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Del 16 al 20 de setiembre de 2013
Perumin – 31 Convención Minera
HBM
Información prospectiva Esta presentación contiene “declaraciones prospectivas” e “información prospectiva” (colectivamente, la "información prospectiva") dentro del significado utilizado en la legislación vigente en materia de valores en Canadá y los Estados Unidos. Toda la información contenida en esta presentación, salvo las declaraciones de información actual e histórica, se considera información prospectiva.
La información prospectiva incluye información que se relaciona, entre otras cosas, con nuestros objetivos, estrategias e intenciones, así como con el futuro rendimiento financiero y operativo y las perspectivas. Por lo general, la información prospectiva puede llegar a identificarse por el uso de palabras tales como “planifica”, “espera”, “presupuesto”, “guía”, “programado”, “estima”, “proyecta”, “estrategia”, “blanco”, “intenta”, “objetivo”, “meta”, “entiende que”, “prevé” o “considera” (y variaciones de estas palabras o palabras similares) y por enunciados con respecto a que determinadas medidas, acontecimientos o resultados “pudieran”, “pueden'', “podrían” o “deberían'' “ocurrir” o “lograrse” o “se tomarán'' (y variaciones de estas expresiones u otras expresiones similares). Toda la información prospectiva incluida en esta presentación está calificada por la presente declaración de advertencia.
La información prospectiva comprende de manera enunciativa mas no limitativa, la producción continua en nuestras minas 777 y Lalor, el procesamiento continuo de nuestro concentrador en Flin Flon, el concentrador en Snow Lake y la planta de zinc en Flin Flon. Asimismo, comprende nuestra capacidad para desarrollar los proyectos Lalor, Constancia y Reed y el alcance y costo anticipados, al igual que los planes de desarrollo para estos proyectos, incluyendo los costos de capital re-estimados y la correspondiente economía del proyecto Constancia, la remodelación del concentrador de Snow Lake y el aplazamiento de la construcción del nuevo concentrador en Lalor, los plazos previstos para nuestros proyectos y los acontecimientos que podrían afectar los proyectos de la compañía, nuestra reducción de gastos prevista, nuestra expectativa con respecto a que recibiremos un pago mediante depósito de los restantes US$125 millones de dólares conforme a la transacción de venta de metales preciosos efectuada con Silver Wheaton Corp., nuestra expectativa de completar las transacciones financieras comprometidas, nuestra expectativa de modificar y reformular nuestra línea de crédito revolvente, el efecto anticipado de factores externos en los ingresos, tales como los precios de las materias primas, los gastos y las actividades previstas de exploración y desarrollo y el posible éxito de dichas actividades, el cálculo de las reservas y los recursos minerales, las proyecciones con respecto a la vida útil de las minas, el plazo y la cantidad de la producción futura calculada, los costos de reclamación, las perspectivas económicas, la regulación gubernamental de las operaciones mineras y las estrategias comerciales y de adquisición.
La información prospectiva no es, ni puede ser, una garantía de resultados o acontecimientos futuros. La información prospectiva se basa, entre otras cosas, en opiniones, suposiciones, estimaciones y análisis que, aunque considerados razonables por la compañía en la fecha en que la información prospectiva se proporciona, se encuentra inherentemente sujeta a riesgos significativos, incertidumbres, contingencias y otros factores que pueden causar que los resultados y acontecimientos reales difieran materialmente de aquellos expresados o implícitos en la información prospectiva. Los factores materiales o supuestos que hemos identificado y que aplicamos para sacar conclusiones o efectuar pronósticos o proyecciones que figuran en la información prospectiva incluyen, entre otros, los siguientes: el éxito de las actividades mineras de procesamiento, exploración y explotación, la precisión de los cálculos geológicos, mineros y metalúrgicos, los costos de producción, la oferta y la demanda de nuestros productos de metal, la volatilidad de los precios de las materias primas, la volatilidad de los tipos de cambio, la oferta y la disponibilidad de concentrados para nuestras instalaciones de procesamiento, la oferta y la disponibilidad de reactivos para nuestros concentradores, la disponibilidad de instalaciones de procesamiento de terceros para nuestros concentrados, la oferta y la disponibilidad de todas las formas de energía y combustible a precios razonables, la disponibilidad de servicios de transporte a precios razonables; ninguna dificultad operativa o técnica no anticipada; la disponibilidad de financiamiento para nuestros proyectos y actividades de exploración y desarrollo, la capacidad para completar los objetivos de los proyectos a tiempo y dentro del presupuesto y otros acontecimientos que podrían afectar nuestra capacidad para desarrollar los proyectos; el plazo y la obtención de diversas aprobaciones reglamentarias y gubernamentales, la disponibilidad de personal para nuestros proyectos de exploración, desarrollo y operación y la continua relación con los empleados, las buenas relaciones con las comunidades en las que operamos, incluyendo las comunidades que rodean al proyecto Constancia y las comunidades de las Naciones Originarias que rodean a los proyectos Lalor y Reed de la compañía, ningún desafío importante no anticipado con las partes interesadas en nuestros distintos proyectos, ningún acontecimiento importante no anticipado en relación con temas de reglamentación, medioambiente, salud y seguridad, ninguna impugnación referida a títulos de nuestras propiedades, en particular como consecuencia de derechos o derechos reclamados por personas aborígenes, el plazo y el posible resultado de litigios pendientes y ningún litigio importante no anticipado; ciertos temas tributarios, incluyendo, entre otros, las leyes y las regulaciones fiscales actuales, y ningún cambio adverso significativo y continuo en las condiciones económicas generales o en las condiciones de los mercados financieros.
