Libro Banca Cooperativa y Eco. Soc. en Europa

8/20/2019 Libro Banca Cooperativa y Eco. Soc. en Europa

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BANCA COOPERATIVAY ECONOMÍA SOCIAL

EN EUROPA

UNIÓN NACIONAL DE COOPERATIVAS DE CRÉDITO


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© Unión Nacional de Cooperativas de Crédito

Edita: Unión Nacional de Cooperativas de Crédito

Realización Gráfica

wanagu ediciones

Imprime: Top Printer Plus

ISBN: 84-932428-4-5

Depósito Legal:


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Personas y organizaciones participantes(ver detalle en cada capítulo)

ALEMANIA ..............Dr. Paul Armbruster

Dr. Matthias Arzbach

Confederación Alemana de Cooperativas (DGRV)

AUSTRIA ..................Grupo Volksbanken

Grupo Raiffeisenbanken

Dr. Johann Brazda y Dr. Robert Schediwy

ESPAÑA ...................Dr. Ricardo J. Palomo Zurdo

Universidad San Pablo-CEU

FINLANDIA..............Mari Männistö

Grupo OKO Bank

FRANCIA ..................Consejo Superior de la Cooperación

Delegación Interministerial para la Economía Social (DIES)

Grupo Nacional de la Cooperación (GNC)

Grupo Bancos Populares (M. Gérard Dumas y

M. Denis Le Moullac)

Federación Nacional del Crédit Agricole (M. Philippe Dumont)

HUNGRÍA.................Lajos Váradi

Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro de Hungría

ITALIA I.....................Anna Di Trapano

Federcasse


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ITALIA II ...................Riccardo de Bruyn

Asociación Nacional de la Banca Popular

PAÍSES BAJOS .......Y. B. de Vries. MA

Rabobank Nederland

POLONIA..................Eugeniusz Laszkiewicz

Unión Nacional de Bancos Cooperativos Polacos (KZBS)

PORTUGAL...............Federación Nacional de las Cajas de Crédito Agrícola Mutuo

(FENACAM)

CoordinaciónDr. Ricardo J. Palomo Zurdo

Director del Departamento de Empresa de la Universidad San Pablo-CEU

y del Grupo de Estudios e Investigación en Economía Social GEIES-CEU.

Investigador de la Escuela de Estudios Cooperativos de la Universidad

Complutense de Madrid

Servicio de Estudios UNACC/AECR


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Índice

PRÓLOGO ..............................................................................................................13

1. Alemania........................................................................................15

1.1. LA BANCA COOPERATIVA ALEMANA EN UN ENTORNO GLOBALIZADO .......16

1.2. EL MODELO DE BANCA COOPERATIVA EN ALEMANIA ...............................22

1.2.1. Reseña histórica .................................................................................26

1.2.2. Estructura y organización actual.......................................................28

1.2.3. Las federaciones de cooperativas como instrumento

de cohesión del sector .......................................................................34

1.3. VINCULACIÓN DE LA BANCA COOPERATIVA ALEMANA CONLA ECONOMÍA SOCIAL ............................................................................40

1.4. COMENTARIOS FINALES..........................................................................43

ANEXO 1. MARCO JURÍDICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN ALEMANIA .....................44

ANEXO 2. SUPERVISIÓN CENTRAL DE RIESGOS Y SISTEMA DE PAGOS DE

LA BANCA COOPERATIVA ALEMANA........................................................70

ANEXO 3. AUDITORÍA Y CONTROL DE RIESGOS EN ALEMANIA .................................72

BIBLIOGRAFÍA .............................................................................................................75


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2. Austria .............................................................................................81

2.1. LA BANCA COOPERATIVA AUSTRÍACA EN UN ENTORNO GLOBALIZADO .....81

2.2. EL MODELO DE BANCA COOPERATIVA EN AUSTRIA ..................................82

2.2.1. Grupo Volksbanken (modelo Schulze-Delitzsch) .............................82

2.2.2. Grupo Raiffeisenbanken ....................................................................88

ANEXO 1. ÁMBITO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN AUSTRIA .......................................96

3. España ...........................................................................................103

3.1. LA BANCA COOPERATIVA ESPAÑOLA EN UN ENTORNO GLOBALIZADO ....103

3.2. EL MODELO DE BANCA COOPERATIVA EN ESPAÑA .................................105

3.2.1. Breve reseña histórica .....................................................................109

3.2.2. Estructura y organización actual.....................................................113

3.3.

VINCULACIÓN DE LA BANCA COOPERATIVA ESPAÑOLACON LA ECONOMÍA SOCIAL...................................................................125

3.3.1. Líneas especiales de actuación para empresas

de economía social ..........................................................................125

3.3.1.1. Base social ........................................................................................129

3.3.1.2. Fondo de Educación y Promoción..................................................130

3.3.2. Especial referencia al desarrollo local/rural...................................131

3.4. COMENTARIOS FINALES .......................................................................134

ANEXO 1. ÁMBITO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN ESPAÑA .....................................138

ANEXO 2. MARCO JURÍDICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN ESPAÑA .......................139

ANEXO 3. PARTICIPACIÓN DE LA ECONOMÍA SOCIAL

EN LA ECONOMÍA ESPAÑOLA................................................................143


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ANEXO 4. POLÍTICAS DE FOMENTO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN ESPAÑA .............147

ANEXO 5. ESTRUCTURAS DE APOYO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN ESPAÑA............149

BIBLIOGRAFÍA ...........................................................................................................151

4. Finlandia ......................................................................................153

4.1. LA BANCA COOPERATIVA FINLANDESA EN UN

ENTORNO GLOBALIZADO ......................................................................153

4.2. EL MODELO DE BANCA COOPERATIVA EN FINLANDIA .............................154



4.3. VINCULACIÓN DE LA BANCA COOPERATIVA FINLANDESA

CON LA ECONOMÍA SOCIAL...................................................................159

4.3.1. Líneas de actuación para empresas de economía social .............159

4.3.2. Base social ........................................................................................

161



ANEXO 1. ÁMBITO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN FINLANDIA .................................162

ANEXO 2. MARCO JURÍDICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN FINLANDIA ...................167

ANEXO 3. PARTICIPACIÓN DE LA ECONOMÍA SOCIALEN LA ECONOMÍA FINLANDESA.............................................................168

ANEXO 4. POLÍTICAS DE FOMENTO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN FINLANDIA .........169

BIBLIOGRAFÍA ...........................................................................................................170


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5. Francia ..........................................................................................171

5.1. EL MODELO DE BANCA COOPERATIVA EN FRANCIA ................................174

5.2. LOS GRUPOS DE BANCA COOPERATIVA EN FRANCIA ..............................183

5.2.1. Grupo Bancos Populares.................................................................183

5.2.2. Crédit Agricole Mutuel (Crédito Agrario Mutuo)...........................188

5.2.3. Crédit Mutuel (Crédito Mutuo)........................................................192

5.2.4. Crédit Coopératif (Crédito Cooperativo) ........................................194

5.2.5. Cajas de ahorros...............................................................................196

ANEXO 1. MARCO JURÍDICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN FRANCIA ......................202

ANEXO 2. LA ECONOMÍA SOCIAL EN FRANCIA.......................................................205

ANEXO 3. ESTRUCTURAS DE APOYO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN FRANCIA...........211

ANEXO 4. LA ECONOMÍA SOCIAL Y LA BANCA COOPERATIVA FRANCESA

Y SU COMPARACIÓN CON LA BANCA COOPERATIVA EUROPEA ...............213

NORMATIVA ...........................................................................................................220

6. Hungría .........................................................................................223

6.1. LA BANCA COOPERATIVA HÚNGARA EN UN ENTORNO GLOBALIZADO .....223

6.2. EL MODELO DE BANCA COOPERATIVA EN HUNGRÍA ...............................224

6.2.1. Breve reseña histórica .....................................................................2246.2.2. Estructura y organización actual.....................................................225

6.3. VINCULACIÓN DE LA BANCA COOPERATIVA HÚNGARA


ANEXO 1. ÁMBITO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN HUNGRÍA ....................................229


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ANEXO 2. MARCO JURÍDICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN HUNGRÍA .....................234

ANEXO 3. PARTICIPACIÓN DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN LAECONOMÍA HUNGÁRA ..........................................................................235

7. Italia (I). Los bancos de crédito cooperativoy la economía social ............................................................237

7.1. LA BANCA COOPERATIVA ITALIANA EN UN ENTORNO GLOBALIZADO ......238

7.2. EL MODELO DE BANCA COOPERATIVA EN ITALIA ....................................239



7.3. VINCULACIÓN DE LA BANCA COOPERATIVA ITALIANA

CON LA ECONOMÍA SOCIAL: ESPECIAL REFERENCIA A LOS

BANCOS DE CRÉDITO COOPERATIVO (BCC) ............................................248

7.3.1. Líneas especiales de actuación para empresas de

economía social................................................................................251


ANEXO 1. ÁMBITO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN ITALIA ........................................254

ANEXO 2. MARCO JURÍDICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN ITALIA ..........................260


EN LA ECONOMÍA ITALIANA..................................................................270

ANEXO 4. POLÍTICAS DE FOMENTO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN ITALIA ................273

BIBLIOGRAFÍA ...........................................................................................................278

NORMATIVA ...........................................................................................................280


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8. Italia (II). Los bancos cooperativospopulares: localismo y cambio ....................................283

