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Presentación para el Diplomado “La Nueva Ley Federal de
Competencia Económica: Propósito y Herramientas, Nuevas
Facultades y Procedimientos” Facultad Libre de Derecho de Monterrey, 10 de noviembre de 2014
Trabajo de investigación y
recomendaciones sobre las condiciones
de competencia en el sector financiero
y sus mercados
2
Contenido
3. El sistema financiero en México: evolución y estructura reciente • Capitalización, penetración y concentración • Rentabilidad • Objetivos de la regulación financiera
1. Antecedentes • Fundamentos para la investigación • Opiniones anteriores en materia de competencia en el sector financiero
2. Descripción del estudio y su proceso de elaboración • Fundamento para la elaboración • Estudios de mercado • Elección de los productos y servicios financieros
4. Algunos elementos para el análisis de competencia
5. Problemática, idoneidad y recomendaciones
6. Siguientes pasos en la agenda de la Cofece
1. Antecedentes: Fundamentos para la investigación
El Ejecutivo Federal presentó el proyecto de Decreto de reforma financiera el 8 de
mayo de 2013, el cual consistió en la modificación de 34 ordenamientos jurídicos.
Estas modificaciones giraron en torno a cuatro ejes:
1. Fomentar el crédito a través de la banca de desarrollo;
2. Incrementar la competencia en el sector;
3. Ampliar el crédito de las instituciones financieras privadas, y
4. Asegurar la solidez y prudencia del sector financiero.
El Decreto por el que se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones en
materia financiera y se expide la ley para regular las agrupaciones financieras, que
entró en vigor el 11 de enero de 2014, en su artículo 5° transitorio fracción I señaló que:
La Comisión Federal de Competencia Económica contará con un plazo de ciento ochenta días naturales
contados a partir de la entrada en vigor del presente Decreto para llevar a cabo una investigación sobre
las condiciones de competencia en el sistema financiero y sus mercados, para lo cual deberá escuchar
la opinión no vinculante de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Como resultado de dicha
investigación la Comisión Federal de Competencia Económica podrá, en su caso, formular
recomendaciones a las autoridades financieras para mejorar la competencia en este sistema y sus
mercados y ejercer las demás atribuciones que le confiere la Ley Federal de Competencia Económica a
fin de evitar prácticas monopólicas, concentraciones y demás restricciones al funcionamiento eficiente
de los mercados en este sistema, incluyendo, según corresponda, ordenar medidas para eliminar las
barreras a la competencia y la libre concurrencia; ordenar la desincorporación de activos, derechos,
partes sociales o acciones de los agentes económicos, en las proporciones necesarias para eliminar
efectos anticompetitivos, y el resto de las medidas facultadas por la Constitución y la ley de la materia.
1. Antecedentes: Opiniones anteriores en materia de competencia en el sector financiero
Opinión sobre la aplicación de los principios de competencia y libre
concurrencia en el “Sistema de Ahorro para el Retiro” (2006).
Opinión con el fin de promover la aplicación de los principios de competencia y
libre concurrencia en los servicios bancarios al menudeo (2007).
ƒƒOpinión sobre la “Minuta con Proyecto de Decreto por el que se Abroga la Ley
para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros” y se expide
la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros y se
reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones de la Ley de Instituciones
de Crédito y de la Ley de Protección y Defensa al Usuario de los Servicios
Financieros y la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (2007).
ƒƒOpinión sobre el “Anteproyecto de Resolución” que modifica las disposiciones
de carácter general aplicables a las instituciones de crédito (2008).
ƒƒOpinión sobre el “Anteproyecto de la Ley de Instituciones de Seguros y de
Fianzas, y reforma y adición de diversas disposiciones de la Ley sobre el Contrato
de Seguro” (2010).
ƒƒOpinión sobre la iniciativa de decreto por el que se expide la Ley de
Instituciones de Seguros y de Fianzas, y se reforman y adicionan diversas
disposiciones de la Ley sobre el Contrato de Seguro (2012).
