Presentación de PowerPoint - CAXDAC riesgo/Riesgos 2020/In… · Renta Variable CONFIDENCIAL CAXDAC 11 Acciones Colombia Valor de Mercado Participación Rentabilidad Anual Pesos

INFORME NORMATIVO RIESGOS

1

Informe de Normativo de Riesgos

Marzo 2020

CONFIDENCIAL CAXDAC

Límites Globales Marzo 2020

2CONFIDENCIAL CAXDAC

Al corte de marzo de 2020, todas las inversiones se encuentran dentro de los límites normativos establecidos.

31-03-20

DETALLE INVERSION VR. DE MERCADO % EJEC. %MIN. % AUT. (EXCESO) 0 DISP.

% Mes

Anterior

Febrero 2020

1. FONDOS DE INVERSION COLECTIVA (abietos y cerrados) 730,345,940 0.1% 10.0% 144,703,603,105 1.3%

2. DEPOSITOS A LA VISTA BANCOS 43,255,294,796 3.0% 5.0% 29,461,679,726 2.9%

3. ACCIONES 381,844,511,068 26.3% 20.0% 45.0% 272,608,259,633 24.0%

Locales 92,051,778,753 6.3% 35.0% 416,967,042,903 8.0%

Exterior 289,792,732,315 19.9% 38.7% 272,608,259,633 16.0%

4. INVERSIONES RF EN EL EXTERIOR 8,936,903,541 0.6% 0.2%

5. TITULOS CARTERA HIPOTECARIA (TIPS) 26,420,261,123 1.8% 15.0% 191,730,662,444 1.8%

6. TES 362,689,644,701 24.9% 27.3%

7. BONOS DEUDA EXTERNA 152,385,750,269 10.5% 15.0%

8. OTROS TITULOS DE DEUDA INTERNA 41,330,078,139 2.8% 14.6% 170,764,272,114 2.7%

SUBTOTAL 6, 7 y 8 556,405,473,109 38.26% 50.0% 170,764,272,114 45.05%

9. OTROS TIT. RENTA FIJA ENT. NO VIG. POR S.F. (Emisores Nacionales) 57,783,567,600 4.0% 60.0% 814,820,126,668 3.9%

10. TIT. DE DEUDA EMIT. GARAN. POR GOB. O BCOS CENTRALES EXT. 53,817,490,691 3.7% 2.2%

11. OTROS TITULOS DE R.F. VIGILADAS S.F. 190,547,705,940 13.1% 30.0% 245,754,141,194 12.8%

12. PRODUCTOS ESTRUCTURADOS CON CAPITAL PROTEGIDO 0 0.0% 5.0% 72,716,974,522 0.0%

13. TITULARIZACIONES CREDITICIAS DIFERENTES DE CARTERA HIPOTECARIA 835,813,969 0.1% 10.0% 144,598,135,076 0.1%

14. OPERACIONES CON DERIVADOS (Neto) -13,292,177,811 -0.9% -1.1%

Activo 751,596,062,725 51.7% 32.6%

Pasivo 764,888,240,536 52.6% 33.7%

15. ACTIVOS ALTERNATIVOS 147,054,301,267 10.1% 20.0% 143,813,596,822 6.8%

TOTAL PORTAFOLIO 1,454,339,491,233 100% 100%

VALOR DEL FONDO 1,454,339,490,447

CAXDAC FONDOS VEJEZ, INVALIDEZ Y SOBREVIVIENTES

PORTAFOLIO POR LIMITES GLOBALES DE INVERSION

Coberturas Cambiarias


• Las inversiones en moneda extranjera de los fondos legales representan el 47,36% del valor del Fondo.

• El nivel de cobertura es de USD$ 121,05 millones, dando como resultado una exposición neta al riesgo cambiario

del 13,61% del total del portafolio legal.

• A corte 31 de marzo de 2020, CAXDAC cumplió las disposiciones respecto a las inversiones en moneda extranjera

y cobertura, según Decretos 2555 y 2955 de 2010, donde especifican que se puede tener en moneda extranjera

hasta el 35% del fondo sin cobertura.

