ltima actualizacin: 28 / 12 / 2007

PerTasas de inters

Resumen Metodolgico

I. Marco analtico, conceptos, definiciones y clasificaciones

II. Alcance de los datos

III. Convenciones contables

IV. Naturaleza de los datos bsicos

V. Procedimientos de compilacin

VI. Otros aspectos

Persona Responsable

I. Marco analtico, conceptos, definiciones y clasificaciones Tasas de inters de las operaciones del Banco Central de Reserva del Per (BCRP): Crditos por regulacin monetaria. A estos crditos se les conoce usualmente como redescuentos y se orientan a cubrir desequilibrios transitorios de liquidez de las empresas bancarias. El BCRP establece mensualmente la tasa de los crditos de regulacin monetaria. En caso que la tasa de inters en el mercado interbancario supere a la tasa de referencia, la tasa de inters de los crditos de regulacin monetaria ser igual a la tasa de inters del mercado interbancario.

Valores emitidos. El Banco emite pasivos denominados Certificados de Depsito del Banco Central de Reserva (CD BCRP) con la finalidad de regular la cantidad de dinero del sistema financiero. La colocacin de los CD BCRP se efecta mediante el mecanismo de subasta. Se difunden las siguientes tasas de inters de los CD BCRP:

Subastas individuales: Se difunden las tasas de inters mnima, mxima y promedio implcita de cada subasta;

Subastas en el mes: Se difunden las tasas de inters mnima, mxima y promedio del flujo de las subastas de cada mes;

Saldo de CD BCRP: Se muestra el promedio de las tasas de las emisiones vigentes ponderado por sus correspondientes valores.

Cabe mencionar que de manera excepcional el Banco Central emite valores indexados al tipo de cambio (Certificados de Depsito Reajustables del Banco Central de Reserva o CDR BCRP).

Compras con compromiso de recompra de ttulos valores o repos. El Banco Central compra a las instituciones financieras, con el compromiso de que stas realicen la recompra en la fecha pactada, los siguientes valores emitidos en moneda nacional: CD BCRP, Letras del Tesoro Pblico y Bonos del Tesoro Pblico. Las compras de los valores se efectan mediante el mecanismo de subasta o mediante compra directa. Se difunde el resultado de las subastas de las compras, publicndose las tasas de inters mnima, mxima y promedio implcita de cada subasta.

A propuesta de las instituciones financieras, el BCRP puede comprar valores con compromiso de recompra de manera directa. La tasa de inters de las compras directas es similar a la establecida para los crditos por regulacin monetaria. El Banco Central anuncia a inicios de sus operaciones los montos mximos de compras directas de valores.

Depsitos overnight en moneda nacional. A propuesta de las empresas bancarias, el BCRP acepta depsitos por el plazo de un da til, los cuales devengan la tasa de inters que fija el Banco Central para tales operaciones.

Tasa de Inters Legal: Se utiliza en el caso de que se deba pagar inters y no se hubiese acordado con antelacin la tasa correspondiente (artculo 1245 del Cdigo Civil). La tasa del inters legal es fijada por el BCRP (artculo 1244 del Cdigo Civil), sobre la base de las tasas pasivas de mercado promedio para operaciones en moneda nacional (TIPMN) y extranjera (TIPMEX).

Tasa interbancaria: Promedio ponderado de los prstamos no colateralizados entre las empresas bancarias, los cuales se otorgan en moneda nacional y extranjera.

Tasas de inters promedio de mercado: Desde 1991, la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) calcula y publica diariamente la Tasa Activa de Mercado en Moneda Nacional (TAMN), la Tasa Activa de Mercado en Moneda Extranjera (TAMEX), la Tasa de Inters Pasiva Promedio en Moneda Nacional (TIPMN) y la Tasa de Inters Pasiva Promedio en Moneda Extranjera (TIPMEX). Asimismo, la SBS publica diariamente la Tasa de Inters Legal en moneda nacional y extranjera, las cuales son calculadas sobre la base de la TIPMN y la TIPMEX. Desde setiembre de 2002, la SBS elabora y publica las tasas de inters promedio de mercado basadas en las operaciones que las empresas bancarias han realizado en los ltimos 30 das tiles en moneda nacional (FTAMN y FTIPMN) y extranjera (FTAMEX y FTIPMEX) y las tasas promedio por tipo de crdito (comerciales, a microempresas, de consumo e hipotecario) y por tipo de depsito (ahorro, plazo y CTS). TAMN y TAMEX. Se calculan diariamente considerando el promedio ponderado geomtrico de las tasas promedio sobre los saldos en moneda nacional y extranjera de sobregiros en cuenta corriente, avances en cuenta corriente, tarjetas de crdito, descuentos y prstamos hasta 360 das y prstamos hipotecarios. Se utiliza informacin de los ocho bancos con mayor saldo en cada moneda correspondiente a la suma de las operaciones mencionadas.

