Para Cooperativas de Ahorro y Crédito · 2017-04-04 · saldos mínimos estables, los retiros máximos probables o la estabilidad en los recursos captados a término. Estimar la

Gestión de Riesgo de LiquidezPara Cooperativas de Ahorro y Crédito

PROGRAMA DE GESTION DE RIESGO-FECOOPSE/INIE-UCRSan José, Costa Rica Agosto 2011

Por: Rodolfo Oconitrillo Brenes

Gestión de Riesgo de

Liquidez

Riesgo de Liquidez - Definición

Riesgo – Incertidumbre acerca de un evento futuro favorable o desfavorable.

Riesgo de liquidez – Probabilidad de incurrir en pérdidas por no disponer de los recursos suficientes para cumplir con las obligaciones asumidas y no poder desarrollar el negocio en las condiciones previstas (infiere costos no estimados o no razonables).

Efectos de Riesgo de Liquidez

• Costos excesivos por el fondeo de nuevos recursos de depósitos.

• Costos excesivos por intereses de nuevos créditos.

• Venta de activos a descuento con valor final por debajo de su valor de mercado.

• Pérdida de oportunidades de negocio.

• Pérdida de confianza del asociado y del sistema.

PÉRDIDASPÉRDIDAS

Importancia de una Gestión Integral

• Enfoque de intermediación financiera: captación y colocación en cartera o inversiones, el análisis se centra en un tema de transformación de plazos.

• Considera que se ve afectado por los otros riesgos inherentes a la actividad financiera.

1. Mercado – Afecta la disponibilidad de recursos.

2. Crédito – Afecta la evolución de los recaudos.

3. Operacional - Calidad de la Información.

- Sistemas poco eficientes.

Resultados de una Buena Gestión• Prevé los cambios de los mercados y el

entorno macro, principalmente en economías abiertas.

• Evita los sobre-costos financieros y económicos.

• Evita quiebras y crisis de confianza más rápido.

• Minimiza considerablemente el riesgo de insolvencia.

Administración del Riesgo Liquidez

PasosPasos que deben tenerse en cuenta para la administración del riesgo de liquidez

1. Identificación de los factores y acciones preventivas

• Tipificación de Factores y posibles efectos

• Desarrollo de Herramientas de medición y control

• Definición de Límites de tolerancia (Política)

2. Seguimiento y monitoreo.

3. Mitigación.

IDENTIFICACIÓN DE LOS FACTORES

DE RIESGO DE LIQUIDEZ

Elementos que al presentar comportamientos adversos, retardan o aceleran los ingresos o salidas de activos y pasivos.

• Mala Gestión de calces

• Malas decisiones de inversión• Imprevistos como corrida de

depósitos o crisis financieras.

Internos Externos

a) Gestión inadecuada de activos y pasivos;b) Excesivo otorgamiento de crédito;c) Descalce de plazos y tasas;d) Volatilidad de recursos captados;e) Inestabilidad asociativa y volatilidad de Capital;f) Concentración de captaciones;g) Causas exógenas;h) Riesgo de mercado;i) Otros aspectos.

Principales Factores de Riesgo de Liquidez

Gestión Inadecuada de Activo y PasivosHace referencia a la mala administración de los recursos, bien sea por la calidad o composición del activo, o por la forma de apalancar su actividad.

Calidad de Activos

Mala administración del riesgo crediticio (colocación, seguimiento y cobranza)

Composición del Activo

Entidades con importante participación de activos improductivos.Carteras concentradas en el largo plazo (*)

Estructura financiera inadecuada

Activos improductivos apalancados con depósitos. (Cartera, fijos e inversiones)Inadecuado apalancamiento (gestión de activos y pasivos)

Efectos de una Gestión Inadecuada de Activos y Pasivos

• Exposición mayor al riesgo de liquidez por activos con alta probabilidad de pérdida en el evento de requerir su realización o inversiones de poca liquidez.

• Retardo en la recuperación del activo y oportunidad de pago.

• Pérdida de rentabilidad por constitución de provisiones.

• Sobre-costos por el aumento del costo del apalancamiento por mayores tasas o nuevos créditos.

• Costos de oportunidad y deterioro de confianza.

Excesivo Otorgamiento de Crédito

Alcances.

1. Se relaciona con una excesiva concentración del activo en la cartera de crédito y más cuando está a largo plazo, apalancada inadecuadamente ycon exposición significativa al riesgo de crédito.