8.1. LA POSICIÓN DE LOS BANCOS COOPERATIVOS POPULARES

DENTRO DEL SISTEMA COOPERATIVO ITALIANO.....................................283

8.2. EL PAPEL DE LAS PYMES EN LA ECONOMÍA ITALIANA ............................284

8.3. LA LEGISLACIÓN QUE RIGE A LOS BANCOS

COOPERATIVOS POPULARES .................................................................288

8.4. SITUACIÓN DE LOS BANCOS COOPERATIVOS POPULARES

Y TENDENCIAS RECIENTES ...................................................................291

8.5. RESEÑA HISTÓRICA SOBRE LOS BANCOS COOPERATIVOS

POPULARES .........................................................................................297

8.6. LOS BANCOS COOPERATIVOS POPULARES:

ENTRE LOCALISMO Y GLOBALIZACIÓN...................................................300

8.7. LOS BANCOS COOPERATIVOS POPULARES ANTE BASILEA II ...................302

ANEXO 1. ...........................................................................................................303

BIBLIOGRAFÍA ...........................................................................................................306

9. Países Bajos..............................................................................309

9.1. LA BANCA COOPERATIVA HOLANDESA EN UN

ENTORNO GLOBALIZADO ......................................................................309

9.2. EL MODELO DE BANCA COOPERATIVA EN LOS PAÍSES BAJOS.................310


9.2.2. Estructura y organización actual del Grupo Rabobank ................312


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9.3. VINCULACIÓN DE LA BANCA COOPERATIVA HOLANDESA



ANEXO 1. ÁMBITO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN LOS PAÍSES BAJOS .....................317

ANEXO 2. MARCO JURÍDICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN LOS PAÍSES BAJOS .......320


EN LA ECONOMÍA HOLANDESA .............................................................322

ANEXO 4. POLÍTICAS DE FOMENTO DE LA ECONOMÍA SOCIAL

EN LOS PAÍSES BAJOS .........................................................................323

10. Polonia ..........................................................................................325

10.1. LA BANCA COOPERATIVA POLACA EN UN ENTORNO GLOBALIZADO ........325

10.2. EL MODELO DE BANCA COOPERATIVA EN POLONIA ................................326

10.3. VINCULACIÓN DE LA BANCA COOPERATIVA POLACA


11. Portugal ........................................................................................339

11.1. LA BANCA COOPERATIVA PORTUGUESAEN UN ENTORNO GLOBALIZADO ............................................................340

11.2. EL MODELO DE BANCA COOPERATIVA EN PORTUGAL .............................342




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11.3. VINCULACIÓN DE LA BANCA COOPERATIVA PORTUGUESA



ANEXO 1. ÁMBITO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN PORTUGAL ..................................363

ANEXO 2. MARCO JURÍDICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN PORTUGAL ...................373


EN LA ECONOMÍA PORTUGUESA ...........................................................375

ANEXO 4. POLÍTICAS DE FOMENTO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN PORTUGAL.........377

BIBLIOGRAFÍA ...........................................................................................................379


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La banca cooperativa europea continúa su camino en los albores del

Siglo XXI. Las páginas que siguen ponen de manifiesto la vitalidad y la

modernidad de nuestros principios mutualistas y de ayuda a nuestra base

social, así como el compromiso con el territorio en el que actuamos.

El objetivo de esta publicación es analizar el peso específico que la

banca cooperativa tiene en el conjunto de la denominada “economía

social”, para ver cómo ha evolucionado a lo largo del fuerte proceso de

transformación vivido en cada país.

La atención de los bancos cooperativos al desarrollo social y econó-

mico es algo consustancial a la actividad que desarrollan, y esto marca las

líneas sociales básicas de su actividad. A lo largo de esta obra se han tra-

tado de identificar las diversas iniciativas tomadas por los bancos coope-

rativos, ya sea de forma individual o a nivel de grupo.

Creo profundamente en la vigencia de nuestro modelo de banca per-

sonalista y orientada al desarrollo de las personas, por lo que estoy con-

vencido de que estos trabajos han de contribuir a su desarrollo, difusión

y perfeccionamiento.

En esta confianza compartida, quiero enviar a todos cuantos han par-

ticipado en esta obra, el reconocimiento de la Asociación Europea de

Bancos Cooperativos.

Etienne PFLIMLIN

Presidente de la Asociación Europea

de Bancos Cooperativos

Bruselas, Octubre de 2003

Presentación


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Dr. Paul Armbruster

Dr. Matthias Arzbach

Confederación Alemana de Cooperativas (DGRV)

Alemania se caracteriza económicamente por ser un estado industrialmoderno. A su desarrollo económico contribuye, desde hace más de 150años, y de una manera decisiva, el sector cooperativo, incluyendo las coo-perativas con actividad financiera, las cuales en Alemania son del tipo“full banks”, en el sentido de que tienen los mismos derechos y obliga-ciones que cualquier otro banco (operaciones permitidas, supervisión,

etc.). Este sector financiero cooperativo de Alemania es uno de los mássólidos del mundo, gracias a una minuciosa auditoría, controles internosy la supervisión por parte de la Superintendencia Federal de ServiciosFinancieros.

Cuenta con más de 15 millones de socios y 30 millones de clientes, lacifra más elevada de Europa. Al mismo tiempo es un sector con un ele-vado grado de cohesión, en el cual todos sus integrantes se afilian (porLey) a una federación de cooperativas y respetan los principios de regio-

nalidad entre las cooperativas de base y de subsidiariedad entre los tresniveles del sistema cooperativo. Tienen la misma imagen corporativa y sesometen a la auditoría externa por parte de las propias federaciones decooperativas.

Los bancos cooperativos son, desde el punto de vista operativo, ban-cos universales. Desde el punto de vista legal son cooperativas en sunaturaleza jurídica.

1. Alemania


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Los casi 1.500 bancos cooperativos están plenamente integrados en elsistema de pagos y en la supervisión bancaria de Alemania: la Ley se

caracteriza, en principio, por los mismos derechos y obligaciones paratodos los tipos de intermediarios financieros ante el Banco Central y laSuperintendencia Federal de Servicios Financieros, independientementede su forma jurídica.

Sin embargo, la Ley abre el camino para modelos alternativos en lasupervisión: permite que la Superintendencia utilice otras personas o ins-tituciones para fiscalizar un sector con más de 2.300 instituciones de dife-rentes tipos. Esta posibilidad la aprovechan en Alemania los bancos coo-

perativos locales y las cajas de ahorros, que representan en conjunto el87% de las instituciones de la banca universal1. En ambos casos las res-pectivas federaciones asisten a la Superintendencia en el marco de unasupervisión auxiliar.

A continuación se detallarán las características, regulación, supervi-sión, auditoría y revisión interna del sector de cooperativas de crédito deAlemania, un sector que ha sido y sigue siendo sumamente importantepara el desarrollo socio-económico del país. Es, además, un sector suma-

mente sólido: en los últimos 70 años, los clientes de los bancos coope-rativos no han perdido ni un marco ni un euro en un banco cooperativo,gracias a eficientes mecanismos de control interno y externo y debido ala existencia de fondos de garantía de depósitos que ofrecen al ahorradoruna protección completa.

1.1. LA BANCA COOPERATIVA ALEMANA EN UN ENTORNO GLOBALIZADO

El sector de la banca universal en Alemania está básicamente com-puesto por tres grandes grupos de bancos: bancos privados2 (en su mayo-ría sociedades anónimas), cajas de ahorros3 (propiedad de los municipios

BANCA COOPERATIVA Y ECONOMÍA SOCIAL EN EUROPA16

1 Realizado con base en: P. Armbruster y M. Arzbach: El Sector Financiero Cooperativo de Alemania , 2ª Ed., San José de Costa Rica: Confederación Alemana de Cooperativas (DGRV).ISBN: 9968-913-07-3.

2 Entre ellos el Deutsche Bank, el Bayerische Hypo- und Vereinsbank, el Dresdner Bank, elWestLB y el Commerzbank, los cinco primeros del sistema bancario.

3 “Sparkassen”.


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y, por lo tanto, públicas) y los bancos cooperativos. Los tres tipos de inter-mediarios financieros son bancos universales en la tradición europea-

continental con una amplia gama de actividades. Los gráficos 1 y 2demuestran cómo se distribuye el mercado de la banca comercial en tér-minos de número de instituciones y volumen de activos.

Gráfico 1.- El mercado bancario: distribución de activos

Total: 6.542 mil millones de euros de activos (diciembre 2002).

Gráfico 2.- El mercado bancario:

distribución del número de instituciones

Total: 2.365 instituciones (diciembre 2002).

Alemania 17

Cajas de ahorros15%

Cajas centralesde ahorros21%

Bancos privados28%

Bancos coop.locales

9%

Bancos coop.centrales

3%

Otros24%

Cajas de ahorros520

Cajas centralesde ahorros14

Bancos privados273

Bancos coop.locales1.489

Bancos coop.centrales

2

Otros67


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El mercado bancario alemán es el más “atomizado” de la UniónMonetaria Europea: las 5 instituciones más grandes representan apenas

el 16,7% del mercado, mientras en la mayoría de los restantes países esteporcentaje excede del 40%, y en tres casi alcanza el 80%4.

Los 2.365 bancos existentes en Alemania (de los cuales 1.491 o casidos tercios son bancos cooperativos) son regulados y fiscalizados por laSuperintendencia Federal de Servicios Financieros (SFSF), con sede enBonn, en colaboración con el Banco Central (“Deutsche Bundesbank”),con sede en Frankfurt. Todos tienen acceso al refinanciamiento por partedel Bundesbank y participan plenamente en los sistemas de pagos. El

Bundesbank, con sus 118 sucursales, juega un rol muy importante en lasupervisión corriente, recibiendo de la banca comercial información men-sual a través de sus agencias y llevando a cabo gran parte de las inspec-ciones “in situ”.

