PRESENTACIÓN CÁMARA CHILENA DE LA CONSTRUCCIÓNSantiago, Julio de 2010

1. SOCOVESA S.A.

RESEÑA HISTÓRICA

1965 Empresa constructora fundada por Eduardo Gras Díaz

Primer conjunto habitacional de 16 casas en Temuco

1967 Incorporación de nuevos socios � Nace Socovesa

1979 Primer proyecto fuera de Temuco en la ciudad de Valdivia

1983 Expansión de sus actividades a Santiago

Inicio de proyectos para segmentos de mayores ingresos

1996 Internacionalización

Adquisición de una participación en proyecto en Buenos Aires

2003 Ingreso al negocio de ingeniería y construcción a terceros � Socoicsa

2007 Adquisición de Almagro S.A.

Apertura a la Bolsa

2008 Nace Inmobiliaria Pilares

2009 Aumento de Capital de Socoicsa

• PRINCIPAL GRUPO INMOBILIARIO DEL PAÍS

– 43 años de crecimiento y desarrollo empresarial

– Más de 55.000 viviendas construidas

– Modelo de negocios exitoso y solidez financiera: Resultados positivos incluso en ciclos bajos de la economía

– Más de 7.000 trabajadores

– 92 proyectos en desarrollo en 16 ciudades del país -- Economías de escala, mayor eficiencia y flexibilidad

SOCOVESA: INMOBILIARIA MÁS GRANDE DEL PAÍS

– Ingresos inmobiliarios por UF 8,7 millones y ventas totales por UF 9,8 millones (2009), con un crecimiento anual compuesto de 12,8 % en los últimos 9 años

• MANAGEMENT CON GRAN EXPERIENCIA Y CONOCIMIENTO DEL NEGOCIO

– 23 años de experiencia promedio en la Industria -- Clara visión y ejecución del modelo de negocio

– Capacidad de gestión de un gran número de proyectos en forma simultánea

• TAMAÑO, PRESTIGIO Y RECONOCIMIENTO DE MARCA COMO VENTAJAS COMPETITIVAS

– Buen posicionamiento de marca: seriedad, calidad y servicio post-venta

• IMPORTANTE POTENCIAL DE CRECIMIENTO

– Banco de terrenos único, sustento del crecimiento futuro del negocio inmobiliario

– Potencial de crecimiento vía nuevos productos, segmentos y mercados

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

Gerencia InmobiliariaGerencia Ingeniería y

Construcción

Socoicsa Montajes

Socoicsa Obras Civiles

Socovesa Temuco

Socovesa Valdivia

Pilares

Socovesa Santiago

Almagro

DISTRIBUCIÓN DEL INGRESO POR ÁREA DE NEGOCIO

75%85% 77% 85% 82%

23%15%

20% 11% 13%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

75% 77%

0%

10%

20%

30%

2006 2007 2008 2009 Mar-10

Otros Ingresos Neg. Ingeniería & Construcción Neg. Inmobiliario

Nota: Datos FECU

500

600

700

800

900

8.000

10.000

12.000

14.000

Uti

ldia

d (

MU

F)

Ven

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(MU

F)

CAGR: 13,9%

EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS

0

100

200

300

400

500

0

2.000

4.000

6.000

8.000

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

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2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

p

Uti

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MU

F)

Ven

tas

(MU

F)

Ventas Utilidad

CAGR: 86,2%

CAGR: 8,0%

2. INDUSTRIA INMOBILIARIA Y DE LA CONSTRUCCIÓNDE LA CONSTRUCCIÓN

CONDICIONES ECONÓMICAS MIXTAS

Correlación PIB / PIB Construcción Tasa de Desocupación (serie desestacionalizada)

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

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)

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10,0%

12,0%

Tas

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esem

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)

Fuente: Banco CentralFuente: Banco Central

Evolución de tasas de interés (BCU-5 y BCU-10)

-8,0%

-6,0%

-4,0%

PIB PIB Construcción

0,0%

2,0%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Ene-10 Feb-10

1,5

2

2,5

3

3,5

4

4,5

Tas

a d

e In

teré

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)

BCU-5 BCU-10Fuente: Banco Central

TRAYECTORIA Y TENDENCIAS DE MERCADO

Ventas de Viviendas Gran Santiago (Promedio Móvil Semestral de Unidades)

• Después de la baja que sufrió la industria durante el segundo semestre del 2008, durante el año 2009 y 2010 se ha visto una recuperación en las ventas.

