Informe Mensual Sobre la Industria de Fondos Comunes

de Inversión Abiertos

Actualizado a Diciembre 2019

Industria de Fondos Comunes de Inversión

En diciembre, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de

Inversión Abiertos presentó un ascenso del +3,7% o de $29.509 millones

con respecto al mes anterior. De esta forma, el patrimonio de la Industria

alcanzó los $825.992 millones. Con respecto a diciembre de 2018, el

incremento patrimonial fue del +38,0% ($227.464 millones).

Variación por Suscripciones y Rescates.

Durante el último mes del año, la Industria de FCI presentó rescates netos

por $19.489 millones, lo que se tradujo en un descenso del patrimonio

del -2,4% con respecto a noviembre. En el año, los rescates netos

alcanzan los $142.070 millones.

Variación por Rendimiento.

El patrimonio bajo administración de los FCI presentó un incremento de

$48.998 millones o del +6,2%, producto de la valorización positiva por

rendimiento de los activos que conformaron la cartera de los Fondos.

Durante el 2019, la Industria acumulo un rendimiento del +61,7%.

Mercado de Dinero $ 349.296 34

Renta Fija $ 273.523 316

Renta Mixta $ 99.810 104

PyMEs $ 43.576 33

Renta Variable $ 26.791 62

Infraestructura $ 19.225 16

Retorno Total $ 13.771 12

Total $ 825.992 577

Tipo de FondoPatrimonio

Neto

Cantidad de

Fondos

Industria de Fondos Comunes de Inversión

Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Industria de Fondos Comunes de Inversión

Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución Patrimonio Bajo Administración

Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Mercado de Dinero

Los Fondos de Mercado de Dinero, registraron rescates

netos por $27.283 millones en el mes de diciembre, lo

que se reflejó en un descenso patrimonial del -7,5%

mensual. Con respecto a diciembre 2018, los Fondos de

Mercado de Dinero presentaron suscripciones netas por

un total de $117.758 millones, provocando un aumento

patrimonial del +77,6%.

En estos doce meses, los Fondos de Mercado de Dinero

presentaron un rendimiento positivo de un +3,4%. Esta

variación se ve reflejada en un aumento patrimonial de

$12.220 millones frente a noviembre. En el año, estos

Fondos acumularon un rendimiento promedio del

+52,5% ($79.698 millones).

Fondos de Mercado de DineroVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento

Fondos de Mercado de DineroEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Renta Fija

En diciembre, los Fondos de Renta Fija presentaron

suscripciones por $632 millones, que se tradujeron en un

ascenso patrimonial del +0,2% mensual. En el año,

acumulan rescates netos por $279.447 millones (una

disminución del -84,6% con respecto a diciembre 2018).

Esta clase de Fondos registró un incremento por

rendimiento de los activos en cartera del +7,3% ($18.464

millones). En el 2019, el rendimiento promedio fue del

+67,3%, lo que se puede ver reflejado en un incremento

patrimonial de $222.176 millones.

Fondos de Renta FijaVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento

Fondos de Renta FijaEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Renta Mixta

Los Fondos de Renta Mixta registraron suscripciones

netas por $6.953 millones durante el mes de diciembre,

lo que generó un ascenso del +8,4% en el patrimonio. En

el 2019, estos Fondos acumularon suscripciones netas

por $8.719 millones.

Durante diciembre, los Fondos de Renta Mixta tuvieron

un incremento del +11,9% (o de $9.888 millones) como

respuesta a la valorización positiva por rendimiento de

los activos en cartera. En el año, esta clase de Fondos

acumuló un rendimiento positivo del +64,3%, que se

tradujo en un incremento patrimonial de $36.130

millones.

Fondos de Renta MixtaVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento

Fondos de Renta MixtaEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos PyMEs

Durante el último mes del año, los Fondos PyMEs presentaron

suscripciones netas por $1.706 millones, que se vieron reflejados en

un aumento patrimonial del +4,3% mensual. En el año, esta clase de

Fondos registró suscripciones netas por un total de $10.854 millones

(+49,0%).

En el mes de diciembre, los Fondos PyMEs tuvieron un rendimiento

positivo de +4,5% producto de la valorización positiva de los activos

en cartera. Esta variación se vio reflejada en un ascenso patrimonial

de $1.801 millones. En el año, la variación positiva por rendimiento

de esta clase de Fondos alcanzó el +45,8% ($10.146 millones).

