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Primer Simulacro

© Escuela de Finanzas TechRules - Ricardo J. Ruiz Huerga (€uropean Financial Adviser # 289)

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Primer Simulacro

Pregunta 1

La compañía LaRuVa reparte un dividendo anual de 2 euros por acción. Si la rentabilidad

exigida por el mercado es del 8% y la rentabilidad de las Letras del Tesoro a 12 meses está en

el 4%, ¿Cuál será la rentabilidad por dividendo, sabiendo que las acciones de LaRuVa cotizan

a 40 euros y su valor nominal es de 10 euros?

a. 4%

b. 5%

c. 8%

d. 20%

Pregunta 2

¿A qué tipo de interés hay que invertir un capital hoy para que se triplique en 15 años?

a. 5,00%

b. 7,60%

c. 13,33%

d. 45,00%

Pregunta 3

En un plan individual de ahorro sistemático, ¿puedo aportar cada año la misma cantidad?

a. Sí, porque el impago de las cuotas supone la anulación del contrato.

b. Sí, siempre que no se rebase el importe máximo anual permitido legalmente.

c. Es posible hacer dos aportaciones extraordinarias.

d. Se estará a lo estipulado en el contrato inicial.

Pregunta 4

En 2008, una señorita de 56 años ganó 40.000 euros netos como rendimientos del trabajo, 10.000

euros por el alquiler de un piso en Cambroneras y, en el mismo ejercicio, perdió 5.000 euros

en la venta de unos Bonos que había adquirido en febrero de 2006. ¿Cuál será la máxima

aportación posible a su plan de pensiones en 2008?

a. 10.000 euros.

b. 12.000 euros.

c. 12.500 euros.

d. No existe límite máximo, sólo mínimo.

Manual Práctico DAF .


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Pregunta 5

Sean dos carteras con rentabilidades medias aritméticas del 10% y del 15% respectivamente y

con rentabilidades medias geométricas del 9% y del 12%. Si la desviación estándar de los

rendimientos de la primera cartera fue del 15%, ¿qué cartera estuvo mejor gestionada?

a. La primera.

b. La segunda.

c. Las dos igual.

d. No se puede saber con esos datos.

Pregunta 6

Si en diciembre de 2007, Antón Pirulero vende un piso por 140.000 €, ¿qué importe incorporará

en su Base Imponible del Ahorro si la había adquirido en 2002 por 100.000 €?

a. 7.200 €

b. 10.400 €

c. 29.600 €

d. Ninguna de las anteriores.

Pregunta 7

El Producto Interior Bruto es la suma de:

a. Consumo, Inversión y Exportaciones menos Importaciones.

b. Consumo Privado, Gasto Público, Inversión Privada y Sector Exterior.

c. Gasto privado, Inversión Pública y Privada y Exportaciones menos Importaciones.

d. Ninguna de las anteriores es correcta.

Pregunta 8

Considerando una venta de Call Strike 20 € sobre acciones de CJHG, que están cotizando a 25

euros, la Call estará:

a. In the money.

b. At the money.

c. Out of the money.

d. No se puede negociar esa opción.

Coeficientes de Actualización Año de la inversión LGP 2007 1994 y anteriores 1,2162

1995 1,2849 1996 1,2410 1997 1,2162 1998 1,1926 1999 1,1712 2000 1,1486 2001 1,1261 2002 1,1040 2003 1,0824 2004 1,0612 2005 1,0404 2006 1,0200 2007 1

Primer Simulacro


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Pregunta 9

¿Cuándo puede disponer del dinero ahorrado en un plan de pensiones una persona en paro?

a. Cuando deje de percibir prestaciones por desempleo.

b. Desde el momento en el que se inscriba en la oficina de desempleo.

c. Cuando pasen 12 meses desde que se inscribió en el INEM.

d. Cuando no perciba prestaciones por desempleo y lleve 1 año inscrito.

Pregunta 10

Si el mercado sube un 20% en una semana y durante la siguiente semana sólo cae un 17%

¿cómo quedará su inversión al final de las dos semanas?

a. Peor que al principio.

b. Igual que cuando empezó.

c. Mejor que en el inicio.

d. Dependerá de otros factores.

Pregunta 11

¿Quién puede designar al beneficiario de un seguro de vida?

a. El tomador.

b. El asegurado.

c. El asegurador.

d. Todos los anteriores.

Pregunta 12

¿Qué bono perpetuo será más caro, si ambos se negocian a la misma TIR y sus cupones son del

10% y del 5% respectivamente?

a. El bono con cupón del 5%.

b. El bono con cupón del 10%.

c. Su precio será el mismo porque ambos tienen la misma TIR.

d. Sería necesario conocer la TIR a la que están negociando en el mercado.

Pregunta 13

En un depósito mensual con TAE del 10% ¿cuánto recibirá un inversor si deposita 100.000 € y

el TIN es del 9,57%?

a. 1.000 €.

b. 957 €.

c. 833 €.

d. 798 €.



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Pregunta 14

¿Qué valores preferirá, en general, un inversor en renta variable española, cuyo perfil de

riesgo es arriesgado?

a. Los que hayan logrado mayores rentabilidades históricas.

b. Los que hayan tenido una menor volatilidad en los 5 últimos años.

c. Los más correlacionados históricamente con el Ibex-35.

d. Ninguno de los anteriores.

Pregunta 15

¿Cuántos partícipes ha de tener un fondo de inversión para que el importe de la transmisión

de sus participaciones que se destine a la suscripción de acciones de una SICAV no suponga

el cómputo de la ganancia patrimonial en el IRPF?

a. 100.

b. 500.

c. Sólo se difiere el impuesto si se traspasa a otro fondo de inversión.

d. No importa cuántos partícipes tenga el fondo.

Pregunta 16

¿Cuál será el nivel de los tipos de interés nominales de un país con una tasa media de

inflación del 8% anual y con un tipo de interés real del 12%?

a. 4%

b. 12%

c. 20%

d. 21%

Pregunta 17

¿Cuál será el valor actual de una renta constante y perpetua de los dividendos de una

compañía, los cuales ascienden - desde hace más de 5 años – a 1 euro por acción? (La tasa libre

de riesgo es del 5% y el coste de capital de la empresa se sitúa en el 8%)

a. 10,00 €.

b. 12,50 €.

c. 13,33 €.

d. 20,00 €.

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Pregunta 18

A efectos fiscales, ¿cuál será la vivienda habitual de una joven que ha residido hasta los 30

años en la casa de sus padres, 14 meses en su piso de soltera y, ahora, vive en la residencia

conyugal adquirida hace 10 meses, cuando contrajo matrimonio el 1 de marzo de 2007?

a. La casa de sus padres.

b. Su casa de soltera.

c. La residencia conyugal.

d. Ninguna será vivienda habitual hasta que no resida en ella al menos tres años.

Pregunta 19

¿Cuál será la secuencia preferida por un inversor a la hora de adquirir un activo financiero?

a. Máxima seguridad y rentabilidad, combinadas con el mínimo riesgo posible.

b. Liquidez y transparencia, combinadas con rentabilidad.

c. Liquidez y seguridad, combinadas con rentabilidad.

d. Rentabilidad, riesgo y transparencia de los mercados financieros.

Pregunta 20

Si la desviación típica de la serie de rentabilidades mensuales de las acciones de LER, S.A. es

del 2%, ¿cuál será su volatilidad anual?

a. 2%

b. 7%

c. 24%

d. No puede saberse sin conocer la rentabilidad media anual.

Pregunta 21

De entre las siguientes operaciones financieras que puede realizar una entidad de crédito,

¿cuál no es una operación de activo?

a. Descuento comercial de efectos.

b. Préstamo hipotecario.

c. Concesión de aval.

d. Certificado de depósito.



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Pregunta 22

¿Cuál es el coeficiente mínimo de liquidez de una Institución de Inversión Colectiva de

carácter financiero?

a. 1%

b. 3%

c. 5%

d. No existe coeficiente mínimo.

Pregunta 23

En las épocas de expansión de los mercados financieros, normalmente:

a. Se producirán descensos de los tipos de interés.

b. Bajarán las cotizaciones de las acciones.

c. Caerán los precios de las cédulas hipotecarias.

d. Ninguna es correcta.

