México EMISORAS EN LA MIRA...AA -2.2mexico EMISORAS EN LA MIRA AC * Acumuló 2 semanas de baja. Respeta la resistencia que identificamos en $112.85, para reforzar la apareciación

AA -2.2mexico

EMISORAS EN LA MIRA

AC *

Acumuló 2 semanas de baja. Respeta la resistencia que identificamos en

$112.85, para reforzar la apareciación deberá superar este nivel. Por su parte, el

soporte intermedio que deberá respetar para no perder esta posibilidad lo

ubicamos en $105.00. Si rompe esta zona le daría forma a una corrección.

Recomendamos tomar de refencia este terreno como un stop loss de corto plazo.

Fuente: Thomson Reuters, Banorte

ALFA A

Cerró la semana en terreno negativo. Está respetando el psicológico de los

$12.00. Si falla falla en consolidar sobre este nivel corre el riesgo de ampliar la

depreciación. El siguiente soporte está en $11.80. Por su parte, la resistencia la

ubicamos en $13.50. No descartamos que la volatilidad continúe. Las señales de

cautela siguen vigentes.


Análisis Técnico México

2 de marzo de 2020 www.banorte.com @analisis_fundam

Víctor Hugo Cortes Subdirector de Análisis Técnico [email protected]



Documento destinado al público en general

Soport e R esist encia Soport e R esist encia

105.00 112.85 -2.77% 4.50%

101.00 116.50 -6.47% 7.88%

A C * V ariación %

85

90

95

100

105

110

feb.-19 may.-19 jul.-19 sep.-19 nov.-19 feb.-20

S&P/BMV IPC ACBase 100


12.30 13.50 -2.15% 7.40%

11.80 13.70 -6.13% 8.99%

A LFA A V ariación %

50

60

70

80

90

100

110


S&P/BMV IPC ALFABase 100

mailto:[email protected]

ALPEK A

Cerró la semana en terreno negativo. Generó un nuevo mínimo histórico.

Presiona el psicológico de los $13.00, si falla en respetar este nivel reforzará la

depreciación. Por su parte, la resistencia la identificamos en psicológico de los

$14.00. No descartamos movimientos contra sentido, no obstante la señales de

cautela en el corto plazo están vigentes.


ALSEA *

Acumuló 2 semanas de baja. El soporte que intentará respetar son los $38.00, si

falla en respetar este nivel, corre el riesgo de ampliar la depreciación. Por su

parte, la resistencia intermedia está en $41.60. Las señales de cautela están

vigentes mientras siga cotizando por debajo del promedio móvil de 200 días

($44.80).




Soport e Resist encia Soport e Resist encia

13.00 14.00 -2.40% 5.11%

12.60 14.30 -5.41% 7.36%

ALPEK A V ariación %

40

50

60

70

80

90

100

110


S&P/BMV IPC ALPEKBase 100


38.00 41.60 -5.07% 3.92%

36.50 43.00 -8.82% 7.42%

ALSEA* V ariación %

60

70

80

90

100

110


S&P/BMV IPC ALSEABase 100

AMX L

Extendió la corrección por segunda semana consecutiva. El soporte que tratará

de respetar son los $14.70 (PM200). Si rompe este nivel generaría una señal de

salida de corto plazo. Por su parte, la resistencia la ubicamos en los $16.00.

Sugerimos tomar de referencia el PM de 200 días como un stop loss de corto

plazo.


ASUR B

Frenó 3 semanas con balances positivos. Está presionando el PM de 200 días

actualmente cotizando en $323.15. El rompimiento de esta zona generaría una

señal negativa para reforzar la depreciación. Por su parte, la resistencia está en

$344.00. Recomendamos tomar de referencia los $320.00 como un stop loss de

corto plazo.





15.25 16.00 -1.74% 3.09%

14.70 16.50 -5.28% 6.31%

AM X L V ariación %

85

90

95

100

105

110

115

120


S&P/BMV IPC AMXBase 100


308.00 344.00 -5.20% 5.88%

300.00 351.00 -7.66% 8.04%

ASUR B V ariación %

80

90

100

110

120


S&P/BMV IPC ASURBase 100

AXTEL CPO

Frenó 6 semanas consecutivas de alza. La resistencia que está respetando la

identificamos en $4.30. No descartamos alguna pausa si falla en superar este

nivel. El soporte lo estamos ubicando en $3.95. Para inversionistas de corto plazo

sugerimos capitalizar utilidades y esperar mejores niveles de entrada. Las señales

de mediano plazo son favorables.


AZTECA CPO

Acumuló 5 semanas cerrando en terreno negativo. Ubica su cotización en

mínimos históricos. El apoyo que habilitó está en $0.65, si rompe este nivel

extenderá la depreciación. Por su parte, la resistencia la identificamos en $0.74.

