Presentación de PowerPoint · Variable disminuyó en $171 millones (-0,6% mensual), producto de los rescates netos registrados. En el año, esta clase de Fondos acumula rescates

Informe Mensual Sobre la Industria de Fondos Comunes

de Inversión Abiertos

Actualizado a Agosto 2019

Industria de Fondos Comunes de Inversión

En Agosto, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de Inversión

Abiertos presentó un descenso del -11,0% o de $93.127 millones con

respecto al mes anterior. De esta forma, el patrimonio de la Industria

alcanzó los $755.692 millones. En lo que va del año, el incremento

patrimonial fue del +26,3% ($157.173 millones).

Variación por Suscripciones y Rescates.

Durante el octavo mes del año, la Industria de FCI presentó rescates netos

por $113.854 millones, lo que se tradujo en una caída del patrimonio del -

13,4% con respecto a julio. En el año, los rescates netos alcanzan los

$7.933 millones.

Variación por Rendimiento.

El patrimonio bajo administración de los FCI presentó un incremento de

$20.727 millones o del +2,4%, producto de la valorización positiva por

rendimiento de los activos que conformaron la cartera de los Fondos. En

lo que va del año, la Industria acumula un rendimiento del +27,6%.


Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates


Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución Patrimonio Bajo Administración

Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Renta Fija

En agosto, los Fondos de Renta Fija, presentaron rescates

por $117.320 millones, que se tradujeron en un

descenso patrimonial del -26,6% mensual. En lo que va

del año, acumulan rescates netos por $78.703 millones

(una disminución del -23,8% con respecto a diciembre

2018).

Esta clase de Fondos registró un incremento por

rendimiento de los activos en cartera del +5,7% ($25.222

millones). En 2019, el rendimiento promedio fue del

+29,4%, lo que se puede ver reflejado en un incremento

patrimonial de $97.210 millones.

Fondos de Renta FijaVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento

Fondos de Renta FijaEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos Mercado de Dinero

Los Fondos de Mercado de Dinero, registraron

suscripciones netas por $2.921 millones en el mes de

agosto, lo que se reflejó en un incremento patrimonial

del +1,2% mensual. En lo que va del año, los Fondos de

Mercado de Dinero presentaron suscripciones netas por

un total de $48.113 millones, provocando un aumento

patrimonial del +31,7%.

Durante el mes, los Fondos de Mercado de Dinero

presentaron un rendimiento positivo de un +3,4%. Esta

variación se ve reflejada en un aumento patrimonial de

$8.137 millones frente a julio. En el año, estos Fondos

acumularon un rendimiento promedio del +32,9%

($50.006 millones).

Fondos Mercado de DineroVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento

Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual

Clásicos $ 160.940 $ 146.256 $ 14.684 10,0% $ 9.566 6,5% $ 5.118 3,5%

Dinámicos $ 89.020 $ 92.645 -$ 3.626 -3,9% -$ 6.645 -7,2% $ 3.019 3,3%

Total General $ 249.960 $ 238.902 $ 11.058 4,6% $ 2.921 1,2% $ 8.137 3,4%

Fondos de Mercado de Dinero

Patrimonio

Agosto

2019

Patrimonio

Julio

2019

TotalVar. por Suscripciones y

RescatesVar. por Rendimiento


Clásicos $ 160.940 $ 90.468 $ 70.472 77,9% $ 40.597 44,9% $ 29.875 33,0%

Dinámicos $ 89.020 $ 61.372 $ 27.647 45,0% $ 7.516 12,2% $ 20.132 32,8%

Total General $ 249.960 $ 151.840 $ 98.119 64,6% $ 48.113 31,7% $ 50.006 32,9%

Fondos de Mercado de Dinero

Patrimonio

Agosto

2019

Patrimonio

Diciembre

2018



Fondos Mercado de DineroEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Renta Mixta

Los Fondos de Renta Mixta registraron rescates netos

por $579 millones durante el mes de agosto, lo que

generó un descenso del -0,7% en el patrimonio. En lo

que va del año, estos Fondos acumularon

suscripciones netas por $8.178 millones (+14,6%).

Durante agosto, los Fondos de Renta Mixta tuvieron

una caída del -4,5% (o de $3.567 millones) como

respuesta a la valorización negativa por rendimiento

de los activos en cartera. En el año, esta clase de

Fondos acumuló un rendimiento positivo del +21,4%,

que se tradujo en un incremento patrimonial de

$12.001 millones.