2. Descripción del estudio y su proceso de elaboración: Fundamento para de elaboración
Para estar en posibilidad de efectuar una investigación exhaustiva y
cumplir con los 180 días naturales que establece el DECRETO, la CFCE
realizó una investigación en términos del artículo 24, fracción XVIII bis 2,
de la LFCE.
180 días
Inicio
investigación Fin
investigación Se encuentra información
que produzca una causa
objetiva para iniciar una
investigación de PMA,
PMR o concentración
prohibida, o declaratoria
Inician investigaciones de
oficio conforme al artículo 30
de la LFCE vigente
Se publica y entra en
vigor la nueva LFCE
Se inician procesos con
facultades incrementales
establecidas en la ley
reglamentaria del 28 de la
CPEUM
2. Descripción del estudio y su proceso de elaboración: Estudios de mercado
Pre-lanzamiento
Lanzamiento Recolección de datos y
análisis
Conclusiones y recomendaciones
Identificación productos o servicios de
estudio
A partir de: (i) Inquietudes de empresas y asociaciones de comercio; (ii) Quejas de consumidores particulares u organizaciones; (iii) Sugerencias específicas del gobierno o algún órgano regulador; o (iv) Resultados de investigaciones propias de las instituciones de competencia.
(i) Conformación del equipo de trabajo, (ii) Delimitación de los bienes o servicios que se analizarán, (iii) Identificación de los principales actores clave del sector, y (iv) Delimitación de los alcances del análisis
i) Integración del cronograma de trabajo detallado. ii) Publicación en página de internet de fechas de comienzo y los temas de los estudios que hayan decidido analizar.
(i) Recolección de información de fuentes oficiales; (ii) Identificación y análisis de problemas observados en el sector, así como sus posibles remedios. (iii) Es común la participación de consultores externos expertos en el temas.
Recomendaciones y propuestas no vinculantes para: (i) Consumidores; (ii) Oferentes de bienes o servicios; (iii) Reguladores sectoriales y/o instituciones de gobierno; (iv) Abrir procesos de investigación, si se hallan elementos anticompetitivos que violen la ley; y (v) Sector sin problemas de competencia.
A partir de mandato en la Reforma Financiera.
Consultores externos / recursos internos. Definición amplia.
Publicación de inicio de trabajo de investigación.
Colaboración con reguladores. Integración de expediente.
Reguladores.
Prá
ctic
a in
tern
acio
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A
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cto
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cie
ro
2. Descripción del estudio y su proceso de elaboración: Elección de los productos y servicios financieros
7
SEGMENTO
CR
ÉDIT
O
Tarjeta de Crédito (Bancarias, de almacenes y tiendas departamentales)
Consumo Personal ( no Prendario) Consumo Personal (Prendario) Consumo Nómina Automotriz
Crédito Hipotecario
Empresas
Estados y Municipios
Financiamiento Agropecuario (Incluye almacenes de depósito)
AH
OR
RO
Afores
Depósitos en Entidades Reguladas
Sociedades de Inversión
SEG
UR
OS Seguros atados a productos de crédito
Otros seguros (vida, daño, etc.)
SEGMENTO
VA
LOR
ES
Financiamiento Bursátil
AU
XIL
IAR
ES
Fideicomisos
Burós de Crédito
SIST
EMA
S D
E PA
GO
Servicio de Remesas
Transferencias
Domiciliación
Pagos con tarjetas
Pagos móviles
Cajeros automáticos IN
TER
ES P
AR
TIC
ULA
R Banca de Desarrollo
Regulación Prudencial Asimétrica
Concentraciones por Liquidación Bancaria
TIIE (PMA)
Efectos PLD (PMR)
Análisis de la Reforma Financiera (ventas atadas, etc.)
