POLÍTICAS FINANCIERAS

DE LAS MYPES

1

AGENDA

INTRODUCCIÓN

1. Datos generales de la empresa

2. Mype

2.1 Definición

2.2 Importancia

3. ¿Por qué el financiamiento es importante en las micro y pequeñas empresas?

3.1 Decisión de Financiamiento

4. Marco Referencial

4.1. Antecedentes

5. Planteamiento y enunciado del problema a investigar.

6. Hipótesis

7. Objetivos:

7.1. General

7.2. Específicos.

8. Presentación de resultados

9. Discusión de resultados

10. Conclusiones.

11 .Recomendaciones

12. Referencias bibliográficas

2

INTRODUCCIÓN

Las pymes en el Perú conforman el grueso del tejido empresarial. Incluso si nos

enfocamos solamente en su segmento formal, representan más del 95 por ciento

de las unidades empresariales.

El fortalecimiento de este sector es, pues, crítico, para que el crecimiento

económico se difunda. Para esto, el acceso de las mypes a mercados de crédito es

un factor crucial. Durante la última década el sector de microfinanzas ha

mostrado un enorme dinamismo, a pesar de las crisis financieras internacionales

y la prolongada recesión de fines de los noventas, que afectó la salud del sistema

financiero. Si bien el avance ha sido importante, el reto de proveer acceso al

crédito a costos razonables para las mypes implica políticas consistentes de largo

plazo.

En este sentido, resulta importante hacer un balance de la situación actual y

analizar hacia donde deberían orientarse los esfuerzos para fortalecer el sector.

3

1. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA

Razón Social:

GRUPO MORENO E.I.R.L.

Ruc:

20482733191

Año de Fundación:

2000

Dirección:

Manuel Ascencio Segura N° 210 Urb. Palermo – Trujillo

Servicios Principales:

Compra y venta de abarrotes al por mayor y menor

4

2. MICRO Y PEQUEÑA EMPRESA

2.1. DEFINICIÓN

El Artículo 4º de la Ley MYPE, establece el concepto de Micro y Pequeña

Empresa, a la letra dice:

Es una unidad económica que opera una persona natural o jurídica, bajo

cualquier forma de organización o gestión empresarial, que desarrolla actividades

de extracción, transformación, producción y comercialización de bienes o

prestación de servicios, que se encuentra regulada en el TUO (TEXTO UNICO

ORDENADO), de la Ley de Competitividad, Formalización y desarrollo de la

Micro y Pequeña Empresa y del Acceso al Empleo Decente (Dec. Leg. N° 1086)

Es importante resaltar que, la microempresa no necesita constituirse como

persona jurídica, pudiendo ser conducida directamente por su propietario persona

individual. Podrá, sin embargo, adoptar voluntariamente la forma de Empresa

Individual de Responsabilidad Limitada, o cualquiera de las formas societarias

previstas por la ley. Las características que debe reunir una MYPE son las

siguientes:

5

"El incremento en el monto máximo de ventas anuales señalado para la Pequeña

Empresa será determinado por Decreto Supremo refrendado por el Ministro

de Economía y Finanzas cada dos (2) años y no será menor a la variación

porcentual acumulada del PBI nominal durante el referido período.

Las entidades públicas y privadas promoverán la uniformidad de los criterios

de medición a fin de construir una base de datos homogénea que permita dar

coherencia al diseño y aplicación de las políticas públicas de promoción y

formalización del sector."

Por otro lado se consideran como características generales en cuanto

al comercio y administración de las MYPES las siguientes:

Su administración es independiente. Por lo general son dirigidas y operadas por

sus propios dueños.

Su área de operación es relativamente pequeña, sobre todo local.

Tienen escasa especialización en el trabajo. No suelen

utilizar técnicas de gestión.

Emplean aproximadamente entre cinco y diez personas. Dependen en gran

medida de la mano de obra familiar.

Su actividad no es intensiva en capital pero sí en mano de obra. Sin embargo, no

cuentan con mucha mano de obra fija o estable.

Disponen de limitados recursos financieros.

Tienen un acceso reducido a la tecnología.

Por lo general no separan las finanzas del hogar y las de los negocios.

