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Perspect ivas de Mercado de L i t io
Webinar Litio: Mirada Actual y Desafíos Futuros para Chile
D a n i e l a D e s o r m e a u x
D i r e c t o r a d e E s t u d i o sVA N TA Z , G r o u p
D i c . 0 2 , 2 0 2 1
3
El Grupo VantazSomos un grupo de empresas internacional, con presencia enChile, Perú y Australia, que nace de la necesidad de entregaruna propuesta de valor integral a la industria minera.
Chile Australia Perú USA
20
+200
+1300
años
consultores
proyectos
Oficinas:
Chile
Perú
ColombiaPanamá
Estados Unidos
MalasiaSingapur
Australia
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
4
Grupo VANTAZ: Nuestras Líneas de Trabajo y Valores
Productividad Tecnología Sustentabilidad Gestióndel Cambio
Estudios y Tendencias
Gestión del Mantenimiento
OutsourcingMinero
Flexibles y enfocados en la transformación.
Actitud orientada a la acción: “Hands on”
Comunicativos y participativos
Comprometidos e involucrados
Excelencia de clase mundial
en lo que hacemos.
Somos responsables de
nuestros deberes y compromisos.
La colaboración está en el centro de nuestro
comportamiento.
La innovación es nuestra forma de
establecer diferencias.
Centros Integrados de
Operación
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
5
Estudios Especializados
Inteligencia Permanente
Procesos de Internacionalización Estudios de
Tendencia
• Commodities• Abastecimiento• Proyectos• Personas• Sustentabilidad
• Coyuntura minera• Precios y costos• Tendencias• Benchmarks• Estudios Vivos
• Apoyo a empresas proveedoras de la minería en procesos de internacionalización
• Estrategia softlanding• Red de networking
• Mujer y Minería -Alianza con RIM, Spencer Stuart y Acción Empresas.
• Señales de la Minería –Alianza con Cesco
• Distritos Mineros• Negociaciones
Colectivas
Nuestra Líneade Estudios
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
6
Introducción
7
§ Recuperación post-pandemia? – Riesgos por nuevas cepas
§ Estímulos fiscales y monetarios nunca antes vistos
§ Cadenas de suministro afectadas / Alzas en Costos / Presiones inflacionarias – Principal preocupación
macroeconómica actual
§ Políticas monetarias más contractivas
§ Decisión de “tampering” por parte de la FED
§ Factores que definen un super-ciclo en Commodities:
§ Shock exógeno
§ Permanente
§ Transversal
§ Precios mayores que precios de equilibrio de “largo plazo”
Macroeconomía y Commodities
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
8Ciclos de Precios de Commodities no se pueden anticipar
0
50
100
150
200
250
300
1990M01
1990M07
1991M01
1991M07
1992M01
1992M07
1993M01
1993M07
1994M01
1994M07
1995M01
1995M07
1996M01
1996M07
1997M01
1997M07
1998M01
1998M07
1999M01
1999M07
2000M01
2000M07
2001M01
2001M07
2002M01
2002M07
2003M01
2003M07
2004M01
2004M07
2005M01
2005M07
2006M01
2006M07
2007M01
2007M07
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2008M07
2009M01
2009M07
2010M01
2010M07
2011M01
2011M07
2012M01
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2013M01
2013M07
2014M01
2014M07
2015M01
2015M07
2016M01
2016M07
2017M01
2017M07
2018M01
2018M07
2019M01
2019M07
2020M01
2020M07
2021M01
2021M06
Indices de Precios de Commodities – Enero 1990 – Octubre 20212010:100
Fertilizantes Metales y Minerales Energia Metales Preciosos
Fuente: Banco Mundial
1990 – 2000: Relativa estabilidad 2000 – 2010: Superciclo y crisis subprime
2010 – 2020: Entrada de EEUU como proveedor de combustibles, factores geopolíticos.
Recuperación post-pandemia, alzas en costos
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
9
Mineral Producción Chile 2020 (toneladas)
Participación de Mercado Chile
Participación en las Reservas Mundiales
Cobre 5,73 Mill. 28,0 % 23,0 %
Oro 32,03 1,1 % 8,0 %
Plata 1.473,88 6,0% 5,0%
Molibdeno 59.381 20,0 % 8,0%
Hierro 8,4 Mill. 0,5 % nd
Litio 85.000 23 - 25% 52 %
Producción Minera en Chile – Datos 2020
Fuente: Cochilco, variosWebinar Litio_IMET_Diciembre 2021
10
Mercado del Litio
11Qué es el Litio?