La presencia de la banca extranjera se limita a ciertos segmentos delmercado, dado que el sector bancario alemán es altamente competitivo yestá saturado (con un diferencial promedio entre los tipos pasivo y activode menos de 1,1 puntos)5. Es un valor sumamente bajo también en com-

paración con otros países industrializados. Además, el depositante “típi-co” alemán confía sus ahorros sobre todo a entidades de origen nacional,no dejando mucho campo para la banca extranjera.

Alemania es un país muy saturado de instituciones financieras y muymonetizado6. Aunque la monetización tiene una tendencia al alza, elnúmero de instituciones bancarias mostró en el pasado una pronunciadatendencia a bajar: mientras hace 40 años el número de instituciones supe-raba la marca de 13.000, hoy en día se ha reducido casi a la sexta parte.


4 En general, los mercados bancarios en Europa, además, son dominados por instituciones decapital nacional, con las excepciones de Luxemburgo, Bélgica e Irlanda; véase European CentralBank (1999), pág. 54.

5 Neto de transacciones interbancarias y medido como ingreso neto de intereses en relación conactivos totales; véase Deutsche Bundesbank (2002).

6 Depósitos de no-bancos en la banca en relación con el PIB, aproximadamente, 114% (a finalesde 2002), el correspondiente valor en los sistemas financieros en América Latina suele oscilarentre el 15% y 40% del PIB. Desde el 1.1.1999 los agregados monetarios constituyen parte dela masa monetaria “europea” de la Unión Monetaria Europea conformada por -hasta ahora- 12países.


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Esta fuerte reducción se explica sobre todo por las fusiones en el sectorcooperativo y en las cajas de ahorros, tendencia que, por ahora, va a con-

tinuar con un ritmo acelerado debido a la alta competencia mencionada.

A diferencia del sistema financiero de los Estados Unidos, en Alemaniay en otros países de Europa continental, la financiación de empresasgrandes se efectúa principalmente a través del sistema bancario (y nomediante la emisión de bonos de las propias empresas).

Actualmente hay 520 cajas de ahorros locales y 14 instituciones cen-trales de nivel regional (“Landesbanken”). Juntas representan el 37% delmercado de la banca universal (en términos de activos) y constituyen elgrupo líder del mercado. A este éxito contribuyó el hecho de que las cajasson públicas, normalmente propiedad de los municipios. Gozaron en elpasado de una garantía institucional por parte de sus propietarios; estagarantía fue interpretada como subsidio por parte de la Comisión de la UEy como tal debía ser eliminada7 según el Acuerdo entre el Ministerio deFinanzas y la UE en el año 2001. Como en el caso de la banca cooperati-va, se respetan en este sector los principios de regionalidad y subsidia-riedad y se utiliza una imagen corporativa común.

En Alemania existen 273 bancos privados, la gran mayoría en forma desociedades anónimas, con una participación en el mercado de la bancauniversal del 28%. A diferencia de las cajas de ahorros y de la banca coo-perativa, son bancos que cubren todo el territorio nacional con redes desucursales y no mediante instituciones legalmente independientes. Es,por lo tanto, un sector mucho más heterogéneo, comparado con la bancacooperativa y las cajas de ahorros.

Como subgrupo dentro de la banca privada se distinguen los llamados

cuatro “grandes bancos”, líderes entre todos los bancos universales en

Alemania 19

7 Según el Acuerdo aceptado, se elimina inmediatamente la posibilidad de que un acreedor (porejemplo, depositante) de la caja de ahorros obtenga directamente de la respectiva municipali-dad (dueña de una caja quebrada) el monto que le debe la caja (“Gewährträgerhaftung“). Elseguro institucional (“Anstaltslast”) que implica un compromiso de la municipalidad de rescatarcajas con problemas de solvencia y no dejarlas caer, será fuertemente modificado con el objeti-vo último de eliminarlo.


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Alemania: el Deutsche Bank , el Dresdner Bank , el Commerzbank y, desdela fusión en el año 1999, el Bayerische Hypo- und Vereinsbank . Mientras

los tres primeros tienen ámbito nacional (y su sede en Frankfurt), el cuar-to tiene presencia más bien regional en el sur de Alemania; los cuatro tie-nen forma jurídica de sociedad anónima. En conjunto, tienen aproxima-damente el mismo volumen de activos que todos los bancos cooperativos(locales y centrales).

La capitalización bursátil de los grandes bancos privados también esbaja, comparada con la de otros bancos privados de países como EE.UU.,Francia o Inglaterra: la capitalización bursátil del Deutsche Bank asciende

apenas a 27 mil millones de euros (comparado con 98 mil millones deUSD de la HSCB Holding o 184 mil millones de USD del Citigroup)8. Estose debe, entre otras circunstancias, a la tradicional atomización del mer-cado alemán y al hecho de que, aproximadamente, la mitad del mercadoes “influido” por el Estado, a través de las cajas de ahorros y losLandesbanken.

Desde el punto de vista del depositante, las tres formas de bancosofrecen la misma solidez y seguridad para sus ahorros. En cuanto a la

calidad del servicio al cliente, ningún tipo es superior a priori . Depende,más bien, de la calidad y de las habilidades de la gerencia y de los em-pleados. Hay que resaltar, sin embargo, que el “típico” depositante ale-mán tiene una preferencia muy fuerte por las instituciones bancarias deorigen nacional, siendo esto una desventaja para la banca extranjera ensu trabajo con el público en general.

En relación con el Deutsche Bundesbank, los bancos cooperativos tie-nen cuentas en el instituto emisor, acceso al refinanciamiento, participanen la central de riesgos, pero cumplen también, por otro lado, con obli-gaciones como el encaje legal.

La estructura del Bundesbank, con sus 118 sucursales9 y sistemas fuer-temente descentralizados, es apta para un sistema cooperativo financiero


8 Véase el Financial Times del 28 de mayo 2003 (datos a marzo de 2003) y el Wall Street Journaldel 14 de febrero del 2003 para una apreciación más general.

9 Hasta el año 2007 se prevé una reducción a 66 sucursales.


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con bancos legalmente independientes en cada parte del territorio nacio-nal. Tradicionalmente, casi todos los BCs tienen una cuenta en el institu-

to emisor, siempre en la sucursal más próxima a su sede legal. Puedenparticipar a través de esta cuenta en las licitaciones para operaciones enel mercado abierto (OMAs) y en los diferentes sistemas de pagos.

Esta “emancipación” de la banca cooperativa se conservó ante elBanco Central Europeo (BCE). El instituto emisor europeo que forma conlos bancos centrales nacionales el Sistema Europeo de Bancos Centrales(SEBC), encargado desde enero de 1999 del diseño de la política moneta-ria en la Eurozona, de los 12 países que adoptaron el euro, reconoce ple-

namente el carácter independiente de los bancos cooperativos: tienenante el BCE -igual que los bancos privados o las cajas de ahorros- statuscomo “Monetary Financial Institutions” (MFIs).

Todos los BCs tienen derecho a tener una cuenta en el Bundesbank(como parte del SEBC), sin embargo, no todos los BCs hacen uso de estederecho. Los BCs sin cuenta en el Bundesbank cumplen un encaje míni-mo a través de sus instituciones centrales (BCCs), también lo hacen algu-nos BCs con cuenta en el emisor (aproximadamente el 15% del total de

los BCs locales).Las cuentas únicas tienen carácter de “working balances” y pueden

ser utilizadas también para cumplir el encaje legal actualmente fijado porel BCE en el 2% sobre los depósitos con plazos de hasta dos años.

Consecuentemente, pueden participar en las operaciones de refinan-ciamiento básico y excepcional con el BCE y en el sistema TARGET10 delemisor europeo para transferencias transfronterizas en euros.

Sin embargo, por exigencias técnicas fijadas por el BCE, no todos losBCs pueden participar en la práctica en las OMAs; sólo un pequeño grupode los bancos alemanes (alrededor del 1% del total de instituciones)puede participar en las operaciones del “fine tuning” monetario.

Alemania 21

10 “Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System”, implantadopor el Banco Central Europeo y los bancos centrales nacionales de los países que se adhirierona la Unión Monetaria Europea.


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1.2. EL MODELO DE BANCA COOPERATIVA EN ALEMANIA

Los 1.491 bancos cooperativos (BCs) de Alemania son legalmenteindependientes y cuentan con personalidad jurídica propia. Mientras queuno de los bancos cooperativos centrales tiene la forma jurídica de“Sociedad Anónima” (con su capital en manos de cooperativas), en los1.489 bancos cooperativos de base rige el principio de “una persona, unvoto”. Sólo una pequeña minoría de los bancos exige un “vínculocomún” para la afiliación de socios11.

El sector se caracteriza por una fuerte reducción del número de bancoscooperativos desde hace varias décadas: hace casi 50 años, existían apro-ximadamente 12.000 bancos cooperativos, casi todos sin sucursales.Mediante un constante y fuerte proceso de fusiones y absorciones, se hareducido esta cifra a la octava parte, mientras el número de oficinas hacrecido, en el mismo período, desde apenas 2.300 a más de 14.000 (vergráfico 3). Esto es al mismo tiempo resultado de la estrategia “un merca-do, un banco” de la BVR y del principio de regionalidad aplicado en el sec-tor cooperativo.


