MEMORIA ANUAL 2018 - Diviso · Ha sido miembro del Directorio de la CAF, Banco de la Nación, ALIDE, EXTEBANDES, Cementos Norte Pacasmayo. Actualmente participa en el Directorio de

MEMORIA ANUAL

2018

Página 2 Memoria Anual 2018

ÍNDICE

SECCIÓN I - Introducción ..................................................................................... 3

Declaración de Responsabilidad ...................................................................... 4

Visión, Misión y Valores .................................................................................... 5

Carta a los Accionistas ..................................................................................... 6

SECCIÓN II - Negocios y Actividades .................................................................. 7

Datos Generales ................................................................................................ 8

Desarrollo Corporativo .................................................................................. 29

SECCIÓN III - Análisis y Discusión de la Gerencia del Resultado de las Operaciones y la Situación Económica Financiera según Información Financiera Individual Auditada al 31.12.2018 .................................................... 37

Resultados Operacionales ............................................................................. 38

Portafolio de Inversiones ............................................................................... 40

Análisis de las principales variaciones de los Estados Financieros ............ 41

Información relativa a las acciones de la Empresa ..................................... 46


SECCIÓN I - Introducción

Declaración de Responsabilidad

Visión, Misión y Valores Carta a los Accionistas


Declaración de Responsabilidad

El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto del desarrollo del negocio de DIVISO GRUPO FINANCIERO S.A. durante el año 2018. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido, conforme a las disposiciones legales aplicables.

LUIS BABA NAKAO Presidente del Directorio Lima, marzo de 2019


Visión, Misión y Valores

Visión

rincipales Grupos Financieros

del

Misión Creces, Crecemos

Valores Confianza

Innovación

Trabajo en Equipo

Pasión


Carta a los Accionistas

Señores accionistas: Este 2018 Diviso Grupo Financiero cumplió 15 años de trayectoria institucional, lo que fue celebrado con la publicación de una memoria especial llamada

, disponible de manera tanto física como virtual y en video con versiones en español e inglés. Dicha conmemoración también sirvió de marco para elaborar el Plan Estratégico 2018-2020 con el objetivo de apuntalar el desarrollo de las bases con las que llegaremos al bicentenario. Entre las líneas de acción reforzadas se incluye el posicionamiento de marca, donde se destaca los eventos anuales con nuestros grupos de interés, así como nuestra gobernanza fortalecida con el inicio de la implementación del Modelo de Prevención. Este último punto, aunado a la continuidad de nuestras actividades de responsabilidad social corporativa, potencia nuestra sostenibilidad. Para ello, además, en coherencia con la permanente construcción de nuestra cultura organizacional, se ha reforzado la comunicación interna y las actividades que refuercen el sentido de pertenencia al grupo, así como los eventos de reconocimiento al personal de alto desempeño. Por otro lado, en lo que respecta a las líneas de acción desarrolladas, es importante destacar, específicamente en Credinka, el esfuerzo desplegado para el desarrollo de nuevos productos y canales, así como para la incorporación de nueva tecnología entre la que se destaca las aplicaciones con geo-referenciación para la gestión de cartera y las actividades de implementación del nuevo CORE Topaz, con el que estaremos a la altura de las mejores entidades de banca y microfinanzas de nuestro país. Asimismo, se debe subrayar hitos importantes, como lo representa la exitosa segunda emisión pública de deuda realizada por Credinka, estructurada por Diviso Bolsa, la cual se logró en mejores condiciones que la primera emisión. En esa misma línea, Diviso Fondos logró alcanzar S/ 50 millones de monto administrado en Fondos Mutuos, lo que refleja el dinamismo del esfuerzo comercial conjunto que realizan Diviso Bolsa y Credinka en la colocación de dicho producto. Finalmente, quisiera aprovechar la oportunidad señores accionistas para agradecer la confianza depositada en nuestra empresa, cuya visión de convertirse en uno de los grupos financieros más importantes del país se mantiene gracias a su respaldo y al trabajo de nuestro equipo, con quienes compartimos el propósito de llevar las Altas Finanzas para Todos . Para los nuevos peruanos exitosos y emprendedores consolidados que forman parte de la gran base de la pirámide peruana y que con nuestro acompañamiento potencian su crecimiento personal, familiar y comunitario de manera que contribuimos juntos al desarrollo de nuestro país. Luis Baba Nakao Presidente del Directorio


SECCIÓN II - Negocios y Actividades

Datos Generales

Descripción de Operaciones Desarrollo Corporativo


Datos Generales Razón Social DIVISO Grupo Financiero S.A.

Código BVL DIVIC1

Tipo de Sociedad Sociedad Anónima

RUC 20509845167

Dirección Av. Ricardo Rivera Navarrete 501, piso 19, San Isidro. Lima Perú

Teléfonos (51 1) 512-2460

Página Web

www.diviso.pe

Auditores Externos

Paredes, Burga & Asociados Sociedad Civil de

Young - EY)

N° de partida electrónica del Registro de Personas Jurídicas de Lima.

11708556

CIIU 7499

DIVISO Grupo Financiero S.A. es la empresa holding de DIVISO Grupo Financiero, cuyos inicios datan del 10 de abril de 2003. La Empresa se encuentra listada en la Bolsa de Valores de Lima desde el 17 de setiembre del año 2007 con el nemónico DIVIC1. Al 31 de diciembre de 2018, cuenta con 72 accionistas y su patrimonio neto asciende a S/. 363 millones. La Empresa ha obtenido el reconocimiento de buena gobernanza por parte de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) en los años 2008, 2013, 2014, 2015 y 2016. Asimismo, en el 2011 participó del Programa de Gobierno Corporativo desarrollado por la BVL y el Banco de Desarrollo de América Latina CAF

expone el caso de DIVISO, junto a otras cuatro empresas que fueron elegidas de un total de diecisiete que participaron en el programa.

Grupo Económico DIVISO Grupo Financiero S.A. conforma Grupo Económico con las siguientes empresas subsidiarias: 1. Financiera Credinka S.A. 2. DIVISO Fondos SAF S.A. 3. DIVISO Bolsa SAB S.A. 4. NCF Servicios Compartidos S.A. Asimismo, tiene participación accionaria en las siguientes inversiones relacionadas: 1. Edpyme Alternativa. 2. Bolsa de Valores de Lima BVL. 3. Bolsa de Productos de Chile BPC.

http://www.diviso.pe/


Constitución

DIVISO Grupo Financiero S.A. inició sus actividades el 10 de abril de 2003. Su plazo de duración es indeterminado.

Capital Social

El capital social de DIVISO Grupo Financiero S.A. asciende a S/.181´806,764.40 y está constituido por 454´516,911 acciones comunes con valor nominal de S/. 0.40.

Estructura Accionaria Al 31 de diciembre de 2018 la composición accionaria de DIVISO Grupo Financiero S.A. es la siguiente:

Tenencia N° de

accionistas

% de

participación

Hasta 1.00% 67 3.21

De 1.01% al 5.00% 1 3.13

De 5.01% al 10.00% 2 15.81

Más del 10.00% 2 77.86

Total 72 100.00%

Accionistas Nacionalidad

% de

acciones al

31/12/2018

Andean Equity Financial LTD Islas Vírgenes

Británicas 59.36%

Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S Dinamarca 18.50%

Blueslide Holdings S.A.C. Perú 9.31%

Cooperativa de Ahorro y Crédito Pacífico LTDA. Perú 6.50%


Directorio

Luis Baba Nakao | Presidente del Directorio Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería - UNI. Cuenta con más de 20 años de experiencia en el sistema financiero peruano. Se ha desempeñado como Presidente del Directorio de COFIDE, Inversiones COFIDE, Fondo Nacional de Medio Ambiente, la Bolsa de Productos de Lima, la Sociedad Peruano Japonesa, entre otras. Ha sido miembro del Directorio de la CAF, Banco de la Nación, ALIDE, EXTEBANDES, Cementos Norte Pacasmayo. Actualmente participa en el Directorio de empresas relacionadas al sector automotriz, supermercados, financiero e industrial y es Presidente del Directorio de DIVISO Grupo Financiero y miembro del Directorio de Financiera Credinka.

José Fernando Romero Tapia | Primer Vicepresidente Magíster en Administración de Empresas por la Universidad Adolfo Ibáñez, Magíster en Administración de Empresas por la Universidad de Ciencias Aplicadas UPC y Master en Dirección y Organización de Empresas por la Universitat Politécnica de Catalunya. Profesional en la carrera de Economía de la Universidad Nacional Federico Villarreal con amplia experiencia en el área de Mercado de Capitales. Ha concluido el Doctorado Internacional en Administración y Dirección de Empresas de la Universidad de Ciencias Aplicadas UPC. Es Director de la Bolsa de Valores de Lima, de CAVALI ICLV, Director Alterno de CONFIEP, de la Bolsa de Productos de Chile, de Entidad de Depósito de Valores de Bolivia (EDV), miembro del Consejo Directivo de la Asociación Invirtiendo en el Perú inPERÚ. Presidente del Directorio de Financiera Credinka, Director de Diviso Fondos SAF y Director Gerente General de DIVISO Grupo Financiero.