1,454,339,490,446.84 100.00%

765,588,631,459.84 52.64%

688,750,858,987.00 47.36%

509,018,821,656.39

197,948,791,987.00 13.61%

EXPOSICION COBERTURAS EXPOSICION NETA

EXPOSICION TOTAL USD 169,871,516.62 USD 121,050,000 USD 48,821,516.62

71.3%% cobertura/ Total Portafolio en Moneda Extranjera

COBERTURAS REQUERIDAS

CAXDAC

31-mar.-2020

VEJEZ - SOBREVIVIENTES - INVALIDEZ PESOS PARTICIPACION

33.75%

TOTAL FONDO

MONEDA LEGAL

MONEDA EXTRANJERA

MAXIMO SIN COBERTURA (35% DEL VALOR DEL FONDO)

Exposición Cambiaria Neta

% Cobertura / Total del Fondo

Riesgo Crediticio (Detalle calificación)


CALIFICACION EMISORVALOR MERCADO

(000,000)

PARTICIPACION

PORCENTUAL

PARTICIPACION

PORCENTUAL

CALIFICACION

TES - YANKEES 515,075 35.4%

EPM 12,630 0.9%

ECOPETROL 23,542 1.6%

GRUPO ISA 5,158 0.4%

USA 51,215 3.5%

PERU 2,602 0.2%

DAVIVIENDA 59,712.12 4.1%

BANCO COLPATRIA 2,118 0.1%

BANCO DE OCCIDENTE 30,373.38 2.1%

BANCO POPULAR 10,261.00 0.7%

BANCO DE BOGOTA 2,067.52 0.1%

TITULARIZADORA COLOMBIANA 27,256.08 1.9%

BANCOLOMBIA 40,976 2.8%

BBVA 24,953 1.7%

FINDETER 1,382.91 0.1%

GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES 18,704 1.3%

ITAU FIDUCIARIA - 0.0%

FICSUPERIOR 212 0.0%

FCO Fidubogotá 323 0.0%

FCO Fiducuenta 196 0.0%

ISAGEN 18,413 1.3%

SURAMERICANA DE SEGUROS 12,297 0.8%

GASES DE OCCIDENTE 3,090 0.2%

EPSA 1,019 0.1%

SODIMAC 10,193 0.7%

REITS 3,214 0.2%

BOFA 16,437 1.1%

DTC - 0.0%

BANCO DE OCCIDENTE 22,814 1.6%


BANCO POPULAR 2,389 0.2%

DAVIVIENDA 79 0.0%

21.3%AAA

3.7%

RIESGO NACION 38.3%

OTROS TITULOS DE DEUDA PUBLICA INTERNA

CALIFICACION EMISORES AL 31 DE MARZO DE 2020

cifras en millones de pesos

SECTOR FINANCIERO

FONDOS DE INVERSION COLECTIVA

SECTOR REAL -PRIVADO

CUENTAS DE AHORRO

BBB+

OTROS TITULOS DE DEUDA PUBLICA EXTERNA

Riesgo Crediticio (Detalle calificación)


CALIFICACION EMISORVALOR MERCADO

(000,000)