1. Así mismo, tiene que ver con la concentración del riesgo en cierto tipo de deudores o sectores de la economía.

Efectos del excesivo otorgamiento.

1. Flujos lentos de recuperación de la cartera y baja rotación monetaria.

1. Contingencias de pérdidas altas por concentración de riesgo.

Descalce de Plazo y Tasas

Se integra al riesgo inherente generado cuando los plazos o tipos de interés de los activos, no coinciden con los del pasivo.

El descalce de tasas deriva en riesgo de liquidez, cuando se requiere liquidar un activo antes de su vencimiento (a pérdida), para cubrir pasivos que por efecto del mercado se hacen costosos y cuyo comportamiento (de mercado) no se ve reflejado en mayores precios en el activo.

Efectos del Descalce de Plazos

El descalce de plazos deriva en riesgo de liquidez, cuando la maduración de mi activo es mucho mayor que la de mi pasivo, y se requiere liquidar algún activo antes de su vencimiento para atender el pago de una exigibilidad.

En términos de balance de un entidad dedicada a la actividad financiera, el descalce de plazos se corrige con depósitos estables, con créditos bancarios o con un mayor apalancamiento en aportes (Gestión activa de activos y pasivos).

Ejemplo de Calce de Plazos

Cartera a 36 meses

Depósitos a 90 días

OtrosEstabilidad

Improductivos Patrimonio

Efectos del Descalce de Plazos

• Sobre costos en tasas de captación para el aumento o ajuste en pro de la mayor estabilidad de los depósitos.

• Sobre costos por los nuevos créditos.

• Elevado nivel de disponible requerido para atender eventuales retiros.

Volatilidad de los Recursos

Se relaciona con la variabilidad en los saldos ahorrados, los saldos mínimos estables, los retiros máximos probables o la estabilidad en los recursos captados a término. Estimar la volatilidad es de gran ayuda, pues permite construir distintos escenarios de liquidez, evaluar las tasas de captación frente al mercado y definir límites de tolerancia.

Ahorros: Volatilidad (retiros máximos probables y saldos estables)

CDAT’S: Permanencia, estabilidad o reinversión

Efectos de la Volatilidad

• Excesivo nivel de disponible, sobre costos en el apalancamiento y costo de oportunidad.

• Apalancamiento adicional.

• Pérdida de oportunidades de negocio.

Saldo Incremento Incremento Incremento Logaristmo Logaristmo LogaristmoAhorro a la Vista Mensual Mensual Bimestral Trimestral Natural/Mes NaturalBim. Natural/Trim.

Datos Base 982,562.00 Mes 1 1,026,342.00 1.045 4.36% Mes 2 1,180,327.00 1.150 1.201 13.98% 18.34%Mes 3 1,180,213.00 1.000 1.201 -0.01% 18.33%Mes 4 1,134,564.00 0.961 0.961 -3.94% -3.95%Mes 5 890,210.00 0.785 -24.25% Mes 6 765,430.00 0.860 0.675 0.649 -15.10% -39.36% -43.30%Mes 7 923,567.00 1.207 18.78% Mes 8 1,010,110.00 1.094 1.320 8.96% 27.74%Mes 9 1,102,123.00 1.091 1.440 8.72% 36.46%

Mes 10 976,342.00 0.886 0.967 -12.12% -3.40%Mes 11 915,238.00 0.937 -6.46% Mes 12 1,237,834.00 1.352 1.268 1.123 30.19% 23.73% 11.61%

Varianza 0.024 0.063 0.118 Covarianza 0.154 0.251 0.344 Volatilidad DSTD 2.33 35.90% 58.54% 80.05%

PORCION VOLATIL A 1 MES 444,357.40 PORCION VOLATIL A 2 MESES 724,611.65 PORCION VOLATIL A 3 MESES 990,941.61

INGRESADOR DE DATOSANALISIS DE VOLATILIDAD MENSUAL DE AHORRO VISTA

COOPERATIVA EL EJEMPLOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2008

Saldo Incremento Incremento Incremento Logaristmo Logaristmo LogaristmoAhorro a la Vista Mensual Mensual Bimestral Trimestral Natural/Mes NaturalBim. Natural/Trim.

