Medidas económicas nacionales e internacionales Julio 2020

Informe mensual

Medidas económicas

nacionales e internacionales

Julio 2020

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MEDIDAS ECONÓMICAS NACIONALESENTRE EL 1 Y 5 DE JULIO

El Gobierno de la Ciudad envió a la Legislatura un paquete de medidas económicas que contempla la condonación delpago del impuesto de Alumbrado, Barrido y Limpieza (ABL) a los comercios no esenciales que volvieron a cerrar en lanueva fase de la cuarentena. La medida se extenderá durante julio y beneficiará a unos 110 mil comercios no esencialesque venden bienes y prestan servicios. Asimismo, el Banco Ciudad lanzó una nueva línea de créditos accesibles destinadaa la recomposición del capital de trabajo para los comercios de CABA con actividad no esencial, con un monto máximode $500.000 y TNA fija del 12%.

La AFIP prorrogó por Decreto la feria fiscal. Así, continuará la suspensión del cómputo de los plazos vigentes en distintosprocedimientos administrativos como determinaciones de oficio, sumarios, multas, descargos, clausuras, intimacionesde pago y requerimientos de fiscalización.

La AFIP extendió hasta el 31 de julio los créditos a tasa cero para contribuyentes monotributistas y autónomos, que seotorgan desde mayo último para morigerar los efectos de la pandemia. Desde la entidad indicaron que, hasta elmomento, se otorgaron 391.164 créditos a tasa cero, por un total de $47.490 millones.

El Ministerio de Desarrollo Productivo extendió por 60 días hasta el 30 de agosto inclusive el programa de PreciosMáximos con más de 2000 productos que mantendrán su valor de comercialización. Sin embargo, se comunicó quealgunos productos puntuales tendrán subas.

En la misma resolución, se renovó la intimación a las empresas que fabrican los 2000 artículos incluidos a producir almáximo de su capacidad instalada.

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El Gobierno presentó un cambio a su propuesta de reestructuración de deuda en dólares bajo ley extranjera ante la SEC,en la que ofrece pagos por unos USD 10.000 millones más que en su oferta anterior. La enmienda revela el umbralmínimo de adhesión (50%), que deberá alcanzar la oferta para ser llevada adelante, aunque con algunas condiciones. Lanueva oferta incluye 13 bonos en euros y dólares, desde 2028 hasta 2046, e incluye un nuevo título específico parapagar intereses devengados desde el último vencimiento abonado por la Argentina hasta el cierre de la operación. Elplazo de adhesión será hasta el 4 de agosto (17 horas de Nueva York).

AFIP extendió hasta el 31 de agosto próximo el plazo para regularizar deudas de Bienes personales y de Ganancias(correspondientes al año fiscal de 2019), con la posibilidad de hacerlo en 3 cuotas con un pago a cuenta del 25%.

AFIP reglamentó la prórroga a la reducción y postergación de pago de aportes patronales para los empleadores de rubrosafectados por la cuarentena y que se hayan registrado en el ATP. La quita podría alcanzar hasta el 95% de los aportesdevengados durante el período junio de 2020.

Se lanzó en Argentina un fideicomiso financiero por USD 24 millones orientado a apoyar lanzamientos de actividadescientíficas en el campo de la biotecnología, la nanotecnología y otros terrenos. El fondo de Venture Capital coordinadopor Sancor Seguros, el Banco de Valores y el Centro de Innovación Tecnológica, Empresarial y Social (CITES), fueautorizado por la CNV para captar fondos que se destinarán a proyectos tecnológicos, de investigación (activosalternativos), algo nuevo en nuestro país.

El Gobierno destinó inversión por $2500 millones en planes federales de infraestructura para clubes de barrio y destinosturísticos con el fin de reactivar la economía, pos-pandemia. Una parte será financiada a través del impuesto PAIS y seintentará generar con las medidas entre 10 y 12 mil puestos de trabajo en las 24 provincias.

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El Gobierno presentó al Congreso de la Nación un Proyecto de Ley para la reestructuración de la deuda pública nacionalemitida en dólares bajo ley de la República Argentina. Aproximadamente, son USD 46.000 millones, de los cuales más deUSD 25.000 millones están en manos privadas. A cambio se ofrecen cuatro bonos en dólares y dos bonos en pesosajustados por CER más un interés adicional (Boncer).

El Gobierno informó que se adjudicaron instrumentos de deuda pública por $268.937 millones de VNO (955 órdenes decompra) para la conversión de títulos elegibles por USD 4985 millones. A cambio de las LETES, LELINK, Bono en monedadual con vencimiento en 2020 y Bono del Tesoro Nacional vinculado al dólar con vencimiento en 2021, se entregaron losbonos Boncer 23 y Boncer 24.