Los riesgos, las incertidumbres, las contingencias y otros factores que podrían causar que los resultados reales difieran significativamente de aquellos expresados o implícitos en la información prospectiva incluyen, entre otros, los riesgos asociados generalmente con la industria minera, tales como los factores económicos (incluyendo los precios futuros de las materias primas, las fluctuaciones de las divisas y los precios de la energía), las incertidumbres relacionadas con el desarrollo y la operación de los proyectos de la compañía, el agotamiento de nuestras reservas, los riesgos relacionados con la inestabilidad o cambios políticos o sociales y aquellos con respecto a las relaciones con la comunidad y los pueblos aborígenes, reclamos de títulos, riesgos y peligros operativos, incluyendo los acontecimientos y eventos ambientales, industriales y geológicos no anticipados y la incapacidad de obtener un seguro contra todo riesgo, fallas en la planta, equipos, procesos, transporte y otra infraestructura que no funcione como se esperaba, el cumplimiento de las regulaciones gubernamentales y ambientales, incluyendo los permisos requeridos y la legislación antisoborno, la dependencia del personal clave y las relaciones con los empleados, los mercados financieros volátiles que podrían afectar nuestra capacidad para obtener financiamiento en términos aceptables, las incertidumbres relacionadas con la geología, la continuidad, la ley y el cálculo de las reservas y los recursos minerales y las posibles variaciones en las tasas de ley y recuperación, los costos inciertos de las actividades de reclamación, nuestra capacidad de cumplir con las obligaciones de pensiones y otras obligaciones posteriores a la jubilación, nuestra capacidad de respetar los acuerdos con respecto a los instrumentos de deuda de la compañía, así como también los riesgos que se detallan en el punto “Factores de riesgo” del más reciente Formulario de Información Anual de HudBay y el Formulario 40-F.
Si uno o más riesgos, incertidumbres, contingencias u otros factores se materializan o si algún factor o supuesto resultase ser incorrecto, los resultados reales podrían variar significativamente con respecto a aquellos expresados o implícitos en la información prospectiva. Por lo tanto, le recomendamos no depositar una confianza excesiva en la información prospectiva. HudBay no asume obligación alguna con respecto a la actualización o revisión de la información prospectiva después de la fecha de esta presentación o de explicar cualquier diferencia sustancial entre los acontecimientos reales posteriores y cualquier información prospectiva, salvo cuando sea requerido por la ley aplicable.
