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SUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓN
DIRECCIÓN NACIONAL DE RIESGO SISTÉMICO
Enero 2018
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
1. OBJETIVO
Conforme dispone el numeral 12 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es evaluar y gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos de control.
Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones.
La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI)
Millones de dólares, Dic-2015 / Dic-2017
Al 29 de diciembre de 2017, el saldo de las RI se ubicó en USD 2,451.1 millones, compuesto principalmente por: inversiones en el exterior, oro, caja en
divisas del BCE, y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.
Fuente: BCE
2.1 Reservas Internacionales (RI)
2. INDICADORES MONETARIOS
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
dic
-15
ene-
16
feb
-16
mar
-16
abr-
16
may
-16
jun
-16
jul-
16
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-16
sep
-16
oct
-16
no
v-1
6
dic
-16
ene-
17
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-17
mar
-17
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-17
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-17
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17
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-17
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-17
oct
-17
no
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7
dic
-17
Caja en divisas Bancos en el exterior Inversiones Oro DEGs
Oro no monetario ALADI Posición reserva FMI SUCRE Reservas Internacionales
6,028
12,173
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
ene-
15
feb
-15
mar
-15
abr-
15
may
-15
jun
-15
jul-
15
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-15
sep
-15
oct
-15
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5
dic
-15
ene-
16
feb
-16
mar
-16
abr-
16
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-16
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-16
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16
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-16
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-16
oct
-16
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6
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-16
ene-
17
feb
-17
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-17
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17
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-17
jun
-17
jul-
17
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-17
sep
-17
oct
-17
no
v-1
7
dic
-17
Reservas requeridas Reservas constituidas
Excedente al 20-dic USD 6,145
Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria
Millones de dólares, Ene-2015 / Dic-2017
Fuente: BCE
2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML)
Las RML constituidas alcanzaron USD 12,173 millones al 20 de diciembre de 2017, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 6,028
millones; es decir, que el sistema mantenía un exceso de liquidez por USD 6,145 millones.
2. INDICADORES MONETARIOS
2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD)
Coeficiente de Liquidez Doméstica *
Porcentajes, Ene-2013 / Dic-2017
Coeficiente de Liquidez Doméstica
Millones de dólares y porcentajes, Dic-2017
Fuente: BCE
En diciembre de 2017, se evidenció un excedente de 11.8 puntos porcentuales
de liquidez doméstica con respecto al requerido.
Liq
uid
ez lo
cal
Liq
uid
ez e
xter
ior
2. INDICADORES MONETARIOS
* Nota: Incluye la aplicación de las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera Nos. 303-2016-M y 315-2017-M de 24-nov-16 y 22-dic-16, respectivamente.
71.8%
28.2%
LIQUIDEZ LOCAL
LIQUIDEZ EXTERIOR
Liquidez total: USD
15,173 MM
71.8%
60%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
90%
ene-
13
abr-
13
jul-
13
oct
-13
ene-
14
abr-
14
jul-
14
oct
-14
ene-
15
abr-
15
jul-
15
oct
-15
ene-
16
abr-
16
jul-
16
oct
-16
ene-
17
abr-
17
jul-
17
oct
-17
CLD Requerido (60%)
0
619
1,077
2,576
3
1,559
1,847
2,994
4,498
Operaciones Interban. en Exterior
Depósitos en Exterior
Inversiones en Exterior
Fondo de Liquidez
Operaciones Interban. Nacionales
Caja IFI
Depósitos en IFI´s Nacionales
Depósitos en Banco Central
Inversiones Nacionales
2.4 Dinero Electrónico
Saldo de dinero electrónico
Dólares, Oct-2014 / Dic-2017
Fuente: BCE
El dinero electrónico registró un saldo de USD 8,875,507 al 29 de diciembre de 2017.
