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P R E S E N T A C I Ó N
P A R A I N V E R S I O N I S T A S
M A R Z O 2 0 1 9
R E S I L I E N C I A
y E N F O Q U E
La información aquí contenida (“Información”) ha sido elaborada por
Grupo Herdez, S.A.B. de C.V., sus asociadas, subsidiarias y/o afiliadas
(“Grupo Herdez”) y puede contener declaraciones sobre el futuro
desempeño que refleja las expectativas y proyecciones de Grupo
Herdez, las cuales pueden diferir materialmente debido a diferentes
factores, riesgos e incertidumbres.
Por lo anterior, Grupo Herdez o cualquiera de sus funcionarios,
empleados o agentes no tienen responsabilidad u obligación alguna por
la veracidad o variación de dicha Información. De igual forma, sin
perjuicio de los términos generales anteriormente mencionados, no se
otorga garantía alguna por cualquier variación futura que dicha
Información pudiera sufrir, ya sea oral o escrita.
Esta Información ha sido distribuida solo con fines informativos. La
publicación de esta Información no deberá ser considerada como un
compromiso por parte de Grupo Herdez para llevar a cabo cualquier
transacción.
D E C L A R A C I Ó N S O B R E E L F U T U R O
D E S E M P E Ñ O
Toda la información contenida en esta presentación
fue preparada de acuerdo a las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF)
con información al 31 de diciembre de 2018, salvo
que se indique lo contrario.
1993
Entramos en la categoría de café
0 3
N U E S T R A
H I S T O R I A
1980
1990
Comenzamos la exportación de
productos y cambiamos de nombre
a Herdez
Entramos al negocio de
apicultura con la adquisición de
miel Carlota
Adquirimos Grupo Búfalo y
Pescados de Chiapas,
incursionando en la categoría de
atún enlatado
1987
Creamos Fundación Herdez con
el objetivo de aportar y difundir
nuevas posibilidades alimentarias
en Mexico
1991
Realizamos la oferta pública inicial
de Grupo Herdez en la Bolsa
Mexicana de Valores
1989
Firmamos un acuerdo de
distribución con Kikkoman
2000
2008
Creamos Herdez del Fuerte
2009
MegaMex una subsidiaria de Herdez del
Fuerte, inicia operaciones en EUA
2006
Firmamos el acuerdo de
distribución con Ocean Spray
2002
Creamos Barilla México y
comenzamos a producir y vender
pasta en el mercado mexicano
2010
Creamos el segmento de Congelados con
la adquisición de Nutrisa en 2013 y
Helados Nestlé en 2015
2017
Iniciamos la distribución de Frank’s y
French’s
MegaMex fortalece su portafolio con
la adquisición de Don Miguel y
Fresherized Foods en 2010 y 2011,
respectivamente
2011
Nos asociamos con Aires de Campo, la
compañía líder en productos orgánicos
en México
2010
Firmamos el acuerdo de
distribución con Reynold’s
1914
Se funda Compañía
Comercial Herdez
1947
Creamos McCormick México
incursionando en la categoría
de mayonesa
1962
Creamos nuestra propia línea de productos bajo la marca
Herdez en el segmento de
Conservas
Surge nuestra icónica frase
“Con toda confianza… es Herdez”
Con la adquisición de Doña
María, nos convertimos en la primera compañía en producir
mole industrializado
0 4
E S T R U C T U R A C O R P O R A T I V A
Grupo Herdez consolida el 100% de la división de
Congelados, Herdez Del Fuerte, Barilla México y
McCormick de México.
La participación proporcional de Herdez Del Fuerte
en MegaMex se registra en el rubro “Participación en
los Resultados de Asociadas“.