Fondos de Renta MixtaVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento


Argentina $ 46.091 $ 49.422 -$ 3.331 -6,7% $ 440 0,9% -$ 3.771 -7,6%

Global $ 22.952 $ 24.525 -$ 1.573 -6,4% -$ 704 -2,9% -$ 869 -3,5%

Latinoamérica $ 6.220 $ 5.462 $ 758 13,9% -$ 315 -5,8% $ 1.073 19,6%

Total General $ 75.263 $ 79.409 -$ 4.146 -5,2% -$ 579 -0,7% -$ 3.567 -4,5%


Patrimonio

Agosto

2019

Patrimonio

Julio

2019




Argentina $ 46.091 $ 29.828 $ 16.329 54,7% $ 11.620 39,0% $ 4.709 15,8%

Global $ 22.952 $ 19.318 $ 4.630 24,0% $ 644 3,3% $ 3.986 20,6%

Latinoamérica $ 6.220 $ 7.000 -$ 781 -11,1% -$ 4.086 -58,4% $ 3.306 47,2%

Total General $ 75.263 $ 56.146 $ 20.179 35,9% $ 8.178 14,6% $ 12.001 21,4%


Patrimonio

Agosto

2019

Patrimonio

Diciembre

2018



Fondos de Renta MixtaEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos PyMEs

Durante el octavo mes del año, los Fondos PyMEs presentaron

rescates netos por $400 millones, que se vieron reflejados en

una caída patrimonial del -1,1% mensual. En el año, esta clase

de Fondos registró suscripciones netas por un total de $8.190

millones (+37,0%).

En el mes de agosto, los Fondos PyMEs tuvieron un rendimiento

negativo de -3,1% producto de la valorización negativa de los

activos en cartera. Esta variación se vio reflejada en un descenso

patrimonial de $1.127 millones. En lo que va del año, la

variación positiva por rendimiento de esta clase de Fondos

alcanzó el +21,0% ($4.658 millones).

Fondos PyMEsVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento


PyMes $ 34.990 $ 36.517 -$ 1.527 -4,2% -$ 400 -1,1% -$ 1.127 -3,1%

Total General $ 34.990 $ 36.517 -$ 1.527 -4,2% -$ 400 -1,1% -$ 1.127 -3,1%

Patrimonio

Agosto

2019

Patrimonio

Julio

2019



Fondos PyMEs


PyMes $ 34.990 $ 22.142 $ 12.848 58,0% $ 8.190 37,0% $ 4.658 21,0%

Total General $ 34.990 $ 22.142 $ 12.848 58,0% $ 8.190 37,0% $ 4.658 21,0%

Fondos PyMEs

Patrimonio

Agosto

2019

Patrimonio

Diciembre

2018



Fondos PyMEsEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Renta Variable

En agosto, el patrimonio de los Fondos de Renta

Variable disminuyó en $171 millones (-0,6%

mensual), producto de los rescates netos registrados.

En el año, esta clase de Fondos acumula rescates

netos por un total $1.191 millones (-5,0%).

Los Fondos de Renta Variable finalizaron el mes con

un rendimiento negativo del -32,7% ($9.354

millones). En estos ocho meses del año, esta clase de

Fondos acumula un rendimiento del -14,6%, es decir,

un descenso en el patrimonio de $3.451 millones.

Fondos de Renta VariableVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento


Argentina $ 15.048 $ 24.362 -$ 9.314 -38,2% $ 140 0,6% -$ 9.454 -38,8%

Latinoamérica $ 2.063 $ 1.991 $ 71 3,6% -$ 160 -8,0% $ 231 11,6%

Brasil $ 1.539 $ 1.514 $ 24 1,6% -$ 132 -8,7% $ 156 10,3%

Global $ 392 $ 698 -$ 306 -43,8% -$ 19 -2,7% -$ 287 -41,1%

Total General $ 19.041 $ 28.566 -$ 9.525 -33,3% -$ 171 -0,6% -$ 9.354 -32,7%

Var. por RendimientoFondos de Renta Variable

Patrimonio

Agosto

2019

Patrimonio

Julio

2019


Rescates


Argentina $ 15.048 $ 20.770 -$ 5.723 -27,6% -$ 1.373 -6,6% -$ 4.350 -20,9%

Latinoamérica $ 2.063 $ 1.349 $ 713 52,9% $ 133 9,9% $ 580 43,0%

Brasil $ 1.539 $ 981 $ 558 56,9% $ 95 9,7% $ 464 47,3%

Global $ 392 $ 583 -$ 191 -32,8% -$ 47 -8,0% -$ 145 -24,8%

Total General $ 19.041 $ 23.683 -$ 4.642 -19,6% -$ 1.191 -5,0% -$ 3.451 -14,6%

Var. por RendimientoFondos de Renta Variable

Patrimonio

Agosto

2019

Patrimonio

Diciembre

2018


Rescates

Fondos de Renta VariableEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Renta Variable ArgentinaEvolución del Rendimiento de los Fondos vs Índices

Fondos Retorno Total

En agosto, los Fondos Retorno Total registraron

suscripciones netas por $782 millones, que

generaron un incremento patrimonial del +6,5%. En

lo que va del año, las suscripciones en esta clase de

Fondos totalizaron en $3.080 millones, generando un

incremento patrimonial del +37,4%.