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
Sea water Hard rock minerals
Continental Brines Geothermal Brines
§ El Litio (Li) no se encuentra en la naturaleza en estado
natural, porque es altamente reactive.
§ Es el metal más liviano, y con la mayor densidad energía.
§ En salmueras, se encuentra en la forma de cluroro de litio
(LiCl), mientras que en minerales de roca (pegmatitas) se
encuentra en la forma de óxido de litio (Li2O). }
§ Los principales compuestos de litio que se producen y
comercializan incluyen carbonato de litio (Li2CO3),
hidróxido de litio (LiOH), cloruro de litio (LiCl), entre
otros.
§ 1 tonelada de litio como Li equivale a 5,32 toneladas
como carbonato de litio equivalente (LCE).
12Cadena de Valor de Litio
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
Industria Automotriz- + US$ 400 Billones
Industria Litio - US$ 3.0 – US$ 4.0 billones
Industria Baterías – US$ 40 – US$ 50 billones
SalmuerasMinerales
Actuales productoresNuevos players
Materiales de Catodos y Componentes
Fabricantes de Baterías
Alianzas estratégicas para desarrollos conjuntos
Inversión DirectaAcuerdos Off-Take
SQM, Albemarle, Tianqi, Ganfeng
CATL, LG Chemical, Samsung SDI, Panasonic
Tesla, BYD, Volvo, Volkswagen, ….
Inversión DirectaAcuerdos Off-Take
13Recursos y Reservas de Litio en el Mundo
Fuente: Servicio Geológico de EE.UU., 2021
Chile44%
China7%
Australia22%
Argentina9%
US4%
Canada3% Otros
10%
Reservas de Litio - 202121 Millones de Toneladas Li
Bolivia 24%
Argentina23%
Chile11%
EEUU9%
Australia8%
Otros25%
Recursos de Litio – 202186 Millones de Toneladas Li
§ Los mayores recursos de litio están
concentrados en Bolivia y Argentina.
§ Chile contiene las mayores reservas de litio de
acuerdo al Servicio Geológico de EE.UU., con un
44% de participación, las que se encuentran
principalmente en el Salar de Atacama.
§ El Servicio Geológico de Estados Unidos (USGS)
no considera Bolivia como parte de las reservas.
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
14Demanda de Químicos de Litio – Evolución
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
19901991
19921993
19941995
19961997
19981999
20002001
20022003
20042005
20062007
20082009
20102011
20122013
20142015
20162017
201820102
2020
Evolución Consumo Global por Químicos de LitioToneladas LCE 1990 – 2020
Litio en Baterías Otros Usos
SQM entra al mercado a fines del año 1996.
A comienzos de los noventa, Sony introdujo la primera celda de ion-litio al mercado, reemplazando con ello a la tecnología nickelcadmio en menos de 10 años
Crisis asiática desacelera fuertemente el consumo de litio en baterías Crecimiento en demanda por
baterías portables para smartphones, tablets, laptops, etc
Crisis subprime afecta profundamente industria. Re-optimización de inventarios en toda la cadena productiva.
Expansión por factor electromovilidad
Fuente: Estimación Propia.
15Usos de Químicos de Litio – 2021
Batteries - Electronic Devices (cathode
materials)…
Batteres - Primary (anode materials)
1%
Batteries -Electromobility
(cathode materials)42%
Batteries - Energy Storage Systems
(cathode materials)5%
Lubricating …
Frits & Glasses10%
Air conditioning2%
Continuos Casting Powders
2%
Medical1%
Aluminum2%
Polymers2%
Others6%
Inventories12%
Demanda por Químicos de Litio – 2021349.000 toneladas LCE § Uso de baterías para electromovilidad
representa cerca de un 42% de la demanda global por químicos de litio en 2021.
§ Otros usos relevantes:§ Frits & Glasses: se utiliza litio en la
forma de carbonato de litio o concentrado. El litio aporta la resistencia al calor.
§ Grasas lubricantes: el litio se utiliza en la forma de hidróxido de litio, aportando viscosidad a la grasa.
