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Presentado por:
Pedro Delgado
Juan Sebastián De Villa
Leidy Viviana Restrepo
Ingrid Tatiana Sánchez
FACTIBILIDAD DE LA
INVERSIÓN EN UNA
MÁQUINA DE CORTE
LÁSER
OBJETIVOS El objetivo principal del proyecto es determinar la factibilidad de vender rentablemente por debajo del precio de la competencia prendas de vestir marca MUJER – ÉXITO, invirtiendo en nueva maquinaria para tal fin.
Objetivos Específicos
• Realizar el Flujo de Fondos período a período, a partir de las cifras operativas y el plan de financiación propuesto.
• Determinar el WACC del proyecto.
• Determinar indicadores VPN, TIR, PR, del proyecto
• Realizar un Análisis de sensibilidad del proyecto.
• Concluir la factibilidad del proyecto más rentable para la empresa.
¿QUÉ SE BUSCA CON LA INVERSIÓN? Incrementar la producción textil en un 29.8% con una
capacidad instalada total de 20% lo cual genera a la
empresa las siguientes ventajas:
• Disminución de los costos de mantenimiento de la
máquina antigua, ya que la nueva máquina posee una
vida útil de 10 años .
• Optimización de procesos operativos que generen eficiencia, logrando mayor competitividad en el
mercado textil. Efectividad Mercado– Generación Valor empresa- Pro. Interna
CONDICIONES DEL
MERCADO • El sector representa el 8% del
PIB manufacturero y el 3% del
PIB nacional, constituye más del
5% del total de exportaciones del
país.
• Entre el 2011 y el 2012, las
importaciones crecieron más de
un 30% y a primer semestre de
2013 se registraba un crecimiento
del 75% con respecto al mismo
periodo en 2012.
Con la aprobación del Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos representa una oportunidad de negocio para el sector textil, que lo llevará a un crecimiento y un potencial de desarrollo para todos los productos de la cadena.
• Las fuentes de radiación de láser CO2 aislado de alta calidad utilizadas son prácticamente libres de mantenimiento. El sistema láser puede equiparse para un rendimiento de 60 a 600 vatios del rayo láser
• La máquina garantiza un rendimiento del 75% en el corte de las telas.
Su funcionamiento se basa en la tecnología de fibra. • La mecanización textil del rollo es
posible hasta un ancho de 2.550 mm, con una superficie total de trabajo de 2.270 x 3.200 mm
• Mediante esta tecnología de fibra, se consigue una gran reducción del coste productivo asociado al ahorro en el consumo energético. Además, se obtiene una reducción drástica en los costes fijos de mantenimiento y de los consumibles.
REFERENCIAS TÉCNICAS
INFORMACIÓN DE LA INVERSIÓN
La máquina Láser tiene una vida útil de 10 años.
• Valor de la Inversión: ………………..$ 50.000.000
• (+) Gastos de Importación…………..$ 8.000.000
• (+) Gastos de Instalación: ………..…$ 2.000.000
• Otros gastos………………………………..$ 3.000.000
TOTAL DE LA INVERSIÓN……....$ 63.000.000
CONFORMACIÓN DE FLUJOS DE
FONDOS DEL PROYECTO
0 2 1 4 7 6 5 3 9 8
Io
10
Io = 63.000.000 i* = 11,26% n=10
GRÁFICO 1. ENDEUDAMIENTO
Pasivos Totales/Activos Totales
34,865% 33,479%
23,784% 24,287%
42,293% 41,855%
38,373%
30,870%
,000%
5,000%
10,000%
15,000%
20,000%
25,000%
30,000%
35,000%
40,000%
45,000%
Dic. 31
2009
Dic. 31
2010
Dic. 31
2011
Dic. 31
2012
GRUPO ÉXITO
ALMACENES DE
CADENA
GRÁFICO 3. MARGEN DE
UTILIDAD OPERATIVA EBIT/Ventas
,000%
,500%
1,000%
1,500%
2,000%
2,500%
3,000%
3,500%
4,000%
4,500%
5,000%
Dic. 31
2009
Dic. 31
2010
Dic. 31
2011
Dic. 31
2012
GRUPO ÉXITO
ALMACENES DE
CADENA
GRÁFICO 5. RETORNO SOBRE
ACTIVOS TOTALES (ROA) Utilidad Neta/Activos Totales
2,305%
3,838% 4,096%
4,742%
1,554%
2,878%
3,489%
3,011%
,000%
,500%
1,000%
1,500%
2,000%
2,500%
3,000%
3,500%
4,000%
4,500%
5,000%
Dic. 31
2009
Dic. 31
2010
Dic. 31
2011
Dic. 31
2012
GRUPO ÉXITO
ALMACENES DE
CADENA
GRAFICO 6. RETORNO SOBRE EL
PATRIMONIO COMÚN (ROE) Utilidad Neta/Patrimonio
3,538%
5,769%
5,378%
6,258%
2,637%
4,880%
5,658%
4,356%
,000%
1,000%
2,000%
3,000%
4,000%
5,000%
6,000%
7,000%
Dic. 31
2009
Dic. 31
2010
Dic. 31
2011
Dic. 31
2012
GRUPO ÉXITO
ALMACENES DE
CADENA
𝑾𝑨𝑪𝑪 = 𝑲𝒆 𝟏 − 𝒓𝑫 + 𝑲𝒅 𝟏 − 𝑻 ∗ 𝒓𝑫
𝑲𝒆 = 𝑹𝒇 + 𝑹𝒎 − 𝑹𝒇 ∗ 𝜷
𝑲𝒅 =𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔𝒆𝒔(𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐 𝑫𝒆𝒖𝒅𝒂)
𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂 𝒑𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐 (𝑴𝒐𝒏𝒕𝒐 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
CÁLCULO DEL WACC – MODELO CAPM
CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES 1era. Conclusión: Comparación de opciones de
maquinaria
Comparando el CAE de cada una de las opciones de maquinaria, se encuentra que la que tiene un menor Costo Anual Equivalente es la Máquina XL-3200. Este resultado se refleja también el la evaluación de la TIR y el VPN del FFN de cada máquina siendo mayores los de la Máquina Nueva, con un período de recuperación inferior al de la Máquina antigua. Por lo anterior se recomienda escoger la opción de inversión de la Máquina XL 3200.
CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES
• 3ra. Conclusión: Viabilidad financiera del proyecto
El proyecto es factible, ya que el VPN es mayor que cero, y la TIR es superior a la WACC. Adicionalmente, se cumple el objetivo de recuperar la inversión en menos de 4 años. Con base en estos resultados se recomienda invertir en el proyecto de comprar una nueva máquina.