Datos Base 1,010,123.00 Mes 1 1,026,342.00 1.016 1.59% Mes 2 1,032,453.00 1.006 1.022 0.59% 2.19%Mes 3 1,160,213.00 1.124 1.149 11.67% 13.85%Mes 4 1,134,564.00 0.978 1.099 -2.24% 9.43%Mes 5 1,190,221.00 1.049 4.79% Mes 6 1,180,225.00 0.992 1.040 1.017 -0.84% 3.95% 1.71%Mes 7 1,210,231.00 1.025 2.51% Mes 8 1,167,234.00 0.964 0.989 -3.62% -1.11%Mes 9 1,221,456.00 1.046 1.035 4.54% 3.43%Mes 10 1,232,256.00 1.009 1.056 0.88% 5.42%Mes 11 1,240,227.00 1.006 0.64% Mes 12 1,237,834.00 0.998 1.005 1.013 -0.19% 0.45% 1.33%

Varianza 0.002 0.001 0.004 Covarianza 0.040 0.038 0.059 Volatilidad DSTD 2.33 9.28% 8.79% 13.79%

PORCION VOLATIL A 1 MES 114,853.31 PORCION VOLATIL A 2 MESES 108,860.71 PORCION VOLATIL A 3 MESES 170,695.21

COOPERATIVA EL EJEMPLOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2008

Inestabilidad Asociativa

Concibe la volatilidad de los aportes y a su efecto sobre la estructura financiera (error de percepción1) y el flujo de caja por mayores salidas y menores entradas.(1) Aportes voluntarios son realmente permanentes ?, o Aportes > KMI son realmente permanentes ?

Efectos:

• Sobre costos por nuevo apalancamiento.• Costos de oportunidad de negocio.• Insolvencia o incumplimiento del capital mínimo exigido

Concentración de Captaciones

La concentración de captaciones se materializa en riesgo de liquidez cuando esta se acompaña de concentración de vencimientos, así mismo las concentraciones por ahorrantes es una contingencia que aumenta elriesgo de liquidez y de evaluarse permanentemente bajo la metodología Hérfindal.

Efectos:

• Sobre costos en el apalancamiento (Poder de negociación y niveles de disponible adicionales).

• Mayor probabilidad de “insolvencia” en situaciones de retiro o de deterioro de la cartera.

Elementos Exógenos

Variables ajenas a la entidad y que pueden derivar en una crisis sistémica:

• Aumento de las tasas de interés.

• Deterioro de los sectores económicos que se atienden.

• Liquidación de las empresas donde laboran los asociados.

• Rumores (Pánico financiero).

• Pérdida de confianza.

Riesgo de Precios

El riesgo de mercado es la incertidumbre acerca de los rendimientos futuros de una inversión, como resultado de movimientos adversos en las condiciones de los mercados financieros.

Se materializa en RL cuando la variabilidad y comportamiento de los rendimientos de los activos, nos impide liquidar sin vender la pérdida.

Otros Factores

Hacen referencia a variables internas pero de difícil cuantificación como por ejemplo:

• Mala calidad de la información• Riesgo operacional• Riesgo legal

Moneda Nacional Efectivo De 1 a 7 Días De 8 a 15 Días Más de 360 Total

ACTIVOS EN CARTERA

Capital Inversiones para Negociar - - - - Interés Inversiones para Negociar 12.57 12.63 1,131.00 1,906.99

Capital Inversiones Disponibles para la Venta - - - - Interés Inversiones Disponibles para la Venta 310.42 310.50 15,495.78 30,532.21

Capital Inversiones Mantenidas hasta el Vencimiento - - - - Interés Inversiones Mantenidas hasta el Vencimiento 5.15 5.30 1,407.17 1,916.52

Capital Cartera Consumo 38,057.40 26,334.98 1,645,511.29 2,861,153.82 Interés Cartera Consumo 7,874.33 5,305.11 130,203.53 356,765.91

Capital Cartera Vivienda 10,345.63 8,604.47 586,484.10 985,773.95 Interés Cartera Vivienda 2,680.01 1,829.49 146,151.32 236,608.13

Capital Cartera Microempresa - - - - Interés Cartera Microempresa - - - -

Ingresos por Comisión de Crédito - - - -

Otros Ingresos Operativos - - - -

Total de Recuperación de Activos 59,285.50 42,402.48 2,526,384.19 Acumulado de Recuperación de Activos (A) 59,285.50 101,687.98 4,474,657.53 9,224,602.26

PASIVOS

Obligaciones con el Público a la Vista 10,502.43 10,712.47 1,751,208.66 2,509,763.50 Cargos por Pagar Obligaciones con el público a la vista 1,666.38 1,699.71 361,916.46 509,826.56

Obligaciones con el Público a Plazo 14,735.85 14,685.01 378,348.80 895,034.03 Cargos por Pagar Obligaciones con el público a plazo 593.88 591.83 15,619.25 35,551.78