Richard Charles Webb Duarte | Segundo Vicepresidente Doctor en Economía de la Universidad de Harvard y Máster en Economía y Geografía de la Universidad St. Andrews (Reino Unido). Ex presidente del Banco Central de Reserva del Perú, asesor de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y consultor del Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo, USAID y el Instituto Mundial para la Investigación del Desarrollo Económico de las Naciones Unidas. Desde el año 2004 se desempeña como Director del Instituto del Perú - Universidad San Martín de Porres, es miembro del Directorio de DIVISO Grupo Financiero y Vicepresidente de Financiera Credinka.

Francisco Javier Tovar Gil | Director Socio Principal del estudio Echecopar asociado a Baker & McKenzie, ha sido presidente de la CONASEV (hoy SMV), de la Comisión de Acceso al Mercado del INDECOPI y de Procapitales. Ha integrado directorios de empresas privadas y estatales y ha dirigido transacciones relevantes entre ellas procesos de privatización en el sector de telecomunicaciones.


Jorge Armando Ouchida Noda | Director

Licenciado en Administración de Empresas por la Pontificia Universidad Católica del Perú, con un Post Grado de Economía en la Universidad de Seinan Gakuin en Fukuoka Japón y una Especialización en Finanzas en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Actualmente es Director General de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Pacífico, Director Ejecutivo en Kyodai Japón institución que representa a la comunidad japonesa peruana y Director del Fondo de Ayuda al Latino en Japón.

Víctor Pinto | Director

MBA Internacional por la Universidad de York, en Toronto, Canadá y Licenciado en Administración de Empresas por la Universidad Católica de Santa Maria - Arequipa. 17 años de experiencia internacional en Banca de la Micro y Pequeña Empresa, Fusiones y Adquisiciones de empresas de servicios financieros, inversiones de capital privado e inversiones alternativas para el Banco de Crédito del Perú y para el Grupo Scotiabank, en Canadá con Scotiabank y en Perú con Profuturo AFP. Actualmente es Director de Maj Invest.

Piero Ghezzi | Director (hasta 23 de agosto de 2018)

Ph.D.en Economía de la Universidad de California en Berkeley y Economista de la Universidad del Pacífico. Es Socio Fundador de GPD Partners, consultora en desarrollo económico. Ha sido Ministro de la Producción del Perú (2014-2016). Fue Jefe Global de Economía y de Investigación de Mercados Emergentes en el Barclays Capital en Londres y Jefe de Investigación para América Latina en el Deutsche Bank en Nueva York.

Porcentaje de remuneraciones de directores y ejecutivos respecto al nivel de ingresos brutos El porcentaje que representa el monto total de las remuneraciones de los miembros del Directorio y de la plana gerencial, respecto al nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la Empresa, asciende a 4.94% durante el 2018.

Comité de Inversiones y Riesgos Tiene como objetivo fundamental mantener informado al Directorio de las inversiones y desinversiones de carácter estratégico y estable que vaya a efectuar la Sociedad así como la viabilidad financiera de citadas inversiones y su adecuación a los presupuestos y planes estratégicos de la entidad. Del mismo modo, el Comité tiene el encargo de monitorear la Gestión de Riesgos de las empresas Subsidiarias.


Al cierre del ejercicio 2018, el Comité de Inversiones está integrado por los siguientes Directores: Presidente: Luis Baba Nakao Miembro: Jorge Armando Ouchida Noda Miembro: Piero Ghezzi (hasta el 23 de agosto de 2018)

Comité de Auditoría Su objetivo primordial es apoyar al Directorio en la supervisión de la efectividad de los sistemas contables y financieros de la Sociedad y vigilar que los procedimientos de control interno se ajusten a sus necesidades, objetivos, metas y estrategias financieras. Al cierre del ejercicio 2018, el Comité de Auditoría está integrado por los siguientes Directores: Presidente: Piero Ghezzi (hasta el 23 de agosto de 2018) Miembro: Jorge Armando Ouchida Noda Miembro: David Paradiso

Comité de Buen Gobierno Corporativo y Retribuciones Tiene como objeto fundamental recomendar al Directorio políticas y principios de Buen Gobierno Corporativo y desempeñar un rol de liderazgo al implementar un Buen Gobierno Corporativo dentro de la Sociedad; así como aprobar el sistema de remuneraciones e incentivos de la Alta Gerencia. Al cierre del ejercicio 2018, el Comité de Buen Gobierno Corporativo está integrado por los siguientes Directores: Presidente: Francisco Javier Tovar Gil Miembro: Víctor Pinto Miembro: Richard Charles Webb Duarte

Plana Ejecutiva al 31 de diciembre de 2018 José Fernando Romero Tapia | Gerente General Magíster en Administración de Empresas por la Universidad Adolfo Ibáñez, Magíster en Administración de Empresas por la Universidad de Ciencias Aplicadas UPC y Master en Dirección y Organización de Empresas por la Universitat Politécnica de Catalunya. Profesional en la carrera de Economía de la Universidad Nacional Federico Villarreal con amplia experiencia en el área de Mercado de Capitales. Ha concluido el Doctorado Internacional en Administración y Dirección de Empresas de la Universidad de Ciencias Aplicadas UPC. Es Director de la Bolsa de Valores de Lima, de CAVALI ICLV, Director Alterno de CONFIEP, de la Bolsa de Productos de Chile, de Entidad de Depósito de Valores de Bolivia (EDV), miembro del Consejo Directivo de la Asociación Invirtiendo en el Perú inPERÚ. Presidente del Directorio de Financiera Credinka, Director de Diviso Fondos y Director Gerente General de DIVISO Grupo Financiero.


Personal (al 31 de diciembre de 2018)

2017

2018

Funcionarios

7

5

Empleados

1

1

Total

8

6

Descripción de operaciones Evolución de las operaciones de la Empresa


2003

El 10 de abril de 2003 se funda DIVISO Grupo Financiero con el objeto de brindar servicios de asesoría financiera y bursátil, bajo la denominación NCF S.A., denominación que es renovada en el 2013.

2007

Se inició la diversificación de las inversiones con la primera adquisición de acciones de Crac Credinka S.A. y la consolidación de una significativa participación accionaria en las empresas Bolsa de Valores de Lima S.A. y CAVALI S.A. Al cierre de 2014, DIVISO Grupo Financiero tenía el 10% en cada una, constituyéndose como el principal accionista de las mismas. El 17 de setiembre de 2007, la Empresa logró la inscripción de sus acciones en el Registro Público del Mercado de Valores e inició su negociación en Rueda de Bolsa con el código NCFC1, actualmente DIVIC1. Crac Credinka recibe el premio de Creatividad Empresarial en la

Crediwarmi que fomenta el microahorro en comunidades indígenas.

2008

DIVISO Fondos SAF S.A. inicia operaciones el 27 de febrero de 2008 con el objetivo de administrar fondos de inversión, los cuales inicialmente se invirtieron en empresas mineras junior, en activos de capital privado y en terrenos. DIVISO Grupo Financiero recibe por primera vez el reconocimiento de la BVL por sus prácticas de Buen Gobierno Corporativo. DIVISO Grupo Financiero recibe autorización por parte de la SBS para tomar el control de Crac Credinka.

2010

DIVISO Bolsa SAB S.A. inicia operaciones el 09 de febrero de 2010 con el objetivo de brindar el servicio de intermediación bursátil e integrar las operaciones bursátiles del grupo. DIVISO Grupo Financiero participa en el Programa de Fortalecimiento de Buen Gobierno Corporativo organizado por la CAF y la BVL.

2011

Se concreta la fusión de NCF Inversiones S.A. y NCF Grupo S.A. a fin de consolidar sus operaciones bajo una misma holding. En Junta General de Accionistas del 14 de febrero de 2011 se acordó la fusión por absorción de NCF Grupo S.A. Dicha fusión tuvo efecto a partir del 27 de julio de 2011 fecha en la cual se integró el total de activos, pasivos y patrimonio de NCF Grupo S.A.


El 26 de agosto de 2011 DIVISO Grupo Financiero realizó su primera emisión y colocación de deuda mediante Instrumentos de Corto Plazo (ICP) colocados en oferta privada. El 30 de junio de 2011 la SMV otorgó a DIVISO Fondos SAF S.A. la autorización para administrar adicionalmente fondos mutuos de inversión en valores. Crac Credinka recibe la Clasificación Social 3+ otorgada por Planet Rating. Asimismo, le otorgan líneas de financiamiento senior y subordinadas.

2012

Crac CREDINKA recibe la Clasificación de Riesgo B , otorgada por Class & Asociados y PCR. DIVISO Grupo Financiero recibe la Clasificación de Riesgo AA otorgada por PCR. El 20 de noviembre de 2012, la SMV autorizó a DIVISO Bolsa a brindar el servicio de Administración de Cartera o Gestión de Patrimonios.

2013

DIVISO Bolsa empieza a brindar el servicio de Gestión de Patrimonios con el objetivo de diversificar las fuentes de ingreso y ampliar la gama de servicios. Crac Credinka inicia la colocación de Fondos Mutuos de DIVISO Fondos, a partir del cambio en la regulación que autoriza a las Cajas a ser colocadoras de dichos productos. Asimismo, mejora su Clasificación de Riesgo de B a B +. DIVISO Grupo Financiero recibe por segunda vez el reconocimiento de la BVL por sus prácticas de Buen Gobierno Corporativo. DIVISO Grupo Financiero adquiere el 10% del capital social de la Bolsa de Productos de Chile y accede a una representación en el directorio de la misma. El fondo de inversión Danish Microfinance Partners K/S (DMP), administrado por Maj Invest Holding, adquiere el 10% del capital social de Crac CREDINKA. La empresa inicia un proceso de renovación de su identidad corporativa que implicó el cambio de su marca NCF a DIVISO, acorde con su estrategia de enfoque en el mercado financiero y de capitales, y su horizonte de crecimiento planteado para los próximos años.