Pregunta 24

¿Qué mide la covarianza de una acción con el mercado si se divide entre la varianza de éste?

a. La rentabilidad esperada de la acción.

b. La volatilidad de dicha acción.

c. La variación conjunta de la acción y de su benchmark.

d. La variación que experimentará la rentabilidad de la acción ante una variación en la

rentabilidad de su índice de referencia.

Pregunta 25

Un plan de pensiones promovido por una entidad financiera para sus clientes se denominará:

a. Individual, asociado o plan de empleo.

b. Plan de aportación definida, de prestación definida o mixto.

c. Plan individual.

d. Plan de aportación definida.

Pregunta 26

¿Cuál es el precio entero de un bono a 5 años emitido a la par, hace dos años, con cupón anual

del 5%, si la TIR en estos momentos es del 3%?

a. 91,8%

b. 100,0%

c. 105,7%

d. 109,2%

Primer Simulacro


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Pregunta 27

Según la Ley del IRPF, una dieta de 10.000 euros percibida por un empleado de una empresa,

en concepto de asignación para gastos de viajes realizados durante los últimos tres años, se

declarará como:

a. Rendimiento del Trabajo de 6.000 euros.

b. Rendimiento del Trabajo de 10.000 euros.

c. Será una renta del trabajo exenta.

d. Hasta 9.000 euros, se trata de un ingreso en especie.

Pregunta 28

Un residente fiscal en España transfiere, en diciembre de 2007, todas sus participaciones en un

fondo de inversión de renta fija, adquiridas en 2000, a otro fondo de renta variable. ¿Cuál será

la tributación de este contribuyente del IRPF, si la ganancia patrimonial es de 1.000 €?

a. Es una ganancia patrimonial de 1.000 euros que se integrará en la base imponible del

ahorro tributando al tipo fijo del 18%.

b. Es una ganancia patrimonial de 180 € que se integra en la base imponible del ahorro.

c. Es una ganancia patrimonial de 1.000 euros que podrá diferir el pago de los 180 euros

correspondientes por reinvertirse en otro fondo de inversión.

d. Es una ganancia patrimonial generada en más de un año que se reducirá en un 18%.

Pregunta 29

¿Qué tipo de seguro de vida es un seguro de rentas vitalicias?

a. Un seguro de vida riesgo.

b. Un seguro de vida ahorro.

c. Un seguro de vida mixto.

d. Un plan de jubilación.

Pregunta 30

¿Cuál será la TIR de un bono con vencimiento a 3 años y con cupón anual del 5%, si su

Cotización Actual es 105%?

a. 3%

b. 5%

c. 7%

d. No se puede calcular sin calculadora programable.



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Pregunta 31

¿Cuál será la rentabilidad anualizada de una Cartera con un 50% de Renta Variable, un 10% de

Renta Fija y el resto en Mercado Monetario, si las acciones han logrado un 5%, las letras del

Tesoro un 3% y el resto de los títulos perdió un 3%?

a. 2,00%

b. 3,80%

c. 5,00%

d. No es posible conocer la rentabilidad sin la información de las volatilidades.

Pregunta 32

En una herencia de un importante patrimonio, ¿quién tendrá que pagar un mayor Impuesto

sobre Sucesiones: el hijo rico del finado o su primo pobre? (ambos reciben el mismo importe)

a. El hijo.

b. El primo.

c. Los dos pagarán lo mismo.

d. Falta información.

Pregunta 33

¿Qué indicador no permite anticipar el final de un ciclo económico?

a. La duración media del desempleo.

b. La jornada media de trabajo por semana.

c. El número de desempleados inscritos cada semana.

d. El número de licencias para construcción de viviendas.

Pregunta 34

¿Qué afirmación es correcta al hablar de un ETF?

a. Son fondos cuyas participaciones se negocian en Bolsa.

b. Las ganancias patrimoniales no soportan retención del IRPF.

c. Las respuestas a y b son ciertas.

d. Las respuestas a y b son falsas.

Pregunta 35

¿Cuál es el riesgo que no se puede diversificar?

a. Riesgo sistémico.

b. Riesgo de mercado.

c. Riesgo no específico.

d. Todas las anteriores son correctas.

Primer Simulacro


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Pregunta 36

Si en el período que va desde enero de 2007 hasta diciembre de 2010 su cartera logró una

rentabilidad media aritmética del 6,00% anual y una rentabilidad media geométrica del 5,75%

anual, ¿cuál fue la cantidad invertida si el 31 de diciembre de 2010 el valor de la cartera es de

126.248 €?

a. 100.000 euros.

b. 101.000 euros.

c. 106.000 euros.

d. 106.500 euros.

Pregunta 37

¿Qué título de renta fija preferirá incorporar en su cartera si los tipos de interés están en alza?

a. Letra del Tesoro a 12 meses.

b. Bono del Estado a 5 años con cupón anual del 5%.

c. Bonos con cupón cero a muy largo plazo.

d. Depósito bancario a un mes.

Pregunta 38

¿Qué persigue un Plan de Previsión Empresarial?

a. Complementar la jubilación de quienes hayan trabajado en la empresa.

b. Complementar la jubilación de quienes no se jubilen en la empresa.

c. Retener a sus empleados para que no cambien de empresa.

d. La a y la c son correctas.

Pregunta 39

¿Qué es un IRS?

a. El IRPF de los Estados Unidos.

b. Un indicador adelantado de oferta.

c. Una permuta de un cupón fijo por un cupón variable.

d. El comité de supervisión financiera del Reino Unido.

Pregunta 40

¿A cuánto ascendería la garantía para un matrimonio que tiene 100.000 euros en el banco

online ARQ, perteneciente a un grupo bancario holandés, si se declarara su insolvencia?

a. 100.000 €

b. 40.000 €

c. 20.000 €

d. No existiría garantía por no estar bajo la supervisión del Banco de España.



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Simulacro de Examen DAF Marcar con una X la respuesta correcta

a b c d a b c d

1 21

2 22

3 23

4 24

5 25

6 26

7 27

8 28

9 29

10 30

11 31

12 32

13 33

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18 38

19 39

20 40

Segundo Simulacro


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Segundo Simulacro

Pregunta 41

¿Qué duración tiene un Fondo de Inversión Monetaria que se acaba de constituir y su primera

inversión es de 10.000.000 euros en Letras del Tesoro a 12 meses, con un interés del 5%?

a. Menos de 1 año.

b. 1 año.

c. Más de 1 año.

d. Faltan datos para este cálculo.

Pregunta 42

¿Cómo se puede ganar dinero si la renta variable está cayendo?

a. Vendiendo una opción de venta sobre acciones.

b. Comprando futuros sobre el IBEX.

c. Comprando una opción de compra sobre acciones.

d. Vendiendo calls sobre acciones.

Pregunta 43

¿Qué son los seguros de salud?

a. Los que cubren el riesgo de enfermedad.

b. Los que prestan asistencia sanitaria a sus asegurados.

c. Los que pagan los gastos derivados de intervenciones quirúrgicas.


Pregunta 44

¿Cómo será la beta de un Fondo de Inversión Monetaria?

a. Próxima a uno.

b. Próxima a cero.

c. Mayor que uno.

d. Negativa.



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Pregunta 45

Si una acción cotiza al empezar el año a 10 € y anuncia un pago de dividendos de un euro al

finalizar el año, ¿cuál será previsiblemente su precio en ese momento, si las letras del Tesoro

están dando un 5% a 1 año y la tasa de rentabilidad exigida por el mercado se sitúa en el 10%?

a. Más de 10 euros.

b. 10 euros.

c. Menos de 10 euros.

d. Dependerá de la evolución del mercado.

Pregunta 46

Si tu Base Imponible del IRPF es de 20.000 € correspondiente a rendimientos del trabajo y tus

cuotas íntegras del IRPF y del Impuesto sobre el Patrimonio son 5.000 € y 10.000 €

respectivamente. ¿Cuál será el importe a ingresar por el Impuesto sobre el Patrimonio?

a. 7.000 €

b. 8.000 €

c. 10.000 €

d. Falta el dato de la base imponible del ahorro.

