Jose I RosExpt. Univ. Mercados Financieros

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Manual Trading. Medias Móviles.

Nota del Autor: El presente manual es la versión resumida por lo que algunos Gráficos e imágenes han sido eliminados así como parte de su texto, recortado. Si estás interesado en el Manual en su versión extendida (20 pag) puedes adquirirlo en http://joseiros.bubok.com. Gracias por tu interés. IBolution.blogspot.com

Las Medias Móviles son promedios relacionados con los precios precedentes y nos dan una orientación sobre el comportamiento de los precios según su “historia” reciente. De forma general se usan dos tipos, las Medias Móviles Simples y las Medias Móviles Ponderadas (MMP a partir de ahora). Serán estas últimas las que estudiaremos.

Es evidente que una Media Móvil Ponderada nos refleja el Valor Medio Ponderado de los precios (que podrán ser a cierres, a máximos, etc. Usaremos a cierres) y a la hora de dibujar un segmento, correspondiente a la vela que se esté dibujando, tendrá en cuenta para su cálculo un numero concreto de “velas” precedentes. Ese número de velas es lo que se denomina “longitud” o “periodos”. Así, una MMP de 200 (a cierres) periodos calculará la media ponderada de los cierres de las 200 velas (o periodos) precedentes y tras calcularlo nos mostrará el siguiente segmento.

Esta longitud de su cálculo nos dará una MMP más lenta o regular en su dibujo cuanto mayor sea su periodo de estudio y será más “rápida” o “irregular” u “ondulada” si ese periodo es menor. De ahí que las MMP se clasifican en Lentas o Rápidas.

De forma simple, una MMP aislada nos da ya de por sí mucha información, este indicador reúne en una sola línea todo lo visto hasta ahora. Es decir:

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Las MMP actúan como Soportes y Resistencias Dinámicos. El mismo comportamiento que las Resistencias o Soportes ejercían sobre los precios, los encontraremos en las Medias Móviles. Rebotes tras aguantar un soporte, corrección tras no romper una resistencia, roturas con velas grandes, etc.

Lo vemos en la siguiente gráfica:

Es evidente que el comportamiento de los precios al acercarse a una MMP se vuelve más errático y queda patente como las MMP actúan como verdaderos soportes-resistencias. Claro que existen fallos o roturas falsas, pero al igual que existían en los soportes y resistencias.

Si mostramos dos Medias muy usadas, la MMP200s y la MMP50s veremos que ambas son relativamente fuertes, pero veremos que mientras la MMP de 200 entra en juego menos veces, la MMP de 50 actúa con más frecuencia dándonos más puntos de referencia pero quizás con menos consistencia a la hora de soportar o resistir. Aún así, las grandes velas dejan claro que son zonas a tener en cuanta ya que nos darán más pistas o señales a la hora de operar. Ambas medias “viajan” con los precios, pero muchas veces su distanciamiento es excesivo, mucho más con la MMP200 que con la MMP50, que anda siempre más cerca del valor. Aún así, si buscamos una MMP que refleje más fielmente el comportamiento real del mercado, lo obtendremos con una MMP menor.

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Resumiendo de forma general:

MMP = SOPORTE DINÁMICO:

Cuando los precios están por encima, la MMP actuará como Soporte. Evidentemente tendrá diferentes fuerzas o serán más fiables dependiendo de la longitud. Recordemos que anteriormente, con los soportes (horizontales) debíamos “buscar” los precios o puntos que conformaban ese soporte y tras estudiar los puntos que respetaban el patrón, trazábamos una línea horizontal y fija. Cuantos más puntos uniera esa línea, más fiable era el Soporte. En el caso de MMP no tenemos que buscar los precios o puntos, la MMP se dibuja sola y debemos considerarla como un soporte. La fuerza de ese Soporte Dinámico dependerá de la longitud de cálculo (periodos) y se considerará un Soporte Fuerte si la longitud es grande y pasará por un soporte débil si la longitud es pequeña.

Es importante dar una visión temporal a las MMP, es decir, con los soportes teníamos soportes de Largo Plazo y de Corto Plazo, esto ocurre igual con las MMP. Sin importar el periodo de la gráfica, las MMP nos darán referencias sobre el comportamiento de los precios en ese periodo y la fuerza de ese soporte estará relacionada con las variaciones dentro de ese periodo.

