Planeacin financiera
INSTITUTO TECNOLGICO DE TIJUANADEPARTAMENTO DE INGENIERA
INDUSTRIALEnero Junio 2014
Materia: Planeacin FinancieraUnidad 1: Planeacin y
presupuesto
1.1 Presupuesto de capital
1.2 presupuesto de ventas
1.3 Presupuesto de gastos administrativos
1.4 presupuesto de produccin
1.5 Presupuesto de operaciones
1.6 punto de equilibrio.
Tijuana B. C. 26 De enero 2014
IntroduccinCon miras a sus objetivos, lasorganizaciones
yempresas trazan planes donde detallan las acciones requeridas para
cumplir con sus metas. Este procesode elaboracin, puesta en marcha
y seguimiento de los planes se conoce como
planeacinoplanificacin.Laplaneacin financiera busca mantener el
equilibrio econmico en todos los niveles de la empresa, est
presente tanto en el rea operativa como en la estratgica.La
estructura operativa se desarrolla en funcin de su implicacin con
la estrategia.Es necesario aclarar que la planeacin financiera no
slo puede hacer referencia a ciertas proyecciones financieras que
arroje los estados financieros de resultados y balances de un
determinado indicador, sino que tambin comprende una serie de
actividades que se desarrollan a diversos niveles: nivel
estratgico, nivel funcional y nivel operativo de una empresa.1.1
Presupuesto de capital (inversin fija, diferida y capital de
trabajo)
Elpresupuesto de capital es el proceso de planeacin y
administracin de las inversiones a largo plazo de la
empresa.Mediante este proceso los gerentes de la organizacin tratan
de identificar, desarrollar y evaluar las oportunidades de inversin
que pueden ser rentables para la compaa. Se puede decir, de una
forma muy general, que esta evaluacin se hace comprobando si los
flujos de efectivo que generar la inversin en un activo exceden a
los flujos que se requieren para llevar a cabo dicho
proyecto.Inversin fija
Se llama Inversin fija porque el Proyecto no puede desprenderse
fcilmente de el sin que con ello perjudique la actividad
productiva. Todos los activos que componen la Inversin fija deben
ser valorizados mediante licitaciones o cotizaciones pro forma
entregados por los proveedores de equipos, maquinarias, muebles,
enseres, vehculos, etc. Los precios para los edificios, obras
civiles e instalaciones se pueden obtener sobre la base de las
cotizaciones de las Empresas constructoras.Las Inversiones Fijas
que tiene una vida til mayor a un ao se deprecian, tal es el caso
de las maquinarias y equipos, edificios, muebles, enseres,
vehculos, obras civiles, instalaciones y otros.
Los terrenos son los nicos activos que no se deprecian. Los
recursos naturales no renovables, como los yacimientos mineros,
estn sujetos a una forma particular de depreciacin denominada
agotamiento, que es la gradual extincin de la riqueza por efecto de
la explotacin. La Inversin en activos fijos se recupera mediante el
mecanismo de depreciacin.
Inversion diferida
Se caracteriza por su inmaterialidad y son derechos adquiridos y
servicios necesarios para el estudio e implementacin del Proyecto,
no estn sujetos a desgaste fsico. Usualmente est conformada por
Trabajos de investigacin y estudios, gastos de organizacin y
supervisin, gastos de puesta en marcha de la planta, gastos de
administracin, intereses, gastos de asistencia tcnica y capacitacin
de personal, imprevistos, gastos en patentes y licencias, etc.
Para recuperar el valor monetario de estas Inversiones se
incorporan en los costos de produccin el rubro denominado
amortizacin diferida. En otras palabras la Inversin diferida que es
un desembolso de la etapa Pre-Operativa, para su amortizacin sufre
un prorrateo en varios periodos para efectos de clculo del impuesto
sobre las utilidades de las Empresas.
Cuando se habla de intereses de pre-operacin, se refiere a los
pagos que se realizan en la etapa Pre-Operativa del Proyecto y por
lo general solo se halla representado por la cancelacin de
intereses, por cuanto al no generar ingresos en esta primera etapa
se solicita un periodo de gracia a la entidad financiera para no
cancelar Capital sino solo inters. Si la etapa Pre-Operativa fuese
muy amplia, podra darse el caso de amortizar el Capital en algn
momento.Si el Financiamiento es con Capital propio, el inters no
constituye un desembolso efectivo, por lo tanto no se incurre en el
rubro de Inversin diferida. Los intereses cargados durante el
periodo de pre-operacin son parte componente de la Inversin
diferida, en cambio los intereses generados despus de la puesta en
marcha del Proyecto, llamado periodo de funcionamiento u operacin,
forma parte del costo total.Capital de trabajo
El Capital de Trabajo considera aquellos recursos que requiere
el Proyecto para atender las operaciones de produccin y
comercializacin de bienes o servicios y, contempla el monto de
dinero que se precisa para dar inicio al Ciclo Productivo del
Proyecto en su fase de funcionamiento. En otras palabras es el
Capital adicional con el que se debe contar para que comience a
funcionar el Proyecto, esto es financiar la produccin antes de
percibir ingresos.
