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Ministerio de Economía y FinanzasMinisterio de Economía y Finanzas

Principales Lineamientos de Principales Lineamientos de Política EconómicaPolítica Económica

Carlos A. Oliva NeyraCarlos A. Oliva NeyraViceministro de HaciendaViceministro de Hacienda

Septiembre 2011Septiembre 20111

Principales lineamientos de política económica

I. Crecimiento con estabilidad: mantener líneas maestras de la política económica

II. Inclusión social y reducción de la pobreza: un mejor gasto público.

2

2

I.I. CRECIMIENTO CON ESTABILIDADCRECIMIENTO CON ESTABILIDAD

3

Objetivos

4

1. Mantener altas tasas de crecimiento, las mayores de la región (al menos 6%), junto con bajas tasas de inflación: las menores de la región.• El crecimiento es un resultado. Se requiere políticas coherentes

(macro y micro) que impulsen la inversión privada y las exportaciones.

• El BCRP es autónomo, pero es necesario coordinar la información de las políticas monetarias / fiscales.

• Es necesario protegernos ante choques externos.

2. Política fiscal sana y prudente: superávit fiscal de al menos 1% del PBI y aumento de la presión tributaria.

3

El Perú frente a los choques externos

5

Situación: EE.UU. y Europa en riesgo de recesión. China se desacelera.

Frente externo:

Menor crecimiento mundial� Menores exportaciones en volúmenes� Menores precios de nuestras exportaciones� Fuentes de financiamiento más caras debido al mayor riesgo

Frente interno:

Menor crecimiento de la economía nacional� Desaceleración del ritmo de crecimiento de la inversión

privada� Caída de la producción para exportación� Menor recaudación fiscal

Perú y la economía internacional

6Fuente: BCRP, FMI, Estimaciones MEF

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

I-04 IV-04 III-05 II-06 I-07 IV-07 III-08 II-09 I-10 IV-10

PBI Mundo

PBI Perú

28

9

14

15

35

49

PBI Socios comerciales

PBI Perú

Gasto público

Gasto privado

Mundo

Términos de Intercambio

Determinantes de la variabilidad del PBI(%)

Crecimiento PBI Perú y PBI Mundo(Var. % anual)

4

Herramientas para enfrentar una eventual recaída de la economía mundial

77

34,8

22,4

15

20

25

30

35

40

1 2Junio 2006 Junio 2011

0,3

5,6

0

1

2

3

4

5

6

Junio 2006 Junio 2011

8

14

47,3

0

10

20

30

40

50

2000 2005 2011

9,311,0

13,7 13,8

28,7

0

5

10

15

20

25

30

35

Colombia México Chile Brasil Perú

FEF, Junio 2006 -Junio 2011(US$ miles de millones)

Deuda Pública(% del PBI)

Perú: Reservas Internacionales Netas 1/

(Miles de Millones de US$)A.L.: Reservas Internacionales Netas 2010

(% de PBI)

Compromiso fiscal: equilibrio estructural

8

2,2

3,1

2,3

-1,6

-0,5

0,8 1,01,4

1,8

-1,0 -0,9-1,4

-2,5-2,9

-2,4-1,8

-0,8

0,0

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

RE Observado

RE Estructural

� Equilibrio estructural en el mediano plazo.

� Actualmente, las cotizaciones esperadas para el 2012 son en promedio casi120% más altas que los precios promedio del período 2000-2010; pero existe elriesgo de correcciones bruscas de dichas cotizaciones. y menores ingresosfiscales.

� Presupuesto 2012 conservador y superávit fiscal de 1% del PBI permitirá tenermargen de maniobra en caso el entorno internacional se deteriore.