TIPMN Y TIPMEX. Se calculan diariamente considerando el promedio ponderado aritmtico de las tasas de las operaciones pasivas de todas las empresas bancarias y financieras. Se consideran los depsitos en cuenta corriente, depsitos de ahorro, certificados de depsitos, certificados bancarios, cuentas a plazo, depsitos CTS y depsitos en garanta.

FTAMN y FTAMEX. Se calculan diariamente considerando el promedio ponderado aritmtico de las tasas de las operaciones activas realizadas en los ltimos 30 das tiles. Las ponderaciones corresponden a los montos desembolsados segn cada operacin. El clculo considera las operaciones de descuentos y prstamos comerciales mayores a 30 das, descuentos y prstamos a microempresas, prstamos de consumo, tarjetas de crdito para todos los tipos de crdito y crditos hipotecarios para vivienda de todas las empresas bancarias.

FTIPMN y FTIPMEX. Se calculan diariamente considerando el promedio aritmtico de las operaciones pasivas realizadas en los ltimos 30 das tiles, ponderadas por los montos recibidos segn cada operacin. El clculo considera las operaciones de depsitos de ahorro, certificados bancarios, certificados de depsitos, cuentas a plazo y depsitos en garanta de todas las empresas bancarias.

II. Alcance de los datos Las tasas de inters de las operaciones del BCRP se calculan sobre la base de las operaciones monetarias que conduce con los participantes elegibles para cada instrumento monetario, principalmente las empresas bancarias.

El resto de tasas de inters promedio ponderado de mercado corresponden a las operaciones efectuadas por las empresas bancarias y las empresas financieras.

III. Convenciones contables Ninguna.

IV. Naturaleza de los datos bsicos Las tasas de inters de los CD BCRP y de las compras con compromiso de recompra de ttulos valores o repos provienen de las subastas conducidas por el Banco Central. Por lo tanto, las tasas de los CD BCRP no incluyen las transacciones del mercado secundario.

La tasa de referencia de los crditos por regulacin monetaria y la tasa de los depsitos overnight en moneda nacional son fijadas por el BCRP, de acuerdo a sus decisiones de poltica monetaria.

La tasa interbancaria es calculada por el BCRP utilizando informacin obtenida de las empresas bancarias. Los datos de las operaciones interbancarias remitidos se verifican con la informacin de su correspondiente contraparte y con los registros del Sistema de Liquidacin Bruta en Tiempo Real (Sistema LBTR).

Las tasas de inters promedio ponderado del mercado se calculan sobre la base de los datos remitidos por las empresas bancarias y las empresas financieras a la SBS. Estos datos se reportan diariamente.

V. Procedimientos de compilacin. Para fines de difusin, todas las tasas de inters se expresan en trminos efectivos anuales.

Las tasas de inters promedio ponderado de las empresas bancarias en el perodo consideran la participacin relativa de cada banco en el sistema. Las ponderaciones se calculan en funcin de promedios mviles construidos a partir de las ltimas informaciones disponibles de los estados financieros.

Las estadsticas de las tasas por institucin recolectadas para la elaboracin de las tasas de inters promedio de mercado corresponden a las tasas promedio de los saldos totales de colocaciones y depsitos, con excepcin de las tasas preferenciales, que corresponden a las operaciones efectuadas en el perodo.

Las tasas de inters promedio del mercado (TAMN, FTAMN, TAMEX, FTAMEX, TIPMN, FTIPMN, TIPMEX y FTIPMEX) que publica semanalmente el BCRP en su Nota Semanal son tasas promedio elaboradas a partir de las correspondientes tasas que la SBS publica diariamente. Estos promedios son calculados por la Subgerencia de Regulacin y Evaluacin Financiera del BCRP utilizando una metodologa similar a la empleada por la SBS.

La informacin de las tasas de inters es definitiva. No se realizan ajustes estadsticos adicionales, ya que la totalidad de la informacin para el clculo de las tasas promedio se encuentra disponible.

VI. Otros aspectos Ninguno.