• Identificar oportunidades de crecimiento (productos y servicios)
Transformación Digital
•Potenciar el e-commerce•Facilitar teletrabajo y herramientas de colaboración
•Reconfigurar canales electrónicos•Digitalizar procesos de negocio•Destinar recursos a digitalización
•Acelerar estrategia digital•Construir Plan de Inversión en tecnología y automatización
Capacidades Diferenciales
•Asegurar las capacidades diferenciales (entender cambios)
•Revisar dinámica competitiva•Desarrollar/ ajustar capacidades
•Construir estrategia de crecimiento apalancado en capacidades diferenciales
Modelo de Negocios y Operación
• Implementar operación en crisis•Asegurar suministro y producción•Reducir actividades de bajo valor
•Repensar esquemas de atención•Reducir complejidad operativa•Redimensionar la organización
•Configurar Modelo de Negocio para el crecimiento
• Invertir en áreas estratégicas
Preservar lasCapacidades Operativas
Realinear los Recursos
Efectuar la Reingenieríapara el Crecimiento
DimensionesEstratégicas
I
II
III
IV
Estabilizar RecuperarResponder
NO EXHAUSTIVO
PwC
Reducir costos ya no es una opción, todas las empresas lo deben encarar
En este contexto, la reducción de costos es más compleja por la velocidad de los cambios y la incertidumbre (ej. necesidades de los clientes, cadenas de suministros, etc.)
Los abordajes tradicionales de reducción de costos – recortes discrecionales – no funcionan al final de cuentas
Para mantener la continuidad del negocio y estar mejor posicionados para la recuperación la reducción de costos y gastos debe ser: (a) Rápido; (b) Integral y Profundo; (c) Estratégico
En el entorno actual es prioritario encarar una reducción de costos y gastos inteligente
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Fit for Growth – Abordaje y HerramientasNecesidades a nivel compañía
FFG Index Profiler | Compara el nivel de "aptitud" de una empresa con el de los competidores y ayuda a identificar áreas de oportunidad
Ben
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Spans & Layers | Modela rápidamente oportunidades y cuantifica beneficios a través de la reconfiguración de la organizaciónR
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Org
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FFG Diagnose | Identifica rápidamente las oportunidades de ahorro a través de la evaluación de los datos contables y financieros
Spend Radar | Permite la captura rápida de datos de gastos, proporcionando visualizaciones de datos para respaldar la identificación de oportunidades
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✔ Abordaje estratégico a la reducción de costos✔ Enfoque transformacional end-to-end✔ Apalancado en herramientas digitales y ágiles
Mirada financiera para asegurar la continuidad del negocio3
PwC
Desde una perspectiva financiera se deben ejecutar acciones inmediatas
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Estructura de Capital
• Evaluar impacto legal y reputacional de incumplimientos financieros y comerciales
• Diseñar plan de re/financiamiento incluyendo fuentes alternativas, garantías, riesgos y costos
• Definir una estrategia financiera de mediano/largo plazo para mejorar la estructura de capital
GestiónStakeholders
• Preparar plan de comunicación de crisis a stakeholders (bancos, proveedores, clientes, etc.)
• Reformular contratos existentes con stakeholders claves según esta nueva realidad
• Aprovechar la situación para evaluar alianzas, JVs, M&A y asociaciones estratégicas
Flujo de Fondos
• Evaluar la posición financiera• Preparar mapa de riesgos • Desarrollar plan de contingencia
• Planificar caja tomando medidas para blindar fondos en escenarios críticos
• Re-evaluar plan de inversiones, desinversiones, carve-outs y oportunidades de consolidación
Capital de Trabajo
• Estimar gaps financieros• Desarrollar plan táctico para
generar liquidez inmediata
• Revisar condiciones de clientes y principales proveedores
• Mejorar gestión de stocks/mix
• Instrumentar plan de tesorería según parámetros acordados, optimizando el capital de trabajo
Sustentabilidad financiera Realinear compromisos Aprovechar la oportunidad para crecer o cambiar de rumbo
Estabilizar RecuperarResponder
Dimensionesdel Negocio
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PwC
Recomendaciones
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Comprender la posición financiera y tomar medidas de sustentabilidad
❏ Entendimiento de situación sincero: proyecciones de venta, plan de cuentas a pagar y cobrar en escenario de crisis
❏ Reevaluar plazos: pagos a proveedores non-core y cobranzas de clientes
❏ Mejorar gestión de inventarios❏ Restringir gastos y postergar
inversiones no esenciales❏ Evaluar situación impositiva, ver planes❏ Monitoreo diario de facturación y
cobranzas y actualizaciones diarias de posiciones de caja
❏ “Cash War Room”: control de gestión y procesos definidos en tesorería/caja
❏ Implementar coordinación general centralizada con rol de PMO
❏Planificación diaria de caja según nuevos impactos operativos y financieros
❏Ajustar el plan de negocios y proyección de flujos de fondos semanalmente por 6 meses y mensual por 36 meses
❏Analizar escenarios posibles, con impactos macro: inflación y t/c
❏Evaluar alternativas de apertura de capital, financiamiento bancario, híbridos y procurar financiamiento del gobierno
❏Analizar contratos, covenants y disponibilidad de garantías
❏Comunicar de manera transparente y fluida con stakeholders, conseguir acuerdos de espera (“stand-still”)
❏Desarrollar plan de re/financiamiento
Actualizar Plan de Negocios y preparar plan de re/financiamiento
Responder Estabilizar Recuperar
Optimización de Capital de Trabajo Planificación de caja - Tesorería
Modelización financiera – EscenariosPresupuestación – Reporting
Control de Gestión – Tableros de Control
Preparación del Plan de Negocios Proyecciones financieras - EscenariosFlujo de fondos - Capacidad de repago
Estructuras de garantías - AvalesNegociación de contratos con Bancos
Estrategias de financiamientoOptimización de Estructuras de Capital
Preparación de Plan de Negocios, Modelos Financieros y Offering Memorandum
Consecución de Inversores, capital y deuda
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Preparándonos para el futuro4
PwC
Oportunidades y Plan de Negocio
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Oportunidades Plan de Negocios
Movimientos Inorgánicos – nuevo ambiente de transacciones de M&A
Crecimiento Orgánico – creación de valor apalancando recursos existentes
Nuevos Negocios – basados en nuevos hábitos de consumo y/o nuevos gaps competitivos
1. Construcción de Escenarios
2. Avenidas de crecimiento/ Definición estratégica
3. Proyecciones financieras y caso de negocio
4. Plan de financiamiento
5. Hoja de ruta
Considerar variables:
• Pandemia (ej. tasa de contagio, capacidad de respuesta, etc.),
• Macroeconómicas (ej. desempleo, mercados, etc.)
• Políticas (ej.públicas)
PwC 17Date
En resumen, las 10 claves para asegurar la continuidad del negocio
Es necesario
1. Ordenar la agenda para responder en el corto, anticipar lo que viene y proyectar la recuperación
2. Replantear la estrategia en base a capacidades diferenciales asegurando clientes, productos y servicios
3. Revisar y ajustar el modelo de negocios y operación
4. Acelerar la transformación digital
5. Reducir costos de forma inteligente, sin descuidar las capacidades claves del negocio
6. Entender y blindar la posición financiera
7. Ser proactivos en la gestión de financiamiento
8. Proyectar escenarios a futuro, identificar oportunidades y ajustar el plan de negocios
9. Tomar conciencia de la situación y la necesidad de acción
10. …Coraje y Liderazgo
Q & A
pwc com.ar
Muchas gracias
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