2014 DIVISO Bolsa se consolidó en el mercado de negociación de renta fija, logrando ubicarse en el puesto 3 en el ranking de volumen negociado de este tipo de instrumentos.


2015

2016

DIVISO Grupo Financiero recibe por tercera vez el reconocimiento de la BVL por sus prácticas de Buen Gobierno Corporativo. DIVISO Grupo Financiero adquiere el 73.82% de las acciones de Financiera Nueva Visión S.A.; se realizó una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por las acciones remanentes, la cual se ejecutó en el tercer trimestre de 2014. El fondo de inversión Accion Gateway Fund LLC, adquiere el 10% del capital social de Crac CREDINKA. La Cooperativa de Ahorro y Crédito Pacífico se convierte en nuevo accionista de DIVISO Grupo Financiero S.A. adquiriendo el 5% de su capital. Luego del proceso iniciado a fines del 2014, DIVISO Grupo Financiero culmina la adquisición de una participación en Edpyme Alternativa S.A. logrando el 25% de su capital social. DIVISO Grupo Financiero recibe por cuarta vez el reconocimiento de la BVL por sus prácticas de Buen Gobierno Corporativo. El 01 de setiembre de 2015 se integran Financiera Nueva Visión S.A. y Crac Credinka S.A., resultando una sola empresa consolidada: Financiera Credinka S.A. El fondo de inversión Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S adquiere el 4.14% del accionariado de DIVISO Grupo Financiero S.A. Diviso Grupo Financiero inició el año desplegando las nuevas estrategias de marca para DIVISO con el

. Ambas con el objetivo de fortalecer nuestro posicionamiento en los sectores en que operamos. En febrero de 2016 Diviso Grupo Financiero adquiere el 83.52% de Caja Cajamarca, cuya fusión con Financiera Credinka es luego autorizada por la SBS y se hace efectiva a partir del 01 de agosto de 2016. En julio, DIVISO Grupo Financiero recibe por quinta vez el reconocimiento de la BVL por sus prácticas de Buen Gobierno Corporativo. Asimismo, Financiera Credinka recibe también dicho galardón en su primera postulación. En setiembre, el fondo de inversión Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S amplía su participación en el accionariado de DIVISO Grupo Financiero S.A alcanzado el 18.5%.


2017

2018

Diviso Grupo Financiero y Financiera Credinka realizaron procesos de fortalecimiento patrimonial por S/. 50 millones y S/. 53.5 millones, respectivamente. DIVISO Grupo Financiero realiza un aporte de capital en Edpyme Alternativa S.A. incrementado su participación de 25% a 26.61%. Financiera Credinka realizó su primera emisión pública de deuda, la cual logró una sobredemanda de 1.8 veces a una emisión de S/. 10 millones, en el marco de un programa inscrito por hasta S/ 100 millones, donde se colocó Certificados de Depósito Negociables a 270 días y a una tasa nominal anual de 6.5%. Los Fondos de Inversión en Acreencias, administrados por Diviso Fondos, lograron alcanzar un patrimonio administrado conjunto de cerca de S/. 70 millones y renovaron la confianza de sus accionistas, en su mayoría institucionales, para seguir sus operaciones por un año adicional. Diviso Bolsa se posicionó como un actor activo del Mercado Alternativo de Valores MAV, por sus servicios de Estructuración y Colocación a diversas empresas emisoras mediante su unidad de Finanzas Corporativas. Diviso Grupo Financiero suscribió un contrato para la adquisición de una participación mayoritaria en Edpyme Alternativa, la cual se encuentra condicionada a la obtención de la autorización por parte de la SBS. Diviso Grupo Financiero celebra 15 años de trayectoria institucional

elaborar el Plan Estratégico 2018-2020 e implementar el Modelo de Prevención. Financiera Credinka realizó su segunda emisión pública de deuda con una demanda de 1.7 veces y en mejores condiciones de plazo y tasa que la primera emisión realizada en setiembre de 2019. Diviso Fondos logró alcanzar S/ 50 millones de monto administrado en Fondos Mutuos y, en su línea de fondos de inversión, se concretó la venta de lotes de terrenos por un valor total de US$2.6 millones, pertenecientes al fondo de inversión

en Piura.


Al cierre del ejercicio 2018, DIVISO Grupo Financiero está conformado de la siguiente manera:


Financiera Credinka, es una institución especializada en las microfinanzas enfocada en el otorgamiento de créditos para la micro y pequeña empresa. Permitiéndole el acceso a personas de bajos recursos al sistema financiero. Credinka nació hace 25 años, específicamente en el año 1994 como CRAC CREDINKA S.A. en la región Cusco. En el año 2015, previa autorización de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, se integró a Financiera Nueva Visión S.A., dando origen a Financiera Credinka S.A., convirtiéndose en una de las entidades financieras más importantes del país. En esta misma línea de consolidación y crecimiento, en el año 2016, Financiera Credinka decidió absorber la CRAC Cajamarca, expandiendo sus operaciones al norte del país en ciudades como Trujillo, Chiclayo y Cajamarca. En el año 2017, Financiera Credinka logró realizar su primera emisión pública de deuda de Certificados de Depósitos Negociables por S/ 10 MM, debido a la buena aceptación de estos instrumentos financieros, en el año 2018 se logró realizar la segunda emisión pública de deuda de Certificados de Depósitos Negociables por S/ 13.7 MM. En ese mismo año, gracias al respaldo de nuestros principales accionistas y con la aprobación de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, se realizó la ejecución anticipada del Plan de Adecuación de los años 2019, 2020, 2021 y 2022. Al cierre del año 2018, Financiera Credinka registra activos por S/ 1,013.3 MM, con una cartera de créditos de S/ 849 MM un 9.2% mayor a lo registrado el 2017, destinando el 71.4% de estos créditos para la Micro y Pequeña Empresa. En esta misma línea, la calidad de cartera ubica a los indicadores de mora y alto riesgo en 4.14% y 5.40% respectivamente. Por otro lado, su fortaleza patrimonial alcanza los S/ 144 MM y presenta un ratio de capital global de 14.6%. Un punto resaltante de su gestión se enfoca en los ratios de eficiencia, obteniendo un ratio de gastos de administración sobre ingresos financieros de 52.29%, 634 pbs por debajo de lo obtenido el 2017, explicado principalmente por el incremento de ingresos financieros y la mejora en gestión de gastos administrativos. Por otro lado, el ratio de colocaciones por número de empleados experimentó un crecimiento de 13.9%, debido a la mejora en la productividad de sus analistas comerciales, cerrando el 2018 con S/ 854 MM. Su fortaleza financiera, ha sido ratificada por clasificadoras de riesgo especializadas que la

- son miembros del

Fondo de Seguros de Depósitos (FSD) y de la Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú (ASOMIF). En este último año, Financiera Credinka aperturó 8 nuevas agencias ubicadas en los departamentos de Arequipa, Moquegua, Ica, Huancavelica, Ayacucho y Tacna. Por lo que, en la actualidad cuenta con 91 puntos de atención distribuidos en 15 regiones del país con un total de 1,126 colaboradores y 155 M clientes.


Finalmente, con el propósito de alinearse a los más altos estándares tecnológicos del sector financiero, se empezó con la implementación del Core de Negocios TOPAZ, un sistema modular e integral diseñado para la administración de todas las áreas del negocio, en línea y en tiempo real. Por otro lado, el ecosistema digital se desarrolló dentro del gobierno Credinka mediante el uso de tecnología cloud, chatbot, redes sociales, big data/analytics, poniendo en marcha el Proyecto de Mapa de Calor y Geolocalización, reflejado en la creación de la herramienta: Cartera Digital, usada por los analistas comerciales.

Composición Accionaria al 31 de diciembre de 2018 DIVISO Grupo Financiero S.A. posee al 31 de diciembre de 2018 una participación directa del 82.34% en Financiera Credinka S.A.

ACCIONISTAS ACCIONES VALOR

NOMINAL CAPITAL PARTICIPACIÓN

DIVISO GRUPO FINANCIERO SA

125,583,641 S/ 1.00 S/ 125,583,641 82.34%

DANISH MICROFINANCE PARTNERS K/S

12,574,903 S/ 1.00 S/ 12,574,903 8.24%

ACCION Gateway Fund, LIC

12,574,903 S/ 1.00 S/ 12,574,903 8.24%

Otros 1,784,710 S/ 1.00 S/ 1,784,710 1.17%

Total 152,518,157 S/ 1.00 S/

152,518,157 100%

Principales Indicadores Financieros

2017

2018

Porcentaje de participación de DIVISO G. Financiero Patrimonio neto al 31 de diciembre (en miles de soles) - Colocaciones totales (en millones de soles) - Depósitos totales (en millones de soles) - Índice de morosidad - Cobertura de mora

79.76%

S/. 159,022

S/. 777.5 S/. 578.4

3.73% 116.09%

82.34%

S/. 143,979

S/. 849.2 S/. 618.5

4.14% 105.4%

Al cierre de diciembre 2018 las Colocaciones Brutas alcanzaron la suma de S/ 849.2 MM, en comparación al año anterior, con ello, la cartera presenta una expansión de s/ 71.7 MM (+9.2%).