MMP = RESISTENCIA DINÁMICA

Todo lo dicho anteriormente nos sirve ahora pero de forma inversa. Es decir, si los precios cotizan por debajo de la MMP esta actuará de resistencia. La fuerza de esta resistencia dependerá de la longitud de la MMP, a mayor longitud, mayor fuerza ejercerá.

Los precios al subir y acercarse a las inmediaciones de la MMP, tenderán a chocar contra esta y, dependiendo de la fuerza de la MMP, el mercado, probablemente, experimentará una corrección.

Si la MMP es superada (convirtiéndose en “soporte dinámico”, las velas que provoquen esa rotura serán verdes (evidente) y por regla general, proporcionalmente más grandes que las precedentes. Si los precios no pueden con la MMP, recortarán con una vela roja proporcionalmente más grande que las precedentes.

Del mismo modo, una vez superada una Media móvil, el siguiente objetivo, si no existen entre medias ninguna otra resistencia o directriz, será la siguiente Media Móvil..

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Ejemplo IBEX35, periodo 2 meses, frecuencia 1 hora.

Tendencias de las Medias Móviles.

Evidentemente, una tendencia negativa (bajista) será cuando los últimos valores calculados por la media móvil son menores que los precedentes. De la misma forma, una tendencia será positiva (alcista) será cuando los últimos valores calculados por la media móvil son superiores a los precedentes.

Y recordemos que para esos cálculos se basan en el promedio de los precios según el periodo elegido. Si el promedio elegido es “lento”, es decir, grande, el último precio usado para el cálculo tendrá un peso muy pequeño en el calculo, de ahí que las medias móviles lentas (200p de manera estándar) tarden bastante más en cambiar de tendencia y que su dibujo sea muy regular y poco ondulado. Si venimos de una tendencia negativa fuerte, cuando se produzcan cambios proporcionalmente pequeños de tendencia, la Media lenta tardará en reflejarlo. Sólo cuando esa concatenación de precios alcistas sea lo suficientemente grande, la media será sensible a ellos.

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Por ejemplo, si tomamos una MMP de 200 periodos y decidimos que se calcule a “precios de cierre”, tomará para su calculo los últimos 200 precios de cierre de las 200 últimas velas. Si la tendencia precedente es fuertemente bajista, cuando los precios decidan rebotar al alza, en un principio no veremos un reflejo en la MP 200p ya que para su ponderación tendrá una proporción grande de valores decrecientes y pocos crecientes. Sólo cuando la sucesión de precios crecientes es grande, la MMP 200p empezará a reflejarlo.

Por su parte, las medias rápida (50 y 20 de manera estándar) serán más sensibles a las variaciones de los precios. La de 50 periodos será más ondulada y más lenta respecto a la de 20 y, en cambio esta, reflejará con bastante rapidez las variaciones de los precios.

EQUIVALENCIAS con Líneas de Tendencia (directriz alcista o bajista)

Igual que vimos en el apartado de líneas de tendencias y sumando lo que ya sabemos de equivalencias de las Medias Móviles con los Soportes y Resistencias, las Medias Móviles también actuarán como líneas de tendencias o directrices. En este caso, las Medias Móviles serán Directrices dinámicas, no deberemos buscar mínimos crecientes o máximos decrecientes, no deberemos trazar ninguna línea uniendo puntos máximos o mínimos, sino que esta directriz dinámica se dibujará por sí sola y nos marcará la tendencia del mercado.

De igual manera, distintas tendencias coexistirán en el mismo periodo. Podemos encontrar que la tendencia principal, que será la MMP200, puede ser bajista y, en cambio, la tendencia secundaria, que podrá ser la MMP50p o la MMP20p podrá ser alcista.

RESUMEN:

Resumiendo, debemos saber que las Medias Móviles nos marcarán fielmente las tendencias de un valor tanto a corto, medio y largo plazo (periodo de estudio) y actuarán como líneas de tendencias o directrices, es decir, mientras no se rompan al alza o a la baja tales directrices, seguiremos dentro de la tendencia marcada. De igual forma, debemos saber que dependiendo de la Media Móvil que estudiemos, tendremos una mayor o menor frecuencia de señales u operaciones (en función de la gráfica de estudio) De forma general, las medias más seguidas a la hora de operar serán rápidas (20p y 50p) y las lentas (200p) se usarán más para conocer la tendencia general, objetivos, etc. Es decir, si estudiamos una gráfica de 1 mes x 1 hora, los cambios de tendencia de la MMP200p serán escasos y poco útiles para decidir si abrir o cerrar una posición, pero serán vitales para definir objetivos y conocer el aspecto general del valor.