Pregunta 47

El primer principio de Malkiel afirma que cuando aumenta el precio de un bono, disminuye

su rentabilidad hasta vencimiento (y viceversa). ¿Qué dice su segundo principio?

a. Si la rentabilidad de un bono no varía hasta vencimiento, la prima de descuento

disminuye según pasa el tiempo.

b. Si la rentabilidad de un bono no varía hasta vencimiento, la prima de descuento

disminuye según pasa el tiempo, a una tasa creciente.

c. Si la rentabilidad de un bono aumenta o disminuye en la misma proporción, la

variación en el precio será mayor en la subida que en la bajada.

d. Cuanto mayor sea el cupón de un bono, menor será la variación en su precio ante un

cambio en la TIR.

Pregunta 48

¿Qué se puede decir de la desviación típica de la serie de rentabilidades anuales de una

cartera si los datos históricos son: Año 1: -10%, Año 2: -5%, Año 3: 0%; Año 4: 3%?

a. Que será menor que cero.

b. Que será próxima al 0%.

c. Que no se puede calcular porque la rentabilidad media es negativa.

d. Que será muy alta.

Segundo Simulacro


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Pregunta 49

¿Cuándo tienen que coincidir el tomador, el asegurado y el beneficiario de un seguro de vida,

si no se quieren perder las ventajas fiscales de los planes de pensiones?

a. En los planes individuales de ahorro sistemático.

b. En los planes de previsión asegurados.

c. En los seguro de supervivencia.

d. En PIAS y PPA.

Pregunta 50

De los siguientes inversores, ¿quién puede ganar más dinero?

a. El vendedor de puts, ya que piensa que el mercado subirá.

b. El vendedor de futuros, ya que su postura es alcista.

c. El comprador de calls.


Pregunta 51

¿Quién se encarga de supervisar el funcionamiento de un fondo de pensiones?

a. La Comisión de Control del Plan.

b. La Entidad Gestora.

c. La Entidad Depositaria.


Pregunta 52

¿Para qué usa un analista el Open Interest?

a. Precio, Interés Abierto, Volumen.

b. Precio, Volumen, Interés Abierto.

c. Volumen, Precio, Interés Abierto.

d. Interés Abierto, Volumen, Precio.

Pregunta 53

Un Fondo de Inversión Inmobiliaria puede invertir en:

a. Derechos reales sobre bienes inmuebles que puedan arrendarse.

b. Opciones de compra de inmuebles.

c. Inmuebles en construcción.

d. Cualquiera de los anteriores.



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Pregunta 54

¿Qué bono perpetuo será más caro: uno con cupón anual del 4% u otro con cupón semestral

del 2%, si coinciden sus valores nominales y su TIR?

a. El precio del bono con cupón anual.

b. El precio del bono con cupón semestral.

c. Sus precios son iguales.

d. No se dispone de suficiente información.

Pregunta 55

Si los bonos cupón cero emitidos por Telefónica ofrecen una rentabilidad del 6% a 2 años y

del 6% a 4 años, ¿qué se puede decir del tipo forward para las inversiones a dos años, dentro

de dos años, en activos del mismo rating?

a. Que será menor del 6% anual.

b. Que será del 6% aproximadamente.

c. Que será superior al 6%.

d. Que no se puede calcular con los datos facilitados.

Pregunta 56

¿Qué precio tiene un bono cupón cero si el reembolso será dentro de 20 años y su TIR es 3,6%?

a. Menos del 50% del valor nominal del bono.

b. Más del 50% del valor nominal del bono.

c. 50% del valor nominal del bono.

d. Dependerá del mercado.

Pregunta 57

¿Cómo se llama la relación que existe entre el asegurado y el elemento expuesto al riesgo, en

virtud de la cual el acaecimiento de un siniestro le producirá una pérdida económica?

a. Objeto Asegurado.

b. Suma Asegurada.

c. Interés Asegurado.


Segundo Simulacro


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Pregunta 58

¿Qué seguro ha suscrito una persona física que firmó un contrato por el que se le garantiza un

importe que sólo podrá cobrar en determinadas circunstancias establecidas por la Ley?

a. Un seguro temporal anual renovable para caso de muerte.

b. Un plan de previsión asegurado.

c. Un plan de pensiones.

d. Un plan de jubilación.

Pregunta 59

¿Qué quiere decir un inversor cuando afirma estar corto en futuros?

a. Que ha perdido mucho dinero con futuros a corto plazo.

b. Que tiene muy poco dinero invertido en futuros.

c. Que ha comprado futuros.

d. Que ha vendido futuros.

Pregunta 60

¿Cuál es el máximo porcentaje de inversión directa en un único valor que permite la

legislación de IIC a los Fondos que siguen un índice de referencia?

a. 10%

b. 20%

c. 35%

d. No existe tope máximo para los fondos índice.

Pregunta 61

¿Cómo se denominará un fondo de inversión que se constituya en 2008 y su política de

inversión se base en activos de renta fija con vencimientos a 18 meses como máximo?

a. FIAMM.

b. Fondos de Inversión Libre.

c. Fondos de Inversión Monetarios.

d. Fondos de Inversión Garantizados.



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Pregunta 62

¿A qué edad podrá cobrar la prestación de jubilación de su plan de pensiones un amo de casa?

a. A los 60 años.

b. A los 65 años.

c. A la edad que suscribió el plan, siempre que fuera superior a 60 años.

d. Nunca, ya que no se puede contratar un plan de pensiones si no se ha cotizado a la

Seguridad Social.

Pregunta 63

Prudencio Enesceso, inversor muy conservador, invirtió todos sus ahorros en deuda pública

emitida a 10 años, a la par y con cupón anual del 10%. A los cinco años, la deuda a 5 años da

una rentabilidad del 5%. Si Prudencio no tiene intención de disponer de su dinero hasta su

jubilación, dentro de cinco años, ¿qué debería hacer con sus títulos de renta fija?

a. Debería mantenerlos cinco años más, ya que si realiza la plusvalía y después invierte

el importe obtenido a 5 años, su rentabilidad (sin considerar gastos) no varía.

b. Debería venderlos antes de que siga cayendo su rentabilidad.

c. Debería venderlos y realizar la plusvalía latente.

d. No puede saberse sin conocer otras variables.

Pregunta 64

¿Cuándo será ascendente la curva que relaciona tipos de interés con plazos de inversión?

a. Cuando los inversores esperen tipos de interés crecientes.

b. Cuando los inversores crean que los tipos de interés decrecerán.

c. Cuando los inversores anticipen subidas de los precios de la renta fija.

d. Cuando el BCE decida bajar los tipos oficiales.

Pregunta 65

¿Cuál será la rentabilidad de la compra de una call ATM sobre acciones LRV que no se vende

antes de su vencimiento (momento en el que su precio está en 95 €), si la prima pagada fue de

5 € y su Strike 100 €? (la liquidación se hace por diferencias)

a. 0%

b. 5%

c. -100%

d. Hay que conocer la cotización de las acciones en el momento de la compra de la call.

Segundo Simulacro


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Pregunta 66

¿Por qué impuesto nunca podrán tributar los partícipes de un Fondo de Inversión?

a. Por el Impuesto sobre el Patrimonio.

b. Por el Impuesto de Sucesiones y Donaciones.

c. Por el Impuesto de la Renta de las Personas Físicas.

d. Tributarán por todos los anteriores.

Pregunta 67

¿Cuál será la volatilidad anual de una cartera con Desviación Típica trimestral igual a 0,0148?

a. 6%

b. 4,5%

c. 3%

d. No se puede saber sin conocer la media aritmética.

Pregunta 68

¿Qué mercado de los siguientes no pertenece a la categoría de mercado secundario oficial?

a. La Bolsa de Valencia.

b. El Mercado de Deuda Pública representada mediante anotaciones en cuenta.

c. MEFF.


Pregunta 69

Una empresa repartirá un dividendo por acción de 1,50 € el próximo año. Si su precio teórico

es 50 €, su valor nominal 25 € y está cotizando a 38 €,¿cuál será la rentabilidad por dividendos?

a. 3%

b. 4%

c. 6%

d. Faltan datos.

Pregunta 70

¿Quién supervisa el buen funcionamiento de un plan de pensiones?

a. El promotor del plan.

b. La comisión de control.

c. El promotor del plan o la comisión de control.

d. La sociedad gestora o, en su defecto, la entidad depositaria del fondo de pensiones.



