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Las oportunidades de la
transición energética
ZUMA ENERGÍA NACIÓ COMO UNA INICIATIVA EMPRENDEDORA MEXICANA
PARA LA GENERACIÓN INDEPENDIENTE DE ENERGÍA RENOVABLE
Zuma se distingue por contar con un sólido respaldo financiero y un equipo
directivo con amplia experiencia en el desarrollo, financiamiento, construcción y
operación de proyectos de energía renovable, que le ha permitido implementar un
modelo de negocios innovador
Fortaleza financiera
Proyectos respaldados
por el capital de
inversionistas líderes en
energía a nivel global
Experiencia y
trayectoria
Equipo directivo con más
de 50 años de trayectoria
en el sector
Compromiso
sustentable
Compromiso para ejecutar
proyectos ética, social y
ambientalmente
responsables
Modelo de negocio
Zuma
Alianzas
estratégicas
Asociación con
desarrolladores de alto
nivel en el desarrollo de
proyectos
2
FUNDADA POR ACTIS, INVERSIONISTA LÍDER
EN ENERGÍA RENOVABLE A NIVEL GLOBAL
3
Años en el
mercado
+70Transacciones
realizadas
+200Capital
obtenido desde
inicio
13MMD
Capacidad
de generación
construida
14.5
GW
Personas con
acceso a energía
del portafolio
de Actis
65
Millones
Capital
distribuido
8MMD
Hong Kong
Empleados a
nivel global
+200Profesionales
en inversión
100Oficinas
globales
13Compañías
beneficiadas
70Compañías en la
cartera actual
52
Capital
invertido
7.8MMD
EN SOLO 3 AÑOS, ZUMA LOGRÓ POSICIONARSE COMO EL PRODUCTOR
INDEPENDIENTE LÍDER DEL SECTOR RENOVABLE
4
REFORMA
ENERGÉTICA
PARTICIPACIÓN
1ª SLP (Abr ´16)
PARTICIPACIÓN
2ª SLP (Sep ´16)
+
Fundación
Zuma Energía
Jul
Adquisición de
Ingenio
Construcción del
parque Ingenio
Jun
Adquisición
Reynosa 424 MW
Ene
Operación normal
Parque IngenioSep
Adquisición portafolio
solar 291 MW
2014
CIERRE
FINANCIERO
(Ago-Sep ´17)
Sep´17
Inicio de construcción
portafolio eólico y solar
2015 2016 2017 2018
Fin construcción / inicio
operación portafolio eólico y
solar
65
60
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
0 0.5 1 .0 1.5 2 .0 2 .5 3 .0 3 .5 4 .0 4 .5 5 .0 5 .5 6 .0 6 .5 7 .0 7 .5 8 .0 8 .5 9 .0 9 .5 10 .0 10 .5 11.0
USD / MWh
TWh /año
39.4
Zuma eólico Zuma solar
Hidro (Solo CEL) Geotermia Eólica Solar FV
Resultados 2ª subasta: Adjudicación de energía y CELs
Adquiriendo un portafolio
de 725 MWdc:
• 26.5% del volumen de
energía contratada
• 25.4% del volumen de
CELs
EN EL MERCADO MEXICANO QUE OFRECE ESTABILIDAD
MACROECONÓMICA Y UNA CRECIENTE DEMANDA ELÉCTRICA
5
En los próximo años
se espera mantener
un ambiente
económico favorable
en México
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Crecimiento PIB real 2.1 1.9 2.5 1.6 2.3 2.4
Crecimiento producción industrial -0.5 0.6 1.2 0.9 2.0 2.5
Crecimiento bruto de la inversión fija -0.3 0.6 1.8 1.6 2.1 2.4
Tasa desempleo 3.4 4.0 3.8 4.4 4.2 4.0
Inflación 6.0 4.5 3.9 3.7 3.6 3.5
Tasa de interés activa 7.2 7.7 6.6 5.3 5.1 5.2
Tipo de cambio Ps:US$ 18.93 19.53 19.93 20.27 20.20 19.96
Donde el sector
eléctrico tendrá que
seguir creciendo
para atender la
mayor demanda de
electricidad
Fuente: Economist Intelligence Unit, Enero 2018
Evolución de la inversión estimada en generación por
tecnología 2017-2031 (millones de pesos)
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
180,000
200,000
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
LIMPIA CONVENCIONAL
Fuente: SENER, PRODESEN 2017-3031
Rating Deuda S&P México
Calif. Largo Plazo Calif. Corto Plazo
Moneda Extranjera Moneda Local Moneda Extranjera Moneda Local
Fecha Calif. Fecha Calif. Fecha Calif. Fecha Calif.
