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La Transformación del Sistema Bancario del
Porfiriato a 1925.
Aurora Gómez-GalvarriatoEl Colegio de México
Coloquio El Banco Nacional de México en la Vida Económica de México 1884-2014
Dicembre 10, 2014
The Banking system during the Porfiriato (1876-1910)
• Crecimiento económico, integración internacional.
• Desarrollo del siste,a bancario.
• Hacia 1909 32 banks operando con una concesión federal (Ley General de Instituciones de Crédito 1897): bancos de emisión (24), bancos hipotecarios (2) y bancos refaccionarios (6).
• Los dos mayores tenían 75% de los depósitos bancarios(Banamex and Banco de Londres y México).
• También había bancos y casas bancarias sin concesión que operaban bajo el Código de Comercio de 1889.
• Limantour explica en 1897 explicaba que eventualmente se haría una ley de instituciones de crédito que comprendiera también a estos bancos.
La Importancia de los Bancos sin concesión durante el Porfiriato.
• Entre 1886-1910, 54 compañías fueron registradas en la Ciudad de México que usaban la palabra banco en susnombres o describían su negocio como bancario.
• 23 más definía su principal propósito como otorgar préstamos y 11 como cajas de ahorro.
• Juntos su capital sumaba 164,427,333 pesos no muy distinto al capital total de los bancos con concesión en 1909 (176,600,000 pesos).
• Los depósitos de tres bancos sin concesión sumaban 25% de los depósitos de Banamex.
The Mexican Herald, 1902-1903
The Mexican Herald, 1907-1909
Los Bancos durante la Revolución.1913• Golpe de Estado de Huerta.• Préstamos forzosos• 15% de impuesto de guerra sobre depósitos bancarios,• Noviembre 5, decreto que termina la convertibilidad de billetes bancarios a
moneda metálica.
1914• Banco Central en problemas para cambiar los billetes por 25% de su valor.• Corrida bancaria, retiro en masa de depósitos.• Decreto que permite a los bancos aumentar la emisión de billetes en relación a
sus reservas.• El gobierno solicita cuantiosos créditos.
1915• Septiembre. Decreto de Carranza que declara que el gobierno liquidará los
bancos que hayan emitido más billetes que los que permite la Ley de 1897 en relación a sus reservas.
• Solamente 9 bancos continúan operando.
De la Inflación a la Hiperinflación 1914-1916
Banks during the Revolution
1916
• Septiembre. Decreto de Carranza delcalara inconstitucional todas las concesiones bancarias y abroga las leyes que las autorizaban.
• Se otorgan 70 días a los bancos de emisión para aumentar su metálico para que tengan las reservas que cubren el total de sus billetes.
• Banamex y el Banco de Londres se rehusan a cumplir, fuerzas militares so enviadas a poner a sus directores en prisión.
• La operación de los bancos es mínica. Sólo el Deutsce Bank y Lacaud & e Hijos permanecen activos..
• Los ejércitos revolucionarios también emiten billetes.• Hyperinflatción, Las deudas e hipotecas se deprecian y pierden valor.
1917-
1921
• 1917. Regreso a la moneda metálica (exclusiivamente).• Los bancos operan en un entorno legal vago ya que no han sido oficialmente liquidados
ni exporopiados.• 1917. La Constitución le da monopolio de emisión al Estado.• January 31, 1921. El presidente Alvaro Obregón decreta el fin de la incautación bancari.
Los bancos se regresan a sus dueños pero no es claro bajo que ley operan.
La Importancia de los bancos sin concesión y los bancos
extranjeros.• Aumenta su importancia relativa aunque también sufren las
consecuencias de la Revolución.• Algunos sobreviven al Porfiriato, otros abrieron durante la
Revolució.• Diferencias entre ellos:
*Bancos mexicanos sin concesión (El Descuento Español, Mexico City Banking Co., BanqueFrancais du Mexique)*Bancos extranjeros con sucursales en México (Canadian Bank of Commerce, Deutsche SudameriKanische Bank)* Bancos extranjeros que operan desde el exterior: (Alamo National Bank, El Paso Banks and Trust Co, First National Bank.)
The Mexican Herald, 1910-1911
The Mexican Herald, 1912-1915
El Demócrata
1916
1919
1917
Boletín Fincanciero y Minero 1921
Pánicos Bancarios y la Creación del Banco de México
1921
• Pánico Bancario. Moratoria de la Compañía Bancaria Occidental de Almacenaje de Guadalajara.
