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Curso: Fundamentos de Finanzas para la Gerencia Profesor: Mag. Alfredo Vento Ortiz

FUNCIONES DE EXCEL

1. Uso de funciones financieras

Para llamar a las funciones financieras del Excel, hacemos click en el smbolo: x luego de lo cual aparecer el cuadro Insertar funcin:

Seguidamente hacer click en el men Usadas recientemente.

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Luego de ello aparecern las diferentes categoras de funciones que posee el Excel, dentro de

las cuales debe seleccionar Financieras

Seguidamente aparecern las funciones financieras del Excel en orden alfabtico, de entre las

cuales el usuario debe seleccionar la funcin financiera a utilizar y luego marcar Aceptar. Por ejemplo, si deseamos calcular el importe de la cuota mensual a pagar en un prstamo,

seleccionamos la funcin PAGO y luego marcamos Aceptar.

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Inmediatamente aparecer un cuadro de dialogo en el cual debemos ingresar los datos que la

funcin necesita, lo cual podemos hacerlo digitando los valores o marcando la celda que contiene dicho valor.

Por ejemplo, si deseamos calcular la cuota mensual a pagar por un prstamo de S/. 20,000 a

ser cancelado a travs de 24 cuotas mensuales iguales y considerando una tasa mensual de

2%1, deberemos ingresar los datos de la siguiente manera:

Como podemos observar el Excel dar la respuesta 1057.421945 y al ingresar Aceptar depositar este valor en la celda desde la cual se llam a esta funcin. Cabe observar que en

algunas funciones el Excel diferencia Ingresos y Egresos a travs de los signos + y - respectivamente, de ah que al ingresar datos negativos la respuesta sea positiva.

1 Se debe tener muy presente que la tasa que se introduzca como dato debe corresponder al periodo de pago, as si los pagos fueran trimestrales, se debe ingresar una tasa trimestral, en cambio si las cuotas fueran semestrales, en este caso se deber ingresar una tasa semestral.

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Si todo el procediendo anterior le resulto un poco engorroso, puede obtener la misma respuesta

digitando en la celda que desea que el Excel deposite el valor de la cuota mensual el nombre de la funcin y los datos en el orden que el Excel exige para esta funcin, en el caso del

ejemplo presentado se pudo hacer el clculo de la cuota mensual de manera directa de la

siguiente forma:

En otras palabras usted puede utilizar las funciones del Excel de manera directa, invocndolas

por su nombre e ingresando los datos en el orden que requiere la sintaxis de la funcin.

2. Funciones ms usadas para el Inters Compuesto 2.1 Valor Futuro (VF) - Sintaxis: VF(tasa;nper;pago;va;tipo)

Devuelve el monto generado por un capital inicial (VA) y un nmero (NPER) de capitales

iguales (PAGO) sujetos todos a cierta tasa de inters (TASA2). Grficamente:

VF

---- Tasa ----

0 1 2 3 NPER

PAGO PAGO PAGO PAGO VA

Si no se ingresa algn valor numrico para alguna variable, el Excel lo asume como cero. De

ah que si no se ingresa algn valor para PAGO, entonces el Excel hallar el VF nicamente

del capital inicial VA

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Esta tasa debe tener obligatoriamente una vigencia igual al periodo que hay entre un pago y otro, por ejemplo si los pagos iguales se realizan cada mes, se debe ingresar una tasa mensual, si los pagos son bimestrales, entonces se debe ingresar una tasa bimestral.

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Ejemplo 1

Hallar el monto generado por un capital de S/. 5,400 luego de 12 meses si ganara una tasa

mensual de 15%

Solucin

VF

----- 15% -------

0 1 2 3 4 . 12 meses

5,400

En este caso podemos seguir la secuencia de pasos inicial hasta llegar a ingresar los valores en

la funcin VF con lo cual el Excel calcular la respuesta:

Como podemos observar, la respuesta dada por el Excel ser: 28891.35057. Sin embargo

podemos llegar al mismo resultado invocando la funcin de manera directa e ingresando los

valores segn la sintaxis de la funcin tal como aparece en la parte superior del grafico

anterior:

Es conveniente notar que en este caso NPER puede ser un nmero fraccionario, pues si el

plazo hubiera sido 78 das en lugar de 6 meses, se hubiera tenido que ingresar 78/30, dado que

la tasa es mensual, en NPER se debe ingresar el nmero de meses incluyendo fraccin.