La tendencia principal es negativa. Recomendamos cautela ya que la expectativa

en el corto plazo se mantiene débil.





3.95 4.30 -7.71% 0.47%

3.87 4.60 -9.58% 7.48%

AX TEL CPO V ariación %

65

85

105

125

145

165


S&P/BMV IPC AXTELBase 100


0.65 0.74 -5.11% 8.03%

0.62 0.76 -9.49% 10.95%

AZTECA CPO V ariación %

25

40

55

70

85

100

115


S&P/BMV IPC AZTECABase 100

BBAJIO O

Acumuló 2 semanas de apreciación. Mantiene la tendencia bajista en todos los

plazos. En esta ocasión generó un nuevo mínimo histórico en $27.87. La línea de

precios no ha logrado superar la resistencia que se ubica en $31.30. Mientras siga

cotizando debajo de este terreno las señales de cautela están vigentes. Ubicamos

un apoyo intermedio en $28.70.


BIMBO A

Acumuló 4 semanas cerrando en terreno negativo. La tendencia se conserva a la

baja en todos los plazos. Vulneró el apoyo que trazamos en $30.70, ahora el

siguiente soporte que habilitó y tratará de respetar se ubica en $28.85. Por su

parte la resistencia intermedia la estamos trazando en $31.00. Las señales de

cautela en el corto plazo siguen vigente. No descartamos movimientos contra

sentido, aunque estos serían acotados.





28.70 31.30 -6.51% 1.95%

28.50 33.00 -7.17% 7.49%

BBAJIO O V ariación %

70

80

90

100

110


S&P/BMV IPC BBAJIOBase 100


28.85 31.00 -2.83% 4.41%

27.35 32.10 -7.88% 8.12%

BIM BO A V ariación %

75

80

85

90

95

100

105

110

115


S&P/BMV IPC BIMBOBase 100

BOLSA A

Detuvo 2 semanas cerrando con balances positivos. En esta ocasión vulneró el

soporte ubicado en $41.95 (PM100). Si confirma el rompimiento de este nivel

estaría generando una señal de salida de corto plazo. El siguiente apoyo que

pondrá a prueba está en $39.00. Por su parte, la resistencia que deberá recuperar

para ingresar al canal de alza son los $43.10.


BSMX B

Cerró la semana en terreno negativo. Desaceleró la apreciación de corto plazo. La

línea de precios vulneró la zona congestionada de promedios móviles. En nuestra

opinión generó una señal de salida de corto plazo. Ahora el siguiente soporte que

pondrá a prueba lo ubicamos en $24.00. Por su parte, la resistencia está en

$26.50.





40.85 43.50 -1.76% 4.62%

39.00 45.00 -6.20% 8.23%

BOLSA A V ariación %

70

80

90

100

110

120


S&P/BMV IPC BOLSABase 100


24.80 26.50 -1.55% 5.20%

24.00 26.90 -4.72% 6.79%

BSM X B V ariación %

85

95

105

115

125


S&P/BMV IPC BSMXBase 100

CEMEX CPO

Acumuló 3 semanas cerrando en terreno negativo. Desarrolla un canal de baja de

corto plazo. La línea de precios tratará de reconocer los $6.10 como un apoyo. Si

falla en respetar este nivel mantiene el riesgo de extender la depreciación. Por su

parte, la resistencia intermedia la identificamos en $6.55. Recomendamos tomar

de referencia los 6.10 como un stop loss de corto plazo.


CHDRAUI B

Detuvo 3 semanas cerrando en terreno positivo. En esta ocasión generó un nuevo

mínimo histórico ($23.41). Este terreno deberá servir como un soporte, si rompe

este nivel reforzaría la tendencia bajista. Por su parte, la resistencia que deberá

romper para generar confianza a una recuperación son los $27.00. Las señales de

cautela están vigentes mientras siga cotizando debajo de la resistencia antes

mencionada.





6.10 6.55 -3.79% 3.31%

5.90 6.80 -6.94% 7.26%

CEM EX CPO V ariación %

50

60

70

80

90

100

110


S&P/BMV IPC CEMEXBase 100


24.40 26.80 -3.67% 5.80%

24.00 27.30 -5.25% 7.78%

CHDRAUI B V ariación %

85

95

105

115

125

135


S&P/BMV IPC CREALBase 100

CREAL *

Extendió el ajuste por segunda semana consecutiva. Intentará reaccionar sobre el

apoyo crítico que identificamos en $19.85. Si rompe este nivel reforzaría la

depreciación. Por su parte, la resistencia la identificamos en $22.00. Sugerimos

tomar de referencia los $19.85 como un stop loss, las señales de corto plazo son

de cautela.


