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Planet Rating – Latinoamérica y el Caribe
Francisco de Paula Ugarriza 813 Of. 301San Antonio, Miraflores, Lima - Perú
Tel. / Fax: 51 1 242 4597
[email protected] – www.planetrating.com
Julio 2009
Presentada por Ramón Flores, Director para América Latina
La Calificación del Riesgo: “Usos e Importancia Antes, Durante y Después de la Crisis”.
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Presentación para SolidariosJulio 2009
Planet Rating: La Agencia Global de Calificación
Sede en París: cubre Europa del Este y Asia Central
Oficina en Lima: cubre América Latina y el Caribe
Oficina en Dakar: cubre África Oeste y Central
Oficina en Nairobi: cubre África Este y Sur
Oficina en Beirut: cubre África del Norte y Medio Oriente
Oficina en Manila: cubre el Sudeste de Asia
Realizamos calificaciones de instituciones de Microfinanzas en todas partes del mundo:
Planet Rating tiene la mayor cobertura global, gracias a una red de 6 Oficinas repartidas en 4 continentes.
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Presentación para Solidarios
Una experiencia diversificada en América Latina
México:
Cosechando Juntos lo Sembrado SCAP, Fincoax, Solución ASEA SFP, Semisol,
Forjadores de Negocios, ASP Financiera, UNICREICH, Eurekasol, CONSERVA,
DESPENO, TeCreemos SFP, Eurekasoli SOFOM, FOCRECE, Emprendamos Juntos,
Santa Fe de Guanajuato
Republica Dominicana:
ECLOF Dominicana
Guatemala:
FUNDAP, FUNDEA, Fundación CRYSOL, CDRO, Fundación MICROS, ASDIR,
FAPE
Nicaragua:
FUNDENUSE, FODEM, Cooperativa 20 de Abril
El Salvador: ACCOVI
Ecuador:
Fundación Espoir, ACJ - CESOL, FUNDAMIC
Brasil:
ANDE, CRESOL, ICC Blusol, Banco da Familia, CEAPE PI, CEAPE MA, CEAPEP PB, CEAPE PE, CEAPE RN, CEAPE SE,
CEADe, RioCred, VivaCred, SocialCred, ICC Portosol, Credisol,
Casa do Microcrédito
Bolivia:
FIE FFP, Ecofuturo FFP, CRECER,FADES, ANED, FUBODE, Diaconía, FONDECO,
Crédito Amigo, IMPRO, CIDRE, SFR Sartawi
Perú:
EDPYME Alternativa, EDPYME Credivisión, FINCA Perú, PRISMA, Arariwa,
FONDESURCO, ADRA Perú, Manuela Ramos, CAC San Martin, CAC Santa María de
Magdalena, CAC Los Andes, CAC Tocache, ONG Alternativa, GCOD, Caritas Felices,
EDAPROSPO
Chile:
Banco de Desarrollo,
Credicoop
Colombia: Interactuar, Microempresas de Antioquia
Planet Rating es una agencia líder a nivel global y regional: 73 IMFs calificadas en 12 países
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Presentación para Solidarios
Coyuntura actual: ¿Qué ha cambiado con la crisis?
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Presentación para Solidarios
El Mercado de Microfinanzas en la región
• No han aparecido nuevos riesgos, sólo que ante la coyuntura actual se observa:
• Incremento de riesgos de mercado tanto cambiario como de tipo de interés.
• Incremento del riesgo crediticio por devaluación y recesión de principales mercados.
• Actitud más conservadora de financiadores: búsqueda de IMFs más solventes, con sólida participación de mercado y potencial de crecimiento.
• Acelerado proceso de maduración en el sector: • Primeros defaults (importancia del Gobierno y profundidad de análisis de
operaciones),• Inicio de procesos de consolidación y procesos de regulación (ampliación de servicios,
principalmente ahorros).
• Debilidades en las metodologías de crédito ocultas por el rápido crecimiento de la cartera y por el boom económico:• Creciente riesgo de sobreendeudamiento real y virtual (descalce de oferta y
necesidades de clientes)• Poca preocupación por el destino de los fondos + ausencia de análisis
préstamos/capital de trabajo de clientes: casos en donde no se invierte gran parte del préstamo en el negocio ni se incrementa la capacidad de generación del cliente, tampoco se logra aumentar su nivel de autonomía y empoderamiento.