El patrimonio de los Fondos Retorno Total presentó

en agosto una variación del +13,8% como resultado

de la valorización positiva de los activos en cartera

($1.665 millones). En el año, los Fondos Retorno Total

acumularon una variación por rendimiento del

+38,8% ($3.197 millones).

Fondos Retorno TotalVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento


Latinoamérica $ 7.916 $ 6.649 $ 1.267 19,1% -$ 286 -4,3% $ 1.553 23,4%

Argentina $ 6.065 $ 4.597 $ 1.468 31,9% $ 1.105 24,0% $ 363 7,9%

Global $ 529 $ 816 -$ 287 -35,2% -$ 36 -4,4% -$ 251 -30,8%

Total General $ 14.509 $ 12.062 $ 2.447 20,3% $ 782 6,5% $ 1.665 13,8%


Patrimonio

Agosto

2019

Patrimonio

Julio

2019




Latinoamérica $ 7.916 $ 3.499 $ 4.417 126,2% $ 2.604 74,4% $ 1.813 51,8%

Argentina $ 6.065 $ 4.126 $ 1.938 47,0% $ 451 10,9% $ 1.487 36,0%

Global $ 529 $ 607 -$ 78 -12,9% $ 26 4,2% -$ 104 -17,1%

Total General $ 14.509 $ 8.232 $ 6.277 76,3% $ 3.080 37,4% $ 3.197 38,8%


Patrimonio

Agosto

2019

Patrimonio

Diciembre

2018



Fondos Retorno TotalEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Infraestructura

Los Fondos de Infraestructura presentaron en agosto un

aumento patrimonial en $913 millones (+7,9% mensual)

producto de las suscripciones netas registrados. En el año,

esta clase de Fondos registró suscripciones netas por

$4.400 millones, lo que represento un incremento del

+70,7% en su patrimonio.

Durante el octavo mes del año, los Fondos de

Infraestructura registraron un rendimiento mensual

negativo del -2,2%, es decir, tuvieron una disminución

patrimonial por $250 millones. Esta clase de Fondos

acumuló, en lo que va del año, un rendimiento positivo

del +23,9% ($1.486 millones).

Fondos de InfraestructuraVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento


Infraestructura $ 12.171 $ 11.508 $ 663 5,8% $ 913 7,9% -$ 250 -2,2%

Total General $ 12.171 $ 11.508 $ 663 5,8% $ 913 7,9% -$ 250 -2,2%

Var. por RendimientoFondos de Infraestructura

Patrimonio

Agosto

2019

Patrimonio

Julio

2019


Rescates


Infraestructura $ 12.171 $ 6.220 $ 5.886 94,6% $ 4.400 70,7% $ 1.486 23,9%

Total General $ 12.171 $ 6.220 $ 5.886 94,6% $ 4.400 70,7% $ 1.486 23,9%

Var. por RendimientoFondos de Infraestructura

Patrimonio

Agosto

2019

Patrimonio

Diciembre

2018


Rescates

Fondos de InfraestructuraEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Industria de Fondos Comunes de Inversión Composición de la Cartera

El patrimonio de la Industria de FCIs Abiertos estuvo compuesto

fundamentalmente por Títulos de Deuda (52,3% del total del

patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su

mayoría por inversiones en Títulos Públicos (34,2%), Obligaciones

Negociables (7,3%) y Bonos Corporativos (7,3%).

Los Fondos mantuvieron un 22,3% del patrimonio en

Disponibilidades y destinaron el 17,6% del patrimonio en

Operaciones a Plazo.

Finalmente, destinaron el 4,8% de su patrimonio a la inversión en

Vehículos de Inversión Colectiva -dentro de los cuales se

encuentran Fondos Comunes de Inversión (3,8%) y Fideicomisos

Financieros (1,1%)- y el 2,9% en inversiones en Acciones.

Industria FCIs Abiertos $ 753.256

Títulos de Deuda $ 394.118 52,3%

Títulos Públicos $ 257.489 34,2%

Deuda Nacional $ 167.457 22,2%

Deuda Extranjera $ 57.539 7,6%

Deuda Provincial $ 31.910 4,2%

Deuda Municipal $ 584 0,1%

Obligaciones Negociables $ 55.031 7,3%

Bonos Corporativos $ 54.856 7,3%

Cheques de Pago Diferido $ 17.032 2,3%

Pagaré Bursátil $ 9.495 1,3%

Valores de Corto Plazo $ 209 0,03%

Factura Electronica $ 5 0,001%

Disponibilidades $ 168.287 22,3%

Operaciones a Plazo $ 132.591 17,6%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 36.445 4,8%

Fondos Comunes de Inversión $ 28.356 3,8%

Fideicomisos Financieros $ 8.090 1,1%

Participación Accionaria $ 22.141 2,9%

Derivados y Opciones $ 0 0,0001%

Otros Activos y Pasivos -$ 326 -0,04%

Cifras en millones de pesos.