Tienen un acceso limitado al sector financiero formal, sobre todo debido a su

informalidad.

2.2. IMPORTANCIA

Las MYPE son un segmento importante en la generación de empleo, es así que

más del 80% de la población económicamente activa se encuentra trabajando y

generan cerca del 45% del producto bruto interno (PBI). En resumidas cuentas la

6

importancia de las MYPE como la principal fuente degeneración de empleo y

alivio de la pobreza se debe a:

Proporcionan abundantes puestos de trabajo.

Reducen la pobreza por medio de actividades de generación de ingreso.

Incentivan el espíritu empresarial y el carácter emprendedor de la población

Son la principal fuente de desarrollo del sector privado.

Mejoran la distribución del ingreso.

Contribuyen al ingreso nacional y al crecimiento económico.

3. ¿POR QUÉ EL FINANCIAMIENTO ES IMPORTANTE EN LAS

MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS?

3.1. DECISIÓN DE FINANCIAMIENTO

En el ámbito financiero, las dos decisiones más importantes que debe realizar un

administrador o empresario, sin importar el tamaño de su empresa son la

Inversión y el Financiamiento.

Una entidad necesita adquirir bienes tangibles o intangibles destinados a la

producción de bienes o servicios. El enfoque central de la decisión de inversión

es la selección de los activos que se mantendrán en la empresa para generar

beneficios económicos futuros. Así, la decisión de inversión responde al

cuestionamiento sobre cuánto debe invertir la empresa para facilitar la

producción y en qué activos específicos debe realizar dicha inversión.

Una vez que se ha determinado cuánto y en dónde invertir, surge la necesidad de

adquirir dinero de los mercados financieros. Cuando se trata del reemplazo o

compra de nuevos activos, las necesidades de financiamiento son predecibles, ya

que generalmente se establecen en los planes financieros. Sin embargo, pueden

surgir necesidades de financiamiento que no se encuentren previamente

determinadas en el plan de la empresa, tal como el surgimiento de una

7

oportunidad muy rentable de negocios o situaciones de emergencia donde se

requieran recursos desesperadamente para seguir operando o sobrevivir Las

decisiones de Financiamiento comprenden entonces, tanto las situaciones

previstas en planes financieros así como aquellas que surgen inesperadamente; y

tales decisiones no se enfocan solamente en determinar la mejor manera de

financiar las inversiones, sino también en la mezcla óptima tanto de crédito a

corto y largo plazo como del capital que se utilizarán para facilitar el

cumplimiento de los objetivos de la empresa.

La influencia que ejercen esas decisiones en la empresa está representada en el

esquema 2.1, que muestra los componentes más importantes de un balance

general, es decir, los activos adquiridos en un lado y las obligaciones adquiridas

para pagarlos por el otro, así el balance constituye un reporte de los efectos

acumulados de las decisiones de inversión y financiamiento, que a su vez pueden

ser divididos en períodos de corto y largo plazo.

Invertir y financiarse son acciones comunes de la empresa y determinantes para

el éxito de la misma; por lo que es recomendable formular un procedimiento

donde se establezcan:

1. La meta de maximizar las utilidades y con ello maximizar el rendimiento de

los accionistas (sea un propietario o una sociedad).

2. La optimización de la relación entre rendimiento esperado y riesgo.

3. Políticas administrativas que equilibren la liquidez y el endeudamiento. Para

tomar una decisión financiera correcta, también deben existir planeación y

control. Por lo tanto, la empresa debe proyectar continuamente sus inversiones

futuras y la forma de financiarlas, así como monitorear continuamente la manera

en que las decisiones ejecutadas están impactando sus resultados financieros.

Partiendo de la premisa de que el financiamiento es utilizado para inversión; se

puede afirmar que cuando las ventas de una entidad son estables, se necesitará un

8

mínimo de inversiones adicionales. No obstante, cuando se han realizado

presupuestos que proyectan ingresos mayores por ventas más altas, es razonable

esperar que se requieran activos adicionales y por lo tanto nuevos recursos de

financiamiento. Aún en el caso en que se augure un crecimiento moderado, se

necesitarán probablemente recursos adicionales al excederse la capacidad

instalada de la empresa para generar los fondos requeridos en sus operaciones.