2. INDICADORES MONETARIOS
8,875,507
0
2,000,000
4,000,000
6,000,000
8,000,000
10,000,000
12,000,000
14,000,000
31
-oct
-14
30
-no
v-1
4
31
-dic
-14
31
-en
e-1
5
28
-feb
-15
31
-mar
-15
30
-ab
r-1
5
31
-may
-15
30
-ju
n-1
5
31
-ju
l-1
5
31
-ago
-15
30
-sep
-15
31
-oct
-15
30
-no
v-1
5
31
-dic
-15
31
-en
e-1
6
29
-feb
-16
31
-mar
-16
30
-ab
r-1
6
31
-may
-16
30
-ju
n-1
6
31
-ju
l-1
6
31
-ago
-16
30
-sep
-16
31
-oct
-16
30
-no
v-1
6
31
-dic
-16
31
-en
e-1
7
28
-feb
-17
31
-mar
-17
30
-ab
r-1
7
31
-may
-17
30
-ju
n-1
7
31
-ju
l-1
7
31
-ago
-17
30
-sep
-17
31
-oct
-17
30
-no
v-1
7
2.5 Índice general de precios
Índice de precios al productor
Puntos y porcentajes, dic-2014 / dic-2017
Fuente: INEC
En el mes de estudio, se registró una disminución anual de 0.2% en el IPC, mientras que el IPP registró un aumento de 1.3%. Por su parte, el año 2016
cerró con una inflación de 1.1% en términos de precios al consumidor y 1.7% en precios al productor.
Índice de precios al consumidor
Puntos y porcentajes, dic-2014 / dic-2017
2. INDICADORES MONETARIOS
105.0
-0.2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
94
96
98
100
102
104
106
108
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
Índice Variación anual
103.5
1.3%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
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-15
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-16
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16
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-16
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-16
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-16
dic
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dic
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Índice Variación anual
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
El SFPr estuvo integrado por 54 EFI operativas en diciembre de 2017. Los bancos concentraron la mayor participación de acuerdo a sus activos: 24
bancos representaron 81.5% del total de activos; 26 cooperativas del segmento 1, el 16.6% y 4 mutualistas registraron una participación de 1.9%.
3.1.1 Estructura del SFPr
Subsistemas Número de entidades
operativas Activos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados 24 38,975.0 81.5% 9.5%
Cooperativas (segmento 1)1 26 7,935.3 16.6% 19.5%
Mutualistas 4 916.0 1.9% 8.3%
TOTAL2 54 47,826.2 100.0% 7.1%
Fuente: SB y SEPS
1 Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1.
2 En la estructura del SFPr se deja de incluir al subsistema sociedades financieras ya que en cumplimiento a la resolución No. 217-
2016-F a partir de octubre de 2017, todas las sociedades financieras se transformaron en bancos o en empresas de servicios
auxiliares, se fusionaron o liquidaron.
Estructura
Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Dic-2017
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
Los depósitos a la vista del SFPr alcanzaron un saldo de USD 22,462.4 millones con una tasa de variación anual de 5.4%, explicada principalmente por
los bancos privados y las cooperativas. Por su parte, los depósitos a plazo alcanzaron USD 13,999.4 millones y su tasa de variación anual fue de 8.9%.
3.1.2 Evolución de depósitos Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual
Millones de dólares y porcentajes, Dic-2009 / Dic-2017
Fuente: SB y SEPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
dic
-09
jun
-10
dic
-10
jun
-11
dic
-11
jun
-12
dic
-12
jun
-13
dic
-13
jun
-14
dic
-14
jun
-15
dic
-15
jun
-16
dic
-16
jun
-17
dic
-17
Depósitos a la vista
Saldo Tasa de Variación
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
dic
-09
jun
-10
dic
-10
jun
-11
dic
-11
jun
-12
dic
-12
jun
-13
dic
-13
jun
-14
dic
-14
jun
-15
dic
-15
jun
-16
dic
-16
jun
-17
dic
-17
Depósitos a plazo
Saldo Tasa de variación
El SFPr mantuvo en conjunto 61.6% de sus depósitos a la vista y 38.4% a plazo en el mes de análisis. Los depósitos a plazo, a su vez, estuvieron
conformados en 52.8% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 44.2% entre 90 y 360 días; y, 3.0% mayores a 1 año.