Fondos PyMEsVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento

Fondos PyMEsEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Renta Variable

En diciembre, el patrimonio de los Fondos de Renta

Variable disminuyó en $807 millones (-3,4% mensual),

producto de los rescates netos registrados. En el año,

esta clase de Fondos acumula rescates netos por un total

$5.750 millones (-24,3%).

Los Fondos de Renta Variable finalizaron el mes con un

rendimiento positivo del +17,4% ($4.089 millones). En

estos doce meses del año, esta clase de Fondos acumula

un rendimiento del +37,4%, es decir, un incremento en el

patrimonio de $8.857 millones.

Fondos de Renta VariableVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento

Fondos de Renta VariableEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Renta Variable ArgentinaEvolución del Rendimiento de los Fondos vs Índices

Fondos de Infraestructura

Los Fondos de Infraestructura presentaron en diciembre una

caída patrimonial en $105 millones (-0,6% mensual)

producto de los rescates netos registrados. En el año, esta

clase de Fondos registró suscripciones netas por $8.135

millones, lo que represento un incremento del +130,8% en

su patrimonio.

Durante el último mes del año, los Fondos de Infraestructura

registraron un rendimiento mensual positivo del +6,5%, es

decir, tuvieron un ascenso patrimonial por $1.171 millones.

Esta clase de Fondos acumuló, en el 2019, un rendimiento

positivo del +77,2% ($4.804 millones).

Fondos de InfraestructuraVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento

Fondos de InfraestructuraEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Retorno Total

En diciembre, los Fondos Retorno Total registraron

rescates netos por $584 millones, que generaron una

caída patrimonial del -4,5%. Durante el 2019, los

rescates en esta clase de Fondos totalizaron en $2.338

millones, generando un descenso patrimonial del -

28,4%.

El patrimonio de los Fondos Retorno Total presentó en

diciembre una variación del +10,5% como resultado

de la valorización positiva de los activos en cartera

($1.364 millones). En el año, los Fondos Retorno Total

acumularon una variación por rendimiento del

+93,8% ($7.721 millones).

Fondos de Retorno TotalVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento

Fondos de Retorno TotalEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Industria de Fondos Comunes de Inversión Composición de la Cartera

El patrimonio de la Industria de FCIs Abiertos estuvo compuesto

fundamentalmente por Títulos de Deuda (36,2% del total del

patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su

mayoría por inversiones en Títulos Públicos (19,1%), Obligaciones

Negociables (7,7%) y Bonos Corporativos (5,8%).

Los Fondos mantuvieron un 29,9% del patrimonio en Operaciones a

Plazo y destinaron el 24,3% del patrimonio en Disponibilidades.

Finalmente, destinaron el 6,5% de su patrimonio a la inversión en

Vehículos de Inversión Colectiva -dentro de los cuales se

encuentran Fondos Comunes de Inversión (5,3%) y Fideicomisos

Financieros (1,2%)- y el 3,5% en inversiones en Acciones.

Industria de Fondos Comunes de Inversión Composición de la Cartera

Industria de Fondos Comunes de Inversión Evolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Industria de Fondos Comunes de Inversión Evolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos de Renta Fija

El patrimonio de los Fondos de Renta Fija estuvo compuesto

fundamentalmente por Títulos de Deuda (62,0% del total del

patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su

mayoría por inversiones en Títulos Públicos (37,4%) y Bonos

Corporativos (12,0%).

Los Fondos de Renta Fija invirtieron un 18,2% en Disponibilidades.

El 15,0% de su patrimonio, fue destinado a Vehículos de Inversión

Colectiva, dentro de los cuales se encuentran Fondos Comunes de

Inversión (12,8%) y Fideicomisos Financieros (2,3%).

Fondos de Renta FijaComposición de la Cartera

Fondos de Renta FijaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos de Renta FijaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos Mercado de Dinero

Los Fondos de Mercado de Dinero administraron un patrimonio

compuesto por Operaciones a Plazo, representando el 63,6% del

patrimonio y por Disponibilidades, el 35,7%.