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Pregunta 71

Si las rentabilidades medias anuales de las acciones de LRV y del Ibex-35 son 50% y 48%

respectivamente, sus volatilidades anuales son 25% y 24% y la rentabilidad de las Letras del

Tesoro a 12 meses está en el 4%, ¿como será la covarianza de LRV respecto del Ibex?

a. Positiva.

b. Negativa.

c. Nula.

d. Hace falta más información.

Pregunta 72

¿Cómo se puede calcular la comisión de gestión de un Fondo de Inversión Inmobiliaria?

a. Un porcentaje sobre el patrimonio gestionado.

b. Un porcentaje sobre los resultados.

c. Un porcentaje sobre el patrimonio y otro más sobre el resultado del fondo.


Pregunta 73

Según la Ley 35/2006 del IRPF, ¿cuál es la reducción de los rendimientos de capital mobiliario

generados en más de dos años?

a. 0%

b. 18%

c. 40%


Pregunta 74

Don Tirso desea contratar un plan de pensiones después de su jubilación a los 62 años, ya que

ahora se dedica a asesorar a inversores. ¿Es esto posible si ya cobró su anterior plan?

a. No, porque ya está jubilado en su Régimen de la Seguridad Social.

b. Sí, pero sólo podrá hacer aportaciones que cubran la cobertura de fallecimiento.

c. Sí , si de da de alta en la Seguridad Social en su nueva actividad profesional.

d. La b y la c son correctas.

Pregunta 75

¿Qué tipo de indicador económico es el consumo aparente de cemento?

a. De demanda.

b. De empleo.

c. De renta.

d. De oferta.

Segundo Simulacro


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Pregunta 76

¿Cómo se denomina la invalidez por la que un trabajador queda inhabilitado para desarrollar

su profesión habitual?

a. Incapacidad permanente parcial.

b. Incapacidad permanente total.

c. Incapacidad permanente absoluta.

d. Gran invalidez.

Pregunta 77

¿Cómo se denomina a la relación existente entre la capitalización bursátil y el beneficio neto

de una empresa?

a. Price Cash-Flow.

b. Price Earnings Ratio.

c. Dividend Yield.

d. Earnings Yield.

Pregunta 78

Si la rentabilidad semanal de un Fondo de Renta Fija es del 0,095% y no se producen ni

entradas ni salidas de dinero durante todo el año, ¿cuál será su rentabilidad anual?

a. Mayor del 5%.

b. Menor del 5%.

c. 5%

d. Dependerá de lo que señale la Circular del Banco de España sobre la TAE.

Pregunta 79

¿Cuál de las siguientes entidades puede gestionar carteras de inversión de acuerdo con lo que

dispongan los inversores?

a. Sociedades de Valores. b. Agencias de Valores. c. Sociedades Gestoras de Carteras. d. Cualquier Empresa de Servicios de Inversión (ESI).

Pregunta 80

¿Cuál de los siguientes profesionales no está obligado a comunicar operaciones sospechosas de blanqueo de capital?

a. Un asesor fiscal. b. Un auditor. c. Un gestor que lleve contabilidades de empresas. d. Todos están obligados.



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Tercer Simulacro


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Tercer Simulacro

Pregunta 81

Si los depósitos bancarios a 6 meses dan el 4,00% y el tipo implícito para las inversiones a 3

meses dentro de 6 meses es del 4,00%, ¿qué rentabilidad dará el depósito a 9 meses?

a. Menos del 4%.

b. Más del 4%.

c. 4%, ya que la curva de tipos está plana.

d. Dependerá de los demás tipos de interés.

Pregunta 82

¿Cuál es la comisión máxima que puede cobrar una entidad gestora de fondos de pensiones?

a. La que establezca la entidad gestora, si la acepta la entidad depositaria.

b. Un 2% anual del valor de las cuentas de posición a las que deberán imputarse.

c. Un 2,25% anual del valor de las cuentas de posición a las que deberán imputarse.

d. Un 5‰ de las aportaciones realizadas anualmente.

Pregunta 83

¿Cuál será el porcentaje de apalancamiento de un inversor en futuros, si el valor nominal de

éstos es de 100.000 €, su valor efectivo es 110.000 € y la garantía solicitada por la Cámara de

Compensación asciende a 10.000 €?

a. 10%

b. 100%

c. 1.000%


Pregunta 84

Si la rentabilidad de un Pagaré a 2 años emitido hace un año por ENDESA es del 3,35% anual,

¿cuánto será su valor nominal si su precio hoy es de 975 €? (La base utilizada es Actual/360)

a. 1.000 euros.

b. Menos de 1.000 euros.

c. Más de 1.000 euros.




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Pregunta 85

¿Qué Fondos de Inversión invierten en opciones asiáticas?

a. Los Fondos que garantizan una revalorización sobre el Nikkei.

b. Los Fondos que garantizan una revalorización sobre el Topix.

c. Los Fondos que garantizan el 100% de la inversión inicial.

d. Los Fondos que garantizan un porcentaje de revalorización media.

Pregunta 86

¿Cuál es la base inicial del Ibex-35?

a. 100.

b. 1.000.

c. 3.000.


Pregunta 87

De acuerdo con Harry Markowitz, ¿cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?

a. Los inversores buscarán maximizar su rentabilidad.

b. Los inversores buscarán minimizar su riesgo.

c. Los inversores buscarán maximizar rentabilidad y riesgo.

d. Ninguna de las afirmaciones es correcta.

Pregunta 88

¿Qué indicador recoge las expectativas sobre la economía alemana?

a. ISM.

b. Tankan.

c. NAPAM

d. Zew.

Pregunta 89

¿Qué son los derechos consolidados de un partícipe?

a. Las participaciones de un fondo de pensiones.

b. Las participaciones de un plan de pensiones.

c. Las provisiones matemáticas de los planes de pensiones.


Tercer Simulacro


31

Pregunta 90

Cuando un inversor aporta un capital a un Plan de Pensiones, éste genera rendimientos en:

a. El Plan de Pensiones.

b. Un Fondo de Pensiones.

c. Uno o varios fondos de pensiones.

d. Uno o varios planes de pensiones.

Pregunta 91

Si un fondo de inversión garantiza los capitales invertidos al cabo de 5 años, ¿cuál será el

importe que deberá invertir en bonos cupón cero, si los tipos a dicho plazo están en el 4%?

a. El total de la inversión inicial

b. Un 90% del patrimonio captado.

c. Un 80% de las inversiones captadas.

d. Dependerá de la evolución de los tipos de interés de la deuda.

Pregunta 92

¿Qué significa que el pay-out de una empresa cotizada en bolsa es del 60%?

a. Que los accionistas han de pagar 60 euros por cada 100 euros de resultado negativo.

b. Que los accionistas tienen derecho a recuperar 60 € de cada 100 € invertidos.

c. Que los accionistas cobrarán 60 euros de cada 100 euros de beneficio.

d. Que los beneficios son del 60% del capital invertido.

Pregunta 93

En una cartera compuesta por 3 activos (50% en activo A, 30% en activo B y resto en Letras del

Tesoro) se sabe que la beta de A es 1,50 y la del activo B es 1,20. ¿Cuál es la beta de la cartera?

a. Menor que la beta del mercado.

b. Mayor que 1.

c. 1.

d. Falta información.

Pregunta 94

En una cartera, ¿cuál es el riesgo que depende de la coyuntura económica de un país?

a. Riesgo diversificable.

b. Riesgo de crédito.

c. Riesgo sistémico.

d. Riesgo de interés.



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Pregunta 95

¿Qué valores se pueden negociar fuera de las Bolsas de Valores?

a. Las acciones.

b. Las acciones que otorguen derecho de suscripción.

c. Los valores convertibles en acciones que otorguen derecho de suscripción.


Pregunta 96

Si Doña Manuela adquiere una Put Strike 30 € por una prima de 3 € y, además, compra una

Call sobre el mismo subyacente, con el mismo precio de ejercicio con la misma prima, ¿cuál

será su resultado si el activo subyacente cotiza a 40 € en el vencimiento?

a. Pierde 3 euros.

b. Gana 4 euros.

c. Gana 7 euros.

d. Ni gana ni pierde.

Pregunta 97

En una IIC, ¿quién ejerce las facultades de dominio sin ser propietaria de la misma?

a. Los Fondos de Inversión.

b. Las Sociedades de Inversión de Capital Variable.

c. La Sociedad Gestora.

d. La Entidad Depositaria.