En efecto, desde el momento que se compran insumos o se pagan
sueldos, se incurren en gastos a ser cubiertos por el Capital de
Trabajo en tanto no se obtenga ingresos por la venta del producto
final. Entonces el Capital de Trabajo debe financiar todos aquellos
requerimientos que tiene el Proyecto para producir un bien o
servicio final. Entre estos requerimientos se tiene:
Materia Prima, Materiales directos e indirectos, Mano de Obra
directa e indirecta, Gastos de Administracin y comercializacin que
requieran salidas de dinero en efectivo. La Inversin en Capital de
Trabajo se diferencia de la Inversin fija y diferida, porque estas
ltimas pueden recuperarse a travs de la depreciacin y amortizacin
diferida; por el contrario, el Capital de Trabajo no puede
recuperarse por estos medios dada su naturaleza de circulante; pero
puede resarcirse en su totalidad a la finalizacin del Proyecto.
La Inversin en activos fijos y diferidos se financia con crditos
a mediano y/o largo plazo y no as con crditos a corto plazo, ello
significara que el Proyecto transite por serias dificultades
financieras ante la cuanta de la deuda y la imposibilidad de pago a
corto plazo. Pero el Capital de Trabajo se financia con crditos a
corto plazo, tanto en efectivo como a travs de crditos de los
proveedores.
La definicin contable del Capital de Trabajo se entiende como la
asignacin de recursos Financieros para activo corriente del
Proyecto. Este concepto es vlido para Empresas que generan recursos
a corto plazo, no tomando en cuenta la naturaleza del
Financiamiento ni las fuentes de procedencia que por lo general son
de larga duracin.
El Capital de Trabajo en el mundo Financiero es la diferencia
entre activos corrientes y pasivos corrientes, que equivale a la
suma total de los recursos Financieros que la Empresa destina en
forma permanente para la mantencin de existencias y de una cartera
de valores para el normal funcionamiento de las operaciones de la
Empresa. Esta concepcin, conlleva a entender que el Capital de
Trabajo genera necesidades financieras de largo plazo, es decir ser
financiado con recursos permanentes provenientes de Fuente Interna
o externa.KT = A.C - P.C
El Capital de Trabajo est compuesto por tres cuentas principales
como: Existencias, Exigibles y Disponibles cada uno de los cuales
estn compuestos por un conjunto de elementos bien definidos.
1.2 Presupuesto de ventasEste presupuesto contiene las ventas
anuales detalladas por meses y por productos en unidades fsicas y
en u. m. (unidades monetarias).
Para la elaboracin del presupuesto de ventas, se precisa
determinar las unidades a vender de cada servicio y el precio de
venta. Para conocer estos dos datos se han de estudiar las ventas
de ejercicios anteriores y analizar si ha habido algn cambio
relevante en nuestra estrategia o en los medios de que
disponemos.
El presupuesto de ventas se establece inicialmente en unidades.
Una vez que se haya definido el presupuesto del costo de ventas ,
procedemos a valorizar el presupuesto de ventas sumando el
presupuesto de compras de materia prima, mas el presupuesto de la
mano de obra directa mas el presupuesto de los costos indirectos de
fabricacin, dividendo sobre el volumen de produccin del periodo
Presupuesto de una definicin de lo que se prev vender y lo que
se necesita gastar para alcanzar las ventas deseadas y obtener
beneficios.
5 mtodos existentes para elaborar un presupuesto de ventas:
Gasto por unidad de venta
Simplemente se toma el programa de ventas del prximo ao y se
asigna una cantidad de gasto para cada unidad de venta en concepto
de promocin. A lo largo del ao se hace coincidir el gasto de las
ventas conseguidas con el fin de terminar el ejercicio dentro de
los lmites previstos.
Este mtodo resulta til para limitar el gasto y garantizar que
los productos de mayor venta reciban ms apoyo promocional, evitando
de esta forma que se malgaste el dinero.
