Modelo de Negocio - ACCIONA · 3. Otros negocios. ACCIONA Informe Integrado 2013 53 La unificación de las unidades de Infraestructuras, Agua y Servicios de ACCIONA permitirán a

Modelo de Negocio

1. ACCIONA Infraestructuras, Agua y Servicios

2. ACCIONA Energía

3. Otros negocios

ACCIONA Informe Integrado 2013 53

La unificación de las unidades de Infraestructuras, Agua y Servicios de ACCIONA permitirán a la Compañía crecer optimizando sinergias y seleccionando las mejores oportunidades.

La especialización, la tecnología y la internacionalización se verán favorecidas por esta nueva estructura que deja ver una ACCIONA fuertemente apoyada en dos pilares sólidos.

ACCIONA Infraestructuras, Agua y Servicios, una nueva estructura

ACCIONA Infraestructuras, ACCIONA Agua

y ACCIONA Service se unen

para aprovechar oportunidades

que impulsen el bienestar

humano

Contexto de negocio

... desde el modelo de negocio

... que plantea objetivos creíbles a

medio y largo plazo

Consolidación de la presencia

internacional mediante una cartera de negocio sólida y

recurrente

Solución integrada para las necesidades

de la población relacionadas con la gestión global del

ciclo del agua, con las infraestructuras

sociales y de transporte y con sus actividades de operación,

mantenimiento y servicios asociados a

las mismas.

Reducción del impacto ecológico

como consecuencia de una integración

eficiente de las tres áreas y de la

aplicación efectiva de las actividades I+D+i

de la división.

... que se enfrenta a algunos riesgos

Un negocio apoyado en las principales

tendencias...

... desde las credenciales ACCIONA

... con una estrategia de futuro para adelantar los

cambios

ESTANCAMIENTO DE LOS MERCADOS

TRADICIONALES

VELOCIDAD DE EXTERNALIZACIÓN

DE SERVICIOS PÚBLICOS

RIESGO TECNOLÓGICO RIESGO DE MARGEN

UN NEGOCIO ESPECIALIZADO

PRESENTE EN TODA LA CADENA DE VALOR

CON UNA IMPORTANTE PRESENCIA

INTERNACIONAL

ACCIONA Infraestructuras, Agua y Servicios responde...

Crecimiento de la población

Aumento de la concentración

urbana

Escasez de agua y recursos

Auge de las asociaciones

público privadas

Procesos eficientes y sostenibles

Experiencia internacional

Líderes en innovación Oferta integral

Amplia experiencia y ‘know-how’

REESTRUCTURACIÓN BASADA EN CUATRO PILARES

MÁXIMA ESPECIALIZACIÓN

EXCELENCIA TÉCNICA Y

CONSISTENCIA EN LA

EJECUCIÓN

CONTROL DE RIESGOS Y RENTABILIDAD

COLABORACIÓN Y SINERGIAS

ACCIONA Informe Integrado 2013 5554 MODELO DE NEGOCIO ACCIONA INFRAESTRUCTURAS, AGUA Y SERVICIOS ACCIONA INFRAESTRUCTURAS, AGUA Y SERVICIOS

Un negocio apoyado en las principales tendencias…

El crecimiento de la población, especialmente en las economías emergentes, sigue siendo el principal motor de la demanda de las infraestructuras que ofrece ACCIONA, así como de sus servicios.

La OCDE estima un crecimiento de la población hasta los 8.400 millones en 2030.

Crecimiento de la población

La escasez de recursos pasará a ser el principal motor de la innovación en los sectores de las infraestructuras y el agua. Cubrir la demanda respetando los recursos será una necesidad global.

Según la OCDE, la consecución de los Objetivos de Desarrollo del Milenio para el sector del agua en los países en desarrollo (reducir a la mitad la proporción de personas sin acceso a agua potable y saneamiento para el año 2015) supondrá inversiones de 72 mil millones de dólares al año.

Escasez de agua y recursos

Durante los últimos 50 años una importante proporción de la población rural se ha convertido en población urbana, tendencia con previsión de mantenerse hasta 2030.

Este rápido aumento requiere de importantes inversiones en servicios que mejoren la habitabilidad de los núcleos de población.

Naciones Unidas prevé que la población mundial urbana alcance los 4.900 millones para 2030.

Aumento de la concentración urbana

Está previsto un crecimiento en las asociaciones entre el sector público y privado, como la principal forma de financiación en los sectores de las Infraestructuras, Agua y Servicios en el medio y largo plazo. Este hecho exigirá que el sector privado esté preparado para la colaboración con el sector público y tenga capacidad para anticiparse y adaptarse. Este tipo de colaboraciones puede contribuir a la ejecución eficiente de proyectos de infraestructuras haciendo uso de las habilidades integradas del sector privado en la gestión, el diseño, la construcción y la operación de instalaciones. Asimismo, las asociaciones público-privadas incentivan una utilización productiva de los activos de infraestructuras mediante la adopción de innovaciones para optimizar la capacidad, maximizar la utilización de dichos activos y aumentar ingresos.

Mientras que en muchos países desarrollados los volúmenes de asociaciones público-privadas se han mantenido constantes en la última década, han sido los países en vías de desarrollo los que han observado un importante incremento en las dos últimas décadas. (Fuente: World Economic Forum).

Auge de las asociaciones público privadas

…que se enfrenta a algunos riesgos

La superación de la oferta con respecto a la demanda, unida a la crisis económica por la que atraviesan algunas economías maduras, supone importantes riesgos para la financiación y consecución de nuevos proyectos.

El crecimiento de las infraestructuras y los servicios en estos mercados exigirá una mayor creatividad para diferenciarse por la tecnología, la eficiencia y el valor añadido.

Estancamiento de los mercados tradicionales

La rápida transición hacia un contexto de colaboración entre el sector público y el privado puede suponer un riesgo para las compañías de infraestructuras, agua y servicios. La privatización de estos sectores estratégicos propone a las instituciones públicas mejores ratios de eficiencia, pero la falta de experiencia en estas relaciones por parte de la Administración puede ser un riesgo para las compañías privadas.

El estancamiento de los mercados tradicionales, causado a su vez por el poco capital disponible para inversiones y las dificultades de crédito, influye de la siguiente manera:

Supone una mayor competitividad y más globalizada que obliga a ofertar con precios más ajustados.

Obliga a la búsqueda de oportunidades en nuevos mercados con más riesgos, donde es necesario aplicar más medidas para el control y una adecuada gestión de los mismos.

Relacionado directamente con un riesgo de competencia, el riesgo asociado a la velocidad de adaptación a nuevas tecnologías afecta especialmente al sector de las infraestructuras. Son sectores tradicionales donde la capacidad de competir en los grandes proyectos sin perjudicar los precios es ofrecer ventajas tecnológicas diferenciadoras, mediante la constante inversión en investigación y tecnología.

La vulnerabilidad de los proyectos de ingeniería ante este tipo de riesgos reside en la criticidad en la identificación e incorporación de las tecnologías apropiadas. Las tecnologías y materiales innovadores frecuentemente utilizados en el sector no siempre son lo suficientemente maduros, lo que en ocasiones supone una desviación de los resultados esperados.

