Presentación de PowerPoint - creasudoeste.org · carnes PBI ARG Inflación Impacto en diferentes SP Milagros Sobredo . Sudoeste Litoral Norte Centro Oeste Juan Serre Estanislao Quiroga

Big Bang

FED Déficit Fiscal

PBI Emergentes

TCRM

Empleo

TEM

Oferta

Mercado interno

TEH

Acuerdos Comerciales

Integración res

Preferencias consumidor

Precios

Costos Ganaderos

Regiones

Resultados

Precio Granos

Costo Op tierra

Clima

Mercado global

Resultados agrícolas Stocks

PMF

Producción Forrajes

Costos agrícolas

Sistemas de producción Precios

hacienda

Precios carnes

PBI ARG

Inflación

1. Realidad compleja 2. Información = ruido + señales

Tipos de pronosticadores (P. Tetlock)

…el año que viene va a pasar X …el año que viene: • si A => X • si B => Y

Señales…

FED Déficit Fiscal

PBI Emergentes

TCRM

Empleo

TEM

Oferta

Mercado interno

TEH


Integración res


Precios

Costos Ganaderos

Regiones

Resultados

Precio Granos

Costo Op tierra

Clima

Mercado global


PMF


Costos agrícolas


hacienda

Precios carnes

PBI ARG

Inflación

Miguel Fusco Santiago Giraud

Señales de la economía

FED Déficit Fiscal

PBI Emergentes

TCRM

Empleo

TEM

Oferta

Mercado interno

TEH


Integración res


Precios

Costos Ganaderos

Regiones

Resultados

Precio Granos

Costo Op tierra

Clima

Mercado global


PMF


Costos agrícolas


hacienda

Precios carnes

PBI ARG

Inflación Señales del mercado global

Matías Bodini

FED Déficit Fiscal

PBI Emergentes

TCRM

Empleo

TEM

Oferta

Mercado interno

TEH


Integración res


Precios

Costos Ganaderos

Regiones

Resultados

Precio Granos

Costo Op tierra

Clima

Mercado global


PMF


Costos agrícolas


hacienda

Precios carnes

PBI ARG

Inflación

Señales del sector agrícola

Santiago Tiscornia Esteban Barelli

FED Déficit Fiscal

PBI Emergentes

TCRM

Empleo

TEM

Oferta

Mercado interno

TEH


Integración res


Precios

Costos Ganaderos

Regiones

Resultados

Precio Granos

Costo Op tierra

Clima

Mercado global


PMF


Costos agrícolas


hacienda

Precios carnes

PBI ARG

Inflación

Señales del mercado interno

Fermin Torroba

FED Déficit Fiscal

PBI Emergentes

TCRM

Empleo

TEM

Oferta

Mercado interno

TEH


Integración res


Precios

Costos Ganaderos

Regiones

Resultados

Precio Granos

Costo Op tierra

Clima

Mercado global


PMF


Costos agrícola


hacienda

Precios carnes

PBI ARG

Inflación

Impacto en diferentes SP

Milagros Sobredo

Sudoeste

Litoral Norte

Centro

Oeste

Juan Serre Estanislao Quiroga

Rafael Canosa

Mauricio Di Niro

Sabrina Pinedo

Salvador Vitriu

NOA

Chaco Santiagueño

Funcionamiento

• Las preguntas se hacen en papel

• Preguntas al final de cada bloque

• Encuesta

CONTEXTO ECONÓMICO 2018

Contexto Internacional

¿Hay demanda en los mercados de destino?

Algunos países importantes

2,10

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

199

0

199

1

199

2

199

3

199

4

199

5

199

6

199

7

199

8

199

9

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

201

7

201

8

TNA

Tasa FED

Fuente: Movimiento CREA en base a St. Louis FED.

Contexto Local

¿Qué esperamos para la economía Argentina

2018? ¿Cómo impacta el dólar en la competitividad?

Argentina PBI

6,0%

-1,0%

2,4%

-2,5%

2,6%

-2,2%

2,8% 3,0%

-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%7%

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

201

7 (e

.)

201

8 (e

.)

Var. interanual

Fuente: Movimiento CREA en base a INDEC.

Masa Salarial

Fuente: Movimiento CREA en base a Min. de Trabajo, INDEC y datos provinciales.

13,8%

8,4% 6,2%

-4,3%

5,5%

-5,8%

4,4% 2,9%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Var. interanual

Inflación

42,2%

45,0%

21,5%

16,6% 15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

201

7

201

8

Var. interanual

Promedio 2011-2013: 21% i.a.

Fuente: Movimiento CREA en base a INDEC y datos provinciales.

20,2

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

$/US$

Cotización del Dólar

Fuente: Movimiento CREA en base a BCRA.

90110130150170190210230250270290

Base = 100 ene-00

Competitividad Cambiaria

Fuente: Movimiento CREA en base a FMI, ScotiaBank y BCRA.