Pregunta 98

En el IRPF, ¿cómo puede tributar la compra de acciones?

a. Como rendimiento de capital mobiliario.

b. Como ganancia o pérdida patrimonial.

c. Puede estar exenta.


Tercer Simulacro


33

Pregunta 99

Si un cliente de una aseguradora decide no seguir pagando las primas de su seguro de

jubilación, iniciado hace 11 años:

a. La entidad aseguradora cancelará la póliza cuando transcurra un mes desde el primer

impago.

b. La entidad de seguros cancelará la póliza a los dos meses del impago de primas.

c. La compañía de seguros tendrá que pagar el valor de rescate al tomador de la póliza.

d. Todas las anteriores son falsas.

Pregunta 100

¿En qué consiste una Hipoteca Inversa?

a. En devolver el principal de un préstamo hipotecario.

b. En cambiar el prestatario de un préstamo hipotecario.

c. En contratar una renta vitalicia a cambio de una vivienda.

d. En asegurarse una renta sobre la garantía de un préstamo hipotecario.

Pregunta 101

¿Qué método es más adecuado para medir la rentabilidad a priori de un activo?

a. La rentabilidad media geométrica o TGR.

b. La rentabilidad media aritmética.

c. La TIR.

d. Las Plusvalías tácitas.

Pregunta 102

¿Cuál de las siguientes Instituciones de Inversión Colectiva adopta forma societaria?

a. Los ETFs.

b. Las SICAV.

c. Los fondos de inversión libre.

d. Una IIC no tiene personalidad jurídica.

Pregunta 103

¿Cuál es la prima de riesgo cuando la rentabilidad media del índice de referencia está en el

9%, la de tu cartera en el 11% y la del activo libre de riesgo en el 4%?

a. 2%

b. 5%

c. 7%




34

Pregunta 104

¿Cómo se denominará una Institución de Inversión Colectiva que destine sus inversiones a

comprar oficinas y locales comerciales?

a. Fondos de Inversión Inmobiliaria.

b. Sociedades de Inversión Inmobiliaria.

c. IIC de carácter no financiero.


Pregunta 105

¿Cuál es el nombre del sistema de grandes pagos denominados en euros del Sistema Europeo

de Bancos Centrales?

a. Eurosistema.

b. Greenspan.

c. Target.

d. SEBC.

Pregunta 106

Una cartera ha de iniciarse con la máxima agresividad que permitan el perfil de riesgo y el

horizonte temporal del inversor. Posteriormente deberá reducirse esta agresividad mediante:

a. Un reajuste de la cartera.

b. Un reequlibrio de la cartera.

c. Un aumento del riesgo a medida que se consolide la rentabilidad obtenida.

d. Una adaptación del riesgo a los cambios en perfil de riesgo y horizonte temporal.

Pregunta 107

Cuando la variación conjunta de las rentabilidades de las acciones R y H es igual a -0,01:

a. La varianza es negativa.

b. La varianza es del 10%.

c. La covarianza es del 10% en valor absoluto.

d. La covarianza es del 1% negativo.

Pregunta 108

¿Para qué sirve el IPREM?

a. Para conseguir alguna deducción en el IRPF.

b. Para acceder a la justicia gratuita.

c. Para recibir una beca.

d. Para todo lo anterior.

Tercer Simulacro


35

Pregunta 109

¿Cómo se llama el dato que indica la libertad que tiene un gestor de una SICAV?

a. Ratio de Sharpe. b. Error de seguimiento. c. Hedge freedom. d. Freedom finance.

Pregunta 110

¿Cómo pueden ser las sociedades de inversión de carácter financiero?

a. Sociedades de Capital Fijo. b. Sociedades de Capital Variable. c. Sociedades de Capital Fijo o Variable. d. Dependerá de las inversiones que pueda realizar según la normativa de la CNMV.

Pregunta 111

El Análisis Top Down sigue el siguiente proceso secuencial:

a. Análisis de las entidades, análisis de los sectores y análisis de la economía. b. Análisis microeconómico en primer lugar y, después, análisis de la macroeconomía. c. Análisis de la posición competitiva, la rentabilidad y el crecimiento de los beneficios. d. Ninguna es correcta.

Pregunta 112

¿Qué suele entenderse por recesión económica?

a. Cualquier reducción del PIB de un período respecto al período anterior. b. Dos semestres consecutivos con tasas de variación del PIB negativas. c. Tres trimestres consecutivos con tasas de variación del PIB negativas. d. Ninguna de las anteriores.

Pregunta 113

¿Cómo se llama la técnica que sirve para gestionar una cartera de manera pasiva?

a. Seat and wait. b. Wash and ware. c. Benchmarking. d. Todas las anteriores son correctas.

Pregunta 114

¿Cuál es el TIN de un préstamo de 5.000 euros a 10 años, si se pagan 71,60 euros al mes?

a. 12,00 b. 12,54% c. 12,63% d. No hay datos suficientes para calcularlo.



36

Pregunta 115

¿Qué efecto tendrá en las bolsas europeas la apreciación del euro frente al dólar? a. Efecto positivo. b. Efecto negativo. c. No tendrá efecto. d. A priori puede producir cualquier efecto.

Pregunta 116

Si una sociedad cotizaba al inicio del año a 20 € y al final, a 22 €, ¿qué dividendo podrá pagar al terminar el año, si el coste de capital es del 10%?

a. 2 € b. 1 € c. 50 céntimos. d. No pagará dividendo.

Pregunta 117

¿Cuánto dinero se puede aportar a un PIAS? a. 4.000 euros en el primer año. b. 8.000 euros cada año. c. 240.000 euros en total. d. Todas son correctas.

Pregunta 118

¿Qué sucede al precio de las obligaciones cuando la Economía se encuentra en un momento de elevado crecimiento?

a. Sube. b. Baja. c. Se mantiene. d. No existe una relación directa.

Pregunta 119

¿Cuál de las siguientes afirmaciones no es correcta? a. A mayor cupón, menor Duración del bono. b. A mayor Duración del bono, mayor será su Convexidad. c. Duración y plazo de maduración nunca coinciden. d. La duración es la vida media de los flujos futuros actualizados.

Pregunta 120

¿Quién puede ser promotor de un plan de pensiones? a. Una asociación. b. Un sindicato. c. Una corporación. d. Cualquier empresa.

Tercer Simulacro


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Cuarto Simulacro


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Cuarto Simulacro

Pregunta 121

¿Cómo tributará la hija de un partícipe de un plan de pensiones si éste fallece y su hija, que

tiene 7 años, es su única heredera?

a. Por el Impuesto de Sucesiones y Donaciones, al ser una transmisión mortis causa.

b. Por el Impuesto de Sucesiones y Donaciones, por tratarse de una transmisión onerosa.

c. Por el IRPF, como un rendimiento de capital mobiliario.

d. Por el IRPF, como un rendimiento de trabajo.

Pregunta 122

¿Cuál de los siguientes conceptos no podrá minorar el rendimiento bruto de capital

inmobiliario de un contribuyente del IRPF?

a. Los intereses pagados al banco por un préstamo solicitado para adquirir la vivienda.

b. Los intereses pagados al banco por un préstamo solicitado para adquirir la vivienda.

c. Los recibos emitidos a inquilinos hace más de 6 meses y que no hayan sido cobrados.

d. Todos podrán.

Pregunta 123

Si una sociedad va a ampliar su capital entregando una acción nueva por cada nueve acciones

antiguas, ¿cuál será el valor teórico del derecho de suscripción preferente si el precio de las

acciones, antes de la ampliación, es de 15 euros y su valor nominal de 5 euros?

a. Más de 1 euro.

b. 1 euro.

c. Menos de 1 euro.

d. No tiene valor económico.

Pregunta 124

Si la desviación típica de una acción es 0,24 y su beta es 1, ¿cuál será la variación conjunta de

la acción y el mercado, si la rentabilidad esperada del mercado es del 22%?

a. Mayor que la varianza del mercado.

b. Igual que la varianza del mercado.

c. Menor que la varianza del mercado.