50%McCormick México
desde 1947
50%Barilla México
desde 2002
50%Herdez Del Fuerte
desde 2008
50%MegaMex
desde
2009
100%División
Congelados
Nutrisa 2013
Helados Nestlé 2015
T É S I S D E I N V E R S I Ó N
0 5
+100
A Ñ O S DE
E X P E R I E N C I A
L Í D E R E N A L I M E N T O S
P O R T A F O L I O
D I V E R S I F I C A D O
E S T R A T E G I A D E
C R E C I M I E N T O
R E N T A B L E
R O B U S T A
E S T R U C T U R A F I N A N C I E R A
S Ó L I D O G O B I E R N O C O R P O R A T I V O
C O M P R O M E T I D O S
C O N L AS U S T E N T A B I L I D A D
E S T R A T E G I A
0 6
M a n t e n e r y
f o r m a r
s o c i e d a d e s a
t r a v é s d e l
d e s a r r o l l o d e i n t e l i g e n c i a
D E S A R R O L L O S U S T E N T A B L E
I m p l e m e n t a r
t e c n o l o g í a s q u e
p e r m i t a n a c e l e r a r l o s p r o c e s o s
F o m e n t a r u n a
g e s t i ó n
s u s t e n t a b l e ,
p r i o r i z a n d o e l
c u i d a d o d e l a g u a
y u s o e f i c i e n t e d e l a e n e r g í a
S o p o r t a r y g e n e r a r c r e c i m i e n t o a
t r a v é s d e l d e s a r r o l l o d e l
t a l e n t o e i n v e r s i ó n e n
i n f r a e s t r u c t u r a
E j e r c e r u n a
c i u d a d a n í a
c o r p o r a t i v a r e s p o n s a b l e
0 7
I N F R A E S T R U C T U R A
4 7 9 T I E N D A S
N U T R I S A
15
P L A N T A SM Á S D E 9 , 4 0 0
C O L A B O R A D O R E S
23 CENTROS DE
DISTR IBUCIÓN
+ 6 3 , 0 0 0 P D V
H E L A D O S N E S T L É
7 B U Q U E S
A T U N E R O S
M A R C A S L Í D E R E S
0 8
N U E S T R A S M A R C A S E N M É X I C O
N U E S T R A S M A R C A S E N E . U . A .
A CU E R D O S D E D I S T R I B U C I Ó N
P R E S E N C I A E N 2 1 P A Í S E S
México, Estados Unidos, Alemania, Aruba, Canadá, Corea del Sur, Costa Rica, Cuba, Ecuador, España, Guatemala, Honduras, Jamaica,
Nicaragua, Nueva Zelanda, Portugal, República Dominicana, República Checa, Rusia, Salvador y Suiza.
0 9
P R E S E N C I A D E M A R C A
S E G M E N T O S
1 0
C O N S E R V A S
D E L A S V E N T A S N E T A S
79%
C A T E G O R Í A S
Atún
Mayonesa
Mole
Puré de tomate
Pasta
Vegetales
C O N G E L A D O S
D E L A S V E N T A S N E T A S
14%
C A T E G O R Í A S
Bebidas
Botanas saludables
Helado de yogurt
Paletas heladas
Suplementos alimenticios
E X P O R T A C I Ó N
D E L A S V E N T A S N E T A S
7%
C A T E G O R Í A S
Comida mexicana
Mayonesa
Té
MegaMex se registra en la línea de “Participación en los Resultados de Asociadas” e incluye categorías como guacamole, salsas y
vegetales enlatados.
33%
14%
11%
8%
7%
5%
5%
4%
3%
2%2%
2% 2%1%
1%Mayonesa
Congelados
Otros
Pasta
Puré de tomate
Salsa
Mole
Atún
Vegetales
Té
Mermelada
Catsup
Atún fresco
Empaques
Jugos
L I D E R A Z G O C O M E R C I A L
1 1
M E Z C L A D E V E N T A S C O N S O L I D A D A S
P O R C A N A L
C I F RA S C O N S O L I D A D A S E N
M I L L O N E S D E P E S O S ,
M E Z C L A D E V E N T A S C O N S O L I D A D A S P O R C A T E G O R Í A
33%
31%
7%
7%
6%
5%
4%
4%3% Autoservicio
Mayoreo
Exportación
Club de precios
Tiendas Nutrisa
Foodservice
DSD (tradicional)
Otros
Conveniencia
D E T O N A D O R E S D E C R E C I M I E N T O E N
C O N S E R V A S
1 2
P E N E T R A C I Ó N
R E G I O N A L C O M U N I C A C I Ó N
I N T E G R A D A