Velocidad de externalización de servicios públicos

Riesgo de margen

Riesgo tecnológico

ACCIONA Informe Integrado 2013 5756 MODELO DE NEGOCIO ACCIONA INFRAESTRUCTURAS, AGUA Y SERVICIOS ACCIONA INFRAESTRUCTURAS, AGUA Y SERVICIOS

Los diferentes niveles de gestión de riesgos dotan a los procedimientos de control de ACCIONA de un enfoque global, asegurando la independencia del proceso, la participación en todas las etapas (desde el planteamiento

Oportunidad

Licitación

Ejecución

O&M

NIVEL CORPORATIVO

EMPRESA / UNIDAD DE NEGOCIO

PROYECTO / PROCESOPAÍS / REGIÓN

En la actividad de Infraestructuras, los riesgos en ACCIONA son tratados tanto a nivel corporativo, como por actividad y por proyecto

SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO

hasta el seguimiento y control) y un carácter proactivo para adelantarse a los problemas que puedan surgir. Asimismo, la globalidad del proceso aporta información de referencia para la toma de decisiones.

EJECUCIÓN OFERTA

Ciclo de Gestión de Riesgos06Mejora

01Identificación

02Análisis y Clasificación

03Planificación

04Tratamiento y Gestión

05Seguimiento y Control

A nivel de proyecto, ACCIONA aplica el sistema de gestión de riesgos en las diferentes etapas, procurando su prevención y control

01 02 03

ACCIONA lleva a cabo análisis de riesgos en fase de oferta para proyectos:

Presupuestados en más de 75 millones de euros.

De especial interés (primer proyecto en un país, cliente nuevo, tipo de contrato no habitual, actividad con menos experiencia, etc.).

Por requisito del cliente.

El sistema de gestión de riesgos y oportunidades en la fase de ejecución (en la actualidad únicamente en ACCIONA Infraestructuras) es de aplicación a los siguientes proyectos:

A los proyectos en el ámbito internacional que han sido adjudicados a partir de 2012 y en los que ACCIONA Infraestructuras pueda controlar su implantación.

En el cierre de proyectos se lleva a cabo un análisis de lecciones aprendidas en la gestión de riesgos de cada una de las fases.

ACCIONA tiene previsto la ampliación del sistema a las actividades de Agua y Servicios.

Cierre del proyecto

Oferta y contratación

Ejecución: Diseño /Construcción /O&M

ACCIONA Informe Integrado 2013 5958 MODELO DE NEGOCIO ACCIONA INFRAESTRUCTURAS, AGUA Y SERVICIOS

…desde el modelo de negocio…

ACCIONA Infraestructuras, Agua y Servicios responde a los desafíos…

UN NEGOCIO ESPECIALIZADO…

InfraestructurasCon la progresiva recuperación de la economía tras una larga recesión, se espera que cada vez más proyectos vean la luz en el sector de las infraestructuras. Los mercados emergentes, por su parte, requerirán infraestructuras de todo tipo

Ingeniería Edificación Resto y auxiliaresObra civil Concesiones

305proyectos

232proyectos

115proyectos

22concesiones

232M€ en cartera de proyectos

4.405M€ en cartera de proyectos



85M€ en ventas

1.825M€ en ventas

545M€ en ventas

135M€ en ventas

143M€ en ventas

para acompañar su crecimiento económico, siendo aquí precisamente donde ACCIONA Infraestructuras puede desplegar toda la tecnología y el know-how acumulado tras más de 100 años desarrollando proyectos en todo el mundo.

* Datos a 2013.

ACCIONA tiene capacidad innovadora para estar a la altura de las necesidades y aprovechar las oportunidades. Abarca todos los aspectos de la construcción, desde la ingeniería a la ejecución de las obras y su posterior mantenimiento, así como la gestión de concesiones de obras públicas, especialmente en el área de transporte y de edificación, incorporando selectivamente la tecnología más adecuada en cada ocasión.

AguaLas previsiones de escasez a las que se enfrenta el recurso del agua, unido a los

aumentos en los niveles de urbanización en las economías emergentes y al envejecimiento de las infraestructuras en los mercados maduros, aseguran importantes oportunidades en el sector del agua.

A través de una integración horizontal en el sector, y como pionera en numerosas innovaciones tecnológicas de desalación, depuración y potabilización, ACCIONA está posicionada como una de las referencias en el negocio del agua. Con más de 30 años de experiencia, presta servicio a más de 50 millones de personas en más de 20 países de todo el mundo.

Desalación

Diseño y construcción

Operación y mantenimiento

PotabilizaciónDepuración Servicios

113M€ en cartera

275M€ en cartera

97M€ en cartera

48contratos

713M€ en cartera

226M€ en cartera

334M€ en cartera

85M€ en ventas

134M€ en ventas

59M€ en ventas

8.971M€ en cartera

33M€ en ventas

56M€ en ventas

3M€ en ventas

148M€ en ventas

* Datos a 2013.


ServiciosACCIONA es capaz de ofrecer soluciones de servicios a un importante número de clientes gracias a un modelo de negocio diversificado e integrado en una multiplicidad de sectores laborales: limpieza, servicios auxiliares (help desk, atención telefónica, conserjería, recepción, etc.), servicios técnicos (mantenimiento de edificios, instalaciones, parques energéticos, control de plagas, etc.), servicios energéticos (estudios de eficiencia

energética, soluciones para optimizar los consumos, etc.), medioambientales (mantenimiento de zonas verdes, zonas deportivas, jardinería, instalaciones de riego, seguimientos ambientales, etc.), urbanos (gestión de residuos, explotación de vertederos, limpieza viaria), handling (servicio al pasajero, cargo, venta de billetes, pasarelas, etc.), producciones y diseño, restauración y seguridad.

Facility Services

717contratos

60contratos

167contratos

6contratos

17contratos

Servicios medioam-bientales

Servicios aeropor-tuarios

Gestión de eventos

Servicios urbanos

Forwarding y otros servicios

487M€ en cartera

19M€ en cartera

46M€ en cartera

133M€ en cartera

306M€ en ventas

24M€ en ventas

139M€ en ventas

22M€ en ventas

34M€ en ventas

115M€ en ventas

…presente en toda la cadena de valor…

Infraestructuras Un modelo de negocio presente en toda la cadena de valor permite a ACCIONA controlar y gestionar cada

proyecto de infraestructuras en todas las etapas de su ciclo de vida: diseño, financiación, construcción y operación y

Proyectos contratados por valor superior a los 2500 millones de euros.

20 concesiones financiadas en los últimos 10 años.

Más de 76 millones de euros en I+D+i en 2013.

Más de 100 proyectos con actividades de O&M contratadas en los últimos cinco años.

Diseño Financiación Construcción Operación y mantenimiento

mantenimiento. Esta integración facilita la creación de valor y dota a la Compañía de un mayor conocimiento y experiencia.

Agua La integración vertical de la actividad constituye una importante capacidad distintiva y permite a ACCIONA maximizar su ventajas competitivas. Su involucración en todas las etapas de la

cadena de valor confiere a la Compañía la oportunidad de convertirse en experta en el ciclo completo del agua, desde el principio del proceso hasta que llega a cada hogar.

Inversión de actividades de O&M: 82,2% de satisfacción en servicios de O&M de tratamiento de agua.

190 ofertas O&M adjudicadas en los últimos cinco años.

5 proyectos BOT adjudicados en los últimos cinco años.

30 proyectos adjudicados en los últimos cinco años.

Diseño e ingeniería

Construcción Operación y mantenimiento

Concesión de obra (BOT)

Concesiones de agua y servicios integrales

Servicios ACCIONA pretende aportar soluciones de servicio que respondan de una manera más satisfactoria a las necesidades de sus clientes, tanto del sector público como del privado, aprovechando las sinergias entre todas sus actividades.

Su apuesta por la integración y su espíritu de servicio permiten a la Compañía añadir mayor valor al cliente, siempre con el compromiso con la innovación y la sostenibilidad que caracteriza a ACCIONA.