2018-03-02 BBB+ 2018-03-02 A-2 2018-03-02 A- 2018-03-02 A-2
ADICIONALMENTE, EL PAÍS TINE UN COMPROMISO DE MITIGACIÓN DE GEI
QUE HA DADO IMPULSO A LA TRANSICIÓN ENERGÉTICA
5
Generación de energía eléctrica por tipo de tecnología
2017 2022 2031
Fósiles
Renovables
Limpias*
Fuente: SENER, Programa de Desarrollo del Sistema Eléctrico Nacional (PRODESEN), 2017-2031
*Nuclear, Cogeneración Eficiente, Frenos Regenerativos y Licor Negro
Plan de mitigación GEI por sector para 2030
Generación eléctrica Transporte Petróleo & gas
Industria
Agricultura
Residencial/
Comercial
Residuos
63 48 19 14 8 7 5
MtCO2e
México se
comprometió a reducir
sus emisiones de GEI
en 22% en 2030, esto
es alrededor de 210
MtCO2e
Donde el sector
eléctrico tendrá un
papel preponderante
ZUMA LOGRÓ SER LA PRIMERA EMPRESA EN ASEGURAR
FINANCIAMIENTO DERIVADO DE LAS SUBASTAS Y SER RECONOCIDA
INTERNACIONALMENTE
6
El 1º de agosto de 2017, Zuma aseguró $600 mdd de financiamiento de la banca
de desarrollo y comercial para construir el Parque Eólico Reynosa. Un mes
después, cerró $294 mdd de financiamiento de la banca de desarrollo para
construir dos proyectos solares.
Senior Debt
Revenue reserve contingent loan
Debt service reserve facility
PPA LCs
Interconnection LCs
VAT facility
Total
646
23
33.5
21.3
28.2
155
907
Financiamiento
Rising Star at the 2017
S&P Global Platts Global Energy Awards
EL PARQUE EÓLICO REYNOSA SERÁ EL MÁS GRANDE DE MÉXICO Y UNO
DE LOS MAYORES DE AMÉRICA LATINA (424 MW)
7
• Conexión asegurada a través de una línea de transmisión de 29 kilómetros de 400 kV. Punto de
interconexión en subestación CFE Aeropuerto.
• La construcción se llevará a cabo por proveedores de clase mundial: Vestas, será responsable del
suministro de los aerogeneradores y Acciona Industrial, se encargará de la obra civil y eléctrica en el
sitio
• Se estima iniciar operaciones a finales de 2018.
EL PORTAFOLIO SOLAR SE DESARROLLARÁ EN SONORA Y CHIHUAHUA
CON UNA CAPACIDAD DE 337 MW
8
Galeana, ChihuahuaHermosillo, Sonora
• Orejana y Santa María tendrán una capacidad conjunta de 337 MWp de energía renovable.
• Cuentan con tecnológia de paneles de policristalino 325W con seguidores a un eje.
• La construcción y operación se llevará a cabo por MAETEL, proveedor de clase mundial
• Se estima iniciar operaciones a finales de 2018.
• los proyectos solares producirán energía limpia capaz de abastecer a alrededor de 357 mil hogares y
mitigar la emisión de 285 mil toneladas de CO2 al año.
EL MERCADO DE ENERGÍA EN MÉXICO ESTÁ EN UNA ETAPA DE
CONSOLIDACIÓN IMPORTANTE
9
Obligaciones de metas de energías limpias de la LTE
2018 2019 2020 2021 2022
Obligaciones % 5.0% 5.7% 7.4% 10.9% 13.9%
Volumen acumulado de CELs
(millones)13.8 16.1 21.4 33.1 44.6
Equivalente MW
(@ LF=35%)4,500 5,300 7,000 10,800 14,600
Volumen acumulado de CELs
resultado de las subastas (millones)5.4 14.6 20.1 - -
Y CUENTA CON UNA PROBADA COMPETITIVIDAD EN LOS PROCESOS DE
SUBASTAS
10
Principales resultados de las subastas eléctricas de largo plazo
2015-2017
1a SLP
2015
2a SLP
2016
3a SLP
2017
Precio promedio (USD/MWh+CEL)47.7 33.4 20.5
Capacidad instalada (MW)2,085 2,871 2,563
Inversión comprometida (mmd)2.6 4 2.4
Plantas por construir16 36 15
Compañías ganadoras11 23 8
Participación solar (%)53 54 55
Participación eólico (%)47 43 45
Las subastas han sido exitosas
para atraer inversión gracias a:
• El perfil de riesgo asumibles
por la renovables
• Compromiso anual de entrega
• Contratos de largo plazo en
dólares
• Calidad del off-taker
• Transparencia en el proceso
• Volumen de la subasta que
crea condiciones de competencia
SIN EMBARGO, EXISTEN FACTORES LIMITANTES PARA ALCANZAR EL
DESARROLLO POTENCIAL DEL SECTOR
11
1. Insuficiencia de infraestructura de transmisión e interconexión
• De acuerdo a la SENER, de 2017 a 2031 el país debe añadir 55,840 MW a la red para
satisfacer la demanda creciente. El costo aproximado de inversión es de 2 billones de
pesos.
2. Retrasos en los tiempos de desarrollo
• Varios proyectos participantes de las subastas no cuentan con la madurez suficiente para
alcanzar financiamiento e iniciar su construcción, retrasando la disponibilidad de energía
renovable.
3. Aumento de los costos de capital para proyectos sustentables
• Las tecnologías de energía renovable son intensivas en capital, por lo que su costo juega
un papel importante en las decisiones de inversión.
4. Financiamiento de proyectos
• Se requiere trabajar en la compatibilidad de las reglas del mercado con las características
de las renovables y el perfil de riesgo del PPA, así como aumentar la participación de la
banca comercial en el financiamiento de proyectos renovables
5. Gestión de intermitencia en el sistema eléctrico
• La investigación y desarrollo de soluciones tecnológicas será indispensable para
garantizar la estabilidad de la red.