Es así, como se pueden establecer las variables que afectan el tamaño de activos

de la empresa y como consecuencia los requerimientos de financiamiento:

1. Nivel de ventas esperado.

2. Aumento o Disminución en Gastos Operativos.

3. Políticas establecidas en la compañía para obtener los recursos adicionales.

4. Cambios en tecnología.

Invariablemente, existe una relación muy estrecha entre ventas y activos y por lo

tanto, la tasa de crecimiento de las ventas en la empresa gobierna el incremento

en activos, lo cual se refleja en los requerimientos de financiamiento de la

organización.

5. Es conveniente realizar una distinción entre las necesidades de activos para su

utilización en el corto plazo, es decir, en el período igual a un año o menos,

denominados activos circulantes y la necesidad de activos de larga duración en la

empresa, llamados activos fijos. Esta diferencia es básica establecerla para

entender el efecto que tendría el aumento de ambos activos en el flujo de efectivo

y en la obtención de beneficios económicos futuros.

9

4. Marco legal-institucional de las políticas de financiamiento a Mypes

La regulación y la supervisión de las entidades de microfinanzas en el Perú están

a cargo de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo

de Pensiones (SBS). Entre las principales actividades de la SBS está la

supervisión y la evaluación de riesgos crediticios, de mercado, de liquidez,

operacional y legal del sistema financiero del país.

El sistema financiero se rige de acuerdo a lo establecido por la Ley No. 26702,

posteriores modificaciones y sus normas reglamentarias. Bajo lo establecido en

esta normativa, en el sistema operan en la actualidad, además de la banca

comercial o banca múltiple, tres tipos de instituciones orientadas a las

microfinanzas (IMF): las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC), las

Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) y las Entidades de Desarrollo de la

Pequeña Empresa y Microempresa (Edpymes).

4.1. Antecedentes

Durante los últimos quince años ha habido un avance importante en el diseño de

un marco legal e institucional adecuado para el desarrollo de políticas financieras

en general y las del micro crédito, en particular. A inicios de la década de los

noventas se llevó a cabo una reforma financiera orientada a hacer más eficiente el

mercado financiero en un contexto de una economía abierta de libre mercado,

cuyos cambios tuvieron un impacto positivo sobre el sistema bancario (Morris

2000). Esta reforma incluyó el diseño de un nuevo marco normativo, que

reemplazó al que proveía la Ley de Bancos de 1932, y otorgó un nuevo rol a la

entidad supervisora del sistema, fortaleciendo sus capacidades de supervisión.

Algunos de los elementos más asaltantes de este nuevo marco son: la ampliación

de las actividades de los bancos, a través del concepto de banca múltiple; el

impedimento de que el Estado sea propietario de empresas financieras de primer

10

piso; fomento de la competencia a través de mayor transparencia en la asignación

de licencias a la vez que estándares más estrictos; y eliminación de controles a la

asignación del crédito y tasas de interés. Así mismo, se dio una nueva Ley

Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, que amplió sus

instrumentos de fiscalización y facultades de sanción. La estabilidad del sistema

financiero en este periodo, a pesar de las diferentes crisis internacionales, es un

buen indicador de los efectos positivos de la reforma emprendida.

La Ley No. 26702 estableció cuatro tipos de crédito: comercial, de consumo,

hipotecario y crédito a microempresas (MES). Paralelamente flexibilizó las

condiciones de participación y desarrollo de las CMACs, CRACs y las

EDPYMES en el mercado de las microfinanzas, posibilitando así un mayor nivel

de competencia en dicho mercado. En esta dirección, una de las innovaciones

introducidas es la creación de módulos de operaciones, que son conjuntos de

operaciones a los que las IMFs pueden acceder según cumplan con ciertos

requisitos de capital social, sistemas administrativos y de control interno de las

operaciones involucradas, y calificación de la empresa financiera (Alvarado y

Ugaz 1998).3

Este “sistema de graduación” buscaba promover una mayor participación en el

sistema de las entidades financieras no bancarias y posibilitó a las IMF ampliar

progresivamente la gama de servicios que podían ofrecer a sus clientes. Otra

innovación también importante fue aquélla, contenida en el Artículo 222, que

estableció que la evaluación para la aprobación de los créditos estuviera en

función de la capacidad de pago del deudor –dejando así a un rol subsidiario a las

garantías- lo cual favoreció una mayor inclusión de las mypes en la oferta

crediticia formal (op. cit., p. 89).