PARTICIPACION

PORCENTUAL

PARTICIPACION

PORCENTUAL

CALIFICACION

CELSIA 2,138 0.1%

CEMENTOS ARGOS 10,634 0.7%

CEMENTOS ARGOS 2,614 0.2%

GRUPO SURA 8,792 0.6%

GRUPO ARGOS 11,317 0.8%

ETF ICOLCAP 16,842 1.2%


NUTRESA 9,734 0.7%

DAVIVIENDA 8,013 0.6%

GEB 8,688 0.6%

ECOPETROL 2,856 0.2%

ISA 6,966 0.5%

ETF ISHAR MSCI ASIA EX-JAPAN 34,383.47 2.4%

ETF ISHARE EUROZONE 53,031.91 3.6%

ETF ISHARES EMERGING MKTS 42,532.92 2.9%

ETF SPY S&P500 SPDR 81,514.50 5.6%

ETF VALUE FACTOR 8,888.66 0.6%

ETF XLF FINANCIAL 2,817.45 0.2%

UCITS MINIMUN VOLATILITY 3,565.08 0.2%

ISHARES MSCI USA MINIMUN 29,364.89 2.0%

ETF SHY 1-3 YEAR TREASURY BOND 4,076.32 0.3%

ETF ISHARES MSCI ACWI INDEX 3,957.60 0.3%

ETF JAPAN INDEX 4,215.34 0.3%

ETF SHORT ViX 18,859.69 1.3%

ETF GOLD TRUST 120,955.34 8.3%

UCITS ETF EUROSTOXX 50 MSEU 6,661.20 0.5%

ETF CURRENCYSHARE JAPAN -FXY 22,884.47 1.6%

OPERACIONES CON DERIVADOS (NETO) (13,292) -0.9% -0.9%

VALOR TOTAL DEL FONDO 1,454,339 100%

36.8%

0.9%

ACCIONES LOCALES

ETFS /ACCIONES DEL EXTERIOR

AA+

SECTOR REAL

SIN

CA

LIF

ICA

CIÓ

N

CALIFICACION EMISORES AL 31 DE MARZO DE 2020

cifras en millones de pesos

Derechos Políticos Según Participación en el Fondo

Renta Variable Local


CAXDAC al corte 31 de marzo de 2020, no se presentaron inversiones “relevantes”,

según la definición del Decreto 2555 de 2010, dado que ninguna de las acciones

representan el 5% o más del valor del fondo.

Marzo de 2020

EMISORTOTAL VALOR MERCADO

(ACCIONES ORDINARIAS) $ 1,454,339,490,447

Ejercer Derecho

Político?

Ao BANCOLOMBIA 9,655,785,500 0.66% NO

Ao CEMARGOS 2,614,250,290 0.18% NO

Ao Grupo ARGOS 11,316,807,040 0.78% NO

Ao GRUPO NUTRESA 9,734,448,700 0.67% NO

Ao GRUPOSURA 8,221,953,740 0.57% NO

Ao GEB 8,688,375,000 0.60% NO

Ao Ecopetrol 2,855,738,000 0.20% NO

Ao ISA 6,966,000,000 0.48% NO

TOTAL 60,053,358,270 4.13%

Derechos Políticos Según Participación en el Emisor

Renta Variable Local


Marzo 2020

CAXDAC al corte 31 de marzo de 2020, no presentó inversiones “relevantes”, según la

definición del Decreto 2555 de 2010, dado que ninguna de las acciones representan el 5% o

más de la sociedad emisora.

EMISORNominal

CAXDAC

# de Acciones

en Circulación

Participación %

CAXDAC

Derecho

Político?FLOTANTE

Participación

% CAXDACDerecho Político?