Certificaciones ISO 9001 y 14001 100% actividad de medio ambiente, servicios urbanos y facility services. 100% actividades de handling, conducción de pasarelas y atención a personas con movilidad reducida en España.

Más de 10 años de permanencia media en los contratos.

Reingeniería Operación y mantenimiento

La oferta de servicios de ACCIONA, por tanto, es el resultado de la suma de esfuerzos y la apuesta por la implantación de un modelo multiservicios, a través de una perfecta coordinación y gestión de todas las actividades. La simplificación de la gestión y las economías de escala que se derivan de una oferta integral e integrada es uno de los ejes del crecimiento de ACCIONA en el sector.

* Datos a 2013.


ACCIONA busca reforzar la presencia que tiene cada una de las divisiones de Infraestructuras, Agua y Servicios en todas las regiones, aprovechando nuevas oportunidades que puedan aparecer con la integración de las mismas.

En Latinoamérica las estimaciones hablan de requerimientos de inversión de 450 mil millones de euros en infraestructuras (incluyendo las de agua) y edificación no residencial. Con una importante presencia en Brasil, Chile y México además de Colombia, Costa Rica, Ecuador y República Dominicana, ACCIONA prevé una tasa de crecimiento anual compuesto del 2,7%.

Para la región de Europa, Oriente Medio y África los requerimientos de infraestructuras y edificación no residencial rondarán los 1,3 billones de euros. Con presencia en España, Italia, Emiratos Árabes Unidos,

…con una importante presencia internacional …desde las credenciales ACCIONA,…

…y con una estrategia de futuro para adelantar los cambios…

La integración de Infraestructuras, Agua y Servicios traerá consigo nuevas ventajas competitivas para ACCIONA. La fusión supone la creación de unidades de negocio con responsabilidad total sobre su cuenta de resultados, y con capacidad de respuesta en una amplia variedad de productos, tecnologías y mercados de interés

estratégicos para ACCIONA, completando una oferta integral e integrada.

Con una importante presencia en países como Australia, Brasil, Canadá, Chile, España, México y Polonia, la división presenta un importante potencial para el crecimiento en dichas geografías.

Las ventajas de ACCIONA Infraestructuras, Agua y Servicios se basan en aquellos factores que facilitarán la generación

APUESTA POR LA INNOVACIÓN

La innovación es una de las ventajas competitivas de ACCIONA. Las líneas de investigación de la Compañía se desarrollan en el presente pero con vistas a los retos y desafíos que plantean las sociedades de futuro.

PERFIL INTERNACIONAL

La amplia experiencia de ACCIONA en la consecución de oportunidades en el panorama internacional, se presenta como garantía de respuesta ante los retos de la creciente integración y globalización de los mercados.

OFERTA INTEGRALLa apuesta por la integración vertical de los negocios de ACCIONA confiere a la Compañía un amplio conocimiento y experiencia en todas las etapas de la cadena de valor. ACCIONA se convierte así en un oferente de soluciones integrales de referencia en los diferentes sectores en los que actúa.

EXPERIENCIA Y ‘KNOW-HOW’

Los conocimientos fundamentales adquiridos por la extensa experiencia de ACCIONA en los sectores de las infraestructuras, el agua y los servicios, son activos clave en la diferenciación comercial de la Compañía y un importante factor de liderazgo.

de sinergias entre las actividades, y por tanto, contribuirán al crecimiento de la Compañía.

ESTRUCTURAS ESPECIALES, PUENTES Y CARRETERAS

Más de 1.700 km de carreteras construidas en los últimos 10 años.

Cientos de puentes ejecutados y numerosos premios y records.

FERROCARRILES Y TÚNELES

Más de 2.700 km de AVE y más de 50 km de viaductos para ferrocarriles.

Más de 160 túneles.

Más de 100 km de metro.

PUERTOS Y OBRAS HIDRÁULICAS

Más de 60 puertos construidos.

Primera terminal de gas offshore instalada en el mundo (Algeciras).

Mayor embalse de Europa Occidental (Alqueva).

AGUA

Enfoque en el tratamiento de aguas y presencia significativa en el ciclo integral del agua.

Líder mundial en desalinización por ósmosis inversa.

INGENIERÍA INDUSTRIAL

Enfoque en EPCs para la generación eléctrica, plantas de petróleo y gas y minería.

Participación en contratos de más de 1.300 millones los últimos tres años.

SERVICIOS

Servicio integrado ofertando facility y facility management.

Servicios medioambientales, handling aeroportuario, eficiencia energética.

Unidades especializadas en productos

Polonia, Arabia Saudí y Portugal, la tasa de crecimiento anual compuesto está estimada en un 2,9%.

En Australia y el Sudeste Asiático la inversión estimada en infraestructuras y edificación no residencial está en 600 mil millones de euros. Con presencia en Australia, Hong Kong e India, la Compañía prevé una tasa de crecimiento anual compuesto de un 4,5%.

Por último, en Norteamérica las estimaciones prevén inversiones de 700 mil millones de euros. En la actualidad, ACCIONA está en Canadá y EE. UU. Prevé una tasa de crecimiento anual compuesto de un 2,6%.

Agua Infraestructuras Service

Incluidos aquellos países con cifra de negocio superior a tres millones de euros.

MÉXICO

ECUADOR

PANAMÁ

COSTA RICA

PERÚ

REPÚBLICA DOMINICANA

MARRUECOS

PORTUGAL

GABÓN

SUDÁFRICA

AUSTRALIA

ALEMANIA

REINO UNIDO

POLONIA

ARGELIA

ITALIA EAU

ARABIA SAUDÍ

ESPAÑA

COLOMBIA

BRASIL CHILE

SUECIA

CANADÁ

EE. UU.


Proyectos emblemáticos de ACCIONA Infraestructuras, Agua y Servicios…generando valor real…

…para el negocio

…y para el conjunto de la sociedad

ACCIONA INFRAESTRUCTURAS, AGUA Y SERVICIOS 2013 EN COMPARACIÓN CON 2012

INFRAESTRUCTURAS

Número de concesiones 22 23

Cartera de construcción fuera de España (millones de euros)

3.078 3.494

AGUA

Volumen total de agua gestionada (hm3) 663 568

SERVICE

Número de contratos privados 924 858

Número de contratos públicos 43 69

INFRAESTRUCTURAS

INFRAESTRUCTURAS

2.387 plazas hospitalarias gestionadas.

22 concesiones en 2013 y más de 35 concesiones en los últimos diez años.

Más de 5.000 km construidos para facilitar los desplazamientos de personas y mercancías por carretera y ferrocarril.

AGUA

AGUA

Servicios de gestión en el ciclo integral del agua en más de 180 poblaciones en España.

115 plantas de tratamiento de agua potable construidas, con una capacidad total superior a 7 m3d, que abastecen a más de 26 millones de personas.

SERVICE

SERVICE

Plantilla media de 15.000 empleados y 4.200 centros de trabajo.

Atención a más de 6 millones de pasajeros en más de 118.000 vuelos.

Limpieza de 5.300 trenes y autobuses para un total de 1.815.090 limpiezas.

Gestionamos los residuos de más 300.000 habitantes.

Con esta nueva estructura, ACCIONA tiene previsiones a 2014 de aumentar ingresos y EBITDA en las líneas de negocio de Infraestructuras y Servicios, y mantener estas cifras en la división de Agua. Las mayores inversiones se llevarán a cabo

en la división de Infraestructuras - ~60-70 millones de euros – ganando peso la cartera internacional. En la división de Agua cobrarán una mayor importancia las concesiones y los contratos de operación y mantenimiento.