Los créditos a Pequeña Empresa se mantienen como los principales componentes de la cartera; pues hacia diciembre 2018 concentran el 49% del total de créditos. Los montos ascienden a S/416.5MM, superior en S/28.3MM (+7.3%) al año anterior. El sector Microempresa participa con un 22.3% de la cartera total, con créditos que alcanzan la suma de S/189.7MM, superior en S/12.1 MM (+6.8%) al año anterior. Los créditos de Consumo ocupan el tercer lugar, pues concentran el 14.3% de la cartera. Al mes de diciembre se registra una cartera por S/121.2MM, inferior al año anterior en S/6.3 MM (-4.9%). Los créditos a Medianas Empresas registraron una cartera por S/69MM y representan el 8.1% del total de colocaciones; se observa un incremento por S/37MM (+115.8%) con respecto al cierre del año anterior. Con una menor participación, los créditos Hipotecarios ascienden a S/36.4MM. Respecto del año pasado disminuyó en S/3.4MM (-8.5%). Los créditos a Corporativos concentran el 1.8% de la cartera. Al mes de diciembre se registra una cartera por S/15.5MM, superior al año anterior en S/3.9MM (+33.6%). Por último, las colocaciones en el sector Grandes Empresas presentan una cartera por S/1.0MM, manteniéndose en ese monto el cual es similar al año anterior.

Las captaciones a diciembre 2018 reportan un saldo de S/618.5MM, habiendo crecido S/40.1MM (6.9%) en términos anuales. Los depósitos a Plazo Fijo concentran el 74.3% del total de las captaciones. En comparación al año previo es superior por S/39.9MM (+9.5%). El producto Ahorro presenta una participación de 15.6% con un saldo de S/96.7MM, inferior al año pasado sólo en S/2.3MM (-2.3%). Los depósitos por CTS, alcanzaron la suma de S/59.8MM que representa el 9.7% del total de captaciones. Frente al año anterior presenta una expansión de S/3.2MM (+5.7%). Las Ordenes de pago, producto con menor participación (0.4%) presenta una variación negativa anual de -24.8%.


A continuación se presentan los principales indicadores: Solvencia: El ratio de capital global se situó en 14.61% hacia diciembre 2018. Lo que muestra una reducción de 69pbs en comparación al año anterior. Se observa además, que el indicador es inferior a las financieras en 250 pbs y a las CMACs en 22pbs.

*Información actualizada por la SBS al 30/11/2018

Calidad de Activos: El ratio de morosidad registró un indicador de 4.14%, lo que implica un incremento en 41pbs. respecto del año pasado. El ratio de morosidad de Financiera Credinka es inferior al promedio de CMACs en 218pbs y Financieras en 117pbs.


Rentabilidad: El ROE al cierre de diciembre 2018 se ubicó en -11.05%, mayor en 257pbs al cierre del año anterior. En el cuadro Evolución anual del ROE se observa además los años anteriores.

Evolución anual del ROE

Año ROE

2014

2015

2016

2017

2018

12.5%

-17.8%

4.7%

-13.6%

-11.1%


DIVISO Fondos SAF S.A. es una sociedad administradora de fondos autorizada por la Superintendencia del Mercado de Valores para la administración de fondos mutuos de inversión en valores, así como de fondos de inversión públicos y privados. La sociedad administradora se constituyó el 13 de diciembre de 2007 y el 27 de febrero de 2008, mediante Resolución CONASEV Nº 012-2008-EF/94.01.1, la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) le otorgó autorización para administrar fondos de inversión, iniciando operaciones el 02 de marzo de 2008. El 30 de junio de 2011, mediante la Resolución CONASEV Nº 054-2011-EF/94.01.1, la SMV otorgó a la sociedad la autorización para administrar adicionalmente fondos mutuos de inversión en valores. DIVISO Fondos SAF S.A. al 31 de diciembre de 2018 administra los siguientes fondos de inversión:

Fondos de Inversión privados Inmobiliarios

Durante el ejercicio 2018, DIVISO Fondos SAF S.A. ha gestionado en miles S/. 15,058 fondos privados de inversión inmobiliarios:

Denominación

Patrimonio Administrado

(En miles de S/.) al 31.dic.2018

Principales Activos / Proyectos

Fecha de Constitución

Miraflores NCF Fondo de Inversión

9,294 Proyecto Miraflores, Piura

(34.81 ha) 30/12/2010

Desarrollo Ciudad Satélite La Castellana (I al VII) Fondo de Inversión

5,763 Proyecto Ciudad Satélite

La Castellana (I al VII), Piura (292.97 ha).

14/02/2011

Los fondos inmobiliarios, principalmente, adquieren terrenos para llevar adelante los correspondientes procesos de saneamiento legal y desarrollo de los proyectos de habilitación urbana, para la posterior venta en lotes individuales con financiamiento directo u otra forma de venta de mejor retorno.


Fondos de Inversión públicos

Denominación

Patrimonio Administrado (En miles de

S/.) al 31.dic.2018

Principales Activos / Proyectos

Fecha de Inicio de

operaciones

DIVISO Fondo de Inversión en Acreencias Fondo de Inversión1

8,506

Inversión en la cesión de derechos de cuentas por cobrar existentes en el balance de empresas del segmento micro, pequeña y mediana empresa, las cuales a su vez están representadas en títulos valores (acreencias) como letras de cambio, facturas negociables y pagarés principalmente.

10/11/2015

DIVISO Fondo de Inversión en Acreencias Dólares Fondo de Inversión en Liquidación2

2,8863

Inversión en la cesión de derechos de cuentas por cobrar existentes en el balance de empresas del segmento micro, pequeña y mediana empresa, las cuales a su vez están representadas en títulos valores (acreencias) como letras de cambio, facturas negociables y pagarés principalmente.

21/11/2016

Fondos Mutuos de inversión en valores:

Asimismo, durante el ejercicio 2018 DIVISO Fondos SAF S.A. ha gestionado dos fondos mutuos de inversión en valores:

Denominación

Patrimonio Administrado (En miles de

S/.) al 31.dic.2018

Activos Fecha de Inicio de

operaciones

DIVISO Extra Conservador Soles FMIV

35,825

Instrumentos representativos de deuda o pasivo, en nuevos soles de muy corto plazo y emitidos en el mercado local, con una duración promedio de hasta 90 días y el vencimiento de cada uno de los instrumentos no deberá excederse en 360 días.

31/07/2013

DIVISO Conservador Dólares FMIV

8,6534

Instrumentos representativos de deuda o pasivo, en dólares americanos de corto plazo, cuya duración promedio es mayor a noventa (90) días y hasta trescientos sesenta (360) días.

19/03/2015

1 Antes denominado DIVISO Fondo de Inversión en Acreencias Soles Fondo de Inversión. 2 Antes denominado DIVISO Fondo de Inversión en Acreencias Dólares Fondo de Inversión. 3 Expresado en soles al tipo de cambio compra SBS del 31 de diciembre 2018: S/ 3.369. 4 Expresado en soles al tipo de cambio promedio BCR del 31 de diciembre 2018: S/ 3.3755.


Principales Indicadores

2017

2018

Patrimonio neto al 31 de diciembre (en miles) Porcentaje de participación de DIVISO G. Financiero Fondos Administrados Principales cifras (al 31 de diciembre): - Activos Totales (en miles) - Pasivos Totales (en miles)

S/.13,634

99.99%

6

S/. 14,464 S/ 830

S/. 14,296

99.99%

6

S/. 15,221 S/. 925

DIVISO Fondos cerró el ejercicio 2018 con una utilidad en miles de S/. 662. Evolución anual del ROE

Año ROE

2014 10.83%

2015 6.46%

2016 12.15%

2017 5.21%

2018 4.83%


DIVISO Bolsa SAB S.A. es una sociedad agente de bolsa autorizada por la SMV para efectuar funciones de intermediación bursátil. La sociedad se constituyó el 28 de enero de 2009 y mediante Resolución CONASEV N° 021-2010-EF/94.01.1 de fecha 09 de febrero de 2010, se autorizó su funcionamiento, así como disponer su inscripción en el Registro Público de Mercado de Valores. El 20 de noviembre de 2012, mediante Resolución de Intendencia General de Supervisión de Entidades N° 148-2012-SMV/10.2, se autorizó a la sociedad agente de bolsa para brindar el servicio de administración de cartera. DIVISO Bolsa SAB S.A. cuenta con plataformas que le permiten efectuar negociaciones en el mercado local y extranjero. Ofrece a sus clientes oportunidades de inversión a través de instrumentos de renta variable, renta fija, operaciones de reporte, opciones y ETF. Asimismo, ofrece servicios de Gestión de Patrimonios, así como servicios de Finanzas Corporativas para empresas. Al 31 de diciembre de 2018 se encuentra en el puesto 15 del Ranking de Renta Variable, el puesto 5 en el Ranking de Operaciones de Instrumentos de Deuda y el puesto 7 en el ranking de Operaciones de Reporte, teniendo una participación de mercado de 3.62%. La sociedad agente de bolsa tuvo los siguientes volúmenes de negociación en el 2018:

Operaciones Volumen de negociación

(millones de S/)

Renta Variable 61

Deuda 1,220

Operaciones de Reporte y otros 180

Total 1,461

Además de consolidar la estructura operativa y de negocios, DIVISO Bolsa SAB S.A. ha tenido una participación activa en el Mercado Alternativo de Valores (MAV), logrando colocar un monto total de S/ 1.5 millones durante el 2018, según detalle:

Emisiones Públicas vía el Mercado Alternativo de Valores (MAV)

Emisor Valor Monto Estructurado

(Millones) Monto Total Emitido

(Millones)

BPO CONSULTING S.A.C. Instrumento de Corto Plazo $ 1.00 S/. 1.50

Asimismo, durante el 2018 DIVISO Bolsa SAB S.A. ha realizado la estructuración y emisión de Instrumentos de Corto Plazo y Bonos Corporativos vía Oferta Privada. En ese sentido, se atendieron un total de 10 empresas por un monto de S/. 221.08 millones. Respecto a operaciones con empresas no vinculadas, se atendieron 5 empresas con emisiones por US$ 9.12 millones y S/ 37.25 millones. Las perspectivas para el 2018 son positivas y se espera concretar la ampliación de la participación en la negociación con un mayor número de clientes institucionales, nuevas estructuraciones y emisiones, así como la distribución de más productos, dado su rol como brazo comercial del Grupo.



2016 2017 2018

Patrimonio neto al 31 de diciembre (en miles) Porcentaje de participación de DIVISO G. Financiero Activos bajo custodia (en millones) Principales cifras (al 31 de diciembre): - Activos Totales (en miles) - Pasivos Totales (en miles)

S/ 16,415

99.99%

US$ 447

S/ 18,285 S/ 1,870

S/ 16,586

99.99%

US$ 514

S/17,218 S/633

S/ 15,876

99.99%

US$ 497

S/16,476

S/600

DIVISO Bolsa cerró el ejercicio 2018 con una utilidad de - S/ 587 (miles).

Evolución anual del ROE

Año ROE

2013 -5.61%

2014 4.35%

2015 6.39%

2016 0.17%

2017 7.01%

2018 -3.70%


NCF SERVICIOS COMPARTIDOS S.A.

NCF Servicios Compartidos S.A. se constituyó el 12 de junio de 2014, como parte del proceso de organización societaria, mediante el cual se segregó un bloque patrimonial de NCF Consultores S.A. a favor de esta empresa. En Junta General de Accionistas celebrada el 30 de noviembre de 2014, se aprobó efectuar un aporte de capital en efectivo por parte de Diviso Grupo Financiero S.A. por S/371,500. El 1 de setiembre de 2015, como consecuencia de la fusión por absorción de un bloque patrimonial de CRAC Credinka, la Compañía emitió 2,095,108 acciones comunes en favor de los accionistas de CRAC Credinka con un valor nominal de un sol cada una íntegramente suscrita y pagada. Al 31 de diciembre de 2018, se aprobó efectuar un aporte de capital por S/17, 398,520.89. La compañía tiene como actividad principal la de prestar servicios de asesoría y consultoría en materia tributaria, legal, administrativa, contable, valorización, comercial, cobranzas, estudios de mercado, proyecciones de ventas y servicios de desarrollo de negocios y otros relacionados a la actividad comercial, industrial, financiera y de mercado de valores. Actualmente, presta servicios a las empresas que forman parte de DIVISO Grupo Financiero.


2017 2018

Patrimonio neto al 31 de diciembre (en miles) Porcentaje de participación de DIVISO G. Financiero Principales cifras (al 31 de diciembre): - Activos Totales (en miles) - Pasivos Totales (en miles)

S/ 1,715

99.30%

S/ 2,358 S/ 643

S/ 15,274

99.93%

S/ 15,832 S/ 558


Desarrollo Corporativo El 2018 DIVISO cumplió 15 años de vida institucional, lo que hizo propicia la ocasión para renovar su nuestro Planeamiento Estratégico 2018-2020 con el que potenciaremos nuestra preparación para recibir el Bicentenario. Entre los principales hitos corporativos que han definido estos primeros 15 años de historia destacan:

2007: Nuestro listado en la Bolsa de Valores de Lima.

2008: La autorización de la SBS para la toma de control de Credinka en el 2008 y el inicio de operaciones de DIVISO Fondos.

2010: El inicio de operaciones de DIVISO Bolsa.

2013: El fondo de inversión Danish Microfinance Partners K/S - DMP, administrado por Maj Invest Holding, adquiere el 10% de Credinka.

2014: DIVISO adquiere el 73.82% de las acciones de Financiera Nueva Visión S.A. y el fondo de inversión Accion Gateway Fund LLC, adquiere el 10% de Credinka.

2015: DIVISO culmina la adquisición de una participación en Edpyme Alternativa S.A. logrando el 25% de su capital social; mismo año en el que Credinka y Nueva Visión se fusionan, dando como resultado Financiera Credinka.

2016: DIVISO adquiere el 83.52% de Caja Cajamarca que se fusiona con Financiera Credinka luego de la autorización de la SBS. Año en el que el fondo de inversión Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S amplía su participación en el accionariado de DIVISO alcanzado el 18.5%.

2017: Financiera Credinka realizó su primera emisión pública de deuda. Los Fondos de Inversión en Acreencias (FIA), administrados por Diviso Fondos, lograron alcanzar un patrimonio administrado conjunto de cerca de S/. 70 millones y Diviso Bolsa se posicionó como un actor activo del Mercado Alternativo de Valores MAV.

Finalmente, en el 2018, Financiera Credinka realizó su segunda emisión pública de deuda con una demanda de 1.7 veces y en mejores condiciones de plazo y tasa que la primera emisión realizada en setiembre de 2019. Por otro lado, Diviso Fondos logró alcanzar S/ 50 millones de monto administrado en Fondos Mutuos, gracias a la sinergia generada por el trabajo conjunto de con los equipos comerciales de Diviso Bolsa y Credinka. Asimismo, en su línea de fondos de inversión, se concretó la venta de lotes de terrenos por un valor total de US$2.6 millones, pertenecientes al fondo de inversión inmobiliario: Castellana I

Líneas de acción 2018 El 2018 se caracterizó por el fortalecimiento de actividades en las ciertas líneas implementadas en años anteriores como: posicionamiento de marca, implementación de nuevas tecnologías, gobierno corporativo y responsabilidad social. De manera específica, merece especial atención en el marco de nuestra gobernanza la implementación del Modelo de Prevención. Por otro lado, se desarrolló de manera más estructurada líneas como comunicación interna y desarrollo de productos. A continuación, se detalla el despliegue de cada una:


Desarrollo de productos y canales

En Credinka se implementó el área de Desarrollo de Productos, el cual ha desarrollado y potenciado nuevos producto, servicios y canales como:

Campañas de crédito vía call center: se tercerizó a Grupo Especializado de Asistencia la gestión de telemarketing para campaña de créditos pre-aprobados

FUVEX: Crédito de consumo de libre disponibilidad generado por equipo de ventas tercerizado gestionado con dispositivo móvil.

SOAT Digital: distribuidores de Seguros Crecer.

Vende Más: distribuidores de Visanet Perú para la venta de un POS dirigido a los independientes y microempresarios para que puedan vender a clientes que pagan con tarjeta. El monto se abona a cuenta en Credinka. El cliente sólo necesita DNI y conexión bluetooth en el celular.

Servicios de Asistencia (Emprendedor y Médica): En alianza con Grupo Especializado de Asistencia del Perú y Valle del Recuerdo, se brinda asistencias de servicios médicos, nutricionales, psicológicos, despensa segura, académica y legal.

Agentes Kasnet: Vía el convenio de recaudación con Globakas, los clientes de Credinka pueden pagar sus cuotas de crédito en más de 6,000 agentes KASNET a nivel nacional.

Facebook Fábrica: se realizaron campañas estacionales de colocación capturando prospectos vía Facebook.