P L A T A F O R M A
D E S A L U D Y
B I E N E S T A R
M A Y O R E S
O C A S I O N E S D E
C O N S U M O
39%
20%
10%
9%
5%
5%
4%
3%3% 2%
Mayonesa
Otros
Pasta
Puré de tomate
Atún
Mole
Vegetales
Salsa
Mermeladas
Tea
C I F RA S C O N S O L I D A D A S E N
M I L L O N E S D E P E S O S ,
CONS I DERA NDO VENTA S EN
MÉX I CO
33%
1 3
P A R T I C I P A C I Ó N D E M E R C A D O
T É
M A Y O N E S A
M E R M E L A D A
M O L E
P A S T A
P U R É D E
T O M A T E
S A L S A
V E G E T A L E S
73%
42%
83%
30%
72%
45%
27%
Somos #1 o #2
en las categorías
que representan el
84% de nuestras
ventas en México
F I G UR E S A S O F A UG US T
1 4
I N N O V A C I Ó ND E P R O D U C T O S
CO-CREACIÓNDE PRODUCTOS
MAYORES OCASIONES DE CONSUMO
VERSIONES PREMIUM
HÁBITOS DE CONSUMO RESPONSABLE
I N I C I AT I V AS E N P U NTO D E V E NTA
1 5
44%
30%
14%
9%
2%
1%
1%Tiendas Nutrisa
DSD (tradicional)
Conveniencia
Autoservicio
Mayoreo
Club de precios
Foodservice
1 6
D E T O N A D O R E S D E C R E C I M I E N T O C O N G E L A D O S
M E Z C L A D E V E N T A S
P O R C A N A L
C I F RA S C O N S O L I D A D A S E N
M I L L O N E S D E P E S O S ,
CONS I DERA NDO VENTA S EN
MÉX I CO
SEGME NTACIÓN
DEL PORTAFOL IO POR CANAL
INCREMENTAR
TRÁF ICO Y
PRODUCT IV IDAD
POR CO NGELADOR
ESTR ICTO CO NTROL DEL GAS TO
FORTALECIMIENTO
DE CANALES DE VENTA
1 7
I N N O V A C I Ó N D E P R O D U C T O S
APALANCAMIENTO EN EL PODER DE LAS MARCAS
IMAGEN RENOVADA
C A M B I O D E I M A G E N N U T R I S A
1 8D E S P U É S
A N T E S
19
D E T O N A D O R E S D E C R E C I M I E N T O
M E G A M E X
C R E C I M I E N T O
E N V E N T A S A
T R A V É S D E L A
I N N O V A C I Ó N
A C E L E R A R E L
C R E C I M I E N T O
D E L A S
M A R C A S
E X P A N S I Ó N
D E L O S
C A N A L E S D E
V E N T A
Meta 2020
$1 mil millones
en ventas netas
14-16% margen
UAFIDA
R E D U C I R E L
G A S T O C O M O
P O R C E N T A J E D E
L A S V E N T A S
M E J O R A R E L
M A R G E N B R U T O A
T R A V É S D E L A
O P T I M I Z A C I Ó N
D E L P O R T A F O L I O
R E D U C I R C O S T O S
D E P R O D U C C I Ó N
2 0
M E Z C L A D E
V E N T A S
M E G A M E X
C I F RA S C O N S O L I D A D A S E N
M I L L O N E S D E P E S O S
AP AL ANCAMI E NTO E N
L A AD O P CI Ó N D E
S AL S A V E R D E Y
CO MI D A CAL L E J E R A
I NCR E ME NTAR L A
P E NE TR ACI Ó N D E
H O G AR E S
E l 7 1 % d e h o g a r e s
e s ta d o u n i d e n s e s
c o mp r a a g u a c a te
34%
33%
9%
4%
4%
3%
2%2%
2%2%
5%
Guacamole
Salsa
Tortillas
Mole
Salsa taquera
Chiles
Comida
refrigerada
Comida
congelada
Totopos
Salsa para
enchiladas
Otros
7,689
8,875
10,840
12,168
13,258
2014 2015 2016 2017 2018
VENTAS NETAS
2 1
D E S E M P E Ñ O M E G A M E X
C I F RA S C O N S O L I D A D A S E N
M I L L O N E S D E PESOS
13.7%14.2%
16.3%
15.0%
18.3%
MARGEN UAFIDA
TCAC 5 AÑOSVentas netas: 12.5%
UAFIDA: 34.4%
2 2
V E N T A S N E T A S
TCAC 5 años = 9.7%
Conservas 7.3%
Congelados 30.7%
Exportación 12.8%
C O N S E R V A S C O N G E L A D O S E X P O R T A C I Ó N
M E Z C L A P O R S E G ME N T O
C I F RA S C O N S O L I D A D A S E N
M I L L O N E S D E P E S O S
15,953
79%Conservas
14%Congelados
7%Exportación
14,318
16,357
18,181
20,06520,971
12,19713,139
14,431
15,953 16,455
1,166
2,139
2,592
2,8822,985