Más de 300 depuradoras construidas, con una capacidad total superior a 11,8 millones de m3d de agua, de las que se beneficia una población superior a 53 millones de habitantes.

Más de 70 plantas desaladoras, cuya producción total de agua potable es superior a 2,2 millones de m3d. Abastece a más de 10,5 millones de personas.

…con el potencial compartido de tres negocios de futuro

3.959M€

DE INGRESOS

157M€

DE EBITDA

APROXIMADAMENTE

16.500M€ DE

CARTERA

MÁS DE

29.000EMPLEADOS EN 25 PAÍSES

2013

2.733 M€de ventas

585 M€de ventas

641 M€de ventas

82 M€de EBITDA

54 M€de EBITDA

20 M€de EBITDA

5.723 M€cartera de Infraestructura

10.714 M€cartera de Agua

Infraestructuras Línea Este del Metro de Fortaleza (Fortaleza, Brasil). Construcción de la línea Este del Metro de Fortaleza por un valor de 2.300 millones de reales brasileños - 800 millones de euros, con un socio empresarial local. Consistirá en 12,4 km de extensión a lo largo de 12 estaciones, destinados a trenes eléctricos que transportarán diariamente unas 400.000 personas y se espera que alivie la congestión de tráfico en la quinta ciudad más grande de Brasil.

Legacy Way (Brisbane, Australia). Túnel de 4,6 kilómetros que conectará la autopista occidental de Toowong con la carretera de circunvalación de Kelvin Grove, en Brisbane. Proporcionará una conexión directa de alta velocidad entre las áreas de crecimiento residencial al oeste de Brisbane y el aeropuerto en el este de Brisbane.

RECORDS: La tuneladora Joyce ha conseguido la mejor marca de avance diario, 48 metros; el mayor avance semanal, de 239,9 metros y récord de avance mensual, 841,9 metros.

Agua Adjudicación para llevar a cabo el contrato de ampliación, diseño, construcción, puesta en marcha y operación y mantenimiento de la EDAR de Gabal Al Asfar en Egipto durante 2 años. La planta tendrá una capacidad de tratamiento de 500.000 metros cúbicos al día y atenderá las necesidades de la parte oriental de la capital egipcia, equivalente a una población de unos 2 millones de personas.

Desaladora de Copiapó (Atacama, Chile). Contrato para el diseño, construcción, puesta en marcha y operación durante los próximos veinte años de la desaladora Copiapó. Utilizará el proceso de ósmosis inversa, y tendrá una capacidad de producción de 200 l/s ampliables a 750 l/s. Las obras comprenden: inmisario de agua de mar, emisario submarino de descarga de salmuera, impulsión de agua de mar a la planta desaladora, la planta desaladora y obras asociadas, y suministro e instalación de equipos.

Servicios Servicio de mantenimiento de los Parques Históricos de Madrid: 95 millones de euros por 8 años. El Servicio de mantenimiento de Parques Históricos de Madrid engloba los trabajos de jardinería y limpieza de 8 espacios de relevante importancia por su ubicación emblemática en la ciudad: Jardines del Buen Retiro, Parque del Oeste, Jardines de la Plaza de Oriente, Jardines Sabatini, Parque de la Dehesa de la Villa, Quinta de la Fuente del Berro, Quinta de los Molinos, Jardín “El Capricho” de la Alameda de Osuna.

Una de nuestras principales responsabilidades es el diseño y cumplimiento de 100 programas de actuación.

Servicio de limpieza de autocares, terminales y talleres de Alsa por 3 años. ACCIONA Service está a cargo del contrato de la limpieza de la flota de autobuses ALSA así como sus instalaciones fijas de oficinas y cuartos de empleados. El alcance de este contrato abarca todo el territorio nacional en más de 140 ubicaciones y una flota de autobuses de más 2800 vehículos; esto a supuesto que durante el año pasado la Compañía realizó un total de más de 450.000 limpiezas.

ACCIONA Service ha propuesto más de una treintena de tipologías de limpieza lo cual ha proporcionado al cliente una amplia oferta del servicio, permitiendo así ajustarse a las necesidades específicas en cada momento y dando flexibilidad y agilidad a nuestro trabajo.


ACCIONA Energía es una Compañía líder mundial en energías renovables, que ofrece soluciones a través de las tecnologías más innovadoras y contribuye a demostrar la viabilidad técnica y económica de un nuevo modelo energético guiado por criterios de sostenibilidad. La Compañía se encuentra en el negocio de las energías renovables en los cinco continentes.

Las energías renovables se presentan en el mundo como una alternativa económicamente competitiva, disponible, de fácil y rápida instalación, más accesible a la financiación y nula en emisiones. Sus

riesgos son menores que los de las energías tradicionales por su carácter ilimitado, gratuito y local, características que reducen el riesgo asociado a la volatilidad del precio del combustible así como el de la demanda. Esto hace que su impacto positivo pueda verse también en la balanza comercial, además de ser una fuente de generación de empleo y de desarrollo e independencia energética.

ACCIONA no tiene dudas de la conveniencia de la apuesta por las energías renovables, que ofrecen un importante potencial de crecimiento.

ACCIONA Energía apuesta por las energías renovables para el presente y el futuro.

ACCIONA Energía, por un futuro sostenible

ACCIONA no tiene dudas de la conveniencia de

la apuesta por las energías renovables,

que ofrecen un importante potencial

de crecimiento

RACIONALIZACIÓN DE COSTES

DESACELERACIÓN DE LA INVERSIÓN

INCORPORACÍON DE SOCIOS EN

MERCADOS ESTRATÉGICOS

EPCS Y OTRAS ACTIVIDADES PARA

TERCEROS APA-LANCÁNDOLOS EN NUESTRAS CAPACIDADES

DE DESARROLLO, CONSTRUCCIÓN

Y O&M

... desde el modelo de negocio

PRESIÓN DEL SECTOR CONVENCIONAL RIESGO REGULATORIO

... que plantea objetivos creíbles a

medio y largo plazo

... que se enfrenta a algunos riesgos

CON UNA IMPORTANTE PRESENCIA INTERNACIONAL

PRESENTE EN TODA LA CADENA DE VALOR

Un negocio apoyado en las principales

tendencias...

Crecimiento económico en países

emergentes

Dependencia energética en

países maduros

Cambio climático

Creciente competitividad

... desde las credenciales ACCIONA

Perfil único y competitivo Gran experiencia y el mejor equipo de profesionales

Dimensión global con soluciones para atender todos

los mercados

... con una estrategia de futuro para

adelantar los cambios

MAXIMIZACIÓN DE LA EFICIENCIA

OPERATIVAINCORPORACIÓN

DE SOCIOS

CRECIMIENTO CONTENIDO Y ENFOCADO EN RENTABILIDAD

MODELOS DE NEGOCIO SIN INVERSIONES

Contexto de negocio

35-40MILLONES DE EUROS POR

AÑO

550-630MILLONES DE

EUROS EN 2013-2014 (REDUCCIÓN

DEL 50% VS. PRESUPUESTO

INICIAL)

DESINVERSIONES SELECTIVAS

400 MW126 MW EN

CONSTRUCCIÓN + 299 MW

ADJUDICADOS

INCORPORACIÓN DE SOCIOS

A NIVEL INTERNACIONAL

OBJETIVO: OBJETIVO: OBJETIVO: OBJETIVO:

ACCIONA Energía responde...