Industria de Fondos Comunes de Inversión Composición de la Cartera

Industria de Fondos Comunes de Inversión Evolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Industria de Fondos Comunes de Inversión Evolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 18.579 $ 38.442 $ 77.583 $ 125.777 $ 243.830 $ 429.289 $ 319.967 $ 394.118

Títulos Públicos $ 10.964 $ 20.349 $ 47.977 $ 83.262 $ 193.610 $ 344.539 $ 228.812 $ 257.489

Deuda Nacional $ 5.156 $ 8.070 $ 13.319 $ 27.934 $ 27.214 $ 100.573 $ 174.467 $ 167.457

Deuda Extranjera $ 430 $ 602 $ 1.130 $ 1.906 $ 1.272 $ 384 $ 16.266 $ 57.539

Deuda Provincial $ 2.310 $ 7.078 $ 9.600 $ 14.719 $ 22.264 $ 39.950 $ 37.564 $ 31.910

Deuda Municipal $ 9 $ 145 $ 271 $ 550 $ 658 $ 493 $ 515 $ 584

BCRA $ 3.059 $ 4.454 $ 23.657 $ 38.153 $ 142.202 $ 203.139 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 5.941 $ 15.412 $ 24.882 $ 34.578 $ 39.019 $ 70.761 $ 64.951 $ 55.031

Bonos Corporativos $ 606 $ 875 $ 896 $ 1.333 $ 1.807 $ 2.454 $ 9.473 $ 54.856

Cheques de Pago Diferido $ 893 $ 1.787 $ 3.412 $ 5.689 $ 7.978 $ 8.792 $ 11.538 $ 17.032

Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 3 $ 192 $ 1.642 $ 4.743 $ 9.495

Valores de Corto Plazo $ 93 $ 19 $ 416 $ 913 $ 1.224 $ 1.102 $ 451 $ 209

Disponibilidades $ 5.551 $ 7.929 $ 11.860 $ 19.667 $ 16.636 $ 40.429 $ 115.742 $ 168.287

Operaciones a Plazo $ 11.991 $ 16.436 $ 27.792 $ 41.265 $ 28.279 $ 22.476 $ 95.175 $ 132.591

Vehículos de Inversión Colectiva $ 6.605 $ 7.647 $ 13.328 $ 18.168 $ 16.379 $ 25.204 $ 40.649 $ 36.445

Fondos Comunes de Inversión $ 2.528 $ 2.448 $ 5.987 $ 10.114 $ 6.165 $ 10.956 $ 30.352 $ 28.356

Fideicomisos Financieros $ 4.077 $ 5.199 $ 7.341 $ 8.055 $ 10.214 $ 14.248 $ 10.298 $ 8.090

Participación Accionaria $ 1.652 $ 2.472 $ 4.900 $ 7.905 $ 11.711 $ 29.936 $ 28.032 $ 22.141

Otros Activos y Pasivos -$ 90 -$ 742 -$ 1.118 -$ 5.209 -$ 3.983 -$ 1.421 -$ 734 -$ 326

Derivados y Opciones $ 24 $ 196 $ 526 $ 4.610 -$ 7 -$ 11 $ 27 $ 0

Patrimonio Industria FCIs $ 44.312 $ 72.379 $ 134.870 $ 212.184 $ 312.845 $ 545.902 $ 598.860 $ 753.256

Fondos de Renta Fija

El patrimonio de los Fondos de Renta Fija estuvo compuesto

fundamentalmente por Títulos de Deuda (77,3% del total del


mayoría por inversiones en Títulos Públicos (55,6%) y Bonos

Corporativos (11,8%).

Los Fondos de Renta Fija invirtieron un 9,0% en Disponibilidades. El

7,7% de su patrimonio, fue destinado a Vehículos de Inversión

Colectiva, dentro de los cuales se encuentran Fondos Comunes de

Inversión (6,3%) y Fideicomisos Financieros (1,4%).