La Secretaría de Finanzas del Gobierno indicó que se obtuvieron $ 11.305 millones de financiamiento neto gracias a lanormalización del mercado de deuda en pesos. Durante el I trimestre de 2020 el refinanciamiento (rollover) de la deudadel Estado fue del 61%, mientras que en el II trimestre alcanzó el 100%.

Las provincias de Jujuy, La Rioja, Santiago del Estero y Salta firmaron el acuerdo del Fondo Fiduciario para el DesarrolloProvincial (FFDP), por el cual la Nación asistirá financieramente a las mismas. El FFDP rubricado forma parte delPrograma para la Emergencia Financiera Provincial y permitió a Jujuy ingresos por $ 2.500 millones, La Rioja $ 556millones, Tierra del Fuego $ 1.500 millones y Salta $ 1.850 millones.

La Asociación bancaria y las Cámaras del sector acordaron un aumento salarial del 26% en cuatro tramos para 2020 sobrelos salarios de diciembre último. El acuerdo establece un 7% de mejora para el primer trimestre, un 6% para el segundo,otro 7% para el tercero y un 6% para el cuarto trimestre del año 2020.

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El Gobierno confirmó el Programa ATP hasta diciembre de 2020 y será recalibrado para continuar apoyando a empresasde hasta 600 ocupados cuya facturación fue negativa en junio frente a 12 meses atrás.

YPF logró cerrar su canje de deuda con una aceptación del 58,4%, lo cual representó un nivel bastante aceptable para lapropuesta. La empresa debía reestructurar un vencimiento del 30 de marzo de una obligación negociable (ON) porUSD1000 millones. Desde el sector indican que el hecho de asegurar un pago en efectivo para aquellos que aceptaran laoferta permitió alcanzar dicho valor de aceptación.

El Gobierno informó que se reabrió, luego de 10 años, el mercado de Malasia para exportar carne y menudencias bovinasenfriadas y congeladas. Por el momento, un solo productor fue habilitado para exportar por cumplir con los requisitossanitarios solicitados, pero ya hay 13 interesados que esperan la habilitación.

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El Gobierno envió el proyecto de Ley de Modificación del Presupuesto 2020 al Congreso. En el mismo se destaca eldéficit total estimado en 10% del PIB ($3 billones) y déficit primario del 8% del PIB. El BCRA financiará parte del déficitcon el giro de utilidades contables de $1 billón durante el 2do semestre de 2020. Otro punto incluido en el proyecto eseliminar la exención del IVA a la leche fluida en polvo, entera, descremada o sin aditivos y gravarla con una tasa del10,5%.

Desde el 3 de agosto la Aduana enviará por canal rojo todo producto de consumo final que se encuentre bajoinvestigación de presunto dumping o que tenga medidas aplicadas contra este tipo de prácticas. También pasarán a estesistema todos aquellos productos que sean investigados en el futuro.

Hasta fin de año, la empresa de servicio POS acordó con la Sec. de Comercio bonificar el costo mensual de las terminalesde pago con tarjetas a comercios y prestadores de servicios con operaciones menores a $5000 por mes. La bonificaciónseguirá durante el primer mes que registre operaciones mayores a dicho monto.

Se prorrogó por 60 días la prohibición de despidos hasta el 31 de septiembre. También se prorroga por 60 días laprohibición de suspensiones por las causales de fuerza mayor o disminución o falta de trabajo.

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NOTICIAS DESTACADAS EN EL MUNDO ENTRE EL 1 Y 5 DE JULIO

El BID indicó que prestará al país USD 500 millones para financiamiento pyme. El crédito forma parte de un programa conel organismo por USD 1800 millones para todo 2020. Así, el Gobierno hará uso del préstamo para atender a pequeñas ymedianas empresas afectadas por la crisis del coronavirus. El financiamiento es parte del "Plan de IndustrializaciónFederal" que contempla rebaja fiscal para las empresas en el interior del país.

En junio, la economía de EEUU creó 4,8 millones nuevos puestos de trabajo, disminuyendo la tasa de desempleo al11,1%, luego del 13,3% alcanzado en mayo (se redujo 2,2 p.p. la desocupación en un mes). Este resultado configura unrécord para la economía en términos de generación de empleos desde que el Gobierno empezó a relevar datos en 1939.