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Por otro lado, si decidimos operar en función de la Medias más rápidas, deberemos saber que, dependiendo del periodo de cálculo de la media, esta nos dará un número mayor o menor de cambios de tendencia y, por ende, de señales de compra o venta. La MMP50p nos reflejará un número menor de cambios de tendencia que la de 20p, ganaremos fiabilidad, perderemos eficacia, es decir, al tardar más tiempo en reaccionar, existirá un recorrido que no aprovecharemos. Por otro lado, la MMP20p nos dará un número mayor de cambios de tendencia, ganamos en eficacia, pero perdemos en fiabilidad. Es decir, aprovecharemos mejor el recorrido de los precios, pero encontraremos un mayor número de señales falsas.

REGLAS BÁSICAS OPERATIVAS SOBRE LAS MEDIAS MÓVILES.

A la hora de tomar decisiones de Compra y/o Venta basadas en Medias Móviles, estableceremos una serie de puntos a tener en cuenta.

Y para la operativa, tomaremos las tres MMP que hemos estado viendo y que, personalmente, creo que son las más importantes: MMP200p, MMP50p y MMP20p.

ASPECTOS GENERALES para la Operativa con MMP

1) Las Medias Móviles actuarán como Resistencias y Soportes. Esto quiere decir, que si un valor se acerca a una media móvil, dependiendo de su importancia (periodo) el comportamiento de la cotización, probablemente, tendrá un movimiento brusco.

Si la MMP se sitúa por encima de los precios, será una resistencia. Si la MMP se sitúa por debajo, actuará como Soporte. Si se rompe una MMP, probablemente la vela de rotura será proporcionalmente más grande Si “chocamos” y no podemos con ella, la vela de retroceso probablemente será más grande.

2) Si no existen otras zonas de resistencias horizontales relevantes, una vez rota una MMP, el siguiente objetivo será la siguiente MMP. De no existir otra media móvil, buscaremos el objetivo en alguna resistencia o soporte horizontal, en los máximos o mínimos del día, en alguna formación técnica significativa (H-C-H, estrella fugaz, etc) e incluso, en un porcentaje o nº de puntos fijo preestablecido. Del mismo modo actuaremos si chocamos contra una MMP y no conseguimos romperla, buscaremos ésos mismos objetivos.

3) las Medias Móviles actuarán como indicadores de Tendencia. La tendencia Principal (o de largo plazo) nos la dará la MMP200p, será muy regular y poco cambiante. Las secundarias nos las darán las medias menores (70, 50, 30, 20, 10…) y serán tendencia más cambiantes e irregulares cuanto menor sea su longitud.

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4) Estableceremos un cambio de Tendencia cuando los Precios cambien su situación respecto a la MMP. Es decir, si los precios están por debajo de la MMP, estaremos en Tendencia Bajista. Una vez superada la MMP, colocándose los precios por encima de la MMP, diremos que la Tendencia ha cambiado (de bajista a alcista), pero deberemos encontrar confirmación de este cambio de tendencia en el “dibujo” de la MMP, que deberá mostrar ese cambio “aplanando” o cambiando su tendencia precedente. De no producirse esta confirmación, deberemos ser cautelosos. Análogamente, si los precios están por encima, estaremos en una Tendencia Alcista. Si los precios pierden la MMP y se colocan por debajo, diremos que la tendencia ha cambiado de Alcista a Bajista, pero deberemos confirmar este cambio con el comportamiento o “dibujo” de la MMP.

5) Confirmación de Roturas. En el caso de roturas de las MMP seremos menos precisos que en las Resistencias-Soportes o Directrices tradicionales, es decir, deberemos dejar un margen de error y hablaremos de zonas. No podremos decir que una MMP se ha roto por que los una vela ha cerrado justo por debajo, seremos más amables y deberemos darle margen a los precios. Nuestro grado de “amabilidad” deberá ser proporcional a la fortaleza (periodo) de la MMP. Si la rotura es sobre la MMP20p, nuestra zona de rotura o margen de confirmación será más estrecho. Si la rotura es sobre la MMP200p, nuestra zona de rotura o margen de confirmación, será más amplio.

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Jose Ignacio RosExpt. Un. Mercados Financieros.

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