• Compañía Bancaria de Paris y México, y Mercantile Banking Co. solicitan liquidación.• Banque Francais en problemas y rescatado por ayuda del gobierno.• Banamex y Banco de Londres y Mexico reabren operaciones.
1922
• Otro pánico bancario• Casa Bancaria Eulalio Román, Banque Francaise du Mexique en liquidación.• También Petroleum Banking Trust Co. S.A., Casa Bancaria Viya Hermanos Sucs., Banco
Milmo, Banco de Crédito Español, Casa Bancaria Zambrano e Hijos en porblemas o bancarrota.
• Bancos son adquiridos por Banamex.
1924
• Convención Bancaria.• 17 delegados de bancos sin concesión vs. 20 de anteriores bancos con
concesión.
1925
• Septiembre. Creación del of the Banco de México• No emite billetes hasta 1931.• Toma el papel jugado anteriormente por Banamex, opera como banco
comercial.
Boletín Financiero y Minero 1922-23
1920 1921 1922 1923 1924
Bancos sin Concesión (41) Existencias en Metálico 6,302,166.68 18,329,368.11 13,626,615.02 20,958,300.86 24,498,883.81
Depósitos a la vista 29,237,474.14 37,055,251.97 24,336,615.76 36,364,012.20 44,288,726.26
Depósitos a plazo mayor a tres días vista 5,914,181.26 30,158,860.36 40,135,269.14 42,178,177.84 47,438,412.03
Depósitos a la vista/Metálico 4.64 2.02 1.79 1.74 1.81
Depósitos totales/Metálico 5.58 3.67 4.73 3.75 3.74
Bancos de Emisión (24) Existencias en Metálico 2,605,157.63 5,150,009.93 9,812,630.33 5,125,675.78 10,327,631.83
Depósitos a la vista 18,435,470.16 18,441,962.97 18,879,907.91 12,948,557.28 18,403,331.43
Depósitos a plazo mayor a tres días vista 19,276,321.36 11,855,419.30 10,684,105.76 11,846,550.87 9,574,437.45
Depósitos a la vista/Metálico 7.08 3.58 1.92 2.53 1.78
Depósitos totales/Metálico 14.48 5.88 3.01 4.84 2.71
Bancos Hipotecarios y Refaccionarios (5) Existencias en Metálico 753,776.78 305,978.66 601,478.80 392,014.46 148,598.74
Depósitos a la vista 1,290,375.28 1,144,562.72 1,531,247.89 1,215,095.18 290,614.89
Depósitos a plazo mayor a tres días vista 14,092,124.15 13,510,322.23 13,533,230.85 13,257,214.04 69,382.82
Depósitos a la vista/Metálico 1.71 3.74 2.55 3.10 1.96
Depósitos totales/Metálico 20.41 47.90 25.05 36.92 2.42
TOTAL BANCOS Existencias en Metálico 9,661,101.09 23,785,356.70 24,040,724.15 26,475,991.10 34,975,114.38
Depósitos a la vista 48,963,319.58 56,641,777.66 44,747,771.56 50,527,664.66 62,982,672.58
Depósitos a plazo mayor a tres días vista 39,282,626.77 55,524,601.89 64,352,605.75 67,281,942.75 57,082,232.30
Depósitos a la vista/Metálico 5.07 2.38 1.86 1.91 1.80
Depósitos totales/Metálico 9.13 4.72 4.54 4.45 3.43
Sistema Bancario 1920-1924
Fuente: Boletín del Departamento de la Estadística Nacional, 1925
1920 1921 1922 1923 1924Existencias en Metálico
Bancos sin Concesión 65.23% 77.06% 56.68% 79.16% 70.05%Bancos de Emisión 26.97% 21.65% 40.82% 19.36% 29.53%Bancos Hipotecarios y Refaccionarios 7.80% 1.29% 2.50% 1.48% 0.42%Total 9,661,101.09 23,785,356.70 24,040,724.15 26,475,991.10 34,975,114.38
Depósitos a la VistaBancos sin Concesión 59.71% 65.42% 54.39% 71.97% 70.32%Bancos de Emisión 37.65% 32.56% 42.19% 25.63% 29.22%Bancos Hipotecarios y Refaccionarios 2.64% 2.02% 3.42% 2.40% 0.46%Total 48,963,319.58 56,641,777.66 44,747,771.56 41,352,975.78 62,982,672.58
