MERCADO INMOBILIARIO SANTIAGO R.M. - Cámara Chilena de la

1

MERCADO INMOBILIARIO

SANTIAGO R.M.

Informe de actividad Primer Trimestre 2020

2

OFERTA DISPONIBLE

DEPTOS

CASAS

VIVIENDAS

DEPTOS

CASAS

VIVIENDAS

DEPTOS

CASAS

DEMANDA VELOCIDAD DE VENTA

OFERTA PRECIO

VIVIENDAS VENDIDASDEPTOS · CASAS

MONTOS TRANSADOS DEPTOS · CASAS

EXPECTATIVAS

DESEMPLEO

REMUNERACIONES

DEMANDA POR CRÉDITOS

ACCESO A CRÉDITO

TASAS HIPOTECARIAS

ÍNDICE COSTO EDIFICACIÓN

MATERIALES

INDICADORESCLAVE

CONDICIONES PERSONALES

CONDICIONES DEFINANCIAMIENTO

INSUMOSVARIABLESDE ENTORNO


SANTIAGO R.M.

3

VENTA deVIVIENDAS

4

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Viviendas

Departamentos

Casas

La venta de viviendas en Santiago disminuye 46,7%en comparación con el primer trimestre de 2019.

VIVIENDAS

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. UnidadesIT2020

-47%VENTA DE UNIDADES

5

1.751

6.436

8.187

1.509

2.852

4.361

Casas

Departamentos

Viviendas

I Trimestre 2020

I Trimestre 2019

Este resultado se explica por el descenso tanto en la venta de departamentos (-55,7%) como en la de casas (-13,8%).

4.361Unidades vendidas

de las UNIDADES VENDIDAS sonDEPARTAMENTOS, participación inferioren 9 puntos porcentuales a la del mismoperíodo de 2019.

72%

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. UnidadesIT 2020VIVIENDAS

6

0

5

10

15

20

25

30

35

40

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Total

Departamentos

Casas

El monto transado cae 45% en comparación con el 1er trimestre de 2019.

Dado que la disminución es similar a la registrada por las ventas en el período, se deduce un efecto precio poco significativo (-1%).

VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO Millones de UFIT 2020VIVIENDAS

-45,4%UF TRANSADAS

7

Efecto precio positivoen casas: 15,1%

-4,9%Este resultado se explica por el descenso en departamentos (-50,8%) y en casas (-28,9%).

-50,8%

7,2

22,0

29,2

5,1

10,9

16,0

Casas

Departamentos

Viviendas

I Trimestre 2020

I Trimestre 2019

VIVIENDAS Efecto precio negativo en el mercado de departamentos:

VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Millones de UFIT 2020

-28,9%VALOR VALOR

8

De caída respecto IT 2019Durante el IT de 2020 ingresaron 877 unidades en nuevos proyectos, representando una caída de 86% respecto de igual fecha de 2019.

Respecto al promedio histórico (7.422 unidades), experimenta una caída de 88%.

-89,8%

VIVIENDAS

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. INGRESO DE NUEVAS UNIDADESIT 2020

02000400060008000

100001200014000160001800020000

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2019

Nuevas Unidades

877Nuevas unidades

-67,7%

-85,6%

9

VENTA deDEPARTAMENTOS

10

Los tramos entre 3.000 a 4.000 UF son los que ganan más participación respecto de 2019 (6 p.p.), en detrimento de los tramos de menor valor (hasta 2.000 UF), que apenas concentran 10% de la demanda, su valor más bajo desde que se tiene registro.


Más de 10.000De 8.000 a 10.000De 6.000 a 8.000De 5.000 a 6.000De 4.000 a 5.000De 3.000 a 4.000De 2.000 a 3.000De 1.500 a 2.000De 1.000 a 1.500Menos de 1.000

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF)IT 2020DEPTOS

4% 1%

19%9%

37%

41%

18%23%

8% 10%

11

Cae participación de unidades más pequeñas, donde 49% de los departamentos vendidos en el período tienen superficie menor a 50 m2 (8 p.p. menor al trimestre anterior).