Dada la composición de su cartera, se los considera como los

productos de menor horizonte y menor volatilidad. Este tipo de

Fondos son atractivos para aquellas personas que busquen un

manejo eficiente de los excedentes de liquidez o para quienes

necesiten disponer del dinero en el corto plazo.

Mercado de Dinero

Operaciones a Plazo $ 226.003 63,6%

Disponibilidades $ 126.824 35,7%

Títulos de Deuda $ 1.848 0,5%

Títulos Públicos $ 1.729 0,5%

Deuda Nacional $ 1.729 0,5%

Obligaciones Negociables $ 118 0,03%

Otros Activos y Pasivos $ 649 0,18%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 82 0,02%

Fideicomisos Financieros $ 82 0,02%

Cifras en millones de pesos.

$ 355.405

Fondos Mercado de DineroComposición de la Cartera

Fondos Mercado de DineroEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos Mercado de DineroEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Disponibilidades $ 4.989 $ 7.255 $ 11.242 $ 17.970 $ 13.007 $ 32.310 $ 89.513 $ 126.824

Operaciones a Plazo $ 9.307 $ 12.932 $ 20.702 $ 28.609 $ 23.113 $ 14.256 $ 55.542 $ 226.003

Otros Activos y Pasivos $ 32 $ 55 $ 109 -$ 26 $ 726 $ 731 $ 3.290 $ 649

Títulos de Deuda $ 1.584 $ 2.834 $ 4.141 $ 3.553 $ 4.075 $ 12.702 $ 2.901 $ 1.848

Títulos Públicos $ 1.092 $ 2.140 $ 2.931 $ 2.709 $ 2.617 $ 10.077 $ 1.585 $ 1.729

Deuda Nacional $ 17 $ 23 $ 19 $ 207 $ 84 $ 46 $ 1.585 $ 1.729

Deuda Provincial $ 211 $ 454 $ 521 $ 425 $ 440 $ 939 $ 0 $ 0

BCRA $ 864 $ 1.658 $ 2.390 $ 2.076 $ 2.093 $ 9.091 $ 0 $ 0

Deuda Municipal $ 0 $ 5 $ 0 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 463 $ 685 $ 1.012 $ 827 $ 1.432 $ 2.545 $ 1.316 $ 118

Valores de Corto Plazo $ 11 $ 3 $ 15 $ 13 $ 26 $ 80 $ 0 $ 0

Cheques de Pago Diferido $ 17 $ 6 $ 183 $ 4 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Vehículos de Inversión Colectiva $ 366 $ 626 $ 1.021 $ 1.421 $ 1.434 $ 2.009 $ 574 $ 82

Fideicomisos Financieros $ 366 $ 626 $ 1.021 $ 1.421 $ 1.434 $ 2.009 $ 574 $ 82

Patrimonio Fondos Mercado de Dinero $ 16.277 $ 23.702 $ 37.215 $ 51.527 $ 42.356 $ 62.009 $ 151.820 $ 355.405

Fondos de Renta Mixta

La cartera de los Fondos de Renta Mixta estuvo conformada

principalmente por Títulos de Deuda, los cuales integraron el 74,9%

de la cartera. En segundo lugar, invirtieron en Disponibilidades el

13,8% de su patrimonio.

En menor proporción le siguieron los Vehículos de Inversión

Colectiva y las Acciones, con el 5,5% y el 4,4% del patrimonio

respectivamente.

Renta Mixta

Títulos de Deuda $ 73.284 74,9%

Títulos Públicos $ 44.941 45,9%

Deuda Nacional $ 21.220 21,7%

Deuda Extranjera $ 16.467 16,8%

Deuda Provincial $ 7.253 7,4%

Deuda Municipal $ 1 0,001%

Obligaciones Negociables $ 18.169 18,6%

Bonos Corporativos $ 9.752 10,0%

Cheques de Pago Diferido $ 301 0,3%

Pagaré Bursátil $ 121 0,1%

Valores de Corto Plazo $ 1 0,001%

Disponibilidades $ 13.472 13,8%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 5.400 5,5%

Fondos Comunes de Inversión $ 3.773 3,9%

Fideicomisos Financieros $ 1.627 1,7%

Participación Accionaria $ 4.281 4,4%

Operaciones a Plazo $ 1.816 1,9%

Otros Activos y Pasivos -$ 384,6 -0,393%

Cifras en millones de pesos.

