Planilla de Contribución Sobre Ingresos Forma Larga (482 ......30 90/10 (continued) Ejemplo • Estudiante presenta un balance de $4,000 por cobrar de costos de matricula • Institución

Planilla de Contribución Sobre Ingresos Forma Larga (482) y Forma Corta (481)

“Composite Score” y “90/10” By: Jonathan Rodriguez, CPA Audit Manager Josue Cabrera, CPA Audit Manager

NEXIA CARDONA & CO. CPA, P.S.C. Certified Public Accountants & Consultants

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Planilla

Encasillados de la Planilla de Puerto Rico

• Ingreso

• Responsabilidad Contributiva

• Exenciones Personales

• Creditos de Educación

• Pensión Para Sustento de Menores

• Ingresos tributables de préstamos y becas

• Ingreso en Zona de Combate

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Planilla

Encasillados de la Planilla de Puerto Rico:

• Pensiones y Planes de Ahorro

• Deduciones de las Cuentas IRA

• Pensión recibida para el Sustento de Menores

• Intereses exentos

Encasillados fuera de la Planilla de Puerto Rico:

• Balances de Efectivo

• Inversiones incluyendo Bienes Raices

• Negocios

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Planilla de Contribucion Sobre Ingresos

Ingreso:

• Sueldos, Comisiones, Propinas y Conceciones (W-2)

• Ingresos Generados por trabajo por cuenta propia (Anejo K & M)

Presenter

Presentation Notes

Todo tipo de remuneracion recibida por un individuo en PR.

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Responsabilidad contributiva:

• Contribución reportada en la planilla sin considerar creditos reembolsables, retenciones o pagos.

Presenter

Presentation Notes


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Exenciones Personales:

Depende del status del contribuyente y dependientes reclamados.

Casado, Individual, Casado Rindiendo por Separado.

Presenter

Presentation Notes


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Creditos Educativos:

• Credito Oportunidad Americana (Anejo B2 Larga/Corta)

Presenter

Presentation Notes


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Pension Pagada Para Sustento de Menores:

• Cantidad pagada por la manutención de menores

Presenter

Presentation Notes


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Ingreso Tributables de Prestamos, Becas, e Ingresos de Zona de Combate:

• Del total recibido, la parte exenta debera estar reportada en el anejo IE y la tributable formará parte del ingreso bruto ajustado.

Presenter

Presentation Notes


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Pensiones y Planes de Ahorro:

• En Puerto Rico se incluye en la W-2 Linea 15

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Deduciones Cuentas IRA:

• Deducción reclamada por aportación a una cuenta IRA. (Anejo A)

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Pension Recibida Para Sustento de Menores

• Ingreso exento reportado en el Anejo IE

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Intereses Exentos:

• Anejo IE

Presenter

Presentation Notes


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Cantidad no tributada en distribuciones de IRA y Pensiones

• Ingresos generados de pensiones y anualidades (Anejo H).

• Distribuciones de cuentas de retiro individual (IRA) (Anejo F).

• Cantidad exenta (Anejo IE)

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Otros ingresos, concesiones y beneficios no tributados

• Cantidad exenta (Anejo IE)

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Informacion Fuera de la Planilla

Balance de Efectivo:

• Balance de efectivo al momento de completar el FASFAA (Estados de Bancos, Cuentas de Cheques y Ahorros)

Valor Neto incluyendo bienes raices:

• Excluye la residencia principal, seguros de vida y 401K

• Incluye – Money Markets, Fondos Mutuos, CD’s, Acciones, y Bonos.

