Upload
others
View
3
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
ENJOY S.A.
Resultados 3T/2017 30 de Septiembre, 2017
2
Destacados Tercer Trimestre y 2017
Desempeño Financiero
Temas Relevantes
Desempeño Operacional por Zona
Liquidez
Ratios Financieros
3Q16
2Q172Q16
3
DESTACADOS TERCER TRIMESTRE (CLP$MM)
65.171
58.121
+12,1%
a/a
3Q173Q16
13.080
9.042
+44,7%
a/a
2.117
-1.761
20,1% 15,6%
Non-Gaming
Inmobiliario
Gaming
22,8%
76,3% 9,4%
3T17 Non-Gaming
Inmobiliario
Gaming
21,6%
78,0% 10,4%
3T16
INGRESOS EBITDA AJUSTADO UTILIDAD (PÉRDIDA)
Los ingresos mostraron un incremento
de 12,1% a/a, explicado por un mejor
desempeño en Punta del Este, Zona Sur
y Centro del país. Segmento Gaming
registró un incremento de 9,7% y Non-
Gaming 18,3% a/a
Utilidad neta durante el período
respecto a la pérdida registrada durante
el tercer trimestre del año pasado.
EBITDA Ajustado reportó un aumento de
44,7% a/a, principalmente explicado
por mayores ingresos y mejores
márgenes.
DE
SG
LO
SE
DE
ING
RE
SO
S
+280,2%
a/a
3Q16 3Q17
4
INGRESOS GAMING
AUMENTARON 9,7% a/a
INGRESOS NON-GAMING REVENUES
AUMENTARON 18,3% a/a
ENJOY S.A.: WIN neto ↑ 9,2%:
WIN mesas de juego ↑ 27,2%
WIN TGM ↑1,8%
CHILE: WIN neto ↓ 1,0%
WIN mesas de juego ↓ 0,8%
WIN TGM ↓ 1,1%
URUGUAY: WIN neto ↑ 44,8%
WIN mesas de juego ↑66,2%
WIN TGM ↑18,8%
ENJOY S.A.
ADR ↑ 2,8%
Tasa de ocupación ↑260 bps
CHILE
ADR ↑ 5,2%
Tasa de ocupación ↑ 230 bps
URUGUAY:
ADR ↓10,5%
Tasa de ocupación ↑ 390 bps
MÉTRICAS CLAVE TERCER TRIMESTRE (CLP$MM)
3Q16 3Q17 3Q16 3Q173Q16 3Q17
5
HIGHLIGHTS YTD 2017 (CLP$MM)
212.148 202.584
Up +4,7%
a/a
Los ingresos mostraron un incremento de
4,7% a/a, explicado por un mejor desempeño
del segmento Non-Gaming y del segmento
Gaming, principalmente debido a un
incremento del RevPAR y mejor WIN a/a.
Pérdida neta debido al aumento de
gastos financieros como consecuencia
de la compra de acciones de Baluma.
EBITDA Ajustado mostró un incremento
de 6,3% a/a, debido principalmente al
incremento en ingresos y control de
gastos.
-672
2.875 44.860 42.195
Up 6,3%
a/a
21,1% 20,8%
INGRESOS EBITDA AJUSTADO UTILIDAD (PÉRDIDA)
Non-Gaming
Inmobiliario
Gaming
22,8%
76,4% 8,6%
DE
SG
LO
SE
DE
ING
RE
SO
S
Non-Gaming
Inmobiliario
Gaming
22,1%
77,4% 8,8%
2017 2016
6
Temas Relevantes
Destacados Segundo Trimestre y 2017
Desempeño Financiero
Desempeño Operacional por Zona
Liquidez
Ratios Financieros
7
EVOLUCIÓN DE INGRESOS
Crecimiento consistente logrando
un 39,61% de participación de
mercado1 al 30 de septiembre,
2017
AA&BB
Hotel
Gaming
17,7%
71,0% 11,4%
1Fuente: Superintendencia de Juegos y Casino incluyendo licencias municipales. 2CAGR calculado al segundo trimestre desde 2014.