3.1.3 Estructura de depósitos
Estructura porcentual de depósitos
Porcentajes, Dic-2014 / Dic-2017
Fuente: SB y SEPS
64.7% 61.3% 62.4% 61.6%
35.3% 38.7% 37.6% 38.4%
dic-14 dic-15 dic-16 dic-17
Depósitos totales
A la vista A plazo
27.2% 28.4% 25.2% 21.9%
28.5% 30.7% 32.2% 30.9%
23.6% 22.4% 24.1%
24.3%
16.8% 15.5% 16.3% 19.9%
3.9% 3.1% 2.2% 3.0%
dic-14 dic-15 dic-16 dic-17
Depósitos a plazo
1 a 30 días 30 a 90 días 90 a 180 días 180 a 360 días > 360 días
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
Evolución del saldo de la cartera de crédito
Millones de dólares, Dic-2014 / Dic-2017
Fuente: SB y SEPS
Los segmentos de crédito productivo y de consumo lideraron las colocaciones del SFPr con un saldo de USD 11,976.1 millones y USD 11,807.1
millones, respectivamente. A continuación se ubicaron los microcréditos con USD 3,392 millones y los préstamos inmobiliarios con USD 2,851
millones, los cuales se mantienen en niveles estables.
3.1.4 Saldo de la cartera de crédito
11,807
11,976
3,393
2,851
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
dic
-14
ene-
15
feb
-15
mar
-15
abr-
15
may
-15
jun
-15
jul-
15
ago
-15
sep
-15
oct
-15
no
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5
dic
-15
ene-
16
feb
-16
mar
-16
abr-
16
may
-16
jun
-16
jul-
16
ago
-16
sep
-16
oct
-16
no
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6
dic
-16
ene-
17
feb
-17
mar
-17
abr-
17
may
-17
jun
-17
jul-
17
ago
-17
sep
-17
oct
-17
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7
dic
-17
Consumo Productivo Microcrédito Vivienda
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
La cartera de crédito total creció en 14.4% en el último año y todos los segmentos de crédito presentaron tasas de variación positivas. Destacó el crédito productivo con un ritmo de crecimiento de 16.1% anual, seguido por el crédito de consumo con un crecimiento de 15.2%, vivienda con 14.2% y microcrédito con 8.6%.
3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito
Tasa de variación anual
Porcentajes, Dic-2014 / Dic-2017
Fuente: SB y SEPS
15.2% 16.1%
8.6%
14.2% 14.4%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
dic
-14
ene-
15
feb
-15
mar
-15
abr-
15
may
-15
jun
-15
jul-
15
ago
-15
sep
-15
oct
-15
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5
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-15
ene-
16
feb
-16
mar
-16
abr-
16
may
-16
jun
-16
jul-
16
ago
-16
sep
-16
oct
-16
no
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dic
-16
ene-
17
feb
-17
mar
-17
abr-
17
may
-17
jun
-17
jul-
17
ago
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oct
-17
no
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7
dic
-17
Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
Los fondos disponibles aumentaron a USD 8,550.7 millones, de los cuales, 85.4% permanecieron a nivel local y 14.6% está en el exterior; y las
inversiones líquidas sumaron USD 2,508.2 millones. Por su parte, el Fondo de liquidez registró USD 2,723.5 millones.
Estructura de fondos disponibles e inversiones
Millones de dólares, Dic-2014 / Dic-2017
3.1.6 Activos líquidos
Evolución de activos más líquidos
Millones de dólares, Dic-2014 / Dic-2017
Fuente: SB y SEPS
Notas: Desde noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez.
El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
8,551
2,508
2,723
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
Fondos disponibles Inversiones líquidas Fondo de liquidez
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
dic
-14
abr-
15
ago
-15
dic
-15
abr-
16
ago
-16
dic
-16
abr-
17
ago
-17
dic
-17
Fondos disponibles
Local Exterior
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
dic
-14
abr-
15
ago
-15
dic
-15
abr-
16
ago
-16
dic
-16
abr-
17
ago
-17
dic
-17
Inversiones totales
Privada Pública
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
3.1.7 Índice de solvencia 1
En noviembre de 2017, el índice de solvencia de las cooperativas fue de 18.1% siendo este el más alto del SFPr; seguido por el índice de los bancos
privados que fue de 13.6% y el de las mutualistas se ubicó en 12.8%. El SFPr, en conjunto, registró un índice de solvencia de 14.4%. Durante los últimos
tres años el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido (9%).