Renta Fija










Pagaré Bursátil $ 365 0,1%








Participación Accionaria $ 121 0,03%

Otros Activos y Pasivos -$ 4.482 -1,3%


$ 352.386

Fondos de Renta FijaComposición de la Cartera

Fondos de Renta FijaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos de Renta FijaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 12.434 $ 25.026 $ 51.468 $ 85.268 $ 180.813 $ 346.675 $ 240.544 $ 272.359


Deuda Nacional $ 3.405 $ 5.509 $ 8.900 $ 20.484 $ 18.608 $ 82.137 $ 145.341 $ 131.333

Deuda Extranjera $ 385 $ 480 $ 858 $ 1.383 $ 962 $ 99 $ 12.219 $ 43.873

Deuda Provincial $ 1.549 $ 4.890 $ 6.484 $ 9.906 $ 15.896 $ 30.505 $ 29.858 $ 20.136

Deuda Municipal $ 7 $ 95 $ 198 $ 396 $ 571 $ 467 $ 424 $ 482

BCRA $ 2.126 $ 2.663 $ 17.962 $ 30.689 $ 116.376 $ 467 $ 424 $ 0

Obligaciones Negociables $ 4.310 $ 10.764 $ 16.392 $ 21.028 $ 26.565 $ 52.069 $ 46.075 $ 33.306

Bonos Corporativos $ 353 $ 459 $ 406 $ 551 $ 671 $ 309 $ 4.405 $ 41.507

Cheques de Pago Diferido $ 202 $ 153 $ 98 $ 432 $ 559 $ 838 $ 611 $ 1.198

Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 50 $ 469 $ 1.230 $ 365

Valores de Corto Plazo $ 76 $ 15 $ 170 $ 399 $ 554 $ 555 $ 379 $ 156


Vehículos de Inversión Colectiva $ 4.866 $ 5.207 $ 9.608 $ 12.927 $ 12.142 $ 18.103 $ 35.067 $ 27.228

Fondos Comunes de Inversión $ 2.098 $ 1.991 $ 5.294 $ 8.707 $ 5.617 $ 8.412 $ 28.015 $ 22.226

Fideicomisos Financieros $ 2.767 $ 3.216 $ 4.314 $ 4.220 $ 6.525 $ 9.691 $ 7.052 $ 5.002

Disponibilidades $ 423 $ 474 $ 419 $ 1.247 $ 2.725 $ 7.109 $ 23.323 $ 31.539

Participación Accionaria $ 28 $ 10 $ 23 $ 192 $ 414 $ 355 $ 255 $ 121

Derivados y Opciones $ 16 $ 174 $ 513 $ 2.556 -$ 8 -$ 10 $ 19 $ 0

Otros Activos y Pasivos -$ 107 -$ 768 -$ 1.198 -$ 3.078 -$ 4.311 -$ 2.407 -$ 3.498 -$ 4.482

Patrimonio Fondos de Renta Fija $ 20.085 $ 33.094 $ 67.711 $ 110.846 $ 196.809 $ 376.424 $ 330.634 $ 352.386

Fondos Mercado de Dinero

Los Fondos de Mercado de Dinero administraron un patrimonio

compuesto por Disponibilidades, representando el 52,5% del

patrimonio y por Operaciones a Plazo, el 43,0%.

Dada la composición de su cartera, se los considera como los

productos de menor horizonte y menor volatilidad. Este tipo de

Fondos son atractivos para aquellas personas que busquen un

manejo eficiente de los excedentes de liquidez o para quienes

necesiten disponer del dinero en el corto plazo.

Mercado de Dinero



Otros Activos y Pasivos $ 6.461 2,7%




Deuda Provincial $ 339 0,1%

Obligaciones Negociables $ 559 0,2%


Vehículos de Inversión Colectiva $ 225 0,1%

Fideicomisos Financieros $ 225 0,1%


$ 243.236

Fondos Mercado de DineroComposición de la Cartera

Fondos Mercado de DineroEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos Mercado de DineroEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Disponibilidades $ 4.989 $ 7.255 $ 11.242 $ 17.970 $ 13.007 $ 32.310 $ 89.513 $ 127.653


Otros Activos y Pasivos $ 32 $ 55 $ 109 -$ 26 $ 726 $ 731 $ 3.290 $ 6.461

Títulos de Deuda $ 1.584 $ 2.834 $ 4.141 $ 3.553 $ 4.075 $ 12.702 $ 2.901 $ 4.402


Deuda Nacional $ 17 $ 23 $ 19 $ 207 $ 84 $ 46 $ 1.585 $ 3.490

Deuda Provincial $ 211 $ 454 $ 521 $ 425 $ 440 $ 939 $ 0 $ 339

BCRA $ 864 $ 1.658 $ 2.390 $ 2.076 $ 2.093 $ 9.091 $ 0 $ 0

Deuda Municipal $ 0 $ 5 $ 0 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 463 $ 685 $ 1.012 $ 827 $ 1.432 $ 2.545 $ 1.316 $ 559


Cheques de Pago Diferido $ 17 $ 6 $ 183 $ 4 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Vehículos de Inversión Colectiva $ 366 $ 626 $ 1.021 $ 1.421 $ 1.434 $ 2.009 $ 574 $ 225

Fideicomisos Financieros $ 366 $ 626 $ 1.021 $ 1.421 $ 1.434 $ 2.009 $ 574 $ 225

Patrimonio Fondos Mercado de Dinero $ 16.277 $ 23.702 $ 37.215 $ 51.527 $ 42.356 $ 62.009 $ 151.820 $ 243.236


La cartera de los Fondos de Renta Mixta estuvo conformada

principalmente por Títulos de Deuda, los cuales integraron el 83,6%

de la cartera. En segundo lugar, invirtieron en Disponibilidades el

6,1% de su patrimonio.