Ao BANCOLOMBIA 400,655 509,705,000 0.08% NO 274,321,262 0.15% NO

Ao CEMARGOS 639,181 1,151,672,000 0.06% NO 480,992,035 0.13% NO

Ao Ecopetrol 1,503,020 41,116,695,000 0.00% NO 3,592,656,417 0.00% NO

Ao GEB 3,861,500 9,181,177,000 0.04% NO 1,293,062,000 0.07% NO

Ao Grupo ARGOS 918,572 645,400,000 0.14% NO 645,400,000 0.08% NO

Ao GRUPO NUTRESA 509,657 460,123,000 0.11% NO 217,685,894 0.19% NO

Ao GRUPOSURA 410,687 469,037,000 0.09% NO 240,540,918 0.19% NO

Ao ISA 450,000 1,107,678,000 0.04% NO 410,938,283 0.00% NO

Diversificación portafolio Marzo 2020


Portafolio Valor de Mercado Participacion %

COP 778,880,810,057$ 53.56%

USD 688,750,858,987$ 47.36%

P&G Forwards 13,292,177,811-$ -0.91%

Total 1,454,339,491,233$ 100.0%

Diversificación portafolio Marzo 2020


TIPO DE INVERSIÓN

Portafolio Valor de Mercado Participación

Renta Fija 885,810,312,432$ 60.9%

Renta Variable 371,921,721,799$ 25.6%

Liquidez 43,985,640,736$ 3.0%

Fondos de Capital Privado 3,214,487,409$ 0.2%

Alternativos 162,699,506,668$ 11.2%

P&G Derivados 13,292,177,811-$ -0.9%

Total 1,454,339,491,233$ 100%

Renta Fija Local


Tes Pesos Participacion Valor de mercado Tir Promedio

TFIT16240724 51% 86,272,382,000$ 5.90

TFIT10040522 10% 16,572,300,000$ 4.87

TFIT08261125 19% 31,131,130,000$ 6.61

TFIT15260826 17% 28,168,663,236$ 6.82

TFIT16300632 3% 5,185,400,000$ 7.19

TFIT15240720 0% 471,327,048$ 3.77

Total Tes Pesos 100% 167,801,202,284$ 6.12

Tes Uvr Participacion Valor de mercado Tir Promedio

TUVT20040435 30% 57,870,148,022$ 11.53

TUVT11070525 40% 78,238,001,971$ 10.62

TUVT17230223 6% 11,711,709,476$ 10.77

TUVT11170327 15% 28,502,781,431$ 11.08

TUVT20250333 9% 17,606,515,503$ 11.54

TUVT10100321 0% 959,286,014$ 9.98

Total Tes Uvr 100% 194,888,442,417$ 11.05

Deuda Privada Participacion Valor de mercado Tir Promedio

D Privada Inflacion 86% 251,281,878,112$ 6.93

D Privada Tasa Fija Global 5% 13,484,292,020$ 7.39

D Privada Tasa Fija 10% 28,609,705,400$ 6.78

Total Deuda Privada 100% 293,375,875,532$ 6.94

Renta Variable


Acciones Colombia Valor de Mercado ParticipaciónRentabilidad Anual

Pesos

ETF ICOLCAP 16,842,135,483$ 18.3% -27.2%

Ao Grupo ARGOS 11,316,807,040$ 12.3% -31.9%

Ao BANCOLOMBIA 9,655,785,500$ 10.5% -39.1%

Ao GRUPOSURA 8,221,953,740$ 8.9% -45.4%

Ao GRUPO NUTRESA 9,734,448,700$ 10.6% -25.9%

Apref DAVIVIENDA 8,013,265,000$ 8.7% -18.4%

Apref BANCOLOMBIA 6,572,500,000$ 7.1% -31.9%

Ao GEB 8,688,375,000$ 9.4% 8.4%

Ao ISA 6,966,000,000$ 7.6% -3.0%

Ao CEMARGOS 2,614,250,290$ 2.8% -48.1%

Ao Ecopetrol 2,855,738,000$ 3.1% -44.4%

Apref GRUPOSURA 570,520,000$ 0.6% -51.2%

Totales 92,051,778,753$ 100.0% -26.2%

Etf Internacionales Valor de Mercado Participación %Rentabilidad Anual

DólaresRentabilidad Anual Pesos

ETF SHY 1-3 YEAR TREASURY BOND 4,076,320,989$ 46% 3.03% 31.58%

ETF STIP 0-5 YEAR TIPS BOND 4,860,582,552$ 54% 0.2% 28.0%

Totales 8,936,903,541$ 100% 1.50% 29.63%

Etf Internacionales Valor de Mercado Participación %Rentabilidad Anual


ETF ISHARES EMERGING MKTS 42,532,922,533$ 16% -20.5% 1.6%

ETF ISHARE EUROZONE 53,031,911,402$ 20% -21.0% 0.9%

ETF ISHAR MSCI ASIA EX-JAPAN 34,383,472,290$ 13% -15.5% 7.9%

ETF VALUE FACTOR 8,888,662,624$ 3% -21.1% 0.7%

ISHARES MSCI USA MINIMUN 29,364,888,165$ 11% -8.1% 17.3%

ETF SPY S&P500 SPDR 81,514,499,430$ 30% -8.8% 16.5%

