PRESENTACIÓN RESULTADOS

2017 7 febrero 2018

Índice

1 Plan Estratégico

2015-2017

2 Resultados 2017

3 Conclusión

1 Plan estratégico 2015-2017

Pilares básicos

Plan estratégico 2015-2017 (anunciado el 30/10/14)

Nuestro compromiso en 2014…

3

* Excluye Cellnex (desconsolidado en mayo de 2015)

1 Plan estratégico 2015-2017

Focalización

4

Inversiones

€5,4MMn

Ventas

€2,8MMn

OPV del 66% de Cellnex

Participación 74%

aeropuerto MBJ (Jamaica) + SCL (Chile)

Torres Wind telecom (Italy)

Participación 50% Autopista

del Sol y Los Libertadores

Extensión 10 años

Metropistas

Entrada en India

15% en Túnels

Venta del 20% de Abertis Chile

2015 2016 2017

Recompra de minoritarios de

Arteris

Plan de Relance

100% en Sanef Nuevo Plan de Relance

83,56% en A4 Holding

Relicitación Autovias

50% restante Autop. Central

51% en A4 Holding

Transformándonos en un operador de

autopistas puro

74

163

179

416

2015 2016 2017 Total 2015-17

Ahorro de caja anual

Más de €400Mn de ahorro acumulado

1 Plan estratégico 2015-2017

Eficiencias de caja

5 5

Ahorro de caja acumulado y anual

€Mn

Además del ahorro acumulado por el plan estratégico 2011-2104

2015 2016 2017

Orgánico Inorgánico

729

2.466

3.643

1 Plan estratégico 2015-2017

Inversiones que crean valor

6 6

Esfuerzo disciplinado para el crecimiento

~€7MMn invertidos en crecimiento en los últimos tres años

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

8

10

12

14

16

18

20

Abertis Ibex 35

593651

723792

2014 2015 2016 2017

1 Plan estratégico 2015-2017

Accionistas

7 7

Política de remuneración al

accionista transparente

Dividendos anuales (€Mn)

TACC del ~10%, en línea con nuestro compromiso, además de 6,5% recompra acciones

*0,40/acción (fecha propuesta de pago: 20/03/18) pendiente aprobación próxima

JGA (13/03/18)

+24,5%

-2,3%

Evolución de la cotización

*

1 Plan estratégico 2015-2017

Cumplimientos

8

Focalización

Venta del resto de activos aeroportuarios

OPV de Cellnex

Venta pendiente de Hispasat (reclasificada como actividades interrumpidas)

Eficiencias €416Mn de ahorro total acumulado además de las eficiencias de 2011-2014

Crecimiento

~€7MMn invertidos:

- ~€5MMn en M&A

- ~€2MMn en inversiones de expansión

Accionistas Total de €2,2MMn en dividendos

- 10% de incremento anual

1 Plan Estratégico

2015-2017

2 Resultados FY17

3 Conclusión

Índice

2 Resultados 2017 Introducción

10

• Resultados sólidos

- Buen entorno operativo

- Énfasis en operaciones eficientes

- Expansión del margen EBITDA comparable

• Inversiones de éxito

- Posición reforzada en Francia e Italia

- Nuevo proyecto en Brasil

- Renegociación de proyectos en Chile y Argentina

• Cumplimiento del plan estratégico 2015-2017

- Focalización

- €416Mn de ahorro acumulado

- ~€7MMn en inversiones generadoras de valor

- Aumento anual de la remuneración al accionista del 10%

• Ofertas públicas de adquisición

- 2 ofertas en curso de Atlantia y Hochtief

Cumplimos

2 Resultados 2017 Hitos

11

Desglose del EBITDA

(2017)

Hitos financieros

(2017)

• Triple crecimiento de doble dígito:

+ 13% en ingresos (€5,3MMn)

+ 14% en EBITDA (€3,5MMn)

+ 13% en beneficio neto (€897Mn)

• €2,0MMn de flujo de caja libre discrecional

• €3,6MMn de inversiones

• €15,4MMn de deuda neta(4,4x EBITDA)

Por mercado

33%31%

12%

12%6%

6%

796

897

2016 2017

2 Resultados 2017 Principales magnitudes

Un rendimiento sólido: Por encima del guidance

12

3.065

3.480

65,1%

65,4%

2016 2017

Margen EBITDA

4.707

5.323

2016 2017

Ingresos (€Mn) EBITDA (€Mn)

Beneficio neto (€Mn)

1.655

1.987

2016 2017

Flujo de caja discrecional (€Mn)