La OIT estimó que América Latina perdió el equivalente a 47 millones de empleos por la pandemia. El coronavirus hadestruido, durante el segundo trimestre del año, 400 millones de puestos laborales en todo el mundo, 95 millones másque en la anterior estimación, publicada el 27 de mayo. América Latina ha sido la región más golpeada, con 47 millonesde puestos de tiempo completo perdidos. El informe calcula que los estragos de la pandemia en horas laborales perdidasentre mayo y julio disminuyeron 14% en todo el mundo.

La economía de Chile cayó 15,3% i.a. en mayo 2020. El Banco Central informó que las actividades más afectadas fueronservicios y el comercio y, en menor medida, la industria manufacturera y la construcción. El IMACEC no minero cayó en elquinto mes del año un 17%, mientras que el minero creció un 1,2%, debido a que la poderosa industria del cobre hamantenido las operaciones pese a la pandemia. La caída de mayo es la peor cifra mensual desde que se tienen registros.

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NOTICIAS DESTACADAS EN EL MUNDOENTRE EL 1 Y 5 DE JULIO

El desempleo en Brasil fue récord en el primer trimestre de 2020. La tasa de desocupación aumentó a 12,9% durante eltrimestre terminado en mayo de 2020, desde 12,6% registrado en el trimestre finalizado en abril. La crisis económicaque desata el virus llevó la tasa de desempleo en Brasil a su mayor pico desde abril de 2018. En total, 12,7 millones depersonas no tienen trabajo.

Según un informe elaborado por la ONU, las restricciones impuestas a causa del nuevo coronavirus provocarán en lospróximos meses unas pérdidas que oscilarán entre los USD 1200 y USD 3300 millones para el turismo y sectoresrelacionados, según sus estimaciones. De acuerdo al informe, en el escenario intermedio que supone una interrupcióndel turismo internacional de ocho meses, habría pérdidas por USD 2,2 billones, es decir, el 2,8% del Producto BrutoInterno (PBI) mundial. Mientras que, si la interrupción de actividades se prolonga un año, las pérdidas serán de USD 3,3billones de dólares, equivalente al 4,2% del PBI global.

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El Gobierno de Chile anunció medidas de ayuda para la clase media. La actividad económica cayó un 15,3% en mayo ypor el Covid-19 se han perdido 1,5 millones de puestos de trabajo. Chile acordó a mediados de junio un plan de USD12.000 millones para superar la crisis del coronavirus. El Crédito Covid Clase Media propuesto en la semana por Piñera yque debería aprobarse previamente en el Parlamento, por ejemplo, contempla una suma de hasta USD 3230, pagadosen cuatro partes con un período de gracia de un año, entre otras medidas.

La ONU estimó que el consumo de carne per cápita en 2020 caerá a su nivel más bajo en 9 años y la caída del 3% i.a. de2020, representa la mayor baja desde al menos el año 2000. Mientras tanto, analistas de todo el mundo predicen bajastambién para la demanda general en sus regiones. Asimismo, en EE.UU. estiman que el consumo de carne per cápita novolverá a niveles previos a la pandemia hasta al menos después de 2025.

La Argentina deberá pagarle a EEUU más de USD 224 millones por el default de 2001. La jueza Loretta Preska, sentencióal país para que pague USD 224,2 millones a dos fondos litigiosos (holdouts) que no entraron en los canjes dereestructuración de 2005 y 2010, ni cerraron un acuerdo en 2016 conMauricio Macri.

La Comisión Europea estimó una caída del PBI de la UE del 8,7% en 2020, empeorando sus estimaciones por el Covid-19y el Brexit. La baja del PBI alemán, estiman, será del 6%, mientras que para Francia, Italia y España será de un 10,6%, un11,2% y un 10,9% respectivamente. Los principales puntos que consideran son el alcance, la duración de la pandemia yde las futuras posibles medidas de reclusión necesarias siguen siendo una incógnita.

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El Gobierno de Brasil permitió el acceso de trigo a su mercado, libre de aranceles por fuera del Mercosur, para atender sudemanda interna. A partir de este mes se pasará de 750.000 tn. a 1,2 millones de tn. la cantidad de trigo importado sinel Arancel Externo Común de 10% que deben pagar los países que no pertenecen al bloque. Esta situación generó unafuerte preocupación en Argentina, actual proveedor del 60% del consumo brasileño.

La Cepal estimó que la evasión fiscal en América Latina alcanza los USD 325.000 millones o el 6,1% del PBI en 2018.Aumentar los ingresos públicos es clave en la región para financiar compromisos asumidos en la Agenda 2030 para elDesarrollo Sostenible. No obstante, la situación es compleja y más en estos tiempos en que los erarios de la regiónnecesitan más recursos para hacer frente a la crisis derivada del Covid-19.