Porcentaje sobre el total de ventas de la empresa
Se toma como referencia el volumen de ventas de la empresa y se
establece un porcentaje para gastos comerciales
Gastar igual que la competencia
Mediante este sistema una empresa intenta:
-gastar lo mismo que un determinado competidor;
-conseguir una cuota de mercado equivalente
El principal inconveniente de este mtodo consiste en que
normalmente el objetivo en el que nos fijamos se basa en datos no
actuales.
Gastos histricos
Para llevar a cabo este mtodo, solo basta con hacer una
proyeccin de los gastos del ao anterior en el siguiente.
El inconveniente que plantea es que resultara difcil de crecer y
aumentar las ventas si se contina gastando lo mismo que el ao
pasado.
Mtodo del coste estimado
Con este mtodo se puede llegar a realizar una estimacin de las
necesidades de la empresa, de forma que se evalan una a una y al
final se suman.
Aparentemente es el mejor mtodo ya que establece lo que se va a
gastar en funcin de lo que se desea conseguir. Pero el problema est
en que con l se estableen unos presupuestos completamente
prohibitivos. Ejemplo de presupuesto de ventas:Accesorios Vista,
S.A.Presupuesto de VentasPara el Ao a Terminar en Diciembre 31,
2008
Producto y RegionVolumen en UnidadesPrecio de Venta
UnitarioVentas Totales
Cartera:
Este287,000$12.00$3,444,000
Oeste241,000 12.002,892,000
Total528,000$6,336,000
Bolsa de Mano:
Este156,400$25.00$3,910,000
Oeste123,600 25.003,090,000
Total280,000$7,000,000
Total Ingresos por Ventas$13,336,000
El ejemplo de abajo muestra el presupuesto de ventas para la
empresa Accesorios Vista,S.A.
2. Estime las ventas para el periodo similar de la gestin 2011
utilizando la tcnica de la tasa de crecimiento.
GESTIN 2010
PERIODO VENTAS (u)
Enero 12000
Febrero 14000
Marzo 16000
Abril 13000
Mayo 15000
Junio 14500
84500
i=0,032
Julio=Junio+(junio*i)
=14500+(14500*0,032)= 14500*464, 62
= 14964,62
GESTIN 2011
PERIODO VENTAS (u)
Julio 14964, 62
Agosto 15443, 49
Septiembre 15937, 68
Octubre 16447, 69
Noviembre 16974, 02
Diciembre 17517, 19
Con los siguientes datos y utilizando el mtodo de pronstico
de la tasa de crecimiento preparar el presupuesto de ventas
para enero del 2011.
P.A= 100, P.B.=50, P.C.=80 IVA= 13% IT=3%
PERIODO PROD. A (u) PROD. B (u) PROD. C (u)
Julio 9000 4500 12000
Agosto 9500 4600 12500
Septiembre 10000 4700 13000
Octubre 11000 4750 13500
Noviembre 11500 4800 14000
Diciembre 12000 4900 14500
i= 0,049 i= 0,014 i=0,032
E.2011= 12000+(1200*i) E.2011= 4900+(4900*i) E.2011=
14500+(14500*i)
1.3 Presupuesto de gastos de administracin
Podramos definir al presupuesto de gastos administrativos como
el conjunto de gastos necesarios para mantener el ritmo operativo y
administrativo de la empresa en los perodos futuros.Cuando nos
referimos al presupuesto de gastos, nos estamos refiriendo al
presupuesto de aquellos gastos tradicionalmente conocidos como
gastos de administracin, gastos de venta y gastos financieros.
Al control de gastos administrativos se considera la parte
medular de todo presupuesto porque se destina la mayor parte del
mismo; son estimados que cubren la necesidad inmediata de contar
con todo tipo de personal para sus distintas unidades, buscando
darle operatividad al sistema.
Los gastos de administracin son los gastos incurridos en la
direccin general de una empresa en su conjunto, en contraste con
los gastos de una funcin ms especfica, como la de produccin o la de
ventas.Las partidas que se agrupan bajo este rubro, varan de
acuerdo con la naturaleza del negocio; aunque por regla general,
abarcan los sueldos de los empleados y otros gastos generales de
oficina
Debe ser lo ms austero posible sin que ello implique un retraso
en el manejo de los planes y programas de la empresa.