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Si bien los datos se pueden ingresar directamente digitndolos desde el teclado, tambin es

posible ingresarlos desde celdas del Excel, asi previamente hay que construir una tabla de datos como el que mostramos abajo, para introducir los datos a travs de las referencias a celdas, por ejemplo:

A B C

1 VA 5400

2 n 12

3 i% 15%

4 VF

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Si se llama a la funcin VF se muestra una ventana como la siguiente:

A continuacin se procede a ingresar los datos. Cuando se abre esta ventana, el cursor se ubica

y parpadea al lado de Tasa, ello significa que el Excel est solicitando se ingrese el dato para la tasa de inters por perodo.

Para ingresar el dato, ubicamos el cursor en la celda B3 y hacemos click, en ese momento

observaremos que al lado de la celda se visualiza el nmero 0.15 (note que el Excel reconoce

los porcentajes como decimales).

Para ingresar el nmero de perodos hacemos click al lado de Nper, en ese instante el cursor comenzar a parpadear, indicando que se est a la espera de que se ingrese el dato respectivo.

Luego ubicamos el cursor en la celda B2 y hacemos click, en ese instante al lado de la celda

aparecer como dato ingresado, el numero12.

Realizamos el mismo procedimiento para ingresar el dato VA, en ese instante, aparte de aparecer al lado del recuadro el dato 5400 ingresado a travs de la referencia la celda B1, en

la parte inferior del mismo aparecer adems la respuesta para el valor de la funcin VF, que

en este caso es -28891,35057.

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Finalmente, hacemos click en Aceptar y dicho valor se depositar en la celda B4, que desde la cual llamamos a la funcin VF.

A B C

1 VA 5400

2 n 12

3 i% 15%

4 VF -28891.35

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Cabe observar que en este caso, por tratarse de un solo capital no se ingresa ningn valor para

el parmetro Pago, ste slo se utiliza en el caso de que; aparte del capital inicial (VA), en

cada uno de los perodos se realicen aportes retiros de capitales uniformes o iguales.

Asimismo se debe notar que el Excel devuelve un valor negativo por considerarlo un egreso, dado que el valor positivo de 5,400 lo ha considerado como un ingreso; en otras palabras el protocolo de Excel exige diferenciar los ingresos de los egresos a travs del signo en las

cantidades.

2.2 Valor Actual (VA) - Sintaxis: VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)

Devuelve el equivalente actual de un conjunto de capitales que se harn efectivos en el futuro

a cierta tasa de inters. En este caso lo que el Excel hace de alguna manera es restar los intereses al capital futuro (VF) de ah que al proceso de actualizar tambin se le denomina

descontar. Dado que esta operacin es muy usual en el clculo financiero, se recomienda tener muy claro el procedimiento para utilizar esta funcin.

Ejemplo

Si ofrecen desembolsarme S/. 10,500 dentro de 24 aos y yo deseo ganar una tasa de inters de

10.5% al ao, lo que yo debera invertir hoy da como mximo ser su equivalente actual, para

hallar dicha magnitud, puedo construir una tabla de datos y llamar a la funcin VA.

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Solucin

Ingresamos los datos de VF, n, i%, en las celdas B1, B2 y B3 respectivamente y nos ubicamos

en la celda B4 donde el Excel depositar la respuesta del VA y luego llamamos a la funcin

financiera VA.