11 Un buen ejemplo para un banco que exige un vínculo común es el banco cooperativo para médi-cos y farmacéuticos (“Ärzte- und Apothekerbank eG”) con sede en Düsseldorf.


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Gráfico 3.- Número de bancos cooperativos y de oficinas

Fuentes: Stein (1993), Deutsche Bundesbank y BVR.

Nota: puntos de atención = bancos (sedes) y sucursales.

Si observamos los BC’s según su tamaño (en términos de capital) sepuede constatar una atomización considerable del sector (ver gráfico 4).El grado de concentración G1 (el banco más grande) es del 4,1%, el G3(los tres más grandes) apenas del 7,2%12.

Por otro lado, las diferencias en tamaño, en términos absolutos, sonimportantes:

• El mayor BC de base tiene 22.860 mill. de euros de activos (a finalesde 2002), el segundo más grande 10.355 millones de euros.

• Los activos en un BC local son -en promedio- aproximadamente 374millones de euros, mientras en la banca cooperativa central este pro-medio asciende a casi 100.000 millones de euros.

Alemania 23

12 Calculado con activos; datos según BVR (www.bvr.de), 2003.

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

1957 1970 1980 1990 2000 2002

N ú m e r o

Bancos Puntos de atención


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• El banco que en el “ranking” según tamaño se encuentra justo en lamediana13 tiene 195 millones de euros de activos.

Gráfico 4.- Dimensión de los bancos cooperativos locales

(a finales de 1997)

Fuente: Deutsche Genossenschaftsbank (1999) pág. 17.

El proceso de fusiones y absorciones ha aumentado su ritmo en losúltimos años (ver gráfico 5). Después de numerosas fusiones alrededordel año 1990 (aprox. 200 fusiones por año), el ritmo bajó a cerca de 100

fusiones por año entre 1993 y 1997, para subir nuevamente entre 1998 y2001, y bajar, una vez más, hasta 132 en el pasado año 2002.


0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

0-25 25-50 50-100 100-250 250-500 500-1000 1000-

5000

más de

5000

Activos en millones de marcos

N ú m e r o

13 Es decir, punto en que la mitad de los BCs locales es más grande y la otra más pequeña (dife-rente al concepto del promedio, dado que la distribución según tamaño en este caso no sigueuna distribución normal).


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1.2.1. Reseña histórica

A mediados del siglo XIX, en el año 1847, para aliviar la miseria en elcampo, Friedrich Wilhelm Raiffeisen creó en la pequeña población deWeyerbusch/Westerwald la primera asociación de apoyo financiero parala población rural. Todavía no era una cooperativa, pero serviría de mode-lo para la futura actividad cooperativista de Raiffeisen. La primera coope-rativa, creada por él en el año 1864, se llamaba “Heddesdorfer Dar-lehnskassenverein” (Asociación de Cajas de Préstamo de Heddesdorf).

Al mismo tiempo, aunque independiente de Raiffeisen, HermannSchulze creó un sistema de ayuda que era igualmente una respuesta a losaños de escasez de 1846/47. Basado en los principios de autoayuda, auto-administración y autorresponsabilidad, Hermann Schulze-Delitzsch creósus primeras “asociaciones de materias primas” para carpinteros y zapa-teros y, en 1856, la primera “asociación de anticipo”, precursora de losbancos populares de nuestros días16.

En los años 70 del siglo XIX, varias cooperativas experimentaban unacrisis financiera grave. La falta de supervisión externa y la insuficientecapacitación de los gerentes ad honorem eran las razones principales de

esta crisis, que creó una fuerte presión para reforzar y armonizar lasreglas válidas para todas las cooperativas, una presión que desembocóen la Ley de Cooperativas de Alemania.

Hasta el año 1967 existían en Alemania límites para los tipos de inte-rés pasivos y activos que no permitían la competencia. Incluso las peque-ñas instituciones -cajas de ahorros y BCs- estaban autorizados a ofrecerun tipo de interés pasivo mayor en un cuarto de punto porcentual (anual)que la banca (no descentralizada) privada. Al mismo tiempo, existía un

acuerdo de no competir por los clientes a través de pautas publicitariasen los medios, reduciendo más aún la competencia en el sector.Asimismo, existía una ventaja impositiva para las instituciones descen-tralizadas (cajas de ahorros y bancos cooperativos): pagaban un porcen-taje de impuesto societario menor17 que los bancos grandes.


16 Véase DGRV (1998).


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A finales de los años 60 desaparecieron los controles sobre los tiposde interés y el acuerdo de no-competencia entre los bancos. Además, los

bancos cooperativos renunciaron a sus ventajas impositivas y, desdeentonces, se encuentran en la misma situación que la banca privada.Simultáneamente con estos cambios, se comienza a observar una orien-tación más explícita hacia el beneficio y las cooperativas se abrieron alpúblico en general en la concesión de créditos.

Ya con anterioridad captaban depósitos del público (es decir, tambiénde no-socios). Desde hace tres décadas, les está permitido conceder cré-ditos también a no-socios. Como contrapartida a esta concesión por parte

de la Superintendencia, las cooperativas de crédito renunciaron a susventajas impositivas y se centraron en un gran proyecto de expansión yde “emancipación”. Contribuyó a esta expansión el hecho de que enAlemania se introdujera un sistema generalizado de pago de sueldos ysalarios mediante transferencias. La llamada “cuenta para todo hombre”favoreció a la banca cooperativa con su presencia en todo el territorio.

Esta apertura fue acompañada por una mayor orientación a generarexcedentes. En una cooperativa cerrada, en vez de pagar “dividendos”, la

empresa puede subsidiar los servicios prestados a sus socios. En unacooperativa totalmente abierta, como son los BCs alemanes hoy en día,para evitar una diferenciación de precios (es decir, de las comisiones ytipos de interés) entre socios y no-socios, sólo queda la posibilidad degenerar excedentes y distribuirlos (parcialmente) para recompensar alsocio. En la actualidad, la banca cooperativa cobra a grosso modo las mis-mas comisiones por sus servicios y tiene la misma política de interesesque un banco privado y no diferencia en las mismas entre asociados y ter-ceros no socios.

A lo largo del tiempo, los BCs también experimentaron un proceso deprofesionalización: la Ley de Sociedades Cooperativas (LSC) exige desdelos años 70 la existencia de, al menos, dos gerentes (“el principio de loscuatro ojos”) que no pueden ser ad honorem . Este reglamento aceleró el

Alemania 27

17 Pagaban una cuota del 19% en vez del porcentaje normal del (entonces) 51% sobre el benefi-cio de las sociedades.


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proceso de fusiones de bancos pequeños por razones del coste salarial yrequirió una profesionalización de los gerentes (a tiempo completo y

remunerados según condiciones de mercado).

El sector tuvo que afrontar un desafío muy importante con la unifica-ción alemana: en el momento de la unificación (octubre de 1990) existían272 bancos cooperativos en lo que antes era Alemania del Este. Con unproceso de fusiones, esta oferta se ha reducido hasta la fecha a menos dela mitad. El proceso de adaptación del sistema de planificación estatal alsistema capitalista más competitivo y con necesidad de toma de decisio-nes de manera descentralizada, fue difícil, incluso traumático, para

muchos bancos cooperativos de la ex-RDA. Dado que todos ellos ingre-saron en el fondo de Garantía de Depósitos, este proceso significó para elsector -mejor dicho para los bancos cooperativos de Alemania occidental-un elevado coste de saneamiento.

1.2.2. Estructura y organización actual

El sistema bancario cooperativo está configurado por 1.489 BCs loca-les, un banco cooperativo central (BCC) a nivel regional18 y un BCC a nivel

nacional (“DZ Bank”)19

constituido como S. A. (con el capital, sin embar-go, en manos de las cooperativas).

El sistema es de tres niveles:

• el BCC regional (segundo nivel) mantiene reservas de liquidez en elDZ Bank (tercer nivel), y

• el segundo nivel aporta buena parte del capital del tercer nivel.

Se trata de mucho más que de una mera distribución según regionesy territorios de cobertura.

A finales de mayo de 2000, las asambleas de accionistas de dos de losBCCs regionales optaron por una fusión que creó el banco central regio-nal más grande de Alemania, el GZ Bank S. A. (Frankfurt / Stuttgart) pos-


18 El WGZ-Bank eG (con sede en Düsseldorf).19 Además del Deutsche VerkehrsBank AG (DVB), banco central cooperativo (pequeño) a nivel nacio-

nal, que opera sólo para un sub-grupo de los bancos cooperativos (los 17 “Sparda-Banken”).


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teriormente (2001) fusionado con el DG Bank para formar el nuevo DZBank. El otro banco central, el WGZ Bank en Düsseldorf, es formalmente

una cooperativa20. Mientras 1.204 bancos del primer nivel (aproximada-mente el 80%) trabajan directamente con el DZ Bank, el BCC de alcanceregional (WGZ) está asociado con 285 instituciones locales.

En general se observa a través de las fusiones y absorciones una claratendencia hacia un sistema de dos niveles (en vez de los tres tradiciona-les).

Para poder utilizar efectivamente los efectos sinérgicos inherentes aesta estructura, se requiere el cumplimiento de varios principios básicos,que se detallan a continuación.