Resultado Económico del SPNF(% del PBI)

5

9

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

5,500Ju

l.201

1

2013

2015

2017

2019

2021

2023

2025

2027

2029

2031

2033

2035

2037

2039

2041

2043

2045

2047

2049

Deuda Interna Deuda Externa

DEUDA PÚBLICA PACTADA A MÁS DE UN AÑO

SERVICIO ANUAL

(equivalente en millones de US dólares)

EstructuraJunio

2011

Deuda externa

19 951

Deuda interna

14 169

Total 34 120

Compromiso fiscal: gestión de deuda

10

2.6%

7.0%

12.5%

77.9%

Fija

Variable

VAC

ONP

5.0%2.3%

46.3%

46.4%

Dólares

Nuevos soles

Yenes

Otras

8.2%13.0%

20.2%

58.6%

A diciembre de 2006A diciembre de 2006 A junio de 2011 *A junio de 2011 *

MONEDAS

TASAS56.0%

35.9%

5.8%

2.3%

ConceptoDiciembre

2006

Marzo

2011

Vida media 8,39 13,19

Duración 5,96 7,76

PLAZOS (en años)

PLAZOS (en años)

* Preliminar

ESTRUCTURA DE LA DEUDA PÚBLICA

6

Saldo de la Deuda Pública / PBI

11

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

%

Compromiso fiscal: Política Tributaria equitativa

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1. Mantener tributos simples y concretar la definición del régimen tributario de la minería.

2. Ampliar la base. Todos deben pagar impuestos de acuerdo a sus posibilidades.

3. Meta de presión tributaria: desde 15,4% del PBI actualmente a un 18% del PBI en el 2016.

7

Acciones

13

1. Mayor carga tributaria a la minería sin desalentar su competitividad internacional para seguir atrayendo inversiones.

2. Reducir la evasión, que todavía es alta (un poco mayor a 35% en el IGV y cerca de 50% en el IR).

3. Reducción del contrabando y del contrabando técnico

4. Énfasis en transacciones electrónicas que no sólo facilitan el cumplimiento tributario y aduanero sino generan mejor y mayor oportunidad en la información.

5. Recuperación de la deuda en cobranza.

6. Sistemas de fiscalización y control basados en análisis de riesgo.

7. Mayor formalización y fiscalización (especialmente independientes) .

II.II. INCLUSIÓN SOCIAL Y REDUCCIÓN DE INCLUSIÓN SOCIAL Y REDUCCIÓN DE LA POBREZALA POBREZA

14

8

Desarrollo e inclusión social: Diagnóstico

1. En un marco de estabilidad macroeconómico, el Perú ha crecido sostenidamente durante los últimos años y la pobreza total se ha reducido.

2. Sin embargo, persiste el desafío de lograr un mayor desarrollo e inclusión social:

• La pobreza rural es el doble del promedio nacional• En la mitad de los distritos, los pobres son mayoría• La tercera parte de los niños en áreas rurales están desnutridos• La educación pública es de baja calidad• Subsisten grandes brechas en el acceso a agua potable, saneamiento

y electricidad• Ocho de cada diez peruanos carece de empleo formal

3. Resulta clave recuperar el papel redistributivo del Estado. Para hacerlo eficazmente, el crecimiento económico es una condición necesaria.

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Indicador LB 2010 2012 2016

Pobreza 31% 26% 18%

Pobreza extrema 10% 8% 0%

Desnutrición crónica infantil 18% 16% 10%

Mortalidad neonatal (x 1,000 nacidos vivos) 11 10 5

Mortalidad infantil (x 1,000 nacidos vivos) 18 16 12

Cobertura educación inicial rural (3-5 años,

escolarizada)28% 34% 62%

Logros de aprendizaje suficientes en razonamiento

lógico matemático en primaria14% 19% 44%

Logros de aprendizaje suficientes comunicación

integral en primaria29% 33% 50%

Acceso de hogares rurales a electricidad 55% 65% 85%

Acceso de hogares rurales a agua potable 39% 51% 70%

Acceso de hogares rurales a servicios saneamiento 21% 37% 60%

Acceso a servicios de internet en zonas rurales 7% 14% 30%

RESULTADOS ESPERADOS

9

1. Inversión en primera infancia:– Lanzamiento del programa CUNA MAS– Creación del SAMU– Expansión del Programa Articulado Nutricional– Expansión del Programa de Salud materna y neonatal

Acciones: Viabilizar programas sociales focalizados con enfoque de ciclo de vida

2. Niños y adolescentes educados

– Más colegios y profesores en áreas indígenas y rurales.– Enseñar considerando la diversidad, multilingüismo e interculturalidad del país.– Evaluar los logros de aprendizaje de alumnos y del desempeño docente.– Acompañamiento pedagógico.