CAGR2 14 -17: 9,6%
37,70%
38,10%
38,60%
38,20% 38,50%
39,10%
39,61%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 YTD 2017
Evolución de Participación de Mercado en Chile1
66.126 66.224 90.364 86.236
45.119 50.570
54.099 60.742
45.202 50.883
58.121 65.171
58.180
65.561
70.980
2014 2015 2016 2017
4Q 3Q
2Q 1Q
+12,1%
8
EVOLUCIÓN EBITDA AJUSTADO
EBITDA Ajustado alcanzó CLP$
44.860 millones al 30 de septiembre
de 20171.
EBITDA Ajustado aumentó en 44,7%
a/a en el tercer trimestre y se
incrementó en 6,3% a septiembre
2017 a/a.
Margen EBITDA Ajustado aumentó
de 15,6% a 20,1% en el período
1Cifras en CLP$MM
23.319
53.282 58.615 61.161
42.195 44.860
2013 2014 2015 2016 3Q16 3Q17
14,7%
24,8% 25,1% 22,4%
15,60% 20,10%
20.933 18.198
27.213 22.099
8.263 11.569
5.940 9.681
7.994 9.748 9.042 13.080
16.092 19.100
18.966
2014 2015 2016 2017
4Q 3Q
2Q 1Q
+44,7%
9
EVOLUCIÓN UTILIDAD
Enjoy S.A. registró una Utilidad Neta de CLP$ 2,117 millones durante el tercer trimestre de 2017,
superior respecto a la Pérdida Neta registrada al 30 de septiembre de 2016 de CLP$ 1.761 millones,
principalmente debido a un mejor desempeño operacional.
La participación no controladora incluye el interés minoritario de Baluma y de Inversiones Inmobiliarias
Enjoy hasta mayo 2017.
4.946
9.928
1.635
4.499
3.334
5.999
1.240
-5.171
2014 2015 2016 YTD 2017 YTD
Non-controlling Net IncomeControlling Net Income
10
Temas Relevantes
Destacados Segundo Trimestre y 2017
Desempeño Financiero
Desempeño Operacional por Zona
Liquidez
Ratios Financieros
24,8%
18,9%
18,8%
13,6%
12,7%
7,6% 3,6%
Uruguay
Viña del Mar
Santiago
Coquimbo
Antofagasta
Pucón
Chiloé
33,9%
37,4%
2,8%
25,9% Zona Norte
Zona Centro
Zona Sur
Uruguay
Ingresos
CLP$ 65.171
EBITDA
Ajustado
54,8%
53,8%
6,5%
-15,2%
Zona Norte
Zona Centro
Zona Sur
Uruguay
EBITDA
Ajustado
20,1%
19,9%
18,9%
15,4%
14,8%
7,5%
3,4%
Viña del Mar
Uruguay
Santiago
Antofagasta
Coquimbo
Pucón
Chiloé
Ingresos
CLP$ 58.121
DESEMPEÑO OPERACIONAL:
INGRESOS POR UNIDAD Y EBITDA AJUSTADO POR ZONA
TERCER TRIMESTRE 2017 TERCER TRIMESTRE 2016
28,0%
18,9%
16,3%
13,4%
11,9%
7,7% 3,8%
Uruguay
Viña del Mar
Santiago
Coquimbo
Antofagasta
Pucón
Chiloé
33,5%
33,4%
5,6%
27,5% Zona Norte
Zona Centro
Zona Sur
Uruguay
Ingresos
CLP$ 212.148
EBITDA
Ajustado
36,3%
33,0%
6,0%
24,8% Zona Norte
Zona Centro
Zona Sur
Uruguay
EBITDA
Ajustado
27,5%
19,9%
15,7%
13,6%
13,0%
7,6%
2,9%
Uruguay
Viña del Mar
Santiago
Coquimbo
Antofagasta
Pucón
Chiloé
Ingresos
CLP$ 202.584
ACUMULADO AÑO 2017 ACUMULADO AÑO 2016
DESEMPEÑO OPERACIONAL:
INGRESOS POR UNIDAD Y EBITDA AJUSTADO POR ZONA
13
DESEMPEÑO OPERACIONAL: NORTE (Antofagasta y Coquimbo)
57.464 64.114 66.834
19.227 18.510
2014 2015 2016 3Q16 3Q17
INGRESOS EBITDA AJUSTADO
Down 3,7%
YoY
19.190 21.288 21.718
5.128 4.720
2014 2015 2016 3Q16 3Q17
Down 8,0%
a/a
Distribución de Ingresos1
Ingresos AA&BB
Ingresos Hotel
Ingresos Gaming