Amortización Obligación 1 13,103.72 13,107.20 - 354,813.99 Interés Obligación 1 376.99 363.07 - 5,832.83

Amortización Obligación 2 3,082.94 3,084.30 - 112,000.01 Interés Obligación 2 198.33 192.87 - 4,048.36

Total Vencimiento Pasivos 44,260.52 44,436.47 2,507,093.17 Acumulado Vencimiento Pasivos (B) 44,260.52 88,696.99 4,426,871.06 8,622,581.57

Movimiento Neto Patrimonial - - - -

Gastos Operativos - - - -

Otros Gastos Operativos - - - -

Brecha de Liquidez 15,024.98 (2,033.99) 19,291.01 19,291.01 Brecha de Liquidez Acumulada 15,024.98 12,990.99 47,786.46 47,786.46 ALN 208,026.50 Liquidez en Riesgo - - - -

REPORTE DE DATOSINFORME DE CALCE DE PLAZOSAL MES DE COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO

830,818.12

2 1 9 ,0 1 4 .37 - -

6 1 1 ,8 0 3 .75

3 5 8 ,1 7 5 .18

2 1 9 ,0 1 4 .37 -

1 3 9 ,1 6 0 .81 -

3,5 6 3 ,2 0 5 .72

1,6 1 4 ,9 3 2 .38 1,9 4 8 ,2 7 3 .34

-

- -

5 8 7 ,3 1 8 .30

6 4 ,4 9 3 .62 2 9 4 ,6 7 2 .75

3 0 ,5 4 7 .33 1 9 1 ,7 4 0 .22

5 ,8 6 4 .38

8 4 9 ,3 9 7 .26

- 2 0 4 ,8 5 9 .43 1 6 7 ,8 4 2 .64 4 6 6 ,8 1 4 .00

9 ,8 8 1 .19

3 7 2 ,7 0 2 .07

- 2 0 4 ,8 5 9 .43 1 6 7 ,8 4 2 .64

6 1 1 ,8 0 3 .75

6 1 1 ,8 0 3 .75 -

5 5 0 ,9 0 6 .59

6 4 ,4 9 3 .62 2 9 4 ,6 7 2 .75 1 9 1 ,7 4 0 .22

O b lig a c io n es co n e l Pú bli co a la V is ta (P o rc ió n Vo lá til)O b lig a c io n es co n e l Pú bli co a P la zoO b lig a c io n es co n In stitu c io n e s Fin a n c ie ra s

CU ADR O DE CLASIFICACION FINANCIER AINFOR ME DE AGRUPACIONE S AN ALIS IS

AL MES DE COOPE RATIVA D E AH ORRO Y CRE DITO

In te re se s p o r p a g ar so b re o b liga c io n e s co n e l p ú blic o

P asivo Financiero de Corto P lazo

C arte ra d e C ré d ito R e cup e ra ble a m e no s d e 36 0 d ía s

D ep ó s ito s a p la zo c on ve nc im ien to m e no r a 3 6 0 día s

R eserva de Liquidez

P orc ió n vo látil (p a ra 9 0 d ía s) de o b liga c io n e s co n e l p ú blic o a la V is ta

P asivo de Mayor Exigibilidad (Toda cuenta con un peso mayor del 10% con obligatoriedad de pago)

D ep o s ito s a p la zo c on ve nc im ien to m e no r a 9 0 D ía s

R ep o s e inve rs io n es a m e n os d e 3 0 d ìa s

In te re se s p o r p a g ar so b re d e pó sito s a la v is ta y a p la zoO b lig a c io n es co n e ntid a d es f ina n c ie ras co n ve nc im ien to m e no r a 3 6 0 día s

In te re se s p o r p a g ar so b re o b lig ac ion e s co n e n tid ad e s f in a nc iera s co n ve n c im ie n tos m e n o res a 9 0 d ía s

Activos de Primer Respaldo ( 0 - 90 )

Activos Más Líquidos ( 0 -30)

Activo Productivo de Corto Plazo

D ispo n ib ilid a de s

R ese rva s de L iq uide z Pro pia s co n ven c im ie n to m en o res a 9 0 día sC arte ra V ig e n te R ecu p e rab le a m e n o s d e 9 0 d ía s

D ispo n ib ilid a de sR ese rva s de L iq uide z p ro p ia s co n ve n c im ie nto m e n ore s a 30 d ía sC arte ra v ig e nte re cup e ra ble co n pla zo s m e no re s a 3 0 D íasIn ve rs ion e s tran s ito r ia s con ve n c im ie nto m e n ore s a 30 d ías

