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Medidas adoptadasDiciembre 2015-Diciembre 2016
Índice1 | Cronología2 | Objetivos3 | Política monetaria y cambiaria4 | Desarrollo y profundización del sistema financiero local5 | Bancarización, inclusión financiera y medios de pago
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 3
ener
o 20
16
febr
ero
2016
mar
zo 2
016
abri
l 20
16
may
o 20
16
juni
o 20
16
juli
o 20
16
agos
to 2
016
sept
iem
bre
2016
octu
bre
2016
novi
embr
e 20
16
dici
embr
e 20
16
dici
embr
e 20
15
ener
o 20
17
1 | Cronología10
de
dici
embr
e 20
15
Canje de tresde las Letras
Intransferiblesdel TesoroNacional
en posesión del BCRA.
Unificacióny
normalizacióndel mercadode cambios.
Flexibilizaciónde normas
que regulanel MULC.
Disminucióndel encaje
en monedaextranjera.
Estímulode la
competencia en la
industriade la
intermediación financiera.
◉
Habilitación envío de
informacióna clientes
por medioselectrónicos.
◉
17/1
2/20
1517
/12/
2015
28/1
2/20
1631
/12/
2016
15/0
1/20
16
31/0
1/20
16
Aplicaciónde la
capacidad de préstamo
de depósitosen monedaextranjera.
Plenatransferibilidad
de losdepósitos
en monedaextranjera en
el sistemafinanciero.
◉ ◉
04/0
2/20
16
25/0
2/20
16
Gratuidadde cajas
de ahorroy transparencia
respectode cobros
en otrasentidades
financieras.
◉ ◉ ◉◉
21/0
3/20
16Implementación
de UVIs.
Incrementode la garantía
de los depósitosa $450.000.
◉ ◉
Liberaciónde operaciones
de importaciónde bienes
y serviciosefectuados
con anterioridad.
Ampliaciónde prestaciones
en caja de ahorrooriginadas para
el pago de planeso ayuda social.
◉
07/0
4/20
1608
/04/
2016
◉ ◉ ◉ ◉
21/0
4/20
1629
/04/
2016
Transparenciaen las condiciones
de cursoy operación
de lastransferencias
al y del exterior.
Ampliaciónlímite
mensualvigente parala formación
de activosexternos
de residentessin obligaciónde aplicación
posteriorespecífica.
◉05
/05/
2016
Habilitaciónde Plataforma
de PagosMóviles(PPM).
Lanzamientodel Billete
de $500.
Cancelación contratosde dólar-futuro
de 2015.
Flexibilizaciónpara
aperturade sucursales
bancarias.Habilitación
de “sucursalesmóviles”
y “dependencias automatizadas”.
Incrementode encajes.
◉
03/0
6/20
1603
/06/
2016
01/0
7/20
1604
/07/
2016
05/0
7/20
1618
/07/
2016
29/0
7/20
16
26/0
8/20
16
22/0
9/20
16
26/1
0/20
16
12/1
2/20
16
31/1
0/20
16
17/0
8/20
16
15/0
9/20
16
24/1
1/20
16
11/0
8/20
16
08/0
9/20
16
14/1
1/20
16
08/0
8/20
16
01/0
9/20
16
03/1
1/20
16
29/0
6/20
1630
/06/
2016
◉ ◉ ◉ ◉ ◉ ◉ ◉ ◉ ◉ ◉◉ ◉ ◉◉ ◉ ◉ ◉◉
Relanzamientodel REM.
Marcode supervisión y de regulación pruden-
cial en línea conestándares
internacionales.
PresentaciónRégimende Metas
de Inflación 2017.
Reducciónde pases pasivos y
logro de la tasa más baja de la historia.
Simplificación del mercado de
cambiosy eliminaciónde las normas
remanentes del cepo cambiario.
Ampliaciónde la
capacidadde préstamo
de losdepósitos
en monedaextranjera.
Flexibilizacióndel
funcionamientode las casasde cambio.
Medidas diversas para el fomento
de la competencia sistémica
y eficiencia.
Aperturacajas de ahorro
a travésde medios
electrónicos.Creación
del medio de pago Débito Inmediato
(DEBIN).
Creacióndel ALIASasociados
al CBU.
Promocióndel ahorro y elcrédito a largo
plazo (UVIs/UVAs). Cajas de ahorro
para menoresde edad.
Flexibilización de los requisitos para
la apertura de cajas de ahorro.
Depósitoelectrónicode cheques.
Lanzamientodel Billete
de $200.