RENTABILIDAD Y REDUCCIÓN DE DEUDA

ACCIONA Informe Integrado 2013 6968 MODELO DE NEGOCIO ACCIONA ENERGÍA

Un negocio apoyado en las principales tendencias…

El crecimiento económico en los mercados emergentes genera aumentos en la demanda de una energía que ya es insuficiente. Las fuentes renovables se presentan como la solución óptima para resolver las necesidades de abastecimiento en estos países por su competitividad en costes, su carácter ilimitado y descentralizado, entre otras ventajas.

Los mercados maduros tienen ya solucionado el problema del abastecimiento pero se encuentran inmersos en resolver otros asuntos relacionados con la independencia energética, la descarbonización de la matriz energética o el aumento de la competitividad del precio de la energía. En estas regiones el crecimiento de energías renovables se produce sobre todo por la sustitución de otras tecnologías convencionales obsoletas.

En 2035, se prevé un crecimiento de la demanda de energía primaria del 33%, con un incremento del 77% de la energía renovable. (Fuente. AIE, WEO 2013).

Crecimiento económico en mercados emergentes

En ausencia de las medidas oportunas de mitigación, entre las que juegan un papel fundamental las fuentes de energías renovables, el cambio climático puede suponer un importante riesgo para la prosperidad y el desarrollo de numerosas regiones del planeta.

La Comisión Europea estima que en 2030 las emisiones mundiales de CO2 serán más del doble de las registradas en 1990.

Cambio climático

El aumento y la volatilidad de los costes de los combustibles fósiles y los riesgos de inestabilidad de suministro que estos suponen en determinadas regiones del planeta, advierten de la necesaria reducción en la dependencia energética de este tipo de fuentesde energía.

El consumo de energía renovable se doblará, desde las 78 Mtep en 2013 hasta las 195 Mtep en 2020. (Fuente: The Economist Intelligence Unit).

Dependencia energética

Con la maduración del sector de las energías renovables se están desarrollando tecnologías cada vez más competitivas con menores costes de producción frente a la tendencia al alza del precio de los combustibles.

Concretamente la energía eólica a nivel global, ya es competitiva con otras tecnologías convencionales, especialmente en aquellas geografías sin recursos fósiles. El coste de la energía eólica es actualmente un 15% más bajo que en 2009 y un 50% en el caso de la fotovoltaica (Fuente: Bloomberg New Energy Finance).

Creciente competitividad en costes

…que se enfrenta a algunos riesgos

Los países con regulaciones energéticas maduras presentan en la actualidad un mayor riesgo de inestabilidad provocado en ocasiones por la falta de coherencia entre los distintos elementos de la política energética, que se traduce en aumentos finales de precios o en déficits tarifarios.

En el caso de España, la caída de la demanda generada por la crisis, la falta de control en la entrada al mercado de la tecnología fotovoltaica y el paralelo aumento del apoyo a la generación con carbón, todo ello junto con una burbuja inversora en ciclos combinados, ha acabado generando un sistema sobredimensionado y caro, lo que ha provocado una política de ajuste del sector.

Sin embargo, las expectativas de crecimiento de las energías renovables se mantienen en los países emergentes debido a las necesidades de demanda y en países maduros por sustitución de tecnologías convencionales obsoletas.

Riesgo regulatorio

Las presiones por parte de los sectores de fuentes de energía convencionales pueden suponer una amenaza para las compañías de energías renovables.

La capacidad de influencia de las grandes empresas energéticas globales y su ausencia en el sector de las renovables puede afectar al ritmo de dinamización de estas energías.

Presión del sector tradicional

ACCIONA Informe Integrado 2013 7170 MODELO DE NEGOCIO ACCION

Inestabilidad regulatoria

del sector de la energía en

España

ACCIONA Energía se ha visto y se verá afectada por los cambios regulatorios que se están produciendo en España.

Las medidas y normas asumidas y previstas por el Gobierno para garantizar la estabilidad financiera del sistema eléctrico, han supuesto y van a suponer un significativo impacto en la rentabilidad del sector de las energías renovables. Asimismo, esta inestabilidad favorece la incertidumbre en los mercados, al dificultar la toma de decisiones ante la falta de claridad sobre el impacto real y, por tanto, sobre las medidas a adoptar.

Con más del 50% de los recortes, la energía eólica ha sido la más afectada. El recorte del incentivo eólico medio en España se ha situado en casi un 50%, lo que ha supuesto una reducción del ingreso cercano al 25%.

Los activos anteriores a 2005 (aproximadamente un 40% de los 23 GW instalados en España) no recibirán incentivo alguno. Para estas instalaciones el recorte sobre los ingresos totales estará en torno al 50%. Aproximadamente un 40% de los activos eólicos de ACCIONA son anteriores a 2005.

El efecto conjunto de los cambios regulatorios de la Ley 15/2012 y RD-L 2/2013 aprobados y en vigor desde el 1 de enero 2013, así como del RD-L 9/2013 y el borrador de Orden Ministerial con efectos desde el 14 de julio de 2013, ha supuesto un efecto negativo de 1.675 millones de euros para la división de Energía fundamentalmente por el deterioro del fondo de comercio (870 millones de euros) y el deterioro de valor de los activos renovables en España (563 millones de euros). El impacto reflejado en el EBITDA 2013 asciende a 257 millones de euros durante el pasado ejercicio y obligará a ACCIONA a provisionar en torno a 2.000 millones de euros en 2014.

A través de la diversificación geográfica, la desaceleración de la inversión, las desinversiones y la puesta en marcha de un ambicioso plan de eficiencia, la Compañía está haciendo frente de forma efectiva al impacto regulatorio.

ACCIONA ENERGÍA

ACCIONA Energía

responde a los desafíos…

…desde el modelo de negocio,..

CON UNA IMPORTANTE PRESENCIA INTERNACIONAL...

La diversificación geográfica de ACCIONA Energía, con experiencia en 22 países de los cinco continentes, así como tecnológica y la colaboración con socios en todo el mundo

facilitan la incorporación y la actualización de los últimos avances, así como afrontar los diferentes riesgos que pueden afectar a la Compañía.

Implantación de ACCIONA Energía por países Datos totales, en MW, a 31.12.2013

* En los países donde no se especifica tecnología, la implantación es eólica.** MW atribuibles por el método de consolidación proporcional.

MW totales en propiedad 8.480

MW atribuibles 7.596 (**)

España 5.974

Eólica 4.743Hidráulica 912Termosolar

250

Biomasa

57Fotovoltaica

3

Cogeneración

9

Portugal 165

Eólica 119Fotovoltaica 46

EE.UU 692

Canadá 181

México 556

Eólica 628Termosolar 64

India 86

Australia 305

Alemania 150

Instalaciones operativas Proyectos en construcción Plantas industriales

Brasil Sudáfrica

Costa Rica 42

Chile

Polonia 71

Hungría 24

Croacia 30

Grecia 48

Italia 156


…desde las credenciales ACCIONA…

Las ventajas de ACCIONA Energía se basan en unos factores competitivos que permiten a la Compañía diferenciarse como operador global del sector.

Con un EBITDA recurrente en torno a 1.000 millones de euros, la solvencia, fiabilidad, experiencia y dimensión global convierten a ACCIONA Energía en un pure player renovable de referencia como promotor, partner o proveedor de servicios en todo el mundo.

PERFIL ÚNICO Y COMPETITIVO

Solo en renovables con capacidad demostrada en cinco tecnologías y único presente en toda la cadena de valor, con capacidades únicas y una amplia gama de servicios orientados al cliente. Este conocimiento transversal y de fiabilidad demostrada, permiten ofrecer soluciones a medida a nuestros clientes y socios.

DIMENSIÓN GLOBAL

Con presencia en más de 22 países —en 15 de ellos con instalaciones operativas—, ACCIONA Energía actúa en mercados de fuerte crecimiento.

