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La Inversión Extranjera Directa en México, Enero – Junio 2014
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Análisis de Inteligencia realizado por
“La Inversión Extrajera Directa en México, Enero – Junio 2014”
Análisis de Inteligencia realizado por
La Inversión Extranjera Directa en México, Enero – Junio 2014
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Análisis de Inteligencia realizado por
LA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA EN MÉXICO, ENERO-JUNIO 2014
INTRODUCCIÓN
En la actualidad estamos inmersos en un entorno globalizado con un alto grado de interdependencia, la competencia entre las naciones
para atraer capital e inversión se ha vuelto cada vez más compleja. A raíz de la crisis financiera mundial del 2008-2009, los flujos de
Inversión Extranjera Directa (IED) hacia países receptores disminuyó de forma importante, si bien estos flujos se están recuperando lo
están haciendo a un ritmo lento, por lo que aún no se alcanzan los niveles previos a la crisis. En el caso de México, la atracción de
capitales ha tenido un desempeño muy volátil desde inicios del 2009, sin mostrar una tendencia clara de crecimiento.
Para cualquier país es muy importante para el buen desempeño de su economía contar con un flujo de inversión de capitales
extranjeros que inyecte liquidez al mercado, emprenda y financie proyectos de inversión, genere fuentes de empleo, y en general,
dinamice a la economía en su conjunto. Un país que cuenta con constantes flujos de inversión se proyecta hacia el exterior como un
mercado seguro, competitivo y con factores internos trascendentales que brindan certeza a los inversionistas. México actualmente
cuenta con un perfil adecuado para la atracción de inversión extranjera: estabilidad macroeconómica, marco jurídico que protege y
brinda certeza a la inversión extranjera, apertura comercial, costo laborales y operativos competitivos a nivel internacional, posición
estratégica que brinda acceso a los principales mercados de consumo y una infraestructura idónea para convertirse en un nodo
logístico de nivel internacional.
De esta forma, se presenta el siguiente reporte de inteligencia en el cual se analiza la evolución del flujo de inversión extranjera que
ha llegado a México durante el primer semestre del año, diseccionando los principales componentes que conforman dichos capitales
que han llegado al país1.
1 Reporte basado en el Informe Estadístico sobre el Comportamiento de los flujos de IED, elaborado por la Secretaría de Economía, referente al periodo enero-junio de 2014.
La Inversión Extranjera Directa en México, Enero – Junio 2014
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Análisis de Inteligencia realizado por
COMPORTAMIENTO HISTÓRICO DE LA IED, 2009-2014
Con información al 30 de junio del 2014, la Dirección General de Inversión Extranjera de la Secretaría de Economía difundió las
estadísticas sobre recepción de la Inversión Extrajera Directa para México. El flujo de IED se compone de tres elementos: nuevas
inversiones, reinversión de utilidades y cuentas entre compañías.
En el caso de México, el flujo acumulado de IED trimestral de 2009 al
segundo trimestre del 2014 ascendió a un total de 129 mil 600
millones de dólares. Observando su mejor comportamiento trimestral
durante el segundo trimestre de 2013, al registrar un flujo de
inversión superior a los 20 mil millones de dólares. Este flujo se vio
fuertemente influenciado por la compra de la cervecera Grupo
Modelo por manos de una empresa de Bélgica, el grupo cervecero AB
InBev, por un monto ligeramente superior a los 21 mil millones de
dólares. De no haberse registrado esta inversión tan importante para
el grupo cervecero de México, la IED no haría registrado un dato tan
sobresaliente.
En el primer semestre del 2014, la IED registró un acumulado de 9
mil 733 millones de dólares, dicha cifra resulta ampliamente menor a los 23 mil 847 millones de dólares registrados en el primer
semestre del año previo. En 2012, en el mismo periodo de tiempo, se registró una IED por el monto de 9 mil 622 millones de dólares,
y en 2011, las estadísticas reportadas mencionan que la inversión que México recibió fue por el monto de 10 mil 601 millones de
dólares.
Ilustración 1. Inversión Extranjera Directa trimestral, 2009-2014
Fuente: Secretaría de Economía, DGIE
La Inversión Extranjera Directa en México, Enero – Junio 2014
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Análisis de Inteligencia realizado por
COMPORTAMIENTO DE LA IED, ENERO-JUNIO 2014
El monto total de la IED registrada en el periodo referido asciende a 9 mil 733 millones de dólares, cantidad 59.2% menor a la cifra
registrada en el mismo periodo de 2013, en el cual se alcanzó la cifra de 23 mil 847 millones de dólares. El dato del primer semestre
de 2014 se vio afectada por una transacción atípica registrada durante el segundo trimestre del año. Este movimiento consistió en la
compra de acciones de la empresa América Móvil por parte de inversionistas mexicanos e implica una cifra negativa de IED por 4 mil
495 millones de dólares, de acuerdo con la metodología.