Tramos intermedios (50 a 90 m2) son los que más ganan participación en el último año.

Los departamentos de mayor tamaño (más de 120 m2) concentran solo 4,6%de las ventas.

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Más de 180De 140 a 180De 120 a 140De 90 a 120De 70 a 90De 50 a 70De 40 a 50De 30 a 40Menos de 30

48,9%DE LA VENTA

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR SUPERFICIE EN M2IT 2020DEPTOS

Hasta 50m2PARTICIPACIÓN

CAE EN 8 PP.

12

41% de los departamentos vendidos corresponde a unidades terminadas o en terminaciones, donde ventas en terminaciones caen 15,6%.

En términos anuales crece en 9 p.p. participación de ventas en blanco, mientras que obras en Obra Gruesa y Terminadas crecen 7,4 % y 5,4% respectivamente. Por su parte, venta en etapas iniciales caen 6,2%.


Terminado

Terminaciones

Obra gruesa

Fundaciones

Excavaciones

Sin ejecución

41%

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRAIT 2020DEPTOS

TerminadoTerminaciones

PARTICIPACIÓN

PARTICIPACIÓN CRECE EN 6 PP.

13

LA FLORIDA, ÑUÑOA e INDEPENDENCIA son las comunas que más aumentan su participación (14 puntos porcentuales en conjunto).

ESTACIÓN CENTRAL, SANTIAGO Y LAS CONDES pierden 5, 4 y 3puntos de participación, respectivamente.

1,2%

1,7%

5,2%

2,7%

1,4%

3,6%

5,3%

8,3%

11,0%

10,5%

13,2%

13,8%

9,2%

13%

1,6%

1,7%

2,4%

2,5%

4,4%

4,6%

5,1%

6,3%

6,6%

10,1%

10,2%

11,3%

15,4%

18,0%

Lo Barnechea

Vitacura

Las Condes

Providencia

Independencia

Huechuraba/Recoleta/Conchali

Quinta Normal/Maipú/Cerrillos/Pudahuel

Macul

Estación Central

La Cisterna/La Granja/Puente Alto

Santiago Centro

San Miguel

La Florida/San Joaquín/Peñalolén

Ñuñoa/La Reina

I Trimestre 2020 I Trimestre 2019

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNAIT 2020DEPTOS

14

VENTA deCASAS

15

19% 24%

19% 9%

12% 25%

14%11%

13%13%

6%9%7%3%8% 5%



Las casas de valor entre 1.000 a 1.500 UF y 2.000 a 3.000 UF son las que más aumentan su participación, en detrimento de segmentos de mayor valor.

Los tramos superiores (más de 4.000 UF) concentran 30% de la demanda por casas, 5 puntos porcentuales menos que un año atrás.

VENTA DE CASASPOR TRAMO DE PRECIO (EN UF)IT 2020CASAS

16

Las unidades de menor tamaño superan el nivel de demanda de años previos, concentrando 60% de las ventas (12 p.p. más que hace un año atrás.

Las casas de mayor tamaño (más de 120 m2) capturan 8,4% de la demanda, retrocediendo 7 puntos porcentuales, explicado principalmente por la caída de unidades demandadas entre 120 y 140 m2.


Más de 180

De 140 a 180

De 120 a 140

De 90 a 120

De 70 a 90

Menos de 70

60%VENTA DE CASASPOR TRAMO DE SUPERFICIE EN M2IT 2020CASAS

Hasta 70 m2

PARTICIPACIÓN

PARTICIPACIÓN CRECE EN 12 PP.

17

Aumenta maduración en el mercado de casas. Unidades terminadas y en terminaciones concentran 30% de la demanda, (8 p.p. mayor al trimestre anterior, aunque 7 p.p. menos que en misma fecha de 2019).