Efectos Extraordinarios

Rendimiento comparable

• + 6,3% en ingresos

• + 7,7% en EBITDA

• +11,5% flujo de caja discrecional (€1.987Mn)

• +24% beneficio neto (€897Mn)

2016

• Revalorización de Autopista Central (€293Mn) en 2016

2017

• Nuevo perímetro: A4H (Italia), JEPL y TTPL (India)

• Adquisición de minoritarios (impacto de ~€157Mn en beneficio neto)

• Tipos de cambio: Impacto de +€32Mn en ingresos y +€24Mn en EBITDA

• Reclasificación de Hispasat (Actividades interrumpidas)

2,6%

6,1%

Italia

+3,2%

-2,8%

-3,0%

Puerto Rico

-2,9%

0,9%

4,5%

Francia

+1,5%

3,4%

6,8%

España

+3,9%

13

2 Resultados 2017 Tráfico: Principales mercados

4,5%

1,5%

Chile

+4,0%

3,5%

2,6%

Brasil

+3,2% 10,8%

7,4%

India

+9,6%

-2,0%

0,9%

Argentina

-1,7%

Tráfico por encima de las expectativas

1.0791.112

82,1% 81,7%

2016 2017

EBITDA (€ Mn)

% margen EBITDA

1.6581.690

2016 2017

Ingresos (€ Mn)

2 Resultados 2017 Autopistas

14

1.112

1.161

67,1% 68,7%

2016 2017

EBITDA (€ Mn)

% margen EBITDA

Francia

• Tráfico en línea con las expectativas (+1,5%)

• Aumento del margen EBITDA comparable gracias a las

eficiencias (+40pbs)

• Aumento de la participación en HIT del 52,55% al 100% (impacto

de ~€157Mn en el beneficio neto de Abertis en términos anuales)

• Nuevas inversiones a compensar con aumentos de tarifas

(Plan de Relance)

España

• Tráfico sólido por encima del guidance (+3,9%)

• Fin de la bonificación del IBI en Acesa e Invicat (impacto

de €15Mn)

• Aumento del margen EBITDA comparable gracias a las

eficiencias (+60pbs)

1.3141.362

2016 2017

Ingresos (€ Mn)

348

402

75,4%78,3%

2016 2017

EBITDA (€ Mn)

% margen EBITDA

462514

2016 2017

Ingresos (€ Mn)

363

429

50,6% 50,4%

2016 2017

EBITDA (€ Mn)

% margen EBITDA

718

851

2016 2017

Ingresos (€ Mn)

2 Resultados 2017 Autopistas

15

Brasil

• Recuperación del tráfico a lo largo del año (+3,2%)

• Aumento de tarifas por encima de la inflación para

compensar las inversiones

• Impacto positivo por la apreciación del real brasileño

• Oferta ganadora en ViaPaulista

• Aumento del margen EBITDA comparable (+190pbs)

Chile

• Tráfico robusto por encima del guidance (+4,0%)

• Expansión del margen EBITDA comparable en 90pbs

• Optimización de la cartera y reestructuración de los

activos

151

197

37,8%

40,9%

2016 2017

EBITDA (€ Mn)

% margen EBITDA

400

480

2016 2017

Ingresos (€ Mn)

71

215

47,4%50,9%

2016 2017

EBITDA (€ Mn)

% margen EBITDA

149

423

2016 2017

Ingresos (€ Mn)

2 Resultados 2017 Autopistas

16

Italia

• Fuerte crecimiento del tráfico por encima del guidance

(+3,2%)

• Aumento de la participación en A4H del 51,4% al

83,56% (impacto en el beneficio neto de Abertis)

• Venta de activos no estratégicos (Infracom)

Internacional

• Impacto de los huracanes en el tráfico en Puerto Rico (-2,9%)

• Fuerte aumento de las tarifas en Argentina, que compensa

con creces el menor tráfico (-1,7%)

• Consolidación de 10 meses de operaciones de los activos

indios

• Protocolo de intenciones en Argentina (GCO y Ausol) para nuevas

inversiones y reequilibrios a cambio de extensiones de contrato

-786

-365

-257

-658

-58

EBITDA Resultado financiero

Impuesto sociedades

Efectos no caja Inversión operativa

Flujo de caja libre discrecional

Inversión expansión

Dividendos Minoritarios CF neto

-719

552

-85

3.480

1.987

719

658

552

58

2 Resultados 2017 Flujo de caja

17

xxx

Asignación de capital enfocada en el

crecimiento

Inversión expansión (Ex. M&A)