40

Pregunta 125

¿Cuál será el importe a declarar en el IRPF de una cordobesa que adquirió, en noviembre de

2002, acciones españolas por valor de 67.000 euros, si en 2007 tuvo unos rendimientos de

capital mobiliario de 1.430 €, procedentes exclusivamente de dichas acciones?

a. Rendimiento de Capital Mobiliario de 1.430 euros con reducción del 18%.

b. Rendimiento de Capital Mobiliario de 1.430 euros con reducción del 40%.

c. Rendimiento de Capital Mobiliario de 1.430 euros sin reducción.

d. Rendimiento de Capital Mobiliario exento.

Pregunta 126

¿Cuál de los siguientes partícipes de planes de pensiones no puede disponer de su dinero

ahorrado en un fondo de pensiones?

a. Un partícipe que quede incapacitado para ejercer su profesión habitual.

b. Un partícipe que lleve 11 meses en paro y no cobre nada del desempleo.

c. Un partícipe que se quede inválido.

d. Un partícipe en situación de dependencia severa.

Pregunta 127

¿Cuándo cotizará una obligación por debajo de la par, si paga cupones anuales?

a. Cuando el tipo de interés del cupón coincida con la TIR de compra.

b. Cuando el tipo de interés del cupón sea inferior a la TIR de compra.

c. Cuando la TIR de adquisición sea inferior al tipo de interés del cupón.

d. Cuando corte cupón.

Pregunta 128

¿Cuál será el precio del cacao dentro de un año si su precio ahora es de 100 € por tonelada y el

coste de almacenaje del cacao es de 5 € por tonelada y año, sabiendo que la rentabilidad del

activo sin riesgo está en el 4% anual?

a. 98 €

b. 104 €

c. 110 €

d. No puede estimarse con estos datos.

Cuarto Simulacro


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Pregunta 129

¿Cómo definiría el proceso de identificación de los objetivos de un cliente de servicios

financieros?

a. Top Down.

b. Bottom Up.

c. Análisis financiero.

d. Financial Planning.

Pregunta 130

¿Cómo se llama un seguro por el que, en caso de fallecimiento del asegurado, el asegurador

pagará al beneficiario las primas que había cobrado al tomador hasta dicho fallecimiento?

a. Seguro de capital inmediato temporal.

b. Seguro de capital diferido.

c. Seguro de renta temporal diferida.

d. Seguro de renta inmediata.

Pregunta 131

¿Cuál debería ser el precio de emisión de un título de deuda perpetua que pagará un cupón

anual del 10%, si el emisor está dispuesto a pagar el mismo tipo de interés que otro título

perpetuo que se acaba de emitir a la par y con un cupón anual del 5%?

a. 100%

b. 150%

c. 200%

d. Dependerá de la demanda del título.

Pregunta 132

Si un inversor va a colocar parte de su dinero en una acción que viene pagando un dividendo

anual constante de 10 €, ¿cuál será su precio si la rentabilidad exigida por el mercado es el 5%?

a. 50 €

b. 100 €

c. 200 €

d. No hay datos suficientes para estimarlo.



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Pregunta 133

¿Qué son los planes de pensiones de prestación definida?

a. Los planes en los que se conoce de antemano el importe que cobrarán los partícipes.

b. Los planes que no garantizan la cantidad que recibirán los partícipes en la jubilación.

c. Los planes en los que están definidas las cuantías que aportará cada partícipe.

d. Los planes definidos para un determinado cliente.

Pregunta 134

Si la covarianza entre las rentabilidades de las acciones X e Y es -0,01, cuando suba la

rentabilidad de X, la rentabilidad de Y tenderá a:

a. Bajar, pero muy poco.

b. Bajar, aunque no sabemos cuánto.

c. No moverse.

d. No se puede saber porque no se conoce el coeficiente de correlación.

Pregunta 135

¿Cuál será la comisión anual máxima que puede cobrar la entidad encargada de custodiar los

valores de un fondo de pensiones?

a. 0,05%

b. 0,50 %

c. 5,00%

d. Sólo existe una comisión máxima por la gestión de dichos valores.

Pregunta 136

¿Qué ratio divide el beneficio de una empresa entre su cotización?

a. Precio/valor contable.

b. Earning Yield.

c. Dividend Yield.

d. PER.

Pregunta 137

En los arrendamientos de inmuebles destinados a vivienda, el rendimiento neto de capital

inmobiliario se reducirá en un 100% cuando el arrendatario tenga entre 18 y 35 años y unos

rendimientos netos del trabajo o de actividades económicas en el período impositivo:

a. Superiores al Salario Mínimo Interprofesional.

b. Inferiores al Salario Mínimo Interprofesional.

c. Superiores al indicador público de renta de efectos múltiples.

d. Inferiores al indicador público de renta de efectos múltiples.

Cuarto Simulacro


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Pregunta 138

¿Qué perfil de riesgo se adecuará al objetivo de una cartera que pretende conservar el capital

invertido en un horizonte temporal de 20 años?

a. Conservador.

b. Moderado.

c. Agresivo.

d. Ninguno de las anteriores.

Pregunta 139

Si en un seguros de daños el capital asegurado fue de 16.000 € y el interés asegurado asciende

a 20.000 €, ¿cuánto pagará el asegurador si la valoración del siniestro es de 10.000 €?

a. 8.000 €

b. 9.000 €

c. 10.000 €


Pregunta 140

Si un inversor pagó por 30 € por una opción de venta sobre acciones LRV con precio de

ejercicio 450 €, ¿cuáles serán los valores intrínseco y temporal de la opción de venta, si en este

momento LRV cotiza a 420 € y la Put a 40 €?

a. Valor intrínseco de 10 euros y valor temporal de 30 euros.

b. Valor intrínseco de 30 euros y valor temporal de 10 euros.

c. Tiene valor intrínseco nulo y valor temporal de 10 euros.

d. Valor intrínseco y valor temporal son nulos.

Pregunta 141

El 30 diciembre de 2010, ¿cuál será el cupón corrido de un bono emitido el 30 de junio de 2000

con cupón anual del 5% y vencimiento 30 de junio de 2015, si su cotización está en 105%?

a. 0%

b. 5%

c. 10%




44

Pregunta 142

¿Es posible contratar un seguro en el que el tomador asuma el riesgo de las inversiones que

realizará el asegurador con su dinero?

a. Sí, en un Unit Linked.

b. Sí, siempre que no se invierta en renta variable.

c. Sí, si las inversiones son en renta fija o en inmuebles.

d. No es posible según reza la Ley del Contrato de Seguro.

Pregunta 143

Si hace dos años y medio una contribuyente del IRPF se casó con un no residente en España y,

en ese momento adquirió un piso, ¿podrá considerar dicha vivienda como habitual si acaba de

divorciarse de su marido?

a. No, porque no han transcurrido tres años.

b. Sí, porque su marido no era residente.

c. No, porque su ex marido es no residente.

d. Sí, porque se trata de una excepción a la norma.

Pregunta 144

¿Cuál de los siguientes principios no es uno de los pilares sobre los que se asienta la Ley de

Instituciones de Inversión Colectiva?

a. La flexibilidad.

b. La protección de los inversores.

c. El derecho de separación de los partícipes.

d. La modernización del régimen administrativo.

Pregunta 145

¿Qué sociedades financian a sus asociados respondiendo de la devolución de sus créditos?

a. Sociedades Mediadoras del Mercado de Dinero.

b. Sociedades de Crédito Hipotecario.

c. Sociedades de Garantía Recíproca.

d. Entidades aseguradoras.

Cuarto Simulacro


45

Pregunta 146

Si una base imponible del ahorro se compone de 1.500 € de beneficio por la venta de unas

acciones y de 1.500 € de pérdidas por la venta de un bono:

a. La Base Imponible del Ahorro será positiva.

b. La Base Imponible del Ahorro será negativa.

c. La Base Imponible del Ahorro será cero.

d. Es necesario conocer la Base Imponible General.

Pregunta 147

¿Cuál fue la rentabilidad media aritmética anualizada de una cartera que comenzó con 100 €,

subió a 180 € al final del primer año, bajó hasta 120 € en el 2º año y terminó el año 3º en 100 €?

a. 0%

b. 10%

c. -5%

d. No se puede calcular una rentabilidad aritmética cuando se analizan 3 años.

Pregunta 148

¿Qué son los microcréditos?

a. Préstamos concedidos a personas con pocos recursos económicos.

b. Préstamos concedidos fundamentalmente a mujeres.

c. Préstamos de importes inferiores a cien dólares.

d. Todas las anteriores.