El nuevo marco normativo permitió –entre otros aspectos- la expansión del sector

financiero, y en particular el de microfinanzas, que era prácticamente inexistente

a inicios de los noventas.

11

Esto posibilitó que entre 1990 y 1997 la cobertura del sistema financiero en

general se incremente notablemente: “mientras que el 16.6% de los hogares a

escala nacional disponían de acceso al crédito en 1994, en 1997 esta cifra se

había elevado al 32.0 %”. Y, lo que es más importante, los intermediarios

financieros formales aumentaron su participación como fuentes de

financiamiento del 12.2 % en 1994 al 31.7 % en 1997, llegando a ser en ese

último año la segunda fuente más importante de crédito.

Por otro lado, los especialistas concuerdan en que si bien los avances en el marco

institucional y jurídico han sido notorios durante la década de los noventa, aún

persisten problemas que tienen que ver con la precariedad de la seguridad

jurídica, la informalidad legal, falta de mecanismos efectivos para la ejecución de

garantías y en la institucionalidad para la resolución de conflictos económicos y

financieros, y la debilidad en la protección de los derechos de propiedad –

problemas vinculados a la agenda pendiente de una reforma de la administración

de justicia en el país-. Estos temas, por supuesto, van más allá de la problemática

de las microfinanzas, afectando al sistema financiero en general. En efecto, el

informe anual del Banco Mundial (2005) sobre el clima para los negocios

encontraba que el Perú es uno de los países donde el acreedor está más

desprotegido.

5. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

FORMULACIÓN DEL PROBLEMA

Se ha determinado que las micro y pequeñas empresas del distrito de Trujillo se

enfrentan esencialmente a la problemática de la falta de financiamiento de corto

plazo.

La falta de dicho financiamiento afecta la liquidez que les permita a las empresas

disponer del capital de trabajo necesario para llevar a cabo sus actividades

comerciales.

12

Si no hay financiamiento de corto plazo no hay mercaderías y por tanto no hay

actividad empresarial, así de importante es el financiamiento en las empresas.

Por otro lado estas empresas, tampoco utilizan indicadores como la rotación de

inventarios, el periodo medio de cobro y otros indicadores relacionados con el

capital de trabajo.

Además, en el campo de la dirección y gestión financiera estas empresas no son

dirigidas profesionalmente y tampoco hacen uso de la asesoría y consultoría

especializada, lo que repercute en la falta de políticas, estrategias, tácticas,

procesos, procedimientos, técnicas y prácticas financieras adecuadas para

alcanzar efectividad.

“Las micro y pequeñas empresas del Distrito de Trujillo son ineficientes e

ineficaces en la dirección y gestión financiera de sus propias empresas”:

ENUNCIADO DEL PROBLEMA

¿En qué medida adoptar una política financiera contribuirá en los resultados

comerciales de las mypes del distrito de Trujillo, departamento de La Libertad?

6. HIPÓTESIS

“Si se adopta una política financiera adecuada, contribuirá positivamente en los

resultados comerciales de las mypes del distrito de Trujillo, departamento de La

Libertad”.

13

7. OBJETIVOS

7.1. GENERAL:

Demostrar las deficiencias en las políticas financieras que tienen las

mypes del Distrito de Trujillo, Departamento La Libertad.

7.2. ESPECÍFICOS:

Identificar los impedimentos de las mypes para mejorar sus políticas

financieras.

Determinar el impacto de una correcta política financiera en una mype con

respecto a los resultados de sus negocios.

8. PRESENTACIÓN DE RESULTADOS

1. ¿CUÁNTO TIEMPO DE FUNCIONAMIENTO TIENE LA EMPRESA?