Distribución del índice de solvencia por número de EFI
Número de entidades, Nov-2014 / Nov-2017
Índice de solvencia = PTC / APR
Evolución de índice de solvencia
Porcentajes, Nov-2014 / Nov-2017
Notas: 1 El índice de solvencia de las cooperativas y las mutualistas, a partir de mayo 2017, se calculó en base a la Resolución No. 369-2017-F de 08-may-2017.
Fuente: SB y SEPS
A partir de octubre de 2017 no se incluye al subsistema sociedades financieras ya que en cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F, todas las sociedades financieras se
transformaron en bancos o en empresas de servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron.
7 2 3
7
17
16 11 8
14
15
13 13
6 10
9 7
12 14 21 19
nov-14 nov-15 nov-16 nov-17
Nú
mer
o d
e in
stit
uci
on
es
>21%
18%-21%
15%-18%
12%-15%
9%-12%
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
13.6%
18.1%
12.8%
14.4%
9%
11%
13%
15%
17%
19%
21%
no
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4
ene-
15
mar
-15
may
-15
jul-
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-15
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mar
-16
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-16
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-16
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6
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17
mar
-17
may
-17
jul-
17
sep
-17
no
v-1
7
Bancos privados Cooperativas Mutualistas SFPr
Los segmentos de crédito con el índice de morosidad más alta fueron microcrédito con 5.9% y consumo con 4.6%, seguidos por vivienda con 2.8% y productivo con 1.0%. El SFPr, en conjunto, registró una morosidad total de 3.2%, que evidencia una leve disminución en el índice de morosidad al mes analizado.
Evolución del índice de morosidad
Porcentajes, Dic-2014 / Dic-2017
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
Fuente: SB y SEPS
3.1.8 Índice de morosidad
4.6%
1.0%
5.9%
2.8% 3.2%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
dic
-14
ene-
15
feb
-15
mar
-15
abr-
15
may
-15
jun
-15
jul-
15
ago
-15
sep
-15
oct
-15
no
v-1
5
dic
-15
ene-
16
feb
-16
mar
-16
abr-
16
may
-16
jun
-16
jul-
16
ago
-16
sep
-16
oct
-16
no
v-1
6
dic
-16
ene-
17
feb
-17
mar
-17
abr-
17
may
-17
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-17
jul-
17
ago
-17
sep
-17
oct
-17
no
v-1
7
dic
-17
Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
Total
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez
Porcentajes, Dic-2014 / Dic-2017
Las cooperativas del segmento 1 registraron el índice de liquidez más alto del SFPr ubicándose en 29.1% en diciembre de 2017, seguido por los bancos
privados que presentaron un índice de 28.9% y las mutualistas registraron un índice de 11.7%.
Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
Fuente: SB y SEPS
* A partir de octubre de 2017 no se incluye al subsistema sociedades financieras ya que en cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F, todas las sociedades financieras se
transformaron en bancos o en empresas de servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron.
28.9% 29.1%
11.7%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
dic
-14
ene-
15
feb
-15
mar
-15
abr-
15
may
-15
jun
-15
jul-
15
ago
-15
sep
-15
oct
-15
no
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5
dic
-15
ene-
16
feb
-16
mar
-16
abr-
16
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-16
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-16
jul-
16
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-16
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-16
oct
-16
no
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6
dic
-16
ene-
17
feb
-17
mar
-17
abr-
17
may
-17
jun
-17
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17
ago
-17
sep
-17
oct
-17
no
v-1
7
dic
-17
Bancos privados Cooperativas Mutualistas
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
Los bancos privados generaron una rentabilidad sobre el patrimonio de 10.4% y las cooperativas de 8.7% en el mes analizado. Por su parte, las mutualistas tendrían utilidades equivalentes a 5.1% de su patrimonio, luego de haber cerrado el año 2016 con pérdidas.