• El segmento más sensible a la crisis fueron las casas y departamentos de precios entre UF 1.000 y 3.000.

Meses para Agotar Stock (Promedio Móvil Semestral) para agotar stockde Unidades) agotar stock

Fuente: Cámara Chilena de la ConstrucciónFuente: Cámara Chilena de la Construcción

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

Ma

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casas deptos total

0

4

8

12

16

20

24

28

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16

20

24

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32

36

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3

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3

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4

Ma

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4

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5

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6

Ma

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7

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7

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8

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0

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0

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se

me

stra

l)

casas deptos total

EVOLUCIÓN IPEC-OFERTA Y VENTA –PERIODO 1981-2010(Promedios Trimestrales

3. ÁREA INMOBILIARIA

2.192 2.255

2.550 3.0683.179

3.5303.787

6.000

8.000

10.000

12.000

Ing

reso

s (M

UF

)

EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS NEGOCIO INMOBILIARIO* PRO FORMA

CAGR: 18,4%

3.4384.792 4.672

6.299 5.7016.531

4.387 4.793

1.341

2.192 2.255 3.530

0

2.000

4.000

6.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Ing

reso

s (M

UF

)

Socovesa Almagro Pilares

* Incluye Ingresos por venta de viviendas nuevas, usadas, terrenos y otros.