Riesgos - Resultado Fiscal Primario

Fuente: Movimiento CREA en base a Min. de Hacienda, INDEC y O. J. Ferreres.

-14%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%1

961

196

8

197

5

198

2

198

9

199

6

200

3

201

0

201

7

% del PBI

-14%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%1

961

196

8

197

5

198

2

198

9

199

6

200

3

201

0

201

7

% del PBI

En suma… Contexto Internacional Contexto Local

Estabilidad

Sin señales macro para commodities

Hay financiamiento externo

Estabilidad Cambiaria

2 años de crecimiento

Inflación en baja

MERCADO GLOBAL DE LA CARNE 2018

¡La gran pregunta!

¿Qué va a pasar con el

precio en el 2018?

6,20

3,64

4,57

4,19

0

1

2

3

4

5

6

7

ene.-

00

jul.

-00

ene.-

01

jul.

-01

ene.-

02

jul.

-02

ene.-

03

jul.

-03

ene.-

04

jul.

-04

ene.-

05

jul.

-05

ene.-

06

jul.

-06

ene.-

07

jul.

-07

ene.-

08

jul.

-08

ene.-

09

jul.

-09

ene.-

10

jul.

-10

ene.-

11

jul.

-11

ene.-

12

jul.

-12

ene.-

13

jul.

-13

ene.-

14

jul.

-14

ene.-

15

jul.

-15

ene.-

16

jul.

-16

ene.-

17

jul.

-17

u$s/kg

Precio internacional

Fuente: Observatorio Ganadero en base Banco Mundial, actualizado por PPI.

+120 países creciendo al 4% o

más!

China!

EEUU!

Australia

Exportaciones mundiales

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2017 2018*

Mill. T res c/ hueso

Fuente: Observatorio Ganadero en base a USDA, MLA, ABIEC, INAC.

+3%

Precios internacionales

Fuente: Movimiento CREA en base a IPCVA, USDA, MLA, ABIEC, INAC, actualizado por PPI.

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

nov.-

10

feb.-

11

may.-

11

ago.-

11

nov.-

11

feb.-

12

may.-

12

ago.-

12

nov.-

12

feb.-

13

may.-

13

ago.-

13

nov.-

13

feb.-

14

may.-

14

ago.-

14

nov.-

14

feb.-

15

may.-

15

ago.-

15

nov.-

15

feb.-

16

may.-

16

ago.-

16

nov.-

16

feb.-

17

may.-

17

ago.-

17

nov.-

17

u$s/kg de carne EEUU Australia (Buey a Japón) Argentina (Expor +480)

Uruguay (Especial) Brasil (San Pablo)

16%

12%

9% 8%

7%

5%

5%

4% 4%

Demanda

Fuente: Observatorio Ganadero en base a USDA.

16%

12%

9% 8%

7%

5%

5%

4% 4%

16%

12%

9% 8%

7%

5%

5%

4% 4%

Demanda Mercados cerrados y con aranceles altos!

Fuente: Observatorio Ganadero en base a USDA.

Japón Corea del Sur

EEUU 1° acceso sanitario 2° reducción arancelaria

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

4

6

8

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018*

Mill. de T. Mill. de T. Producción Importación (eje derecho)

China: capítulo aparte

Fuente: Observatorio Ganadero en base a USDA-FAS-PSD.

¡País grande, complejo y con diversidad cultural!

Unión Europea

Fuente: Movimiento CREA en base a European Comission.

7000

7200

7400

7600

7800

8000

2014 2015 2016 2017 2018*

Mill. de T Consumo Producción neta menos exportación

Unión Europea

Fuente: Movimiento CREA en base a European Comission.

7000

7200

7400

7600

7800

8000

2014 2015 2016 2017 2018*

Mill. de T Consumo Producción neta menos exportación

318.000 T 329.000 T

2017 2018

Medio Oriente y África del Norte

Dependencia de petróleo y gas

Importadores de ganado en pie

Sacrificio religioso

Fuente: Movimiento CREA.

Fuente: Movimiento CREA en base a MINAGRO, IPCVA, APEA.

Falda 3.600 USD

3%

Integración de Argentina al mundo RAL Hilton 12.000 USD

19%

Tapa de cuadril 10.000 USD

3%

Garrón y brazuelo 4.200 USD

44%

17 cortes 5.300 USD

14% Pecho 6.020 USD

11%

¡La gran pregunta!

¿Cuánto vamos a exportar en el

2018?

350.000 toneladas…

Potencial Argentino: carne enfriada

Fuente: Movimiento CREA en base a ITC.

Potencial Argentino: carne congelada

+1.000 Vietnam +1.000 Singapur

+30.000 China

+5.000 UE +2.000 Rusia

+2.000 Brasil +4.000 Chile +3.000 Israel

Fuente: Movimiento CREA en base a ITC.