955
1,079
1,158
1,2301,531
2014 2015 2016 2017 2018
2 3
C O N S E R V A S C O N G E L A D O S E X P O R T A C I Ó N M A R G E N U A F I D A
U A F I D A
M E Z C L A P O R S E G M E N T O
C I F RA S C O N S O L I D A D A S E N
M I L L O N E S D E P E S O S
TCAC 5 años = 11.4%
Conservas 10.0%
Congelados 24.5%
Exportación 21.9%
9%Congelados
86%Conservas
5%Exportación
2,232
2,668 2,634
2,8883,016
117
136 103
277332
66
83 79
130169
2014 2015 2016 2017 2018
16.9
17.7
15.5
16.416.8
2,415
2,887 2,816
3,295
3,517
2 4
E S T R U C T U R A D E L A D E U D A
C I F RA S C O N S O L I D A D A S E N M I L L O N E S D E P E S O S
LA MEZCLA DE TA SA S CONS I DERA I NSTRUMENTOS
DER I VA DOS DE COBERTURA S
M E Z C L A D E
T A S A S
H E R D E Z 14
H E R D E Z 13 H E R D E Z 17
HSBC LC H E R D E Z 18
H E R D E Z 17-2
Deuda Financiera 6,630
Costo Promedio 8.6%
Deuda Neta /
UAFIDA
1.3
Deuda Neta / Capital Contable
0.25
75%
25%
fija flotante
200
430
1,000 1,000
2,000 2,000
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
2 5
G R U P O H E R D E Z v s .
D E S E MP E ÑO D E L A ACCI Ó N
C I F RA S E N M I L L O N E S D E
P E S O S
TCAC 5 AÑOSVentas netas: 9.7%
UAFIDA: 11.4%
Precio de la acción: -2.4%
$13,180
$2,050
$46.47
$20,971
$3,517
$41.00
Ventas netas
Precio de la acción
UAFIDA
Ventas UAFIDA Precio
2 6
R E T O R N O S
ROE ROIC
ROE (Retorno sobre e l Capita l ) = Ut i l idad Neta de la part ic ipación contro ladora / promedio anual de l Capi ta l
Contable atr ibu ib le a la part ic ipación contro ladora
ROIC (Retorno sobre e l Capita l Invert ido) = Ut i l idad de Operación / (Capi ta l Contable Consol idado + Deuda
tota l ) (promedio anual de los ú l t imos dos e jerc ic ios)
12.9%
6.0%
10.2%
13.7%14.2%
2014 2015 2016 2017 2018
11.0%
9.9%
10.9%
12.2% 12.3%
2014 2015 2016 2017 2018
Δ %Herdez Δ %PC Δ %Consumo Frecuente
P A R T E D E
L O S Í N D I C E S
Comercial
Consumo Frecuente
IMC30
IPC CompMX
IPC SmallCap
IPC Sustentable
Transforma
D E S E M P E Ñ O D E L A A C C I Ó N
432 MILL ION49%
FLOTANTE
432 MILLONES DE
ACCIONES EN CIRCULACIÓN
2 7
ene.-16 abr.-16 jul.-16 oct.-16 ene.-17 abr.-17 jul.-17 oct.-17 ene.-18 abr.-18 jul.-18 oct.-18 ene.-19
2 8
P R I NCI P AL E S
ACCI O NI S TA S
Hechos con amor
51.0%
Commonwealth
Bank
3.6%
GBM
3.2%
Franklin
Resources
2.5%
Dimensional Fund
1.9%
Blackrock
1.5%
Vanguard Group
1.4%
BMO Financial
0.8%
Royal Bank
0.7%
Janus Henderson
0.6%
London LGPS
0.5%
Otros
32.3%
HERDEZ* serie única
432 millones de acciones
F UE N TE B L O O M B E R G
A D I CI E M B RE 2 0 1 8
0.9 0.9 0.9 0.9
1.0
2014 2015 2016 2017 2018
2 9
D I V I D E N D O
Dividendo por
acción
C I F RA S C O N S O L I D A D A S E N P E S O S
2.4%
2.0%
2.4%
2.0% 2.4%
Acciones en circulación 432 M
Acciones en tesorería 14.5 M
UPA 2018 vs 2017 +11.6%
Pago de dividendo 37.4%
Rendimiento de dividendo 2.4%
Rendimiento
de dividendo
3 0
Serie única
HERDEZ*
Robusta estructura de
gobernanza desde las
subsidiarias
63% miembros independientes
Asignación de responsabilidad
individual en materia de gobierno
corporativo, prácticas laborales y
ambientales
I N D E P E N D E N D I E N T E S
6 3 %
Héctor Hernández-PonsTorres
Presidente
Enrique Hernández-PonsTorres
Vicepresidente
Flora Hernández de Merino
Consejera
