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Perspectivas sobre el Sistema Financiero Mexicano
Guillermo Zamarripa
Índice
I. Introducción
II. Contexto Internacional
III. Situación de México
IV. Fortalezas del Sistema
V. El Contexto Importa
VI. Consideraciones Finales
• El objetivo de la presentación es dar una visión general del Sistema Financiero Mexicano.
• Para ello, en las primeras secciones presento el contexto global y local relevante para nuestro Sistema.
• Además de repasar aspectos del entorno local de nuestra economía.
• Para concluir con retos y perspectivas sobre el Sistema Financiero Mexicano.
I.- Introducción
Deuda como porcentaje del PIB (2T 2009)
País Empresas no Financieras
Familias Gobierno Total
Inglaterra 110 103 59 272
Japón 95 69 197 361
Italia 83 41 109 233
España 141 87 56 284
Corea 116 78 31 225
Estados Unidos 79 97 67 243
Canadá 56 88 65 209
Alemania 69 64 73 206
Francia 114 44 80 238
China 96 12 32 140
India 42 10 66 118
Brasil 30 13 66 109
II.- Contexto Internacional
Fuente: McKinsey
Consistente con la situación de endeudamiento excesivo y quebrantos de instituciones financieras en algunas economías, hoy el péndulo se esta moviendo a muchas nuevas regulaciones:
II.- Contexto Internacional
Regulación
Comité Estabilidad Financiera
Regulación Macroprudencial
Información
Basilea III.- Capital
Basilea III.- Liquidez
Compensaciones
Resolución de Instituciones
Cámaras de Compensación
Productos Financieros
Financial Stability Oversight Council Identify risks to the financial stability of the U.S. from activities of large, interconnected
financial companies. Authority to gather information from financial institution. Make recommendations to the Fed and other primary financial regulatory agencies regarding
heightened prudential standards.
SEC Regulares securities exchanges;
mutual funds and investment advisors.
Examination authority for broker-dealers.
CFTC Market oversight and
enforcement functions.
Office of the Comptroller of the
Currency Focus on safety and soundness. Primary regulator of national
banks & federal savings associations. Examination
authority: loan portfolio, liquidity, internal controls, risk managements, audit,
compliance, foreign branches.
FDIC Focus on protecting
deposits through insurance fund; safety
and soundness; manage bank receiverships.
Investment Advisory
Mutual and money market funds, wealth management, trust services
Derivatives Futures,
commodities and derivatives
Consumer Lending Credit cards, student and auto loans
Commercial Lending
Commercial and industrial lending
Broker-Dealer Institutional and retail brokerage,
securities lending; prime broker services
Retail Banking Deposit
products, mortgages and
home equity
Alternative Investments Hedge funds, private equity
Investment Banking Securities
underwriting, M&A financial
advisory services
Payment and Clearing Systems Payments
processing, custody and
clearing
OFAC / FinCEN
State Regulatory Authorities & AGs Power to enforce rules promulgated by of Consumer
Financial Protection Bureau
Authority over security-based swaps, security-
based swap dealers and major security-based
swap participants.
Examination authority. Orderly liquidation of
systemically important financial institutions.
New agency or new powers and authority Old agency
---- Authority just to request information
Supervisor for SIFIs and their subsidiaries.
Establish heightened prudential standards on its own and based on
Council recommendations.
Examination authority.
Consumer Financial Protection Bureau Focus on protecting
consumers in the financial products and services
markets. Authority to write rules, examine institutions
and enforcement. No prudential mandate.
FINRA Regulates brokerage firms and registered securities
representatives. Writes and enforces rules. Examination
authority over securities firms.
Federal Reserve Focus on safety and
soundness. Supervisor for bank holding
companies; monetary policy, payment systems.
Office of Financial Research
Office within Treasury, which may collect data
from financial institutions on behalf of Council. No
examination authority.
Authority over swaps, swap dealers and major
swap participants. Regulates trading markets, clearing organizations and
intermediaries.