En menor proporción le siguieron los Vehículos de Inversión

Colectiva y las Acciones, con el 4,5% y el 4,1% del patrimonio

respectivamente.

Renta Mixta










Cheques de Pago Diferido $ 61 0,1%








Derivados y Opciones $ 0,4 0,001%



$ 75.844

Fondos de Renta MixtaComposición de la Cartera

Fondos de Renta MixtaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos de Renta MixtaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 3.200 $ 5.567 $ 9.536 $ 15.376 $ 36.401 $ 42.929 $ 44.653 $ 63.373


Deuda Nacional $ 1.576 $ 2.039 $ 3.485 $ 5.550 $ 7.327 $ 15.276 $ 21.145 $ 24.428

Deuda Extranjera $ 41 $ 107 $ 268 $ 502 $ 266 $ 231 $ 3.999 $ 12.439

Deuda Provincial $ 430 $ 1.010 $ 1.367 $ 2.042 $ 3.670 $ 6.009 $ 4.840 $ 7.393

Deuda Municipal $ 2 $ 14 $ 25 $ 30 $ 54 $ 21 $ 90 $ 13

BCRA $ 66 $ 48 $ 1.417 $ 2.572 $ 19.338 $ 9.676 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 738 $ 1.933 $ 2.483 $ 3.811 $ 4.654 $ 10.099 $ 11.467 $ 11.582

Bonos Corporativos $ 207 $ 372 $ 422 $ 659 $ 920 $ 1.156 $ 2.737 $ 7.310


Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 252 $ 144


Operaciones a Plazo $ 236 $ 310 $ 59 $ 392 $ 42 $ 1.436 $ 3.287 $ 1.529

Participación Accionaria $ 225 $ 317 $ 655 $ 1.226 $ 1.955 $ 5.276 $ 4.730 $ 3.147

Disponibilidades $ 91 $ 77 $ 102 $ 289 $ 482 $ 557 $ 1.782 $ 4.649

Vehículos de Inversión Colectiva $ 722 $ 450 $ 681 $ 1.357 $ 455 $ 1.583 $ 1.941 $ 3.403

Fondos Comunes de Inversión $ 253 $ 190 $ 250 $ 624 $ 134 $ 821 $ 965 $ 2.522

Fideicomisos Financieros $ 469 $ 260 $ 430 $ 733 $ 321 $ 762 $ 975 $ 880

Derivados y Opciones $ 7 $ 22 -$ 98 $ 854 $ 0 -$ 1 $ 8 $ 0

Otros Activos y Pasivos -$ 13 -$ 34 $ 90 -$ 856 -$ 193 $ 310 -$ 276 -$ 257

Patrimonio Fondos de Renta Mixta $ 4.467 $ 6.709 $ 11.025 $ 18.639 $ 39.143 $ 52.090 $ 56.125 $ 75.844

Fondos PyMEs

La cartera de los Fondos PyMEs estuvo conformada principalmente

por Títulos de Deuda, los cuales integraron el 88,8% de las carteras

de inversión.

En segundo lugar, invirtieron en Vehículos de Inversión Colectiva el

11,4% de su patrimonio.

En menor proporción le siguieron las Operaciones a Plazo y las

Disponibilidades, con el 1,5% y el 1,3% del patrimonio neto total

respectivamente.

PyMes



Pagaré Bursátil $ 8.670 24,9%











Operaciones a Plazo $ 517 1,5%

Disponibilidades $ 454 1,3%

Participación Accionaria $ 17,2 0,05%

Derivados y Opciones $ 0 0%

Otros Activos y Pasivos -$ 1.038 -3,0%


$ 34.789

Fondos PyMEsComposición de la Cartera

Fondos PyMEsEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos PyMEsEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 800 $ 2.257 $ 4.416 $ 8.383 $ 12.245 $ 13.354 $ 19.083 $ 30.883

Cheques de Pago Diferido $ 572 $ 1.525 $ 2.803 $ 4.884 $ 7.021 $ 7.563 $ 10.737 $ 15.340

Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 2 $ 141 $ 1.049 $ 3.261 $ 8.670

Títulos Públicos $ 38 $ 178 $ 751 $ 1.056 $ 1.814 $ 1.482 $ 2.546 $ 3.672

Deuda Nacional $ 19 $ 49 $ 101 $ 157 $ 24 $ 1.292 $ 2.100 $ 3.457


Deuda Extranjera $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Deuda Municipal $ 0 $ 2 $ 9 $ 0 $ 0 $ 3 $ 1 $ 2