Es un instrumento que me permite planear una serie de
actividades enfocadas al manejo financiero y operativo dentro de la
organizacin
Estas actividades se pueden llevar a cabo en grande o pequea
escala, de acuerdo con lo que la empresa quiera
financiar.Caractersticas:
*son gastos indirectos.
*son gastos considerados dentro del precio que se fija al
producto o servicio.
*Se fija segn la realidad econmica de la empresa y no en forma
paralela a la inflacinSe clasificaran de la siguiente manera:
SueldosCargas socialesSegurosAmortizacionesMantenimiento de
oficinasPapelera y tiles de librera
Ejemplo de un presupuesto de gastos de una campaa de
mercadotecnia y publicidad
CONCEPTOENEROFEBREROMARZO
Desembolso total autorizado$135$147$159
Radio$50$270
Peridicos$7500
Revistas0$1200
Televisin00$159
Asignacin total$135$147$159
Estimado a gastar gracias al presupuesto administrativo:
Enero: $395 Febrero: $495Marzo: $447Presupuesto administrativo
total: $13671.4 Presupuesto de produccin
Estado financiero que nos muestra lo que cuesta producir,
fabricar o elaborar determinados artculos en un periodo pasado,
presente o futuro.
Es la transformacin del volumen de ventas en unidades de
fabricacin.
El presupuesto de produccin es el paso inicial en la estimacin
de las operaciones de manufactura.
Su elaboracin debe considerar los siguientes aspectos:
La capacidad productiva de la planta.
Disposiciones y limitaciones financieras.
Accesibilidad a los elementos del costo, maquinaria, equipo,
locales, instalaciones, etc.
Requerimientos y/o polticas sobre inventarios.
Bsicamente contamos con dos tendencias respecto al manejo de la
capacidad productiva, por un lado se puede fabricar slo lo que se
necesita para cubrir el mercado y mantener una existencia
preestablecida en inventarios, (presupuesto de produccin flexible)
y por otro lado se puede fabricar a un ritmo constante, continuo,
manteniendo al personal siempre en un ritmo de trabajo establecido
(presupuesto de produccin rgido) permitiendo que en el inventario
exista un movimiento hacia arriba o hacia abajo segn sea la
temporalidad de las ventas.
Existe una reciprocidad en el manejo de los inventarios y de la
produccin en donde si se elige trabajar conproduccin flexible
tenemos que predeterminar el inventario requerido lo que
constituira un inventario rgido, en tanto que si se desea que la
produccin sea rgida entonces el inventario se comportar de una
manera flexible para absorber o cubrir segn sea el caso el
diferencial entre lo producido y lo vendido.
La finalidad del presupuesto de produccin, por lo tanto, es
ayudar a que se alcance unequilibrio entre lo que se produce y lo
que se vende. Este presupuesto recoge cuntas unidades de unproducto
deben ser fabricadas para cubrir las ventas previstas y
lasnecesidadesdel inventario.
El presupuesto de produccin, por lo tanto, desarrolla el
siguienteclculo: unidades que se prevn vender + las unidades que se
pretenden tener en el inventario final las unidades que se esperan
en el inventario final = cantidad de total de unidades que deben
producirse.
Para lograr que un presupuesto de produccin sea eficiente, toda
la empresa debe estar en sintona con los objetivos establecidos por
la empresa. El presupuesto de produccin no es un parmetro
inflexible, es, ms bien, una gua que se adapta a las influencias
externas que puedan existir. Uno de los objetivos del presupuesto
de produccin es estabilizar la elaboracin de los productos, de
manera de evitar los altibajos en esta, lo que trae como
consecuencia estabilidad laboral y correcta utilizacin de la
capacidad instalada de la planta. Sin importar cual sea el mtodo
que se utilice para especificar la poltica de inventarios, lo
esencial es que: se establezcan polticas definidas y se mantengan
al da; se asigne la responsabilidad por la planificacin y el
control de inventarios a personas especficas; se desarrollen
procedimientos para controlar y dar cuenta y razn de los
inventarios; y por ltimo, se disee un sistema de informacin para
comunicar a la administracin el estado de control de
inventarios.Ejemplo de presupuesto de produccin:Presupuesto de
ventas: 1.600.000 unidades
Rotacin Inventarios: Semestral (2 veces al ao)
Inventario real al final del ejercicio anterior: 825.000
unidades.