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II.- Contexto Internacional
Fuente: Banxico
III.- Situación de México
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Ciclo Crediticio: Crédito al Sector Privado/PIB
Fuente: SHCP
III.- Situación de México
13.41
26.33
0
5
10
15
20
25
30
35
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
FSP Banacrio % PIB 03 FSP Total % PIB 03
Fuente: Banco Mundial
III.- Situación de México
107.77
56.99
86.27
130.02
211.63 202.21
45.14
114.42
49.01
122.54
169.16
24.64
190.75 204.02
145.48
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
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tuga
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Rei
no U
nido
Sud
áfric
a
Crédito al Sector Privado/PIB (2010)
Fuente: Banco Mundial
III.- Situación de México
22.97 23.07 23.40 23.44
24.26 24.64 24.81
25.50 25.77 25.87
26.50
21
22
23
24
25
26
27
Togo
Ben
in
Bot
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Gua
tem
ala
Per
ú
Méx
ico
Jam
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Bur
undi
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ambi
que
Sen
egal
Arm
enia
Crédito al Sector Privado/PIB (2010)
Número de Emisoras Listadas
Fuente: Federación Internacional de Bolsas de Valores
III.- Situación de México
!
Valor de Capitalización del Mercado / PIB
Fuente: Federación Internacional de Bolsas de Valores
III.- Situación de México
!
III.- Situación de México
Proceso de Inclusión Financiera
4
No obstante, si bien los niveles de inclusión financiera se han incrementado, el 26 por ciento de la población usuaria se encuentra en un nivel de inclusión básico.
Población No Usuaria
40.1%
Nivel de Inclusión Financiera + -
Población con Inclusión Básica
26.1%
Población con Inclusión Media
17.1%
Población Usuaria
59.9%
Población con Inclusión Avanzada
16.7%
Población con una categoría de productos.
Población con dos categorías de productos.
Población con mas de dos
categorías de productos.
Fuente: Encuesta sobre Uso de Servicios Financieros 2009. SHCP.
Fuente: Encuesta sobre Uso de Servicios Financieros 2009. SHCP.
Se presentan los ICAP´s oficiales de los sistemas bancarios de diferentes países con datos a diciembre de 2010:
País ICAP Real México 17.1%
Chile 14.1%
Colombia 14.9%
Venezuela 13.2%
Perú 13.6%
España 11.9%
Estados Unidos (FDIC) 15.0%
China 12.2%
IV.- Fortalezas del Sistema
Fuente: Banxico
IV.- Fortalezas del Sistema
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
40.00
45.00
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuentes de Financiamiento: Recursos Externos como % PIB
Sector Público Banca comercial Sector Privado
Fuente: The World Justice Project. Rule of Law Index.
V.- El Contexto Importa
0.55
0.54 0.54
0.53 0.53 0.53
0.52 0.52 0.52 0.52 0.51
30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 0.49
0.5
0.51
0.52
0.53
0.54
0.55
0.56 Indice de Aplicación de la Regulación
V.- El Contexto Importa
0.39 0.37 0.37 0.36 0.36
0.32 0.30 0.30 0.30 0.30
57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 0
0.05
0.1
0.15
0.2
0.25
0.3
0.35
0.4
0.45
Alb
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Cam
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Bol
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Mex
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Bul
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Libe
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Efectividad de la Justicia Penal
Fuente: The World Justice Project. Rule of Law Index.
Fuente: Schneider 2010
V.- El Contexto Importa
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!"#"$%&'(&)"&*+%,%#-"&.,/%0#")&1&2.3&
Fuente: SHCP
V.- El Contexto Importa
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2007
2008
2009
2010
2011
Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público (% del PIB)
• ¿Cuál es el gran reto del Sistema Financiero Mexicano?
Mayor Profundización del Sistema. Por ejemplo, mayor financiamiento a la economía.
• Existen fortalezas institucionales en diferentes sectores para lograrlo (p.ej. bancos, casas de bolsa, aseguradoras y afores).
• En este sentido, México debe ser muy estratégico y pragmático en la adopción de las nuevas regulaciones.
• Sin embargo, existen debilidades de contexto económico que se deben corregir.
VI.- Consideraciones Finales
• ¿Cómo se debe dar el proceso de mayor financiamiento a la economía?
De manera gradual y sostenida.
Puede definirse como un objetivo que México tenga flujo de crédito anual de entre 1 punto y 2 puntos del PIB.
Mantener este ritmo de crecimiento durante 10 años nos puede situar en un nivel de Crédito/PIB alrededor de 40%.
VI.- Consideraciones Finales
• Contingente en el tiempo, me voy a permitir hacer algunos comentarios específicos respecto a cada sector:
Ø Bancos
Ø Banca de Desarrollo
Ø Aseguradoras
Ø Mercado de Valores
Ø AFORES
VI.- Consideraciones Finales