Mensajes finales…

• 2018 año con mayores exportaciones de los principales jugadores.

• El gran traccionador de la demanda es China!

• En Argentina mucho para trabajar en políticas comerciales.

MERCADO AGRÍCOLA 2018

Resultado por producción según actividad Variación campaña 16/17 vs 15/16

Agricultura Empresas mixtas

Variación promedio

% de Empresas % de Empresas

7%

5%

23%

3%

35%

18%

9%

0% 15% 30% 45% 60%

-41% o menos

-21% a -40%

-20% a -1%

0%

1% a 20%

21% a 40%

41% o más

8%

8%

19%

6%

37%

13%

9%

0% 15% 30% 45% 60%

6% 4,8%

Fuente: SEA-CREA – Movimiento CREA.

Var. Var.

Sup. Prod.

-2,4%

-9,7%

-1,3%

5,0%

Sorgo

Girasol

Global

-6,1%

-4,8%

-2,0%

-3,2%

-7,1%

-1,0%

Soja

4,2%

Cebda

Maíz

-8,6%

-4,9%

Cultivo

Trigo -3,3%

Rotación agrícola nacional 17/18 Variación vs 16/17

Fuente: Radar Agrícola – Movimiento CREA.

Tres claves: Estructura de costos Precio Clima

1

0

Valor Global IVEA Campaña 17/18

0,71

0,5

Indicador Viabilidad Económica Agrícola (IVEA)

Fuente: Radar Agrícola – Movimiento CREA.

1,5%

Avena, cebada, centeno, maíz y sorgo

0,75%

1,74%

Superficie

Producción

Mercado forrajeras Situación 17/18

0,9%

Fuente: USDA.

0

20

40

60

80

100

120

140

160

200

0/0

1

200

1/0

2

200

2/0

3

200

3/0

4

200

4/0

5

200

5/0

6

200

6/0

7

200

7/0

8

200

8/0

9

200

9/1

0

201

0/1

1

201

1/1

2

201

2/1

3

201

3/1

4

201

4/1

5

201

5/1

6

201

6/1

7*

Mill. de t. Estados Unidos Argentina Brasil Ucrania Mundo

Comercio internacional maíz Evolución participación

39%

12%

35%

Fuente: Globaltecnos en base USDA.

Campaña 2016-17 2017-18

Oferta (mill de t) 430,3 105,3 55,2 429,8 111,9 61,1

Stock Inicial 44,1 6,9 5,7 58,3 19,2 10,4

Producción 384,8 97,8 49,5 370,2 92,3 50,7

Importaciones 1,4 0,6 0 1,3 0,4 0

Demanda (mill de t) 372,1 86,2 44,8 366,7 87,9 48,7

Stock Final 58 19,2 10,4 63 24,1 12,4

Oferta-demanda Caso EEUU, Brasil y Argentina

+2%

0%

+14% +31 mill de t vs 2015/16 (+54%)

+17 mill de t vs 2015/2016

Fuente: CREA en base a Globaltecnos.

Estacionalidad precio de maíz Variación mensual precio Disp. Matba

base 100= abril

84

80

85

90

95

100

105

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

tiem

bre

Oct

ub

re

No

vie

mb

re

Dic

iem

bre

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Prom. Var 2013 a 2017

Fuente: Movimiento CREA en base Matba.

2611 2575

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

3400

3600

3800

4000

abr.

-16

may

.-16

jun

.-1

6

jul.-

16

ago

.-1

6

sep

.-16

oct

.-16

no

v.-1

6

dic

.-1

6

ene

.-1

7

feb

.-1

7

mar

.-1

7

abr.

-17

may

.-17

jun

.-1

7

jul.-

17

ago

.-1

7

sep

.-17

oct

.-17

no

v.-1

7

dic

.-1

7

ene

.-1

8

feb

.-1

8

mar

.-1

8

abr.

-18

may

.-18

jun

.-1

8

jul.-

18

ago

.-1

8

sep

.-18

Maíz Disp. (pesos Cte) Maíz Fut. (pesos Cte)

Precio local de maíz Evolución Matba y proyección

$/T

Fuente: Movimiento CREA en base Matba y BCRA.

MERCADO LOCAL DE LA CARNE 2018

La pregunta…

La pregunta…

La pregunta…

Precio del Novillo

27,8 28,4 29,6

28,3 27,2

25,9 24,5

39,3

42,8

38,7

35,4

39,6 37,3

39,4

35,4

-1

199

399

599

799

999

20

25

30

35

40

45

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

201

7

$/kg

Fuente: Movimiento CREA en base a Mercado de Liniers actualizado por INDEC y Provincias.