Posicionamiento de marca

: Memoria 15 años construyendo Altas Finanzas para Todos Con ocasión de conmemorar el décimo quinto aniversario de Diviso, se publicó una memoria especial, la misma que se emitió además en versión digital y se complementó con un video en dos versiones: español e inglés. Dichos elementos fueron distribuidos a nuestros stakeholders tanto con entregas físicas como virtuales. Atención a comitiva de inversionistas En abril recibimos la visita de los representantes e inversionistas de Maj Invest, sociedad administradora de DMP y MIFI, fondos de inversión que son accionistas de Credinka y Diviso, respectivamente. Entre los funcionarios de Maj Invest que asistieron, se destacó la presencia del Sr. Henrik Parkhøi, Managing Director y Kasper Svarrer, Managing Partner; así como David Paradiso y Víctor Pinto, quienes además son nuestros directores. La comitiva vino acompañada de 6 representantes de fondos de inversión y family offices que son inversionistas. El Sr. Luis Baba - Presidente del Directorio, Fernando Romero Director Gerente y los Gerentes Generales de nuestras subsidiarias realizaron una presentación institucional. del partido que jugarían Perú y Dinamarca en el mundial de fútbol. Adicionalmente, se repartieron dichas camisetas a parte del personal que respondió adecuadamente una trivia


Asimismo, en los siguientes días, la comitiva realizó una visita de campo a dos clientes de Credinka en Chincheros Cusco. Conferencias para clientes, prospectos y grupos de interés En el mes de agosto organizamos en la ciudad de Lima y por séptimo año consecutivo el tradicional Desayuno Conferencia PERU: Perspectivas Económicas 2018 2019. La exposición central estuvo a cargo del señor Hugo Santa María de Apoyo Consultoría. Asimismo se brindó una exposición sobre Oportunidades de Inversión. Al igual que los años anteriores, la convocatoria superó las expectativas de asistencia y recibimos comentarios positivos de nuestros clientes y stakeholders. Asimismo, para nuestros principales clientes en Cusco y Arequipa realizamos la

, a cargo del Ing. Luis Baba, Presidente del Directorio de DIVISO. Dichos eventos se realizaron con un almuerzo en agosto en Cusco y una cena en octubre en Arequipa. En ambos casos, adicionalmente, se realizó una exposición sobre nuestros productos y servicios de inversión. Marketing digital Se implementó el blog de contenidos www.finanzasparatodos.pe el cual contiene artículos cortos escritos en lenguaje no técnico sobre soluciones de financiamiento e inversión. De esta manera se pretende educar sobre los productos y servicios que las empresas Diviso proveen. Por otro lado, el website permite a los visitantes dejar sus datos de contacto con lo cual se convierten en prospectos de clientes, lo cual se potencia con publicidad en internet y redes. Actividades con clientes y prospectos institucionales y de alto patrimonio El equipo de gerentes especialistas en inversión de las empresas Diviso realizó de manera conjunta visitas de presentación de nuestro portafolio integral de productos y servicios a cerca de 20 instituciones peruanas, entre las que se destacan: administradores de pensiones, administradoras de fondos, bancos, compañías de seguros, organizaciones gubernamentales, cajas de ahorro y crédito, cooperativas, universidades y otras instituciones especializadas como CAVALI, FONAFE y el Fondo de Seguro de Depósito. Asimismo, en paralelo el equipo de alta gerencia de Credinka visitó cerca de 30 instituciones para presentar los atributos de sus emisiones de certificados de depósito. Por otro lado, el equipo comercial de Diviso Bolsa realizó un almuerzo para clientes y prospectos de alto patrimonio en la ciudad de Cajamarca para ofrecerles nuestro portafolio integral de productos Diviso. Asimismo, en dicha ciudad se realizó una capacitación adhoc en mercado de capitales a la Cooperativa San Pio X, lo que reforzó los lazos de confianza para una mejor relación comercial de largo plazo. Participación en eventos relevantes del mercado financiero y de capitales El Presidente de Directorio y el Gerente General de Credinka, nos representaron en FOROMIC 2018 desarrollado en Barranquilla, Colombia. El Foro Interamericano de la Microempresa Foromic, organizado por FOMIN y el BID es el principal evento de la región en temas de microfinanzas e inclusión financiera. En esta edición se profundizó el tema de la innovación impulsada por la transformación digital. Por otro lado, por primera vez las empresas DIVISO participaron en el 29° Encuentro EMPRESARIAL del Norte, evento organizado por la Cámara de Comercio de La Libertad y CONFIEP, realizado en la ciudad de Trujillo los días 18 y 19 de octubre. Se tuvo gran acogida y exposición por los medios locales que cubrieron el evento.

http://www.finanzasparatodos.pe/


Fortalecimento de la Cultura Organizacional La comunicación interna ha sido reforzada con los siguientes elementos:

Boletín Compartiendo: se renovó la estructura y contenidos para fomentar su lectura.

: se uniformizó el formato y se reenvía al personal de Credinka vía su propio canal de correo electrónico de difusión al personal.

Difusión de mensajes promotores de Nuestra Sostenibilidad: se remite mensajes sobre productividad (uso óptimo de celulares y redes sociales), convivencia (código de vestimenta, limpieza de oficinas y baños), gestión de riesgos (seguridad de la información) y empoderamiento del género femenino.

Charlas de inducción corporativa: se realiza una vez al mes para todos los nuevos de las empresas Diviso. Por su parte Credinka tiene su propio programa.

Dado el tamaño de Credinka, su área de Gestión del Talento ha implementado además las siguientes actividades:

Encuentros descentralizados: donde la Gerencia General difunde el reporte trimestral de resultados al personal.

Desayunos con la Gerencia General: espacio que sirve para recoger ideas y consultas del personal.

Correo electrónico comuní[email protected]: canal de comunicación interna para que el personal remita sus ideas y consultas.

Boletín Nuestra Gentepersonal.

Directorios descentralizados: sesiones de directorios en una región diferente a Lima.

Cena de confraternidad con administradores de agencia: espacio de encuentro de los líderes de agencia con los Directores, Gerencia General y Gerencia de Negocios de Credinka.

Implementación del Sistema Integral para la Gestión de Agencias: portal web vía la plataforma Google Sites para la fluidez de información entre el personal de Gestión y de Agencias.

Asimismo, entre las actividades de reconocimiento realizadas este año se destaca:

Pumas 2017 de Credinka: en febrero se premió a 10 Oficiales de Negocio con una viaje Santa Marta, Colombia para representarnos en la Primera Reunión de Asesores de Crédito de la Red Acción.

Halcones 2018 de Credinka: en el mes de setiembre los administradores de agencia de mejor desempeño fueron premiados con un viaje a Punta Cana para representar a Credinka en la 1ra. Reunión de Responsables de Agencias organizada por la Red Acción.

Campanazo DIVISO: para reconocer los logros en equipo se celebran ceremonias breves a las que se convoca al personal tocando una campana e invitándolos a reunirse en el hall del piso 19. Este año se reconoció el logro del equipo de NCF Servicios Compartidos quienes cumplieron con la entrega de los Estados Financieros Auditados con anticipación. De igual manera, se celebró al equipo de Diviso Fondos por la venta de lotes de una de los fondos inmobiliarios que administra.

Reconocimiento a los Innovadores 2017: anualmente se reconoce a los colaboradores que destinan parte de su tiempo para desarrollar innovaciones. Este año se premiaron a los siguientes equipos según cada categoría:

o Producto o Servicio: Vende Más POS inalámbrico y Campañas Call Center. o Proceso, herramienta o estrategia: Cartera Digital y SIGA.

mailto:comuní[email protected]


Finalmente, también se realizaron actividades para fortalecer el sentido de pertenencia al grupo:

Reto del hincha: En el marco del mundial de fútbol, nos unimos al movimiento empresarial de apoyo a la selección peruana, realizando un video del personal alentando al equipo bicolor tanto en la sede de Diviso en Lima como en las diversas agencias a nivel nacional. Dicho video fue publicado en nuestras redes sociales con el hushtag #RetoDelHincha

Concurso de camiseta Perú Dinamarca: en ocasión del partido que jugaron Perú y

- ieran correctamente 4 preguntas sobre el grupo y Maj Invest.

Carrera por los valores: en diciembre, 55 colaboradores de las diversas empresas del grupo participaron en la Carrera por los Valores organizada por El Dorado Investment.

Incorporación de nuevas tecnologías Inicio de la implementación de nuevo CORE en Financiera Credinka - TOPAZ Durante el 2018 las áreas han venido trabajando en la implementación que se espera culminar en abril de 2019. Este Core Financiero permitirá lograr una mayor eficiencia reduciendo costos y prepararse para el inicio de la transformación digital de Credinka. Cartera digital con Geo-referenciación en Financiera Credinka Herramienta móvil de gestión comercial que le permite al Analista Comercial y al Gestor de Cobranza acceder a cartera de clientes, gestionar campañas, prospectar nuevos clientes con geolocalización, manejo de rutas de trabajo y seguimiento de metas. CORE Everest Diviso Fondos Se diseñó la plataforma que permite a los Promotores de Fondos Mutuos tener información descentralizada y en tiempo real sobre sus partícipes, mejorando de esta manera la gestión de clientes.

Fortalecimiento del Gobierno Corporativo Durante el 2018 DIVISO continuó implementando medidas para el fortalecimiento de su gobernanza: En lo que respecta a la normativa relativa a la Gestión Integral de Riesgos para las empresas Diviso Bolsa y Diviso Fondos, se desarrollaron manuales nuevos como los relativos a Riesgo Operativo, de Mercado y Liquidez, de Crédito. Asimismo, se hizo modificaciones al Límite en la Política de Inversiones Cartera Propia y a la política de Acceso y Seguridad de Información, según perfiles de los colaboradores. De manera destacada se debe mencionar la implementación del Modelo de Prevención que el directorio aprobó este año y sobre el cual se ha avanzado en las capacitaciones y desarrollo del modelo. En esta misma línea, este año se incorporó en la web, dentro de las secciones de Diviso Grupo Financiero, Diviso Bolsa y Diviso Fondos, el formulario de línea ética, como canal de denuncia adicional al correo electrónico y con la opción de enviarlo de forma anónima. Por otro lado es importante mencionar que este año se aprobó la Guía Metodológica para la elaboración, implementación, control y seguimiento del Planeamiento Estratégico, lo que institucionaliza la buena práctica de revisión de planeamiento estratégico que se realiza todos los años. En este 2018 se realizó al cierre de abril y al cierre de agosto. Asimismo, se renovó nuestro Planeamiento Estratégico para el periodo 2018- 2020.