Parte de la “filosofía” del sector son dos principios importantes no fija-dos en leyes, pero con una “fuerza normativa” muy grande:

• Primero, el principio de la subsidiariedad que rige entre los tres nive-les mencionados (local, regional y nacional). Según este principio losbancos cooperativos centrales sólo efectúan funciones que no pue-den o -por razones de coste- no deberían llevar a cabo las cooperati-

vas de base (por ejemplo, mantener una red de bancos corresponsa-les para transferencias al exterior). • Segundo, los BCs observan el principio de regionalidad, según el cual

las cooperativas se distribuyen geográficamente el mercado y hacen“competencia a la competencia” (es decir a la banca privada y a lascajas de ahorros) y no a ellas mismas. El cumplimiento del principioregional permite también que todas las cooperativas utilicen lamisma imagen corporativa (incluyendo logotipos, colores, etc.) loque transmite hacia el exterior que se trata de una “familia” unida de

cooperativas individuales. El principio lo aplican los BCs locales y losBCCs (los BCs locales no pueden elegir el BCC que los atiende).

El principio de regionalidad que rige a un mismo nivel y el de subsi-diariedad (que rige entre los diferentes niveles) aseguran que no haya

Alemania 29

20 La Ley de Cooperativas de Alemania permite la afiliación de personas jurídicas como socios acooperativas.


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competencia dentro del sector, sino hacia el exterior. En estas condicio-nes es posible desarrollar un concepto común de imagen corporativa y

presentarse como una “familia” de miembros legalmente independientesal público.

Las instituciones centrales del sector utilizan logotipos diferentes (aun-que con los mismos colores), pero declaran explícitamente en sus men-sajes publicitarios, que son miembros del “Sistema BancarioCooperativo”.

Esta situación abre el camino para desarrollar y aplicar estrategias demercado comunes, que resultan mucho más económicas para los bancosindividuales. Tanto la reducción de los costes como la mayor capacidadtécnica de las unidades centrales en la Federación BVR y en los bancoscentrales cooperativos hablan a favor de esta estrategia. La Federacióntrata de asegurar que todos los miembros utilicen exclusivamente loslogotipos y colores comunes: en este sentido la BVR persigue jurídica-mente cualquier uso de la imagen del sector o de logotipos (intenciona-damente) parecidos por instituciones no-miembros.

Sin embargo, en la “familia” de la banca cooperativa la independencia

de las instituciones individuales tiene mucho peso. Por un lado, los miem-bros son legalmente independientes. Figuran en su gran mayoría comobancos populares o bancos Raiffeisen21, denominación normalmenteseguida por el nombre de la ciudad o región respectiva. Por otro lado,gozan de una gran independencia operativa o empresarial, que los distin-gue, por ejemplo, de la red de sucursales de un gran banco privado. Estaindependencia jurídica en la gestión y en la política empresarial de la ins-titución tiene sus raíces en los principios de autoayuda, autoadministra-ción y autorresponsabilidad del sector.

Los dos BCCs prestan servicios a los BCs locales en áreas donde ellossólo podrían actuar con un alto coste (y, por tanto, de manera ineficiente) odonde su pequeño tamaño les restringe legalmente sus actividades comer-ciales. Se evita cualquier tipo de competencia en el mismo sector coopera-tivo y se persigue, en otras palabras, el principio de la “subsidiariedad”.


21 “Volksbanken” y “Raiffeisenbanken”.


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En el pasado, el número de BCCs experimentó, igual que en la bancacooperativa local, una reducción significativa. Mientras en el año 1957

existían todavía 19 BCCs, su número se redujo a 10 en el año 1980 y, pos-teriormente, a los 2 actuales. El DZ Bank es una sociedad anónima, con sucapital en manos de las cooperativas de base, mientras el WGZ Bank enDüsseldorf sigue siendo una cooperativa.

De todos los activos de la banca cooperativa en Alemania, el 26%corresponde a los bancos centrales y el 74% a la banca local. En cuantoal capital, el 25% del total corresponde a los BCCs; en depósitos del públi-co apenas el 7%, mientras que en depósitos de otros bancos el 60% -una

prueba de la función de los centrales de servir a las cooperativas localesy de no hacerles competencia-. Con el mismo propósito, los bancos coo-perativos centrales no mantienen redes de sucursales en el territorionacional (con pocas excepciones), pero disponen de filiales en el extran-jero para poder cumplir sus funciones subsidiarias.

Mientras el DZ Bank tiene aproximadamente el 80% de las cooperati-vas como asociadas, el Banco regional WGZ atiende al 20% de las insti-tuciones.

Los BCCs cumplen una gran variedad de funciones financieras para lascooperativas de base, entre ellas:

• facilitan acceso completo al sistema de pagos, especialmente la com-pensación de transferencias transfronterizas. Para un pequeño bancocooperativo sería demasiado costoso mantener una red de bancoscorresponsales en el exterior o tener acceso directo a los sistemas depago TARGET, RTGSplus o Euro1;

• pueden actuar en nombre de las cooperativas de base para cumplir

con el encaje legal en el Bundesbank y en el Banco Central Europeo(BCE);

• llevan a cabo las funciones de investigación y de estudios económi-cos para todo el sector;

• pueden aprovechar los cupos en el refinanciamiento de BCs localesmuy pequeños por parte del Bundesbank/BCE;

Alemania 31


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• pueden ejercer los controles correspondientes al cumplimiento de laLey contra el Blanqueo de Dinero22 por parte de los BCs locales;

• facilita el acceso a programas estatales (por ejemplo, de la KfW) decréditos subvencionados para determinados sectores o regiones,según el llamado “Hausbankenprinzip”: los bancos de fomento comola KfW otorgan sus créditos siempre a través del banco habitual delprestatario y casi nunca directamente;

• facilitan la concesión de créditos de volumen elevado a través de cré-ditos sindicados23;

• pueden encargarse de gestionar la liquidez de los BCs locales; • se encargan del “corporate banking”, “asset management” y “priva-

te banking” para clientes grandes o de patrimonios elevados; • facilitan financiación por cuenta propia a cooperativas con problemas

de liquidez; y • tienen funciones como bancos agentes en emisiones nuevas de

bonos y acciones24 en el mercado primario de capitales (“investmentbanking”).

El mencionado principio de subsidiariedad evita la competencia entrelas cooperativas del primer nivel y las instituciones del segundo nivel

(análogo al principio de regionalidad, que evita la competencia entre losbancos cooperativos locales).

Al mismo tiempo se aplica también el principio regional a los BCCs: sedistribuyen los BCs locales geográficamente entre ellos, con áreas deatención bien delimitadas. En otras palabras, la ubicación de un BC localdetermina cuál de las dos instituciones centrales lo atenderá (el WGZBank atiende a los BCs ubicados en Rhenania y Westfalia y el DZ Bank alos del resto del país). Sólo de esta manera es posible aprovechar los múl-

tiples efectos sinérgicos del sector y aprovechar de manera eficaz laestructura de tres niveles.


22 La Ley, que data del año 1995, es resultado de una Directiva de la Unión Europea del año1994 y de las 40 recomendaciones de la “Financial Action Task Force” (FATF), en la cual cola-boran casi todos los países de la OCDE (entre ellos todos los miembros de la UniónEuropea).

23 De igual manera, varios BCs locales se pueden unir para conceder los llamados “metacréditos”.24 Así llamados IPOs (“Initial Public Offerings”).


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El sector dispone del BWS Bank, que es una institución dedicada a lacompensación y custodia de valores. El BWS Bank les da a los BCs un ser-

vicio completo voluntario de “back office” (en el sentido de un “outsour-cing”). El BWS Bank es una S. A. con sede en Frankfurt con el capital enmanos de los dos BCCs (más del 80% lo tiene el DZ Bank).

El sistema bancario cooperativo se complementa con otros tipos decooperativas de servicios financieros: la mutua de ahorro para la vivien-da más grande de Europa, Bausparkasse Schwäbisch Hall -por ejemplo-,es una sociedad anónima con el capital en manos de cooperativas y delDZ Bank. La mutua concede créditos hipotecarios a muy largo plazo y

tipos de interés muy reducidos, en muchos casos con tipos fijos. Se finan-cia con ahorro a plazo. Para poder solicitar el crédito, los clientes necesi-tan -además de la garantía hipotecaria y de probar su capacidad de pago,cierto ahorro previo y una determinada antigüedad de afiliación.

El sistema cooperativo cuenta además con una importante empresa deseguros25, una empresa de leasing 26, de inversión27, de consultoría y dosbancos hipotecarios28, entre otras. Los bancos y la mutua alcanzaron afinales de 2002 unos activos totales de 909 mil millones de euros, equi-

valentes aproximadamente el 50% del PIB de Alemania29

. Entre estas dife-rentes empresas se desarrollan fuertes efectos sinérgicos: por ejemplo,las cooperativas de base promueven la venta de contratos para la MutuaSchwäbisch Hall y eventualmente pueden llegar a cofinanciar la vivienda;promueven, de la misma manera, los productos de las empresas de segu-ro y de inversiones.

Alemania 33

25 R+V Allgemeine Versicherungs AG.26 VR Leasing AG.27 Union Investment GmbH (Sociedad con Responsabilidad Limitada); el DZ Bank y el banco coo-

perativo central regional WGZ Bank son bancos de custodia de los valores administrados porUnion Investment para sus clientes.

28 DGHyp (Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG) y Münchener Hypothekenbank eG.29 Véase DGRV (2003), página 10.


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1.2.3. Las federaciones de cooperativas como instrumento de cohesión

del sector

En Alemania existen 8 federaciones regionales de auditoría que agru-pan a las cooperativas de base independientemente de su actividad(transporte, producción, intermediación financiera, etc.). Adicionalmente,hay otras 6 federaciones especializadas de auditoría30. En el año 1972 exis-tían todavía 17 federaciones regionales de auditoría y 6 federacionesespecializadas; en este sentido, las federaciones han seguido la tendenciade su base de fusionarse para formar unidades más grandes y eficientes.