$ 97.868

Fondos de Renta MixtaComposición de la Cartera

Fondos de Renta MixtaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos de Renta MixtaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 3.200 $ 5.567 $ 9.536 $ 15.376 $ 36.401 $ 42.929 $ 44.653 $ 73.284

Títulos Públicos $ 2.116 $ 3.218 $ 6.562 $ 10.696 $ 30.654 $ 31.214 $ 30.075 $ 44.941

Deuda Nacional $ 1.576 $ 2.039 $ 3.485 $ 5.550 $ 7.327 $ 15.276 $ 21.145 $ 21.220

Deuda Extranjera $ 41 $ 107 $ 268 $ 502 $ 266 $ 231 $ 3.999 $ 16.467

Deuda Provincial $ 430 $ 1.010 $ 1.367 $ 2.042 $ 3.670 $ 6.009 $ 4.840 $ 7.253

Deuda Municipal $ 2 $ 14 $ 25 $ 30 $ 54 $ 21 $ 90 $ 1

BCRA $ 66 $ 48 $ 1.417 $ 2.572 $ 19.338 $ 9.676 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 738 $ 1.933 $ 2.483 $ 3.811 $ 4.654 $ 10.099 $ 11.467 $ 18.169

Bonos Corporativos $ 207 $ 372 $ 422 $ 659 $ 920 $ 1.156 $ 2.737 $ 9.752

Cheques de Pago Diferido $ 76 $ 43 $ 53 $ 116 $ 106 $ 259 $ 118 $ 301

Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 252 $ 121

Valores de Corto Plazo $ 4 $ 1 $ 17 $ 95 $ 66 $ 103 $ 5 $ 1

Operaciones a Plazo $ 236 $ 310 $ 59 $ 392 $ 42 $ 1.436 $ 3.287 $ 1.816

Participación Accionaria $ 225 $ 317 $ 655 $ 1.226 $ 1.955 $ 5.276 $ 4.730 $ 4.281

Disponibilidades $ 91 $ 77 $ 102 $ 289 $ 482 $ 557 $ 1.782 $ 13.472

Vehículos de Inversión Colectiva $ 722 $ 450 $ 681 $ 1.357 $ 455 $ 1.583 $ 1.941 $ 5.400

Fondos Comunes de Inversión $ 253 $ 190 $ 250 $ 624 $ 134 $ 821 $ 965 $ 3.773

Fideicomisos Financieros $ 469 $ 260 $ 430 $ 733 $ 321 $ 762 $ 975 $ 1.627

Derivados y Opciones $ 7 $ 22 -$ 98 $ 854 $ 0 -$ 1 $ 8 $ 0

Otros Activos y Pasivos -$ 13 -$ 34 $ 90 -$ 856 -$ 193 $ 310 -$ 276 -$ 385

Patrimonio Fondos de Renta Mixta $ 4.467 $ 6.709 $ 11.025 $ 18.639 $ 39.143 $ 52.090 $ 56.125 $ 97.868

Fondos PyMEs

La cartera de los Fondos PyMEs estuvo conformada principalmente

por Títulos de Deuda, los cuales integraron el 78,4% de las carteras

de inversión.

En segundo lugar, invirtieron en Vehículos de Inversión Colectiva el

15,1% de su patrimonio.

En menor proporción le siguieron las Disponibilidades y las

Operaciones a Plazo, con el 5,7% y el 1,7% del patrimonio neto

total respectivamente.

PyMes

Títulos de Deuda $ 32.029 78,4%

Cheques de Pago Diferido $ 19.256 47,1%

Pagaré Bursátil $ 7.280 17,8%

Obligaciones Negociables $ 3.676 9,0%

Títulos Públicos $ 1.668 4,1%

Deuda Nacional $ 904 2,2%

Deuda Provincial $ 764 1,87%

Factura Electronica $ 139 0,3%

Valores de Corto Plazo $ 12 0,03%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 6.168 15,1%

Fondos Comunes de Inversión $ 4.540 11,1%

Fideicomisos Financieros $ 1.628 4,0%

Disponibilidades $ 2.338 5,7%

Operaciones a Plazo $ 684 1,7%

Participación Accionaria $ 16 0,04%

Otros Activos y Pasivos -$ 386,6 -0,9%

Cifras en millones de pesos.