Precio del Novillo

27,8 28,4 29,6

28,3 27,2

25,9 24,5

39,3

42,8

38,7

35,4

39,6 37,3

39,4

35,4

-1

199

399

599

799

999

20

25

30

35

40

45

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

201

7

$/kg

Fuente: Movimiento CREA en base a Mercado de Liniers actualizado por INDEC y Provincias

Precio y faena

15

20

25

30

35

40

45

2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00 3,10 3,20 3,30 3,40

$/kg ($ constantes)

M. de t RcH

Fuente: Movimiento CREA en base a Minagro, IPCVA, Mercado de Liniers actualizado por INDEC y Provincias.

Precio y faena

R² = 0,95

15

20

25

30

35

40

45

2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00 3,10 3,20 3,30 3,40

$/kg ($ constantes)

M. de t RcH

Previo 2010 Post 2010


Precio y faena

R² = 0,95

15

20

25

30

35

40

45

2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00 3,10 3,20 3,30 3,40

$/kg ($ constantes)

Faena (T RcH)

Previo 2010 Post 2010


¿Cuánto se va a faenar en el 2018?

Las señales

Invernadas RE-aceleradas

La exportación crece despacio


0

2

4

6

8

10

12

14

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Mill

on

es d

e c

abe

zas

Stock novillos y novillitos Faena novillos y novillitos

Fuente: Movimiento CREA en base a SENASA, Minagro e IPCVA.

TEmachos=𝐹𝑎𝑒𝑛𝑎 𝑛𝑜𝑣𝑖𝑙𝑙𝑜𝑠 𝑦 𝑛𝑜𝑣𝑖𝑙𝑙𝑖𝑡𝑜𝑠

𝑆𝑡𝑜𝑐𝑘 𝑛𝑜𝑣𝑖𝑙𝑙𝑜𝑠 𝑦 𝑛𝑜𝑣𝑖𝑙𝑙𝑖𝑡𝑜𝑠


0

2

4

6

8

10

12

14

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Mill

on

es d

e c

abe

zas





71%


0

2

4

6

8

10

12

14

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Mill

on

es d

e c

abe

zas





71%

92%


0

2

4

6

8

10

12

14

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Mill

on

es d

e c

abe

zas





100%

71%

92%

106%


0

2

4

6

8

10

12

14

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Mill

on

es d

e c

abe

zas





100%

106% 71%

92%

100%

Algunas señales:

Fuente: Movimiento CREA en base datos de CAF.

Alto % ocupación de corrales

Reducción de invernadas largas

Algunas señales:

Alto % ocupación de corrales

Reducción de invernadas largas

Alargue de invernadas cortas

Las señales



El stock de machos va a caer

6,82 6,48

0

2

4

6

8

10

12

14

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Mill

on

es d

e c

abe

zas


Fuente: Movimiento CREA en base a datos de SENASA, Minagro e IPCVA.

Las señales

Menor retención de vientres




23,5

24,4

19,8

23,4 23,6

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

252

003

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

201

7

201

8

Mill

on

es

de

vac

as

Menor retención

Fuente: Movimiento CREA en base a datos de SENASA.

La producción 2018

2,8 Mill de t de Faena

Invernadas aceleradas

-2%

Menor retención

2017

2,75

2,85 18%

100%

¿Precio 2018?

35,6

R² = 0,95

15

20

25

30

35

40

45

2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00 3,10 3,20 3,30 3,40

Precio Novillito Proyección Precio Novillito 2018$/kg ($ constantes)

2,8

+1%

Fuente: Movimiento CREA en base a Minagro, IPCVA y Mercado de Liniers actualizado por INDEC y Provincias.

M. de t RcH

Precio y faena

R² = 0,95

15

20

25

30

35

40

45

2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00 3,10 3,20 3,30 3,40

Precio Novillito Proyección Precio Novillito 2018 2,75 2,85$/kg ($ constantes)

2,8 2,85 2,75

35,6

34,5

-3% +4%

36,7


M. de t RcH

En un mercado abierto, ¿esta relación se va a seguir cumpliendo?

R² = 0,95

15

20

25

30

35

40

45

2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00 3,10 3,20 3,30 3,40

$/kg ($ constantes)


M. de t RcH

En un mercado abierto, ¿esta relación se va a seguir cumpliendo?

R² = 0,95

15

20

25

30

35

40

45

2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00 3,10 3,20 3,30 3,40

$/kg ($ constantes)

¿?


M. de t RcH

R² = 0,92

15

20

25

30

35

40

45

2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00 3,10 3,20 3,30 3,40

Promedio de Novillo (Const) Proyección Precio Novillo 2018$/kg Novillo

M de t RcH

Precio y faena En un mercado abierto, ¿esta relación se va a seguir cumpliendo?

Fuente: Movimiento CREA en base a Mercado de Liniers actualizado por INDEC y Provincias y Minagro e IPCVA

Diferentes estacionalidades

Fuente: Movimietno CREA en base a datos de Mercado de Liniers.