A. 1 A 3 AÑOS B. 4 A 6 AÑOS C. 7 A 9 AÑOS D. 10 A 12 AÑOS.

E. 13 A MÁS AÑOS

MYPES %

1 -3 AÑOS 2 20%

4 -6 AÑOS 2 20%

7 -9 AÑOS 1 10%

10 -12

AÑOS 4 40%

12 A MÁS

AÑOS 1 10%

TOTAL 10 100%

14

1 -3 AÑOS4 -6 AÑOS7 -9 AÑOS10 -12 AÑOS12 A MÁS AÑOS

2. ¿CUÁNTOS TRABAJADORES Y/O COLABORADORES TIENE

USTED EN SU EMPRESA?

A. 5 A 10 B. 11 A 15 C. 16 A 20 D. 21 A 25 5. 26 A 100

MYPES %

5 A 10 2 20%

11 A 15 6 60%

16 A 20 1 10%

21 A 25 1 10%

26 A 100 0 0%

TOTAL 10 100%

3. ¿CON QUE TIPO DE INSTITUCIÓN FINANCIERA TRABAJA?

A. BANCO B. CAJAS MUNICIPALES C. CAJAS RURALES DE

AHORRO Y CRÉDITO

D. EDPYMES

MYPES %

BANCOS 1 10%

CAJAS

MUNIC. 4 40%

CAJAS

RURALES 3 30%

EDPYMES 2 20%

TOTAL 10 100%

4. ¿CUÁNDO DECIDIÓ SOLICITAR FINANCIAMIENTO SU

COMERCIO?

15

5 A 10 11 A 15 16 A 2021 A 2526 A 100

BANCOSCAJAS MUNIC.CAJAS RURALESEDPYMES

A. AL INICIO B. AL PRIMER AÑO C. LUEGO DE DOS AÑOS D.

CONSTANTEMENTE

5. YA HABIENDO EMPEZADO

ESTE NUEVO AÑO 2014.

¿PIENSA VOLVER A SOLICITAR

FINANCIAMIENTO?

A. SI B. NO

MYPES %

SI 8 80%

NO 2 20%

TOTAL 10 100%

6. ¿EXISTE EN SU EMPRESA UN GERENTE FINANCIERO?

A. SI B. NO

MYPES %

SI 1 10%

NO 9 90%

TOTAL 10 100%

16

AL INICIOAL PRIMER AÑOLUEGO DE 2 AÑOSCONSTAN-TEMENTE

SINO

SINO

MYPE

S %

AL INICIO 8 80%

AL PRIMER

AÑO 1 10%

LUEGO DE 2

AÑOS 0 0%

CONSTANTEME

NTE 1 10%

TOTAL10

100

%

7. ¿SE VIENEN CUMPLIENDO LAS METAS DE ACUERDO A LAS

POLITICAS ESTABLECIDAS EN LA EMPRESA?

A. SI B. NO

MYPES %

SI 7 70%

NO 3 30%

TOTAL 10 100%

8. ¿QUÉ TIPO DE RESULTADOS GENERA LAS POLITICAS

FINANCIERAS QUE EXISTEN EN LA EMPRESA?

A. MUY MALOS B. MALOS C. BUENOS D. MUY BUENOS E.

EXCELENTES

MYPES %

MUY

MALOS 0 0%

MALOS 0 0%

BUENOS 7 70%

MUY

BUENOS 2 20%

EXCELENTE

S 1 10%

TOTAL 10 100%

17

SINO

MUY MALOSMALOSBUENOSMUY BUENOSEXCELENTES

9. ¿CREE USTED QUE DEBE MANTENER LAS POLITICAS

FINANCIERAS QUE YA EXISTEN EN SU EMPRESA O

RENOVARLAS?

A. MANTENERLAS B. RENOVARLAS

MYPES %

MANTENERL

AS 8 80%

RENOVARLA

S 2 20%

TOTAL 10 100%

10. ¿TIENE PLANIFICADO QUE SU MICRO Y/O PEQUEÑA EMPRESA

PUEDA CONVERTIRSE EN UNA GRAN EMPRESA IMPORTANTE

A NIVEL NACIONAL?

A. SI B. NO

MYPES %

SI 3 30%

NO 7 70%

TOTAL 10 100%

18

SINO

MANTENERLASRENOVARLAS

9. DISCUSIÓN DE RESULTADOS

Notamos que la gran mayoría de mypes tiene como propietarios a

personas sin mucha cultura financiera.