CUERVO *

Generó la depreciación semanal más importante desde octubre de 2018.

Desarrolla una consolidación de corto plazo. Abandonó un canal primario de baja

y el PM de 200 días ($31.35). El soporte que dejó expuesto está en $28.00. Por su

parte, los $31.35 servirá como resistencia. Mientras cotice por debajo de este

nivel, las señales son de cautela.





19.85 22.00 -5.43% 4.81%

19.30 22.50 -8.05% 7.19%

CREAL * V ariación %

85

95

105

115

125

135


S&P/BMV IPC CREALBase 100


29.30 31.35 -2.24% 4.60%

28.00 32.00 -6.57% 6.77%

CUERV O * V ariación %

85

95

105

115

125

135


S&P/BMV IPC CUERVOBase 100

FEMSA UBD

Generó el declive semanal más importante desde el 2010. La tendencia de corto

plazo es de baja.Vulneró los mínimos de 2019. El soporte que intentará respetar

son los $160.00. Si logra consolidar sobre esta zona abre la posibilidad de

generar un rebote técnico. En este sentido recomendamos la compra especulativa

en $159.00 y tomar utilidades en $168.00. Sugerimos un stop loss en $152.00.


FIBRAMQ 12

Acumuló 2 semanas cerrando en terreno negativo. Genera un movimiento

secundario de baja. La línea de precios tendrá el reto de respetar el soporte

ubicado en $24.30 (PM200). Para invalidar el riesgo de baja la resistencia

intermedia que deberá vencer son los $26.50. En nuestra opinión, si falla en

respetar los $24.40 reforzaría la depreciación y generaría una señal de salid de

corto plazo.





160.00 168.00 0.50% 5.52%

150.45 170.00 -5.50% 6.78%

FEM SA UBD V ariación %

85

90

95

100

105

110


S&P/BMV IPC FEMSABase 100


25.00 27.50 -4.29% 5.28%

24.40 28.00 -6.58% 7.20%

FIB R A M Q 12 V ariación %

85

95

105

115

125

135

145


S&P/BMV IPCS&P/BMV FIBRASFIBRAMQ

Base 100

FUNO 11

Acumuló 2 semanas cerrando en terreno negativo. Genera un movimiento

secundario de baja. El apoyo que tratará de respetar se ubica en $27.60 (PM200).

Es importante que respete esta zona para evitar un cambio de tendencia. La

resistencia que deberá vencer para generar una recuperación son los $30.60.

Recomendamos tomar de referencia los $27.60 como un stop loss.


GAP B

Generó la mayor corrección semanal desde el 2009. La línea de precios tratará de

respetar el soporte ubicado en $203.00. El rompimiento de este nivel generaría un

cambio de tendencia a la baja y reforzaría la depreciación. La resistencia que

deberá recuperar para invalidar esta posibilidad son los $223.00. Recomendamos

bajar posiciones de corto plazo si rompe los $203.00.





28.90 30.60 -2.33% 3.41%

27.60 32.00 -6.73% 8.14%

FU N O 11 V ariación %

80

90

100

110

120

130


S&P/BMV IPC

S&P/BMV FIBRAS

FUNO

Base 100


203.00 223.00 -4.99% 4.37%

195.00 230.00 -8.73% 7.65%

GA P B V ariación %

80

90

100

110

120

130

140


S&P/BMV IPC GAPBase 100

GCARSO A1

Generó la depreciación semanal más importante desde el 2008. Vulneró todos los

promedios móviles al confirmar un patrón de cambio de tendencia de corto plazo

a la baja. La línea de precios tratará de respetar el mínimo de 2019 ($51.25). Si

logra estabilizar su cotización sobre este nivel, no descartamos un rebote técnico.

Para inversionistas con tolerancia al riesgo, recomendamos la compra en $53.50

con un stop loss en $51.25. Sugerimos tomar utilidades en $57.50.


GCC *

Interrumpió 2 semanas consecutiva. Mantiene la tendencia de baja. Se aleja del

soporte que mantenemos en $93.00, por el momento invalidó un ajuste adicional.

Ahora la resistencia intermedia que pondrá a prueba son los $102.75, si logra

vencer este nivel reforzará la apreciación y generaría una señal de entrada.

Sugerimos la compra hasta que confirme el rompimiento de la resistencia antes

mencionada.





