BRANDAL S.A.

Estado de Origen y apliccion de fondos

Al 31 de diciembre de 2009 y 2010

2009 2010

ACTIVO

ACTIVO CIRCULANTE $ 61,988 $ 63,232

Efectivo $ 6,344 $ 3,928

Cuentas por cobrar $ 17,714 $ 23,253

Inventarios $ 37,930 $ 36,051

ACTIVO FIJO $ 116,437 $ 122,403

Edificaciones y equipo neto $ 116,437 $ 122,403

TOTAL ACTIVO $ 178,425 $ 185,635

PASIVO CIRCULANTE $ 15,799 $ 19,203

Cuentas por pagar $ 10,394 $ 11,419

Préstamos bancarios $ 5,405 $ 7,784

PASIVO A LARGO PLAZO $ 38,027 $ 30,500

Deuda a largo plazo $ 38,027 $ 30,500

TOTAL PASIVO $ 53,826 $ 49,703

PATRIMONIO NETO

Capital $ 122,000 $ 122,000

Utilidades acumuladas $ 2,599 $ 13,932

TOTAL PATRIMONIO NETO $ 124,599 $ 135,932

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO NETO $ 178,425 $ 185,635

BRANDAL S.A.

Estado de resultados

al 31 de diciembre de 2010

Ventas $ 136,640

(-) Costo de ventas $ 39,060

Utilidad Bruta $ 97,580

(-) Gastos de adm y ventas $ 8,520

(-)Depreciacion $ 7,930

Utilidad antes de intereses e impuestos $ 81,130

(-) Gastos financieros $ 7,137

Utilidad antes de impuesto $ 73,993

Impuesto a las utilidades $ 18,498

Utilidad Neta $ 55,495

Dividendos $ 44,162

Reinversión de utilidades $ 11,333

BRANDAL S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOEstado de Origen y apliccion de fondos BRANDAL S.A.

↑ A↓P y CC ↑ P y CC↓A AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010Diferencia Usos Fuentes

Flujo de efectivo de actividades operativas:

-$ 2,416 $ 2,416 Utilidad neta$ 5,539 $ 5,539 (+)

-$ 1,879 $ 1,879 (-)(-)

$ 5,966 $ 5,966 (+)Flujo de efectivo neto de las actividades de operación

$ 1,025 $ 1,025 Flujo de efectivo de actividades de inversion:$ 2,379 $ 2,379 (-)

-$ 7,527 $ 7,527Flujo de efectivo neto de las actividades de inversion

$ 0 $ 0 Flujo de efectivo de actividades de financiamiento$ 11,333 $ 11,333 (-)

(+)(+)

$ 19,032 $ 19,032 (-)Flujo de efectivo neto de las actividades de financiamiento

Incremento en el flujo de efectivo neto

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOBRANDAL S.A.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010

Flujo de efectivo de actividades operativas:

Utilidad neta $ 55,495Depreciacion $ 7,930Disminucion de CxC $ -5,539Disminucion en inventarios $ 1,879Aumento en CxP $ 1,025

Flujo de efectivo neto de las actividades de operación $ 60,790

Flujo de efectivo de actividades de inversion:Adquisición de inversiones mas depreciacion $ -13,896

Flujo de efectivo neto de las actividades de inversion $ -13,896

Flujo de efectivo de actividades de financiamientoDisminucion de prestamos bancarios $ 2,379Aumento de deuda a LP $ -7,527Aumento de capital $ 0Dividendos $ -44,162

Flujo de efectivo neto de las actividades de financiamiento $ -49,310Incremento en el flujo de efectivo neto

$ -2,416