26,7% 25,5%
33,4% 33,2% 32,5%
+ 9,6% YoY
+ 8,5% YoY
- 10,5% YoY
23,0%
66,9% 10,1%
Ingresos: disminuyeron en 3,7% a/a, como resultado de una caída en Enjoy Antofagasta, parcialmente compensado por un aumento en Enjoy Coquimbo. Gaming reportó una caída en línea con caída de industria. Non-Gaming aumentó por un mejor desempeño en Eventos en ambas unidades. EBITDA Ajustado: disminuyó 8,0% debido al debilitamiento del sector minero en la región que afectó Enjoy Antofagasta
1Distribución de ingresos por segmento calculado durante el tercer trimestre de 2017
58.403 60.859
95.632
24.884 26.600
2014 2015 2016 3Q16 3Q17
14
DESEMPEÑO OPERACIONAL: CENTRO (Viña y Rinconada)
EBITDA AJUSTADO
Up 6,9%
YoY 15.317
17.980 19.362
5.034 5.215
2014 2015 2016 3Q16 3Q17
Up 3,6%
YoY
Ingresos Hotel
Ingresos Gaming
20,2% 19,6%
26,2% 29,5% 20,2%
13,4%
80,3%
6,3%
Ingresos AA&BB
+ 5,3% YoY
+ 3,6% YoY
+ 3,8% YoY
Ingresos: aumentó 6,9% a/a, impulsado por un incremento del segmento Gaming (+5,3%) por aumento del WIN neto en Enjoy Santiago y, segmento Non-Gaming (+3,6%) impulsado por Enjoy Viña del Mar. EBITDA Ajustado: incremento de 3,6% a/a asociado a una mayor ganancia bruta por aumento de los ingresos principalmente Enjoy Santiago.
INGRESOS
1Desglose de ingresos por segmento calculado durante el segundo trimestre de 2017
Distribución de Ingresos1
15
DESEMPEÑO OPERACIONAL: SUR (Pucón, Villarrica,
Puerto Varas y Chiloé)
EBITDA AJUSTADO
19.547 19.311
24.929
6.948 7.867
2014 2015 2016 3Q16 3Q17
Up 13,2%
YoY
898
1.720
3.199
607 392
2014 2015 2016 3Q16 3Q17
Down 35,3%
YoY
8,7% 5,0% 4,6%
8,9% 12,8%
Ingresos Hotel
Ingresos Gaming
22,8%
34,2%
Ingresos AA&BB
+ 34,8% YoY
+ 60,7% YoY
- 11,2% YoY
43,1%
2IIncluye operaciones de AA&BB y Hotel Park Lake Villarrica y Puerto Varas
Ingresos aumentaron un 13,2% a/a, impulsado por el segmento Non-Gaming, debido a un mejor desempeño en Eventos reflejado en un mayor RevPAR. Lo anterior, parcialmente compensado por segmento Gaming debido a un menor WIN neto. EBITDA Ajustado disminuyó un 35,3% YoY como resultado del incremento en costos de venta que afectó la ganancia bruta.
Distribución de Ingresos1
INGRESOS
1Desglose de ingresos por segmento calculado durante el segundo trimestre de 2017
17.707 19.480
17.965
2014 2015 2016 3Q16 3Q17
83.053 86.658 83.070
12.682 17.511
2014 2015 2016 3Q16 3Q17
16
Revenues distribution1
DESEMPEÑO OPERACIONAL: PUNTA DEL ESTE (URUGUAY)
EBITDA AJUSTADO
Up 354,2%
YoY Up 38,1%
YoY
21,3% 22,5% 21,6%
Ingresos Hotel
Ingresos Gaming
21,5%
15,1%
Ingresos AA&BB
+ 10,1% YoY
+ 4,0% YoY
+ 49,9% YoY
63,4%
Ingresos: aumentó 38,1% YoY, impulsado por segmento Gaming (49,4%) que reportó un mejor WIN neto tanto en mesa de juego como TGM. Non-Gaming aumentó (1,9%) debido a una mayor tasa de ocupación asociada a mayor turismo directo e indirecto. EBITDA Ajustado: aumentó producto de los mayores ingresos.