Presenter

Presentation Notes


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Planilla vs FASFAA

FASFA Element PR Income Tax Returns

Line Number Long Form (482) Short Form (481)

Line 35 - Your (Spouse) AGI Part 1 Line 5 Part 1 Line 4

Line 36 - Your (Spouse) Income Tax 2012 Part 3 Line 22 Part 1 Line 12

Line 37 - Your (Spouse) Exemptions 2012 Part 2 Line 8 Part 1 Line 7

Line 38 & 39 - Your (Spouse) Earnings 2012 Part 1 Line 1 plus 1C Part 1 Line 1 and 2

Line 43 (a) - Educational credits Part 3 Line 23H Schedule B2 Part 1 Line 13G Schedule B2

Line 43 (b) - Child Support paid Schedule IE Part 1 Line 8 Schedule IE Part 1 Line 8

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Planilla vs FASFAA

FASFA Element PR Income Tax Returns

Line Number Long Form (482) Short Form (481)

Line 44 (a) - Payments on Tax Deferred pension and savings plans W-2 W-2

Line 44 (b) - IRA Deductions, Keogh, Other Qualified Plans Schedule A Line 7 & 9 Schedule A Line 7 & 9

Line 44 (c) - Child Support Received Exempt/ Schedule IE Exempt/ Schedule IE

Line 44 (d) - Tax exempt interest income Schedule IE Part 2 Line 2 (A through H)

Schedule IE Part 2 Line 2 (A through H)

Line 44 (e) - Untaxed portions of IRA Distributions Schedule F Page 2 Part IV N/A

Line 44 (f) - Untaxed portions of pensions Schedule H Part II Line 12 Schedule H Part II Line 12

Line 44 (g) - Housing, Food and other living allowances Schedule IE / AGI Schedule IE / AGI

Line 44 (h) - Veterans noneducation benefits, Disability, Death, Pension etc. Schedule IE / AGI Schedule IE / AGI

Line 44 (i) - Other untaxed income Schedule IE / AGI Schedule IE / AGI

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Composite Score

Composite Score

• La Seccion 498 (c) de la Ley de Educacion Superior o “Higher Education Act” de 1965, segun enmendada, require a las instituciones con o sin fines de lucro a someter estados auditados al Departamento de Educacion para demonstrar que cumplen con los estandares de responsabilidad financiera.

• Que es el Composite Score?

• “Primary Reserve Ratio”

• “Equity Ratio”

• “Net Income Ratio”

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Composite Score (continued)

“Primary Reserve Ratio”

• Representa la viabilidad y liquidez de la institución

• Partidas que afectan el cómputo

• Activos intangibles, cuentas por cobrar a entidades relacionadas sin garantía, activos fijos, activos permanentemente restrictos,acumulación de anualidades – disminuyen

• Deudas a largo plazo y pasivos relacionados a acumulaciones de planes de retiro - aumentan

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“Equity Ratio”

• Representa la Fuentes de capital de la Institución y su habilidad para tomar prestado.

• Partidas que afectan el cómputo

• Activos intangibles y cuentas por cobrar a entidades relacionadas sin garantía - disminuyen

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“Net Income Ratio”

• Mide la rentabilidad (habilidad de generar ingresos) de la Institución

• Partidas que se contemplan el cómputo

• Cambio en activos netos o ingreso neto previo a contribuciones

• Total de ingresos no restrictos

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Efectos de no cumplir con los parámetros establecidos

• Todos los “ratios” al ser convertidos a los “strength factor” no pueden tener valor menor a -1 ni mayor a 3.

• Sobre 1.5 para cumplir sin salvedades

• De 1 a 1.4 – en la zona (monitoreo)

• De 1 a -1 – Someter garantías financieras

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COMPOSITE SCORE CALCULATION FOR NON-PROFIT INSTITUTIONS Primary Reserve Ratio (Expendable Net Assets/Total Expenses): Hint Total Assets $ 48,343,038 Hint Total Liabilities $ 15,834,273

Net Assets $ 32,508,765

Intangibles $ 150,000 Hint Unsecured Related Party Receivables $ 235,000 Hint

Net Fixed Assets $ 17,525,899

Permanently Restricted Net Assets $ 1,000,000

Annuity, Life Income & Term $ 250,000 Hint

Long-Term Debt $ 10,200,000 $ 10,200,000 Hint Post-Emp or Rtrmnt Liab $ 345,000 Hint Expendable Net Assets $ 23,892,866

Total Expenses $ 24,350,000 $ 24,350,000 Hint Equity Ratio (Modified Net Assets/Modified Assets): Hint Modified Net Assets $ 32,123,765 Modified Assets $ 47,958,038 Net Income Ratio (Change in Unrest. Net Assets/Unrest. Rev.)

