Planeacion Financiera a Largo Plazo

CONCEPTO

• Herramienta o técnica que aplica el administrador financiero, para la evaluación proyectada, estimada o futura de una empresa.

• Establece las normas del cambio de la empresa. Las cuáles deben incluir:

• Una identificación de los objetivos de la empresa.

• Un análisis de las diferencias entre estos objetivos y la condición financiera actual de la empresa.

• Un informe de las acciones necesarias para que la empresa logre sus objetivos financieros.

PLANEACIÓN Y CONTROL FINANCIERO

PLANEACIÓN:La Proyección de las ventas, el ingreso y los activos tomando como base estrategias alternativas de producción y mercadotecnia así como la determinación de los recursos que se necesitan para lograr estas proyecciones.

CONTROL:Fase en la cual se implantan los planes financieros; el control trata del proceso de retroalimentación y ajuste que se requiere para garantizar la adherencia a los planes y la oportuna modificación de los mismos debida a cambios imprevistos.

PLANEACIÓN

¿DÓNDE ESTAMOS? ¿ A DÓNDE

QUEREMOS IR?

SOPORTE: SISTEMAS DE INFORMACIÓN

LA BRECHA DE LA PLANEACIÓN

MEDIO AMBIENTE DE LA EMPRESA

EMPRESA

VARIABLES CONTROLABLES

PRECIO PRODUCTO DISTRIBUCION

MEDIO AMBIENTE INTERNO: MERCADO INTERNO

VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POLÍTICO, COMPETIDORES, CLIMA ECONÓMICO

MEDIO AMBIENTE EXTERNO: MERCADO EXTERNO

VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POÍTICO, CULTURAL, COMPETIDORES, ETC.

SISTEMAS DE INFORMACIÓN: PUNTO DE PARTIDA DE LA PLANEACIÓN

ADMINISTRAR LA INFORMACIÓNAMBIENTE

SOCIOECONOMICO

AMBIENTE POLÍTICO LEGAL AMBIENTE TECNOLÓGICO

COMPETENCIA MERCADOS FINANCIEROS

S.I.G.FINANZAS

S.I.G. MARKETING

S.I.G.PRODUCCIÓN Y R. HUMANOS

MARCO CONCEPTUAL DE LOS SISTEMAS DE INFORMACIÓN

EMPRESARIAL

INFLUENCIAS AMBIENTALES CONSULTADAS POR LA GERENCIA

S.I.G. SISTEMA DE INFORMACIÓN GERENCIAL

PAUTAS PLANEACIÓN TÁCTICA

PAUTAS PLANEACIÓN ESTRATÉGICA

TOMA DE DECISIONES

ESTABLECIMIENTO DE OBJETIVOS

RESULTADOS GESTIÓN Y RECURSOS DISPONIBLES

DESCONOCIMIENTO DE FENÓMENOS

ECONÓMICOS

DESCONOCIMIENTO DE POLÍTICAS

GUBERNAMENTALES

SISTEMAS NO CONFIABLES DE

COSTOS

ERRORESDESCUIDADA INVESTIGACIÓN DE

MERCADOS

PROYECTOS MAL FORMULADOS

DESCONOCIMIENTO DE CAPACIDAD INSTALADA

NO USO DE PRECIOS CONSTANTES EN LA

INFORMACIÓN

LIMITADO CONOCOCIMIENTO

DE MERCADOS FINANCIEROS

DESINFORMACIÓN: REPERCUSIONES SOBRE LOS

OBJETIVOS FINANCIEROS

REACCIÓN TARDÍA A LA COMPETENCIA

ANQUILOSAMIENTO TÉCNICO O COMERCIAL

DESVENTAJA EN CALIDAD Y PRECIO

EFECTOSNO APROVECHAR

O. DE INVERSION

FORMULACIÓN SUBJETIVA DE ESTRATEGIAS

INEFICIENTE ASIGNACIÓN DE

RECURSOS

ENTROPÍA - PLANES CONSERVADORES

INSATISFACCIÓN AL MERCADO



GENERACIÓN DE ALTOS COSTOS

BAJOS COEFICIENTES DE

RENTABILIDAD

DESPLAZAMIENTO DEL MERCADO



MEDIO AMBIENTE EXTERNO:

OPORTUNIDADESAMENAZAS

FORMULACIÓN DEL PLAN

ESTRATÉGICO

MEDIO AMBIENTE INTERNO:

FORTALEZASDEBILIDADES

DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO: FUNDAMENTO DEL PLAN

ESTRATÉGICO

PROCESO DE PLANEACIÓN ESTRATÉGICA

LA ESTRATEGIA FINANCIERA COMO PARTE INTEGRANTE DE LA LA ESTRATEGIA FINANCIERA COMO PARTE INTEGRANTE DE LA ESTRATEGIA GENERAL DE LA EMPRESA, SE FORMA MEDIANTE ESTRATEGIA GENERAL DE LA EMPRESA, SE FORMA MEDIANTE UN PROCESO QUE COMPRENDE TANTO LA UN PROCESO QUE COMPRENDE TANTO LA PLANEACIÓN ESTRATÉGICA COMO LA TÁCTICA:ESTRATÉGICA COMO LA TÁCTICA:

PREMISASPREMISASƒ 1) DEFINICIÓN DE LOS VALORES DE LOS ALTOS 1) DEFINICIÓN DE LOS VALORES DE LOS ALTOS DIRIGENTES Y PRINCIPALES ACCIONISTAS DE LA DIRIGENTES Y PRINCIPALES ACCIONISTAS DE LA EMPRESA.EMPRESA.

ƒ 2) DEFINICIÓN DEL PROPÓSITO SOCIO-ECONÓMICO 2) DEFINICIÓN DEL PROPÓSITO SOCIO-ECONÓMICO FUNDAMENTAL DE LA EMPRESA. FUNDAMENTAL DE LA EMPRESA.

ƒ 3) EXAMEN ANALÍTICO DEL ENTORNO ECONÓMICO, 3) EXAMEN ANALÍTICO DEL ENTORNO ECONÓMICO, SOCIAL Y POLÍTICO, PARA DETERMINAR Y EVALUAR SOCIAL Y POLÍTICO, PARA DETERMINAR Y EVALUAR OPORTUNIDADES.OPORTUNIDADES.

ƒ 4) CARACTERIZACIÓN DEL PERFIL DE COMPETENCIA 4) CARACTERIZACIÓN DEL PERFIL DE COMPETENCIA MEDIANTE UN ANÁLISIS DE LAS FUERZAS Y MEDIANTE UN ANÁLISIS DE LAS FUERZAS Y DEBILIDADES DE LA EMPRESA.DEBILIDADES DE LA EMPRESA.

PROCESO DE PLANEACIÓN ESTRATÉGICA

PLANEACIÓN:PLANEACIÓN:ƒ 1) DETERMINACIÓN DE LA MISIÓN 1) DETERMINACIÓN DE LA MISIÓN (NECESIDADES DEL MERCADO A (NECESIDADES DEL MERCADO A SATISFACER CON LOS SATISFACER CON LOS PRODUCTOS DE LA EMPRESA).PRODUCTOS DE LA EMPRESA).

ƒ 2) FORMULACIÓN DE OBJETIVOS 2) FORMULACIÓN DE OBJETIVOS ECONÓMICOS A LARGO PLAZO, ECONÓMICOS A LARGO PLAZO, LAS RESPONSABILIDADES Y LAS LAS RESPONSABILIDADES Y LAS RESTRICCIONES.RESTRICCIONES.

ƒ 3) FORMULACIÓN DE LAS 3) FORMULACIÓN DE LAS POLÍTICAS BÁSICAS Y DE LOS POLÍTICAS BÁSICAS Y DE LOS PRINCIPALES PROCEDIMIENTOS.PRINCIPALES PROCEDIMIENTOS.

ƒ 4) FORMULACIÓN DE LA 4) FORMULACIÓN DE LA ESTRATEGIA, O EL CONJUNTO DE ESTRATEGIA, O EL CONJUNTO DE ACCIONES ESPECIFICAS PARA ACCIONES ESPECIFICAS PARA ALCANZAR LOS OBJETIVOS Y ALCANZAR LOS OBJETIVOS Y DETERMINACIÓN DE LOS DETERMINACIÓN DE LOS RECURSOS QUE DEBERÁN RECURSOS QUE DEBERÁN APLICARSE.APLICARSE.

OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

ELEMENTOS

IMPORTE DE EFECTIVO NECESARIO Y DIVIDENDOS

NIVEL DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

POLÍTICA BÁSICA DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

ELEGIR POLÍTICAS, PROGRAMAS, PROCEDIMIENTOS Y PRÁCTICAS QUE PERMITAN

LOGRAR LOS OBJETIVOS

ESPECIFICAR METAS Y OBJETIVOS

DETERMINAR TIPOS Y CANTIDADES DE RECURSOS NECESARIOS, DE DÓNDE SE ORIGINAN Y A DÓNDE SE ASIGNARÁN

DELINEAR LOS PROCEDIMIENTOS PARA TOMAR DECISIONES, ASÍ COMO ORGANIZARLOS PARA

EJECUTAR EL PLAN.

DELINEAR LOS CONTROLES PARA DETECTAR LOS ERRORES, ASÍ COMO PREVENIRLOS O

CORREGIRLOS.

FINES

MEDIOS

RECURSOS

REALIZACIÓN

CONTROL

PROCESO DE PLANEACIÓN FINANCIERA

OBJETIVOS Y METAS.

Es evidente que una empresa que no Es evidente que una empresa que no elabora planes financieros no puede elabora planes financieros no puede mantener una posición de progreso y mantener una posición de progreso y rentabilidad.rentabilidad.

Una empresa de éxito requiere: sentido Una empresa de éxito requiere: sentido común, buen juicio y experiencia, pero común, buen juicio y experiencia, pero una verdadera dirección de empresas, una verdadera dirección de empresas, requiere la fijación de objetivos y la requiere la fijación de objetivos y la conducción de las operaciones de manera conducción de las operaciones de manera que se asegure el logro de esos objetivos.que se asegure el logro de esos objetivos.

OBJETIVOS Y METAS.La fijación de objetivos está estrechamente ligado con el La fijación de objetivos está estrechamente ligado con el estilo de empresa en la resolución de problemas:estilo de empresa en la resolución de problemas:

REACTIVAS: Esperan a que se presenten los problemas; REACTIVAS: Esperan a que se presenten los problemas; las metas reflejan la continuidad de los negocios actuales, las metas reflejan la continuidad de los negocios actuales, tratarán de superar sus ventas, penetración de mercado, tratarán de superar sus ventas, penetración de mercado, rendimiento de inversiones, estructura de capital, etc.rendimiento de inversiones, estructura de capital, etc.

PLANEADORAS: Se anticipan a los problemas. Sus PLANEADORAS: Se anticipan a los problemas. Sus objetivos reflejan sus propósitos de contrarrestar objetivos reflejan sus propósitos de contrarrestar determinada acción esperada de sus competidores, la determinada acción esperada de sus competidores, la sustitución de procesos de producción por otros, sustitución de procesos de producción por otros, renovación de tecnología, cambios de ubicación, etc.renovación de tecnología, cambios de ubicación, etc.

EMPRENDEDORAS: Prevén los problemas y las EMPRENDEDORAS: Prevén los problemas y las oportunidades. Desarrollan nuevos productos, abarcan oportunidades. Desarrollan nuevos productos, abarcan nuevos mercados, modifican sus estructuras, nuevos mercados, modifican sus estructuras, procedimientos, adquieren empresas, se fusionan, etc.procedimientos, adquieren empresas, se fusionan, etc.

PLANEACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO ( MENOS DE 1 AÑO)

PLANEACIÓN FINANCIERA A LARGO PLAZO ( 2 A 5 AÑOS)

CLASIFICACIÓN DE LA PLANEACIÓN FINANCIERA

CARACTERÍSTICAS DE LOS PLANES FINANCIEROS

Carácter de agregación, cada Carácter de agregación, cada departamento hace su plan y se van departamento hace su plan y se van agrupando hasta llegar al plan agrupando hasta llegar al plan corporativo.corporativo.

Implican conjuntos alternativos de Implican conjuntos alternativos de supuestos: peor propuesta, supuestos: peor propuesta, propuesta normal, mejor propuesta.propuesta normal, mejor propuesta.

ESTADOS PROFORMA

PRONÓSTICO DE LAS VENTAS

REQUERIMIENTOS DE ACTIVOS

REQUERIMIENTOS FINANCIEROS

ENCHUFE

SUPUESTOS ECONÓMICOS

COMPONENTES DE UN MODELO DE PLANEACIÓN FINANCIERA

metas u objetivos

plan corporativo largo plazo

pronostico de ventas largo plazo

demanda total delmercado

Nuestra participación enel mercado

Estrategia de mezclade producto

pronostico de ventas corto plazo

Políticas de manufactura.Presup. de Prod.