3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
Evolución del ROE
Porcentajes, Dic-2014 / Dic-2017
ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio
Fuente: SB y SEPS
10.4%
8.7%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
Bancos privados Cooperativas
5.1%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
Mutualistas
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Al finalizar el ejercicio 2017, el SFPu registró activos por USD
8,456 millones, monto superior en 6.8% al que alcanzó al término
de 2016.
La CONAFIPS y la CFN* redujeron sus activos en los últimos
doce meses, en 14.8% y 0.8%, respectivamente. Las dos EFI
restantes continúan registrando tasas de variación positivas,
pero destaca la evolución mostrada por los activos de
BanEcuador que los elevó a una tasa de variación promedio
anual de 14.1%. Como consecuencia de estos resultados los
activos de la CFN redujeron su grado de participación en los
activos totales de este sistema, aunque mantiene su posición
como la de mayor peso. Similar comportamiento registró la
CONAFIPS, mientras que BanEcuador y el BDE lo elevaron en
comparación al alcanzado doce meses atrás.
3.2.1 Estructura del SFPu
Fuente: SB y CONAFIPS
------------------------------------------------------------
Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante Decreto Ejecutivo 677
expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.
Estructura
Millones de dólares y porcentajes, diciembre 2017
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
Entidad Activos Participación
de los activos
Tasa de
variación
anual
CFN* 3,834 45.3% -0.8%
BDE 2,296 27.2% 19.8%
BANECUADOR 1,968 23.3% 14.8%
CONAFIPS 358 4.2% -14.8%
TOTAL 8,456 100.0% 6.8%
* Información a l 30/11/2017
Fuente: SB y CONAFIPS
Tasa de variación anual
Porcentajes, dic. 2014 – dic. 2017
Las captaciones a la vista y plazo realizadas por el SFPu se
situaron en USD 3,986 millones* al 31 de diciembre de 2017,
monto mayor en 8% al observado en diciembre de 2016. En
comparación al comportamiento registrado por este rubro en el
año 2016, cuando en promedio decreció en 3.6%, en forma
anual, en el ejercicio 2017, el rubro experimentó una
importante recuperación, evidente en la tasa de variación
promedio anual que se ubicó en 8.5%. Por tipo de captación,
las captaciones a la vista crecieron en 9.3% anual, en tanto
que las realizadas a plazo lo hicieron en 7.7%.
Evolución de captaciones
Millones de dólares, dic. 2014 – dic. 2017
3.2.2 Evolución de captaciones
----------------------------
* BanEcuador es la única entidad que recibe depósitos del público, en
la modalidad de cuentas corrientes, libretas de ahorro y depósitos a
plazo (pólizas o certificados de depósito); la CFN recibe depósitos a
plazo (certificados de depósitos), que provienen de otras EFI públicas
y privadas que colocan sus fuentes secundarias de liquidez; el BDE
también capta depósitos a plazo de entidades públicas, como el BCE;
y de fondos específicos como el Fondo de Cultura o el Fondo de
Seguro de Depósitos de Bancos y Cooperativas, entre otros.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
794
3,192
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
Captaciones a la vista Captaciones a plazo
9.3% 7.7%
-40%
-20%
0%
20%
40%
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
Captaciones a la vista Captaciones a plazo
Estructura porcentual de captaciones a plazo
Porcentajes, dic. 2014 – dic. 2017
Fuente: SB y CONAFIPS
El porcentaje de participación de las captaciones a plazo registrado al finalizar el ejercicio 2017 fue el menor de los alcanzados por este sistema en
diciembre de 2014, 2015 y 2016. Esta modalidad de captación de recursos experimentó un importante cambio en su composición, pues mientras las
captaciones a más de 360 días fueron las de mayor peso en diciembre de 2016, un año más tarde ocuparon esta posición las realizadas entre 181 y 360
días. Se ubican la segunda posición, como hace un año, las captaciones realizadas entre 31 y 90 días. Las captaciones a la vista situaron su porcentaje
de aportación en 19.9%, el más alto de los alcanzados en diciembre del período 2014-2017.