El monto registrado en el primer semestre fue reportado por 2,582 sociedades mexicanas con IED en su capital social, además de
fideicomisos y personas morales extranjeras que realizan de forma habitual actividades comerciales en el país. Del monto total
reportado como IED, el 87.4%, es decir, 8 mil 511 millones de dólares, correspondieron al rubro de reinversión de utilidades. Solo el
22.3% de la IED correspondió al componente cuentas entre compañías. En comparación con el mismo periodo del año previo, se
registró una caída importante en el componente nuevas inversiones por más de 14.7 mil millones de dólares. En el componente de
reinversión de utilidades, entre el primer semestre de 2013 y 2014, se observó un crecimiento del 51%, que en términos nominales
ascendió a 2 mil 876 millones de dólares. Para el componente cuentas entre compañías, se observó una caída del 50.7%, en mismo
periodo ya señalado, lo que significó que en el primer semestre de 2014 se captaran 2 mil 243 millones de dólares menos que en el
mismo semestre de 2013.
La Inversión Extranjera Directa en México, Enero – Junio 2014
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Análisis de Inteligencia realizado por
De los flujos registrados de IED, se canalizaron a la industria manufacturera un monto
total de 6,985 millones de dólares (mdd), los servicios financieros captaron una inversión
con recurso del exterior por un total de 1,978.5 mdd, en el comercio se registraron
1,202.1 mdd, la minería tuvo una captación de 853.6 mdd, el sector construcción recibió
la inversión de 611.8 mdd, el sector de medios masivos sufrió una desinversión de 3 mil
711 millones de dólares y el resto de los sectores recibieron 1 mil 812.2 millones de
dólares. Es importante destacar que con la venta de las acciones de América Móvil se
inyectan recursos por parte de inversionistas nacionales y el capital social deja de contar
con recursos del exterior, de ahí que se presente como una desinversión.
Por su parte, la IED al
interior de cada
actividad economíca
se comportó de la
siguiente forma: en la actividad agropecuaria, la agricultura acaparó un
total de 62.2 mdd y los servicios relacionados 38.6 mdd; dentro de la
actividad indutrial, la industria manufacturera acapara el 79.1% de la
inversión extranjera, la minería el 9.7%, la construcción el 6.9% y la
electricidad el 4.3%; en el caso de la actividad de servicios, los servicios
financieros recibieron la mayor proporción de inversión extranjera con
el 34.7%, mientras que el comercio atrajo el 26.8 por ciento.
Ilustración 2. Recepción de IED por sector económico
Fuente: Secretaría de Economía, DGIE
Ilustración 3. Recepción de IED por grupos de actividad económico
Fuente: Secretaría de Economía, DGIE
La Inversión Extranjera Directa en México, Enero – Junio 2014
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Análisis de Inteligencia realizado por
La IED por país de origen, señala que en el primer semestre del año, el mayor porcentaje
de captación de recursos monetarios del exterior provinieron de España con el 26.1%,
seguido de los Países Bajos de donde se registraron el 20.1% de los recursos totales, Bélgica
tuvo una participación del 13% en los recursos captados del exterior, Estados Unidos tuvo
una participación de 10.3%, Japón participa con el 7.2% y del resto del mundo provinieron
el 23.3% los recursos monetarios invertidos en México.
Destaca la participación principalmente de cinco países en los que recae el 76.7% de la
inversión radicada en México, es decir, de cada dólar que ingresa al país poco más de 75
centavos de dólar fue de los cinco países mencionados.
En el acumulado de IED por país de origen, desde el año 2000 hasta
el 2T-2014, Estados Unidos lidera el listado de países al registrar un
acumulado total de 165 mil millones de dólares, esto representa el
46.7% en el mismo lapso. Les siguen los Países Bajos que registran
un total acumulado de 48 mil millones de dólares (13.6%) mientras
que España se encuentra en la tercera posición al acumular 43 mil
millones de dólares, lo que representa el 12.3% de la inversión total
acumulada en el periodo de tiempo señalado. Canadá, Bélgica y
Reino Unido tienen una participación media del 4%, en el mismo
lapso.
