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Presupuesto como herramienta de gestión local
Universidad Provincial del Sudoeste
Bahía Blanca- 2013
Lic. Gabriel Esterelles Subsecretario de Hacienda Provincia de Buenos Aires
¿Cómo se planifica un presupuesto?
1. Contexto General
2. Política Presupuestaria
3. Estrategia fiscal y resultados
Contexto General
1. Que pasa en el mundo?
2. Que pasa con Brasil.
3. Como va la economía ARG y que
esperar hacia adelante en las
principales variables que afectan la
gestión.
4. La gestión presupuestaria en la PBA
El mundo : Unión Europa
• Europa sigue en problemas, la historia sin fin…..
• Grecia: la mayor restructuración de deuda de la historia. 199 mil millones. Quitas del 70 % en la mitad de la deuda Griega y hoy sigue con 160% en su relación deuda/PBI…y con los mismos problemas!!!
• Las proyecciones indican que el PBI Griego del ultimo trimestre de 2014 será menor al primero de 2008 : se perdieron 6 años.
• Excepto Alemania el resto de los países del sur sigue con problemas : Portugal, España, Italia.
• El FMI y los Alemanes siguen en la postura de exigir
reformas estructurales que mejoren la productividad y por esa vía ganen competitividad en el largo plazo. Como dicen los keynesianos : el razonamiento es valido, el problema es que en el largo plazo estamos todos muertos.
Requerimientos de ingreso a la zona euro: mantener el déficit por debajo del 3% del PIB y
la deuda, del 60%.
Deuda pública por países 2010
País Deuda/PBI (%) Déficit/PBI (%)
Estonia 8,00 -0,30
Eslovaquia 48,60 -4,30
Eslovenia 53,20 -4,00
Finlandia 53,50 -1,90
Países Bajos 68,70 -4,10
Austria 74,60 -2,50
Alemania 81,70 0,20
España 85,30 -10,60
Chipre 85,80 -6,30
Francia 89,90 -4,80
Bélgica 99,60 -3,90
Irlanda 118,00 -7,60
Portugal 119,70 -6,40
Italia 126,10 -3,00
Grecia 161,30 -10,00
Fuente: Bloomberg
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Deuda/PBI (%)
Datos
Datos
El mundo : Estados Unidos
• EEUU crece pero muy lentamente.. A pesar de los estímulos monetarios. Se espera 1.8% para 2013. Los mas optimistas 2,3%.
• Comienza a moverse la actividad inmobiliaria y lentamente se reduce el desempleo. Hoy 7,6% bajando desde los 2 dígitos en 2009. Pero los consumidores no terminan de meter la mano en su bolsillo.
• El plan de expansión monetaria llevado a cabo por la FED, para sacar de la crisis y vigorizar la economía comienza a preocupar en términos de un brote inflacionario.
• Por ello Bernanke, anuncio el fin paulatino del dinero barato al indicar que la FED dejara de comprar Bonos en el mercado.
• Si sale bien la economía se recupera con baja inflación. Si sale mal, la economía se quedara sin combustible. Veremos.
.
El mundo : Estados Unidos
• Fin del dinero barato : efectos
• Consecuencias para América Latina. Alza en los costos de financiamiento.
• Consecuencias en los mercados financieros internacionales : esperar para ver.
• Al estar fuera de los mercados de capitales, no esperamos un impacto sobre la Argentina.
Continuación
El mundo : China
• Hace 3 décadas crece a tasas “chinas” 8% al 10%.
• Su nivel de inflación ronda el 3%. Fenomenal capacidad de oferta.
• Pero es inevitable la desaceleración : razones
• La economía arranco de abajo, y se acerca a niveles de las economías avanzadas. Caso Japón en los 70 y Corea en los 90.
• La mano de obra ya no abunda. Incremento en costos laborales.
• El sistema bancario se sobreexpande ( crédito fácil y burbuja inmobiliaria).
Situación en Brasil
Actividad Económica
7,5%
2,7%
0,9%
10,1%
1,6%
-0,8%-2%
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2010 2011 2012
Var
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al
PIB
Producción industrial
Fuertes protestas sociales convocadas por twitter y facebook. El Gobierno convoca a un pacto, el problema es con quien? .
-2,5%
-2,6%
-2,5%
-2,2%
-2,1%
-2,4%
-2,7%
-2,6%
-2,5%
-2,4%
-2,3%
-2,2%
-2,1%
-2,0%
2010 2011 2012
En t
érm
ino
s d
el P
IB
Resultdo fiscal
Resultado cuenta corriente
Resultado fiscal
Los hechos indican que no existía tal cosa como el “milagro de Brasil”…ojo con las modas discursivas
S&P, ahora reduce la calificación BBB de estable a negativa con argumentos “técnicos”.
A partir del anuncio de la FED, casi todos los emergentes sufrieron grandes salidas de capitales en los últimos 15 días. Brasil, pesar de poner restricciones impositivas tuvo que devaluar su moneda en 20 centavos.