Estructura porcentual de captaciones
Porcentajes, dic. 2014 – dic. 2017
3.2.3 Estructura de captaciones
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
8.1% 14.0% 10.2% 8.3%
14.5%
17.6% 16.9% 19.5%
9.8%
8.5% 5.6%
10.0%
25.6% 16.7%
8.6%
32.3%
42.0% 43.2%
58.6%
30.0%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
dic-14 dic-15 dic-16 dic-17
> 360 días 1/
181 a 360 días
91 a 180 días
31 a 90 días
1 a 30 días
1/ Incluye Depósitos por Confirmar
18.4% 17.2% 19.7% 19.9%
81.6% 82.8% 80.3% 80.1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
dic-14 dic-15 dic-16 dic-17
A plazo
A la vista
Estructura del saldo de la cartera por EFI
Porcentajes, diciembre 2017
Evolución del saldo de la cartera por segmento
Millones de dólares, dic. 2014 – dic. 2017
Fuente: SB y CONAFIPS
La operaciones de crédito a cargo del SFPu se situaron en USD 4,392 millones, saldo superior en 8.5% al que este sistema registró en diciembre de
2016. Este rubro presentó tasas anuales de contracción entre enero y septiembre de 2016, situación que se revirtió lentamente a partir de octubre de
ese año; el proceso de expansión se ha ido consolidando en el año 2017, de tal forma que se evidenció crecimientos promedios de 5.3%.
Entre diciembre de 2016 y diciembre de 2017 se redujo el porcentaje de aportación de la cartera de crédito destinada al sector productivo y a la
inversión pública, aunque se mantienen como las de mayor peso dentro de la cartera de préstamos. El crédito entregado al microcrédito elevó su
importancia en la cartera total a cargo de estas entidades, ya que su contribución se incrementó de 23% a 26.5%.
-------------------------------
En enero de 2016 el BNF, ahora BanEcuador, reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3.2.4 Evolución de la cartera de crédito
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
1,995
1,165
1,224
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
Productivo Microcrédito Inversión Pública
74.5%
2.4%
8.7%
100.0%
7.4%
97.6%
9.4% Productivo
Microcrédito
Inversión pública
CFN BDE BANECUADOR CONAFIPS
Tasa de variación anual de la cartera de crédito
Porcentajes, dic. 2014 – dic. 2017
Fuente: SB y CONAFIPS
Las tres modalidades de crédito más importantes del SFPu presentaron tasas de variación positivas entre diciembre de 2016 y diciembre de 2017,
pues el microcrédito y el financiamiento a la inversión pública y al sector productivo se expandieron en 24.9%, 3.2% y 3.6%, respectivamente. La
tasa de crecimiento anual presentada por el crédito productivo, después de 26 meses consecutivos de disminución, evidenciaría el fin de la fase
contractiva, en la que este tipo de financiamiento decreció en promedio en 7.6% entre octubre de 2015 y noviembre de 2017.
3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
3.6% 3.2%
8.5%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
Productivo Inversión Pública Total
24.9%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
dic
-14
mar
-15
jun
-15
sep
-15
dic
-15
mar
-16
jun
-16
sep
-16
dic
-16
mar
-17
jun
-17
sep
-17
dic
-17
Microcrédito
Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones
Porcentajes, dic. 2014 – dic 2017
Fuente: SB y CONAFIPS
Los fondos disponibles alcanzaron una tasa de crecimiento promedio de 77.4% entre enero y diciembre de 2017, superior al promedio anual de
expansión alcanzado a lo largo de 2016, que se ubicó en 69.7%. No obstante, se evidenció una contracción de 20%, en diciembre de 2017 frente al
registrado doce meses antes. Las inversiones, en cambio, crecieron en 11% entre diciembre de 2017 y similar mes de 2016, mientras que en
promedio lo hicieron en 9.4% a lo largo del período 2017, sustancialmente superior al promedio negativo (1.8%) consignado en el año 2016.