BCRA $ 3 $ 84 $ 603 $ 886 $ 1.685 $ 68 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 190 $ 554 $ 769 $ 2.171 $ 2.818 $ 2.943 $ 2.494 $ 3.170


Vehículos de Inversión Colectiva $ 186 $ 541 $ 786 $ 1.143 $ 1.408 $ 1.607 $ 1.976 $ 3.957

Fideicomisos Financieros $ 147 $ 464 $ 638 $ 760 $ 1.349 $ 1.195 $ 1.157 $ 1.384

Fondos Comunes de Inversión $ 39 $ 78 $ 148 $ 383 $ 59 $ 412 $ 819 $ 2.573

Disponibilidades $ 13 $ 25 $ 35 $ 56 $ 33 $ 88 $ 278 $ 454

Operaciones a Plazo $ 16 $ 86 $ 48 $ 121 $ 44 $ 141 $ 662 $ 517


Derivados y Opciones $ 0 $ 0 -$ 2 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Otros Activos y Pasivos $ 10 $ 25 $ 63 $ 37 -$ 33 $ 175 $ 122 -$ 1.038

Patrimonio Fondos PyMEs $ 1.066 $ 2.978 $ 5.394 $ 9.794 $ 13.756 $ 15.384 $ 22.142 $ 34.789

Fondos de Renta Variable

La cartera de los Fondos de Renta Variable estuvo conformada

principalmente por Acciones, que integraron el 93,1% de las

carteras de inversión.

En segundo lugar, invirtieron en Disponibilidades el 3,7% de su

patrimonio.


Colectiva y los Títulos de Deuda, con el 3,4% y el 0,7% del

patrimonio neto total respectivamente.

Renta Variable


Acciones $ 17.177 85,2%

Recibos de Depósito Acciones $ 1.611 8,0%

Disponibilidades $ 744 3,7%


Fondos Comunes de Inversión $ 682 3,4%

Títulos de Deuda $ 137 0,7%

Títulos Públicos $ 105 0,5%

Deuda Nacional $ 105 0,5%

Obligaciones Negociables $ 32 0,2%

Valores de Corto Plazo $ 0,3 0,002%


Derivados y Opciones $ 0 0%



$ 20.173

Fondos de Renta VariableComposición de la Cartera

Fondos de Renta VariableEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos



2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Participación Accionaria $ 1.351 $ 2.090 $ 4.145 $ 6.394 $ 9.258 $ 24.270 $ 22.925 $ 18.788

Acciones $ 1.062 $ 2.038 $ 4.082 $ 6.380 $ 8.869 $ 22.676 $ 21.722 $ 17.177

Recibos de Depósito Acciones $ 289 $ 51 $ 63 $ 14 $ 389 $ 1.594 $ 1.203 $ 1.611

Disponibilidades $ 18 $ 31 $ 41 $ 57 $ 160 $ 308 $ 378 $ 744

Vehículos de Inversión Colectiva $ 29 $ 33 $ 91 $ 133 $ 194 $ 716 $ 303 $ 682

Fondos Comunes de Inversión $ 29 $ 33 $ 91 $ 133 $ 194 $ 716 $ 303 $ 682

Títulos de Deuda $ 18 $ 37 $ 31 $ 144 $ 369 $ 289 $ 219 $ 137

Títulos Públicos $ 17 $ 37 $ 31 $ 10 $ 324 $ 257 $ 178 $ 105

Deuda Nacional $ 14 $ 32 $ 25 $ 8 $ 61 $ 129 $ 178 $ 105


Deuda Extranjera $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

BCRA $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 263 $ 113 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 0 $ 0 $ 0 $ 94 $ 43 $ 31 $ 40 $ 32




Otros Activos y Pasivos -$ 5 -$ 4 -$ 46 -$ 234 -$ 170 -$ 144 -$ 146 -$ 196

Derivados y Opciones $ 1 $ 0 $ 0 $ 179 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0

Patrimonio Fondos de Renta Variable $ 1.412 $ 2.195 $ 4.279 $ 6.679 $ 9.859 $ 25.455 $ 23.686 $ 20.173


La cartera de los Fondos Retorno Total estuvo conformada casi en

su totalidad por Títulos de Deuda, acumulando una inversión que

representó el 87,2% del patrimonio administrado.

En segundo lugar, invirtieron en Disponibilidades el 10,4% de su

patrimonio. El 2,8% de su patrimonio, fue destinado a Operaciones

a Plazo.


Colectiva y la Participación Accionaria, con el 2,1% y el 0,4% del

patrimonio neto total respectivamente.