Dividendos

Flujo de caja neto

Minoritarios

Flujo de caja discrecional

Uso EBITDA (€Mn) Flujo de caja discrecional (€Mn)

1.987

786

365

257 85

Resultado financiero

Impuesto sociedades

Efectos no caja y otros

Inversión operativa

€3.480Mn Comparable (+11,5%)

€1.987Mn

2 Resultados 2017 Valor por crecimiento

Expansión Adquisiciones

Más de €3,6MMn (+48%) invertidos o comprometidos para

el crecimiento

18

396

179

135

2.214

458

151

80

30

€719Mn €2.924Mn

Inversiones con aumento

tarifas

Capacidad adicional

RAB en Italia y otros

Plan de Relance

Recompra minoritarios

Recompra minoritarios

Activos en India

ViaPaulista

Nuevos activos y expansión de la cartera existente

19

2 Resultados 2017 Proyectos

Refuerzo en activos bien conocidos con opcionalidades

• Aumento de la participación en Sanef del

52,55% al 100% por medio de varias

adquisiciones de minoritarios

• Impacto positivo en la cuenta de resultados de

Abertis en beneficio neto (€157Mn en 2017)

• Acceso total al flujo de dividendos

Francia €2.214Mn

• Aumento de la participación en A4

Holding del 51,4% al 83,56% por medio

de varias adquisiciones de minoritarios

• Impacto positivo en la cuenta de

resultados de Abertis en beneficio neto

Italia €179Mn

• Licitación ViaPaulista:

- Nueva concesión de 720km que incluye la actual

Autovias y 403km de tramos adicionales

- Concesión a 30 años con vencimiento en 2047

Brasil €396Mn

• Protocolo de intenciones con el gobierno para realizar

nuevas inversiones y conseguir reequilibrios en GCO

y AUSOL para la extensión de ambas concesiones

Argentina USD$680Mn

• Protocolo de intenciones

para nuevas inversiones

en Autopista Central,

Sol y Rutas

• Compensaciones a cambio

de extensiones

Chile ~€800Mn

(Total obras)

• Adquisición de Jadcherla Expressways y Trichy Tollway

- Un nuevo mercado para Abertis con un significativo potencial

de crecimiento

- Dos corredores clave para el país

- 152 km gestionados

India €135Mn

14.377 -552

-321

-124 -319

-350

2.924

Deuda neta 2016 CF neto Devolución

impuestos OPV Cellnex

Venta Infracom

(entrada de caja y desconsolidación

deuda)

Ampliación de

capital en Brasil (aportación

minoritarios)

Desconsolidación

deuda Hispasat

Tipo de cambio

y otros

Inversiones M&A

(Francia, Italia, Brasil, India)

Deuda neta 2017

15.367

-267

2 Resultados 2017 Deuda

Reducción del riesgo de refinanciación y

ampliación del vencimiento medio de

la deuda DN/

EBITDA 4,6* 4,4

Optimización de la estructura de deuda

5.1%

4.8%

4.0%

2015 2016 2017

5,1%4,8%

4,0%4,1%

3,1%

2,1%

2015 2016 2017

Consolidado Corporación

Coste medio deuda Evolución deuda neta

*Excluye los impactos de Hispasat en el balance y la cuenta de resultados

20

Importe (€Mn) Hitos

Corporación 2.520 Nueva deuda bancaria por 2,2MMn (coste medio 0,65%), liability management de cartera de colocaciones privadas

de bonos en EE.UU. y primer crédito sostenible de Abertis (2º en historia España y 3º en Europa)

Francia 1.940 Nueva revolving credit facility por 800Mn, emisión de bonos con dos tramos por 1MMn y cupones de 0,625% y 1,625% (mayor bono emitido por una autopista francesa en 2017) y liability management de bonos a medio plazo con cupón alto

Brasil 565 Nueva deuda bancaria y bonos emitidos por Arteris (3ª mayor emisión de bonos corporativos en Brasil en 2017)

Chile 350 Volumen sin precedentes de liability management de bonos asegurados por monoline en tres concesiones

Italia 200 Recompra de bonos a corto plazo con cupón alto en condiciones atractivas

Total 5.575

1 Plan Estratégico

2015-2017

2 Resultados FY17

3 Conclusión

Índice

3 Conclusión Una historia de éxito

22

• Un 2017 sólido

- Resultados robustos

- Esfuerzos de inversión significativos

- Balance más eficiente

• Se completa con éxito el

plan estratégico 2015-2017

- Mayor focalización

- Más eficiente

- Ampliación de la base de activos

- Mayor remuneración al accionista

Cumplimos nuestros compromisos