ETF XLF FINANCIAL 2,817,452,489$ 1% -19.0% 3.4%

ETF JAPAN INDEX -EWJ 4,215,341,029$ 2% -9.7% 15.3%

ETF ISHARES MSCI ACWI INDEX 3,957,604,058$ 1% -13.3% 10.8%

UCITS SPMD MINIMUM VOLATILITY 3,565,081,719$ 1% -6.3% 19.7%

UCITS ETF EUROSTOXX 50 MSEU 6,661,203,766$ 2% -12.3% 12.0%

Totales 270,933,039,505$ 100% -14.42% 9.29%

Alternativos


Alternativos Valor de mercado Participacion Tir Promedio

Inmobiliario 3,214,487,409$ 100% 3.33

Total Alternativos Locales 3,214,487,409$ 100% 3.33

Alternativos Valor de Mercado Participación %Rentabilidad Anual


ETF SPDR GOLD TRUST-GLD 120,955,341,372$ 74% 21.3% 54.97%

ETF CURRENCYSHARE JAPAN -FXY 22,884,472,486$ 14% 2.4% 30.80%

ETF PROSHARES SHORT VIX 18,859,692,810$ 12% 3.4% 32.01%

Total Alternativos Internacionales 162,699,506,668$ 100% 16.60% 48.91%

INFORME NORMATIVO RIESGOS

13

Riesgo de Mercado

CONFIDENCIAL CAXDAC

VaR Regulatorio Marzo 2020


VaR Total 10 Días VaR Total 22 Días % Portafolio Estado

Limite 17,364,359,626 25,755,507,518 1.82%

Exposición 34,940,587,273 51,825,266,094 3.66%


Limite 171,306,965 254,089,290 1.82%

Exposición 138,234,914 205,035,511 1.47%


Limite 241,399,390 358,053,159 1.82%

Exposición 188,265,829 279,243,351 1.42%


Limite 534,666,686 793,038,854 1.82%

Exposición 46,773,526 69,376,351 0.16%


Limite 15,512,302 23,008,463 1.82%

Exposición 179,484 266,218 0.02%Normal

Sobre Exposición (Var) -22,742,245

Administradora

Normal

Sobre Exposición (Var)

Sobrevivientes Normal


-723,662,503

Extralegal

Vejez Alerta

Sobre Exposición (Var) 26,069,758,576

Invalidez Cerca al Límite


VaR Interno Febrero 2019


Informe Fondo Extralegal

Caja de Auxilios y de Prestaciones de ACDAC – CAXDAC

16

Cifras en millones de pesos

CONCEPTO VALOR PARTICIPACIÓN

Cartera 15,688 26.6%

Portafolio 43,838 74.2%

Provisión (466) -0.8%

Otros Activos 17 0.0%

TOTAL 59,077 100.0%

COMPOSICION DEL FONDO


17

MES CARTERA PORTAFOLIO PROVISION OTROS TOTAL FONDO

feb-19 20,820 39,964 -433 123 60,474

mar-19 21,486 40,127 -440 124 61,297

abr-19 21,707 40,099 -442 108 61,472

may-19 21,584 40,140 -806 101 61,020

jun-19 21,030 42,020 -802 106 62,354

jul-19 20,462 43,481 -795 43 63,191

ago-19 19,876 44,048 -789 53 63,187

sep-19 19,581 44,316 -786 46 63,157

oct-19 19,141 45,491 -782 57 63,908

nov-19 18,730 46,277 -778 132 64,361

dic-19 17,711 47,672 -364 31 65,051

ene-20 17,025 48,678 -397 29 65,334

feb-20 16,440 49,893 -432 23 65,923

mar-20 15,688 43,838 -466 17 59,077

%Variación

Anual-24.6% 9.7% 7.6% -86.3% -2.3%


18

60

,13

5

60

,47

4

61

,29

7

61

,47

2

61

,02

0

62

,35

4

63

,19

1

63

,18

7

63

,15

7

63

,90

8

64

,36

1

65

,05

1

65

,33

4

65

,92

3

59

,07

7

EN

ER

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BR

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EOS

MES

VALOR DEL FONDOC O M P A R A C I Ó N A Ñ O A N T ER I O R

2019 2020

Año Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sept. Oct. Nov Dic

2019 60,135 60,474 61,297 61,472 61,020 62,354 63,191 63,187 63,157 63,908 64,361 65,051

2020 65,334 65,923 59,077

variación 8.6% 9.0% -3.6%


19

4.7%

9.0%

6.7% 6.6% 6.7%

10.9%

6.5%

7.9% 7.8%

4.2%

6.0%

7.8%

6.7%

5.1%

0.4%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

t.