0,85

0,90

0,95

1,00

1,05

1,10

1,15

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

índice $ anual Precio Novillito (360-430 kg) Precio Ternero (300-360 kg kg) Precio Novillo (430-490 kg)

¿Cómo sería el comportamiento anual?

Fuente: Movimiento CREA en base a datos de Mercado de Liniers.

30

32

34

36

38

40

42


Proyección 2018 - Novillito 2017$/kg

35,6



30

32

34

36

38

40

42


Proyección 2018 - Novillito 2.75 M de t 2.85 M de t 2017$/kg

35,6

34,5

36,7



30

32

34

36

38

40

42


Proyección 2018 - Novillito 2.75 M de t 2.85 M de t 2017$/kg

35,6

34,5

36,7

Desde la oferta

2,8 Mill de t de Faena

350 mil t de Exportación

-2%

57,3 Oferta per Cápita

+16%

-4,5%

¿La pregunta es cuánto va a demandar el consumidor argentino?

57,3 kg/hab/año ¿es alcista? ¿o bajista?

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

ene.

-10

abr.

-10

jul.-

10

oct

.-10

ene.

-11

abr.

-11

jul.-

11

oct

.-11

ene.

-12

abr.

-12

jul.-

12

oct

.-12

ene.

-13

abr.

-13

jul.-

13

oct

.-13

ene.

-14

abr.

-14

jul.-

14

oct

.-14

ene.

-15

abr.

-15

jul.-

15

oct

.-15

ene.

-16

abr.

-16

jul.-

16

oct

.-16

ene.

-17

abr.

-17

jul.-

17

oct

.-17

Kg de carne por SMVM

Salario en kg de carne

Percepción de carne cara

Percepción de carne barata

Fuente: Movimiento CREA en base a datos de Minagro e INDEC.

Consumidor

Fuente: Movimiento CREA en base a datos de IPCVA.

66 59 58 57

27 40 45 45

6 10

14 15 98,6 108,8

117,0 117,4

0

20

40

60

80

100

120

140

2003-2009 2010-2016 2017 2018*

Consumo Vacuno (kg/hab) Consumo Aviar (kg/hab) Consumo Cerdo (kg/hab)kg/hab/año

+6%

0%

+4,5%

Desde la demanda

Crecimiento de la masa salarial

Desde la demanda


Carne vacuna retrasada al salario

Desde la demanda


Carne vacuna retrasada al salario

117 kg totales

¿Y EL PRECIO DEL TERNERO? ¿Cómo pensamos el precio del ternero?

Precio del ternero en función del destete anual

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

11,0 11,5 12,0 12,5 13,0 13,5 14,0 14,5 15,0 15,5 16,0

Mill. Cab. de terneros

$/kg ternero ($ constantes)

Fuente: Movimiento CREA en base a datos de Entre SyC y SENASA.

Precio del ternero en función del destete anual

R² = 0,69

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

11,0 11,5 12,0 12,5 13,0 13,5 14,0 14,5 15,0 15,5 16,0Mill. cab de terneros

$/kg ternero ($ constantes)


5% 7%

10%

15% 14%

11% 9% 8% 7%

5% 4% 5%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%


Distribución de la venta de terneros en el año

65%

Fuente: Movimiento CREA en base a Minagro

0

10

20

30

40

50

60

70

20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70

Precio Ternero Noviembre t

Pre

cio

Ter

ner

o M

arzz

t+1

Precio Noviembre – Precio Marzo


R² = 0,85

0

10

20

30

40

50

60

70

20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70


Pre

cio

Ter

ner

o M

arzz

t+1

Precio Noviembre – Precio Marzo


43,65

R² = 0,85

0

10

20

30

40

50

60

70

20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70


Pre

cio

Ter

ner

o M

arzo

t+1

Estimación de precio

+4%

2017


¿y el precio del maíz? ¿influye?

Precio del ternero y maíz

0

10

20

30

40

50

60

70

3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 5.500 6.000 6.500

$/kg

$/t de maíz

Fuente: Movimiento CREA en base a datos de Entre SyC y MATba.


y = -0,0084x + 77,7 R² = 0,5167

0

10

20

30

40

50

60

70

3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 5.500 6.000 6.500

$/t de maíz

$/kg



y = -0,0084x + 77,7 R² = 0,5167

0

10

20

30

40

50

60

70

3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 5.500 6.000 6.500

2009

2010-2017

2003-2006

$/t de maíz

$/kg

2007 2008



R² = 0,0235

R² = 0,3957

0

10

20

30

40

50

60

70

3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 5.500 6.000 6.500

$/kg

$/t de maíz


Precio del novillo

0

10

20

30

40

50

60

70

4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 11,0 12,0 13,0

Precio del ternero en función de la relación Novillo/Maíz- precios en zafra 2003 a 2017 $/kg ternero

Kg de maíz por kg de novillo

Fuente: Movimiento CREA en base a datos de Mercado de Liniers y MATba.