Fuente: Estimación Propia. Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
16Uso de Litio en Baterías – Funcionamiento
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
Electrodo Positivo (cátodo)
§ Distintos tipos de material de cátodo.
§ Litio se puede utilizar en la forma de
carbonato o hidróxido.
§ Otros materiales: Cobalto, Fosfatos,
Nickel, Aluminio
§ Esfuerzo está en reducir consumo de
Cobalto.
Electrodo Negativo (ánodo)
§ Actualmente ánodo con
materiales de carbón (grafito).
§ Nuevas tendencias con litio
metálico
Electrolitos
§ Actualmente líquido (gel),
utilizan fluorofosfato de litio.
§ Nuevos avances con electrolitos
sólidos, con litio metálico
Cuanto litio tiene una batería?
§ Depende de la composición química del material
§ De la capacidad de almacenamiento de la batería
§ Aproximadamente se requiere de 0,9 Kg de litio
como LCE por KWh
17
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021 Fuente: Varios Industria.
Material Tecnología actual Desarrollos actuales (2020 - 2030) Futuros Desarrollos (2030 en adelante)
Materiales LCO, LFP, NCA, NMC 111, NMC 532, NMC 622
NCA+, NMC622, NMC811, LFP Litio sulfuro
Electrolitos Orgánicos (Fluoruro de litio) Orgánicos (Fluoruro de litio) más estables y seguros
Gel y Sólidos
Anodos Grafito Grafito + Silicio Litio Metálico (nanotecnología)
Catodos Alto contenido de cobalto/fosfatos Menor contenido de cobaltoMultivalentes / Búsqueda de materiales mas sustentables y disponibles / Menor intensidad de cobalto
Separadores Polímeros Micro-poros Cubiertas cerámicas, más delgados Sólidos + Silicio
Aplicaciones Dispositivos electrónicos, EVs, ESS EVs EVs, desconocidas…
Compuestos de Litio Li2CO3, LiOH, litio metálico Li2CO3, LiOH, litio metálico Li2CO3, LiOH, litio metálico, Bromuro de litio, Cloruro de litio, Sulfato de litio.
Intensidad de uso LCE (Kg LCE/KWh) Menor a 1 Menor a 1 Entre 1 y 2*
Uso de Litio en Baterías – Componentes
18
Fundamentos Industria Baterías – Electromovilidad
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
2016 2017 2018 2019 2020 2021 (e)
Tasas de Participación de Vehículos Híbridos y Eléctricos sobre el total de autos
Europa China Estados Unidos
§ Rápida recuperación “V-shape” por
electromovilidad.
§ Volvo anunció que a partir de 2030 fabricará
solamente autos eléctricos.
§ Importante recuperación en ventas de autos
eléctricos, especialmente en Europa.
§ Estimamos que en 2021 la venta de EVs podría
alcanzar el 8% de las ventas totales de
vehículos en Europa.
Fuente: Estimación Propia.
19
Proyección de Fabricación de Vehículos Eléctricos –Escenarios
Millones de Unidades
1,95,1
11,6
2,1
8,0
26,0
2,6
10,3
40,4
2020 2025 20300
10
20
30
40
50
Bajo Base Alto
Fundamentos Industria Baterías – Electromovilidad
§ El impacto de la electromovilidad sobre la
demanda por químicos de litio es significativa.
§ Un auto eléctrico puede contener entre 30 –
50 Kilos de litio expresado como LCE.
§ Un bus eléctrico podría llegar a tener 300 Kilo.
§ El mundo no será “100% eléctrico”, van a
surgir otras tecnologías, como hidrógeno, y
también motores a combustión más eficientes
y con menos emisiones.
Fuente: Estimación Propia. Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
20
Fundamentos Industria Baterías – Consolidación Industria
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021 Fuente: Estimación Propia.
§ Aumentos de capacidad y tendenciaa una integración vertical.
§ SQM suministro de contratos decarbonato de litio grado batería conLG Chemical y Johson Mattey.
§ Volkswagen anunció financiamientoadicional por US$ 620 millones a supartner Nothvolt.
§ NorthVolt y Volvo anunciaron 50/50JV para desarrollar materiales debaterías en conjunto.
§ Infinity Lithium (proyecto) y LGfirmaron acuerdo de off take parasuministro de litio.