• Creciente nivel del riesgo país por motivos económicos y socio-políticos. • Importancia del trabajo de desempeño social para solventar el riesgo de reputación.
¿Qué ha cambiado en las Microfinanzas?¿Qué ha cambiado en las Microfinanzas?
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Presentación para Solidarios
El Mercado de Microfinanzas en la región
¿Cómo afectará la crisis el perfil de riesgo de nuestras instituciones?, ¿Qué podemos hacer para reducirlo?
• Creciente concentración de mercado, el apoyo internacional y enfoque de financiadores prioritariamente en entidades líderes (preferencia por instituciones reguladas).
• Creciente preocupación por la gestión social: Gestión del Desempeño Social se convierte en una sólida herramienta para asegurar el camino hacia una mayor eficiencia financiera y social.
• Las palabras claves de éxito: fidelización, diferenciación y sociabilización.
• Importancia de la innovación de productos y servicios, y asociación con terceros para ello.
• Financiadores en búsqueda de diversificar sus carteras, tanto por tipo de mercado como por país (mucha exposición en BOL, NIC y PER), oportunidad para países potenciales (BRA, COL, GUA, etc…. y MEX?)
Iniciativas futuras en el sector microfinanciero, ¿se prevé un incremento en el número de calificaciones en este sector?
• Luego de sobrepasar la etapa de incremento de la mora y la mayores limitaciones en la negociación de fondos, se pronostica una creciente demanda por calificaciones.
• La calificación permite detectar áreas de mejora, demuestra la preocupación por la transparencia en la gestión financiera y social, generando un efecto inmediato en financiadores.
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Presentación para Solidarios
Nuestros Productos y Servicios
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Presentación para Solidarios
Cartera de Productos
Rating GIRAFE Producto líder desde 1999
Evaluación Interactiva GIRAFE Iniciado por SFDU & SUFFICE Uganda y financiado por CGAP, la UE y DFID Atiente a IMF pequeñas y recientemente creadas con buen potencial
Capacitación en la Metodología GIRAFE y en la medición del Desempeño Social
Capacitación práctica y teórica por 2 o 3 días para todo tipo de participante en el sector
Rating Social Inicio del Rating Social en 2005 con pilotos llevados a cabo con el Consorcio francés
CERISE y el Proyecto AMAP de USAID y Chemonics (10 IMFs calificadas en 4 continentes) En 2006 se calificó a 6 IMFs en Malí con nuestra propia metodología piloto Más de 25 IMFs calificadas desde 2007 en África, Asia, Europa del este y Latinoamérica con
la metodología definitiva
Rating de Servicios No Financieros (en desarrollo) Servicios de desarrollo empresarial con apoyo de la ONG belga ACTEC, dos IMFs líderes
evaluadas: FUNDAP – Guatemala en 2007 e Interactuar – Colombia en 2008.
Planet Rating ofrece una amplia variedad de servicios de alta calidadPlanet Rating ofrece una amplia variedad de servicios de alta calidad
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Presentación para Solidarios
Metodologia GIRAFE - Ratings
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Presentación para Solidarios
Una metodología de calificación de comprobada calidad
Evaluar su sostenibilidad financiera, organizacional y operativa.
Analizar los riesgos clave que pueden afectar su desempeño:
Controlar su perfil global de riesgo de modo que pueda:
Comunicarse con sus actuales y potenciales inversores
Diseñar un programa de asistencia técnica
Encaminar mejoras en sus procesos
Creada hace más de 10 años, aplicada en más de 450 calificaciones en 67 países a nivel global
La metodología de calificación GIRAFE, una herramienta completa a su disposición para:
Áreas de Evaluación Peso
G obierno 24%
I nformación 10%
R iesgos 10%
A ctividades 20%
F inanciamiento y liquidez 14%
E ficiencia y rentabilidad 22%
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Presentación para Solidarios
Las Areas del Rating GIRAFE
Gestión de la Cartera de Créditos Riesgo Crediticio Cobertura de Riesgo
Procedimientos y Controles Internos Auditoría Interna
Áreas Cualitativas
G obierno
I nformación
R iesgos
Áreas Cuantitativas
A ctividades
F inanciamiento y Liquidez
E ficiencia y Rentabilidad
6 ÁREAS
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FACTORES
Toma de Decisiones
PlanificaciónEquipo GerencialRecursos
HumanosInformación - SIG
Capitalización y Estrategia de Financiamiento Riesgos de MercadoRiesgo de Liquidez
ROA Calidad de los Ingresos Eficiencia operativa Optimización de Activos
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Presentación para Solidarios
Rating Institucional GIRAFE: Crea valor agregado
Un reporte conciso Reporte de 15-20 paginas que detalla la justificación de
cada una de las notas de la calificación (tanto Global como por área)
Reconocido por su calidad y consistencia a nivel global
Garantizada lectura por parte de los principales inversionistas, financiadores y donantes del sector.