$ 40.849

Fondos PyMEsComposición de la Cartera

Fondos PyMEsEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos PyMEsEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 800 $ 2.257 $ 4.416 $ 8.383 $ 12.245 $ 13.354 $ 19.083 $ 32.029

Cheques de Pago Diferido $ 572 $ 1.525 $ 2.803 $ 4.884 $ 7.021 $ 7.563 $ 10.737 $ 19.256

Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 2 $ 141 $ 1.049 $ 3.261 $ 7.280

Títulos Públicos $ 38 $ 178 $ 751 $ 1.056 $ 1.814 $ 1.482 $ 2.546 $ 1.668

Deuda Nacional $ 19 $ 49 $ 101 $ 157 $ 24 $ 1.292 $ 2.100 $ 904

Deuda Provincial $ 16 $ 43 $ 38 $ 14 $ 105 $ 119 $ 445 $ 764

Deuda Extranjera $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Deuda Municipal $ 0 $ 2 $ 9 $ 0 $ 0 $ 3 $ 1 $ 0

BCRA $ 3 $ 84 $ 603 $ 886 $ 1.685 $ 68 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 190 $ 554 $ 769 $ 2.171 $ 2.818 $ 2.943 $ 2.494 $ 3.676

Valores de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 94 $ 270 $ 452 $ 317 $ 47 $ 12

Vehículos de Inversión Colectiva $ 186 $ 541 $ 786 $ 1.143 $ 1.408 $ 1.607 $ 1.976 $ 6.168

Fideicomisos Financieros $ 147 $ 464 $ 638 $ 760 $ 1.349 $ 1.195 $ 1.157 $ 1.628

Fondos Comunes de Inversión $ 39 $ 78 $ 148 $ 383 $ 59 $ 412 $ 819 $ 4.540

Disponibilidades $ 13 $ 25 $ 35 $ 56 $ 33 $ 88 $ 278 $ 2.338

Operaciones a Plazo $ 16 $ 86 $ 48 $ 121 $ 44 $ 141 $ 662 $ 684

Participación Accionaria $ 41 $ 44 $ 49 $ 55 $ 59 $ 18 $ 22 $ 16

Derivados y Opciones $ 0 $ 0 -$ 2 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Otros Activos y Pasivos $ 10 $ 25 $ 63 $ 37 -$ 33 $ 175 $ 122 -$ 387

Patrimonio Fondos PyMEs $ 1.066 $ 2.978 $ 5.394 $ 9.794 $ 13.756 $ 15.384 $ 22.142 $ 40.849

Fondos de Renta Variable

La cartera de los Fondos de Renta Variable estuvo conformada

principalmente por Acciones, que integraron el 95,1% de las

carteras de inversión.

En segundo lugar, presentaron Disponibilidades por el 3,7% de su

patrimonio. El 1,9% de su patrimonio fue destinado a Vehículos de

Inversión Colectiva.

En menor proporción le siguieron los Títulos de Deuda, con el 0,1%

de su patrimonio.

Renta Variable

Participación Accionaria $ 23.695 95,1%

Acciones $ 21.437 86,1%

Recibos de Depósito Acciones $ 2.258 9,1%

Disponibilidades $ 922 3,7%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 471 1,9%

Fondos Comunes de Inversión $ 471 1,9%

Títulos de Deuda $ 20 0,1%

Obligaciones Negociables $ 18 0,1%

Bonos Corporativos $ 1 0,006%

Títulos Públicos $ 0,5 0,002%

Deuda Nacional $ 0,5 0,002%

Operaciones a Plazo $ 7 0,03%

Otros Activos y Pasivos -$ 206 -0,83%

Cifras en millones de pesos.

$ 24.909

Fondos de Renta VariableComposición de la Cartera

Fondos de Renta VariableEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos de Renta VariableEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Participación Accionaria $ 1.351 $ 2.090 $ 4.145 $ 6.394 $ 9.258 $ 24.270 $ 22.925 $ 23.695