21
Fundamentos Industria Baterías – Materiales
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
NCA NMC LMNO LFP LMO LCO
Li2CO3LiOH
NMC 523NMC 622NMC 71515NMC 820
NMC 811
Li2CO3 or LiOH para temperaturas bajo 800, 850 - 900 grados
LiOH permite mayor densidad energética y menor tamaño de partículas. Evita el daño de la estructura cristalina.
Decisión por precio?
Decisión técnica
§ Actualmente un 65% del consumo de
litio en baterías corresponde a carbonato
de litio, el cual se utiliza principalmente
como material de cátodo en baterías del
tipo LCO (dispositivos electrónicos).
§ A medida que aumenta la participación
de los materiales de cátodo con mayor
contenido de níquel, la participación de
hidróxido de litio irá en aumento.
22
Proyecciones Demanda por Químicos de Litio
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
0,0
200.000,0
400.000,0
600.000,0
800.000,0
1.000.000,0
1.200.000,0
1.400.000,0
1.600.000,0
1.800.000,0
2.000.000,0
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
Demanda Global por Químicos de Litio Toneladas LCE
Low Base High
§ Escenarios Base y Alto similares hasta 2024.
§ Se observaría una aceleración a partir de 2025.
§ En escenario base, demanda por químicos de litio
alcanzaría 1.389.000 toneladas hacia 2030, lo que
implica un crecimiento promedio por año de
16,1% entre 2020 y 2030.
§ ¿Cuándo alcanzaría el millón de toneladas?
§ Escenario bajo: después de 2030
§ Escenario base: 2027 - 2028
§ Escenario alto: 2026 – 2027
1,79 Mill. tons
1,38 Mill. tons
785.000 tons
349.000 tons
Fuente: Estimación Propia.
23
Oferta – Evolución Minerales y Salmueras
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
0
100.000
200.000
300.000
400.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Evolución Oferta Químicos de Litio según OrigenToneladas LCE
Minerals
Brines
§ Participación de los minerales ha aumentado en
el tiempo.
§ Chile tiene en la actualidad cerca de un 30% de
participación de mercado, en segundo lugar
después de China.
§ Australia recientemente ha comenzado la
producción de hidróxido de litio.
Tradicionalmente Australia procesa mineral de
roca, para obtener un concentrado de litio que se
procesa en China para obtener compuestos de
litio.
Fuente: Estimación Propia.
24
Precios – Evolución Principales Compuestos Químicos
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
Precio del Carbonato e Hidróxido de Litio – Contrato – Promedio grados técnico y batería – 1990 – 2021 US$/tonelada
19901991
19921993
19941995
19961997
19981999
20002001
20022003
20042005
20062007
20082009
20102011
20122013
20142015
20162017
20182019
20202021*
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
LI2CO3 LiOH
Fuente: Estimación Propia.
Mercado “dominado” por los minerales Entrada de SQM al
mercado
Crecimiento segmento baterías
Crisis subprime
Expectativas crecimiento en demanda por electromovilidad, oferta con rezago
Caida en precios por aumento de capacidad en China y Australia que se profundiza con pandemia
Y en lo más reciente…importante recuperación en precios
25
Mercado…más allá de 2030….
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
§ En un escenario base estimamos que la demanda por químicos de litio sobrepasaría los 2
millones de toneladas como LCE en 2035.
§ Factores a considerar en estimación de largo plazo
§ Mayor intensidad de uso de litio en nuevos desarrollos de baterías
§ Otros materiales? CATL anunció el desarrollo de baterías de sodio
§ “Aplanamiento” en la tasa de crecimiento de la demanda por electromovilidad.
§ Rol del reciclaje: Litio “fresco” versus litio reciclado.
§ Potenciales nuevos usos.
§ Entrada de otras tecnologías alternativas como el hidrógeno: sustitutos o
complementos?
26Desafíos: Debemos pensar en un modelo integrado y 100% trazable
Cómo producimos?CobreLitio
Cómo generamos la
electricidad que alimenta los
autos eléctricos?
Cómo avanzamos en la cadena de valor?
Cómo generamos valor social, encadenamientos productivos y valor a las generaciones futuras?
Cómo recuperamos los materiales ya usados y los volvemos a integrar
en la cadena de valor?
Como damos mas valor futuro Recurso natural no renovable y les
dejamos recursos a las generaciones futuras
Webinar Litio_IMET_Diciembre 2021
27