Activos Productivos en el Corto P lazo (90 Días)

P asivo con Costo en el Corto Plazo (90 D ías)

C arte ra d e C ré d ito po r ve nce rC arte ra d e In ve rs io ne s ( In c lu ye rese rva s y e n ca je )

C arte ra d e In ve rs io ne s T ra ns ito r ia s R e cu pe ra ble a m e no s d e 36 0 d ía s

D ep ó s ito s a la v is ta

In ve rs ion e s T ran s ito r ias c on ve n c im ie nto a m en o s d e 9 0 d ía s

In te re se s p o r p a g ar so b re d e pó sito s a la v is ta y a p la zo p o r ve n ce r a 9 0 día s co n el p ú b licoO b lig a c io n es co n e ntid a d es f ina n c ie ras co n ve nc im ien to m e no r a 9 0 d ías

C aptaciones de Corto Plazo

In te re se s p o r p a g ar so b re o b liga c io n e s co n e n tid ad e s fin a nc iera s

D ep ó s ito s la v is taD ep ó s ito s a P lazo co n ve n c im ie n to d e 0 h a sta 36 0 d ías

DETALLE O RUBRO De 1 a 90 Días

Disponibilidades al Inicio del Período 219,014.37

INGRESOS

Recuperación de Cartera de Crédito 611,803.75 Ingresos por intereses sobre cartera de Crédito 93,387.88 Ingresos por comisiones sobre créditosComisiones sobre Créditos - Recuperación de Inversiones (capital) - Ingresos por intereses sobre inversiones 3,963.84 Incremento neto de depósito a la vista y a plazo 792,692.70 Obligaciones Financieras - Incremento neto de aportes de socios - Otros Ingresos -

Total Disponibilidades 1,720,862.54

Créditos Concedidos - Colocaciones de Inversiones 80,917.68 Egresos por Prestación de Servicios - Cancelación/ retiros de depósitos a plazo y a la vista 307,409.42 Intereses pagados en Depósiots a plazo y a la vista 30,547.33 Cancelación de Obligaciones con Financieras 191,740.22 Egresos por intereses sobre obligaciones financieras 5,864.38 Requerimiento de Fondos para Inversiones de Capital - Gastos Operativos y Otros -

Saldo Final de Egresos 616,479.03

Saldo al final de Período 1,104,383.51 Relación Porcentual de Cobertura Flujo 279.14%

REPORTE DE DATOSEJEMPLO DE FLUJO DE CAJA

AL MES DE COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO

I. CAPACIDAD DE PAGO 50%

LIQUIDA 1.00 0.77 0.56

Resultado del Indicador 1.41 1

SEGURIDAD 1.00 0.65 0.40


COBERTURA 1.14 1.00 0.85


RESPALDO 0.14 0.10 0.06

Resultado del Indicador - 3

TOTALES 100% 2.00

Riesgo Nivel Normal 1 Riesgo Nivel Medio 2 Riesgo Nivel Alto 3

FICHA DE CALIFICACIONCAPACIDAD DE PAGO


II. GESTION DE RECURSOS 50%

BRECHA DE LIQUIDEZ A 1 MES 1.10 0.99 0.95


BRECHA DE LIQUIDEZ A 3 MESES 1.05 1.00 0.95


FLUJO DE CAJA A 3 MESES 0.80 0.70 0.65


TOTALES 100% 2.00

Riesgo Nivel Normal 1Riesgo Nivel Medio 2Riesgo Nivel Alto 3

FICHA DE CALIFICACION


GESTION DE RECURSOS

Nivel de Peso de Marginal deRiesgo la Clase Indicador

Capacidad de pago 2.00 50% 1.00Gestión de Carteras 2.00 50% 1.00

Resultado Consolidado 2.00

Riesgo Normal De 1 a 1.65Riesgo Nivel 1 De 1.66 a 1.95Riesgo Nivel 2 De 1.96 a 2.15Riesgo Nivel 3 De 2.15 a 2.35Riesgo Nivel 4 De 2.36 +