El éxito en los proyectos abordados en estos años ha hecho que ACCIONA cuente con un liderazgo y una credibilidad claramente reconocidos, habiéndose posicionado como actor destacado en los principales mercados y orientado hacia países emergentes, captando en su entrada a nuevos países el first mover advantage.

Esto le permite, a su vez, seguir anticipándose tanto en la mitigación de riesgos como en la oferta de nuevas soluciones.

GRAN EXPERIENCIA Y EL MEJOR EQUIPO

Tras 20 años de trayectoria en el sector, siendo pioneros y anticipando soluciones, ACCIONA ha logrado un elevado conocimiento en todos los eslabones de la cadena de valor (regulatorio, análisis del recurso, ingeniería y construcción, eficiencia operativa, O&M, integración en red, etc.) así como una experiencia muy valiosa en diferentes mercados.

El equipo humano de ACCIONA Energía, formado por más de 2.000 profesionales altamente cualificados, atesora un know how muy valioso en un sector de rápido crecimiento y con muchos actores nuevos, que además cuenta con la ventaja competitiva derivada de disponer de tecnología propia.

Se trata de un equipo multidisciplinar y con una amplia capacidad de respuesta, adaptación y consecución de oportunidades en el ámbito del desarrollo sostenible.

…PRESENTE EN TODA LA CADENA DE VALOR…

ACCIONA Energía ofrece soluciones tecnológicas en todas las etapas de la cadena de valor de la energía. El conocimiento

transversal adquirido permite adaptar dichas soluciones y beneficiarse de un mayor número de oportunidades.

Desarrollo de proyectos

Ingeniería y construcción

Fabricación de aerogeneradores

Producción Gestión y venta de energía

Actividad comercial y desarrollo en 20 países.

Más de 1.600 MW ofertados a terceros.

423 MW contratados por terceros en 2013.

327,5 MW de proyectos en construcción.

En 4 países de 3 continentes.

354 MW de cartera para 2014-2015 de proyectos a terceros.

945 MW contratados en 2013

1560 MW de cartera total.

8.480 MW de potencia en operación.

22.404 GWh de energía generada.

Más de 9.652 MW gestionados.

22.474 GWh de energía facturada.

5.153 GWh de energía comercializada.

Con presencia relevante en cinco tecnologías, la Compañía representa una referencia global en el sector de las energías renovables. Esta variabilidad tecnológica permite a la Compañía mejorar

la adaptación del modelo de negocio en los diferentes contextos en los que actúa, diversificar los riesgos y aprovechar nuevas oportunidades de producción, generando economías de escala.

Eólica Solar Fotovoltaica BiomasaSolar

Termoeléctrica Hidráulica

7.139MW de potencia

49MW de potencia

912MW de potencia

57MW de potencia

314MW de potencia

18.399GWh totales producidos

95GWh totales producidos

2.883GWh totales producidos



1.291M€ en ventas

34M€ en ventas

169M€ en ventas

57M€ en ventas

141 M€ en ventas

* Datos a 2013.

* Datos a 2013.


Maximización de la eficiencia operativa

Crecimiento contenido y enfocado en la rentabilidad

Desinversión selectiva

Ampliación del modelo de desarrollo

39 M€de reducción de costes

+50%de contención en la inversión, hasta 205 M€

14%de reducción de deuda hasta

5,2 MM€

Ejecuciónúnicamente de las inversiones comprometidas (Sudáfrica, Costa Rica Chile)

+21%de mejora de la eficiencia (MWh/empleado)

Venta de activos en mercados maduros por valor de

271M€ (EV) 62 MW en Corea (EV 114 M€)

50 MW en Alemania (EV 157 M€)

Iniciado el proceso de incorporación de un socio minoritario al ‘portfolio’ de activos internacionales (2,3 GW)

Promover la realización dEPCs y otras actividades para terceros: desarrollo, diseño, construcción y O&M de activos renovables‘Porfolio’ internacional de ACCIONA

En la actualidad, consta de una capacidad neta de 2.791 MW (2.506 MW en operación y 285 MW en construcción), una producción neta de 7,2 TWh y una vida media restante de más de 20 años. Con una deuda consolidada de aproximadamente 1.400 millones de euros, el porfolio genera unos ingresos de aproximadamente 500 millones de euros y un EBITDA de 350 millones de euros. El 98% del dividendo proviene de PPA (Power Purchase Agreement) y coberturas regulatorias.

…y con una estrategia de futuro para adelantar los cambios…

ACCIONA Energía plantea el medio-largo plazo a través de una estrategia enfocada en la generación de caja y un crecimiento menos intensivo en capital.

En primer lugar, los esfuerzos se han centrado en mejorar la eficiencia operativa de la Compañía, habiéndose conseguido en 2013 una reducción de costes de 39 millones de euros (muy superior al objetivo fijado de 31 millones) y una mejora de la eficiencia del 21% en términos de MWh/empleado.

En segundo lugar, juega un papel muy importante en el crecimiento de la división el apalancamiento en socios. Para la consecución de las oportunidades en el panorama internacional, la Compañía ha lanzado un proceso de búsqueda de un socio minoritario (hasta un 49%) para el porfolio internacional. Asimismo, será necesario el establecimiento de relaciones con socios a nivel de proyecto en países estratégicos.

Por otro lado, para sacar el máximo rendimiento a la experiencia y el saber hacer de la división de Energía la estrategia pasa, en primer lugar, por dar continuidad a las actividades de desarrollo, diseño y construcción de activos renovables. Las capacidades de prestación de servicios integrales permiten a la Compañía promover la realización de proyectos de Engineering Procurement and Construction (EPCs) y otras actividades para terceros apalancándose en sus capacidades de desarrollo, construcción y operación y mantenimiento.

Además, el negocio de fabricación de turbinas eólicas por parte de ACCIONA Windpower, jugará un papel clave en el modelo integrado de negocio de ACCIONA Energía. Con la confianza de tener en el aerogenerador AW-3000 un producto probado y competitivo en los principales mercados, AWP ha acometido en 2013 un programa de reducción del coste de la energía (COE) asociado a cada aerogenerador que integra el coste total de inversión y el de operación y mantenimiento de la máquina durante su vida útil. Solo en 2013, la Compañía ha logrado una reducción del 13% de ese coste, que se espera alcance el 25% a finales de 2014.

El contexto regulatorio y económico en el que se enmarca la actividad de ACCIONA Energía obliga a mantener un permanente enfoque en la eficiencia de costes y en la reducción y optimización de la deuda.

ACCIONA Informe Integrado 2013 7776 MODELO DE NEGOCIO

…generando valor real…

ACCIONA ENERGÍA 2013 EN COMPARACIÓN CON 2012

MW INSTALADOS

Instalación eólica acumulada 7.139 7.096

Total de otras tecnologías 1.341 1.341

Total de energía 8.480 8.437

GWh PRODUCIDOS

Producción de energía eólica 18.399 15.165

Total de otras energías 4.005 2.968

Total de energía 22.404 20.379

ACCIONA ENERGÍA

…para el negocio

…y para el conjunto de la sociedad

2.120 M€de ventas

2.368empleados

5,1%aumento de los ingresos de generación

Energía limpia equivalente al consumo de

6 millonesde hogares

Emisiones evitadas equivalentes a

15,08 millones de toneladas de CO2

979 M€de ebitda

84,65%de los proveedores son locales

22.404 GWhproducidos por las instalaciones de acciona Energía

Proyectos emblemáticos de ACCIONA Energía en 2013

2013: año de gran éxito comercial para ACCIONA Windpower

ACCIONA Windpower ha suscrito en 2013, y tiene pendientes de firma en el primer semestre de 2014, contratos de venta de aerogeneradores de 3MW de potencia que totalizan 1.560 MW de potencia. Un éxito comercial que tiene mucho que ver con la fiabilidad y competitividad de este tipo de turbina y su amplio abanico de opciones para distintos regímenes de viento.