A nivel nacional y para fines básicamente de representación y defensaante las autoridades estatales, existen: la DGRV31, como confederación detodos los tipos de cooperativas, y tres federaciones nacionales, especiali-zadas según la actividad de sus miembros, entre ellas la BVR (AsociaciónFederal de Bancos Populares y Bancos Raiffeisen), con sede en Berlín,para los BCs.

Una característica común de la DGRV y de todas las federaciones esque no se dedican a la intermediación financiera.

Una diferencia muy importante con otras instituciones representativases que no están politizadas; son organizaciones profesionalizadas, debidoa regulaciones en la Ley de Cooperativas que exigen que en cada federa-ción el consejo debe contar con, al menos, dos auditores autorizados.

La Ley de Cooperativas de Alemania (a partir de la enmienda del año1934) obliga a las cooperativas a afiliarse a una de las ocho federacionesregionales o especializadas de auditoría. En otras palabras, no puedenexistir cooperativas (de cualquier índole) sin afiliación a una de estasfederaciones. A este respecto, en el mes de enero de 2001 concluyó unjuicio ante la Corte Suprema de Alemania que cuestionaba la constitucio-nalidad de la adhesión obligatoria a una federación. El artículo 9 de laConstitución Alemana, dice en su párrafo 1 que “todos los alemanes tie-


30 Por ejemplo, para el grupo de los Sparda – Banken.31 “Deutscher Genossenschafts- und Raiffeisenverband e.V.” con sede en Berlín (el departamento

de relaciones internacionales mantuvo sus oficinas en Bonn).


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nen el derecho constitucional de constituir asociaciones y sociedades”; lareversión de este derecho constitucional implicaría - argumentó una coo-

perativa- la ausencia de obligatoriedad de adhesión a asociaciones y -porende- también a las federaciones. La Corte Suprema rechazó la demandadespués de 10 años de deliberaciones, argumentando sobre todo que elsistema cooperativo ha sido probado con éxito y no restringe indebida-mente los derechos constitucionales con la exigencia de una auditoríaobligatoria.

El hecho de ser miembro de una federación, implica la obligación desometerse anualmente a la auditoría externa por parte de esta federa-

ción regional, así como también el derecho a afiliarse al fondo de Segurode Depósitos de la federación. Al mismo tiempo, las federaciones jueganun rol importante como supervisores auxiliares, trabajo que implica paraellas un esfuerzo adicional más allá de la auditoría. Sin embargo, dadoque la auditoría cooperativa es un control profundo y continuo, abar-cando por ejemplo también la auditoría de gestión, el trabajo “extra”como supervisores auxiliares implica para las federaciones un costemoderado32.

La auditoría, además de la representación, defensa y asesoramiento desus miembros, es tal vez la función más importante de las federaciones.La Ley de Cooperativas exige desde 1889 una auditoría.

Esta auditoría -exigida además por la Ley de Sociedades Cooperativasy por el Código Civil- desde la enmienda del año 1934 de la Ley deCooperativas, siempre está a cargo de la respectiva federación regional oespecializada de auditoría33. El hecho de que por Ley la auditoría siempreestá a cargo de las federaciones y no pueda ser sustituido por el trabajo deuna empresa privada de auditoría, hace que la auditoría de las federacio-nes pueda ser más estricta que en el caso de las firmas privadas.

Alemania 35

32 Art. 54 de la Ley de Cooperativas. Los bancos supervisados en Alemania pagan en función de susactivos para cubrir el 100% del presupuesto de la Superintendencia, pero no contribuyen directa-mente al coste generado en el Bundesbank por la supervisión corriente.

33 Lo mismo se aplica a las cajas de ahorros que también están sometidas a auditoría obligatoria porparte de sus propias federaciones.


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El auditor goza de total independencia para poder emitir un dictamen ade-cuado. Las federaciones regionales y especiales de auditoría cuentan apro-

ximadamente con 1.800 auditores para todos los tipos de cooperativas.

Además, la auditoría cooperativa es más completa, ya que abarca tam-bién la auditoría de gestión. La auditoría es tan completa y exigente por-que las federaciones tienen interés en tener miembros solventes. Sinembargo, en el área de los bancos, debido a regulaciones muy detalladasde la Superintendencia y sobre todo del Código de Comercio, el contenidoy la forma de la auditoría y sus informes, hoy en día, son muy parecidosentre todos los tipos de bancos, independientemente de su forma jurídica.

La auditoría cooperativa se enfrenta actualmente a una serie de retosdebido a la crisis internacional de confianza en la industria de auditoría ya efectos colaterales derivados de propuestas de la Unión Europea.

Los bancos cooperativos disponen desde hace más de 65 años34 de siste-mas de garantía de depósitos35, gestionados por las federaciones, que prote-gen la solvencia de las instituciones. No permiten la quiebra de ningún bancomiembro, ni siquiera de las instituciones con graves problemas de solvencia.Participan en este sistema todos los bancos cooperativos, desde el DZ

Bank hasta el banco cooperativo más pequeño de Alemania. Los bancosinsolventes son saneados o absorbidos en el sistema con la ayuda de losfondos. Cada federación regional de auditoría dispone de su propiofondo, nutrido por aportaciones de los bancos miembros.

Como los fondos protegen la integridad de sus miembros y como éstanormalmente es amenazada por el lado de la calidad de los activos (yraras veces, por ejemplo, por un desfase de plazos demasiado grandeentre activos y pasivos), el punto de referencia para fijar la prima son los

activos de riesgo (y no los depósitos implícitamente protegidos). La cuotaalícuota anual es del 0,05% sobre esta base y puede ser elevada hasta el0,20%. Si la recaudación con esta prima a nivel de una federación regio-nal no alcanza para cubrir las necesidades de financiamiento, se recurre


34 Los bancos populares desde 1937, los bancos Raiffeisen desde 1941. Ambos sistemas fueronfusionados en 1977.

35 Para mayor información véase Arzbach (1999b).


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al fondo Federal de la BVR. Este fondo se nutre de un 10% de la recauda-ción recibida por los fondos regionales36.

Tanto los fondos regionales como el fondo nacional de la BVR tienencomo fin sanear bancos en dificultades o dar asistencia financiera paraque un banco competente y potente lo absorba (siempre dentro del siste-ma cooperativo). En algunos casos, se extrae del banco afectado la carte-ra dañada y se transfiere a un banco especializado en la recuperación deactivos con dificultades y en el saneamiento (“bad loan company”)37. Laparte remanente del banco -con esa operación- sería viable nuevamente.

El banco que se encarga de la recuperación de la cartera fallida es elBAG Bank S. A. con sede en la ciudad de Hamm (Westfalia). Su capital espropiedad, casi completamente, de la Federación BVR. El BAG Bank es unbanco universal en el sentido de la LSC, sin embargo, se dedica al proce-samiento de créditos de difícil recuperación. Se entiende, en otras pala-bras, como un centro especializado en esta función para todo el sector.Dispone de 4 filiales y de 250 empleados.

Para cumplir su función, los fondos disponen de una amplia gama deinstrumentos que pueden:

• otorgar asistencia financiera directa y en efectivo en forma de crédi-tos o a fondo perdido, y

• facilitar garantías.

Además, en los contratos, los bancos en proceso de saneamiento seobligan a devolver la asistencia financiera recibida si no se cumple con lascondiciones y reglas estipuladas en el contrato de saneamiento, o en el

Alemania 37

36 También los bancos privados y las cajas de ahorros disponen de fondos de garantía de depósitos.El fondo de las cajas de ahorros es semejante en su organización y cobertura, dado que tambiénes gestionado por sus propias federaciones y protege las instituciones (y, de manera indirecta eimplícita, los depositantes). El fondo de la banca privada, sin embargo, permite quiebras y devol-vería en este caso los depósitos a los acreedores (en la práctica, sin límite cuantitativo por acree-dor).

37 Una propuesta del Deutsche Bank de mediados de 2003 al Gobierno Federal de apoyar financiera-mente la creación de un así llamado “bad bank” para toda la industria, fue rechazada por elGobierno alemán. Aclaró más bien, que las soluciones deben ser encontradas por los propios sec-tores (como en el caso del sector cooperativo).


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caso de que salgan de la institución. Adicionalmente, todas las decisionesimportantes del banco deben ser consensuadas con el fondo (por ejem-

plo, la construcción de nuevos edificios, cierre o apertura de sucursales,toma de nuevas participaciones, etc).

El otorgamiento de garantías por parte del fondo sólo es posible si trasuna evaluación conservadora del banco se concluye que, probablemente,estaría en condiciones de renunciar a las garantías en un plazo máximode 5 años. De lo contrario, se tendría que hacer uso del “fondo deGarantía” y no del “Sistema de Garantías”. Si se necesita ejecutar -encontra de lo previsto- garantías en el marco del “Sistema de Garantías”,

se carga su coste, en una primera instancia, sobre el “fondo de Garantía”.Sin embargo, esta circunstancia nunca se ha dado hasta la fecha.

Los objetivos directos de las operaciones descritas son asegurar:

• un (moderado) excedente anual y la posibilidad de poder pagar undividendo a los asociados del banco con problemas;

• que el banco cumpla la normativa prudencial de la Superintendencia; y • que el banco disponga de un capital lo suficientemente alto como

para permitir una expansión cuidadosa de sus actividades de crédito.