Change in Unrestricted Net Assets $ 2,650,000

Total Unrestricted Revenues $ 27,000,000 $ 27,000,000

Ratios Strength Factors Weights Composite

Scores Primary Reserve:

0.9812 3.0000 40% 1.2000 Equity:

0.6698 3.0000 40% 1.2000 Net Income:

0.0981 3.0000 20% 0.6000

Composite Score 3.0000

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90/10

• Aplica a instituciones con fines de lucro y a privadas sin fines de lucro el primer año luego de su conversión

• Una Institución no puede derivar mas del 90% de sus ingresos de fondos de Título IV

• Tiene que ser computado utilizando a base de efectivo (cash basis accounting)

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90/10 (continued)

Formula (Numerator) “…Title IV, HEA program funds the

institution used to satisfy tuition, fees, and

other institutional charges to students

________________________________________

(Denominator)The sum of revenues generated by the institution

from: Tuition, fees, and other institutional charges

for students enrolled in eligible programs as

; and activities conducted

by the institution, to the extent not included in

tuition, fees, and other institutional charges that are

necessary for the education or training of its

students who are enrolled in those eligible programs.”

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90/10 (continued)

Ingresos permitidos en el 10%

Matrícula y otros cargos institucionales para estudiantes matriculados en un programa elegible.

Actividades conducidas por la institución que son necesarias para la educación y entrenamiento de estudiantes.

– Conducidas en recinto o instalación bajo el control de la institución

– Bajo supervisión de la facultad

– Requerido para todos los estudiantes en un curso especifico

– Cursos de educación continua si son requisito para licenciamiento

– Pagos recibidos por concepto de pagos de prestamos institucionales

– Acreditados a la cuenta del estudiante en su totalidad, bona fide con pagare que sea ejecutable

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90/10 (continued)

Ingresos permitidos en el 10% cuando es un programa no elegible

• Aprobado por la Agencia estatal.

• Acreditado

• Provee credenciales reconocidas en la industria

• Provee entrenamiento para mantener requisitos de licenciamiento o para requisitos adicionales de licenciamiento

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90/10 (continued)

Regla de Presuncion

• La Institución tiene que suponer que todo fondo de programas de Título IV desembolsado a estudiantes seran utilizados para el pago de matrícula y otros cargos institucionales. Esto independientemente los fondos se acrediten directamente a la cuenta del estudiante o desembolsados directamente al estudiante.

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90/10 (continued)

Ejemplo

• Estudiante presenta un balance de $4,000 por cobrar de costos de matricula

• Institución desembolsa al estudiante $4,000 de beca Pell.

• De estos $4,000 ($2,000 aplicados a la cuenta del estudiante y $2,000 desembolsados directamente al estudiante)

• Estudiante queda con un balance por cobrar de $2,000

• Estudiante salda balance de $2,000 con un cheque personal.

• ¿Los $2,000 dólares que pago el estudiante con cheque personal, Forman parte del 10%?

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90/10 (continued)

Efectos de incumplimiento

• Reportar el incumplimiento no mas tarde de 45 dias luego de terminar el año fiscal.

• Provisionalmente certificada por los dos años fiscales subsiguientes.

• Certificación provisional expira cuando expira el “Program Participation Agreement” (PPA) o la institución pierde su elegilibidad al incumplir el 90/10 por una segunda vez consecutivo.

• Para recuperar la elegibilidad la Institución debe cumplir con requisitos de licenciamiento, acreditación y responsabilidad financiera por al menos dos años fiscales luego de convertirse en ineligible.

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90/10 (continued)

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NEXIA CARDONA & CO. CPA, PSC

Jonathan Rodríguez, CPA

[email protected]

Josue Cabrera, CPA

[email protected]

787-522-0300 Direct line

San Jose Building, Suite 500

1250 Ponce de León Ave.

San Juan, Puerto Rico 00907

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Documents

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