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Los Fondos Mutuos
Fondos de inversión
Primera referencia surge en el siglo XVIII, en Holanda Administratis Kantooren
Un fondo reúne recursos de diviersa clase de inversionistas, integrando un volumen importante de ellos, los cuales se invierten, bajo cuenta y riesgo de los participes.
Principales características
Unión de recursos en propiedad colectiva Políticas de administración y de inversión
predefinidas Administración profesional Transparencia
Tipos de fondo, según su estructura
Fondos de inversión cerrados Emiten cantidad limitada de patrimonio, luego de
colocada el patrimonio se cierra Deben cotizar para poder venderse las
participaciones Fondo de inversión abiertos
Denominados usualmente “Fondos Mutuos” El precio de las acciones en un fondo abierto
siempre es igual al VNA
Tipos de fondo, según su composición
Fondos de renta variable Fondos de Crecimiento Fondos de valor Fondos Sectoriales Fondos Internacionales
Tipos de fondo, según su composición
Fondos de renta fija y mixtos FIAMM (Fondos de Inversión en Activos de Mercado Monetario)
Fondtesoro FIAMM FIM (Fondos de Inversión Mobiliaria)
Fondos de Renta Fija a Corto Plazo FIM Fondos de Renta Fija a Corto Plazo FIM Fondos de Renta Fija a Medio/Largo Plazo FIM Fondtesoro FIM
Fondos de Inversión Mixtos FIM Fondo Mixto al 80 Fondo Mixto al 40 Planes de Renta FIM
Fondos de Divisas FIM o FIAMM
Banco Banesto-Renta Fija
Comisiones
Comisiones realizadas en un determinado momento Comisión de entrada Comisión de salida
Comisiones realizadas a lo largo del periodo de inversión Comisión de administración y depósito Comisión de gastos administrativos y marketing
Ventajas de los Fondos de Inversión
No requieren grandes cantidades de dinero Fáciles de comprar y vender Diversificación de inversiones Gestión profesional Variedad de modalidades de fondos Liquidez
Documentos importantes Reglamento del fondo
Donde se detalla el tipo de fondo, los objetivos de inversión, las estrategias de diversificación y los instrumentos en los que se invertirá.
Folleto explicativo o prospecto Recoge la información necesaria para que el inversor pueda
realizar un análisis sobre su inversión. Debe ser registrado en la Comisión de Valores de cada país.
Informe de evolución Se elabora periódicamente, donde destacan los datos
económicos y la evolución del fondo.
¿Qué son los Exchage trade funds?
Fondo de inversión cotizados en bolsa Normalmente su desempeño esta basado en índices
bursátiles, commodities, sectores, o incluso sobre estrategias especulativas.
Representan más del 50% del volumen negociado en el AMEX
Hay más de 170 ETFs en Estados Unidos con un patrimonio mayor a los 340,000 millones.
En Europa se negocian 471 ETFs en las principales Bolsas Europeas (Deutsche Börse, Euronext, Borsa Italiana, Swiss Exchange, Virt-Ex y LSE-Smmm).
Cronología del mercado de ETFs
Principales ETFs
Ventajas de los ETFs Los ETFs pueden comprarse y venderse durante
cualquier momento de la sesión bursátil. Negocian como cualquier otra acción y por lo tanto
pueden utilizarse para realizar ventas en corto o comprarse con apalancamiento.
Al ser manejados de forma pasiva, las comisiones de administración que cobran son por lo general muy bajas en comparación con la de los fondos de inversión.
Clasificación de Morningstar
Clasificación en función de su desempeño, riesgo y comportamiento comparativo respecto a otros fondos del mismo estilo.