51.25 56.40 -5.15% 4.39%

50.00 57.50 -7.46% 6.42%

GC A R SO A 1 V ariación %

70

80

90

100

110


S&P/BMV IPC GCARSOBase 100


93.00 102.75 -5.08% 4.87%

91.00 106.00 -7.12% 8.19%

GC C * V ariación %

85

90

95

100

105

110


S&P/BMV IPC GCCBase 100

GENTERA *

Generó la depreciación semanal más importante desde enero de 2019. Abandonó

un canal primario de alza al romper los $25.35. Ahora tendrá el reto de respetar el

PM de 200 días actualmente cotizando en $17.80. Si falla en consolidar sobre

este nivel generaría un cambio de tendencia. Por su parte, la resistencia la

ubicamos en $19.60. Recomendamos bajar posiciones de corto plazo si rompe los

$17.80.


GFINBUR O

Acumuló 2 semanas cerrando en terreno negativo. Mantiene la tendencia bajista

en todos los plazos. El apoyo crítico está ubicado en $21.00. Es importante que

respete esta zona para evitar un ajuste con mayores implicaciones. Por su parte, la

resistencia que no ha logrado vencer está en $23.50, para reforzar la recuperación

deberá vencer este terreno. Sugerimos bajar posiciones de corto plazo si falla en

respetar los $21.00.





18.15 19.40 -3.92% 2.70%

17.80 20.50 -5.77% 8.52%

GEN TER A * V ariación %

85

95

105

115

125

135

145


S&P/BMV IPC GENTERABase 100


20.00 22.00 -5.30% 4.17%

19.50 22.50 -7.67% 6.53%

GFIN B U R O V ariación %

70

80

90

100

110


S&P/BMV IPC GFINBURBase 100

GMEXICO B

Acumuló 2 semanas cerrando en terreno negativo. Alcanzó el apoyo ubicado en

$44.00 terreno donde está un importante nivel de Fibonacci. En nuestra opinión,

si logra respetar este nivel abre la posibilidad de generar un rebote técnico. La

resistencia la identificamos en $49.25 (PM200). Para inversionistas con

tolerancia al riesgo, recomendamos la compra en $44.00 para buscar salir en

$49.00. Sugerimos un stop loss en $43.00.


GMXT *

Generó la depreciación semanal más importante desde el 2018. Desacelera la

tendencia principal de alza. Tendrá el reto de respetar el soporte que

identificamos en $24.70 (PM200). El rompimiento de este nivel generaría un

cambio de tendencia de corto plazo. Para invalidar esta posibilidad deberá

recuperar la resistencia ubicada en $28.50. Recomendamos bajar posiciones de

corto plazo si rompe $24.70.





44.00 48.00 -5.21% 3.40%

43.00 49.20 -7.37% 5.99%

GM EX IC O B V ariación %

80

90

100

110

120

130


S&P/BMV IPC GMEXICOBase 100


25.50 28.50 -5.35% 5.79%

24.70 28.90 -8.31% 7.28%

GM X T * V ariación %

75

80

85

90

95

100

105

110

115


S&P/BMV IPC GMXTBase 100

IENOVA *

Extendió la corrección por tercera semana consecutiva. Rompe una línea de

tendencia inferior ascendente de mediano plazo. El soporte que tratará de respetar

para evitar un cambio de tendencia a la baja son los $81.90 (PM200). Por su

parte, la resistencia que tendrá que recuperar para invalidar esta posibilidad son

los $88.25 (PM50). Recomendamos bajar posiciones de corto plazo si vulnera los

$81.90.


KIMBER A

Acumuló 2 semanas de baja. La línea de precios desacelera la tendencia principal

de alza. El soporte que deberá respetar para evitar un ajuste con mayores

implicaciones son los $36.25. Por su parte, la resistencia intermedia la

identificamos en $39.00. Si falla en superar este nivel mantiene el riesgo de baja.

Recomendamos bajar posiciones de corto plazo si rompe los $36.25.





81.90 88.25 -4.34% 3.07%

80.40 92.00 -6.10% 7.45%

IEN OV A * V ariación %

85

95

105

115

125


S&P/BMV IPC IENOVABase 100


36.25 39.00 -2.74% 4.64%

35.00 40.00 -6.09% 7.32%

KIM B ER A V ariación %

85

95

105

115

125

135

145


S&P/BMV IPC KIMBERBase 100

KOF UBL

Generó la corrección semanal más importante desde el 2009. La línea de precios

ingresó al canal primario de baja al vulnerar la zona congestionada de promedios

móviles. El soporte que intentará respetar son los $105.00, si rompe este terreno

reforzará la depreciación. Por su parte, la resistencia la identificamos en $114.55.

Mientras no recupere este terreno, las señales de cautela en el corto plazo están

vigentes.


LAB B

Frenó 2 semanas consecutivas de alza. La tendencia principal se conserva al

alza. Tendrá el reto de respetar el soporte clave ubicado en $18.50, zona donde

está cotizando el PM de 200 días. En nuestra opinión, si rompe este nivel

generaría un cambio de tendencia a la baja. Por su parte, la resistencia intermedia

la identificamos en $21.00. Recomendamos bajar posiciones de corto plazo si

rompe los $18.50.