Enrique Castillo Sánchez Mejorada
José Roberto Danel Díaz
Presidente del comité de
prácticas societarias y auditoría
Eduardo Ortiz Tirado Serrano
Responsable de prácticas
laborales
Luis Rebolla Corona
Responsable de prácticas
ambientales
G O B I E R N O C O R P O R A T I V O
P R O P I E T A R I O
José Manuel Rincón Gallardo
3 1
HÉCTOR HERNÁNDEZ-PONS TORRES
Propietar io – Presidente de Consejo
ENRIQUE HERNÁNDEZ-PONS TORRES
Propietar io- V icepres idente
FLORA HERNÁNDEZ DE MERINO
Propietar io – Miembro del Consejo
•Licenciado en Derecho por la Universidad
Anáhuac y estudios de posgrado en National
University of San Diego
• Experiencia en el sector desde 1978
• Nombrado presidente del Consejo en 2004
•Ha desempeñado cargos en grupos industriales
incluídos BASC, CONCAMIN, CANAINCA
•Licenciado en Administración de empresas con
posgrado en Mercadotecnia y Gestión empresarial
• Experiencia en el sector desde 1971
• Presidente del consejo de Megamex
ENRIQUE CAST ILLO SÁNCHEZ MEJORADA
Independiente
JOSÉ ROBERTO DANEL DIAZ
Independiente
EDUARDO ORTIZ T IRADO SERRANO
Independiente
•Licenciado en Administración de empresas
•Presidente de Maxcom Telecomunicaciones, presidente del
consejo de administración no ejecutivo de Banco Nacional
de México y Presidente de la Asociación de Bancos de
México
•Miembro de los consejos de administración de Grupo Alfa,
Southern Copper Corporation y Médica Sur
•Licenciado en Contaduría pública, con estudios de
posgrado en Administración, Alta Dirección y Gobierno
Corporativo
•Presidente del Comité de Mejores Prácticas de Gobierno
Corporativo, miembro de del Instituto Latinoamericano de
Gobierno Corporativo y es miembro de diversos comités en
empresas públicas y privadas
•Fue director del área de finanzas en Grupo Vitro, Grupo
Desc e Industria Peñoles
•Director de Aerobal y Gridimex
•Fue Vicepresidente y Director general en SC Johnson México y
Centoamérica
•Miembro del consejo de ENACTUS, Un mañana para la comunidad
y miembro de Fundación Xochitla
•Miembro del consejo en CONAR, CEMEFI y Consejero consultivo de
Great Place To Work
LUIS REBOLLAR CORONA
Independiente
JOSÉ MANUEL RINCÓN GALLARDO
Independiente
•Licenciado en Ingeniería Química por la UNAM
•Es miembro del Consejo de Grupo Gigante, Grupo Sánchez y
Corporación San Luis,
•Fue presidente del consejo en Satélites Mexicanos y Sandvik
de México
•Licenciado en Contaduría pública
•Fue socio director de KPMG México, miembro del Consejo
Internacional de la firma, Presidente para Latinoamérica y
miembro del Consejo de Estados Unidos
•Miembro del comité Mejores Prácticas de Gobierno
Corporativo y miembro fundador del CINIF, consultor
independiente de Cementos Mexicanos, Banamex, Cinépolis,
Citelis, Sonoco Operadora, Grupo Invekra, Peña Verde, Grupo
CP, Fondo WAMEX y Grrupo Proa
C O N S E J O D E A D M I N I S T R A C I Ó N
3 2
MO D E L O D E S U S TE NTAB I L I D AD
M E D I O A M B I E N T E
V I N C U L A C I Ó N
C O N L A
C O M U N I D A D
É T I C A Y T R A N S P A R E N C I A
C A L I D A D
D E V I D A
Andrea Amozurrutia
Tel. +52 (55) 5201 5636
Fernando Acevedo
Tel. +52 (55) 5201 5655 ext. 1052
W W W . G R U P O H E R D E Z . C O M . M X
PARA MAYOR INFORMACIÓN:
Grecia Domínguez
Tel. +52 (55) 5201 5602