Todos los fondos efectúan controles periódicos “in situ” a sus miem-bros. La LSC exige, en su Art. 26 (2), que los informes que surgen deestas inspecciones sean remitidos - independientemente de sus conclu-siones - a la Superintendencia y al Bundesbank. Como consecuencia deesta obligación, los controles de los fondos se convierten en un valiosoinstrumento de la supervisión oficial.

Este sistema es útil también porque el Banco Central de Alemania-igual que el Banco Central Europeo ahora- nunca se ha consideradocomo un prestamista de último recurso (“lender of last resort” ). En elpasado, el Bundesbank permitió la quiebra de bancos (privados) insol-ventes y tampoco apoyó a bancos cooperativos o cajas de ahorros conproblemas importantes de solvencia, dejando a los depositantes total-mente en manos de los diferentes fondos de garantía de depósitos.

La Directiva de la Unión Europea sobre garantía de depósitos recono-ce sistemas con protección institucional como sustitutos plenos de la pro-



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tección mínima de 20.000 euros por depositante exigida en todos los paí-ses de la UE. En la transposición a la legislación alemana de esta

Directiva, se hizo uso de esta posibilidad tanto para la banca cooperativacomo para las cajas de ahorros38.

El seguro de depósitos se calculará en el futuro a partir de una califi-cación (rating) de los bancos cooperativos. Esta decisión fue tomada porla Junta Directiva de la BVR, en diciembre de 2002, con una mayoría cua-lificada de los votos. Por decisión de los miembros de la BVR, desdemarzo de 2003, se realizarán aportaciones diferenciadas a partir del añopróximo, unificándose además los diferentes fondos (regionales y nacio-

nal) existentes.Con el nuevo sistema de calificación, los bancos cooperativos serán

asignados a una de entre ocho categorías de “rating”. El objetivo final esreducir, de manera sustancial, a medio plazo, las aportaciones al fondo.La contribución anual básica y “normal” es del 0,05% sobre los activos deriesgo. A raíz de varios casos de saneamiento de bancos cooperativos39,la aportación efectiva (es decir, pagada) fue del 0,15% en el año 2000,0,125% en 2001 y 0,11% en 2002 (o sea, más del doble de la aportación

normal).La idea de la reforma es poder reducir las aportaciones a la tasa bási-

ca prevista en el anterior estatuto40. Los bancos con mala calificaciónserán penalizados con aportaciones más altas y tendrán incentivos paramejorar su calificación mediante una mejor gestión. Aún no se ha defini-do la estructura exacta de las aportaciones diferenciadas. Se ha previstointroducir en el sistema de control y calificación una serie de factores cua-litativos41, tales como la efectividad del control interno y de los sistemasde planificación y gestión, ampliando, al mismo tiempo, la parte de losindicadores numéricos (cuantitativos).

Alemania 39

38 Para detalles al respecto véase Arzbach (2000a).39 En los últimos 10 años ocurrieron aproximadamente 25 casos nuevos de saneamiento por año.40 Actualmente, la tasa básica puede ser hasta cuadruplicada y alcanzar un máximo del 0,20% de los

activos de riesgo.41 Tal como exige también la “Ley de Control y Transparencia en el Ámbito Empresarial” (KonTraG) del

año 1998.


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La diferenciación de las aportaciones al fondo, en función de la califi-cación, será de la siguiente forma y entrará en vigor en el año 2004:

Desviaciones de la prima básica

Calificación Reducción (-) / Recargo (+)

A+, A -10%

A-, B+ 0%

B, B- +10%

C +20%

D +40%

Al mismo tiempo, se unificarán los diferentes fondos de garantía exis-tentes. El fondo nacional gestionado por la BVR y los 8 diferentes fondosregionales (gestionados por las federaciones regionales de auditoría)serán fusionados. Con esto, se eliminará la posibilidad de diferenciar lasaportaciones por regiones y, por lo tanto, ya no se castigará a las regio-nes con mayor incidencia de casos de saneamiento, pues con la reformaserán las instituciones deficientes las castigadas.

1.3. VINCULACIÓN DE LA BANCA COOPERATIVA ALEMANACON LA ECONOMÍA SOCIAL

Teniendo en cuenta los restantes tipos de cooperativas, la presenciadel sector cooperativo en la economía nacional aumenta año tras año. Afinales del año 2002 estaban registradas 4.490 cooperativas de mercan-cías, agrarias y servicios que trabajan en línea con las ideas de su funda-dor, Friedrich Wilhelm Raiffeisen. Casi todos los agricultores, horticulto-res y viticultores alemanes se adhieren a los principios cooperativistas yson socios de una o varias cooperativas. Confían en el principio coopera-tivo básico de la autoayuda, expresión de la responsabilidad individual yde la conjunción de las fuerzas de la economía y la sociedad.

Como empresas de comercialización, transformación y servicio de laagricultura alemana, las cooperativas Raiffeisen abastecen a sus socioscon “inputs” como, por ejemplo, maquinaria y fertilizantes. Reciben ytransforman prácticamente toda la gama de productos agrícolas.



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Comercializan los productos al mejor precio, tanto a nivel nacional comointernacional. Su objetivo principal consiste en obtener buenos resulta-

dos en los mercados y reducir la dependencia de los agricultores de laayuda estatal.

Los agricultores alemanes realizan más de la mitad de todas sus com-pras y ventas a través de las cooperativas. Este hecho no sólo demuestrala confianza de los socios en sus cooperativas sino también el nivel derendimiento de estas organizaciones rurales de autoayuda. La oferta delas cooperativas es complementada por múltiples prestaciones de servi-cio y de asesoría.

Las cooperativas juegan un rol particularmente importante en el abas-tecimiento completo de las áreas rurales con bienes de primera necesi-dad. Suministran combustibles y carburantes provenientes de suspropios depósitos y gasolineras. Tienen modernos almacenes con todaclase de productos para la construcción de viviendas e instalaciones pro-ductivas. Los supermercados Raiffeisen ofrecen una valiosa gama de pro-ductos para la casa y el campo.

Las cooperativas Raiffeisen son importantes en la industria alimenti-

cia, el comercio y la elaboración artesanal de productos alimenticios. Lascooperativas continuamente controlan su calidad y garantizan una certifi-cación completa de procedencia. Los productos de marca de procedenciacooperativa son apreciados por los consumidores nacionales e interna-cionales.

De acuerdo con el principio “la unión hace la fuerza”, las cooperativasde base crearon 35 centrales regionales que asumen aquellas tareas que,por su envergadura económica, no pueden ser realizadas adecuadamen-

te por las cooperativas de base. Concentran la demanda y la oferta de lascooperativas afiliadas para actuar en el mercado a nivel mayorista. Deeste modo, compensan la debilidad tradicional de las empresas ruralesindividuales en el mercado.

Existen actualmente 1.088 cooperativas industriales de mercancías yservicios, organizadas de acuerdo con los principios de su fundadorHermann Schulze-Delitzsch: “varias fuerzas pequeñas unidas forman una

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fuerza grande y si algo no puede ser logrado individualmente, hay queunirse con otros”. El objetivo de estas cooperativas es el fomento econó-

mico de sus socios, por ejemplo, comerciantes y artesanos, es decir, elfortalecimiento de su competitividad. Las cooperativas trabajan en lassiguientes ramas: productos alimenticios, bienes de consumo, construc-ción, transporte y servicios (por ejemplo IT). Teniendo en cuenta que losmercados se caracterizan por un creciente proceso de concentración, laactividad económica de las cooperativas es de suma importancia, tantopara sus socios como para la organización del mercado en su globalidad.

Fundadas sobre la base de las ideas cooperativistas, las primeras enti-

dades fueron la expresión de la voluntad de lucha por la supervivencia delas pequeñas y medianas empresas (PYMEs) frente a las grandes empre-sas que cobraban cada vez más fuerza en esa época. La idea básica deentonces sigue teniendo vigencia hoy en día: mediante laactividad común se trata de compensar las desventajas existentes frentea las empresas grandes. La actividad de las cooperativas apunta, por lotanto, a la mejora de la capacidad competitiva y de rendimiento de lasempresas medianas afiliadas. Para ello, utilizan diversas estrategias yconceptos de cooperación.

Hoy en día, las cooperativas industriales se presentan como gruposintegrados altamente complejos e innovadores; muchas actúan a nivelinternacional. Su oferta de servicios incluye no sólo un surtido de mer-cancías conforme con las exigencias del mercado, sino también toda unaamplia gama de actividades empresariales y político-empresariales.Podemos nombrar, entre otras, la apertura de nuevos mercados a nivelmundial, la aplicación de nuevos sistemas de información y comunica-ción, múltiples actividades de marketing, así como la implantación de sis-

temas de logística más racionales. Los programas de asesoría y capacita-ción complementan la gama de servicios.

A pesar de todo ello, la actividad clásica mayorista sigue siendo el áreaprincipal de actividades de las cooperativas industriales. Frente a sussocios, la cooperativa puede actuar como comerciante independiente ocomo intermediario. Sin embargo, los servicios siguen ganando impor-tancia.



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Las cooperativas industriales se desenvuelven sobre todo en lassiguientes ramas:

• Comercio de productos alimenticios, etc., por ejemplo, EDEKA,REWE. Estas dos cooperativas se encuentran entre los mayores dis-tribuidores de Alemania.

• Distribución de productos farmacéuticos. • Artesanía en alimentación (por ejemplo, el 90 % de los panaderos y

pasteleros están atendidos por su cooperativa BÄKO). • Artesanía no-alimenticia (construcción y acabados, p.ej., pintores,

fontaneros, …).