Pregunta 149

Si una catalana invierte 1.500 € en acciones británicas que se revalorizan un 10% en un año y,

durante ese período, la libra esterlina se depreció un 10%. ¿Cuánto dinero tendrá al final?

a. Más de 1.500 euros.

b. 1.500 euros aproximadamente.

c. Menos de 1.500 euros.

d. No se puede saber porque dependerá de otros factores.

Pregunta 150

¿Qué comisiones puede cobrar la gestora de un fondo de inversión?

a. La de gestión, exclusivamente.

b. Las de gestión, suscripción y reembolso.

c. Las de gestión, suscripción, depósito y reembolso

d. Depende de si es un fondo de inversión mobiliaria o inmobiliaria.



46

Pregunta 151

Los planes de pensiones no pueden cubrir las contingencias de:

a. Jubilación y muerte del partícipe o del beneficiario del plan.

b. Incapacidad laboral para la profesión habitual o para todo trabajo.

c. Dependencia severa o gran dependencia del partícipe.


Pregunta 152

¿A qué se refieren las cláusulas delimitativas de los contratos de seguros?

a. Son las que concretan el riesgo asegurado.

b. Son las que describen las garantías que quedan excluidas en el contrato de seguros.

c. Son las que delimitan el objeto del seguro.


Pregunta 153

El valor liquidativo de las participaciones de un fondo de inversión se calcula:

a. Diariamente.

b. Trimestralmente.

c. Semestralmente.

d. La Ley de IIC admite las tres anteriores.

Pregunta 154

¿Cómo se calcula el punto muerto en la venta de una opción de venta?

a. Restando la prima del precio del subyacente.

b. Restando la prima del precio de ejercicio.

c. Restando el strike del precio del subyacente.

d. Restando la cotización del subyacente del precio de ejercicio.

Pregunta 155

¿Quién es el beneficiario un seguro de amortización de préstamos?

a. Aquél que designe el Tomador.

b. Aquél que designe el Asegurado.

c. Aquél que designe el Asegurador.

d. La entidad de crédito.

Cuarto Simulacro


47

Pregunta 156

¿Cómo puede ser la comisión de gestión que aplican los Fondos de Inversión financieros?

a. Un porcentaje sobre el beneficio que logre el fondo.

b. Un tanto por ciento del patrimonio gestionado.

c. La a y la b son admisibles, tanto juntas como por separado.

d. No existe ningún tipo de fondo de inversión que se denomine “financiero”.

Pregunta 157

¿Cuál de las siguientes magnitudes no será primordial en el Análisis Fundamental?

a. Balance de la compañía.

b. Cotización histórica de una acción.

c. Tipo de interés del bono a 10 años.

d. Producto Interior Bruto del país.

Pregunta 158

¿A qué contingencias podrá destinar sus aportaciones a un plan de pensiones, una persona

que ya se haya jubilado?

a. Fallecimiento, dependencia e incapacidad.

b. Fallecimiento y dependencia.

c. Sólo contingencias de fallecimiento.

d. No podrá aportar a un plan, por estar jubilado.

Pregunta 159

¿Qué tipo de producto financiero será aquél por el que una parte se obliga, en caso de

incumplimiento de la otra parte de alguna de sus obligaciones frente a un tercero, a resarcir a

este último por el perjuicio patrimonial sufrido?

a. Endowment.

b. PIAS.

c. Seguro de crédito.

d. Seguro de caución.

Pregunta 160

¿Quién no está sujeto a las obligaciones de la Ley de prevención del blanqueo de capitales?

a. Las sociedades emisoras de tarjetas de crédito.

b. Los corredores de seguros de vida.

c. Las SICAV cuya gestión no esté encomendada a una gestora.

d. Están obligadas todas las anteriores.



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Quinto Simulacro


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Quinto Simulacro

Pregunta 161

¿Cómo tributarán en el IRPF los gastos de administración y depósito que se pagan por tener

acciones?

a. Como Pérdidas patrimoniales.

b. Como menores Ganancias patrimoniales.

c. Como rendimientos del capital mobiliario negativos.

d. No tienen efecto en el IRPF.

Pregunta 162

¿Cuál sería su ganancia en la venta de una obligación a 10 años, con cupón anual del 10%, si

ha transcurrido exactamente la mitad de tiempo desde que se suscribió a la par y, en este

momento, su rentabilidad está en el 5%?

a. Aproximadamente del 20%.

b. Aproximadamente del 10%.

c. Nula, porque si vende ahora tendrá una pérdida patrimonial.


Pregunta 163

¿Cómo estará, en este momento, una put sobre un subyacente que cotiza a 16 € si la put se

compró At The Money cuando el subyacente cotizaba a 14 € y la prima pagada fue de 2 €?

a. Out of The Money.

b. In The Money.

c. At The Money.

d. Ninguna de las anteriores, ya que esa situación no puede darse.

Pregunta 164

En el IRPF, ¿cuándo no se computará la pérdida patrimonial producida como consecuencia de

una transmisión de acciones de una SICAV?

a. Cuando la SICAV tenga más de 500 partícipes.

b. Cuando el número de socios sea superior a 100.

c. Si el número de inversores está por encima de 250.

d. Ninguna de las respuestas anteriores es correcta.



50

Pregunta 165

¿Cómo se denomina el Mercado de Divisas?

a. EUREX.

b. FOREX.

c. Over The Counter.


Pregunta 166

¿Cuál es la volatilidad de una cartera de la que se conocen sus últimas 20 rentabilidades

anuales, si la media aritmética de éstas es 0,01 y la varianza 0,01?

a. 0%.

b. 1%.

c. 10%.

d. Es necesario conocer los datos para calcular la dispersión respecto de la media.

Pregunta 167

¿Qué respuesta no es correcta cuando se habla de un seguro de jubilación?

a. No contempla el derecho de rescate del tomador.

b. No puede asegurar una rentabilidad mínima.

c. Sólo puede cubrir la contingencia de jubilación.

d. Ninguna es correcta.

Pregunta 168

Si los Price Earnings Ratios de tres sociedades X, Y y Z son 10, 15 y 20 respectivamente, ¿cuál

será preferible para invertir?

a. X.

b. Y.

c. Z.

d. Dependerá de sus rentabilidades y volatilidades.

Pregunta 169

¿Cómo será la rentabilidad media esperada de una cartera con un 50% invertido en Letras del

Tesoro, un 40% de Renta Fija y el resto en Renta Variable, si las rentabilidades del Mercado

Monetario, la Renta Fija y la Renta Variable fueron 4%, 2% y 8% respectivamente?

a. Bastante mayor que la de la renta fija.

b. Algo menor que la del mercado monetario.

c. Menos de la mitad que la de la renta variable.


Quinto Simulacro


51

Pregunta 170

¿Cómo debería ser la beta de una cartera que replica perfectamente al Ibex?

a. Algo mayor que 1.

b. Algo menor que 1.

c. Próxima a 0.

d. Próxima a 1.

Pregunta 171

Desde el 1 de enero de 2007, Rumanía y Bulgaria han entrado en 2007 en:

a. La UE y el Eurosistema.

b. La UE y el Sistema Europeo de Bancos Centrales.

c. La UE, el SBCE y el Eurosistema.

d. Sólo en la Unión Europea.

Pregunta 172

Si un contribuyente del IRPF recibe 1.000 euros de su seguro de salud, ¿cómo incorporará esa

cantidad en su declaración de IRPF?

a. Como un rendimiento del capital mobiliario de 1.000 euros.

b. Como un rendimiento del capital mobiliario de 600 euros.

c. Como una ganancia patrimonial de 1.000 euros.

d. No tendrá que declararlos.

Pregunta 173

¿En cuál de los siguientes contratos concertados con compañías de seguros existe un máximo

anual para disfrutas de ventajas en el IRPF?

a. Plan de Jubilación.

b. Plan Individual de Ahorro Sistemático.

c. Plan de Previsión Asegurado.

d. PPA y PIAS.

Pregunta 174

¿Quién tiene que certificar las aportaciones a un Fondo de Pensiones?

a. La Gestora.

b. La Depositaria.

c. La Comisión de Control del Fondo.

d. La Dirección General de Seguros.