Rotacin estndar = 2
Rotacin estndar = Ventas
Inventario Base 2 = 1.600.000
Inventario Base
Inventario Base = 800.000 unidades
La obtencin del Presupuesto de Produccin ser igual a:
Presupuesto de Ventas 1.600.000 unidades
(+) Inventario Base 800.000
2.400.000
(-) Inventario Inicial 825.000
Presupuesto de Produccin1.575.000 unidades1.5 Presupuesto de
operacin
Presupuesto
La palabra presupuesto se compone de dos races latinas: pre, que
significa antes de o delante de, y supuesto, que significa hecho,
formado. Por tanto, presupuesto significa antes de lo hecho.
En trminos generales, la palabra presupuesto adoptada por la
economa industrial es "la tcnica de planeacin y predeterminacin de
cifras sobre bases estadsticas y apreciaciones de hechos y fenmenos
aleatorios".
Presupuesto de operacin
Procedimiento de control y registro, aplicable a empresas con
procesos que tienen dos o ms divisiones especificas, alcanzando un
anlisis relativamente detallado.
Abraham Perdomo Moreno.
Importancia del presupuesto de operacin:
El Presupuesto de operacin proporciona un plan global para un
ejercicio econmico prximo. Generalmente se fija a un ao, con el
objetivo de utilidad y el programa Consiste adems en pronosticar
sobre un futuro incierto, porque cuando ms exacto sea el
presupuesto o pronstico, mejor se presentar el proceso de planeacin
fijado por la alta direccin de la Empresa. El presupuesto de
operacin es un plan integrador y coordinador, que expresa en
trminos financieros los objetivos de la empresa, coordinado para
lograrlo.
Presupuestos de Operacin Incluyen
La presupuestacin de todas las actividades para el perodo
siguiente al cual se labora y cuyo contenido se resume generalmente
en un estado de prdidas y ganancias proyectadas. Entre stos
podramos incluir: - Ventas. - Produccin. - Compras. - Uso de
Materiales. - Mano de Obra y - Gastos Operacionales
Ejemplo de Presupuesto de operaciones
1.6 Punto de equilibrio
El procedimiento de punto de equilibrio o punto crtico desde el
punto de vista contable, consiste en predeterminar un importe en el
cual la empresa no sufra perdidas ni obtenga utilidades; es decir,
el punto en donde las ventas son igual a los costos y gastos.
Luego entonces, el punto de equilibrio o punto crtico viene a
ser aquella cifra que la empresa debe vender para no perder, ni
ganar.
Para poder obtener esa cifra es necesario reclasificar los
costos y gastos del estado de prdidas y ganancias de la empresa
en:
Costos fijos
Costos variables
Aun cuando en realidad no hay costos fijos o variables precisos
podemos establecer en general:
Los costos fijos son aquellos que estn en funcin del tiempo;
ejemplo: las amortizaciones las depreciaciones en lnea recta,
sueltos, servicio de luz, servicio del telfono, renta, etc.
Los costos variables son aquellos que estn en funcin de las
ventas, es decir, que cuando hay ventas se ocasionan, tal es el
caso por ejemplo del costo de las ventas, las comisiones sobre las
ventas, el importe del impuesto causado sobre las ventas o
ingresos, los gastos de empaque y embarque, etc. Formula para punto
de equilibrio:Una de las caractersticas del procedimiento del punto
de equilibrio es que nos reporta datos anticipados, adems de ser un
procedimiento flexible que en general se acomoda a las necesidades
de cada empresa, de tal forma que es aplicable a empresas que
trabajan con una o varias lneas de venta.Ejemplo de punto de
equilibrio:
ConclusinLa planeacin financiera, por lo tanto, se encarga de
aportar una estructura acorde a la base de negocio de la empresa, a
travs de la implementacin de unacontabilidad analticay del diseo de
losestados financieros.Gracias a la planeacin financiera, los
directivos pueden cuantificar las propuestas elaboradas por
mercadotecnia yevaluar sus costos.En otras palabras, la planeacin
financiera define el rumbo que tiene que seguir una organizacin
para alcanzar sus objetivos estratgicos mediante un accionar
armnico de todos sus integrantes y funciones. La implantacin de
estos conceptos es importante tanto a nivel interno como para los
terceros que necesitan tomardecisiones vinculadas a la empresa(como
la concesin de crditos, y la emisin o suscripcin de
acciones).Fuentes bibliogrficas
Abraham Perdomo Moreno (2000): Anlisis e interpretacin de
estados financieros, ed. Thomson, Mxico
http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/presupuesto-produccionhttp://presupuestousm.ar.tripod.com/presupuestousm/id4.htmlhttp://www.uas.mx/cursoswebct/presupuestos/lec6.htm
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