Un reporte completo Análisis operacional y financiero detallados
Benchmarking nacional y regional
Un reporte objetivo Estrictas normas de gobierno establecidas en Planet
Rating
La nota de la calificación es asignada por un Comité de Calificación interno integrado por varios analistas senior y directores de las diferentes oficinas Planet Rating
Rating Institucional GIRAFE: Evalúa su perfil de riesgo para promover el desarrollo de su institución
A++
A+AA-
B++B+B
B-
C++C+CC-
D
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Inversión especulativa
Requiere Asistencia
Inversión
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Presentación para Solidarios
Planet Rating: Independencia, Objetividad y Excelencia
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Presentación para Solidarios
Mejora sostenida a largo plazo
Microfinanzas Prisma, ONG, Perú (IMF No Regulada)Microfinanzas Prisma, ONG, Perú (IMF No Regulada)
Con Cifras a: Dic.2004 Oct.2006 Dic.2007 Dic.2008
Cartera M USD 4.095 4.061 7.349 10.624
Número Clientes
14,857 14,371 19,919 22,306
PAR 30 8.0% 2.1% 1.5% 1.6%
Castigos 37.7% 6.5% 0.6% 0.4%
Gastos Operativos
46.5% 44.2% 40.1% 32.0%
Fondeo M USD 0.680 2.044 5.132 8.913
Fondeadores 1 5 13 19Calificación C+ B- B BTendencia Positiva Estable Positiva Estable
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Presentación para Solidarios
Mejora sostenida a largo plazo
EDPYME Alternativa, Perú (IMF Regulada)EDPYME Alternativa, Perú (IMF Regulada)
Con Cifras a: Jun.2005 Jun.2006 Jun.2007 Jun.2008
Cartera M USD 1.785 3.623 6.839 12.890
Número Clientes
4,247 9,324 14,166 19,032
PAR 30 5.0% 3.7% 4.3% 4.1%
Castigos* a Dic -1
2.2% 1.5% 1.8% 1.2%
Gastos Operativos
30.8% 35.3% 30.2% 20.3%
Fondeo M USD 1.236 3.837 8.832 13.851
Fondeadores 4 13 21 23Calificación B+ B B B+Tendencia Positiva Estable Positiva Positiva
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Presentación para Solidarios
Calificación de Desempeño Social: La herramienta complementaria esencial
Prevenir riesgos de largo plazo Identifica riesgos de reputación Fortalecer su posicionamiento competitivo Construir una capacidad autoevaluadora
Promover la transparencia social Reforzar el impacto social de la IMF en su ambiente Fortalecer la reputación internacional de la industria
microfinanciera Comparar desempeño con las mejores practicas y
otras IMFs local e internacionalmente (benchmarking)
Atraer inversores sociales Dispuestos a colaborar en la mejora de sus sistemas
de información, desarrollo de productos, tecnología, etc.— Incrementar la transparencia y la responsabilidad de
la IMF para alcanzar sus objetivos sociales Conocer las expectativas de los financiadores para
evaluar el resultado de sus futuras inversiones Obtener de financiamiento en condiciones preferentes
La Calificación de Desempeño Social: es una herramienta indispensable para una optima toma de decisiones.