Cancelación pases pasivos
con bancosinternacionales
Cancelacióntotalidad de pasivos
con el BIS
◉
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 4
Estabilidadmonetariade la economía
◉ Nuevo esquemade política monetariay cambiaria ◉ Desarrolloy profundizacióndel sector �nancierode nuestro país◉ Fuerte estímulo haciala bancarizacióne inclusión �nanciera
Bajasistemáticay sosteniblede la tasade in�ación
◉ Nuevo esquemad líti t i
2 | Objetivos
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 5
3 | Política monetaria y cambiaria• Beneficios para la ciudadanía Libertad, estabilidad y previsibilidad para el manejo de la economía personal, familiar y empresarial. Estímulo al crecimiento económico de largo plazo y mejoría en la distribución del ingreso gracias a la baja de la inflación.
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 6
◉ Eliminación del cepo cambiario comunicación | A5850◉ Flexibilidad en normas que regulaban el MULC (Mercado Único y Libre de Cambios) comunicación | A6037 y A6038 ◉ Dotar de instrumentos y aumentar el margen de maniobra de la política monetaria, que ahora pasó a ser activa comunicación | A5853 y A6095◉ Eliminación de límite máximos y mínimos a las tasas de interés activas y pasivas comunicación | A5853◉ Canje de tres de las Letras Intransferibles por bonos de mayor liquidez en el mercado◉ Reducción del ritmo de expansión de los agregados monetarios (Base, M2, M3)
3 | Política monetaria y cambiaria
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 7
◉ Adopción de la tasa de interés como instrumento central de la política monetaria◉ Presentación del Plan de Política Monetaria◉ Transferibilidad de los depósitos en moneda extranjera en el sistema financiero comunicación | A5899 ◉ Liberación de operaciones de importación de bienes y servicios efectuados con anterioridad comunicación | A5955 y A5861◉ Cancelación contratos de dólar-futuro iniciados en 2015◉ Reducción de pases pasivos, mejorando la calidad del balance del BCRA
3 | Política monetaria y cambiaria
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 8
◉ Relanzamiento del Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM)◉ Presentación del marco operativo del régimen de Metas de Inflación 2017◉ Simplificación del mercado de cambios y eliminación de las normas remanentes del cepo cambiario comunicación | A6037 y A6038◉ Flexibilización del funcionamiento de las casas de cambio, agencias y oficinas de cambio comunicación | A6094◉ Cancelación de la totalidad de pases pasivos con bancos internacionales
3 | Política monetaria y cambiaria
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 9
3 | Política monetaria y cambiaria
0,3% 0,4%
1,0% 0,9%
2,2%
1,0%
1,5%
1,9% 1,7%
1,9%
2,3%
2,0% 2,2%
1,5%
0,0%0,2%0,4%0,6%0,8%1,0%1,2%1,4%1,6%1,8%2,0%2,2%2,4%
103,5
100,4
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
Índi
ce B
ase
100
= 23
-jun-
16 Tipo de cambio ($/U$S)
Índice de Precios "Bre
xit"
60
70
80
90
100
110
120
130
jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16
Índi
ce 1
00 =
17-
dic-
15
ITCRB Brasil
ITCRM
106,21
101,4
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
Índi
ce B
ase
100
= 09
-nov
-16
Tipo de cambio ($/U$S)
Índice de Precios
Resu
ltado
s el
ecci
ones
USA
2do Semestrecon menor inflaciónen 8 añosInflación promedio mensualjul-dic (2003-16)
Fuente | 2001-2006 INDEC,2007-2012: IPC 7-provincias,2012-2015: IPC CABA;2016: INDEC. * Prom. jul-oct: 1,8% **Promedio jul-nov.
Desinflaciónsin apreciacióndel Tipode CambioReal Multilateral (TCRM)
Fuente | BCRA.
Ausenciade pass-through(traspaso a precios) ante movimientosdel tipo de cambio
Fuente | BCRA y PriceStats.
Ausenciade pass-through(traspaso a precios) ante movimientosdel tipo de cambio
Fuente | BCRA y PriceStats.
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 10
4 | Desarrollo y profundización del sistema financiero local
• Beneficios para la ciudadanía Mayor igualdad de oportunidades en el acceso a financiamiento de los proyectos, resguardo de ahorros y contexto de estabilidad financiera, todos elementos conducentes al desarrollo económico.