52

Pregunta 175

¿Cuál de los siguientes instrumentos financieros no está regulado por la Ley del Mercado de

Valores?

a. Contratos financieros a plazo.

b. Contratos de permuta financiera.

c. Contratos con subyacente no financiero y que se negocien en un mercado secundario

no oficial.


Pregunta 176

Si se conocen el Price Earnings Ratio y el Dividend Yield de varias entidades, ¿cuál de las

siguientes afirmaciones es falsa?

a. En base al Price Earnings Ratio será preferible invertir en la que tenga el menor.

b. En base al Price Earnings Ratio será preferible comprar la que tenga el mayor.

c. En base al Dividend Yield será preferible invertir en la que tenga el mayor.

d. Será mejor la que tenga un menor precio y una mayor rentabilidad por dividendos.

Pregunta 177

Si tu cliente solicita un préstamo hipotecario para adquirir una vivienda que después

alquilará, ¿podrá deducirse los intereses del préstamo en su declaración del IRPF?

a. Sí, en cualquier caso.

b. No, porque no es su vivienda habitual.

c. No, porque no es un gasto necesario.

d. Sólo podría deducirse los intereses de préstamos para realizar mejoras en el inmueble.

Pregunta 178

¿Cuál será la variación relativa en el precio de un bono con cupón del 10% anual y un valor

nominal de 10.000 euros que se emitió a la par hace medio año, si su precio sucio hoy es 104%?

a. Subida del 4%.

b. Subida del 2%.

c. Bajada del 10%.

d. Bajada del 1%.

Quinto Simulacro


53

Pregunta 179

¿Cuál es la periodicidad de las facilidades permanentes que utiliza el Eurosistema para

controlar la estabilidad de los precios de la zona euro?

a. Trimestral.

b. Mensual.

c. Semanal.

d. Diaria.

Pregunta 180

¿Qué es un Callable Bond?

a. Un Bono que imita a una opción de compra.

b. Una opción de compra sobre un bono.

c. Un bono que puede vencer antes de la fecha de amortización.

d. Un bono que se puede amortizar cuando lo desee el inversor.

Pregunta 181

¿Qué es el Family Office?

a. Un lugar para invertir dentro de un domicilio privado.

b. Un servicio integral que se ofrece a los clientes.

c. Una SICAV.

d. Un método de análisis de la rentabilidad y el riesgo de los grandes patrimonios.

Pregunta 182

Si un inversor compra contratos de futuros sobre el Euribor a 3 meses cuando están cotizando

al 96%, ¿cuál será el tipo de interés actual si la fluctuación mínima del precio es de 1 punto

básico?

a. 4%.

b. El del activo libre de riesgo.

c. El de las Letras del Tesoro con vida residual de 3 meses.

d. No puede saberse con estos datos.



54

Pregunta 183

¿Cuál de las siguientes respuestas no es uno de los 3 pilares básicos para lograr la estabilidad

del sistema de pagos de los países europeos?

a. La prevención de los contagios de las crisis financieras.

b. La defensa de los clientes de las instituciones financieras monetarias.

c. La disminución de insolvencias en las entidades de crédito europeas.

d. La revaluación del euro respecto de otras divisas.

Pregunta 184

¿Cuál de siguientes elementos del contrato de seguros no se considera un elemento formal?

a. La póliza.

b. La carta de garantía.

c. La proposición de seguro.


Pregunta 185

¿Cuál es el importe mínimo que se puede invertir en un Hedge Fund, según la legislación

española de Instituciones de Inversión Colectiva?

a. 1 céntimo de euro.

b. 50.000 euros.

c. No podrán ser inferior al 5% del patrimonio del Hedge Fund.

d. No podrán ser inferior al 10% del patrimonio del Hedge Fund.

Pregunta 186

¿Cuál es la retención que soportará un strip en el momento de su venta?

a. 0%, porque es un cupón cero.

b. 0% porque sólo se retiene en el vencimiento.

c. 15%.

d. 18%.

Pregunta 187

¿Qué es el índice CRB?

a. Un indicador de renta fija.

b. Un indicador de renta variable.

c. Un indicador de materias primas.

d. Un indicador del sector inmobiliario.

Quinto Simulacro


55

Pregunta 188

En el Impuesto sobre el Patrimonio, ¿cómo debe computarse una cuenta de ahorro cuyo saldo

a 31 de diciembre es de 50.000 €, su saldo medio en el año fue de 70.000 € y su saldo medio en

el último trimestre del año fue de 60.000 €?

a. 0 €.

b. 50.000 €.

c. 60.000 €.

d. 70.000 €.

Pregunta 189

¿Cuál de las siguientes afirmaciones corresponde al Efecto Cupón que señala Malkiel en su

quinto principio?

a. A mayor cupón de un bono, menor variación en su precio ante un cambio en la TIR.

b. A mayor cupón de un bono, mayor variación en su precio ante un cambio en la TIR.

c. A menor cupón de un bono, menor variación en su precio ante un cambio en la TIR.

d. A menor cupón de un bono, mayor variación en su precio ante un cambio en la TIR.

Pregunta 190

¿Qué significan las siglas EPA?

a. Empleo, Paro y Actividad.

b. Encuesta de Población Activa.

c. Estudio de Población Activa.

d. European Planning Association.

Pregunta 191

La dependencia es necesidad de ayuda o asistencia que requiere una persona para la

realización de las actividades más habituales, pero ¿cuáles pueden ser las razones para

necesitar dicha asistencias?

a. Por razones físicas.

b. Por razones psíquicas.

c. Por razones intelectuales.




56

Pregunta 192

¿Es posible que la TIR sea superior a la tasa geométrica de rentabilidad?

a. Sólo en años de caídas de las bolsas.

b. Sólo en momentos expansivos de los mercados.

c. La TIR siempre es menor que la TGR.


Pregunta 193

De entre los distintos tipos de planes de pensiones, ¿en cuáles es obligatorio que exista la

figura del Defensor del Partícipe?

a. En los planes del sistema individual y en los de empleo.

b. En los planes del sistema individual y en los del sistema asociado.

c. En los de cualquiera de las tres modalidades.

d. Ninguna de las anteriores respuestas es correcta.

Pregunta 194

¿Cómo se puede aumentar el Beneficio Bruto por Acción?

a. Pagando un menor dividendo.

b. Con una rebaja del tipo impositivo del Impuesto de Sociedades.

c. Mediante una reducción del capital social.


Pregunta 195

¿Es posible que una entidad financiera comercialice un producto por el que los intereses que

cobrará el cliente se obtienen de la emisión de una put warrant, por parte de dicho cliente?

a. No, porque los particulares no pueden emitir warrants.

b. No, porque el particular estaría asumiendo un riesgo superior a su capacidad.

c. Sí, porque sería un depósito vinculado a la evolución de un subyacente.

d. Sí, porque se instrumentaría mediante un contrato de venta y compra simultánea de

warrants.

Quinto Simulacro


57

Pregunta 196

¿Cuál fue la rentabilidad efectiva de un bono cupón cero comprado por 1.000 euros si su

amortización se produce a los 3 años al 130%?

a. 9%

b. 10%

c. 30%

d. No hay datos suficientes.

Pregunta 197

Si los rendimientos de capital mobiliario (RCM) de un individuo se limitan a 1.000 euros de

dividendos de Telefónica y 3.000 euros de participación en los beneficios de una compañía

familiar, ¿qué importe de RCM deberá incorporar en su declaración del IRPF?

a. 0 € b. 2.500 € c. 3.000 € d. 4.000 €

Pregunta 198

En el balance de las compañías de seguros, las provisiones técnicas tienen que reflejar el

importe de las obligaciones asumidas derivadas de:

a. Los contratos de seguros. b. Las primas consumidas. c. Las primas cobradas. d. Los seguros de vida.

Pregunta 199

De las siguientes, ¿cuál no es una característica fundamental de un instrumento financiero?

a. Riesgo. b. Liquidez. c. Transparencia. d. Rentabilidad.

Pregunta 200

¿Cuál será la rentabilidad acumulada bruta de un bono cupón cero emitido a 20 años con una

TIR del 5% si, en este momento, faltan 8 años para su amortización y cotiza con TIR del 3%?

a. 40% b. 60% c. 80% d. Hay que esperar hasta el vencimiento para saberlo.

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