Finalmente, en atención a la buena práctica, en el mes de diciembre se procedió a realizar una evaluación externa del directorio mediante la contratación de EY, lo que contribuirá a la mejora continua de la labor del directorio y sus miembros.

Despliegue de Responsabilidad Social Corporativa Nuestras principales líneas de acción desarrolladas este año fueron:

Educación Financiera Educación financiera en Área Rural: A través de nuestro equipo de facilitadoras rurales brindamos capacitación a mujeres de comunidades de limitado acceso a servicios financieros sobre cómo administrar su dinero y la importancia de la cultura del ahorro. Los materiales han sido reforzados con la metodología de la Fundación Alemana. La capacitación las prepara además para entender y obtener productos como Crediwarmi o Microahorro Rural, que incluyen un seguro de vida gratuito para mujeres que ahorren desde 50 soles. Crédito con capacitación: En convenio con la firma norteamericana Elevate Business, brindamos a nuestros clientes de créditos de más S/ 5 mil, seis meses de capacitación en gestión de negocios (control de ventas, inventarios, balances, entre otros). De esta manera, pueden mejorar el nivel de ingresos de sus negocios y tener un mejor historial de pago que amplíe su capacidad de endeudamiento y crecimiento. Blog de contenidos www.finanzasparatodos.pe: pone a disposición del público en general información sobre productos y servicios de financiamiento e inversión. Además del fin comercial, el website cumple una labor de educación a los usuarios que no conocen las bondades del mercado de capitales y financiero.

Apoyo a la Comunidad Kusimayo Campaña Casa caliente limpia Apoyamos a la ONG Kusimayo en su campaña de recaudación de fondos para adaptar 120 casas comunidades en Puno con un sistema solar que eleva su temperatura en 10°C y reduce los gases tóxicos de sus cocinas. Logramos recaudar S/ 9 mil para la adaptación de 2 casas gracias al donativo de S/ 3,757 del personal y el complemento de S/ 5,243 por parte de Diviso.

Responsabilidad con el medio ambiente Continuamos con nuestra campaña de difusión permanente a nuestro personal sobre el uso racional de energía y agua. De esta manera promovemos el ahorro de recursos que contribuyan a conservar el medio ambiente. La difusión se viene reforzando con el envío de mensajes vía el correo electrónico de comunicación interna y la sección Nuestra Sostenibilidad del Boletín Compartiendo.

http://www.finanzasparatodos.pe/


Empoderamiento del género femenino En las empresas del grupo trabajan un total de 549 mujeres que representan el 47% del total.

Empresa Personal

Total Personal Mujeres

%

Credinka 1126 535 48%

Diviso Bolsa 20 7 35%

Diviso Fondos 14 7 50%

Total 1160 549 47%

Asimismo, durante el año hemos remitido mensajes al respecto de la temática de igualdad de género mediante el boletín corporativo, el correo electrónico de comunicación interna y el mural de la oficina principal.

Desarrollo del mercado financiero y de capitales Con el objetivo de contribuir con el desarrollo de los mercados en los que operan nuestras empresas, según les corresponda, son parte de:

Institución Empresa

Asociación para la Promoción de la Inversión Responsable y Sostenible - PIR

Diviso Grupo Financiero

Procapitales

Diviso Bolsa

Cámara de Comercio de Lima - CCL

Diviso Fondos

ASOMIF - Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú

Credinka

ASAB Perú - Asociación de Sociedades Agentes de Bolsa del Perú

Diviso Bolsa

AAFM Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos del Perú

Diviso Fondos


SECCIÓN III - Análisis y Discusión de la Gerencia del Resultado de las Operaciones y la Situación Económica Financiera según Información Financiera Individual Auditada al 31.12.2018

Resultados Operacionales Portafolio de Inversiones Análisis de las principales variaciones de los Estados Financieros Información relativa a las acciones de la Empresa


Resultados Operacionales El presente punto de la Memoria y los referidos a la información financiera han sido obtenidos de la información financiera individual al 31 de diciembre de 2017 de DIVISO Grupo Financiero S.A.

Análisis del Estado de Situación Financiera

Activo El Total del Activo al 31 de diciembre de 2018 fue de S/ 431.6 millones, mayor en S/ 2.2 millones respecto al cierre de 2017. De manera específica se observa que: El total de Activos Corrientes al 31 de diciembre 2018 ascendió a S/ 104.0 millones, mayor en S/ 50.4 millones respecto al cierre de 2017. Esto se explica principalmente por incremento en el rubro de Inversiones a Valor Razonable. El total de Activos No Corrientes al 31 de diciembre de 2018 fue de S/ 327.6 millones, menor en S/ 48.2 millones respecto al cierre de 2017 y explicado por la reducción total del rubro Inversiones disponibles para la venta. Pasivo Al cierre del 31 de diciembre de 2018 el Total de Pasivo Corriente fue de S/51.5 millones, mayor en S/ 12.9 millones respecto a lo observado al 31 de diciembre de 2017, explicado por el aumento en las Obligaciones Financieras (S/ 15.3 millones) y una disminución en las cuentas por pagar a terceros (-S/ 2.3 millones). Por su parte, el Total de Pasivo No Corriente al cierre de diciembre 2018 fue de S/ 21.3 millones, mayor en S/ 15.5 millones respecto a lo observado al 31 de diciembre de 2017, explicado por las nuevas emisiones de deuda de largo plazo en circulación (+S/ 15.5 millones) con el fin de mejorar la estructura de pasivos (tanto en plazos como en menores costos financieros). Patrimonio El Patrimonio Total se situó en S/ 358.8 millones al cierre del 2018, menor en S/ 26.2 millones respecto al cierre de 2017 explicado principalmente por la disminución en Resultados No Realizados (-S/42.2 millones), en contraste con el incremento de los Resultados Acumulados (S/ 15 millones). En la aplicación de la NIIF 9 a partir del ejercicio 2018 se reclasificó el efecto de las inversiones disponibles para la venta, desde la cuenta Resultados No Realizados hacia la cuenta Resultados Acumulados (por los saldos a cierre de 2017 e inicio de 2018) y Resultados del Ejercicio.

Análisis de los Resultados del Ejercicio Utilidad Bruta Al 31 de diciembre de 2018 la utilidad bruta fue de - S/1.8 millones, menor en S/ 1.9 millones frente a la obtenida en similar periodo de 2017. Los resultados fueron de carácter ordinario. Utilidad de la Operación Al cierre del cuarto trimestre del año se alcanzó una Pérdida Operativa de S/9.4 millones, menor en S/ 7.3 millones respecto a similar periodo del año anterior. Estos resultados se


explican por la pérdida en Activos Financieros a Valor Razonable (- S/ 3.6 millones) y menor cobro de Dividendos (-S/ 2.3 millones). Gastos Administrativos y de Ventas Los Gastos Administrativos y de Ventas ascendieron a S/4.2 millones en el periodo bajo análisis y menores en S/645 mil al respecto del cierre de 2017. Resultados antes de Participaciones e Impuestos Los Ingresos Financieros fueron de S/764 miles, menores en S/1.2 millones frente a lo obtenido en similar periodo de 2017, producto de los menores saldos de Efectivo durante el ejercicio. Los Gastos Financieros ascendieron a S/ 4.5 millones, menores en S/ 1.2 millones frente a lo realizado en el mismo periodo de 2017, explicado por la cancelación de obligaciones financieras a lo largo del ejercicio 2017. La depreciación del Sol contra el Dólar Americano a lo largo del cuarto trimestre de 2018 llevó a que el efecto de la Diferencia en Cambio al cierre del año sea positiva en S/1.7 millones (al tener más activos que pasivos financieros en moneda extranjera), frente a los +S/ 406 mil de 2017. Resultados del Ejercicio Al cierre del 2018 se alcanzó una pérdida después de impuestos de S/10.2 millones, mayor en S/. 7.2 millones al respecto del cierre de 2017.


Portafolio de Inversiones Al 31 de diciembre de 2018, el Portafolio de Inversiones de la Empresa estaba compuesto por los siguientes activos:

Al 31.12.2018 Al 31.12.2017

S/. (miles) % S/. (miles) %

Valores negociables

Inversiones financieras en

subsidiarias y asociada:

Financiera CREDINKA S.A.

DIVISO Fondos SAF S.A.

DIVISO Bolsa SAB S.A.

NCF Servicios Compartidos S.A.

Bolsa de Productos de Chile

EDPYME Alternativa

Inversiones en fondos de inversión

34,044

263,237

16,743

16,636

15,263

1,465

13,462

54,149

11.0%

61.5%

6.3%

4.8%

0.4%

0.4%

1.4%

14.2%

46,547

259,616

26,683

20,422

1,703

1,574

5,971

59,781

11.0%

61.5%

6.3%

4.8%

0.4%

0.4%

1.4%

14.2%

Total de activos de inversión 414,999 422,297

Fuente: Estados Financieros Auditados a cierre 2018


Análisis de las principales variaciones de los Estados Financieros

Activo corriente El activo corriente en miles pasó de S/ 53,583 al cierre del 2017 a S/ 104,008 al cierre del 2018, reflejando un crecimiento de 94.1%. En este incremento se destaca la variación de 89.5% de la cuenta Inversiones a valor razonable con cambios en resultados.