3. El sistema financiero en México: evolución y estructura
reciente (Capitalización, penetración y concentración)
• Capitalización superior a
mínimos regulatorios
• Baja penetración del crédito
bancario al sector privado
• Alta concentración
3. El sistema financiero en México: evolución y estructura
reciente (Rentabilidad)
El rendimiento sobre los activos (ROA) de los bancos en México disminuyó de 1.97% a 1.66%, entre 2007 y 2013. Esta misma tendencia se observa con el rendimiento sobre el patrimonio (ROE), el cual disminuyó de 20.85% a 15.39% en el mismo periodo.
3. El sistema financiero en México: evolución y estructura
reciente (objetivos de la regulación financiera)
1) Prudencial y manejo de riesgo sistémico: Garantizar solvencia y
liquidez de las entidades que constituyen el sector, procurando un
respaldo financiero adecuado de los depósitos a fin de evitar una
exposición a riesgos excesiva.
2) Prevención de lavado de dinero: Evitar que las entidades financieras
sean utilizadas por el crimen organizado o para encubrir ganancias
de un acto ilícito, mediante monitoreo de operaciones sospechosas,
e identificación y ubicación de sus clientes para reportarlas
oportunamente a las autoridades.
3) Protección al consumidor: Garantizar derechos básicos de los
usuarios de los servicios financieros y fomentar la generación de
información útil y precisa para una mejor decisión de los usuarios, a
través de un marco regulatorio e instituciones que garanticen estos
objetivos.
4) Competencia: Proteger a los clientes de una extracción de rentas
por parte de proveedores de servicios financieros, orientación hacia
corregir fallas de mercado.
4. Algunos elementos para el análisis de competencia
No existe una sola aproximación teórica para estudiar la organización
industrial y la competencia. Las autoridades de competencia vigilan
que la búsqueda de beneficios de las empresas se realice bajo los
parámetros de un mercado competido y no mediante la utilización del
poder de mercado.
Para lograrlo, adoptan herramientas de análisis variada:
Estructura-conducta-desempeño: La estructura de una industria o
sector (número de agentes compradores y vendedores, barreras de
entrada, tecnología, integración de las cadenas productivas, entre
otros) influye en la conducta de las empresas (estrategias comerciales,
inversiones, entre otros). Consecuencia de la conducta, la industria
exhibe un desempeño (precios, calidad, utilidades de las empresas,
entre otros).
Nueva organización industrial: Estructura-conducta-desempeño
pueden retroalimentarse. La competencia entre empresas involucra
decisiones estratégicas con efectos en competidores, clientes,
proveedores o distribuidores.
4. Algunos elementos para el análisis de competencia
Características estructurales Conductas
Economías de escala
Costos hundidos
Economías de alcance y empresas
multiproducto
Costos asociados a la regulación
Costos de cambio o traspaso
Asimetrías de la información
Economías de red
Mercados de dos lados
Incentivos de empresas al
empaquetamiento en ventas
Situaciones donde integraciones
verticales u horizontales pueden
desplazar a competidores
Demasiados puntos de contacto
entre competidores pueden propiciar
comportamientos coordinados
Incremento artificial de los costos de
transacción y de cambio de
proveedor
Resistencia a compartir información
para mitigar el problema de
información asimétrica
Discriminación de precios como
resultado de altos costos de cambio e
información asimétrica
Incentivos de los agentes económicos
a fragmentar las redes
5. Problemática, idoneidad y recomendaciones
El Pleno de la Comisión presentó 36 recomendaciones relacionadas
con seis elementos en que la legislación de competencia atiende el
mandato de fomento a la libre competencia y concurrencia, y el
funcionamiento eficiente de los mercados:
A. Evitar desplazamiento o impedimento de acceso de
competidores a los mercados financieros.
B. Reducir riesgos de efectos coordinados anticompetitivos entre
competidores.
C. Reducir barreras a la competencia.
D. Prevenir y eliminar restricciones al funcionamiento eficiente de
los mercados (i. mejorar la información para que oferentes y
demandantes puedan tomar mejores decisiones; y ii.
perfeccionar la regulación o intervención del Estado en los
mercados financieros para obtener las mayores ganancias en
eficiencia o impacto de los recursos fiscales.