Además, AWP ha conseguido mejorar la competitividad de las turbinas reduciendo el COE asociado a cada una de ellas en un 13% en 2013 (25% en 2014).

Asimismo, la División ha llevado a cabo la inauguración de una planta de bujes en Brasil y ha acordado la construcción de una planta de ‘nacelles’ en ese país, que estará operativa en 2014.

Proyectos en desarrollo de inversión propia

ACCIONA Energía ha seguido durante este año con el desarrollo de activos propios que estarán concluidos en 2014 y primer trimestre de 2015.

En 2013, la Compañía ha iniciado la construcción de activos en tres nuevos países: Sudáfrica (232 MW, distribuidos en 138 MW eólicos y 94 MWp fotovoltaicos), Costa Rica (49,5 MW eólicos) y Chile (45 MW eólicos).

Dicho proyecto eólico en Chile —el parque de Punta Palmeras—, 100% propiedad de ACCIONA, y adjudicado por la compañía eléctrica Colbún mediante un contrato de suministro de energía a largo plazo, se pondrá en funcionamiento en 2014 y generará anualmente unos 124 GWh.

Este proyecto refuerza la estrategia de internacionalización emprendida por ACCIONA Energía, que, además de sus activos en España, cuenta ya con activos renovables operativos o de inminente ejecución en los cinco continentes.

EPCs. Contratos eólicos y fotovoltaicos para clientes

En 2013, ACCIONA Energía ha reforzado su actividad de venta de servicio a clientes, compatibilizándolo con la conclusión de las instalaciones en propiedad.

Este año, ACCIONA Energía se ha adjudicado la firma del primer contrato de Engineering, procurement and construction fotovoltaico en Australia (planta de Royalla de 24 MWp), además de otros como han sido los contratos de South Canoe en Canadá (parque eólico de 102 MW) y otras dos plantas fotovoltaicas en Chile que suman 49 MWp de potencia.


La estrategia de diversificación de ACCIONA persigue un doble objetivo. Por un lado, el probado éxito empresarial de la Compañía permite trasladar las estrategias a nuevos sectores con las

garantías necesarias requeridas por los accionistas e inversores. Por otra parte, ACCIONA busca dispersar los riesgos de su actividad a través de una cartera diversificada.

La diversificación es la clave para mantener las garantías de éxito en nuevos sectores y, a su vez, dispersar los riesgos con una cartera más amplia.

Otros negocios, apuesta por la diversificación

ACCIONA busca disipar los riesgos de

su actividad mediante

una cartera diversificada

Una estrategia de futuro…

…con sólidas bases …y capaz de generar confianza

ACCIONA Trasmediterranea

ACCIONA Trasmediterranea es la naviera líder en el sector del transporte marítimo español, ofreciendo conexiones desde la Península con las Islas Españolas -Baleares y Canarias- y el Norte de África. La Compañía cuenta con larga presencia y experiencia en el mercado del transporte marítimo de carga rodada y pasajeros desde 1916.

Actualmente, lidera el sector español a través de un modelo de negocio basado en:

Una estrategia multi-mercado de amplia cobertura geográfica con conexiones marítimas con las Islas Españolas —de Baleares y Canarias y el Norte de África—Marruecos y Argelia.

Integración vertical en todos los eslabones de la cadena de valor del transporte de carga rodada y pasaje: transporte marítimo, terrestre y operación portuaria. Esto permite prestar servicios de transporte logístico multimodal e integrado ‘puerta a puerta’ de alto valor para los clientes de carga.

Una marca referente y reputada, un posicionamiento único con liderazgo reconocido, un modelo de negocio que ofrece soluciones completas y unos elevados estándares sociales y ambientales con vocación de excelencia en el servicio, hacen de ACCIONA Trasmediterranea una Compañía con las características necesarias para asegurar el éxito en los mercados en los que presenta actividad.

En base a sus ventajas competitivas, ACCIONA Trasmediterranea plantea el medio largo plazo con unas marcadas líneas estratégicas basadas en:

La adecuación de activos: no producir más de lo que se demanda donde se demanda.

La diferenciación de producto y de las comunicaciones a clientes: responder a las necesidades del cliente, diferenciarse, y hacérselo saber al mercado. La Compañía entiende como clave la introducción de nuevos servicios a bordo relacionados con la accesibilidad tecnológica, la facilitación de buscadores y guías de viaje y la alimentación especializada. La potenciación de las redes

sociales, el apoyo a emergencias como incendios y rescates, y la participación en roadshows relacionados con el sector del turismo se presentan también como importantes prioridades para Trasmediterranea.

La maximización de la venta en todos los frentes: constituirse como puntos de venta, no como meros ‘vehículos de transporte’ buscando siempre el 100% de ocupación.

La excelencia operativa: bajar constantemente y controlar los costes.

En el año 2013 el número de pasajeros y de vehículos transportados por Trasmediterranea aumento un 5,6% y 6% respectivamente debido a los mayores tráficos en la Operación Paso del Estrecho, mientras, la carga creció un 1,54%, principalmente por la nueva línea de ferry Valencia-Ibiza.

La División de Trasmediterranea apuesta, asimismo, por la búsqueda de nuevas rutas y conexiones comerciales y turísticas para la generación de valor en las diferentes regiones en las que opera.

419M€ DE INGRESOS

2.635.721 DE PASAJEROS

13M€ DE EBITDA

5.161.963 METROS LINEALES DE CARGA ATENDIDA

630.212VEHÍCULOS

1,3M€ DESTINADOS A INNOVACIÓN

1.400EMPLEADOS



…con sólidas bases …y capaz de generar confianza*

ACCIONA Inmobiliaria

ACCIONA Inmobiliaria es una Compañía con vocación global, enfocada en el desarrollo de soluciones sostenibles de espacios para las personas y para las empresas con alto valor tecnológico.

Su equipo de personas posee una amplia experiencia en el mercado inmobiliario español e internacional, y en todas las ramas del negocio (residencial, hotelero, comercial, vivienda en alquiler, etc.).

La mejora de las perspectivas económicas nacionales acerca ofertas de inversores y aumenta las expectativas de los vendedores. En los últimos tiempos ha crecido el interés de los inversores extranjeros por entrar en el mercado inmobiliario español a través de un socio

sólido local. Por eso, en el corto-medio plazo la División continuará impulsando la política de descuentos en todas sus promociones en España para dar salida al stock de vivienda terminada con el objetivo de reducir deuda y aumentar la liquidez.

Los criterios de prudencia y riesgos mínimos bajo los que actúa la Compañía generan confianza en los mercados en los que ACCIONA Inmobiliaria tiene presencia sólida (Polonia y México). En México, a través de la filial Parque Reforma Santa Fe, ACCIONA Inmobiliaria refuerza su apuesta por el mercado mexicano. Las buenas condiciones bancarias convierten al país en un entorno propicio para continuar la estrategia de crecimiento de la División.

66M€ DE INGRESOS

954 EXISTENCIAS

3M€ DE EBITDA

421 PROPIEDADES DE INVERSIÓN

26INMOVILIZADO

1.401M€ DE ACTIVOS BRUTOS CON UN 85% EN ESPAÑA Y UN 15% INTERNACIONAL

A medio plazo, las prioridades de ACCIONA Inmobiliaria pasan por posicionarse en un sector por reconstruir. A través de una alianza estratégica con un inversor internacional, la División busca el desarrollo de promociones residenciales en España y la gestión de la cartera patrimonial.