PRESENTACIÓN PERUMIN l 2
Nota para los inversionistas de los Estados Unidos
La información relacionada con las propiedades minerales de HudBay ha sido preparada de conformidad con los requisitos de las leyes canadienses sobre títulos valores, las cuales difieren en aspectos significativos de los requisitos de la Guía de la Industria Nº 7 de la Comisión de Mercados de Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés). De acuerdo con la Guía de la Industria Nº 7 de la SEC, una mineralización no puede ser clasificada como “reserva” a menos que se haya determinado que ésta podría ser económica y legalmente producida o extraída al momento de la determinación de la reserva, y la SEC no reconoce la inclusión de yacimientos minerales que no cumplan con la definición de “reserva” de la Guía de la Industria Nº 7 de los Estados Unidos. De conformidad con el Instrumento Nacional 43-101: Estándares de Divulgación para Proyectos Mineros (“NI 43-101”) de la Administración Canadiense de Valores, los términos “reserva minera”, “reserva minera probada”, “reserva minera probable”, “recurso mineral”, “recurso mineral medido”, “recurso mineral indicado” y “recurso mineral inferido” se encuentran explicados en las Normas de Definición para Recursos Minerales y Reservas Mineras del Instituto Canadiense de Minería, Metalurgia y Petróleo (CIM, por sus siglas en inglés) adoptadas por el Consejo del CIM el 11 de diciembre de 2005. Si bien los términos “recurso mineral”, “recurso mineral medido”, “recurso mineral indicado” y “recurso mineral inferido” son reconocidos y exigidos por la norma NI 43-101, la SEC no los reconoce. Se advierte que, a excepción de la parte de los recursos minerales clasificados como reservas minerales, los recursos minerales no han demostrado valor económico. Los recursos minerales inferidos tienen un alto grado de incertidumbre en cuanto a su existencia y en cuanto a la posibilidad de ser explotados económica o legalmente. No se puede suponer que la totalidad o parte de un recurso mineral inferido pasará en algún momento a una categoría superior. Por lo tanto, queda advertido que no debe suponer la existencia de todo o parte de un recurso mineral inferido, la posibilidad de que sea económica o legalmente explotado, o que en algún momento pasará a una categoría superior. Asimismo, se le advierte que no debe suponer que la totalidad o parte de los recursos minerales medidos o indicados se convertirán en reservas minerales. Lo invitamos a revisar detenidamente la información de los términos técnicos del Anexo A “Glosario de términos de minería” del formulario de información anual de HudBay para el ejercicio económico que terminó el 31 de diciembre de 2012, disponible en SEDAR en www.sedar.com y que se incorpora por referencia como Anexo 99.1 al Formulario 40-F de HudBay, presentado el 28 de marzo de 2013 (Expediente Nº 001-34244).
PRESENTACIÓN PERUMIN l 3
Breve reseña de Hudbay
1. Gran productor integrado de metales Minas operativas, proyectos e instalaciones de proceso ubicadas en Canadá y
en el Perú
Actualmente produce concentrados de cobre (con subproductos de oro y plata)
y zinc
2. Largo historial de éxito en el norte de Manitoba Trayectoria minera de 86 años, desarrollando y operando 26 minas
3. Elementos clave de la estrategia empresarial Centrarse en la eficiencia y control de costos, el desarrollo y la exploración en la
zona central de Manitoba
Aprovechar la experiencia geológica y de desarrollo para llevar a cabo
proyectos en las Américas
4. Se convirtió en empresa pública en 2004 Actualmente, sus acciones cotizan en las siguientes plazas bursátiles:
TMX (Toronto)
NYSE (Nueva York)
BVL (Lima)
PRESENTACIÓN PERUMIN l 4
Criterios rigurosos de crecimiento
2
1
3
4
Propiedades con exploraciones
Propiedades con
producción/ en desarrollo
Jurisdicciones preferidas
1. Enfoque geográfico En países con grado de inversión y que
propician la actividad minera en las Américas
2. Enfoque geológico En yacimientos de tipo VMS (sulfuro masivo
volcanogénico) y de pórfidos de cobre
3. Realizar pequeñas adquisiciones,
pensando en grande Aprovechar nuestras competencias
esenciales como exploradores y
desarrolladores de minas y hacer de Hudbay
el socio estratégico de las jóvenes promesas
4. Invertir pacientemente En el desarrollo de minas y el crecimiento
orgánico de la producción para maximizar el
incremento por acción en el valor neto de los
activos, las ganancias y flujo de caja
Enfoque disciplinado en parámetros de medición por acción
1 777 - Manitoba
2 Lalor - Manitoba
3 Reed - Manitoba
4 Constancia - Perú
PRESENTACIÓN PERUMIN l 5
Crecimiento de metales clave1
Operaciones actuales5
Lalor 6
Constancia 7
Reed 8
390% DE CRECIMIENTO 115% DE CRECIMIENTO 30% DE CRECIMIENTO
Producción de Cu Producción de metales preciosos2
(kt) (kt) (koz)
0
25
50
75
100
125
150
175
200
2012 2013E 2014E 2015E
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
2012 2013E 2014E 2015E
0
30
60
90
120
2012 2013E 2014E 2015E 3
3
3
4
4
4
1 Representa el crecimiento en la producción desde el año 2012 hasta los niveles anticipados de producción del año 2015. No incluye el impacto del aplazamiento de la construcción del concentrador de Lalor, anunciado el 20 de febrero de 2013. 2 Incluye la producción sujeta a los acuerdos de venta. Plata convertida a oro en una proporción de 50:1 para la guía del año 2013. Para la producción del 2012, la plata convertida en oro en una proporción de 57:1, sobre la base de los precios de
venta efectivos para el 2012. 3 La producción del año 2012 incluye la producción de las minas Trout Lake y Chisel North que fueron cerradas, así como la producción inicial de Lalor. 4 Niveles estimados de producción del año 2013 basados en el punto medio de la producción pronosticada para el 2013 que fue divulgada el 9 de enero de 2013. 5 La producción anticipada de 777 para los años 2014 y 2015 está basada en el concentrado de metales, según fue divulgado en el “Informe Técnico de la mina 777, Flin Flon, Manitoba, Canadá, de fecha 15 de octubre de 2012.