Acciones $ 1.062 $ 2.038 $ 4.082 $ 6.380 $ 8.869 $ 22.676 $ 21.722 $ 21.437

Recibos de Depósito Acciones $ 289 $ 51 $ 63 $ 14 $ 389 $ 1.594 $ 1.203 $ 2.258

Disponibilidades $ 18 $ 31 $ 41 $ 57 $ 160 $ 308 $ 378 $ 922

Vehículos de Inversión Colectiva $ 29 $ 33 $ 91 $ 133 $ 194 $ 716 $ 303 $ 471

Fondos Comunes de Inversión $ 29 $ 33 $ 91 $ 133 $ 194 $ 716 $ 303 $ 471

Títulos de Deuda $ 18 $ 37 $ 31 $ 144 $ 369 $ 289 $ 219 $ 20

Títulos Públicos $ 17 $ 37 $ 31 $ 10 $ 324 $ 257 $ 178 $ 0

Deuda Nacional $ 14 $ 32 $ 25 $ 8 $ 61 $ 129 $ 178 $ 0

Deuda Provincial $ 3 $ 6 $ 6 $ 3 $ 0 $ 15 $ 0 $ 0

Deuda Extranjera $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

BCRA $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 263 $ 113 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 0 $ 0 $ 0 $ 94 $ 43 $ 31 $ 40 $ 18

Valores de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 0 $ 2 $ 2 $ 1 $ 1 $ 0

Cheques de Pago Diferido $ 0 $ 0 $ 0 $ 37 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0

Operaciones a Plazo $ 1 $ 8 $ 18 $ 6 $ 46 $ 16 $ 8 $ 7

Otros Activos y Pasivos -$ 5 -$ 4 -$ 46 -$ 234 -$ 170 -$ 144 -$ 146 -$ 206

Derivados y Opciones $ 1 $ 0 $ 0 $ 179 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0

Patrimonio Fondos de Renta Variable $ 1.412 $ 2.195 $ 4.279 $ 6.679 $ 9.859 $ 25.455 $ 23.686 $ 24.909

Fondos de Infraestructura

La cartera de los Fondos de Infraestructura estuvo conformada

principalmente por Títulos de Deuda (66,9% del total del

patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su

mayoría por inversiones en Obligaciones Negociables (41,7%) y

Títulos Públicos (22,7%).

En menor proporción le siguieron las Disponibilidades y los

Vehículos de Inversión Colectiva, con el 28,5% y el 4,26% del

patrimonio respectivamente.

Infraestructura

Títulos de Deuda $ 12.645 66,9%

Obligaciones Negociables $ 7.873 41,7%

Títulos Públicos $ 4.294 22,7%

Deuda Provincial $ 3.794 20,1%

Deuda Nacional $ 500 2,6%

Cheques de Pago Diferido $ 473 2,5%

Pagaré Bursátil $ 5 0,03%

Disponibilidades $ 5.378 28,5%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 805 4,26%

Fideicomisos Financieros $ 443 2,3%

Fondos Comunes de Inversión $ 362 1,9%

Operaciones a Plazo $ 145 0,8%

Participación Accionaria $ 1 0,01%

Otros Activos y Pasivos -$ 77 -0,4%

Cifras en millones de pesos.

$ 18.898

Fondos de InfraestructuraComposición de la Cartera

Fondos de InfraestructuraEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos de InfraestructuraEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 380 $ 1.733 $ 6.722 $ 10.080 $ 7.567 $ 5.725 $ 5.315 $ 12.645

Títulos Públicos $ 171 $ 592 $ 2.521 $ 3.622 $ 3.862 $ 2.840 $ 2.918 $ 4.294

Deuda Provincial $ 62 $ 312 $ 891 $ 1.610 $ 1.645 $ 1.742 $ 1.861 $ 3.794

Deuda Nacional $ 109 $ 261 $ 354 $ 290 $ 446 $ 725 $ 1.057 $ 500

Deuda Municipal $ 0 $ 18 $ 28 $ 106 $ 24 $ 0 $ 0 $ 0

BCRA $ 0 $ 1 $ 1.249 $ 1.616 $ 1.747 $ 373 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 169 $ 1.080 $ 3.815 $ 6.136 $ 3.300 $ 2.681 $ 2.309 $ 7.873

Cheques de Pago Diferido $ 26 $ 61 $ 275 $ 200 $ 291 $ 130 $ 71 $ 473

Valores de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 110 $ 121 $ 113 $ 45 $ 17 $ 0

Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 1 $ 1 $ 28 $ 0 $ 5

Bonos Corporativos $ 14 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Vehículos de Inversión Colectiva $ 387 $ 660 $ 957 $ 976 $ 684 $ 621 $ 729 $ 805