Según datos recopilados por Refinitiv, las empresas grandes y de mediana capitalización prevén reducir 12% promedio elgasto de capital en 2020 (más que el 11,3% de 2009 y sería la baja más importante en los 14 años en los cuales sedispone de dicha información). Los sectores energía, consumo discrecional y bienes raíces serían los de mayor recorte degasto de capital, que se prevén del 25%, 23% y 20%, respectivamente.


El Gobierno de EEUU otorgó más de USD 30 millones a las principales empresas de criptomonedas y tecnologíaBlockchain que operan en el país, como parte del Programa de Protección de Cheques (PPP). Los participantes delprograma reciben préstamos para mantener los salarios de los empleados mientras dure la pandemia.

La CEPAL estimó que las tres principales economías de América Latina y Perú serán las más perjudicadas por lapandemia. Según los últimos datos, en Argentina la pobreza crecerá 10,8 p.p., en Brasil 7,7 p.p. y 7,6 p.p. en México.Además, el PIB de la región caerá 9,1%, se sumarán 45,4 millones de nuevos pobres, se perderán 8,5 millones deempleos en los próximos seis meses y 2,7 millones de empresas cerrarán sus puertas.

La CEPAL también reestimó la evolución del PIB en los países de la región para 2020 por efecto del Covid-19. ParaArgentina estimó una baja del PIB del 10,5% para 2020 (5 p.p. más que en la estimación anterior). No obstante, otros dosproblemas que enfrentará el país serán la baja del precio de la soja en un 9,3% i.a. y del petróleo un 40,2% i.a., lo cualhace inviable el desarrollo de Vaca Muerta. Por otro lado, la economía de Venezuela caerá un 26%, la de Perú un 13%,Brasil 9,2% y México 9,0%, entre las principales de la región.

La justicia declaró la quiebra de la aerolínea Avianca Brasil luego de que fracasaran las negociaciones con los acreedores(en 2018 se había acogido a la ley de bancarrotas para intentar reestructurar sus finanzas y seguir operando). Laaerolínea brasileña era independiente del grupo colombiano Avianca Holdings S.A. aunque compartía los mismosadministradores.

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La actividad económica de Perú cayó en mayo 2020 un 32,8% i.a. (en abril la baja fue del 40,5% i.a.). La menor caída sedebió a que el Gobierno habilitó algunas operaciones de minería y construcción para aliviar el duro efecto delconfinamiento estricto impuesto en abril. Asimismo, el desempleo llegó al 16,3% en junio, en comparación con 13,1%en mayo y se espera que el país tenga una de las mayores caídas del PIB en el mundo.

Por el Covid-19, seis frigoríficos argentinos decidieron autoexcluirse de continuar vendiendo sus productos a China paraevitar problemas más adelante. Debido a los nuevos requisitos de China para importación de carne y a que estosfrigoríficos presentaron casos positivos de coronavirus se decidió, en consenso con SENASA, autoexcluirse por 10 díaspara evitar ser suspendidos hasta poder monitorear y fortalecer los procesos.

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El FMI indicó que la actividad de EE.UU. cayó un 37% en el segundo trimestre (de forma anualizada) y se espera una bajadel 6,6% para todo 2020. La entidad expresó también que el país necesitará nuevas medidas fiscales en los próximosmeses para estimular la demanda, aumentar la preparación del sector salud y apoyar a los sectores más vulnerables. Laincertidumbre por una segunda ola de contagios es grande en el país.

La UE, con sus 27 socios de forma unánime acordó establecer un fondo de reactivación para paliar los daños económicosgenerados por la pandemia dotando de €750.000 millones y un marco financiero para 2021-2027 de más de 1 billón deeuros. Por primera vez en la historia de la UE, las subvenciones se financiarán con emisiones de deuda conjunta, un hitoen la evolución presupuestaria de la unión. La Comisión Europea se endeudará por primera vez en la historia parafinanciar programas. El plan pactado por los 27 miembros destinará €390.000 millones a subsidios y €360.000 millonesa préstamos, desembolsables en un 70% entre 2021 y 2022.

Según una encuesta, en cuarto de la población de España sigue en riesgo de pobreza o exclusión total, el 33% de loshogares no puede irse de vacaciones una semana y 7,4% de los hogares llega con mucha dificultad a fin de mes.Asimismo, la Encuesta de Condiciones de Vida que realiza el INE español mostró que el ingreso medio por persona enEspaña es de €11.680 en 2019, el dato más alto de la serie, pero con la menor suba desde 2014 (2,3% i.a.).