Rubro

INDICADOR NETO DE CALIFICACIONMODELO SIMPLIFICADO DE ANALISIS DE CALIFICACION


ADENDA 4 INTERPRETACION DE NIVELES DE RIESGO

Nivel de Riesgo Condición Acciones Correctivas Riesgo Nivel 2 Problemas de gestión evidentes y un desequilibrio de la estructura

financiera infieren algun problema de administración y planificación financiera. El riesgo de pérdida potencial por exposición de liquidez es no menor de un 10% del total de activos de la empresa. Es muy probable se estén utilizando fondos de muy corto plazo para financiar colocaciones de mediano y largo plazo, lo que ha degenerado a la vez en una reducción importante de las reservas de liquidez. La reducción en la capacidad de colocación de la cooperativa se ha reducido al menos en un 40%, y su capacidad de realizar inversiones de capital para desarrollo y mejoramiento son muy limitadas. El riesgo de pérdida es de al menos un 15% del valor de los activos, y el plazo de recuperación requerirá de al menos 12 meses. La rentabilidad no cubre el mantenimiento del valor real de los activos.

No hay duda que la estructura de capital requiere de un giro importante. Es el momento de considerar formalmente la consecución de recursos externos de largo plazo, principalmente proveniente de entidades financieras que procuren estabilizar el flujo de caja y el calce por medio de la devolución programada y planificada de los fondos. Se requiere balancear el calce de plazos y mejorar la brecha financiera (lograr indicadores de 1.15 y 1.05 veces respectivamente). El flujo debe ser mejorado por medio de colocaciones que no superen el mediano plazo el cual sería compensado por la inyección de fondos de más de 5 años que sustituyan la dependencia de fondos de captación de corto plazo. Se hace indispensable el sustituir el ahorro a la vista hasta niveles donde no supere el 20% del total de captaciones. El plazo promedio de la captación a plazo no debe ser inferior a los 9 meses con un límite de un 35% del total de fondos de pasivo de la empresa. El flujo debe estabilizarse con una planificación adecuada de las colocaciones, preferiblemente en actividades de más corto plazo y con mayor rendimiento y rotación. El flujo debe ser mejorado al punto de poder actualizar las reservas de liquidez superando el 15% de los fondos originados por captación. La capitalización de excedentes, y la capitalización vía incremento de la base asociativa o de la reactivación de asociados inactivos es una alternativa aplicable. La generación de otros ingresos es un buen complemento para estabilizar la empresa. Es un momento muy adecuado para pensar en descentralizaciones de actividades de poca contribución, la alternativa de alianzas estratégicas y el acercamiento a cooperativas que sirvern en el mismo sector o región para consolidad una entidad más fuerte por medio de un proceso de fusión, o al menos de integración de servicios y logro de economías de escala.

Gestión y Mitigación delRiesgo de Liquidez

La Experiencia Vivencial de la Crisis Global Un nuevo enfoque del Riesgo de Liquidez

Planificación en tres Fases

Incrementar confort y asegurar suficienciaPaso 1:

Verificación del Modelo y Pruebas de StressPaso 2:

Verificación del Modelo y Pruebas de StressPaso 2:

Construir una Estrategia de Administración de Liquidez Robusta y Alineada al NegocioPaso 3:

IFRS: International Financial Reporting Standards

Integración de los Flujos de Caja, el ALM, los análisis de Stress y los planes de contingencia.Paso 3:

ALM : Asset and Liability Management

Sigue integración de planes…………Paso 3:

ALM : Asset and Liability Management

Un adecuado plan sigue………….Paso 3:

Lista de chequeo Corta para Diseñar Escenarios:1. ¿El escenario que se adopta es relevante para la entidad en cuestión?

(ejemplo exposiciones en mercados y productos relevantes)

2. ¿El escenario es relevante para la composición del balance? (ejemplo depósitos individuales versus fondeo mayorista).

3. ¿El escenario es relevante para la estructura y competencia en el mercado? (ejemplo habilidad para generar nuevos depósitos)

4. ¿El escenario captura las relaciones entre cambios en los riesgos de crédito, liquidez y tasa de interés?

5. ¿El escenario está alineado con los planes de contingencia?

6. ¿El escenario es coherente con la estructura de límites?

Una adecuada estructura de Gobierno de Riesgo de liquidez y un claro compromiso de la gerencia.Paso 4:

Una adecuada estructura de Gobierno de Riesgo de liquidez y un claro compromiso de la gerencia.Paso 4:

Paso 4: Planeamiento de la liquidez como Clave del Éxito.

La Gestión Eficiente de Tesorería Como Mitigador Preliminar

La tesorería se encuentra dentro de la planeación financiera, pero específicamente inmersa en el corto plazo y orientada a gestionar el día a día, donde normalmente aparecen eventos no previstos en la planeación que generan desviaciones y que obligan al personal de tesorería a implementar acciones correctivas de corto plazo. Lo anterior es determinante para reencauzar la evolución de las variables financieras hacia lo originalmente planeado.