1.4. COMENTARIOS FINALES

Resulta muy importante para el sector la formación de sus aproxima-damente 197.000 empleados. Sólo en los bancos populares y bancosRaiffeisen trabajan unas 170.000 personas, mientras que los bancos coo-perativos centrales emplean más de 20.000 personas y las restantesempresas del sistema financiero cooperativo unas 19.000. La planifica-ción de las carreras de los empleados es clave dentro de la estrategia de

capacitación y desarrollo del personal.Los esfuerzos de capacitación se concentran a nivel nacional en la

Academia de Cooperativas Alemanas42 de Montabaur. Mediante cursosespecializados, los participantes pueden adquirir, por ejemplo, la forma-ción teórica suficiente para ser aceptados como gerentes de un banco43

por parte de la SFSF. En la misma Academia, los auditores externos de lasfederaciones reciben gran parte de su preparación teórica.

El crecimiento experimentado y la estabilidad lograda por el sector

cooperativo se deben, en gran medida, al exitoso modelo de supervisiónauxiliar aplicado al 32% de un mercado bancario universal, con más de4.900 mil millones de euros de activos y una solidez importante. Ni la lla-

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42 “Akademie Deutscher Genossenschaften” (ADG).43 La LSC exige en su Art. 33 que los (por lo menos dos) gerentes de un banco deben disponer de

una preparación profesional “suficiente” (formación teórica y experiencia práctica). La SFSF reco-noce, en este contexto, los cursos de la ADG como suficientes para mostrar la preparación teóri-ca para el cargo de gerente de un banco (“idoneidad profesional”).


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mada “globalización” ni el proceso de integración europea cuestionaneste modelo.

Sus clientes y el profundo conocimiento -mutuo- entre banco y clientey la -mutua- identificación, constituyen una enorme ventaja que favorecea la banca cooperativa, con su modelo de descentralización. A pesar delproceso de fusiones y absorciones -para el año 2010, la Federación BVRprevé un número de apenas 800 bancos cooperativos- el sector va aseguir siendo, con gran diferencia, el más descentralizado en Alemania.El poder reconciliar esta descentralización con la necesidad de un controleficiente y profundo, será mérito de la supervisión auxiliar, de la estricta

auditoría por parte de las federaciones y de los severos controles internosde la banca cooperativa de Alemania.

Todos los elementos mencionados deben, conjuntamente, interactuary tratar de equilibrar los intereses del supervisor (SFSF), de los bancos yde sus depositantes. De esta manera, se crearán incentivos para que losbancos cooperativos sean aún más eficientes y sólidos, y gestionen res-ponsablemente los riesgos crecientes, en una industria financiera cadavez más compleja. Al mismo tiempo, estas medidas aumentan la trans-

parencia y con eso también la comparabilidad entre las diferentes institu-ciones financieras.

“Basilea II” aspira a reformar la industria bancaria en el mismo sentido,reforzando la estabilidad y eficiencia de las instituciones, mejorando elproceso de supervisión y aumentando la transparencia y la “disciplina delmercado”, los tres pilares de un paquete de reformas que transformaránprofundamente el negocio bancario y la forma en la cual es vigilado. Losbancos cooperativos se están preparando intensamente para participar enesta reforma, que se acordará en Basilea hacia fines de 2003 y debería seraplicada antes de finales del año 2006.

ANEXO 1. MARCO JURÍDICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL EN ALEMANIA

La creación de estándares comunes para todos los tipos de cooperati-vas se logró con la Ley de Cooperativas de Alemania de 1 de mayo de1889, que fue la primera ley aplicada a todos los tipos de cooperativas. LaLey ha sufrido muy pocas enmiendas que, además, no afectaron los prin-



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cipios básicos establecidos en el siglo pasado, ni a los órganos conside-rados en dicha Ley. Sin embargo, un paso muy importante fue la enmien-

da del año 1934, en la cual se introdujo la asociación obligatoria a unafederación y la auditoría a cargo de la misma federación (según la Ley deCooperativas de 1889, podían existir cooperativas fuera de las federacio-nes y la auditoría podía ser efectuada hasta entonces por un revisor fuerade la federación).

Aparte de esta normativa, a los BCs se les aplica la Ley sobre el SectorCrediticio (LSC) y toda la normativa que la desarrolla, como por ejemplo,las Normas Básicas de Liquidez44.

Adicionalmente, se les aplica -igual que a otros tipos de intermediariosfinancieros- el Código de Comercio (CC) para la valoración de activos ypasivos y diferentes disposiciones sobre auditoría externa.

Los bancos cooperativos en Alemania tienen un fin de lucro en el sen-tido de que tienen que “fomentar la economía de sus asociados”, comoestablece la Ley de Cooperativas de Alemania. La Ley no define si estefomento debe realizarse a través de la oferta de precios de servicios atrac-tivos o a través de la generación de excedentes. En todo caso, el cumpli-

miento de la Ley no permite, en caso de pérdidas, el cumplimiento de lasresponsabilidades sociales de la cooperativa. De hecho, los bancos coo-perativos en Alemania distribuyen entre los socios excedentes del ordendel 5% ó 6% anual sobre el capital social pagado por el asociado – unvalor aproximadamente tres veces más alto que los dividendos de labanca privada45.

Además, la apertura a terceros de la banca cooperativa no permiteactuar sobre los “precios”, es decir, sobre los tipos de interés y comisio-

nes (una diferenciación de precios entre asociados y no-asociados nosería posible).

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44 La Norma Básica de Liquidez I define el coeficiente de solvencia, los activos de riesgo y las res-pectivas ponderaciones de riesgo. La Norma Básica de Liquidez II restringe el desfase de plazosentre activos y pasivos para prevenir situaciones de iliquidez.

45 Una razón para eso es la no-remuneración del “adicional” como parte del capital complementario.


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La LSC de Alemania crea una base legal común para todos los inter-mediarios financieros: establece la misma normativa prudencial para

todos ellos, sin importar su forma jurídica. Se exige el mismo coeficientede solvencia (el 8% de Basilea), el capital mínimo inicial, se aplican losmismos topes para grandes riesgos, etc. Se les aplica la normativa indi-vidualmente, es decir, cada banco cooperativo es un sujeto de la regula-ción y supervisión y no se permite la compensación de deficiencias en elcumplimiento de normas de un banco cooperativo con el “sobrecumpli-miento” de otro.

Con las mismas operaciones autorizadas para todos los tipos de ban-

cos y la misma normativa aplicada, existe igualdad de condiciones paracompetir en el mercado. Los bancos cooperativos están también plena-mente integrados en el así llamado Mercado Común Bancario (MCB)europeo (que nació en enero de 1993) con sus principios de supervisiónpor parte del país de origen y de autorización única en la Unión Europea.

La propia Superintendencia califica su enfoque de regulación financie-ra como “liberal”: establece una norma prudencial efectiva, que trata deasegurar una disciplina financiera suficiente de los supervisados. Sin

embargo, la SFSF trata de no influir sobre la gestión ordinaria del bancoy sobre su política empresarial, dándole bastante capacidad de actuación,dentro de las reglas de juego establecidas por la Ley.

Según el peso absoluto y relativo de la actividad en valores por cuen-ta propia del banco se diferencian en la LSC dos grupos de bancos enAlemania, independientemente de su forma jurídica:

• Instituciones con “trading book”46. • Otras47.

Para el primer grupo se aplica una normativa más exigente sobre:

• Solvencia. • Grandes riesgos. • Informes a las autoridades.


46 “Handelsbuchinstitute”.47 “Nicht-Handelsbuchinstitute” (art. 1 (11) LSC).


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Los criterios para ser clasificados como un banco con “trading book” son:

• cartera de “trading book” habitualmente > 5% de activos (dentro yfuera de balance), • cartera de “trading book” habitualmente > 15 millones de euros, • porcentaje según primer apartado siempre < 6% y valor según segun-

do apartado siempre < 20 millones de euros.

Debido a su tamaño relativamente pequeño, casi todos los bancoscooperativos en Alemania están exentos de la normativa aplicada a losinstitutos tipo “trading book”. Por lo tanto, se presentará seguidamentesólo el caso estándar de bancos con menor inclinación al negocio de valo-res por cuenta propia.

A) Las Directivas de la UE como base de las normas bancarias en

Alemania

Las normas bancarias en Alemania son cada vez más el resultado dela transposición de Directivas de la UE. Después de la transposición detres Directivas importantes48, entró en vigor el MCB en Europa en enerode 1993, con sus dos principios básicos:

• El “pasaporte europeo” para bancos (es decir autorización única enla UE para bancos).

• La supervisión exclusiva por parte del país de origen (“home landsupervisión”).

Para lograr la creación del MCB fue necesario una armonización delderecho bancario y de la normativa vigente en los diferentes paísesmiembros de la UE49, especialmente de la normativa sobre solvencia debancos, créditos de importes elevados y límites y métodos de consolida-ción, dejando fuera –por ahora- las disposiciones sobre liquidez.

Alemania 47

48 “Segunda Directiva sobre Coordinación del Derecho Bancario”, la “Directiva sobre un Coeficientede Solvencia” y la “Directiva sobre fondos Propios” (todas del año 1989).

49 Lo que entonces no se armonizó fue la información bancaria y monetaria, el encaje legal y las dis-posiciones sobre barreras al movimiento transfronterizo de capital (siendo este último un instru-mento de la política económica). Sin embargo, la Unión Monetaria Europea hizo necesaria una uni-ficación tanto de la estadística (para fines de la política monetaria) como del encaje legal, p

Documents

Libro Banca Cooperativa y Eco. Soc. en Europa