Precio del novillo

2010 2011

2012

2013 2017

2015

2016

2003

2004

2005 2006

2007

2008

2009 R² = 0,4962

R² = 0,0018

0

10

20

30

40

50

60

70

4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 11,0 12,0 13,0

Precio del ternero en función de la relación Novillo/Maíz- precios en zafra 2003 a 2017 $/kg ternero

Kg de maíz por kg de novillo

Fuente: Movimiento CREA en base a datos de Mercado de Liniers y MATba.

¿y el precio del maíz? ¿influye?

Solo en 2012 y en 2015 tuvo influencia

Para el 2018

Precio sostenido por oferta condicionada

Alta dependencia del MI

Ternero recupera valor

Para los próximos años

LENTA recuperación estructural de la oferta

LENTA recuperación de ME

60-40-10 -> ¿50-45-15?

IMPACTO DE LAS PROYECCIONES EN LOS MODELOS PRODUCTIVOS

¿Qué resultados podemos esperar con estas proyecciones?

¿Cómo lo vamos hacer?

Planteos productivos

Proyecciones

Resultados proyectados en precios constantes

Algunos números para la cría

Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Proyección de ingreso por ternero vendido

6.827 6.954

7.310

6.400

6.600

6.800

7.000

7.200

7.400

Marzo Abril Mayo

$/cab

Momento de venta

160 Kg 180 Kg

+9%

200 Kg

+9% ¿Lo vendo en marzo o me lo quedo para venderlo

más pesado?

43,65 $/kg

Fuente: Area Ganadería , I+D – CREA.

Haga clic para modificar el estilo de título del patrón

30

33

36

39

42

45

48

51

54

Ene

Feb

Mar

Ab

r

May Jun

Jul

Ago Se

p

Oct

No

v

Dic

$/kg Ternero 160-180kg

Momento de venta Cambio de categoría

38

40

42

44

46

48

50

52

Ene

Feb

Mar

Ab

r

May Jun

Jul

Ago Se

p

Oct

No

v

Dic

160-180 Kg 180-200 Kg$/kg

En un peor momento, una categoría más barata… ¿vale la pena quedarme con el ternero?


Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Proyección de ingreso por ternero vendido

6.827 6.954

7.310

6.400

6.600

6.800

7.000

7.200

7.400

Marzo Abril Mayo

$/cab

160 Kg 180 Kg

+9%

$/kg

200 Kg

+9%

kg

$$$ 43,65 $/kg 40,9 $/kg 39,7 $/kg

Fuente: Area de Ganadería - I+D, CREA.

¿Vendo el ternero o recrío?

Destete Verdeo de invierno

170 Kg 300 Kg

Marzo Septiembre

¿A qué precio espero vender?

6 meses


Retorno por cabeza recriada

1046

733

1107

0

200

400

600

800

1000

1200$/cab

37,6 $/kg 38,9 $/kg

11%

8%

32,1 $/kg

2018

Precio de venta ($/Kg)

$ de indiferencia 2017


Algunos números para la invernada

¿Cómo impactarán los precios proyectados en los corrales cortos?

Marzo Agosto

160 kg/cab 320 kg/cab

Indicadores: - Monto invertido - Duración: - Retorno $ y en %

- Costo $/kg prod.

4 meses


0

200

400

600

800

1.000

1.200

2017 2018

$/cab

3%

Resultado proyectado corral corto

$ de venta: 36,5 $/cab -1%

$ del maíz: 2,3 $/Kg -13%

$ de compra: 43,5 $/cab +4%

2% ¿Qué variación explica más el

resultado?

Fuente: Area de Ganadería - I+D, CREA

$ de compra $ Maíz $ Venta

212,7

589,8

333,9

752,1

349,9068827

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2018 Compra Maíz Venta Conversión

$/cab

43,6 $/kg

2,2 $/kg

Índice de conversión

39,4 $/kg

6,2

40%

92%

28%

Si mejora un 5% el precio de…

41,5 $/kg

Estimación precio del ternero

29

34

39

44

49

Ene

Feb

Mar

Ab

r

May Jun

Jul

Ago Se

p

Oct

No

v

Dic

Proyección 2018 - Ternero de invernada

Precio Ternero Inv 2017$/kg

2%

5,8%


$ de compra $ Venta

212,7

589,8

333,9

752,1

349,9068827

0

100

200

300

400

500

600

700

800


$/cab

41,5 $/kg

2200 $/T


39,4 $/kg

6,2 63%

92%

28%


3,2%

$ Maíz

2300 $/T

¿Cuál es el precio de maíz de indiferencia?