6 La producción anticipada de Lalor para los años 2014 y 2015 está basada en el concentrado de metales, según fue divulgado en el “Informe Técnico del Estudio de Pre-Factibilidad del Yacimiento Lalor”, de fecha 29 de marzo de 2012.
7 La producción anticipada de Constancia para los años 2014 y 2015 está basada en el concentrado de metales, según fue divulgado en el “Informe Técnico del Instrumento Nacional 43-101 del Proyecto Constancia”, de fecha 6 de noviembre de
2012. 8 La producción anticipada de Reed para los años 2014 y 2015 está basada en el concentrado de metales, según el “Informe Técnico del Estudio de Pre-Factibilidad del Yacimiento de Cobre Reed”, de fecha 2 de abril de 2012 y que refleja el 70%
de la producción atribuible a Hudbay.
Producción de Zn
PRESENTACIÓN PERUMIN l 6
Crecimiento en reservas de mineral y recursos por acción
Probados y probables
Medidos e Indicados
inferidos
Equivalente de Cu/Acción
(Lb Cu / Acción)
11.3
16.3
18.4
19.8
9.1
39.2
41.3 46.1
11.9
24.1
28.3
21.6
Exposición en materias primas1,2,3
1 Reservas y recursos de Hudbay al 27 de marzo de 2013. Los recursos medidos e indicados se refieren únicamente a reservas probadas y probables. 2 Exposición de la materia prima calculada mediante los precios de la materia prima: Au a US$1,250/oz, Zn a US$0.95/lb, Cu a US$2.75/lb, Mo a
US$14.00/lb y Pb a US$0.90/lb; plata convertida a oro en una proporción de 50:1. 3 Para obtener información adicional sobre las reservas y los recursos de Hudbay, consulte el apéndice de esta presentación.
PRESENTACIÓN PERUMIN l 7
Balance general
Acciones en circulación: 172.0 millones
Liquidez disponible total: $1,500 millones
(millones)3
Al 30 de junio de 2013
1 Se espera que sean reembolsados en los próximos 12 meses
2 Neto de cartas de crédito pendientes
3 Asumiendo una tasa de conversión de USD/CAD de 1:0:1.0
La liquidez no incluye el flujo de caja operativo
Efectivo y equivalentes de efectivo $1,077
Pago restante de acuerdo de venta $125
Impuesto a la renta canadiense e
impuesto general a las ventas
peruano1
$100
Línea de crédito y compromiso de
financiamiento de Caterpillar
Finantial2
$150
PRESENTACIÓN PERUMIN l 8
Nuestras operaciones en Manitoba Exploración, construcción y recuperación, cumpliendo sistemáticamente con los objetivos operativos
PRESENTACIÓN PERUMIN l 9
777: nuestra mina modelo
Producción estable a bajo costo
1 La producción y los costos calculados para el año 2013 se basan en la guía
divulgada en el comunicado de prensa de HudBay titulado “HudBay anuncia la
guía de producción y las previsiones de gastos de capital y exploración para el año
2013“, de fecha 09 de enero 2013.