Depósitos a plazo mayor a tres días vistaBancos sin Concesión 15.06% 54.32% 62.37% 62.69% 83.11%Bancos de Emisión 49.07% 21.35% 16.60% 17.61% 16.77%Bancos Hipotecarios y Refaccionarios 35.87% 24.33% 21.03% 19.70% 0.12%Total 39,282,626.77 55,524,601.89 64,352,605.75 67,281,942.75 57,082,232.30
Importancia Relativa de Bancos en México 1920-1924
Fuente: Boletín del Departamento de la Estadística Nacional, 1925
BANCOS EXISTENTES 1920-1924
1920 1921 1922 1923 1924 -
5,000,000
10,000,000
15,000,000
20,000,000
25,000,000
30,000,000
35,000,000
40,000,000
45,000,000
50,000,000
Bancos sin ConcesiónDepósitos a la vista
Depósitos a plazo mayor a tres días vista
Existencias en Metálico
1920 1921 1922 1923 1924 -
5,000,000
10,000,000
15,000,000
20,000,000
25,000,000
Bancos de EmisiónDepósitos a la vista
Depósitos a plazo mayor a tres días vista
Existencias en Metálico
1920 1921 1922 1923 1924 -
2,000,000
4,000,000
6,000,000
8,000,000
10,000,000
12,000,000
14,000,000
16,000,000 Bancos Hipotecarios y RefaccionariosDepósitos a la vista
Depósitos a plazo mayor a tres días vista
Existencias en Metálico
BANCOS 1920-1924 EXT. DE METALICO1 Banco Nacional de México $24,609,491.41
2 Crédito Español de México $16,440,982.96 3 Bank of Montreal y Sucursales $9,878,175.89 4 The Canadian Bank of Commerce $8,401,970.97 5 Compañía Bancaria de París y México $6,962,864.81 6 Mexico City Banking Corporation, S. A. $6,506,412.90 7 A. Zambrano e hijo (Monterrey) $6,021,363.59 8 Banco Germánico de la América del Sur $5,543,083.49 9 J. Prom Sucesor (Tampico) $4,614,802.73 10 Banco de Guerrero $2,814,516.02 11 Anglo-South American Bank $2,406,841.84 12 Federico y Guillermo Kunhard (Guadalajara) $1,950,662.97 13 Banco Mercantil de Monterrey $1,934,590.91 14 Salvador Ugarte (Guadalajara) $1,922,601.51 15 Mercantil Banking Company $1,906,156.85 16 Banco del Estado de México $1,600,951.63
17 Banco Internacional e Hipotecario de México $1,489,116.11
18 Banco Francés de México $1,359,753.68 19 Banco Mexicano de Comercio e Industria (en liquidación) $1,290,120.76 20 Banco de Durango $1,147,738.01 21 Tampico Banking Co $1,100,074.16 22 Compañía Bancaria Mexicana $1,004,099.18 23 Banco de la Laguna (Torreón) $754,626.75 24 American Foreign Banking Co $720,955.61 25 Eulalio Román e hijos (Monterrey) $588,979.39
25 Bancos más importanes de acuerdo a existencia de metálico
1920 1921 1922 1923 1924 -
5,000,000.00
10,000,000.00
15,000,000.00
20,000,000.00
25,000,000.00
Cinco Bancos más importantes conforme a exis-tencia de metálico
Compañía Bancaria de París y MéxicoThe Canadian Bank of CommerceBank of Montreal y SucursalesCrédito Español de MéxicoBanco Nacional de México
BANCOS 1920-1924 TOTAL DEPOSITOS 1 Bank of Montreal y Sucursales $99,840,344.12 2 Banco Nacional de México $52,993,412.44 3 Banco Central Mexicano $50,664,707.16 4 The Canadian Banck of Commerce $40,533,497.92 5 Crédito Español de México $37,697,249.80 6 Banco de Londres y México $29,581,587.47 7 Banco de Aguascalientes $22,906,035.52 8 Compañía Bancaria de París y México $22,007,178.48 9 Mexico City Banking Corporation, S. A. $21,005,789.57 10 A. Zambrano e hijo (Monterrey) $20,443,591.06 11 Banco Germánico de la América del Sur $11,877,082.80 12 J. Prom Sucesor (Tampico) $10,234,541.03 13 Descuento Español $9,646,510.17 14 Banco Francés de México $7,613,333.79 15 Banco Internacional e Hipotecario de México $7,372,798.15 16 Anglo-South American Bank $6,905,372.52 17 Federico y Guillermo Kunhard (Guadalajara) $6,695,101.35 18 Banco de Coahuila $6,391,699.39 19 Salvador Ugarte (Guadalajara) $6,360,477.15 20 Banco de Durango $5,574,187.70 21 Tampico Banking Co $5,177,366.19 22 Banco de Guanajuato $4,277,515.68 23 Mercantil Banking Company $3,877,222.31 24 Banco de Guerrero $3,723,861.58 25 Banco del Estado de México $3,663,625.04