Evolución de fondos disponibles e inversiones
Millones de dólares, dic. 2014 – dic. 2017
3.2.6 Activos líquidos
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
528
2,315
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
Fondos disponibles Inversiones
-20.0%
11.0%
-80%
-30%
20%
70%
120%
170%
220%
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
Fondos disponibles Inversiones
3.2.7 Distribución de inversiones por plazo
Las inversiones efectuadas entre uno y tres años fueron las de mayor peso en el monto total de inversiones a cargo del SFPu, al término de 2014,
2015 y 2016. En segunda posición se ubicaron las realizadas entre 181 y 360 días en diciembre de 2014 y diciembre de 2015, en tanto que al finalizar
2016 esta ubicación la ocuparon las efectuadas entre uno y 180 días. Los saldos presentados al finalizar el período 2017 revelan que esta composición
se ha modificado de forma sustancial, pues las de mayor importancia fueron las inversiones de muy corto plazo, es decir las realizadas entre uno y
180 días, que representaron el 33.8%, seguidas por las formalizadas en el segmento 181-360 días, que representaron el 27.2%. Estos porcentajes
evidencian que nuevamente retoman predominio las inversiones de mayor y más rápida realización.
Estructura de inversiones
Porcentajes, dic. 2014 – dic. 2017
Fuente: SB y CONAFIPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
10.9% 13.1% 17.8%
33.8%
28.6% 20.2% 1.1%
27.2%
39.9% 59.9%
76.9%
27.1%
0.1% 0.0% 4.4% 6.6% 4.2%
11.9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
dic-14 dic-15 dic-16 dic-17
> 10 años 1/
5-10 años
3-5 años
1-3 años
181-360 días
1-180 días
1/ Incluye Inversiones de Disponibilidad
15.4%
Evolución del índice de solvencia
Porcentajes, nov. 2014 – nov. 2017
Índice de solvencia = PTC / APR
El nivel de solvencia del SFPu se ubicó en 43.3% al finalizar el undécimo mes de 2017, grado superior en 2.2 puntos porcentuales al que alcanzó un
año antes.
Fuente: SB y CONAFIPS
3.2.8 Índice de solvencia
Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes
Millones de dólares, nov. 2014 – nov. 2017
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
2,367
5,467
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
no
v-1
4
ene-
15
mar
-15
may
-15
jul-
15
sep
-15
no
v-1
5
ene-
16
mar
-16
may
-16
jul-
16
sep
-16
no
v-1
6
ene-
17
mar
-17
may
-17
jul-
17
sep
-17
no
v-1
7
Patrimonio Técnico Constituido Activos Ponderados por Riesgo
43.3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
no
v-1
4
feb
-15
may
-15
ago
-15
no
v-1
5
feb
-16
may
-16
ago
-16
no
v-1
6
feb
-17
may
-17
ago
-17
no
v-1
7
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito Evolución del índice de morosidad
Porcentajes, dic. 2014 – dic. 2017
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
Fuente: SB y CONAFIPS
El 31 de diciembre de 2017, la morosidad del SFPu se situó en 6.3%, menor en 0.3 puntos porcentuales al indicador registrado un mes antes, pero
superior en 1.2 puntos porcentuales al que alcanzó en año atrás, cuando se ubicó en 5.1%. Por línea de crédito y de manera mensual, todos los
segmentos redujeron su nivel de morosidad en el último mes, en especial la del segmento productivo, que se redujo en 0.6 puntos porcentuales. En
forma anual, en cambio, fue la cartera de crédito entregada al microcrédito la que registró la mayor recuperación de su grado de morosidad, pues
pasó de 7.9% a 4.0%, mientras que la correspondiente al sector productivo se incrementó en 4.7 puntos porcentuales.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
11.6%
4.0%
0.0%
6.3%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20% d
ic-1
4
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
Productivo Microcrédito Inversión Pública SFPu
El índice de liquidez que registró el SFPu se ubicó en 21.5% el 31 de diciembre de 2017, nivel inferior al que estas EFI registraron en noviembre pasado, cuando este indicador se ubicó en 26.7%. Frente al índice logrado un año antes, se produjo una mejoría de 2.1 puntos porcentuales. En promedio, el índice de liquidez alcanzado entre enero y diciembre de 2016 se situó en 14.6%, mientras que en 2017 este promedio se situó en 21.7%.