Costo
de
min
ad
o (C
$/to
ne
lad
a)
Min
era
l e
xtr
aíd
o (
kt)
777
Winnipeg
MANITOBA
1
PRESENTACIÓN PERUMIN l 10
Lalor
Primera fase de la producción comercial: 1 de abril de 2013
Compromiso de $794 millones para desarrollar nuestra
siguiente gran mina en Manitoba
El descubrimiento inicial más grande en nuestros 86 años de
historia
La vida útil proyectada de la mina de 20 años permitirá a la
compañía celebrar el hito de los 100 años de minería en el
cinturón de rocas verdes de Flin Flon
El pozo de producción entrará en funcionamiento durante la
segunda mitad de 2014
Importante potencial de exploración existente a profundidad
El proyecto minero se desarrolla según el cronograma
Lalor
Winnipeg
MANITOBA
PRESENTACIÓN PERUMIN l 11
Proyecto Cuprífero Reed
Mina de cobre cercana a la superficie con alta ley
de cobre, en desarrollo
Producción inicial esperada para finales de 2013 y
operación total para inicios de 2014
Aprovechamiento de la infraestructura y la fuerza
laboral existente en Flin Flon
Vida útil proyectada de la mina de 5 años con una
producción promedio esperada de aprox. 17,000
toneladas anuales de concentrado de cobre
El proyecto sigue su desarrollo, según el
cronograma
Reed
Winnipeg
MANITOBA
PRESENTACIÓN PERUMIN l 12
Nuestras operaciones en América del Sur Una nueva frontera, una jurisdicción minera constituida, un modelo comercial familiar
PERUMIN PRESENTATION l 13
Proyecto Constancia
El proyecto se encuentra terminado en un 40% y la ingeniería de detalle en un 90%
2,800 trabajadores en un campamento con capacidad para albergar hasta 3,500
Promedio anual de producción de concentrado de cobre de 90,000 toneladas durante una vida útil estimada de 16 años
La producción inicial está planificada para finales de 2014 y el completo funcionamiento para mediados de 2015
El yacimiento satélite Pampacancha, con leyes más altas, ya incorporado en el plan de minado, demuestra que existe potencial de exploración cerca del proyecto
Lima
PERU
Constancia
AGM PRESENTATION l 14 Túneles de reclamación
Cascos del molino de
bolas en el
emplazamiento Chancadora primaria PRESENTACIÓN PERUMIN l 14
Constancia tiene buen acceso a infraestructura
Camino de acceso que se extiende 83
km. desde Yauri
Subestación eléctrica de Tintaya
ubicada a 70 km.
Estación ferroviaria en Imata, a 150 km.
Mejoras en la carretera para el acarreo
de concentrado dentro del alcance del
proyecto
~475 km. del Puerto de Matarani por
carretera
Se espera contar con infraestructura y
energía disponibles para cumplir con el
cronograma de Proyecto Constancia PRESENTACIÓN PERUMIN l 15
Potencial de exploración de Constancia
Pampacancha
• Debe permitir una
continua optimización
del plan de minado
Chilloroya Sur
• Tiene presencia de
mineralización de oro
• La interpretación
geológica para futuras
exploraciones está en
marcha
PRESENTACIÓN PERUMIN l 16
Acuerdos con las comunidades
Uchuccarco
Acuerdo de uso de tierras, durante la vida
útil de la mina
Derechos adquiridos sobre la tierra
Chilloroya
Acuerdo de uso de tierras, durante la vida
útil de la mina
Derechos adquiridos sobre la tierra
Proceso de reasentamiento en marcha Comprometidos con las
inversiones en las
comunidades de nuestra
área de influencia
PRESENTACIÓN PERUMIN l 17
Hudbay: Una compañía con responsabilidad social
> Acuerdos de uso de tierras (vida útil de la mina)
firmados con comunidades campesinas de la
provincia de Chumbivilcas, Región Cusco, Perú
> Las minas operativas cuentan con certificación ISO
14001 y OHSAS 18001 sobre Salud y Seguridad
Ocupacional
> Adopción de las políticas de la Asociación Minera
de Canadá, mediante la iniciativa “Hacia una
Minería Sostenible” en Canadá y a nivel
internacional
> Comprometidos con las normas de desempeño
ambiental y comunitario de la CFI en el Perú
> Informes sobre responsabilidad social corporativa
siguiendo los principios de la Iniciativa de Reporte
Global (GRI, por sus siglas en inglés)
Creando comunidades sostenibles
PRESENTACIÓN PERUMIN l 18
Resumen
1. Crecimiento en la producción de cobre, oro y zinc, con una
actividad exploratoria en alza
2. Un rendimiento constante a partir de operaciones mineras
confiables
3. Una estrategia de crecimiento clara y disciplinada
4. Balance general sólido
5. Un equipo experimentado de operación y gestión
PRESENTACIÓN PERUMIN l 19
Del 16 al 20 de setiembre de 2013
Perumin – 31 Convención Minera
HBM