E. Aumentar la efectividad para sancionar posibles conductas
violatorias de la LFCE.
5. Problemática, idoneidad y recomendaciones
Pagos móviles
Problemática: Se percibe un riesgo de discriminación de acceso dado que una de las redes de pagos
móviles opera con la telefónica preponderante.
Recomendación: Obligar a las telefónicas a proveer el servicio de comunicación bidireccional segura a cualquier procesador o intermediario financiero que lo solicite.
Idoneidad: La Circular 3/2012 de Banco de México prevé obligación para los intermediarios
financieros de no condicionar el servicio de pagos móviles a un proveedor de servicios de telefonía
específico. De manera complementaria, permitir el acceso abierto en condiciones y términos
razonables y no discriminatorios a la plataforma de telefonía móvil puede generar mejores
condiciones de competencia en el servicio de pagos móviles ofrecidos por los intermediarios
financieros.
• No se anticipa la entrada de muchos
procesadores (mercado pequeño y
economías de escala).
• Al presente, hay poco más de 2
millones de cuentas móviles y más de
100 millones de cuentas de depósito
tradicionales.
• Cuatro bancos participantes
únicamente; sólo dos se encuentran
interconectados (Banamex e Inbursa
mediante Transfer, que opera con
Telcel).
5. Problemática, idoneidad y recomendaciones
Sociedades de Información Crediticia (SICs)
Problemática: Bajo la regulación actual, los consejos directivos de cada SIC podrían tomar decisiones
en función de los intereses de sus accionistas, no necesariamente en favor del funcionamiento eficiente
del sistema de información crediticia.
Recomendación: Establecer la obligación a los bancos de proporcionar su información crediticia positiva y negativa a todas las SICs y revisar esquema tarifario.
Idoneidad: La compartición de las bases de datos positivos y negativos entre ambas SICs reduciría el
poder de una SIC para influir sobre las condiciones de venta y precios de los reportes de crédito,
aumentaría la competencia e induciría la diferenciación con base en la recolección de datos de
entidades no bancarias. Es necesario vigilar que bancos asociados a entidades comerciales /
Sofomes reguladas no evadan esta obligación; y revisar las tarifas de intercambio vigentes (las
reglas actuales aplicarían solamente a datos originados por usuarios no bancarios).
• Los dueños de Buró de
Crédito son los 18 principales
bancos del país (poseen 70%
de las acciones y otorgan
más del 85% del crédito a
vivienda, consumo y
empresas).
• Los bancos accionistas de
las dos SICs son los
principales compradores de
reportes de información
crediticia.
5. Problemática, idoneidad y recomendaciones
Sociedades de Información Crediticia
Problemática: Información de entes públicos (p.e.,
Invonavit y Fovissste) no disponible para los
potenciales otorgantes de crédito reduce las
posibilidades de obtenerlo de personas que han
tenido un crédito o comprado servicios de tales
entes.
Recomendación: Asegurar la provisión de bases de datos a cualquier SIC sobre pagos realizados a entes del gobierno (contribuciones a Infonavit y Fovissste
entre otros servicios).
Idoneidad: Incluir en las bases de datos de
cualquier SIC sobre los pagos realizados a
entes públicos es una práctica reciente
adoptada en países como Australia y Nueva
Zelanda. La incorporación de datos de entes
públicos haría más completa la información
en el sistema de información crediticia y
ayudaría a que más personas cuenten con
un historial para solicitar crédito.
• La tercer fuente de información crediticia
en varios países de la OECD es la de
empresas de telecomunicaciones, energía y
otras “utilities”.
5. Problemática, idoneidad y recomendaciones
Seguros
Problemática: Hay evidencia de sobreprecios en el ramo de los seguros ligados a crédito (automotriz e
hipotecario). El consentimiento expreso del cliente para adquirir el seguro no garantiza que se
detengan las ventas atadas de seguros ligados a crédito con su consecuente efecto de precios altos.