Ilustración 4. País de origen de la IED
Fuente: Secretaría de Economía, DGIE
Ilustración 5. IED acumulada por país de origen (nominal y porcentaje)
Fuente: Secretaría de Economía, DGIE
La Inversión Extranjera Directa en México, Enero – Junio 2014
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Análisis de Inteligencia realizado por
Ilustración 7. Participación de México como receptor
en los flujos mundiales de IED
Fuente: Secretaría de Economía, DGIE
Por otra parte, los resultados acumulados, en el periodo 2000-
2014 2T, presentados por la Secretaría de Economía en cuanto a
la evolución de la IED por sector de destino final de la inversión,
se tuvo el siguiente comportamiento: en el sector Manufacturero
se tiene una inversión acumulada proveniente del extranjero por
165 mil 554 millones de dólares (46.7%), le siguieron los servicios
financieros que captaron 62 mil 133 millones de dólares (17.5%),
en el caso del sector Comercio el acumulado señala que se tienen
30 mil 674 millones de dólares (8.7%) y en la Minería el
acumulado es de 18 mil 373 millones de dólares (5.2%). En el caso
de los sectores de Servicios inmobiliarios, Medios masivos y
Alojamiento temporal tienen un acumulado promedio de 13 mil
150 millones de dólares (3.7%, en promedio).
De acuerdo con el informe de la Secretaría de Economía, México tuvo una
participación del 2.6% en la recepción de flujos de IED a nivel mundial en 2013, esto
es un crecimiento de 1.3 puntos porcentuales en comparación con el año anterior,
en el que registró una participación del 1.3% del total de recepción de flujos
mundiales de IED. El resultado obtenido durante el 2013 es fuertemente
influenciado por la inversión realizada por al empresa cervecera belga por más de
20 mil millones de dólares en la compra de Grupo Modelo. Al observar la Ilustración
7, se observa que la participación de México como receptor de flujos de IED, entre
el 2008 y el 2012, no ha sido mayor al 1.6% de los flujos totales a nivel mundial. En
este sentido, durante el 2013, China acaparó el 18.7% de la IED mundial, seguido
de Estados Unidos, Brasil y Canadá quienes representaron el 14, 4.6 y 4.5 por ciento
de la inversión mundial.
Ilustración 6. IED acumulada por sector de destino (nominal y %)
Fuente: Secretaría de Economía, DGIE
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Análisis de Inteligencia realizado por
En un informe sobre las inversiones en el mundo, que se realiza en junio de
cada año por la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y
Desarrollo (UNCTAD, por sus siglas en inglés), señala que en 2013 México
ocupó el 10º lugar como país receptor. En dicho informe también se
presentan los resultados de una encuesta que realiza el mismo organismo,
denominada Encuesta Mundial sobre Perspectivas de Inversión, en la que se
menciona que México ocupa la 13ª posición como economía para invertir en
los siguientes 3 años, con una preferencia cercana al 11% entre los
inversionstas entrevistados. Los primeros cinco sitios los ocuparon China y
Estados Unidos con un porcentaje de preferencia de 45.2 y 44.8 por ciento,
seguidos de Indonesia, la India y Brasil, con un porcentaje de preferencia del
32, 26 y 22 por ciento, respectivamente.
CONSIDERACIONES FINALES
México ha escalado posiciones dentro de los destinos prioritarios para la recepción de IED, pasando de la posición 19 que ocupó en
ó2011 a la posisción 10 que registró en 2013, esto demuestra la confianza que tienen los inversionistas extranjeros en el país. Esto se
favorece gracias a la ventajas con las que cuenta el país, su estabilidad macroeconómica, el marco jurídico y regulatorio fuerte, los
costos operativos favorables que brinda y la posición geográfica que resulta estratégica para el intercambio comercial. Por lo anterior,
México se sigue posicionando en el contexto global y el sector manufacturero está ganando mayor presencia en la atracción de
inversión extranjera. Sin embargo, es necesario diversificar las opciones de inversión hacia todos los sectores manufactureros para
seguir impulsando la planta productiva e incrementar la presencia en el mundo de productos hechos en el país. Para esto es
indispensable seguir trabajando en la construcción de marcas fuertes que puedan competir en el exterior, lo cual se logrará en la
medida que las empresas incrementen su competitividad, sumado a la competitividad que el país está ganando en el exterior.
Ilustración 8. Economías más atractivas para recepción de IED
Fuente: Secretaría de Economía, DGIE
La Inversión Extranjera Directa en México, Enero – Junio 2014
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Análisis de Inteligencia realizado por
ANEXO ESTADÍSTICO
