Es el proceso de cancelar una deuda y sus

intereses por medio de pagos de periodos.

AMORTIZAR: Se dice que un documento

que causa intereses está amortizado cuando

todas las obligaciones contraídas son

liquidadas mediante una serie de pagos

hechos en intervalos de tiempos iguales

En la amortización cada renta o pago sirve para cubrir los intereses y reducir el capital

Es decir cada pago está compuesto por capital e intereses

La composición del pago o renta, aunque es constante en su cantidad, varí en función del número de periodos de pago

Mientras aumenta el número, disminuirá el interés y se incrementará el capital por cuota

Por ejemplo, para calcular el valor de pago semestral de una empresa que consigue un préstamo de $3000 con una tasa de interés del 14% anual capitalizable semestralmente, el cual será amortizado mediante pagos iguales, cada semestre, durante 3 años y 6 meses, se realiza el siguiente procedimiento.

R = 𝐴

1 −(1+𝑖)−𝑛

𝑖

A = $3000 R = ?

n= ( 3 12 :6)

6 = 7

m= 360

180 = 2

i = 0.14

2 = 0.07

R = 3000

1 −(1.07)−7

0.07

R = 3000

5,389289 = $556.66

CAPITAL

INSOLUTO Y TABLA

DE

AMORTIZACIÓN

La parte de la deuda no cubierta en una

fecha dada se conoce como saldo insoluto o capital

insoluto en la fecha

El capital insoluto, justamente de que se ha efectuado un

pago, es el valor presente de todos los pagos que aun faltan por hacerse

La parte de la deuda no pagada

constituye el saldo insoluto, como se

muestra en la siguiente tabla denominada “

TABLA DE AMORTIZACIÓN”

Por ejemplo, para calcular el valor de pago semestral de una empresa que consigue un préstamo de $3000 con una tasa de interés del 14% anual capitalizable semestralmente, el cual será amortizado mediante pagos iguales, cada semestre, durante 3 años y 6 meses, se realiza el siguiente procedimiento.

R =

𝐴1 −(1+𝑖)−𝑛

𝑖

A = $3000 R = ?

n= ( 3 12 :6)

6 = 7

m= 360

180 = 2

i = 0.14

2 = 0.07

R = 3000

1 −(1.07)−7

0.07

R = 3000

5,389289 = $556.66

CAPITAL

INSOLUTO Y

TABLA DE

AMORTIZA

CIÓN

La parte de la deuda no cubierta en una fecha dada

se conoce como saldo insoluto o

capital insoluto en la fecha

El capital insoluto, justamente de que se ha efectuado un pago, es el valor presente de

todos los pagos que aun faltan por hacerse

La parte de la deuda no pagada constituye el

saldo insoluto, como se muestra en la siguiente

tabla denominada “ TABLA DE

AMORTIZACIÓN”

PERIODO (1)

CAPITAL INSOLITO AL PRINCIPIO DEL PERIDO (2)

INTERÉS VENCIDO AL FINAL DEL PERIODO (3)

CUOTA O PAGO (4)

CAPITAL PAGADO POR CUOTA AL

FINAL DEL PERIODO (5)

SALDO DEUDA AL FINAL DEL PERIODO

(6)

1 2 3 4 5 6 7

$3000 $2653.34 $2282.41 $1885.52 $1460.85 $1006.45 $520.24

$210 $185.73 $159.77 $131.99 $102.26 $70.45 $36.42

$556.66 $556.66 $556.66 $556.66 $556.66 $556.66 $556.66

$346.66 $370.93 $396.89 $424.67 $454.40 $486.21 $520.24

$2653,34 $2282,41 $1885,52 $1460,85 $1006,45 $520.24 $0.00

TOTAL $896.62 $3896.62 $3000,00

El interés vencido al final del primer periodo es :

I = Cit I= 3000(0.07)(1) = $210,00

El capital pagado al final del primer periodo es :

oCuota – Interés = 556.66 – 210.000 = $346,66

El capital insoluto para el segundo periodo, que es a la vez el saldo de la deuda al final del primer

periodo es:

Capital al principio del primer periodo - Capital pagado al final de primer periodo

= 3000 – 346,66 = $2653,34

El interés vencido al final del segundo periodo es:

I= 2653,34 (0.07) (1) = $185,73

El capital pagado al final del segundo periodo es:

556,66 – 185,73 = $370,92

El capital insoluto para el tercer periodo es:

2653,34 – 370,93 = $2282,41

CÁLCULO DEL SALDO INSOLUTO

El capital insoluto puede calcularse para cualquier periodo utilizando la fórmula del valor de una anualidad, con ligerea variaciones

Sea P el saldo insoluto, m el número de cuotas pagadas, n el número total de cuotas y k el número de cuotas que quedan por pagar.