Evolución del índice de liquidez del SFPu
Porcentajes, dic. 2014 – dic. 2017
Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
Fuente: SB y CONAFIPS
3.2.10 Índice de liquidez
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
5.6%
21.5%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
dic
-14
ene-
15
feb
-15
mar
-15
abr-
15
may
-15
jun
-15
jul-
15
ago
-15
sep
-15
oct
-15
no
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5
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-15
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16
feb
-16
mar
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abr-
16
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-16
jun
-16
jul-
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ago
-16
sep
-16
oct
-16
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17
may
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jun
-17
jul-
17
ago
-17
sep
-17
oct
-17
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7
dic
-17
La CFN, el BDE y BanEcuador otorgaron operaciones de crédito por USD 277.7 millones durante diciembre de 2017, monto mayor en 60.9% al que entregaron doce meses antes. Fue el BDE la EFI que entregó mayor cantidad de recursos en diciembre de 2017, casi el 50% del total entregado por estas tres entidades. El BIESS entregó recursos durante noviembre de 2017 (última información disponible) por USD 238.1 millones, monto mayor en 6.5% al que entregó en noviembre del año anterior. Cabe indicar que el valor entregado por el BIESS en operaciones de crédito en el undécimo mes de 2017 fue 2.2 veces mayor al que concedieron las tres EFI públicas en similar mes de ese año.
3.2.11 Monto total de operaciones activas* Monto total de operaciones activas
Millones de dólares, dic. 2014 – dic. 2017
Fuente: BCE y BIESS
* Se refiere a nuevas operaciones de crédito. Considera información del BIESS. No se dispone del monto total de operaciones de crédito de la CONAFIPS.
** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las
entidades del SFN; bajo esta nueva segmentación las series no son comparables con la nueva normativa.
*** No se dispone de información de BanEcuador de septiembre y octubre de 2015
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
60.4 79.5
137.8
238.1
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
300.0
dic
-14
en
e-1
5
feb
-15
m
ar-1
5
abr-
15
m
ay-1
5
jun
-15
ju
l-1
5
Ago
-15
**
Sep
-15
***
Oct
-15
***
no
v-1
5
dic
-15
en
e-1
6
feb
-16
m
ar-1
6
abr-
16
m
ay-1
6
jun
-16
ju
l-1
6
ago
-16
se
p-1
6
oct
-16
n
ov-
16
d
ic-1
6
ene-
17
fe
b-1
7
mar
-17
ab
r-1
7
may
-17
ju
n-1
7
jul-
17
ag
o-1
7
sep
-17
o
ct-1
7
no
v-1
7
dic
-17
CFN BANECUADOR BDE BIESS
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
•ALADI Asociación Latinoamericana de Integración
•APR Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo
•BCE Banco Central del Ecuador
•BDE Banco de Desarrollo del Ecuador
•BEC BanEcuador
•BIESS Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
•BNF Banco Nacional de Fomento
•CLD Coeficiente de Liquidez Doméstica
•CFN Corporación Financiera Nacional
•COMF Código Orgánico Monetario y Financiero
•CONAFIPS Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias
•DEG Derechos Especiales de Giro
•EFI Entidad Financiera
•FMI Fondo Monetario Internacional
•IPC Índice de Precios al Consumidor
•IPP Índice de Precios al Productor
•INEC Instituto Nacional de Estadística y Censos
•PTC Patrimonio Técnico Constituido
•RML Reservas Mínimas de Liquidez
•SB Superintendencia de Bancos del Ecuador
•SEPS Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
•SFPr Sector Financiero Privado
•SFPu Sector Financiero Público
•SUCRE Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos
4. ABREVIATURAS