A B C

1 VF 10500

2 n 24

3 i% 10.5%

4 VA

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Aparece la ventana donde se ingresan los datos, que a continuacin mostramos

Y el resultado es el siguiente:

A B C

1 VF 10500

2 n 24

3 I% 10.5%

4 VA -956.08

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Igual que en el caso anterior el uso del parmetro Pago, es opcional, de no ingresrsele, el

Excel le asigna el valor de cero. Dado que trabajar con cantidades negativas puede traer

dificultades para el procesamiento futuro de los resultados, una posibilidad es que al momento

de ingresar los datos iniciales, se anteponga el signo menos a la celda que hace referencia al VF.

En otras palabras, para ingresar el dato VF, primero digitamos el signo menos - y luego con el Mouse hacemos click en la celda B1; al costado del recuadro se visualizar - 10500; asi, la repuesta que deposite el Excel en la celda B4 tendr signo positivo.

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2.3 Tasa de inters (TASA) - Sintaxis: TASA(nper;pago;va;vf;tipo)

Devuelve la tasa de inters por perodo. Notar que este caso hay que ingresar simultneamente

ingresos y egresos por lo que hay que tener muy presente que se les debe diferenciar por el

signo contrario que deben tener.

Ejemplo 1

Hace 18 meses invert un capital de S/. 9,800 y he obtenido hoy da S/. 25,400 determinar qu

tasa de inters mensual he ganado.

Solucin

Llamamos a la funcin TASA y se procede a llenar los datos como el VF, n, VA y llamamos

a la funcin financiera Tasa y procedemos a ingresar los datos.

A B C

1 VF 25400

2 n 18

3 VA -9800

4 i%

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A continuacin se muestra la venta como debe de quedar llenado

El resultado es el siguiente:

A B C

1 VF 25400

2 n 18

3 VA -9800

4 i% 5.433398%

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Nota: Si al ingresar los datos, y no se cambio de signo sea el VF o el VA, el resultado que

muestra la tasa seria #NUM!. Dicho de otro modo, el VF debe tener el signo opuesto que el

VA. Esto tambin afecta si se desea hallar Nper.

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A B C

1 VF 25400

2 n 18

3 VA 9800

4 i% #NUM!

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Ejemplo 2

Hoy da un inversionista ha adquirido un bono por el cual cobrar 10 cupones semestrales de

S/. 400 cada uno y junto con el ltimo cupn cobrar adems el valor nominal del bono que es

S/. 10,000, si lo que ha desembolsado hoy da por el bono ha sido S/. 9,870 determine la tasa

de rentabilidad anula que obtendr.

Solucin

10,000

400 400

0 1 10

9,870

Como todos los cobros son iguales y a iguales intervalos de tiempo, podemos usar la funcin

TASA para hallar la rentabilidad del inversionista; sin embargo el Excel dar como respuesta

la tasa semestral, pues los cupones se pagan semestralmente, luego deberemos convertir dicha

tasa a una anual que es la que se solicita.

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As, la rentabilidad semestral ser 4.1616% (que es equivalente a 0.041616), convirtindola a

anual obtendremos:

Rentabilidad anual = (1.041616)(360/180)

1 = 8.4964%

De este modo, si el inversionista cobra todos los cupones y adems el valor nominal del bono

obtendr una tasa de rentabilidad anual de 8.4964%.

2.4 Nmero de periodos (o capitales iguales) (NPER) - Sintaxis: NPER (tasa;pago;va;vf;tipo)

Devuelve el nmero de perodos de una inversin. Al igual que en el caso anterior se debe

tener cuidado con ingresar los datos con los signos correspondientes.

Ejemplo

Determinar en cuantos meses un capital inicial de S/. 3,000 se convertir en S/. 20,182.50 si

ganar una tasa mensual de 10%.

Solucin

Se ingresan al Excel los datos de VF, i%, VA y se procede a usar la funcin financiera Nper y se ingresan toman los datos de las celdas

A B C

1 VF -20182.50

2 i% 10%

3 VA 3000

4 n

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La forma como debe mostrar la ventana de ingreso de datos es el siguiente:

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El resultado es el siguiente

A B C

1 VF -20182.5

2 i% 10%

3 VA 3000

4 n 20

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