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 11
◉ Nuevos instrumentos financieros para promover el ahorro y el crédito a largo plazo (UVIs/UVAs) comunicación | A5945, A5950, A5980, A6069 y A6086◉ Orientación de medidas hacia la reinserción de fondos en el sistema productivo de la economía comunicación | A5873, A5945, A5949, A5995, A5996, y A6105◉ Ampliación de posibles destinatarios y créditos en moneda extranjera, cuidando evitar descalces de monedas comunicación | A5892, A5894, A5908, A5909, A5916, A5997, A6031 y A6105
4 | Desarrollo y profundización del sistema financiero local
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 12
◉ Fomento de la competencia en la industria de intermediación financiera comunicación | A5928, A5927, A5982, A5989, A6042 y A6050◉ Garantizar la transparencia de la información financiera para los usuarios y consumidores comunicación | A5853, A5887 y A5905◉ Flexibilización de mecanismos para la apertura de sucursales bancarias comunicación | A5882 y A5983◉ Posibilidad de apertura de “sucursales móviles” y creación de la figura de “dependencias automatizadas” comunicación | A5882◉ Garantizar una tasa de interés real positiva, que cuide al ahorrista
4 | Desarrollo y profundización del sistema financiero local
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 13
◉ Supervisión y regulación prudencial en línea con los estándares internacionales comunicación | A5821, A5831, A6004, A5827, A5867, A5884, A5917, A5935, A5943, A5946, A5949, A5980, A5995, A5996, A5998, A6004, A6023, A6024, A6038, A6051, A6052, A6090 y A6106◉ Argentina evaluada con la mejor nota en las normas de Basilea III (Regulatory Consistency Assessment Programme - RCAP)◉ Ajustes a los estándares de Basilea de ciertas normas de capital comunicación | A5821, A5831, A6004, A5827, A5867, A5985, A5997, A6004, A6006, A6024, A6061, A6088 y A6094◉ Medidas para el fomento de la competencia sistémica y eficiencia: a | Movilidad de clientes entre entidades financieras / b | Reducción de costos operativos comunicación |A5883, A5886, A5927, A5928, A5982, A5983, A5989, A6001, A6002, A6005, A6014, A6029, A6042, A6068, A6071, A6081 y A6087
4 | Desarrollo y profundización del sistema financiero local
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 14
4 | Desarrollo y profundización del sistema financiero local
2 14 36 127
238
394 465
249
1.526
1 4 5 45 50 141 117
16 9
388
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 Total
millones $
Préstamos - Monto otorgado
Depósitos - Monto colocado
14,2
15,8
19,0
13,2
14,7
15,6
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16
Dep Privados en $ y US$ + LEBAC S. Priv.
Dep Privados en $ y US$
Fuente | BCRA. Fuente | BCRA.
Depósitos y LEBAC del Sector Privado en términos del PIB-en base a series mensuales s.e.-
Depósitos y Préstamos Hipotecarios con UVA
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 15
5 | Bancarización, inclusión financiera y medios de pago
• Beneficios para la ciudadanía Igualdad en el acceso y uso de los servicios financieros. Agilidad, seguridad, y gratuidad en los pagos y cobros. Disminución de la informalidad y mayor equidad en el reparto de las cargas tributarias.
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 16
◉ Gratuidad de cajas de ahorro, otorgamiento de tarjetas de débito, transferencias en cajeros o vía home-banking comunicación | A5927, A5928, A5982 y A5989◉ Ampliación en las prestaciones admitidas para las cajas de ahorro originadas para el pago de planes o programas de ayuda social comunicación | A5928, A5960, A5986, A6042 y A6050◉ Se incorporó la posibilidad de debitar de esas cuentas el pago de impuestos, servicios y otros conceptos por canales electrónicos o débito automático comunicación | A5960
5 | Bancarización, inclusión financiera y medios de pago
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 17
◉ Se habilitó una Plataforma de Pagos Móviles (PPM) para que las entidades financieras ofrezcan servicios de transferencias inmediatas de fondos y/o pago de bienes y servicios a cuentas de terceros adheridos al PPM comunicación | A5927◉ Se brindó la posibilidad que el cliente opte por notificarse vía comunicaciones electrónicas comunicación | A5886◉ Presentación del billete de $500 y de $200 comunicación | A6001 y A6087 ◉ Incorporación de la Plataforma de Pagos Móviles a la regulación comunicación | A5927
5 | Bancarización, inclusión financiera y medios de pago
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 18
◉ Apertura de cajas de ahorro a través de medios electrónicos y flexibilización de requisitos comunicación | A6059◉ Creación del ALIAS asociados al CBU para realizar transferencias y pagos comunicación | A6044◉ Depósito electrónico de cheques comunicación | A6071◉ Creación del medio de pago Débito Inmediato (DEBIN) comunicación | A6099◉ Cajas de ahorro para menores de edad comunicación | A6069 y A6103
5 | Bancarización, inclusión financiera y medios de pago
Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 19
5 | Bancarización, inclusión financiera y medios de pago
128,6
80
90
100
110
120
130
140
oct-
15
nov-
15
dic-
15
ene-
16
feb-
16
mar
-16
abr-
16
may
-16
jun-
16
jul-1
6
ago-
16
sep-
16
oct-
16
Índi
ce B
ase
oct-
15=1
00
Fuente | BCRA.
Estímulo al desarrollo de medios electrónicos de pago Transferencias inmediatas-cantidades-
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