Así mismo, la tesorería se encarga de identificar aquellas oportunidades de negocio no esperadas durante el proceso de planeación, para generar utilidades extras y mejorar el rendimiento financiero de la institución.

En un sentido estricto, la tesorería de una entidad financiera se orienta al ajuste de flujos en el corto plazo.

1. Maximizar la rentabilidad de la institución a través de la colocación de los recursos de corto plazo

1. Identificar, mantener y utilizar fuentes de financiamiento de corto, mediano y largo plazo que estabilizan los flujos de liquidez en momentos en que esto se requiere

¿Qué busca?

1.Gestionar y mitigar el riesgo de liquidez de la institución

1.Gestionar y mitigar el riesgo de mercado de la institución.

PersonalCalificado

HerramientasElectrónicas

Acceso a MercadosElectrónicos

Transaccionales

Comités Técnicos de

Gestión

Unidades de Soporte

Operativo

Unidades de SoporteTécnico

Perfil de la Unidad de Tesorería

Los principales indicadores que permiten cuantificar el grado de aportación de beneficios por parte de la Tesorería al consolidado son:

LIQUIDEZ OCIOSACERO

MINIMIZACIÓNDE FLOATSDE FONDEO

MAXIMIZACIÓNDE FLOATSDE PAGO

TASA PROMEDIOPONDERADA

DE RENDIMIENTO

TesoreríaCentro de Beneficios o Trading

ENFOQUESDE LA TESORERIA

Centro de Beneficios

Fines Especulativos

• Tiene su propia cuenta de resultados.• Soporta costes, internos imputados por

otras unidades de su empresa.• Soporta costes externos, como pueden

ser los gastos financieros y por servicios bancarios.

• Repercute costes a otras unidades, a las que financia y a las que presta servicios.

• Mejorar los resultados del mercado. • Generar más rentabilidad interna que

la de mercado. • Obtener mejores tipos de cambio que

los de mercado.• Operar de modo similar al

departamento de “operaciones” de cualquier entidad financiera.

Gestión de Riesgos Financieros

Reducción de la estacionalidad de resultados

Reducción de la volatilidad de los flujos

Acciones que Generan valoren la tesorería

Es importante anotar que la unidad de tesorería contribuye a los resultados de la empresa no solamente en aspectos que se puedan medir con técnicas contables

No tengo manos suficientes para atender todo aquello que debiera y

encima mis jefes no se enteran de lo mucho que trabajo, como para encima

tener que preocuparme por proporcionarles herramientas para que me controlen y me llamen la atención

cuando no cumplo los objetivos propuestos

El Dilema del Tesorero!!!!!!

TESORERÍA A TRAVÉS DEOPERACIONES DE SEGUNDO PISO

• Se entiende por operaciones de Segundo Piso, negociaciones en las cuáles la cooperativa – como un participante más - y mediante su asignación proporcional, se ve beneficiada del acceso a mercados, con mejores rendimientos y mayor cantidad de recursos de fondeo.

• En segundo piso, por su propia naturaleza, la CAC está en capacidad de mejorar su eficiencia aprovechando las ventajas de las economías de escala.

• En el ámbito financiero cooperativo, las posibilidades de negociación favorecen más a una Caja Central que a la Cooperativa en forma individual y ello se refleja en las potenciales tasas que se pueden pagar o recibir por la consecución de fondos.

Mejores prácticas y principiosen la tesorería

Mejores Prácticas

Mejores formas deMejores formas deejecutar unejecutar un

proceso de negociosproceso de negocios

Metodología estándar Metodología estándar de presentaciónde presentación

de resultadosde resultados

Evaluación universal Evaluación universal de una de una

actividadactividad

Por ejemplo, gracias a la contabilidad, las CACs disponen de un sistema de presentación de información y de resultados estándar como cuentas de resultados, balances de situación u otros estados que permiten realizar una evaluación del negocio y de los resultados de la gestión de manera similar a toda la industria.

Desgraciadamente, este no es el caso en el área de Tesorería. salvo en aspectos muy concretos, no hay una manera estándar de presentar los resultados, ni siquiera unas reglas de cálculo comunes lo que dificulta enormemente realizar análisis comparativos.

Esta falta de metodología, repercute también en aspectos como la poca trascendencia o limitado peso específico que aún sigue teniendo la Tesorería dentro de las CACs, basado en una dificultad de “vender” internamente el trabajo realizado, básicamente por que no se aprovecha su alcance, o alternativamente no se le hace evolucionar.