105.00 115.00 -3.65% 5.52%

104.00 116.90 -4.57% 7.27%

KOF U B L V ariación %

85

90

95

100

105

110

115


S&P/BMV IPC KOFBase 100 Base 100


18.90 21.00 -5.12% 5.42%

18.50 21.50 -7.13% 7.93%

LA B B V ariación %

85

105

125

145

165

185


S&P/BMV IPC LABBase 100

LACOMER UBC

Detuvo 2 semanas cerrando en terreno positivo. Desacelera el movimiento

secundario de baja. El soporte que tratará de respetar para evitar un ajuste con

mayores implicaciones son los $21.50. Por su parte, la resistencia clave se

mantiene en $24.50. Si logra vencer este nivel generaría una señal de compra de

corto plazo.


LALA B

Acumuló 5 semanas consecutivas de baja, generó el decremento semanal más

importante desde julio. Ubica su cotización en mínimos históricos. El soporte que

habilitó está en $14.00. Si logra respetar este nivel podría generar un rebote

técnico de manera especulativa. La resistencia la identificamos en $15.20.

Mientras siga cotizando debajo del PM de 50 días, las señales de cautela de corto

plazo están vigentes.





22.35 24.50 -4.24% 4.97%

21.50 25.00 -7.88% 7.11%

LA C OM ER U B C V ariación %

85

95

105

115

125

135


S&P/BMV IPC LACOMERBase 100


14.00 15.20 -4.18% 4.04%

13.50 15.90 -7.60% 8.83%

LA LA B V ariación %

50

60

70

80

90

100

110

120


S&P/BMV IPC LALABase 100

LIVEPOL C1

Extendió la corrección por sexta semana consecutiva. Mantiene la tendencia

primaria de baja. Pondrá aprueba el soporte que identificamos en $89.00. Si logra

respetar este terreno podría generar un rebote técnico. La resistencia que buscaría

la ubicamos en $97.00. Mientras siga respetando el PM de 50 días ($97.27) las

señales son de cautela en el corto plazo.


MEGA CPO

Acumuló 2 semanas consecutivas de baja. Mantiene la tendencia bajista en todos

los plazos. El apoyo que habilitó está en $62.90, si logra respetar este nivel

podría generar un rebote técnico. La resistencia la estamos ubicando en $70.00.

En nuestra opinión las señales de cautela están vigentes mientras siga respetando

el PM de 50 días ($73.87).





89.00 97.00 -3.06% 5.65%

85.00 98.80 -7.42% 7.61%

LIV EPOL C 1 V ariación %

70

80

90

100

110


S&P/BMV IPC LIVEPOLBase 100


62.90 70.00 -4.55% 6.22%

62.00 71.15 -5.92% 7.97%

M EGA C PO V ariación %

65

75

85

95

105

115


S&P/BMV IPC MEGABase 100

NAFTRAC ISHRS

Generó la depreciación semanal más importante desde el 2008. La línea de

precios vulneró los promedios móviles abandonando un canal secundario de alza.

El soporte que tratará de respetar está en $40.40, si falla en consolidar sobre este

nivel mantiene el riesgo de extender la depreciación. Por su parte, la resistencia la

ubicamos en $42.00. Mientras siga cotizando debajo de este nivel, las señales de

corto plazo son de cautela.


NEMAK A

Cerró en terreno negativo por sexta semana consecutiva. Mantiene la tendencia

bajista en todos los plazos ubicando su cotización en mínimos históricos. El

soporte que intentará respetar se localiza en $6.50. Si consolida sobre este nivel

no descartamos un rebote técnico. La zona que servirá como resistencia son los

$7.00. Las señales de cautela se mantienen en el corto plazo.





40.40 42.00 -2.16% 1.72%

39.80 43.00 -3.61% 4.14%

N A FTR A C ISHR S V ariación %


6.20 7.00 -6.91% 5.11%

6.00 7.20 -9.91% 8.11%

N EM A K A V ariación %

35

55

75

95

115


S&P/BMV IPC NEMAKBase 100

OMA B

Generó el ajuste semanal más importante en la historia. Vulneró el promedio

móvil de 50 y 100 días. La línea de precios pondrá a prueba el soporte que

identificamos en $127.00. Si falla en respetar este terreno corre el riesgo de

generar un cambio de tendencia a la baja. Por su parte, la resistencia la ubicamos

en $137.50. Recomendamos bajar posiciones si rompe los $137.00.