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Presentación para Solidarios
Una metodología basada en la experiencia
3 años de desarrollo y 3 de aplicación constante Participación en el «Social Performance Task
Force » desde su creación en 2004 Se afinó la metodología a través de 12 pruebas
piloto en 4 continentes durante 2005 y 2006 Se aplicó la metodología preliminar para los
ratings de desempeño social de 6 IMFs en Mali en 2006
Un nivel de experiencia importante Se han realizado más de 25 ratings de desempeño
social hasta ahora… …en un diverso ámbito de regiones, tales como
Latinoamérica, Asia, África y Europa del este
Una propuesta flexible adaptada a sus metas sociales Nuestro marco de referencia se ajusta a los
desafíos propios de su país y/o región Uso de indicadores relevantes de desempeño para
su institución Para mayor información visitar www.planetrating.com
Escala Rating de Desempeño Social
5 - Avanzado4 - Comprometido
3 – En Progreso
2 - Incipiente1 – Imperceptible
Rating de Desempeño Social
Mide con detalle la capacidad de la IMF de alcanzar sus metas sociales
La Metodología de Calificación del Desempeño Social: mide su capacidad de cumplir con sus objetivos sociales
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Presentación para Solidarios
GIRAFE+S: dos herramientas complementarias y relevantes para entender a profundidad a una IMF
Una perspectiva global de sus objetivos institucionales Equilibre su desempeño financiero y social
Una herramienta motivacional para su equipo a fin de alcanzar tanto los objetivos financieros como los sociales Ahorre tiempo realizando en simultáneo los procesos de calificación institucional y
desempeño social
Una herramienta de comunicación con inversionistas y otros stakeholders Presentamos un ejemplo de notas asignadas a IMFs que realizaron ambos ratings (2007 y
2008):
Combine los ratings institucional y de desempeño social, aumente sus beneficios
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Rating GIRAFE
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Avanzado
Comprometido
En Progreso
Incipiente
Imperceptible
Asistencia Tecnica requerida (Notas: de D a E )
Inversión Especulativa(Notas: de B- a C- )
Grado de Inversión(Notas: de A++ a B )
IMFs Latinoamérica IMFs Otros Continentes
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Presentación para Solidarios
Entrevistas
HQ: Equipo Directivo, contadores
Sucursales: oficiales de crédito, Gerentes de sucursal, clientes
Miembros del directorio
Auditor, regulador, socios financieros, competidores
Verificación de Información
Financiera, operacional & data de clientes
Administrativa manuales y documentos
Documentos legales
Presentación de conclusiones preliminares de la calificación
Preparación
Misión in-situ SesiónDebriefin
g
Etapa I
1 mes
Etapa II
5 a 7 días hábiles
Etapa III
4 Semanas
ComentariosReporte Borrador
Reporte Final
Comité deCalificació
n
Diseminación del
Reporte
Recolección de información
Envio de documentación necesaria a Planet Rating.
Desarrollo del Reporte
Reporte Borrador: 3 semanas
Comentarios de la Institución: 1 semana
Etapa IV
1 Semana
Comité de Calificación
Finalizado : 1 Semana
Análisis inicial
Primer análisis llevado a cabo por el equipo Planet Rating.
Línea de Tiempo del Rating GIRAFE + Desempeño Social
Las calificaciones GIRAFE + Desempeño social pueden ser completadas dentro de los 45 días siguientes a la misión de campo
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Presentación para Solidarios
Contactos
Medio Oriente y Norte de África
Picadilly Bldg #407
Hamra Street
Beirut – Lebanon
Tel: +961 3 11 96 81
África Occidental
Boulevard Djily Mbaye
Immeuble FADH, 14th floor
BP 5695 Dakar – Senegal
Tel/Fax: +221 33 821 79 39
África del Este y del Sur
Shelter Afrique Building – Ground Floor
Mamlaka Road – Nairobi - Kenya
Tel: +254 729 989 834
Sede Corporativa y Europa del Este
13 rue Dieumegard
93400 St-Ouen Paris – France
Tel: +33 1 4921 2630
Fax: +33 1 4921 2627
América Latina y el Caribe
Francisco de Paula Ugarriza 813 – Oficina 301
Miraflores, Lima 18 – Perú
Tel: +51 1 242 4597
Fax: +51 1 242 4597
Asia
444 EDSA 21st Floor, Guadalupe Viejo
Makati 1211, Manila – Philippines
Tel: +63 907 385 0035
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