De materialesDe personal

De gastos de capital

Políticas de marketing.Preup. de Publicidad.

Presup. de ventas

Políticas de inv. y admón. en general.

Presup. de investigaciónPresup. de personal ejecutivo

Políticas de control financiero.Presup. del producto

Presup. de sucursalesPresup. regionales

Panorama General del proceso de planeación y control

financiero

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SUBSISTEMA FINANCIERO DE LA EMPRESA

MERCADOSFINANCIEROS

Inversiónen ActivoCirculante

INVERSIÓN FINANCIACIÓN

Inversiónen Activo

FijoFinanciación

externa: propia y ajena

Autofinanciación

Dinero

Recursos

Valores

Demandade créditos

Información

Planificación Financiera

Flujo de CajaAmortización Técnica Reservas

Dividendos

Impuestos

Intereses

Objetivos Financieros

Estrategia Financiera

Evaluación y Selección

Programaciónde Inversiones

Racionamientode Capital

Valoración de Empresasy de Activos Financieros

Control

Ejecución

Tesorería

SUBSISTEMAS

RESTANTES

Amortización Financiera

Mercado Monetario

Mercados Derivados OTC

FinanzasInternacionales

Mercado de Capitales

Renta Fija Renta Variable

Mercados Derivados Organizados

Futuros Opciones

Mercados de Divisas

ENTORNO

Otras operacionesFinancieras

Cobrosdel Activo

Pagos delActivo

SISTEMA FINANCIEROActivos

FinancierosCNMV

TesoroPúblico

Fusiones yAdquisiciones

Mediadores eIntermediarios

Financieros

Fondos dePensiones

Banco deEspaña

Fondos deInversión

Planificación FinancieraPlanificación Financiera

PREVISIÓNPREVISIÓN

RETROSPECTIVORETROSPECTIVO

PROSPECTIVOPROSPECTIVO

ESCENARIOSESCENARIOS

Conjunto de previsiones, a ser

posible cuantificadas, acerca

de las variables fundamentales

del entorno

Conjunto de previsiones, a ser

posible cuantificadas, acerca

de las variables fundamentales

del entorno

La función de previsiónLa función de previsión

El productoEl producto

Las inversionesLas inversiones

Recursos financieros

Recursos financieros

DemandasDemandas

OfertasOfertas

Precios y costesPrecios y costes

AlternativasAlternativas

AmplitudAmplitud

RentabilidadRentabilidad

CosteCoste

AlternativasAlternativas

AmplitudAmplitud


Respecto a las técnicas de previsión, su elección depende de una serie de factores:Respecto a las técnicas de previsión, su elección depende de una serie de factores:

El horizonte temporal a estudiar

El tipo de información de que pueda disponerse

El coste de la obtención y tratamiento de dicha información

Por último, debemos recordar que la necesidad de prever se hace indispensable para los casos de demanda, precio y costes de los productos, ya que son las variables que más incertidumbre incorporan al plan financiero y, además, constituyen su punto de partida.

Por último, debemos recordar que la necesidad de prever se hace indispensable para los casos de demanda, precio y costes de los productos, ya que son las variables que más incertidumbre incorporan al plan financiero y, además, constituyen su punto de partida.


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En general, se puede definir a la planificación financiera como el proceso de anticipación del futuro desde el presente y con base en el pasado, de tal forma que persigue convertir el futuro esperado en futuro deseado.

En general, se puede definir a la planificación financiera como el proceso de anticipación del futuro desde el presente y con base en el pasado, de tal forma que persigue convertir el futuro esperado en futuro deseado.

Ackoff: “la planificación consiste en proyectar un futuro deseado y los medios efectivos para conseguirlo”.Ackoff: “la planificación consiste en proyectar un futuro deseado y los medios efectivos para conseguirlo”.

•Ayuda a establecer objetivos concretos que motiven a los directivos

•Analiza y valora los posibles estados futuros del ambiente económico en el que se desenvuelve la empresa y su impacto en la misma

Por tanto, no podemos entender este proceso hacia otra situación deseada sin la fijación de objetivos y la asignación de recursos encaminados a su consecución, en definitiva, sin establecer lo que se denomina estrategia de la empresa. Por otra parte, asociado al concepto de estrategia, aparece el de política, como una acepción más restringida y concreta del anterior.