Las unidades sin ejecución y en etapas iniciales concentran 31% de la demanda, 20 p.p. por debajo del promedio de trimestres anteriores, aunque 5 p.p. mayor al trimestre anterior. Unidades en Obra gruesa concentran 40%, cayendo 11 p.p.

VENTA DE CASASPOR ESTADO DE OBRAIT 2020CASAS 40%

Unidades en obra gruesa


Terminado

Terminaciones

Obra gruesa

Fundaciones

Excavaciones

Sin ejecución

PARTICIPACIÓN

18

LAMPA/QUILICURA y COLINA son las comunas que más aumentan su participación en la demanda.

SAN BERNARDO/BUIN y LO BARNECHEA/LAS CONDESreducen su participación en la demanda en 18,5% enconjunto

1%

5%

3%

7%

6%

7%

12%

38%

20%

1%

2%

3%

5%

5%

9%

20%

23%

32%

Huechuraba

Lo Barnechea/Las Condes

Peñalolén/La Florida

Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante

Maipú/Pudahuel/Cerrillos

Puente Alto

Colina

San Bernardo/Buín

Lampa/Quilicura

I Trimestre 2020 I Trimestre 2019

VENTA DE CASAS POR COMUNAIT 2020CASAS

19

OFERTA

20

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000


Viviendas

Departamentos

Casas

Durante el primer trimestre la oferta de viviendas registra una caída de 9,9% respecto de 2019, alcanzando uno de sus niveles más reducidos de los últimos 3 años.

-8,3% -19,4%

La participación de departamentos en la oferta alcanza 88% (un puntoporcentual más que en 2019).

OFERTA DE VIVIENDASUnidadesIT 2020OFERTA

UNIDADES UNIDADES

21

Los tramos intermedios (2.000 a 5.000 UF) son los que ganan más participación respecto de 2019, en detrimento de los tramos de menor valor (hasta 2.000 UF), que apenas concentran 18% de la oferta.



OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF)IT 2020DEPTOS

9% 7%

15%10%

29%32%

17% 21%

6% 8%

22

De la oferta disponible de departamentos, 33% se encuentra sin ejecución o en etapas iniciales (creciendo 2 p.p. respecto al trimestre anterior). Fecha de entrega entre 18 y 24 meses.

22% de los departamentos en oferta es de entrega inmediata, uno de losporcentajes más altos de los últimos 5 años. Un tercio de la oferta se encuentra enobra gruesa.

33%


Terminado

Terminaciones

Obra gruesa

Fundaciones

Excavaciones

Sin ejecución

OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA1T 2020OFERTA

Sin ejecución o en etapas iniciales

PARTICIPACIÓN

23

7% 7%

16%6%

17%

13%

9%

10%

14%

19%

10% 16%

13% 15%

12% 11%



Las casas entre 3.000 a 5.000 UF son las que más aumentan su participación (12 pp.), en detrimento de segmentos de menor valor (hasta 2.000 UF).

Los tramos superiores (más de 4.000 UF) concentran 63% de la oferta por casas, doce puntos porcentuales más que un año atrás.

OFERTA DE CASASPOR TRAMO DE PRECIO (EN UF)IT 2020CASAS

24

De la oferta disponible de casas, crece 11 p.p. participación de unidades terminadas o en terminación (51%) en el último año.

Por otro lado, cae participación de etapas iniciales de obra (sin ejecución y excavaciones) debido al escaso ingreso de proyectos en la oferta inmobiliaria. Sin embargo, participación sigue siendo elevada, concentrando 28% de la oferta.


Terminado

Terminaciones

Obra gruesa

Fundaciones

Excavaciones

Sin ejecución

OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRAIT 2020OFERTA 51%

Unidades terminadas y en terminaciones

PARTICIPACIÓN

25

PRECIOS

26

-5

0

5

10

15

20

-5

0

5

10

15

20

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

VIVIENDAS

DEPARTAMENTO

CASA

En el trimestre móvil enero-marzo de 2020 el precio de las viviendas registra un alza anual de 4,4%.Los departamentos incrementan sus precios de venta en 4,5%, mientras que las casas registraron un aumento anual de 4,2%

Respecto al trimestre anterior, se observa una disminución de 0,7% en los precios, debido a la caída de 1,1% en precios de departamentos que no pudo compensar el aumento de 0,6% en casas.

INDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV)Variaciones anuales (%)IT 2020PRECIO 4,4%

ALZA DE PRECIO

27

Significativa desaceleración del alza de precios de departamentos en zona NOR-PONIENTE Y NOR-ORIENTE, que durante el primer trimestre redujeron su nivel por primera vez desde el cuarto trimestre de 2016.

Por su parte, las zonas Sur y Santiago reducen su crecimiento de precios, con crecimientos anuales entre 6% a 8%.

-10

-5

0

5

10

15

20

25

-10

-5

0

5

10

15

20

25

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Norponiente

Nororiente

Sur

Santiago Centro

ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE DEPARTAMENTOSVariaciones anuales (%)PRECIO

28

Significativa desaceleración en el alza de los precios de las casas en zona NOR-PONIENTE y SUR. En particular, en zona NOR-PONIENTE se observa caída en los precios de cerca de 5% anual.

Se mantiene dinámica de precios en zona NOR-ORIENTE con alzas de precios anuales promediando 5%

-10

-5

0

5

10

15

20

25

-10

-5

0

5

10

15

20

25

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Dic

Mar

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Nororiente

Sur

Norponiente

ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE CASASVariaciones anuales (%)PRECIO

29

VELOCIDAD deVENTA

30

05101520253035404550


Viviendas

Departamentos

Casas

Durante el primer trimestre de 2020 la velocidad de venta de viviendas sufre un significativo deterioro y promedia 33 meses meses para agotar la oferta disponible de viviendas.

44 meses para agotar la oferta de departamentos y 14 meses para agotar la ofertade casas.

44 meses 14 meses

VELOCIDAD DE VENTA

MESES PARA AGOTAR LA OFERTAIT 2020

31

DINÁMICA DEDESISTIMIENTOS

32

DE LA VENTA DESISTIDA

Durante el IT de 2020 fueron desistidas 13% del total de promesas.

Lo anterior no presenta variación significativa respecto de 2019, aunque es mayor al promedio de los últimos 5 años.

VIVIENDAS

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. DESISTIMIENTOSIT 2020

13%5% 7% 6% 10

%7% 11

%11

%13

%17

%9% 11

%14

%12

%12

%11

%19

%7% 9% 9% 9% 8% 6% 5% 7% 12

%10

%9% 11

%8% 8% 8% 7% 7% 14

%13

%12

%13

%11

%17

%13

%13

%

7,4%

10,7%12,5%

13,5%

8,9%6,2%

10,2%7,8%

11,4%13,6%

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 20

% Desistimientos

Promedio 2010

Promedio 2011

Promedio 2012

Promedio 2013

Promedio 2014

Promedio 2015

Promedio 2016

Promedio 2017

Promedio 2018

Promedio 2019.

33

VARIABLES deCONTEXTO

ECONÓMICO

34

Producto de las cuarentenas totales decretadas por la autoridad, debido a la crisis sanitaria por el Covid19, una proporción significativa de proyectos en obra han debido paralizar sus actividades en varias comunas del Gran Santiago.

• 345 obras han estado al menos una semana paralizadas, lo que se alcanzó a 57% de las obras en Gran Santiago.

• 134 obras acumulan un mes completo de paralización (Ñuñoa y Santiago), alcanzando a 22% del total de obras en construcción en el Gran Santiago

•

ACTIVIDADParalización por CuarentenasMarzo 2020ACTIVIDAD

Proyectos paralizados por cuarentena en Gran Santiago

Fechas Número de proyectos Unidades Estimación

Empleo Comunas

26 de marzo a 2 de abril 280 32.786 91.801 Las Condes, Vitacura, Lo Barnechea, Ñuñoa, Santiago,

Independencia.