Fuente: Bloomberg
Argentina
0,2%
-1,7%
-2,6%
0,4%
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0,1%
-3,0%
-2,5%
-2,0%
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-1,0%
-0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
2010 2011 2012
En t
érm
ino
s d
el P
IB
Resultdo fiscal
Resultado cuenta corriente
Resultado fiscal nacional
7,5%
2,7%
0,9%
10,1%
1,6%
-0,8%-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2010 2011 2012
Var
iaci
ón
in
tera
nu
al
PIB
Producción industrial
Actividad Económica
Fuente Fecha Crecimiento
2013 2014
Banco Mundial junio/2013 3,1% 3,0%
Estudio Bein & Asoc junio/2013 4,0% 1,5%
Banco Credicoop junio/2013 3,9% 3,7%
Ecolatina junio/2013 3,0% 2,0%
M A Broda & Asociados junio/2013 2,0% 2,0%
FIEL junio/2013 1,8% 1,4%
Espert & Asociados junio/2013 1,0% 0,0%
IAEF mayo/2013 2,8% n.d.
CEPAL abril/2013 3,5% n.d.
Econométrica abril/2013 1,0% n.d.
FMI abril/2013 2,8% 3,5%
UCA abril/2013 2,5% n.d.
Elypsis abril/2013 2,4% n.d.
JP Morgan Chase marzo/2013 3,4% 3,8%
Economía & Regiones marzo/2013 3,0% n.d.
Promedio 2,7% 2,3%
Argentina y la región
Resultado fiscal y externo 2012 ( en % del PIB)
Actividad Económica
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
ARG BRA BOL CHI PAR PER URU
Var
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2010
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3%
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-5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5%
Re
sult
ado
cu
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te
Resultado fiscal
Superávit comercial Déficit fiscal
Superávit fiscal Déficit comercial
Déficits gemelos
Superávits gemelos
La importancia del consumo en la Economía Argentina : teléfono para los devaluacionistas que piden bajar el salario real.
Fuente: INDEC
La deuda externa del Sector Público Nacional continuó su tendencia descendente, reduciéndose hasta un 16,9% del PBI en diciembre 2010.
Recuperación fiscal luego de la crisis del aguinaldo en 2012, en base a esfuerzo propio.
Desendeudamiento.
Recuperación fiscal de los Municipios.
Provincia de Buenos Aires
Recuperación fiscal
Resultado Económico
(Ingresos Corrientes - Gastos Corrientes)
Serie Presupuesto (millones de $)
1.665,3
-3.000,0
-2.500,0
-2.000,0
-1.500,0
-1.000,0
-500,0
0,0
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Resultado Primario
(Ingresos Totales - Gastos Primarios)
Serie Presupuesto (millones de $)
655,9
-5.000,0
-4.000,0
-3.000,0
-2.000,0
-1.000,0
0,0
1.000,0
2.000,0
3.000,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Desequilibrio Financiero
(Resultado Financiero / Ingresos Totales )
Serie Presupuesto (millones de $)
-6%-6%
-9%
-5%-5%-5%
0%
1%
-1%
-7%
-10%
-3%
-15%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Porque aumentamos el autofinanciamiento. Esfuerzo propio
63 % de recaudación
propia Año 2013
2009 •Aplicación parcial revalúo urbano 2007
2010
•Intento de revalúo rural
•Cambios de sellos x IIBB en autos usados.
2011
•Aplicación plena del revaluó urbano 2007 (eliminación de topes)
•Reintroducción del Impuesto a la Transmisión Gratuita de Bienes •Coeficiente en la base imponible para el impuestos de sellos.
2012
•Actualización de la valuación fiscal de los inmuebles urbanos (1,75) •Revaluó Rural
•Sellos a los automóviles nuevos •Sobre alícuota a tarjeta en el exterior.
•Renta financiera
2013
•Revalúo barrios cerrados
•Base imponible 0,85% de la valuación en Inmuebles urbanos.
•Impuesto al cable y al juego
•Nueva base imponible del impuesto inmobiliario: IMPUESTO COMPLEMENTARIO
130,6%124,0%
108,4%
93,4%87,2%
76,4%67,4% 65,1%
52,3%43,9%
35,1%
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80%
100%
120%
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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 P 2014 P 2015 P
En %
Deuda / Recursos Totales
130,6%124,0%
108,4%
93,4%87,2%
76,4%67,4% 65,1%
51,0%40,1%
28,9%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 P 2014 P 2015 P
En %
Deuda / Recursos Totales
Desestimando el mito del endeudamiento para pagar salarios.
Desendeudamiento Con financiamiento
Sin financiamiento
Gestión de deuda 2013: cancelamos deuda en dólares al 11,75%, con financiamiento en dólares al 2,75%.
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s
17,9%
19,0%
19,9% 20,0% 20,1%
20,4%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
•Participación de PBA en Renta Federal y de Municipios en la
Renta Provincial.
Muchas Gracias!!!!
Lic. Gabriel Esterelles Subsecretario de Hacienda Provincia de Buenos Aires