ORBIA *

Extendió la depreciación por tercera semana consecutiva. Abandonó un canal

primario de alza. La línea de precios vulneró el PM de 200 días actualmente

cotizando en $40.90. Ahora el soporte que tratará de respetar son los $37.00. Si

rompe este nivel corre el riesgo de acelerar la depreciación. La zona que servirá

de resistencia son los $40.90. Mientras siga cotizando debajo de este nivel, las

señales de corto plazo son de cautela.





127.00 137.50 -1.76% 6.37%

121.50 140.00 -6.01% 8.30%

OM A B V ariación %

85

95

105

115

125

135

145


S&P/BMV IPC OMABase 100


37.00 40.00 -3.87% 3.92%

35.90 41.00 -6.73% 6.52%

OR B IA * V ariación %

60

70

80

90

100

110


S&P/BMV IPC ORBIABase 100

PENOLES *

Acumuló 2 semanas cerrando en terreno negativo. La tendencia se conserva a la

baja en todos los plazos. Pondrá a prueba el soporte crítico que se ubica en

$170.00. Si falla en respetar este nivel corre el riesgo de acelerar la depreciación.

Por su parte, la resistencia la identificamos en $188.00. Mientras siga cotizando

debajo de este nivel, las señales de cautela de corto plazo están vigentes.


PINFRA *

Interrumpió 2 semanas cerrando en terreno positivo. Desacelera la tendencia

secundario ascendente. El soporte que tratará de respetar lo ubicamos en $188.00,

si falla en consolidar sobre este nivel corre el riesgo de acelerar la depreciación.

Por su parte, la resistencia que no ha logrado superar está en $205.00. Sugerimos

bajar posiciones de corto plazo si rompe los $188.00.





170.00 188.00 -4.19% 5.95%

162.00 194.00 -8.70% 9.33%

PEN OLES * V ariación %

65

75

85

95

105

115


S&P/BMV IPC PENOLESBase 100


188.00 205.00 -2.15% 6.70%

175.80 209.00 -8.50% 8.78%

PIN FR A * V ariación %

80

85

90

95

100

105

110


S&P/BMV IPC PINFRABase 100

R A

Extendió el ajuste por segunda semana consecutiva. Desacelera la tendencia

primaria de alza. El soporte que pondrá a prueba lo ubicamos en $103.40. Si falla

en respetar este nivel generaría una señal negativa y reforzaría la depreciación. El

terreno que servirá de resistencia son los $114.50. Recomendamos bajar

posiciones de corto plazo si rompe los $103.40.


TERRA 13

Acumuló 6 semanas cerrando en terreno negativo. Extiende la tendencia

secundaria de baja. Habilitó el soporte clave que identificaos en $27.00. Es

importante que respete este nivel para evitar un ajuste con mayores

implicaciones. Por su parte, la resistencia que deberá vencer para invalidar esta

posibilidad son los $30.60. Recomendamos la compra hasta que concrete el

rompimiento de este nivel.





103.40 114.50 -5.51% 4.63%

100.00 119.00 -8.62% 8.75%

R A V ariación %

85

90

95

100

105

110

115

120


S&P/BMV IPC RBase 100


27.90 30.60 -5.87% 3.24%

27.00 31.50 -8.91% 6.28%

TER R A 13 V ariación %

85

95

105

115


S&P/BMV IPC TERRABase 100

TLEVISA CPO

Generó el decremento semanal más importante desde el 2008. La línea de precios

generó un cambio de tendencia al vulnerar el PM de 200 días actualmente

cotizando en $39.10. El soporte que intentará respetar son los $35.85, si falla en

consolidar sobre este nivel reforzaría la depreciación. La resistencia la ubicamos

en $39.10. Mientras cotice por debajo de este nivel las señales son de cautela en

el corto plazo.


VESTA *

Acumuló 2 semanas de baja. Genera un movimiento secundario de baja. La línea

de precios pondrá a prueba el apoyo que identificamos en $30.00, si falla en

respetar este terreno generaría un cambio de tendencia a la baja. La resistencia

que deberá vencer para invalidar esta posibilidad son los $33.15 (PM100).

Sugerimos bajar posiciones de corto plazo si rompe los $30.00.





35.85 39.10 -2.66% 6.16%

34.60 40.00 -6.05% 8.61%

TLEV ISA C PO V ariación %

60

70

80

90

100

110


S&P/BMV IPC TLEVISABase 100


30.00 33.00 -3.94% 5.67%

29.00 33.70 -7.14% 7.91%

V ESTA * V ariación %

85

95

105

115

125

135


S&P/BMV IPC VESTABase 100

VOLARA A

Generó el ajuste semanal más importante en la historia. Desarrolla un

movimiento secundario de baja al romper una línea de tendencia primaria de alza.