25 Bancos más Importantes de acuerdo a Depósitos Totales
1920 1921 1922 1923 1924 -
10,000,000
20,000,000
30,000,000
40,000,000
50,000,000
60,000,000
70,000,000
80,000,000
Seis bancos más importantes conforme a depósitos
Banco de Londres y MéxicoCrédito Español de MéxicoThe Canadian Bank of CommerceBanco Central MexicanoBanco Nacional de MéxicoBank of Montreal y Sucursales
Boletín Financiero y Minero 1924-25
Bolsa de Valores México
1910 1925
1. Cía Bancaria de Fomento y Bienes Raíces2. Banco Nacional de México3. Banco Central4. Banco de la Laguna5. Banco de Jalisco6. Banco Oriental7. Descuento Español8. Banco Internacional e Hipotecario9. Banco Hipotecario de Crédito Territorial10. Banco del Edo. de México11. Banco Peninsular12. Banco de Coahuila13. Banco Mercantil de Veracruz14. Banco de Michoacán15. Banco de Guanajuato16. Banco de San Luis Potosí17. Banco de Tamaulipas18. Banco de Querétaro19. Banco de Durango20. Banco de Sonora21. Banco de Hidalgo22. Banco de Aguascalientes23. Banco de Morelos24. Cía Bancaria de París y México25. Banco Minero26. Banco Occidental
1. Crédito Español2. Banco Nacional de México3. Banco de Chihuahua4. Banco de Londres y México5. Banco de Querétaro
Existencias en Metálico Depósitos a la Vista
1920 1921 1922 1923 1924 1920 1921 1922 1923 1924
Banamex/Total 0.6% 13.6% 34.4% 13.7% 23.8% 12.7% 17.4% 28.3% 13.1% 24.1%Banamex/Bancos sin
Concesión 0.9% 16.4% 60.7% 17.3% 33.9% 21.3% 26.6% 52.0% 16.4% 34.3%Banamex/Bancos de
Emisión 2.3% 84.4% 84.3% 70.5% 80.5% 33.8% 53.5% 67.0% 70.1% 82.4%Banamex/Bancos con
Concesión 1.8% 79.7% 79.5% 65.5% 79.3% 31.6% 50.4% 62.0% 64.1% 81.1%
Importancia Relativa de Banamex 1920-1924
Banco de Londres y México
24%
Compañía Bancaria de París y México
21%
Banco Nacional de México13%
Descuento Español9%
Crédito Español de México7%
Mexico City Banking Corpo-ration, S. A.
6%
Salvador Ugarte (Guadalajara)3%
The Canadian Bank of Commerce
3%
Carlos Robles Gil, antes Martínez Gallardo y Robles Gil
(Guadalajara)2%
Otros12%
Depósitos a la Vista 1920
Banco Nacional de Méx-ico
24%
Crédito Español de México15%
The Canadian Bank of Commerce12%
A. Zambrano e hijo (Monterrey)8%
Bank of Montreal y Su-cursales
6%
Mexico City Banking Corporation, S. A.
5%
Anglo-South American Bank5%
Compañía Bancaria de París y México
4%
Banco Germánico de la América del Sur
3%
Otros18%
Depósitos a la Vista 1924
Conclusiones• Importancia de los bancos sin concesión. ¿Cerca del
50% del negocio bancario comercial en el Porfiriat? • Crece la importancia de bancos sin concesión durante
la Revolución y la primera mitad de los años 1920. 60%-70% de metálico y depósitos a la vista 1920-1924
• Cambia concepciones del sistema bancario: no tan concentrado como se ha considerado.
• Problema de falta de regulación, no de sobreregulación.
• Banamex sufre gran pérdida absoluta y relativa durante la Revolución pero se recupera paulatinamente a lo largo de los años veinte.
Gracias!