3. Jóvenes con oportunidades de progresar.– Lanzamiento del Programa Beca 18

4. Familias pobres con ingresos mínimos

– Ampliación del Programa Juntos

5. Adultos mayores pobres con ingresos dignos

– Pensión 6517

18

¿Qué ha sucedido con los recursos públicos?

10

19

¿Qué ha sucedido con los “resultados”?

20

¿Qué limitaciones presenta el Sistema Nacional de Presupuesto?

�No se tiene un enfoque por el ciudadano (resultados)� Las actividades de control priman sobre las de orientación y asesoría� Limitada información y análisis sobre el desempeño de las intervenciones públicas� Predominancia de un criterio inercial de asignación del presupuesto� Débil planificación y claridad sobre las prioridades.

11

El enfoque por resultados en el proceso presupuestario

1. ProgramaciónDefinir

intervenciones coherentes

2. FormulaciónPresupuestar

productos y actividades

3. AprobaciónOrientar la discusión de

prioridades en el congreso

4. EjecuciónEficiencia técnica

5. EvaluaciónRendición de

cuentas

Cambio principal que busca el Presupuesto por Resultados

Mejorar la calidad del gasto:• a través del fortalecimiento de la relación entre el

presupuesto y los resultados,• mediante el uso sistemático de la información de

desempeño y las prioridades de política,• guardando siempre la consistencia con el marco macro

fiscal y los topes agregados definidos en el MarcoMacroeconómico Multianual.

• Promoviendo la multi-anualidad de la programaciónpresupuestaria

22

12

Ventajas para la gestión de las políticas públicas

1. La lógica causal y búsqueda de evidencias (causa – efecto) permite identificar acciones efectivas para lograr los objetivos de la política.

2. Genera información para realizar evaluaciones de impacto de las políticas públicas e introducir ajustes en el diseño.

3. Identifica un responsable de su diseño e implementación que rinde cuentas sobre los resultados atribuibles al programa.

4. Permite la articulación de los Sectores con los Gobiernos Regionales y Locales.

23

GestaciónGestación 0 0 –– 2 2 añosaños

3 3 -- 55añosaños

Mortalidad materna

Mortalidad neonatal

PAN:(GN+GRs): S/. 1,522 mm

Logros deaprendizaje

Acceso a educación superior de calidad

6 6 –– 1212añosaños

17 17 -- 2020añosaños

Desnutrición crónica

MortalidadInfantil

Desarrollo cognitivo, lenguaje, socio-emocional y motor

Logros de aprendizaje

Cobertura Escolar

Coberturaescolar

Logros deaprendizaje

Deserción Escolar

13 13 –– 1717añosaños

SMN (GN+GRs): S/. 1,209 mm

Cuna Más:S/. 190 mm

PELA Inicial:S/. 2,189 mm

PELA Primaria:

S/. 3,733 mm

PELA Secundaria

S/. 2,825 mm

Beca 18:S/. 136 mm

JUNTOS: S/. 822 mm

Agenda Social bajo el enfoque por resultados en el presupuesto 2012

13

25

Modelo Lógico y Resultados

Diagrama de Secuencia de Resultados – Modelo Lógico

INSUMOS ACTIVIDADES PRODUCTOS RESULTADOS

Recursos

• Dinero

• Trabajadores

• Equipamiento

Servicios

• Educación

• Entrenamiento

• Consejería

Productos

• Clases dictadas

• Materiales educativos distribuidos

• Participantes atendidos

• Horas de servicio entregadas

Intermedios

• Nuevo conocimiento en docentes

• Aumento de habilidades

• Cambio en actitudes o valores

Finales

• Logros de aprendizaje

26

34 46840 640 46 282 47 432 53 192

59 231 61 676

14%15%

2%13%

8%8 %

53 929

61 627

71 050 72 355

81 85788 461

95 535

2006 2007 2008 2009 2010 2011 Proy ppto

2012

REC. ORDINARIOS REC. DIRECTAMENTE RECAUDADOS

RECURSOS OPERACIONES OF. DE CREDITO DONACIONES Y TRANSFERENCIAS

RECURSOS DETERMINADOS

Evolución y estructura del PIA

14

GOBIERNO CENTRAL INSTANCIAS DESCENTRALIZADAS

GOBIERNO GOBIERNO GOBIERNO

NACIONAL REGIONAL LOCAL

FUENTES DE FINANCIAMIENTO 65 019 298 861 14 742 877 266 15 772 459 019 95 534 635 146

1. RECURSOS ORDINARIOS 48 883 636 642 11 846 105 626 946 257 732 61 676 000 000

2. RECURSOS DIRECTAMENTE RECAUDADOS 6 141 213 000 550 955 836 2 277 061 449 8 969 230 285

3. RECURSOS POR OPERACIONES OFICIALES DE CREDITO 6 988 815 667 202 479 000 1 672 588 7 192 967 255

4. DONACIONES Y TRANSFERENCIAS 361 710 249 1 483 118 184 327 494 547 520 861

5. RECURSOS DETERMINADOS 2 643 923 303 2 141 853 686 12 363 139 756 17 148 916 745

CATEGORÍA DEL GASTO 65 019 298 861 14 742 877 266 15 772 459 019 95 534 635 146

5. GASTOS CORRIENTES 41 128 916 834 11 272 491 969 8 302 300 732 60 703 709 535

6. GASTOS DE CAPITAL 14 659 876 691 3 467 279 343 7 211 415 392 25 338 571 426

7. SERVICIO DE LA DEUDA 9 230 505 336 3 105 954 258 742 895 9 492 354 185

TOTAL

27

LEY DE PRESUPUESTO

Aprox. la cuarta parte irá a los sectores de salud y educación en 2012

28

CATEGORÍA DEL GASTO 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

GASTOS CORRIENTES 64,6 62,8 60,0 64,3 65,5 65,0 63,5

GASTOS DE CAPITAL 14,5 18,5 22,3 22,9 21,6 23,0 26,5

SERVICIO DE DEUDA 20,9 18,6 17,7 12,8 12,9 12,0 9,9

TOTAL 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Evolución de la composición del Presupuesto

15

29

Estruct. % del% PBI

GASTO NO FINANCIERO NI PREVISIONAL 43 330 13 252 15 301 71 884 75 13,9

GASTOS CORRIENTES 28 670 9 785 8 090 46 545 49 9,0PERSONAL Y OBLIGACIONES SOCIALES 13 175 7 622 2 515 23 312 24 4,5

PENSIONES Y OTRAS PRESTACIONES SOCIALES 406 23 435 863 1 0,2BIENES Y SERVICIOS 12 409 2 062 4 441 18 913 20 3,6

DONACIONES Y TRANSFERENCIAS 1 225 581 1 807 2 0,3

OTROS GASTOS 1 454 78 118 1 650 2 0,3

GASTOS DE CAPITAL 14 660 3 467 7 211 25 339 27 4,9DONACIONES Y TRANSFERENCIAS 2 105 45 2 150 2 0,4

OTROS GASTOS 343 2 1 346 0 0,1ADQUISICIÓN DE ACTIVOS NO FINANCIEROS 12 095 3 452 7 163 22 710 24 4,4

ADQUISICIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS 118 13 2 132 0 0,0

GASTO FINANCIERO 9 231 3 259 9 492 10 1,8GASTO PREVISIONAL (PENSIONES) 7 575 1 487 212 9 275 10 1,8RESERVA DE CONTINGENCIA Y FONDOS ESPECIALES 4 884 4 884 5 0,9

TOTAL 65 019 14 743 15 772 95 535 100 18,4

Estructura % por nivel de gobierno (del presupuesto total) 68 15 17 100

63 17 20 100Estructura % por nivel de gobierno (de gastos no financieros ni previsionales)

PROYECTO DE PRESUPUESTO 2012

NACIONAL REGIONAL LOCAL TOTAL

Composición del Gasto Público, 2012

Ministerio de Economía y FinanzasMinisterio de Economía y Finanzas

Principales Lineamientos de Principales Lineamientos de Política EconómicaPolítica Económica

Carlos A. Oliva NeyraCarlos A. Oliva NeyraViceministro de HaciendaViceministro de Hacienda

Septiembre 2011Septiembre 201130