Recomendación: Obligar a los intermediarios financieros a proporcionar a los demandantes
de crédito (automotriz e hipotecario, principalmente) la alternativa de adquirir un seguro económico que cumpla con las condiciones mínimas para que sea aceptado como garantía (seguro base).
Idoneidad: Esquemas competitivos de otros países podrían ser adaptados al caso de México, para
proteger a los consumidores de los precios de seguros excesivos. En Chile, se las instituciones que
otorgan crédito seleccionan mediante licitación a la compañía aseguradora, como un mecanismo
para inhibir ventas “atadas” y reducir los sobre-precios en los seguros ligados a créditos; esto ha
reducido en casi 60% el precio de seguros de garantía de pago ligados a créditos hipotecarios.
• Sobre-precio para seguros ligados a
créditos de automóviles e hipotecarios
hasta el doble que el de seguros no
ligados a un crédito
• Oferta de seguros ligados a los créditos
automotrices e hipotecarios concentrada
en pocas aseguradoras:
- Automotriz 3 aseguradoras tienen el 51%.
- Hipotecario 3 aseguradoras tiene el 33%.
5. Problemática, idoneidad y recomendaciones
Crédito Hipotecario
Problemática: Los organismo nacionales de vivienda (Onavis) no se rigen por los principios financieros
generalmente aceptados para las instituciones financieras privadas al establece tasas de interés en veces
del salario mínimo, entre otras prácticas. Esto puede dificultar al acreditado la comparabilidad entre
alternativas en créditos hipotecarios.
Recomendación: Establecer que los Organismos Nacionales de Vivienda (“Onavis”) actúen
conforme a los principios generalmente aceptados para las instituciones financieras, en todo lo que se refiere a sus actividades de crédito.
Idoneidad: La supervisión de Onavis por la
CNBV puede mejorar la gestión del riesgo de
crédito y prevenir la oferta de créditos a tasas
elevadas que incrementen rentas de la banca
privada.
Como la asignación de crédito de los Onavis
no está relacionada con el riesgo del
trabajador acreditado, es conveniente
transparentar los subsidios en tasa de interés
que éste potencialmente recibe, a fin de
propiciar la comparabilidad entre alternativas
del mercado en beneficio del trabajador y
reducir costos de operación de los Onavis.
• Considerando una tasa de interés del 10%
indexada al salario mínimo para acreditados
de mayores ingresos, el costo del crédito
resulta oneroso y es una medida de cobertura
de riesgo de los Onavis que no considera los
perfiles de riesgo de los acreditados.
Tasa de interés indexada al salario mínimo nominal y tasa de interés
considerando inflación nominal de 2005 a 2012 (Base tasa de interés de
10%)
7. Siguientes pasos en la agenda de la Cofece
Establecer una agenda con los reguladores para que se
implementen las recomendaciones presentadas por la
Cofece. Líneas de trabajo:
• Elaboración de estudios,
• Modificación de normativa a cargo del regulador, y
• Promover reformas a leyes.
¿Abrir investigaciones de prácticas anticompetitivas?
Perfeccionar lineamientos/disposiciones para realizar estudios
de mercado.
¿Más información?
Disponible en el micrositio del Trabajo de Investigación y
Recomendaciones sobre las Condiciones de
Competencia en el Sector Financiero y sus Mercados:
http://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-
noticias/trab-inv-recom-sec-fin
http://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-finhttp://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-noticias/trab-inv-recom-sec-fin
Presentación para el Diplomado “La Nueva Ley Federal de
Competencia Económica: Propósito y Herramientas, Nuevas
Facultades y Procedimientos” Facultad Libre de Derecho de Monterrey, 10 de noviembre de 2014
Trabajo de investigación y
recomendaciones sobre las condiciones
de competencia en el sector financiero
y sus mercados