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

REN

TAB

ILID

AD

(%

)

MES

RENTABILIDAD FONDO EXTRALEGALComparación año anterior

2019 2020

Año Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sept. Oct. Nov Dic

2019 4.7% 9.0% 6.7% 6.6% 6.7% 10.9% 6.5% 7.9% 7.8% 4.2% 6.0% 7.8%

2020 6.7% 5.1% 0.4%


20

6.65%6.61%

6.68%

10.87%

6.45% 7.85%

7.76%

4.16%

6.00%

7.79%6.68%

5.12%

0.38%0.00%

2.50%

5.00%

7.50%

10.00%

12.50%

RENTABILIDAD MENSUAL E.A(Ultimo año).

FONDO EXTRALEGAL IPC IBR

Mes Ultimo MesUtimos 6

Meses

Año

corridoUltimo Año

mar-20 0.38% 6.25% 5.92% 6.87%


21

20

,32

3

20

,82

0

21

,48

6

21

,70

7

21

,58

4

21

,03

0

20

,46

2

19

,87

6

19

,58

1

19

,14

1

18

,73

0

17

,71

1

17

,02

5

16

,44

0

15

,68

8

EN

ER

O

FE

BR

ER

O

MA

RZ

O

AB

RIL

MA

YO

JUN

IO

JUL

IO

AG

OS

TO

SE

PT

.

OC

TU

BR

E

NO

VIE

MB

RE

DIC

IEM

BR

E

MIL

ES D

E P

ESO

S

MES

CARTERAC O MPAR ACIÓ N AÑO ANT ER IO R

2019 2020

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept. Octubre Nov Dic

2019 20,323 20,820 21,486 21,707 21,584 21,030 20,462 19,876 19,581 19,141 18,730 17,711

2020 17,025 16,440 15,688

variación -16.2% -21.0% -27.0%


22

40

,11

8

39

,96

4

40

,20

1

40

,09

9

40

,14

0

42

,01

9

43

,48

1

44

,04

8

44

,31

6

45

,49

1

46

,27

7

47

,67

2

48

,67

8

49

,89

3

43

,83

8

EN

ER

O

FE

BR

ER

O

MA

RZ

O

AB

RIL

MA

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JUN

IO

JUL

IO

AG

OS

TO

SE

PT

.

OC

TU

BR

E

NO

VIE

MB

RE

DIC

IEM

BR

E

MIL

ES D

E P

EOS

MES

PORTAFOLIO DE INVERSIONESCOMPARACIÓN AÑO ANTERIOR

2019 2020

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept. Octubre Nov Dic

2019 40,118 39,964 40,201 40,099 40,140 42,019 43,481 44,048 44,316 45,491 46,277 47,672

2020 48,678 49,893 43,838

variación 21.3% 24.8% 9.0%


23

CALIFICACION EMISOR

VALOR.

MERCADO PART.DEUDA PUBLICA INTERNA

NACION Tes UVR 21,138 48.2%

TES TASA FIJA 552 1.3%

SECTOR FINANCIERO

Bancolombia 6,083 13.9%

Banco Davivienda 6,554 14.9%

Banco Popular 1,992 4.5%

SECTOR REAL

AAA ISAGEN 1,164 2.7%

TITULARIZACION HIPOTECARIA

TIPS 1,562 3.6%

SECTOR FINANCIERO

Itaú 198 0.5%Banco de Ocidente 4,332 9.88%

FORWARD 264 0.6%

TOTAL 43,838 100.0%

EMISORES PORTAFOLIO DE INVERSIONES

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Presentación de PowerPoint - CAXDAC riesgo/Riesgos 2020/In… · Renta Variable CONFIDENCIAL CAXDAC 11 Acciones Colombia Valor de Mercado Participación Rentabilidad Anual Pesos