Estas empresas carecen de visión a nivel organizacional

Mueven su comercio a través de resultados a corto plazo y no tienen

proyecciones.

El manejo de estas empresas es a nivel emprírico.

Tienen resistencia al cambio e implementación de nuevas tendencias de

inversión.

Este tipo de empresas solicitan financiamiento a entidades que generan

altos rangos de interés.

No cuentan con asesoramiento profesional adecuado.

10. CONCLUSIONES

Las mypes califican a financiamiento siempre y cuando cumplan con los

requisitos mínimos preestablecidos por las entidades financieras.

Los préstamos para el financiamiento de mercadería son de corto plazo, su

pago total del préstamo es condiciona al recuperar su inversión en un corto

plazo por motivos de campañas comerciales como el inicio escolar,

campaña navideña, etc.

Las mypes requieren de una planificación adecuada a su realidad y a los

objetivos que desean llegar en el corto plazo.

11. RECOMENDACIONES

Las empresarios de las mypes deben sistematizar sus procesos, establecer

objetivos para el mejor desempeño de la empresa

19

Los empresarios mypes deben organizar y planificar una estrategia de

trabajo adecuado a sus necesidades reduciendo sus gastos y planificando

sus finanzas de una manera adecuada a su realidad

Deben manejar un fondo de contingencia para cualquier eventualidad que

devenga de los negocios.

Las mypes deben tomar interés total en gerenciar mejor su aspecto

financiero a través de ayuda profesional.

12. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

http://www.camaras.org/publicado/estudios/pdf/otras_pub/empresa/

financiacion_grupo.pdf

http://www.grade.org.pe/upload/publicaciones/archivo/download/pubs/

GRADE_Informe_final_Cepal.pdf

ANEXOS:

20

INSTRUCCIONES: ENCIERRE CON UN CÍRCULO LA ALTERNATIVA CON LA RESPUESTA A CADA PREGUNTA FORMULADA.

1. ¿CUÁNTO TIEMPO DE FUNCIONAMIENTO TIENE LA EMPRESA?B. 1 A 3 AÑOS B. 4 A 6 AÑOS C. 7 A 9 AÑOS D. 10 A 12 AÑOS.

E. 13 A MÁS AÑOS

2. ¿CUÁNTOS TRABAJADORES Y/O COLABORADORES TIENE USTED EN SU EMPRESA?B. 5 A 10 B. 11 A 15 C. 16 A 20 D. 21 A 25 5. 25 A 100

3. ¿CON QUE TIPO DE INSTITUCIÓN FINANCIERA TRABAJA? B. BANCO B. CAJAS MUNICIPALES C. CAJAS RURALES DE

AHORRO Y CRÉDITO

D. EDPYMES

4. ¿CUÁNDO DECIDIÓ SOLICITAR FINANCIAMIENTO SU COMERCIO?B. AL INICIO B. AL PRIMER AÑO C. LUEGO DE DOS AÑOS D.

CONSTANTEMENTE

5. YA HABIENDO EMPEZADO ESTE NUEVO AÑO 2014. ¿PIENSA VOLVER A SOLICITAR FINANCIAMIENTO?B. SI B. NO

6. ¿EXISTE EN SU EMPRESA UN GERENTE FINANCIERO?B. SI B. NO

7. ¿SE VIENEN CUMPLIENDO LAS METAS DE ACUERDO A LAS POLITICAS ESTABLECIDAS EN LA EMPRESA?B. SI B. NO

8. ¿QUÉ TIPO DE RESULTADOS GENERA LAS POLITICAS FINANCIERAS QUE EXISTEN EN LA EMPRESA?B. MUY MALOS B. MALOS C. BUENOS D. MUY BUENOS E.

EXCELENTES

9. ¿CREE USTED QUE DEBE MANTENER LAS POLITICAS FINANCIERAS QUE YA EXISTEN EN SU EMPRESA O RENOVARLAS?B. MANTENERLAS B. RENOVARLAS

10. ¿TIENE PLANIFICADO QUE SU MICRO Y/O PEQUEÑA EMPRESA PUEDA CONVERTIRSE EN UNA GRAN EMPRESA IMPORTANTE A NIVEL NACIONAL?B. SI B. NO

21