Asimismo, la involucración de la División en el proyecto Clear up, que investiga y pone en práctica soluciones para conseguir edificios limpios que contengan espacios interiores confortables, saludables y no contaminantes pone de manifiesto el compromiso de la División en materia de sostenibilidad.

OTROS NEGOCIOS



Hijos de Antonio Barceló

Hijos de Antonio Barceló agrupa un conjunto de bodegas situadas en las principales zonas vitivinícolas de España que desarrollan marcas de vinos de calidad, actuando en los mercados nacional e internacional y que, bajo un compromiso de beneficio para nuestros accionistas y una actitud respetuosa con el medio ambiente, aportan valor a la Sociedad.

El sector del vino y sus agentes económicos realizan una contribución económica, social, agrícola y medioambiental de incalculable valor. En la actualidad, los consumidores se decantan por vinos de mayor calidad, como parte de un estilo de vida saludable, sostenible y moderno. La Compañía contribuye a ello con más de 16 millones de botellas al año en los cinco continentes.

El mercado del vino se está internacionalizando con rapidez. En su

desarrollo ha de abordarse el reto que supone la concentración de la distribución en organizaciones cada vez mayores, en un contexto en el que el consumidor requiere vinos de mayor calidad con marcas reconocidas, precios competitivos y productos que se adapten a sus nuevos hábitos de vida y recojan los atributos y valores que más despiertan su interés.

Para atender esta demanda se define un modelo de negocio con productos de calidad diferenciada en un amplio portafolio, prestigiado y flexible, orientado tanto a la demanda de vinos Premium y Superpremium como al desarrollo de volumen en los Grandes Compradores del mercado, enfocado a la internacionalización y en el que el liderazgo en producto y servicio se basará en el concepto de over delivered, superando las expectativas del consumidor.

38M€ DE INGRESOS

BODEGAS EN

5 DE LAS ZONAS VINÍCOLAS MÁS PRESTIGIOSAS DEL PAÍS

CERTIFICACIONES

ISO ISO 9001, ISO 14001 E ISO 22000

5M€ DE EBITDA

42%DE FACTURACIÓN PROVIENE DE MERCADOS INTERNACIONALES

16MILLONES DE BOTELLAS VENDIDAS

El valor del comercio mundial crecerá en los próximos años como consecuencia de la transferencia de consumo de los países tradicionalmente productores a países con insuficiente producción propia, y del crecimiento en valor de las exportaciones debido al incremento en la calidad y precio del vino comercializado.

La internacionalización del negocio vitivinícola de ACCIONA sitúa a la Compañía en una posición más estable ante la actual coyuntura del mercado nacional. Las ventas internacionales se concentran en Sudamérica en un 19,6%, en Europa en un 12,2% y en el resto de América en un 8,5%, estando presente en más de 35 países.

En 2013, Hijos de Antonio Barceló firmó un acuerdo con Bronco Wines, cuarta organización importadora de vino en Estados Unidos, hecho que presenta unas expectativas favorables en dicha geografía.

* Valoración realizada por varios tasadores independientes: el valor de mercado de los activos inmobiliarios (gav), promociones, propieda-des de inversión e inmovilizado, ascendía a 1.401 millones de euros, (a precios de 2013), según el siguiente desglose.


Cotizaciones que sean inferiores o estén cerca de los precios pagados en efectivo en compras y fusiones de empresas en el sector (si la transacción se paga en acciones la referencia será fiable en la medida en que las acciones estén razonablemente valoradas).

Al invertir en empresas con alguna de las características anteriores Bestinver consigue minimizar el riesgo y obtener una rentabilidad muy interesante a largo plazo. Prueba de ello son los resultados históricos de sus fondos de gestión activa (Bestinfond, Bestinver Bolsa, Bestinver Internacional, Bestinver Mixto, Bestinver Mixto Internacional y Bestinver Renta).

En el año 2013 el patrimonio gestionado por Bestinver incrementó en un 51%, situándose a 31 de diciembre en 8.930 millones de euros. Siempre con la mirada en el largo plazo, Bestinver aprovechará las deficiencias

que se produzcan en el mercado a corto plazo para rotar la cartera, aumentando o reduciendo posiciones según la evolución de las cotizaciones de cada una de las compañías que conforman la cartera.

La cartera modelo de Bestinver, recogida en el fondo de inversión Bestinfond, ha obtenido una rentabilidad del 31,82% en 2013 frente al 19,35% de su índice de referencia (70% MSCI, 20% IGBM y 10% PSI).


114M€ DE INGRESOS

45.500 CLIENTES

8% DE CRECIMIENTO DE LA PLANTILLA, LLEGANDO A LOS 55 EMPLEADOS

78M€ DE EBITDA

107 PREMIOS POR SU GESTIÓN EN LOS ÚLTIMOS 20 AÑOS

1.059M€ DE ENTRADAS DE PATRIMONIO NETAS

8.930M€ EN FONDOS BAJO GESTIÓN

OTROS NEGOCIOS


Bestinver

Bestinver busca valor en cada inversión que realiza, y su compromiso pasa por un conocimiento profundo del negocio de todas y cada una de las empresas que componen su cartera.

La Compañía considera que la manera de obtener una rentabilidad sostenible para sus clientes de la forma más fiable es invertir en negocios comprensibles y bien gestionados, que se encuentren infravalorados y que tengan un gran potencial de revalorización a largo plazo. Fieles a la filosofía del value investing el círculo de competencia de Bestinver es la valorización de empresas, actividad a la que el equipo de Gestión de la División dedica el 95% de su tiempo.

El objetivo de Bestinver es alcanzar a largo plazo una tasa media de rentabilidad ‘razonable’, puesta de manifiesto a través del valor de una gestión responsable, eludiendo siempre aquellas inversiones de tipo especulativo.

Bestinver busca empresas con una o varias de las siguientes características como indicios de cotizaciones por debajo del valor económico:

Cotizaciones que implican ratios (Precio/Beneficio, Valor Compañía/Ventas, Valor Compañía/EBITDA, Precio/Valor Contable, rentabilidad por dividendo, etc.) atractivos tanto en términos absolutos como en relación a sus competidores.

Niveles bajos de endeudamiento. En ocasiones es posible encontrar empresas sin deuda y con posiciones de tesorería cercanas, e incluso superiores, a sus capitalizaciones bursátiles.

Compras recientes de acciones por parte de los dueños y directivos, o recompras de acciones por parte de la propia Compañía, lo cual implica que las personas que mejor conocen la empresa tienen confianza en sus resultados futuros.

Proceso de Selección de Inversiones

Ventaja competitiva: • Alto ROCE • Sostenible

Actitud correcta con el cash-flow generado

Estructura accionarial (familiar)

Tipo de acciones (preferentes, etc.)

Causas geográficas: negocio y accionistas en distintas zonas

Proyectos de largo plazo (mercado impaciente)

Small caps (desapercibidas para el mercado)

Organización de activos (holdings...)

Estructura General de la Economía

Comportamiento Humano

Consecuencias no previstas de las acciones

Euforia/Pánico

Paciencia

Preparación psicológica

Educación de los clientes

TiempoCompañías con

Buen precio provocado por

Escuela Austríaca

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Modelo de Negocio - ACCIONA · 3. Otros negocios. ACCIONA Informe Integrado 2013 53 La unificación de las unidades de Infraestructuras, Agua y Servicios de ACCIONA permitirán a