Por tanto, no podemos entender este proceso hacia otra situación deseada sin la fijación de objetivos y la asignación de recursos encaminados a su consecución, en definitiva, sin establecer lo que se denomina estrategia de la empresa. Por otra parte, asociado al concepto de estrategia, aparece el de política, como una acepción más restringida y concreta del anterior.

Concepto y tipos de planificación financieraConcepto y tipos de planificación financiera

ESTRATEGIAPRODUCTIVA

ESTRATEGIA FINANCIERAPolítica de Inversiones

Política de Circulante

Type text herePolítica de Reservas

Política de Financiación

Política de Amortizaciones

Política de Dividendos

ESTRATEGIA GLOBALDE LA EMPRESA

DESARROLLO DE UNACOMPETENCIA DISTINTIVA

ESTRATEGIACOMERCIAL


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Se puede establecer como concepto más concreto de planificación: “el diseño de la estrategia y la implantación de la misma hasta sus últimas consecuencias”.

FORMULACIÓN DE OBJETIVOS Y SUBOBJETIVOSFORMULACIÓN DE OBJETIVOS Y SUBOBJETIVOS

ESTUDIO DEL ESCENARIO DE LA EMPRESAESTUDIO DEL ESCENARIO DE LA EMPRESA

ESTUDIO DE LAS ALTERNATIVASESTUDIO DE LAS ALTERNATIVAS

EVALUACIÓN DE DICHAS ALTERNATIVASEVALUACIÓN DE DICHAS ALTERNATIVAS

ELECCIÓN DE LA ALTERNATIVA MÁS IDÓNEAELECCIÓN DE LA ALTERNATIVA MÁS IDÓNEA

FORMULACIÓN DE PLANESFORMULACIÓN DE PLANES

FORMULACIÓN DE PRESUPUESTOSFORMULACIÓN DE PRESUPUESTOS

Diseño de la Diseño de la EstrategiaEstrategia

ImplantaciónImplantación


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PLAN DE INVERSIONESPLAN DE INVERSIONES PLAN DE FINANCIACIÓNPLAN DE FINANCIACIÓN

PRESUPUESTO DE INVERSIÓNPRESUPUESTO DE INVERSIÓN

PRESUPUESTO DE FINANCIACIÓNPRESUPUESTO DE FINANCIACIÓN

PRESUPUESTOS DEEXPLOTACIÓNPRESUPUESTOS DEEXPLOTACIÓN

PRESUPUESTO DETESORERÍA

CICLO DE CAPITAL = LARGO PLAZOCICLO DE CAPITAL = LARGO PLAZO

CICLO CORTO


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ELHORIZONTE DEPLANIFICACIÓN

ELHORIZONTE DEPLANIFICACIÓN

LACONSIDERACIÓNDE LOSOBJETIVOS

LACONSIDERACIÓNDE LOSOBJETIVOS

PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICAA LARGO PLAZO. SE ELABORAN LOS OBJETIVOS

PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICAA LARGO PLAZO. SE ELABORAN LOS OBJETIVOS

PLANIFICACIÓN TÁCTICAA MEDIO O CORTO PLAZO. OBJETIVOS PREESTABLECIDOS

PLANIFICACIÓN TÁCTICAA MEDIO O CORTO PLAZO. OBJETIVOS PREESTABLECIDOS

El carácter estratégico de la planificación financieraEl carácter estratégico de la planificación financiera a largo plazoa largo plazo

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PLANIFICACIÓN GENERAL DE LA EMPRESAPLANIFICACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA

OBJETIVOS GENERALESOBJETIVOS GENERALES

MAXIMIZACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA PARA LOS ACCIONISTAS

MAXIMIZACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA PARA LOS ACCIONISTAS

OBJETIVOS FINANCIEROSOBJETIVOS FINANCIEROS

PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESAPLANIFICACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

LARGO PLAZOLARGO PLAZO CORTO PLAZOCORTO PLAZO

Consolidación de unaestructura financiera que le permita realizar inversiones rentables con el menor coste posible

Consolidación de unaestructura financiera que le permita realizar inversiones rentables con el menor coste posible

Liquidez y coste delos recursos a corto plazo

Liquidez y coste delos recursos a corto plazo

Los objetivos de la planificación financieraLos objetivos de la planificación financiera a largo plazo a largo plazo

Documents

Planeacion Financiera a Largo Plazo