Ahora la línea de precios tratará de respetar el apoyo ubicado en $19.60. Si

rompe este nivel generaría una señal de salida de corto plazo. La resistencia la

ubicamos en $21.70. Recomendamos bajar posiciones de corto plazo si rompe los

$19.60.


WALMEX *

Frenó 2 semanas consecutivas de alza. Mantiene la tendencia principal de alza.

Pondrá a prueba el apoyo ubicado en $54.30, terreno donde pasa una línea de

tendencia ascendente. Si falla en respetar este nivel reforzaría la depreciación.

Por su parte, la resistencia intermedia que deberá vencer para invalidar esta

posibilidad son los $56.30. Recomendamos bajar posiciones de corto plazo si

rompe los $54.30.





19.60 20.70 -2.29% 3.19%

18.50 21.70 -7.78% 8.18%

V OLA R A V ariación %

80

100

120

140

160


S&P/BMV IPC VOLARBase 100


54.30 56.30 -1.63% 1.99%

52.70 58.00 -4.53% 5.07%

W A LM EX * V ariación %

85

90

95

100

105

110

115

120


S&P/BMV IPC WALMEXBase 100

Desempeño semanal, mensual, año y 12 meses


Emisora Semana Mes 2020 12 meses Emisora Semana Mes 2020 12 meses

S&P/BMV IPC -7.76 -6.31 -5.09 -3.50 GFINBUR O -4.00 -1.72 -8.93 -26.56

AC * -1.86 0.92 8.01 -0.63 GFNORTE O -7.53 -8.14 0.94 1.71

ALEATIC * -1.05 -2.78 0.89 46.13 GMEXICO B -7.05 -8.01 -10.49 -3.87

ALFA A -4.19 -11.10 -19.83 -42.73 GMXT * -9.45 -4.77 4.94 1.39

ALPEK A -8.83 -24.83 -36.24 -52.93 GRUMA B -6.44 -5.85 -2.61 -9.47

ALSEA * -9.09 -12.76 -19.89 -18.21 HERDEZ * -1.69 -5.41 -5.62 -16.97

AMX L -6.28 -1.08 2.78 11.82 IENOVA * -2.28 -3.54 -3.72 15.50

ASUR B -13.37 -10.52 -8.23 -0.64 KIMBER A -3.30 -4.36 -0.61 24.86

AXTEL CPO -1.61 33.75 39.41 53.96 KOF UBL -9.95 -5.19 -5.14 -6.54

AZTECA CPO -7.93 -13.73 -5.65 -70.47 LAB B -9.50 -10.99 6.47 56.48

BACHOCO B -0.09 -7.05 -13.48 -5.87 LACOMER UBC -4.97 -1.85 -0.21 15.26

BBAJIO O 0.20 -1.48 -3.06 -17.52 LALA B -9.48 -13.75 -10.59 -37.35

BIMBO A -7.57 -12.19 -13.77 -22.34 LIVEPOL C-1 -0.89 -8.04 -2.25 -24.07

BOLSA A -9.15 -4.46 0.58 3.43 MEGA CPO -5.70 -6.27 -14.90 -25.16

BSMX B -12.69 -7.01 -2.48 -4.84 ORBIA * -9.18 -12.94 -4.54 -17.60

CEMEX CPO -10.70 -16.58 -10.45 -32.98 NAFTRAC ISHRS -7.75 -6.35 -5.10 -3.73

CHDRAUI B -5.10 1.85 -6.60 -32.87 NEMAK A -0.15 -14.94 -16.23 -50.67

CREAL * -7.82 -11.06 -12.07 8.81 OMA B -17.57 -10.15 -8.86 17.68

CUERVO * -11.85 -14.47 -14.76 10.51 PE&OLES * -8.62 -10.10 -10.48 -30.52

ELEKTRA * -3.57 -4.02 -4.38 32.26 PINFRA * -6.29 -5.75 -0.73 1.20

ELEMENT * -12.88 -16.44 -14.42 -16.13 Q * -10.09 -0.77 6.13 70.62

FEMSA UBD -8.11 -6.55 -10.89 -8.97 R A -4.80 1.13 3.09 9.17

FIBRAMQ 12 -0.38 2.03 6.18 22.55 SORIANA B -6.75 -9.98 -15.29 -6.83

FUNO 11 -3.46 -3.73 1.93 14.84 TERRA 13 -2.56 -3.39 -4.45 3.71

GAP B -12.08 -8.51 -4.90 20.88 TLEVISA CPO -14.45 -11.95 -16.99 -18.43

GCARSO A1 -17.59 -20.70 -22.62 -24.30 VESTA * -6.72 -9.79 -8.15 12.10

GCC * -1.45 0.06 -2.86 -6.68 VOLAR A -19.28 -18.62 1.42 21.65

GENTERA * -10.43 -11.23 -2.98 19.33 WALMEX * -6.17 0.64 1.94 10.73

Variación % Variación %

Certificación de los Analistas. Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Alejandro Padilla Santana, Delia María Paredes Mier, Juan Carlos Alderete Macal, Manuel Jiménez Zaldívar, Marissa Garza Ostos, Tania Abdul Massih Jacobo, Francisco José Flores Serrano, Katia Celina Goya Ostos, Santiago Leal Singer, José Itzamna Espitia Hernández, Valentín III Mendoza Balderas, Víctor Hugo Cortes Castro, Hugo Armando Gómez Solís, Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Luis Leopoldo López Salinas, Leslie Thalía Orozco Vélez, Gerardo Daniel Valle Trujillo, Jorge Antonio Izquierdo Lobato y Eridani Ruibal Ortega, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo, declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. por la prestación de nuestros servicios.

Declaraciones relevantes. Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30 días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.

Remuneración de los Analistas.

La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de

inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.

En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte.

Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses.