Activo no corriente Esta cuenta disminuyó 12.8% con respecto al cierre del ejercicio 2017, debido principalmente a la reducción de la cuenta Inversiones disponibles para la venta (-100%), en contraste con el incremento de la cuenta Inversiones en subsidiarias y asociadas (3.4%), que a pesar de haber experimentado un leve incremento su impacto es mayor debido a su peso en el total de Activo no corriente.

Obligaciones financieras Al 31 de diciembre del 2018, los componentes de las obligaciones financieras corresponden a emisiones privadas de Instrumentos de Corto Plazo (ICP), Bonos Corporativos y préstamos financieros.

ICP52%

Bonos Corporativos

24%

Préstamos financieros

24%

ESTRUCTURA DE LA DEUDA

Fuente: EEFF Individuales DIVISO Grupo Financiero al 31 de diciembre 2018


Las emisiones de ICP vigentes al 31 de diciembre de 2018 tienen vencimiento entre enero y noviembre de 2019, a tasas de interés anuales de 5.00% a 7.25%. En el primer trimestre del 2015, se aprobó el Primer Programa de Emisión de Bonos Corporativos de Diviso Grupo Financiero hasta por un monto máximo de S/. 80.0 millones o su equivalente en moneda extranjera, vía oferta privada. Al 31 de diciembre del 2018, en el marco de dicho programa, se han realizado siete emisiones.

Cuentas por pagar a partes relacionadas Las cuentas por pagar a partes relacionadas al cierre del 2017 fueron de en miles S/ 5.0. Al 31 de diciembre de 2018, estas cuentas en miles son de S/ 55.0, representando el 0.08% del total de pasivo corriente.

Patrimonio Capital Social El capital social de la Empresa asciende en miles a S/. 181,807 el cual está representado por 454 516,911 acciones comunes de valor nominal de S/. 0.40 cada una. Acciones de Propiedad Indirecta Al 31 de diciembre de 2018, la Empresa no mantiene acciones de propia emisión. Otras reservas de capital De acuerdo con la Ley General de Sociedades, se requiere constituir una reserva legal con la transferencia de no menos del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar el 20% del capital pagado. Por lo que al 31 de diciembre de 2018, la Reserva Legal de la Empresa asciende en miles a S/. 31,917. Resultados no realizados Al 31 de diciembre de 2018 los resultados no realizados de la Empresa han disminuido en 28.1% con respecto al cierre del ejercicio 2017. Esta cuenta al cierre del cuarto trimestre del año 2018 asciende en miles a S/. 108,010.

PEN81%

USD19%

ESTRUCTURA DE LA DEUDA

Fuente: EEFF Individuales DIVISO Grupo Financiero al 31 de diciembre 2018


Resultados Acumulados Al 31 de diciembre de 2018, los resultados acumulados de la Empresa ascienden en miles a (S/8,260), cifra menor a la registrada al cierre del 2017 la cual ascendió en miles a (S/7,725).

Venta de valores negociables y participación en subsidiarias La venta de valores negociables y participación en subsidiarias en el ejercicio 2018 registró en miles, S/ 23,374, mientras que en el ejercicio 2017 totalizó en miles S/ 47,020.

Gastos de administración y ventas Los gastos de administración acumulados al cierre del cuarto trimestre de 2018 ascendieron en miles a S/. 4,212 y están compuestos de los siguientes rubros

Concepto 2018

(en miles de S/.)

Gastos de personal 1,996

Servicios prestados por terceros 1,501

Tributos 322

Cargas diversas de gestión Depreciación y amortización

348 45

Total 4,212

Resultados del Ejercicio Al cierre del cuarto trimestre de 2018, DIVISO Grupo Financiero S.A. acumula un resultado neto negativo en miles de S/ 10,195 en tanto que al cuarto trimestre del ejercicio 2017 se obtuvo un resultado neto negativo en miles de S/. 2,946. Los dividendos en efectivo recibidos por las inversiones mantenidas al cierre del cuarto trimestre de 2018 ascienden en miles a S/ 1,441 (al 4T 2017, ascendieron en miles a S/3,754). La principal fuente de ingresos de la compañía durante el 2017 ha sido la venta de valores negociables por S/. 23.4 millones. Por otro lado, los cambios netos en el valor razonable de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados tiene una fluctuación acumulada negativa en miles de (S/ 4,754) al cierre del cuarto trimestre de 2018, mientras que al 4T 2017, se tiene un fluctuación acumulada negativa que asciende en miles a (S/ 1,137).


DIVISO GRUPO FINANCIERO S.A.

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31.12.2018 Al 31.12.2017 Variación

S/. (miles) % S/. (miles) % %

Efectivo y equivalentes de efectivo 9,881 2.27% 2,309 0.5% 327.9%

Inversiones a valor razonable con cambio en resultados

88,193 20.25% 46,547 10.8% 89.5%

Cuentas por cobrar comerciales - - 28 0.0% -100%

Otras cuentas por cobrar 5,278 1.21% 3,695 0.9% 42.8%

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 2 0.00% 2 0.0% 0.0%

Impuestos y gastos pagados por anticipado 654 0.15% 1,002 0.2% -34.7%

Total activo corriente 104,008 23.88% 53,583 12.5% 94.1%

Inversiones disponibles para la venta - - 59,781 13.9% -100.00%

Inversiones en subsidiarias y asociadas 326,806 75.72% 315,969 73.6% 3.4%

Mobiliario y equipos, neto 771 0.18% 5 0.0% 15,320.0%

Activos intangibles, neto 34 0.01% 35 0.0% -2.9%

Total activo no corriente 327,611 75.90% 375,790 87.5% -12.8%

TOTAL ACTIVO 431,619 100.00% 429,373 100.00% 0.5%

Obligaciones financieras 50,906 69.94% 35,638 8.3% 42.8%

Cuentas por pagar comerciales 364 0.50% 2,652 0.6% -86.3%

Cuentas por pagar a partes relacionadas 55 0.08% 5 0.0% 1000.0%

Otras cuentas por pagar 177 0.24% 288 0.1% -38.5%

Total pasivo corriente 51,502 70.76% 38,583 9.0% 33.5%

Obligaciones Financieras

15,484 21.27% 0 0.0% 100.0%

Pasivo diferido por impuesto a la renta, neto 5,798 7.97% 5,792 1.3% 0.1%

Total pasivo no corriente 21,282 29.24% 5,792 1.3% 267.4%

TOTAL PASIVO 72,784 100.00% 44,375 100.00% 64.0%

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31.12.2018 Al 31.12.2017 Variación

S/. (miles) % S/. (miles) % S/. (miles)

Capital social 181,807 41.74% 181,807 42.3% 0.0%

Prima de emisión 28,841 6.62% 28,841 6.7% 0.0%

Reserva Legal 31,917 7.33% 31,917 7.4% 0.0%

Resultados no realizados 108,010 24.79% 150,158 35.0% -28.1%

Resultados acumulados 8,260 1.90% -7,725 1.8% -206.9%

TOTAL PATRIMONIO 358,835 83.14% 384,998 89.7% -6.8%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 431,619 100.00% 429,373 100.00% 0.5%


ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Al 31.12.2018 Al 31.12.2017 Variación

S/. (miles) % S/. (miles) % %

Ingresos por venta de valores negociables 23,374 100.0% 47,020 100.0% -50.3%

Costo de venta de VN -25,227 -107.9% -46,884 99.7% -46.2%

(PÉRDIDA) UTILIDAD BRUTA -1,853 -7.9% 136 0.3% -1,462.5%

Dividendos recibidos 1,441 6.2% 3,754 8.0% -61.6%

Cambios en el valor razonable de VN -4,754 -20.3% -1,137 -2.4% 318.1%

Gastos de administración -4,210 -18.0% -4,844 -10.3% -13.1%

Gastos de ventas -2 -0.0% -13 0.0% -84.6%

UTILIDAD OPERATIVA -9,378 -40.1% -2,104 -4.5% 345.7%

Ingresos financieros 764 3.3% 1,923 4.1% -60.3%

Gastos financieros -4,538 -19.4% -5,367 -11.4% -15.4%

Otros ingresos y gastos 33 0.1% 1 0.0% 3200.0%

Diferencia de cambio, neta 1,669 7.1% 406 0.9% 311.1%

RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS

-11,450 -49.0% -5,141 -10.93% 122.7%

Impuesto a las ganancias 1,255 5.4% 2,195 4.67% -42.8%

UTILIDAD DEL AÑO -10,195 -43.6% -2,946 -6.3% 246.1%


Información relativa a las acciones de la Empresa Indicadores bursátiles Según información brindada por la BVL, las acciones DIVIC1 no han registrado negociación en Rueda de Bolsa durante el año 2018.

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MEMORIA ANUAL 2018 - Diviso · Ha sido miembro del Directorio de la CAF, Banco de la Nación, ALIDE, EXTEBANDES, Cementos Norte Pacasmayo. Actualmente participa en el Directorio de