Con base en el ejemplo anterior, calculemos el capital insólito después del quinto pago que corresponde al valor actual de dos periodos que faltan por descubrirse

K = n –m K = 7 - 5 = 2

En consecuencia, se tiene la siguiente fórmula del saldo insoluto:

Pm = R ( 𝟏 ; (𝟏:𝒊 )

𝒊

;𝒌)

P5 = 556,66( 𝟏 ; (𝟏:𝟎.𝟎𝟕)

𝟎.𝟎𝟕

;𝟐)

P5 = $1.006,45

RECOSNTRUCCIÓN DE LA TABLA DE AMORTIZAQCIÓN

La tabla de amortización puede rehacerse en

cualquier periodo; para ello es necesario calcular

primero el saldo insoluto en el periodo que

queremos rehacer la tabla, y luego el interés y el

capital que correspondan a la determinada cuota

Calculamos ahora la distribución del interés y capital de la cuota 6 del ejemplo citado anteriormente. Puesto que el saldo insoluto es $1.006,45 al comienzo del sexto periodo, el interés será:

( 1.006,45) ( 0.07) = $70,45

El capital será

Cuota – Interés = 556,66 – 70,45 = $486,21

Y la tabla puede rehacerse así:

PERIODO CAPITAL INSOLUTO

$

INTERÉS VENCIDO

$

CUOTA $

CAPITAL PAGADO

$

SALDO DEUDA AL FINAL DEL PERIODO $

6 1.006,45 70,45 556,66 486,21 520,24

7

Para calcular la cuota semestral y elaborar la tabla de amortización con interés sobre saldos de una deuda de $4500, que se va a cancelar en 3 años mediante el sistema de amortización, con pagos al final de cada semestre a una tasa de interés del 12% capitalizable semestralmente, realizamos el siguiente procedimiento:

n = 3 (12)

6 = 6

i = 0.12

2 = 0.06 semestral

CALCULEMOS EL SALDO INSOLUTO INMEDIATAMENTE DESPUÉS DEL PAGO 4 Y LA DISTRIBUCIÓN DEL CAPITAL E INTERESES DE LA CUOTA 5.

PERIODO

Saldo insoluto inicio periodo

INTERÉS RENTA

CAPITAL PAGADO SALDO DEUDA FINAL DEL PERIODO

1 2 3 4 5 6

$4500,00 $3854,87 $3171,02 $2446,16 $1677,80 $863,33

$270,000 $231,29 $190,26 $146,77 $100,67 $51,80

$915,13 $915,13 $915,13 $915,13 $915,13 $915,13

$645,13 $683,84 $724,87 $768,36 $814,46 $863,33

$3854,87 $3171,03 $2446,16 $1677,80 $863,33 $0.00

TOTAL $990,78 $5490,78 $4500

P4 = 915,13 ( 𝟏 ; (𝟏;𝟎.𝟎𝟔)

𝟎.𝟎𝟔

;𝟐)

P4 = $915,13 ( 1,833393) = $ 1.677,80 EL SALDO INSOLUTO ES DE $ 1.677,80 DISTRIBUCIÓN DE LA CUOTA 5 I = ( 1.677,80) (0,06) = $100,67 (interés) Cuota – interés = Capital pagado 915,13 – 100,67 = $814,46

PERIODO DE GRACIA

Esto consiste en que se incluye un periodo sin que se paguen cuotas, el cual se denomina periodo de gracia

Con frecuencia se realizan préstamos a largo plazo con la

modalidad de amortización

gradual

Una empresa consigue un préstamo por un valor de $20000 a 10 años de plazo, incluidos 2 de

gracia, con una tasa de interés del 9 ½% anual capitalizable semestralmente, para ser pagado

mediante cuotas semestrales por el sistema de amortización gradual. La primera cuota

semestral y el saldo insoluto inmediatamente después de haber pagado la cuota 5 y la

distribución de la cuota 6, en lo que respecta al capital e intereses.

A CONTINUACIÓN SE PRESENTA LA GRÁFICA PARA EL SALDO INSOLUTO

K= 16 – 5 = 11

LA COMPOSICIÓN DE LA CUOTA 6 SERÁ , TANTO DE INTERÉS COMO DE CAPITAL:

I = (15.256,75)(0,0475) = $724,69 de interés

Cuota – interés = Capital pagado por cuota

1812,70 - 724,69= $1088,01

R = 20000

1 −(1+0,0475)−16

0,0475

= $1812,70

DERECHOS DEL ACREEDOR Y DEL

DEUDOR

Cuando se adquiere un bien a largo plazo o se está pagando una deuda por el sistema de amortización gradual, generalmente se quiere conocer qué parte de la deuda está ya pagada en determinado tiempo, o también cuales son los derechos del acreedor o los derechos del deudor

La relación acreedor deudor se puede

representar mediante la

siguiente ecuación

Derechos del acreedor + Derechos del deudor

= DEUDA

SALDO INSOLUTO + PARTE AMORTIZADA =

DEUDA ORIGINAL

Una persona adquiere una propiedad mediante un préstamo hipotecario de $120000 a 15 años de plazo. Si debe pagar la deuda en cuotas mensuales iguales y se considera una tasa de interés del 1,5% mensual, ¿Cuáles serán los derechos del acreedor y del deudor inmediatamente después de haber pagado la cuota?

Se calcula el valor de la cuota mensual:

i= 0.015 n= (15)(12) = 180 cuotas