EVOLUCIÓN DE PROMESAS

Evolución de Promesas -- Período Enero a Junio de cada Año

4.000

5.000

6.000

0

1.000

2.000

3.000

4.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

MU

F

Socovesa Almagro Pilares

EVOLUCIÓN DE STOCKS

Evolución de Viviendas Terminadas – Período Enero 2008 a Junio 2010

5.000

6.000

7.000

5.000

6.000

7.000

0

1.000

2.000

3.000

4.000

0

1.000

2.000

3.000

4.000

En

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8

Fe

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8

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Jun

-08

Jul-

08

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8

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8

Dic

-08

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9

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9

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9

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Jul-

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9

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9

Dic

-09

En

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0

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0

Ma

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0

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0

Ma

y-1

0

Jun

-10

MU

F

MU

F

Socovesa Almagro Pilares

UNIDAD DE NEGOCIO

PROYECTOS EN

DESARROLLO

UNIDADES A LA VENTA

PRECIO PROMEDIO

MUF A LA VENTA

Santiago 17 1.245 MUF 1.923 MUF 2.766

Temuco 20 785 MUF 1.626 MUF 1.660

Valdivia 15 713 MUF 1.519 MUF 1.187

PROYECTOS EN DESARROLLO A JUNIO 2010-- SOCOVESA

TOTAL 52 2.743 MUF 1.704 MUF 5.682

MUF 750

Parque Lauquén

MUF 750

Larapinta

MUF 1.300

Ciudad Satélite

MUF 3.100

Los MonjesMUF 20.000

Alcalá

MUF 5.600

MUF 20.000

UNIDAD DE NEGOCIO

PROYECTOS EN

DESARROLLO

UNIDADES A LA VENTA

PRECIO PROMEDIO

MUF A LA VENTA

Almagro 37 1.199 MUF 4.473 MUF 4.929

PROYECTOS EN DESARROLLO A JUNIO 2010 -- ALMAGRO

Blanco Encalada

MUF 1.600

Los Tres Antonios

MUF 3.000

El Comendador

MUF 5.500Kennedy

MUF 20.000

MUF 1.600 MUF 20.000

UNIDAD DE NEGOCIO

PROYECTOS EN

DESARROLLO

UNIDADES A LA VENTA

PRECIO PROMEDIO

MUF A LA VENTA

Pilares 7 423 MUF 1.012 MUF 516

PROYECTOS EN DESARROLLO A JUNIO 2010 -- PILARES

MUF 890

Plaza Los Castaños

UF 890

Mirador de Goycolea

MUF 1.350

MUF 1.350

Parque Balmaceda

MUF 1.000

DISTRIBUCIÓN DE LOS PROYECTOS EN DESARROLLO A JUNIO 2010 (UF)

ZONA GEOGRÁFICA TIPO PRODUCTO RANGO DE PRECIO

Menos de UF

1.000

6%

Entre UF 1.000

y UF 2.000

20%

Entre UF 6.000

y UF 10.000

9%

Sobre UF

10.000

12%

Norte

7%

Sur

29% Casas

Nota : Distribución presentada considera los ingresos producto de la venta de las unidades de los proyectos actualmente en cartera

Entre UF 2.000

y UF 4.000

35%

Entre UF 4.000

y UF 6.000

18%

29%

Centro

64%

Casas

45%

Departamentos

55%

PARTICIPACIÓN DE MERCADO

SOCOVESA SANTIAGO - Casas ALMAGRO - Departamentos

8,2%13,6%

Fuente: Macropanel Dic 09 - May 10Datos : Incluye datos de casas en Región Metropolitana

SOCOVESA TEMUCO - Casas SOCOVESA VALDIVIA - Casas

Fuente: Macropanel Dic 09 – May 10Datos : Incluye datos de departamentos en Región Metropolitana

Fuente: CBR 2009Datos : Incluye datos de Los Ángeles, San Pedro, Concepción, Chillán y Temuco

Fuente: CBR 2009Datos : Incluye datos de Puerto Montt, Puerto Varas, Osorno y Valdivia

50.3%

20,2%

4. NUEVOS PROYECTOS

JUL 10 AGO 10 SEP 10 OCT 10 NOV 10 DIC 10

LANZAMIENTOS DE PROYECTOS 2do SEMESTRE 2010

• Barrio Oriente (Maipú)

• Los Álamos (S. Bdo)

• Edif. Puertas del

Socov. Stgo.

• Graneros (Rancagua)

• Edif. Puertas del Mar (La Serena)

• Pta. Nogales Lote F (Huechuraba)

• Amancay(Antofagasta)

• Lorenzo de Medici (Las Condes)

• Náutico(Antofagasta)

• Terramar(Viña del Mar)

• San Francisco E1(Santiago)

• Francisco de Villagra E1 (Ñuñoa)Almagro

Socov. Temuco

• Barrio Toledo (Chillán)

• Portal San Pedro (Concepción)

• Mirador La Frontera (Temuco)

• Costa Pucón (Pucón)

• Alto Mirasur III (Temuco)

• Santa María Labranza (Temuco)

• Parque Lauquén(L. Ángeles)

• Valle de Aturias(L. Ángeles)

• Altos de Maipo (Temuco)

LANZAMIENTO DE PROYECTOS 2do SEMESTRE – INVERSIONES

Socov. Santiago

N°de Proyectos

5

Unds. a la Venta

357

UF a la Venta

UF 823.300

Inversión Estimada

UF 411.650

Socov. Temuco

Almagro

10

6

732

762

UF 1.445.090

UF 2.259.488

UF 722.545

UF 1.129.744

5. DEUDA

EVOLUCIÓN DE LA DEUDA

14,600

14,800

15,000

15,200

15,400

14,600

14,800

15,000

15,200

15,400

13,600

13,800

14,000

14,200

14,400

14,600

13,400

13,600

13,800

14,000

14,200

14,400

MU

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MU

F

MUCHAS GRACIAS

PRESENTACIÓN CÁMARA CHILENA DE LA CONSTRUCCIÓNSantiago, Julio de 2010