Retorno Total








Cheques de Pago Diferido $ 49,3 0,3%









$ 14.542

Fondos Retorno TotalComposición de la Cartera

Fondos Retorno TotalEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos Retorno TotalEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 163 $ 988 $ 1.269 $ 2.974 $ 2.360 $ 7.615 $ 7.251 $ 12.680

Títulos Públicos $ 58 $ 547 $ 779 $ 2.310 $ 1.926 $ 6.233 $ 3.667 $ 5.273

Deuda Nacional $ 15 $ 158 $ 434 $ 1.240 $ 663 $ 968 $ 3.060 $ 3.281

Deuda Extranjera $ 4 $ 15 $ 4 $ 21 $ 44 $ 54 $ 48 $ 1.226


BCRA $ 0 $ 0 $ 36 $ 314 $ 700 $ 4.591 $ 0 $ 0

Deuda Municipal $ 0 $ 11 $ 12 $ 17 $ 10 $ 0 $ 0 $ 0

Bonos Corporativos $ 32 $ 44 $ 68 $ 123 $ 217 $ 989 $ 2.331 $ 6.040

Obligaciones Negociables $ 72 $ 397 $ 411 $ 511 $ 207 $ 393 $ 1.250 $ 1.318



Disponibilidades $ 12 $ 52 $ 5 $ 10 $ 37 $ 47 $ 228 $ 1.513






Otros Activos y Pasivos -$ 4 -$ 15 -$ 117 -$ 1.013 -$ 7 -$ 46 -$ 23 -$ 436

Derivados y Opciones $ 0 $ 0 $ 113 $ 1.020 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Patrimonio Fondos Retorno Total $ 224 $ 1.243 $ 1.528 $ 3.587 $ 2.452 $ 8.193 $ 8.232 $ 14.542

Fondos de Infraestructura

La cartera de los Fondos de Infraestructura estuvo conformada

principalmente por Títulos de Deuda (83,7% del total del


mayoría por inversiones en Obligaciones Negociables (41,2%) y

Títulos Públicos (36,7%).

En menor proporción le siguieron las Disponibilidades y los

Vehículos de Inversión Colectiva, con el 14,1% y el 5,2% del

patrimonio respectivamente.

Infraestructura







Cheques de Pago Diferido $ 384 3,1%










$ 12.286

Fondos de InfraestructuraComposición de la Cartera

Fondos de InfraestructuraEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos de InfraestructuraEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 380 $ 1.733 $ 6.722 $ 10.080 $ 7.567 $ 5.725 $ 5.315 $ 10.283

Títulos Públicos $ 171 $ 592 $ 2.521 $ 3.622 $ 3.862 $ 2.840 $ 2.918 $ 4.513

Deuda Provincial $ 62 $ 312 $ 891 $ 1.610 $ 1.645 $ 1.742 $ 1.861 $ 3.065

Deuda Nacional $ 109 $ 261 $ 354 $ 290 $ 446 $ 725 $ 1.057 $ 1.362

Deuda Municipal $ 0 $ 18 $ 28 $ 106 $ 24 $ 0 $ 0 $ 87

BCRA $ 0 $ 1 $ 1.249 $ 1.616 $ 1.747 $ 373 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 169 $ 1.080 $ 3.815 $ 6.136 $ 3.300 $ 2.681 $ 2.309 $ 5.064



Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 1 $ 1 $ 28 $ 0 $ 316

Bonos Corporativos $ 14 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0




Disponibilidades $ 6 $ 15 $ 17 $ 38 $ 191 $ 9 $ 240 $ 1.735



Otros Activos y Pasivos -$ 1 -$ 1 -$ 19 -$ 37 $ 5 -$ 40 -$ 202 -$ 378

Patrimonio Fondos de Infraestructura $ 781 $ 2.458 $ 7.717 $ 11.111 $ 8.471 $ 6.348 $ 6.220 $ 12.286

Alcances del Contenido

Las informaciones contenidas en el presente documento tienen finalidadmeramente estadística y han sido elaboradas por la Cámara sobre la basede datos recibidos de las Asociadas. No deben ser tomadas ni interpretadascomo recomendación o promoción de ningún tipo de inversión, ni enFondos Comunes de Inversión ni en ningún otro activo, vehículo o entidad.La Cámara no se hace responsable por los efectos que puedan producirsede resultas, por causa o en ocasión, de la utilización de esta informaciónque pueda ser eventualmente hecha por terceros. La información volcadaen el presente informe puede ser reproducida invocando a la fuente. Losdatos relacionados con los patrimonios netos de la Industria sonexpresados al 30 de agosto y los relacionados con las carteras sonextractados de los datos de carteras informadas a CNV de acuerdo al TítuloV Capítulo I Sección III artículo 25 inciso 4.a) de las Normas. Las sumatoriasde los cuadros pueden incluir diferencias por redondeo.

Documents

Presentación de PowerPoint · Variable disminuyó en $171 millones (-0,6% mensual), producto de los rescates netos registrados. En el año, esta clase de Fondos acumula rescates