1Desglose de ingresos por segmento calculado durante el segundo trimestre de 2017
Distribución de Ingresos1
INGRESOS
-1.418
3.604
20,6%
17
Temas Relevantes
Destacados Segundo Trimestre y 2017
Desempeño Financiero
Desempeño Operacional por Zona
Liquidez
Ratios Financieros
18
LIQUIDEZ
BALANCE Activos Corrientes: disminución de Efectivo y
Equivalentes al Efectivo y aumento en activos disponibles para la venta asociado al Casino de Colchagua
Activos No Corrientes disminuyen debido a Otros Activos Financieros No Recurrentes de la liquidación de los contratos swap; menores Activos Intangibles debido a la amortización del período y al ajuste por conversión de los activos intangibles de la subsidiaria Enjoy Punta del Este (Activos denominados en USD).
Pasivos disminución debido a menores pasivos
corrientes compensada con un aumento de los pasivos no corrientes producto de la reestructuración financiera pasando deuda de corto a largo plazo. (Bono Internacional)
Patrimonio disminuyó como resultado de la
pérdida del período, variación de Otras Reservas originado del cambio en el porcentaje de la participación del interés No controlador de las subsidiarias Inversiones Inmobiliarias Enjoy SpA y Baluma SA.
Al 31 de diciembre 2016 Al 30 de septiembre 2017
CLP$MM CLP$MM
Efectivo y equivalentes al efectivo 41.590 27.475 -33,9%
Ac tivos cor r ientes totales 94.934 78.657 -17,1%
Total de ac tivos no cor r ientes 479.738 446.159 -7,0%
Total de Ac tivos 574.672 524.816 -8,7%
Al 31 de diciembre 2016 Al 30 de septiembre 2017 ∆%
CLP$MM CLP$MM
Pas ivos cor r ientes totales 277.845 113.231 -59,2%
Pas ivos no cor r ientes totales 185.616 338.614 82,4%
Total de Pas ivos 463.461 451.845 -2,5%
Al 31 de diciembre 2016 Al 30 de septiembre 2017 ∆%
CLP$MM CLP$MM
Patr imonio 111.210 72.971 -34,4%
Patr imonio y pas ivos 574.671 524.816 -8,7%
Activos ∆%
Pasivos
Patrimonio
19
Temas Relevantes
Liquidez
Ratios Financieros
Destacados Segundo Trimestre y 2017
Desempeño Financiero
Desempeño Operacional por Zona
20
RATIOS FINANCIEROS & CALENDARIO DE AMORTIZACIÓN
3T16 2016 3T17 Covenant
DFN/EBITDA 4,48 3,00 5,11 6,50
EBITDA/Costo Financiero Neto 4,39 3,66 1,64 2,00
NFD/ Patrimonio 1,29 1,66 4,47 5,25
- El perfil de amortizaciones no asume deuda adicional
36.197
57.626 49.550 46.257 42.576
227.195
16.977 6.282
438 438 438 364
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Int CLP$MM
K CLP$MM
21
Temas Relevantes
Ratios Financieros
Liquidez
Destacados Segundo Trimestre y 2017
Desempeño Financiero
Desempeño Operacional por Zona
22
RENOVACIÓN DE LICENCIAS MUNICIPALES
Renovación de Licencias Municipales:
Reactivación del proceso de renovación de licencias
municipales durante septiembre 2017
Ofertas Técnicas y Económicas presentadas:
Pucón: 25 de septiembre
Puerto Varas: 29 de septiembre
Coquimbo: 4 de octubre
Viña del Mar: 12 de octubre
Fecha de adjudicación: hasta 120 días hábiles una vez se
entregan las ofertas para aprobación de la oferta técnica y 45
días posteriores para respuesta de oferta económica.
23
AUMENTO DE CAPITAL
• El día 6 de octubre, la Fiscalía Nacional Económica aprobó la adquisición de
participación de Enjoy SA por parte de Entretenciones Consolidadas SpA
(Advent).
• El día 19 de octubre se publicó el Hecho Esencial informando sobre la
inscripción de la nueva emisión de acciones a la Superintendencia de Valores y
Seguros (SVS)
• Pendiente: aprobación de la Superintendencia de Casinos de Juego (SCJ) de la
adquisición de participación de Enjoy SA por parte de Entretenciones
Consolidadas SpA (Advent).
24
Información de Contacto
Relación con Inversionistas:
Valentina Klein
[email protected] +569 2 2770 5040
Próximos Eventos
Investor Conference Call for Q&A
Monday, November 27th , 2017
12:00 pm (CLT)