3 a 16 de abril 275 36.594 102.463 Las Condes, Vitacura, Lo Barnechea, Ñuñoa, Santiago.

17 a 24 de abril 143 20.888 58.486 Las Condes, Ñuñoa, Santiago, El Bosque, San Bernardo.

25 a 30 de abril 157 24.374 69.636 Ñuñoa, Santiago, El Bosque, San Bernardo, Quinta Normal, Independencia.

35

Se ha profundizado el aumento deldesempleo, producto de la crisis social ysanitaria de los últimos meses.

En particular se torna preocupante la evolución del segmento Ocupados Informales, lo que indica la magnitud del deterioro del empleo y las destrucciones netas de empleo asalariado.

Para los próximos meses se espera una fuerte contracción del empleo asalariado, producto de los efectos de la crisis sanitaria.

DESEMPLEOCONDICIONES PERSONALES

36

Expectativas Empresariales vuelven a deteriorarse en marzo, luego del repunte experimentado durante febrero, producto de la crisis sanitaria.

El sector construcción lidera el pesimismo, con niveles similares a la crisis subprime.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

ene.

2008

jul.2

008

ene.

2009

jul.2

009

ene.

2010

jul.2

010

ene.

2011

jul.2

011

ene.

2012

jul.2

012

ene.

2013

jul.2

013

ene.

2014

jul.2

014

ene.

2015

jul.2

015

ene.

2016

jul.2

016

ene.

2017

jul.2

017

ene.

2018

jul.2

018

ene.

2019

jul.2

019

ene.

2020

Indicador Mensual de Confianza Empresarial (IMCE)

Comercio Construcción Industria IMCE

EXPECTATIVASÍndicador Mensual de Confianza Empresarial


37

Por su parte, CONSUMIDORES intensifican su pesimismo durante elprimer trimestre del año, aunque mayor al nivel alcanzado luego del estallido social de octubre.

Se mantiene el nivel de pesimismo alcanzado luego de octubre, en los subcomponentes de mediano y largo plazo, lo cual anticipa un escenario adverso para las expectativas durante 2020.

EXPECTATIVASÍndice percepción de la economía


0

10

20

30

40

50

60

70

80

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Mar

Sep

Mar

Sep

Mar

Sep

Mar

Sep

Mar

Sep

Mar

Sep

Mar

Sep

Mar

Sep

Mar

Sep

Mar

Sep

Mar

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC)

Personal actual Del país a 5 añosDel país a 12 meses Del país actualÍndice de Percepción de la Economía (IPEC)

Fuente: Adimark

(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)

38

TASAS HIPOTECARIAS reaccionan a la coyuntura, debido al aumento de los premios por riesgo y el deterioro de las expectativas.

Esto ha estado ligado a un contexto de alza de las restricciones bancarias para créditos hipotecarios.

TASAS HIPOTECARIAS

CONDICIONES de FINANCIAMIENTO

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

ene.

2008

may

.200

8se

pt.2

008

ene.

2009

may

.200

9se

pt.2

009

ene.

2010

may

.201

0se

pt.2

010

ene.

2011

may

.201

1se

pt.2

011

ene.

2012

may

.201

2se

pt.2

012

ene.

2013

may

.201

3se

pt.2

013

ene.

2014

may

.201

4se

pt.2

014

ene.

2015

may

.201

5se

pt.2

015

ene.

2016

may

.201

6se

pt.2

016

ene.

2017

may

.201

7se

pt.2

017

ene.

2018

may

.201

8se

pt.2

018

ene.

2019

may

.201

9se

pt.2

019

ene.

2020

TASA INTERES HIPOTECARIA

AUMENTO 100 PB. RESPECTO AL MÍNIMO

OBSERVADO EN OCTUBRE

39

La inversión en construcción alcanzaría una caída de -10,5% durante 2020.

Para el sector inmobiliario se estima una contracción de -18,7% durante 2020.

INVERSION EN CONSTRUCCIÖN

40


SANTIAGO R.M.

Informe de actividad Primer Trimestre 2020

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