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Flujos de Caja
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3. PROYECCIONES DE FLUJO DE CAJA
Determinados en base a métodos y supuestos sustentables, mide el nivel de Ingresos y
egresos de la entidad, para una horizonte de tiempo específico y estima el sobrante o
faltante de efectivo.
Según (ASBA) menciona que las proyecciones de flujo de caja es “La herramienta de
medición del riesgo de liquidez más utilizada por las entidades financieras de la Región es
la proyección de flujos de caja, que sirve de base para la construcción de indicadores de
liquidez operativa, estructural e intradíaria.”p, 34
Los flujos deben proyectarse para diferentes horizontes temporales con suficiente
detalle como para permitir el análisis de la posición de liquidez tanto en el corto
como en el largo plazo.
Diferenciar las brechas por fuente de financiamiento (brechas mayoristas,
minoristas e institucionales).
Utilizar estimaciones propias respecto de estabilidad de pasivos y liquidez de
activos.
En el caso de que la entidad opere en diferentes divisas, considerar el riesgo de
liquidez adicional como consecuencia del riesgo de cambio.
Incluir la necesidad de financiar los incrementos de negocio previstos, así como la
situación de los mercados, buscando coherencia entre los planes de negocio y
presupuestos.
Como resultado, la proyección debe permitir determinar descalces entre vencimientos
de activos, pasivos y operaciones fuera de balance. Por tanto, la proyección permitirá a la
entidad evaluar la necesidad de obtener nueva liquidez en cada uno de los plazos
considerados.
4. PRUEBAS DE ESTRÉS
Según (Riesgos) menciona que las pruebas de estrés “Son medida de la exposición al
riesgo de un grupo de instituciones financieras a un escenario macroeconómico o micro financiero
particular, ya sea histórico o hipotético. En este sentido, constituyen un instrumento de evaluación
del perfil de riesgo financiero, que se utiliza para cuantificar el impacto potencial en el sistema de
un evento específico o de cambios simultáneos en variables macroeconómicas y financieras.” P, 6
Se utiliza para cuantificar el impacto frente a escenarios de iliquidez individual o sistémica.
Elaborar dichas pruebas teniendo en consideraciones: Cuentas de pasivo afectadas Cuentas de activos
Concentraciones de depositantes y deudores Factores externos
Experiencias anteriores
Herramienta útil para determinar el requerimiento de capital adicional necesario para
mantener la estabilidad del sistema ante un shock severo, ya sea de índole macro o micro
prudencial.
Se desarrollan en cuatro etapas o fases, mediante las cuales se captura el impacto de la
evolución de las variables macroeconómicas fundamentales en la hoja de balance de los bancos, en
los niveles de riesgo de crédito, mercado y liquidez, y en los indicadores financieros.
PROCESO PARA LA ELABORACIÓN Y APLICACIÓN DE LAS PRUEBAS DE ESTRÉS
FASE 1 FASE 2 FASE 3 FASE 4
Identificación de Variables Económicas y Financieras :
Modelación Econométrica y Estadística
Impacto de las Variables Macroeconómicas en el Desempeño de las Entidades de Intermediación Financiera y en sus niveles de riesgo
Tabulación de Resultados
PIB, Inflación Tasas de Interés Tipo de Cambio Emisión Monetaria Cuenta Corriente Activos Créditos
Disponibilidades Créditos Vencidos Captaciones Ingresos Gastos Financieros.
Sistema de Ecuaciones Simultaneas: Impacto de las variables macro hacia cada entidad individual.
Impacto para cada Entidad Bancaria Hoja de Balance Estados de Resultados Riesgos Financieros :
Liquidez Tasas de Interés Tipo de Cambio Crédito
Efectos sobre el sistema financiero y entidades individuales. Solvencia Necesidades de
Capitalización Indicadores
Microprudenciales (antes y después del shock)
Gráficos de evolución de rubros importantes e indicadores.
Elaboración de Hoja, Link con Proyecciones Trimestrales para un año.
Elaboración: Regresiones Lineales Proyecciones Macroeconómicas
Riesgos financieros. Proyecciones
Trimestrales.
Cómo se verían las entidades después del shock -Impacto en nivel de provisiones, utilidades y solvencia.
4. LÍMITES DE TOLERANCIA
Las entidades no se afectan de igual manera a todas, por lo que se deben establecer límites
de tolerancia y/o alarmas particulares que tipifiquen cada factor de riesgo. Pueden ser establecidos
por experiencias pasadas, o a través de la construcción de escenarios.
Según López F, Andrade R (2014) menciona los límites de tolerancia “Definiendo
tolerancia como el grado de exposición al riesgo de liquidez que la institución está dispuesta asumir,
grado que se puede calcular mediante procesos cualitativos o cuantitativos y está bajo la
responsabilidad de un Consejo de Administración, el cual se encarga de su aprobación y de la forma
de gestionar el riesgo. Por último, la tolerancia al riesgo debe estar en función de la estrategia de
negocio y las funciones que la institución desempeña en el sistema financiero” p 31
Con la finalidad de forjar una medición integral del riesgo de liquidez, los indicadores
deben analizar la estructura de balance y el flujo de caja proyectado incluyendo las operaciones
dentro y fuera de balance, conjuntamente con la aplicación de supuestos, escenarios de estrés y
dinamismo en la posibilidad de que la proyección pueda recoger la tendencia de crecimiento o
decrecimiento de los activos, pasivos y contingentes.
Debido a la importancia de los supuestos en las proyecciones del flujo de caja, estos deben
ser conservadores, técnicos y adecuados, así como también deben estar debidamente documentados,
deben ser revisados periódicamente y aprobados por la Alta Dirección. De esta forma se puede
detectar futuros déficit de liquidez y analizar posibles fuentes de fondeo alternativas que permitan
satisfacer el déficit esperados.
RECOMENDACIÓN
Para la aplicación medición del riesgo de liquidez es fundamental definir procesos de medición y
acotamiento del riesgo de liquidez y de financiación que tengan en cuenta, entre otros, la naturaleza
de los activos incluidos en el balance de las entidades y el nivel de apalancamiento. Con una
estructura organizativa que establezca las líneas de autoridad y sus funciones y responsabilidades,
los límites de tolerancia al riesgo de liquidez y un sistema de información adecuado para identificar,
medir, monitorear y controlar el riesgo de liquidez.
BibliografíaASBA, A. d. (s.f.). Asociación de Supervisores Bancarios de las Américas. Recuperado el 08 de 12 de
2015, de http://asbasupervision.com/es/
López F, A. R. (s.f.). PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR. Recuperado el 08 de 12 de 2015, de http://repositorio.puce.edu.ec/bitstream/handle/22000/6909/7.36.000609.pdf?sequence=4
Riesgos, D. G. (s.f.). Marco Metodológico Pruebas de Estrés. Recuperado el 08 de 12 de 2015, de http://www.sb.gob.do/pdf/marco-metodologico-aplicacion-pruebas-estres-al-sistema-financiero.pdf