Las finanzas públicas al mes de octubre 2014

Rendición de cuentas

Informe mensual

Helio Fallas

Ministro de Hacienda

20 de noviembre del 2014

CIFRAS FISCALES

• Balance primario

• Balance financiero

• Ingresos: variación interanual de octubre y tendencias

• Gastos: variación interanual de octubre y tendencias

• Origen del Financiamiento

REFLEXIONES

Contenido

Balance primario

y financiero

Resultado primario: Diferencia entre los ingresos (corrientes y de capital) y los gastos no financieros (corrientes y de

capital, excluyendo intereses).

A octubre 2014 el déficit primario fue de 2,3% del PIB, mientras que el financiero

fue del 4,4%.

Déficit primario acumulado a octubre 2014: ¢633.343,7 millones

Déficit financiero acumulado a octubre 2014: ¢1.199.341, 8 millones

-0,4%

-1,5% -1,7% -1,7% -2,1%

-2,3% -2,3%

-3,4% -3,6% -3,5%

-4,1% -4,4% -5,0%

-4,5%

-4,0%

-3,5%

-3,0%

-2,5%

-2,0%

-1,5%

-1,0%

-0,5%

0,0%

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Déficit primario y financiero Acumulados a octubre

Porcentaje del PIB

Déficit primario Déficit financiero

Situación del 2014 se asemeja a la 2013

DÉFICIT PRIMARIO BAJA: El déficit primario

de octubre 2014 fue ¢4.319 millones menos

que 2013

En el mes de octubre 2014 se pagaron ¢44.442 millones más que en el

2013 por concepto de intereses .

(61.618) (57.299)

(86.712)

(126.836) (140.000)

(120.000)

(100.000)

(80.000)

(60.000)

(40.000)

(20.000)

-

2013 2014

Déficit primario y financiero Mes de octubre (simple)

Millones de colones

Déficit primario Déficit financiero

Gracias a los esfuerzos de contención de gasto el

déficit primario simple de octubre se redujo. El

financiero se ve afectado por el incremento del

pago de intereses.

-0,25% -0,21%

-0,10% -0,26%

-0,50%

-0,45%

-0,40%

-0,35%

-0,30%

-0,25%

-0,20%

-0,15%

-0,10%

-0,05%

0,00%

2013 2014

Déficit primario e intereses Mes de octubre (simple)

Porcentaje del PIB

Déficit Primario Intereses

Este es el

resultado del

déficit fiscal

que se ha

venido

acumulando

desde el 2009,

que ha

obligado a un

continuo

endeudamiento Simple

Ingresos

Simple

Acumulado

13,2%

23,2%

7,7%

-0,8%

28,4%

5,3% 1,3%

4,7%

20,7%

11,7%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

IngresosTributarios

Ingresos yutilidades

Ventas Consumo Combustibles

Ingresos Tributarios Variación interanual mensual

oct-13 oct-14

9,7%

15,5%

3,7%

-6,5%

14,3%

7,3% 6,3% 8,9% 10,5%

3,8%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

Ingresos Tributarios Ingresos y utilidades Ventas Consumo Combustibles

Ingresos Tributarios Variación interanual acumulada

Ene-Oct 13 Ene-Oct 14

El resultado del impuesto de ingresos y utilidades se explica por un reducido crecimiento del componente de persona jurídica, que solo creció un 2,5%.

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

2012 2013 2014

IMAE e Impuesto sobre las Ventas

Ventas (Tendencia) IMAE (VAR. INT)

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

2012 2013 2014

IMAE e Ingresos Tributarios

Ingresos Tributarios (TENDENCIA) IMAE (VAR. INT)

La tendencia Impuesto de Ventas y de los ingresos tributarios se estabiliza , mientras que el IMAE se viene desacelerando.

Los impuestos de utilidades y

ventas pesan un 68% dentro

de la recaudación total.

El impuesto único de los

combustibles representó el

12% del monto recaudado a

setiembre

Ingresos Tributarios acumulados a octubre ¢2.760.164,0 millones

Ingresos y utilidades

30%

Ventas 38%

Consumo 6%

Combustibles 12%

Los demás 14%

Ingresos tributarios por tipo de impuesto Participación porcentual

Acumulado a Octubre

Este impuesto continua su tendencia al alza, principalmente por el

componente de Aduanas.

Efectos del tipo de cambio e impacto de la mejora en la recaudación.

Tendencia del Impuestos de Ventas Variación 12 meses

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%En

ero

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

tiem

bre

Oct

ub

re

2012 2013 2014

Ventas (total) Interno Aduanas

El Impuesto Selectivo de Consumo continúa su tendencia al alza

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

2012 2013 2014

Tendencia del Impuestos Selectivo de Consumo Variación 12 meses

Causas por cierre de negocios Concepto

Años

2012 2013 2014

Por irregularidad de Facturas

43 30 18

Por omisión de declaraciones

32 62 76

Por morosidad 49 74 63

Total 124 166 157*

Estos cierres se realizan en todo el país.