Casa de Bolsa Banorte, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte.

Tenencia de valores y otras revelaciones.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos.

Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte, Grupo Financiero Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis.

Guía para las recomendaciones de inversión.

Referencia

COMPRA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC.

Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros,

con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera.

Determinación de precios objetivo

Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.

La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están

sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V.

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.

Dirección General Adjunta de Análisis Económico y Relación con Inversionistas

Gabriel Casillas Olvera Director General Adjunto Análisis Económico y Relación con Inversionistas

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Raquel Vázquez Godinez Asistente Dir. General Adjunta Análisis Económico y Relación con Inversionistas


Lourdes Calvo Fernández Analista (Edición) [email protected] (55) 1103 - 4000 x 2611

Análisis Económico y Estrategia Financiera de Mercados

Alejandro Padilla Santana Director Ejecutivo Análisis Económico y Estrategia Financiera de Mercados


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Análisis Económico

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Francisco José Flores Serrano Subdirector Economía Nacional [email protected] (55) 1670 - 2957

Katia Celina Goya Ostos Subdirector Economía Internacional [email protected] (55) 1670 - 1821

Luis Leopoldo López Salinas Analista Economía Internacional [email protected] (55) 1103 - 4000 x 2707

Estrategia de Mercados Manuel Jiménez Zaldívar Director Estrategia de Mercados [email protected] (55) 5268 - 1671

Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

Santiago Leal Singer Subdirector Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio


Leslie Thalía Orozco Vélez Gerente Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio [email protected] (55) 5268 - 1698

Análisis Bursátil

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José Itzamna Espitia Hernández Subdirector Análisis Bursátil [email protected] (55) 1670 - 2249

Valentín III Mendoza Balderas Subdirector Análisis Bursátil [email protected] (55) 1670 - 2250

Víctor Hugo Cortes Castro Subdirector Análisis Técnico [email protected] (55) 1670 - 1800

Jorge Antonio Izquierdo Lobato Analista [email protected] (55) 1670 - 1746

Eridani Ruibal Ortega Analista [email protected] (55) 1103 - 4000 x 2755

Análisis Deuda Corporativa

Tania Abdul Massih Jacobo Director Deuda Corporativa [email protected] (55) 5268 - 1672

Hugo Armando Gómez Solís Subdirector Deuda Corporativa [email protected] (55) 1670 - 2247

Gerardo Daniel Valle Trujillo Gerente Deuda Corporativa [email protected] (55) 1670 - 2248

Estudios Económicos

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Miguel Alejandro Calvo Domínguez Subdirector Estudios Económicos [email protected] (55) 1670 - 2220

Banca Mayorista

Armando Rodal Espinosa Director General Banca Mayorista [email protected] (81) 8319 - 6895

Alejandro Eric Faesi Puente Director General Adjunto de Mercados y Ventas Institucionales


Alejandro Aguilar Ceballos Director General Adjunto de Administración de Activos


Arturo Monroy Ballesteros Director General Adjunto Banca Inversión Financ. Estruc.


Gerardo Zamora Nanez Director General Adjunto Banca Transaccional y Arrendadora y Factor


Jorge de la Vega Grajales Director General Adjunto Gobierno Federal [email protected] (55) 5004 - 5121

Luis Pietrini Sheridan Director General Adjunto Banca Patrimonial y Privada


René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General Adjunto Banca Corporativa e Instituciones Financieras


Ricardo Velázquez Rodríguez Director General Adjunto Banca Internacional [email protected] (55) 5004 - 5279

Víctor Antonio Roldan Ferrer Director General Adjunto Banca Empresarial [email protected] (55) 5004 - 1454




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