Diagnóstico

Creaciónde Valor

Mejora la eficiencia Diagnóstico

Creaciónde Valor

Mejora la eficiencia

EFECTOS DE LASMEJORES PARCTICAS

EN TESORERIA

Las “mejores prácticas” en tesorería permiten:

Mejorar la eficiencia: Es uno de los beneficios principales, se gasta menos y se produce más.


Diagnosticarse: Compararse con otras entidades y sacar el máximo provecho del conocimiento compartido, facilita la identificación de mejoras a realizar y proporciona un autodiagnóstico cuantificable de nuestra gestión. ¿Somos ¿Somos realmente gestores de nuestro propio GAP?realmente gestores de nuestro propio GAP?

Crear valor Agregado: En definitiva, se potencia la creación de valor para la CAC, al obtener mejoras significativas en el resultado financiero, conseguir estructuras de endeudamiento más eficientes o poner a disposición del resto de la organización de una información de calidad. En la medida en que una tesorería gestione menos efectivo, en ese misto término mejora su calidad.


¿Está definido el papel de la tesorería en su Cooperativa?

Por mucho que nos pese, hemos de reconocer que en gran parte de las CACs el Área de Tesorería sigue teniendo un fuerte componente administrativo y operacional que actúa como un lastre para el desempeño de otras funciones ligadas a la gestión y a la creación de valor, principalmente en materia de control y mitigación del riesgo de liquidez.

Uno de los motivos de esta situación puede justificarse en la propia complejidad de la Tesorería, sobre todo en lo que se refiere al desempeño actual y de lo que debería ser verdaderamente su función principal como gestor de riesgos.

Es importante “detenerse” a pensar en tres necesidades:

“Vender”la importancia de

la Tesorería

Alineación Estratégica de los

Objetivos de TesoreríaHacerla partícipe de

La Gestión propiade activos y

pasivos

¿Se han identificado los procesos comunes de la tesorería en una CAC?

El contar con una visión de los procesos de Tesorería ya es, en sí mismo, una “mejor práctica” que actúa como requisito previo para emprender acciones y estrategias de mejora.

Es conveniente que dicho diseño de procesos se ajuste a una estructura reconocible de uso común.

Descripciónde tareas

Resultados a obtener Indicadores

Terminologíaempleada

Diagramasde flujo

Valoresañadidos

Ejemplo del contenido del diseño de procesos:

Monto de recursos requeridos, para

fondeo

Revisión diaria de cuentas corrientes

y saldo de portafolio

Coordinación de desembolsos bancarios y

coordinación con casas de bolsa

Revisiónde flujos de caja y Requerimiento de

sucursales

Cierre de operaciones y verificación de

movimientos netos de captación y

colocación

Revisión y valoración de pasivos bancarios, portafolio y posibles

liquidaciones

Pago de pasivos y asignación de

inversiones

Asignación de fondos a cuentas

corrientes, corporativas y a

sucursales

$$

$

Transferencias internas y externas

Gestión de medios de pagos

Movilización y custodia de valores

Compensación y cierre

1

2 3

4

5

67

8

9

CICLO DE TESORERÍACICLO DE TESORERÍA

GESTIÓN DE RIESGO Y TESORERÍAGESTIÓN DE RIESGO Y TESORERÍA

Reporte de colocación detallados

Reporte de calces

Reporte de brechas

Reporte de captación detallados

Reporte de pagos y pasivos

Estados de cuentas

Portafolio de

inversiones

Flujo de caja

Riesgo Mercado

Riesgo Liquidez

Sensibilidad de brechas

GAP de calces

Reporte de Liquidez y ALN

ASSET

LIABILITY

MANAGEMENT

ASSET

LIABILITY

MANAGEMENT

ALM

Por último, es relevante señalar la conveniencia de agrupar los distintos procesos atendiendo a criterios como los resultados por obtener, sistemas informáticos por utilizar, organización funcional, etc. Un ejemplo podría ser el siguiente:

Control y seguridadde flujos

financieros ComunicaciónBancaria

Elaboración yseguimiento depresupuestosde tesoreríaElaboración y

seguimiento deriesgos

financieros

Conciliación,contabilización

Negociación ycontrol

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Para Cooperativas de Ahorro y Crédito · 2017-04-04 · saldos mínimos estables, los retiros máximos probables o la estabilidad en los recursos captados a término. Estimar la