• 157 a setiembre 2014, más 18 se están cerrando, llegan a 175. • A diciembre se espera llegar a 200. • El aumento del 2014 Sería de un 20% adicional . • Fuente: Ministerio de Hacienda

Gastos

Gastos totales ¢4.187.694,9 millones

Los gastos totales crecieron menos que el periodo anterior, esto se explica

por un menor crecimiento en el gasto corriente.

Los gastos de capital presentan un importante incremento

(infraestructura). Durante el año, se han destinado fondos para el

mantenimiento de la Red Vial Cantonal y el Proyecto Bajos de Chilamate.

12,9% 13,1% 10,2% 10,4% 9,4%

24,3%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

GASTOS TOTALES GASTOS CORRIENTES GASTOS DE CAPITAL

Gastos totales Variación interanual del acumulado a Octubre

Ene-Oct 13 Ene-Oct 14

Acumulado

En la variación interanual acumulada se observa que remuneraciones,

transferencias e intereses disminuyeron su crecimiento.

10,3% 11,8%

26,6%

11,9%

7,9%

13,2% 11,5%

9,8%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Remuneraciones Bienes y Servicios Intereses Transferencias

Gastos corrientes Variación interanual del acumulado a Octubre

Ene-Oct 13 Ene-Oct 14

Acumulado

9,6% 5,7%

57,2%

4,4% 6,0% 8,3%

177,1%

18,7%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

Remuneraciones Bienes y Servicios Intereses Transferencias

Gastos corrientes Variación interanual simple

oct-13 oct-14

• El aumento en los intereses obedece a que en el mes de octubre se realizó el primer pago de la emisión de Eurobonos (19.000 millones) correspondiente a la colocación de mil millones de dólares en el presente año.

Simple

39,8%

13,1%

21,5%

11,1%

5,2%

14,1%

2,4% 0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Gasto total sin intereses Variación interanual simple de octubre

Simple

Gasto Total sin intereses oct. 2014 presenta

menor tasa de crecimiento últimos años

27,10%

24,10% 25,80%

9,80% 10,30%

11,00%

10,20%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Gasto total sin intereses Variación interanual de octubre

Acumulado

Dato oct. refleja resultado de las medidas.

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

tiem

bre

Oct

ub

re

2012 2013 2014

Tendencia de los Gastos Totales Variación 12 meses

La tendencia del Gasto Total se mantiene

estable alrededor del 10%, en términos

nominales.

Se mantiene la tendencia a la baja en las remuneraciones, por

la baja inflación del segundo semestre del año anterior.

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

tiem

bre

Oct

ub

re

2012 2013 2014

Tendencia de las Remuneraciones Variación 12 meses

Incide en el aumento de octubre:

• Pago de intereses de Eurobonos

• Incremento de tasas

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%En

ero

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

emb

re

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

tiem

bre

Oct

ub

re

2012 2013 2014

Tendencia de los Intereses Variación 12 meses

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Ene

ro

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

em

bre

Oct

ub

re

No

vie

mb

re

Dic

iem

bre

Ene

ro

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Seti

em

bre

Oct

ub

re

No

vie

mb

re

Dic

iem

bre

Ene

ro

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

tie

mb

re

Oct

ub

re

2012 2013 2014

Tendencia de las Gastos de Capital Variación 12 meses

Hay una tendencia creciente para los primeros meses en los

gastos de capital, pero que se reduce por menores transferencias

en el mes de Octubre.

581.666 399.617

849.358 947.922

647.768 752.336

-188.510

238.621

-144.040 -152.018

374.117

447.006

393.156,7

638.238,1 705.317,6

795.903,7

1.021.884,7

1.199.341,8

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Gobierno Central: Fuentes del Financiamiento Acumulados a octubre

Interno Neto Externo Neto Total

En el 2014 la proporción del la fuente de financiamiento externa

resulta similar al del 2013 (62%-63%)

Reflexiones cifras fiscales

1. En octubre 2014 se pagaron ¢44.442 millones más que en ese mes

en 2013, por intereses. Esto afecta resultado déficit financiero.

2. Gracias a los esfuerzos de contención de gasto, el déficit primario

simple de octubre se redujo en ¢4.319 millones, con respecto al

periodo anterior. Sin embargo, ahorro déficit primario no compensa

aumento intereses.

3. En el 2013, el déficit acumulado a octubre fue de 4,1% del PIB. A

octubre 2014 fue similar, un 4,4% del PIB. Este aumento se explica

principalmente por un aumento en el pago de intereses por 0,2% del

PIB.

Reflexiones cifras fiscales

5. El gasto total sin intereses de octubre presenta la menor

variación interanual simple de los últimos años, un 2,5%.

6. El FMI respalda la política fiscal del Gobierno, que fue

presentada desde hace 2 meses, y que ahora públicamente la avala

a partir de la misión que terminó el lunes 10 de noviembre

7. El FMI consideró apropiado:

Gradualidad del ajuste (4 años)

Meta del Ajuste Fiscal: 3,75% del PIB

Ajuste de ingresos (2,5% del PIB) y gastos (1,25% del PIB)

En propuesta fiscal que presentará el Ministerio de Hacienda deben participar:

Asamblea Legislativa

Sociedad Civil

Gobierno

Muchas

Gracias…