Las acciones latinoamericanas (en especial México y Brasil) pueden ofrecer el mayor repunte (25% en términos dedólares en los próximos 12 meses) en los mercados emergentes a medida que el mundo vuelve al crecimiento, segúnGoldman Sachs & Co.

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Por la pandemia, Sudáfrica, Turquía y Ucrania son los países emergentes más vulnerables debido a sus escasas reservas,recargada agenda de amortización de deuda y salida de capitales en los últimos meses.

El Gobierno de EEUU pagará a Pfizer y a BioNTech USD 1950 millones al recibir los primeros 100 millones de dosis.Autoridades de salud de EE.UU. acordaron un pedido de 300 millones de dosis de la vacuna desarrollada por amboslaboratorios. El gobierno norteamericano también puede adquirir 500 millones de dosis adicionales.

El presidente de Chile promulgará el proyecto de Ley que permite retirar anticipadamente el 10% de los fondos (parahacer frente a los efectos de la pandemia) de las AFP, luego que éste fuera aprobado por el Congreso.

China-EE.UU.: En la semana los conflictos diplomáticos entre las partes han crecido con pedido de cierre de consuladospor ambos lados. Primero fue EE.UU. quién pidió a China que cierre el Consulado que posee en Houston y ahora Chinaindicó que EE.UU. debe cerrar el que posee en Chengdu.

La empresa farmacéutica SK Bioscience, respaldada por Bill Gates, podría producir 200 millones de kits de vacunas contrael Covid-19 en junio 2021, dijo el cofundador de Microsoft en una carta al presidente surcoreano Moon Jae-in. LaFundación Gates aportó USD 3,6 millones en mayo a SK Bioscience para desarrollar la vacuna y es uno de los fabricantescontratados por AstaZeneca Plc (se encuentra en desarrollo con la Universidad de Oxford), para producir dosis.

Preocupa a nivel mundial el crecimiento de contagios en India, que en la última semana creció un 20% y cuenta ya con1,43 millones de infectados. Si bien está por detrás de EE.UU. y Brasil, el ritmo de contagios de la última semana (la másalta en el mundo) provoca temores muy grandes en las autoridades locales.

El PIB de México cayó 17,3% en el 2do trimestre respecto al anterior (la peor baja trimestral desde 1993), mientras quebajó 18,9% i.a. y se estima que el PIB caiga en 2020 un 10%, la mayor baja desde la Gran Recesión de 1932.

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En el 2do trimestre del año, el PIB de España cayó 18,5% respecto al primer trimestre (la mayor caída desde la guerracivil) y 22,1% i.a. Las principales caídas se registraron en el gasto en el consumo final de hogares (-21,2% i.trim),formación bruta de capital fijo (-22,3% i.trim), exportaciones (-33,5% i.trim) e importaciones (-28,8% i.trim.). Luego dedos trimestres consecutivos negativos la economía entró en recesión. Asimismo, la economía perdió 1,1 millón deempleos en el 2do trimestre del año como consecuencia de las medidas para contener la pandemia.

El PIB de Alemania cayó en el 2do trimestre 10,1% respecto al anterior y 11,7% i.a. y el desempleo subió al 6,3%. Al igualque España, la economía alemana entró en recesión y a su vez enfrentó la mayor caída trimestral desde que se tienenregistros estadísticos trimestrales. Una medida adoptada por el Gobierno que mejoró la confianza empresarial fue larebaja del IVA en sus dos tramos del 19% al 16% y del 7% al 5%.

En el segundo trimestre, el PIB de EEUU disminuyó una tasa anualizada del 32,9% (la baja más importante desde que seiniciaron los registros en 1947), destacándose la baja de la inversión privada bruta a una tasa anualizada del 49,0%,exportaciones (-64,1%) y consumo personal de servicios en un -43,5%.

Según bancos y consultoras de EEUU, hay cierta preocupación sobre el uso del dólar como moneda de reserva.Actualmente hay diferentes riesgos como la Reserva Federal con mayor sesgo inflacionario, aumento de laincertidumbre política y preocupaciones por más casos de Covid-19. Además, la acumulación de deuda como resultadode la pandemia puede resultar en un miedo a la desvalorización del dólar frente a un activo como el oro (moneda deúltimo recurso). El creciente nivel de deuda de EE.UU. (mayor al 80% del PIB) aumenta el riesgo de que la Reserva y elGobierno permitan que la inflación se acelere para reducir la carga de la deuda acumulada.

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