Fideicomisos Financieros $ 318 $ 602 $ 840 $ 862 $ 584 $ 525 $ 498 $ 443

Fondos Comunes de Inversión $ 69 $ 58 $ 117 $ 113 $ 100 $ 96 $ 231 $ 362

Disponibilidades $ 6 $ 15 $ 17 $ 38 $ 191 $ 9 $ 240 $ 5.378

Operaciones a Plazo $ 1 $ 40 $ 25 $ 39 $ 0 $ 20 $ 126 $ 145

Participación Accionaria $ 8 $ 11 $ 14 $ 16 $ 25 $ 13 $ 12 $ 1

Otros Activos y Pasivos -$ 1 -$ 1 -$ 19 -$ 37 $ 5 -$ 40 -$ 202 -$ 77

Patrimonio Fondos de Infraestructura $ 781 $ 2.458 $ 7.717 $ 11.111 $ 8.471 $ 6.348 $ 6.220 $ 18.898

Fondos de Retorno Total

La cartera de los Fondos Retorno Total estuvo conformada casi en

su totalidad por Títulos de Deuda, acumulando una inversión que

representó el 87,4% del patrimonio administrado.

En segundo lugar, invirtieron en Disponibilidades el 10,8% de su

patrimonio. El 1,4% de su patrimonio, fue destinado a Vehículos de

Inversión Colectiva.

En menor proporción le siguió la Participación Accionaria, con el

0,7% del patrimonio neto total.

Retorno Total

Títulos de Deuda $ 11.956 87,4%

Bonos Corporativos $ 5.975 43,7%

Títulos Públicos $ 4.317 31,6%

Deuda Nacional $ 3.498 25,6%

Deuda Provincial $ 472 3,5%

Deuda Extranjera $ 348 2,5%

Obligaciones Negociables $ 1.551 11,3%

Cheques de Pago Diferido $ 112,5 0,8%

Disponibilidades $ 1.483 10,8%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 188 1,4%

Fondos Comunes de Inversión $ 150 1,1%

Fideicomisos Financieros $ 38 0,3%

Participación Accionaria $ 100 0,7%

Derivados y Opciones -$ 0,1 -0,001%

Otros Activos y Pasivos -$ 50 -0,37%

Cifras en millones de pesos.

$ 13.677

Fondos de Retorno TotalComposición de la Cartera

Fondos de Retorno TotalEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos de Retorno TotalEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 163 $ 988 $ 1.269 $ 2.974 $ 2.360 $ 7.615 $ 7.251 $ 11.956