2700 $/T 2%


$ de compra $ Maíz

212,7

589,8

333,9

752,1

349,9068827

0

100

200

300

400

500

600

700

800


$/cab

41,5 $/kg 2,2 $/kg


36,5 $/kg

6,2 63%

40%

7,1%

28%


$ Venta

38,3 $/kg

¿Cuál es el precio de venta de indiferencia?

2%


Estimación precio del venta

35,3 $/kg

24262830323436384042

Ene

Feb

Mar

Ab

r

May Jun

Jul

Ago Se

p

Oct

No

v

Dic

Proyección 2018 - Ternero faena

Precio Ternero faena 2017

$/kg




212,7

589,8

333,9

752,1

349,9

0

100

200

300

400

500

600

700

800


$/cab

2%

41,5 $/kg 2,2 $/kg


39,4 $/kg

6,5

6,2

63%

40%

92%

3,4%

Si mejora la conversión alimenticia

588

350

-201 -4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

-400

-200

0

200

400

600

800

$/cab % (eje der.)

Medio 6,5

Bueno 6,0

Malo 7,5



212,7

589,8

333,9

752,1

349,9

0

100

200

300

400

500

600

700

800


$/cab

2%


3,4%


7,1%

3,2%

5,8%

1° 2° 3° 4°


Si se realizan dos ciclos…

350 503

853

0100200300400500600700800900

Mar-Ago Sep-Dic 2 Ciclos

$/cab

2% 4,9%

6,8%

8 meses

Marzo Agosto


Sept Dic



Engorde de novillito Indicadores: - Monto invertido - Duración: - Retorno $ y en %

- Costo $/kg prod.

8 meses

180 Kg 270 Kg 380 Kg

Mayo Sept Dic

Verdeo de invierno Corral



$ de compra

Resultado proyectado Estimación precio del venta

35,2 36,3

34,1

30,0

32,0

34,0

36,0

38,0

40,0

42,0


Proyección 2018 - Novillito 2.75 M de t 2.85 M de t$/kg

$ indiferencia

33,1

1.107 $/cab

773 $/cab

347 $/cab

10%

6%

3%

Retorno/cab. Renta



$ de compra $ Venta

733 1106

1342

834

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2018 Compra Venta Maíz

$/cab

10% 12%

7%

Si mejora un 5% el precio de… $ Maíz

6% 1°

2° 3°


Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Novillo de 440 “Doble propósito” Indicadores:

- Monto invertido - Duración: - Retorno $ y en %

- Costo $/kg prod.

Pastura consociada Maíz

180 Kg 270 Kg 380 Kg

Mar Sept Dic

440 Kg

12 meses

Mar


Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Retorno por cabeza “Doble propósito”

2320 2720 2953

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

2018 Compra Venta

$/cab


29,9 $/kg

16% de caída del precio esperado

19%



2320 2720 2953

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

2018 Compra Venta

$/cab

Si mejora un 5% el precio de… $ de compra $ Venta

23% 27%

19% 1°



10.500 kg MS/ha

Producción de forraje

2.574 2.320

747 0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Bueno Medio Malo

$/cab 8.600

kg MS/ha 6.800 kg MS/ha


Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Resumiendo los resultados esperados

853 733

2.320

0

500

1000

1500

2000

2500

Ternero Novillito Novillo

$/cab

6%

19%

8%

9 meses 8 meses 12 meses


Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Algunas reflexiones

• Las proyecciones de precio rentas positivas

• Para prestar atención: ternero más caro

• El maíz puede ser una oportunidad

• Más allá del mercado, el resultado dependerá de las

habilidades comerciales y productivas de cada empresario.


IMPACTO EN ZONAS 6 CREA

Sudoeste

Litoral Norte

Centro

Oeste

Juan Serre Estanislao Quiroga

Rafael Canosa

Mauricio Di Niro

Sabrina Pinedo

Salvador Vitriu

NOA

Chaco Santiagueño

Zona CREA Oeste Rafael R. Canosa

Zona Oeste

Fuente: Rafael Canosa. Zona Oeste, CREA.

Centro

NORTE

Oeste S

UR

Zona Oeste

• 19 grupos – 180 empresas

• Distintos perfiles: agricultura-carne-leche.

• 70% de empresas con ganadería de carne

• 90.000 vientres y 260.000 cabezas totales

• Ambientes diversos: 76% agrícola ganaderos y 24% ganaderos

• Un tercio de la superficie son recursos forrajeros

• La mitad del área ganadera son campos naturales.


Sistema modal cría

Parición Lactancia

170 Kg

Ago Mar Oct Jul

CN- Pr-Rollos-Maíz D- Silos-Ra.

Servicio

Destete

Campos Naturales y Praderas


Sistema modal engorde

Recría a campo y terminación a corral

Pasturas y Verdeos de Invierno Suplementación maíz y rollos

150-170 Kg 300 Kg 380 Kg

Abr Oct Ene-Feb

CORRAL TERM. 360 Kg CORRAL TERM. 440 Kg

CORRAL INICIO COLAS

Pasturas Suplementación maíz


Sistema modal engorde

Recría y terminación a corral

Corral de recría/terminación

100-180 Kg

Abr Oct-Nov Ago-Sep

CORRAL TERM. 300 Kg CORRAL TERM. 360 Kg


¿Qué oportunidades genera la proyección 2018?

• + Integración de ambientes

• + Uso de ambientes agrícolas

• + Integración de actividades: cultivos de

servicio/coberturas/verdeos – Más Grano de Maíz.

• + Crecimiento en vientres y cabezas en sistemas con ganadería. Más

lento??

• + Aprovechamiento de campos de terceros para los que están en el

negocio.


Impacto de la proyección 2018

• Clima

• Producción

• Costos

• Ingresos

• Resultados físicos

• Resultados económicos


Evolución Vientres


0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17

Vientres Entorados- Crea Ameghino

92% en 15 años - 4,5% anual

Evolución Resultados


-5,00

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

-30,00

-25,00

-20,00

-15,00

-10,00

-5,00

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 Prom.

Ingreso Neto - Gastos Directos - M. Bruto - $/kg

ING. NETO

MB

GD

Tiempo 1:30 minutos

Presentación personal solo

nombre

Zona CREA Chaco Santiagueño Sabrina Pinedo

Fuente: Sabrina Pinedo. Zona Chaco Santiagueño, CREA.

• 8 grupos, 65 miembros. • 5 grupos mixtos y 3 grupos agrícolas. • Sup. Total: 500.000 ha • Sup ganadera PST: 140.000 ha. 30% de la sup útil. • De esta superficie el 95% es gatton panic • Cabezas de Cría: 44.000 • Cabezas de Invernada: 80.000 • Cabezas en feed lot: 20.000 • Agrícolas: 300.000


Sistema modal: Invernada de Compra, recría sobre gatton panic con terminación a corral

Ens. De recep Recría 1 Recría 2 Terminación

160 Kg 250 Kg 350 Kg 460 Kg

Mar-Mayo Junio Oct Mayo Agosto

2:30 minutos

GATTON PANIC diferido + SUPLEMENTACIÓN

180 Kg

GATTON PANIC


OPORTUNIDADES:

• Bajo costo del maíz • El precio del consumo se

acerca al precio del pesado • Aumento del peso de

faena. • Precio del ternero

AMENAZAS:

• Clima

• Retención de terneros

en NEA

Fuente: Sabrina Pinedo. Zona Chaco Santiagueño, CREA


• Clima

• Producción

• Costos

• Ingresos



02:30 minutos


Zona CREA Sudoeste Estanislao Quiroga

La región sudoeste de CREA

• 11 Grupos CREA

• Empresas mixtas

• 100% Hacen cría

• 90% Hacen invernada

• 95% usan algún tipo de suplementación

• 70% Tienen corrales de engorde

PC=182 Kg/Ha*año

Ciclo Completo

Fuente: Estanislao Quiroga. Zona Sudoeste, CREA.

Sistema modal cría

Parición Lactancia

Servicio

Concentración

160 Kg

Octubre Febrero Junio

Campos naturales y agropiros

Julio

Rollos, diferidos de Mz y Sg, rastrojos de

cosecha

Destete


Sistema modal invernada

Corral de inicio

Verdeo de invierno

Pastura de loma

Corral de Terminación

200 Kg 280 Kg

360 Kg 420 Kg

Febrero Abril Oct Ene Mar

Destete

160 Kg

Pastura de loma

Venta


Contexto climático y ambiental

¿Cómo esperarían que sean las adversidades ambientales para el ejercicio que viene?

• Mejor 4,2% • Promedio 50% • Peor 45,8%


Clima de negocio

¿Cómo ven el negocio de la ganadería para el 2018?

• Mejor 33,3% • Igual 62,5% • Peor 4,2%

¿Cómo ven el 2018 para realizar inversiones?

• Favorable 54,2% • Neutro 41,7% • Desfavorable 4,8%


Clima de negocio

PMF ¿Estrategia de negocio para el novillo?

• MI 360-400 Kg 30,4% • MI 400-440 Kg 52,2% • Exportación 17,4%

¿Negocio de venta de vientres?

• Favorable 12,5% • Neutro 54,2% • Desfavorable 33,3%

Fuente: Estanislao Quiroga. Zona Sudoeste, CREA


• Clima

• Producción

• Costos

• Ingresos




Documents

Presentación de PowerPoint - creasudoeste.org · carnes PBI ARG Inflación Impacto en diferentes SP Milagros Sobredo . Sudoeste Litoral Norte Centro Oeste Juan Serre Estanislao Quiroga