Títulos Públicos $ 58 $ 547 $ 779 $ 2.310 $ 1.926 $ 6.233 $ 3.667 $ 4.317

Deuda Nacional $ 15 $ 158 $ 434 $ 1.240 $ 663 $ 968 $ 3.060 $ 3.498

Deuda Extranjera $ 4 $ 15 $ 4 $ 21 $ 44 $ 54 $ 48 $ 348

Deuda Provincial $ 38 $ 363 $ 294 $ 719 $ 509 $ 620 $ 560 $ 472

BCRA $ 0 $ 0 $ 36 $ 314 $ 700 $ 4.591 $ 0 $ 0

Deuda Municipal $ 0 $ 11 $ 12 $ 17 $ 10 $ 0 $ 0 $ 0

Bonos Corporativos $ 32 $ 44 $ 68 $ 123 $ 217 $ 989 $ 2.331 $ 5.975

Obligaciones Negociables $ 72 $ 397 $ 411 $ 511 $ 207 $ 393 $ 1.250 $ 1.551

Cheques de Pago Diferido $ 0 $ 0 $ 0 $ 17 $ 0 $ 0 $ 0 $ 113

Valores de Corto Plazo $ 2 $ 0 $ 10 $ 12 $ 11 $ 0 $ 3 $ 0

Disponibilidades $ 12 $ 52 $ 5 $ 10 $ 37 $ 47 $ 228 $ 1.483

Operaciones a Plazo $ 5 $ 88 $ 62 $ 364 $ 0 $ 9 $ 627 $ 0

Vehículos de Inversión Colectiva $ 49 $ 130 $ 183 $ 211 $ 62 $ 565 $ 60 $ 188

Fideicomisos Financieros $ 8 $ 31 $ 96 $ 58 $ 0 $ 65 $ 41 $ 38

Fondos Comunes de Inversión $ 40 $ 99 $ 87 $ 153 $ 62 $ 499 $ 18 $ 150

Participación Accionaria $ 0 $ 0 $ 14 $ 22 $ 0 $ 4 $ 89 $ 100

Otros Activos y Pasivos -$ 4 -$ 15 -$ 117 -$ 1.013 -$ 7 -$ 46 -$ 23 -$ 50

Derivados y Opciones $ 0 $ 0 $ 113 $ 1.020 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Patrimonio Fondos Retorno Total $ 224 $ 1.243 $ 1.528 $ 3.587 $ 2.452 $ 8.193 $ 8.232 $ 13.677

Industria de FCIs AbiertosCuotapartistas

En diciembre, el patrimonio de la Industria de FCIs

Abiertos en manos de Personas Humanas fue de

$72.545 millones. En el año, el patrimonio disminuyó

un -10,6% (o en $8.576 millones). En cuanto a la

cantidad de cuentas de Personas Humanas

invirtiendo en Fondos, la misma fue de 340.865 a

fines de diciembre, registrando un descenso de 1.830

cuentas respecto a diciembre del 2018.

Las inversiones de Personas Jurídicas en la Industria

de FCIs Abiertos totalizaron en $752.290 millones,

dato que muestra un aumento del +45,0% (o

$233.643 millones) frente a diciembre de 2018. En el

último mes del año, se registraron 54.864 cuentas de

Personas Jurídicas invirtiendo en Fondos, lo que

refleja la apertura de 12.940 nuevas cuentas durante

el 2019.

Industria FCIs Abiertos

Personas Humanas Total $ 64.181 298.540

Personas Jurídicas Total $ 670.916 48.214

Institucionales $ 343.703 5.509

CompañÍas de Seguros $ 175.168 2.466

ART $ 46.181 301

FCIs $ 46.777 1.077

Fideicomisos $ 22.193 455

ANSES $ 25.293 61

Cajas de Previsión $ 15.473 701

Titulares Cuentas Corrientes $ 10.471 354

Entidades Financieras $ 2.146 94

PyMes $ 99.774 29.349

Corporativos $ 196.518 11.979

ACDIs $ 30.921 1.377

Interm. y/o Ent. Radicados en el Exterior $ 0 0

Total Cuotapartistas $ 735.096 346.754

Monto

$ millones

Cantidad de

CuentasIndustria FCIs Abiertos

Personas Humanas Total $ 72.545 340.865

Personas Jurídicas Total $ 752.290 54.864

Institucionales $ 374.825 5.566

CompañÍas de Seguros $ 199.049 2.548

ART $ 52.021 306

FCIs $ 46.966 1.157

Fideicomisos $ 23.051 498

ANSES $ 29.459 64

Cajas de Previsión $ 16.032 676

Titulares Cuentas Corrientes $ 6.259 234

Entidades Financieras $ 1.988 83

PyMes $ 116.860 33.342

Corporativos $ 223.987 14.665

ACDIs $ 36.617 1.291

Interm. y/o Ent. Radicados en el Exterior $ 0 0

Total Cuotapartistas $ 824.835 395.729

Monto

$ millones

Cantidad de

Cuentas

Industria de FCIs Abiertos Evolución de las Cuentas

Alcances del Contenido

Las informaciones contenidas en el presente documento tienen finalidadmeramente estadística y han sido elaboradas por la Cámara sobre la basede datos recibidos de las Asociadas. No deben ser tomadas ni interpretadascomo recomendación o promoción de ningún tipo de inversión, ni enFondos Comunes de Inversión ni en ningún otro activo, vehículo o entidad.La Cámara no se hace responsable por los efectos que puedan producirsede resultas, por causa o en ocasión, de la utilización de esta informaciónque pueda ser eventualmente hecha por terceros. La información volcadaen el presente informe puede ser reproducida invocando a la fuente. Losdatos relacionados con los patrimonios netos de la Industria sonexpresados al 30 de diciembre y los relacionados con las carteras sonextractados de los datos de carteras informadas a CNV de acuerdo al TítuloV Capítulo I Sección III artículo 25 inciso 4.a) de las Normas. Las sumatoriasde los cuadros pueden incluir diferencias por redondeo.